மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் புரிந்துகொள்வது

PIF - அது உண்மையில் என்ன?

பரஸ்பர நிதிகளின் பெரும் புகழ் (சுருக்கமாக பரஸ்பர நிதிகள்) இந்த கருவியில் விரிவாக வாழ, அதைப் பற்றிய விரிவான தகவல்களை வழங்குவதற்கான நேரம் இது என்பதைக் காட்டுகிறது. அடிப்படையில் உட்பட தனிப்பட்ட அனுபவம்மற்றும் வெளிநாட்டு அணுகுமுறைகளுடன் ஒப்புமைகளைத் தேடுங்கள்.

எளிய வார்த்தைகளில் PIF என்றால் என்ன

நான் இப்போது 6 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக வலைப்பதிவு செய்கிறேன். இந்த நேரத்தில், எனது முதலீடுகளின் முடிவுகள் குறித்த அறிக்கைகளை நான் தொடர்ந்து வெளியிடுகிறேன். இப்போது பொது முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ 1,000,000 ரூபிள் அதிகமாக உள்ளது.

குறிப்பாக வாசகர்களுக்காக, நான் சோம்பேறி முதலீட்டாளர் பாடத்திட்டத்தை உருவாக்கினேன், அதில் உங்கள் தனிப்பட்ட நிதிகளை எவ்வாறு ஒழுங்காக வைப்பது மற்றும் உங்கள் சேமிப்பை டஜன் கணக்கான சொத்துக்களில் திறம்பட முதலீடு செய்வது எப்படி என்பதை படிப்படியாகக் காண்பித்தேன். ஒவ்வொரு வாசகரும் பயிற்சியின் முதல் வாரத்திலாவது செல்லுமாறு நான் பரிந்துரைக்கிறேன் (இது இலவசம்).

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது உரிமம் பெற்ற கூட்டு முதலீட்டின் ஒரு வடிவமாகும் மேலாண்மை நிறுவனம், சொத்துக்களை வைத்திருக்கும், அதன் சொத்தின் (பங்குகள்) பங்குகளை தனியார் முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கிறது. பரஸ்பர நிதிகளின் செயல்பாடுகள் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன கூட்டாட்சி சட்டம்நவம்பர் 29, 2001 தேதியிட்ட எண். 156-FZ "முதலீட்டு நிதிகளில்". பரஸ்பர நிதியை உருவாக்க மற்றும் நிர்வகிக்கும் உரிமையை மேலாண்மை நிறுவனத்திற்கு வழங்கும் உரிமம் ஒரு தனி நிறுவனத்தால் வழங்கப்படுகிறது கட்டமைப்பு அலகு TSB RF. சட்டப்படி, பரஸ்பர நிதியத்தின் அங்கீகரிக்கப்பட்ட நிதி 10 மில்லியன் ரூபிள் குறைவாக இருக்க முடியாது, ஆனால் நடைமுறையில் நியாயமான குறைந்தபட்சம் 30-50 மில்லியன் ரூபிள். பங்குதாரர்கள் முக்கியமாக உள்ளனர் தனிநபர்கள்சொத்துக்களுக்கான அணுகலை எளிதாக்குவதிலும், போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கத்திற்கான செலவைக் குறைப்பதிலும் ஆர்வமாக உள்ளது.

ரஷ்ய சந்தையில் செயல்படும் பெரும்பாலான பரஸ்பர நிதிகள் உள்நாட்டு நிறுவனங்களிலும், மாநில மற்றும் நகராட்சி நிறுவனங்களிலும் முதலீடு செய்கின்றன. சொத்துக்களாகவும் இருக்கலாம் வெளிநாட்டு பங்குகள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள். பரஸ்பர நிதிகளின் கட்டமைப்பின் படி:

• பத்திர நிதிகள்;
• ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள்;
• கலப்பு முதலீட்டு நிதிகள்;
• குறியீட்டு நிதிகள் போன்றவை.

கூடுதலாக, பரஸ்பர நிதிகள் திறந்தநிலை (OPIF) நிதிகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன - மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள அனைத்து வகைகளும், மூடப்பட்ட ரியல் எஸ்டேட் நிதிகளும் (ZPIFN). அவற்றுக்கிடையேயான அடிப்படை வேறுபாடு, ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் முதலீடு செய்யும் ஒரு நிதியை உருவாக்கும் கட்டத்தில் மட்டுமே REIT அலகு கிடைக்கும். கொள்முதல் முடிந்த பிறகு, ஃபண்ட் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு வர்த்தகத்தை நிறுத்துகிறது. பொருட்களை வாடகைக்கு விடுவதன் மூலமோ அல்லது அதிக விலைக்கு விற்பதன் மூலமோ அவர் வருமானம் பெறுகிறார். இது போன்ற ZPIF உள்ளன:

• கட்டுமானம் - கட்டுமானத்தின் கீழ் உள்ள பொருட்களின் உரிமைகளை அடுத்தடுத்த விற்பனைக்கு வாங்கவும்;
• வாடகை - ரியல் எஸ்டேட் வாடகைக்கு;
• டெவலப்பர் - வளர்ச்சிக்கு உறுதியளிக்கும் நிலத்தில் முதலீடு செய்யுங்கள்;
• அடமானம் - உரிமை கோருவதற்கான உரிமையை மீட்டுக்கொள்ளவும் அடமான கடன்கள்மற்றும் அவர்கள் மீது செலுத்தும் வருமானம் பெற.

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் வெற்றியை எப்படி மதிப்பிடுவது

நுகர்வோரின் பார்வையில், பரஸ்பர நிதிகள் பங்கு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டிற்கு எளிய மற்றும் மலிவு மாற்றாக செயல்பட வேண்டும். தற்போதைய விதிகளின்படி (குறிப்பாக, ஃபெடரல் ஃபைனான்சியல் மார்க்கெட்ஸ் சர்வீஸ் எண். 09-45/PZ-N தேதியிட்ட நவம்பர் 10, 2009) ஆர்டர், மேலாண்மை நிறுவனங்கள் பத்திரங்களுடன் பரிவர்த்தனைகளை ஹெட்ஜிங் செய்வதற்கு டெரிவேட்டிவ் கருவிகளைப் பயன்படுத்தலாம். பயனுள்ள வேலைஅத்தகைய கருவிகளுடன், குறிப்பாக வீழ்ச்சியடைந்த சந்தைகளில், மேலாளர்களின் உயர் தகுதிகளைப் பற்றி பேசுகிறது. முதலீட்டாளருக்கான முக்கிய வழிகாட்டுதல்கள், பெஞ்ச்மார்க் (தொடர்புடைய சந்தைத் துறையின் குறியீடு) உடன் ஒப்பிடுகையில் நிதியின் நீண்ட கால லாபம் மற்றும் மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலப்பகுதியில் காணப்பட்ட அதிகபட்ச வரவு.

நடைமுறையில், அறிவின் பற்றாக்குறை அனுபவமற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்கப்படும் சேவைகளின் நேர்மையை விமர்சன ரீதியாக மதிப்பிடுவதை கடினமாக்குகிறது, மேலும் இது யோசனையின் மதிப்பைக் குறைக்கிறது. பொது வழக்கில், நிதி குறிப்பிட்ட கலவையை வெளிப்படுத்தாது என்பதை இது சேர்க்க வேண்டும் முதலீட்டு இலாகாக்கள், இது முதலீட்டாளர்கள் வெளியிடப்பட்ட அறிக்கைகளின் சொந்த பகுப்பாய்வை மேற்கொள்ள அனுமதிக்காது.

முதலீட்டு நடவடிக்கைகளில் இருந்து லாபம் ஈட்டுவதற்காக பரஸ்பர நிதிகள் உருவாக்கப்பட்டாலும், அவை தற்காலிகமாக நஷ்டத்தில் இருக்கலாம். இதிலிருந்து நிதி நிர்வாகத்தின் தரம் குறித்து அவசர முடிவுகளை எடுக்கக்கூடாது, ஏனெனில். சந்தை நிலைமைகள் மாறக்கூடியவை. அதே நேரத்தில், குறிப்பு அளவுகோலின் பின்னணிக்கு எதிராக நிதியின் நீண்டகால இழப்புகள் மேலாண்மை நிறுவனத்தின் தொழில்முறை பற்றி சிந்திக்க வைக்கின்றன. மேலாண்மை நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகள் மாநிலத்தால் இறுக்கமாக கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன, ஆனால் இந்த கட்டுப்பாடு சட்டப்பூர்வ பக்கத்திற்கு மட்டுமே பொருந்தும். இந்த நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்களின் நிதியைப் பாதுகாப்பதற்கான எந்தக் கடமையையும் சுமக்கவில்லை, நிதிகளின் லாபத்தைப் பொருட்படுத்தாமல், சொத்து நிர்வாகத்திற்கு கட்டணம் வசூலிக்கின்றன.

வளர்ச்சி காரணமாக மாநில பங்கேற்புரஷ்யாவின் முதலீட்டு வங்கித் துறையில், பெரிய பரஸ்பர நிதிகளை உருவாக்கும் மற்றும் பராமரிக்கும் திறன் பெருகிய முறையில் அரசுக்கு சொந்தமான வங்கிகளின் கைகளில் குவிந்துள்ளது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சந்தையில் அவர்களின் பணி திறமையானது மற்றும் நெகிழ்வானது அல்ல, பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் குறைந்தபட்சம் வங்கி வைப்புகளின் மட்டத்திலாவது நீண்ட கால லாபத்தை வழங்காது, முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளுக்கான உத்தரவாதங்கள் இல்லாத நிலையில் அவற்றை இழக்கிறது. மிகவும் நிலையான மற்றும் கணிக்கக்கூடியவை பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் நிதிகள். சொல்லப்போனால், பெரும்பாலான தனியார் முதலீட்டாளர்கள் விரும்புவது அவர்கள்தான் (investfunds.ru படி).

மிகவும் சர்ச்சைக்குரிய புள்ளிகளில் ஒன்று பங்கின் மதிப்பீடு தொடர்பானது. முறைப்படி, இது செலவின் விகிதத்திற்கு சமம் நிகர சொத்துக்கள்(NAV) பங்குகளின் எண்ணிக்கைக்கு. மறுபுறம், முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதியின் வருமானத்தை விநியோகிக்கும் செயல்முறையை கட்டுப்படுத்த வாய்ப்பு இல்லை. நிர்வாக நிறுவனம் ஈவுத்தொகை மற்றும் கூப்பன்களின் மறு முதலீட்டிற்கு வாய்மொழியாக உத்தரவாதம் அளிக்க முடியும். இதுபோன்றால், பங்கு விலை வளர்ச்சி தொழில்துறை குறியீடுகளை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும், ஆனால் இது நடைமுறையில் அரிதாகவே நடக்கும்.

