درک صندوق های سرمایه گذاری مشترک

PIF - واقعاً چیست؟

محبوبیت زیاد صندوق های سرمایه گذاری مشترک (به اختصار صندوق های سرمایه گذاری مشترک) نشان می دهد که زمان آن فرا رسیده است که به تفصیل به این ابزار بپردازیم و اطلاعات دقیقی در مورد آن ارائه دهیم. از جمله بر اساس تجربه شخصیو قیاس با رویکردهای خارجی را جستجو کنید.

PIF به زبان ساده چیست؟

من الان بیش از 6 سال است که وبلاگ نویسی می کنم. در این مدت من به طور مرتب گزارش هایی از نتایج سرمایه گذاری هایم منتشر می کنم. اکنون سبد سرمایه گذاری عمومی بیش از 1000000 روبل است.

به خصوص برای خوانندگان، من دوره سرمایه گذار تنبل را توسعه دادم، که در آن به شما گام به گام نشان دادم که چگونه امور مالی شخصی خود را مرتب کنید و به طور موثر پس انداز خود را در ده ها دارایی سرمایه گذاری کنید. من توصیه می کنم که هر خواننده حداقل هفته اول آموزش را پشت سر بگذارد (رایگان است).

صندوق سرمایه گذاری مشترک شکلی از سرمایه گذاری جمعی است که در آن دارای مجوز است شرکت مدیریت، که دارای دارایی است، سهام دارایی (سهام) خود را به سرمایه گذاران خصوصی می فروشد. فعالیت های صندوق های مشترک تنظیم می شود قانون فدرالمورخ 29 نوامبر 2001 شماره 156-FZ "در مورد صندوق های سرمایه گذاری". مجوزی که به شرکت مدیریت حق ایجاد و مدیریت یک صندوق سرمایه گذاری مشترک را می دهد توسط یک جداگانه صادر می شود واحد ساختاری TSB RF. طبق قانون، صندوق مجاز یک صندوق سرمایه گذاری مشترک نمی تواند کمتر از 10 میلیون روبل باشد، اما در عمل حداقل معقول 30-50 میلیون روبل است. سهامداران عمدتا هستند اشخاص حقیقیعلاقه مند به ساده سازی دسترسی به دارایی ها و همچنین کاهش هزینه های تشکیل پورتفولیو است.

اکثر صندوق های سرمایه گذاری مشترک فعال در بازار روسیه در شرکت های داخلی و همچنین دولتی و شهرداری سرمایه گذاری می کنند. به عنوان دارایی نیز می تواند باشد سهام خارجی، املاک و مستغلات و فلزات گرانبها. با توجه به ساختار صندوق های سرمایه گذاری مشترک می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• صندوق های اوراق قرضه؛
• صندوق های سهام؛
• صندوق های سرمایه گذاری مختلط؛
• صندوق های شاخص و غیره

علاوه بر این، صندوق های سرمایه گذاری مشترک به صندوق های باز (OPIF) تقسیم می شوند - همه انواع ذکر شده در بالا، و همچنین صندوق های املاک بسته (ZPIFN). تفاوت اساسی بین آنها در دسترس بودن واحد REIT فقط در مرحله تشکیل صندوق سرمایه گذاری در بازار املاک است. پس از تکمیل خریدها، صندوق برای مدت معینی معامله را متوقف می کند. او از اجاره دادن اشیا یا فروش آنها به قیمت بالاتر درآمد کسب می کند. ZPIF مانند زیر وجود دارد:

• ساخت و ساز - خرید حقوق اشیاء در حال ساخت برای فروش بعدی.
• اجاره - اجاره املاک و مستغلات؛
• توسعه دهنده - در زمین های امیدوار کننده برای توسعه سرمایه گذاری کنید.
• رهن - بازخرید حق مطالبه وام های رهنیو درآمد حاصل از پرداخت های مربوط به آنها را دریافت کنید.

نحوه ارزیابی موفقیت یک صندوق سرمایه گذاری مشترک

از دیدگاه مصرف کننده، صندوق های سرمایه گذاری مشترک باید به عنوان یک جایگزین ساده و مقرون به صرفه برای سرمایه گذاری سبد سهام عمل کنند. با توجه به قوانین جاری (به ویژه، سفارش خدمات بازارهای مالی فدرال شماره 09-45/PZ-N مورخ 10 نوامبر 2009)، شرکت های مدیریت می توانند از ابزارهای مشتقه نیز برای پوشش ریسک معاملات با اوراق بهادار استفاده کنند. کار موثربا چنین ابزارهایی، به ویژه در بازارهای در حال سقوط، از شایستگی بالای مدیران صحبت می کند. دستورالعمل اصلی برای سرمایه گذار باید سودآوری بلندمدت صندوق در مقایسه با معیار (شاخصی از بخش بازار مربوطه) و همچنین حداکثر کاهش مشاهده شده در دوره مورد بررسی باشد.

در عمل، فقدان دانش، ارزیابی انتقادی یکپارچگی خدمات ارائه شده را برای سرمایه گذاران بی تجربه دشوار می کند و این باعث کاهش ارزش خود ایده می شود. به این باید اضافه کرد که در حالت کلی، صندوق ها ترکیب خاصی را فاش نمی کنند پرتفوی های سرمایه گذاری، که به سرمایه گذاران اجازه نمی دهد تحلیل های خود را از اظهارات منتشر شده انجام دهند.

علیرغم این واقعیت که صندوق های سرمایه گذاری برای کسب سود از فعالیت های سرمایه گذاری ایجاد می شوند، ممکن است موقتاً زیانده باشند. از این موضوع نباید عجولانه در مورد کیفیت مدیریت صندوق نتیجه گیری کرد، زیرا. شرایط بازار قابل تغییر است در عین حال، زیان‌های بلندمدت صندوق در برابر پس‌زمینه معیار مرجع، ما را به فکر حرفه‌ای بودن شرکت مدیریت می‌اندازد. فعالیت های شرکت های مدیریت به شدت توسط دولت کنترل می شود، اما این کنترل فقط به جنبه قانونی مربوط می شود. این شرکت ها هیچ گونه تعهدی در قبال حفظ وجوه سرمایه گذاران ندارند و صرف نظر از سودآوری صندوق ها، برای مدیریت دارایی ها کارمزد دریافت می کنند.

به دلیل رشد مشارکت دولتیدر بخش بانکداری سرمایه گذاری روسیه، توانایی ایجاد و نگهداری وجوه متقابل بزرگ به طور فزاینده ای در دست بانک های دولتی متمرکز شده است. کار آنها در بازار صندوق های سرمایه گذاری کارآمد و انعطاف پذیر نیست و در بیشتر موارد سودآوری بلندمدت حداقل در سطح سپرده های بانکی ایجاد نمی کند و در صورت عدم وجود تضمین برای وجوه سرمایه گذاری شده، ضرر می کند. باثبات ترین و قابل پیش بینی ترین صندوق هایی هستند که در اوراق قرضه سرمایه گذاری می کنند. به طور واضح، این آنها هستند (طبق گزارش investfunds.ru) که بیشتر سرمایه گذاران خصوصی ترجیح می دهند.

