لماذا لا يجب عليك فتح ودائع الروبل حتى بعد رفع أسعار الفائدة & nbsp. وأوضح الخبراء ارتفاع أسعار الودائع من قبل البنوك

يمكن للمستثمرين الروس أخيرًا ضبط المزاج الإيجابي. ارتفعت معدلات الودائع بالروبل للشهر الثالث على التوالي ، مما يعني أنه يمكننا التحدث عن الاتجاه. لكن ما مدى ربحية هذا الاتجاه؟

اللاعبون الكبار يلعبون بشكل كبير

في في الآونة الأخيرةالمزيد والمزيد من البنوك تزيد العائد على الودائع بالروبل وتقدم ودائع جديدة. خلال الأسبوع الماضي وحده (15-21 أكتوبر) ، رفعت 14 مؤسسة ائتمانية على الأقل أسعار الفائدة ، وقدمت ستة بنوك أخرى ودائع جديدة في خطوطها. بشكل عام ، منذ بداية أكتوبر ، حوالي 40 مصرفا على ودائعهم. تمكن البعض من مراجعة التشكيلة أكثر من مرة.

تعمل أكبر البنوك على زيادة معدلات الودائع على قدم المساواة مع البنوك الإقليمية.

أفضل عائد على الإيداع "الأقصى" VTB 6.87٪ سنويًا عند الفتح في فرع البنك و 7.06٪ سنويًا عند الفتح من خلال بنك الإنترنت.

روسيلخزبانكمعدلات على عدد من الودائع. سعر الفائدة على الوديعة "المربحة" في نهاية المدة يقترب الآن من 8٪ سنويًا.

ألفا بانلثلاثة ودائع دفعة واحدة. على سبيل المثال ، يمكن الآن إيداع مبلغ بنسبة 6.6٪ سنويًا.

AB "روسيا"رفع الحد الأقصى لأسعار الفائدة على الودائع و- تصل إلى 6.7٪ و 6.3٪ سنويًا على التوالي.

في المتوسط ​​، بمقدار 0.5 نقطة مئوية للعديد من الودائع دفعة واحدة و بنك SMP.

من الجدير بالذكر أن البنوك ترفع أيضًا أسعار الفائدة على العروض الموسمية ، والتي ، كقاعدة عامة ، تتمتع في حد ذاتها بربحية أعلى من خط الإنتاج الرئيسي لمؤسسات الائتمان. على سبيل المثال ، قام Post Bank مؤخرًا بزيادة الحد الأقصى للعائد على الودائع إلى 7.5٪ سنويًا.

كما رفعت أسعار الفائدة على الودائع للأفراد UniCredit Bank و FC Otkritie و Binbank و Promsvyazbank و Russian Standard وغيرها.

كيف ترتفع معدلات

في السوق ، من حيث المبدأ ، كان هناك اتجاه منسي. منذ العقد الثالث من أغسطس 2018 الحد الأقصى سعر الفائدةفي ودائع الروبل ، تنمو أكبر 10 بنوك ودائع تدريجيًا ولكن باطراد. وهكذا ، منذ منتصف أغسطس ، ارتفع من 6.32٪ إلى 6.8٪ سنويًا. وهذا بلا شك تقدم للوضع الحالي في المجال المصرفي.

حتى الآن ، وصلت ربحية ودائع الروبل محددة الأجل ، كما يشير رئيس تحليلات الودائع والودائع في Banki.ru Yulia Proshina.

"تقليديا ، الأكثر عالية المخاطرعلى ودائع الادخار ، دون إمكانية التجديد والسحب الجزئي ".

تتزايد المعدلات ليس فقط للروبل ، ولكن أيضًا بالنسبة للروبل ودائع العملات.

وفقًا لبروشينا ، ارتفعت مؤخرًا معدلات الفائدة على الودائع بالدولار الأمريكي في Zenit Bank و VTB و Alfa-Bank و UniCredit Bank و Credit Europe Bank.

"لا تزال معدلات الفائدة على الودائع باليورو عند مستوياتها الدنيا ، ولكن كان هناك اتجاه إيجابي هنا أيضًا. في أكتوبر ، زاد VTB العائد على الودائع باليورو بمتوسط ​​0.2-0.5 نقطة مئوية (ما يصل إلى 0.95٪ سنويًا) ، واستأنف Rosselkhozbank قبول الودائع باليورو وحدد العائد عليها إلى 1.2٪ سنويًا ، وفقًا لتعليقات Proshina .

