صندوق سرمایه گذاری متقابل (paf oh-oh-oh) - نقطه ضعف اصلی یا نحوه از دست دادن پول آنها در صندوق های متقابل. صندوق های سرمایه گذاری مشترک رکوردها را می شکند چه صندوق هایی در یک سال رشد خواهند کرد

سهامداران وجوه سرمایه گذاری در اوراق بهادار شرکت های انرژی در سال گذشته تا 150٪ در سال درآمد داشتند (از این پس، داده های رتبه بندی در مورد بازده صندوق های متقابل پورتال Investfunds آورده شده است). و سرمایه گذارانی که روی بیوتکنولوژی یا بازار شرط بندی کرده اند کشورهای توسعه یافته، تا 36٪ از سرمایه گذاری های خود را از دست دادند (به عنوان مثال، سودآوری صندوق Sberbank-Biotechnologies منهای 36.31٪ در سال 2016 بود). انتخاب شرکت مدیریت نیز نقش داشت: به عنوان مثال، صندوق سرمایه گذاری انرژی شرکت Uralsib تقریباً دو برابر بیشتر از صندوق مشابه شرکت مدیریت دارایی Sberbank و صندوق سرمایه گذاری آوریل - سهام کالا سودآوری نشان داد. شرکت‌ها 75.05 درصد افزایش نشان دادند، در حالی که صندوق سرمایه‌گذاری مشترک «گشایش - مواد خام»، برعکس، 4.65 درصد در پایان سال گذشته سقوط کرد.

چرا انرژی پیشتاز است؟

در سال 2016، سهام انرژی پس از حدود چهار برابر کاهش قیمت بین سال‌های 2011 و 2015، به سرعت شروع به بهبود کردند. Evgeny Linchik، مدیر عامل Sberbank Asset Management می گوید که شاخص صنعت برق MICEX در طول سال ها بیش از 70 درصد از دست داده است، شاخص بازار گسترده MICEX در مدت مشابه 4 درصد افزایش یافته است. ویتالی ایزاکوف، مدیر دارایی شرکت مدیریت Otkritie می افزاید، تجارت در پایان سال 2014 و در سال 2015 ماهیت "کاپیتولاسیون" داشت - سرمایه گذاران به دنبال خلاصی از شر این سهام به هر قیمتی بودند. او می افزاید: پس از اینکه آخرین هشداردهنده ها اوراق خود را فروختند، حتی در صورت عدم بهبود وضعیت بنیادی، افزایش بسیار محتمل است.

الکساندر گولوتسوف، رئیس بخش تحقیقات تحلیلی در UK Uralsib اظهار داشت: با تثبیت اقتصاد در سال گذشته، کاهش مصرف برق با افزایش متوسط ​​جایگزین شد. ترس از بدتر شدن مقررات این بخش محقق نشد، برعکس، در پایان سال 2015، تعرفه های برق برای شرکت های تولید کننده عملا افزایش یافت، سپس پرداخت طبق قرارداد تامین برق شاخص شد و تعرفه های انتقال برق منجمد شد، ادامه دارد. گولوتسف. ایساکوف می‌گوید: «زمانی که شرکت‌های این بخش در سال 2016 شروع به بهبود عملکرد مالی خود کردند و بازده سود قابل توجهی را وعده دادند، رشد انفجاری داشتیم.

موقعیت های برتر در پرتفوی بزرگترین شرکت های مدیریتی توسط اوراق بهادار FGC UES، Inter RAO UES، RusHydro، Unipro، Mosenergo، TGK-1، OGK-2، MRSK و Rosseti اشغال شد. به گفته گولوتسوف، این ناشران بودند که سهم اصلی را در سودآوری صندوق چشم انداز انرژی Uralsib، رهبر رتبه بندی از نظر سودآوری در پایان سال، داشتند و به پیشی گرفتن از شاخص انرژی بخش MICEX کمک کردند. او می افزاید: «علاوه بر این، ما به موقع سود سرمایه گذاری در Irkutskenergo را که قیمت های آن در ابتدای سال به شدت افزایش یافت و از ژوئن کاهش یافته بود، تثبیت کردیم.

چه کسی باخت؟

بدترین عملکرد از نظر سودآوری در سال 2016 توسط صندوق های سرمایه گذاری در بخش بیوتکنولوژی، اینترنت و بازارهای کشورهای توسعه یافته نشان داده شده است. سرمایه گذارانی که به فلزات گرانبها متکی بودند نیز سال را به بهترین شکل نبستند (به عنوان مثال، صندوق سرمایه گذاری مشترک RGS-Zoloto مدیریت پس انداز مدیریت 15.82٪ کاهش یافت، RSHB - طلا، نقره، پلاتین - 14.74٪، " Gazprombank - Gold "- 14.52٪، و غیره).

سهام شرکت‌ها در بخش بیوتکنولوژی در سال 2016 به شدت بیش از حد ارزش گذاری شد. ویتالی ایزاکوف خاطرنشان می کند، بنابراین، نسبت قیمت سهم به سود شرکت (نسبت P / E) برای صندوق ETF iShares NASDAQ Biotechnology (IBB) در سال 2015 حدود 100 بود. مقادیر کوچک ضریب نشان می دهد که شرکت کمتر از ارزش گذاری شده است، در حالی که مقادیر بزرگ نشان می دهد که اوراق بهادار آن بیش از حد ارزش گذاری شده است. به گفته Elizaveta Vem، تحلیلگر برجسته در آژانس رتبه بندی Expert RA، بازار بیوتکنولوژی روسیه از جمله کمبود بودجه و کمبود حمایت دولتی را تجربه می کند.

صندوق های سرمایه گذاری متقابل متخصص در دارایی های ارزی در سال 2016 به دلیل تقویت روبل آسیب دیدند. اوگنی لینچیک توضیح می‌دهد: «ما شرکت‌های بین‌المللی را در بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک می‌خریم که به دلار معامله می‌شوند، و سال گذشته یک تقویت قابل‌توجه پول ملی رخ داد. بر اساس نتایج سال گذشته، روبل روسیه در برابر دلار آمریکا 16٪ و در برابر یورو - 19٪، ولادیمیر ودنیف اشاره می کند. او توضیح می‌دهد: «این نتایج از پیش تعیین‌کننده نتایج صندوق‌های Raiffeisen - بازارهای بدهی کشورهای توسعه‌یافته و Raiffeisen - اروپا به روبل است، که معیارهای آن در واحد پول مربوطه در سال گذشته تقریباً بدون تغییر باقی مانده است. ایزاکوف خاطرنشان می کند: علاوه بر این، بازارهای توسعه یافته (به جز ایالات متحده) با وجود محرک های پولی و ترس از افزایش تناقضات سیاسی در منطقه یورو، در برابر پس زمینه بهبود اقتصادی آهسته کاهش ارزش دلار را نشان دادند.

طبق قوانین روسیه، شرکت های مدیریت باید ارزش یک سهم را محاسبه و منتشر کنند روبل روسیه، حتی اگر پرتفوی صندوق 100% دلار باشد.

امسال کدام صندوق های سرمایه گذاری را انتخاب کنیم؟

فوربس از مدیران و تحلیلگران پول پرسید که با تثبیت ارز و کاهش تحریم های ایالات متحده در سال 2017 به دنبال کدام منابع مالی باشند.

رهبران مناصب را رها خواهند کرد.به گفته تحلیلگران و مدیران مورد بررسی فوربس، رشد صندوق های سرمایه گذاری مشترک در سهام شرکت های انرژی در سال 2017 ادامه خواهد داشت، اما دیگر ارزش انتظار برای بازدهی در سطح سال گذشته را ندارد. ویتالی ایزاکوف می گوید: "ما معتقدیم که نتیجه سال 2017 ممکن است به طور قابل توجهی معتدل تر باشد، رشد سرمایه شرکت های انرژی تقریباً 15-25٪ خواهد بود اگر شرایط موفقیت آمیز باشد." ولادیمیر ودنیف، رئیس بخش سرمایه گذاری در رایفیزن کپیتال، توجه را به این واقعیت جلب می کند که پتانسیل بخش انرژی تا حد زیادی به پرداخت سود سهام آینده بستگی دارد. او می افزاید: «بازده سود سهام بالا سرمایه گذاران نهادی جدیدی را به این بخش جذب می کند. با این وجود، اکنون کارشناس ورود وجوه صنعت برق را برای بیش از 10-20٪ پرتفوی و برای مدت کمتر از 3 سال توصیه نمی کند.