எடுத்துக்காட்டாக, "" நிறுவனத்தால் நிர்வகிக்கப்படும் டோப்ரின்யா நிகிடிச் ஈக்விட்டி ஃபண்டைக் கவனியுங்கள். இது 1997 இல் நிறுவப்பட்ட பழமையான ரஷ்ய பரஸ்பர நிதிகளில் ஒன்றாகும். செப்டம்பர் 22, 1997 (கணக்கீடு தொடங்கும் தேதி) முதல் டிசம்பர் 29, 2018 வரை, அதன் மகசூல் 1973% ஆகும். முதல் பார்வையில், இது ஒரு உறுதியான குறிகாட்டியாகும், ஆனால் அதே நேரத்தில், மாஸ்கோ எக்ஸ்சேஞ்ச் குறியீடு 100 முதல் 2359 புள்ளிகள் அல்லது 23.6 மடங்கு உயர்ந்தது, இது நிதியின் வருமானத்தை கிட்டத்தட்ட 300% விஞ்சியது. கூடுதலாக, வருடாந்திர நிர்வாகக் கட்டணத்தை (தற்போது 3.2%) செலுத்த வேண்டிய அவசியம், அத்துடன் இந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு செய்யும் பங்குகளில் ஈவுத்தொகையைப் பெறுவதற்கான உரிமைகள் இல்லாததால், பங்கு முதலீட்டாளர்களுடன் ஒப்பிடும்போது பங்குதாரர்களுக்கு பாதகமாக உள்ளது.

இன்னும் சிறப்பான உதாரணம்: விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களில் முதலீடு செய்யும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் லாபத்தை டிசம்பர் 31, 2018 இன் FINEX நிறுவனத்தில் இருந்து FXGD இன் இயக்கவியலுடன் ஒப்பிடுதல். ரூபிள் மதிப்பிழப்பு காலத்தில் "தங்கம்" நிதிகளின் பங்குகளின் வளர்ச்சி ஏற்பட்டது. . ஆனால் அதே நேரத்தில், பெஞ்ச்மார்க் - FXGD, இயற்பியல் தங்கத்தின் விலையுடன் இணைக்கப்பட்டது, இன்னும் அதிக வருமானத்தைக் காட்டியது.

பரஸ்பர நிதிகளின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

அமெரிக்க பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் குறிப்பாக பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளுடன் (ETFகள்) சில இணைகள் இருந்தபோதிலும், முதலீட்டு வசதி மற்றும் நெகிழ்வுத்தன்மை மற்றும் வருமானம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் பரஸ்பர நிதிகள் கணிசமாக வரையறுக்கப்பட்டுள்ளன:

• OPIFகள் ஈவுத்தொகை மற்றும் கூப்பன்களை செலுத்துவதில்லை;
• ப.ப.வ.நிதிகளுடன் ஒப்பிடுகையில் அதிக செலவுகளைக் கொண்டிருங்கள்;
• குறைந்த பணப்புழக்கம், பெரும்பாலான பரஸ்பர நிதிகள் பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதில்லை;
• மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் குறுகிய கால பரிவர்த்தனைகளுக்கும் ஏற்றது அல்ல.

ஆனால் மறுபுறம், தனிப்பட்ட சந்தர்ப்பங்களில் பரஸ்பர நிதிகளின் சில நன்மைகளை மேற்கோள் காட்டுவது நியாயமானது. சரியான தேர்வுதயார் மற்றும் கோரும் முதலீட்டாளர்:

• நிதிகளின் பங்குகளை மாற்றுவதன் மூலம் வரி செலுத்துவதை ஒத்திவைப்பதற்கான சாத்தியம்;
• தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர், தரகர்கள் அல்லது சர்வதேச நிதி நிறுவனங்களின் அங்கீகாரம் (முதலீடுகள்) ஆகியவற்றைக் குறிப்பிடாமல் வெளிநாட்டுச் சந்தைகளில் சில கருவிகளில் எளிமைப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டின் சாத்தியம்;

தன்னைப் பற்றி பேசும் ஒரு நபர் மீது உரையாசிரியர் என்ன தோற்றத்தை ஏற்படுத்துவார் என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள்: " நான் முதலீடு செய்து பணம் சம்பாதிக்கிறேன் பத்திரங்கள் ". பெரும்பாலான மக்கள் அவரை வேற்றுகிரகவாசியாகவே பார்ப்பார்கள் என்று நினைக்கிறேன்.

திரைப்படங்கள் மற்றும் ஊடகங்கள் அனைத்து பங்கு மற்றும் பத்திரங்கள் மிகவும் தீவிரமான மற்றும் வெற்றிகரமானவர்கள், நிறைய பணம் மற்றும் கிட்டத்தட்ட மேதைகள் போன்ற தோற்றத்தை உருவாக்கியுள்ளன. நீங்கள் என்னை நம்பவில்லை என்றால், RBK சேனலை இயக்கவும். பங்குகள், குறியீடுகள் போன்றவற்றைப் பற்றி பேசும் ஆய்வாளர்களிடமிருந்து. வெறும் தொழில்முறையை வெளிப்படுத்துகிறது.

ஆனால், உண்மையில், யார் வேண்டுமானாலும் பத்திரங்களில் பணம் சம்பாதிக்கலாம், இதற்காக நீங்கள் பங்குச் சந்தையின் சட்டங்களைப் படிப்பதில் உங்கள் வாழ்க்கையில் பாதியை செலவிட வேண்டியதில்லை. இதைச் செய்ய, நீங்கள் ஒரு தொழில்முறை மேலாளரை நியமிக்கலாம், அவர் உங்களுக்காக பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை வாங்குவார் மற்றும் அதிகபட்ச வருமானத்தை உங்களுக்கு வழங்க முயற்சிப்பார்.

ஒரு மேலாளரின் உதவியுடன் பத்திரங்களில் பணம் சம்பாதிக்க யாராவது முயற்சி செய்ய, குறைந்தபட்ச தொகையில் தொடங்கி (நீங்கள் 300-500 ரூபிள் யூனிட் மதிப்புடன் நிதியைக் காணலாம்), பரஸ்பர நிதிகள் (யூனிட் முதலீட்டு நிதிகள்) உருவாக்கப்பட்டன.

PIF என்றால் என்ன?

PIF (அலகு முதலீட்டு நிதி) நம்பிக்கை நிர்வாகத்தில் ஒரு வகை முதலீடு. இது கூட்டு முதலீடுகளின் தொகுப்பாகும், இதில் முதலீட்டாளர் நிதியின் சொத்தில் ஒரு பங்கை வாங்குகிறார்.

நிதியானது பொருத்தமான உரிமம் பெற்ற நிர்வாக நிறுவனத்தால் உருவாக்கப்பட்டது. முதலீட்டாளர்கள் நிதியில் முதலீடு செய்கிறார்கள் மற்றும் அவர்களின் நிதியைக் கொண்டு நிர்வாக நிறுவனம் சொத்துக்களை (பங்குகள், பத்திரங்கள் போன்றவை) வாங்குகிறது.

இதை எப்படி எளிய வார்த்தைகளில் விளக்க முடியும்?

3 முதலீட்டாளர்கள் உள்ளனர் என்று வைத்துக்கொள்வோம்: சாஷா, பெட்டியா மற்றும் வாஸ்யா. முதலீடு செய்ய அவர்களிடம் பணம் உள்ளது, ஆனால் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பிற சொத்துக்களில் சொந்தமாக முதலீடு செய்ய அவர்களுக்கு நேரமோ, அனுபவமோ, அறிவோ இல்லை.

இதைச் செய்ய, அவர்கள் ஒரு நிர்வாக நிறுவனத்தை வேலைக்கு அமர்த்துகிறார்கள், அது லாபம் ஈட்டுவதற்காக சொத்துக்களை வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்வதைக் கையாளும். இதற்காக, முதலீட்டாளர்கள் மேலாளர்களுக்கு ஊதியம் வழங்குவார்கள்.

சாஷாவிடம் 500,000 ரூபிள், பெட்டியாவிடம் 100,000 ரூபிள், வாஸ்யாவிடம் 10,000 ரூபிள், மொத்தம் 610,000 ரூபிள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். அவர்கள் தங்கள் பணத்தை ஒருங்கிணைத்து ஒரு நிதியை உருவாக்குகிறார்கள். முதலீடு செய்த பிறகு, அவர்கள் தங்கள் முதலீடுகளுக்கு ஏற்ப பங்குகளைப் பெறுகிறார்கள், இது நிதியில் அவர்களின் பங்கை உறுதிப்படுத்துகிறது. ஒரு பங்கு 1,000 ரூபிள் மதிப்புடையது என்று நாம் கருதினால், சாஷா 500 பங்குகளையும், பெட்யா 100 பங்குகளையும், வாஸ்யா 10 பங்குகளையும் மொத்தம் 610 பெறுவார்கள்.

முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளுடன், மேலாண்மை நிறுவனம் சொத்துக்களை வாங்குகிறது, எடுத்துக்காட்டாக, பங்குகள் ரஷ்ய நிறுவனங்கள். இப்போது சில காலத்திற்குப் பிறகு வாங்கிய பங்குகளின் மதிப்பு அதிகரித்தது என்று வைத்துக்கொள்வோம், அதாவது நிதியின் சொத்துக்கள் 800,000 ரூபிள் வரை அதிகரித்தன.

பங்குகளின் விலை உயர்வுக்குப் பிறகு, பங்கு இனி 1,000 ரூபிள் செலவாகாது, ஆனால் 800,000 / 610 = 1,311 ரூபிள். எனவே, பெட்யா நிதியை விட்டு வெளியேற முடிவு செய்தால், அவர் 1,311 * 100 = 131,100 ரூபிள் பெறுவார். அவர் 100,000 ரூபிள் முதலீடு செய்தார், அதாவது அவரது லாபம் 31,100 ரூபிள் அல்லது 31.1% ஆகும்.

பரஸ்பர நிதிகளின் வகைகள்

பரஸ்பர நிதிகள் பத்திரங்கள், பங்குகள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் கலப்பு நிதிகளாக பிரிக்கப்படுகின்றன.

• பத்திர நிதி.

குறுகிய காலத்தில் இத்தகைய நிதிகளின் மகசூல் அதிகமாக இல்லை, ஆனால் நீண்ட காலத்திற்கு அவை பெரும்பாலும் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட அதிக வருமானத்தைக் காட்டுகின்றன.

