چه بازارهایی شامل بازارهای مالی می شود. انواع بازارهای مالی بازار سرمایه شامل

بازار مالی – مکانیزمی برای توزیع مجدد سرمایه بین وام دهندگان و وام گیرندگان با کمک واسطه ها بر اساس عرضه و تقاضای سرمایه است.. در واقع، مجموعه ای از موسسات مالی کشور است که جریان های نقدی را بین مالکان و وام گیرندگان بازتوزیع می کند. کارکرد اصلی بازار مالی تبدیل نقدینگی بیکار به سرمایه وام است.

در نظر گرفتن ساختار بازار مالی. بازار مالی شامل بازار پولو بازار سرمایه. گاهی اوقات، در اصطلاح رایج، مفاهیم بازار مالی و پولی یکسان در نظر گرفته می شود، اما این کاملاً درست نیست.

بازار پول بازاری برای معاملات اعتباری کوتاه مدت است، یعنی. تا یک سال. بر اساس طبقه بندی موجود، بازار پول شامل حسابداری, بین بانکی, واحد پولبازارها

اجزای بازار مالی را با جزئیات بیشتری در نظر بگیرید.

در بازار حسابداری ابزار اصلی اسناد خزانه، اسناد تجاری و سایر انواع اوراق بهادار کوتاه مدت است. ویژگی های اصلی اوراق بهادار کوتاه مدت در گردش در بازار حسابداری نقدینگی بالا (یعنی می توان آنها را به سرعت و بدون هزینه زیادی به پول نقد تبدیل کرد) و تحرک است.

بازار بین بانکی بخشی از بازار سرمایه قرض الحسنه است که در آن وجوه آزاد موقت مؤسسات اعتباری توسط بانک ها در بین خود جذب و عمدتاً به صورت سپرده بین بانکی برای مدت زمان نسبتاً کوتاهی قرار می گیرد. رایج ترین شرایط سپرده گذاری از یک ماه تا یک سال است (گاهی مهلت های سپرده گذاری بین بانکی از دو تا پنج سال می تواند باشد). وجوه بازار بین بانکی نیز می تواند توسط بانک ها برای عملیات فعال میان مدت و بلندمدت، تنظیم ترازنامه و رعایت الزامات نهادهای دولتی تنظیم کننده فعالیت های بانکی مورد استفاده قرار گیرد.

بازارهای ارز ارائه گردش پرداخت بین المللی مرتبط با پرداخت تعهدات پولی اشخاص حقوقی و افراد حقیقی از کشورهای مختلف. با توجه به اینکه در تسویه حساب های بین المللی هیچ وسیله پرداخت واحدی برای همه کشورها وجود ندارد (یعنی یک ارز جهانی)، شرط لازم برای تسویه در تجارت خارجی، خدمات، سرمایه گذاری، پرداخت های بین دولتی و غیره است. مبادله یک ارز به ارز دیگر در قالب خرید یا فروش ارز توسط پرداخت کننده یا گیرنده است. بنابراین بازارهای ارز مراکز رسمی هستند که خرید و فروش ارز بر اساس عرضه و تقاضا انجام می شود.

بازار سرمایه که بخش دوم بازار مالی است، معاملات اعتباری میان مدت و بلند مدت و همچنین دارایی های مالی - سهام و اوراق قرضه را پوشش می دهد. به زیر تقسیم می شود بازار سهام و اوراق بهادار، بازار سهام یا بازار دارایی مالی نامیده می شود و بازار وام های میان مدت و بلندمدت بانکی. بازار سرمایه در مجموع مهمترین منبع سرمایه گذاری بلندمدت دولت ها، شرکت های بزرگ و بانک ها است. در حالی که بازار پول نیازهای کوتاه مدت را با وجوه با نقدشوندگی بالا تامین می کند، بازار سرمایه برای تامین نیازهای بلندمدت منابع مالی خدمت می کند.

در بازار وام های بانکی میان مدت و بلندمدت، وام هایی برای گسترش سرمایه ثابت (ارتقای تجهیزات، افزایش ظرفیت تولید) به سازمان ها صادر می شود. چنین وام هایی عمدتاً توسط بانک های سرمایه گذاری و گاهی اوقات توسط بانک های تجاری ارائه می شود.

بازار سهام (بازار دارایی های مالی) توزیع وجوه بین شرکت کنندگان در روابط اقتصادی را از طریق انتشار اوراق بهاداری که ارزش خاص خود را دارند تضمین می کند. اوراق بهادار را می توان خرید، فروخت و بازخرید کرد. کارکردهای اصلی بازار سهام متمرکز کردن نقدینگی رایگان و پس‌انداز برای تأمین مالی اقتصاد است. در حذف کسری بودجه دولت، در اجرای نقدی آن و هموارسازی دریافت نابرابر پرداخت های مالیاتی؛ در اطلاعات در مورد وضعیت وضعیت اقتصادی، بر اساس وضعیت بازار اوراق بهادار.

بازار سهام را می توان به عنوان یک مجموعه در نظر گرفت اولیهو ثانویبازارها در بازار اولیه اوراق بهادار منتشر می شود، منابع مالی به منظور سرمایه گذاری روی آن بسیج می شود. ناشران اصلی این بازار شرکت‌های خصوصی و سازمان‌های دولتی هستند و موضوع اصلی معاملات اوراق بهادار است. اوراق بهادار تازه منتشر شده با اشتراک یا فروش آزاد قرار می گیرد.

در فروشگاه دوم فروش مجدد اوراق بهادار انجام می شود، منابع سرمایه گذاری روی آن دیگر بسیج نمی شود. بازار ثانویه به زیر تقسیم می شود تبادلو غیر مبادله ای. در دومی، خرید و فروش اوراق بهاداری وجود دارد که در بورس اوراق بهادار موجود نیستند.

انواع مختلف اوراق بهادار، سپرده ها و اشکال وام های موجود در بازار مالی را ابزار مالی می نامند.

بازار مالی نمی تواند جدا از دولت وجود داشته باشد. رابطه آنها متنوع است. دولت می تواند هم به عنوان طلبکار و هم وام گیرنده عمل کند، قوانین کلی برای عملکرد بازار مالی وضع کند و کنترل روزانه بر آن اعمال کند، سیاست های پولی رسمی و سایر رویدادهای اقتصادی را از طریق بازار انجام دهد. دولت معمولاً بازارهای مالی را تشویق و توسعه می دهد، زیرا عملکرد پایدار اقتصاد ملی تا حد زیادی به شرایط آنها بستگی دارد. در عین حال، مداخله بیش از حد مداوم دولت در امور بازار مالی، وضعیت اقتصادی را بدتر می کند، به عنوان مثال، در بحران آگوست 1998، زمانی که دولت به طور مداوم اسناد خزانه کوتاه مدت را به بازار تحمیل کرد، اتفاق افتاد. بازارهای مالی ذاتاً بی ثبات هستند. افزایش تعامل بازارهای مالی و افزایش حجم جریان سرمایه، خطر بی ثباتی در بازارهای ملی و خطر سرایت آن به سایر بازارها را افزایش می دهد. بنابراین، نقش نهادهای نظارتی دولتی با افزایش جریان‌های مالی، گسترش ابزارهای بازار مالی و ظهور شرکت‌کنندگان جدید افزایش یافته است.

یکی از ویژگی های بازار مالی روسیه این است که جزء اجتماعی آن از اهمیت زیادی برخوردار است. شدت مسائل اجتماعی در توسعه بازار سرمایه به این دلیل است که روس ها بخش قابل توجهی از پس انداز خود را در نتیجه تورم 1992-1994، اهرام مالی و بحران مالی 1998 از دست دادند. برای حفظ منافع. سپرده گذاران، در مارس 1999، قانون فدرال "در مورد حمایت از حقوق و منافع مشروع سرمایه گذاران در بازار اوراق بهادار". در دسامبر 2003 که برای توسعه بازار مالی در روسیه بسیار مهم بود، قانون فدرال "در مورد بیمه سپرده های افراد در بانک های فدراسیون روسیه" به تصویب رسید که بر اساس آن سیستمی برای حفاظت از سپرده های جمعیت ایجاد می شود. در روسیه آغاز شد. در آگوست 2004، با تصویب قانون فدرال "در مورد پرداخت توسط بانک روسیه در مورد سپرده های افراد در بانک های ورشکسته که در سیستم بیمه سپرده های افراد در بانک های فدراسیون روسیه شرکت نمی کنند"، سپرده گذاران اضافی دریافت کردند. حفاظت از پس انداز آنها قانون جدید به عنوان الحاقیه ای به قانون فدرال 2003 تصویب شد و هدف اصلی آن تضمین حمایت مالی یکسان از سپرده های مردم بود، صرف نظر از اینکه بانکی که پس انداز سپرده گذار در آن وارد سیستم بیمه سپرده شده است یا خیر.

بیایید ببینیم چه دارایی های مالی به نام اوراق بهادار در بازار سهام معامله می شود.

اوراق بهادار طبق قانون مدنی آنها سندی را تأیید می کنند که مطابق با فرم تعیین شده و جزئیات اجباری ، حقوق مالکیت را تأیید می کند که اعمال و انتقال آن فقط با ارائه آن امکان پذیر است.. اوراق بهادار معرف سرمایه واقعی هستند و تا حدی ارزش آن را منعکس می کنند. گاهی اوقات آنها را سرمایه موهومی می نامند.

در روسیه اوراق بهادار شامل سهام، اوراق قرضه، گواهی سپرده و پس انداز، چک، برات، اوراق بهادار دولتی، اختیار معامله، قراردادهای آتی و سایر اسناد می باشد.

اجازه دهید به طور خلاصه این نوع اوراق بهادار را توصیف کنیم.

موجودی - اینها اوراق بهاداری هستند که حق مالک را برای سهمی در حقوق صاحبان سهام شرکت سهامی (سرمایه مجاز آن) تأیید می کنند.. بنابراین، سهام متعلق به نوع اوراق بهاداری است که دلیل مالکیت است. آنها به طور کلی به اوراق بهادار با درآمد غیر ثابت اشاره می کنند، یعنی. گواهی مالکیت یک سهم یا سهم در سرمایه یک شرکت سهامی و دادن حق دریافت بخشی از سود به صورت سود سهام و همچنین مشارکت در مدیریت شرکت سهامی و یک بخشی از اموال باقی مانده در صورت انحلال شرکت.

اوراق بهادار با درآمد ثابت(تعهدات بدهی) با اوراق قرضه، چک و برات و همچنین گواهی سپرده و پس انداز در بازار نشان داده می شود.

اوراق قرضه – تعهدات بدهی ایالت، دولت های محلی، شرکت ها، صندوق ها و سازمان های مختلف، معمولاً در مقادیر زیاد صادر می شود.. دلیل بر این است که مرجع صادرکننده بدهکار است و موظف است سود آن را برای مدت معینی به صاحب اوراق بپردازد و پس از سررسید پرداخت، بدهی خود را به صاحب ورقه بپردازد. . بنابراین اوراق قرضه بدهی ارگانی است که آن را صادر کرده است به دارنده آن که در این صورت طلبکار است اما برخلاف سهامدار حقی نسبت به اموال سازمان ندارد. طبق قوانین روسیه، اوراق قرضه اوراق بهادار انتشاری است که حق دارنده این اوراق را تضمین می کند که در مدت مقرر ارزش اسمی آن و درصدی از این ارزش را که در آن ثابت شده یا معادل دارایی دیگر را از صادرکننده اوراق دریافت کند. به عنوان مثال، در زمان اتحاد جماهیر شوروی، خودرویی را می‌توانست با اوراق قرضه در قالب بازگشت ارزش اوراق بهادار دریافت کند که سودآوری بیشتری داشت، زیرا خودرو یک کالای لوکس و یکی از کالاهای کمیاب بود که نمی‌توانست. به طور رایگان در فروشگاه خریداری شود حتی اگر بودجه وجود داشته باشد.

