Supratimas apie investicinius fondus

PIF – kas tai iš tikrųjų?

Didelis investicinių fondų (sutrumpintai investicinių fondų) populiarumas rodo, kad laikas prie šio instrumento pasidomėti detaliau, pateikti išsamią informaciją apie jį. įskaitant remiantis Asmeninė patirtis ir ieškoti analogijų su svetimais požiūriais.

Kas yra PIF paprastais žodžiais

Rašau tinklaraštį jau daugiau nei 6 metus. Per šį laiką reguliariai skelbiu ataskaitas apie savo investicijų rezultatus. Dabar valstybės investicijų portfelis yra daugiau nei 1 000 000 rublių.

Specialiai skaitytojams sukūriau Tinginio investuotojo kursą, kuriame žingsnis po žingsnio parodžiau, kaip susitvarkyti asmeninius finansus ir efektyviai investuoti santaupas į dešimtis turto. Kiekvienam skaitytojui rekomenduoju bent pirmąją mokymosi savaitę (nemokama).

Investicinis fondas yra kolektyvinio investavimo forma, į kurią turi licenciją Valdymo įmonė, kuriai priklauso turtas, parduoda savo turto dalis (akcijas) privatiems investuotojams. Investicinių fondų veikla yra reglamentuota federalinis įstatymas 2001 m. lapkričio 29 d. Nr. 156-FZ „Dėl investicinių fondų“. Licenciją, suteikiančią valdymo įmonei teisę kurti ir valdyti investicinį fondą, išduoda atskiras struktūrinis vienetas TSB RF. Pagal įstatymus investicinio fondo įgaliotasis fondas negali būti mažesnis nei 10 milijonų rublių, o praktiškai pagrįstas minimumas – 30–50 milijonų rublių. Akcininkai daugiausia asmenys suinteresuotas supaprastinti prieigą prie turto, taip pat sumažinti portfelio formavimo išlaidas.

Dauguma Rusijos rinkoje veikiančių investicinių fondų investuoja į šalies įmones, taip pat į valstybines ir savivaldybių įmones. Kaip turtas taip pat gali būti užsienio akcijų, nekilnojamasis turtas ir taurieji metalai. Pagal investicinių fondų struktūrą gali būti:

• Obligacijų fondai;
• Akciniai fondai;
• Mišrūs investiciniai fondai;
• Indekso fondai ir kt.

Be to, investiciniai fondai skirstomi į atvirus (OPIF) fondus – visų rūšių aukščiau išvardytus, taip pat uždaruosius nekilnojamojo turto fondus (ZPIFN). Esminis skirtumas tarp jų yra tai, kad REIT padalinys yra prieinamas tik fondo, investuojančio į nekilnojamojo turto rinką, formavimo stadijoje. Įsigijus, fondas tam tikram laikui nustoja prekiauti. Pajamas jis gauna išnuomodamas objektus arba juos pardavęs brangiau. Yra tokie ZPIF kaip:

• Statyba – pirkti teises į statomus objektus vėliau parduoti;
• Nuoma – nekilnojamojo turto nuoma;
• Vystytojas – investuoti į perspektyvius vystymuisi skirtus žemės sklypus;
• Hipoteka – išpirkti reikalavimo teisę į hipotekos paskolos ir gauti pajamų iš mokėjimų už juos.

Kaip įvertinti investicinio fondo sėkmę

Vartotojo požiūriu investiciniai fondai turėtų būti paprasta ir prieinama alternatyva investicijoms į akcijų portfelį. Pagal galiojančias taisykles (ypač Federalinės finansų rinkų tarnybos Įsakymą Nr. 09-45/PZ-N D. 2009 M. LAPKRIČIO 10 D.), valdymo įmonės taip pat gali naudoti išvestines finansines priemones apsidraudimo sandoriams su vertybiniais popieriais. Efektyvus darbas su tokiais instrumentais, ypač krentančiose rinkose, byloja apie aukštą vadovų kvalifikaciją. Pagrindinės gairės investuotojui turėtų būti ilgalaikis fondo pelningumas, lyginant su lyginamuoju indeksu (atitinkamo rinkos sektoriaus indeksu), taip pat didžiausias per nagrinėjamą laikotarpį pastebėtas lėšų panaudojimas.

Praktiškai dėl žinių stokos nepatyrusiems investuotojams sunku kritiškai įvertinti siūlomų paslaugų vientisumą, o tai mažina pačios idėjos vertę. Prie to reikia pridurti, kad paprastai fondai neatskleidžia konkrečios sudėties investiciniai portfeliai, kuri neleidžia investuotojams patiems atlikti paskelbtų pareiškimų analizės.

Nepaisant to, kad investiciniai fondai yra kuriami siekiant gauti pelno iš investicinės veiklos, jie laikinai gali būti nuostolingi. Iš to nereikėtų daryti skubotų išvadų apie fondo valdymo kokybę, nes. rinkos sąlygos yra permainingos. Tuo pačiu metu ilgalaikiai fondo nuostoliai, palyginti su lyginamuoju indeksu, verčia susimąstyti apie valdymo įmonės profesionalumą. Valdymo įmonių veikla yra griežtai kontroliuojama valstybės, tačiau ši kontrolė liečia tik teisinę pusę. Šios įmonės neprisiima įsipareigojimo tausoti investuotojų lėšas, imdamos mokestį už turto valdymą, nepaisant fondų pelningumo.

Dėl augimo valstybės dalyvavimas Rusijos investicinės bankininkystės sektoriuje galimybės kurti ir išlaikyti didelius investicinius fondus vis labiau telkiasi valstybinių bankų rankose. Jų darbas investicinių fondų rinkoje nėra efektyvus ir lankstus, o daugeliu atvejų neužtikrina ilgalaikio pelningumo bent jau banko indėlių lygmeniu, pralaimi jiems nesant garantijų už investuotas lėšas. Stabiliausi ir labiausiai nuspėjami yra fondai, kurie investuoja į obligacijas. Iškalbinga, kad būtent juos (pagal investfunds.ru) renkasi dauguma privačių investuotojų.

Vienas iš labiausiai prieštaringų klausimų yra susijęs su akcijos vertinimu. Formaliai jis yra lygus išlaidų santykiui grynojo turto(GAV) į akcijų skaičių. Kita vertus, investuotojai neturi galimybės kontroliuoti fondo pajamų paskirstymo proceso. Valdymo įmonė gali žodžiu garantuoti dividendų ir kuponų reinvestavimą. Tokiu atveju akcijų kainos augimas turėtų viršyti pramonės indeksus, tačiau praktikoje taip nutinka retai.