இந்த விஷயத்தில் பணம் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது என்பது பெயரிலிருந்து தெளிவாகிறது. இந்த நிதிகளின் வருவாய் வங்கி வைப்புத்தொகையுடன் ஒப்பிடத்தக்கது. ஆனால் வங்கிகளுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஒரு பிளஸ் உள்ளது. முதலீட்டு காலம் முடிவதற்குள் வங்கியில் இருந்து டெபாசிட் எடுத்தால், லாபத்தின் பெரும்பகுதியை இழக்கிறீர்கள். நீங்கள் எந்த நேரத்திலும் வட்டியை இழக்காமல் நிதியிலிருந்து பணத்தை எடுக்கலாம்.

பத்திர நிதிகளில் முதலீடு செய்வது மிகக் குறைந்த ஆபத்தை அளிக்கிறது, ஆனால் குறைந்த வருமானத்தையும் வழங்குகிறது.

• ஈக்விட்டி ஃபண்ட்.

பணத்தை முதலீடு செய்வதன் மூலம் அதிக வருமானத்தைப் பெற விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் இந்த வகையான நிதியைத் தேர்வு செய்கிறார்கள். ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன. விரைவிலேயே விலை உயரும் என நினைக்கும் பங்குகளை வாங்கி, உச்ச மதிப்பை எட்டிய பங்குகளை விற்கின்றனர்.

பொதுவாக, பங்குச் சந்தையே மிகவும் ஆபத்தானது, எனவே இந்த பரஸ்பர நிதிகளின் முக்கிய அம்சம், அதிக சாத்தியமான வருமானத்துடன், அதிக ஆபத்து உள்ளது.

• கலப்பு நிதி (கலப்பு முதலீடுகளின் பரஸ்பர முதலீட்டு நிதி).

அதிகபட்ச லாபம் மற்றும் குறைந்தபட்ச அபாயங்களை உறுதிப்படுத்த, கலப்பு பரஸ்பர நிதிகள் பல்வகைப்படுத்தல் கொள்கையைப் பயன்படுத்துகின்றன. அவர்கள் பல்வேறு வகையான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்கிறார்கள். இவை பங்குகள், பத்திரங்கள், ரியல் எஸ்டேட், கலைப் படைப்புகள் போன்றவையாக இருக்கலாம். அவர்கள் மற்ற மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளிலும் முதலீடு செய்யலாம்.

• துணிகர நிதிகள்.

இந்த பரஸ்பர நிதிகள் அபாயகரமான பங்குகளில் பந்தயம் கட்டுகின்றன. இந்த வகையான முதலீட்டில், ஃபண்டின் 2/3 பங்கு வெறுமனே எரிந்துவிடும். மேலும் 1/3 மட்டுமே லாபம் ஈட்டுகிறது. ஆனால் லாபம் அனைத்து நஷ்டங்களையும் ஈடு செய்யும் வகையில் உள்ளது.

• ரியல் எஸ்டேட் நிதிகள்.

பெயர் குறிப்பிடுவது போல, இந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்கின்றன. இது புதிதாக வசதிகளை நிர்மாணிப்பது மற்றும் அடுத்தடுத்த விற்பனை அல்லது குத்தகையாக இருக்கலாம். இது ரியல் எஸ்டேட் வாங்குதல் மற்றும் அதன் அடுத்தடுத்த வளர்ச்சி (பழுதுபார்த்தல், மறுவடிவமைப்பு, முதலியன) விற்பனை அல்லது வாடகை நோக்கத்திற்காகவும் இருக்கலாம்.

ரியல் எஸ்டேட் பரஸ்பர நிதிகள் மூடப்பட்டிருப்பது இந்த வகை நிதியின் அம்சமாகும். அதாவது, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு முறை பணத்தை முதலீடு செய்வார்கள் மற்றும் முதலீட்டு காலம் முடிவதற்குள் பணத்தை திரும்பப் பெற முடியாது. பணம் பொதுவாக 3-5 ஆண்டுகளுக்கு முதலீடு செய்யப்படுகிறது.

நிதிகளின் நிறுவனப் பிரிவு:

• பரஸ்பர நிதிகளைத் திறக்கவும்.இந்த வகை நிதிகளின் அம்சம் என்னவென்றால், முதலீட்டாளர்கள் எந்த நேரத்திலும் யூனிட்களை வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம். பரிவர்த்தனை 1-3 வணிக நாட்களுக்குள் மேற்கொள்ளப்படுகிறது. நடுத்தர மூலதனத்தின் உரிமையாளர்களுக்கு ஏற்றது.
• இடைவெளி பரஸ்பர நிதிகள்.நீங்கள் குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் மட்டுமே பங்குகளை வாங்கவும் விற்கவும் முடியும், அவை ஜன்னல்கள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன. இத்தகைய ஜன்னல்கள் பொதுவாக காலாண்டுக்கு ஒருமுறை அல்லது ஆறு மாதங்களுக்கு ஒருமுறை திறக்கப்படும்.
• மூடிய பரஸ்பர நிதிகள்.இத்தகைய நிதிகள் நீண்ட கால முதலீடுகளுக்கு ஏற்றவை. அத்தகைய நிதிக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு ரியல் எஸ்டேட் பரஸ்பர நிதி. யூனிட்கள் ஒரு முறை வாங்கப்பட்டு முதலீட்டு காலம் முடியும் வரை விற்க முடியாது.

நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்.

நன்மை:

• முதலீட்டிற்கு வசதியான தொகை.குறைந்தபட்ச தொகையுடன் பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்ய விரும்புவோர் குறைந்தபட்ச யூனிட் மதிப்பு 300-500 ரூபிள் கொண்ட பரஸ்பர நிதிகளைக் காணலாம். செல்வந்தர்கள் கோடிக்கணக்கில் முதலீடு செய்யலாம்.
• விரைவாக பணம் திரும்பப் பெறுதல்.முதலீட்டாளர்கள் 1-3 வணிக நாட்களுக்குள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் இருந்து பணத்தை எடுக்கலாம்.
• திட்டமிடாமல் திரும்பப் பெறுவதில் இழப்பு இல்லை.வங்கிகளைப் போலல்லாமல், திறந்த பரஸ்பர நிதிகளிலிருந்து பணத்தை எடுக்கும்போது, ​​நீங்கள் திரட்டப்பட்ட வட்டியை இழக்க மாட்டீர்கள்.
• அதிக விளைச்சல்.கலப்பு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் ஆண்டுக்கு 50%க்கும் அதிகமான வருமானத்தை அளிக்கும்.
• மேலாண்மை தொழில்முறை.பெரிய நிதிகளில், மேலாளர்கள் உயர்ந்த மட்டத்தில் வல்லுநர்கள். உண்மையில், அதன் வாடிக்கையாளர்களுக்கு வருமானத்தை வழங்குவதற்காக, மேலாண்மை நிறுவனம் சிறந்த நிபுணர்களை மட்டுமே பணியமர்த்த வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளது.
• பரஸ்பர நிதிகள் மீதான மாநில கட்டுப்பாடு. பரஸ்பர முதலீட்டு நிதிகளின் செயல்பாடுகள் மாநிலத்தால் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன, எனவே மேலாண்மை நிறுவனத்தின் தரப்பில் மோசடி விலக்கப்பட்டுள்ளது.
• வரி முகவர்.மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதிலிருந்து பணத்தைப் பெறும்போது முதலீட்டாளர் செலுத்த வேண்டிய அனைத்து வரிகளையும், மேலாண்மை நிறுவனம் செலுத்துகிறது. அதாவது, ஒரு நபர் வரி அறிக்கையை தாக்கல் செய்ய வேண்டிய அவசியமில்லை, நிறுவனம் அவருக்காக அதைச் செய்யும்.

மைனஸ்கள்.

• அபாயங்கள்.இந்த வகையான முதலீடு அபாயங்களுடன் வருகிறது. மோசமான நிதி நிர்வாகத்தால் ஒரு பங்கின் மதிப்பு குறையலாம்.
• பரஸ்பர நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் சிரமம். முதலீட்டிற்கான பரஸ்பர நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பது ஒரு தொடக்கக்காரருக்கு கடினமாக இருக்கும், இது அவருக்கு லாபத்தைத் தரும்.
• மேலாளர் கமிஷன். உங்கள் நிதியை நிர்வகிப்பதற்கான அவர்களின் பணிக்காக, நிறுவனம் உங்களிடமிருந்து ஒரு கமிஷனை எடுக்கும். கட்டணம் 0.5% முதல் 5% வரை இருக்கும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வது யாருக்கு ஏற்றது?

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதற்கு எந்த மாதிரியான நபர் பொருத்தமானவர் என்பதைப் பற்றி யோசிப்போம்?

• கடன் மற்றும் பணப் பிரச்சினை இல்லை.ஒரு நபருக்கு நிதி சிக்கல்கள் இருந்தால், நீங்கள் நிதிகளில் முதலீடு செய்யக்கூடாது. மேலும், முதலீடு செய்வதற்காக நீங்கள் கடன் வாங்கக்கூடாது.
• இலவச பணம் உள்ளது.முதலீட்டு விதிகளில் ஒன்றை எப்போதும் மனதில் கொள்ள வேண்டும்: நீங்கள் இழக்க முடியாத தொகையை முதலீடு செய்யாதீர்கள்».
• முதலீடு செய்வதற்கான பிற வழிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. உங்கள் முழு போர்ட்ஃபோலியோவையும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்யாதீர்கள். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் 40%க்கு மேல் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய பரிந்துரைக்கப்படுகிறது.
• உணர்ச்சிகளின் மீது கட்டுப்பாடு. என்ன நடந்தாலும், உங்கள் செயல்கள் காரணத்தால் வழிநடத்தப்பட வேண்டும், உணர்ச்சிகள் அல்ல. நீங்கள் ஒவ்வொரு அடியையும் எடைபோட வேண்டும், மனக்கிளர்ச்சியுடன் செயல்படக்கூடாது.
• பங்குச் சந்தையில் ஆர்வம். நீங்கள் செய்வதை நீங்கள் விரும்ப வேண்டும். இந்த வழியில் மட்டுமே உங்கள் தொழில்முறை மற்றும் இந்த நடவடிக்கை மூலம் உங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்க முடியும்.

பரஸ்பர நிதிகளில் உண்மையான வருமானம்.

