Ömsesidig investeringsfond (paf oh-oh-oh) - den största nackdelen eller hur de förlorar pengar i fonder. Fonder slår rekord Vilka fonder kommer att växa på ett år

Aktieägare i fonder som investerar i värdepapper från energibolag tjänade upp till 150 % per år förra året (nedan ges rankningsdata om avkastningen för värdepappersfonder på Investfunds-portalen). Och investerare som har satsat på bioteknik eller marknader utvecklade länder, förlorade upp till 36 % av sina investeringar (till exempel var lönsamheten för Sberbank-Biotechnologies-fonden minus 36,31 % 2016). Valet av förvaltningsbolag spelade också en roll: till exempel visade Uralsib-bolagets energifond en avkastning nästan dubbelt så hög som den liknande fonden från Sberbank Asset Management Company och fonden April Capital - Aktier av råvaror bolagen visade en ökning med 75,05 %, medan den identiska fonden "Opening - Raw Materials", tvärtom, sjönk med 4,65% i slutet av förra året.

Varför är energin i täten?

Under 2016 började energilagren återhämta sig snabbt, efter att ha fallit cirka fyra gånger i pris mellan 2011 och 2015. MICEX Power Industry Index har tappat mer än 70 % under åren, MICEX breda marknadsindex har ökat med 4 % under samma period, säger Evgeny Linchik, VD för Sberbank Asset Management. Handeln i slutet av 2014 och 2015 hade karaktären av "kapitulation" - investerare försökte bli av med dessa aktier till vilket pris som helst, tillägger Vitaly Isakov, kapitalförvaltare för Otkritie Management Company. Efter att de sista alarmisterna sålt sina papper är en ökning mycket sannolikt, även i avsaknad av en förbättring av den grundläggande situationen, tillägger han.

I takt med att ekonomin stabiliserades förra året ersattes nedgången i elförbrukningen av en måttlig ökning, kommenterar Alexander Golovtsov, chef för den analytiska forskningsavdelningen vid UK Uralsib. Farhågorna för att regleringen av sektorn skulle förvärras uteblev, tvärtom, i slutet av 2015 höjdes faktiskt kapacitetstarifferna för produktionsbolagen, sedan indexerades betalningen enligt avtalet om kapacitetsförsörjning och elöverföringstarifferna frystes upp, fortsätter Golovtsov . "När företag i sektorn 2016 också började förbättra sina finansiella resultat och lova betydande utdelningar, var det en explosiv tillväxt", säger Isakov.

Topppositioner i de största förvaltningsbolagens portfölj ockuperades av värdepapper från FGC UES, Inter RAO UES, RusHydro, Unipro, Mosenergo, TGK-1, OGK-2, MRSK och Rosseti. Enligt Golovtsov var det dessa emittenter som bidrog främst till lönsamheten för Uralsib Energy Perspective-fonden, ledaren för rankingen när det gäller lönsamhet i slutet av året, och hjälpte till att gå om MICEX sektoriella energiindex. "Dessutom fixade vi i rätt tid vinsten på investeringar i Irkutskenergo, vars kurser steg kraftigt i början av året och har sjunkit sedan juni", tillägger han.

Vem förlorade?

Det sämsta resultatet när det gäller lönsamhet under 2016 visades av fonder som investerade i biotekniksektorn, Internet och marknaderna i utvecklade länder. Investerare som förlitade sig på ädelmetaller avslutade också året inte på bästa sätt (till exempel föll RGS-Zoloto-fonden i Savings Management Management Company med 15,82%, RSHB - Guld, Silver, Platina - 14,74%, " Gazprombank - Guld "- 14,52%, etc.).

Aktier i företag inom biotekniksektorn var kraftigt övervärderade 2016. Således var förhållandet mellan aktiekursen och företagets vinst (P/E-tal) för iShares NASDAQ Biotechnology (IBB) ETF-fond cirka 100 under 2015, konstaterar Vitaly Isakov. Små värden på koefficienten indikerar att företaget är undervärderat, medan stora värden indikerar att dess värdepapper är övervärderade. Enligt Elizaveta Vem, en ledande analytiker på ratinginstitutet Expert RA, upplever den ryska bioteknikmarknaden bland annat brist på finansiering och brist på statligt stöd.

Fonder som specialiserat sig på tillgångar i utländsk valuta drabbades 2016 på grund av rubelns förstärkning. "Vi köper internationella företag i många fonder som handlas i dollar, och förra året skedde en betydande förstärkning av den nationella valutan", förklarar Evgeniy Linchik. Enligt resultaten från förra året stärktes den ryska rubeln mot den amerikanska dollarn med 16% och mot euron - med 19%, påpekar Vladimir Vedeneev. "Detta förutbestämde resultaten för Raiffeisen - Debt Markets of Developed Countries och Raiffeisen - Europe-fonderna i rubel, vars riktmärken i motsvarande valuta förblev praktiskt taget oförändrade under det senaste året", förklarar han. Dessutom visade utvecklade marknader (förutom USA) en liten förlust i dollar - mot bakgrund av en långsam ekonomisk återhämtning, trots monetär stimulans och rädsla för växande politiska motsättningar i euroområdet, konstaterar Isakov.

Enligt rysk lag måste förvaltningsbolag beräkna och publicera värdet av en andel i ryska rubel, även om fondens portfölj är 100 % denominerad i dollar.

Vilka fonder ska man välja i år?

Forbes frågade penningförvaltare och analytiker vilka fonder att hålla utkik efter när valutan stabiliseras och amerikanska sanktioner förväntas lätta under 2017.

Ledare kommer att ge upp positioner. Enligt analytiker och förvaltare som undersökts av Forbes kommer tillväxten av fonder som investerar i aktier i energibolag att fortsätta under 2017, men det är inte längre värt att vänta på avkastning på samma nivå som förra året. "Vi tror att resultatet för 2017 kan bli betydligt mer blygsamt, tillväxten i energibolagens fonder kommer att vara cirka 15-25% under en framgångsrik uppsättning omständigheter", säger Vitaly Isakov. Vladimir Vedeneev, chef för investeringsavdelningen på Raiffeisen Capital, uppmärksammar det faktum att energisektorns potential till stor del kommer att bero på framtida utdelningar. "Höga direktavkastningar kommer att locka nya institutionella investerare till sektorn", tillägger han. Ändå rekommenderar experten nu inte att gå in i elkraftindustrins fonder för mer än 10-20% av portföljen och under en period på mindre än 3 år.

