Investicinis fondas (paf oh-oh-oh) – pagrindinis trūkumas arba kaip jie praranda pinigus investiciniuose fonduose. Investiciniai fondai mušė rekordus Kokie investiciniai fondai augs per metus

Į energetikos įmonių vertybinius popierius investuojančių fondų akcininkai pernai uždirbo iki 150% per metus (toliau pateikiami portalo Investfunds investicinių fondų pajamingumo reitingo duomenys). Ir investuotojai, kurie lažinosi dėl biotechnologijų ar rinkų išsivyščiusios šalys, prarado iki 36% savo investicijų (pavyzdžiui, fondo „Sberbank-Biotechnologies“ pelningumas 2016 m. buvo minus 36,31%). Valdymo įmonės pasirinkimas taip pat turėjo įtakos: pavyzdžiui, bendrovės „Uralsib“ energijos investicinis fondas rodė beveik du kartus didesnį pelningumą nei panašus „Sberbank Asset Management Company“ fondas, o investicinis fondas „April Capital – žaliavų akcijos“ bendrovės rodė 75,05 proc. augimą, o identiškas investicinis fondas „Atidarymas – žaliavos“, priešingai, praėjusių metų pabaigoje smuko 4,65 proc.

Kodėl energija pirmauja?

2016 m. energijos atsargos pradėjo sparčiai atsigauti, po to, kai 2011–2015 m. atpigo maždaug keturis kartus. MICEX energetikos pramonės indeksas per metus nukrito daugiau nei 70%, o plačiosios rinkos indeksas MICEX per tą patį laikotarpį priaugo 4%, sako Jevgenijus Linčikas, „Sberbank Asset Management“ generalinis direktorius. Prekyba 2014 metų pabaigoje ir 2015 metais buvo „kapituliacijos“ pobūdžio – investuotojai siekė šių akcijų atsikratyti bet kokia kaina, priduria Vitalijus Isakovas, „Otkritie Management Company“ turto valdytojas. Jis priduria, kad po to, kai paskutiniai nerimą keliantys asmenys pardavė savo popierius, labai tikėtinas padidėjimas, net ir nepagerėjus esminei situacijai.

Praėjusiais metais ekonomikai stabilizuojantis, elektros suvartojimo mažėjimą pakeitė nedidelis padidėjimas, komentuoja JK Uralsib analitinių tyrimų skyriaus vadovas Aleksandras Golovcovas. Nuogąstavimai, kad sektoriaus reguliavimas pablogės, nepasitvirtino, priešingai, 2015 m. pabaigoje buvo realiai padidinti galios tarifai gaminančioms įmonėms, tada indeksuotas mokėjimas pagal pajėgumų tiekimo sutartį ir įšaldyti elektros perdavimo tarifai“, – tęsia Golovcovas. . „Kai šio sektoriaus įmonės 2016 m. taip pat pradėjo gerinti savo finansinius rezultatus ir žadėti nemažą dividendų pajamingumą, įvyko staigus augimas“, – sako Isakovas.

Aukščiausias pozicijas didžiausių valdymo įmonių portfelyje užėmė FGC UES, Inter RAO UES, RusHydro, Unipro, Mosenergo, TGK-1, OGK-2, MRSK ir Rosseti vertybiniai popieriai. Anot Golovcovo, būtent šie emitentai labiausiai prisidėjo prie fondo „Uralsib Energy Perspective“, kuris metų pabaigoje buvo pelningumo lyderis, pelningumo ir padėjo aplenkti MICEX sektorinį energetikos indeksą. „Be to, laiku fiksavome pelną iš investicijų į Irkutskenergo, kurios kotiruotės metų pradžioje smarkiai šoktelėjo, o nuo birželio smunka žemyn“, – priduria jis.

Kas pralaimėjo?

Prasčiausiai pagal pelningumą 2016 metais pasirodė fondai, investuojantys į biotechnologijų sektorių, internetą ir išsivysčiusių šalių rinkas. Investuotojai, kurie rėmėsi tauriaisiais metalais, metus taip pat uždarė ne geriausiai (pavyzdžiui, valdymo taupymo valdymo investicinis fondas RGS-Zoloto atpigo 15,82%, RSHB - auksas, sidabras, platina - 14,74%, "Gazprombank - Gold" - 14,52 % ir tt).

Biotechnologijų sektoriaus įmonių akcijos 2016 metais buvo stipriai pervertintos. Taigi iShares NASDAQ Biotechnology (IBB) ETF fondo akcijos kainos ir bendrovės pelno santykis (P/E santykis) 2015 metais buvo apie 100, pažymi Vitalijus Isakovas. Mažos koeficiento reikšmės rodo, kad įmonė yra neįvertinta, o didelės – kad jos vertybiniai popieriai yra pervertinti. Kaip teigia reitingų agentūros „Expert RA“ vadovaujanti analitikė Elizaveta Vem, Rusijos biotechnologijų rinka, be kita ko, išgyvena finansavimo ir valstybės paramos trūkumą.

Investiciniai fondai, besispecializuojantys turto užsienio valiuta, 2016 m. nukentėjo dėl rublio stiprėjimo. „Mes perkame tarptautines bendroves iš daugelio investicinių fondų, kuriais prekiaujama doleriais, o pernai nacionalinė valiuta labai sustiprėjo“, – aiškina Jevgenijus Linčikas. Remiantis praėjusių metų rezultatais, Rusijos rublis JAV dolerio atžvilgiu sustiprėjo 16%, o euro atžvilgiu – 19%, atkreipia dėmesį Vladimiras Vedenejevas. „Tai iš anksto lėmė „Raiffeisen“ – išsivysčiusių šalių skolos rinkos ir „Raiffeisen – Europe“ fondų rubliais rezultatus, kurių lyginamieji indeksai atitinkama valiuta per pastaruosius metus išliko beveik nepakitę“, – aiškina jis. Be to, išsivysčiusiose rinkose (išskyrus JAV) buvo pastebėtas nedidelis dolerio nuostolis – lėto ekonomikos atsigavimo fone, nepaisant monetarinių paskatų ir baimių dėl didėjančių politinių prieštaravimų euro zonoje, pažymi Isakovas.

Pagal Rusijos įstatymus valdymo įmonės turi apskaičiuoti ir paskelbti akcijų vertę Rusijos rubliai, net jei fondo portfelis yra 100% išreikštas doleriais.

Kokius investicinius fondus rinktis šiais metais?

„Forbes“ paklausė pinigų valdytojų ir analitikų, į kokius lėšas reikėtų atkreipti dėmesį, nes stabilizuosis valiuta ir tikimasi, kad JAV sankcijos 2017 m. sušvelnės.

Lyderiai užleis pozicijas.„Forbes“ apklaustų analitikų ir vadovų teigimu, investicinių fondų, investuojančių į energetikos įmonių akcijas, augimas tęsis ir 2017 m., tačiau grąžos laukti praėjusių metų lygio nebeverta. „Manome, kad 2017 m. rezultatas gali būti žymiai kuklesnis, energetikos įmonių lėšų augimas, esant sėkmingoms aplinkybėms, sieks apie 15-25 proc.“, – sako Vitalijus Isakovas. „Raiffeisen Capital“ Investicijų departamento vadovas Vladimiras Vedenejevas atkreipia dėmesį, kad energetikos sektoriaus potencialas labai priklausys nuo būsimų dividendų išmokėjimo. „Didelis dividendų pajamingumas pritrauks į sektorių naujų institucinių investuotojų“, – priduria jis. Nepaisant to, dabar ekspertas nerekomenduoja į elektros energetikos fondus įvesti daugiau nei 10-20% portfelio ir trumpesniam nei 3 metų laikotarpiui.

