فهم صناديق الاستثمار

PIF - ما هو حقا؟

تُظهر الشعبية الكبيرة لصناديق الاستثمار المشتركة (الصناديق المشتركة باختصار) أن الوقت قد حان للتفكير في هذه الأداة بالتفصيل ، لإعطاء معلومات مفصلة عنها. بما في ذلك على أساس خبرة شخصيةوالبحث عن مقارنات مع المناهج الأجنبية.

ما هو صندوق الاستثمارات العامة بكلمات بسيطة

لقد كنت أقوم بالتدوين لأكثر من 6 سنوات حتى الآن. خلال هذا الوقت ، أنشر بانتظام تقارير عن نتائج استثماراتي. الآن محفظة الاستثمار العام أكثر من 1000000 روبل.

خاصة بالنسبة للقراء ، قمت بتطوير دورة المستثمر الكسول ، والتي أوضحت فيها خطوة بخطوة كيفية ترتيب أموالك الشخصية واستثمار مدخراتك بشكل فعال في عشرات الأصول. أوصي بأن يمر كل قارئ على الأقل في الأسبوع الأول من التدريب (إنه مجاني).

الصندوق المشترك هو شكل من أشكال الاستثمار الجماعي الذي يكون المرخص له شركة إدارة، التي تمتلك أصولًا ، تبيع أسهمًا في ممتلكاتها (أسهم) إلى مستثمرين من القطاع الخاص. يتم تنظيم أنشطة الصناديق المشتركة قانون اتحاديبتاريخ 29 نوفمبر 2001 برقم 156-FZ "بشأن صناديق الاستثمار". يتم إصدار ترخيص يمنح شركة الإدارة الحق في إنشاء وإدارة صندوق مشترك من قبل جهة منفصلة الوحدة الهيكلية TSB RF. بموجب القانون ، لا يمكن أن يكون الصندوق المصرح به لصندوق مشترك أقل من 10 ملايين روبل ، ولكن في الممارسة العملية بحد أدنى معقول من 30-50 مليون روبل. المساهمون هم بشكل رئيسي فرادىمهتم بتبسيط الوصول إلى الأصول ، وكذلك تقليل تكلفة تكوين المحفظة.

تستثمر معظم الصناديق المشتركة العاملة في السوق الروسية في الشركات المحلية ، وكذلك الشركات الحكومية والبلدية. كما يمكن أن تكون الأصول الأسهم الأجنبيةوالعقارات والمعادن النفيسة. وفقًا لهيكل الصناديق المشتركة يمكن أن يكون:

• صناديق السندات
• صناديق الأسهم؛
• صناديق الاستثمار المختلطة
• صناديق المؤشرات ، إلخ.

بالإضافة إلى ذلك ، يتم تقسيم الصناديق المشتركة إلى صناديق مفتوحة (OPIF) - جميع الأنواع المذكورة أعلاه ، وكذلك الصناديق العقارية المغلقة (ZPIFN). يتمثل الاختلاف الأساسي بينهما في توفر وحدة REIT فقط في مرحلة تكوين الصندوق الذي يستثمر في سوق العقارات. بعد اكتمال عمليات الشراء ، يتوقف الصندوق عن التداول لفترة معينة. يتلقى دخلاً من تأجير الأشياء أو بيعها بسعر أعلى. يوجد ZPIF مثل:

• البناء - شراء حقوق الأشياء قيد الإنشاء للبيع لاحقًا ؛
• الإيجار - تأجير العقارات ؛
• المطور - الاستثمار في قطع أراضي واعدة من أجل التنمية ؛
• الرهن العقاري - استرداد الحق في المطالبة على قروض الرهن العقاريوالحصول على الدخل من المدفوعات عليها.

كيفية تقييم نجاح صندوق الاستثمار المشترك

من وجهة نظر المستهلك ، يجب أن تعمل الصناديق المشتركة كبديل بسيط وميسور التكلفة لاستثمار محفظة الأوراق المالية. وفقًا للقواعد الحالية (على وجه الخصوص ، أمر خدمة الأسواق المالية الفيدرالية رقم 09-45 / PZ-N بتاريخ 10 نوفمبر 2009) ، يمكن لشركات الإدارة أيضًا استخدام الأدوات المشتقة في معاملات التحوط مع الأوراق المالية. العمل الفعالمع مثل هذه الأدوات ، وخاصة في الأسواق الهابطة ، يتحدث عن المؤهلات العالية للمديرين. يجب أن تكون المبادئ التوجيهية الرئيسية للمستثمر هي الربحية طويلة الأجل للصندوق مقارنة بالمعيار (مؤشر لقطاع السوق المقابل) ، بالإضافة إلى الحد الأقصى للسحب الملاحظ خلال الفترة قيد المراجعة.

من الناحية العملية ، يجعل الافتقار إلى المعرفة من الصعب على المستثمرين عديمي الخبرة إجراء تقييم نقدي لنزاهة الخدمات المقدمة ، وهذا يقلل من قيمة الفكرة نفسها. يجب أن يضاف إلى ذلك أنه ، بشكل عام ، لا تكشف الصناديق عن التكوين المحدد المحافظ الاستثمارية، والذي لا يسمح للمستثمرين بإجراء تحليلهم الخاص للبيانات المنشورة.

على الرغم من حقيقة أن الصناديق المشتركة يتم إنشاؤها لتحقيق ربح من الأنشطة الاستثمارية ، إلا أنها قد تكون في حيرة من أمرها مؤقتًا. من هذا لا ينبغي للمرء أن يستخلص استنتاجات متسرعة حول جودة إدارة الصندوق ، لأن. ظروف السوق متغيرة. في الوقت نفسه ، فإن الخسائر طويلة الأجل للصندوق على خلفية المعيار المرجعي تجعلنا نفكر في احترافية شركة الإدارة. تخضع أنشطة شركات الإدارة لرقابة مشددة من قبل الدولة ، لكن هذه السيطرة تتعلق فقط بالجانب القانوني. لا تتحمل هذه الشركات أي التزام بالحفاظ على أموال المستثمرين ، وفرض رسوم على إدارة الأصول ، بغض النظر عن ربحية الأموال.

بسبب النمو مشاركة الدولةفي القطاع المصرفي الاستثماري في روسيا ، تتركز القدرة على إنشاء الصناديق المشتركة الكبيرة والحفاظ عليها بشكل متزايد في أيدي البنوك المملوكة للدولة. إن عملهم في سوق الصناديق المشتركة لا يتسم بالكفاءة والمرونة ، وفي معظم الحالات لا يوفر ربحية طويلة الأجل على الأقل على مستوى الودائع المصرفية ، ويخسرهم في حالة عدم وجود ضمانات للأموال المستثمرة. الأكثر استقرارًا وتوقعًا هي الصناديق التي تستثمر في السندات. بصراحة ، هذه هي (وفقًا لـ Investfunds.ru) التي يفضلها معظم مستثمري القطاع الخاص.