على ما يبدو ، فإن الاتجاه إلى زيادة الربحية "استجاب" في قلوب الروس. وفقًا لنائب رئيس البنك المركزي فاسيلي بوزديشيف ، بدأت الهيئة التنظيمية في زيادة الودائع في النصف الأول من أكتوبر 2018. على سبيل المثال ، من 1 أكتوبر إلى 15 أكتوبر ، الودائع فرادىتحت التيار منظمات الائتمانباستثناء تأثير إعادة تقييم العملة ارتفع بنسبة 1.2٪. في أغسطس وسبتمبر ، كان هناك صافي تدفق للأموال من الودائع في النظام المصرفي.

سوف تستمر في النمو

يتوقع Proshina أن أسعار رواسب الروبل على الأقل لم تصل إلى قيمتها الربحية القصوىوقد تقفز 0.25 نقطة أخرى قبل نهاية العام.

يتفق الخبراء مع هذا الرأي.

"مع بداية الموسم الجديد ، تغير الاتجاه في سوق الودائع المصرفية - تعمل أكبر البنوك الروسية بنشاط على رفع أسعار الفائدة على الودائع بالروبل والدولار. ويرجع ذلك إلى عدة عوامل هذا. أولاً ، قام بنك روسيا في سبتمبر برفع سعر الفائدة الرئيسي من 7.25٪ إلى 7.5٪ سنويًا ، وهو ما تسترشد به البنوك عند وضع مبادئ تسعير الودائع. والثاني هو نمو التضخم ، والذي ، وفقًا لتقديرات الخبراء ، قد يرتفع إلى 4٪ سنويًا بحلول نهاية هذا العام ، ويرجع ذلك إلى ضعف الروبل والزيادة المخططة في ضريبة القيمة المضافة اعتبارًا من عام 2019 ، كما يقول نائب. الرئيس ، مدير تطوير أعمال البيع بالتجزئة Mail Bank Grigory Babajanyan.

وستتأثر أسعار الودائع بالعملات الأجنبية بالعقوبات.

غريغوري باباجانيان ، نائب رئيس بنك البريد

في الآونة الأخيرة ، قامت البنوك بمراجعة سياسة التعريفة الجمركية الخاصة بها على الودائع ، والتي يتوقع بابادزانيان فيما يتعلق بها استمرار ديناميكيات النمو في معدلات كل من الودائع بالروبل والعملات الأجنبية. ويوضح قائلاً: "لكن إذا كانت ديناميكيات معدلات الفائدة على الودائع بالروبل ستعتمد على مخاطر التضخم وقرار بنك روسيا بتغيير السعر الرئيسي ، فإن أسعار الودائع بالعملات الأجنبية ستتأثر بالعقوبات".

أنها لا تستبعد زيادة أخرى في معدلات الودائع في موسكو بنك الائتمان(ICB).

علق أندري كراموف ، المتخصص في قسم تطوير منتجات الودائع والعمولات في MKB: "هذا ليس مستبعدًا ، حيث شهد السوق المصرفي بشكل عام زيادة طفيفة في معدلات الودائع بالروبل والعملة الأجنبية". - تشجع الزيادة في أسعار الفائدة المواطنين دائمًا على وضع الأموال بشكل أكثر نشاطًا في الودائع ، حيث ينظر العملاء غالبًا إلى سعر الفائدة أولاً وقبل كل شيء. في نهاية العام ، يزداد نشاط الادخار للسكان بشكل تقليدي ".

ما إذا كان الاتجاه التصاعدي في الأسعار سيصبح طويل الأجل سيعتمد إلى حد كبير على قرارات جيوسياسية محددة في أكتوبر ونوفمبر ، كما تقول ليودميلا كوزيكينا ، المديرة المبتدئة للتصنيفات المصرفية في Expert RA.

"ترجع الزيادة في معدلات الفائدة على الودائع إلى كل من الزيادة في سعر الفائدة الرئيسي في سبتمبر ورغبة البنوك في تكديس السيولة على خلفية تفاقم الوضع الجيوسياسي ، بما في ذلك مخاطر اقتصار المعاملات بالدولار على المملوكة للدولة الروسية. البنوك. لذلك ، لوحظ هذا الاتجاه بشكل أكثر وضوحًا في البنوك المملوكة للدولة. نتوقع أنه في ظل عدم وجود تقلبات كبيرة في السعر الرئيسي بحلول نهاية العام ، فإن معدلات كل من الروبل والودائع بالعملات الأجنبية ستزيد في حدود 0.5-1 نقطة مئوية "، كما يقول كوزيكينا.

"الآن المساهمة أداة الاستثمارلا يمكن أن تكون".

ناتاليا سميرنوفا ، المدير العام لـ Emkvart. المستشار الشخصي »

وتضيف أيضًا أنه قبل نهاية عام 2018 ، قد يكون من الضروري رفع السعر الرئيسي مع التأثير السلبي الكبير للعقوبات الأمريكية الجديدة على سعر صرف الروبل.