Nuo energetikų iki metalurgų. 2016 metais gerą rezultatą rodė ir metalurgijos sektoriaus fondai, kurių įmonių akcijos 2016 metais pasipelnė iš pramoninių metalų ir anglies kainų augimo (pavyzdžiui, fondo „Raiffeisen-Industrial“ augimas siekė 42,15 proc. 2016 m. ir dar 8,14 % už 2017 m. sausio mėn.). „Manome, kad jei dabartinės rinkos sąlygos išliks nepakitusios, plieno įmonių (NLMK, Severstal, MMK) akcijos 2017 metais gali toliau augti dėl Rusijoje mažėjančios infliacijos (atitinkamai normų) ir didelio šių vertybinių popierių dividendų pajamingumo. “ – komentuoja Vladimiras Vedenejevas. Aleksandras Golovcovas iš „Uralsib Management Company“ taip pat mano, kad dauguma plieno įmonių palaiko patrauklų grynųjų pinigų srautų ir kapitalizacijos santykį. Dmitrijus Skvorcovas, „Aprel Capital Management Company“ vyriausiasis investicijų specialistas, atkreipia dėmesį į numatomą rublio devalvaciją 2017 metais, todėl rekomenduoja investuoti į Rusijos eksportuotojų akcijas, kurios iš to tik į naudą. „Papildomos paramos eksportuotojams metų pradžioje teikia ir toliau brangstantis nafta, plienas ir anglis bei numatomos aukštas lygis dividendų išmokėjimo“, – priduria Skvorcovas. „2017 metais verta atkreipti dėmesį į įmones, kurioms bus naudingas rublio stabilizavimas, daugiausia eksportuotojus, kurių veiklos ir finansiniai rodikliai augs, taip pat įmones, kurių dividendų pajamingumas viršija 6% per metus“, – patvirtina. CJSC Gazprombank portfelio valdytojas – Valdymo turtas“ Sergejus Nikitinas.

Brangios naftos įtaka.„Forbes“ apklausti analitikai tikisi, kad 2017 m. Rusijos ekonomika augs, tačiau tam reikia toliau augti naftos kainoms ir švelninti JAV sankcijas. Pasak „Kapital Management Company“ vyresniojo portfelio vadovo Vadimo Bit-Avragimo, daugiausia naudos gali gauti įmonės, orientuotos į vidaus rinką („Aeroflot“, „Sberbank“, Maskvos birža ir energetikos sektoriaus akcijos), naftos ir dujų sektoriaus akcijos taip pat aplenks rinką. „Šiemet žada investuoti į fondus, orientuotus į naftos ir dujų įmones, dėl „juodojo aukso“ kainos stabilizavimo ir gana teigiamų prognozių“, – pritaria Nacionalinės vadovų lygos (NLU) prezidentas Ivanas Kapitanas.

Obligacijų norma. Nepaisant spartaus rizikingų fondų, investuojančių į pramonės akcijas, pajamingumo augimo, dauguma investuotojų linkę būti atsargesniems ir investuoti į klasikinį turtą, nors ir su žymiai mažesniu pajamingumu (2016 m. rezultatais, REGION bendrovės Obligacijų fondas augo 16,95 proc., „VTB – Iždo fondas“ – 14,68 proc., „Sberbank – Ilja Muromets obligacijų fondas“ – 13,33 proc. ir kiti).

Investuotojai ir toliau teikia pirmenybę obligacijų fondams, nes jie yra patikimiausi investicinių fondų struktūroje ir jų pajamingumas viršija banko indėlių palūkanas, sakė valdymo įmonės EFG ZPIF ataskaitų skyriaus vadovė Marina Nižibitskaja. Turto valdymas. Ivano Kapitano teigimu, populiariausi tarp investuotojų 2016-12-30 - 2017-02-07 buvo obligacijų fondai, jie jau gavo 3,4 mlrd. Antroje vietoje pagal populiarumą yra akcijų fondai, į kuriuos įplaukė 1,1 mlrd. rublių. Obligacijų fondai išliks tarp patraukliausių investicinių fondų klientams, prognozuoja Elizaveta Wem iš Expert RA. Taigi, nepaisant vidutinio obligacijų investicinių fondų pajamingumo 2016 metais (iki 17 proc.), vadovai ir analitikai rekomenduoja daugiausia investicijų portfelis einamaisiais metais užpildykite jį baziniu stabiliu turtu (pirmiausia tai yra Rusijos įmonių obligacijos), nes rizikingesnės ir mažiau apsaugotos pramonės įmonių akcijos per tam tikrą laikotarpį gali parodyti fenomenalią grąžą, tačiau visada yra didelė tikimybė. netikėto tendencijos pasikeitimo ir dėl to rimtų investicijų praradimo.

Geriausią pajamingumą tarp atvirųjų obligacijų fondų 2017 metų sausį parodė „Dokhod - Bond Fund“, grynosios turto vertės (GAV) padidėjimas siekė 13,99%. Tarp didelių atvirųjų obligacijų fondų (kurių GAV viršija 100 mln. rublių) per tą patį laikotarpį didžiausią pajamingumą parodė „Ingosstrakh Bonds“ fondas (GAV padidėjimas 2,75%). Lėšų apimtys obligacijų fonduose šių metų sausį siekė 2,8 mlrd. rublių, o lyderei „Alfa Capital – Bonds Plus“ teko 24 proc., teigia Elizaveta Vem.

Portfelio diversifikavimas. 2017 metais didelių fondų valdytojai nerekomenduoja turėti viso rublio portfelio. „Optimalus yra išlaikyti portfelį, susidedantį iš dolerio ir rublio dalių, ir jį subalansuoti“, – sako Maxim Semyanin, SOLID Management JSC vertybinių popierių portfelio valdytojas. „Atsižvelgdami į reikšmingą rublio stiprėjimą, siūlome atkreipti dėmesį į valiutų fondus, investuojančius į turto klases, kurios praėjusiais metais rodė atsiliekantį pelną“, – komentuoja Vitalijus Isakovas.

Tradiciškai ekspertai rekomenduoja didelę portfelio dalį įdėti į konservatyvius instrumentus. Pramonės fondų dalis portfelyje neturėtų viršyti 10-15% – priešingu atveju rizika, kad visas portfelis bus rimtai nuvertinamas, yra labai didelė. „Subalansuotą modelio portfelį gali sudaryti apie 30% Rusijos akcijų investicinių fondų akcijų, 30% Rusijos obligacijų investicinių fondų akcijų, likusieji 40% turėtų būti palikti užsienio valiutos instrumentuose“, – sako Vedenejevas. Isakovas taip pat pažymi, kad didžioji dalis lėšų turėtų būti dedama į „pagrindinius“ plačios rinkos fondus.