تتعلق إحدى أكثر النقاط إثارة للجدل بتقييم السهم. رسميًا ، إنه يساوي نسبة التكلفة صافي الموجودات(NAV) لعدد الأسهم. من ناحية أخرى ، لا تتاح للمستثمرين الفرصة للتحكم في عملية توزيع دخل الصندوق. يمكن لشركة الإدارة أن تضمن شفهيًا إعادة استثمار أرباح الأسهم والقسائم. إذا كان هذا هو الحال ، يجب أن يتجاوز نمو أسعار الأسهم مؤشرات الصناعة ، ولكن هذا نادرًا ما يحدث في الممارسة العملية.

على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك صندوق الأسهم Dobrynya Nikitich الذي تديره الشركة "". هذا هو أحد أقدم صناديق الاستثمار الروسية ، وقد تأسس في عام 1997. من 22 سبتمبر 1997 (تاريخ بدء الحساب) حتى 29 ديسمبر 2018 ، كان عائده 1973٪. للوهلة الأولى ، يعد هذا مؤشرًا قويًا ، ولكن في الوقت نفسه ، ارتفع مؤشر بورصة موسكو من 100 إلى 2359 نقطة ، أو 23.6 مرة ، متجاوزًا عائد الصندوق بنحو 300٪. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الحاجة إلى دفع رسوم إدارية سنوية (حاليًا 3.2٪) ، فضلاً عن عدم وجود حقوق لتلقي أرباح على الأسهم التي يستثمر فيها هذا الصندوق المشترك ، تضع المساهمين في وضع غير مواتٍ مقارنة بمستثمري الأسهم.

مثال أكثر وضوحًا: مقارنة ربحية صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في المعادن الثمينة مع ديناميكيات FXGD من شركة FINEX اعتبارًا من 31 ديسمبر 2018. حدث نمو أسهم الصناديق "الذهبية" خلال فترة انخفاض قيمة الروبل . ولكن خلال نفس الوقت ، أظهر المؤشر - FXGD ، المرتبط بسعر الذهب الفعلي ، عوائد أعلى.

مزايا وعيوب الصناديق المشتركة

على الرغم من بعض أوجه التشابه مع الصناديق المشتركة الأمريكية ، وخاصة مع الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، فإن الصناديق المشتركة محدودة بشكل كبير من حيث سهولة الاستثمار والمرونة ، بالإضافة إلى العوائد:

• لا تدفع OPIFs أرباحًا وكوبونات ؛
• لديك تكاليف أعلى مقارنة بصناديق الاستثمار المتداولة ؛
• سيولة منخفضة ، معظم الصناديق المشتركة لا يتم تداولها في البورصات ؛
• الصناديق المشتركة ليست مناسبة للمعاملات قصيرة الأجل كذلك.

لكن من ناحية أخرى ، من الإنصاف ذكر بعض مزايا الصناديق المشتركة التي تجعلها في حالات فردية الاختيار الصحيحالمستثمر الجاهز والمتطلب:

• إمكانية تأجيل دفع الضرائب من خلال تبادل حصص الأموال ؛
• إمكانية الاستثمار المبسط في بعض الأدوات في الأسواق الخارجية دون التنازل عن حالة المستثمر المؤهل أو الاعتماد من الوسطاء أو المؤسسات المالية الدولية (الاستثمارات في) ؛

تخيل الانطباع الذي يتركه المحاور على الشخص الذي يتحدث عن نفسه ويقول: " أنا أكسب المال من خلال الاستثمار في ضمانات ". أعتقد أن معظم الناس سينظرون إليه على أنه أجنبي.

لقد خلقت الأفلام ووسائل الإعلام الانطباع بأن جميع أصحاب الأسهم والسندات جادون وناجحون للغاية ولديهم أموال كثيرة وهم عباقرة تقريبًا. إذا كنت لا تصدقني ، فقط قم بتشغيل قناة RBK. من المحللين الذين يتحدثون عن الأسهم والمؤشرات وما إلى ذلك. فقط ينضح الاحتراف.

ولكن ، في الواقع ، يمكن لأي شخص جني الأموال من الأوراق المالية ولهذا لا تحتاج إلى قضاء نصف حياتك في دراسة قوانين سوق الأوراق المالية. للقيام بذلك ، يمكنك تعيين مدير محترف يشتري لك الأسهم والسندات ويحاول أن يوفر لك الحد الأقصى من الدخل.

لكي يحاول أي شخص جني الأموال من الأوراق المالية بمساعدة مدير ، بدءًا من الحد الأدنى للمبلغ (يمكنك العثور على أموال بقيمة وحدة تبلغ 300-500 روبل) ، تم إنشاء الصناديق المشتركة (صناديق الاستثمار الوحدة).

ما هو مساحيق التجميل؟

صندوق الاستثمار (PIF) هو نوع من الاستثمار في إدارة الثقة. عبارة عن مجموعة من الاستثمارات الجماعية ، حيث يشتري المستثمر حصة في ممتلكات الصندوق.

تم إنشاء الصندوق من قبل شركة إدارة لديها الترخيص المناسب. يستثمر المستثمرون في الصندوق وباستخدام أموالهم تشتري شركة الإدارة الأصول (الأسهم والسندات وما إلى ذلك)

كيف يمكن تفسير ذلك بعبارات بسيطة؟

لنفترض أن هناك 3 مستثمرين: ساشا وبيتيا وفاسيا. لديهم أموال لاستثمارها ، لكن ليس لديهم الوقت أو الخبرة أو المعرفة للاستثمار في الأسهم والسندات والأصول الأخرى بمفردهم.

للقيام بذلك ، يقومون بتوظيف شركة إدارة تتعامل مع شراء وبيع الأصول من أجل تحقيق ربح. لهذا ، سيدفع المستثمرون مكافآت للمديرين.

لنفترض أن ساشا لديها 500000 روبل ، وبيتيا لديها 100000 روبل ، وفاسيا لديها 10000 روبل ، بإجمالي 610.000 روبل. إنهم يجمعون أموالهم ويخلقون صندوقًا. بعد الاستثمار ، يحصلون على أسهم ، بما يتناسب مع استثماراتهم ، والتي تشهد بحصتهم في الصندوق. إذا افترضنا أن السهم يساوي 1000 روبل ، فسيحصل ساشا على 500 سهم ، وبيتيا 100 سهم ، وفاسيا 10 سهم ، بإجمالي 610.

مع الأموال المستثمرة ، تشتري شركة الإدارة الأصول ، على سبيل المثال ، الأسهم الشركات الروسية. لنفترض الآن أنه بعد مرور بعض الوقت زادت قيمة الأسهم المشتراة ، مما يعني أن أصول الصندوق زادت أيضًا ، على سبيل المثال ، إلى 800000 روبل.

بعد ارتفاع سعر الأسهم ، لن يكلف السهم 1000 روبل ، ولكن 800000/610 = 1311 روبل. لذا ، إذا قرر بيتيا ترك الصندوق ، فسيحصل على 1311 * 100 = 131100 روبل. واستثمر 100000 روبل ، مما يعني أن ربحه سيكون 31100 روبل أو 31.1 ٪.

أنواع الصناديق المشتركة

تنقسم الصناديق المشتركة إلى سندات وأسهم وعقارات وصناديق مختلطة.