Från kraftingenjörer till metallurger. Under 2016 visade fonderna från den metallurgiska sektorn också ett bra resultat, vars andelar i företag under 2016 gynnades av ökningen av priserna på industrimetaller och kol (till exempel uppgick tillväxten för Raiffeisen-Industrial-fonden till 42,15% 2016 och ytterligare 8,14 % för januari 2017). "Vi tror att om de nuvarande marknadsförhållandena förblir oförändrade, kan stålföretagens (NLMK, Severstal, MMK) aktier fortsätta att växa under 2017 på grund av sjunkande inflation i Ryssland (respektive kurser) och den höga direktavkastningen för dessa värdepapper, ” kommenterar Vladimir Vedeneev. Alexander Golovtsov från Uralsib Management Company tror också att de flesta stålföretag upprätthåller attraktiva nettokassaflödesrelationer i förhållande till kapitalisering. Dmitry Skvortsov, Chief Investment Specialist för April Capital Management Company, uppmärksammar den förväntade devalveringen av rubeln 2017 och rekommenderar därför att investera i aktier i ryska exportörer, som bara drar nytta av detta. "Ytterligare stöd till exportörer i början av året tillhandahålls av den fortsatta prishöjningen på olja, stål och kol, samt den förväntade hög nivå utdelning, tillägger Skvortsov. "Under 2017 är det värt att uppmärksamma företag som drar nytta av stabiliseringen av rubeln, främst exportörer, vars operativa och finansiella indikatorer kommer att växa, såväl som företag med en utdelningsavkastning på mer än 6% per år," bekräftar den portföljförvaltare för CJSC Gazprombank – Management Assets" Sergey Nikitin.

Påverkan av dyr olja. Analytiker tillfrågade av Forbes förväntar sig att den ryska ekonomin kommer att växa under 2017, men detta kräver fortsatt tillväxt i oljepriserna och en lättnad av amerikanska sanktioner. Enligt Vadim Bit-Avragim, Senior Portfolio Manager på Kapital Management Company, kan företag fokuserade på den inhemska marknaden (Aeroflot, Sberbank, Moscow Exchange och energisektoraktier) gynnas mest, olje- och gassektorsaktier kommer också att överträffa marknaden. "Lovande i år är att investera i fonder fokuserade på olje- och gasbolag, tack vare stabiliseringen av priset på "svart guld" och relativt positiva prognoser", instämmer presidenten för National League of Managers (NLU) Ivan Kapitan.

Obligationsränta. Trots den snabba tillväxten i avkastningen för riskabla fonder som investerar i industriaktier, föredrar de flesta investerare att vara mer försiktiga och investera i klassiska tillgångar, om än med en betydligt lägre avkastning (enligt resultaten från 2016 växte REGION-bolagets obligationsfond med 16,95 %, "VTB - Treasury Fund" - en ökning med 14,68%, "Sberbank - Ilya Muromets Bond Fund" - 13,33% och andra).

Investerare fortsätter att föredra obligationsfonder, eftersom de är de mest pålitliga i strukturen av värdepappersfonder och visar en avkastning som överstiger räntorna på bankinlåning, säger Marina Nizhibitskaya, chef för rapporteringsavdelningen för ZPIF i förvaltningsbolaget EFG Asset Management. Enligt Ivan Kapitan var de mest populära bland investerare under perioden 30/12/2016 - 02/07/2017 obligationsfonder, de har redan fått 3,4 miljarder rubel; Aktiefonder ligger på andra plats när det gäller popularitet, med ett inflöde av medel som uppgick till 1,1 miljarder rubel. Obligationsfonder kommer att förbli bland de mest attraktiva fonderna för kunderna, förutspår Elizaveta Wem från Expert RA. Trots den genomsnittliga avkastningen för obligationsfonder 2016 (upp till 17 %), rekommenderar sålunda förvaltare och analytiker de flesta investeringsportfölj under innevarande år, fyll den med grundläggande stabila tillgångar (i första hand är dessa obligationer från ryska företag), eftersom mer riskfyllda och mindre skyddade aktier i industriföretag kan visa fenomenal avkastning under en viss tidsperiod, men det finns alltid en hög sannolikhet av en oväntad trendvändning och, som ett resultat, en allvarlig förlust av investeringar.

Den bästa avkastningen bland öppna obligationsfonder i januari 2017 visades av Dokhod - Bond Fund, ökningen av substansvärdet (NAV) uppgick till 13,99%. Bland stora obligationsfonder med öppet slut (med ett NAV på mer än 100 miljoner rubel) visade Ingosstrakh Bonds-fonden den högsta avkastningen under samma period (en ökning av NAV på 2,75%). Volymen av medel som samlades in i obligationsfonder i januari i år uppgick till 2,8 miljarder rubel, medan ledaren, Alfa Capital - Bonds Plus, stod för 24 % av detta belopp, säger Elizaveta Vem.

Portföljdiversifiering. Under 2017 rekommenderar förvaltare av stora fonder inte att hålla en hel rubelportfölj. "Det är optimalt att behålla en portfölj som består av dollar- och rubeldelar och balansera den", säger Maxim Semyanin, värdepappersportföljförvaltare på SOLID Management JSC. "Med tanke på den betydande förstärkningen av rubeln, föreslår vi att uppmärksamma valutafonder som investerar i tillgångsklasser som visade eftersläpande avkastning förra året", kommenterar Vitaly Isakov.

Traditionellt rekommenderar experter att en betydande del av portföljen placeras i konservativa instrument. Branschfondernas andel av portföljen bör inte överstiga 10-15 % – annars är risken för ett allvarligt uttag av hela portföljen mycket hög. "En balanserad modellportfölj kan bestå av cirka 30% av aktier i fonder i ryska aktier, 30% av aktier i fonder av ryska obligationer, de återstående 40% bör lämnas i valutainstrument", säger Vedeneev. Isakov noterar också att de flesta av fonderna bör placeras i "underliggande" breda marknadsfonder.