RIA reitingas – gegužės 17 d. Rusijos kolektyvinių investicijų rinka ir toliau aktyviai vystėsi po praėjusių metų rezultatų, o tai visų pirma atsispindėjo dideliais fondų grynojo turto augimo tempais ir gera akcininkų skaičiaus dinamika. Kita vertus, fondų skaičius sumažėjo. Tai liudija 2017 metų investicinių fondų reitingo rezultatai, kuriuos RIA Rating ekspertai parengė remdamiesi Rusijos centrinio banko duomenimis.

Viešųjų (atvirųjų ir intervalinių) investicinių fondų grynųjų aktyvų vertė, RIA Rating duomenimis, 2017 metais išaugo 62,8% iki 222 mlrd. rublių, o fondų klientų skaičius per metus išaugo 3,4% arba 50 tūkst. žmonių (iš viso) akcininkų skaičius viršijo 1,5 mln.). Pažymėtina, kad investicinių fondų dalis Rusijos finansų rinkoje, o ypač kolektyvinio investavimo rinkoje, atrodo palyginti nedidelė, tačiau auga labai sparčiai. Taigi bendra valstybės lėšų grynųjų aktyvų vertė 2018 m. sausio 1 d. sudarė 0,9 procento gyventojų indėlių bankuose ir 9,3 procento apimties. pensijų santaupų NPF. Palyginimui, 2017 m. sausio 1 d. grynojo turto vertė buvo 0,6% namų ūkių indėlių bankuose ir 6,4% NPF santaupų. „RIA Rating“ ekspertų teigimu, tendencija lenkti investicinių fondų plėtrą, palyginti su kitomis finansų rinkomis, 2018 m. išliks, tačiau dėl pelningumo mažėjimo smarkiai sulėtės.

Naujasis reglamentas paskatino radikalius pokyčius

Fondų struktūra pagal rūšis metų pabaigoje gana smarkiai pasikeitė, o dabar vienos rūšies fondai konsoliduoja daugiau nei 90% viso turto. Visų pirma, tarp visų rūšių fondų dominuoja darbo su rinkos finansinėmis priemonėmis specializuojasi fondai, kurių reitinge iš viso yra 310 vienetų (303 atviri ir 7 intervalas). Apskritai reitinge yra 327 Rusijos investiciniai investiciniai fondai, iš kurių 308 yra atviri ir 19 yra intervaliniai fondai. Taigi 95% fondų yra rinkos finansinių priemonių fondai, o bendra jų grynojo turto vertė siekė 220 mlrd. rublių, arba 99,2% visų investicinių fondų viso turto. Palyginimui, 2016 metų pabaigoje didžiausią dalį užėmė darbui su akcijomis besispecializuojantys fondai, kurių buvo apie 30 proc. Verta paminėti, kad staigus rinkos finansinių priemonių fondų skaičiaus padidėjimas yra susijęs su naujomis investicinių fondų reguliavimo taisyklėmis. Jei anksčiau buvo daug fondų rūšių, tačiau investicinių fondų pavadinimai ir rūšys dažniausiai buvo neinformatyvūs, nebūdingi konkretaus fondo strategijos, tai dabar beveik visi fondai turi vieną tipą, tačiau iš tikrųjų tai nieko nepakeitė.

Didžiausias augimas absoliučiais dydžiais 2017 m. buvo pastebėtas „Sberbank“ – Perspektyvių obligacijų fonde, kurio turtas metų pabaigoje padidėjo 21,3 mlrd. rublių arba 8,6 karto. Dėl reikšmingo turto padidėjimo fondas iš karto sugebėjo užimti 1 vietą, nors prieš metus reitinge buvo 12-oje pozicijoje. Antrasis ir trečiasis fondai pagal absoliutų turto augimą buvo: Alfa Capital Bonds Plus - +13,9 milijardo rublių ir Gazprombank - Bonds Plus, kurių turtas padidėjo 9,1 milijardo rublių. Dar trys fondai per praėjusius metus sugebėjo pademonstruoti, kad kiekvieno turtas padidėjo daugiau nei penkiais milijardais rublių. Visų pirma, „Raiffeisen“ obligacijų augimas siekė 7,3 milijardo rublių, „Sberbank“ – „Ilja Muromets“ obligacijų fondas pasižymėjo turto padidėjimu 7,1 milijardo rublių, o Rublių obligacijų fondo augimas sudarė tą patį 7, 1 milijardas rublių Verta paminėti, kad dar aštuoniems fondams buvo būdingas padidėjimas nuo 1 iki 5 milijardų rublių.

Sumažėjęs fondų skaičius ir gana spartus bendro investicinių fondų turto augimas lėmė reikšmingą vidutinį fondų dydį. Visų pirma, vidutinis investicinio fondo dydis 2017 m. pabaigoje padidėjo 20% iki 65 mln. rublių, palyginti su 54 mln. rublių GAV 2017 m. sausio 1 d. Be to, fondų, kurių turtas didesnis nei 500 milijonų rublių, skaičius išaugo iki 67 fondų (2017 m. sausio 1 d. – 56). Tuo pačiu metu TOP-10 fondų dalis bendroje grynųjų aktyvų vertėje per pastaruosius metus padidėjo 15 procentinių punktų iki 56,1% 2018 m. sausio 1 d., o investicinių fondų TOP-100 dalis padidėjo. 3 procentiniais punktais iki 94,8 proc. Taigi už TOP-100 investicinių fondų yra labai mažų fondų.

Remiantis 2017 m. rezultatais, pagal grynąją aktyvų vertę investicinių fondų reitinge lyderiu tapo „Sberbank - Perspektyviųjų obligacijų fondas“, kurio turto vertė 2018 m. sausio 1 d. sudarė 24,2 mlrd. Antroje vietoje – buvęs „Raiffeisen Bonds“ lyderis, kurio 2018 m. sausio 1 d. GAV sudarė 20,5 mlrd. rublių. Trečiąją vietą užėmė „Gazprombank – Bonds plus“, kurio turto apimtis sudarė 18,6 milijardo rublių. Investicinių fondų reitinge ketvirtoje ir penktoje vietoje yra „Alfa Capital Bonds Plus“ ir „Sberbank - Ilja Muromets Bond Fund“, kurių turtas atitinkamai siekė 17,3 ir 12,7 mlrd. 151-ojo banko dydis pagal turtą 2018 m. sausio 1 d. Nors bendras visų investicinių fondų turtas kartu atitinka 42-ojo pagal dydį Rusijos banko turtą.

Nemaža dalis fondų atnešė pelną savo investuotojams, tačiau pajamingumas sumažėjo

2017 metų pabaigoje didžioji fondų dalis pasižymėjo akcijos vertės augimu, taigi į juos investavę klientai gaudavo pelno. Fondo vertės padidėjimas buvo pastebėtas 224 arba beveik 69% reitinge pateiktų fondų. Verta paminėti, kad vieneto vertės padidėjimą patyrę fondai aptarnauja 94,6% visų investicinių fondų klientų, o jų turto dalis GAV sudaro 89,8%.