ويتوقع كوزيكينا أنه "إذا لم يتم تبني حزمة العقوبات الأشد صرامة (بما في ذلك القيود على إجراء المعاملات بالدولار للبنوك المملوكة للدولة) ، فمن المحتمل ألا تتجاوز الزيادة في السعر الرئيسي 0.5 نقطة مئوية".

مدير عام شركة الاستشارات امكفارتا. المستشار الشخصي ”تلفت ناتاليا سميرنوفا الانتباه إلى حقيقة أن الزيادة المحتملة في معدلات الفائدة على الودائع تعتمد إلى حد كبير على سياسة البنك المركزي ، وهي بدورها تعتمد على استقرار الوضع في الدولة وفي العالم (خاصة مع الأخذ مع مراعاة العقوبات) ، على سعر الصرف (خاصة في حالات الذعر الحرجة) وديناميكيات التضخم في روسيا.

إذا استمرت سياسة العقوبات تجاه الاتحاد الروسي في التطور ، فسيظل سعر صرف الروبل غير مستقر ، وسيزداد التضخم ، وقد يستمر البنك المركزي في رفع سعر الفائدة الرئيسي ، وبعد ذلك سترتفع أسعار الودائع أيضًا. وإذا لم يكن الأمر كذلك ، فسيظل الوضع دون تغيير أو حتى المعدلات ستنخفض ، مع استمرار الديناميكيات السنوات الأخيرة، - تقول سميرنوفا. "أعتقد أننا سنرى السيناريو الذي سنذهب إليه قبل نهاية عام 2018."

في الوقت نفسه ، تجادل سميرنوفا بأن فقط أولئك الذين لا يعرفون الآخرين يمكنهم اعتبار المساهمة وسيلة للاستثمار. أدوات مالية. وتخلص إلى أن "الوديعة ، إذا لم نأخذ في الاعتبار المواقف الحرجة في الاقتصاد (كما في نهاية عام 2014) ، لا يمكن أن تعطي عائدًا أعلى من التضخم ، وبالتالي ، لا يمكن أن تكون أداة استثمار".

حتى في ظل الوضع الاقتصادي الصعب في عام 2020 ، هناك فرصة لاستثمار الأموال بطريقة تحقق الكسب. تتمثل إحدى الطرق في ترتيب إيداع مربح للأفراد. لكن أي البنوك الأكثر موثوقية في روسيا اليوم لديها أعلى فائدة على الودائع؟ حلل خبراء وكالة المواقع الإلكترونية مقترحات أكبر البنوك في البلاد ، وقاموا بتجميع مراجعة للودائع بالروبل بأسعار فائدة مواتية.

ودائع الأفراد - طريقة تقليدية لاستثمار الأموال

هناك العديد من الطرق لاستثمار الأموال لكسب الدخل السلبي. يمكنك شراء عملة وانتظار ارتفاع سعرها ، ويمكنك كسب المال في الفوركس ، والاستثمار في حساب PAMM ، ومحاولة كسب الدخل عن طريق التداول الخيارات الثنائيةوأكثر بكثير.

كل هذه الطرق لكسب المال تجلب أرباحًا عالية إلى حد ما ، ولكنها مرتبطة أيضًا بمخاطر معينة. الودائع المصرفيةالأفراد ، واليوم لا يزالون الأكثر موثوقية و بالطريقة التقليديةمدخرات الاستثمار في روسيا.

اختيار الوديعة الأكثر ربحية: ما الذي تبحث عنه

عند اختيار بنك لتوكيل الأموال إليه ، يجب على المودعين ، كقاعدة عامة ، الانتباه إلى معلمتين على الأقل:

• - حجم سعر الفائدة ، الذي يسمح لك باختيار وديعة بأقصى دخل ؛
• - موثوقية البنك ، والتي تتيح لك عدم القلق بشأن سلامة المدخرات حتى أثناء الأزمات المصرفية.

قد يكون من الصعب الجمع بين معدل فائدة مرتفع وموثوقية مصرفية كافية. حاول محللو موقع الوكالة القيام بذلك من خلال فحص شروط الودائع بالروبل الروسي للأفراد في البنوك الموثوقة.

ما هي الودائع في البنوك الروسية الموثوقة هي الأكثر ربحية اليوم

كل بنك لديه خطه الخاص من الودائع المربحة للأفراد ذوي الشروط الفريدة.

من أجل الوصول بطريقة ما إلى معايير الودائع في البنوك المختلفة "إلى قاسم مشترك" ، حاولنا معرفة أعلى معدلات الفائدة بالروبل التي يتم تقديمها لأولئك الذين يعتزمون فتح وديعة اليوم ، في عام 2020.