RIA-betyg – 17 maj. Den ryska marknaden för kollektiva investeringar fortsatte att utvecklas aktivt efter förra årets resultat, vilket i synnerhet återspeglades i den höga tillväxttakten för fondernas nettotillgångar och en god dynamik i antalet aktieägare. Däremot har antalet fonder minskat. Detta bevisas av resultaten från ratingen av investeringsfonder 2017, utarbetad av RIA Rating-experter baserat på data från Rysslands centralbank.

Värdet på nettotillgångar för offentliga (öppna och intervall) fonder, enligt RIA Rating, ökade 2017 med 62,8% till 222 miljarder rubel, medan antalet fondkunder ökade med 3,4% eller 50 tusen personer under året (totalt antalet aktieägare översteg 1,5 miljoner). Det bör noteras att andelen fonder på den ryska finansmarknaden, och i synnerhet på marknaden för kollektiva investeringar, ser relativt liten ut, men den växer mycket snabbt. Således uppgick det totala värdet av nettotillgångarna av offentliga medel den 1 januari 2018 till 0,9 % av befolkningens insättningar i banker och 9,3 % av volymen pensionssparande i NPF. Som jämförelse, den 1 januari 2017 var värdet av nettotillgångarna 0,6 % av hushållens inlåning i banker och 6,4 % av NPF-sparandet. Enligt RIA Rating-experter kommer trenden att överträffa utvecklingen av fonder i förhållande till andra finansiella marknader att fortsätta under 2018, men kommer att sakta ner avsevärt på grund av minskad lönsamhet.

Den nya förordningen ledde till radikala förändringar

Fondernas struktur per typ förändrades ganska mycket i slutet av året och nu konsoliderar en typ av fonder mer än 90 % av alla tillgångar. I synnerhet bland alla typer av fonder dominerar fonder som specialiserar sig på att arbeta med marknadsmässiga finansiella instrument, av vilka det finns totalt 310 enheter i betyget (303 öppna och 7 intervall). I allmänhet inkluderar betyget 327 ryska investeringsfonder, varav 308 är öppna och 19 är intervallfonder. Således är 95% av fonderna fonder av marknadsmässiga finansiella instrument, och det totala värdet av deras nettotillgångar uppgick till 220 miljarder rubel, eller 99,2% av de totala tillgångarna i alla fonder. Som jämförelse kan nämnas att vid utgången av 2016 ägdes den största andelen av fonder specialiserade på att arbeta med aktier, varav cirka 30 %. Det är värt att notera att den kraftiga ökningen av antalet fonder för finansiella instrument på marknaden är förknippad med nya regler för att reglera fonder. Om det tidigare fanns många typer av fonder, men namnen och typerna av fonder oftast var oinformativa och inte karakteriserade strategin för en viss fond, nu har nästan alla fonder en typ, men i själva verket har detta inte förändrat någonting.

Den största ökningen i absoluta termer under 2017 observerades i Sberbank - Promising Bonds Fund, vars tillgångar ökade med 21,3 miljarder rubel eller 8,6 gånger i slutet av året. På grund av en betydande ökning av tillgångarna kunde fonden omedelbart ta 1:a platsen, även om den för ett år sedan låg på 12:e plats i betyget. De andra och tredje fonderna i termer av absolut tillväxt i tillgångar var: Alfa Capital Bonds Plus - +13,9 miljarder rubel och Gazprombank - Bonds Plus, vars tillgångar ökade med 9,1 miljarder rubel. Ytterligare tre fonder under det senaste året kunde visa en ökning av tillgångarna med mer än fem miljarder rubel vardera. Framför allt uppgick tillväxten av Raiffeisen - Obligationer till 7,3 miljarder rubel, Sberbank - Ilya Muromets Bond Fund kännetecknades av en ökning av tillgångarna på nivån 7,1 miljarder rubel, och tillväxten av Ruble Bonds Fund uppgick till samma 7, 1 miljard rubel Det är värt att notera att ytterligare åtta fonder kännetecknades av en ökning i intervallet från 1 till 5 miljarder rubel.

Minskningen av antalet fonder och den relativt snabba tillväxten av fondernas totala tillgångar ledde till en betydande ökning av medelstorleken på fonderna. I synnerhet ökade fondens medianstorlek i slutet av 2017 med 20 % till 65 miljoner rubel mot 54 miljoner rubel NAV den 1 januari 2017. Dessutom har antalet fonder med tillgångar på mer än 500 miljoner rubel växt till 67 fonder (56 från och med 1 januari 2017). Samtidigt ökade TOP-10-fondernas andel av det totala värdet av nettotillgångarna under det senaste året med 15 procentenheter till 56,1 % den 1 januari 2018, och andelen TOP-100-fonderna ökade med 3 procentenheter till 94,8 %. Utanför TOP-100-fonderna finns det alltså mycket små fonder.

Enligt resultaten från 2017 var ledaren i termer av nettotillgångsvärde i fondbetyget Sberbank - Promising Bonds Fund, vars tillgångsvärde den 1 januari 2018 uppgick till 24,2 miljarder rubel. På andra plats är den tidigare ledaren för Raiffeisen Bonds med ett NAV på 1 januari 2018 till ett belopp av 20,5 miljarder rubel. Den tredje platsen ockuperades av "Gazprombank - Obligationer plus" med volymen av tillgångar till ett belopp av 18,6 miljarder rubel. Alfa Capital Bonds Plus och Sberbank - Ilya Muromets Bond Fund ligger på fjärde och femte plats i placeringsfondernas rating, med tillgångar som uppgår till 17,3 respektive 12,7 miljarder rubel. Som jämförelse kan jämföras tillgångarna hos ratingledaren. storleken på den 151:a banken i termer av tillgångar från och med den 1 januari 2018. Medan de totala tillgångarna för alla värdepappersfonder tillsammans motsvarar tillgångarna i den 42:a största banken i Ryssland.

En betydande del av fonderna gav vinst till sina investerare, men avkastningen minskade

I slutet av 2017 präglades huvuddelen av fonderna av en värdestegring på aktien och därmed fick de kunder som investerade i dem en vinst. En ökning av fondens värde observerades i 224 eller nästan 69 % av de fonder som presenterades i ratingen. Det är värt att notera att de fonder som upplevde en ökning av värdet på en andel tjänar 94,6 % av det totala antalet fondkunder, och deras tillgångars andel av NAV är 89,8 %.

