Förstå värdepappersfonder

PIF - vad är det egentligen?

Den stora populariteten för värdepappersfonder (förkortat värdepappersfonder) visar att det är dags att uppehålla sig vid detta instrument i detalj, för att ge detaljerad information om det. inklusive på grundval av personlig erfarenhet och söka efter analogier med främmande synsätt.

Vad är PIF i enkla ord

Jag har bloggat i över 6 år nu. Under denna tid publicerar jag regelbundet rapporter om resultatet av mina investeringar. Nu är den offentliga investeringsportföljen mer än 1 000 000 rubel.

Speciellt för läsare utvecklade jag Lazy Investor-kursen, där jag steg för steg visade dig hur du kan få ordning på din privatekonomi och effektivt investera dina besparingar i dussintals tillgångar. Jag rekommenderar att varje läsare går igenom åtminstone den första veckans träning (det är gratis).

En värdepappersfond är en form av kollektiv investering där en licensierad Förvaltningsbolag, som äger tillgångar, säljer andelar av sin egendom (aktier) till privata investerare. Fondernas verksamhet är reglerad Federal lag daterad 29 november 2001 nr 156-FZ "Om investeringsfonder". En licens som ger fondbolaget rätt att skapa och förvalta en värdepappersfond utfärdas av en separat strukturell enhet TSB RF. Enligt lag får den auktoriserade fonden i en värdepappersfond inte vara mindre än 10 miljoner rubel, men i praktiken ett rimligt minimum på 30-50 miljoner rubel. Aktieägare är främst individer intresserade av att förenkla tillgången till tillgångar, samt att minska kostnaderna för portföljbildning.

De flesta fonder som verkar på den ryska marknaden investerar i inhemska företag, såväl som statliga och kommunala. Som tillgångar också kan vara utländska aktier, fastigheter och ädla metaller. Enligt strukturen för värdepappersfonder kan det vara:

• Obligationsfonder;
• Aktiefonder;
• Blandade investeringsfonder;
• Indexfonder m.m.

Dessutom är värdepappersfonder uppdelade i öppna fonder (OPIF) - alla typer som anges ovan, samt slutna fastighetsfonder (ZPIFN). Den grundläggande skillnaden mellan dem är tillgången till REIT-enheten endast vid bildandet av en fond som investerar på fastighetsmarknaden. Efter att köpen är genomförda slutar fonden att handla under en viss tid. Han får inkomster från att hyra ut föremål eller sälja dem till ett högre pris. Det finns sådana ZPIF som:

• Konstruktion - köp rättigheterna till föremål under konstruktion för efterföljande försäljning;
• Uthyrning - hyra ut fastigheter;
• Utvecklare - investera i lovande tomter för utveckling;
• Pantlån - lösa in rätten att fordra på hypotekslån och få inkomst från betalningar på dem.

Hur man utvärderar framgången för en värdepappersfond

Ur konsumentens synvinkel bör värdepappersfonder fungera som ett enkelt och prisvärt alternativ till aktieportföljinvesteringar. Enligt gällande regler (särskilt BESTÄLLNING från Federal Financial Markets Service nr. 09-45/PZ-N DATERAD 10 NOVEMBER 2009) kan förvaltningsbolag också använda derivatinstrument för att säkra transaktioner med värdepapper. Effektivt arbete med sådana instrument, särskilt på fallande marknader, talar om chefers höga kvalifikationer. Huvudriktlinjerna för investeraren bör vara fondens långsiktiga lönsamhet i jämförelse med jämförelseindex (ett index för motsvarande marknadssektor), samt det maximala uttag som observerats under den granskade perioden.

I praktiken gör bristen på kunskap det svårt för oerfarna investerare att kritiskt bedöma integriteten hos de tjänster som erbjuds, och det minskar värdet på själva idén. Till detta ska läggas att fonderna i det allmänna fallet inte avslöjar den specifika sammansättningen investeringsportföljer, vilket inte tillåter investerare att göra sin egen analys av de publicerade uttalandena.

Trots att fonder skapas för att göra vinst på investeringsverksamheten kan de tillfälligt gå med förlust. Av detta bör man inte dra förhastade slutsatser om kvaliteten på förvaltningen av fonden, eftersom. marknadsförhållandena är föränderliga. Samtidigt får fondens långsiktiga förluster mot bakgrund av referensriktmärket oss att tänka på förvaltningsbolagets professionalism. Förvaltningsbolagens verksamhet kontrolleras hårt av staten, men denna kontroll berör endast den juridiska sidan. Dessa företag har ingen skyldighet att bevara investerarnas medel och tar ut en avgift för kapitalförvaltningen, oavsett fondernas lönsamhet.

På grund av tillväxt statens deltagande i Rysslands investeringsbankssektor är förmågan att skapa och underhålla stora fonder alltmer koncentrerad i händerna på statsägda banker. Deras arbete på fondmarknaden är inte effektivt och flexibelt och ger i de flesta fall inte långsiktig lönsamhet åtminstone på nivån av bankinlåning, vilket förlorar för dem i avsaknad av garantier för investerade medel. De mest stabila och förutsägbara är fonder som investerar i obligationer. Talande nog är det dem (enligt investfunds.ru) som de flesta privata investerare föredrar.