لنقاء التجربة ، قمنا بمقارنة المعدلات في أكبر البنوكروسيا على الودائع لمدة 12 شهرًا ، لأن هذه هي الفترة الاستثمارية الأكثر شيوعًا. تم أخذ 1 مليون روبل كمبلغ تقديري. وحاولوا أيضًا رفض ما يسمى بالاستثمار أو المقترحات المعقدة بالاستثمار الإجباري للمال أو التأمين أو الصناديق المشتركة أو الأسهم. نتيجة لذلك ، تم الحصول على القائمة التالية (تحقق من الشروط الدقيقة وأسعار الفائدة على الودائع لدى البنوك).

معظم الودائع المربحةفي البنوك الروسية الموثوقة من أفضل 10

بنك الائتمان في موسكو

إيداع MEGA عبر الإنترنت

التجديد / بدون سحب جزئي / بدون رسملة / فائدة في نهاية المدة

بنك FK Otkritie

الإيداع "موثوق"

بدون تجديد / بدون سحب جزئي / رسملة / استحقاق فائدة في نهاية المدة.

Promsvyazbank

إيداع "الدخل الخاص بي"

لا تجديد / لا سحب جزئي / لا رسملة / فائدة في نهاية المدة.

إيداع حساب التوفير

بدون تجديد / بدون سحب جزئي / رسملة / تراكم الفوائد شهريًا.

بعد البنك

إيداع "رأس المال"

بدون تجديد / بدون سحب جزئي / رسملة / فائدة شهرية

سبيربنك من روسيا

مساهمة "حفظ"

بدون تجديد / بدون سحب جزئي / بالرسملة / احتساب الفائدة شهريا بنوك موسكو >>

الأنواع الرئيسية لدوافع الأفراد

اليوم ، تقدم بنوك موسكو عددًا كبيرًا من أنواع مختلفةودائع مربحة للأفراد. لكن يمكن تقسيمهم جميعًا إلى عدة مجموعات:

✓ الودائع لأجل بأعلى فائدة. من خلال فتح مثل هذا الإيداع ، فإنك تمنح البنك أموالك لفترة معينة (3-6 أشهر أو سنة أو 3 سنوات) ، وفي هذا الوقت لا يمكنك استعادتها دون فقدان الفائدة أو تجديد حسابك.

✓ تجديد ودائع الأفراد. من خلال فتح هذا الإيداع ، يمكن للمودع توفير المال عن طريق تجديد الحساب ، وفي نفس الوقت تزيد الفائدة. ومع ذلك ، من المستحيل سحب الأموال من الحساب وعدم خسارة الربحية.

✓ الودائع مع السحب الجزئي للأموال دون فقدان الفائدة. هذه الودائع عادة ما يكون لها أدنى معدلات الفائدة. لكنهم يجعلون من الممكن سحب جزء من الأموال إلى حد أدنى متفاوض عليه مسبقًا ، على أساس مقدار الفائدة التي سيتم تحصيلها.

بالطبع ، في أي حالة غير متوقعة ، إذا كنت بحاجة إلى المال سابق وقتهنهاية الإيداع ، يمكنك دائمًا الحصول عليها ، لكن سيكون ذلك مؤسفًا على الربح المفقود. لذلك ، عندما تقوم بالإيداع في أحد البنوك ، فمن الأفضل أن تقرر مسبقًا متى ستسحب الأموال حتى لا تفقد الدخل.

لأول مرة في السنوات الأربع الماضية ، رفع البنك المركزي سعر إعادة التمويل ، السعر الرئيسي. وارتفع بنسبة 0.25 نقطة مئوية إلى 7.5٪ سنويا.

قال البنك المركزي في بيان رسمي نُشر في 14 سبتمبر ، إن زيادة السعر الرئيسي ستساعد في الحفاظ على أسعار فائدة حقيقية إيجابية على الودائع ، مما سيدعم جاذبية المدخرات ونمو الاستهلاك المتوازن.

معدل إعادة التمويل هو معدل إصدار القروض. بنوك تجارية. في نفس الوقت الحد الأقصى للرهان، والتي بموجبها البنك المركزي للاتحاد الروسي على استعداد لقبول الودائع من البنوك السيولة النقدية. ترتبط باقي معدلات أسعار عمليات البنك المركزي بالمعدلات الرئيسية ، وتعتمد عليها أيضًا المعدلات التي تحددها البنوك عند إصدار القروض للسكان وقبول الودائع منه.

شهريًا ، ينشر البنك المركزي معدلات مرجحة لمعدلات الودائع والقروض للأفراد. يتم عرض مقارنة أسعار الودائع في الرسم البياني أدناه.