گواهی سپرده – سند مالی صادر شده توسط موسسات اعتباری, که گواهی سپرده وجوه تایید کننده حق سپرده گذار در دریافت سپرده می باشد. گواهی سپرده عندالمطالبه و گواهی فوری وجود دارد که مدت زمان برداشت سپرده و میزان سود پرداختی را مشخص می کند.

گواهی پس انداز – تعهد کتبی به سپرده گذاری وجوه توسط یک فرد در مؤسسه اعتباری که حق سپرده گذار برای دریافت سپرده و سود آن را تأیید می کند.. گواهی های پس انداز بر دو نوع دارند: دارنده و ثبتی.

بررسی – یک سند پولی از فرم تعیین شده حاوی دستور بدون قید و شرط صادرکننده چک به یک موسسه اعتباری برای پرداخت مبلغ مشخص شده در چک به دارنده آن.. پرداخت کننده چک بانک یا مؤسسه اعتباری دیگری است که چنین حقی را دارد.

برات – قول بدون وثیقه برای پرداخت بدهی و بهره آن در زمان سررسید. این اوراق در رتبه آخر در بین تعهدات بدهی شرکت قرار دارند. برات نیز مانند چک می تواند توسط افراد صادر شود.

اوراق بهادار دولتی – بدهی دولت است. آنها از نظر تاریخ انتشار، تاریخ سررسید و نرخ بهره متفاوت هستند. به یک معنا، این جایگزینی برای موضوع پول است.

در اکثر کشورهای جهان در حال حاضر انواع اوراق بهادار دولتی زیر در گردش است: اسناد خزانه با سررسید 91 روز، اسناد خزانه با سررسید حداکثر 10 سال، اسناد خزانه با سررسید 10 تا 30 سال. این نوع اوراق برای اعطای وام بدهی عمومی کوتاه مدت و بلندمدت منتشر می شود. بر این اساس، سود پرداختی آنها نیز متفاوت است. به عنوان مثال، در ایالات متحده در دهه 1990، پرداخت های مربوط به اسناد خزانه حدود 6٪ بود، در مورد اوراق خزانه - حدود 7٪.

علاوه بر دولت های فدرال، دولت های محلی نیز می توانند اوراق قرضه بدهی صادر کنند. به این نوع اوراق بهادار اوراق شهرداری می گویند. مانند سایر اوراق قرضه، آنها تعهدی برای بازپرداخت بدهی در تاریخ معین با پرداخت سود ثابت هستند. اوراق قرضه شهرداری هم در روسیه و هم در خارج از کشور صادر می شود.

بازار اوراق بهادار روسیه، مانند بسیاری از کشورهای دیگر در حال گذار، مشکلات خاصی را تجربه می کند.

اول، منشاء و توسعه بازار سهام در روسیه در پس زمینه کاهش مداوم تولید اتفاق افتاد. چنین تفاوتی در توسعه بورس و فرآیندهای در حال وقوع در اقتصاد ملی نمی تواند منجر به ایجاد شرایط بحرانی در بازار شود که تجربه غم انگیز سال های 1377-1377 به وضوح ثابت شد.

ثانیاً، اطلاعات ناکافی و نادرست در مورد شرکت های ناشر، ریسک معاملات بازار با اوراق بهادار را افزایش می دهد. پیش از سال 1999، غلبه بدهی های دولتی صادر شده برای پوشش کسری بودجه باعث غلبه اوراق بهادار کوتاه مدت می شد. و این به نوبه خود، وجوه آزاد را از سرمایه گذاری بلندمدت که همیشه مهمترین عامل در رشد اقتصادی است، منحرف می کند.

ثالثاً، تورم و انتظارات تورمی برای مدت طولانی اثر بی‌ثبات‌کننده‌ای بر بازار اوراق بهادار روسیه داشته و دارند، زیرا ریسک کاهش ارزش پول، سرمایه‌گذاران را از سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک بلندمدت منصرف می‌کند. بر اثر منفی تورم بر بازار اوراق بهادار، همانطور که تجربه خارجی نشان می‌دهد، با انتشار اوراق بهادار شاخص‌شده، درآمدی که بر اساس آن شاخص‌سازی می‌شود، با تورم تعدیل می‌شود، برطرف می‌شود. در روسیه، بازار ابزارهای سهام شاخص شده هنوز ایجاد نشده است.

همراه با تنظیم دولتی بازار اوراق بهادار، عناصر خود تنظیمی آن، که برای کشورهای دارای اقتصاد بازار توسعه یافته معمول است، به تدریج ظاهر می شود. به عنوان مثال، سیستم تجارت روسیه (RTS) وجود دارد که قوانین یکسانی را برای عملیات ایجاد می کند. انجمن حرفه ای شرکت کنندگان در بازار سهام (PAUFOR) برای تنظیم معاملات اوراق بهادار تأسیس شد.

در بازار سهام روسیه، چنین پدیده ای وجود دارد بسته سهام. گروه کوچکی از سهام به نام «چیپس های آبی» قابل اعتمادترین سهام منتشر شده توسط شرکت های بزرگ هستند که با موفقیت در حال توسعه هستند. در روسیه، چنین شرکت هایی عبارتند از RAO UES روسیه، لوک اویل، Rostelecom، Rosneft، RAO Russian Railways و تعدادی دیگر. سهام آنها نه تنها در بین سرمایه گذاران روسی بلکه در بین سرمایه گذاران خارجی نیز مورد تقاضا است. سایر سهام بسیاری از شرکت‌های سهامی که اوراق بهادار کم نقدینگی با ریسک بالای سرمایه‌گذاری در آنها و مشکلات فروش در بازار ثانویه هستند، با «بلو چیپس‌ها» مخالفت می‌کنند. شکاف بین موقعیت بلو چیپس و سایر سهام بسیار زیاد است. معاملات با "تراشه های آبی" حدود 90٪ از گردش مالی سهام روسیه را تشکیل می دهد.

بازار مالی

بازار مالی- ساختاری که به کمک آن در اقتصاد بازار امکان استقراض، خرید و فروش اوراق بهادار، کالاهای سرمایه گذاری، مانند. گردش بازارهای مالی ممکن است شامل سایر دارایی های با نقدینگی بالا نیز باشد.

بازارهای مالی عبارتند از:

بازار سهام که در آن اوراق بهادار جذب و قرار می‌گیرد.

بازار ابزارهای مالی مشتقه، ابزارهای مشتقه که در آن قیمت ریسک تعیین می شود.

بازارهای مالی می توانند به اشکال مختلفی وجود داشته باشند.

1. در قالب بازارهای سازمان یافته، مانند معاملات بورس، زمانی که معاملات در یک زیرساخت کاملاً استاندارد با سیستم تسویه و تسویه متقابل از طریق یک سیستم متمرکز انجام می شود.

2. در قالب قراردادهای مستقیم بین سازمانی که نمونه آن بازار بین بانکی است.

3. در قالب روابط خرده فروشی، زمانی که بانک ها خدمات خود را به اشخاص حقوقی و حقیقی ارائه می کنند.

شرکت کنندگان در بازارهای مالی را می توان به سه دسته تقسیم کرد: وام گیرندگان، وام دهندگان، واسطه ها. رگولاتورها جایگاه ویژه ای در ساختار بازارهای مالی دارند.

ببینید "بازار مالی" در سایر لغت نامه ها چیست:

بازار مالی- یک ساختار سازمانی سازمان یافته برای ایجاد دارایی های مالی و مبادله دارایی های مالی. تمرکز بازار مالی بر تجهیز سرمایه، تامین اعتبار، اجرای مبادلات پولی مبادله ای و منطقی ... واژگان مالی

بازار مالی- - بازار مالی که اغلب به آن بازار پول گفته می شود، بازار وام های بلندمدت (و همچنین سهام، سایر اوراق بهادار و ابزارهای مالی، از جمله مشتقات مالی ... ... کتابچه راهنمای مترجم فنی

بازار مالی- (بازار مالی) بازار وام های کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت، سرمایه گذاری ها، اوراق بهادار (مثلاً بازار تعهدات دولت)، سپرده ها و همچنین بازار بدهی، بازار ارز و غیره. معمولا F.r. به طور کلی به بازار سرمایه و ...... فرهنگ لغت اقتصادی و ریاضی

بازار مالی- بازارهای مالی بازار اوراق بهادار بازار اوراق قرضه باند g ... ویکی پدیا

بازار مالی- بازاری که در آن پول مبادله می شود، سرمایه جذب می شود و اعتبار اعطا می شود. بازارهای پول در بدهی کوتاه مدت تخصص دارند. بازارهای سرمایه خرید و فروش بدهی و اوراق بهادار بلند مدت... ... فرهنگ لغت توضیحی مالی و سرمایه گذاری

بازار مالی- بازاری که در آن پول مبادله می شود، اعتبار اعطا می شود و سرمایه بسیج می شود - یک اصطلاح کلی برای بازار سرمایه، بازار پول، بازار ارز ... فرهنگ لغت مختصر اصطلاحات اساسی جنگلداری و اقتصادی

بازار مالی- (بازار سرمایه قرض الحسنه) مکانیزمی برای توزیع مجدد سرمایه بین طلبکاران و وام گیرندگان با کمک واسطه ها بر اساس تقاضا و عرضه سرمایه ... اقتصاد: واژه نامه

بازار مالی- بازار مالی را ببینید ... فرهنگ اصطلاحات یک کتابدار در موضوعات اجتماعی و اقتصادی

بازار مالی- حوزه خاصی از روابط پولی که در آن هدف معاملات پول نقد رایگان است که به صورت وام یا در برابر اوراق بهادار در اختیار مصرف کنندگان قرار می گیرد. بازاری که واسطه توزیع وجوه بین ... ... بازار بورس و اوراق بهادار واژه نامه اصطلاحات و مفاهیم اساسی

بازار مالی- (یا بازار اوراق بهادار) (بازار مالی (یا بازار اوراق بهادار)) مکانیسمی برای تسهیل مبادله دارایی های مالی با گرد هم آوردن خریداران و فروشندگان اوراق بهادار ... واژه نامه مالی

کتاب ها

• بازار مالی در اقتصاد انتقالی، V. R. Evstigneev. ایده اصلی که در کل کتاب وجود دارد، وابستگی پیچیدگی رفتار نهادهای مالی و پیچیدگی ساختار سیستم های مالی به مقدار اطلاعات موجود در ... خرید با 541 روبل
• بازار مالی در اقتصاد در حال گذار استراتژی های سرمایه گذاری، ساختار. سازمان، چشم انداز ادغام بین المللی، Evstigneev V.R.

بخش مالی و پولی به عنوان یک عنصر مستقل از اقتصاد پولی شکل می گیرد بازار مالی.

بازار مالی جهانیمجموعه ای از بازارهای ملی و بین المللی است که جهت گیری، انباشت و توزیع مجدد سرمایه پولی بین نهادهای بازار را از طریق مؤسسات مالی به منظور دستیابی به نسبت نرمال بین عرضه و تقاضا برای سرمایه تضمین می کند.

بخش پولی که شامل مالی و اعتباری است، بازاری خاص با گردش مالی و درآمد است. بازار مالی جهانی جامعه را فراهم می کند خدمات مالی، در زمان مناسب و در مکان مناسب به او پول می دهد. به عبارت دیگر، یک کالای خاص در بازار مالی است. به عنوان یک کالا، پول در بخش هایی از بازار مالی جهان مانند اعتبار، اوراق بهادار، ارز، بیمه و غیره در گردش است (شکل 23).

بازار مالی جهانی در ماهیت اقتصادی خود سیستمی از روابط معین و نوعی مکانیسم برای جمع آوری و توزیع مجدد منابع مالی بر مبنای رقابتی بین کشورها، مناطق، صنایع و واحدهای نهادی است.