En av de mest kontroversiella punkterna är relaterad till värderingen av aktien. Formellt är det lika med förhållandet mellan kostnaden nettotillgångar(NAV) till antalet aktier. Å andra sidan har investerare inte möjlighet att kontrollera processen för fördelning av fondens inkomster. Förvaltningsbolaget kan muntligen garantera återinvestering av utdelningar och kuponger. Om så är fallet bör aktiekurstillväxten överträffa branschindex, men det händer sällan i praktiken.

Tänk till exempel på Dobrynya Nikitich aktiefond som förvaltas av företaget "". Detta är en av de äldsta ryska värdepappersfonderna, som grundades 1997. Från 22 september 1997 (beräkningens startdatum) till 29 december 2018 var dess avkastning 1973%. Vid första anblicken är detta en solid indikator, men under samma tid steg Moscow Exchange-indexet från 100 till 2359 punkter, eller 23,6 gånger, vilket överträffade fondens avkastning med nästan 300 %. Behovet av att betala en årlig förvaltningsavgift (för närvarande 3,2 %), liksom avsaknaden av rätt att få utdelning på de aktier som denna fond investerar i, försätter aktieägarna i ett underläge jämfört med aktieinvesterare.

Ett ännu mer vältaligt exempel: en jämförelse av lönsamheten för värdepappersfonder som investerar i ädelmetaller med dynamiken i FXGD från FINEX-företaget den 31 december 2018. Tillväxten av aktier i "Guld"-fonder inträffade under perioden med rubeldevalvering . Men under samma tid visade riktmärket - FXGD, knutet till priset på fysiskt guld, ännu högre avkastning.

För- och nackdelar med fonder

Trots vissa paralleller med amerikanska fonder, och särskilt med börshandlade fonder (ETF), är fonder avsevärt begränsade när det gäller investeringsbekvämlighet och flexibilitet, såväl som avkastning:

• OPIFs betalar inte utdelningar och kuponger;
• Ha högre kostnader jämfört med ETF:er;
• Låg likviditet, de flesta fonder handlas inte på börser;
• Fonder lämpar sig inte heller för kortsiktiga transaktioner.

Men å andra sidan är det rättvist att nämna några av fördelarna med fonder som gör dem i enskilda fall det rätta valet förberedd och krävande investerare:

• Möjlighet att skjuta upp betalningen av skatter genom utbyte av andelar i fonder;
• Möjligheten att förenkla investeringar i vissa instrument på utländska marknader utan att tilldela status som en kvalificerad investerare, ackreditering från mäklare eller internationella finansinstitut (investeringar i);

Föreställ dig vilket intryck samtalspartnern kommer att göra på en person som, pratar om sig själv, kommer att säga: " Jag tjänar pengar på att investera i värdepapper ". Jag tror att de flesta kommer att se på honom som en utomjording.

Filmer och media har skapat intrycket att alla aktie- och obligationsmänniskor är mycket seriösa och framgångsrika, har mycket pengar och nästan är genier. Om du inte tror mig, slå bara på RBK-kanalen. Från analytiker som pratar om aktier, index osv. bara utstrålar professionalism.

Men i själva verket kan vem som helst tjäna pengar på värdepapper och för detta behöver du inte spendera halva ditt liv på att studera aktiemarknadens lagar. För att göra detta kan du anlita en professionell chef som kommer att köpa aktier och obligationer åt dig och försöka ge dig maximal inkomst.

För att någon ska kunna försöka tjäna pengar på värdepapper med hjälp av en förvaltare, med början med ett minimibelopp (du kan hitta fonder med ett enhetsvärde på 300-500 rubel), skapades värdepappersfonder (Unit Investment Funds).

Vad är en PIF?

PIF (Unit Investment Fund) är en typ av investering i förtroendehantering. Detta är en pool av kollektiva investeringar, där investeraren köper en andel i fondens egendom.

Fonden skapas av ett förvaltningsbolag som har lämplig licens. Investerare investerar i fonden och med deras fonder köper förvaltningsbolaget tillgångar (aktier, obligationer etc.)

Hur kan detta förklaras i enkla termer?

Anta att det finns tre investerare: Sasha, Petya och Vasya. De har pengar att investera, men de har inte tid, erfarenhet eller kunskap att investera i aktier, obligationer och andra tillgångar på egen hand.

För att göra detta anlitar de ett förvaltningsbolag som kommer att hantera köp och försäljning av tillgångar för att göra vinst. För detta kommer investerare att betala ersättning till förvaltare.

Låt oss säga att Sasha har 500 000 rubel, Petya har 100 000 rubel och Vasya har 10 000 rubel, totalt 610 000 rubel. De slår ihop sina pengar och skapar en fond. Efter att ha investerat får de aktier, i proportion till sina investeringar, som styrker deras andel i fonden. Om vi ​​antar att en aktie är värd 1 000 rubel, kommer Sasha att få 500 aktier, Petya 100 aktier och Vasya 10 aktier, totalt 610.

Med de investerade medlen köper förvaltningsbolaget tillgångar, till exempel aktier ryska företag. Antag nu att värdet på de köpta aktierna efter en tid ökade, vilket innebär att fondens tillgångar också ökade till exempel till 800 000 rubel.

Efter prisstegringen på aktierna kommer aktien inte längre att kosta 1 000 rubel, utan 800 000 / 610 = 1 311 rubel. Så om Petya bestämmer sig för att lämna fonden, kommer han att få 1 311 * 100 = 131 100 rubel. Och han investerade 100 000 rubel, vilket betyder att hans vinst blir 31 100 rubel eller 31,1%.