از مهندسان قدرت گرفته تا متالوژیست ها.در سال 2016، صندوق های بخش متالورژی نیز نتیجه خوبی از خود نشان دادند، سهام شرکت هایی که در سال 2016 از رشد قیمت فلزات صنعتی و زغال سنگ بهره مند شدند (به عنوان مثال، رشد صندوق رایفیزن صنعتی به 42.15 درصد رسید. در سال 2016 و 8.14 درصد دیگر برای ژانویه 2017). ما معتقدیم که اگر شرایط فعلی بازار بدون تغییر باقی بماند، سهام شرکت‌های فولادی (NLMK، Severstal، MMK) ممکن است در سال 2017 به رشد خود ادامه دهند که دلیل آن کاهش تورم در روسیه (به ترتیب، نرخ‌ها) و بازده بالای سود سهام این اوراق است. نظرات ولادیمیر ودنیف. الکساندر گولوتسوف از شرکت مدیریت اورالسیب نیز معتقد است که اکثر شرکت های فولادی نسبت جریان نقدی خالص به سرمایه جذابی دارند. دیمیتری اسکورتسوف، کارشناس ارشد سرمایه گذاری شرکت مدیریت سرمایه Aprel، توجه را به کاهش ارزش روبل مورد انتظار در سال 2017 جلب می کند و بنابراین سرمایه گذاری در سهام صادرکنندگان روسی را توصیه می کند که فقط از این سود می برند. ادامه افزایش قیمت نفت، فولاد و زغال‌سنگ و همچنین پیش‌بینی‌ها، حمایت‌های اضافی از صادرکنندگان در ابتدای سال جاری است. سطح بالاپرداخت سود سهام،” Skvortsov اضافه می کند. تأیید می کند: "در سال 2017، ارزش توجه به شرکت هایی است که از تثبیت روبل، عمدتا صادرکنندگان، که شاخص های عملیاتی و مالی آنها رشد خواهد کرد، و همچنین شرکت هایی با بازده سود بیش از 6٪ در سال، از تثبیت روبل بهره مند می شوند." مدیر پورتفولیوی CJSC Gazprombank - مدیریت دارایی ها" سرگئی نیکیتین.

تاثیر نفت گران قیمتتحلیلگرانی که در نظرسنجی فوربس شرکت کردند انتظار دارند اقتصاد روسیه در سال 2017 رشد کند، اما این مستلزم رشد مداوم قیمت نفت و کاهش تحریم های آمریکا است. به گفته وادیم بیت آوراگیم، مدیر ارشد نمونه کارها در شرکت مدیریت کاپیتال، شرکت هایی که بر بازار داخلی متمرکز هستند (آئروفلوت، اسبربانک، بورس مسکو و سهام بخش انرژی) می توانند بیشترین سود را ببرند، سهام بخش نفت و گاز نیز از بازار بهتر عمل خواهد کرد. ایوان کاپیتان، رئیس اتحادیه ملی مدیران (NLU) می‌گوید: «امیدبخش امسال سرمایه‌گذاری در صندوق‌های متمرکز بر شرکت‌های نفت و گاز، به لطف تثبیت قیمت «طلای سیاه» و پیش‌بینی‌های نسبتاً مثبت است.

نرخ اوراق قرضهعلیرغم رشد سریع بازده صندوق‌های ریسکی که در سهام صنعت سرمایه‌گذاری می‌کنند، بیشتر سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند محتاط‌تر باشند و در دارایی‌های کلاسیک سرمایه‌گذاری کنند، البته با بازدهی قابل‌توجهی کمتر (طبق نتایج سال 2016، صندوق اوراق قرضه شرکت REGION رشد کرد. با 16.95٪، "VTB - صندوق خزانه داری" - افزایش 14.68٪، "Sberbank - Ilya Muromets Bond Fund" - 13.33٪ و دیگران).

مارینا نیژیبیتسکایا، رئیس بخش گزارش ZPIF شرکت مدیریت EFG گفت: سرمایه گذاران همچنان به صندوق های اوراق قرضه ترجیح می دهند، زیرا آنها در ساختار صندوق های متقابل قابل اعتماد هستند و بازدهی بیش از نرخ سپرده های بانکی را نشان می دهند. مدیریت دارایی. به گفته ایوان کاپیتان، بیشترین محبوبیت در بین سرمایه گذاران در دوره 12/30/2016 - 02/07/2017 صندوق های اوراق قرضه بودند، آنها قبلاً 3.4 میلیارد روبل دریافت کرده اند. صندوق های سرمایه گذاری از نظر محبوبیت در رتبه دوم قرار دارند، با ورودی وجوهی که بالغ بر 1.1 میلیارد روبل است. Elizaveta Wem از Expert RA پیش بینی می کند که صندوق های اوراق قرضه یکی از جذاب ترین صندوق های سرمایه گذاری مشترک برای مشتریان باقی خواهند ماند. بنابراین، علیرغم متوسط ​​بازدهی صندوق های سرمایه گذاری اوراق قرضه در سال 2016 (تا 17 درصد)، مدیران و تحلیلگران بیشتر توصیه می کنند. سبد سرمایه گذاریدر سال جاری، آن را با دارایی های پایدار اولیه پر کنید (در درجه اول، این اوراق قرضه شرکت های روسی هستند)، زیرا سهام شرکت های صنعتی با ریسک بیشتر و کمتر محافظت شده می توانند بازدهی خارق العاده ای را در یک دوره زمانی خاص نشان دهند، اما همیشه احتمال بالایی وجود دارد. تغییر غیرمنتظره روند و در نتیجه از دست دادن جدی سرمایه گذاری ها.

بهترین بازدهی در بین صندوق‌های اوراق قرضه باز در ژانویه 2017 توسط صندوق دوخود - باند نشان داده شد که افزایش ارزش خالص دارایی (NAV) به 13.99 درصد رسید. در میان صندوق‌های اوراق قرضه با پایان باز (با NAV بیش از 100 میلیون روبل)، صندوق اوراق قرضه Ingosstrakh بالاترین بازدهی را در مدت مشابه نشان داد (افزایش NAV 2.75٪). Elizaveta Vem می گوید، حجم وجوه جمع آوری شده در صندوق های اوراق قرضه در ژانویه امسال به 2.8 میلیارد روبل رسید، در حالی که رهبر، Alfa Capital - Bonds Plus، 24٪ از این مقدار را به خود اختصاص داده است.

تنوع سبد.در سال 2017، مدیران صندوق های بزرگ، داشتن پرتفوی کامل روبل را توصیه نمی کنند. ماکسیم سمیانین، مدیر پورتفولیوی اوراق بهادار در SOLID Management JSC می گوید: «بهینه است که یک سبد متشکل از قطعات دلار و روبل حفظ شود و آن را متعادل کرد. ویتالی ایزاکوف می گوید: "با توجه به تقویت قابل توجه روبل، ما پیشنهاد می کنیم به سرمایه گذاری های ارزی در طبقات دارایی که سال گذشته بازدهی عقب مانده ای را نشان می دادند توجه شود."

به طور سنتی، کارشناسان توصیه می کنند بخش قابل توجهی از سبد را در ابزارهای محافظه کارانه قرار دهند. سهم وجوه صنعت در پرتفوی نباید از 10-15٪ تجاوز کند - در غیر این صورت خطر کاهش جدی کل پرتفوی بسیار زیاد است. ودنیف می‌گوید: «پرتفوی مدل متعادل ممکن است شامل تقریباً 30 درصد از سهام صندوق‌های مشترک سهام روسیه، 30 درصد از سهام صندوق‌های مشترک اوراق قرضه روسیه باشد، 40 درصد باقیمانده باید در ابزارهای ارزی باقی بماند». ایزاکوف همچنین خاطرنشان می کند که بیشتر وجوه باید در صندوق های بازار گسترده "زیر" قرار گیرد.