یکی از بحث برانگیزترین نکات مربوط به ارزش گذاری سهم است. به طور رسمی، برابر است با نسبت هزینه دارایی خالص(NAV) به تعداد سهام. از سوی دیگر سرمایه گذاران فرصت کنترل روند توزیع درآمد صندوق را ندارند. شرکت مدیریت می تواند به صورت شفاهی سرمایه گذاری مجدد سود سهام و کوپن را تضمین کند. اگر اینطور باشد، رشد قیمت سهام باید از شاخص های صنعت پیشی بگیرد، اما در عمل به ندرت این اتفاق می افتد.

به عنوان مثال، صندوق سهام Dobrynya Nikitich را در نظر بگیرید که توسط شرکت "". این یکی از قدیمی ترین صندوق های سرمایه گذاری مشترک روسیه است که در سال 1997 تأسیس شد. از 22 سپتامبر 1997 (تاریخ شروع محاسبه) تا 29 دسامبر 2018، بازده آن 1973٪ بود. در نگاه اول، این یک شاخص قوی است، اما در همان زمان، شاخص بورس مسکو از 100 به 2359 واحد یا 23.6 برابر افزایش یافت و تقریباً 300٪ از بازده صندوق پیشی گرفت. علاوه بر این، نیاز به پرداخت حق مدیریت سالانه (در حال حاضر 3.2 درصد) و همچنین عدم وجود حق دریافت سود سهام در سهامی که این صندوق سرمایه گذاری مشترک در آن سرمایه گذاری می کند، سهامداران را در مقایسه با سرمایه گذاران سهام در وضعیت نامناسبی قرار داده است.

مثال گویاتر: مقایسه سودآوری صندوق های سرمایه گذاری در فلزات گرانبها با پویایی FXGD از شرکت FINEX در 31 دسامبر 2018. رشد سهام صندوق های "طلا" در دوره کاهش ارزش روبل رخ داد. . اما در همان زمان، معیار - FXGD، وابسته به قیمت طلای فیزیکی، بازدهی حتی بالاتری را نشان داد.

مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری مشترک

علی‌رغم برخی شباهت‌ها با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک ایالات متحده، و به‌ویژه با صندوق‌های قابل معامله در مبادله (ETF)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک از نظر راحتی و انعطاف‌پذیری سرمایه‌گذاری و همچنین بازدهی بسیار محدود هستند:

• OPIF ها سود سهام و کوپن پرداخت نمی کنند.
• در مقایسه با ETF ها هزینه های بالاتری دارند.
• نقدینگی کم، اکثر صندوق های سرمایه گذاری مشترک در بورس ها معامله نمی شوند.
• صندوق های سرمایه گذاری برای معاملات کوتاه مدت نیز مناسب نیستند.

اما از سوی دیگر، منصفانه است که به برخی از مزایای صندوق های سرمایه گذاری مشترک که آنها را در موارد فردی می سازد، اشاره کرد. انتخاب درستسرمایه گذار آماده و متقاضی:

• امکان تعویق پرداخت مالیات از طریق مبادله سهام وجوه.
• امکان سرمایه گذاری ساده در برخی ابزارها در بازارهای خارجی بدون تعیین وضعیت سرمایه گذار واجد شرایط، اعتبار از کارگزاران یا مؤسسات مالی بین المللی (سرمایه گذاری در).

تصور کنید طرف مقابل چه تأثیری بر شخصی می گذارد که با صحبت کردن در مورد خودش می گوید: من با سرمایه گذاری درآمد کسب می کنم اوراق بهادار ". فکر می کنم بیشتر مردم به او به چشم یک بیگانه نگاه می کنند.

فیلم ها و رسانه ها این تصور را ایجاد کرده اند که همه افراد سهام و اوراق قرضه بسیار جدی و موفق هستند، پول زیادی دارند و تقریباً نابغه هستند. اگر باور ندارید کانال RBK را روشن کنید. از تحلیلگرانی که در مورد سهام، شاخص ها و غیره صحبت می کنند. فقط حرفه ای گرایی می دهد.

اما، در واقع، هر کسی می تواند از اوراق بهادار درآمد کسب کند و برای این کار نیازی نیست نیمی از عمر خود را صرف مطالعه قوانین بازار سهام کنید. برای این کار می توانید یک مدیر حرفه ای استخدام کنید که برای شما سهام و اوراق قرضه بخرد و سعی کند حداکثر درآمد را برای شما فراهم کند.

برای اینکه هر کسی سعی کند با کمک یک مدیر از اوراق بهادار درآمد کسب کند ، با شروع حداقل مبلغ (می توانید وجوهی با ارزش واحد 300-500 روبل پیدا کنید) صندوق های متقابل (صندوق سرمایه گذاری واحد) ایجاد شد.

PIF چیست؟

PIF (صندوق سرمایه گذاری واحد) نوعی سرمایه گذاری در مدیریت اعتماد است. این مجموعه ای از سرمایه گذاری های جمعی است که در آن سرمایه گذار سهمی از دارایی صندوق را خریداری می کند.

صندوق توسط یک شرکت مدیریتی ایجاد می شود که دارای مجوز مناسب است. سرمایه گذاران در صندوق سرمایه گذاری می کنند و شرکت مدیریت با وجوه آنها دارایی ها (سهام، اوراق قرضه و غیره) را خریداری می کند.

چگونه می توان این را به زبان ساده توضیح داد؟

فرض کنید 3 سرمایه گذار وجود دارد: ساشا، پتیا و واسیا. آنها پولی برای سرمایه گذاری دارند، اما زمان، تجربه یا دانش لازم برای سرمایه گذاری در سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی ها را ندارند.

برای این کار یک شرکت مدیریتی را استخدام می کنند که به خرید و فروش دارایی ها می پردازد تا به سود برسد. برای این کار، سرمایه گذاران به مدیران پاداش می پردازند.

فرض کنید ساشا 500000 روبل، پتیا 100000 روبل و واسیا 10000 روبل دارد که در مجموع 610000 روبل است. آنها پول خود را جمع می کنند و یک صندوق ایجاد می کنند. پس از سرمایه گذاری به نسبت سرمایه گذاری خود سهام دریافت می کنند که سهم آنها در صندوق را تایید می کند. اگر ارزش یک سهم را 1000 روبل فرض کنیم، ساشا 500 سهم، پتیا 100 سهم و واسیا 10 سهم، در مجموع 610 سهم دریافت خواهد کرد.

با وجوه سرمایه گذاری شده، شرکت مدیریت دارایی هایی را خریداری می کند، به عنوان مثال، سهام شرکت های روسی. حال فرض کنید پس از مدتی ارزش سهام خریداری شده افزایش یافته است، به این معنی که دارایی های صندوق نیز به عنوان مثال به 800000 روبل افزایش یافته است.

پس از افزایش قیمت سهام، سهم دیگر 1000 روبل نخواهد بود، بلکه 800000 / 610 = 1311 روبل خواهد بود. بنابراین، اگر پتیا تصمیم به ترک صندوق داشته باشد، 1311 * 100 = 131،100 روبل دریافت می کند. و او 100000 روبل سرمایه گذاری کرد که به این معنی است که سود او 31100 روبل یا 31.1٪ خواهد بود.

انواع صندوق های سرمایه گذاری مشترک

صندوق های سرمایه گذاری مشترک به اوراق قرضه، سهام، املاک و صندوق های مختلط تقسیم می شوند.