Typer av fonder

Placeringsfonder delas in i obligationer, aktier, fastigheter och blandfonder.

• Obligationsfond.

Avkastningen på sådana fonder på kort sikt är inte hög, men på lång sikt ger de ofta högre avkastning än aktiefonder.

Av namnet framgår att i detta fall är pengarna placerade i obligationer. Avkastningen på dessa fonder är jämförbar med bankinlåning. Men jämfört med banker har fonder ett plus. Om du tar ut en insättning från en bank innan investeringsperioden är slut, förlorar du större delen av vinsten. Du kan ta ut pengar från fonden när som helst utan att tappa intresse.

Att investera i obligationsfonder innebär lägst risk, men ger också låg avkastning.

• Aktiefond.

Investerare som vill få högre avkastning på att investera pengar väljer oftast denna typ av fond. Aktiefonder investerar i aktier i företag. De köper aktier som de tror kommer att stiga i pris snart och säljer aktier som har nått sitt toppvärde.

I allmänhet är aktiemarknaden i sig den mest riskabla, så huvuddraget hos dessa fonder, tillsammans med hög potentiell avkastning, är hög risk.

• Blandfond (placeringsfond för blandade investeringar).

För att säkerställa maximal lönsamhet och minimala risker använder blandfonder diversifieringsprincipen. De investerar i en mängd olika tillgångar. Det kan vara aktier, obligationer, fastigheter, konstverk m.m. De kan till och med investera i andra fonder.

• Riskfonder.

Dessa fonder satsar på de mest riskfyllda aktierna. Med denna typ av investering brinner helt enkelt cirka 2/3 av fondens medel ut. Och bara 1/3 gör vinst. Men vinsten är sådan att den mer än täcker alla förluster.

• Fastighetsfonder.

Som namnet antyder investerar dessa fonder i fastigheter. Detta kan vara byggandet av anläggningar från grunden och efterföljande försäljning eller uthyrning. Det kan också vara köp av fastigheter och dess efterföljande utveckling (reparation, ombyggnad etc.) i syfte att sälja eller hyra.

En egenskap hos denna typ av fonder är att fastighetsfonder är stängda. Det vill säga investerare investerar pengar en gång och kommer inte att kunna ta ut pengar före slutet av investeringsperioden. Pengar investeras vanligtvis i 3-5 år.

Organisatorisk fördelning av medel:

• Öppna fonder. En egenskap hos denna typ av fonder är att investerare kan köpa eller sälja andelar när som helst. Transaktionen genomförs inom 1-3 arbetsdagar. Lämplig för ägare av medelstort kapital.
• Intervallfonder. Du kan köpa och sälja aktier endast vid vissa tidsintervall, som också kallas fönster. Sådana fönster öppnas vanligtvis en gång i kvartalet eller en gång i halvåret.
• Stängda fonder. Sådana fonder är lämpliga för långsiktiga investeringar. Ett exempel på en sådan fond är en fastighetsfond. Andelar köps en gång och kan inte säljas förrän i slutet av investeringsperioden.

Fördelar och nackdelar.

Fördelar:

• Lämplig summa för investering. De som vill börja investera på aktiemarknaden med minimala belopp kan hitta fonder med ett lägsta andelsvärde på 300-500 rubel. Rika människor kan investera belopp i miljoner.
• Snabbt uttag av pengar. Investerare kan ta ut medel från fonder inom 1-3 arbetsdagar.
• Ingen förlust i oplanerat uttag. Till skillnad från banker, när du tar ut pengar från öppna fonder, förlorar du inte den ackumulerade räntan.
• Högt utbyte. Blandade fonder och aktiefonder kan ge hög avkastning på över 50 % per år.
• Management professionalism. I stora fonder är förvaltare proffs på högsta nivå. För att ge sina kunder inkomster, är förvaltningsbolaget faktiskt tvunget att anställa endast de bästa specialisterna.
• Statlig kontroll över värdepappersfonder. Investeringsfondernas verksamhet kontrolleras av staten, så bedrägerier från förvaltningsbolagets sida är uteslutna.
• Skatteombud. Alla skatter som investeraren måste betala när han tar emot pengar från att investera i fonder, betalar förvaltningsbolaget för det. Det vill säga att en person inte behöver lämna in en skattedeklaration, företaget kommer att göra det åt honom.

Minus.

• Risker. Denna typ av investering kommer med risker. Värdet på en aktie kan minska på grund av dålig fondförvaltning.
• Svårigheten att välja en värdepappersfond. Det kommer att vara svårt för en nybörjare att välja en fond för investeringar, vilket med största sannolikhet kommer att ge honom en vinst.
• Chefskommission. För deras arbete med att hantera dina fonder kommer företaget att ta en provision från dig. Avgiften varierar från 0,5 % till 5 %.

Vem är det lämpligt för att investera i fonder?

Låt oss fundera på vilken typ av person som är lämplig för att investera i fonder?

• Inga lån och inga problem med pengar. Om en person har ekonomiska problem bör du inte investera i fonder. Och ännu mer bör du inte ta lån för att investera.
• Det finns gratis pengar. En av reglerna för investeringar bör alltid hållas i åtanke: Investera inte ett belopp som du inte har råd att förlora».
• Andra sätt att investera används. Investera inte hela din portfölj i fonder. Det rekommenderas att investera i fonder högst 40 % av din portfölj.
• Kontroll över känslor. Vad som än händer bör dina handlingar styras av förnuft, inte känslor. Du måste väga varje steg och inte agera impulsivt.
• Intresse för aktiemarknaden. Du måste gilla det du gör. Endast på detta sätt kommer du att kunna öka din professionalism och din inkomst från denna verksamhet.