بازار مالی از تعدادی بخش تشکیل شده است: سرمایه گذاری، اعتبار، سهام، بیمه، ارز.

• (بورس)
• بازار سرمایه گذاری

در بازار مالی، اشیاء خرید و فروش هستند. با این حال، بین معاملات در بخش‌های مختلف بازار مالی تفاوت اساسی وجود دارد. اگر پول در بازار اعتبار به این صورت فروخته شود، یعنی خود آنها موضوع معاملات هستند، برای مثال در بازار سهام، حقوق دریافت درآمد نقدی، ایجاد شده یا آتی، فروخته می شود.

بازار مالی نه تنها وسیله ای برای توزیع مجدد منابع پولی در اقتصاد (بر اساس پرداخت) است، بلکه شاخصی از کل وضعیت اقتصاد به عنوان یک کل است. ذاتبازار مالی فقط در بازتوزیع منابع مالی نیست، بلکه مهمتر از همه در تعیین جهت های این بازتوزیع است. در بازار مالی است که موثرترین حوزه ها برای استفاده از منابع پولی تعیین می شود.

ساختار چنین بازار مالی را می توان به صورت زیر نشان داد:

ابزارهای بازار مالی

ابزارهای مالی- اینها تعهدات مالی واحدهای اقتصادی است که مطابق با قانون فعلی مستند شده است.

در حال حاضر، در اقتصادهای بازار توسعه یافته، گرایش آشکاری به سمت ادغام انواع واسطه های مالی و همچنین به سمت تنوع بخشیدن به عملیات آنها وجود دارد. توسعه واسطه گری مالی به ظهور یک پدیده اقتصادی عجیب کمک کرد - ابزارهای مالی،که شامل:

• IOU ها
• کارت های اعتباری
• سیاستهای بیمه
• گواهینامه ها
• گواهی های مختلف حق دریافت درآمد پولی و غیره.

ابزارهای مالی اسمی و حامل هستند.

بازار مالی جهانی بخشی از بازار سرمایه جهانی موسسات مالی است.

بخش پولی بازار مالی شامل بخش های مالی و اعتباری است که کل بازار را به صورت مجموع و از نظر گردش مالی و درآمد نشان می دهد. به این معنا که پول به طور مداوم در بخش‌های بازار فهرست شده در زیر می‌چرخد.

• بازار سهام و اوراق بهادار؛
• بازار اعتبار؛
• بازار سرمایه گذاری؛
• بازار بیمه؛
• بازار ارز

ساختار بازار مالی به دو دسته بازار سرمایه و پول تقسیم می شود.

بازار پول بازاری است برای معاملات اعتباری کوتاه مدت که بیش از یک سال نباشد.
بازار سرمایه شامل عملیات هر اصطلاح، اوراق قرضه و سهام است. مهمترین منبع سرمایه گذاری بلندمدت است.

بازار مالیفهرستی از کارآمدترین مناطق اقتصادی برای سرمایه گذاری پول را مشخص می کند. بستگی زیادی به نحوه عملکرد بازار دارد. نرخ بهره. تشکیل آنها کارکرد اصلی بازار است که مستقیماً بر سطح کارایی اقتصادی در جهان تأثیر می گذارد.

کارکردهای بازار مالی:

- خدمت به مردم و دولت برای پوشش مخارج عمومی مصرف کننده به عنوان منبع سرمایه.
- خدمات رسانی به گردش کالا از طریق اعتبار؛
- افزایش تمرکز و تمرکز سرمایه؛
- انباشت ذخایر نقدی جمعیت، دولت و شرکت ها؛

شرکت کنندگان در بازار مالی

در دنیای بازار، دلال واسطه بین فروشنده و خریدار است. او حق دارد با هر گونه اوراق بهادار (ابزارهای بازار مالی) اقدام کند. عملکرد مداوم بازار اوراق بهادار را تضمین می کند.
عاملان مالی با پذیرش پول برای نگهداری به دلیل خاصی، به عنوان مثال، برای بهره، به بازار خدمت می کنند. تشکیل چنین واسطه های مالی به زمان نسبتاً زیادی نیاز دارد. امروزه با تسریع در سطح توسعه تولید، حفظ ثبات حمایت مالی از نیازهای اقتصادی و اجتماعی را انجام می دهند. همچنین، واسطه ها به صرفه جویی در منابع پولی مشغول هستند.

مدت زمان واسطه های مالی برای کارآفرینان و مالکان سودمند است
پس انداز، زیرا منجر به سود برای همه طرف هایی می شود که در بازار مشارکت دارند.
لیست واسطه ها شامل بانک ها و موسسات اعتباری است. اما علاوه بر این، شرکت های سرمایه گذاری و بیمه نیز به عنوان واسطه عمل خواهند کرد. تفاوت اصلی آنها با بانک ها این است که بر گردش وجوه در اقتصاد تأثیر نمی گذارند.

مراکز مالی جهان

این امر مستلزم کار مشترک بانک ها با مؤسسات مالی است که معاملات مالی را با اوراق بهادار، فلزات و ارزهای مختلف انجام می دهند. این بخش بسیار مهمی از اقتصاد بازار است که خیلی به آن بستگی دارد. بزرگترین مراکز مالی جهان را می توان لندن و نیویورک نامید.

ابزارهای بازار مالی

ابزارهای مالی تعهدات پولی برخی از واحدهای اقتصادی است که مطابق با قوانین جاری مستند شده است.

ابزارهای مالی شامل چک، قبوض، اوراق قرضه، سهام، IOU، گواهینامه ها، بیمه نامه ها، کارت های اعتباری، وام مسکن و سایر گواهی ها می باشد.

© Copyright - OrderFlowTrading.Net | | | | |

سلب مسئولیت: تجارت در بازارهای مالی با سطح بالایی از ریسک همراه است. محصول شرکت ما نرم افزاری است که به شما امکان می دهد داده های اضافی را برای تجزیه و تحلیل بازار بدست آورید. مشتری نیز به نوبه خود از داده های دریافتی به صلاحدید خود استفاده می کند. هر گونه اطلاعات در این سایت فقط برای مقاصد اطلاعاتی ارائه شده است و نمی تواند به عنوان یک توصیه برای تجارت در نظر گرفته شود.

کوکی ها و تنظیمات حریم خصوصی

نحوه استفاده از کوکی ها

ممکن است درخواست کنیم که کوکی ها در دستگاه شما ذخیره شوند. ما از آن‌ها استفاده می‌کنیم تا بدانیم زمانی که از سایت ما بازدید می‌کنید، چگونه با آن تعامل می‌کنید، تا تجربه‌تان را در استفاده از سایت بهبود بخشیم و شخصی‌سازی کنیم.

برای کسب اطلاعات بیشتر روی لینک دسته بندی کلیک کنید. شما همچنین می توانید ترجیحات خود را تغییر دهید. لطفاً توجه داشته باشید که غیرفعال کردن انواع خاصی از کوکی ها ممکن است بر تجربه شما از استفاده از سایت و خدماتی که می توانیم ارائه دهیم تأثیر بگذارد.

برای به دست آوردن تصویر کاملتر از بازار مالی، توجه به ساختار و عناصر اصلی آن بسیار مهم است. بازار مالی شامل بازار پول، بازار سرمایه و بازار اوراق بهادار است (شکل 1). ابزارهای مالی کوتاه مدت با مدت کمتر از یک سال در بازار پول در گردش هستند. ابزارهای مالی بلندمدت در بازار سرمایه معامله می شوند. بازار اوراق بهادار بخشی از بازار پول و بازار سرمایه است، زیرا به دو صورت کوتاه مدت و کوتاه مدت در گردش است. ابزارهای مالی بلند مدت

برنج. 1 - ساختار بازار مالی

بازار پولشامل بخش هایی مانند بازار نقدی، بازار اسناد خزانه کوتاه مدت، بازار اسناد تجاری کوتاه مدت، بازار منابع اعتباری کوتاه مدت و بازار وام های کوتاه مدت است. از نظر کارکردی، تنها آن دسته از وام های کوتاه مدتی که برای حمایت از فعالیت های جاری وام گیرنده استفاده می شود را می توان به بازار پول نسبت داد. وام هایی که برای توسعه و نوسازی تولید استفاده می شود متعلق به بازار سرمایه است. یعنی بازار پول پاسخگوی نیازهای کوتاه مدت شرکت کنندگان است و بازار سرمایه در خدمت موقعیت های بلندمدت آنها.

برای مدت بیش از یک سال، سرمایه جذب می شود بازار سرمایه. ابزارهای مالی در گردش در این بخش را می توان به وام های بلند مدت و میان مدت و اوراق بهادار میان مدت و بلند مدت - اوراق قرضه و سهام تقسیم کرد. انباشت منابع موقتاً آزاد و سرمایه گذاری آنها از طریق گردش اوراق بهادار در بازار مالی انجام می شود - اسناد خاصی که منعکس کننده حقوق مالکیت مرتبط با آنها هستند، می توانند به طور مستقل در بازار گردش کنند و موضوع فروش و سایر معاملات باشند.

بازار بورس و اوراق بهادارحوزه ای است که در آن روابط ملکی تحقق می یابد، منابع مالی شکل می گیرد) رشد اقتصادی منابع سرمایه گذاری متمرکز می شود. این بخش از بازار مالی منابع سرمایه گذاری را مطابق با نیازهای بازار بازتوزیع می کند، تمرکز آنها را در سودآورترین و امیدوارکننده ترین بخش های اقتصاد تضمین می کند، به شکل گیری ساختار اقتصاد کمک می کند و همچنین دسترسی به آن را گسترش و تسهیل می کند. کسب سرمایه پولی برای همه افراد نظام اقتصادی. بازار اوراق بهادار یک کانال مالی است که پس انداز را به سرمایه گذاری به کارآمدترین روش تبدیل می کند.

در تعیین ساختار بازار مالی موضع دیگری نیز وجود دارد که بر اساس آن بازار مالی شامل بازار نقدینگی در گردش، بازار سرمایه قرض الحسنه (بازار اعتبار) و بازار سهام (بازار اوراق بهادار و بازار مشتقات) می شود.

بازار پول، بازار وسایل پرداخت است که نه تنها شامل وجوه نقد، بلکه ابزارهای پرداخت غیرنقدی نیز می شود. بازار اعتبار با عملیات اعتباری بانک ها مرتبط است. بازار اوراق بهادار یک رابطه اقتصادی است که با حرکت اوراق بهادار واسطه می شود. به تعبیری مبسوط، بازار مالی شامل بازار بیمه، بازار اعتبار، بازار پول، بازار اوراق بهادار، بازار ارز، بازار دارایی های بازنشستگی، بازار سرمایه گذاری و غیره می شود.

بازار مالی جهانی- بخشی از بازار سرمایه وام جهانی، مجموعه ای از عرضه و تقاضا برای سرمایه وام دهندگان و وام گیرندگان از کشورهای مختلف. یکی از بخش های بازار مالی جهانی، بازار سهام یا بازار اوراق بهادار است.

نهادهای تجاری اصلی که در بازار مالی جهانی نمایندگی می شوند:

1. شرکت ها؛

2. جمعیت;

3. دولت;

4. موضوعات حرفه ای.

وظایف اصلی MFR عبارتند از:

بسیج و توزیع مجدد سرمایه انباشته بین اقتصادهای ملی، کشورها، مناطق، شرکت ها.

تشکیل قیمت بازار برای ابزارهای مالی فردی تحت تأثیر عرضه و تقاضا.

کاهش هزینه های معاملات مالی؛

· تسریع تمرکز و تمرکز سرمایه (تشکیل هلدینگ های مالی بزرگ) که به ویژه در ادغام و تملک بانک های تجاری و سرمایه گذاری و همچنین بورس اوراق بهادار مشهود است.