• صندوق اوراق قرضه

بازدهی چنین صندوق‌هایی در کوتاه‌مدت زیاد نیست، اما در بلندمدت اغلب بازدهی بالاتری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهام نشان می‌دهند.

از نام مشخص است که در این مورد پول در اوراق قرضه سرمایه گذاری می شود. بازدهی این صندوق ها با سپرده های بانکی قابل مقایسه است. اما در مقایسه با بانک ها، صندوق های سرمایه گذاری یک امتیاز مثبت دارند. اگر قبل از پایان دوره سرمایه گذاری سپرده ای را از بانک برداشت کنید، بیشتر سود را از دست می دهید. شما می توانید در هر زمان و بدون از دست دادن سود از صندوق برداشت کنید.

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های اوراق قرضه کمترین ریسک را به همراه دارد، اما بازده پایینی را نیز به همراه دارد.

• صندوق سهام.

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند بازدهی بالاتری از سرمایه‌گذاری پول دریافت کنند، اغلب این نوع صندوق را انتخاب می‌کنند. صندوق های سرمایه گذاری مشترک در سهام شرکت ها سرمایه گذاری می کنند. سهامی را می خرند که فکر می کنند به زودی قیمتشان افزایش می یابد و سهامی را که به اوج ارزش خود رسیده است می فروشند.

به طور کلی خود بازار سهام پر ریسک ترین است، بنابراین ویژگی اصلی این صندوق ها در کنار بازدهی بالقوه بالا، ریسک بالا است.

• صندوق مختلط (صندوق سرمایه گذاری متقابل سرمایه گذاری های مختلط).

برای اطمینان از حداکثر سود و حداقل ریسک، صندوق های سرمایه گذاری مختلط از اصل تنوع استفاده می کنند. آنها در طیف گسترده ای از دارایی ها سرمایه گذاری می کنند. اینها می توانند سهام، اوراق قرضه، املاک و مستغلات، آثار هنری و غیره باشند. آنها حتی ممکن است در سایر صندوق های مشترک سرمایه گذاری کنند.

• صندوق های خطرپذیر

این صندوق های سرمایه گذاری روی ریسک ترین سهام شرط بندی می کنند. با این نوع سرمایه گذاری، حدود 2/3 از وجوه صندوق به سادگی می سوزد. و فقط 1/3 سود می کند. اما سود به حدی است که بیش از همه زیان ها را پوشش می دهد.

• صندوق های املاک و مستغلات.

همانطور که از نام آن پیداست، این صندوق های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات سرمایه گذاری می کنند. این ممکن است ساخت تاسیسات از صفر و متعاقب آن فروش یا اجاره باشد. همچنین می تواند خرید املاک و مستغلات و توسعه بعدی آن (تعمیر، بازسازی و غیره) به منظور فروش یا اجاره باشد.

یکی از ویژگی های این نوع صندوق این است که صندوق های سرمایه گذاری املاک بسته هستند. یعنی سرمایه گذاران پول را یکبار سرمایه گذاری می کنند و قبل از پایان دوره سرمایه گذاری نمی توانند وجوهی را برداشت کنند. پول معمولا برای 3-5 سال سرمایه گذاری می شود.

تقسیم سازمانی وجوه:

• باز کردن صندوق های سرمایه گذاری مشترکاز ویژگی های این نوع صندوق ها این است که سرمایه گذاران می توانند در هر زمانی که بخواهند اقدام به خرید یا فروش واحد کنند. معامله در مدت 1-3 روز کاری انجام می شود. مناسب برای صاحبان سرمایه متوسط
• صندوق های سرمایه گذاری مشترکشما می توانید سهام را فقط در بازه های زمانی مشخصی بخرید و بفروشید که به آن پنجره نیز می گویند. چنین پنجره هایی معمولاً هر ربع یا هر شش ماه یک بار باز می شوند.
• صندوق های سرمایه گذاری مشترک بسته شدهچنین صندوق هایی برای سرمایه گذاری های بلندمدت مناسب هستند. نمونه ای از چنین صندوق هایی صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات است. واحدها یک بار خریداری می شوند و تا پایان دوره سرمایه گذاری قابل فروش نیستند.

مزایا و معایب.

طرفداران:

• مبلغ مناسب برای سرمایه گذاریکسانی که می خواهند با حداقل مبالغ در بازار سهام سرمایه گذاری کنند می توانند صندوق های سرمایه گذاری با حداقل ارزش واحد 300-500 روبل پیدا کنند. افراد ثروتمند می توانند مبالغ میلیونی سرمایه گذاری کنند.
• برداشت سریع پول.سرمایه گذاران می توانند ظرف 1 تا 3 روز کاری وجوه خود را از صندوق های سرمایه گذاری خارج کنند.
• بدون ضرر در خروج برنامه ریزی نشده.برخلاف بانک ها، هنگام برداشت پول از صندوق های سرمایه گذاری مشترک، سود انباشته را از دست نمی دهید.
• پربازده.صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط و صندوق‌های سهام می‌توانند بازدهی بالای بیش از 50 درصد در سال را فراهم کنند.
• حرفه ای بودن مدیریتدر صندوق های بزرگ، مدیران حرفه ای در بالاترین سطح هستند. در واقع، برای تأمین درآمد مشتریان خود، شرکت مدیریت مجبور است تنها بهترین متخصصان را استخدام کند.
• کنترل دولتی بر صندوق های سرمایه گذاری مشترک. فعالیت‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل توسط دولت کنترل می‌شود، بنابراین تقلب از طرف شرکت مدیریت منتفی است.
• نماینده مالیاتکلیه مالیات هایی که سرمایه گذار باید هنگام دریافت پول از سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری بپردازد، شرکت مدیریت آن را پرداخت می کند. یعنی شخص نیازی به تسلیم اظهارنامه مالیاتی نخواهد داشت، شرکت این کار را برای او انجام می دهد.

موارد منفی

• خطراتاین نوع سرمایه گذاری با ریسک هایی همراه است. ارزش یک سهم ممکن است به دلیل مدیریت ضعیف صندوق کاهش یابد.
• دشواری انتخاب صندوق سرمایه گذاری مشترک. انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری برای یک مبتدی دشوار خواهد بود که به احتمال زیاد برای او سود خواهد داشت.
• کمیسیون مدیر. برای کار آنها در مدیریت سرمایه شما، شرکت از شما کمیسیون می گیرد. هزینه از 0.5٪ تا 5٪ متغیر است.

سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری برای چه کسانی مناسب است؟

بیایید به این فکر کنیم که چه نوع فردی برای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مناسب است؟

• بدون وام و بدون مشکل پول.اگر فردی مشکلات مالی دارد، پس نباید در صندوق سرمایه گذاری کنید. و حتی بیشتر از آن، برای سرمایه گذاری نباید وام بگیرید.
• پول مجانی وجود دارد.یکی از قوانین سرمایه گذاری باید همیشه در نظر گرفته شود: مبلغی را که توانایی از دست دادن آن را ندارید سرمایه گذاری نکنید».
• از راه های دیگر سرمایه گذاری استفاده می شود. کل پرتفوی خود را در صندوق های سرمایه گذاری سرمایه گذاری نکنید. توصیه می شود بیش از 40 درصد از پرتفوی خود را در صندوق های سرمایه گذاری سرمایه گذاری نکنید.
• کنترل بر احساسات. هر اتفاقی که بیفتد، اعمال شما باید بر اساس عقل باشد، نه احساسات. شما باید هر مرحله را بسنجید، و به صورت تکانشی عمل نکنید.
• علاقه به بازار سهام. شما باید کاری را که انجام می دهید دوست داشته باشید. تنها از این طریق می توانید حرفه ای بودن و درآمد خود را از این فعالیت افزایش دهید.