எல்லா மேலாளர்களுக்கும் காட்டுவதற்கான உந்துதல் இருப்பதாக நீங்கள் நினைத்தால் அதிகபட்ச லாபம்நீங்கள் தவறு செய்கிறீர்கள். பெரும்பாலான மேலாளர்கள் தங்கள் நிதியின் செயல்திறனை ஒப்பிடும் குறியீட்டை வெறுமனே வெல்லும் பணியைக் கொண்டுள்ளனர். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ரஷ்ய நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்தால், முடிவுகள் ஒப்பிடப்படுகின்றன RTS குறியீடு. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதன் குறைந்த லாபத்திற்கு இதுவும் ஒரு காரணம்.

பாண்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் சராசரி மகசூல் பொதுவாக ஆண்டுக்கு 8-12% ஆகும். மிகவும் வெற்றிகரமான நிதிகளின் மகசூல் ஆண்டுக்கு 50% ஐ விட அதிகமாக உள்ளது. ஆனால், பல மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு நஷ்டத்தை ஏற்படுத்துவதை நீங்கள் பார்க்கலாம்.

பரஸ்பர நிதியை எவ்வாறு தேர்வு செய்வது?

ஆபத்து.

நிதியின் சாத்தியமான வருமானம் எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு அதிகமாக உங்கள் அபாயங்கள் இருக்கும் என்பதை நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். எனவே நீங்கள் எவ்வளவு ஆபத்துக்கு தயாராக இருக்கிறீர்கள் என்பதைக் கண்டறியவும்.

கால.

எதிர்காலத்தில் உங்களுக்கு பணம் தேவைப்பட்டால், திறந்த நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பது நல்லது. நீங்கள் நீண்ட கால முதலீடு செய்ய முடிவு செய்தால், முதலில் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் நம்பகத்தன்மை மற்றும் அதன் லாபத்தைப் பாருங்கள்.

மகசூல்.

சட்டத்தின் கீழ், நிதிகள் உங்களுக்கு லாபத்தை உறுதியளிக்க முடியாது. நீங்கள் செய்யக்கூடியது ஃபண்டின் கடந்தகால செயல்திறனைப் பார்த்து, அதைப் போன்ற பிற பரஸ்பர நிதிகளுடன் ஒப்பிடுவதுதான். ஆனால் ஒரு வருடத்தை நம்பகமான குறிகாட்டியாக கருத முடியாது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

தொகை

நீங்கள் ஒரு தொடக்க மற்றும் தொடங்க முடிவு செய்தால் ஒரு சிறிய தொகை, பின்னர் ஒரு பங்கின் குறைந்தபட்ச மதிப்பைக் கொண்ட அத்தகைய நிதிகளைத் தேடுங்கள்.

இன்றுவரை, மிகப்பெரிய மற்றும் நம்பகமான பரஸ்பர முதலீட்டு நிதிகள்: Sberbank, Raiffeisen, Alfa மற்றும் Uralsib.

முதலீட்டு செயல்முறை எப்படி இருக்கிறது?

நிதிகளில் ஒன்றில் ஒரு பங்கை வாங்குவதற்கு, நீங்கள் நிர்வாக நிறுவனம் அல்லது முகவர் நிறுவனத்தின் அலுவலகத்திற்கு வந்து விண்ணப்பத்தை சமர்ப்பிக்க வேண்டும். விண்ணப்பிக்க, உங்களுக்கு பாஸ்போர்ட் மற்றும் பங்கு வாங்க பணம் தேவைப்படும். பணமில்லாமல் ஒரு பங்கை வாங்குவதற்கு நீங்கள் பணம் செலுத்த திட்டமிட்டால், உங்களுக்கு பாஸ்போர்ட் மட்டுமே தேவை.

நீங்கள் Sberbank அல்லது மற்றொரு வங்கியின் பரஸ்பர நிதியில் முதலீடு செய்ய முடிவு செய்தால், நீங்கள் ஒரு பங்கை வாங்க இந்த வங்கியின் எந்த கிளைக்கும் வர வேண்டும்.

இந்த மேலாண்மை நிறுவனத்தின் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வதற்கான ஆவணங்கள் மற்றும் நிபந்தனைகளை அதன் இணையதளத்தில் முன்கூட்டியே தெரிந்துகொள்ள பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. இந்த நிறுவனத்தை அழைத்து உங்கள் கேள்விகளை ஆலோசகரிடம் கேட்கவும்.

முதலீட்டு வருமானத்திற்கு 13% வரி விதிக்கப்படுகிறது என்பதை மறந்துவிடாதீர்கள்.

தற்போதைய முதலீட்டு கருவிகளில் பெரும்பாலானவை அவற்றின் பயன்பாட்டில் கணிசமான அறிவு மற்றும் நடைமுறை அனுபவம் தேவை. நீங்கள் லாபத்தில் ஒரு உறுதியான பங்கைப் பெற எதிர்பார்க்கிறீர்கள் என்றால், குறிப்பாக நீங்கள் சிறப்பு அறிவு இல்லாமல் செய்ய முடியாது. ஆனால் “பொருளில் மூழ்கி” இருக்க நேரமோ விருப்பமோ இல்லாதவர்களை என்ன செய்வது? நம்பிக்கை மூலதன நிர்வாகத்தின் கொள்கையின் அடிப்படையில் பரஸ்பர நிதிகளில் கவனம் செலுத்துமாறு நாங்கள் உங்களுக்கு அறிவுறுத்துகிறோம்.

பரஸ்பர முதலீட்டு நிதிகள் லாபம் ஈட்டுவதற்காக பல்வேறு திட்டங்களில் முதலீடு செய்யப்படும் நிதிகளின் குவிப்பில் ஈடுபட்டுள்ளன. நிதியை உருவாக்குதல், அதன் சட்டப்பூர்வ பதிவு மற்றும் வணிகத்தின் நேரடி நடத்தை ஆகியவை மேலாண்மை நிறுவனத்தால் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன. அவர், ஒப்பந்தத்தால் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விதிமுறைகளின்படி, முதலீட்டாளர்களிடையே அவர்களின் பங்குகளின் விகிதத்தில் நிதியின் வருமானத்தை விநியோகிக்கிறார்.

முதலீட்டின் சாத்தியமான அனைத்து பகுதிகளிலும், பரஸ்பர நிதிகள் முதலீடு செய்கின்றன:

• பங்கு;
• பத்திரங்கள்;
• உடைமை;
• வைப்புச் சான்றிதழ்கள் மற்றும் வைப்புத்தொகைகள்;
• அடமானம்
• கடன்கள்;
• கலை மதிப்புகள், முதலியன

முதலீட்டு நிதிகளின் நடவடிக்கைகள் சட்டமன்ற மட்டத்தில் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன, இது இந்த பகுதியில் மோசடி அபாயங்களைக் குறைக்கிறது. அதே நேரத்தில், முதலீடு செய்த நிதியை குறைக்கும் அல்லது இழக்கும் அபாயத்திற்கு எதிராக யாரும் வைப்புத்தொகையாளருக்கு காப்பீடு செய்ய முடியாது. ரஷ்யாவில் உள்ள பரஸ்பர நிதிகள் அவற்றில் முதலீட்டின் வருவாயை மட்டுமே கணிக்க முடியும். இது சந்தையின் மேலோட்டமான பகுப்பாய்வு மற்றும் கடந்த அறிக்கையிடல் காலங்களின் குறிகாட்டிகளின் அடிப்படையில் செய்யப்படுகிறது. ஆனால் இந்த பகுதியில் எந்தவொரு உத்தரவாத வருமானமும் மிகவும் அரிதானது.

மியூச்சுவல் ஃபண்டில் பணத்தை முதலீடு செய்வது முதலீட்டாளர் தனது சொத்துக்களில் ஒரு பகுதியை - முதலீட்டுப் பங்கை வாங்குவதற்கு வழங்குகிறது.பெரும்பாலான நிதிகள் அத்தகைய பங்கிற்கு குறைந்தபட்ச பங்களிப்பை அமைக்கின்றன, இது பரஸ்பர நிதியத்தின் மொத்த சொத்துக்களின் பங்குகளில் அளவிடப்படுகிறது. நிதியின் முதலீட்டு பங்கு முதலீட்டாளர்களின் சங்கத்தில் அதன் உரிமையாளரின் பங்கேற்பை சான்றளிக்கிறது மற்றும் லாபத்தின் ஒரு பகுதியைப் பெறுவதற்கான உரிமையை வழங்குகிறது. வைப்புத்தொகையாளருக்கு நிதிகளின் உற்பத்தி நம்பிக்கை மேலாண்மை, நிர்வாக நிறுவனத்தைக் கட்டுப்படுத்தும் உரிமை, ஒப்பந்தம் நிறுத்தப்பட்டால் மற்றும் அதன் விதிமுறைகளை மீறும் பட்சத்தில் பங்கின் மதிப்புக்கு இழப்பீடு வழங்கும் உரிமை ஆகியவற்றைக் கோருவதற்கான உரிமை உள்ளது. கூடுதலாக, முதலீட்டுப் பங்கு என்பது விற்கவோ, வாங்கவோ அல்லது அடகு வைக்கவோ கூடிய பாதுகாப்பு.

மூலதனத்தை இழக்கும் அபாயங்களைப் பொறுத்தவரை, மற்ற முதலீட்டு விருப்பங்களுடன் ஒப்பிடுகையில், அவை அவ்வளவு பெரியவை அல்ல. ஒரு விதியாக, இத்தகைய நிதிகள் முதலீட்டு அனுபவத்துடன் பெரிய நிர்வாக நிறுவனங்களால் உருவாக்கப்படுகின்றன. பரஸ்பர முதலீட்டு நிதிகள் தங்கள் பணியின் பழமைவாத கொள்கைகளை அறிவிக்கும் வங்கி கட்டமைப்புகளுக்கு நம்பகத்தன்மையுடன் நெருக்கமாக உள்ளன. இருப்பினும், அவற்றில் முதலீட்டின் வருமானம் வங்கி வைப்புத்தொகையை விட அதிகமாக இல்லை.

அனைத்து நிதிகளும் அவற்றின் முதலீட்டு உத்திகளில் பழமைவாதமாக இல்லை. எனவே, மேலும் ஈடாக அதிக அபாயங்கள், முதலீட்டாளர் 40-60% க்கு சமமான வருடாந்திர வருமானத்தைப் பெறலாம், மேலும் சில சந்தர்ப்பங்களில் ஆரம்ப முதலீட்டில் 100% கூட பெறலாம். எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், நிதியின் லாபம் நேரடியாக தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட கருவிகள் மற்றும் பணியின் கொள்கைகளின் ஆக்கிரமிப்பு ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது.