Samtidigt minskar fondernas lönsamhet gradvis. Således var medianavkastningen för värdepappersfonder i slutet av 2017, enligt resultatet av ratingen, endast 5,2 % mot 12,8 % 2016. I sin tur visade endast 14 fonder en avkastning på över 20 % 2017, jämfört med 123 fonder 2016. Således minskade avkastningen på fonderna generellt ganska kraftigt, men avkastningsnivån på 5,2 % visade sig vara mer än 2 gånger högre än inflationen, som var 2,5 % 2017. En radikal minskning av avkastningen minskar attraktiviteten för denna typ av investeringar, eftersom avkastningen i stora banker är flera procentenheter högre. Enligt RIA Rating-experter lyckades endast 36,1 % av fonderna visa en högre avkastning än på inlåning i stora banker, som i början av 2017 låg på nivån 8,4 %. Generellt finns det två huvudorsaker till nedgången i lönsamhet. För det första visade det sig att investeringar i ryska aktier var riskabelt, många emittenter, inklusive blue chips, visade en betydande nedgång. För det andra sker en minskning av avkastningen på skuldinstrument, vilket påverkar intäkterna för många fonder.

I slutet av 2017 visade Sberbank - Global Internet den högsta avkastningen av alla fonder som ingår i betyget, med en ökning av det uppskattade värdet av en aktie under 12 månader 2017 med 40,9 %. Alfa-Capital Technologies och Raiffeisen-Information Technologies tog de andra och tredje platserna vad gäller lönsamhet i betyget, vars lönsamhet uppgick till 31,9% respektive 30,4%. De tre bästa fonderna gick bra och investerade främst i teknikföretag. Den fjärde och femte när det gäller lönsamhet var "Sparhantering - Asien" och "VTB - BRIC", vars lönsamhet, enligt det senaste årets resultat, uppgick till 30,2% och 27,5%.

Det bör noteras att de fyra första fonderna med högst avkastning i nuvarande rating under 2016 visade ett extremt svagt resultat. De fyra lönsamhetsledarna under 2017 i slutet av 2016 upplevde en förlust från 11,3 % till 20 %. Därmed står det senaste årets rekordlönsamhet i kontrast till betydande förluster ett år tidigare. Det är värt att notera att marknaden för kollektiva investeringar är instabil och en sådan dynamik från år till år är inte ovanlig.

Enligt experter på RIA Rating är marknaden för kollektiva investeringar liten och ganska volatil. Därför kan dynamiken inom en snar framtid antingen upprepa 2017 års rekord eller bli negativ. RIA Rating-experter förväntar sig att marknaden för kollektiva investeringar med största sannolikhet på medellång sikt kommer att fortsätta växa i monetära termer. Rekord bör dock inte förväntas. Samtidigt kan tillväxttakten i värdet av nettotillgångarna minska ganska avsevärt redan 2018, vilket är förknippat med den observerade minskningen av lönsamheten för de flesta fonder.

RIA-betygär en universell ratingbyrå ​​för mediekoncernen MIA "Ryssland idag" specialiserat på att bedöma den socioekonomiska situationen i regionerna i Ryska federationen, det ekonomiska tillståndet för företag, banker, sektorer av ekonomin, länder. Byråns huvudsakliga aktiviteter är: skapande av betyg för regioner i Ryska federationen, banker, företag, kommuner, försäkringsbolag, värdepapper, andra ekonomiska objekt; omfattande ekonomisk forskning inom den finansiella, företags- och offentliga sektorn.

MIA "Ryssland idag" - en internationell mediekoncern vars uppdrag är snabb, balanserad och objektiv bevakning av händelser i världen, informera publiken om olika syn på viktiga händelser. RIA Rating som en del av Rossiya Segodnya MIA ingår i byråns informationsresurser, som också inkluderar: RIA Nyheter , R-Sport , RIA Fastigheter , främsta , InoSMI. MIA Rossiya Segodnya är ledande när det gäller citering bland ryska medier och ökar citeringen av sina varumärken utomlands. Byrån har också en ledande position när det gäller citering på ryska sociala nätverk och bloggvärlden.

• Lönsamhet för föregående år;
• Lönsamhet sedan början av året;
• Livslängden för en fond och lönsamhetsstatistik under flera år.

Ett sådant mångfacetterat tillvägagångssätt låter dig välja inte bara ett lönsamt utan också ett pålitligt investeringsalternativ.

Typer av fonder

Värdepappersfonder särskiljs efter andelssystemet och typen av investeringsobjekt (aktier, obligationer, penningmarknad, lån, fastigheter, konstvärden). För var och en av kategorierna sammanställs deras betyg i olika tidsintervall. Samtidigt ska du inte räkna särskilt med investeringsobjektet, eftersom många förvaltningsbolag snabbt kan ändra sina strategier.

Det finns tre huvudtyper av fonder:

1. öppen– Du kan köpa och sälja en aktie när som helst. De har den minsta listan över investeringsobjekt.
2. Intervall– Man kan köpa och sälja en aktie bara under en viss period.
3. Stängd- Du kan bara köpa när paketet bildas, och du kan sälja en andel först efter att dess giltighet har gått ut. De har den bredaste listan över investeringsobjekt.

Betyg av deras lönsamhet för det senaste året

En analys av lönsamheten för fonder för föregående år gör att vi kan bedöma den potentiella inkomsten på medellång sikt. PÅ Ryssland denna lista under perioden 12/31/15 till 12/30/16 leds av följande paket (enligt investfunds.ru):

Öppen:

• URALSIB Energiperspektiv - 153,67%;
• Raiffeisen - Kraftindustri - 115,72%;
• Gazprombank - MICEX Index - Kraftindustri - 112,83%.

Intervall:

• Lugna - 71,86%;
• Arsager - 55,63%;
• RGS - Lovande investeringar - 51,98%.

Stängd:

• aktiekapital - 110 754,22%;
• Favoritutveckling - 357,26%;
• Tver egendom - 105,88%.

Toppprogram Ukraina under perioden 29 februari 2016 till 28 februari 2017 (enligt investfunds.ua):

Öppen:

• Sofievsky - 56,95%;
• Argentum - 56,03%;
• OTP Aktiefond - 44,44%.

Intervall:

• AURUM - 39,47%;
• Platina - 15,06%;
• - 13,35%.