بازار مالی بین المللی می تواند اولیه، ثانویه و ثالثی باشد.

انتشار جدید ابزارهای بدهی در بازار اولیه قرار می گیرد. به عنوان یک قاعده، این امر با کمک موسسات سرمایه گذاری بزرگ اتفاق می افتد.

در بازار ثانویه، ابزارهای مالی منتشر شده قبلی، خرید و فروش می شوند. این بازار در نتیجه مازاد تقاضای سرمایه گذاران بین المللی نسبت به عرضه برخی ابزارها در بازار اولیه شکل گرفته است.

ابزارهای مالی مشتقه در بازار سوم معامله می شوند.

در چارچوب بازار مالی جهانی، موارد زیر وجود دارد:

بازار مالی ملی؛

بازار مالی بین المللی

این تقسیم بندی بر اساس علامت کنترل بر سیستم های ملی مقررات پولی است.

بازار مالی ملی یعنی:

1. مجموع عملیات اعطای وام و استقراض ساکنان، مشمول قوانین ملی، به پول ملی در قلمرو کشور مبدا (مثلاً وام دریافتی از بانک مقیم به پول ملی).

2. استقراض ساکنان به ارز خارجی.

3. استقراض افراد غیر مقیم به ارز ملی یا خارجی در چارچوب نظام نظارتی ملی.

بازار مالی جهانی در قالب یک بازار واحد وجود ندارد، بلکه تنها مجموعه ای از بازارهای ملی به هم پیوسته است. بازار مالی بین‌المللی به‌عنوان عملیات وام‌دهی و استقراض به ارزهای خارج از کشور مبدأ آنها درک می‌شود و بنابراین، مشمول مقررات مستقیم دولتی توسط این کشورها نیست.

بر اساس تفاوت های عملکردی (یا بسته به محتوای اقتصادی معامله)، بازار مالی جهانی، اعم از ملی و بین المللی، را می توان به دو بخش اصلی تقسیم کرد:

بازار پول جهانی؛

بازار سرمایه جهانی

بازار پولبه بازار بین بانکی (یعنی بازار سپرده های بین بانکی) تقسیم می شود که مجموعه ای از معاملات بین مؤسسات بانکی برای ارائه وام های کوتاه مدت بدون وثیقه متقابل تا سقف 1 میلیون دلار است.

بازار حسابداری - حسابداری برات مدیریت بخش خصوصی و دولتی (خزانه داری) و همچنین سایر تعهدات کوتاه مدت (سایر اوراق تجاری).

بازار سرمایهتقسیم بر:

بازار اعتبار (مکانیسم وام دهی را در نظر می گیرد).

بازار سهام (به بازار سهام و بازار اوراق قرضه تقسیم می شود).

ویژگی های MFR عبارتند از:

مقیاس عظیم معاملات (عملیات بر روی MFR بیش از 50 برابر معاملات در تجارت بین المللی کالا است).

عدم وجود مرزهای مکانی، جغرافیایی و زمانی. عملیات بر روی MFR تقریباً در تمام ساعات شبانه روز انجام می شود.

استفاده از ارزهای پیشرو (دلار، یورو، ین، SDR) در معاملات بین فعالان بازار؛

معاملات با نرخ های بهره بین المللی (LIBOR، EUROBOR، و غیره) انجام می شود.

معرفی گسترده بازارهای مالی ملی به سیستم MFR با حفظ استقلال قطعی آنها. مکان آنها در سیستم MFR با موارد زیر تعیین می شود:

جایگاه و نقش کشور در نظام اقتصادی جهانی؛

وجود نظام مالی و اعتباری ملی توسعه یافته؛

ثبات اقتصاد ملی؛

فضای سرمایه گذاری مطلوب؛

قانون ارز، مالیات و سرمایه گذاری.

شرکت کنندگان IFR را می توان بر اساس معیارهای زیر طبقه بندی کرد:

1) ماهیت مشارکت افراد در عملیات:

غیر مستقیم

2) هدف و انگیزه های مشارکت:

پرچین ها

سفته بازان (تجار و آربیتراژورها).

3) انواع ناشران و مشخصات آنها:

آژانس های بین المللی و فراملی؛

دولت های ملی و وام گیرندگان مستقل؛

مقامات منطقه ای؛

مقامات شهرداری؛

شرکت ها، بانک ها، سازمان های دیگر.

4) انواع سرمایه گذاران و بدهکاران:

سرمایه گذاران خصوصی (افراد)؛

سرمایه گذاران نهادی (موسسات مالی سرمایه گذاری جمعی).

5) کشور مبدا/محل افراد مورد مطالعه:

کشورهای توسعه یافته؛

کشورهای در حال توسعه؛

نهادهای بین المللی؛

مناطق فراساحلی

34. سازمان های مالی بین المللی

سازمان مالی بین المللی- سازمانی که بر اساس موافقت نامه های بین المللی (بین المللی) در زمینه مالی بین المللی ایجاد شده است. دولت ها و نهادهای غیردولتی می توانند به عنوان طرف قراردادها عمل کنند.

اهداف یک سازمان مالی بین المللی ممکن است توسعه همکاری، تضمین یکپارچگی، تثبیت شرایط پیچیده، هموار کردن تضادهای اقتصاد جهانی باشد.

اهداف MFI می توانند عبارتند از:

· صندوق های سازمان های نهادی بین المللی.

· صندوق های سرمایه وام بین المللی.

· سرمایه گذاری های بین المللی؛

· ابزارهای پولی شرکت کننده در MFI.

موسسات مالی بین المللی عبارتند از:

1. صندوق بین المللی پول (IMF)یک سازمان پولی و اعتباری بین دولتی با وضعیت آژانس تخصصی سازمان ملل متحد است. هدف این صندوق ترویج همکاری‌های پولی و تجارت بین‌المللی، هماهنگ کردن سیاست‌های پولی و مالی کشورهای عضو، اعطای وام به آنها برای تنظیم تراز پرداخت‌ها و حفظ نرخ ارز است.

اصلی وظایف صندوق بین المللی پول:

ترویج همکاری های بین المللی در سیاست پولی

گسترش تجارت جهانی

امانت دادن

تثبیت نرخ ارز

رسمی اهداف صندوق بین المللی پول:

1) "ارتقاء همکاری های بین المللی در حوزه پولی و مالی".

2) "توسعه و رشد متوازن تجارت بین‌الملل" به نفع توسعه منابع تولیدی، دستیابی به سطح بالای اشتغال و درآمد واقعی کشورهای عضو.

3) «تضمین ثبات ارزها، حفظ روابط منظم حوزه پولی بین کشورهای عضو» و اجازه ندادن «استهلاک ارزها به منظور کسب مزیت های رقابتی».

4) کمک به ایجاد یک سیستم چندجانبه تسویه حساب بین کشورهای عضو و همچنین در حذف محدودیت های ارزی.

5) ارائه موقت وجوه ارزی به کشورهای عضو که آنها را قادر می سازد "عدم تعادل در تراز پرداخت های خود را اصلاح کنند".

عالی ترین نهاد حاکمیتی صندوق بین المللی پول، شورای حکام است که هر کشور عضو توسط یک فرماندار و معاون او نمایندگی می شود.

معمولاً اینها وزیران دارایی یا بانک مرکزی هستند. شورا مسئول حل و فصل مسائل کلیدی فعالیت های صندوق است: تغییرات خارجی در اساسنامه، پذیرش و حذف کشورهای عضو، تعیین و تجدید نظر در سهام آنها در سرمایه، انتخاب مدیران اجرایی. فرمانداران معمولاً سالی یک بار در جلسه تشکیل جلسه می‌دهند، اما ممکن است در هر زمانی از طریق پست رای دهند. صندوق بین‌المللی پول از اصل تعداد آرا «وزن‌دار» استفاده می‌کند: توانایی کشورهای عضو برای تأثیرگذاری بر فعالیت‌های صندوق از طریق رأی‌گیری با سهم آنها در سرمایه آن تعیین می‌شود.

سرمایه مجازصندوق بین المللی پول از کمک های کشورهای عضو بر اساس سهمیه تعیین شده برای هر کشور تشکیل می شود که بر اساس پتانسیل اقتصادی کشور و جایگاه آن در اقتصاد جهانی و تجارت خارجی تعیین می شود. به منظور کمک به کشورهای عضو صندوق بین المللی پول که به دلایلی خارج از کنترل آنها در توسعه اقتصادی با مشکلاتی روبرو هستند و همچنین کمک به حل مشکلات گسترده با ماهیت اقتصادی و اجتماعی. صندوق تعدادی مکانیسم ویژه ایجاد کرده است که وجوه را با شرایط ارزی تامین می کند. این شامل:

سازوکار تامین مالی جبرانی و اضطراری که وجوه آن در ارتباط با بلایای طبیعی رخ داده در کشور، تغییرات پیش‌بینی نشده قیمت‌های جهانی و دلایل دیگر تخصیص می‌یابد.

مکانیسم تأمین مالی برای ذخایر بافر (ذخیره) مواد خام ایجاد شده مطابق با توافق نامه های بین المللی؛

تسهیلات حمایت مالی برای کاهش بدهی خارجی و خدمات رسانی، که بودجه را به کشورهای در حال توسعه در بحران بدهی خارجی تخصیص می دهد.

تسهیلات حمایتی از تحول ساختاری، که وجوه آن به کشورهای در حال گذار به اقتصاد بازار از طریق اصلاحات اقتصادی و سیاسی رادیکال هدایت می شود.

2. بانک جهانی- یک سازمان مالی بین المللی که برای سازماندهی کمک های مالی و فنی به کشورهای در حال توسعه تأسیس شده است. گروه بانک جهانی شامل بانک بین المللی (جهانی) بازسازی و توسعه(IBRD) و سه شعبه آن - انجمن توسعه بین المللی(نقشه)، شرکت مالی بین المللی(IFC) و آژانس تضمین سرمایه گذاری چندجانبه(MIGA).

بانک جهانیبه عنوان یک نهاد تخصصی سازمان ملل متحد به کشورهای در حال توسعه کمک مالی می کند، به عنوان مشاور در توسعه برنامه های توسعه اقتصادی آنها عمل می کند، اقدامات کشورهای صنعتی و توسعه سازمان های اقتصادی بین المللی را که به این کشورها کمک فنی می کنند، هماهنگ می کند. عالی ترین نهاد IBRD است هیئت دولت،متشکل از نمایندگان کلیه کشورهای عضو بانک که توسط دولت متبوع خود برای یک دوره پنج ساله منصوب می شوند. این مجمع سالی یک بار به طور مشترک با صندوق بین المللی پول تشکیل جلسه می دهد. اعضای IBRD می توانند کشورهایی باشند که به صندوق بین المللی پول ملحق شده اند، زیرا آنها موظف به دنبال کردن یک سیاست پولی و مالی مطابق با منشور صندوق بین المللی پول هستند.

ساختار بازار مالی

اعضای IBRD 180 کشور هستند. فعالیت های جاری توسط مدیریت می شود اداره،متشکل از 22 مدیر اجرایی ریاست اداره می شود رئیس بانک. سرمایه مجاز IBRD با پذیره نویسی کشورهای عضو برای سهام خود تشکیل می شود. IBRD برای تکمیل منابع خود به عنوان یک وام گیرنده در بازار مالی جهانی عمل می کند و در برخی از سال ها وام های اوراق قرضه به مبلغ بیش از 10 میلیارد دلار در اختیار آن قرار می دهد.