Tuo pačiu metu fondų pelningumas palaipsniui mažėja. Taigi investicinių fondų pajamingumo mediana 2017 metų pabaigoje, remiantis reitingo rezultatais, buvo tik 5,2%, palyginti su 12,8% 2016 metais. Savo ruožtu tik 14 fondų pademonstravo didesnį nei 20% grąžą 2017 m., palyginti su 123 fondais 2016 m. Taigi apskritai lėšų grąža gana stipriai mažėjo, tačiau 5,2% grąžos lygis pasirodė esąs daugiau nei 2 kartus didesnis už infliaciją, kuri 2017 metais siekė 2,5%. Radikaliai sumažinus grąžą, sumažėja šios rūšies investicijų patrauklumas, nes dideliuose bankuose grąža yra keliais procentiniais punktais didesnė. „RIA Rating“ ekspertų teigimu, tik 36,1% investicinių fondų sugebėjo pademonstruoti didesnį pajamingumą nei indėliai dideliuose bankuose, kurie 2017 metų pradžioje siekė 8,4%. Apskritai, yra dvi pagrindinės pelningumo mažėjimo priežastys. Pirma, investuoti į Rusijos akcijas pasirodė rizikinga, daugelis emitentų, tarp jų ir „blue chips“, parodė reikšmingą nuosmukį. Antra, mažėja skolos priemonių pajamingumas, o tai turi įtakos daugelio investicinių fondų pajamoms.

2017 m. pabaigoje „Sberbank - Global Internet“ pademonstravo didžiausią pajamingumą iš visų investicinių fondų, įtrauktų į reitingą, o numatoma akcijos vertė per 2017 m. 12 mėnesių padidėjo 40,9%. Antrą ir trečią vietas pagal pelningumą reitinge užėmė „Alfa-Capital Technologies“ ir „Raiffeisen-Information Technologies“, kurių pelningumas siekė atitinkamai 31,9 ir 30,4 proc. Gerai pasirodė trys geriausiai pasirodę fondai, kurie daugiausia investavo į technologijų įmones. Ketvirtoje ir penktoje vietoje pagal pelningumą buvo „Taupų valdymas – Azija“ ir „VTB – BRIC“, kurių pelningumas pagal praėjusių metų rezultatus siekė 30,2% ir 27,5%.

Pažymėtina, kad pirmieji keturi investiciniai fondai, turintys didžiausią pajamingumą pagal dabartinį reitingą 2016 m., parodė itin silpną rezultatą. Keturi 2017 metų pelningumo lyderiai 2016 metų pabaigoje patyrė nuostolį nuo 11,3% iki 20%. Taigi rekordinis praėjusių metų pelningumas kontrastuoja su dideliais nuostoliais metais anksčiau. Verta paminėti, kad kolektyvinio investavimo rinka yra nestabili ir tokia dinamika kasmet nėra neįprasta.

„RIA Rating“ ekspertų teigimu, kolektyvinio investavimo rinka nedidelė ir gana nepastovi. Todėl artimiausiu metu dinamika gali arba kartoti 2017 metų rekordus, arba tapti neigiama. RIA Rating ekspertai tikisi, kad vidutiniu laikotarpiu kolektyvinio investavimo rinka ir toliau augs pinigine išraiška. Tačiau rekordų tikėtis neverta. Tuo pačiu grynojo turto vertės augimo tempai gana ženkliai gali sumažėti jau 2018 m., o tai siejama su stebimu daugumos investicinių fondų pelningumo mažėjimu.

RIA reitingas yra universali žiniasklaidos grupės reitingų agentūra VRM „Rusija šiandien“ specializuojasi vertinant Rusijos Federacijos regionų socialinę-ekonominę situaciją, įmonių, bankų, ūkio sektorių, šalių ekonominę būklę. Pagrindinė agentūros veikla yra: Rusijos Federacijos regionų, bankų, įmonių reitingų kūrimas, savivaldybės, draudimo bendrovės, vertybiniai popieriai, kiti ūkio objektai; išsamūs ekonominiai tyrimai finansų, įmonių ir viešajame sektoriuose.

VRM „Rusija šiandien“ - tarptautinė žiniasklaidos grupė, kurios misija – operatyviai, subalansuotai ir objektyviai nušviesti įvykius pasaulyje, informuoti auditoriją apie skirtingus požiūrius į svarbiausius įvykius. RIA reitingas kaip Rossiya Segodnya VRM dalis yra įtrauktas į agentūros informacijos šaltinių eilutę, kuri taip pat apima: RIA naujienos , R-Sportas , RIA nekilnojamasis turtas , Pirminis , InoSMI. VRM „Rossiya Segodnya“ yra Rusijos žiniasklaidos lyderis pagal cituojamumą ir didina savo prekių ženklų citavimą užsienyje. Agentūra taip pat užima lyderio poziciją pagal citavimą rusų kalba socialiniai tinklai ir blogosfera.

• Praėjusių metų pelningumas;
• Pelningumas nuo metų pradžios;
• Investicinio fondo gyvavimas ir kelerių metų pelningumo statistika.

Toks įvairiapusis požiūris leis pasirinkti ne tik pelningą, bet ir patikimą investavimo variantą.

Investicinių fondų rūšys

Investiciniai fondai išskiriami pagal dalyvavimo schemą ir investavimo objektų tipą (akcijos, obligacijos, pinigų rinka, paskolos, nekilnojamasis turtas, meno vertybės). Kiekvienos kategorijos reitingai sudaromi skirtingais laiko intervalais. Tuo pačiu metu neturėtumėte ypač pasikliauti investavimo objektu, nes daugelis valdymo įmonių gali greitai pakeisti savo strategijas.

Yra trys pagrindiniai investicinių fondų tipai:

1. atviras- Pirkti ir parduoti akciją galite bet kada. Jie turi mažiausią investicinių objektų sąrašą.
2. Intervalas– Pirkti ir parduoti akciją galite tik tam tikru laikotarpiu.
3. Uždaryta– Pirkti galite tik suformavus paketą, o parduoti akciją galite tik pasibaigus jos galiojimo laikui. Jie turi plačiausią investicinių objektų sąrašą.

Jų pelningumo įvertinimai už praėjusius metus

Investicinių fondų praėjusių metų pelningumo analizė leidžia įvertinti galimas vidutinės trukmės pajamas. AT RusijaŠiame sąraše nuo 15/12/31 iki 12/30/16 yra šie paketai (pagal investfunds.ru):

Atviras:

• URALSIB energetikos perspektyva - 153,67%;
• Raiffeisen – energetikos pramonė - 115,72%;
• Gazprombank – MICEX indeksas – energetikos pramonė - 112,83%.

Intervalas:

• Ramus - 71,86%;
• Arsageris - 55,63%;
• RGS – perspektyvios investicijos - 51,98%.

Uždaryta:

• akcinis kapitalas - 110 754,22%;
• Mėgstamiausias vystymasis - 357,26%;
• Tverės dvaras - 105,88%.

Populiariausios programos Ukraina laikotarpiu nuo 2016-02-29 iki 2017-02-28 (investfunds.ua duomenimis):

Atviras:

• Sofijevskis - 56,95%;
• Argentum - 56,03%;
• OTP akcijų fondas - 44,44%.

Intervalas:

• AURUM - 39,47%;
• Platina - 15,06%;
• - 13,35%.

Uždaryta:

• SPINNAKER - 14,39%;
• MIZZEN - 7,64%.