Stängd:

• SPINNAKER - 14,39%;
• MIZZEN - 7,64%.

Betyg i början av året

Den aktuella ratingen av fonder visar statistik från början av 2017. Det visar dynamiken i lönsamhetstillväxt och kan användas för att bedöma det aktuella läget på marknaden. På den ryska marknaden De ledande positionerna när det gäller aktietillväxt för perioden från 01/01/17 till dags dato upptas av följande paket:

Öppen:

• DOKHOD - Obligationsfond - 12,89%;
• Sberbank - Telekommunikation och teknik - 9,08%;
• Sberbank - Globalt internet - 2,84%.

Intervall:

• Raiffeisen - Ädelmetaller - 10,29%;
• VTB - Ädelmetallfond - 8,22%;
• Nationellt - Guld - 7,5%.

Stängd:

• Landa - 5,68%;
• Aruji - fastighetsfond - 1,47%;
• Fasta fastigheter - 2 - 1,02%;

Öppen:

• KINTO eget kapital - 14,57%;
• OTP Aktiefond - 10,98%;
• VSPIF "UNIVER.UA/Yaroslav the Wise: Equity Fund" - 9,77%.

Intervall:

• UPPGIFT Ukrainas huvudstad - 6,76%;
• Optimalt - 4,4%;

Stängd:

• Profi-T Invest - 3,45%;
• SPINNAKER - 0,82%.

Betyg för de senaste 5 åren

Om du letar efter en långsiktig investering behöver du en omfattande statistik för de senaste 5 åren. I denna ranking enligt Ryska federationens statistik Följande program har visat sig vara de mest lönsamma:

Öppen:

• OLMA - USA - 204,42%;
• Raiffeisen - USA - 201.56%;
• April Kapital - Aktier i råvaruföretag - 178,99%.

Intervall:

• Arsagera - kampanjer 6.4 - 126,66%;
• Kuznetsky mest - 86,33%;
• Lugna - 70,64%.

Stängd:

• AK BARS - Horisont - 164,11%;
• Textavsnitt - 58,35%;
• TFB - Rental Investment Fund - 56,29%;

Ledardata på den ukrainska marknaden i 5 år representeras av inte mindre höga priser:

Öppen:

• VSPIF "UNIVER.UA/Mikhail Grushevsky: State Securities Fund" - 147,36%;
• Altus - Insättning - 135,51%;
• VSPIF "UNIVER.UA/Taras Shevchenko: Sparfond" - 127,27%.

Intervall:

• Balanserad fond "Parity" - 43,86%;
• Platina - 6,22%.

Stängd:

• GENUA - 28,01%;
• SPINNAKER - 2,98%.

Analytiska lönsamhetsförhållanden för investeringspaketet

Utöver nivån på tillväxten i värdet på en aktie, baserat på statistiska uppgifter från fonderna själva, kan den potentiella lönsamheten för en investeringsportfölj bestämmas av ett antal parametrar.

De viktigaste faktorerna är lönsamhetsbedömningskoefficienterna beroende på risken. Dessa inkluderar Sharpe- och Sortino-förhållandena. De beräknas som förhållandet mellan den genomsnittliga belöningen för risknivån för en investering i en värdepappersfond och avvikelsen från investeringsportföljens vinst. Samtidigt tar Sharpe-kvoten i beräkningen hänsyn till portföljens volatilitet (genomsnittlig avvikelse), och Sortino-kvoten baseras på "volatilitet nedåt" (avvikelsen för avkastning under miniminivån).

Ju högre dessa indikatorer är, desto starkare överstiger investeringspaketets lönsamhet risknivån. Exempel: Mutual Fund Sberbank - Telecommunications and Technologies har en Sharpe-kvot på -0,067, medan Ingosstrakh Money Market-paketet visar ett förhållande på "1,159". I det här fallet indikerar koefficienten "1,159" att paketet har en högre avkastning i förhållande till risker, och koefficienten "-0,067" indikerar att risken i detta skede inte alls var motiverad.

När man förutser lönsamheten för värdepappersfonder 2017 bör man också ta hänsyn till:

• α-faktor- riktigheten av förvaltningsbolagets valda strategi;
• β-faktor- marknadens inflytande på paketets lönsamhet;
• R2- Förhållandet mellan förändringar i värdet på en aktie och marknadsdynamiken.

Indikatorerna α och β måste också vara större än noll.

När du fattar ett slutgiltigt beslut om en investering är det nödvändigt att förstå att betyget av värdepappersfonder när det gäller lönsamhet 2017 är en villkorad riktlinje. Den faktiska risken för en fundamental förändring av situationen kvarstår. Därför bör du alltid diversifiera riskerna och göra en omfattande analys av marknaden och utvalda förvaltningsbolag.

Bakom senare tid, besöker flera bankers kontor, inför aktiv marknadsföring av bankprodukter som kallas fonder eller enkla fonder. Anställda erbjöd sig mycket ihärdigt att använda möjligheten att investera i fonder och få hög avkastning. gånger större än vinsten bankinlåning, med sin mycket blygsamma andel - i området 5-6 per år.

De visade olika siffror, avkastningsgrafer och hur mycket man hade kunnat tjäna om jag hade investerat pengar för ett år, för 2 - 5 år sedan. Faktum är att uppgifterna var imponerande.

Tiotals procents vinst på ett eller två år.

Och genast fanns det en önskan att anförtro sina surt förvärvade pengar och delta i jakten på vinst.

PIF-avkastning för 2017

En artikel för dig som planerar, planerar eller redan har investerat i fonder.

Fallgropar och den största nackdelen med att investera i fonder i Ryssland.

Vad är intressant med PIF

Till att börja med, låt oss analysera (kom ihåg) - vad är det? Och hur kommer det att vara användbart för oss?

En värdepappersfond kan ses som en gemensam pool för alla investerare. Pengar samlas in och olika tillgångar (aktier, obligationer) köps med dem i en viss proportion. Varje bidragsgivare eller aktieägare har en viss andel eller andel. I proportion till investeringen.

Pivot-fördelar:

• enkelhet;
• tillgänglighet;
• bred diversifiering.

Om en i enkla termer, sedan för att investera i fonder måste du sluta ett avtal med förvaltningsbolaget (MC) och sätta in pengar. Och det är allt.

