Investmentbanker hänvisar till Vad är en investeringsbank? Typer av investeringsbankverksamhet

Viktiga enheter som verkar på kapitalmarknaden är investeringsbanker. Det är svårt att överskatta deras roll, sådana banker och deras föreningar är ofta praktiskt taget de enda finansieringskällorna för stora projekt och stora transnationella företag.

Vad är en investeringsbank? Enligt en vanlig medborgare i Ryska federationen är en bank en finansiell institution där du kan komma för att placera en insättning, ta ett lån, betala en gemensam lägenhet. Men banker fyller också andra funktioner (se), mer globala, som spelar en viktig roll i utvecklingen av statens ekonomi.

Banker har olika aktiviteter. Bankens placeringsverksamhet är placeringar av egna eller tillfälligt upplånade medel i vinstsyfte. Banker kan tjäna inte bara genom att ge ut lån. Deras uppgift är att effektivt förvalta kapital, bland annat genom att investera i olika finansiella instrument.

Investeringsbanker kan utföra följande aktiviteter:

• analytisk aktivitet;
• företagsförvärv och sammanslagningar;
• handel med värdepapper;
• mäklartjänster;
• marknadsgaranttjänster.

En investeringsbank är en bank som är specialiserad på investeringsverksamhet. Detta är dess huvudfunktion. Nuförtiden sticker de flesta banker inte ut separat som investeringsbanker. De bedriver denna typ av verksamhet på lika villkor som andra.

Vad är investment banking? De första investeringsbankerna dök upp i USA i början av 1900-talet. Landets ledning beslutade att separera banker som specialiserat sig på att arbeta med värdepapper och investeringsverksamhet.

Krisen i Amerika, som toppade vid den tiden, hände också på grund av att många banker investerade de insamlade medlen i värdepapper, och det var en ganska riskabel affär. För att undvika kollapsen av det finansiella systemet togs beslutet att separera. Så här såg affärsbanker och investeringsbanker ut.

Investmentbankers verksamhet

Den huvudsakliga källan till resurser för investeringar är medel som individer och juridiska personer anförtror banken för investeringsverksamhet. Samtidigt behöver emittenter också vissa tjänster (mäkleri, rådgivning, medling).

Banken är en betrodd institution, eftersom transaktionerna som utförs genom investeringsbanker är säkra transaktioner, så de flesta kunder litar på att banken gör dem för deras räkning.

En investmentbanker är en professionellt utbildad förvaltare som utför analytiskt arbete och värdepappershandel. Vanligtvis har banker ett kontorsnät som gör att de kan bedriva operativt arbete, även i regionerna. Detta är deras konkurrensfördel i jämförelse med andra investeringsföreningar.

Vissa banker är förenade i syndikat. Således slår de samman sina resurser för att delta i de projekt där varje individ inte kan delta. Det kan vara finansiering av storskaliga internationella projekt, lån till stater och så vidare.

Sådana investeringar är oftast långsiktiga och har en hög grad av tillförlitlighet, därför är de attraktiva för banker; de kan tjäna inkomst under en lång period, samtidigt som de inte riskerar särskilt mycket.

Investeringsbanker i Ryska federationen

Vad är en investeringsbank? Det finns ingen tydlig definition i Ryska federationens lagstiftning, och följaktligen finns det ingen uppdelning i handel och investeringar. Alla banker är universella och kan arbeta vidare om de har lämpliga behörigheter.

Värdepappersmarknaden i Ryssland uppstod på 90-talet av förra seklet. Dess utveckling var långsam, den förvärrades av befolkningens låga finansiella kunskaper och tröskeln till 1998 års finanskris.

Men med tiden började Ryska federationens aktiemarknader återupplivas, verksamheten kom gradvis på fötter igen. Landets potential är enorm, det var bara en brist på resurser, men detta problem löstes delvis av utvecklingen av värdepappersmarknaden och ankomsten av utländska investerare.

Dessutom kunde man nyligen observera kapitalets återföring till Ryssland. I tider av instabilitet drogs stort kapital ut utomlands med hjälp av olika system, tills nyligen observerades den motsatta trenden.

Den ryska federationens lagstiftning gör deltagande i investeringsprocesser för alla deltagare lika tillgängligt. Ankomsten av utländskt kapital stimulerade skapandet av nationella investeringsbolag och banker.

De största bankerna i Ryska federationen, som kan kallas investeringar, är:

• VTB Capital;
• Alfa Bank;
• TranscapitalBank;
• Rosbank;
• Sovcombank.

En av de viktigaste deltagarna på den ryska värdepappersmarknaden är centralbanken. Han är regeringens ombud för placering av statliga lån. Centralbankens verksamhet är en del av landets penningpolitik. Han reglerar penningmängden genom att köpa värdepapper eller sälja dem, beroende på uppgiften.

Video i den här artikeln:

Investment banking är en viktig del av den moderna marknadsekonomin. Banker är föremål för kapitalmarknaden, de samlar på sig medel som de använder för investeringar.

Utöver värdepappershandel tillhandahåller investeringsbanker relaterade tjänster till marknadsaktörer, såsom: portföljbildning och förvaltning (se), rådgivning, mäkleri, återförsäljartjänster och så vidare. Investmentbanker är stora aktörer som har stora möjligheter på grund av sin materiella och tekniska bas och breda kontorsnät.

I de flesta länder är affärsbanker universella - förutom sin huvudsakliga verksamhet är de engagerade i investeringar, men i vissa stater utpekas investeringsbanker separat.

Upplagt på sajten 2009-03-18

Förvisso är kapitalmarknaderna frusna. Det är inte nödvändigt att förvänta sig några placeringar, och ännu mer offentliga. Men nu tar den omvända processen fart – att köpa tillbaka aktier och obligationer från marknaden, hantera problemskulder, omstrukturera problemtillgångar och andra särskilda finansiella lösningar.

Kommersiella banker och investeringsbanker

Idén om att dela upp bankverksamhet i handel och investeringar uppstod i mitten av 30-talet av XX-talet och blev en naturlig följd av den allvarliga finanskrisen som kallas den stora depressionen. Detta var juridiskt inskrivet i Glass-Steagall-lagen, vars huvudprincip var att separera risker som ackumulerades av investeringsbanker och riskerna för affärsbanker som arbetar med befolkningen, vilket innebär att deras stabilitet på många sätt är hörnstenen i stabiliteten i det finansiella systemet och ekonomin som helhet.