Real avkastning på fonder.

Om du tror att alla chefer har motivationen att visa maximal lönsamhet då har du fel. De flesta förvaltare har till uppgift att helt enkelt slå det index som deras fond jämförs med. Om en värdepappersfond investerar i aktier i ryska företag jämförs resultaten med RTS-index. Detta är en av anledningarna till den låga lönsamheten att investera i fonder.

Den genomsnittliga avkastningen för obligationsfonder är vanligtvis runt 8-12 % per år. Avkastningen för de mest framgångsrika fonderna överstiger 50 % per år. Men du kan se att många fonder ger förluster för sina kunder.

Hur väljer man en fond?

Risk.

Du måste förstå att ju högre potentiell avkastning fonden har, desto högre blir dina risker. Så räkna ut hur mycket du är villig att riskera.

Termin.

Om du kan behöva pengar inom en snar framtid är det bättre att välja öppna fonder. Om du bestämmer dig för att göra en långsiktig investering, titta först och främst på värdepappersfondens tillförlitlighet och dess lönsamhet.

Avkastning.

Enligt lagen kan fonder inte lova dig en vinst. Allt du kan göra är att titta på fondens tidigare resultat och jämföra den med andra liknande fonder. Men kom ihåg att ett år inte kan betraktas som en pålitlig indikator.

Belopp.

Om du är nybörjare och bestämmer dig för att börja med en liten mängd, leta sedan efter sådana fonder med ett lägsta värde på en aktie.

Hittills är de största och mest pålitliga investeringsfonderna: Sberbank, Raiffeisen, Alfa och Uralsib.

Hur är investeringsprocessen?

För att köpa en andel i en av fonderna behöver du komma till förvaltningsbolagets eller agentbolagets kontor och lämna in en ansökan. För att ansöka behöver du ett pass och pengar för att köpa en andel. Om du planerar att betala för köpet av en aktie utan kontanter, behöver du bara ett pass.

Om du bestämmer dig för att investera i en värdepappersfond från Sberbank eller en annan bank, måste du komma till någon av bankens filialer för att köpa en andel.

Det rekommenderas att du i förväg bekantar dig med dokumentationen och villkoren för att investera i en värdepappersfond i detta förvaltningsbolag på dess webbplats. Ring gärna detta företag och ställ dina frågor till konsulten.

Glöm inte att investeringsintäkter beskattas med 13 %.

De flesta av de befintliga investeringsinstrumenten kräver stor kunskap och praktisk erfarenhet av deras användning. Speciellt kan du inte klara dig utan specialkunskap om du förväntar dig att få en solid del av vinsten. Men hur är det med dem som inte har tid eller lust att "fördjupa sig i materialet"? Vi råder dig att vara uppmärksam på fonder baserade på principen om förtroendekapitalförvaltning.

Ömsesidiga investeringsfonder är engagerade i ackumulering av medel som investeras i olika projekt för att göra vinst. Bildandet av fonden, dess juridiska registrering och den direkta verksamheten utförs av förvaltningsbolaget. Hon fördelar fondens inkomster mellan investerarna i förhållande till deras andelar på de villkor som avtalet fastställer.

Bland alla möjliga investeringsområden investerar fonder i:

• stock;
• obligationer;
• egendomen;
• inlåningscertifikat och inlåning;
• inteckning
• lån;
• konstnärliga värden m.m.

Investeringsfondernas verksamhet regleras på lagstiftningsnivå, vilket minskar riskerna för bedrägerier inom detta område. Samtidigt kan ingen försäkra insättaren mot risken att minska eller ens förlora de investerade medlen. Aktiefonder i Ryssland kan bara förutsäga avkastningen på investeringar i dem. Detta görs utifrån en ytlig analys av marknaden och indikatorer för tidigare rapporteringsperioder. Men någon garanterad inkomst inom detta område är extremt sällsynt.

Att investera pengar i en värdepappersfond innebär att investeraren förvärvar en del av sina tillgångar - en investeringsandel. De flesta av fonderna sätter ett minimibidrag för en sådan andel, vilket mäts i andelar av fondens totala tillgångar. Fondens investeringsandel intygar dess ägares deltagande i investerarföreningen och ger rätt att erhålla en del av vinsten. Insättaren har rätt att kräva produktiv förtroendeförvaltning av medel, rätt att kontrollera förvaltningsbolaget, rätt till ersättning för andelens värde vid uppsägning av avtalet och brott mot dess villkor. Dessutom är en investeringsaktie ett värdepapper som kan säljas, köpas eller pantsättas.

När det gäller riskerna med att förlora kapital, i jämförelse med andra investeringsalternativ, är de inte så stora. Sådana fonder skapas i regel av stora förvaltningsbolag med investeringserfarenhet. Värdepappersfonder som förklarar konservativa principer för sitt arbete är nära bankstrukturer när det gäller tillförlitlighet. Avkastningen på investeringar i dem överstiger dock knappast banktillgodohavanden.

Alla fonder är inte konservativa i sina investeringsstrategier. Så i utbyte mot mer höga risker, investeraren kan få en årlig inkomst motsvarande 40-60%, och i vissa fall till och med 100% av den initiala investeringen. I vilket fall som helst beror fondens lönsamhet direkt på de valda instrumenten och aggressiviteten i arbetsprinciperna.