• صندوق السندات.

إن عائد هذه الصناديق على المدى القصير ليس مرتفعًا ، ولكن على المدى الطويل غالبًا ما تظهر عوائد أعلى من الصناديق المشتركة في الأسهم.

يتضح من الاسم أنه في هذه الحالة يتم استثمار الأموال في السندات. عائد هذه الأموال يمكن مقارنته بالودائع المصرفية. ولكن بالمقارنة مع البنوك ، فإن الصناديق المشتركة لديها ميزة واحدة. إذا قمت بسحب وديعة من أحد البنوك قبل نهاية فترة الاستثمار ، فإنك تخسر معظم الأرباح. يمكنك سحب الأموال من الصندوق في أي وقت دون فقدان الفائدة.

ينطوي الاستثمار في صناديق السندات على أقل المخاطر ، ولكنه يوفر أيضًا عائدًا منخفضًا.

• صندوق الأسهم.

غالبًا ما يختار المستثمرون الذين يرغبون في الحصول على عوائد أعلى من استثمار الأموال هذا النوع من الأموال. تستثمر صناديق الاستثمار في الأسهم في أسهم الشركات. يشترون الأسهم التي يعتقدون أنها سترتفع في الأسعار قريبًا ويبيعون الأسهم التي وصلت إلى ذروتها.

بشكل عام ، يعتبر سوق الأوراق المالية نفسه هو الأكثر خطورة ، لذا فإن السمة الرئيسية لهذه الصناديق المشتركة ، إلى جانب العوائد المرتفعة المحتملة ، هي المخاطر العالية.

• صندوق مختلط (صندوق استثمار مشترك لاستثمارات مختلطة).

لضمان أقصى قدر من الربحية والحد الأدنى من المخاطر ، تستخدم الصناديق المشتركة المختلطة مبدأ التنويع. يستثمرون في مجموعة متنوعة من الأصول. يمكن أن تكون هذه الأسهم ، والسندات ، والعقارات ، والأعمال الفنية ، وما إلى ذلك. يمكنهم حتى الاستثمار في الصناديق المشتركة الأخرى.

• صناديق الاستثمار.

هذه الصناديق المشتركة تراهن على الأسهم الأكثر خطورة. مع هذا النوع من الاستثمار ، ينفد حوالي ثلثي أموال الصندوق. وفقط 1/3 يحقق ربحًا. لكن الربح هو أنه أكثر من تغطية جميع الخسائر.

• الصناديق العقارية.

كما يوحي الاسم ، تستثمر هذه الصناديق المشتركة في العقارات. قد يكون هذا هو بناء المرافق من الصفر والبيع أو الإيجار اللاحق. يمكن أن يكون أيضًا شراء العقارات وتطويرها اللاحق (الإصلاح ، إعادة التطوير ، إلخ) لغرض البيع أو الإيجار.

من سمات هذا النوع من الصناديق أن الصناديق المشتركة العقارية مغلقة. أي أن المستثمرين يستثمرون أموالهم لمرة واحدة ولن يتمكنوا من سحب الأموال قبل نهاية فترة الاستثمار. عادة ما يتم استثمار الأموال لمدة 3-5 سنوات.

التقسيم التنظيمي للصناديق:

• فتح الصناديق المشتركة.من ميزات هذا النوع من الصناديق أنه يمكن للمستثمرين شراء أو بيع الوحدات في أي وقت. يتم تنفيذ المعاملة في غضون 1-3 أيام عمل. مناسبة لأصحاب رؤوس الأموال المتوسطة.
• فترات الصناديق المشتركة.يمكنك شراء الأسهم وبيعها فقط في فترات زمنية معينة ، والتي تسمى أيضًا النوافذ. عادة ما يتم فتح هذه النوافذ مرة كل ربع سنة أو مرة كل ستة أشهر.
• صناديق الاستثمار المغلقة.هذه الأموال مناسبة للاستثمارات طويلة الأجل. مثال على هذا الصندوق هو صندوق الاستثمار العقاري. يتم شراء الوحدات مرة واحدة ولا يمكن بيعها حتى نهاية فترة الاستثمار.

المميزات والعيوب.

الايجابيات:

• مبلغ مناسب للاستثمار.أولئك الذين يرغبون في البدء في الاستثمار في سوق الأوراق المالية بمبالغ قليلة يمكنهم العثور على صناديق استثمار مشتركة بقيمة وحدة لا تقل عن 300-500 روبل. يمكن للأثرياء استثمار مبالغ بالملايين.
• سحب الأموال بسرعة.يمكن للمستثمرين سحب الأموال من الصناديق المشتركة في غضون 1-3 أيام عمل.
• لا خسارة في الانسحاب غير المخطط له.على عكس البنوك ، عند سحب الأموال من الصناديق المشتركة المفتوحة ، لا تخسر الفوائد المتراكمة.
• ارتفاع العائد.يمكن أن توفر الصناديق المشتركة وصناديق الأسهم عوائد عالية تزيد عن 50٪ سنويًا.
• احتراف الإدارة.في الصناديق الكبيرة ، المديرون محترفون على أعلى مستوى. في الواقع ، من أجل توفير الدخل لعملائها ، تضطر شركة الإدارة إلى توظيف أفضل المتخصصين فقط.
• سيطرة الدولة على الصناديق المشتركة. يتم التحكم في أنشطة صناديق الاستثمار المشترك من قبل الدولة ، لذلك يتم استبعاد الاحتيال من جانب شركة الإدارة.
• وكيل الضرائب.جميع الضرائب التي يجب على المستثمر دفعها عند تلقي أموال من الاستثمار في الصناديق المشتركة ، تقوم شركة الإدارة بدفعها. أي أن الشخص لن يحتاج إلى تقديم إقرار ضريبي ، وستقوم الشركة بذلك نيابة عنه.

سلبيات.

• المخاطر.هذا النوع من الاستثمار يأتي مع المخاطر. قد تنخفض قيمة السهم بسبب سوء إدارة الأموال.
• صعوبة اختيار الصندوق المشترك. سيكون من الصعب على المبتدئ اختيار صندوق استثمار مشترك ، والذي سيجلب له على الأرجح ربحًا.
• عمولة المدير. لعملهم في إدارة أموالك ، ستأخذ الشركة عمولة منك. تتراوح الرسوم من 0.5٪ إلى 5٪.

لمن يستثمر في صناديق الاستثمار المناسبة؟

دعونا نفكر في أي نوع من الأشخاص مناسب للاستثمار في الصناديق المشتركة؟

• لا قروض ولا مشاكل مالية.إذا كان الشخص يعاني من مشاكل مالية ، فعليك ألا تستثمر في الأموال. والأكثر من ذلك ، يجب ألا تأخذ قروضًا من أجل الاستثمار.
• هناك أموال مجانية.يجب دائمًا مراعاة إحدى قواعد الاستثمار: لا تستثمر مبلغًا لا يمكنك تحمل خسارته».
• يتم استخدام طرق أخرى للاستثمار. لا تستثمر محفظتك بالكامل في الصناديق المشتركة. يوصى بالاستثمار في الصناديق المشتركة بما لا يزيد عن 40٪ من محفظتك.
• السيطرة على العواطف. مهما حدث ، يجب أن تسترشد أفعالك بالعقل وليس بالعواطف. عليك أن تزن كل خطوة ، ولا تتصرف باندفاع.
• الفائدة في سوق الأوراق المالية. يجب أن يعجبك ما تفعله. بهذه الطريقة فقط ستتمكن من زيادة احترافك وزيادة دخلك من هذا النشاط.