بازده واقعی سرمایه های مشترک.

اگر فکر می کنید که همه مدیران انگیزه نشان دادن دارند حداکثر سودآوریپس شما اشتباه می کنید اکثر مدیران وظیفه دارند به سادگی شاخصی را که عملکرد صندوق آنها با آن مقایسه می شود، شکست دهند. اگر یک صندوق سرمایه گذاری در سهام شرکت های روسی سرمایه گذاری کند، نتایج با آن مقایسه می شود شاخص RTS. این یکی از دلایل سودآوری پایین سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری است.

متوسط ​​بازدهی صندوق های سرمایه گذاری مشترک معمولاً حدود 8 تا 12 درصد در سال است. بازده موفق ترین صندوق ها بیش از 50٪ در سال است. اما، می بینید که بسیاری از صندوق های سرمایه گذاری متقابل به مشتریان خود ضرر می رسانند.

چگونه یک صندوق سرمایه گذاری مشترک انتخاب کنیم؟

خطر.

شما باید درک کنید که هر چه بازده بالقوه صندوق بیشتر باشد، ریسک شما بیشتر خواهد بود. پس بفهمید که چقدر حاضرید ریسک کنید.

مدت، اصطلاح.

اگر ممکن است در آینده نزدیک به پول نیاز داشته باشید، بهتر است صندوق های باز را انتخاب کنید. اگر تصمیم به سرمایه گذاری بلندمدت دارید، اول از همه به قابلیت اطمینان صندوق سرمایه گذاری مشترک و سودآوری آن نگاه کنید.

بازده.

طبق قانون، صندوق ها نمی توانند به شما قول سود بدهند. تنها کاری که می توانید انجام دهید این است که به عملکرد گذشته صندوق نگاه کنید و آن را با سایر صندوق های مشترک مشابه مقایسه کنید. اما در نظر داشته باشید که یک سال را نمی توان به عنوان یک شاخص قابل اعتماد در نظر گرفت.

مجموع

اگر مبتدی هستید و تصمیم دارید با آن شروع کنید مقدار کمی، سپس به دنبال چنین وجوهی با حداقل ارزش یک سهم باشید.

تا به امروز، بزرگترین و قابل اعتمادترین صندوق های سرمایه گذاری متقابل عبارتند از: Sberbank، Raiffeisen، Alfa و Uralsib.

روند سرمایه گذاری چگونه است؟

برای خرید سهم در یکی از صندوق ها باید به دفتر شرکت مدیریت یا شرکت عامل مراجعه کرده و درخواست ارسال کنید. برای درخواست، به پاسپورت و پول برای خرید سهم نیاز دارید. اگر قصد دارید برای خرید سهم غیر نقدی پرداخت کنید، فقط به پاسپورت نیاز دارید.

اگر تصمیم به سرمایه گذاری در صندوق مشترک Sberbank یا بانک دیگری دارید، برای خرید سهم باید به هر یک از شعب این بانک مراجعه کنید.

توصیه می شود از قبل با مدارک و شرایط سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری مشترک این شرکت مدیریتی در وب سایت آن آشنا شوید. با این شرکت تماس بگیرید و سوالات خود را از مشاور بپرسید.

فراموش نکنید که مالیات بر درآمد سرمایه گذاری 13 درصد است.

بسیاری از ابزارهای سرمایه گذاری موجود نیاز به دانش و تجربه عملی قابل توجهی در استفاده از آنها دارند. به خصوص اگر انتظار دارید سهم قابل توجهی از سود دریافت کنید، نمی توانید بدون دانش خاصی انجام دهید. اما در مورد کسانی که زمان یا تمایلی برای "غوطه ور شدن در مواد" ندارند، چه می شود؟ به شما توصیه می کنیم که بر اساس اصل مدیریت سرمایه امانی به صندوق های سرمایه گذاری مشترک توجه کنید.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل به جمع‌آوری وجوهی می‌پردازند که در پروژه‌های مختلف به منظور کسب سود سرمایه‌گذاری می‌شوند. ایجاد صندوق، ثبت قانونی آن و انجام مستقیم تجارت توسط شرکت مدیریت انجام می شود. او در شرایطی که در قرارداد از پیش تعیین شده است، درآمد صندوق را به نسبت سهام آنها بین سرمایه گذاران تقسیم می کند.

در میان همه زمینه های سرمایه گذاری ممکن، صندوق های سرمایه گذاری در موارد زیر سرمایه گذاری می کنند:

• موجودی؛
• اوراق قرضه؛
• ویژگی؛
• گواهی سپرده و سپرده؛
• رهن
• وام؛
• ارزش های هنری و غیره

فعالیت های صندوق های سرمایه گذاری در سطح قانون گذاری تنظیم می شود که خطرات تقلب در این زمینه را کاهش می دهد. در عین حال، هیچ کس نمی تواند سپرده گذار را در برابر خطر کاهش یا حتی از دست دادن وجوه سرمایه گذاری شده بیمه کند. صندوق های سرمایه گذاری مشترک در روسیه فقط می توانند بازگشت سرمایه در آنها را پیش بینی کنند. این کار بر اساس تحلیل سطحی بازار و شاخص های دوره های گزارش گذشته انجام می شود. اما هر گونه درآمد تضمینی در این زمینه بسیار نادر است.

سرمایه گذاری پول در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک باعث می شود که سرمایه گذار بخشی از دارایی های خود - سهم سرمایه گذاری را به دست آورد.اکثر صندوق ها حداقل سهمی را برای چنین سهمی تعیین می کنند که بر حسب سهم از کل دارایی های صندوق سرمایه گذاری مشترک اندازه گیری می شود. سهم سرمایه گذاری صندوق گواهی مشارکت مالک آن در انجمن سرمایه گذاران است و حق دریافت بخشی از سود را می دهد. سپرده گذار حق مطالبه مدیریت امانی مولد وجوه، حق کنترل شرکت مدیریت، حق جبران ارزش سهم در صورت فسخ قرارداد و نقض شرایط آن را دارد. علاوه بر این، سهم سرمایه گذاری، اوراق بهاداری است که می توان آن را فروخت، خرید یا تعهد کرد.

در مورد خطرات از دست دادن سرمایه، در مقایسه با سایر گزینه های سرمایه گذاری، آنها چندان بزرگ نیستند. به عنوان یک قاعده، چنین وجوهی توسط شرکت های مدیریتی بزرگ با تجربه سرمایه گذاری ایجاد می شود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل که اصول محافظه کارانه کار خود را اعلام می‌کنند، از نظر اعتبار به ساختارهای بانکی نزدیک هستند. با این حال، بازگشت سرمایه در آنها به سختی از سپرده های بانکی فراتر می رود.