شرکت مالی بین المللی IFC برای بسیج سرمایه ملی و خارجی برای توسعه بخش خصوصی در کشورهای در حال توسعه ایجاد شد. IFC همچنین به شرکت های دولتی که به عنوان شرکت های سهامی مستقل فعالیت می کنند وام می دهد. وام ها برای اجرای پروژه های بسیار سودآور در توسعه یافته ترین کشورهای در حال توسعه است که با هزینه بالای وام همراه است. عالی ترین نهاد IFC است هیئت دولت،متشکل از مدیران و معاونان آنها. او می تواند بیشتر اختیارات خود را (به استثنای پذیرش اعضای جدید، اخراج یک عضو، افزایش یا کاهش سرمایه مجاز، تغییر قرارداد IFC) به مدیران تفویض کند. هر رئیس بانک جهانی (با یک نفر جایگزین) اگر کشورش عضو IFC باشد، به طور خودکار رئیس IFC است. اجلاس سالانه IFC همزمان با اجلاس بانک جهانی برگزار می شود.

فعالیت های جاری را هدایت می کند اداره. این بانک متشکل از 24 مدیر بانک جهانی است که کشورهای آن نیز عضو IFC هستند. رئیس IFCبه طور رسمی رئیس هیئت مدیره IFC است. به منابع مالی IFC مالک مشارکت اعضا به سرمایه مجاز، وام های IBRD، کسر سود، وجوه حاصل از وام های بازپرداخت شده و جذب در بازارهای مالی بین المللی است.

انجمن توسعه بین المللی IDA و IBRD عمدتاً اهداف مشابهی را دنبال می کنند - ارائه وام / اعتبار برای پروژه های اولویت دار، از نظر اقتصادی و فنی توجیه شده در اقتصاد ملی. در حالی که IBRD که سرمایه را عمدتاً در بازارهای مالی وام می گیرد، با شرایط کمی مطلوب تر از شرایط تجاری عادی وام می دهد، IDA که سرمایه خود را از منابع دیگر می گیرد، وام های بدون بهره به فقیرترین کشورها ارائه می دهد. ساختار IDA همانند IBRD است. فعالیت های اداری به طور همزمان توسط کارکنان IBRD انجام می شود. کارکنان IDA به چهار بخش تقسیم می شوند: عملیات، مالی، سیاست، برنامه ریزی و تحقیق. IDA دارای سه منبع اصلی تامین مالی است: سود IBRD، مشارکت کشورهای عضو، و مشارکت کشورهای عضو ثروتمند. این شامل بازگشت وام هایی است که قبلاً اعطا شده بود. هر سه سال یک بار، گروهی از کشورهای طلبکار (در حال حاضر 34 کشور) نمایندگان رسمی را منصوب می کنند که در مورد جمع آوری کمک های مالی بعدی IDA مشورت می کنند. تصمیم برای برگزاری دهمین بسیج IDA که عمدتاً برای مبارزه با فقر، انجام اصلاحات اقتصادی، بهبود مدیریت و محیط زیست استفاده می شود، در سال 1993 (اعتبار تا سال 1996) اتخاذ شد. هر پروژه ای که توسط IDA تمویل می شود، برای اطمینان از موثرترین استفاده از کمک های مالی، مورد بازبینی سیاسی و اقتصادی قرار می گیرد.

اصطلاحات و مفاهیم اولیه

. بازار مالی، بازار پول، بازار سرمایه، اوراق قرضه بهره دار، کارگزار، رهن، فروشنده، پذیره نویسی بسته اوراق بهادار، پذیره نویسی باز اوراق، بازار ثانویه اوراق بهادار، پذیره نویس، سهام با نام، سهام با نام، اسناد خزانه، سهام ممتاز، گواهی نامه سپرده، اوراق قرضه شرکتی، اوراق تجاری، اوراق رهنی، پذیرش بانکدار، اختیار ضمانت، پوشش ریسک قیمت

121 جوهر اقتصادی بازار مالی و ساختار آن

بازار مالی یک ویژگی اساسی اقتصاد بازار مدرن در نظر گرفته می شود. در مفهوم سیاسی و اقتصادی، بازاری است که عرضه و تقاضای منابع مالی مختلف را تعیین می کند. این بازاری است که در آن فروشنده و خریدار وجود دارد، کالایی هست که فروخته می شود و خریده می شود. اما این کالا ویژه است - پولی که برای استفاده موقت یا دائمی ارائه می شود.

. بازار مالی استیک ساختار فوق العاده پیچیده با تعداد زیادی از شرکت کنندگان واسطه مالی، مصرف کنندگان خدمات مالی - اشخاص حقوقی، اشخاص حقیقی، دولتی که وارد روابط اقتصادی می شوند و با انواع ابزارهای مالی کار می کنند.

یکی از ویژگی های بازار این است که این روابط در مراحل توزیع و توزیع مجدد منابع مالی و ابزارهای روند مداوم بازتولید گسترده تحقق می یابد. بنابراین، بازار مالی باید به عنوان یک حوزه خاص از روابط پولی ناشی از فرآیند جابجایی وجوه مالی بین دولت، اشخاص حقوقی و افراد حقیقی با کمک موسسات مالی تخصصی در نظر گرفته شود.

وظیفه اصلی بازار مالی اطمینان از انتقال منابع مالی از کسانی است که مازاد آنها را دارند به کسانی که نیاز به سرمایه گذاری دارند. در عین حال، به عنوان یک قاعده، آنها از کسانی که نمی توانند به طور مؤثر از وجوه استفاده کنند به کسانی هدایت می شوند که از آنها به طور مولد استفاده می کنند.

بازار مالی و اوراق بهادار. مقدمه ای بر نظریه.

این امر نه تنها به افزایش کارایی و بهره وری اقتصاد به عنوان یک کل کمک می کند، بلکه به بهبود رفاه اقتصادی هر یک از اعضای جامعه نیز کمک می کند. بنابراین، برای اقتصاد بازار مدرن، بازار مالی مرکز ارگانیسم اقتصادی است. با توجه به وضعیت بازار مالی، می توان در مورد وضعیت اقتصاد قضاوت کرد، با تأثیرگذاری بر بازار مالی، می توان فعالیت اقتصادی جامعه را مدیریت کرد.

بازار مالی موارد زیر را انجام می دهد کارکرد

1ویژگی قیمت گذاری. بازار مالی قیمت هایی را برای منابع مالی تعیین می کند که عرضه و تقاضا را برای آنها متعادل می کند. قیمت منابع مالی درآمدی است که خریدار (ناشر) به فروشنده (سرمایه گذار یا صاحب منابع مالی) پرداخت می کند - سود بانکی، نرخ کوپن اوراق، سود سهام.

2. تابع نقدینگی. هرچه بازار مالی کارآمدتر عمل کند، نقدینگی منابع مالی در گردش روی آن بیشتر می شود، زیرا هر سرمایه گذار می تواند به سرعت و تقریباً بدون هزینه در هر زمان منابع مالی را به پول نقد منتقل کند.

3. ویژگی صرفه جویی در هزینه. بازار مالی هزینه های مبادله و هزینه های اطلاعاتی را کاهش می دهد. واسطه‌های مالی با انجام حجم زیادی از عملیات برای سرمایه‌گذاری و جمع‌آوری سرمایه، هزینه‌ها و ریسک‌های مربوطه را برای فعالان بازار از انجام عملیات با منابع مالی کاهش می‌دهند. واسطه های مالی از طریق اجرای صرفه جویی در مقیاس و بهبود روش های قیمت گذاری هزینه ها را کاهش می دهند. منابع مالی آنا برای فروش عرضه شده است.

. ساختاربازار ممکن است به ویژگی های زیر بستگی داشته باشد:

- مدت گردش منابع مالی؛

- ترکیب نهادی؛

- ماهیت حرکت منابع مالی

با توجه به ویژگی اول، ساختار بازار در شکل 121 نشان داده شده است که در آن بازار مالی به دو بخش اصلی تقسیم می شود: بازار پول و بازار سرمایه. . در بازار پولمنابع مالی کوتاه مدت در گردش هستند (تا 1 سال). در بازار سرمایه- منابع مالی میان مدت و بلند مدت (برای مدت بیش از یک سال)

با توجه به ترکیب نهادی، ساختار بازار توسط شرکت کنندگان زیر تشکیل می شود: موسسات بخش مالی، دولت، جمعیت. اعضای حرفه ایبازار - مؤسسات مالی و مؤسسات زیرساختی و همچنین فعالان بازار خارجی

دولت به عنوان وام گیرنده در بازار مالی عمل می کند که به طور منظم تعهدات بدهی خود را در بازارهای خارجی و داخلی قرار می دهد. علاوه بر این، یک عملکرد خاص و بسیار مهم را انجام می دهد - تنظیم بازار. گاهی اوقات دولت به عنوان یک سرمایه گذار عمل می کند و از برخی واحدهای تجاری حمایت مالی می کند.

اصلی فعالیت موسسات مالی -واسطه ها در بازار مالی عبارتند از:

- تبدیل منابع مالی (یعنی دستیابی به برخی دارایی ها و تبدیل آنها به برخی دیگر).

- تجارت در منابع مالی با هزینه خود؛

- خرید و فروش منابع مالی از مشتری؛

- مشاوره به فعالان بازار و غیره

. نهادهای زیربناییبازارها برای خدمت به آن ایجاد می شوند تا از عملکرد عادی آن اطمینان حاصل کنند. بورس اوراق بهادار و ارز، مراکز تسویه حساب که به تسویه حساب های متقابل بین نهادهای مالی بازار انبوه ارائه می شود. سپرده گذاران، ثبت (ارائه معاملات با اوراق بهادار)، موسسات اطلاعاتی و رتبه بندی زیرساخت های لازم را برای بازار مالی فراهم می کنند.

. موسسات بخش مالی- اینها اشخاص حقوقی، ساکنانی هستند که به تولید کالا و ارائه خدمات از جمله خدمات مالی اشتغال دارند. آنها همراه با فعالان بازار خارجی، یا به عنوان سرمایه گذار عمل می کنند یا دارایی های مالی خود را منتشر و در بازار عرضه می کنند.

. جمعیتنقش یک سرمایه گذار در بازار، خرید اوراق بهادار یا اخذ وام را ایفا می کند. در کشورهای با اقتصاد توسعه یافته، بخش بزرگی از مردم سرمایه های خود را در دارایی های مالی مختلف سرمایه گذاری می کنند. فرآیندهای مربوطه نیز در کشورهای اردوگاه سوسیالیستی سابق فعال می شود. بله در در لهستان، سرمایه گذاری عظیم پول توسط افراد در صندوق های سرمایه گذاری وجود دارد. در اوکراین، تنها بخش کوچکی از جمعیت درگیر I. سرمایه گذاری در اوراق بهادار.

بسته به ماهیت حرکت جریان های مالی مربوطه، بازار مالی به بازار تقسیم می شود تامین مالی مستقیمجایی که خرید و فروش منابع مالی مستقیماً بین فروشنده و خریدار و بازار صورت می گیرد تامین مالی غیر مستقیم- جایی که فروش از طریق واسطه های مالی انجام می شود

موضوعات بازار تامین مالی مستقیم اشخاص حقوقی، جمعیت، دولت، فعالان بازار خارجی و بانک های تجاری هستند. علاوه بر این، نقش مهمی در تامین مالی مستقیم توسط کارگزارانی که یک عملکرد فنی را انجام می دهند، ایفا می کنند.

. دلال -این یک واسطه بازار تامین مالی مستقیم است که عملکرد فنی را انجام می دهد(به فروشنده کمک می کند تا با خریدار منابع مالی ملاقات کند). کارگزار برای انعقاد قرارداد مالی پورسانت دریافت می کند در حالی که شرایط فروش وجوه، فروشنده و خریدار مستقیماً با یکدیگر توافق می کنند.