Typer av fonder

Alla privata investerare som vill investera i fonder måste förstå deras typer och förstå skillnaderna. Experter delar upp alla investeringsfonder som finns i Ryssland i flera typer:

1. Öppna dela. I den ges investerare rätten att fritt förfoga över sina aktier. Investeringar i sådana fonder kännetecknas av hög likviditet och tillgänglighet för allmänheten, på grund av minimibeloppen för bidrag.
2. Intervall PIF. Kontrakten bestämmer i förväg under vilka tidsintervall andelsägarna har rätt att sälja sina aktier. Liknande regler fastställs för uttag av medel.
3. Sluten investeringsfond. Sådana fonder verkar under en strikt definierad period, minst 5 år. Försäljning och uttag av medel innan fondens utgång är utesluten, men i vissa fall är försäljning av aktier till andra fonddeltagare tillåten. En sluten värdepappersfond är en slags privat klubb av investerare skapad för ett specifikt projekt. Aktiernas värde beräknas i miljoner dollar, varför deltagande i dem endast är tillgängligt för rika investerare.

Det finns en klassificering av fonder efter investeringsområden. Den belyser:

1. Aktiefonder. Den dominerande placeringsriktningen för sådana fonder är aktier. Potentiellt har sådana fonder mest höga nivåer lönsamhet, men kännetecknas också av ganska stora risker. Enligt experter kommer de mest lovande investeringarna i aktiefonder att vara långsiktiga investeringar.
2. Obligationsfonder. De kännetecknas av sin konservatism, eftersom obligationer antar en lägre men stabil avkastning. Idealisk för investerare som letar efter de mest pålitliga och långsiktiga investeringsinstrumenten.
3. Penningmarknadsfonder. Huvuddelen av tillgångarna i sådana fonder finns i insättningar, på grund av vilka de kännetecknas av en garanterad men relativt låg avkastning.
4. indexfonder. indexfonder ingår i aktierna i företag noterade på aktiemarknad. Deras huvudsakliga inkomst är intäkter på aktieindex. Det bör noteras att med relativt låga risker kan det vara ganska högt.
5. . Varje sådan investeringsfond är grundaren av ett företag. Skapandet av sådana fonder är inriktat på en specifik typ av företag eller kommersiell struktur. Investeringar i private equity-fonder kännetecknas enligt investerare av ökade risker med hög avkastning.
6. Fastighetsfonder. Målet är att investera pengar i ett specifikt byggprojekt. Sådana fonder är organisationer, mestadels av sluten typ. De skapas för en lång period, varför de skiljer sig åt i långsiktiga investeringar. Ett ganska attraktivt investeringsalternativ, kännetecknat av hög avkastning. Det är särskilt attraktivt för rika spelare.
7. Blandade investeringsfonder. Tillgångarna i sådana fonder finns i olika finansiella instrument. De skiljer sig åt i genomsnittlig avkastning och genomsnittliga investeringsvillkor. Genom att investera i fonder av denna kategori kan investerare diversifiera riskerna så bekvämt och snabbt som möjligt.

Fördelar med fonder för investerare

Enligt recensioner från professionella investerare lyfter vi fram de viktigaste fördelarna med att investera i fonder:

• Transparens i investeringsverksamheten. Förutom strikt statlig kontroll över fondernas verksamhet är en viktig faktor för deras trovärdighet öppenheten i deras verksamhet. Vem som helst kan hitta finansiella rapporter från organisationer i det offentliga området, vilket eliminerar bedrägerier.
• Förtroendehantering låter dig göra investeringar i alla investeringsinstrument, även utan nödvändig kunskap. Professionell ledning minskar riskerna så mycket som möjligt.
• Genom att investera i en fond som har tillgångar inom olika områden får investeraren möjlighet att utöka möjligheten att göra vinst inom ramen för ett projekt.
• Tillgång till fonder. Etablering minimimått för inlåning gör att investera i dem så mycket som möjligt på ett enkelt sätt investering. Sådana investeringar är tillgängliga idag för de flesta potentiella investerare.
• Placeringsandelar har hög likviditet, varför investerare i de flesta öppna fonder har möjlighet att ta ut sina medel när som helst under fondens existens.

Hur väljer man en fond?

Det vanligaste misstaget när man väljer en investeringsfond bland nybörjare av ryska investerare är det faktum att de uppmärksammar institutionens lönsamhetsindikatorer. I en objektiv åsikt, stora aktörer, avkastningen är relativ, eftersom den är förutspådd, inte beräknad. Genom att använda detta tillvägagångssätt för att välja en fond, är det stor sannolikhet att investera i en fond med en aggressiv strategi, som endast i undantagsfall kommer att kunna visa stabila höga resultat.