اعتبارًا من يوليو 2018 ، هذه هي أحدث بيانات البنك المركزي ، بمعدل إعادة تمويل يبلغ 7.25٪ ، ويمكن إيداع الأموال في البنوك على وديعة بالروبل بمتوسط ​​5.7٪ سنويًا إذا قمت بالإيداع لأكثر من عام ، وبنسبة 5٪ في السنة إذا كانت المساهمة أقل من سنة. الآن ، بعد قرار البنك المركزي ، عاد السعر إلى مستوى فبراير-مارس عند 7.5٪. في ذلك الوقت ، كانت المعدلات 6.4٪ و 5.4٪ للودائع على مدى عام وأقل من عام على التوالي.

قامت بعض البنوك برفع أسعار الفائدة على الودائع حتى قبل الإعلان الرسمي من البنك المركزي. وفقًا للبنك المركزي ، في الأيام العشرة الأولى من شهر سبتمبر ، رفعت أكبر 10 بنوك روسية المعدل بمقدار 0.24 نقطة مئوية إلى 6.56٪ ، متجاوزة بذلك مستويات مارس. أكبر بنكفي البلدان ، رفع بنك سبيربنك معدلات الودائع الأساسية بالروبل بنسبة 0.1-0.4 نقطة مئوية دفعة واحدة.وفي الوقت نفسه ، قدم البنك وديعة موسمية بمعدلات قياسية لها - 6.5-6.7 ٪.

وأشار الخبراء إلى أن البنوك بهذه الطريقة تؤمن ضد تدفق أموال المودعين إلى الخارج ، وكذلك من تدفق مدخرات الروبل إلى الدولارات. من المرجح أن يؤدي قرار البنك المركزي برفع سعر الفائدة ، فضلاً عن مخاطر العقوبات من الولايات المتحدة ، إلى رفع أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.

أما بالنسبة للقروض ، فمن المتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة هنا أيضًا. كان المتوسط ​​المرجح لسعر الفائدة على القروض لمدة تزيد عن عام في يوليو 12.9٪ ، ولمدة تقل عن عام 17.1٪. في الفترة من فبراير إلى مارس ، عندما كان المعدل 7.5٪ ، كانت القروض طويلة الأجل أكثر تكلفة بنسبة 0.5 نقطة مئوية ، والقروض قصيرة الأجل بنسبة 0.3٪ سنويًا.

كما في حالة الودائع ، استعدت البنوك بالفعل لرفع أسعار الفائدة دون انتظار قرار المنظم. على وجه الخصوص ، تحدث رئيس سبيربنك جيرمان جريف عن هذا. قال جريف ، مجيبًا على سؤال عما إذا كان البنك يخطط لرفع معدلات الرهن العقاري و القروض الاستهلاكيةعلى خلفية الوضع الحالي للسوق. في 11 سبتمبر 2018 ، أعلن سبيربنك أنه أنهى البرنامج لخفض أسعار الفائدة على قروض الرهن العقاري. بالإضافة إلى ذلك ، تم تعليق إعادة تمويل الرهن العقاري لعملائها. الآن المقترضين التنظيم الماليسيُضطر إلى التقدم للحصول على خدمة للبنوك الأخرى ، أو سيستمر في سداد القرض على الدفعات السابقة. بالمناسبة ، احتفظ سبيربنك ببرنامج إعادة التمويل لعملاء دائني الطرف الثالث.

ولأول مرة منذ أكتوبر 2017 ، أظهر متوسط ​​الحد الأقصى لسعر الفائدة على الودائع لأكبر البنوك الروسية زيادة كبيرة للغاية في ذلك الوقت. لماذا حدث هذا ، فهم Banki.ru.

نمو لم تتوقعه

كان متوسط ​​المعدل الأقصى لأكبر 10 بنوك روسية بالروبل للأيام العشرة الثانية من شهر يونيو 6.45٪ مقابل الحد الأدنى لكامل تاريخ ملاحظات البنك المركزي البالغ 6.05٪ للأيام العشرة الأولى. يتضح هذا من خلال البيانات التي نشرها بنك روسيا يوم الاثنين. وبالمقارنة مع بداية شهر يونيو ، ارتفع المعدل بمقدار 0.4 نقطة مئوية دفعة واحدة. هذه هي أول زيادة منذ أكتوبر 2017.

في ذروة 15.635٪ ، كان الحد الأقصى للمعدل لأكبر 10 بنوك على ودائع الروبل في نهاية ديسمبر 2014 - بعد زيادة حادة من قبل البنك المركزي للسعر الرئيسي (فورًا بمقدار 6.5 نقطة مئوية - ما يصل إلى 17٪ لكل annum) لتحقيق الاستقرار في سوق الصرف الأجنبي.