رتبه RIA - 17 مه.بازار سرمایه گذاری جمعی روسیه به دنبال نتایج سال گذشته به طور فعال به توسعه ادامه داد، که به ویژه در نرخ رشد بالای دارایی های خالص وجوه و پویایی خوب در تعداد سهامداران منعکس شد. از طرفی تعداد صندوق ها کاهش یافته است. این را نتایج رتبه‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل در سال 2017 که توسط کارشناسان رتبه‌بندی RIA بر اساس داده‌های بانک مرکزی روسیه تهیه شده است، نشان می‌دهد.

ارزش خالص دارایی‌های صندوق‌های مشترک عمومی (باز و بازه‌ای)، طبق رتبه‌بندی RIA، در سال 2017 با 62.8 درصد افزایش به 222 میلیارد روبل رسید، در حالی که تعداد مشتریان صندوق 3.4 درصد یا 50 هزار نفر در طول سال افزایش یافت. تعداد سهامداران از 1.5 میلیون نفر گذشت). لازم به ذکر است که سهم صندوق های سرمایه گذاری مشترک در بازار مالی روسیه و به ویژه در بازار سرمایه گذاری جمعی نسبتاً کوچک به نظر می رسد، اما بسیار سریع در حال رشد است. به این ترتیب، ارزش کل خالص دارایی های وجوه عمومی تا اول ژانویه 2018 معادل 0.9 درصد از سپرده های مردم در بانک ها و 9.3 درصد از حجم بوده است. پس انداز بازنشستگیدر NPF برای مقایسه، تا اول ژانویه 2017، ارزش خالص دارایی‌ها 0.6 درصد سپرده‌های خانوار در بانک‌ها و 6.4 درصد پس‌انداز NPF بود. به گفته کارشناسان RIA Rating، روند پیشی گرفتن از توسعه صندوق های سرمایه گذاری در مقایسه با سایر بازارهای مالی در سال 2018 ادامه خواهد داشت، اما به دلیل کاهش سودآوری، به طور قابل توجهی کند خواهد شد.

مقررات جدید منجر به تغییرات اساسی شد

ساختار وجوه بر اساس نوع در پایان سال بسیار تغییر کرد و در حال حاضر یک نوع صندوق بیش از 90٪ از کل دارایی ها را تجمیع می کند. به ویژه در میان انواع صندوق ها، صندوق های تخصصی کار با ابزارهای مالی بازار غالب هستند که در مجموع 310 واحد در رتبه بندی (303 باز و 7 بازه) وجود دارد. به طور کلی، رتبه بندی شامل 327 صندوق سرمایه گذاری مشترک روسیه است که 308 صندوق باز و 19 صندوق بازه زمانی هستند. بنابراین، 95٪ از وجوه وجوه ابزارهای مالی بازار است و ارزش کل دارایی های خالص آنها 220 میلیارد روبل یا 99.2٪ از کل دارایی های همه صندوق های سرمایه گذاری است. برای مقایسه، در پایان سال 2016، بیشترین سهم متعلق به صندوق های متخصص در کار با سهام بود که حدود 30 درصد از آنها وجود داشت. شایان ذکر است که افزایش شدید تعداد صندوق های ابزارهای مالی بازار با قوانین جدید تنظیم صندوق های سرمایه گذاری همراه است. اگر قبلاً انواع مختلفی از صندوق ها وجود داشت ، اما اسامی و انواع صندوق های مشترک اغلب غیر اطلاعاتی بود و استراتژی یک صندوق خاص را مشخص نمی کرد ، اکنون تقریباً همه صندوق ها یک نوع دارند ، اما در واقع این چیزی را تغییر نداده است.

بیشترین افزایش به صورت مطلق در سال 2017 در Sberbank - Promising Bonds Fund مشاهده شد که دارایی های آن تا پایان سال 21.3 میلیارد روبل یا 8.6 برابر افزایش یافت. با توجه به افزایش قابل توجه دارایی ها ، صندوق توانست بلافاصله مقام اول را به خود اختصاص دهد ، اگرچه یک سال پیش در رتبه دوازدهم قرار داشت. صندوق های دوم و سوم از نظر رشد مطلق دارایی ها عبارتند از: آلفا کپیتال باندز پلاس - 13.9 میلیارد روبل و گازپرومبانک - اوراق قرضه پلاس که دارایی های آن 9.1 میلیارد روبل افزایش یافته است. سه صندوق دیگر در سال گذشته توانستند هر کدام بیش از پنج میلیارد روبل افزایش دارایی ها را نشان دهند. به طور خاص، رشد Raiffeisen - Bonds به 7.3 میلیارد روبل، Sberbank - Ilya Muromets Bond Fund با افزایش دارایی ها در سطح 7.1 میلیارد روبل مشخص شد و رشد صندوق اوراق قرضه روبل به همان 7 رسید. 1 میلیارد روبل شایان ذکر است که هشت صندوق دیگر با افزایش دامنه از 1 تا 5 میلیارد روبل مشخص شد.

کاهش تعداد صندوق‌ها و رشد نسبتاً سریع کل دارایی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک منجر به افزایش چشمگیر میانگین اندازه صندوق‌ها شد. به طور خاص، اندازه متوسط ​​صندوق سرمایه گذاری مشترک در پایان سال 2017 با 20٪ افزایش به 65 میلیون روبل در مقابل 54 میلیون روبل NAV از اول ژانویه 2017 رسید. علاوه بر این، تعداد صندوق هایی با دارایی بیش از 500 میلیون روبل به 67 صندوق (56 تا 1 ژانویه 2017) افزایش یافته است. در عین حال، سهم صندوق های TOP-10 از ارزش کل دارایی های خالص طی سال گذشته با 15 درصد افزایش به 56.1٪ از اول ژانویه 2018، و سهم صندوق های سرمایه گذاری مشترک TOP-100 افزایش یافت. با 3 واحد درصد به 94.8 درصد رسید. بنابراین، خارج از صندوق های مشترک TOP-100، صندوق های بسیار کمی وجود دارد.

طبق نتایج سال 2017، رهبر از نظر ارزش خالص دارایی در رتبه بندی صندوق متقابل، Sberbank - Promising Bonds Fund بود که ارزش دارایی آن از 1 ژانویه 2018 به 24.2 میلیارد روبل رسید. در رتبه دوم رهبر سابق Raiffeisen Bonds با NAV از 1 ژانویه 2018 به مبلغ 20.5 میلیارد روبل قرار دارد. جایگاه سوم را "Gazprombank - Bonds plus" با حجم دارایی به مبلغ 18.6 میلیارد روبل اشغال کرد. Alfa Capital Bonds Plus و Sberbank - Ilya Muromets Bond Fund در رتبه بندی صندوق سرمایه گذاری مشترک در مکان های چهارم و پنجم قرار دارند، دارایی آنها به ترتیب 17.3 و 12.7 میلیارد روبل است. برای مقایسه، دارایی های رهبر رتبه بندی صندوق های متقابل قابل مقایسه است. اندازه 151 بانک از نظر دارایی از 1 ژانویه 2018. در حالی که کل دارایی های همه صندوق های سرمایه گذاری مشترک با دارایی های 42 بانک بزرگ روسیه مطابقت دارد.

بخش قابل توجهی از صندوق ها برای سرمایه گذاران خود سود آوردند، اما بازده کاهش یافت

در پایان سال 2017، بخش عمده وجوه با افزایش ارزش سهم مشخص شد و به این ترتیب مشتریانی که در آنها سرمایه گذاری کردند، سود دریافت کردند. افزایش ارزش صندوق در 224 یا تقریباً 69 درصد از وجوه ارائه شده در رتبه بندی مشاهده شد. شایان ذکر است که صندوق هایی که افزایش ارزش سهم را تجربه کرده اند به 94.6 درصد از کل مشتریان صندوق های سرمایه گذاری خدمات رسانی می کنند و سهم دارایی آنها در NAV 89.8 درصد است.