Kostnaden för en aktie är bara några tusen rubel. Vem som helst kan bli ägare (eller delägare) av fonden och få avkastning i proportion till de tillskjutna medlen.

Genom att köpa en aktie för 2-5 tusen rubel investerar du i dussintals eller till och med hundratals olika företag. Och inte bara i Ryssland, utan över hela världen. Vill du ha Amerika, tack. Tyskland, Kina, England eller Japan. Inga problem.

Låter frestande. Om du vill investera i de flesta avancerade ekonomierna samtidigt är det enkelt. Det är sant att detta kräver lite mer pengar. Men flera tiotusentals kan lätt mötas.

Naturligtvis kan du göra allt detta på egen hand. Vem som helst kan sluta avtal med en mäklare och intressebolag.

Men detta kräver mycket pengar. Så mycket pengar. Dessutom spenderar du mer än en timme (eller till och med flera dagar) av din tid.

I fonder kommer allt att göras åt dig. Jag köpte en aktie - jag fick ett paket med de aktier du behöver. Och du behöver inte göra något annat.

Avkastningsjämförelse

Men låt dig inte avskräckas av den höga avkastningen. Marknaderna är instabila. Och dagens vinster är inte garanterade i framtiden. Men vi pratar inte om det.

Kapitalackumulering är nyckeln till ekonomiskt oberoende. Kapital omfattar förutom pengar grupper av organiserade människor som planerar att använda penningresurser för att tillhandahålla tjänster och producera varor åt andra människor och förse sig själva med vinst. Människor köper aktier, obligationer och andra tillgångar, men de flesta medborgare är inte tillräckligt erfarna för att maximera effektiv förvaltning dem. För att minska risken för förlust överförs kapitalförvaltningen till särskilda investeringsfonder.

Individers reservkapital bildas genom att 10-50% av eventuell vinst avsätts. Sådant kapital måste arbeta och få in pengar, annars äts det upp av inflationen. Pengar investeras i sin egen verksamhet eller på ett bankkonto, betrodda till chefer för förvaltning till en viss procent av vinsten. En investeringsfond är ett pålitligt sätt att "aktivera" pengar som ligger runt för passiv vinst. Det finns en risk att förlora en del av investeringen, men den är minimal, tack vare att professionella aktörer på investeringsmarknaden förvaltar kapitalet.

För en bättre förståelse av investeringsfondens väsen, se videon:

Direktinvesteringsfond

Investeringsfonder som främst handlar med värdepapper och gemensamt förvaltar stamkapital är private equity-fonder. De presenteras på marknaden som LLCs - organisationer med begränsat ansvar, som har varit verksamma i 10 år. För att öka arbetstiden görs en förlängning.

Exempel: LLC "Russian Direct Investment Fund" - ett företag som bildas med pengar från investerare ( pensionsfonder och försäkringsbolag) investeringar i olika projekt.

Finansiell investeringsfond

Nästa investeringsfond gör finansiella tillgångar till ett investeringsobjekt, men inte aktier i företag. Organisationen köper obligationer, kvitton, inkomstbevis och så vidare.

Riskfond

Begreppet "venture" betyder "högrisk". Riskinvesteringar är investeringar i nystartade företag. Nya projekt misslyckas ofta och ger ingen vinst. Men i händelse av framgångsrik implementering får investerare från 50-1000% av den initiala investeringen. Venture investeringsfond - en organisation som investerar i utvecklingen av innovativa projekt. Investerare - individer, banker, stora företag - får en del av vinsten och upptar en specifik nisch på marknaden.

Syftet med investeringsfonden är att dra nytta av ett framgångsrikt genomförande av projektet. Investeringar görs i projekt från en bransch med riktade investeringar eller i flera olika verksamhetsområden med diversifierade investeringar.

Syftet med investeringsfonden är att attrahera intäkter från genomförandet av projektet. De har ett specifikt fokus och investerar i en bransch, eller distribuerar finansiering på en gång till flera olika, orelaterade projekt från olika håll.

Former av investeringsfonder

Det finns flera alternativ för att klassificera former av investeringsfonder. Varje land på lagstiftande nivå bestämmer självständigt vilka typer av investeringsfonder. I Ryssland är de indelade i följande organisatoriska och juridiska former:

• stat;

• icke-statlig;

• kollektiv;

• icke-kommersiellt.

stat

Grundarna av en sådan investeringsfond är statliga myndigheter: regeringen, finansministeriet, centralbanken. Organisationers huvudmål är bildandet av resurser från landets interna reserver för utveckling och lösning av nationella problem. Statens investeringsfond investerar i socialförsäkringsområdet, välfärden för landets framtida människor och fyller pensionsfondens ekonomiska luckor.

Exempel: rysk investeringsfond.

Icke-statlig

En investeringsfond som skapats utan statens medverkan är fördelaktig på grund av det ansvar som lagen ålägger den. Om organisationen misslyckas och dess licens återkallas, kommer investerare fortfarande att få en utbetalning av den initiala investeringen. När du väljer en organisation för investeringar är det rimligt att analysera inte bara den möjliga vinsten, utan också antalet investerare, tidpunkten för kraftig aktivitet och nivån på allmänhetens förtroende.

Kollektiv

Fler investerare - mer kapital, vilket innebär fler möjligheter för finansiella investeringar. När små investerare överför pengar till en företagsinvesteringsfond för en erfaren förvaltare att förvalta sina tillgångar, kallas detta en kollektiv investeringsfond. Populariteten för en sådan fond beror på förmågan att göra en bra vinst med ett relativt litet kapital.

Icke-kommersiell

En intressant investeringsform skapas av ideella investeringsfonder. Investerare investerar inte för att förbättra välbefinnandet för sig själva och sina nära och kära, utan för att förbättra levnadsstandarden för hela världen. Investerarnas pengar går till välgörenhet, innovativ utveckling, lovande vetenskapliga projekt till förmån för mänskligheten.

Exempel: Röda Korset, Doctors of the World, Soros Foundation, Wildlife Foundation.

Typer av investeringsfonder

Förekomsten av andra klassificeringar av investeringsfonder förklaras av det faktum att vissa av dem utför samma funktioner och därigenom bildar grupper. Beroende på den juridiska formen särskiljs följande fonder:

• förtroende;

• företags;

• kontrakt.