العائد الحقيقي على الصناديق المشتركة.

إذا كنت تعتقد أن جميع المديرين لديهم الدافع لإظهار ذلك الربحية القصوىفأنت مخطئ. تقع على عاتق معظم المديرين مهمة التغلب ببساطة على المؤشر الذي يُقارن على أساسه أداء صناديقهم. إذا استثمر صندوق مشترك في أسهم الشركات الروسية ، فستتم مقارنة النتائج بـ مؤشر RTS. هذا هو أحد أسباب انخفاض الربحية للاستثمار في الصناديق المشتركة.

عادة ما يكون متوسط ​​عائد صناديق السندات المشتركة حوالي 8-12 ٪ سنويًا. يتجاوز عائد الصناديق الأكثر نجاحًا 50٪ سنويًا. لكن يمكنك أن ترى أن العديد من الصناديق المشتركة تجلب الخسائر لعملائها.

كيف تختار صندوق الاستثمار المشترك؟

مخاطرة.

عليك أن تفهم أنه كلما زاد العائد المحتمل للصندوق ، زادت المخاطر. لذا اكتشف مقدار استعدادك للمخاطرة به.

شرط.

إذا كنت قد تحتاج إلى المال في المستقبل القريب ، فمن الأفضل اختيار الصناديق المفتوحة. إذا قررت القيام باستثمار طويل الأجل ، فعليك أولاً النظر في موثوقية الصندوق المشترك وربحيته.

أَثْمَر.

بموجب القانون ، لا يمكن للأموال أن تعدك بربح. كل ما يمكنك فعله هو إلقاء نظرة على الأداء السابق للصندوق ومقارنته بصناديق الاستثمار المشتركة الأخرى المماثلة. لكن ضع في اعتبارك أنه لا يمكن اعتبار سنة واحدة كمؤشر موثوق.

مجموع.

إذا كنت مبتدئًا وقررت أن تبدأ به كمية قليلة، ثم ابحث عن هذه الصناديق بحد أدنى لقيمة سهم واحد.

حتى الآن ، أكبر صناديق الاستثمار المشتركة وأكثرها موثوقية هي: سبيربنك ، رايفايزن ، ألفا وأورالسيب.

كيف هي عملية الاستثمار؟

من أجل شراء حصة في أحد الصناديق ، يتعين عليك الحضور إلى مكتب شركة الإدارة أو الشركة الوكيل وتقديم طلب. للتقدم ، ستحتاج إلى جواز سفر ومال لشراء حصة. إذا كنت تخطط لدفع ثمن شراء سهم غير نقدي ، فأنت بحاجة فقط إلى جواز سفر.

إذا قررت الاستثمار في صندوق استثمار مشترك لـ Sberbank أو بنك آخر ، فستحتاج إلى القدوم إلى أي من فروع هذا البنك لشراء حصة.

من المستحسن أن تتعرف مسبقًا على الوثائق والشروط الخاصة بالاستثمار في صندوق مشترك لشركة الإدارة هذه على موقعها على الويب. لا تتردد في الاتصال بهذه الشركة وطرح أسئلتك على المستشار.

لا تنس أن دخل الاستثمار خاضع للضريبة بنسبة 13٪.

تتطلب معظم أدوات الاستثمار الحالية معرفة كبيرة وخبرة عملية في استخدامها. خاصة أنك لا تستطيع الاستغناء عن المعرفة الخاصة إذا كنت تتوقع الحصول على حصة قوية من الأرباح. ولكن ماذا عن أولئك الذين ليس لديهم الوقت أو الرغبة في "الانغماس في المادة"؟ ننصحك بالاهتمام بالصناديق المشتركة على أساس مبدأ إدارة رأس المال الاستئماني.

تشارك صناديق الاستثمار المشترك في تجميع الأموال التي يتم استثمارها في مشاريع مختلفة من أجل تحقيق ربح. يتم إنشاء الصندوق وتسجيله القانوني وتسيير الأعمال مباشرة من قبل شركة الإدارة. تقوم ، وفقًا للشروط المحددة مسبقًا في العقد ، بتوزيع دخل الصندوق على المستثمرين ، بما يتناسب مع حصصهم.

من بين جميع مجالات الاستثمار الممكنة ، تستثمر الصناديق المشتركة في:

• مخزون؛
• سندات؛
• الملكية؛
• شهادات الإيداع والودائع ؛
• الرهن العقاري
• قروض؛
• القيم الفنية ، إلخ.

يتم تنظيم أنشطة صناديق الاستثمار على المستوى التشريعي ، مما يقلل من مخاطر الاحتيال في هذا المجال. في الوقت نفسه ، لا يمكن لأحد أن يؤمن المودع ضد مخاطر تقليل أو حتى خسارة الأموال المستثمرة. يمكن للصناديق المشتركة في روسيا فقط توقع عائد الاستثمار فيها. يتم ذلك على أساس تحليل سطحي للسوق ومؤشرات فترات التقارير السابقة. لكن أي دخل مضمون في هذا المجال نادر للغاية.

يوفر استثمار الأموال في صندوق مشترك حصول المستثمر على جزء من أصوله - حصة استثمارية.تحدد معظم الصناديق حدًا أدنى للمساهمة لمثل هذا السهم ، والذي يتم قياسه بحصص إجمالي أصول الصندوق المشترك. تشهد حصة الاستثمار في الصندوق مشاركة مالكها في جمعية المستثمرين وتعطي الحق في الحصول على جزء من الربح. المودع لديه الحق في أن يطالب بإدارة الأمانة الإنتاجية للأموال ، والحق في السيطرة على شركة الإدارة ، والحق في التعويض عن قيمة الحصة في حالة إنهاء الاتفاقية ومخالفة شروطها. بالإضافة إلى ذلك ، فإن حصة الاستثمار هي ورقة مالية يمكن بيعها أو شراؤها أو رهنها.

أما بالنسبة لمخاطر خسارة رأس المال ، فهي ليست كبيرة مقارنة بخيارات الاستثمار الأخرى. كقاعدة عامة ، يتم إنشاء هذه الصناديق من قبل شركات الإدارة الكبيرة ذات الخبرة الاستثمارية. صناديق الاستثمار المشتركة التي تعلن عن مبادئ متحفظة لعملها قريبة من الموثوقية للهياكل المصرفية. ومع ذلك ، فإن العائد على الاستثمار فيها بالكاد يتجاوز الودائع المصرفية.

ليست كل الصناديق متحفظة في استراتيجياتها الاستثمارية. لذلك ، في مقابل المزيد مخاطر عالية، يمكن للمستثمر الحصول على دخل سنوي يساوي 40-60٪ ، وفي بعض الحالات حتى 100٪ من الاستثمار الأولي. على أي حال ، فإن ربحية الصندوق تعتمد بشكل مباشر على الأدوات المختارة وقوة مبادئ العمل.