در عین حال سودآوری صندوق ها نیز به تدریج در حال کاهش است. بنابراین، متوسط ​​بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در پایان سال 2017، طبق نتایج رتبه‌بندی، تنها 5.2 درصد در مقابل 12.8 درصد در سال 2016 بوده است. به نوبه خود، تنها 14 صندوق در سال 2017 بازدهی بالاتر از 20 درصد را نشان دادند، در مقایسه با 123 صندوق در سال 2016. بنابراین، به طور کلی، بازده وجوه به شدت کاهش یافت، با این حال، سطح بازده 5.2 درصد بیش از 2 برابر بیشتر از تورم بود که در سال 2017 به 2.5 درصد رسید. کاهش شدید بازده جذابیت این نوع سرمایه گذاری را کاهش می دهد، زیرا بازده در بانک های بزرگ چندین درصد بیشتر است. به گفته کارشناسان RIA Rating، تنها 36.1 درصد از صندوق های سرمایه گذاری موفق به بازدهی بالاتری نسبت به سپرده های بانک های بزرگ شدند که در ابتدای سال 2017 در سطح 8.4 درصد بود. به طور کلی دو دلیل اصلی برای کاهش سودآوری وجود دارد. اول، سرمایه‌گذاری در سهام روسیه خطرناک بود، بسیاری از ناشران، از جمله بلو چیپ، کاهش قابل توجهی را نشان دادند. ثانیاً، کاهش بازدهی ابزارهای بدهی وجود دارد که بر درآمد بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارد.

در پایان سال 2017، Sberbank - اینترنت جهانی با افزایش 40.9٪ در ارزش تخمینی سهم بیش از 12 ماه از سال 2017، بالاترین بازدهی را در بین تمام صندوق های مشترک موجود در رتبه بندی نشان داد. Alfa-Capital Technologies و Raiffeisen-Information Technologies از نظر سودآوری رتبه های دوم و سوم را به خود اختصاص دادند که سودآوری آنها به ترتیب 31.9 درصد و 30.4 درصد بود. سه صندوق با عملکرد برتر عملکرد خوبی داشتند و عمدتاً در شرکت های فناوری سرمایه گذاری کردند. رتبه های چهارم و پنجم از نظر سودآوری نیز "مدیریت پس انداز - آسیا" و "VTB - BRIC" بودند که سودآوری آنها بر اساس نتایج سال گذشته 30.2 درصد و 27.5 درصد بوده است.

لازم به ذکر است که چهار صندوق سرمایه گذاری مشترک اول با بالاترین بازدهی در رتبه فعلی در سال 2016 نتیجه بسیار ضعیفی از خود نشان دادند. چهار رهبر سودآوری در سال 2017 در پایان سال 2016 از 11.3 درصد به 20 درصد ضرر را تجربه کردند. بنابراین، رکورد سودآوری سال گذشته با زیان های قابل توجه سال قبل در تضاد است. شایان ذکر است که بازار سرمایه گذاری جمعی بی ثبات است و چنین پویایی سال به سال غیرعادی نیست.

به گفته کارشناسان RIA Rating، بازار سرمایه گذاری جمعی کوچک و نسبتاً بی ثبات است. بنابراین، در آینده نزدیک، دینامیک ممکن است رکوردهای سال 2017 را تکرار کند یا منفی شود. کارشناسان رتبه بندی RIA انتظار دارند که به احتمال زیاد در میان مدت، بازار سرمایه گذاری جمعی از نظر پولی به رشد خود ادامه دهد. با این حال، نباید انتظار رکورد داشت. در عین حال، نرخ رشد ارزش دارایی های خالص ممکن است در سال 2018 به طور قابل توجهی کاهش یابد، که با کاهش مشاهده شده در سودآوری اکثر صندوق های سرمایه گذاری همراه است.

رتبه RIAیک آژانس رتبه بندی جهانی از گروه رسانه است MIA "روسیه امروز"متخصص در ارزیابی وضعیت اجتماعی و اقتصادی مناطق فدراسیون روسیه، وضعیت اقتصادی شرکت ها، بانک ها، بخش های اقتصاد، کشورها. فعالیت های اصلی آژانس عبارتند از: ایجاد رتبه بندی مناطق فدراسیون روسیه، بانک ها، شرکت ها، شهرداری هاشرکت های بیمه، اوراق بهادار، سایر اشیاء اقتصادی؛ تحقیقات جامع اقتصادی در بخش های مالی، شرکتی و دولتی.

MIA "روسیه امروز" - یک گروه رسانه ای بین المللی که رسالت آن پوشش سریع، متعادل و عینی رویدادهای جهان، آگاه کردن مخاطبان از دیدگاه های مختلف در مورد رویدادهای کلیدی است. رتبه RIA به عنوان بخشی از Rossiya Segodnya MIA در ردیف منابع اطلاعاتی آژانس گنجانده شده است که شامل موارد زیر نیز می شود: خبرگزاری ریا , R-Sport , املاک ریا , نخست , InoSMI. MIA Rossiya Segodnya از نظر استناد در بین رسانه های روسی پیشرو است و در حال افزایش استناد برندهای خود در خارج از کشور است. این آژانس همچنین از نظر استناد به زبان روسی موقعیت پیشرو دارد شبکه های اجتماعیو حوزه وبلاگ

• سودآوری سال قبل؛
• سودآوری از ابتدای سال؛
• عمر یک صندوق سرمایه گذاری مشترک و آمار سودآوری برای چندین سال.

چنین رویکرد چند وجهی به شما امکان می دهد نه تنها یک گزینه سرمایه گذاری سودآور، بلکه یک گزینه سرمایه گذاری قابل اعتماد را نیز انتخاب کنید.

انواع صندوق های سرمایه گذاری مشترک

صندوق های سرمایه گذاری با توجه به طرح مشارکت و نوع اشیاء سرمایه گذاری (سهام، اوراق قرضه، بازار پول، وام، املاک و مستغلات، ارزش های هنری) متمایز می شوند. برای هر یک از دسته بندی ها، رتبه بندی آنها در بازه های زمانی مختلف جمع آوری می شود. در عین حال، نباید روی هدف سرمایه گذاری حساب کنید، زیرا بسیاری از شرکت های مدیریتی می توانند به سرعت استراتژی های خود را تغییر دهند.

سه نوع اصلی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک وجود دارد:

1. باز کن- هر زمان که بخواهید می توانید یک سهم را بخرید و بفروشید. آنها کوچکترین لیستی از اشیاء سرمایه گذاری را دارند.
2. فاصله- خرید و فروش سهم فقط در یک دوره مشخص امکان پذیر است.
3. بسته شد- فقط در صورت تشکیل بسته می توانید خرید کنید و تنها پس از اتمام مدت اعتبار می توانید سهم را بفروشید. آنها گسترده ترین لیست از اشیاء برای سرمایه گذاری را دارند.

رتبه بندی سودآوری آنها در سال گذشته

تجزیه و تحلیل سودآوری صندوق های سرمایه گذاری مشترک برای سال قبل به ما امکان می دهد درآمد بالقوه را در میان مدت ارزیابی کنیم. AT روسیهاین لیست در دوره از 12/31/15 تا 12/30/16 توسط بسته های زیر هدایت می شود (طبق گزارش investfunds.ru):

باز کن:

• چشم انداز انرژی URALSIB - 153,67%;
• Raiffeisen - صنعت برق - 115,72%;
• Gazprombank - MICEX Index - صنعت برق - 112,83%.

فاصله زمانی:

• آرام - 71,86%;
• ارساگر - 55,63%;
• RGS - سرمایه گذاری های امیدوار کننده - 51,98%.

بسته شده:

• سرمایه سهام - 110 754,22%;
• توسعه مورد علاقه - 357,26%;
• املاک ترور - 105,88%.

برنامه های برتر اوکرایندر دوره از 29 فوریه 2016 تا 28 فوریه 2017 (طبق گزارش investfunds.ua):

باز کن:

• سوفیوسکی - 56,95%;
• آرژانتوم - 56,03%;
• صندوق سهام OTP - 44,44%.

فاصله زمانی:

• AURUM - 39,47%;
• پلاتین - 15,06%;
• - 13,35%.

بسته شده:

• اسپینکر - 14,39%;
• MIZZEN - 7,64%.

رتبه بندی در ابتدای سال

رتبه فعلی صندوق های سرمایه گذاری آماری را از ابتدای سال 2017 نشان می دهد. پویایی رشد سودآوری را نشان می دهد و می تواند برای ارزیابی وضعیت فعلی بازار استفاده شود. در بازار روسیهموقعیت های پیشرو از نظر رشد سهام برای دوره از 01/01/17 تا به امروز توسط بسته های زیر اشغال شده است:

باز کن:

• DOKHOD - صندوق اوراق قرضه - 12,89%;
• Sberbank - مخابرات و فناوری - 9,08%;
• Sberbank - اینترنت جهانی - 2,84%.