Enligt experter, när man väljer en fond, är det viktigt att utgå från uppgifterna, målen och prioriteringarna i investeringsverksamheten. Med tanke på detta, överväg de aspekter som bör påverka valet av investerare:

1. Huvudmålet med all investeringsaktivitet är att göra vinst. Om fokus för målet är en stor inkomst måste man tänka på att det med nödvändighet kommer att vara förenat med stora risker att förlora de investerade pengarna. Om du vill minimera eventuella förluster måste investerare fokusera på aktiefonder. Vill du minimera riskerna är obligationsfonder perfekta.
2. Tidpunkt för investeringar. På tal om kortsiktiga placeringar så måste du välja mellan obligationsfonder och penningmarknadsfonder. Långsiktiga investeringar är möjliga i fastigheter eller aktiefonder.
3. Mängden kapital. Grundregel: vad mindre belopp investeringar, det redan utbudet av fonder som är möjligt att välja. Minimibeloppen för bidrag placeras i regel i penningmarknad, aktier och blandfonder.
4. Betyg. Internet är fullt av alla typer av fondbetyg, beroende på olika kriterier - lönsamhet, tillgångsvolymer, insamlade medel, etc. När du väljer mellan dem, använd endast pålitliga och välrenommerade källor.
5. Att ha en licens. Innan du investerar, läs dokumenten för den fond du har valt, dess licens för investeringsverksamhet. Se till att kontrollera existensen av Trust-reglerna.

I vilket fall som helst, oavsett vilken fond du väljer, måste du vara medveten om kärnan i dina handlingar, med hänsyn till möjliga konsekvenser ovan. Utan att förstå arbetsmekanismerna, inträdesvillkoren, förvaltningskontrollsystemen, kommer det inte att vara någon mening med att investera i någon fond. Genom att studera detaljerna i aktiefondernas verksamhet och välja flera investeringsfonder för investeringar kommer du att skapa förutsättningar under vilka ditt kapital definitivt kommer att göra vinst, även om investeringar görs i de enklaste, men konservativa och pålitliga fonderna.

Bakom senare tid, besöker flera bankers kontor, inför aktiv marknadsföring av bankprodukter som kallas fonder eller enkla fonder. Anställda erbjöd sig mycket ihärdigt att använda möjligheten att investera i fonder och få hög avkastning. gånger större än vinsten bankinlåning, med sin mycket blygsamma andel - i området 5-6 per år.

De visade olika siffror, avkastningsgrafer och hur mycket man hade kunnat tjäna om jag hade investerat pengar för ett år, för 2 - 5 år sedan. Faktum är att uppgifterna var imponerande.

Tiotals procents vinst på ett eller två år.

Och genast fanns det en önskan att anförtro sina surt förvärvade pengar och delta i jakten på vinst.

PIF-avkastning för 2017

En artikel för dig som planerar, planerar eller redan har investerat i fonder.

Fallgropar och den största nackdelen med att investera i fonder i Ryssland.

Vad är intressant med PIF

Till att börja med, låt oss analysera (kom ihåg) - vad är det? Och hur kommer det att vara användbart för oss?

En värdepappersfond kan ses som en gemensam pool för alla investerare. Pengar samlas in och olika tillgångar (aktier, obligationer) köps med dem i en viss proportion. Varje bidragsgivare eller aktieägare har en viss andel eller andel. I proportion till investeringen.

Pivot-fördelar:

• enkelhet;
• tillgänglighet;
• bred diversifiering.

Om en med enkla ord, sedan för att investera i fonder måste du sluta ett avtal med förvaltningsbolaget (MC) och sätta in pengar. Och det är allt.

Kostnaden för en aktie är bara några tusen rubel. Vem som helst kan bli ägare (eller delägare) av fonden och få avkastning i proportion till de tillskjutna medlen.

Genom att köpa en aktie för 2-5 tusen rubel investerar du i dussintals eller till och med hundratals olika företag. Och inte bara i Ryssland, utan över hela världen. Vill du ha Amerika, tack. Tyskland, Kina, England eller Japan. Inga problem.

Låter frestande. Om du vill investera i de flesta avancerade ekonomierna samtidigt är det enkelt. Det är sant att detta kräver lite mer pengar. Men flera tiotusentals kan lätt mötas.

Naturligtvis kan du göra allt detta på egen hand. Vem som helst kan sluta avtal med en mäklare och intressebolag.

Men detta kräver mycket pengar. Så mycket pengar. Dessutom spenderar du mer än en timme (eller till och med flera dagar) av din tid.

I fonder kommer allt att göras åt dig. Jag köpte en aktie - jag fick ett paket med de aktier du behöver. Och du behöver inte göra något annat.

Avkastningsjämförelse

Men låt dig inte avskräckas av den höga avkastningen. Marknaderna är instabila. Och dagens vinster är inte garanterade i framtiden. Men vi pratar inte om det.

För att förstå hur effektivt dina pengar fungerar måste du jämföra resultatet med någon sorts standard.

Det enklaste sättet att göra detta är att jämföra indexfonder. Alla förvaltningsbolag köper aktier i samma proportion som de finns i index.

Till exempel kopierar värdepappersfonden Sberbank-America helt, som inkluderar de 500 största amerikanska företagen.

Att jämföra diagrammen med andra företag som investerar på liknande sätt visar en intressant bild.

Långsiktig avkastning varierar mycket.

På bilden:

• Sberbank - röd graf;
• Raiffeisen - grön;
• ETF är vit.

På X-skalan har procentuell avkastning sedan början av 2014.

Totalavkastning - fondernas slutliga lönsamhet.

Årlig ekv - genomsnittlig årsvinst.

Fondavgifter

Vad är haken? Varför en sådan skillnad i avkastning? Och en mycket betydelsefull sådan. Nästan en och en halv gång!

Banken kommer inte att berätta om detta. Och om de gör det kommer de att beslöja det på ett sådant sätt att du inte uppmärksammar det som en oviktig punkt.

Tre huvudfaktorer påverkar lönsamheten för en fond (UIF):

1. Lagstiftning.
2. Kostar.
3. Ledningsstrategi.

Lagstiftning.