همه صندوق ها در استراتژی های سرمایه گذاری خود محافظه کار نیستند. بنابراین، در ازای دریافت بیشتر خطرات بالاسرمایه گذار می تواند سالانه معادل 60-40 درصد و در برخی موارد حتی 100 درصد سرمایه اولیه را دریافت کند. در هر صورت، سودآوری صندوق به طور مستقیم به ابزار انتخابی و تهاجمی بودن اصول کار بستگی دارد.

انواع صندوق های سرمایه گذاری مشترک

هر سرمایه‌گذار خصوصی که می‌خواهد در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری کند، باید انواع آن‌ها را بشناسد و تفاوت‌ها را درک کند. کارشناسان تمام صندوق های سرمایه گذاری موجود در روسیه را به چند نوع تقسیم می کنند:

1. اشتراک گذاری را باز کنید.در آن، سرمایه گذاران دارای حق واگذاری آزادانه سهام خود هستند. سرمایه‌گذاری در چنین صندوق‌هایی با توجه به حداقل مبالغ برای مشارکت، با سطوح بالای نقدینگی و دسترسی به عموم مردم مشخص می‌شود.
2. فاصله PIF.قراردادها از پیش تعیین کننده بازه های زمانی است که دارندگان واحدها حق فروش سهام خود را دارند. قوانین مشابهی برای برداشت وجوه وضع شده است.
3. صندوق سرمایه گذاری بستهچنین صندوق هایی برای یک دوره کاملاً تعریف شده، حداقل 5 سال فعالیت می کنند. فروش و برداشت وجوه قبل از انقضای صندوق مشترک منتفی است، اما در برخی موارد فروش سهام به سایر شرکت کنندگان صندوق مجاز است. یک صندوق مشترک بسته نوعی باشگاه خصوصی سرمایه گذاران است که برای یک پروژه خاص ایجاد شده است. ارزش سهام به میلیون ها دلار محاسبه می شود و به همین دلیل مشارکت در آنها فقط برای سرمایه گذاران ثروتمند امکان پذیر است.

طبقه بندی صندوق های سرمایه گذاری بر اساس حوزه های سرمایه گذاری وجود دارد. برجسته می کند:

1. صندوق های سهام.جهت غالب سرمایه گذاری این گونه صندوق ها سهام است. به طور بالقوه، چنین صندوق هایی بیشترین میزان را دارند سطوح بالاسودآوری، اما همچنین با خطرات نسبتاً بزرگ مشخص می شوند. به گفته کارشناسان، امیدوارکننده ترین سرمایه گذاری در صندوق های سهام، سرمایه گذاری های بلندمدت خواهد بود.
2. صندوق های اوراق قرضهآنها با محافظه کاری متمایز می شوند، زیرا اوراق قرضه بازدهی پایین تر اما پایدار را در نظر می گیرند. ایده آل برای سرمایه گذارانی که به دنبال مطمئن ترین و بلند مدت ترین ابزار سرمایه گذاری هستند.
3. صندوق های بازار پولبخش عمده ای از دارایی های چنین وجوهی در سپرده ها قرار دارد که به همین دلیل بازده تضمین شده اما نسبتا کم مشخص می شود.
4. صندوق های شاخصصندوق های شاخص در سهام شرکت های پذیرفته شده در بازار سهام. درآمد اصلی آنها درآمدهای ناشی از شاخص های سهام است. لازم به ذکر است که با خطرات نسبتاً کم، می تواند بسیار زیاد باشد.
5. . هر یک از این صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل، مؤسس یک شرکت هستند. ایجاد چنین صندوق هایی با هدف نوع خاصی از کسب و کار یا ساختار تجاری انجام می شود. به گفته سرمایه گذاران، سرمایه گذاری در صندوق های سهام خصوصی با افزایش ریسک با نرخ بازده بالا مشخص می شود.
6. صندوق های املاک و مستغلات.هدف سرمایه گذاری در یک پروژه ساختمانی خاص است. چنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سازمان‌هایی هستند که عمدتاً از نوع بسته هستند. آنها برای یک دوره طولانی ایجاد می شوند، به همین دلیل است که آنها در سرمایه گذاری های بلند مدت متفاوت هستند. یک گزینه سرمایه گذاری کاملا جذاب که با بازده بالا مشخص می شود. به ویژه برای بازیکنان ثروتمند جذاب است.
7. صندوق های سرمایه گذاری مختلطدارایی های این صندوق ها در ابزارهای مالی مختلف موجود است. آنها در نرخ متوسط ​​بازده و متوسط ​​شرایط سرمایه گذاری متفاوت هستند. سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک این دسته به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا ریسک‌ها را تا حد امکان راحت و سریع انجام دهند.

مزایای صندوق های سرمایه گذاری مشترک برای سرمایه گذاران

با توجه به بررسی های سرمایه گذاران حرفه ای، ما مزایای اصلی سرمایه گذاری در صندوق های مشترک را برجسته می کنیم:

• شفافیت فعالیت سرمایه گذاری علاوه بر کنترل شدید دولت بر فعالیت های صندوق های سرمایه گذاری مشترک، عامل مهمی در اعتبار آنها شفافیت فعالیت آنهاست. هر کسی می‌تواند گزارش‌های مالی سازمان‌ها را در حوزه عمومی پیدا کند، که تقلب را از بین می‌برد.
• مدیریت اعتماد به شما امکان می دهد در هر ابزار سرمایه گذاری، حتی بدون دانش لازم، سرمایه گذاری کنید. مدیریت حرفه ای خطرات را تا حد امکان کاهش می دهد.
• سرمایه‌گذار با سرمایه‌گذاری در صندوقی که دارایی‌هایی در حوزه‌های مختلف است، این فرصت را به دست می‌آورد که امکان کسب سود در چارچوب یک پروژه را گسترش دهد.
• در دسترس بودن صندوق های سرمایه گذاری مشترک استقرار حداقل ابعادبرای سپرده ها باعث می شود تا حد امکان در آنها سرمایه گذاری شود به روشی سادهسرمایه گذاری. چنین سرمایه گذاری هایی امروزه برای اکثر سرمایه گذاران بالقوه در دسترس است.
• واحدهای سرمایه گذاری نقدینگی بالایی دارند و به همین دلیل است که سرمایه گذاران در اکثر صندوق های سرمایه گذاری باز این فرصت را دارند که وجوه خود را در هر دوره ای از وجود صندوق برداشت کنند.

چگونه یک صندوق سرمایه گذاری مشترک انتخاب کنیم؟

رایج ترین اشتباه هنگام انتخاب صندوق سرمایه گذاری در بین سرمایه گذاران تازه کار روسی این واقعیت است که آنها به شاخص های سودآوری موسسه توجه می کنند. در یک نظر عینی، بازیگران اصلی، مقدار بازده نسبی است، زیرا پیش بینی شده است، محاسبه نمی شود. با استفاده از این رویکرد در انتخاب صندوق، احتمال سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری مشترک با استراتژی تهاجمی زیاد است که تنها به عنوان یک استثنا قادر به نشان دادن نتایج بالا و پایدار خواهد بود.