البنوك العشرة الأولى التي تضم أكبر حجم من ودائع الروبل من السكان تشمل Sovcombank و VTB و Raiffeisenbank و Gazprombank و Binbank و Alfa-Bank و FC Otkritie Bank و Promsvyazbank و Rosselkhozbank.

كرة القدم تزيد المخاطر

على الأرجح ، تأثرت الزيادة المؤقتة في متوسط ​​المعدل الأقصى لأكبر 10 بنوك روسية بالإيداع الموسمي لـ Sberbank "Pobeday" بمعدل 6٪ سنويًا ، كما تقول يوليا بروشينا ، رئيسة التحليلات للودائع والودائع في Banki.ru. في الوقت نفسه ، أكدت المؤسسة الائتمانية أنه تكريما لفوز المنتخب الروسي لكرة القدم ، تم تمديد وديعة "الفوز" حتى 8 يوليو. في مايو ، أصبح سبيربنك أموالًا للأفراد ، حيث خسر 58 مليار روبل.

بالإضافة إلى ذلك ، قدم Rosselkhozbank وديعة تأمين "مستقبل موثوق" بمعدلات 7.1-7.3٪.

أوضح سبيربنك الزيادة في الحد الأقصى للمعدل بحقيقة أنه من المهم لمؤسسات الائتمان جمع أموال جديدة لتعويض التدفقات الموسمية الخارجة. كما أشارت الخدمة الصحفية إلى أنه بالفعل في أغسطس ، توقفت هذه الأنشطة حتى نهاية العام.

يعتقد الخبراء أن هناك اتجاهات متعددة الاتجاهات في سوق الودائع.

المتجهات متعددة الاتجاهات ، فبعض البنوك ترفع أسعار الفائدة ، والبعض الآخر يخفضها. ترتبط الزيادة في الأسعار ، من ناحية ، بتشديد خطاب بنك روسيا بشأن السياسة النقدية (MP) في الاجتماع الأخير لمجلس الإدارة وقرار إبقاء السعر الرئيسي عند المستوى الحالي. من 7.25٪. وأيضًا مع نمو عائدات OFZ: الآن عائد إصدارات العشر سنوات لهذه الأوراق المالية هو 7.7-7.8٪ سنويًا. لأول مرة في السنوات الثلاث الماضية ، ظهر حمل إيجابي في سوق OFZ: يمكنك أخذ REPO بنسبة 7.1٪ والاستثمار في OFZ بالعوائد الحالية أو استخدامه لتمويل المزيد معدلات منخفضةالودائع. من ناحية أخرى ، طوال فترة بطولة كرة القدم ، كان لدى العديد من البنوك ودائع ذات ظروف محسنة "، كما يوضح كونستانتين كوتشيرجين ، رئيس قسم عمليات الأسواق المالية في بنك فوستوشني.

قروض أكثر ، ودائع أكثر تكلفة

تعتقد إيرينا جريجوريفا ، النائب الأول لرئيس مجلس إدارة Loko-Bank ، أن الزيادة في أسعار الفائدة يمكن تفسيرها من خلال محاولات إحياء سوق الودائع ، والتي لم تظهر نموًا كبيرًا في عام 2018. وفي الوقت نفسه ، يجب ألا ننسى أن أكبر اللاعبين لديهم معدلات على الودائع أقل بكثير من السوق وأن زيادة قدرها 0.45٪ لا تزال لا تقربهم من مستوى معدلات اللاعبين النشطين. هذه الزيادة لا تشير إلى نقص السيولة في السوق. اللاعبين الرئيسيينإحياء هدوء الصيف القياسي بالعروض الموسمية. المدخرات الجديدة بين السكان لا تنمو بنشاط. يقول غريغوريفا: "تفتح البنوك المعركة من أجل المودع الحالي".

من المحتمل أن تكون الزيادة في أسعار الودائع في يونيو مرتبطة بانتعاش ملحوظ في سوق الإقراض الاستهلاكي ، كما يقترح ألكسندر تاراسكين ، المحلل المالي في BCS Premier. البنوك تخصص الأموال التي تجذب الودائع للإقراض. واقترح الخبير أنه نظرًا للاتجاه نحو زيادة الطلب على منتجات القروض من الأفراد في الربع الثاني من عام 2018 ، تحاول البنوك عدم تفويت الفرصة لزيادة كل من محافظ القروض والودائع.

يشير الخبراء إلى حقيقة أن البنوك تخفض أسعار الفائدة باستمرار ، فقد بدأ السكان يفقدون الاهتمام بالودائع.