Glass-Steagall Act antogs 1933 för att separera investerings- och affärsbankernas verksamhet. Akten var ett svar på affärsbankernas spekulativa verksamhet på värdepappersmarknaden, vilket var en av faktorerna till kollapsen av de amerikanska börserna 1929. Banker använde inlåning för att spela på börsen och sälja vidare aktier till sina kunder. Konsekvensen av lagen var framväxten av specialisering av banker. Lagen orsakade i sin tur stort missnöje i den professionella miljön, och banker drev till och med kampanj för att stödja lagens upphävande och hävdade att diversifiering minskar risken. 1999 upphävdes lagen slutligen och ersattes av Gramm-Leach-Bliley Act, som möjliggjorde konsolidering av affärs- och investeringsbanker, samtidigt som ett antal restriktioner som syftade till att förhindra intressekonflikter kvarstod. Citibank var en av de första som utnyttjade denna lag och slog sig samman med försäkringsbolaget Travellers Group för att bilda en bankgrupp som tillhandahåller ett komplett utbud av finansiella tjänster, inklusive företags- och försäkringstjänster under varumärkena Smith-Barney, Shearson, Primerica och Travellers Försäkringsbolag.

Debatten om vilken modell som är effektivare – det amerikanska konceptet med separering av banker eller det europeiska med sitt system av universella banker – har pågått ganska länge. Ironiskt nog kommer dessa tvister att lösas av en ny global kris, som i sin omfattning och möjliga scenarier redan är jämförbar med den stora depressionen och som fullbordar den tidigare långa utvecklingscykeln av det ekonomiska systemet.

Wall Streets kollaps

Vad hände i USA? Och något hände som ingen kunde ha föreställt sig för ett år sedan: hela finansbranschen, Wall Streets stolthet, försvann. Inga fler "big five from Wall Street", och så kallades världens största investmentbanker. Dessa "fem" inkluderade investeringsbankerna Bear Stearns, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley och Goldman Sachs.

Eran av investment banking började i USA för 75 år sedan med den tidigare nämnda lagstiftningen. Naturligtvis fanns det historiskt sett en villkorlig uppdelning i Storbritannien, Frankrike och andra europeiska länder. De så kallade handelsbankerna fanns i Storbritannien (handelsbanker), i Frankrike (banques d'affaires), men investeringsbranschen i sin moderna mening började växa fram i USA. Under många år var courtage den huvudsakliga inkomstkällan för investeringsbanker: fram till maj 1975 fanns det en fast provision som bankerna debiterade sina kunder. Denna fasta avgift gjorde det möjligt för investeringsbankerna att klara av 1973 års oljechockkris. Avskaffandet av den fasta mäklarprovisionen ledde till en minskning av lönsamheten för investeringsbankernas mäklarverksamhet. I sin tur krävdes ersättning från nya inkomstkällor, ofta mer riskfyllda. Investmentbanker började förvalta sitt eget och lånade kapital. Inför investeringsbankerna väntade på 30 år av välstånd. De började växa snabbt, rekrytera tusentals människor, expandera runt om i världen, öppna kontor från Moskva till Mumbai. Wall Street-jättar bosatte sig också i City of London genom att köpa mindre handelsbanker som Warburg, Schroders, etc.

Kapitalmarknadsverksamheten – försäljning och handel – har alltid varit en nyckelkomponent i investeringsbanksmodellen. Till skillnad från rådgivningsenheten var det mycket dyrare för bankerna att säkerställa en effektiv drift av försäljning och handel. Särskild IT-teknik behövs, ett stort antal människor och många andra saker, vars installation och underhåll är ganska dyra. Enligt vissa beräkningar skulle kostnaden för att kyla investeringsbankens handelsgolv, som är packade med datorer en typisk sommardag i New York, räcka för att utrusta en liten by någonstans i Afrika. Samtidigt behöver M&A-bankirer mycket mindre när det gäller infrastruktur. Några vackra mötesrum för kunder, Power Point, Excel, tillgång till flera databaser och en BlackBerry räcker för att få jobbet gjort.

Således hade investeringsbanker redan gjort betydande investeringar i infrastruktur, och kontanter behövdes för att underhålla den, och avgifterna sjönk stadigt. Något måste göras för att bättre utnyttja den befintliga infrastrukturen.

Sedan dök det upp nya avdelningar i investeringsbankerna, som sysslade med handel på egen bekostnad. Investmentbanken Salomon Brothers var först med att skapa en avdelning för handel med värdepapper på egen bekostnad (proprietary trading). Nu köpte och sålde han inte bara värdepapper från kunder, utan började också göra sina egna satsningar på marknadernas rörelser. Jakten på superprofiter tvingades ta fler och fler risker. Naturligtvis dök snart så kallade "kinesiska murar" upp mellan investeringsbankernas olika divisioner, utformade för att säkerställa att konfidentiell information om företagens tillstånd, om kommande transaktioner och släpp inte skulle distribueras till de avdelningar som sysslar med handel och analys. . Samtidigt är dessa restriktioner i globala investeringsbanker som regel mycket strikta. Till exempel, om en investeringsbankman från IBD vill prata med en analytiker från aktieanalys, kan detta samtal endast äga rum i närvaro av en efterlevnadsperson som måste övervaka konversationens framsteg och se till att information inte läcker. Samtidigt kan analytiker från aktieanalys vara involverade i IBD-projekt, men i det här fallet förlorar de möjligheten att täcka detta företag under en tid. Samtidigt skedde en aktiv utveckling av olika finansiella produkter, fler och mer komplexa finansiella instrument dök upp, i synnerhet kredit- och finansiella derivat och finanstekniska produkter som utvecklades och emitterades av investeringsbanker. Samtidigt skapade bankerna avdelningar för handel med dessa instrument, där de investerade sina egna och lånade medel.

Finansiella innovationer har gjort banker extremt beroende av aktiemarknadernas rörelser. Den lågräntepolitik som Fed förde efter 2001 års kris ledde till en likviditetsbubbla på kapitalmarknaderna och lade grunden för den amerikanska bolånekrisen som markerade början på den globala finanskrisen.

September 2008 var förmodligen den mest dramatiska månaden i modern finanss historia. Bankerna som överlevde kriserna under 1800- och 1900-talen kollapsade över en natt. Under denna mycket turbulenta höst har Credit Suisses Moskvakontor till och med publicerat en analytisk rapport om tillståndet på den ryska aktiemarknaden kallad "Hösten vi aldrig ska glömma".

Så först i september 2008 blev inte Silver State Bank (1996 1, konkurs), Lehman Brothers (1850, konkurs; verksamhet i USA köptes av Barclays, i Asien och Europa - Nomura), Merrill Lynch (1914 - konkurs) . , köpt av Bank of America), AIG (1919, nationaliserat), Ameribank (1906, konkurs), HBOS (1695 och 18532, köpt av Lloyds TSB), Washington Mutual (1889, köpt av J.P. Morgan Chase), Bradford & Bingley (1851, förstatligat).

Oktober var ännu mer fruktansvärd när det gällde fallande priser på aktietillgångar: fallet nådde nivån 50-90 % av all-time highs. Serien av bankkonkurser fortsatte. I oktober köpte Wells Fargo (1854) Wachovia Bank (1908). Morgan Stanley tvingades sälja en andel på 21 % till den japanska finansgruppen Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG).

Men den 15 september, när Lehman Brothers försattes i konkurs på marknaden, var det en känsla av panik. Så här reagerade några framstående representanter för investmentbanker på denna händelse.