Pavyzdžiui, apsvarstykite bendrovės „Dobrynya Nikitich“ valdomą akcijų fondą. Tai vienas seniausių Rusijos investicinių fondų, įkurtas 1997 m. Nuo 1997 m. rugsėjo 22 d. (skaičiavimo pradžios data) iki 2018 m. gruodžio 29 d. jo pajamingumas siekė 1973%. Iš pirmo žvilgsnio tai solidus rodiklis, tačiau per tą patį laiką Maskvos biržos indeksas pakilo nuo 100 iki 2359 punktų arba 23,6 karto, aplenkdamas fondo grąžą beveik 300%. Be to, būtinybė mokėti metinį valdymo mokestį (šiuo metu – 3,2 proc.), taip pat teisės gauti dividendus už akcijas, į kurias investuoja šis investicinis fondas, nebuvimas, akcininkai atsiduria nepalankioje padėtyje, palyginti su investuotojais į akcijas.

Dar iškalbingesnis pavyzdys: investicinių fondų, investuojančių į tauriuosius metalus, pelningumo palyginimas su FXGD dinamika iš FINEX 2018 m. gruodžio 31 d. „Auksinių“ fondų akcijų augimas įvyko rublio devalvacijos laikotarpiu. Tačiau tuo pačiu metu etalonas – FXGD, susietas su fizinio aukso kaina, rodė dar didesnę grąžą.

Investicinių fondų privalumai ir trūkumai

Nepaisant kai kurių paralelių su JAV investiciniais fondais, ypač su biržoje prekiaujamais fondais (ETF), investiciniai fondai yra labai riboti investavimo patogumo ir lankstumo, taip pat grąžos požiūriu:

• OPIF nemoka dividendų ir kuponų;
• Turėkite didesnes išlaidas, palyginti su ETF;
• Mažas likvidumas, dauguma investicinių fondų neprekiaujama biržose;
• Investiciniai fondai netinka ir trumpalaikiams sandoriams.

Tačiau, kita vertus, būtų teisinga paminėti kai kuriuos investicinių fondų privalumus, kurie juos sukuria atskirais atvejais teisingas pasirinkimas pasiruošęs ir reiklus investuotojas:

• Galimybė atidėti mokesčių mokėjimą keičiant fondų dalis;
• Galimybė supaprastintai investuoti į tam tikras priemones užsienio rinkose nesuteikiant kvalifikuoto investuotojo statuso, brokerių ar tarptautinių finansų institucijų akreditacija (investicijos į);

Įsivaizduokite, kokį įspūdį pašnekovas padarys žmogui, kuris, kalbėdamas apie save, pasakys: „ Aš užsidirbu pinigų investuodamas vertybiniai popieriai “. Manau, kad dauguma žmonių žiūrės į jį kaip į ateivį.

Filmai ir žiniasklaida sukūrė įspūdį, kad visi akcijų ir obligacijų žmonės yra labai rimti ir sėkmingi, turi daug pinigų ir yra beveik genijai. Jei netikite, tiesiog įjunkite RBK kanalą. Iš analitikų kalbančių apie akcijas, indeksus ir pan. tiesiog trykšta profesionalumu.

Bet iš tikrųjų kiekvienas gali užsidirbti pinigų iš vertybinių popierių ir tam jums nereikia praleisti pusės savo gyvenimo studijuojant akcijų rinkos dėsnius. Norėdami tai padaryti, galite pasamdyti profesionalų vadybininką, kuris už jus nupirks akcijas ir obligacijas ir stengsis suteikti jums maksimalias pajamas.

Kad kas nors galėtų bandyti užsidirbti pinigų iš vertybinių popierių su valdytojo pagalba, pradedant nuo minimalios sumos (galite rasti fondų, kurių vieneto vertė yra 300-500 rublių), buvo sukurti investiciniai fondai (Unit Investment Funds).

Kas yra PIF?

PIF (investicinis investicinis fondas) yra investicijų į pasitikėjimo valdymą rūšis. Tai kolektyvinių investicijų fondas, kai investuotojas perka fondo turto dalį.

Fondą sukuria valdymo įmonė, turinti atitinkamą licenciją. Investuotojai investuoja į fondą, o su jų lėšomis valdymo įmonė perka turtą (akcijas, obligacijas ir kt.)

Kaip tai galima paaiškinti paprastais žodžiais?

Tarkime, kad yra 3 investuotojai: Sasha, Petya ir Vasya. Jie turi pinigų investuoti, bet neturi laiko, patirties ar žinių, kad galėtų savarankiškai investuoti į akcijas, obligacijas ir kitą turtą.

Norėdami tai padaryti, jie samdo valdymo įmonę, kuri užsiims turto pirkimu ir pardavimu, kad gautų pelno. Už tai investuotojai vadovams mokės atlygį.

Tarkime, Sasha turi 500 000 rublių, Petja - 100 000 rublių, o Vasja - 10 000 rublių, iš viso 610 000 rublių. Jie sujungia savo pinigus ir sukuria fondą. Investavę jie proporcingai savo investicijoms gauna akcijas, kurios patvirtina jų dalį fonde. Jei darysime prielaidą, kad akcija yra verta 1000 rublių, tada Sasha gaus 500 akcijų, Petya 100 akcijų ir Vasya 10 akcijų, iš viso 610.

Už investuotas lėšas valdymo įmonė perka turtą, pavyzdžiui, akcijas Rusijos įmonės. Dabar tarkime, kad po kurio laiko įsigytų akcijų vertė padidėjo, o tai reiškia, kad fondo turtas taip pat padidėjo, pavyzdžiui, iki 800 000 rublių.

Pabrangus akcijoms akcija kainuos nebe 1000 rublių, o 800 000 / 610 = 1 311 rublių. Taigi, jei Petya nuspręs palikti fondą, jis gaus 1 311 * 100 = 131 100 rublių. Ir jis investavo 100 000 rublių, vadinasi, jo pelnas bus 31 100 rublių arba 31,1%.

Investicinių fondų rūšys

Investiciniai fondai skirstomi į obligacijų, akcijų, nekilnojamojo turto ir mišrius fondus.

• Obligacijų fondas.