به گفته کارشناسان، هنگام انتخاب صندوق باید از وظایف، اهداف و اولویت ها در فعالیت سرمایه گذاری پیش رفت. با توجه به این موضوع، جنبه هایی را که باید بر انتخاب سرمایه گذار تأثیر بگذارد در نظر بگیرید:

1. هدف اصلی هر فعالیت سرمایه گذاری کسب سود است. اگر تمرکز هدف یک درآمد بزرگ باشد، باید در نظر داشت که لزوماً با خطرات بزرگ از دست دادن پول سرمایه گذاری شده همراه خواهد بود. اگر می‌خواهید زیان‌های احتمالی را به حداقل برسانید، سرمایه‌گذاران باید روی صندوق‌های سهام تمرکز کنند. اگر می خواهید ریسک ها را به حداقل برسانید، صندوق های اوراق قرضه عالی هستند.
2. زمان بندی سرمایه گذاری وقتی صحبت از سرمایه گذاری های کوتاه مدت شد، باید بین صندوق های اوراق قرضه و صندوق های بازار پول یکی را انتخاب کنید. سرمایه گذاری های بلندمدت در املاک یا صندوق های سهام امکان پذیر است.
3. مقدار سرمایه. قانون اساسی: چه چیزی مقدار کمترسرمایه گذاری، در حال حاضر طیف وسیعی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک برای انتخاب امکان پذیر است. به عنوان یک قاعده، حداقل مبالغ مشارکت در بازار پول، سهام و صندوق های مختلط سرمایه گذاری می شود.
4. رتبه بندی اینترنت مملو از انواع رتبه بندی صندوق های مشترک است، بسته به معیارهای مختلف - سودآوری، حجم دارایی، سرمایه جمع آوری شده و غیره. هنگام انتخاب بین آنها، فقط از منابع قابل اعتماد و معتبر استفاده کنید.
5. داشتن مجوز. قبل از سرمایه گذاری، مدارک صندوقی را که انتخاب کرده اید، مجوز آن را مطالعه کنید فعالیت سرمایه گذاری. حتماً وجود قوانین اعتماد را بررسی کنید.

در هر صورت، صرف نظر از صندوقی که انتخاب می کنید، باید با در نظر گرفتن ماهیت اقدامات خود آگاه باشید. عواقب احتمالیدر بالا. بدون درک مکانیسم های کار، شرایط ورود، طرح های کنترل مدیریت، سرمایه گذاری در هیچ صندوقی فایده ای نخواهد داشت. با مطالعه جزئیات فعالیت صندوق های سرمایه گذاری و انتخاب چندین صندوق سرمایه گذاری برای سرمایه گذاری، شرایطی را ایجاد می کنید که سرمایه شما قطعاً سود خواهد برد، حتی اگر سرمایه گذاری در ساده ترین، اما محافظه کارانه و قابل اعتمادترین صندوق های سرمایه گذاری انجام شود.

پشت اخیرابا مراجعه به دفاتر چندین بانک، با تبلیغ فعال محصولات بانکی به نام صندوق های سرمایه گذاری مشترک یا صندوق های سرمایه گذاری ساده مواجه شد. کارمندان به طور مداوم پیشنهاد کردند که از فرصت سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری و دریافت بازده بالا استفاده کنند. برابر بیشتر از سود سپرده های بانکی، با درصد بسیار کم خود - در منطقه 5-6 در سال.

آنها اعداد مختلف، نمودارهای بازدهی و اینکه اگر من یک سال، 2 تا 5 سال پیش، پول سرمایه گذاری می کردم، چقدر می توانستم به دست بیاورم، نشان دادند. در واقع، داده ها قابل توجه بود.

ده ها درصد سود در یک یا دو سال.

و بلافاصله میل به سپردن پول به دست آمده خود و شرکت در تعقیب سود وجود داشت.

بازده PIF برای سال 2017

مقاله ای برای کسانی که در حال برنامه ریزی، برنامه ریزی هستند یا قبلا در صندوق های سرمایه گذاری سرمایه گذاری کرده اند.

مشکلات و اشکال اصلی سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک در روسیه.

آنچه در مورد PIF جالب است

برای شروع، بیایید تجزیه و تحلیل کنیم (به یاد داشته باشید) - چیست؟ و چگونه برای ما مفید خواهد بود؟

صندوق سرمایه گذاری مشترک را می توان به عنوان یک مجموعه مشترک برای همه سرمایه گذاران در نظر گرفت. پول جمع آوری می شود و دارایی های مختلف (سهام، اوراق قرضه) به نسبت معینی با آنها خریداری می شود. هر مشارکت کننده یا سهامدار سهم یا سهم معینی دارد. متناسب با سرمایه گذاری

نکات مثبت Pivot:

• سادگی؛
• دسترسی؛
• تنوع گسترده

اگر یک به زبان ساده، سپس برای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک باید با شرکت مدیریت (MC) قرارداد ببندید و پول را واریز کنید. و بس.

هزینه یک سهم فقط چند هزار روبل است. هرکسی می تواند مالک (یا مالک مشترک) صندوق شود و به نسبت وجوهی که کمک کرده است، بازده دریافت کند.

با خرید یک سهم برای 2-5 هزار روبل، در ده ها یا حتی صدها شرکت مختلف سرمایه گذاری می کنید. و نه تنها در روسیه، بلکه در سراسر جهان. آمریکا را بخواهید، لطفا. آلمان، چین، انگلیس یا ژاپن. مشکلی نیست.

وسوسه انگیز است. اگر می خواهید همزمان در اکثر اقتصادهای پیشرفته سرمایه گذاری کنید، کار آسانی است. درست است، این نیاز به پول کمی دارد. اما چند ده هزار را می توان به راحتی ملاقات کرد.

البته، شما می توانید تمام این کارها را به تنهایی انجام دهید. هر کسی می تواند با یک کارگزار و شرکت های مورد علاقه قرارداد منعقد کند.

اما این نیاز به پول زیادی دارد. اینهمه پول علاوه بر این، بیش از یک ساعت (یا حتی چند روز) از وقت خود را صرف کنید.

در صندوق های سرمایه گذاری، همه چیز برای شما انجام می شود. من یک سهم خریدم - بسته ای از سهام مورد نیاز شما را دریافت کردم. و لازم نیست کار دیگری انجام دهید.

مقایسه بازده

اما از بازده بالا ناامید نشوید. بازارها بی ثبات هستند. و سود امروز در آینده تضمین نمی شود. اما ما در مورد آن صحبت نمی کنیم.

برای اینکه بفهمید پول شما چقدر کارآمد کار می کند، باید نتیجه را با نوعی استاندارد مقایسه کنید.

ساده ترین راه برای انجام این کار، مقایسه صندوق های سرمایه گذاری مشترک است. تمامی شرکت های مدیریتی به همان نسبتی که در شاخص هستند سهام می خرند.

به عنوان مثال، صندوق مشترک Sberbank-America به طور کامل کپی می کند، که شامل 500 شرکت بزرگ ایالات متحده است.

مقایسه نمودارها با سایر شرکت هایی که به روشی مشابه سرمایه گذاری می کنند، تصویر جالبی را نشان می دهد.

بازده بلند مدت بسیار متفاوت است.

روی تصویر:

• Sberbank - نمودار قرمز؛
• Raiffeisen - سبز؛
• ETF سفید است.

در مقیاس X، درصد از ابتدای سال 2014 بازده است.

بازده کل - سود نهایی وجوه.

معادله سالانه - میانگین سود سالانه.