"Måndagen den 15 september, när Lehman Brothers föll, stod det klart: en katastrof! Innan dess fanns det ingen sådan känsla”, minns Ruben Vardanyan (Troika Dialog). "Det var det största slaget."

Yuri Solovyov (VTB Capital): "Detta åtföljdes av en enorm ökning av spreadarna. För ryska emittenter utökades de med 2-3 gånger. Alla fick insikten att ingen är evig och även en så stor spelare kan kapitulera. Efter detta slag kunde många aldrig återhämta sig.

"Världen har förändrats över en natt. Det fanns en obehaglig känsla av att processen för det finansiella systemets kollaps var utom kontroll”, kommenterar Alexander Pertsovsky (Renaissance Capital) 3 .

Jag måste säga att i USA är skillnaden mellan affärsbanker och investeringsbanker när det gäller reglering att de senare endast kontrolleras av US Securities and Exchange Commission (SEC). I oktober 2008 hade bara två av de fem stora bankerna överlevt, och de överlevande bankerna var också på randen av en långvarig avgrund. Därför stod ledningen för dessa banker inför ett val: försäljning av aktier till strategiska investerare eller en förändring av juridisk status. Under förhållanden med likviditetsunderskott och i själva verket avsaknaden av egna permanenta finansieringskällor, stod investeringsbankerna inför frågan om att finansiera sin egen verksamhet. Dessutom stod Morgan Stanley och Goldman Sachs utanför Feds finansiella stöd till banksektorn, eftersom de var investeringsbanker, vilket innebär att Fed inte kunde stödja dem med sina injektioner.

Den amerikanska centralbanken lät Morgan Stanley och Goldman Sachs ändra sin juridiska status från oberoende investeringsbanker till bankinnehav.

Den nya statusen för Morgan Stanley och Goldman Sachs är ett tveeggat svärd: organisationer måste betala en del av sin frihet för hjälp från tillsynsmyndigheten. Investeringsbanker har nu tillgång till Fed-nödlån på löpande basis. Som investeringsbanker kunde Morgan Stanley och Goldman Sachs bara räkna med tillfällig tillgång till ett nödlåneprogram.

Men nu, förutom Securities Commission, är banker föremål för regleringen av Fed, Comptroller of the Currency och Federal Deposit Insurance Corporation.

Även om situationen i branschen inte var bättre i Europa undvek man stora bankers misslyckanden. Många banker som är aktiva aktörer på denna marknad har attraherat betydande finansiering från staten eller deras nuvarande aktieägare.

I synnerhet använde de schweiziska investeringsbankerna UBS och Credit Suisse olika hjälpkällor: UBS fick ekonomiskt stöd från landets regering genom att sälja konvertibla obligationer till staten till ett belopp av 5,2 miljarder dollar (efter utbytet av obligationer mot aktier, den schweiziska regeringen kommer att äga cirka 10 % av banken), och Credit Suisse lyckades attrahera cirka 9 miljarder dollar från privata investerare mot bakgrund av dess regelbundna kvartalsförluster, inklusive till exempel Qatars statliga fond Qatar Investment Authority. Dessutom skapade den schweiziska centralbanken en särskild fond, där UBS, mer än andra europeiska banker som drabbats av kreditkrisen, överförde cirka 60 miljarder dollar i nödställda tillgångar. Bankerna ställs inför den svåra frågan att välja en vidareutvecklingsstrategi, där tonvikten tydligen läggs på att minska investeringsbankverksamhetens omfattning och fokusera på kapitalförvaltning. Även om det är uppenbart att dessa frågor ännu inte är slutgiltigt lösta.

Från investeringsbanker till universella

Allt ovanstående kan sammanfattas med orden av Dominique Strauss-Kahn, verkställande direktör för Internationella valutafonden, som sa: "Den amerikanska modellen för en oberoende investeringsbank har misslyckats. Från och med nu kommer investeringskomponenten att finnas i universella banker. Amerikanska investeringsbanker, inklusive de mest kända, var aktivt involverade i spekulationsoperationer med tvivelaktiga tillgångar och led som ett resultat enorma, och för många outhärdliga, förluster” 4 .

Företag inom både finanssektorn och den reala sektorn led av krisen, men investeringsbankverksamheten drabbades nästan hårdast. Det finns skäl till detta: affärsmodellens nyckelantaganden, baserade på antagandet att det alltid kommer att finnas tillgång till billig likviditet, visade sig vara de mest ömtåliga inför en oväntad och massiv likviditetsnedgång. När marknaden insåg att denna affärsmodell inte fungerade inför kraftigt minskad och mycket dyr tillgång till likviditet, minskade värdet på aktier och skulder hos investmentbanker kraftigt. Vissa kunde inte överleva under de nya förhållandena eller tvingades leta efter strategiska partners. Bland investeringsbankerna kommer bara de som har eget finansiellt kapital och möjlighet att använda det att överleva.

I förhållande till, låt oss säga, tillräcklig likviditet är REPO det huvudsakliga sättet att finansiera investeringsbanker. Så när en förtroendefråga uppstår på marknaden, eller någon av de stora aktörerna hamnar i problem, kan hela systemet känna av konsekvenserna. I synnerhet uppstod en sådan situation med KIT Finance-banken, som upphörde att uppfylla sina skyldigheter enligt REPO-transaktioner. Nästan samtidigt började kreditgränser för utlänningar, och sedan ryska marknadsaktörer, avbrytas - alla slutade ge lån och förnya repor.

Vissa mindre investeringsbanker har klarat kreditåtstramningen mycket bättre än de större aktörerna, tack vare goda kapitalbaser och liten exponering mot subprime-bolån.

Inom de universella bankerna kommer investeringsblockets aptit att vara starkt beroende av hur gruppen klarade kreditåtstramningen.

Många stora universalbanker, som Citigroup, är mycket komplexa och verkar lite otympliga, men många, som HSBC och J.P. Morgan drar nytta av en säker insättningsbas.

Som ett resultat av krisen kommer kapitaltäckningskvoterna att höjas och det kommer att bli ett allmänt fokus på vad en investeringsbank eller investeringsenhet i en bankkoncern gör. Samtidigt kommer det att finnas restriktioner både från tillsynsmyndighetens sida och från aktieägarnas sida.

Banker som har lidit allvarliga förluster i investeringsverksamheten kommer att försöka minska andelen högrisk- och högavkastningsaffärer. Credit Agricole har nästan slutat ur investment banking och UBS, baserat på marknadsinformation, delar upp sin kapitalförvaltningsverksamhet från investmentbanken, som kan delas ut från innehavet och sedan säljas.

Samtidigt har ett antal banker, däribland J.P. Morgan, Barclays, BNP Paribas och Deutsche Bank kommer att dra fördel av den nuvarande situationen. I synnerhet förvärvade Barclays Lehman Brothers amerikanska verksamhet, och J.P. Morgan konsoliderade faktiskt den amerikanska investeringsverksamheten.