Įvertinimai metų pradžioje

Dabartinis investicinių fondų reitingas rodo statistiką nuo 2017 m. pradžios. Tai parodo pelningumo augimo dinamiką ir gali būti naudojama vertinant esamą rinkos būklę. Rusijos rinkoje Vadovaujančias pozicijas pagal akcijų augimą laikotarpiu nuo 01/01/17 iki šios dienos užima šie paketai:

Atviras:

• DOKHOD – obligacijų fondas - 12,89%;
• „Sberbank“ - telekomunikacijos ir technologijos - 9,08%;
• „Sberbank“ - pasaulinis internetas - 2,84%.

Intervalas:

• Raiffeisen – taurieji metalai - 10,29%;
• VTB – tauriųjų metalų fondas - 8,22%;
• Nacionalinis – auksinis - 7,5%.

Uždaryta:

• Žemė - 5,68%;
• Aruji – nekilnojamojo turto fondas - 1,47%;
• Solidus nekilnojamasis turtas – 2 - 1,02%;

Atviras:

• KINTO akcija - 14,57%;
• OTP akcijų fondas - 10,98%;
• VSPIF „UNIVER.UA/Jaroslavas Išmintingasis: akcijų fondas“ - 9,77%.

Intervalas:

• UŽDUOTIS Ukrainos sostinė - 6,76%;
• Optimalus - 4,4%;

Uždaryta:

• Profi-T Invest - 3,45%;
• SPINNAKER - 0,82%.

Įvertinimai per pastaruosius 5 metus

Jei ieškote ilgalaikės investicijos, jums reikia išsamios pastarųjų 5 metų statistikos. Šiame reitinge pagal Rusijos Federacijos statistikąŠios programos pasirodė esančios pelningiausios:

Atviras:

• OLMA – JAV - 204,42%;
• Raiffeisenas – JAV - 201.56%;
• balandžio mėn. sostinė – žaliavų bendrovių akcijos - 178,99%.

Intervalas:

• Arsagera – akcijos 6.4 - 126,66%;
• Kuzneckis labiausiai - 86,33%;
• Ramus - 70,64%.

Uždaryta:

• AK BARS – Horizontas - 164,11%;
• Praėjimas - 58,35%;
• TFB – nuomos investicijų fondas - 56,29%;

Lyderio duomenys Ukrainos rinkoje už 5 metus yra ne mažiau aukšti tarifai:

Atviras:

• VSPIF "UNIVER.UA/Michailas Grushevsky: Valstybės vertybinių popierių fondas" - 147,36%;
• Altus – užstatas - 135,51%;
• VSPIF "UNIVER.UA/Tarasas Ševčenka: Taupymo fondas" - 127,27%.

Intervalas:

• Subalansuotas fondas "Paritetas" - 43,86%;
• Platina - 6,22%.

Uždaryta:

• GENUJA - 28,01%;
• SPINNAKER - 2,98%.

Investicinio paketo analitiniai pelningumo rodikliai

Be akcijos vertės augimo lygio, remiantis pačių investicinių fondų pateiktais statistiniais duomenimis, potencialų investicinio portfelio pelningumą galima nustatyti pagal daugybę parametrų.

Pagrindiniai veiksniai yra pelningumo vertinimo koeficientai, priklausantys nuo rizikos. Tai apima Sharpe ir Sortino santykius. Jie apskaičiuojami kaip investicijos į investicinį fondą rizikos lygio vidutinio atlygio ir investicijų portfelio pelno nuokrypio santykis. Tuo pačiu metu Sharpe koeficientas skaičiuojant atsižvelgia į portfelio nepastovumą (vidutinį nuokrypį), o Sortino koeficientas yra pagrįstas „svyravimu žemyn“ (grąžos nuokrypiu žemiau minimalaus lygio).

Kuo šie rodikliai aukštesni, tuo labiau investicinio paketo pelningumas viršija jo rizikos lygį. Pavyzdys: Investicinio fondo „Sberbank“ – telekomunikacijos ir technologijos „Sharpe“ koeficientas yra -0,067, o „Ingosstrakh Money Market“ paketas rodo „1,159“. Šiuo atveju koeficientas „1,159“ rodo, kad paketas turi didesnę grąžą, palyginti su rizika, o koeficientas „-0,067“ rodo, kad rizika šiame etape buvo visiškai nepagrįsta.

Prognozuojant investicinių fondų pelningumą 2017 m., taip pat reikėtų atsižvelgti į:

• α faktorius- pasirinktos valdymo įmonės strategijos teisingumą;
• β faktorius- rinkos įtaka paketo pelningumui;
• R2- santykis tarp akcijos vertės pokyčių ir rinkos dinamikos.

Rodikliai α ir β taip pat turi būti didesni už nulį.

Priimant galutinį sprendimą dėl investicijos, būtina suprasti, kad investicinių fondų reitingas pagal pelningumą 2017 metais yra sąlyginis orientyras. Tikroji iš esmės pasikeisti situacija išlieka. Todėl visada turėtumėte diversifikuoti riziką ir atlikti išsamią rinkos ir pasirinktų valdymo įmonių analizę.

Už nugaros paskutiniais laikais, lankydamasis kelių bankų biuruose, susidūręs su aktyviu bankinių produktų, vadinamų investiciniais fondais arba paprastais investiciniais fondais, reklamavimu. Darbuotojai labai atkakliai siūlė pasinaudoti galimybe investuoti į investicinius fondus ir gauti didelę grąžą. kartų didesnis už pelną banko indėliai, kurių procentas yra labai kuklus - apie 5-6 per metus.

Jie rodė įvairius skaičius, pajamingumo grafikus ir tai, kiek būtų galima uždirbti, jei būčiau investavęs pinigus per metus, prieš 2 - 5 metus. Tiesą sakant, duomenys buvo įspūdingi.

Dešimtys procentų pelno per metus ar dvejus.

Ir iškart kilo noras patikėti savo sunkiai uždirbtus pinigus ir dalyvauti siekiant pasipelnyti.

PIF pajamingumas 2017 m

Straipsnis planuojantiems, planuojantiems ar jau investavusiems į investicinius fondus.

Spąstai ir pagrindinis trūkumas investuojant į investicinius fondus Rusijoje.

Kuo įdomus PIF

Pirmiausia paanalizuokime (prisiminkime) – kas tai? Ir kuo tai bus naudinga mums?

Investicinis fondas gali būti laikomas bendru visų investuotojų fondu. Pinigai surenkami ir jais tam tikra proporcija perkamas įvairus turtas (akcijos, obligacijos). Kiekvienas įnašo dalyvis arba akcininkas turi tam tikrą dalį ar dalį. Proporcingai investicijoms.

Pivot privalumai:

• paprastumas;
• prieinamumas;
• plati diversifikacija.

Jeigu paprastais žodžiais, tada norint investuoti į investicinius fondus reikia sudaryti sutartį su valdymo įmone (MC) ir įnešti pinigų. Štai ir viskas.

Vienos akcijos kaina yra tik keli tūkstančiai rublių. Kiekvienas gali tapti fondo savininku (ar bendrasavininku) ir gauti grąžą proporcingai įneštoms lėšoms.