فاصله زمانی:

• Raiffeisen - فلزات گرانبها - 10,29%;
• VTB - صندوق فلزات گرانبها - 8,22%;
• ملی - طلا - 7,5%.

بسته شده:

• زمین - 5,68%;
• اروجی - صندوق املاک - 1,47%;
• مستغلات جامد - 2 - 1,02%;

باز کن:

• سهام KINTO - 14,57%;
• صندوق سهام OTP - 10,98%;
• VSPIF "UNIVER.UA/Yaroslav the Wise: Equity Fund" - 9,77%.

فاصله زمانی:

• وظیفه پایتخت اوکراین - 6,76%;
• حالت مطلوب - 4,4%;

بسته شده:

• Profi-T Invest - 3,45%;
• اسپینکر - 0,82%.

رتبه بندی برای 5 سال گذشته

اگر به دنبال سرمایه گذاری بلندمدت هستید، به آمار جامع 5 سال گذشته نیاز دارید. در این رتبه بندی طبق آمار فدراسیون روسیهثابت شده است که برنامه های زیر سودآورترین هستند:

باز کن:

• OLMA - ایالات متحده آمریکا - 204,42%;
• Raiffeisen - ایالات متحده آمریکا - 201.56%;
• سرمایه آوریل - سهام شرکت های کالایی - 178,99%.

فاصله زمانی:

• Arsagera - تبلیغات 6.4 - 126,66%;
• کوزنتسکی بیشتر - 86,33%;
• آرام - 70,64%.

بسته شده:

• AK Bars - Horizon - 164,11%;
• پاساژ - 58,35%;
• TFB - صندوق سرمایه گذاری اجاره - 56,29%;

داده های رهبر در بازار اوکراینبه مدت 5 سال با نرخ های نه چندان بالا نشان داده می شوند:

باز کن:

• VSPIF "UNIVER.UA/میخائیل گروشفسکی: صندوق اوراق بهادار دولتی" - 147,36%;
• آلتوس - سپرده - 135,51%;
• VSPIF "UNIVER.UA/Taras Shevchenko: Savings Fund" - 127,27%.

فاصله زمانی:

• صندوق متوازن "برابری" - 43,86%;
• پلاتین - 6,22%.

بسته شده:

• جنوا - 28,01%;
• اسپینکر - 2,98%.

نسبت‌های سودآوری تحلیلی بسته سرمایه‌گذاری

علاوه بر سطح رشد ارزش یک سهم، بر اساس داده های آماری ارائه شده توسط خود صندوق های سرمایه گذاری مشترک، سودآوری بالقوه یک سبد سرمایه گذاری را می توان با تعدادی از پارامترها تعیین کرد.

عوامل اصلی ضرایب ارزیابی سودآوری بسته به ریسک هستند. اینها شامل نسبت های شارپ و سورتینو است. آنها به عنوان نسبت متوسط ​​پاداش برای سطح ریسک سرمایه گذاری در یک صندوق سرمایه گذاری به انحراف سود سبد سرمایه گذاری محاسبه می شوند. در عین حال، نسبت شارپ در محاسبه، نوسان پرتفوی (انحراف متوسط) را در نظر می گیرد و نسبت Sortino بر اساس "نوسانات رو به پایین" (انحراف بازده کمتر از سطح حداقل) است.

هر چه این شاخص ها بالاتر باشد، سودآوری بسته سرمایه گذاری از سطح ریسک آن بیشتر می شود. مثال: صندوق سرمایه گذاری مشترک Sberbank - Telecommunications and Technologies دارای نسبت شارپ 0.067- است، در حالی که بسته بازار پول Ingosstrakh نسبت "1.159" را نشان می دهد. در این حالت، ضریب «1.159» نشان می‌دهد که بسته بازدهی بالاتری نسبت به ریسک‌ها دارد و ضریب «0.067-» نشان می‌دهد که ریسک در این مرحله به هیچ وجه موجه نبوده است.

هنگام پیش بینی سودآوری صندوق های سرمایه گذاری مشترک در سال 2017، باید موارد زیر را نیز در نظر گرفت:

• فاکتور α- صحت استراتژی انتخابی شرکت مدیریت؛
• فاکتور β- تأثیر بازار بر سودآوری بسته.
• R2- رابطه بین تغییرات ارزش یک سهم و پویایی بازار.

شاخص های α و β نیز باید بزرگتر از صفر باشند.

هنگام تصمیم گیری نهایی در مورد سرمایه گذاری، لازم است درک کنید که رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری از نظر سودآوری در سال 2017 یک دستورالعمل مشروط است. خطر واقعی تغییر اساسی در وضعیت همچنان باقی است. بنابراین، همیشه باید ریسک‌ها را متنوع کنید و تحلیل جامعی از بازار و شرکت‌های مدیریت انتخابی انجام دهید.

پشت اخیرابا مراجعه به دفاتر چندین بانک، با تبلیغ فعال محصولات بانکی به نام صندوق های سرمایه گذاری مشترک یا صندوق های سرمایه گذاری ساده مواجه شد. کارمندان به طور مداوم پیشنهاد کردند که از فرصت سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری و دریافت بازده بالا استفاده کنند. برابر بیشتر از سود سپرده های بانکی، با درصد بسیار کم خود - در منطقه 5-6 در سال.

آنها اعداد مختلف، نمودارهای بازدهی و اینکه اگر من یک سال، 2 تا 5 سال پیش، پول سرمایه گذاری می کردم، چقدر می توانستم به دست بیاورم، نشان دادند. در واقع، داده ها قابل توجه بود.

ده ها درصد سود در یک یا دو سال.

و بلافاصله میل به سپردن پول به دست آمده خود و شرکت در تعقیب سود وجود داشت.

بازده PIF برای سال 2017

مقاله ای برای کسانی که در حال برنامه ریزی، برنامه ریزی هستند یا قبلا در صندوق های سرمایه گذاری سرمایه گذاری کرده اند.

مشکلات و اشکال اصلی سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک در روسیه.

آنچه در مورد PIF جالب است

برای شروع، بیایید تجزیه و تحلیل کنیم (به یاد داشته باشید) - چیست؟ و چگونه برای ما مفید خواهد بود؟

صندوق سرمایه گذاری مشترک را می توان به عنوان یک مجموعه مشترک برای همه سرمایه گذاران در نظر گرفت. پول جمع آوری می شود و دارایی های مختلف (سهام، اوراق قرضه) به نسبت معینی با آنها خریداری می شود. هر مشارکت کننده یا سهامدار سهم یا سهم معینی دارد. متناسب با سرمایه گذاری

نکات مثبت Pivot:

• سادگی؛
• دسترسی؛
• تنوع گسترده

اگر یک به زبان ساده، سپس برای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک باید با شرکت مدیریت (MC) قرارداد ببندید و پول را واریز کنید. و بس.

هزینه یک سهم فقط چند هزار روبل است. هرکسی می تواند مالک (یا مالک مشترک) صندوق شود و به نسبت وجوهی که کمک کرده است، بازده دریافت کند.

با خرید یک سهم برای 2-5 هزار روبل، در ده ها یا حتی صدها شرکت مختلف سرمایه گذاری می کنید. و نه تنها در روسیه، بلکه در سراسر جهان. آمریکا را بخواهید، لطفا. آلمان، چین، انگلیس یا ژاپن. مشکلی نیست.

وسوسه انگیز است. اگر می خواهید همزمان در اکثر اقتصادهای پیشرفته سرمایه گذاری کنید، کار آسانی است. درست است، این نیاز به پول کمی دارد. اما چند ده هزار را می توان به راحتی ملاقات کرد.

البته، شما می توانید تمام این کارها را به تنهایی انجام دهید. هر کسی می تواند با یک کارگزار و شرکت های مورد علاقه قرارداد منعقد کند.

اما این نیاز به پول زیادی دارد. اینهمه پول علاوه بر این، بیش از یک ساعت (یا حتی چند روز) از وقت خود را صرف کنید.