أنواع الصناديق المشتركة

يجب على أي مستثمر خاص يرغب في الاستثمار في الصناديق المشتركة فهم أنواعها وفهم الاختلافات. يقسم الخبراء جميع صناديق الاستثمار الموجودة في روسيا إلى عدة أنواع:

1. افتح المشاركة.في ذلك ، يُمنح المستثمرون الحق في التصرف بحرية في أسهمهم. وتتميز الاستثمارات في هذه الصناديق بمستويات عالية من السيولة وإمكانية وصول عامة الناس إليها ، بسبب الحد الأدنى من المبالغ المخصصة للمساهمات.
2. الفاصل الزمني PIF.تحدد العقود مسبقًا الفترات الزمنية التي يحق فيها لمالكي الوحدات بيع أسهمهم. يتم وضع قواعد مماثلة لسحب الأموال.
3. صندوق استثمار مغلق.تعمل هذه الصناديق لفترة محددة بدقة لا تقل عن 5 سنوات. يُستبعد بيع وسحب الأموال قبل انتهاء صلاحية الصندوق المشترك ، ومع ذلك ، في بعض الحالات ، يُسمح ببيع الأسهم للمشاركين الآخرين في الصندوق. الصندوق المشترك المغلق هو نوع من نادي المستثمرين الخاص الذي تم إنشاؤه لمشروع معين. يتم احتساب قيمة الأسهم بملايين الدولارات ، ولهذا فإن المشاركة فيها متاحة فقط للمستثمرين الأثرياء.

يوجد تصنيف للصناديق المشتركة حسب مجالات الاستثمار. يسلط الضوء على:

1. صناديق الأسهم.الاتجاه السائد للاستثمار في هذه الصناديق هو الأسهم. يحتمل أن مثل هذه الصناديق لديها أكثر مستويات عاليةالربحية ، ولكنها تتميز أيضًا بمخاطر كبيرة إلى حد ما. وفقًا للخبراء ، فإن أكثر الاستثمارات الواعدة في صناديق الأسهم ستكون الاستثمارات طويلة الأجل.
2. صناديق السندات.وهي تتميز بموقفها المحافظ ، حيث تفترض السندات عائدًا أقل ولكنه مستقر. مثالي للمستثمرين الذين يبحثون عن أدوات الاستثمار الأكثر موثوقية وطويلة الأجل.
3. تمويل لسوق المال.يتم احتواء الجزء الرئيسي من أصول هذه الصناديق في الودائع ، والتي بفضلها تتميز بعائد مضمون ، ولكنه منخفض نسبيًا.
4. صناديق المؤشرات.يتم تضمين صناديق المؤشر في أسهم الشركات المدرجة في سوق الأوراق المالية. دخلهم الرئيسي هو أرباح مؤشرات الأسهم. وتجدر الإشارة إلى أنه مع وجود مخاطر منخفضة نسبيًا ، يمكن أن تكون عالية جدًا.
5. . كل صندوق استثمار مشترك من هذا القبيل هو مؤسس المشروع. يهدف إنشاء مثل هذه الصناديق إلى نوع معين من الأعمال أو الهيكل التجاري. وفقًا للمستثمرين ، تتميز الاستثمارات في صناديق الأسهم الخاصة بمخاطر متزايدة مع ارتفاع معدلات العائد.
6. الصناديق العقارية.الهدف هو استثمار الأموال في مشروع بناء معين. هذه الصناديق المشتركة هي منظمات ، معظمها من نوع مغلق. يتم إنشاؤها لفترة طويلة ، وهذا هو سبب اختلافها في الاستثمارات طويلة الأجل. خيار استثماري جذاب للغاية ، يتميز بالعوائد المرتفعة. إنها جذابة بشكل خاص للاعبين الأثرياء.
7. صناديق الاستثمار المختلطة.وترد أصول هذه الصناديق في أدوات مالية مختلفة. وهي تختلف في متوسط ​​معدلات العائد ومتوسط ​​شروط الاستثمار. يتيح الاستثمار في الصناديق المشتركة من هذه الفئة للمستثمرين تنويع المخاطر بأكبر قدر ممكن من الراحة والسرعة.

مزايا الصناديق المشتركة للمستثمرين

وفقًا لاستعراضات المستثمرين المحترفين ، نسلط الضوء على المزايا الرئيسية للاستثمار في الصناديق المشتركة:

• شفافية النشاط الاستثماري. بالإضافة إلى سيطرة الدولة الصارمة على أنشطة الصناديق المشتركة ، فإن عاملاً مهماً في مصداقيتها هو شفافية أنشطتها. يمكن لأي شخص العثور على التقارير المالية للمنظمات في المجال العام ، مما يقضي على الاحتيال.
• تسمح لك إدارة الثقة بالاستثمار في أي أدوات استثمار ، حتى بدون المعرفة اللازمة. الإدارة المهنية تقلل المخاطر بقدر الإمكان.
• من خلال الاستثمار في صندوق له أصول في مجالات مختلفة ، يحصل المستثمر على فرصة لتوسيع إمكانية تحقيق ربح في إطار مشروع واحد.
• توافر الصناديق المشتركة. مؤسسة الأبعاد الدنياللودائع يجعل الاستثمار فيها قدر الإمكان بطريقة بسيطةاستثمار. هذه الاستثمارات متاحة اليوم لمعظم المستثمرين المحتملين.
• تتمتع وحدات الاستثمار بسيولة عالية ، وهذا هو السبب في أن المستثمرين في معظم الصناديق المشتركة المفتوحة لديهم الفرصة لسحب أموالهم في أي وقت خلال عمر الصندوق.

كيف تختار صندوق الاستثمار المشترك؟

الخطأ الأكثر شيوعًا عند اختيار صندوق استثمار بين المستثمرين الروس المبتدئين هو حقيقة أنهم ينتبهون إلى مؤشرات ربحية المؤسسة. في رأي موضوعي ، اللاعبين الرئيسيين، مقدار العائد نسبي ، لأنه متوقع ، وليس محسوبًا. باستخدام هذا النهج في اختيار الصندوق ، هناك احتمال كبير للاستثمار في صندوق مشترك باستراتيجية قوية ، والتي ستكون قادرة على إظهار نتائج عالية مستقرة فقط كاستثناء.