Pirkdami vieną akciją už 2-5 tūkstančius rublių, investuojate į keliasdešimt ar net šimtus skirtingų įmonių. Ir ne tik Rusijoje, bet ir visame pasaulyje. Nori Amerikos, prašau. Vokietija, Kinija, Anglija ar Japonija. Jokių problemų.

Skamba viliojančiai. Jei norite investuoti į daugumą pažangių ekonomikų tuo pačiu metu, tai paprasta. Tiesa, tam reikia šiek tiek daugiau pinigų. Tačiau nesunkiai galima sutikti kelias dešimtis tūkstančių.

Žinoma, visa tai galite padaryti patys. Su brokeriu ir dominančiomis įmonėmis sutartį gali sudaryti kiekvienas.

Tačiau tam reikia daug pinigų. Tiek pinigų. Be to, praleidžiate daugiau nei vieną valandą (ar net kelias dienas) savo laiko.

Investiciniuose fonduose viskas bus padaryta už jus. Nusipirkau akciją – gavau paketą jums reikalingų akcijų. Ir daugiau nieko daryti nereikia.

Derlingumo palyginimas

Tačiau nesijaudinkite dėl didelės grąžos. Rinkos nestabilios. Ir šiandieninis pelnas nėra garantuotas ateityje. Bet mes ne apie tai kalbame.

Kapitalo kaupimas yra finansinės nepriklausomybės raktas. Be pinigų, kapitalas apima organizuotų žmonių grupes, kurios planuoja panaudoti pinigų išteklius paslaugoms teikti ir prekėms gaminti kitiems žmonėms bei užsitikrinti sau pelną. Žmonės perka akcijas, obligacijas ir kitą turtą, tačiau dauguma piliečių nėra pakankamai patyrę, kad galėtų maksimaliai padidinti efektyvus valdymas juos. Siekiant sumažinti nuostolių riziką, investicijų valdymas perkeliamas į specialius investicinius fondus.

Fizinių asmenų atsarginis kapitalas formuojamas atidėjus 10-50% bet kokio pelno. Toks kapitalas turi dirbti ir atnešti pinigų, antraip jį suės infliacija. Pinigai investuojami į nuosavą verslą arba į banko depozitinę sąskaitą, patikėti vadovams valdyti tam tikru procentu nuo pelno. Investicinis fondas – patikimas būdas „suaktyvinti“ pasyvaus pelno glūdinčius pinigus. Yra rizika prarasti dalį investicijų, tačiau ji yra minimali, nes kapitalą valdo profesionalūs investicinės rinkos žaidėjai.

Norėdami geriau suprasti investicinio fondo esmę, žiūrėkite vaizdo įrašą:

Tiesioginių investicijų fondas

Investiciniai fondai, daugiausia prekiaujantys vertybiniais popieriais ir bendrai valdantys bendrą kapitalą, yra privataus kapitalo fondai. Rinkoje jos pristatomos kaip LLC – ribotos atsakomybės organizacijos, veikiančios 10 metų. Norint pailginti darbo terminą, pratęsiamas.

Pavyzdys: LLC "Rusijos tiesioginių investicijų fondas" - įmonė, kuri formuojasi iš investuotojų pinigų ( pensijų fondai ir draudimo bendrovės) investicijos į įvairius projektus.

Finansinis investicinis fondas

Kitas investicinis fondas investavimo objektu paverčia finansinį turtą, bet ne įmonių akcijas. Organizacija perka obligacijas, kvitus, pažymas apie pajamas ir pan.

Rizikos fondas

Sąvoka „įmonė“ reiškia „didelės rizikos“. Rizikos investicijos – tai investicijos į besikuriančias įmones. Nauji projektai dažnai žlunga ir neduoda jokio pelno. Tačiau sėkmingo įgyvendinimo atveju investuotojai gauna nuo 50-1000% pradinių investicijų. Rizikos investicijų fondas – organizacija, kuri investuoja į inovatyvių projektų plėtrą. Investuotojai – fiziniai asmenys, bankai, stambios įmonės – gauna dalį pelno ir užima specifinę nišą rinkoje.

Investicinio fondo tikslas – gauti naudos iš sėkmingo projekto įgyvendinimo. Investuojama į vienos pramonės šakos projektus su nukreiptomis investicijomis arba į kelias skirtingas veiklos sritis diversifikuotomis investicijomis.

Investicinio fondo tikslas – pritraukti pajamų iš projekto įgyvendinimo. Jie turi konkretų dėmesį ir investuoja į vieną pramonės šaką arba paskirsto finansavimą keliems skirtingiems, nesusijusiems projektams iš skirtingų krypčių.

Investicinių fondų formos

Yra keletas investicinių fondų formų klasifikavimo variantų. Kiekviena šalis įstatymų leidybos lygmeniu savarankiškai nustato investicinių fondų rūšis. Rusijoje jie skirstomi į šias organizacines ir teisines formas:

• valstybė;

• nevalstybinis;

• kolektyvas;

• nekomercinis.

valstybė

Tokio investicinio fondo steigėjai yra valstybinės įstaigos: Vyriausybė, Finansų ministerija, Centrinis bankas. Pagrindinis organizacijų tikslas – išteklių formavimas iš šalies vidinių rezervų plėtrai ir nacionalinių problemų sprendimui. Valstybės investicijų fondas investuoja į socialinio draudimo sferą, būsimų šalies žmonių gerovę, užpildo finansines Pensijų fondo spragas.

Pavyzdys: Rusijos investicijų fondas.

Nevalstybinis

Investicinis fondas, sukurtas nedalyvaujant valstybei, yra naudingas dėl įstatymo jam nustatytos atsakomybės. Jei organizacija žlugs ir bus panaikinta licencija, investuotojai vis tiek gaus pradinės investicijos išmoką. Renkantis investicijų organizaciją, tikslinga analizuoti ne tik galimą pelną, bet ir investuotojų skaičių, aktyvios veiklos laiką, visuomenės pasitikėjimo lygį.

Kolektyvinis

Daugiau investuotojų – daugiau kapitalo, vadinasi, daugiau galimybių finansines investicijas. Kai smulkieji investuotojai perveda pinigus į įmonių investicinį fondą, kad patyręs vadovas valdytų jų turtą, tai vadinama kolektyvinio investavimo fondu. Tokio fondo populiarumą lemia galimybė gauti gerą pelną su palyginti nedideliu kapitalu.

Nekomercinis

Įdomią investavimo formą kuria ne pelno investiciniai fondai. Investuotojai investuoja ne tam, kad pagerintų savo ir savo artimųjų gerovę, o tam, kad pagerintų viso pasaulio gyvenimo lygį. Investuotojų pinigai nukreipiami į labdarą, novatorišką plėtrą, perspektyvius mokslinius projektus žmonijos labui.

Pavyzdys: Raudonasis kryžius, Pasaulio gydytojai, Sorošo fondas, Laukinės gamtos fondas.

Investicinių fondų rūšys

Kitų investicinių fondų klasifikacijų egzistavimas paaiškinamas tuo, kad kai kurie iš jų atlieka tas pačias funkcijas, sudarydami grupes. Atsižvelgiant į teisinę formą, išskiriamos šios lėšos:

• pasitikėjimas;

• įmonė;

• sutartis.