பரஸ்பர நிதிகளின் வகைகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய விரும்பும் எந்தவொரு தனியார் முதலீட்டாளரும் அவற்றின் வகைகளைப் புரிந்துகொண்டு வேறுபாடுகளைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். வல்லுநர்கள் ரஷ்யாவில் இருக்கும் அனைத்து முதலீட்டு நிதிகளையும் பல வகைகளாகப் பிரிக்கிறார்கள்:

1. திறந்த பகிர்வு.அதில், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்குகளை சுதந்திரமாக அப்புறப்படுத்தும் உரிமையைப் பெற்றுள்ளனர். அத்தகைய நிதிகளில் முதலீடுகள் அதிக அளவு பணப்புழக்கம் மற்றும் பொது மக்களுக்கான அணுகல் ஆகியவற்றால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன, பங்களிப்புகளுக்கான குறைந்தபட்ச தொகைகள் காரணமாக.
2. இடைவெளி PIF.யூனிட் வைத்திருப்பவர்கள் தங்கள் பங்குகளை விற்கும் உரிமையைக் கொண்டிருக்கும் கால இடைவெளியை ஒப்பந்தங்கள் முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கின்றன. நிதி திரும்பப் பெறுவதற்கு இதே போன்ற விதிகள் நிறுவப்பட்டுள்ளன.
3. மூடிய முதலீட்டு நிதி.அத்தகைய நிதிகள் கண்டிப்பாக வரையறுக்கப்பட்ட காலத்திற்கு, குறைந்தது 5 ஆண்டுகளுக்கு செயல்படும். மியூச்சுவல் ஃபண்டின் காலாவதியாகும் முன் நிதிகளை விற்பது மற்றும் திரும்பப் பெறுவது விலக்கப்பட்டுள்ளது, இருப்பினும், சில சந்தர்ப்பங்களில், மற்ற நிதி பங்கேற்பாளர்களுக்கு பங்குகளை விற்க அனுமதிக்கப்படுகிறது. ஒரு மூடிய பரஸ்பர நிதி என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட திட்டத்திற்காக உருவாக்கப்பட்ட முதலீட்டாளர்களின் ஒரு வகையான தனியார் கிளப் ஆகும். பங்குகளின் மதிப்பு மில்லியன் டாலர்களில் கணக்கிடப்படுகிறது, அதனால்தான் அவற்றில் பங்கேற்பது பணக்கார முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே கிடைக்கும்.

முதலீட்டு பகுதிகளுக்கு ஏற்ப பரஸ்பர நிதிகளின் வகைப்பாடு உள்ளது. இது முன்னிலைப்படுத்துகிறது:

1. ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள்.அத்தகைய நிதிகளின் முதலீட்டின் முக்கிய திசை பங்குகள் ஆகும். சாத்தியமான, அத்தகைய நிதிகள் மிக அதிகம் உயர் நிலைகள்லாபம், ஆனால் பெரிய அபாயங்களால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது. நிபுணர்களின் கூற்றுப்படி, ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் மிகவும் நம்பிக்கைக்குரிய முதலீடுகள் நீண்ட கால முதலீடுகளாக இருக்கும்.
2. பத்திர நிதிகள்.பத்திரங்கள் குறைந்த ஆனால் நிலையான விளைச்சலைப் பெறுவதால், அவை அவற்றின் பழமைவாதத்தால் வேறுபடுகின்றன. மிகவும் நம்பகமான மற்றும் நீண்ட கால முதலீட்டு கருவிகளைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றது.
3. பணச் சந்தை நிதிகள்.அத்தகைய நிதிகளின் சொத்துக்களின் முக்கிய பகுதி வைப்புகளில் உள்ளது, இதன் காரணமாக அவை உத்தரவாதமான, ஆனால் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த வருவாயால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.
4. குறியீட்டு நிதிகள்.குறியீட்டு நிதிகள் பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனங்களின் பங்குகளில் உள்ளன பங்கு சந்தை. அவர்களின் முக்கிய வருமானம் பங்கு குறியீடுகளின் வருவாய் ஆகும். ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த அபாயங்களுடன், இது மிகவும் அதிகமாக இருக்கும் என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
5. . அத்தகைய ஒவ்வொரு பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியும் ஒரு நிறுவனத்தின் நிறுவனர். அத்தகைய நிதிகளை உருவாக்குவது ஒரு குறிப்பிட்ட வகை வணிக அல்லது வணிக கட்டமைப்பை இலக்காகக் கொண்டது. முதலீட்டாளர்களின் கூற்றுப்படி, தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் முதலீடுகள் அதிக லாப விகிதங்களுடன் கூடிய அபாயங்களால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.
6. ரியல் எஸ்டேட் நிதிகள்.ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டுமானத் திட்டத்தில் பணத்தை முதலீடு செய்வதே குறிக்கோள். இத்தகைய பரஸ்பர நிதி நிறுவனங்கள், பெரும்பாலும் மூடிய வகையைச் சேர்ந்தவை. அவை நீண்ட காலத்திற்கு உருவாக்கப்படுகின்றன, அதனால்தான் அவை நீண்ட கால முதலீடுகளில் வேறுபடுகின்றன. மிகவும் கவர்ச்சிகரமான முதலீட்டு விருப்பம், அதிக வருவாய் மூலம் வகைப்படுத்தப்படுகிறது. இது பணக்கார வீரர்களுக்கு குறிப்பாக கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கிறது.
7. கலப்பு முதலீட்டு நிதிகள்.அத்தகைய நிதிகளின் சொத்துக்கள் பல்வேறு நிதிக் கருவிகளில் உள்ளன. அவை சராசரி வருவாய் விகிதங்கள் மற்றும் முதலீட்டின் சராசரி விதிமுறைகளில் வேறுபடுகின்றன. இந்த வகையின் பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்வது முதலீட்டாளர்கள் முடிந்தவரை வசதியாகவும் விரைவாகவும் அபாயங்களை வேறுபடுத்த அனுமதிக்கிறது.

முதலீட்டாளர்களுக்கு பரஸ்பர நிதிகளின் நன்மைகள்

தொழில்முறை முதலீட்டாளர்களின் மதிப்புரைகளின்படி, பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்வதன் முக்கிய நன்மைகளை நாங்கள் முன்னிலைப்படுத்துகிறோம்:

• முதலீட்டு நடவடிக்கைகளின் வெளிப்படைத்தன்மை. பரஸ்பர நிதிகளின் செயல்பாடுகளின் மீது கடுமையான அரசு கட்டுப்பாட்டிற்கு கூடுதலாக, அவர்களின் நம்பகத்தன்மையில் ஒரு முக்கியமான காரணி அவர்களின் நடவடிக்கைகளின் வெளிப்படைத்தன்மை ஆகும். மோசடியைத் தவிர்த்து, பொது களத்தில் உள்ள நிறுவனங்களின் நிதி அறிக்கைகளை எவரும் காணலாம்.
• அறக்கட்டளை நிர்வாகம், தேவையான அறிவு இல்லாமல் கூட, எந்த முதலீட்டு கருவிகளிலும் முதலீடு செய்ய உங்களை அனுமதிக்கிறது. தொழில்முறை மேலாண்மை முடிந்தவரை அபாயங்களைக் குறைக்கிறது.
• வெவ்வேறு பகுதிகளில் சொத்துக்களைக் கொண்ட ஒரு நிதியில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர் ஒரு திட்டத்தின் கட்டமைப்பிற்குள் லாபம் ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்பை விரிவுபடுத்துவதற்கான வாய்ப்பைப் பெறுகிறார்.
• பரஸ்பர நிதிகளின் கிடைக்கும் தன்மை. ஸ்தாபனம் குறைந்தபட்ச பரிமாணங்கள்வைப்புத்தொகையை முடிந்தவரை முதலீடு செய்ய வைக்கிறது ஒரு எளிய வழியில்முதலீடு. இத்தகைய முதலீடுகள் இன்று பெரும்பாலான சாத்தியமான முதலீட்டாளர்களுக்குக் கிடைக்கின்றன.
• முதலீட்டு அலகுகள் அதிக பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளன, அதனால்தான் பெரும்பாலான திறந்த பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதியின் வாழ்நாளில் எந்த நேரத்திலும் தங்கள் பணத்தை திரும்பப் பெறுவதற்கான வாய்ப்பைப் பெற்றுள்ளனர்.

பரஸ்பர நிதியை எவ்வாறு தேர்வு செய்வது?

புதிய ரஷ்ய முதலீட்டாளர்களிடையே முதலீட்டு நிதியைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது மிகவும் பொதுவான தவறு என்னவென்றால், அவர்கள் நிறுவனத்தின் லாப குறிகாட்டிகளுக்கு கவனம் செலுத்துகிறார்கள். ஒரு புறநிலை கருத்தில், முக்கிய வீரர்கள், வருவாயின் அளவு தொடர்புடையது, ஏனெனில் அது கணிக்கப்பட்டது, கணக்கிடப்படவில்லை. ஒரு நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் இந்த அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்தி, ஒரு ஆக்கிரமிப்பு உத்தியுடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வதற்கான அதிக நிகழ்தகவு உள்ளது, இது ஒரு விதிவிலக்காக மட்டுமே நிலையான உயர் முடிவுகளைக் காட்ட முடியும்.