Enligt lag, en del av de investerade medlen, måste fonden hålla i cachen. Det vill säga att dessa pengar inte köper tillgångar. De är bara dödviktiga.

När en kund säljer de andelar han äger gör fonden en utbetalning från denna reserv. En del av dina pengar fungerar inte, utan ligger i ett utrymme och väntar på att någon Vasya Pupkin ska komma och kräva att få tillbaka sina pengar. Procentandelen av denna "airbag" är liten. Men som ett resultat av detta minskar själva fondens verkliga lönsamhet.

Provisioner.

Du kommer att debiteras inte en utan tre provisioner!!! Den största nackdelen med att investera i fonder.

Dessutom, anställda, "pratar" potentiella klienter, speciellt på denna punkt fokuseras inte uppmärksamheten. De pratar kort och lägger nödvändigtvis till ordet "bara ...".

Så vad är dessa kostnader?

Entréavgift. Vid köp av aktier, automatiskt från alla aktieägare, kommer en viss procentandel av medelbeloppet eller det så kallade tillägget att hållas inne. Det kan variera från 1,5 till 4%. Beroende på förvaltningsbolagets aptit och fräckhet. I genomsnitt är det 3 %.

Naturligtvis går en del av dessa pengar som en belöning till banken eller anställd "för att ha sålt produkten." Det vill säga från din ficka. Du har inte lyckats tjäna något ännu, men du har redan haft utgifter.

Är 3% för mycket eller för lite?

Exempel. Låt oss säga att du har 100 tusen rubel. Med dessa pengar köptes andelar i fonden. En värdepappersfond under 10 år visade en genomsnittlig årlig avkastning på 12%. Under denna tid skulle kapitalet ha vuxit till 310 tusen rubel.

Så? Nej inte så här.

Efter att ha betalat en provision på tre procent, investerade du faktiskt inte 100, utan 97 tusen. Och lönsamheten måste beräknas från detta belopp. Under samma förutsättningar skulle du ha fått 300 tusen. Att förlora ytterligare tio som förlorad vinst.

Man skulle kunna blunda för detta. Om detta var förvaltningsbolagets enda uppdrag.

Utträdesavgift. Eller de så kallade rabatterna vid försäljning av aktier. Förvaltningsbolaget löser in dina aktier med rabatt. Procentsatsen beror återigen på bolagets aptit och innehavet av aktierna. I genomsnitt från 2 till 3 %. Vanligtvis tas ingen avgift ut (men inte för alla) vid innehav av aktier i mer än 3 år.

Vad får vi?

Köpte aktier, tappade 3%. Sålda aktier - tappade fortfarande 3%. Investerad i 1 år. Fonden tjänade 12 % vinst. Din nettoförtjänst minus kostnader - endast 6%.

På tioårsperioden, från exemplet ovan, förlorar du ytterligare tio.

Och man skulle kunna blunda för detta (om än med svårighet). Vi kan säga att de bara var blommor. Det mest intressanta ligger framför oss.

Förvaltningsavgift. Denna utgiftspost inkluderar betalning av själva strafflagen och andra utgifter. Sammanfattningsvis får vi från 3 till inte blygsamma 5-6%. Denna avgift är fast. Och det tas varje år från värdet på dina tillgångar. Oavsett om fonden visade vinst eller förlust.

Det vore nog mer korrekt att betala aktiefonden för det resultat som visas. Intjänad vinst för kunder - fick en viss procentsats. Om inte, behöver du inte betala.

Men förvaltningsbolag tänker annorlunda. Och de stjäl pengar från kunder varje år.

Hur påverkar detta våra pengar? Och på den slutliga vinsten?

Med en genomsnittlig årlig avgift på 4 %, om fonden tjänar 12 %, blir den reala avkastningen 8 % per år. Du förlorade 33 % av vinsten.

Att lägga ihop alla kostnader.

Förutsättningarna är desamma. Det finns 100 tusen, fonden växer med i genomsnitt 12% per år. Inträdesavgift (engångsavgift) - 3%. Förvaltningsavgift (årlig) - 4%.

Om 10 år, istället för 310 tusen, kommer ditt konto att ha blygsamma ...... 210 tusen rubel.

Vinsten blir inte 210%, utan nästan 2 gånger mindre, 110%.

ytterligare information. I exemplet har vi ännu inte övervägt möjligheten att få förluster till följd av driften av värdepappersfonden. När den årliga förvaltningsavgiften återigen läggs till de resulterande förlusterna. Fick en förlust på 4%. Vi lägger till ytterligare 4 % i provision. Och här fördubblas förlusten.

Fallgropar och andra dolda punkter

Till allt ovanstående kan du dessutom lägga till ett par dolda punkter.

Köp av "egna" tillgångar. Det gäller oftast obligationsfonder. Banken ger ut räntebärande värdepapper. Och förvaltningsbolaget, i samarbete med banken, investerar investerarnas pengar i dessa "egna". Även om det inte står klart i förvaltningsstrategin.

Alla gynnas (förutom slutliga aktieägare). Banken har framgångsrikt placerat värdepapper. Förvaltningsbolaget fick en viss bonus för inlösen av tillgångarna "nödvändiga" för banken.

Reklamhäften. Kontor visar gärna olika bilder (diagram och lönsamhetsindikatorer) i broschyrer. De har ungefär samma betydelse. Vid investering i en värdepappersfond (fondens namn) på ett sådant datum på året och fram till ...... .. erhölls en vinst på 50 (100, 200 %).