Tokių fondų pajamingumas trumpuoju laikotarpiu nėra didelis, tačiau ilgalaikėje perspektyvoje jie dažnai rodo didesnę grąžą nei akcijų investiciniai fondai.

Iš pavadinimo aišku, kad šiuo atveju pinigai investuojami į obligacijas. Šių lėšų pajamingumas yra panašus į banko indėlius. Tačiau, palyginti su bankais, investiciniai fondai turi vieną pliusą. Jei iš banko paimsite indėlį nepasibaigus investavimo laikotarpiui, prarasite didžiąją dalį pelno. Pinigus iš fondo galite pasiimti bet kuriuo metu neprarasdami palūkanų.

Investavimas į obligacijų fondus yra susijęs su mažiausia rizika, bet taip pat suteikia mažą grąžą.

• Akcijų fondas.

Tokio tipo fondus dažniausiai renkasi investuotojai, norintys gauti didesnę grąžą investuodami pinigus. Akcijų investiciniai fondai investuoja į įmonių akcijas. Jie perka akcijas, kurios, jų manymu, netrukus pabrangs, ir parduoda akcijas, kurios pasiekė didžiausią vertę.

Apskritai pati akcijų rinka yra pati rizikingiausia, todėl pagrindinis šių investicinių fondų bruožas, kartu su didele potencialia grąža, yra didelė rizika.

• Mišrus fondas (mišrių investicijų savitarpio investicinis fondas).

Siekiant užtikrinti maksimalų pelningumą ir minimalią riziką, mišrūs investiciniai fondai taiko diversifikavimo principą. Jie investuoja į platų turtą. Tai gali būti akcijos, obligacijos, nekilnojamasis turtas, meno kūriniai ir kt. Jie netgi gali investuoti į kitus investicinius fondus.

• Rizikos fondai.

Šie investiciniai fondai atlieka statymus už rizikingiausias akcijas. Tokio tipo investicijomis tiesiog perdega apie 2/3 fondo lėšų. Ir tik 1/3 atneša pelno. Bet pelnas toks, kad daugiau nei padengia visus nuostolius.

• Nekilnojamojo turto fondai.

Kaip rodo pavadinimas, šie investiciniai fondai investuoja į nekilnojamąjį turtą. Tai gali būti patalpų statyba nuo nulio ir vėlesnis pardavimas arba nuoma. Tai gali būti ir nekilnojamojo turto pirkimas bei vėlesnis jo vystymas (remontas, pertvarkymas ir pan.) pardavimo ar nuomos tikslais.

Šio tipo fondų ypatybė yra ta, kad nekilnojamojo turto investiciniai fondai yra uždaromi. Tai reiškia, kad investuotojai pinigus investuoja vieną kartą ir negalės atsiimti lėšų nepasibaigus investavimo laikotarpiui. Pinigai dažniausiai investuojami 3-5 metams.

Organizacinis lėšų paskirstymas:

• Atviri investiciniai fondai.Šio tipo fondų ypatybė yra ta, kad investuotojai gali bet kada pirkti arba parduoti vienetus. Sandoris įvykdomas per 1-3 darbo dienas. Tinka vidutinio kapitalo savininkams.
• Intervaliniai investiciniai fondai. Pirkti ir parduoti akcijas galite tik tam tikrais laiko intervalais, kurie dar vadinami langais. Tokie langai dažniausiai atidaromi kartą per ketvirtį arba kartą per pusmetį.
• Uždaryti investiciniai fondai. Tokie fondai tinka ilgalaikėms investicijoms. Tokio fondo pavyzdys yra nekilnojamojo turto investicinis fondas. Vienetai perkami vieną kartą ir negali būti parduoti iki investavimo laikotarpio pabaigos.

Privalumai ir trūkumai.

Privalumai:

• Patogi suma investicijai. Tie, kurie nori pradėti investuoti į akcijų rinką su minimaliomis sumomis, gali rasti investicinius fondus, kurių minimali vieneto vertė yra 300-500 rublių. Turtingi žmonės gali investuoti milijonines sumas.
• Greitas pinigų išėmimas. Investuotojai lėšas iš investicinių fondų gali atsiimti per 1-3 darbo dienas.
• Jokių nuostolių dėl neplanuoto išėmimo. Skirtingai nei bankai, išimdami pinigus iš atvirų investicinių fondų, jūs neprarandate sukauptų palūkanų.
• Didelis derlius. Mišrūs investiciniai fondai ir akcijų fondai gali užtikrinti didelę grąžą – daugiau nei 50 % per metus.
• Valdymo profesionalumas. Dideliuose fonduose vadovai yra aukščiausio lygio profesionalai. Iš tiesų, siekdama užtikrinti savo klientams pajamų, valdymo įmonė yra priversta samdyti tik geriausius specialistus.
• Valstybės kontrolė investiciniams fondams. Investicinių investicinių fondų veiklą kontroliuoja valstybė, todėl valdymo įmonės sukčiavimas atmestas.
• Mokesčių agentas. Visus mokesčius, kuriuos investuotojas turi sumokėti gaudamas pinigus iš investavimo į investicinius fondus, juos sumoka valdymo įmonė. Tai yra, žmogui nereikės teikti mokesčių deklaracijos, tai už jį padarys įmonė.

Minusai.

• Rizikos. Tokio tipo investicijos yra susijusios su rizika. Akcijos vertė gali sumažėti dėl prasto fondo valdymo.
• Sunkumai pasirenkant investicinį fondą. Pradedančiajam bus sunku išsirinkti investicinį fondą investavimui, kuris greičiausiai atneš jam pelno.
• Vadovo komisija. Už darbą valdant jūsų lėšas įmonė ims iš jūsų komisinį atlyginimą. Mokestis svyruoja nuo 0,5% iki 5%.

Kam tinka investuoti į investicinius fondus?

Pagalvokime, koks žmogus yra tinkamas investuoti į investicinius fondus?

• Jokių paskolų ir pinigų problemų. Jei žmogus turi finansinių problemų, tuomet neturėtumėte investuoti į fondus. Ir tuo labiau, norėdami investuoti, neturėtumėte imti paskolų.
• Yra nemokamų pinigų. Visada reikia turėti omenyje vieną iš investavimo taisyklių: Neinvestuokite sumos, kurios negalite sau leisti prarasti».
• Naudojami kiti investavimo būdai. Neinvestuokite viso savo portfelio į investicinius fondus. Į investicinius fondus rekomenduojama investuoti ne daugiau kaip 40% savo portfelio.
• Emocijų valdymas. Kad ir kas nutiktų, jūsų veiksmai turėtų būti grindžiami protu, o ne emocijomis. Turite pasverti kiekvieną žingsnį, o ne veikti impulsyviai.
• Susidomėjimas akcijų rinka. Tau turi patikti tai, ką darai. Tik tokiu būdu galėsite padidinti savo profesionalumą ir pajamas iš šios veiklos.