در بازار تامین مالی غیرمستقیم، نقش واسطه های مالی – دلالان – کاملا متفاوت است. . فروشندگانآنها ابتدا منابع مالی در نظر گرفته شده برای فروش را جمع آوری می کنند و سپس از طرف خود آنها را می فروشند و خواسته ها و پیشنهادات خود را مطرح می کنند. دلالان در حال تبدیل شدن به شرکت کنندگان اصلی در بازار تامین مالی غیر مستقیم هستند. یکی از شروط اصلی فعالیت دلالان، تشکیل سرمایه اولیه خودشان است. به عنوان مثال، بانک های تجاری در اوکراین (واسطه های اصلی مالی بازار مالی داخلی)، که برای ارائه خدمات مالی در قلمرو یک شهر برنامه ریزی می کنند، طبق قانون، باید سرمایه خود را به مبلغ 3 میلیون یورو تشکیل دهند.

بازار مالی یک ساختار پیچیده و متنوع است، بنابراین راه های دیگری برای طبقه بندی آن وجود دارد.

بازار مالی حوزه تجلی روابط اقتصادی بین فروشندگان و خریداران منابع مالی (پولی) و ارزش های سرمایه گذاری (یعنی ابزارهای تشکیل منابع مالی) بین ارزش و ارزش مصرف آنها است.

بازار مالی از سیستمی از بازارها تشکیل شده است: ارز، بازار سرمایه و سرمایه وام یا پول. بازار مالی یک سیستم تجاری سازمان یافته یا غیررسمی برای ابزارهای مالی است. در این بازار پول مبادله می شود، اعتبار اعطا می شود و سرمایه بسیج می شود. نقش اصلی در اینجا توسط مؤسسات مالی ایفا می شود که جریان های نقدی را از مالکان به وام گیرندگان هدایت می کنند. کالاها در واقع پول و اوراق بهادار هستند. مانند هر بازاری، بازار مالی برای ایجاد ارتباط مستقیم بین خریداران و فروشندگان منابع مالی طراحی شده است.

بازار مالی- این یک بازار ویژه است که در آن کالای خاصی فروخته و خریداری می شود - پولی که برای استفاده موقت به صورت وام یا برای همیشه ارائه می شود. بازار مالی از تعدادی بخش تشکیل شده است: سرمایه گذاری، اعتبار، سهام، بیمه، ارز. در بازار مالی، موضوع خرید و فروش منابع مالی است. با این حال، بین معاملات در بخش‌های مختلف بازار مالی تفاوت اساسی وجود دارد. اگر پول در بازار اعتبار به این صورت فروخته شود، یعنی خود آنها موضوع معاملات هستند، برای مثال در بازار سهام، حقوق دریافت درآمد نقدی، ایجاد شده یا آتی، فروخته می شود.

بازار مالی نه تنها وسیله ای برای توزیع مجدد منابع پولی در اقتصاد (بر اساس پرداخت) است، بلکه شاخصی از کل وضعیت اقتصاد به عنوان یک کل است. ذاتبازار مالی فقط در بازتوزیع منابع مالی نیست، بلکه مهمتر از همه در تعیین جهت های این بازتوزیع است. در بازار مالی است که موثرترین حوزه ها برای استفاده از منابع پولی تعیین می شود.

مفهوم "بازار مالی" را باید به عنوان یک مفهوم کلی در نظر گرفت. در عمل، این پدیده یک ساختار نسبتاً پیچیده است که انواع مختلفی از بازارها را ترکیب می کند که هر کدام بخش های خاص خود را دارند. بر این اساس، می توان آن را بر اساس معیارهای خاصی طبقه بندی کرد.
یک ویژگی ماندگار، نوع ابزار مالی به عنوان موضوع روابط است. بر اساس این معیار، بازار مالی به طور سنتی به موارد زیر تقسیم می شود:

بازار اعتبار.-بازار اوراق بهادار.-بازار ارز.-بازار بیمه. — بازار فلزات گرانبها

55. بازار سرمایه (RZB).

مفهوم، ساختار ابزارها: سهام، اوراق قرضه و غیره

بازار سرمایه (بازار سرمایه) بخشی از بازار مالی است که پول بلند در آن در گردش است، یعنی وجوهی با سررسید بیش از یک سال. در بازار سرمایه، بازتوزیع سرمایه آزاد و سرمایه گذاری آنها در دارایی های مختلف مالی سودآور وجود دارد.

اشکال گردش وجوه (منابع مالی) در بازار سرمایه می تواند متفاوت باشد:

وام بانکی (وام)؛

اوراق قرضه؛

مشتقات مالی (ابزار مالی مشتق (مشتق) (انگلیسی مشتق) - یک توافق نامه (قرارداد) که مطابق با شرایط آن، طرفین توافق نامه را برای اعمال حقوق و / یا انجام تعهدات مرتبط با تغییرات قیمت در نظر می گیرد.

دارایی زیربنای ابزار مالی و منجر به نتیجه مالی مثبت یا منفی برای هر طرف)

یادداشت ها و رهن.

بازار پول و بازار سرمایه بازارهای ثانویه برای سرمایه وام هستند. هر یک از آنها جعبه ابزار خاص خود را دارند، یعنی. دارایی های مالی قابل معامله خاص که در موارد زیر متفاوت است:

وضعیت (سهم یا اوراق قرضه)؛

نوع مالکیت (خصوصی یا عمومی)؛

مدت اعتبار؛

درجات نقدینگی؛

ماهیت ریسک (ورشکستگی یا بازار) و درجه ریسک (ریسک، کم خطر، بدون ریسک).

ابزارهای بازار اوراق بهادار را می توان به سه دسته اصلی محصولات سرمایه گذاری تقسیم کرد:

- اوراق قرضه؛

- ابزاری که حق ابزار دیگری را می دهد.

بیش از 90 درصد ارزش کلیه محصولات سرمایه گذاری ملی و بین المللی را اوراق قرضه تشکیل می دهد که مهمترین حوزه مطالعه است.

اوراق قرضه قراردادهای وام مبتنی بر اوراق بهادار هستند که برای آنها وام دهنده واحدی وجود ندارد، بلکه برعکس، تعدادی از وام دهندگان وجوه خود را به یک وام گیرنده وام می دهند.

اوراق بهادار به ابزارهای دارای حق مالکیت اجازه می دهد تا در بازار گردش کنند. بنابراین، اوراق قرضه ای است که به شکلی ارائه می شود که امکان داد و ستد آزادانه این تعهدات را در بازار فراهم می کند.

وام گیرندگان شرکتی ممکن است انواع اوراق قرضه زیر را منتشر کنند:

- اوراق قرضه تضمین شده یا وام مسکن؛

- اوراق قرضه بدون وثیقه؛

- اوراق قرضه تضمین شده یا بدون تضمین قابل تبدیل.

سهام - این نوع اوراق را می توان وام دائمی دانست که بوده است

در ازای سهمی از سود به عنوان یکی از صاحبان شرکت به شرکت اعطا می شود. عمده ترین نوع سهام معامله شده در بازار سرمایه، سهام عادی است. سرمایه اولیه به نسبت مبلغی که در زمان تأسیس شرکت پرداخت شده است بین سهامداران تقسیم می شود. سهام اضافی ممکن است به دلایل مختلفی صادر شود تا شرکت بتواند وجوه اضافی را جذب کند. تعداد سهام منتشر شده و قیمت پرداختی برای آنها از انتشار به انتشار متفاوت است. همچنین باید درک کرد که سهامداران ریسک مربوط به عملکرد شرکت را برای سهم معینی از سود می‌پذیرند، اما معمولاً در ارزیابی کیفیت مدیریت شرکت و همچنین در فرآیند تصمیم‌گیری حرفی برای گفتن دارند. در مورد خط مشی شرکت

ابزارهای واجد شرایط برای یک ابزار دیگر - این گروه از محصولات بازار اوراق بهادار شامل یک ابزار است که توسط شرکت های ناشر ایجاد می شود و سایر ابزارهایی که به طور مصنوعی توسط بازار و شرکت های اوراق بهادار ایجاد می شوند. محصولی که توسط شرکت ها قابل صدور باشد گارانتی نامیده می شود.

بازار مالی - چیست، ساختار و شرکت کنندگان بازارهای مالی + انواع و کارگزاران

ضمانت‌نامه‌ها به منظور جذاب‌تر کردن دارایی پایه صادر می‌شوند (یعنی به‌منظور تعیین قیمت مناسب برای ابزار دیگر، به‌صورت رایگان صادر می‌شوند). این به دارندگان ضمانت نامه این حق را می دهد که سهام شرکت را با قیمتی مشخص در زمان(های) مشخصی در آینده پذیره نویسی کنند. تنها حقی که این ابزار اعطا می کند، حق خرید سهام تحت این شرایط است.

56.————

⇐ قبلی12345678910بعدی ⇒

تاریخ انتشار: 1394/01/05; خواندن: 195 | نقض حق چاپ صفحه

Studopedia.org - Studopedia.Org - 2014-2018. (0.002 s) ...

بازار مالی یکی از بخش های کارکردی اقتصاد بازار است.

در ادبیات حقوقی، مفهوم «بازار مالی» تعریفی ندارد. با این حال، از آنجایی که برای در نظر گرفتن عملیات بانک های تجاری با اوراق بهادار مهم است، به تعاریف مورد استفاده توسط اقتصاددانان می پردازیم.

کارکرد اصلی بازار مالی، تشکیل، توزیع مجدد و استفاده از سرمایه به عنوان یکی از عوامل تولید اجتماعی است.

بازار مالی به بازار سهام (که بر اساس بازار اوراق بهادار است) و بازار پول (بازار وام بانکی یا بازار سرمایه قرض الحسنه) تقسیم می شود. این تقسیم بندی نسبتاً مشروط است، اما در مطالعات نظری انجام می شود. معیار تقسیم بازار مالی، هدف جذب سرمایه از طریق مراجعه به نهادهای بورس یا بازار پول است. اگر سرمایه به منظور توسعه تولید، تجدید سرمایه ثابت جذب شود، قاعدتاً از بازار سهام استفاده می شود. در صورت نیاز برای پوشش نیاز به سرمایه در گردش به بازار پول روی می آورند.

بازارهای سهام و پول نیز از نظر جذب سرمایه متفاوت هستند. در بازار سهام، ناشران و وام گیرندگان، به عنوان یک قاعده، سرمایه را برای مدت بیش از یک سال افزایش می دهند، یعنی. بازار سهام حوزه سرمایه گذاری های میان مدت و بلند مدت است. در بازار پول، سرمایه برای دوره ای کمتر از آب جذب می شود و بنابراین، بازار پول حوزه سرمایه گذاری های کوتاه مدت است.

بازار سهام بخشی از بازار مالی است که واسطه سرمایه گذاری در دارایی های ثابت، در درجه اول سرمایه گذاری های بلند مدت است.

سوال شماره 2. ساختار بازار مالی و بخش های آن.

بازار سهام ابزار اصلی اقتصاد کلان ساختار آینده تولید است، بنابراین وضعیت آن در کشورهای توسعه یافته تحت کنترل دائمی نهادهای نظارتی اقتصادی دولتی است. هسته اصلی بازار سهام، بازار اوراق بهادار از نظر به اصطلاح اوراق بهادار سرمایه گذاری است، یعنی. اوراق بهاداری که واسطه سرمایه گذاری در دارایی های ثابت (سهام و اوراق قرضه بلندمدت) هستند.

بازار سهام گاهی اوقات به عنوان بازار سرمایه گذاری یا بازار سرمایه گذاری نیز شناخته می شود و به فعالیت در آن تجارت سرمایه گذاری می گویند.

وظیفه اصلی بازار اوراق بهادار این است که افراد نیازمند به افزایش سرمایه (ناشران اوراق بهادار) را با افراد نیازمند به استقرار منابع مالی (سرمایه گذاران) گرد هم آورد.

مفهوم بازار اوراق بهادار باعث بروز اختلافات متعددی شده است. اغلب بازار اوراق بهادار را بازار سهام می نامند.

بازار اوراق بهادار دارای بخش ساختاری زیر است: - بازار اولیه، که به عنوان مجموعه ای از معاملات برای قرار دادن اوراق بهادار، فروش اوراق بهادار توسط اولین آنها درک می شود.