Allt är enkelt här. En gynnsam period väljs för vilken fonden visade maximal lönsamhet (ett år eller två, och till och med bara några månader). Och denna information "matas" till kunderna. Se vilka möjligheter, vilka vinster. Allt är bra och underbart.

Det finns inget fullständigt avslöjande. Kunderna vet nästan aldrig var fonden faktiskt investerar pengar. MC ger information en gång i kvartalet. Resten av tiden är allt för vanliga aktieägare höljt i en slöja av sekretess.

Fondens huvudmål!?

Verkar det som att fondernas huvudmål inte är att göra vinst?

Förvaltningsbolag vill inte möta behoven hos potentiella och befintliga aktieägare. Jag pratar om de årliga kostnaderna i form av avgifter.

Men med dem är allt bara dåligt. Av någon anledning minskar de inte, utan ökar. Även under förhållanden med hög konkurrens, bland liknande fonder. Ingen har bråttom att sänka förvaltningsavgifterna.

Det finns en sådan uppfattning att brottsbalken försöker pressa ut så mycket pengar från kunderna som möjligt.

Som avslutning eller ett alternativ till en värdepappersfond

Genom att dra fördel av befolkningens ekonomiska analfabetism (eller bristande medvetenhet) fortsätter fonder att locka investerare. som visar vackra bilder och diagram.

Att berätta att hela världen och särskilt rika människor, alla investerar. Och specifikt behöver du inte mycket pengar för detta. Bara några tusen. Att börja. Men mer är förstås bättre.

Och naturligtvis kommer de definitivt att berätta vad och var det är bättre att investera i många år. Marknaderna är instabila. Men i längden växer allt.

Delvis är det. Men på grund av provisioner släpar en person katastrofalt efter marknaden under långa perioder. Att förlora nästan hälften av sitt kapital under flera år helt enkelt på handelskostnader.

I väst har man länge förstått detta.

Och en av huvudfaktorerna för framgångsrik investering är låga kostnader. För att göra detta använder investerare ETF:er.

Innebörden är nästan densamma som PIF:s. Bara till en mycket lägre årlig kostnad.

I Ryssland har denna marknad precis börjat växa fram. Lite mer än 10 fonder finns tillgängliga hittills. Det finns flera tusen av dem i väst.

Provisioner i Ryssland - 0,9%. I år. Och det är allt. Inga fler utgifter. Lägst i landet.

I väst finns fonder med årliga avgifter på 0,1 % och till och med 0,02 % per år. som du kan investera i. Men….

Många nyanser kan uppstå. Besvär och andra relaterade kostnader - översättningsavgifter, språkbarriärer, courtagekostnader, dubbelbeskattning och andra andra nyanser.

I slutet av artikeln, se en jämförelse av fonder, ETF:er och själva indexet som fonderna arbetar utifrån. De senaste åren.

I den här artikeln kommer vi att titta på ämnet blandade investeringsfonder och svara på frågan - är det värt att investera i dem.

En värdepappersfond vars tillgångar är placerade i obligationer, det vill säga räntebärande värdepapper och aktier, kallas värdepappersfond blandade investeringar.

Avvägning mellan tillförlitlighet och inkomst

Huvuduppgiften för förvaltare av blandade investeringsfonder är att hitta en kompromiss mellan lönsamhet och investeringstillförlitlighet. Fondförvaltaren måste vara en högklassig professionell för att få ut maximal nytta för investerare som använder de tillgängliga finansiella instrumenten.

Experter med en viss grad av misstro hänvisar till fonder med blandade investeringar, ur deras synvinkel lyckas Dalenkos fondförvaltare inte alltid göra korrekta förutsägelser om förändringar på aktiemarknaderna.

Men det här är bara tvivel, och naturligtvis bör de inte sättas i spetsen. Fördelarna med blandade fonder blir uppenbara på en föränderlig men förutsägbar finansmarknad. Men om det finns en stabil tillväxt på marknaden innebär detta för blandade investeringar en minskad lönsamhet.

För investerare som gillar konceptet med blandade investeringar och som personligen vill förvalta sina befintliga tillgångar, rekommenderar experter att använda en lönsam strategi för börsbytes. I vår tabell uppmärksammar vi flera fonder av blandade investeringar:

Tabellen nedan innehåller både öppna fonder och intervallfonder med blandade investeringar. Om du i öppna fonder kan köpa och sälja på arbetsdagar, utförs transaktioner i intervalltransaktioner endast vid de tidsintervall som fonden anger.

Det rekommenderas att köpa indexfonder i den inledande fasen av tillväxten, men när det finns tecken på ett fall bör du köpa obligationsfonder. Fördelen med detta tillvägagångssätt är att fonder och index och obligationer kännetecknas av små premier, provisioner och rabatter. Detta tillvägagångssätt är inte bra för alla situationer - om vi pratar om ett litet belopp, till exempel 10 tusen rubel, bör du inte byta aktier, tiden kommer att kosta mer. I det här läget är blandfonder bättre.

Hur man väljer rätt fond

Innan du bestämmer dig för vilken fond som är värd att investera i behöver du ta dig tid att noggrant studera förutsättningarna för att förvärva och sälja aktier, förstå fondens strategi och kommunicera med förvaltare för att bilda dig en uppfattning om deras kvalifikationer och få svar på alla frågor . Detta är det enda sättet att investera i en verkligt pålitlig och lönsam fond.