کارمزدهای صندوق سرمایه گذاری مشترک

گرفتاری چیست؟ چرا چنین تفاوت در بازده؟ و یک مورد بسیار مهم در آن. تقریبا یک و نیم بار!

بانک در این مورد به شما چیزی نخواهد گفت. و اگر بکنند طوری آن را می پوشانند که به عنوان یک نکته بی اهمیت به آن توجه نکنید.

سه عامل اصلی بر سودآوری یک صندوق (UIF) تأثیر می گذارد:

1. قانون گذاری.
2. هزینه ها
3. استراتژی مدیریت

قانون گذاری.

طبق قانون، بخشی از وجوه سرمایه گذاری شده، صندوق باید در حافظه پنهان نگه دارد. یعنی این پول دارایی نمی خرد. آنها فقط وزن مرده دارند.

هنگامی که مشتری واحدهای مالکیت خود را می فروشد، صندوق از این اندوخته مبلغی را پرداخت می کند. بخشی از پول شما کار نمی کند، اما در یک انبار قرار دارد و منتظر است تا یک واسیا پوپکین بیاید و درخواست کند وجوه خود را برگرداند. درصد این "ایربگ" کم است. اما در نتیجه سودآوری واقعی خود صندوق کاهش می یابد.

کمیسیون ها

از شما نه یک، بلکه سه پورسانت گرفته می شود!!! ضرر اصلی سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری.

علاوه بر این، کارمندان، "صحبت می کنند" مشتریان بالقوه، به خصوص در این نقطه توجه متمرکز نیست. آنها به طور خلاصه صحبت می کنند و لزوماً کلمه "فقط ..." را اضافه می کنند.

پس این هزینه ها چیست؟

مبلغ ورودی.هنگام خرید سهام به صورت خودکار از کلیه سهامداران، درصد معینی از مبلغ وجوه یا به اصطلاح مازاد بر آن کسر می شود. می تواند از 1.5 تا 4 درصد متغیر باشد. بسته به اشتها و وقاحت شرکت مدیریت. به طور متوسط ​​3 درصد است.

طبیعتاً مقداری از این پول به عنوان پاداش به بانک یا کارمند «برای فروش محصول» می رود. یعنی از جیب شما. شما هنوز موفق به کسب درآمد نشده اید، اما قبلاً هزینه هایی را متحمل شده اید.

3% خیلی زیاده یا خیلی کم؟

مثال.فرض کنید 100 هزار روبل دارید. با این پول سهام صندوق خریداری شد. یک صندوق سرمایه گذاری مشترک برای 10 سال میانگین بازده سالانه 12٪ را نشان داد. در این مدت، سرمایه به 310 هزار روبل افزایش می یابد.

بنابراین؟ نه اینجوری نیست

با پرداخت سه درصد کمیسیون، در واقع نه 100، بلکه 97 هزار سرمایه گذاری کردید. و سودآوری باید از این مقدار محاسبه شود. با همین شرایط 300 هزار دریافت می کردید. از دست دادن ده دیگر به عنوان سود از دست رفته.

می شد از این موضوع چشم پوشی کرد. در صورتی که این تنها کمیسیون شرکت مدیریت بود.

هزینه خروج یا به اصطلاح تخفیف در هنگام فروش سهام. شرکت مدیریت سهام شما را با تخفیف بازخرید می کند. درصد باز هم بستگی به اشتهای شرکت و مدت زمان تصدی سهام دارد. به طور متوسط ​​از 2 تا 3 درصد. معمولاً هنگام نگهداری سهام برای بیش از 3 سال هیچ کارمزدی دریافت نمی شود (اما نه برای همه).

چه چیزی بدست می آوریم؟

خرید سهام، از دست دادن 3٪. سهام فروخته شده - هنوز 3٪ از دست داده است. سرمایه گذاری 1 ساله این صندوق 12 درصد سود کسب کرد. شما سود خالصمنهای هزینه ها - فقط 6٪.

در دوره ده ساله، از مثال بالا، ده سال دیگر را از دست می دهید.

و می شد از این (هر چند به سختی) چشم پوشید. می توان گفت که آنها فقط گل بودند. جالب ترین در پیش است.

هزینه مدیریت. این مورد از هزینه ها شامل پرداخت خود قانون جزا و سایر هزینه ها می شود. به طور خلاصه، ما از 3 به 5-6 درصد می رسیم. این هزینه ثابت است. و هر سال از ارزش دارایی شما گرفته می شود. صرف نظر از اینکه صندوق سود یا زیان نشان داده است.

احتمالاً پرداخت به صندوق سرمایه گذاری مشترک برای نتیجه نشان داده شده صحیح تر است. سود به دست آمده برای مشتریان - درصد مشخصی دریافت کرد. اگر نه، پس نیازی به پرداخت نیست.

اما شرکت های مدیریتی متفاوت فکر می کنند. و هر سال از مشتریان پول می دزدند.

این چه تاثیری بر پول ما دارد؟ و در مورد سود نهایی؟

با متوسط ​​کارمزد سالانه 4 درصد، اگر صندوق 12 درصد درآمد داشته باشد، بازده واقعی 8 درصد در سال خواهد بود. شما 33 درصد از سود را از دست دادید.

کنار هم گذاشتن همه هزینه ها

شرایط یکسان است. 100 هزار وجود دارد، صندوق به طور متوسط ​​12 درصد در سال رشد می کند. هزینه ورودی (یک بار) - 3٪. هزینه مدیریت (سالانه) - 4٪.

در 10 سال، به جای 310 هزار، حساب شما ...... 210 هزار روبل خواهد بود.

سود 210٪ نخواهد بود، اما تقریبا 2 برابر کمتر، 110٪.

اطلاعات تکمیلی. در مثال، ما هنوز احتمال دریافت زیان ناشی از عملکرد صندوق سرمایه گذاری مشترک را در نظر نگرفته ایم. زمانی که هزینه مدیریت سالانه دوباره به زیان های حاصله اضافه می شود. 4 درصد زیان دریافت کرد. ما 4٪ کمیسیون دیگر اضافه می کنیم. و در اینجا ضرر دو برابر می شود.

تله ها و سایر نقاط پنهان

به همه موارد فوق، می توانید چند نکته پنهان را نیز اضافه کنید.

خرید دارایی های "خود".این معمولاً در مورد صندوق های اوراق قرضه صدق می کند. بانک اوراق بدهی صادر می کند. و شرکت مدیریت، با همکاری بانک، پول سرمایه گذاران را در این "خود" سرمایه گذاری می کند. حتی اگر در استراتژی مدیریت مشخص نشده باشد.

همه سود می برند (به جز سهامداران نهایی). بانک با موفقیت اوراق بهادار قرار داد. شرکت مدیریت پاداش خاصی را برای بازخرید دارایی های "ضروری" برای بانک دریافت کرد.

جزوه های تبلیغاتیدفاتر دوست دارند تصاویر مختلف (نمودارها و شاخص های سودآوری) را در بروشورها نشان دهند. آنها تقریباً یک معنی را دارند. هنگام سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری مشترک (نام صندوق) در تاریخ فلان سال و حداکثر تا ...... .. 50 (100، 200%) سود دریافت می شد.