நிபுணர்களின் கூற்றுப்படி, ஒரு நிதியைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, ​​முதலீட்டு நடவடிக்கைகளில் பணிகள், இலக்குகள் மற்றும் முன்னுரிமைகளில் இருந்து தொடர வேண்டியது அவசியம். இதைக் கருத்தில் கொண்டு, முதலீட்டாளரின் தேர்வை பாதிக்கும் அம்சங்களைக் கவனியுங்கள்:

1. எந்தவொரு முதலீட்டு நடவடிக்கையின் முக்கிய குறிக்கோள் லாபம் ஈட்டுவதாகும். இலக்கின் கவனம் ஒரு பெரிய வருமானமாக இருந்தால், அது முதலீடு செய்யப்பட்ட பணத்தை இழக்கும் பெரிய அபாயங்களுடன் அவசியம் தொடர்புடையதாக இருக்கும் என்பதை மனதில் கொள்ள வேண்டும். நீங்கள் சாத்தியமான இழப்புகளைக் குறைக்க விரும்பினால், முதலீட்டாளர்கள் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் கவனம் செலுத்த வேண்டும். நீங்கள் அபாயங்களைக் குறைக்க விரும்பினால், பத்திர நிதிகள் சரியானவை.
2. முதலீட்டு நேரம். குறுகிய கால முதலீடுகளைப் பற்றி பேசுகையில், நீங்கள் பத்திர நிதிகள் மற்றும் பணச் சந்தை நிதிகளுக்கு இடையே தேர்வு செய்ய வேண்டும். ரியல் எஸ்டேட் அல்லது பங்கு நிதிகளில் நீண்ட கால முதலீடுகள் சாத்தியமாகும்.
3. மூலதனத்தின் அளவு. அடிப்படை விதி: என்ன குறைந்த அளவுமுதலீடுகள், ஏற்கனவே தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பரஸ்பர நிதிகளின் வரம்பு. ஒரு விதியாக, பங்களிப்புகளுக்கான குறைந்தபட்ச தொகைகள் பணச் சந்தை, பங்குகள் மற்றும் கலப்பு நிதிகளில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன.
4. மதிப்பீடு. பல்வேறு அளவுகோல்களைப் பொறுத்து, அனைத்து வகையான பரஸ்பர நிதி மதிப்பீடுகளால் இணையம் நிரம்பியுள்ளது - லாபம், சொத்து அளவுகள், திரட்டப்பட்ட நிதி போன்றவை. அவற்றுக்கிடையே தேர்ந்தெடுக்கும்போது, ​​நம்பகமான மற்றும் நம்பகமான ஆதாரங்களை மட்டுமே பயன்படுத்தவும்.
5. உரிமம் பெற்றிருத்தல். முதலீடு செய்வதற்கு முன், நீங்கள் தேர்ந்தெடுத்த நிதியின் ஆவணங்கள், அதற்கான உரிமத்தைப் படிக்கவும் முதலீட்டு நடவடிக்கை. அறக்கட்டளை விதிகளின் இருப்பை சரிபார்க்கவும்.

எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் நிதியைப் பொருட்படுத்தாமல், உங்கள் செயல்களின் சாராம்சத்தை நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். சாத்தியமான விளைவுகள்மேலே. வேலை செய்யும் வழிமுறைகள், நுழைவு நிலைமைகள், மேலாண்மை கட்டுப்பாட்டு திட்டங்கள் ஆகியவற்றைப் புரிந்து கொள்ளாமல், எந்த நிதியிலும் முதலீடு செய்வதில் எந்த அர்த்தமும் இருக்காது. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் செயல்பாடுகளின் விவரங்களைப் படிப்பதன் மூலமும், முதலீடுகளுக்கான பல முதலீட்டு நிதிகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலமும், எளிமையான, ஆனால் பழமைவாத மற்றும் நம்பகமான பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடுகள் செய்யப்பட்டாலும், உங்கள் மூலதனம் நிச்சயமாக லாபம் ஈட்டும் நிலைமைகளை உருவாக்குவீர்கள்.

பின்னால் சமீபத்திய காலங்களில், பல வங்கிகளின் அலுவலகங்களுக்குச் செல்வது, பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது எளிய பரஸ்பர நிதிகள் எனப்படும் வங்கித் தயாரிப்புகளின் செயலூக்கமான விளம்பரத்தை எதிர்கொள்கிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதற்கும் அதிக வருமானத்தைப் பெறுவதற்கும் வாய்ப்பைப் பயன்படுத்த ஊழியர்கள் மிகவும் விடாமுயற்சியுடன் முன்வந்தனர். லாபத்தை விட மடங்கு அதிகம் வங்கி வைப்பு, அவர்களின் மிக மிதமான சதவீதத்துடன் - ஆண்டுக்கு 5-6 என்ற பகுதியில்.

பல்வேறு புள்ளிவிவரங்கள், விளைச்சல் வரைபடங்கள் மற்றும் 2 - 5 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு நான் ஒரு வருடம் பணத்தை முதலீடு செய்திருந்தால் எவ்வளவு சம்பாதித்திருக்கலாம் என்பதைக் காட்டினார்கள். உண்மையில், தரவு சுவாரஸ்யமாக இருந்தது.

ஓரிரு வருடங்களில் பத்து சதவீத லாபம்.

உடனடியாக அவர்கள் கஷ்டப்பட்டு சம்பாதித்த பணத்தை நம்பி லாப நோக்கத்தில் பங்கேற்க வேண்டும் என்ற ஆசை ஏற்பட்டது.

2017க்கான PIF மகசூல்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் திட்டமிடுபவர்கள், திட்டமிடுபவர்கள் அல்லது ஏற்கனவே முதலீடு செய்தவர்களுக்கான கட்டுரை.

ரஷ்யாவில் பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்வதன் ஆபத்துகள் மற்றும் முக்கிய குறைபாடு.

PIF பற்றி சுவாரஸ்யமானது என்ன?

தொடங்குவதற்கு, பகுப்பாய்வு செய்வோம் (நினைவில் கொள்ளுங்கள்) - அது என்ன? அது நமக்கு எப்படி பயனுள்ளதாக இருக்கும்?

ஒரு பரஸ்பர நிதியை அனைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கும் பொதுவான தொகுப்பாக பார்க்க முடியும். பணம் சேகரிக்கப்பட்டு, குறிப்பிட்ட விகிதத்தில் பல்வேறு சொத்துக்கள் (பங்குகள், பத்திரங்கள்) வாங்கப்படுகின்றன. ஒவ்வொரு பங்களிப்பாளருக்கும் அல்லது பங்குதாரருக்கும் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு அல்லது பங்கு உள்ளது. முதலீட்டின் விகிதத்தில்.

பிவோட் ப்ரோஸ்:

• எளிமை;
• கிடைக்கும் தன்மை;
• பரந்த பல்வகைப்படுத்தல்.

ஒரு என்றால் எளிய வார்த்தைகளில், பின்னர் பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்ய நீங்கள் நிர்வாக நிறுவனத்துடன் (MC) ஒரு ஒப்பந்தத்தை முடித்து பணத்தை டெபாசிட் செய்ய வேண்டும். அவ்வளவுதான்.

ஒரு பங்கின் விலை சில ஆயிரம் ரூபிள் மட்டுமே. எவரும் நிதியின் உரிமையாளராக (அல்லது இணை உரிமையாளர்) ஆகலாம் மற்றும் பங்களித்த நிதியின் விகிதத்தில் வருவாயைப் பெறலாம்.

2-5 ஆயிரம் ரூபிள்களுக்கு ஒரு பங்கை வாங்குவது, நீங்கள் டஜன் கணக்கான அல்லது நூற்றுக்கணக்கான வெவ்வேறு நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறீர்கள். ரஷ்யாவில் மட்டுமல்ல, உலகம் முழுவதும். தயவு செய்து அமெரிக்கா வேண்டும். ஜெர்மனி, சீனா, இங்கிலாந்து அல்லது ஜப்பான். பிரச்சினைகள் இல்லை.

கவர்ச்சியாக இருக்கிறது. நீங்கள் அதே நேரத்தில் மிகவும் மேம்பட்ட பொருளாதாரங்களில் முதலீடு செய்ய விரும்பினால், அது எளிதானது. உண்மை, இதற்கு இன்னும் கொஞ்சம் பணம் தேவைப்படுகிறது. ஆனால் பல பல்லாயிரக்கணக்கானவர்களை எளிதில் சந்திக்க முடியும்.

நிச்சயமாக, இதையெல்லாம் நீங்களே செய்யலாம். எவரும் ஒரு தரகர் மற்றும் ஆர்வமுள்ள நிறுவனங்களுடன் ஒரு ஒப்பந்தத்தை முடிக்கலாம்.

ஆனால் இதற்கு நிறைய பணம் தேவைப்படுகிறது. இவ்வளவு பணம். கூடுதலாக, உங்கள் நேரத்தை ஒரு மணி நேரத்திற்கும் மேலாக (அல்லது பல நாட்கள் கூட) செலவிடுங்கள்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் எல்லாம் உங்களுக்காகச் செய்யப்படும். நான் ஒரு பங்கை வாங்கினேன் - உங்களுக்குத் தேவையான பங்குகளின் தொகுப்பைப் பெற்றேன். மேலும் நீங்கள் வேறு எதுவும் செய்ய வேண்டியதில்லை.

மகசூல் ஒப்பீடு

ஆனால் அதிக வருமானத்தால் சோர்வடைய வேண்டாம். சந்தைகள் நிலையற்றவை. மேலும் இன்றைய லாபத்திற்கு எதிர்காலத்தில் உத்தரவாதம் இல்லை. ஆனால் நாங்கள் அதைப் பற்றி பேசவில்லை.

உங்கள் பணம் எவ்வளவு திறமையாக செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்து கொள்ள, நீங்கள் ஒருவித தரநிலையுடன் முடிவை ஒப்பிட வேண்டும்.

குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகளை ஒப்பிடுவதன் மூலம் இதைச் செய்வதற்கான எளிதான வழி. அனைத்து நிர்வாக நிறுவனங்களும் குறியீட்டில் உள்ள அதே விகிதத்தில் பங்குகளை வாங்குகின்றன.

எடுத்துக்காட்டாக, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஸ்பெர்பேங்க்-அமெரிக்கா முழுவதுமாக நகலெடுக்கிறது, இதில் 500 பெரிய அமெரிக்க நிறுவனங்களும் அடங்கும்.

இதே வழியில் முதலீடு செய்யும் மற்ற நிறுவனங்களுடன் விளக்கப்படங்களை ஒப்பிடுவது ஒரு சுவாரஸ்யமான படத்தை வெளிப்படுத்துகிறது.

நீண்ட கால வருமானம் பெரிதும் மாறுபடும்.

படத்தில்:

• Sberbank - சிவப்பு வரைபடம்;
• Raiffeisen - பச்சை;
• ETF வெள்ளை.

X அளவில், 2014 தொடக்கத்தில் இருந்து சதவீதம் வருமானம்.

மொத்த வருவாய் - நிதியின் இறுதி லாபம்.

ஆண்டு ஈக் - சராசரி ஆண்டு லாபம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் கட்டணம்

கேட்ச் என்ன? வருமானத்தில் ஏன் இவ்வளவு வித்தியாசம்? மற்றும் அதில் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க ஒன்று. கிட்டத்தட்ட ஒன்றரை முறை!

இதைப் பற்றி வங்கி உங்களுக்குச் சொல்லாது. அவர்கள் அவ்வாறு செய்தால், அவர்கள் அதை ஒரு முக்கியமற்ற புள்ளியாக நீங்கள் கவனிக்காத வகையில் அதை மூடிவிடுவார்கள்.

மூன்று முக்கிய காரணிகள் ஒரு நிதியின் (UIF) லாபத்தை பாதிக்கின்றன:

1. சட்டம்.
2. செலவுகள்.
3. மேலாண்மை உத்தி.