Idag omformar investeringsbanker företag på olika sätt. Huvudsaken är att de förstod hur viktigt det är att ha sina egna insättningar, de insåg att det är mycket farligt att bara förlita sig på investeringsbankmarknaden. Både Morgan Stanley och Goldman Sachs har ansökt om banklicens. För det första, eftersom inlåning representerar en mer stabil respektive finansiering, är riskerna mycket lägre.

Banken får ytterligare en fördel om den är universell och sysslar med företagsutlåning. I det här fallet utvecklas en mer stabil relation mellan företaget och banken, och banken kan erbjuda ett komplett utbud av tjänster som ett företag kan behöva i alla skeden av sin livscykel. Därmed binder det företaget och banken mycket starkare.

Ändå skulle jag vilja betona att alla finansinstitut har problem i dag, och att införliva investeringsbanksstrukturer i en universell bank är inte ett universalmedel. Krisen visade att problem uppstod inte bara för investeringsbanker i sin rena form, utan även för affärsbanker med en seriös detaljhandelsverksamhet, såsom: RBS, HSBC, etc. Nästan alla banker stod inför problemet med insolvens från företagslåntagare, vars verksamhet drabbades hårt av den ekonomiska nedgången. Det finns inte en enda finansiell institution som inte står inför problemet med rekapitalisering. Hela länders banksystem var på gränsen till kollaps, i synnerhet uppstod allvarliga problem på Island, de baltiska staterna, Kazakstan och ett antal andra länder.

Till exempel, i Kazakstan, där banker aktivt lockade till sig finansiering från utländska banker, under krisförhållandena på de globala kreditmarknaderna, minskade de tillgängliga likvida resurserna kraftigt, vilket ledde till en ökning av kostnaden för lånade medel. Minskningen av utlåningen och högre räntor på banklån ledde till att tillgångarnas värde minskade, särskilt fastigheter (bostäder och kommersiella fastigheter). Lånekvaliteten fortsatte att försämras på grund av betydande volymer av bygglån då värdet på säkerheterna sjönk. Mot denna bakgrund skedde en kraftig nedgång i bankaktiekurserna (med 90 % jämfört med toppar) och en ökning av bankernas CDS-spreadar till ett rekord (standard) mark (3 000 poäng). Regeringen var tvungen att vidta brådskande åtgärder för att stödja banksystemet. Ett omfattande program för att stödja banksektorn till ett belopp av 11 miljarder dollar antogs, varav 5 miljarder dollar tillhandahålls för att stödja bankernas kapital. De fyra största bankerna (BTA, Kazkommertsbank, Halyk-Bank och Alliance-Bank) rekapitaliserades genom att köpa 25 % av det ändrade auktoriserade kapitalet. Resten av pengarna är avsedda att fylla Troubled Assets Fund, som kommer att köpa nödlidande tillgångar från banker till verkligt marknadsvärde.

Således kommer alla finansiella institutioner att ta sig ur den nuvarande krisen med olika men förluster, så det finns inget behov av att vänta på snabb tillväxt, en snabb ökning av handelsaktiviteten och en återhämtning av riskfyllda bankers verksamhet. Den investeringsbanksmodell som ingår i den universella banken kommer att vara mer konservativ.

Finansiering som den främsta orsaken till finanskrisen

Helt klart är denna kris unik på många sätt jämfört med tidigare finansiella chocker. Det är något speciellt med det, om så bara för att denna kris kan betraktas som den första krisen i den globala ekonomin och det globala finansiella systemet. Samtidigt kännetecknas denna kris också av den enorma mängd anti-krisåtgärder som vidtas av regeringarna i utvecklade länder och utvecklingsländer för att övervinna konsekvenserna av negativa trender i finanssektorn och realsektorn. Idag talar vi om biljoner dollar som direkt syftar till att upprätthålla det ekonomiska systemet och miljarder dollar som indirekt stimulerar ekonomin.

Överväg ett paket med anti-krisåtgärder för ett antal stora ekonomier och Ryssland.

USA. Insättningsgarantier ökade från 100 000 USD till 250 000 USD antagen ekonomisk stabiliseringslag, som fastställer ett räddningsprogram för räddning av oroliga tillgångar på 700 miljarder USD. Treasury har bred befogenhet att köpa ett brett utbud av instrument, inklusive investeringar i specifika inteckningar, hypotekslån och relaterade värdepapper, värdepapper med tillgångsstöd och flytande ränta på skuldinstrument (ARS). Treasury Department har tillkännagivit ett kapitaltillförselprogram under en nödställd plan för utköp av tillgångar som kommer att använda de första 250 miljarderna dollar för att tillföra kapital i amerikanska banker, sparföreningar och vissa bank-, spar- och utlåningsinstitutioner som endast är finansiella. Treasury Department har identifierat 9 organisationer som ska delta i programmet, som kommer att få 125 miljarder dollar av detta belopp: Wells Fargo, Bank of America, J.P. MorganChase, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bank of NY Mellon och State Street.

Storbritannien. Ökade insättningsgarantier från 35 000 pund till 50 000 pund Regeringen tillförde brittiska banker kapital till ett belopp av 37 miljarder pund. Ytterligare £17 miljarder ($30 miljarder) tillhandahölls av HBOS och Lloyds TSB efter deras sammanslagning. 250 miljarder pund erbjuds i lånegarantier. £200 miljarder tillhandahålls under Bank of Englands likviditetsprogram.

Tyskland. En på upp till 80 miljarder euro (109 miljarder dollar) har inrättats för att köpa tillbaka bankaktier. Staten garanterade interbanklån till ett belopp av 400 miljarder euro (549 miljarder dollar). Obegränsade garantier infördes för alla hushållsinsättningar i tyska banker (tidigare var garantier begränsade till 20 000 €)

Frankrike. En fond på 40 miljarder euro (55 miljarder dollar) har inrättats för att köpa aktier i franska banker. Garanti för interbanklån till ett belopp av 320 miljarder euro (437 miljarder USD) fram till slutet av 2009

Ryssland. Regeringen tilldelade 950 miljarder rubel. (36,3 miljarder USD) för att tillhandahålla 10-åriga förlagslån till finansinstitut. Ryska federationens centralbank fick rätten att ge ut kortfristiga lån utan säkerhet till ryska banker. Under den första auktionen (23 oktober) placerade Ryska federationens centralbank 400 miljoner rubel. (15 miljarder dollar). Listan över säkerheter som accepterats av Ryska federationens centralbank som säkerhet för refinansiering har utökats. Vnesheconombank tilldelades 50 miljarder dollar för att betala av bankers och företags skulder på utländska lån som förfaller. Mängden försäkrade insättningar har ökat till 700 tusen rubel. från 200 tusen rubel. Insättningsförsäkringsbyrån tilldelades 200 miljarder rubel. (7,7 miljarder USD) för att rekapitalisera banksektorn, samt exklusiva befogenheter för att förhindra konkurser, inklusive upprättande av kontroll över banker. Ryska federationens centralbank fick rätten att ersätta banker för förluster som uppkommit till följd av transaktioner med motpartsbanker, som fick sin licens och rätten att intervenera på de ryska kapitalmarknaderna för att stödja aktiekurserna återkallade.