صاحبان؛

بازار ثانویه، یعنی معاملات برای فروش مجدد اوراق بهادار منتشر شده قبلی.

موسسات اعتباری می توانند در هر دو بازار اولیه و ثانویه مشارکت داشته باشند.

بازار پول بخشی از بازار سرمایه است که واسطه بازپرداخت نیاز به سرمایه در گردش برای مدتی معمولاً کمتر از یک سال است.

⇐ قبلی123456789بعدی ⇒

همچنین بخوانید:

بازار مالی

بازار مالی: مفهوم، ساختار. نقش بورس در تشکیل صندوق ها

بازار مالی جزء لاینفک یک اقتصاد بازار کامل است که به نوبه خود سیستمی است برای سازماندهی اقتصاد ملی مبتنی بر روابط کالایی و پولی، انواع اشکال مالکیت، آزادی اقتصادی و رقابت واحدهای تجاری در تولید. و فروش کالا و خدمات.

در ادبیات داخلی می توان تعاریف متعددی از بازار مالی پیدا کرد.

به عنوان مثال، بازار مالی "حوزه عملکرد مکانیزم مالی و اعتباری" است.

I.T. Balabanov معتقد است که بازار مالی "حوزه ای از تجلی روابط اقتصادی بین فروشندگان و خریداران منابع مالی و ارزش های سرمایه گذاری (یعنی ابزارهایی برای تشکیل منابع مالی) است".

در این بازار مالی، سرمایه بین اعتباردهندگان (پس انداز کنندگان) و وام گیرندگان (سرمایه گذاران) دوباره توزیع می شود. از آنجایی که در اقتصاد بازار بیشتر پس‌اندازها توسط خانوارها و بیشتر سرمایه‌گذاری‌ها توسط شرکت‌ها انجام می‌شود، هدف بازار مالی تبدیل پس‌انداز به سرمایه‌گذاری است.

تامین مالی سرمایه گذاری ها از طریق پس انداز انجام می شود:

1. در بازار اوراق بهادار - از طریق کانال های تامین مالی مستقیم (فروش سهام و اوراق بهادار به خانوار - پس انداز).
2. در بازار پول - از طریق کانال های تامین مالی غیرمستقیم با کمک واسطه های مالی - بانک ها، صندوق های بازنشستگی، شرکت های بیمه.

بازار مالی در حالت تعادل است که

, (15)
کجا - پس انداز؛ - افزایش عرضه پول؛ - سرمایه گذاری ها

بازار مالی از بخش های به هم پیوسته تشکیل شده است که هر کدام یک ساختار بازار نسبتاً مستقل و عنصری از مکانیسم قیمت گذاری هستند (شکل 11.1).

بازار مالی ملی از سه بخش نسبتاً مستقل تشکیل شده است:

• گردش پول نقد و سایر وسایل پرداخت کوتاه مدت (قبض، چک و غیره)؛
• سرمایه وام در قالب وام های کوتاه مدت و بلند مدت که توسط مؤسسات مالی و اعتباری به وام گیرندگان ارائه می شود. اوراق بهادار در انواع و اهداف مختلف؛
• بخش های خارج از بورس (اولیه) و صرافی و همچنین بخش "خیابانی".

بازار سهام اکثر بازارهای مالی را ترکیب می کند، این بازار بر پایه پول به عنوان سرمایه است.

به طور کلی، مکان بازار سهام در شکل نشان داده شده است. 11.2.

بازار سهام تعدادی کارکرد را انجام می دهد که می تواند به طور مشروط به بازار عمومی (معمولاً ذاتی هر بازار) و خاص (متمایز این بازار از سایر بازارها) تقسیم شود.

توابع عمومی عبارتند از:

• تجاری - سود حاصل از عملیات در این بازار؛
• قیمت - شکل گیری قیمت های بازار، حرکت ثابت آنها.
• اطلاعاتی - آوردن اطلاعات لازم بازار برای شرکت کنندگان.
• نظارتی (ایجاد قوانین تجارت و مشارکت در آن؛ حل و فصل اختلافات بین شرکت کنندگان، کنترل و مدیریت).

کارکردهای خاص بازار اوراق بهادار عبارتند از:

• تابع توزیع مجدد، که به نوبه خود می تواند به سه تابع فرعی تقسیم شود:
  • توزیع مجدد وجوه بین صنایع و حوزه های فعالیت بازار؛
  • انتقال پس انداز (عمدتاً جمعیت) از شکل غیرمولد به مولد.
  • تامین مالی کسری بودجه دولت به صورت غیر تورمی، یعنی بدون صدور وجوه اضافی در گردش.
• تابع بیمه قیمت و ریسک های مالی (یا پوشش ریسک). این تابع به دلیل ظهور دسته ای از اوراق بهادار مشتقه امکان پذیر شد: قراردادهای آتی و اختیار معامله.

عملکرد اطلاعات برای همه فعالان بازار سهام بسیار مهم است. وضعیت بازار سهام سرمایه گذاران را از وضعیت اقتصادی آگاه می کند و به آنها دستورالعمل هایی برای قرار دادن سرمایه می دهد. این اطلاعات در ارزش بازار اوراق بهادار ارائه می شود.

اجزای بازار اوراق بهادار نه بر اساس این یا آن نوع اوراق، بلکه بر اساس روش معامله در این بازار است. از این موقعیت ها عبارتند از:

• بازار اولیه خرید اوراق بهادار توسط صاحبان اولیه آنها مطابق با قوانین و الزامات خاص است.
• بازار ثانویه گردش اوراق بهادار منتشر شده قبلی است. مجموع کلیه اعمال خرید و فروش یا سایر اشکال انتقال اوراق بهادار از یکی از صاحبان آن به دیگری در تمام مدت وجود اوراق بهادار.
• بازار سازمان یافته - گردش اوراق بهادار بر اساس قوانین قانونی تعیین شده بین واسطه های حرفه ای مجاز - فعالان بازار به نمایندگی از سایر فعالان بازار؛
• بازار غیر متشکل - گردش اوراق بهادار بدون رعایت قوانین یکنواخت برای همه فعالان بازار.
• بورس - تجارت اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار.

  دارایی، مالیه، سرمایه گذاری. خودآزمایی. واحد 2

  همیشه یک بازار سازمان یافته است.

• بازار خارج از بورس - تجارت اوراق بهادار، دور زدن بورس اوراق بهادار. می تواند سازماندهی شده و سازماندهی نشده باشد.

  اوراق بهادار در بازارهای سنتی و کامپیوتری معامله می شود. در مورد دوم، تجارت از طریق شبکه های رایانه ای انجام می شود که واسطه های سهام مربوطه را در یک بازار کامپیوتری واحد متحد می کند.

• بازار نقدی (نام خارجی: بازار "نقدی" یا بازار "نقدی") - بازاری با اجرای فوری معاملات در مدت 1-2 روز کاری؛
• بازار مشتقه - بازاری که در آن معاملات انواع مختلف با سررسید بیش از 2 روز کاری (اغلب سررسید 3 ماهه) منعقد می شود.

ابزارهای مالی بازار سهام

نقش بازار سهام (مالی) ایجاد شرایط برای تأمین بیشتر منابع مالی لازم برای واحدهای اقتصادی و مقامات دولتی از طریق خرید و فروش ابزارهای مالی است.

ابزار مالی به هر قراردادی گفته می شود که به موجب آن دارایی های مالی یک واحد تجاری و بدهی ها یا بدهی های حقوق صاحبان سهام واحد دیگر افزایش می یابد.

ابزارهای مالی اولیه وجود دارند که با انواع اوراق بهادار نشان داده می شوند و ابزارهای مالی مشتقه که با مشتقات مالی (مشتقات) نشان داده می شوند.

اوراق بهادار سندی مالی است که حق مالکیت یا رابطه قرضی صاحب سند را با صادرکننده آن سند (صادرکننده) تأیید می کند.

بر اساس قانون مدنی، اوراق بهادار به حامل، سفارشی و ثبتی تقسیم می شود.

ضمانت نامه حامل اوراقی است که نام صاحب آن مستقیماً بر روی آن ثابت نمی شود و گردش آن نیازی به ثبت ندارد.

اوراق بهادار ثبت شده، اوراق بهاداری است که نام صاحب آن در سربرگ و (یا) در دفتر ثبت مالکان آن ثبت می شود.

اوراق بهادار سفارش، ویژگی های هر دو کاغذ حامل و ثبت شده را ترکیب می کند، یعنی نه تنها نام مالک را در بر می گیرد، بلکه مالک می تواند حق مالکیت سفارش (سفارش) خود را به شخص دیگری منتقل کند.

از نقطه نظر گردش، اوراق بهادار با نام دارای مزایای قابل توجهی نسبت به اوراق ثبت شده است، زیرا فرآیند انتقال حقوق به سرمایه "فوری" انجام می شود.

از نظر امنیت و شفافیت معاملات، اوراق بهادار ثبت شده دارای مزیتی است، زیرا به شما امکان می دهد مالک آن را شناسایی کنید و کلیه معاملات با آن برای مالیات توسط دولت در دسترس قرار می گیرد.

ابزارهای مالی اولیه:

• سهام - اوراق بهادار حقوقی که حق مالک آنها را برای مشارکت در مدیریت یک شرکت تجاری ، توزیع سود شرکت تجاری و دریافت سهمی از دارایی متناسب با سهم آن در سرمایه مجاز تأیید می کند.
• اوراق قرضه - اوراق بهاداری که تعهد ناشر مبنی بر بازپرداخت ارزش اسمی آنها را در مدت معینی با پرداخت درصد ثابت به صاحبان آنها تأیید می کند، مگر اینکه در شرایط انتشار اوراق قرضه طور دیگری مقرر شده باشد.
• تعهدات خزانه داری - نوعی از اوراق بهادار دولتی که توسط وزارت دارایی فدراسیون روسیه صادر می شود و به عنوان وسیله ای برای پرداخت بدهی جاری بودجه فدرال به شرکت ها و صنایع استفاده می شود.
• سفته - تعهد پولی بدهکار به شکل کاملاً تعیین شده که به صاحب آن حق بدون قید و شرط می دهد، پس از سررسید، از بدهکار یا پذیرنده پرداخت مبلغ مشخص شده در آن را مطالبه کند (خزانه داری - صادر شده توسط مقامات دولتی؛ تجاری - توسط شرکت ها در پرداخت برای کالاها و خدمات)؛
• چک - یک سند پولی که به شکل مقرر در قانون تنظیم شده است و حاوی دستوری از صاحب حساب شخصی است که چک را صادر کرده است تا مبلغی را که در آن ذکر شده است به صاحب دومی پرداخت کند.
• گواهی سپرده - گواهی کتبی یک موسسه اعتباری (بانک صادرکننده) در مورد سپرده گذاری وجوه، تأیید حق مالک - یک شخص حقوقی برای دریافت مبلغ سپرده و سود آن پس از انقضای دوره تعیین شده.
• گواهی پس انداز بانکی - گواهی کتبی یک موسسه اعتباری در مورد سپرده گذاری وجوه، تأیید حق مالک - یک فرد برای دریافت مبلغ سپرده و درآمد پس از انقضای دوره تعیین شده. گواهی می تواند برای مدت معین یا در صورت تقاضا صادر شود.

ابزارهای مالی ثانویه (مشتق) - مشتقات مالی، آنها در نتیجه دگرگونی روابط مالی سنتی مرتبط با کسب حقوق مالکیت و عملیات اعتباری به وجود آمدند.

مشتقات مالی حق ابزار دیگری را قائل هستند، آنها از این نظر متفاوت هستند:

• وجود آنها به وجود دارایی اساسی وابسته است.
• گردش آنها به دارایی پایه بستگی دارد.
• قیمت آنها به قیمت دارایی پایه بستگی دارد.