اینجا همه چیز ساده است. دوره مطلوبی انتخاب می شود که صندوق حداکثر سود را برای آن نشان می دهد (یک یا دو سال و حتی فقط چند ماه). و این اطلاعات به مشتریان "تغذیه" می شود. ببینید چه فرصت هایی، چه سودهایی. همه چیز خوب و فوق العاده است.

هیچ افشای کاملی وجود ندارد.مشتریان تقریباً هرگز نمی دانند که صندوق واقعاً کجا پول را سرمایه گذاری می کند. MC هر سه ماه یک بار اطلاعات را ارائه می دهد. در بقیه مواقع، برای سهامداران عادی، همه چیز در پرده ای از راز پنهان است.

هدف اصلی صندوق سرمایه گذاری مشترک!؟

آیا به نظر می رسد که هدف اصلی صندوق های سرمایه گذاری، کسب سود نیست؟

شرکت های مدیریتی نمی خواهند نیاز سهامداران بالقوه و موجود را برآورده کنند. من در مورد هزینه های سالانه در قالب هزینه های دریافتی صحبت می کنم.

اما با آنها، همه چیز فقط بد است. به دلایلی کاهش نمی یابند، بلکه افزایش می یابند. حتی در شرایط رقابت بالا، در میان صندوق های مشابه. هیچ کس برای کاهش هزینه های مدیریت عجله ندارد.

چنین عقیده ای وجود دارد که قانون جزا در تلاش است تا حد امکان پول را از مشتریان فشار دهد.

در نتیجه یا جایگزینی برای صندوق سرمایه گذاری مشترک

با بهره گیری از بی سوادی مالی (یا عدم آگاهی) جمعیت، وجوه همچنان به جذب سرمایه گذاران ادامه می دهد. نشان دادن تصاویر زیباو نمودارها

گفتن اینکه تمام دنیا و مخصوصاً افراد ثروتمند همه سرمایه گذاری می کنند. و به طور خاص، برای این کار به پول زیادی نیاز ندارید. فقط چند هزار برای شروع. اما البته بیشتر بهتر است.

و البته قطعاً به شما خواهند گفت که چه چیزی و کجا بهتر است برای چندین سال سرمایه گذاری کنید. بازارها بی ثبات هستند. اما در دراز مدت، همه چیز رشد می کند.

تا حدودی اینطور است. اما به دلیل پورسانت ها، فرد به طور فاجعه باری برای مدت طولانی از بازار عقب می ماند. تقریباً نیمی از سرمایه خود را در طی چندین سال صرفاً به خاطر هزینه های معاملاتی از دست می دهند.

در غرب، این مدت طولانی است که درک شده است.

و یکی از عوامل اصلی موفقیت در سرمایه گذاری، هزینه کم است. برای انجام این کار، سرمایه گذاران از ETF ها استفاده می کنند.

معنی تقریباً همان PIF است. فقط با هزینه سالانه بسیار کمتر.

در روسیه، این بازار تازه شروع به ظهور کرده است. تا کنون کمی بیش از 10 صندوق موجود است. چند هزار نفر از آنها در غرب وجود دارد.

کمیسیون در روسیه - 0.9٪. در سال. و بس. دیگر هزینه ای ندارد. پایین ترین در کشور.

در غرب صندوق هایی با کارمزد سالانه 0.1% و حتی 0.02% در سال وجود دارد. که می توانید در آن سرمایه گذاری کنید. ولی….

بسیاری از تفاوت های ظریف ممکن است ایجاد شود. ناراحتی و سایر هزینه های مرتبط - هزینه های ترجمه، موانع زبان، هزینه های دلالی، مالیات مضاعف و سایر موارد ظریف.

در پایان مقاله مقایسه ای بین صندوق های سرمایه گذاری مشترک، ETF ها و خود شاخص که صندوق ها بر اساس آن کار می کنند را ببینید. برای چند سال گذشته.

در این مقاله، ما به موضوع صندوق های سرمایه گذاری مختلط نگاه می کنیم و به این سوال پاسخ می دهیم که آیا ارزش سرمایه گذاری در آنها را دارد؟

صندوق سرمایه گذاری که دارایی های آن در اوراق قرضه، یعنی اوراق بهادار و سهام با درآمد ثابت سرمایه گذاری می شود، نامیده می شود. صندوق متقابلسرمایه گذاری های مختلط

مبادله بین قابلیت اطمینان و درآمد

وظیفه اصلی مدیران صندوق های سرمایه گذاری مختلط، یافتن مصالحه بین سودآوری و قابلیت اطمینان سرمایه گذاری است. مدیر صندوق باید یک حرفه ای با کلاس بالا باشد تا با استفاده از ابزارهای مالی موجود، حداکثر سود را برای سرمایه گذاران به دست آورد.

کارشناسان با درجه خاصی از بی اعتمادی به صندوق های سرمایه گذاری مختلط اشاره می کنند، از دیدگاه آنها، مدیران صندوق دالنکو همیشه موفق به پیش بینی صحیح تغییرات در بازارهای سهام نمی شوند.

اما اینها فقط شبهاتی است و البته نباید در رأس آنها قرار گیرد. مزایای صندوق های مشترک مختلط در شرایطی قابل تغییر اما قابل پیش بینی آشکار می شود بازار مالی. با این حال، اگر رشد پایدار بازار وجود داشته باشد، برای سرمایه گذاری های مختلط این به معنای کاهش سودآوری است.

برای سرمایه‌گذارانی که مفهوم سرمایه‌گذاری مختلط را دوست دارند و می‌خواهند شخصاً دارایی‌های موجود خود را مدیریت کنند، کارشناسان توصیه می‌کنند از یک استراتژی مبادله واحد سودآور استفاده کنند. در جدول ما، چندین صندوق سرمایه گذاری مختلط را مورد توجه شما قرار می دهیم:

جدول زیر شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری آزاد و صندوق‌های بازه‌ای سرمایه‌گذاری‌های مختلط است. اگر در صندوق های سرمایه گذاری باز می توانید در روزهای کاری خرید و فروش کنید، در معاملات بازه ای، معاملات فقط در بازه های زمانی مشخص شده توسط صندوق انجام می شود.

خرید صندوق های شاخص در مرحله اولیه رشد توصیه می شود، اما زمانی که علائم سقوط وجود دارد، باید صندوق های اوراق قرضه را خریداری کنید. مزیت این رویکرد این است که وجوه و شاخص ها و اوراق قرضه با حق بیمه های کوچک، کمیسیون ها و تخفیف ها متمایز می شوند. این رویکرد برای هر موقعیتی خوب نیست - اگر در مورد مقدار کمی صحبت می کنیم، به عنوان مثال، 10 هزار روبل، پس نباید سهام را تغییر دهید، زمان هزینه بیشتری خواهد داشت. در این شرایط صندوق های مختلط بهتر است.

نحوه انتخاب صندوق سرمایه گذاری مشترک مناسب

قبل از تصمیم گیری در مورد اینکه کدام صندوق سرمایه گذاری ارزش سرمایه گذاری را دارد، باید زمانی را صرف مطالعه کامل شرایط خرید و فروش سهام کنید، استراتژی صندوق را درک کنید و با مدیران ارتباط برقرار کنید تا در مورد صلاحیت های آنها نظر بدهید و به همه سوالات پاسخ دهید. . این تنها راه سرمایه گذاری در یک صندوق سرمایه گذاری واقعی قابل اعتماد و سودآور است.