در صندوق های سرمایه گذاری، همه چیز برای شما انجام می شود. من یک سهم خریدم - بسته ای از سهام مورد نیاز شما را دریافت کردم. و لازم نیست کار دیگری انجام دهید.

مقایسه بازده

اما از بازده بالا ناامید نشوید. بازارها بی ثبات هستند. و سود امروز در آینده تضمین نمی شود. اما ما در مورد آن صحبت نمی کنیم.

انباشت سرمایه کلید استقلال مالی است. سرمایه علاوه بر پول شامل گروه‌هایی از افراد سازمان‌یافته است که قصد دارند از منابع پولی برای ارائه خدمات و تولید کالا برای افراد دیگر استفاده کنند و برای خود سود کنند. مردم سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی ها را می خرند، اما اکثر شهروندان تجربه کافی برای به حداکثر رساندن را ندارند مدیریت موثرآنها برای کاهش ریسک زیان، مدیریت سرمایه گذاری به صندوق های سرمایه گذاری ویژه منتقل می شود.

سرمایه ذخیره افراد با کنار گذاشتن 10-50 درصد از هر سود تشکیل می شود. چنین سرمایه ای باید کار کند و پول بیاورد وگرنه تورم آن را می خورد. پول در کسب و کار خود یا در یک حساب سپرده بانکی سرمایه گذاری می شود که برای مدیریت در درصد معینی از سود به مدیران اعتماد می شود. صندوق سرمایه گذاری روشی قابل اعتماد برای "فعال کردن" پولی است که در اطراف برای سود غیرفعال است. ریسک از دست دادن بخشی از سرمایه‌گذاری وجود دارد، اما به لطف مدیریت سرمایه توسط بازیگران حرفه‌ای در بازار سرمایه‌گذاری، این ریسک بسیار کم است.

برای درک بهتر ماهیت صندوق سرمایه گذاری، ویدیو را تماشا کنید:

صندوق سرمایه گذاری مستقیم

صندوق‌های سرمایه‌گذاری که عمدتاً در اوراق بهادار معامله می‌کنند و به طور جمعی سرمایه مشترک را مدیریت می‌کنند، صندوق‌های سهام خصوصی هستند. آنها در بازار به عنوان LLC ارائه می شوند - سازمان هایی با مسئولیت محدود که به مدت 10 سال فعالیت می کنند. برای افزایش مدت کار، تمدید انجام می شود.

مثال: LLC "صندوق سرمایه گذاری مستقیم روسیه" - شرکتی که با پول سرمایه گذاران تشکیل می شود ( صندوق های بازنشستگیو شرکت های بیمه) سرمایه گذاری در پروژه های مختلف.

صندوق سرمایه گذاری مالی

صندوق سرمایه‌گذاری بعدی، دارایی‌های مالی را هدف سرمایه‌گذاری قرار می‌دهد، اما نه سهام شرکت‌ها. این سازمان اوراق قرضه، رسید، گواهی درآمد و غیره را خریداری می کند.

صندوق سرمایه گذاری

مفهوم "جنس" به معنای "پرخطر" است. سرمایه گذاری های مخاطره آمیز سرمایه گذاری در استارت آپ ها هستند. پروژه های جدید اغلب شکست می خورند و هیچ سودی به همراه ندارند. اما در صورت اجرای موفقیت آمیز، سرمایه گذاران از 50 تا 1000 درصد سرمایه اولیه دریافت می کنند. صندوق سرمایه گذاری مخاطره آمیز - سازمانی که در توسعه پروژه های نوآورانه سرمایه گذاری می کند. سرمایه گذاران - افراد، بانک ها، شرکت های بزرگ - سهمی از سود دریافت می کنند و جایگاه خاصی را در بازار اشغال می کنند.

هدف صندوق سرمایه گذاری کسب سود از اجرای موفق پروژه است. سرمایه گذاری در پروژه هایی از یک صنعت با سرمایه گذاری مستقیم یا در چندین حوزه مختلف فعالیت با سرمایه گذاری متنوع انجام می شود.

هدف صندوق سرمایه گذاری جذب درآمد حاصل از اجرای پروژه است. آنها تمرکز خاصی دارند و در یک صنعت سرمایه گذاری می کنند یا منابع مالی را به طور همزمان در چندین پروژه متنوع و نامرتبط از جهات مختلف توزیع می کنند.

اشکال صندوق های سرمایه گذاری

گزینه های مختلفی برای طبقه بندی اشکال صندوق های سرمایه گذاری وجود دارد. هر کشور در سطح قانونگذاری به طور مستقل انواع صندوق های سرمایه گذاری را تعیین می کند. در روسیه، آنها به اشکال سازمانی و قانونی زیر تقسیم می شوند:

• دولت؛

• غیر دولتی؛

• جمعی

• غیر تجاری

دولت

بنیانگذاران چنین صندوق سرمایه گذاری سازمان های دولتی هستند: دولت، وزارت دارایی، بانک مرکزی. هدف اصلی سازمان ها، تشکیل منابع از ذخایر داخلی کشور برای توسعه و حل مشکلات ملی است. صندوق سرمایه گذاری دولتی در حوزه بیمه های اجتماعی، رفاه مردم آینده کشور سرمایه گذاری می کند و خلأهای مالی صندوق بازنشستگی را پر می کند.

مثال: صندوق سرمایه گذاری روسیه.

غیر دولتی

صندوق سرمایه گذاری که بدون مشارکت دولت ایجاد می شود، به دلیل مسئولیتی که قانون بر آن تحمیل می کند، سودمند است. اگر سازمان شکست بخورد و مجوز آن لغو شود، سرمایه‌گذاران همچنان مبلغ سرمایه‌گذاری اولیه را دریافت خواهند کرد. هنگام انتخاب یک سازمان برای سرمایه گذاری، منطقی است که نه تنها سود احتمالی، بلکه تعداد سرمایه گذاران، زمان فعالیت شدید و سطح اعتماد عمومی را نیز تجزیه و تحلیل کنید.

جمعی

سرمایه گذاران بیشتر - سرمایه بیشتر، که به معنای فرصت های بیشتر برای سرمایه گذاری های مالی. هنگامی که سرمایه گذاران کوچک پول را به یک صندوق سرمایه گذاری شرکتی منتقل می کنند تا یک مدیر با تجربه مدیریت دارایی های آنها را انجام دهد، این صندوق سرمایه گذاری جمعی نامیده می شود. محبوبیت چنین صندوقی به دلیل توانایی کسب سود خوب با سرمایه نسبتا کم است.

غیر تجاری

شکل جالبی از سرمایه گذاری توسط صندوق های سرمایه گذاری غیرانتفاعی ایجاد می شود. سرمایه گذاران برای بهبود رفاه خود و عزیزانشان سرمایه گذاری نمی کنند، بلکه برای بهبود سطح زندگی در کل جهان سرمایه گذاری می کنند. پول سرمایه گذاران صرف امور خیریه، پیشرفت های نوآورانه، پروژه های علمی نویدبخش به نفع بشریت می شود.

مثال: صلیب سرخ، پزشکان جهان، بنیاد سوروس، بنیاد حیات وحش.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

وجود طبقه بندی های دیگر از صندوق های سرمایه گذاری با این واقعیت توضیح داده می شود که برخی از آنها وظایف یکسانی را انجام می دهند و در نتیجه گروه هایی را تشکیل می دهند. بسته به شکل قانونی، صندوق های زیر متمایز می شوند:

• اعتماد؛

• شرکت های بزرگ، دارای شخصیت حقوقی؛

• قرارداد.

بسته به ساختار و فعالیت، انواع زیر متمایز می شوند:

• بسته

• باز کن؛

• مختلط

بسته شد

صندوق های سرمایه گذاری بسته به عنوان تشکیل می شوند شرکت های سهامی. آنها تعداد محدودی سهام را در بورس عمومی منتشر می کنند که همراه با سایر اوراق بهادار فهرست شده است. بسته به تقاضای فعلی، ارزش واقعی از ارزش اسمی فراتر می رود یا کمتر است. سودآوری و ریسک مشارکت در صندوق های پایان بسته بسیار بیشتر از صندوق های باز است. فقط سرمایه گذاران حرفه ای می توانند سرمایه گذار صندوق بسته شوند.