Tikra investicinių fondų grąža.

Jei manote, kad visi vadovai turi motyvacijos parodyti maksimalus pelningumas tada tu klysti. Dauguma valdytojų turi tiesiog įveikti indeksą, su kuriuo lyginami jų fondo rezultatai. Jei investicinis fondas investuoja į Rusijos įmonių akcijas, rezultatai lyginami su RTS indeksas. Tai viena iš mažo investavimo į investicinius fondus pelningumo priežasčių.

Vidutinis obligacijų investicinių fondų pajamingumas paprastai yra apie 8-12% per metus. Sėkmingiausių fondų pajamingumas viršija 50% per metus. Tačiau matote, kad daugelis investicinių fondų patiria nuostolių savo klientams.

Kaip išsirinkti investicinį fondą?

Rizika.

Turite suprasti, kad kuo didesnė galima fondo grąža, tuo didesnė jūsų rizika. Taigi išsiaiškinkite, kiek esate pasirengę rizikuoti.

Terminas.

Jei artimiausiu metu gali prireikti pinigų, geriau rinktis atviruosius fondus. Jei nuspręsite investuoti ilgalaikėje perspektyvoje, pirmiausia pažiūrėkite į investicinio fondo patikimumą ir pelningumą.

Derlius.

Pagal įstatymus fondai negali jums pažadėti pelno. Viskas, ką galite padaryti, tai pažvelgti į fondo ankstesnius rezultatus ir palyginti jį su kitais panašiais investiciniais fondais. Tačiau atminkite, kad vieneri metai negali būti laikomi patikimu rodikliu.

Suma.

Jei esate pradedantysis ir nusprendėte pradėti nuo mažas kiekis, tada ieškokite tokių lėšų, kurių minimali vertė yra viena akcija.

Iki šiol didžiausi ir patikimiausi investiciniai investiciniai fondai yra: Sberbank, Raiffeisen, Alfa ir Uralsib.

Kaip vyksta investavimo procesas?

Norint įsigyti vieno iš fondų akciją, reikia atvykti į valdymo įmonės ar agento įmonės biurą ir pateikti paraišką. Norėdami kreiptis, jums reikės paso ir pinigų akcijai įsigyti. Jeigu už akcijos pirkimą planuojate mokėti negrynaisiais pinigais, tuomet tereikia paso.

Jei nuspręsite investuoti į „Sberbank“ ar kito banko investicinį fondą, norėdami įsigyti akcijų turėsite atvykti į bet kurį iš šio banko skyrių.

Rekomenduojama iš anksto susipažinti su dokumentacija ir investavimo į investicinį fondą sąlygomis šios valdymo įmonės interneto svetainėje. Nedvejodami skambinkite šiai įmonei ir užduokite klausimus konsultantui.

Nepamirškite, kad pajamos iš investicijų apmokestinamos 13 proc.

Daugumai dabartinių investavimo priemonių reikia turėti nemažų žinių ir praktinės jų naudojimo patirties. Ypač neapsieisite be specialių žinių, jei tikitės gauti solidžią pelno dalį. Bet ką daryti tiems, kurie neturi laiko ar noro „pasinerti į medžiagą“? Patariame atkreipti dėmesį į investicinius fondus, pagrįstus patikėjimo kapitalo valdymo principu.

Investiciniai fondai užsiima lėšų, kurios investuojamos į įvairius projektus, kaupimu, siekiant pelno. Fondo steigimą, teisinę registraciją ir tiesioginę veiklą vykdo valdymo įmonė. Ji, sutartyje nustatytomis sąlygomis, paskirsto fondo pajamas investuotojams proporcingai jų akcijoms.

Tarp visų galimų investavimo sričių investiciniai fondai investuoja į:

• atsargos;
• obligacijos;
• nuosavybė;
• indėlių sertifikatai ir indėliai;
• hipoteka
• paskolos;
• meninės vertybės ir kt.

Investicinių fondų veikla reguliuojama įstatymų lygmeniu, o tai sumažina sukčiavimo riziką šioje srityje. Tuo pačiu niekas negali apdrausti indėlininko nuo rizikos sumažinti ar net prarasti investuotas lėšas. Investiciniai fondai Rusijoje gali tik prognozuoti investicijų į juos grąžą. Tai daroma remiantis paviršutiniška rinkos analize ir praėjusių ataskaitinių laikotarpių rodikliais. Tačiau bet kokios garantuotos pajamos šioje srityje yra labai retos.

Pinigų investavimas į investicinį fondą numato, kad investuotojas įsigyja dalį savo turto – investicinę dalį. Dauguma fondų už tokią akciją nustato minimalų įnašą, kuris matuojamas viso investicinio fondo turto dalimis. Fondo investicinė dalis patvirtina jo savininko dalyvavimą investuotojų asociacijoje ir suteikia teisę gauti dalį pelno. Indėlininkas turi teisę reikalauti produktyvaus patikėjimo valdymo fondų, teisę kontroliuoti valdymo įmonę, teisę į akcijos vertės atlyginimą nutraukus sutartį ir pažeidus jos sąlygas. Be to, investicinė akcija yra vertybinis popierius, kurį galima parduoti, nusipirkti ar įkeisti.

Kalbant apie kapitalo praradimo riziką, palyginti su kitomis investavimo galimybėmis, jos nėra tokios didelės. Paprastai tokius fondus kuria didelės valdymo įmonės, turinčios investavimo patirties. Konservatyvius savo darbo principus deklaruojantys investiciniai fondai savo patikimumu artimi bankinėms struktūroms. Tačiau investicijų į juos grąža beveik neviršija banko indėlių.

Ne visų fondų investavimo strategijos yra konservatyvios. Taigi, mainais į daugiau didelė rizika, investuotojas gali gauti metinių pajamų, lygių 40-60%, o kai kuriais atvejais net 100% pradinės investicijos. Bet kuriuo atveju fondo pelningumas tiesiogiai priklauso nuo pasirinktų instrumentų ir darbo principų agresyvumo.