Beroende på struktur och aktivitet särskiljs följande typer:

• stängd;

• öppen;

• blandad.

Stängd

Slutna investeringsfonder bildas som aktiebolag. De ger ut ett begränsat antal aktier på en börs, som är noterade tillsammans med andra värdepapper. Det verkliga värdet överstiger eller understiger det nominella värdet, beroende på aktuell efterfrågan. Lönsamheten och risken för deltagande i slutna fonder är mycket högre än i öppna fonder. Endast professionella investerare kan bli en sluten fondinvesterare.

öppen

Öppna investeringsfonder är mer bekanta för Ryssland. Investerare i sådana fonder övervakar ständigt lönsamheten, och organisationers verksamhet regleras på lagstiftande nivå. Investeraren kan när som helst sälja sin del utan samtycke från fondens grundare. Den största nackdelen är beroendet av staten, som har rätt att orimligt förbjuda köp av lovande tillgångar (och därmed minska potentiella vinster).

blandad

Blandade, eller intervall, fonder ger en möjlighet att få en växande inkomst genom att fördela investeringar i 2 riktningar. Diversifiering av investeringar görs 50/50 mellan obligationer med stabil avkastning och aktier som ger huvudintäkten. Om aktiens värde faller under finanskrisen hjälper obligationspaketet till att behålla inkomsten.

Aktiefond

Aktiefond - ett öppet aktieägarsamhälle som hjälper vanliga människor att investera. För att bli medlem i en sådan investeringsfond räcker det att köpa aktier på börsen (på andrahandsmarknaden) eller när du skapar en fond (för det första numret). När kupongprivatisering fanns överförde människor sina besparingar till kuponginvesteringsfonder. I framtiden omorganiserades checkfonderna, slogs samman, gick i konkurs och upphörde så småningom att existera. Checkfonder ersattes av olika strukturer, inklusive aktiebolag.

Ömsesidig investeringsfond

Ömsesidiga investeringsfonder - ömsesidiga investeringsfonder, former av allmänna investeringar, multistrukturerade fastighetskomplex. De är aktieägares bolag eller organisationer med aktieägande för kollektivt ägande av tillgångar. Värdepappersfonder finns i syfte att bevara och öka sina deltagares kapital. Ekonomins tillstånd påverkar aktiviteten och antalet sådana organisationer: krisen minskar deras aktivitet och ett stabilt tillstånd ökar den.

Investerare är aktieägare. Förvaltningen av fonden anförtros ett förvaltningsbolag som köper värdepapper för allmänna investeringar för att göra vinst. Alla deltagare är införda i aktieboken, enligt vilken den erhållna vinsten fördelas.

Exempel: fonder från Alfa Bank, VTB 24, Sberbank och andra.

Verksamhetsschema för värdepappersfonder:

• sätta in aktier på ett allmänt investeringskonto;

• investering av medel av chefer i lönsamma projekt;

• vinstfördelning mellan förvaltaren och aktieägarna.

Minimikapitalet (från 1 tusen rubel) gör det möjligt för investeraren att starta vägen genom fonder. Det krävs inte mycket ansträngning och djup kunskap för att generera intäkter, eftersom aktierna förvaltas av ansvarig myndighet. Ömsesidiga investeringar kommer att vara en utmärkt mycket likvid tillgång i din investeringsportfölj. Om det behövs är en sådan tillgång lätt att implementera.

Exempel

En grupp vänner på 5 personer bestämde sig för att odla och sälja nötter. De köpte flera andelar (hektar mark) och anlitade en erfaren trädgårdsmästare för att få en bra skörd. Trädgårdsmästaren planterar och sköter gården.

Skörden som skördas på hösten säljs av trädgårdsmästaren, vännerna delar vinsten från försäljningen lika mellan sig och trädgårdsmästaren. Avkastningen beror direkt på en professionells agerande, aktieägarnas uppgift är att välja en bra trädgårdsmästare för sin mark. Om fondförvaltarens beslut är ineffektiva kommer han att få mindre vinst.

Placeringsfonder klassificeras enligt villkoren för återköp av aktier:

• öppna fonder - köpa / sälja en aktie när som helst, ett obegränsat antal deltagare, investera i pålitliga mycket likvida instrument;

• stängda, till exempel, värdepappersfonder av fastigheter, innovationer - de säljer aktier en gång vid grundandet av fonden, försäljningen genomförs i slutet av aktiens existens (inom en viss period);

• intervall fonder - köp/försäljning av aktier förhandlas i förväg med tidsintervall (månads- eller kvartalsvis), de arbetar med ett professionellt köp/försäljning av aktier på börser.

Beroende på investeringsriktningen delas fonder in i följande typer:

• Aktiefonder – specialiserade på att investera i aktier. Arbeta med olika typer företag (i termer av kapitalomsättning) - små (<500 млн. долл.), средними (500–5000 млн. долл.), крупными (>5 miljarder dollar), varav det sista alternativet är det säkraste. Att investera i stora företag anses vara långsiktigt med en period på minst 3 år. Den årliga avkastningen på investeringar i ledande organisationer, som också kallas "blue chips", är 10-15%;

Råd! När du väljer en aktiefond, sluta inte vid en - skapa en lista över lovande investeringsfonder och köp aktier i flera av dem.

• Fastighetsfonder - organisationer som gör vinst genom att investera i uppförande eller uthyrning av fastigheter, såsom mark, hus, lägenheter. De flesta av dessa fonder är stängda, eftersom de arbetar med låglikvida tillgångar. Aktiebidrag från investerare börjar från 10 000 000 dollar. Sådana fonder inkluderar hypoteksfonder som gör vinst på hypotekslån;

• Obligationsfonder eller obligationsfonder är fonder som endast investerar i obligationer. Fondinvesterare får en viss utdelning och tjänar på skillnaden i köp- och försäljningspriser på obligationer. Nettoinkomsten är 6-8%. Obligationsfonder klassificeras beroende på emittent - kommunal, statlig, företag. Bland alla typer är de mest lönsamma företagsfonderna, de mest pålitliga är statliga och kommunala fonder;

• Penningmarknadsfonder - organisationer som placerar hälften av kapitalet på inlåning och använder den andra hälften för att investera i obligationer och valutor;

• Balansfonder är fonder som använder olika instrument i sitt arbete. De investerar främst i obligationer och aktier, som de mest likvida tillgångarna.