சட்டம்.

சட்டப்படி, முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதியின் ஒரு பகுதி, நிதியை தற்காலிக சேமிப்பில் வைத்திருக்க வேண்டும். அதாவது, இந்தப் பணம் சொத்துக்களை வாங்குவதில்லை. அவை வெறும் எடை கொண்டவை.

ஒரு வாடிக்கையாளர் தனக்குச் சொந்தமான யூனிட்களை விற்கும் போது, ​​நிதி இந்த இருப்பில் இருந்து பணம் செலுத்துகிறது. உங்கள் பணத்தின் ஒரு பகுதி வேலை செய்யவில்லை, ஆனால் ஒரு பதுக்கியில் கிடக்கிறது மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட வாஸ்யா பப்கின் வந்து தனது பணத்தை திரும்பக் கோருவதற்காக காத்திருக்கிறது. இந்த "ஏர்பேக்" சதவீதம் சிறியது. ஆனால் இதன் விளைவாக, நிதியின் உண்மையான லாபம் குறைகிறது.

கமிஷன்கள்.

உங்களிடம் ஒன்று அல்ல, மூன்று கமிஷன்கள் வசூலிக்கப்படும்!!! மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதன் முக்கிய தீமை.

மேலும், ஊழியர்கள், "பேசும்" சாத்தியமான வாடிக்கையாளர்கள், குறிப்பாக இந்த விஷயத்தில் கவனம் செலுத்தப்படவில்லை. அவர்கள் சுருக்கமாக பேசுகிறார்கள், "மட்டும் ..." என்ற வார்த்தையைச் சேர்க்க வேண்டும்.

எனவே இந்த செலவுகள் என்ன?

நுழைவு கட்டணம்.பங்குகளை வாங்கும் போது, ​​அனைத்து பங்குதாரர்களிடமிருந்தும் தானாகவே, நிதியின் அளவு அல்லது பிரீமியம் எனப்படும் குறிப்பிட்ட சதவீதம் நிறுத்தி வைக்கப்படும். இது 1.5 முதல் 4% வரை மாறுபடும். மேலாண்மை நிறுவனத்தின் பசியின்மை மற்றும் துடுக்கு ஆகியவற்றைப் பொறுத்து. சராசரியாக இது 3% ஆகும்.

இயற்கையாகவே, இந்தப் பணத்தில் சில வங்கி அல்லது பணியாளருக்கு "தயாரிப்பை விற்றதற்காக" வெகுமதியாகச் செல்கிறது. அதாவது, உங்கள் பாக்கெட்டிலிருந்து. நீங்கள் இன்னும் எதையும் சம்பாதிக்கவில்லை, ஆனால் நீங்கள் ஏற்கனவே செலவுகளைச் செய்துள்ளீர்கள்.

3% அதிகமாக உள்ளதா அல்லது குறைவாக உள்ளதா?

உதாரணமாக.உங்களிடம் 100 ஆயிரம் ரூபிள் உள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். இந்த பணத்தில், நிதியின் பங்குகள் வாங்கப்பட்டன. 10 ஆண்டுகளுக்கு ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சராசரி ஆண்டு வருமானம் 12% காட்டியது. இந்த நேரத்தில், மூலதனம் 310 ஆயிரம் ரூபிள் வரை வளர்ந்திருக்கும்.

அதனால்? இல்லை இப்படி இல்லை.

மூன்று சதவிகித கமிஷன் செலுத்திய பிறகு, நீங்கள் உண்மையில் 100 அல்ல, 97 ஆயிரம் முதலீடு செய்தீர்கள். மேலும் இந்த தொகையிலிருந்து லாபம் கணக்கிடப்பட வேண்டும். அதே நிபந்தனைகளின் கீழ், நீங்கள் 300 ஆயிரம் பெற்றிருப்பீர்கள். இழந்த லாபம் என இன்னும் பத்து நஷ்டம்.

இதற்கு ஒருவர் கண்ணை மூடிக்கொள்ளலாம். இது நிர்வாக நிறுவனத்தின் ஒரே கமிஷனாக இருந்தால்.

வெளியேறும் கட்டணம். அல்லது பங்குகளை விற்கும் போது தள்ளுபடி என்று அழைக்கப்படுபவை. நிர்வாக நிறுவனம் உங்கள் பங்குகளை தள்ளுபடியில் மீட்டெடுக்கிறது. சதவிகிதம் மீண்டும் நிறுவனத்தின் பசி மற்றும் பங்குகளின் காலத்தைப் பொறுத்தது. சராசரியாக, 2 முதல் 3% வரை. பொதுவாக 3 ஆண்டுகளுக்கு மேல் பங்குகளை வைத்திருக்கும் போது கட்டணம் வசூலிக்கப்படுவதில்லை (ஆனால் அனைவருக்கும் அல்ல).

நமக்கு என்ன கிடைக்கும்?

பங்குகளை வாங்கி, 3% இழந்தது. விற்கப்பட்ட பங்குகள் - இன்னும் 3% இழந்தது. 1 வருடத்திற்கு முதலீடு செய்யப்பட்டது. இந்த நிதி 12% லாபம் ஈட்டியுள்ளது. உங்கள் நிகர லாபம்கழித்தல் செலவுகள் - 6% மட்டுமே.

பத்து வருட காலப்பகுதியில், மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில் இருந்து, நீங்கள் இன்னும் பத்து வருடங்களை இழக்கிறீர்கள்.

இதற்கு ஒருவர் கண்ணை மூடிக்கொள்ளலாம் (சிரமமாக இருந்தாலும்). அவை பூக்கள் மட்டுமே என்று சொல்லலாம். மிகவும் சுவாரஸ்யமானது முன்னால் உள்ளது.

மேலாண்மை கட்டணம். இந்த செலவினங்களில் குற்றவியல் கோட் மற்றும் பிற செலவுகள் அடங்கும். சுருக்கமாக, நாம் 3 முதல் 5-6% வரை பெறுகிறோம். இந்த கட்டணம் நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. மேலும் இது உங்கள் சொத்துகளின் மதிப்பில் இருந்து ஒவ்வொரு ஆண்டும் எடுக்கப்படுகிறது. நிதி லாபம் அல்லது நஷ்டத்தைக் காட்டியதா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல்.

காட்டப்படும் முடிவுக்காக மியூச்சுவல் ஃபண்டிற்குச் செலுத்துவது மிகவும் சரியாக இருக்கும். வாடிக்கையாளர்களுக்கு லாபம் ஈட்டப்பட்டது - ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்தைப் பெற்றது. இல்லையென்றால், பணம் செலுத்த வேண்டிய அவசியமில்லை.

ஆனால் நிர்வாக நிறுவனங்கள் வித்தியாசமாக சிந்திக்கின்றன. மேலும் ஒவ்வொரு ஆண்டும் வாடிக்கையாளர்களிடம் இருந்து பணத்தை திருடுகின்றனர்.

இது நமது பணத்தை எவ்வாறு பாதிக்கிறது? மற்றும் இறுதி லாபத்தில்?

சராசரி ஆண்டுக் கட்டணமான 4% உடன், ஃபண்ட் 12% சம்பாதித்தால், உண்மையான வருமானம் ஆண்டுக்கு 8% ஆக இருக்கும். நீங்கள் லாபத்தில் 33% இழந்தீர்கள்.

எல்லா செலவுகளையும் சேர்த்து வைப்பது.

நிபந்தனைகளும் அப்படியே. 100 ஆயிரம் உள்ளன, நிதி ஆண்டுக்கு சராசரியாக 12% வளரும். நுழைவு கட்டணம் (ஒரு முறை) - 3%. மேலாண்மை கட்டணம் (ஆண்டு) - 4%.

10 ஆண்டுகளில், 310 ஆயிரத்துக்கு பதிலாக, உங்கள் கணக்கில் மிதமான ...... 210 ஆயிரம் ரூபிள் இருக்கும்.

லாபம் 210% ஆக இருக்காது, ஆனால் கிட்டத்தட்ட 2 மடங்கு குறைவாக, 110%.

கூடுதல் தகவல். எடுத்துக்காட்டில், மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செயல்பாட்டின் விளைவாக இழப்புகளைப் பெறுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை நாங்கள் இன்னும் கருத்தில் கொள்ளவில்லை. அதன் விளைவாக ஏற்படும் இழப்புகளுடன் வருடாந்திர நிர்வாகக் கட்டணம் மீண்டும் சேர்க்கப்படும் போது. 4% இழப்பு ஏற்பட்டது. நாங்கள் மேலும் 4% கமிஷன்களைச் சேர்க்கிறோம். இங்கே இழப்பு இரட்டிப்பாகும்.

ஆபத்துகள் மற்றும் பிற மறைக்கப்பட்ட புள்ளிகள்

மேலே உள்ள அனைத்திற்கும், நீங்கள் மறைக்கப்பட்ட இரண்டு புள்ளிகளைச் சேர்க்கலாம்.

"சொந்த" சொத்துக்களை வாங்குதல்.இது பொதுவாக பத்திர நிதிகளுக்கு பொருந்தும். வங்கி கடன் பத்திரங்களை வெளியிடுகிறது. மற்றும் மேலாண்மை நிறுவனம், வங்கியுடன் இணைந்து பணிபுரியும், முதலீட்டாளர்களின் பணத்தை இந்த "சொந்தமாக" முதலீடு செய்கிறது. மேலாண்மை உத்தியில் உச்சரிக்கப்படாவிட்டாலும்.

அனைவருக்கும் நன்மைகள் (இறுதி பங்குதாரர்கள் தவிர). வங்கி வெற்றிகரமாக பத்திரங்களை வைத்தது. வங்கிக்கு "தேவையான" சொத்துக்களை மீட்பதற்காக மேலாண்மை நிறுவனம் ஒரு குறிப்பிட்ட போனஸைப் பெற்றது.

விளம்பர சிறு புத்தகங்கள்.அலுவலகங்கள் பிரசுரங்களில் பல்வேறு படங்களை (விளக்கப்படங்கள் மற்றும் லாபம் குறிகாட்டிகள்) காட்ட விரும்புகின்றன. அவை தோராயமாக ஒரே பொருளைக் கொண்டுள்ளன. ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டில் (நிதியின் பெயர்) முதலீடு செய்யும் போது, ​​அந்த ஆண்டின் அத்தகைய தேதி மற்றும் ...... .. வரை, 50 (100, 200%) லாபம் கிடைத்தது.