Atsižvelgiant į struktūrą ir veiklą, išskiriami šie tipai:

• uždaryta;

• atviras;

• sumaišytas.

Uždaryta

Uždarojo tipo investiciniai fondai formuojami kaip akcines bendroves. Jie viešoje biržoje išleidžia ribotą skaičių akcijų, kurios yra įtrauktos į biržos sąrašus kartu su kitais vertybiniais popieriais. Tikroji vertė viršija arba nesiekia nominalios vertės, priklausomai nuo esamos paklausos. Dalyvavimo uždaruose fonduose pelningumas ir rizika yra daug didesni nei atviruosiuose. Tik profesionalūs investuotojai gali tapti uždarojo tipo investuotoju.

atviras

Atvirieji investiciniai fondai labiau pažįstami Rusijai. Tokių fondų investuotojai nuolat stebi pelningumą, o organizacijų veikla reguliuojama įstatymų leidybos lygmeniu. Investuotojas gali parduoti savo dalį bet kuriuo metu be fondo steigėjų sutikimo. Pagrindinis trūkumas – priklausomybė nuo valstybės, kuri turi teisę nepagrįstai uždrausti pirkti perspektyvų turtą (taip mažinant galimą pelną).

sumaišytas

Mišrūs, arba intervaliniai, fondai suteikia galimybę gauti augančias pajamas paskirstant investicijas 2 kryptimis. Investicijos diversifikuojamos 50/50 tarp stabilaus pajamingumo obligacijų ir pagrindines pajamas nešančių akcijų. Jei per finansų krizę akcijų vertė krenta, obligacijų paketas padės išlaikyti pajamas.

Akcinis investicinis fondas

Akcijų fondas – tai atvira akcininkų visuomenė, padedanti paprastiems žmonėms investuoti. Norint tapti tokio investicinio fondo nariu, pakanka įsigyti akcijų biržoje (d antrinėje rinkoje) arba kuriant fondą (pirmai emisijai). Kai egzistavo vaučerinis privatizavimas, žmonės savo santaupas pervesdavo į čekių investicinius fondus. Ateityje čekių fondai reorganizavosi, susijungė, bankrutavo ir galiausiai nustojo egzistuoti. Čekių fondus pakeitė įvairios struktūros, tarp jų ir akcinės.

Investicinis fondas

Investiciniai fondai – investiciniai investiciniai fondai, bendrojo investavimo formos, daugiastruktūriniai turto kompleksai. Tai yra akcininkų bendrovės arba organizacijos, turinčios akcijų nuosavybės teisę kolektyvinei turto nuosavybei. Investiciniai fondai egzistuoja tam, kad išsaugotų ir padidintų jų dalyvių kapitalą. Ekonomikos būklė turi įtakos tokių organizacijų veiklai ir skaičiui: krizė mažina jų aktyvumą, o stabili – didina.

Investuotojai yra akcininkai. Fondo valdymas patikėtas valdymo įmonei, kuri perka vertybinius popierius bendroms investicijoms siekdama pelno. Visi dalyviai įrašomi į akcijų registrą, pagal kurį paskirstomas gautas pelnas.

Pavyzdys: Alfa Bank, VTB 24, Sberbank ir kitų investiciniai fondai.

Investicinių fondų veiklos schema:

• akcijų įnešimas į bendrąją investicinę sąskaitą;

• vadovų lėšų investavimas į pelningus projektus;

• pelno paskirstymas tarp vadovo ir akcijų savininkų.

Minimalus kapitalas (nuo 1 tūkst. rublių) leis investuotojui pradėti kelią per investicinius fondus. Pajamoms gauti daug pastangų ir gilių žinių nereikia, nes akcijas valdo atsakinga institucija. Tarpusavio investicijos bus puikus labai likvidus turtas jūsų investicijų portfelyje. Jei reikia, tokį turtą lengva įdiegti.

Pavyzdys

5 žmonių draugų grupė nusprendė auginti ir parduoti riešutus. Jie nusipirko keletą akcijų (hektarų žemės) ir pasamdė patyrusį sodininką, kad gautų gerą derlių. Sodininkas sodina ir prižiūri ūkį.

Rudenį nuimtą derlių sodininkas parduoda, pardavimų pelną draugai pasidalija po lygiai tarp savęs ir sodininko. Derlius tiesiogiai priklauso nuo profesionalo veiksmų, akcininkų užduotis – išsirinkti gerą sodininką savo žemei. Jei investicinio fondo valdytojo sprendimai bus neveiksmingi, jis gaus mažiau pelno.

Investiciniai fondai klasifikuojami pagal akcijų supirkimo sąlygas:

• atviri investiciniai fondai – perkant/parduodant akciją bet kuriuo metu, neribotam dalyvių skaičiui, investuojant į patikimas labai likvidžias priemones;

• uždari, pavyzdžiui, investiciniai nekilnojamojo turto fondai, inovacijos - parduoda akcijas vieną kartą fondo steigimo metu, pardavimas vykdomas pasibaigus akcijos egzistavimui (per nurodytą laikotarpį);

• intervaliniai investiciniai fondai – dėl akcijų pirkimo/pardavimo iš anksto deramasi tam tikrais laiko intervalais (kas mėnesį arba kas ketvirtį), jie dirba profesionaliai perkant/parduodant akcijas biržose.

Priklausomai nuo investavimo krypties, investiciniai fondai skirstomi į šiuos tipus:

• Akcijų fondai – specializuojasi investuojant į akcijas. Dirbti su skirtingi tipaiįmonės (pagal kapitalo apyvartą) - mažos (<500 млн. долл.), средними (500–5000 млн. долл.), крупными (>5 milijardai dolerių), iš kurių paskutinis variantas yra saugiausias. Investavimas į dideles įmones laikomas ilgalaikiu, ne trumpesniu kaip 3 metų laikotarpiu. Investicijų į pirmaujančias organizacijas, kurios dar vadinamos „mėlynaisiais žetonais“, metinė grąža yra 10-15%;

Patarimas! Rinkdamiesi investicinį fondą nesustokite ties vienu – susidarykite perspektyvių investicinių fondų sąrašą ir įsigykite kelių iš jų akcijas.

• Nekilnojamojo turto fondai – organizacijos, kurios uždirba pelną investuodamos į nekilnojamojo turto, pavyzdžiui, žemės, namų, butų, statybą ar nuomą. Dauguma šių fondų yra uždari, nes dirba su mažai likvidžiu turtu. Investuotojų akciniai įnašai prasideda nuo 10 000 tūkst.dol.. Tokie fondai apima hipotekos fondus, kurie pelno iš hipotekos vertybinių popierių;

• Obligacijų fondai arba obligacijų fondai yra investiciniai fondai, kurie investuoja tik į obligacijas. Fondo investuotojai gauna tam tikrą sumą dividendų ir pelno iš obligacijų pirkimo ir pardavimo kainų skirtumo. Grynosios pajamos yra 6-8%. Obligacijų fondai klasifikuojami priklausomai nuo emitento – savivaldybės, valstybės, įmonių. Iš visų rūšių pelningiausios yra įmonių lėšos, patikimiausios – valstybės ir savivaldybių lėšos;

• Pinigų rinkos fondai – organizacijos, kurios pusę kapitalo deda į indėlius, o kitą pusę investuoja į obligacijas ir valiutas;

• Subalansuoti fondai yra investiciniai fondai, kurie savo darbe naudoja skirtingas priemones. Jie daugiausia investuoja į obligacijas ir akcijas, kaip į likvidžiausią turtą.