Krisen är långt ifrån över, och utvecklade länder och utvecklingsländer har redan spenderat biljoner dollar totalt för att stödja ekonomin. För att inte tala om den enorma skada som aktiemarknaderna drabbades av, och förlorade cirka 25 biljoner dollar i kapitalisering 2008, vilket är cirka 40 % av marknadsvärdet. Nedgången av marknader i utvecklade länder uppgick till cirka 30-35%, i utvecklingsländer - upp till 60-70%.

Den nuvarande finanskrisen har två huvudorsaker:

Penningpolitik (politik för billiga pengar);

Svaga regelsystem.

Politiken med billiga pengar skapade en illusion av permanent tillgång på likviditet, vilket förvrängde motivationen hos ekonomiska enheter, och regelsystem kunde inte motverka en sådan felaktig motivation. Och här är resultatet: en totalt felaktig bedömning av risker, vars omvärdering, uttryckt i nästan universellt, kraftigt och djupt fall i tillgångspriserna, vi nu ser.

Finanssektorn är den första mottagaren av några krisfenomen i ekonomin. Samtidigt reagerar investeringsbanker i en viss mening, som ligger i framkant av ekonomin, snabbare än många på möjligheten att tjäna pengar. Men ju högre du flyger, desto svårare gör det ont att falla. Användningen av egen balansräkning, aktiv skuldfinansiering och emission av olika derivatinstrument försätter banker i en svår situation inför försämrade finansmarknadsförhållanden.

Situationen förvärras av att många stora finansinstitut är offentliga företag. Inom ramen för vårt problem är majoriteten av västerländska investeringsbanker offentliga. Alla publika företag är under press från sina aktieägare, kunder och investerare att se sina intäkter växa. Det finns en annan brytning av byråproblemet, när det å ena sidan är nödvändigt att betjäna kunderna på rätt sätt så att det ger dem största möjliga nytta och tillgodoser deras intressen, och å andra sidan varje kvartal för att visa en konstant ökning av inkomster för aktieägare och investerare. Men det finns en viktigare egenskap hos investeringsbanker, som ifrågasätter möjligheten för denna verksamhets publicitet. Inledningsvis fungerade investeringsbanker som partnerskap. Ledningen för ryska Troika Dialog, till exempel, håller fast vid ståndpunkten att inte alla typer av verksamhet ska vara offentliga, och har bildat en privat affärsmodell i sitt företag, som ägs gemensamt av ledningen. Och ändå, vad är investeringsbankverksamheten? Vad producerar det? Om du läser någon investeringsbanks webbplats, vilken broschyr som helst som delas ut vid studentpresentationer som en del av den årliga rekryteringsprocessen, så visas ett tydligt svar på denna fråga: en investeringsbank är människor, människor som genererar nya idéer för företag. På en växande marknad börjar ett riktigt "springande" mellan banker i jakten på stora bonusar. Och i ett krisläge börjar storskaliga uppsägningar. Och vad är då kvar av verksamheten? Det är troligt att modellen för offentliga investeringsbanker inte är motiverad på grund av dess inneboende brister.

I denna anda skulle jag vilja nämna fenomenet finansiellisering. Dess uppkomst är förknippad med den snabba utvecklingen av finansmarknaderna, som avgjorde finansinstitutens blomstring och ökningen av deras roll och inflytande i ekonomin.

Den amerikanske ekonomen Gerald Epstein, som publicerade en bok med titeln Financialization and the World Economy 2006, definierar denna process som "ökningen av "aktieägarvärde" som huvudsättet för företagsstyrning, den växande dominansen av det finansiella systemet byggt på kapitalet marknad över finansiellt system byggt på bankernas eget kapital. Och den amerikanska ekonomen Greta Krippner beskrev finansiellisering som "ett ackumuleringssätt där vinster i allt högre grad genereras genom finansiella kanaler snarare än genom handel eller produktion av varor."

Kvantitativt kan graden av finansiellisering av ekonomin mätas med förhållandet mellan de viktigaste indikatorerna för utvecklingen av finansmarknaden och BNP. Till exempel var den amerikanska aktiemarknaden 1970 endast 136 miljarder dollar (13,1 % av BNP), 1990 hade den vuxit till 1,67 biljoner dollar (28,8 %), och vid sin topp i oktober 2007 var kapitaliseringen av den amerikanska ekonomin redan 18,5 dollar biljoner (135 % av BNP). Men derivatmarknaden växte snabbast. Under 2007 nådde handelsvolymen i alla derivat 1,2 kvadrilljoner dollar, 87 gånger storleken på den amerikanska ekonomin. Samtidigt är den största andelen bland derivaten efter avskaffandet av systemet med fasta växelkurser på 70-talet upptagen av finansiella derivat.

Ett av de största problemen med finansiellisering är svårigheten med riskbedömning. Samtidigt, inom ramen för denna modell, bildas oundvikligen den så kallade "nyliberala paradoxen" för företag i den icke-finansiella sektorn, vilket komplicerar situationen i företaget under villkoren för krisfenomen i ekonomin. Investerarrelationer är en oerhört viktig aktivitet för ett publikt företag som inte ignorerar andrahandsmarknaden för sina aktier. Därför behöver företag ständigt visa vinst för att behålla sina aktiekurser och säkerställa deras tillväxt. Detta är ett nödvändigt villkor - både i en gynnsam ekonomisk miljö och i händelse av en stagnation av ekonomin. I en miljö av ökad konkurrens eller avtagande tillväxt har ett icke-finansiellt företag som vill fortsätta att tillfredsställa investerare flera alternativ att göra det. För det första är det möjligt att minska kostnaderna, bland annat genom uppsägningar, för det andra att använda "kreativ" bokföring och för det tredje att göra vinst genom finansiella transaktioner.

Bland kunderna till Madoff-pyramiden fanns det alltså, förutom stora banker (HSBC, BNP Paribas, Santader, etc.) och fonder (Fairfield Greenwich Group, Tremont Capital Management, etc.), många företag inom den icke-finansiella sektorn som hoppades att öka vinsten inte på bekostnad av dess huvudsakliga verksamhet - produktion av varor och tjänster eller handel, utan bara på bekostnad av finansiella transaktioner.

Möjligheter till affärsutveckling på medellång sikt

Vad väntar investeringsbankverksamheten? Förvisso är kapitalmarknaderna frusna. Det är inte nödvändigt att förvänta sig några placeringar, och ännu mer offentliga. Men nu tar den omvända processen fart - att köpa tillbaka aktier och obligationer från marknaden, arbeta med problemskulder, omstrukturera problemtillgångar och andra särskilda finansiella lösningar. För ett företag som med säkerhet vet att det kan klara krisen och som, lika viktigt, har gratis eller potentiellt fria kontanta resurser, är det rimligaste att göra nu att köpa sina obligationer till en betydande rabatt från pari, upp till 50 % . Efter nedgången i EBITDA ibland uppstod frågan för många företag inte bara om skuldåterbetalningar utan även om räntebetalningar. Därför behöver många företag omstrukturera sina skulder eller förklara fallissemang och konkurs.