"باستثناء سبيربنك ، قام عدد من البنوك الأخرى من العشرة الأوائل ، على العكس من ذلك ، بتخفيض أسعار الفائدة مؤخرًا (نفس سوفكومبانك). وفيما يتعلق بتراجع اهتمام المواطنين بالودائع ، سجلت إحصاءات البنك المركزي لشهر مايو انخفاضا في الحجم الإجمالي للودائع. أي أنه حتى الفائدة المرسملة على الودائع الآن لا تمنع هذا المؤشر من الانخفاض. على الرغم من أنه حتى الآن ، وفقًا لنتائج الأشهر الخمسة الأولى من هذا العام ، فإن الديناميكيات إيجابية ، وربما ستظل كذلك وفقًا لنتائج العام بأكمله. لكن النمو الإجمالي في ودائع الأسر المعيشية في البنوك هذا العام من المرجح أن يكون أقل مما كان عليه في السنوات السابقة ، كما يعتقد ديمتري أميروف ، رئيس قسم تطوير منتجات الودائع والعمولات في Binbank.

من المرجح أن ترتفع الودائع بالعملات الأجنبية في الأسعار أكثر من الودائع بالروبل

جميع الممثلين الذين تمت مقابلتهم السوق الماليلفت الانتباه إلى حقيقة أن هناك اتجاهًا لزيادة أسعار الفائدة على الودائع بالعملات الأجنبية. تقول يوليا بروشينا: "في الوقت الحالي ، يشهد السوق زيادة في معدلات الفائدة على الودائع بالدولار". يلاحظ كونستانتين كوتشيرجين: "لا نرى سببًا لزيادة معدلات الفائدة على الودائع بالروبل ، لكن النمو على الودائع بالعملات الأجنبية محتمل تمامًا ، حيث ارتفعت تكلفة السيولة بالعملات الأجنبية ، بينما ظلت أسعار الفائدة على الودائع دون تغيير".

أسعار الفائدة المنخفضة على الودائع بالروبل تجعل المودعين الحاليين مهتمين بأدوات بديلة لاستثمار الأموال. "تظل الوديعة واحدة من أكثر الأدوات شيوعًا لاستثمار الأموال ، حيث يحتفظ المستثمرون الذين يكرهون المخاطرة عادةً بجزء من محفظتهم في أكثر الأدوات سيولة ومضمونة - الودائع. في الوقت نفسه ، مع الانخفاض العام في معدلات الودائع ، والذي لاحظناه لفترة طويلة ، زاد اهتمام السكان بشكل ملحوظ بالأدوات البديلة لاستثمار الأموال "، يختتم ألكسندر تاراسكين من BCS Premier.

مع بداية الخريف ، ولأول مرة منذ عام 2014 ، بدأت البنوك الكبرى في رفع معدلات الفائدة على الودائع بالروبل. حدث هذا بعد زيادة سبيربنك المعدلات الأساسيةمن 0.1 إلى 0.4 نقطة مئوية (p.p.) وتقديم وديعة موسمية لمدة شهر بسعر فائدة قياسي يبلغ 6.5-6.7٪ سنويًا.

هذا الأسبوع وحده ، زادت تسعة بنوك من أصل 40 أعلى من حيث الودائع المنزلية من عوائدها على الودائع. رفعت أربعة بنوك كبيرة أخرى معدلات الفائدة في العشرة أيام الأخيرة من شهر أغسطس.

إلى أي مدى سترتفع المعدلات؟

ومع ذلك ، لا يمكنك التسرع في فتح الودائع بالروبل. وفقًا للعديد من المحللين والمصرفيين ، سيستمر النمو الحالي لمعدلات ودائع الروبل ، لكن سعر صرف الروبل قد يستمر في الانخفاض. وأضاف الدولار يوم الخميس 1.18 روبل. يصل إلى 69.39 روبل ، يورو - 1.25 روبل. يصل إلى 80.64 روبل.

في ظل الظروف الاقتصادية الحالية ، يمكن اعتبار الزيادة في معدلات الودائع اتجاهاً جديداً على المدى المتوسط ​​، كما تعتقد إيكاترينا ششوريخينا ، المحللة الرائدة في التصنيف المصرفي لدى Expert RA: "حتى نهاية العام ، إذا لم يكن لدى البنك المركزي أسباب زيادة معدل المفتاح بشكل حاد ، نحن في حدود 0.5-1 جزء من الصفحة "

وفقًا لإيفدوكيموفا ، قد يرفع البنك المركزي السعر الرئيسي بالفعل هذا العام ، وستتبعه أسعار الودائع. وتابعت: "يعتمد حجم الزيادة على درجة ضعف الروبل ، إذا ارتفع الدولار إلى 75 روبل ، إذن سعر الفائدة الرئيسييمكن أن تصل إلى 8-8.5٪.