Investicinių fondų rūšys

Bet kuris privatus investuotojas, norintis investuoti į investicinius fondus, turi suprasti jų tipus ir suprasti skirtumus. Ekspertai visus Rusijoje veikiančius investicinius fondus skirsto į keletą tipų:

1. Atidaryti bendrinimą. Jame investuotojams suteikiama teisė laisvai disponuoti savo akcijomis. Investicijos į tokius fondus pasižymi dideliu likvidumu ir prieinamumu plačiajai visuomenei dėl minimalių įmokų sumų.
2. Intervalinis PIF. Sutartyse iš anksto nustatomi laiko intervalai, per kuriuos investicinių vienetų savininkai turi teisę parduoti savo akcijas. Panašios taisyklės nustatytos ir lėšų išėmimui.
3. Uždarojo tipo investicinis fondas. Tokie fondai veikia griežtai apibrėžtą laikotarpį, mažiausiai 5 metus. Lėšų pardavimas ir išėmimas nepasibaigus investicinio fondo galiojimo laikui yra draudžiamas, tačiau kai kuriais atvejais leidžiama parduoti akcijas kitiems fondo dalyviams. Uždaras investicinis fondas yra tam tikras privatus investuotojų klubas, sukurtas konkrečiam projektui. Akcijų vertė skaičiuojama milijonais dolerių, todėl dalyvauti jose gali tik turtingi investuotojai.

Yra investicinių fondų klasifikacija pagal investavimo sritis. Jame pabrėžiama:

1. Akciniai fondai. Dominuojanti tokių fondų investavimo kryptis yra akcijos. Potencialiai tokių fondų yra daugiausia aukštus lygius pelningumą, bet pasižymi ir gana didele rizika. Ekspertų teigimu, perspektyviausios investicijos į akcijų fondus bus ilgalaikės.
2. Obligacijų fondai. Jie išsiskiria savo konservatyvumu, nes obligacijų pajamingumas yra mažesnis, bet stabilus. Idealiai tinka investuotojams, ieškantiems patikimiausių ir ilgalaikių investavimo priemonių.
3. Pinigų rinkos fondai. Didžiąją tokių fondų turto dalį sudaro indėliai, dėl kurių jiems būdinga garantuota, tačiau gana maža grąža.
4. indekso fondai. indekso fondai yra įtraukti į bendrovių, kurių sąraše yra sąrašo, akcijos akcijų birža. Pagrindinės jų pajamos yra pajamos iš akcijų indeksų. Reikėtų pažymėti, kad esant santykinai mažai rizikai, ji gali būti gana didelė.
5. . Kiekvienas toks investicinis fondas yra įmonės steigėjas. Tokių fondų kūrimas yra skirtas tam tikram verslo tipui ar komercinei struktūrai. Investuotojų teigimu, investicijos į privataus kapitalo fondus pasižymi padidėjusia rizika ir aukštomis grąžos normomis.
6. Nekilnojamojo turto fondai. Tikslas – investuoti pinigus į konkretų statybos projektą. Tokie investiciniai fondai yra organizacijos, dažniausiai uždaro tipo. Jie kuriami ilgam laikotarpiui, todėl skiriasi ilgalaikėmis investicijomis. Gana patrauklus investavimo variantas, pasižymintis didele grąža. Tai ypač patrauklu turtingiems žaidėjams.
7. Mišrūs investiciniai fondai. Tokių fondų turtas yra įvairiose finansinėse priemonėse. Jie skiriasi vidutinėmis grąžos normomis ir vidutinėmis investicijų sąlygomis. Investavimas į šios kategorijos investicinius fondus leidžia investuotojams kuo patogiau ir greičiau diversifikuoti riziką.

Investicinių fondų privalumai investuotojams

Remdamiesi profesionalių investuotojų atsiliepimais, pabrėžiame pagrindinius investavimo į investicinius fondus privalumus:

• Investicinės veiklos skaidrumas. Be griežtos valstybės kontrolės investicinių fondų veiklai, svarbus jų patikimumo veiksnys yra jų veiklos skaidrumas. Organizacijų finansines ataskaitas gali rasti bet kas viešai, o tai pašalina sukčiavimą.
• Patikėjimo valdymas leidžia investuoti į bet kokias investicines priemones, net ir neturint reikiamų žinių. Profesionalus valdymas kiek įmanoma sumažina riziką.
• Investuodamas į fondą, turintį aktyvų įvairiose srityse, investuotojas įgyja galimybę išplėsti galimybę gauti pelną vieno projekto rėmuose.
• Investicinių fondų prieinamumas. Įsteigimas minimalūs matmenys už indėlius leidžia kuo daugiau į juos investuoti paprastu būdu investicija. Tokios investicijos šiandien prieinamos daugumai potencialių investuotojų.
• Investiciniai vienetai pasižymi dideliu likvidumu, todėl investuotojai į daugumą atvirų investicinių fondų turi galimybę atsiimti savo lėšas bet kuriuo fondo gyvavimo laikotarpiu.

Kaip išsirinkti investicinį fondą?

Dažniausia klaida renkantis investicinį fondą tarp pradedančiųjų Rusijos investuotojų yra tai, kad jie atkreipia dėmesį į įstaigos pelningumo rodiklius. Objektyvia nuomone, pagrindiniai žaidėjai, grąžos suma yra santykinė, nes ji prognozuojama, o ne apskaičiuojama. Taikant tokį metodą renkantis fondą, yra didelė tikimybė investuoti į agresyvios strategijos investicinį fondą, kuris tik išimties tvarka galės rodyti stabilius aukštus rezultatus.