På den del av aktiekapitalmarknaden kommer de flesta transaktioner att involvera borgenärer som kommer att köpa aktier i företag som en del av skuldsanering.

M&A-marknaden och dess utsikter är ganska motsägelsefulla. Å ena sidan, i en situation där det inte finns något ljus i slutet av tunneln, kan många företag som har lediga pengar för att finansiera köp vilja behålla aktier, å andra sidan har vi sett en situation med ojämlik position företag där de befinner sig under krisen. Även om staten med största sannolikhet kommer att spela en speciell roll på M&A-marknaden.

Det kan inte sägas att den nuvarande krisen kommer att sätta stopp för investeringsbankverksamheten. Företag behöver finansiering, verktyg för riskhantering och investeringar. Och kapitalismen i sig kan inte föreställas utan de finansiella marknadernas system som säkerställer dess funktion, och i synnerhet investment banking.

Idag ska vi prata om vad en investeringsbank är. Denna term förstås vanligtvis som en specialiserad finansiell struktur som är specialiserad på att anskaffa kapital för internationella företag, såväl som regeringarna i olika stater.

Dessutom tillhandahåller sådana organisationer sina kunder olika typer av tjänster, inklusive mäkleri, konsulttjänster och skapar även analytiska rapporter.

I modern ekonomisk litteratur betyder termen "investeringsbank" en specialiserad struktur som organiserar emissionen, såväl som placeringen av aktier / obligationer. Dessutom ger denna organisation råd till kunder i olika frågor relaterade till finansiella marknader.

En investeringsbank är faktiskt en finansiell mellanhand som förser sina kunder med ett stort utbud av tjänster. Organisationer av denna typ kan fungera som underwriter när de placerar aktier/obligationer i företaget på börsen.

Det är viktigt att notera att en investeringsbank inte är ett traditionellt låneinstitut. Detta beror på att det inte tillhandahåller tjänster som är typiska för de flesta traditionella låneinstitut, inklusive depå- och utlåningsverksamhet.

I modern inhemsk lagstiftning finns det inga regler om investeringsbankernas verksamhet. Tack vare denna funktion kan nästan alla inhemska kreditinstitut, om nödvändigt, spela rollen som en investeringsbank.

Investeringsbank. Egenheter

Den viktigaste skillnaden mellan en investeringsbank och ett traditionellt låneinstitut är att den använder olika finansiella instrument för att omfördela penningmängden. Den traditionella banken genererar intäkter från direkt utlåning, samt från kontanter och avvecklingstjänster till kunder. Investmentbanker får huvudintäkterna från verksamhet med / obligationer, samt från mäklar- och återförsäljarverksamhet. Rådgivningstjänster kan fungera som en extra inkomstkälla för investeringsbanker.

En investeringsbank har följande egenskaper:

1. Det är en universell stor kommersiell struktur som hanterar en fullständig lista över verksamheter med aktier/obligationer på marknaden.
2. Huvudaktiviteten för sådana strukturer är att skaffa kapital till kunder med hjälp av aktier / obligationer.
3. Liknande strukturer verkar på de finansiella grossistmarknaderna.
4. Basen för portföljen av sådana strukturer är icke-statliga aktier/obligationer.
5. Strukturer av denna typ är specialiserade på långsiktiga och medellånga investeringar.

Huvudtyper av investeringsbanker

Alla investeringsbanker som finns på den internationella marknaden kan delas in i två huvudtyper:

1. Strukturer av den första typen är specialiserade på placering av aktier/obligationer samt handel med dem.
2. Strukturer av den andra typen är specialiserade på långfristig utlåning.

Den första typen av de beskrivna strukturerna spelar vanligtvis rollen som organisatörer av emissionen av aktier/obligationer. När de utför dessa operationer fungerar de även som garanter, som oavsett resultatet av placeringen av obligationer/aktier betalar ett förutbestämt belopp för dem.

Kunderna till sådana strukturer är regeringarna i olika stater, såväl som stora företag som, i behov av investeringskapital, tar till att ge ut obligationer / aktier. I det här fallet bestämmer investeringsbankerna självständigt den optimala volymen av värdepappersemissioner, såväl som perioden för deras emission och placeringsvillkor. Dessutom kan de säkerställa cirkulationen av emitterade aktier/obligationer på andrahandsmarknaden.

Dessutom kan investeringsbanker av den andra typen fungera som mellanhänder vid placeringen av euroaktier och euroobligationer. De kan ge råd till sina kunder och hjälpa dem att välja den bästa investeringsstrategin.

Den andra typen av organisationer som beskrivs skiljer sig från den första inte bara i de funktioner som utförs utan också i organisationsstrukturen. Dessa organisationer kan vara offentliga eller privata och kan ha en blandad struktur. Den viktigaste uppgiften för organisationer av den andra typen är lång- och medellång sikt utlåning till olika sektorer av den nationella ekonomin. De kan också låna ut till riktade projekt som involverar införandet av innovativ teknik.

Tjänster

Investmentbanker förser sina kunder med en rad specialiserade tjänster, inklusive:

1. Genomförande av förstudie för investeringsprojekt. Denna tjänst inkluderar utvärdering av projektens effektivitet, såväl som skapandet av investeringsprogram och utarbetandet av alla nödvändiga projektdokument.
2. Skapande av utsläppsportföljer. Denna tjänst innebär skapandet av specialiserade program som gör det möjligt för företaget att skaffa den nödvändiga mängden kapital. Anställda i investmentbanken utvärderar situationen på marknaden för att utveckla ett optimalt schema för att emittera aktier / obligationer.
3. Underwriting. Denna tjänst involverar organisationen av emissionen av aktier / obligationer i företaget, såväl som ett garanterat återköp av emitterade värdepapper, oavsett resultatet av placeringen.
4. Skapande av aktie-/obligationsportföljer för stora investerare. Denna tjänst innebär en analys av finansmarknadens nuvarande tillstånd och bildandet av en optimal investeringsportfölj baserat på erhållen data.
5. Mäklar- och återförsäljartjänster som innebär utförande av olika verksamheter på aktiemarknaden för kunders räkning.

Det finns många kreditinstitut på den inhemska marknaden som utför investeringsbankernas funktioner, bland vilka organisationer som Sberbank, Alfa-Bank, VTB Group, etc. förtjänar särskild uppmärksamhet.

Säkert många har hört talas om en sådan specialitet som en investmentbanker. Men alla vet inte vad människor i det här yrket gör. I huvudsak är investeringsbanker handelsagenter som hjälper sina kunder att investera sina pengar klokt. De bedriver även olika operationer som syftar till att göra vinst åt dem. Oftast är detta köp och försäljning av värdepapper, som specialisten utför på uppdrag av sin klient. Detta är i korthet. Faktum är att det här ämnet är mycket mer meningsfullt.