باز کن

صندوق های سرمایه گذاری باز برای روسیه بیشتر آشنا هستند. سرمایه گذاران چنین صندوق هایی دائماً سودآوری را نظارت می کنند و فعالیت های سازمان ها در سطح قانونگذاری تنظیم می شود. سرمایه گذار می تواند هر زمان که بخواهد بدون رضایت موسسان صندوق، قسمت خود را بفروشد. ضرر اصلی وابستگی به دولت است که این حق را دارد که خرید دارایی های امیدوار کننده را به طور غیر منطقی ممنوع کند (در نتیجه سود بالقوه را کاهش می دهد).

مختلط

صندوق‌های مختلط یا دوره‌ای فرصتی را برای دریافت درآمد رو به رشد با توزیع سرمایه‌گذاری‌ها در 2 جهت فراهم می‌کنند. تنوع سرمایه گذاری ها بین اوراق قرضه با بازدهی پایدار و سهامی که درآمد اصلی را به ارمغان می آورد به میزان 50/50 انجام می شود. اگر ارزش سهام در طول بحران مالی کاهش یابد، بسته اوراق قرضه به حفظ درآمد کمک می کند.

صندوق سرمایه گذاری سهامی

صندوق سرمایه گذاری یک جامعه باز متشکل از سهامداران است که به افراد عادی کمک می کند سرمایه گذاری کنند. برای عضویت در چنین صندوق سرمایه گذاری کافی است سهام را در بورس خریداری کنید (در فروشگاه دوم) یا هنگام ایجاد صندوق (برای شماره اول). زمانی که خصوصی سازی کوپن وجود داشت، مردم پس اندازهای خود را به صندوق های سرمایه گذاری کوپن منتقل می کردند. در آینده، صندوق های چک دوباره سازماندهی شدند، ادغام شدند، ورشکست شدند و در نهایت وجود نداشتند. وجوه چک با ساختارهای مختلف از جمله سهامی جایگزین شد.

صندوق سرمایه گذاری متقابل

صندوق های سرمایه گذاری متقابل - صندوق های سرمایه گذاری متقابل، اشکال سرمایه گذاری عمومی، مجتمع های چند ساختاری دارایی. آنها شرکت های سهامداران یا سازمان هایی با مالکیت سهام برای مالکیت جمعی دارایی ها هستند. صندوق های سرمایه گذاری مشترک به منظور حفظ و افزایش سرمایه شرکت کنندگان در آنها وجود دارد. وضعیت اقتصاد بر فعالیت و تعداد چنین سازمان هایی تأثیر می گذارد: بحران فعالیت آنها را کاهش می دهد و وضعیت پایدار آن را افزایش می دهد.

سرمایه گذاران سهامداران هستند. مدیریت صندوق به یک شرکت مدیریتی واگذار می شود که برای سرمایه گذاری عمومی برای کسب سود، اوراق بهادار خریداری می کند. کلیه شرکت کنندگان در ثبت سهام ثبت می شوند که بر اساس آن سود دریافتی توزیع می شود.

به عنوان مثال: وجوه متقابل آلفا بانک، VTB 24، Sberbank و دیگران.

طرح فعالیت های صندوق های سرمایه گذاری مشترک:

• واریز سهام به حساب سرمایه گذاری عمومی؛

• سرمایه گذاری وجوه توسط مدیران در پروژه های سودآور؛

• تقسیم سود بین مدیر و صاحبان سهام.

حداقل سرمایه (از 1000 روبل) به سرمایه گذار اجازه می دهد تا مسیر را از طریق صندوق های مشترک آغاز کند. برای کسب درآمد نیازی به تلاش و دانش عمیق نیست، زیرا سهام توسط مقام مسئول مدیریت می شود. سرمایه گذاری های متقابل یک دارایی بسیار عالی در سبد سرمایه گذاری شما خواهد بود. در صورت لزوم، اجرای چنین دارایی آسان است.

مثال

گروهی از دوستان 5 نفره تصمیم به پرورش و فروش آجیل گرفتند. آنها چندین سهم (هکتار زمین) خریدند و باغبان مجربی را استخدام کردند تا محصول خوبی به دست آورند. باغبان می کارد و از مزرعه مراقبت می کند.

محصول برداشت شده در پاییز توسط باغدار فروخته می شود، دوستان سود حاصل از فروش را به طور مساوی بین خود و باغدار تقسیم می کنند. عملکرد مستقیماً به اقدامات یک متخصص بستگی دارد ، وظیفه سهامداران انتخاب باغبان خوب برای زمین خود است. اگر تصمیمات مدیر صندوق سرمایه گذاری مشترک بی اثر باشد، سود کمتری دریافت خواهد کرد.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک بر اساس شرایط بازخرید سهام طبقه بندی می شوند:

• صندوق های مشترک باز - خرید / فروش سهم در هر زمان، تعداد نامحدودی از شرکت کنندگان، سرمایه گذاری در ابزارهای قابل اعتماد بسیار نقدشونده.

• به عنوان مثال، صندوق های متقابل املاک و مستغلات بسته شده، نوآوری ها - آنها سهام را یک بار در تاسیس صندوق می فروشند، فروش در پایان وجود سهم (در یک دوره مشخص) انجام می شود.

• صندوق های سرمایه گذاری مشترک - خرید / فروش سهام از قبل در فواصل زمانی (ماهانه یا سه ماهه) مذاکره می شود، آنها با خرید / فروش حرفه ای سهام در بورس ها کار می کنند.

بسته به جهت سرمایه گذاری، صندوق های سرمایه گذاری به انواع زیر تقسیم می شوند:

• صندوق های سهام - متخصص در سرمایه گذاری در سهام. کار با مدل های متفاوت، انواع مختلف، انواع متفاوت، مدل های مختلفشرکت ها (از نظر گردش سرمایه) - کوچک (<500 млн. долл.), средними (500–5000 млн. долл.), крупными (>5 میلیارد دلار) که آخرین گزینه امن ترین است. سرمایه گذاری در شرکت های بزرگ بلندمدت با حداقل دوره 3 ساله در نظر گرفته می شود. بازده سالانه سرمایه گذاری در سازمان های پیشرو، که به آنها "تراشه های آبی" نیز می گویند، 10-15٪ است.

نصیحت! هنگام انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری مشترک، در یکی متوقف نشوید - فهرستی از صندوق های سرمایه گذاری امیدوارکننده ایجاد کنید و در چندین مورد از آنها سهام بخرید.

• صندوق های املاک - سازمان هایی که با سرمایه گذاری در ساخت و ساز یا اجاره املاک و مستغلات مانند زمین، خانه، آپارتمان سود می برند. بیشتر این صندوق‌ها بسته هستند، زیرا با دارایی‌های با نقدینگی پایین کار می‌کنند. سهم سرمایه گذاران از 10000 هزار دلار شروع می شود.این صندوق ها شامل صندوق های رهنی است که از اوراق وام مسکن سود می کنند.

• صندوق‌های اوراق قرضه یا صندوق‌های اوراق قرضه، صندوق‌هایی هستند که فقط در اوراق قرضه سرمایه‌گذاری می‌کنند. سرمایه گذاران صندوق مقدار معینی سود سهام دریافت می کنند و از تفاوت قیمت خرید و فروش اوراق بهادار سود می برند. درآمد خالص 6-8٪ است. صندوق های اوراق قرضه بسته به ناشر طبقه بندی می شوند - شهرداری، ایالتی، شرکتی. در میان همه انواع، سودآورترین صندوق های شرکتی، قابل اعتمادترین صندوق های دولتی و شهرداری هستند.

• صندوق های بازار پول - سازمان هایی که نیمی از سرمایه را روی سپرده ها قرار می دهند و نیمی دیگر را برای سرمایه گذاری در اوراق قرضه و ارز استفاده می کنند.

• صندوق های متوازن، صندوق های سرمایه گذاری مشترکی هستند که از ابزارهای مختلفی در کار خود استفاده می کنند. آنها عمدتاً در اوراق قرضه و سهام به عنوان نقدشونده ترین دارایی ها سرمایه گذاری می کنند.