Ekspertų teigimu, renkantis fondą svarbu vadovautis investicinės veiklos uždaviniais, tikslais ir prioritetais. Atsižvelgdami į tai, apsvarstykite aspektus, kurie turėtų turėti įtakos investuotojo pasirinkimui:

1. Pagrindinis bet kokios investicinės veiklos tikslas yra pelno siekimas. Jei tikslo akcentas yra didelės pajamos, reikia turėti omenyje, kad tai būtinai bus susijusi su didele rizika prarasti investuotus pinigus. Jei norite sumažinti galimus nuostolius, investuotojai turi sutelkti dėmesį į akcijų fondus. Jei norite sumažinti riziką, obligacijų fondai puikiai tiks.
2. Investavimo laikas. Kalbant apie trumpalaikes investicijas, teks rinktis tarp obligacijų fondų ir pinigų rinkos fondų. Galimos ilgesnės trukmės investicijos į nekilnojamąjį turtą arba akcijų fondus.
3. Kapitalo dydis. Pagrindinė taisyklė: ką mažesnė suma investicijų, jau galima pasirinkti investicinių fondų asortimentą. Paprastai minimalios įmokų sumos investuojamos į pinigų rinką, akcijas ir mišrius fondus.
4. Įvertinimas. Internete gausu įvairiausių investicinių fondų reitingų, priklausomai nuo įvairių kriterijų – pelningumo, turto apimčių, pritrauktų lėšų ir kt. Rinkdamiesi iš jų naudokite tik patikimus ir patikimus šaltinius.
5. Licencijos turėjimas. Prieš investuodami perskaitykite pasirinkto fondo dokumentus, jo licenciją investicinė veikla. Būtinai patikrinkite, ar egzistuoja pasitikėjimo taisyklės.

Bet kokiu atveju, nepaisant pasirinkto fondo, turite suvokti savo veiksmų esmę, atsižvelgdami į galimos pasekmės aukščiau. Nesuvokus darbo mechanizmų, įėjimo sąlygų, valdymo kontrolės schemų, nebus prasmės investuoti į jokį fondą. Išstudijavę investicinių fondų veiklos detales ir investicijoms pasirinkę kelis investicinius fondus, sukursite sąlygas, kurioms esant Jūsų kapitalas tikrai duos pelno, net jei investuojama į pačius paprasčiausius, bet konservatyvius ir patikimus investicinius fondus.

Už nugaros paskutiniais laikais, lankydamasis kelių bankų biuruose, susidūręs su aktyviu bankinių produktų, vadinamų investiciniais fondais arba paprastais investiciniais fondais, reklamavimu. Darbuotojai labai atkakliai siūlė pasinaudoti galimybe investuoti į investicinius fondus ir gauti didelę grąžą. kartų didesnis už pelną banko indėliai, kurių procentas yra labai kuklus - apie 5-6 per metus.

Jie rodė įvairius skaičius, pajamingumo grafikus ir tai, kiek būtų galima uždirbti, jei būčiau investavęs pinigus per metus, prieš 2 - 5 metus. Tiesą sakant, duomenys buvo įspūdingi.

Dešimtys procentų pelno per metus ar dvejus.

Ir iškart kilo noras patikėti savo sunkiai uždirbtus pinigus ir dalyvauti siekiant pasipelnyti.

PIF pajamingumas 2017 m

Straipsnis planuojantiems, planuojantiems ar jau investavusiems į investicinius fondus.

Spąstai ir pagrindinis trūkumas investuojant į investicinius fondus Rusijoje.

Kuo įdomus PIF

Pirmiausia paanalizuokime (prisiminkime) – kas tai? Ir kuo tai bus naudinga mums?

Investicinis fondas gali būti laikomas bendru visų investuotojų fondu. Pinigai surenkami ir jais tam tikra proporcija perkamas įvairus turtas (akcijos, obligacijos). Kiekvienas įnašo dalyvis arba akcininkas turi tam tikrą dalį ar dalį. Proporcingai investicijoms.

Pivot privalumai:

• paprastumas;
• prieinamumas;
• plati diversifikacija.

Jeigu paprastais žodžiais, tada norint investuoti į investicinius fondus reikia sudaryti sutartį su valdymo įmone (MC) ir įnešti pinigų. Ir viskas.

Vienos akcijos kaina yra tik keli tūkstančiai rublių. Kiekvienas gali tapti fondo savininku (ar bendrasavininku) ir gauti grąžą proporcingai įneštoms lėšoms.

Pirkdami vieną akciją už 2-5 tūkstančius rublių, investuojate į keliasdešimt ar net šimtus skirtingų įmonių. Ir ne tik Rusijoje, bet ir visame pasaulyje. Nori Amerikos, prašau. Vokietija, Kinija, Anglija ar Japonija. Jokių problemų.

Skamba viliojančiai. Jei norite investuoti į daugumą pažangių ekonomikų tuo pačiu metu, tai paprasta. Tiesa, tam reikia šiek tiek daugiau pinigų. Tačiau nesunkiai galima sutikti kelias dešimtis tūkstančių.

Žinoma, visa tai galite padaryti patys. Su brokeriu ir dominančiomis įmonėmis sutartį gali sudaryti kiekvienas.

Tačiau tam reikia daug pinigų. Tiek pinigų. Be to, praleidžiate daugiau nei vieną valandą (ar net kelias dienas) savo laiko.

Investiciniuose fonduose viskas bus padaryta už jus. Nusipirkau akciją – gavau paketą jums reikalingų akcijų. Ir daugiau nieko daryti nereikia.

Derlingumo palyginimas

Tačiau nesijaudinkite dėl didelės grąžos. Rinkos nestabilios. Ir šiandieninis pelnas nėra garantuotas ateityje. Bet mes ne apie tai kalbame.

Norėdami suprasti, kaip efektyviai veikia jūsų pinigai, turite palyginti rezultatą su kokiu nors standartu.

Lengviausias būdas tai padaryti yra lyginant indeksų investicinius fondus. Visos valdymo įmonės perka akcijas tokia pačia proporcija, kokia yra indekse.

Pavyzdžiui, investicinis fondas „Sberbank-America“ visiškai kopijuoja, į kurį įeina 500 didžiausių JAV įmonių.

Palyginus diagramas su kitomis panašiai investuojančiomis įmonėmis, atsiveria įdomus vaizdas.

Ilgalaikė grąža labai skiriasi.

Nuotraukoje:

• „Sberbank“ - raudonas grafikas;
• Raiffeisen - žalias;
• ETF yra baltas.

X skalėje procentinė grąža nuo 2014 m. pradžios.

Total Return – galutinis fondų pelningumas.

Annual Eq – vidutinis metinis pelnas.

Investicinio fondo mokesčiai

Koks laimikis? Kodėl toks grąžos skirtumas? Ir tuo labai reikšmingas. Beveik pusantro karto!

Bankas jums apie tai nepasakys. Ir jei jie tai padarys, jie tai uždengs taip, kad nekreiptumėte į tai dėmesio kaip į nesvarbų dalyką.