وفقا للخبراء ، عند اختيار الصندوق ، من المهم الانطلاق من المهام والأهداف والأولويات في النشاط الاستثماري. في ضوء ذلك ، ضع في اعتبارك الجوانب التي يجب أن تؤثر على اختيار المستثمر:

1. الهدف الرئيسي لأي نشاط استثماري هو تحقيق ربح. إذا كان الهدف هو تحقيق دخل كبير ، فيجب أن يوضع في الاعتبار أنه سيكون بالضرورة مرتبطًا بمخاطر كبيرة تتمثل في خسارة الأموال المستثمرة. إذا كنت ترغب في تقليل الخسائر المحتملة ، يحتاج المستثمرون إلى التركيز على صناديق الأسهم. إذا كنت ترغب في تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى ، فإن صناديق السندات مثالية.
2. توقيت الاستثمار. عند الحديث عن الاستثمارات قصيرة الأجل ، سيكون عليك الاختيار بين صناديق السندات وصناديق أسواق المال. الاستثمارات طويلة الأجل ممكنة في العقارات أو صناديق الأسهم.
3. مقدار رأس المال. القاعدة الأساسية: ماذا كمية أقلالاستثمارات ، وهي بالفعل مجموعة الصناديق المشتركة الممكنة للاختيار. كقاعدة عامة ، يتم استثمار الحد الأدنى لمبالغ المساهمات في سوق المال والأسهم والصناديق المختلطة.
4. تقييم. الإنترنت مليء بجميع أنواع تصنيفات الصناديق المشتركة ، اعتمادًا على معايير مختلفة - الربحية ، وحجم الأصول ، والأموال المجمعة ، وما إلى ذلك. عند الاختيار بينهما ، استخدم فقط المصادر الموثوقة وذات السمعة الطيبة.
5. الحصول على رخصة. قبل الاستثمار ، اقرأ وثائق الصندوق الذي اخترته وترخيصه نشاط استثماري. تأكد من التحقق من وجود قواعد الثقة.

على أي حال ، بغض النظر عن الصندوق الذي تختاره ، يجب أن تكون على دراية بجوهر أفعالك ، مع مراعاة العواقب المحتملةفي الاعلى. بدون فهم آليات العمل وشروط الدخول وخطط الرقابة الإدارية ، لن يكون هناك فائدة من الاستثمار في أي صندوق. من خلال دراسة تفاصيل أنشطة الصناديق المشتركة واختيار العديد من صناديق الاستثمار للاستثمار ، سوف تخلق الظروف التي من خلالها سيحقق رأس المال الخاص بك ربحًا بالتأكيد ، حتى لو تم الاستثمار في أبسط صناديق الاستثمار المشتركة ولكن المتحفظة والموثوقة.

وراء في الآونة الأخيرة، بزيارة مكاتب العديد من البنوك ، وواجهت الترويج النشط للمنتجات المصرفية التي تسمى الصناديق المشتركة أو الصناديق المشتركة البسيطة. عرض الموظفون بإصرار شديد استغلال الفرصة للاستثمار في الصناديق المشتركة والحصول على عوائد عالية. مرات أكبر من الربح الودائع المصرفية، بنسبها المتواضعة للغاية - في حدود 5-6 سنويًا.

لقد أظهروا أرقامًا مختلفة ، ورسومًا بيانية للإنتاجية ، والمبلغ الذي كان يمكن ربحه إذا كنت قد استثمرت أموالًا في السنة ، منذ 2 - 5 سنوات. في الواقع ، كانت البيانات رائعة.

عشرات في المئة ربح في عام أو عامين.

وعلى الفور كانت هناك رغبة في تكليف أموالهم التي حصلوا عليها بشق الأنفس والمشاركة في السعي وراء الربح.

عائد PIF لعام 2017

مقال لأولئك الذين يخططون أو يخططون أو سبق لهم الاستثمار في الصناديق المشتركة.

المزالق والعيب الرئيسي للاستثمار في الصناديق المشتركة في روسيا.

ما المثير للاهتمام في مساحيق التجميل

بادئ ذي بدء ، دعنا نحلل (تذكر) - ما هو؟ وكيف ستكون مفيدة لنا؟

يمكن اعتبار الصندوق المشترك بمثابة تجمع مشترك لجميع المستثمرين. يتم جمع الأموال ويتم شراء الأصول المختلفة (الأسهم والسندات) معهم بنسبة معينة. لكل مساهم أو مساهم حصة أو حصة معينة. بما يتناسب مع الاستثمار.

الايجابيات المحورية:

• بساطة؛
• التوفر ؛
• تنوع واسع.

اذا كان بكلمات بسيطة، ثم للاستثمار في الصناديق المشتركة تحتاج إلى إبرام اتفاقية مع شركة الإدارة (MC) وإيداع الأموال. وهذا كل شيء.

تكلفة حصة واحدة فقط بضعة آلاف روبل. يمكن لأي شخص أن يصبح المالك (أو المالك المشارك) للصندوق ويتلقى عائدًا يتناسب مع الأموال التي ساهم بها.

بشراء سهم واحد مقابل 2-5 آلاف روبل ، فإنك تستثمر في عشرات أو حتى مئات الشركات المختلفة. وليس فقط في روسيا ، ولكن في جميع أنحاء العالم. تريد أمريكا من فضلك. ألمانيا أو الصين أو إنجلترا أو اليابان. لا مشاكل.

يبدو مغريا. إذا كنت ترغب في الاستثمار في معظم الاقتصادات المتقدمة في نفس الوقت ، فهذا سهل. صحيح أن هذا يتطلب القليل من المال. لكن يمكن تلبية عدة عشرات الآلاف بسهولة.

بالطبع ، يمكنك القيام بكل هذا بنفسك. يمكن لأي شخص إبرام اتفاق مع وسيط والشركات ذات الأهمية.

لكن هذا يتطلب الكثير من المال. الكثير من المال. بالإضافة إلى ذلك ، تقضي أكثر من ساعة واحدة (أو حتى عدة أيام) من وقتك.

في الصناديق المشتركة ، سيتم عمل كل شيء من أجلك. اشتريت سهمًا - تلقيت حزمة من الأسهم التي تحتاجها. وليس عليك فعل أي شيء آخر.

مقارنة الغلة

لكن لا تثبط عزيمتك بسبب العائدات المرتفعة. الأسواق غير مستقرة. وأرباح اليوم ليست مضمونة في المستقبل. لكننا لا نتحدث عن ذلك.

لفهم مدى كفاءة عمل أموالك ، تحتاج إلى مقارنة النتيجة بنوع من المعايير.

أسهل طريقة للقيام بذلك هي مقارنة الصناديق المشتركة للمؤشر. تشتري جميع شركات الإدارة الأسهم بنفس النسبة كما هي في المؤشر.

على سبيل المثال ، ينسخ الصندوق المشترك Sberbank-America بالكامل ، والذي يضم أكبر 500 شركة أمريكية.

مقارنة الرسوم البيانية مع الشركات الأخرى التي تستثمر بطريقة مماثلة يكشف عن صورة مثيرة للاهتمام.

العوائد طويلة الأجل تختلف اختلافا كبيرا.

على الصورة:

• سبيربنك - الرسم البياني الأحمر ؛
• رايفايزن - أخضر ؛
• ETF أبيض.

على المقياس X ، النسبة المئوية للعوائد منذ بداية عام 2014.

العائد الإجمالي - الربحية النهائية للأموال.

المعادل السنوي - متوسط ​​الربح السنوي.

رسوم صندوق الاستثمار

ما الفائدة؟ لماذا هذا الاختلاف في العوائد؟ وهو أمر مهم للغاية في ذلك. ما يقرب من مرة ونصف!

لن يخبرك البنك عن هذا. وإذا فعلوا ذلك ، فسوف يحجبونه بطريقة لن تهتم بها كنقطة غير مهمة.

