முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ - ஒரு முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோ, இன்றைய தரநிலைகளின்படி, சரியான முதலீட்டில் குறிப்பிடத்தக்க லாபத்தை கொண்டு வரக்கூடிய இலவச பணத்தின் மிகவும் இலாபகரமான முதலீடு ஆகும்.

முந்தைய கட்டுரைகளில் ஒன்றில், முதலீடுகள் என்ன, அவை ஏன் தேவைப்படுகின்றன என்பதை நான் ஏற்கனவே விரிவாகக் கூறினேன். முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை என்றால் என்ன, அதை எவ்வாறு சரியாக உருவாக்குவது மற்றும் அதை எவ்வாறு நிர்வகிப்பது என்பதை விரிவாகக் கருத்தில் கொள்ள இன்று நான் முன்மொழிகிறேன்.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ என்றால் என்ன

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ என்ற வார்த்தையை நாம் எளிமையான சொற்களில் விளக்கினால், அது பல்வேறு திசைகளில் முதலீடு செய்யப்படும் அனைத்து பணத்தின் சிக்கலானது. இவை நிஜ வாழ்க்கைப் பொருள்கள் (ரியல் எஸ்டேட், நாணயம், முதலியன), அத்துடன் பங்குச் சந்தை மற்றும் நிறுவனங்களின் பொருள்கள் (பங்குகள், எதிர்காலம், சான்றிதழ்கள், பத்திரங்கள், பில்கள், துணிகர முதலீடுகள் மற்றும் பல). நிதி அறிவியலில் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ மிக முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. இந்த கருவிக்கு நன்றி, சாத்தியமான அபாயங்களை பல்வகைப்படுத்துவது சாத்தியமாகும், அதாவது, போர்ட்ஃபோலியோவின் பிற கூறுகளின் லாபத்தின் இழப்பில் சாத்தியமான இழப்புகளை ஈடுசெய்வது.

ஒரு முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோ என்பது சட்ட நிறுவனங்கள் மற்றும் தனியார் முதலீட்டாளர்களின் பங்குச் சந்தைப் பொருட்களில் பணம் செலுத்தும் சிக்கலானது.

சமச்சீர்

எந்தவொரு பங்குகளையும் மூன்று வழிகளில் வாங்குவதன் மூலம் இந்த முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க முடியும். ஒரு பழமைவாத அணுகுமுறையுடன், அந்த பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் வாங்கப்படுகின்றன, அவை சிறிய லாபத்தைக் கொண்டுவரும் மற்றும் முதலீட்டை இழக்கும் அபாயத்தைக் குறைக்கும். மிதமான (சமரசம்) அணுகுமுறையுடன், சராசரி செயல்திறன் கொண்ட பங்குகள் மற்றும் பிற பத்திரங்கள் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன: ஈவுத்தொகை வடிவத்தில் லாபம் பெரிதாக இல்லை, ஆனால் சிறியதாக இல்லை, மூலதனம் மிதமாக வளர்கிறது, மேலும் ஆபத்துகள் ஏற்படுவது ஒரு பெரிய கேள்வி. திவால் ஏலத்துடன் ஒப்பிடக்கூடிய அதிகபட்ச வருவாயை உருவாக்கக்கூடிய பங்குகளை ஆக்கிரமிப்பு வாங்குகிறது. அதாவது, உங்கள் முதலீட்டை ஒரு குறுகிய காலத்தில் பல மடங்கு அதிகமாகும், இருப்பினும் அத்தகைய லாபத்தைப் பெறாத ஆபத்து சுவாரஸ்யமாக இருக்கும்.

பழமைவாதி

இது அரசாங்க பங்குகள், பிற பத்திரங்கள் அல்லது விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் வாங்குவதை உள்ளடக்கியது. உங்கள் சொந்த முதலீடுகளைச் சேமிக்கும் திறனுடன் நிலையான லாபத்தைப் பெறுவதற்கான எளிதான வழிகளில் ஒன்று: சாத்தியமான அபாயங்களிலிருந்து மாநில சொத்துக்கள் முழுமையாக பாதுகாக்கப்படுகின்றன. எனவே, முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான இத்தகைய கொள்கைகள் அதிக ஆபத்துள்ள முதலீட்டு கருவிகளைத் தேர்ந்தெடுக்க விரும்பாத முதலீட்டாளர்களால் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன.

முரட்டுத்தனமான

இது பல்வேறு பத்திரங்கள் மற்றும் சொத்துக்களிலிருந்து உருவாகிறது, அவை வளரவும் பாராட்டவும் முனைகின்றன. அவற்றை வாங்குவதன் மூலம், நீங்கள் விரைவாக குறிப்பிடத்தக்க லாபம் ஈட்டலாம். ஆனால் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதியை இழக்கும் ஆபத்து மிக அதிகம். அடிப்படையில், இந்த பிரிவில், தொழில்நுட்ப மற்றும் புதுமையான நோக்குநிலை, நம்பிக்கைக்குரிய அறிவியல் பகுதிகளின் ஸ்டார்ட்-அப்களின் பங்குகள் விற்கப்பட்டு வாங்கப்படுகின்றன. அத்தகைய பங்குகளை வாங்குவது மிகவும் எளிது, ஆனால் அவற்றின் பணப்புழக்கம் குறைவாக இருப்பதால், அவர்களுக்காக வாங்குபவரைக் கண்டுபிடிப்பது மிகவும் கடினம்.