Trys pagrindiniai veiksniai turi įtakos fondo (UIF) pelningumui:

1. Teisės aktai.
2. Išlaidos.
3. Valdymo strategija.

Teisės aktai.

Pagal įstatymą dalis investuotų lėšų fondas turi pasilikti talpykloje. Tai yra, už šiuos pinigus turtas nenusipirks. Jie yra tik negyvas svoris.

Kai klientas parduoda jam priklausančius investicinius vienetus, fondas išmoka iš šio rezervo. Dalis jūsų pinigų neveikia, o guli saugykloje ir laukia, kol ateis Vasya Pupkin ir pareikalaus grąžinti savo lėšas. Šios „oro pagalvės“ procentas nedidelis. Tačiau dėl to mažėja realus paties fondo pelningumas.

komisiniai.

Jums bus imamas ne vienas, o trys komisiniai!!! Pagrindinis trūkumas investuojant į investicinius fondus.

Be to, darbuotojai „kalba“ potencialių klientų, ypač šiuo klausimu dėmesys nėra sutelktas. Jie kalba trumpai, būtinai pridedant žodį „tik...“.

Taigi kokios tai išlaidos?

Įėjimo mokestis. Perkant akcijas, automatiškai iš visų akcininkų, bus išskaičiuojamas tam tikras procentas nuo lėšų sumos arba vadinamasis priemoka. Jis gali svyruoti nuo 1,5 iki 4%. Priklausomai nuo valdymo įmonės apetito ir įžūlumo. Vidutiniškai tai yra 3%.

Natūralu, kad dalis šių pinigų eina kaip atlygis bankui ar darbuotojui „už produkto pardavimą“. Tai yra, iš savo kišenės. Dar nespėjote nieko užsidirbti, bet jau patyrėte išlaidų.

Ar 3% per daug ar per mažai?

Pavyzdys. Tarkime, kad turite 100 tūkstančių rublių. Už šiuos pinigus buvo nupirktos fondo akcijos. 10 metų investicinio fondo vidutinė metinė grąža buvo 12%. Per šį laiką sostinė būtų išaugusi iki 310 tūkstančių rublių.

Taigi? Ne ne taip.

Sumokėjęs trijų procentų komisinį atlyginimą, realiai investavote ne 100, o 97 tūkst. Ir pelningumą reikia skaičiuoti nuo šios sumos. Tokiomis pat sąlygomis būtumėte gavęs 300 tūkst. Dar dešimties praradimas kaip prarastas pelnas.

Į tai būtų galima užmerkti akis. Jei tai buvo vienintelė valdymo įmonės komisija.

Išėjimo mokestis. Arba vadinamosios nuolaidos parduodant akcijas. Valdymo įmonė išperka jūsų akcijas su nuolaida. Procentas vėlgi priklauso nuo įmonės apetito ir akcijų valdymo. Vidutiniškai nuo 2 iki 3 proc. Laikant akcijas ilgiau nei 3 metus, mokestis paprastai nėra imamas (bet ne visiems).

Ką mes gauname?

Nusipirko akcijų, prarado 3 proc. Parduotos akcijos – vis tiek prarado 3 proc. Investuota 1 metams. Fondas uždirbo 12% pelno. Tavo grynasis pelnas atėmus išlaidas – tik 6 proc.

Dešimties metų laikotarpiu, remiantis aukščiau pateiktu pavyzdžiu, prarandate dar dešimt.

Ir į tai būtų galima užmerkti akis (nors ir sunkiai). Galima sakyti, kad tai buvo tik gėlės. Įdomiausia laukia.

Valdymo mokestis. Į šį išlaidų straipsnį įtrauktas pats Baudžiamojo kodekso apmokėjimas ir kitos išlaidos. Apibendrinant, gauname nuo 3 iki nekuklių 5-6%. Šis mokestis yra fiksuotas. Ir ji imama kiekvienais metais nuo jūsų turto vertės. Nepriklausomai nuo to, ar fondas rodė pelną ar nuostolį.

Tikriausiai teisingiau būtų mokėti investiciniam fondui už parodytą rezultatą. Uždirbtas pelnas klientams – gautas tam tikras procentas. Jei ne, tada mokėti nereikia.

Tačiau valdymo įmonės galvoja kitaip. Ir jie kasmet vagia pinigus iš klientų.

Kaip tai veikia mūsų pinigus? O dėl galutinio pelno?

Kai vidutinis metinis mokestis yra 4%, jei fondas uždirba 12%, reali grąža bus 8% per metus. Jūs praradote 33% pelno.

Sudėjus visas išlaidas.

Sąlygos tos pačios. Yra 100 tūkst., fondas per metus vidutiniškai auga 12 proc. Įėjimo mokestis (vienkartinis) - 3%. Valdymo mokestis (metinis) - 4%.

Per 10 metų vietoj 310 tūkstančių jūsų sąskaitoje bus kuklūs ...... 210 tūkstančių rublių.

Pelnas bus ne 210%, o beveik 2 kartus mažesnis, 110%.

Papildoma informacija. Pavyzdyje dar nesvarstėme galimybės gauti nuostolių dėl investicinio fondo veiklos. Kai prie atsiradusių nuostolių vėl pridedamas metinis valdymo mokestis. Gautas 4% nuostolis. Pridedame dar 4% komisinių. Ir čia nuostolis padvigubėja.

Spąstai ir kiti paslėpti taškai

Prie visų aukščiau išvardytų dalykų galite papildomai pridėti keletą paslėptų taškų.

„Savo“ turto pirkimas. Paprastai tai taikoma obligacijų fondams. Bankas išleidžia skolos vertybinius popierius. O valdymo įmonė, dirbdama kartu su banku, investuoja investuotojų pinigus į šiuos „savuosius“. Net jei tai nenurodyta valdymo strategijoje.

Visi gauna naudos (išskyrus galutinius akcininkus). Bankas sėkmingai išplatino vertybinius popierius. Valdymo įmonė gavo tam tikrą premiją už bankui „reikalingo“ turto išpirkimą.

Reklaminiai bukletai. Biurai mėgsta brošiūrose rodyti įvairius paveikslėlius (grafikus ir pelningumo rodiklius). Jie turi maždaug tą pačią reikšmę. Investuojant į investicinį fondą (fondo pavadinimas) tokią ir tokią metų dieną ir iki ...... .. gautas 50 (100, 200%) pelnas.