هناك ثلاثة عوامل رئيسية تؤثر على ربحية الصندوق (UIF):

1. تشريع.
2. التكاليف.
3. استراتيجية إدارة.

تشريع.

بموجب القانون ، جزء من الأموال المستثمرة ، يجب على الصندوق الاحتفاظ بها في ذاكرة التخزين المؤقت. أي أن هذا المال لا يشتري الأصول. هم مجرد وزن ثقيل.

عندما يبيع العميل الوحدات التي يمتلكها ، يقوم الصندوق بدفع تعويضات من هذا الاحتياطي. جزء من أموالك لا يعمل ، لكنه يكمن في مخبأ وينتظر أن يأتي فاسيا بوبكين ويطالب بإعادة أمواله. النسبة المئوية لهذه "الوسادة الهوائية" صغيرة. ولكن نتيجة لذلك ، تنخفض الربحية الحقيقية للصندوق نفسه.

اللجان.

لن يتم محاسبتك بواحدة بل ثلاث عمولات !!! العيب الرئيسي للاستثمار في الصناديق المشتركة.

علاوة على ذلك ، فإن الموظفين "يتحدثون" العملاء المحتملين، لا سيما في هذه النقطة لا يتم التركيز على الاهتمام. يتحدثون بإيجاز ، مضيفا بالضرورة كلمة "فقط ...".

إذن ما هي هذه التكاليف؟

رسم الدخول.عند شراء الأسهم ، تلقائيًا من جميع المساهمين ، سيتم حجب نسبة معينة من مبلغ الأموال أو ما يسمى بالرسوم الإضافية. يمكن أن تتراوح من 1.5 إلى 4٪. حسب شهية ووقاحة شركة الإدارة. في المتوسط ​​هو 3٪.

وبطبيعة الحال ، يذهب جزء من هذه الأموال كمكافأة للبنك أو الموظف "لبيع المنتج". هذا هو ، من جيبك. لم تتمكن من ربح أي شيء حتى الآن ، لكنك تحملت نفقات بالفعل.

3٪ أكثر من اللازم أم أقل من اللازم؟

مثال.لنفترض أن لديك 100 ألف روبل. بهذه الأموال ، تم شراء أسهم الصندوق. أظهر الصندوق المشترك لمدة 10 سنوات متوسط ​​عائد سنوي قدره 12 ٪. خلال هذا الوقت ، كان من الممكن أن يرتفع رأس المال إلى 310 آلاف روبل.

لذا؟ لا ليس مثل هذا.

بعد أن دفعت عمولة بنسبة ثلاثة في المائة ، لم تستثمر في الواقع 100 ، بل 97 ألفًا. ويجب حساب الربحية من هذا المبلغ. في ظل نفس الظروف ، كنت ستحصل على 300 ألف. خسارة عشرة أخرى كخسارة في الأرباح.

يمكن للمرء أن يغض الطرف عن هذا. إذا كانت هذه هي العمولة الوحيدة لشركة الإدارة.

رسوم الخروج. أو ما يسمى بالخصومات عند بيع الأسهم. شركة الإدارة تستبدل أسهمك بخصم. تعتمد النسبة مرة أخرى على شهية الشركة ومدة حيازة الأسهم. في المتوسط ​​، من 2 إلى 3٪. عادة لا يتم فرض أي رسوم (ولكن ليس للجميع) عند امتلاك الأسهم لأكثر من 3 سنوات.

ماذا نحصل؟

اشترى الأسهم وخسر 3٪. بيع الأسهم - ما زالت خسرت 3٪. استثمر لمدة عام. حقق الصندوق أرباحًا بنسبة 12٪. لك صافي الربحناقص التكاليف - 6٪ فقط.

في فترة العشر سنوات ، من المثال أعلاه ، تخسر عشرة أخرى.

ويمكن للمرء أن يغض الطرف عن هذا (وإن كان بصعوبة). يمكننا القول أنها كانت مجرد أزهار. الأكثر إثارة للاهتمام في المستقبل.

الرسوم الادارية. يشمل هذا البند من النفقات دفع القانون الجنائي نفسه ، ونفقات أخرى. تلخيصًا ، حصلنا على من 3 إلى 5-6٪ غير متواضعة. هذه الرسوم ثابتة. ويتم اقتطاعها كل عام من قيمة أصولك. بغض النظر عما إذا كان الصندوق قد أظهر ربحًا أم خسارة.

قد يكون من الأصح دفع الصندوق المشترك للنتيجة المعروضة. الربح المحقق للعملاء - الحصول على نسبة معينة. إذا لم يكن كذلك ، فلا داعي للدفع.

لكن شركات الإدارة تفكر بشكل مختلف. وهم يسرقون الأموال من العملاء كل عام.

كيف يؤثر هذا على أموالنا؟ وعلى الربح النهائي؟

بمتوسط ​​رسوم سنوية تبلغ 4٪ ، إذا ربح الصندوق 12٪ ، سيكون العائد الحقيقي 8٪ سنويًا. لقد خسرت 33٪ من الربح.

جمع كل التكاليف معًا.

الشروط هي نفسها. هناك 100 ألف ، ينمو الصندوق بمعدل 12٪ سنويًا. رسوم الدخول (لمرة واحدة) - 3٪. الرسوم الإدارية (سنوية) - 4٪.

في غضون 10 سنوات ، بدلاً من 310 آلاف ، سيكون حسابك متواضعًا ...... 210 آلاف روبل.

لن يكون الربح 210٪ بل أقل مرتين تقريبًا ، 110٪.

معلومة اضافية. في هذا المثال ، لم نفكر بعد في إمكانية تلقي خسائر نتيجة تشغيل الصندوق المشترك. عندما يتم إضافة رسوم الإدارة السنوية مرة أخرى إلى الخسائر الناتجة. حصل على خسارة 4٪. نضيف عمولات أخرى 4٪. وهنا تضاعف الخسارة.

المزالق والنقاط الخفية الأخرى

لكل ما سبق ، يمكنك إضافة بضع نقاط مخفية.

شراء الأصول "الخاصة".هذا ينطبق عادة على صناديق السندات. يقوم البنك بإصدار سندات الدين. وتقوم شركة الإدارة ، بالتعاون مع البنك ، باستثمار أموال المستثمرين في هذه الأموال "الخاصة". حتى لو لم يتم توضيحها في استراتيجية الإدارة.

يستفيد الجميع (باستثناء المساهمين النهائيين). وضع البنك الأوراق المالية بنجاح. حصلت شركة الإدارة على مكافأة معينة لاسترداد الأصول "الضرورية" للبنك.

كتيبات إعلانية.تفضل المكاتب عرض الصور المختلفة (الرسوم البيانية ومؤشرات الربحية) في الكتيبات. لديهم نفس المعنى تقريبًا. عند الاستثمار في صندوق استثمار مشترك (اسم الصندوق) في تاريخ كذا وكذا من السنة وحتى ...... .. ، تم استلام ربح قدره 50 (100 ، 200٪).