Įvairių investicinių fondų ypatybės

Investicinio fondo pasirinkimo instrukcijos

Investuojant svarbiausia pasirinkti tinkamą fondą. Ji turi atitikti individualaus kapitalo dydį ir pagrindinį Jūsų pajamų tikslą – greitą, pastovų, patikimą.

Investicinių fondų atrankos schema:

1. Investavimo dydžio ir termino nustatymas – didelis kapitalas išplečia galimybes investuoti. Fondai nustato minimalius investavimo laikotarpius – ilgalaikius nekilnojamojo turto fondams ir trumpalaikius obligacijų ir akcijų fondams.
2. Fondo tipo nustatymas – jei turite patirties investuojant, gebate adekvačiai įvertinti pelningumo ir rizikos santykį, atsiveria kelias į rizikos, mišrius fondus ir nekilnojamojo turto fondus. Neturint patirties, geriau investuoti į atvirus fondus, kurie turi labai likvidžių akcijų ar akcijų.
3. Valdymo įmonės pasirinkimas – vadovai retai pažeidžia investuotojų teises, nes egzistuoja įstatymas, draudžiantis nepagrįstus pažadus investuotojams. Valdymo įmonių veikla skiriasi galimybe kontroliuoti investicijų portfelio būklę: aktyvi, kai investuotojas asmeniškai kontroliuoja savo investicijas, kad gautų maksimalias pajamas (atviruosiuose fonduose) ir pasyvūs indėliai, kai investuotojai gali pamiršti apie investicijas. kurį laiką (uždarojo tipo ar intervaliniuose fonduose) .
4. Reitingų palyginimas ir apžvalgų stebėjimas – įvairūs informaciniai šaltiniai investicinių fondų reitingus skelbia viešai. Visada turėtumėte naudoti kelis šaltinius, kad palygintumėte našumą. Autoritetingiausi yra vyriausybė, finansų departamentų svetainės, patvirtinti žinomų investuotojų ištekliai.
5. Darant galutinį pasirinkimą – atlikus išsamią analizę, rekomenduojama apsilankyti teminiuose forumuose, peržvelgti perspektyvių industrijų diskusijas ir palyginti jas su investicinių fondų veikla. Pradedantiesiems patartina vadovautis fondo patikimumu ir jo stabilumu.

Dauguma investicijų į investicinius fondus yra prieinamos ir patikimos priemonės. Valstybė reguliuoja tokių organizacijų veiklos skaidrumą, tačiau nefiksuoja minimalaus dalyvių pelno. Todėl renkantis fondą būtina atkreipti dėmesį į tokius rodiklius:

• rizikos laipsnis;

• minimali akcija/akcijų vertė;

• egzistavimo ir darbo rinkoje laikas;

• palankių sąlygų investuotojams prieinamumas;

• grynoji turto vertė

• bendra pritraukto kapitalo apimtis;

• visų laikotarpių pelningumas;

• akcijų / akcijų pardavimo sąlygos.

Patarimas: pasirinkite fondą naudodami pašalinimo metodą, vadovaudamiesi anksčiau pateiktomis instrukcijomis. Ateities investicijų saugumas ir pelningumas priklauso nuo analizuojamos informacijos kiekio.

Maskvos investicinių fondų reitingas

Tarp šimtų aktyvių investicinių fondų, prieinamų eiliniam investuotojui, yra keletas stabiliausių. Žmonės, gyvenantys už Maskvos ribų, gali investuoti pinigus ir gauti pelno nuotoliniu būdu.

Investicinių fondų turto valdymas

Valdymo įmonė kuriama tam, kad atrinktų optimalias investavimo nišas, laiku nupirktų ir parduotų investicijas. Ji atstovauja klientų interesams investicijų rinkoje. Visos klientų lėšos naudojamos portfelinėms investicijoms formuoti: valiutos, vertybinių popierių pirkimui, indėlių atidarymui, įmonių steigimo ar plėtros rėmimui. Pagal investuotojų ir įmonės sutarties sąlygas tam tikras procentas nuo pelno atitenka įmonės paslaugų išlaidoms padengti.

Valdymo įmonės veikla galima gavus valstybės licenciją ir yra nuolat kontroliuojama. Turtui apskaityti sukuriama IIS – individuali investicinė sąskaita. Tokios sąskaitos savininkas gauna mokesčių lengvatas, didinančias bendras pajamas.

Investicinių fondų veiklos reguliavimas

Investicinio fondo veiklą įstatymais, instrukcijomis ir norminiais aktais reglamentuoja FCSM ir valstybė. Vyriausybė priima bendrąją investicijų programą, valdo ir valstybės investicijas. Tarp ekonominių investicijų sferos reguliavimo metodų:

• pirmenybės;

• Kredito lėšų teikimas;

• mokesčių lengvatos;

• laisvųjų ekonominių zonų sukūrimas.

Investicinių fondų pranašumai prieš kitas investavimo galimybes

• Profesionalus valdymas – specialiai apmokyti žmonės, kurie nuolat yra šiuolaikinės informacijos sraute, turi patirties investicinėje rinkoje ir valdys kapitalą. Jų užduotys – pinigų srautų paskirstymas, finansinės padėties stebėjimas, akcijų kotiravimas, sprendimų priėmimas siekiant maksimaliai padidinti pelną.

• Rizikos diversifikavimas formuojant portfelio investicijas – dažnai žmogus negali investuoti skirtingos sritys investicijos dėl kapitalo trūkumo. Todėl perdegus vienam ar dviem investiciniams objektams jis lieka minusuose. Investiciniai fondai turi galimybę investuoti į skirtingą turtą, sumažindami riziką prarasti visas investicijas.

• Galimybė pasirinkti - norint valdyti milijoną ar tris milijonus rublių, reikia maždaug tiek pat pastangų. Todėl investiciniai fondai padeda grupei žmonių sutaupyti pinigų turto valdymui.

• Turto valdymo struktūros skaidrumas.

• Kuo didesnis kapitalas, tuo didesnis galimas pelnas iš jo.

Dėmesio! Nepaisant visų privalumų, investiciniai fondai negarantuoja dalyvių pajamų. Investuotojai gali prarasti savo lėšas nenugalimos jėgos (force majeure) atveju: finansų krizės, krintančios rinkos, nesėkmingų investicijų atveju. Teisės aktai nenustato tokioms struktūroms jokio pelningumo lygio.

Investiciniai fondai Rusijoje įtraukti į didelių įmonių reitingus

Dauguma įmonių investuoja į fondus, siekdamos padidinti pelną. Priklausomai nuo individualių tikslų, jie sudaro aukščiausią investicinių fondų reitingą.

Geriausių atvirų investicinių fondų reitingas pagal pelningumą

Norėdami stebėti fondų reitingus, galite naudoti nepriklausomus informacijos išteklius: http://pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml

Išvada

Sužinojote, kaip pasirinkti investicinį fondą iš daugybės galimų reitingų. Dabar savo kapitalą galima padauginti be didelių pastangų protingai investuojant.