Čia viskas paprasta. Parenkamas palankus laikotarpis, kuriam fondas rodė didžiausią pelningumą (metus ar dvejus, ir net vos kelis mėnesius). Ir ši informacija yra „maitinama“ klientams. Pažiūrėkite, kokios galimybės, koks pelnas. Viskas puiku ir puiku.

Viso atskleidimo nėra. Klientai beveik niekada nežino, kur fondas iš tikrųjų investuoja pinigus. MC informaciją teikia kartą per ketvirtį. Likusį laiką eiliniams akcininkams viską gaubia paslapties šydas.

Pagrindinis investicinio fondo tikslas!?

Atrodo, kad pagrindinis investicinių fondų tikslas – ne pelnas?

Valdymo įmonės nenori tenkinti potencialių ir esamų akcininkų poreikių. Kalbu apie metines išlaidas mokesčių forma.

Bet su jais viskas tiesiog blogai. Kažkodėl jų ne mažėja, o daugėja. Net ir didelės konkurencijos sąlygomis, tarp panašių fondų. Mažinti valdymo mokesčių niekas neskuba.

Yra tokia nuomonė, kad Baudžiamuoju kodeksu iš klientų bandoma išspausti kuo daugiau pinigų.

Apibendrinant arba alternatyva investiciniam fondui

Pasinaudodami gyventojų finansiniu neraštingumu (arba sąmoningumo stoka), fondai ir toliau vilioja investuotojus. rodantis gražios nuotraukos ir diagramas.

Sakoma, kad visas pasaulis ir ypač turtingi žmonės investuoja visi. Ir konkrečiai, tam jums nereikia daug pinigų. Vos keli tūkstančiai. Pradėti. Bet, žinoma, daugiau yra geriau.

Ir, žinoma, jie tikrai pasakys, ką ir kur geriau investuoti daugelį metų. Rinkos nestabilios. Tačiau ilgainiui viskas auga.

Iš dalies taip yra. Bet dėl ​​komisinių žmogus katastrofiškai ilgą laiką atsilieka nuo rinkos. Per kelerius metus netenka beveik pusės savo kapitalo vien dėl prekybos išlaidų.

Vakaruose tai jau seniai suprantama.

O vienas pagrindinių sėkmingo investavimo faktorių – mažos sąnaudos. Norėdami tai padaryti, investuotojai naudoja ETF.

Reikšmė beveik tokia pati kaip ir PIF. Tik už daug mažesnę metinę kainą.

Rusijoje ši rinka tik pradeda atsirasti. Šiuo metu yra šiek tiek daugiau nei 10 lėšų. Vakaruose jų yra keli tūkstančiai.

Komisiniai Rusijoje - 0,9%. Per metus. Ir viskas. Daugiau jokių išlaidų. Žemiausias šalyje.

Vakaruose yra fondų, kurių metiniai mokesčiai siekia 0,1% ir net 0,02% per metus. į kuriuos galite investuoti. Bet….

Gali kilti daug niuansų. Nepatogumai ir kitos susijusios išlaidos – vertimo mokesčiai, kalbos barjerai, tarpininkavimo išlaidos, dvigubas apmokestinimas ir kiti niuansai.

Straipsnio pabaigoje žiūrėkite investicinių fondų, ETF ir paties indekso, kurio pagrindu veikia fondai, palyginimą. Kelerius pastaruosius metus.

Šiame straipsnyje pažvelgsime į mišraus investavimo investicinių fondų temą ir atsakysime į klausimą – ar verta į juos investuoti.

Investicinis fondas, kurio turtas investuojamas į obligacijas, tai yra fiksuotų pajamų vertybinius popierius ir akcijas, vadinamas investicinis fondas mišrios investicijos.

Kompromisas tarp patikimumo ir pajamų

Pagrindinė mišrių investicinių fondų valdytojų užduotis – rasti kompromisą tarp pelningumo ir investicijų patikimumo. Fondo valdytojas turi būti aukščiausios klasės profesionalas, kad pasinaudodamas turimomis finansinėmis priemonėmis investuotojams išgautų maksimalią naudą.

Tam tikro nepasitikėjimo ekspertai kalba apie mišrių investicijų investicinius fondus, kurių požiūriu, Dalenko fondų valdytojai ne visada sugeba teisingai prognozuoti pokyčius akcijų rinkose.

Tačiau tai tik abejonės ir, žinoma, jų nereikėtų kelti į priekį. Mišrių investicinių fondų pranašumai tampa akivaizdūs keičiantis, bet nuspėjamai finansų rinka. Tačiau jei yra stabilus rinkos augimas, mišrioms investicijoms tai reiškia pelningumo sumažėjimą.

Investuotojams, mėgstantiems mišrių investicijų koncepciją ir norintiems asmeniškai valdyti turimą turtą, ekspertai pataria naudoti pelningą investicinių vienetų mainų strategiją. Lentelėje atkreipiame jūsų dėmesį į kelis mišrių investicijų investicinius fondus:

Žemiau esančioje lentelėje pateikiami ir atvirieji investiciniai fondai, ir mišrių investicijų intervaliniai fondai. Jeigu atviruose investiciniuose fonduose pirkti ir parduoti galima darbo dienomis, tai intervaliniuose sandoriuose sandoriai vykdomi tik fondo nurodytais laiko intervalais.

Indekso fondus rekomenduojama pirkti pradinėje augimo fazėje, tačiau esant kritimo požymiams, reikėtų pirkti obligacijų fondus. Šio metodo pranašumas yra tas, kad fondai ir indeksai bei obligacijos išsiskiria nedidelėmis priemokomis, komisiniais ir nuolaidomis. Šis požiūris nėra tinkamas kiekvienai situacijai - jei kalbame apie nedidelę sumą, pavyzdžiui, 10 tūkstančių rublių, tada neturėtumėte keisti akcijų, laikas kainuos daugiau. Šioje situacijoje mišrūs fondai yra geresni.

Kaip išsirinkti tinkamą investicinį fondą

Prieš nuspręsdami, į kurį investicinį fondą verta investuoti, turite skirti laiko nuodugniai išstudijuoti akcijų įsigijimo ir pardavimo sąlygas, suprasti fondo strategiją ir pabendrauti su valdytojais, kad susidarytumėte nuomonę apie jų kvalifikaciją ir gautumėte atsakymus į visus klausimus. . Tai vienintelis būdas investuoti į tikrai patikimą ir pelningą investicinį fondą.