كل شيء بسيط هنا. يتم تحديد فترة مواتية أظهر الصندوق فيها أقصى ربح (سنة أو سنتين ، وحتى بضعة أشهر فقط). ويتم "تغذية" هذه المعلومات للعملاء. انظر ما هي الفرص ، ما هي الأرباح. كل شيء جيد ورائع.

لا يوجد إفشاء كامل.يكاد لا يعرف العملاء أبدًا أين يستثمر الصندوق أموالهم بالفعل. يقدم MC المعلومات مرة كل ثلاثة أشهر. بقية الوقت ، بالنسبة للمساهمين العاديين ، فإن كل شيء محاط بحجاب من السرية.

الهدف الرئيسي للصندوق المشترك !؟

هل يبدو أن الهدف الرئيسي للصناديق المشتركة ليس تحقيق ربح؟

لا ترغب شركات الإدارة في تلبية احتياجات المساهمين الحاليين والمحتملين. أنا أتحدث عن التكاليف السنوية في شكل رسوم مفروضة.

لكن معهم ، كل شيء سيء فقط. لسبب ما ، لا ينقصون ، بل يزدادون. حتى في ظروف المنافسة الشديدة ، بين الصناديق المماثلة. لا أحد في عجلة من أمره لتقليل الرسوم الإدارية.

هناك رأي مفاده أن القانون الجنائي يحاول الضغط على أكبر قدر ممكن من الأموال من العملاء.

في الختام أو بديل لصندوق الاستثمار المشترك

مع الاستفادة من الأمية المالية (أو قلة الوعي) لدى السكان ، تستمر الأموال في جذب المستثمرين. عرض صور جميلةوالرسوم البيانية.

نقول أن العالم بأسره وخاصة الأثرياء ، الجميع يستثمر. وعلى وجه التحديد ، لا تحتاج إلى الكثير من المال لهذا الغرض. فقط بضعة آلاف. للبدأ. لكن بالطبع المزيد أفضل.

وبالطبع ، سيخبرونك بالتأكيد بماذا وأين من الأفضل الاستثمار لسنوات عديدة. الأسواق غير مستقرة. لكن على المدى الطويل ، كل شيء ينمو.

هو كذلك جزئيا. ولكن بسبب العمولات ، يتخلف الشخص بشكل كارثي عن السوق لفترات طويلة من الزمن. خسارة ما يقرب من نصف رأس مالها على مدى عدة سنوات لمجرد تكاليف التداول وحدها.

في الغرب ، كان هذا مفهوماً منذ زمن طويل.

وأحد العوامل الرئيسية للاستثمار الناجح هو انخفاض التكاليف. للقيام بذلك ، يستخدم المستثمرون صناديق الاستثمار المتداولة.

المعنى هو تقريبا نفس المعنى الخاص بـ PIF. فقط بتكلفة سنوية أقل بكثير.

في روسيا ، بدأ هذا السوق في الظهور للتو. يتوفر ما يزيد قليلاً عن 10 صناديق حتى الآن. هناك عدة آلاف منهم في الغرب.

اللجان في روسيا - 0.9٪. في العام. وهذا كل شيء. لا مزيد من النفقات. الأدنى في البلاد.

في الغرب ، توجد صناديق برسوم سنوية تبلغ 0.1٪ وحتى 0.02٪ سنويًا. حيث يمكنك الاستثمار. لكن….

قد تظهر العديد من الفروق الدقيقة. الإزعاج والتكاليف الأخرى ذات الصلة - رسوم الترجمة ، وحواجز اللغة ، وتكاليف السمسرة ، والازدواج الضريبي ، والفروق الدقيقة الأخرى.

في نهاية المقال ، انظر إلى مقارنة بين الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة والمؤشر نفسه ، والتي على أساسها تعمل الصناديق. في السنوات القليلة الماضية.

في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على موضوع صناديق الاستثمار المشتركة المختلطة ونجيب على السؤال - هل يستحق الاستثمار فيها.

يُطلق على الصندوق المشترك الذي تُستثمر أصوله في السندات ، أي الأوراق المالية والأسهم ذات الدخل الثابت صندوق استثمار مشتركاستثمارات مختلطة.

المفاضلة بين الموثوقية والدخل

تتمثل المهمة الرئيسية لمديري صناديق الاستثمار المختلطة في إيجاد حل وسط بين الربحية وموثوقية الاستثمار. يجب أن يكون مدير الصندوق محترفًا من الدرجة العالية من أجل الحصول على أقصى فائدة للمستثمرين باستخدام الأدوات المالية المتاحة.

يشير الخبراء بدرجة معينة من عدم الثقة إلى الصناديق المشتركة للاستثمارات المختلطة ، من وجهة نظرهم ، لا يتمكن مديرو صناديق Dalenko دائمًا من إجراء تنبؤات صحيحة للتغيرات في أسواق الأسهم.

لكن هذه مجرد شكوك ، وبالطبع لا ينبغي وضعها في المقدمة. تتضح مزايا الصناديق المشتركة المختلطة بشكل متغير ولكن يمكن التنبؤ به السوق المالي. ومع ذلك ، إذا كان هناك نمو مستقر للسوق ، فهذا يعني بالنسبة للاستثمارات المختلطة انخفاضًا في الربحية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يحبون مفهوم الاستثمارات المختلطة والذين يرغبون في إدارة أصولهم الحالية شخصيًا ، ينصح الخبراء باستخدام استراتيجية مقايضة الوحدات المربحة. في جدولنا ، نلفت انتباهكم إلى العديد من الصناديق المشتركة للاستثمارات المختلطة:

يحتوي الجدول أدناه على كل من الصناديق المشتركة المفتوحة والصناديق الفاصلة للاستثمارات المختلطة. إذا كنت في صناديق الاستثمار المفتوحة يمكنك الشراء والبيع في أيام العمل ، فعندئذٍ في المعاملات الفاصلة ، يتم تنفيذ المعاملات فقط في الفترات الزمنية التي يحددها الصندوق.

يوصى بشراء صناديق المؤشرات في المرحلة الأولى من النمو ، ولكن عندما تكون هناك علامات على الانخفاض ، يجب عليك شراء صناديق السندات. ميزة هذا النهج هي أن الصناديق والمؤشرات والسندات تتميز بأقساط صغيرة وعمولات وخصومات. هذا النهج ليس جيدًا لكل موقف - إذا كنا نتحدث عن مبلغ صغير ، على سبيل المثال ، 10 آلاف روبل ، فلا يجب عليك تغيير الأسهم ، وسيكلف الوقت أكثر. في هذه الحالة ، تكون الصناديق المختلطة أفضل.

كيفية اختيار صندوق الاستثمار الصحيح

قبل تحديد الصندوق المشترك الذي يستحق الاستثمار فيه ، عليك أن تأخذ الوقت الكافي لدراسة شروط اقتناء الأسهم وبيعها بدقة ، وفهم استراتيجية الصندوق والتواصل مع المديرين من أجل تكوين رأي حول مؤهلاتهم والحصول على إجابات لجميع الأسئلة. . هذه هي الطريقة الوحيدة للاستثمار في صندوق استثمار موثوق به ومربح حقًا.