ابزارهای مالی مشتقه:

• پوشش ریسک - روشی برای بیمه (جبران) زیان های احتمالی ناشی از شروع برخی خطرات مالی: بیمه قیمت کالا در برابر خطر سقوط نامطلوب برای فروشنده یا افزایش قیمت غیرمنفعت برای خریدار، با ایجاد ضد. الزامات و تعهدات ارزی، تجاری، اعتباری و سایر الزامات؛
• قرارداد آتی - توافقی در مورد فروش کالا یا ابزار مالی با تعهد به تحویل و تسویه در آینده (طبق قرارداد، فروشنده موظف است مقدار معینی از کالا یا ابزار مالی را در مکان و زمان معین تحویل دهد. )
• قرارداد آتی (آینده) - نوعی از اوراق بهادار با هدف به دست آوردن از تغییرات قیمت (از نظر محتوا، به یک ماه اجرایی خاص گره خورده است و آزادانه در بازار سهام معامله می شود).
• مبادله - توافق بین دو واحد تجاری در مورد مبادله بدهی ها یا دارایی ها به منظور بهبود ساختار آنها، کاهش خطرات و هزینه ها. دلیل ایجاد این امنیت، ساده سازی مکانیسم تسویه بین طرفین معامله تجاری است (در طول معامله، طرفین فقط تفاوت نرخ بهره را از مبلغ توافق شده به یکدیگر منتقل می کنند).
• اختیار معامله یکی از انواع قراردادهای آتی است، اما برخلاف قراردادهای آتی و آتی، اختیار معامله نیازی به خرید یا فروش دارایی پایه ندارد. خيار حق اجراي قرارداد را در مدت مورد توافق مي دهد، موضوع مي تواند قبل از انقضاي مدت قرارداد از قرارداد امتناع كند يا خيار را به ديگري بفروشد.
• عملیات REPO (قرارداد بازخرید) - توافقی در مورد استقراض اوراق بهادار تحت ضمانت خاصی از پول نقد یا وجوه در برابر اوراق بهادار (گاهی اوقات توافق نامه خرید مجدد اوراق بهادار نامیده می شود).
• وارانت حق خرید سهام یک شرکت با قیمتی مشخص در آینده است.

هر ابزار مالی مشتقه به روش خود منحصر به فرد است، استفاده از آن برای کمک به دستیابی به اهداف خاصی است که برای آن اختراع شده است.

تنظیم دولتی بازار مالی

تنظیم بازار اوراق بهادار عبارت است از ساده‌سازی فعالیت‌های همه شرکت‌کنندگان و معاملات بین آنها توسط سازمان‌های مجاز از سوی مقامات دولتی.

مقررات بازار اوراق بهادار شامل موارد زیر است:

• همه شرکت کنندگان در معاملات مالی؛
• انواع فعالیت ها؛
• انواع معاملات در بازار مالی

تمیز دادن:

• تنظیم دولتی بازار توسط نهادهای دولتی انجام می شود.
• تنظیم توسط فعالان حرفه ای بازار یا خود تنظیمی بازار؛
• مقررات عمومی یا تنظیم از طریق افکار عمومی.

اهداف تنظیم بازار مالی:

• حفظ نظم در بازار، ایجاد شرایط عادی برای کار همه فعالان بازار؛
• حفاظت از فعالان بازار در برابر عدم صداقت و تقلب افراد یا سازمان ها، از سازمان های جنایی؛
• تضمین فرآیند قیمت گذاری آزاد و باز برای اوراق بهادار بر اساس عرضه و تقاضا.
• ایجاد یک بازار کارآمد که در آن همیشه انگیزه هایی برای فعالیت کارآفرینانه وجود داشته باشد و در آن هر ریسک به اندازه کافی پاداش داده شود.
• در موارد خاص، ایجاد بازارهای جدید، حمایت از بازارها و ساختارهای بازار لازم برای جامعه، ابتکارات و نوآوری های بازار.
• تأثیرگذاری بر بازار برای دستیابی به اهداف اجتماعی.

فرآیند تنظیم بازار مالی شامل سه مرحله است (شکل 11.3).

اصول اصلی مقررات RZB عبارتند از:

• تفکیک رویکردها در تنظیم روابط بین ناشر و سرمایه گذار، از یک سو، و روابط شامل فعالان حرفه ای بازار، از سوی دیگر.
• برجسته کردن آن دسته از اوراق بهاداری که در درجه اول به مقررات دقیق نیاز دارند (به عنوان مثال، اوراق بهادار سرمایه گذاری).
• تضمین رقابت بین فعالان بازار؛
• حصول اطمینان از شفافیت وضع قوانین؛
• رعایت اصول تداوم سیستم تنظیم بازار مالی روسیه و در نظر گرفتن تجربه بازار جهانی.

تنظیم بازار مالی در قالب مقررات دولتی و خود تنظیمی انجام می شود (شکل 2).

مقررات دولتی در قالب مقررات مستقیم انجام می شود و به شرح زیر است:

• عملکردهای ایدئولوژیک و قانونگذاری (توسعه مفهوم توسعه بازار، برنامه های اجرای آن، مدیریت، تشکیل حمایت نظارتی).
• تمرکز منابع (دولتی و خصوصی) به منظور توسعه اجتماعی-اقتصادی؛
• ایجاد قوانینی برای عملکرد بازار مالی (الزامات برای شرکت کنندگان در استانداردهای عملیاتی و حسابداری)؛
• کنترل بر ثبات و امنیت مالی بازار (ثبت نام و کنترل ورود به بازار، ثبت اوراق بهادار، نظارت بر وضعیت مالی موسسات سرمایه گذاری، انجام اقدامات برای بهبود آنها، کنترل بر رعایت موازین قانونی و اخلاقی، اعمال تحریم ها) ;
• ایجاد یک سیستم اطلاعاتی در مورد وضعیت بازار اوراق بهادار و اطمینان از باز بودن آن برای سرمایه گذاران.
• تشکیل یک سیستم برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر ضرر (از جمله طرح های بیمه سرمایه گذاری دولتی یا مختلط)؛
• جلوگیری از تأثیر منفی سایر انواع مقررات دولتی (پولی، ارزی، مالی، مالیاتی) بر بازار سهام.

ساختار نهادهای تنظیم کننده دولتی بازار مالی شامل موارد زیر است:

1. بالاترین ارگان های قدرت دولتی:
2. نهادهای ویژه تنظیم مالی:
   • وزارت دارایی فدراسیون روسیه صدور اوراق بهادار شرکت ها، موضوعات فدراسیون و دولت های محلی را ثبت می کند، بورس ها، شرکت های سرمایه گذاری و صندوق ها را مجوز می دهد، اوراق بهادار دولتی منتشر می کند و گردش آنها را تنظیم می کند.
   • بانک مرکزی فدراسیون روسیه صدور اوراق بهادار موسسات اعتباری را ثبت می کند، عملیات را انجام می دهد و روش انجام عملیات توسط موسسات اعتباری را تنظیم می کند، الزامات ضد انحصار را برای عملیات ایجاد و کنترل می کند.
   • کمیته ضد انحصار قوانین ضد انحصاری را وضع می کند و بر اجرای آنها کنترل اعمال می کند.
   • اداره نظارت بر بیمه فعالیت های شرکت های بیمه در بازار مالی و بیمه دارایی های مالی را تنظیم می کند.

مدیریت غیرمستقیم یا اقتصادی بازار مالی از طریق سیستم مالیاتی، سیاست پولی، سرمایه عمومی، اموال عمومی و منابع انجام می شود.

جهات اصلی مقررات غیر مستقیم:

• کنترل بر عرضه پول در گردش و حجم وام های اعطایی با تأثیرگذاری بر نرخ بهره وام.
• تغییرات در مالیات و شرایط استهلاک؛
• تضمین های دولتی (برای سپرده ها، وام های بخش خصوصی)؛
• سیاست اقتصادی خارجی (عملیات با ارز خارجی، طلا، اقدامات برای تحریک صادرات، محدودیت های ارزی).
• فعالیت سیاست خارجی - توسعه یا محدود کردن قراردادهای سیاسی، بر تجارت خارجی و روابط اقتصادی، عملیات نظامی.

خودتنظیمی، در کلی‌ترین مفهوم، توانایی یک سیستم برای واکنش مستقل به تأثیر محیط خارجی است.

مکانیسم خودتنظیمی بازار مالی شامل دو جنبه است:

• خود تنظیمی بازار عبارت است از خود تنظیمی فرآیندهای بازار مالی تحت تأثیر قانون ارزش، قانون قیمت ها، عرضه و تقاضا.
• خود تنظیمی اداری وسیله ای برای تشکیل سازمان های خود تنظیمی است.

سازمان‌های خود تنظیمی، سازمان‌های غیرانتفاعی و غیردولتی هستند که توسط شرکت‌کنندگان حرفه‌ای در بازار مالی به صورت داوطلبانه ایجاد می‌شوند تا جنبه‌های خاصی از بازار را بر اساس ضمانت‌های حمایت دولتی تنظیم کنند، که در واگذاری آنها به آنها بیان می‌شود. وضعیت دولتی یک سازمان خود تنظیمی.

در حال حاضر، سازمان های خود تنظیم بازار، سازمان دهندگان بورس و انجمن های عمومی گروه های مختلف شرکت کنندگان حرفه ای هستند.

شرکت کنندگان حرفه ای در بازار مالی اشخاص حقوقی از جمله موسسات اعتباری، افراد ثبت شده به عنوان کارآفرین هستند که انواع مختلفی از فعالیت ها را انجام می دهند و وارد روابط اقتصادی خاصی در مورد گردش دارایی های مالی می شوند.

این شامل:

• سازمان دهندگان بازار مالی (صرافی)؛
• واسطه های حرفه ای؛
• خبرگزاری ها

انواع فعالیت های حرفه ای در بورس عبارتند از:

• دلالی؛
• فعالیت فروشنده؛
• فعالیت های مدیریت اوراق بهادار؛
• فعالیت برای تعیین تعهدات متقابل (تصفیه)؛
• فعالیت در حفظ و نگهداری ثبت نام دارندگان اوراق بهادار؛
• فعالیت سپرده گذاری؛
• فعالیت در سازمان تجارت اوراق بهادار.

نوعی سازمان دهنده فعالیت حرفه ای بورس است. طبق قوانین فعلی روسیه، بورس اوراق بهادار فروش و خرید اوراق بهادار را سازماندهی می کند، وظایف آن عبارتند از:

• ایجاد مکانی برای بازار، یعنی مکانی که هم فروش اوراق بهادار به صاحبان اول و هم فروش مجدد ثانویه آنها امکان پذیر باشد.
• شناسایی قیمت ارز تعادلی؛
• انباشت وجوه به طور موقت رایگان و تسهیل انتقال حقوق مالکیت؛
• ایجاد مکانیزمی برای حل و فصل آرام اختلافات؛
• ارائه تضمین برای اجرای معاملات منعقد شده در بورس. عملکرد این عملکرد با این واقعیت حاصل می شود که بورس قابلیت اطمینان اوراق بهاداری را که فهرست شده اند تضمین می کند.

پذیره نویسی یک بررسی پیش از فروش کیفیت و قابلیت اطمینان اوراق بهادار ارائه شده برای درج در فهرست مظنه در بورس است.

بورس اوراق بهادار این حق را دارد که الزامات تأیید اوراق بهادار را به طور مستقل ایجاد کند.

خود تنظیم بازار مالی در نهایت با هدف دستیابی به بازاری با نقدشوندگی بالا است و شامل ایجاد استانداردهای صلاحیت و زیبایی شناختی برای شرکت کنندگان آن، مسئولیت آنها در قبال مشتریان، ایجاد قوانین و اجرای عملیات تجاری است.