تم تشكيل المتطلبات الأساسية في السوق المصرفية لبدء دورة جديدة من النمو في معدلات الودائع ، والتي ستستمر حتى نهاية العام ، يوافق ديمتري يورين ، نائب رئيس مجلس إدارة بنك زينيت ، على ما يلي: وفقًا لتوقعاته ، بحلول نهاية العام ، ستزيد أسعار الروبل بمعدل نقطة مئوية واحدة ، والعملة - بمقدار 0.5 نقطة مئوية.

يتوقع المحلل فاليري بيزوغلوف أنه من المرجح أن يستمر نمو عائدات الودائع في غضون ستة أشهر وأن متوسط ​​الحد الأقصى لمعدل الودائع في أكبر 10 بنوك من حيث حجم الودائع المنزلية سيقترب من 7٪ سنويًا.

المدير العام لشركة سبوتنيك كابيتال مانجمنت الكسندر لوسيف ، الذي يعتقد أن سعر صرف الدولار الحالي يجب أن يتوافق مع أسعار الفائدة قبل 2-3 سنوات ، ينتظر أيضًا استمرار النمو في الأسعار. ووفقًا له ، يجب أن تكون معدلات الودائع المصرفية أعلى من عائدات OFZ (وصلت إلى 9٪ يوم الخميس - فيدوموستي) ، وذلك فقط لأن البنوك لديها مخاطر ائتمانية أعلى من الدولة.

يمكن توقع الارتفاع التقليدي في معدلات الودائع بحلول العام الجديد ، كما يقول شوريخينا: العديد من البنوك مستعدة لتقديم ودائع موسمية أو ودائع العطلات.

المنظم له رأي مختلف. حذر نائب رئيس البنك المركزي فاسيلي بوزديشيف في المنتدى المصرفي الدولي في سوتشي من أن الاتجاه نحو رفع أسعار الفائدة على الودائع لن يكون طويل الأجل.

انتظر العطاء الصحيح

ينصح لوسيف المواطنين الذين لديهم روبل مجاني بالانتظار للحصول على شروط إيداع أكثر ملاءمة في العام المقبل ، ولكن في الوقت الحالي ، يشترون مناطق خارج البلاد على المدى القصير.

بالإضافة إلى ذلك ، في المستقبل القريب ، قد يستمر ضعف الروبل إلى 70-70.5 روبل. / دولار و 81-81.5 روبل. / يورو يتوقع المحلل "BCS Broker" إيفان كوبيكين. وبحسب أندريه ليوشين ، نائب رئيس مجلس إدارة Loko-Bank ، في أفق عام أو أكثر ، يبدو اليورو أفضل من الدولار ، منذ الانتقال إلى رفع السعر في منطقة اليورو واستكمال زيادة المعدل في قد تؤدي الولايات المتحدة إلى ارتفاع اليورو مقابل الدولار.

لا تراهن على الروبل

يقول المستشار: "الآن ربحية أداة روبل واحدة لا تغطي مخاطر العملة التي تحملها" المدير التنفيذيفي الاقتصاد الكلي لشركة Otkritie Broker Company Sergey Khestanov. - لذلك فمن الأفضل للمستثمر المعقول أن ينتظر فترة عدم الاستقرار الجيوسياسي بالكامل في أدوات العملات. سيكون من الممكن النظر بجدية إلى ودائع الروبل فقط عندما تكون العلاقات بين روسيا والولايات المتحدة مستقرة على الأقل. نظرًا لأن المخاطر الجيوسياسية عالية ومن المرجح أن تزداد خلال الأشهر 2-3 القادمة ، لم يفت الأوان بعد لزيادة حصة أدوات الصرف الأجنبي في المدخرات الشخصية ، يوافق ليوشين: "إن احتمالية ارتفاع الروبل تقتصر على مستوى 64-65 روبل. / دولار ، ولكن تخفيض قيمة العملة - ما لا يقل عن 70-72 روبل. في حالة فرض عقوبات كبيرة ضد الشركات الروسية، على سبيل المثال ، واحد أو اثنين من البنوك المملوكة للدولة. إذا كانت قروض الدولة تخضع أيضًا للقيود ، فقد يصل سعر الصرف إلى 80 روبل. / $ ".

يقترح هيستانوف الآن تحويل مدخرات الروبل إلى العملات الأجنبية على عدة شرائح على مدار أسبوعين من أجل التخفيف قليلاً من الخسائر في سعر الصرف ، "أو شراء عملة أجنبية كل شهر بالمبلغ الذي تريد وضعه جانبًا". من المتوقع أن تزداد العقوبات ، وسيظل الروبل تحت الضغط ، لذلك من الأفضل الاحتفاظ بأموال الروبل في حسابات التوفير من أجل شراء المزيد من العملات الأجنبية ، حسب قول AMarkets Lead Analyst