Skaffa en utbildning

Få lyckas nå framgång inom finanssektorn utan att först genomgå en utbildning på ett universitet. Dessutom, utan närvaron av önskan, strävan och speciellt tänkande, kan inte varje person som tog examen från den relevanta fakulteten ta en sådan position som investeringsbankir.

Var studerar den som blir dem? I regel vid finans- eller nationalekonomiska fakulteten. Det finns tekniska universitet som har dem över hela landet. Om prestige är viktigt, bör du ansöka till någon av de fem följande institutionerna, som är de mest rankade och populära:

• St Petersburg State University;
• Finansakademi under Ryska federationens regering;
• Handelshögskolan;
• Lomonosov Moscow State University;
• Moscow State Institute of International Relations.

Utexaminerade från dessa universitet som har fått ett diplom i specialiteten "Finance and Credit" eller "Banking" är mer benägna att accepteras för den tidigare nämnda positionen.

Specialistens roll

Det måste också hanteras. En investmentbanker är en finansiell professionell som sparar ett företag pengar och tid genom att identifiera riskerna i ett projekt. Så det hjälper till att avgöra om det är värt att omsätta till verkligheten.

Han är också expert på det rådande investeringsklimatet. Han kontaktas av olika institutioner för att specialisten ska ge rekommendationer angående utvecklingsplaneringen av deras företag. Detta är vettigt eftersom investeringsbanken kan ge råd om det bästa tillvägagångssättet med tanke på den nuvarande ekonomin.

Medling mellan investerare och företaget

Det är också specialistens ansvar. Experten är en mellanhand mellan investeraren och företaget när företaget avser att börja ge ut obligationer eller aktier.

I detta skede hjälper bankiren dem med att navigera i regulatoriska krav och utvärdera finansiella instrument som behövs för att maximera inkomsten. Med andra ord, han tar med sig företrädarna för företaget till genomförandet av börsintroduktionen - det första offentliga budet.

Genomföra en börsnotering

Efter implementeringen köper investeringsbanken (IB) tillbaka de flesta av sina aktier. Eller till och med alla. Det är mycket fördelaktigt för dem.

Primäraktier är billiga. Genom att köpa en betydande del av dem blir banken auktoriserad på uppdrag av detta företag, som genomförde börsintroduktionen. Därefter säljer han alla aktier på marknaden till ett högt pris. Detta har fördelar för företaget självt. När allt kommer omkring lämnar det börsintroduktionen direkt till informationssäkerheten.

I denna ganska komplexa kedja av sekvenser spelar investeringsbanken en avgörande roll. Det är på hans axlar som felberäkningen av risker, framtidsutsikter och analyser på flera nivåer av olika ekonomiska aspekter ligger.

Verksamhetens specificitet

Ovan berättades lite om vad som utgör en sådan person som en investmentbanker. Vem det är är klart, så nu kan vi prata mer ingående om hans övriga arbetsuppgifter. Det finns många av dem, med undantag för den ökända medlingen och utvecklingen av planer.

Människor i detta yrke måste behandla massor av konfidentiell information om företag som är deras kunder. Följaktligen måste de respektera affärshemligheter och inte använda dem för personlig vinning.

De är också skyldiga att följa uppförandereglerna för sin investeringsbank, som föreskrivs i företagets interna regler. Därför undertecknar de ett lämpligt sekretessavtal. Denna kod anger begränsade villkor för behandling av känsliga kommersiella uppgifter. Sekretess är så viktigt att det inte är ovanligt att en investeringsbankman inte har någon kontakt med andra anställda i organisationen i affärsfrågor.

Dessutom finns det en intressekonflikt inom detta område eller potential för en sådan. Det händer vanligtvis när investeringsbankernas handels- och rådgivningsavdelningar börjar samverka. Varför? Eftersom informationssäkerhet gör affärer, både för dem själva och för externa kunder.

Om personliga egenskaper

Många finansmän och ekonomer skulle vilja bli en sådan specialist som en investmentbanker. Vem är denna expert, och vad han gör, beskrevs ovan. Nu - några ord om vilka egenskaper han borde ha.

Förutom ett lämpligt utbildningsdiplom måste en potentiell bankman ha utmärkta räknekunskaper, skriftliga och muntliga kommunikationsförmåga och en absolut förmåga (helst jämförbar med önskan) att arbeta så länge som krävs. Detta är en av anledningarna till att många misslyckas med att göra sitt jobb. Alla är inte redo att glömma sina personliga liv och tillbringa natten på kontoret. För många är detta svårt och utmattande.

Men det här är inte alla egenskaper som en investeringsbankir bör ha. Som verkligen måste vara sparsam, disciplinerad, proaktiv, tålmodig, uppmärksam och målmedveten – det är han. Dessutom kan du inte klara dig utan anständighet, ärlighet och ansvar. Men det viktigaste är förmågan att tänka analytiskt, omedelbart reagera på oförutsedda situationer och omedelbart hitta "reserv" optimala lösningar som kan rädda dagen.

Lönen

Denna specialists aktivitet kan inte kallas lätt. Men varför strävar så många efter en position som en investeringsbankman? Lön är den främsta anledningen. Enligt officiella uppgifter kan till och med en nybörjare ta emot cirka 200 tusen roder per månad.

Och detta, kan man säga, är det minimum som en investmentbanker kan räkna med. Lönen för en professionell med många års erfarenhet kan mycket väl vara $1 000 000. Och ännu mer. Men för detta behöver du ha en bra utbildning, ta ytterligare kurser utomlands inom området management, ekonomisk analys och finans samt ha cirka 10 års erfarenhet av stora företag och investmentbanker.

Början på vägen till framgång

Till och med ovanstående information är tillräckligt för att förstå att det inte fungerar att bli en investmentbanker. Du behöver utbildning och färdigheter. Och bestäm även inom vilket område du vill uttrycka dig.

Sådana specialister behövs på företagsekonomiavdelningen. De utför bara rådgivande uppgifter.

Avdelningen för sammanslagningar och förvärv av företag är en slags "elit". Varför? Det framgår även av avdelningens namn. Som för övrigt ofta samarbetar med corporate finance.

Det behövs även bankirer inom den offentliga finansavdelningen. Arbetsuppgifterna där är enplan och de består av försäljning av värdepapper. Endast samarbete bedrivs endast med statliga institutioner.

Den sista avdelningen där en investmentbanker kan arbeta kallas analytisk. Det förutsätter ständig kontakt med företagets ledning, studie av finansiella rapporter, marknadstrender och många andra verksamheter av motsvarande karaktär.

Att vända sig till en expert

Nu skulle jag vilja uppmärksamma 6 nyckeltrender. Investeringsråd från den schweiziska bankiren Andreas Feller hjälper dig att förstå allt som rör ett visst ämne, även för en nybörjare.