ویژگی های صندوق های سرمایه گذاری مختلف

دستورالعمل انتخاب صندوق سرمایه گذاری

نکته اصلی در سرمایه گذاری انتخاب صندوق مناسب است. این باید با مقدار سرمایه فردی و هدف اصلی درآمد شما - سریع، ثابت، قابل اعتماد - مطابقت داشته باشد.

طرح انتخاب صندوق سرمایه گذاری:

1. تعیین اندازه و مدت سرمایه گذاری - سرمایه بزرگ امکانات سرمایه گذاری را گسترش می دهد. صندوق ها حداقل دوره های سرمایه گذاری را تعیین می کنند - بلند مدت برای صندوق های املاک و کوتاه مدت برای صندوق های اوراق قرضه و سهام.
2. تعیین نوع صندوق - در صورت داشتن تجربه در سرمایه گذاری، توانایی ارزیابی مناسب نسبت سودآوری و ریسک، راه سرمایه گذاری، صندوق های مختلط و صندوق های املاک و مستغلات باز می شود. بدون تجربه، بهتر است در صندوق های باز سرمایه گذاری کنید که دارای سهام یا سهام با نقدشوندگی بالا هستند.
3. انتخاب یک شرکت مدیریت - مدیران به ندرت حقوق سرمایه گذاران را نقض می کنند، زیرا قانونی وجود دارد که وعده های غیر منطقی به سرمایه گذاران را ممنوع می کند. فعالیت های شرکت های مدیریت از نظر توانایی کنترل وضعیت سبد سرمایه گذاری متفاوت است: فعال، زمانی که سرمایه گذار شخصا سرمایه گذاری های خود را برای به دست آوردن حداکثر درآمد (در صندوق های سرمایه گذاری باز) و سپرده های غیرفعال کنترل می کند، زمانی که سرمایه گذاران می توانند سرمایه گذاری ها را فراموش کنند. برای مدتی (در صندوق های بسته یا بازه ای) .
4. مقایسه رتبه بندی و نظارت بر بررسی ها - منابع اطلاعاتی مختلف رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری را در اختیار عموم قرار می دهد. شما همیشه باید از چندین منبع برای مقایسه عملکرد استفاده کنید. معتبرترین آنها شامل دولت، وب سایت های ادارات مالی، منابع تایید شده سرمایه گذاران شناخته شده است.
5. انتخاب نهایی - پس از تکمیل یک تجزیه و تحلیل جامع، توصیه می شود از انجمن های موضوعی بازدید کنید، بحث های صنایع امیدوار کننده را بررسی کنید و آنها را با فعالیت های صندوق های سرمایه گذاری مقایسه کنید. برای مبتدیان توصیه می شود که با قابلیت اطمینان صندوق و ثبات آن هدایت شوند.

اکثر سرمایه گذاری ها در صندوق های سرمایه گذاری ابزارهای مقرون به صرفه و قابل اعتمادی هستند. دولت شفافیت فعالیت های چنین سازمان هایی را تنظیم می کند، اما حداقل سود شرکت کنندگان را تعیین نمی کند. بنابراین، توجه به این شاخص ها را در هنگام انتخاب صندوق یک قانون قرار دهید:

• درجه خطر؛

• حداقل ارزش سهم/سهم؛

• زمان وجود و کار در بازار؛

• وجود شرایط مطلوب برای سرمایه گذاران؛

• ارزش خالص دارایی

• حجم کل سرمایه جذب شده؛

• سودآوری از تمام دوره ها؛

• شرایط فروش سهام / سهام.

نکته: با استفاده از دستورالعمل های بالا، صندوقی را با روش حذف انتخاب کنید. ایمنی و سودآوری سرمایه گذاری های آتی به میزان اطلاعات تحلیل شده بستگی دارد.

رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری مشترک مسکو

در میان صدها صندوق سرمایه گذاری فعال در دسترس یک سرمایه گذار متوسط، چندین مورد از باثبات ترین آنها وجود دارد. افرادی که خارج از مسکو زندگی می کنند می توانند از راه دور سرمایه گذاری کنند و سود ببرند.

مدیریت دارایی صندوق سرمایه گذاری

یک شرکت مدیریتی ایجاد می شود تا جایگاه های سرمایه گذاری بهینه را انتخاب کند، سرمایه گذاری ها را به موقع خرید و فروش کند. این نشان دهنده منافع مشتریان در بازار سرمایه گذاری است. تمام وجوه مشتری برای تشکیل سرمایه گذاری پرتفوی استفاده می شود: خرید ارز، اوراق بهادار، افتتاح سپرده، حمایت از افتتاح یا توسعه شرکت ها. طبق مفاد قرارداد بین سرمایه گذاران و شرکت، درصد معینی از سود صرف پوشش هزینه خدمات شرکت می شود.

فعالیت شرکت مدیریت منوط به اخذ مجوز از دولت و تحت کنترل منظم می باشد. برای حسابداری دارایی ها، یک IIS ایجاد می شود - یک حساب سرمایه گذاری فردی. صاحب چنین حسابی مزایای مالیاتی دریافت می کند و کل درآمد را افزایش می دهد.

تنظیم فعالیت های صندوق های سرمایه گذاری

فعالیت های صندوق سرمایه گذاری توسط FCSM و دولت از طریق قوانین، دستورالعمل ها و مقررات تنظیم می شود. دولت یک برنامه سرمایه گذاری عمومی را اتخاذ می کند، همچنین سرمایه گذاری های دولتی را مدیریت می کند. از جمله روش های اقتصادی تنظیم حوزه سرمایه گذاری:

• اولویت ها؛

• تامین وجوه اعتباری؛

• مشوق های مالیاتی؛

• ایجاد مناطق آزاد اقتصادی

مزایای صندوق های سرمایه گذاری نسبت به سایر گزینه های سرمایه گذاری

• مدیریت حرفه ای - افراد آموزش دیده ویژه که دائماً در جریان اطلاعات مدرن هستند، تجربه در بازار سرمایه گذاری دارند و سرمایه را مدیریت خواهند کرد. وظایف آنها توزیع جریان های نقدی، نظارت بر وضعیت مالی، قیمت سهام، تصمیم گیری برای به حداکثر رساندن سود است.

• تنوع ریسک از طریق تشکیل سرمایه گذاری های پرتفوی - اغلب یک فرد نمی تواند در آن سرمایه گذاری کند مناطق مختلفسرمایه گذاری به دلیل کمبود سرمایه بنابراین، هنگامی که یک یا دو شی سرمایه گذاری می سوزد، او در قرمز باقی می ماند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری توانایی سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف را دارند و ریسک از دست دادن همه سرمایه‌گذاری‌ها را کاهش می‌دهند.

• امکان انتخاب - برای مدیریت یک میلیون یا سه میلیون روبل، تقریباً همان مقدار تلاش لازم است. بنابراین، صندوق های سرمایه گذاری به گروهی از افراد کمک می کنند تا در مدیریت دارایی صرفه جویی کنند.

• شفافیت ساختار مدیریت دارایی

• هر چه سرمایه بزرگتر باشد، سود بالقوه آن بیشتر است.

توجه! با وجود همه مزیت ها، صندوق های سرمایه گذاری متقابل درآمد شرکت کنندگان را تضمین نمی کند. سرمایه گذاران می توانند وجوه خود را در صورت فورس ماژور از دست بدهند: بحران مالی، سقوط بازارها، سرمایه گذاری های ناموفق. این قانون هیچ سطح سودآوری را برای چنین ساختارهایی تعیین نمی کند.

صندوق های سرمایه گذاری در روسیه در رتبه بندی شرکت های بزرگ گنجانده شده است

اکثر شرکت ها برای افزایش سود در صندوق سرمایه گذاری می کنند. بسته به اهداف فردی، آنها رتبه برتر خود را از صندوق های سرمایه گذاری تشکیل می دهند.

رتبه بندی بهترین صندوق های سرمایه گذاری باز بر اساس سودآوری

می توانید از منابع اطلاعاتی مستقل برای نظارت بر رتبه بندی صندوق ها استفاده کنید: http://pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml

نتیجه

شما یاد گرفته اید که چگونه یک صندوق سرمایه گذاری را از بین تعداد زیادی رتبه بندی ممکن انتخاب کنید. اکنون می توان با سرمایه گذاری هوشمندانه، سرمایه شما را بدون تلاش زیاد چند برابر کرد.