Funktioner hos olika fonder

Instruktioner för att välja investeringsfond

Det viktigaste med att investera är att välja rätt fond. Det måste motsvara mängden individuellt kapital och huvudmålet för din inkomst - snabb, konstant, pålitlig.

Val av investeringsfonder:

1. Fastställande av investeringsstorlek och löptid - ett stort kapital utökar investeringsmöjligheterna. Fonder bestämmer lägsta investeringsperioder - lång sikt för fastighetsfonder och kort sikt för obligations- och aktiefonder.
2. Att bestämma typen av fond – om du har erfarenhet av att investera öppnar förmågan att adekvat bedöma förhållandet mellan lönsamhet och risk, vägen till venture, blandfonder och fastighetsfonder. Utan erfarenhet är det bättre att investera i öppna fonder som har mycket likvida aktier eller aktier.
3. Valet av ett förvaltningsbolag - chefer bryter sällan mot investerarnas rättigheter, eftersom det finns en lag som förbjuder orimliga löften till investerare. Förvaltningsbolagens verksamhet skiljer sig åt när det gäller förmågan att kontrollera investeringsportföljens tillstånd: aktiv, när investeraren personligen kontrollerar sina investeringar för att få maximal inkomst (i öppna fonder) och passiva insättningar, när investerare kan glömma investeringar ett tag (i slutna fonder eller intervallfonder) .
4. Jämförelse av betyg och övervakning av recensioner - olika informationsresurser gör investeringsfondernas betyg till allmän egendom. Du bör alltid använda flera källor för att jämföra prestanda. De mest auktoritativa inkluderar regeringen, webbplatser för finansiella avdelningar, bekräftade resurser från välkända investerare.
5. Att göra det slutliga valet - efter slutförandet av en omfattande analys rekommenderas det att besöka tematiska forum, titta igenom diskussionerna om lovande branscher och jämföra dem med investeringsfondernas verksamhet. Det är tillrådligt för nybörjare att vägledas av fondens tillförlitlighet och dess stabilitet.

De flesta investeringar i investeringsfonder är prisvärda och pålitliga instrument. Staten reglerar insynen i sådana organisationers verksamhet, men fastställer inte deltagarnas minimivinst. Gör det därför till en regel att vara uppmärksam på sådana indikatorer när du väljer en fond:

• grad av risk;

• lägsta andel/aktievärde;

• tid för existens och arbete på marknaden;

• tillgång till gynnsamma villkor för investerare;

• substansvärde

• den totala volymen av attraherat kapital;

• lönsamhet från alla perioder;

• villkor för försäljning av aktier/aktier.

Tips: Välj en fond med elimineringsmetoden enligt instruktionerna ovan. Säkerheten och lönsamheten för framtida investeringar beror på mängden analyserad information.

Betyg av fonder i Moskva

Bland de hundratals aktiva investeringsfonder som är tillgängliga för den genomsnittlige investeraren finns flera av de mest stabila. Människor som bor utanför Moskva kan investera pengar och göra vinst på distans.

Kapitalförvaltning i investeringsfonder

Ett förvaltningsbolag skapas för att välja de optimala investeringsnischerna, köpa och sälja investeringar i tid. Det representerar kundernas intressen på investeringsmarknaden. Alla klientmedel används för att bilda portföljinvesteringar: köp av valuta, värdepapper, öppnande av insättningar, sponsring av öppnande eller utveckling av företag. Enligt villkoren i avtalet mellan investerare och företaget går en viss andel av vinsten till att täcka kostnaden för företagets tjänster.

Förvaltningsbolagets verksamhet är möjlig under förutsättning att en licens erhålls från staten och är under regelbunden kontroll. För att redovisa tillgångar skapas ett IIS - ett individuellt investeringskonto. Ägaren av ett sådant konto får skatteförmåner, vilket ökar den totala inkomsten.

Reglering av investeringsfondernas verksamhet

Investeringsfondens verksamhet regleras av FCSM och staten genom lagar, instruktioner och förordningar. Regeringen antar ett generellt investeringsprogram, den sköter även statliga investeringar. Bland de ekonomiska metoderna för reglering av investeringssfären:

• preferenser;

• tillhandahållande av kreditmedel;

• skattelättnader;

• skapandet av fria ekonomiska zoner.

Fördelar med investeringsfonder framför andra investeringsalternativ

• Professionell förvaltning - specialutbildade personer som ständigt är i flödet av modern information, har erfarenhet av investeringsmarknaden och kommer att förvalta kapital. Deras uppgifter är att fördela kassaflöden, övervaka den ekonomiska situationen, aktiekurser, fatta beslut för att maximera vinsten.

• Diversifiering av risker genom bildandet av portföljinvesteringar - ofta kan en person inte investera i olika områden investeringar på grund av brist på kapital. Därför, när ett eller två investeringsobjekt brinner ut, förblir han i minus. Investeringsfonder har möjlighet att investera i olika tillgångar, vilket minskar risken att förlora alla investeringar.

• Möjlighet att välja - för att hantera en miljon eller tre miljoner rubel krävs ungefär samma mängd ansträngning. Därför hjälper investeringsfonder en grupp människor att spara pengar på kapitalförvaltning.

• Transparens i kapitalförvaltningsstrukturen.

• Ju större kapital, desto större potentiell vinst av det.

Uppmärksamhet! Trots alla fördelar garanterar inte fonder deltagarnas inkomst. Investerare kan förlora sina medel i händelse av force majeure: finanskris, fallande marknader, misslyckade investeringar. Lagstiftningen fastställer inte någon lönsamhetsnivå för sådana strukturer.

Investeringsfonder i Ryssland ingår i betygen av stora företag

De flesta företag investerar i fonder för att öka vinsten. Beroende på individuella mål bildar de sitt högsta betyg av investeringsfonder.

Bedömning av de bästa öppna investeringsfonderna efter lönsamhet

Du kan använda oberoende informationsresurser för att övervaka fondernas betyg: http://pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml

Slutsats

Du har lärt dig hur du väljer en investeringsfond från ett stort antal möjliga betyg. Nu kan ditt kapital multipliceras utan större ansträngning genom att göra smarta investeringar.