Först och främst noterar specialisten fenomenet med den digitala revolutionen. Nu är tiden då de kunskapsvolymer och projekt som ackumulerats av vetenskapen snabbt implementeras. Ta till exempel obemannade fordon eller leverans med drönare. Allt modernt, relevant och som kan göra livet enklare är ett nyckelområde för investeringar. Denna trend inkluderar även dotcoms – företag vars affärsmodell bygger på arbete på World Wide Web. Deras huvudprincip är att utöka kundbasen och dess efterföljande intäktsgenerering.

Den andra globala trenden är den snabba ekonomiska återhämtningen i asiatiska länder, särskilt i Kina. Sedan 2005 har Kinas årliga produktion fyrdubblats! Och nu finns det flera riktningar för utvecklingen av ekonomin, där kunniga människor investerar. Vi pratar om livsmedelssäkerhet, försvar, sjukvård och grön energi. Mot denna bakgrund sker en ökning av medelklassen i Kina. Vilket är en bra riktning för att investera i konsumentföretag.

Urbanisering

Detta är nästa viktiga trend. Städernas roll i samhällsutvecklingen har på senare tid ökat. Här observeras utsikterna även på de asiatiska marknaderna. Alla vet trots allt hur många människor som bor i Kina och Indien. Följaktligen är den viktigaste faktorn i BNP-tillväxten i detta fall utvecklingen av infrastruktur och byggandet av bostadshus. På medellång sikt kan investeringar i dessa områden och i produktion av hushållsapparater ge goda vinster.

Den fjärde trenden liknar den tredje. Det har att göra med de så kallade gränsmarknaderna. Denna term används för att beteckna länder med hög tillväxtpotential, som ännu inte har utvecklats till länder med starka ekonomier. Dessa inkluderar Vietnam och Afrika.

Det är sant att i det här fallet är riskerna stora. Investeringar på gränsmarknader måste göras noggrant och selektivt. Det vill säga följ principerna för en diversifierad portfölj.

Globalt synsätt

De två sista trenderna är förknippade med det. Den femte är att förändra livsstilen runt om i världen. Den förväntade livslängden ökar, och det gör också efterfrågan på medicinsk utrustning och hälsovårdstjänster. Följaktligen blir alternativet att investera i läkemedelsföretag allt mer populärt.

Den sjätte trenden är i sin tur förknippad med globala förändringar inom energisektorn. Mer och mer uppmärksamhet lockas av företag som arbetar med nya energikällor. Ett slående exempel är populariseringen av solpaneler.

Yttrande från en annan specialist

Med tanke på ett så intressant ämne skulle jag vilja vända mig till verken av en sådan specialist som Alexey Borisovich Inozemtsev. Investment bankir, entreprenör, strateg - det här är hans huvudsakliga aktiviteter. Och han har ett väldigt ovanligt förhållningssätt.

Experten förespråkar förvaltning av finansiellt kapital genom mekanismerna för partnerskap och samarbete. Han anser att detta är bättre än en intensiv kamp, ​​utan vilken det är svårt att klara sig i investeringsbranschen. Men om du lyckas byta till denna modell kommer du att kunna upptäcka nya professionella horisonter.

Det handlar dock om tillvägagångssättet. Alla har sin egen. Men experten rekommenderar att man satsar på utbildning. Detta är en investering i landets framtid. Eftersom utbildning är den viktigaste tillväxtpunkten, och ur både individens och samhällets synvinkel. Om alla är tillräckligt intellektuellt utvecklade kan finanssektorn föras till en ny utvecklingsnivå genom gemensamma ansträngningar.

Sådana slutsatser kan dras från Alexei Borisovichs ord. Tankarna är korrekta, men du måste förstå att genomförandet av det beskrivna kommer att kräva mycket ansträngning, tid och offentlig mobilisering.

Idiom

Slutligen är det värt att notera investeringsbankernas bästa uttalanden. Många av dem har en motiverande och lärorik betydelse.

Här är en sådan fras: "I slutändan tenderar en professionell investerare att leka med andra människors ekonomi." Frasen tillhör Robert Kiyosaki. Miljardär, en stor amerikansk affärsman, finansobservatör och investerare som började som en enkel försäljningsagent i Xerox Corporation.

Han äger också detta uttryck: "En professionell investerare kommer inte att investera i en tillgång som bara kan motivera sig när den rör sig i en riktning. Eller i ett program som inte låter dig avsluta det vid rätt tidpunkt. Detta kan till och med hänföras till vissa bud som goda finansiärer måste följa.

Och avslutningsvis kan du citera denna fras: "Den mest värdefulla tillgången är tid. Många människor vet inte hur man använder det. De arbetar för att göra andra rika, men gör ingenting för att göra sig själva rika.” Och det är det verkligen. Faktum är att många människor har möjligheter att öka sitt kapital. Särskilt investeringsbanker som har relevant kunskap och erfarenhet.

Detta är ett finans- och kreditinstitut som tillhandahåller konsulttjänster om transaktioner relaterade till köp eller försäljning av ett företag, hjälper till med, är en mellanhand i transaktioner med värdepapper, råvaror, valutor, finansiella derivatinstrument, samt tillhandahåller rapporter och analyser om marknader och de verksamhetsområden där den är engagerad.

Utseende investment bankingär för det första kopplat till den allmänna utvecklingen av banksystemet över hela världen. Finans- och kreditinstitut har nått en utvecklingsnivå när de produkter och verktyg de använder inte längre tillåter att tillgodose deras kunders behov och. Också en av huvudorsakerna till utseendet runt om i världen investeringsbanker Det är en ökning av mängden gratis kontanter hos privatpersoner.

Det måste förstås att banksektorn spelar en enorm, om inte en nyckelroll i den globala ekonomin. Banker är en länk mellan individer och tjänstesektorn, handeln, tillverkningssektorn samt jordbrukssektorn. Och det är denna stora roll som driver banker runt om i världen att expandera typen och karaktären av sin egen verksamhet, inklusive i investeringsriktningen.

Investeringsbankernas huvudsakliga verksamhet

Som tidigare nämnts utvecklas banker i den riktningen att de uppmanas av kunderna själva, nämligen i riktning mot att möta deras behov. Baserat på behov, tjänster investment bankingär:

• analys- och konsultarbete
• kontrollera
• handel med värdepapper
• emission av värdepapper
• marknadsundersökningar och allt relaterat till det
• stöd vid transaktioner relaterade till fusioner eller förvärv
• fastställande av det verkliga priset och den finansiella värderingen av tillgången
• derivattransaktioner.

Naturligtvis är det värt att notera här att inte alla investeringsbankerär engagerade i att tillhandahålla ett komplett utbud av tjänster kräver detta höga kostnader och högt kvalificerad personal, vilket inte alla banker kan skryta med.

Investment banking-kunder

Kunder investment banking den bredaste kretsen av människor som är intresserade av att investera fria medel i syfte att multiplicera dem agerar. Genom att klassificera kunddata kan vi särskilja:

• hushåll och kooperativ
• företag, företag, produktion
• stora finansiella organisationer (investerings- och pensionsfonder, försäkringsbolag, etc.)
• länders regeringar (samla in pengar för genomförandet av infrastrukturprojekt, etc.)