இங்கே எல்லாம் எளிது. ஒரு சாதகமான காலம் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டது, அதற்காக நிதி அதிகபட்ச லாபத்தைக் காட்டியது (ஒரு வருடம் அல்லது இரண்டு, மற்றும் சில மாதங்கள் கூட). இந்த தகவல் வாடிக்கையாளர்களுக்கு "ஊட்டப்படுகிறது". என்னென்ன வாய்ப்புகள், என்ன லாபம் என்று பாருங்கள். எல்லாம் நன்றாகவும் அற்புதமாகவும் இருக்கிறது.

முழு வெளிப்பாடும் இல்லை.நிதி உண்மையில் பணத்தை எங்கு முதலீடு செய்கிறது என்பது வாடிக்கையாளர்களுக்கு தெரியாது. MC ஒரு காலாண்டிற்கு ஒருமுறை தகவலை வழங்குகிறது. மீதமுள்ள நேரம், சாதாரண பங்குதாரர்களுக்கு, எல்லாமே ஒரு ரகசிய முக்காடு மூடப்பட்டிருக்கும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் முக்கிய குறிக்கோள்!?

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் முக்கிய குறிக்கோள் லாபம் ஈட்டுவது அல்ல என்று தோன்றுகிறதா?

மேலாண்மை நிறுவனங்கள் சாத்தியமான மற்றும் இருக்கும் பங்குதாரர்களின் தேவைகளை பூர்த்தி செய்ய விரும்பவில்லை. நான் வசூலிக்கப்படும் கட்டண வடிவில் வருடாந்திர செலவுகளைப் பற்றி பேசுகிறேன்.

ஆனால் அவர்களுடன், எல்லாம் மோசமாக உள்ளது. சில காரணங்களால், அவை குறைவதில்லை, ஆனால் அதிகரிக்கின்றன. அதிக போட்டியின் நிலைமைகளில் கூட, ஒத்த நிதிகளுக்கு மத்தியில். நிர்வாகக் கட்டணத்தைக் குறைக்க யாரும் அவசரப்படுவதில்லை.

குற்றவியல் கோட் வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து முடிந்தவரை பணத்தை கசக்க முயற்சிக்கிறது என்று ஒரு கருத்து உள்ளது.

முடிவில் அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்டிற்கு மாற்றாக

மக்கள்தொகையின் நிதி கல்வியறிவின்மையை (அல்லது விழிப்புணர்வு இல்லாமை) பயன்படுத்தி, நிதிகள் முதலீட்டாளர்களைத் தொடர்ந்து கவர்ந்திழுக்கின்றன. காட்டும் அழகிய படங்கள்மற்றும் விளக்கப்படங்கள்.

முழு உலகமும், குறிப்பாக பணக்காரர்களும், எல்லோரும் முதலீடு செய்கிறார்கள் என்று சொல்லி. குறிப்பாக, இதற்கு உங்களுக்கு அதிக பணம் தேவையில்லை. சில ஆயிரம். தொடங்க. ஆனால் நிச்சயமாக இன்னும் சிறந்தது.

நிச்சயமாக, பல ஆண்டுகளாக என்ன, எங்கு முதலீடு செய்வது நல்லது என்பதை அவர்கள் நிச்சயமாக உங்களுக்குச் சொல்வார்கள். சந்தைகள் நிலையற்றவை. ஆனால் நீண்ட காலமாக, எல்லாம் வளரும்.

ஓரளவு அது. ஆனால் கமிஷன்கள் காரணமாக, ஒரு நபர் பேரழிவு தரும் வகையில் நீண்ட காலத்திற்கு சந்தையில் பின்தங்குகிறார். வர்த்தகச் செலவில் மட்டும் பல வருடங்களாக தங்கள் மூலதனத்தில் பாதியை இழக்கிறார்கள்.

மேற்கு நாடுகளில், இது நீண்ட காலமாக புரிந்து கொள்ளப்பட்டது.

வெற்றிகரமான முதலீட்டின் முக்கிய காரணிகளில் ஒன்று குறைந்த செலவுகள். இதைச் செய்ய, முதலீட்டாளர்கள் ETFகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

இதன் பொருள் கிட்டத்தட்ட PIF இன் அர்த்தத்தைப் போன்றது. மிகக் குறைந்த வருடாந்திர செலவில் மட்டுமே.

ரஷ்யாவில், இந்த சந்தை வெளிவரத் தொடங்குகிறது. இதுவரை 10க்கும் மேற்பட்ட நிதிகள் உள்ளன. மேற்குலகில் பல ஆயிரம் பேர் உள்ளனர்.

ரஷ்யாவில் கமிஷன்கள் - 0.9%. ஆண்டில். அவ்வளவுதான். மேலும் செலவுகள் இல்லை. நாட்டிலேயே மிகக் குறைவு.

மேற்கில், ஆண்டுக்கு 0.1% மற்றும் 0.02% ஆண்டுக் கட்டணம் கொண்ட நிதிகள் உள்ளன. இதில் நீங்கள் முதலீடு செய்யலாம். ஆனால்….

பல நுணுக்கங்கள் எழலாம். சிரமம் மற்றும் பிற தொடர்புடைய செலவுகள் - மொழிபெயர்ப்பு கட்டணம், மொழி தடைகள், தரகு செலவுகள், இரட்டை வரிவிதிப்பு மற்றும் பிற நுணுக்கங்கள்.

கட்டுரையின் முடிவில், பரஸ்பர நிதிகள், ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் இன்டெக்ஸ் ஆகியவற்றின் ஒப்பீட்டைப் பார்க்கவும், அதன் அடிப்படையில் நிதிகள் செயல்படுகின்றன. கடந்த சில ஆண்டுகளாக.

இந்த கட்டுரையில், கலப்பு முதலீட்டு பரஸ்பர நிதிகளின் தலைப்பைப் பார்ப்போம் மற்றும் கேள்விக்கு பதிலளிப்போம் - அவற்றில் முதலீடு செய்வது மதிப்புக்குரியதா.

பரஸ்பர நிதி, அதன் சொத்துக்கள் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன, அதாவது நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குகள் பரஸ்பர நிதிகலப்பு முதலீடுகள்.

நம்பகத்தன்மைக்கும் வருமானத்திற்கும் இடையிலான வர்த்தகம்

கலப்பு முதலீட்டு நிதி மேலாளர்களின் முக்கிய பணி லாபம் மற்றும் முதலீட்டு நம்பகத்தன்மை ஆகியவற்றுக்கு இடையே ஒரு சமரசத்தைக் கண்டறிவதாகும். கிடைக்கக்கூடிய நிதிக் கருவிகளைப் பயன்படுத்தி முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிகபட்ச பலனைப் பெறுவதற்கு, நிதி மேலாளர் உயர்தர நிபுணராக இருக்க வேண்டும்.

ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு அவநம்பிக்கை கொண்ட வல்லுநர்கள் கலப்பு முதலீடுகளின் பரஸ்பர நிதிகளைக் குறிப்பிடுகின்றனர், அவர்களின் பார்வையில், டாலென்கோ நிதி மேலாளர்கள் எப்போதும் பங்குச் சந்தைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் சரியான கணிப்புகளைச் செய்ய முடியாது.

ஆனால், இவை வெறும் சந்தேகங்கள், மற்றும், நிச்சயமாக, அவை முன்னணியில் வைக்கப்படக்கூடாது. கலப்பு பரஸ்பர நிதிகளின் நன்மைகள் மாறக்கூடிய ஆனால் யூகிக்கக்கூடியதாக இருக்கும் நிதி சந்தை. இருப்பினும், சந்தையின் நிலையான வளர்ச்சி இருந்தால், கலப்பு முதலீடுகளுக்கு இது லாபம் குறைவதைக் குறிக்கிறது.

கலப்பு முதலீடுகள் என்ற கருத்தை விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஏற்கனவே உள்ள சொத்துக்களை தனிப்பட்ட முறையில் நிர்வகிக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, லாபகரமான யூனிட் ஸ்வாப் உத்தியைப் பயன்படுத்த வல்லுநர்கள் ஆலோசனை கூறுகிறார்கள். எங்கள் அட்டவணையில், கலப்பு முதலீடுகளின் பல பரஸ்பர நிதிகளை உங்கள் கவனத்திற்குக் கொண்டு வருகிறோம்:

கீழே உள்ள அட்டவணையில் திறந்தநிலை பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் கலப்பு முதலீடுகளின் இடைவெளி நிதிகள் இரண்டும் உள்ளன. வேலை நாட்களில் திறந்த பரஸ்பர நிதிகளில் நீங்கள் வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம் என்றால், இடைவெளியில் பரஸ்பர நிதி பரிவர்த்தனைகள் நிதியால் குறிப்பிடப்பட்ட நேர இடைவெளியில் மட்டுமே மேற்கொள்ளப்படும்.

வளர்ச்சியின் ஆரம்ப கட்டத்தில் குறியீட்டு நிதிகளை வாங்க பரிந்துரைக்கப்படுகிறது, ஆனால் வீழ்ச்சியின் அறிகுறிகள் இருக்கும்போது, ​​நீங்கள் பத்திர நிதிகளை வாங்க வேண்டும். இந்த அணுகுமுறையின் நன்மை என்னவென்றால், நிதிகள் மற்றும் குறியீடுகள் மற்றும் பத்திரங்கள் சிறிய பிரீமியங்கள், கமிஷன்கள் மற்றும் தள்ளுபடிகள் மூலம் வேறுபடுகின்றன. இந்த அணுகுமுறை ஒவ்வொரு சூழ்நிலையிலும் நல்லதல்ல - நாங்கள் ஒரு சிறிய தொகையைப் பற்றி பேசுகிறோம் என்றால், எடுத்துக்காட்டாக, 10 ஆயிரம் ரூபிள், நீங்கள் பங்குகளை மாற்றக்கூடாது, நேரம் அதிகமாக செலவாகும். இந்த சூழ்நிலையில், கலப்பு நிதி சிறந்தது.

சரியான மியூச்சுவல் ஃபண்டை எவ்வாறு தேர்வு செய்வது

எந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வது மதிப்பு என்பதைத் தீர்மானிப்பதற்கு முன், பங்குகளை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் உள்ள நிபந்தனைகளை முழுமையாகப் படிக்கவும், ஃபண்டின் உத்தியைப் புரிந்து கொள்ளவும், மேலாளர்களுடன் தொடர்புகொண்டு அவர்களின் தகுதிகளைப் பற்றி ஒரு கருத்தை உருவாக்கவும், எல்லா கேள்விகளுக்கும் பதில்களைப் பெறவும் நீங்கள் நேரத்தை எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும். . உண்மையான நம்பகமான மற்றும் லாபகரமான மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரே வழி இதுதான்.