வளர்ச்சி போர்ட்ஃபோலியோ

அத்தகைய முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கி, அவர்கள் இளம் மற்றும் நம்பிக்கைக்குரிய நிறுவனங்களின் பங்குகளை வாங்குகிறார்கள். இத்தகைய நிறுவனங்கள் வளர்ச்சி மற்றும் வளர்ச்சிக்கு முனைகின்றன, இது அதற்கேற்ப அவர்களின் பத்திரங்களின் விலையில் பிரதிபலிக்கிறது. வாங்கும் கட்டத்தில், ஈவுத்தொகை மூலம் தீவிர லாபத்தைப் பெறுவது அரிது, மேலும் அபாயங்கள் அதிகம். எவ்வாறாயினும், பந்தயம் நீண்ட காலத்திற்கு துல்லியமாக செய்யப்படுகிறது, அதே போல் முதலீடுகள் தானே செய்யப்படுகின்றன. முதலீட்டு பொருளின் சரியான தேர்வு மூலம், ஆரம்ப ஊசிகளில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பு சாத்தியமாகும்.

இடர் மூலதனம்

பெயர் தனக்குத்தானே பேசுகிறது: ஆபத்து நிலை மிகவும் அதிகமாக உள்ளது. ஆனால், எதிர்காலத்தில், நவீன தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களில் முதலீடுகள், அதன் முக்கிய செயல்பாடு தொழில்நுட்பங்களின் வளர்ச்சி, புதிய தயாரிப்புகளை அறிமுகப்படுத்துதல், அறிவியல் ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாடு ஆகியவை லாபத்தைத் தரக்கூடும், மேலும் முதலீட்டு உட்செலுத்துதல் பல மடங்கு அதிகரிக்கும். உண்மை என்னவென்றால், இந்த நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகள் அரசுக்கு ஆர்வமுள்ள ஒரு துறையில் உள்ளன: வணிகங்கள் மாநில மானியங்கள் மற்றும் பிற வகையான உதவிகளைப் பெறுவதற்கான அதிக நிகழ்தகவு உள்ளது.

உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள அத்தகைய பத்திரங்கள் நேர்மறையான திசையில் விளையாடலாம். நீங்கள் ஒரு செயலற்ற நிலையை எடுக்கலாம் மற்றும் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளின் வளர்ச்சியைப் பார்க்கலாம். இத்தகைய நீண்ட காலப் பத்திரங்களில் பத்திரங்கள், உறுதிமொழிக் குறிப்புகள், குறிப்புகள், பத்திரங்கள், பங்குகள் மற்றும் தனியார் மற்றும் அரசு நிறுவனங்களின் பிற வகையான பத்திரங்கள் ஆகியவை ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக செல்லுபடியாகும். உங்கள் பணத்தை இழப்பதற்கான சாத்தியக்கூறு மிகவும் குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறது, மேலும் டிவிடெண்ட் லாபம் தொடர்ந்து பெறப்படுகிறது.

குறுகிய கால பத்திரங்கள்

நீண்ட கால, குறுகிய காலப் பத்திரங்களில் அரசாங்க குறுகிய காலப் பத்திரங்கள், பில்கள் (வங்கி, கருவூலம், கார்ப்பரேட்), வைப்புச் சான்றிதழ்கள் போன்றவற்றை உள்ளடக்கியிருக்கலாம். இத்தகைய பத்திரங்கள் கால அளவில் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளன - வழக்கமாக ஒரு வருடத்திற்கு மேல் இல்லை, ஆனால் அவை நன்றாக விற்கப்படுகின்றன (பணப்புத்தன்மை அதிகமாக உள்ளது), அவை அபாயங்களிலிருந்து நன்கு பாதுகாக்கப்படுகின்றன. கூடுதலாக, பெறப்பட்ட வருமானத்திற்கு வரி விதிக்கப்படவில்லை. அத்தகைய பத்திரங்களில் இருந்து நல்ல லாபம் பெற முடியாது. ஆனால் சேமிப்பை சேமிக்க விரும்புவோருக்கு இது ஒரு சிறந்த முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ.

வெளிநாட்டு ஆவணங்கள்

ரஷ்ய நிறுவனங்களைப் போலவே, வெளிநாட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் வெளிநாட்டு அரசாங்க நிறுவனங்கள் மற்றும் கட்டமைப்புகள் பங்குச் சந்தைகளில் பல்வேறு வகையான பத்திரங்களை வைக்கின்றன, அங்கு எந்தவொரு தனிநபரும் அல்லது நிறுவனமும் அவற்றை வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம். நீண்ட கால மற்றும் குறுகிய கால பொறுப்புகளும் உள்ளன. அத்தகைய போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதில் ஒரே முக்கியமான விஷயம் கவனமாக பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டிய அவசியம். உதாரணமாக, நீங்கள் குறுகிய கால பத்திரங்களில் முதலீடு செய்தால், உங்கள் லாபத்தை அதிகரிக்கலாம், ஆனால் முதலீட்டு அபாயமும் அதிகம். நீண்ட கால பத்திரங்களில் முதலீடுகள் முதலீட்டாளரின் ஊசிகளை நன்கு பாதுகாக்க முடியும், பங்குச் சந்தையில் நீண்ட காலமாக அறியப்பட்ட அரசாங்க பங்குகள் மற்றும் வழங்குநர்களைத் தேர்ந்தெடுப்பது அவசியம்.

புதிய திசைகளில் ஒன்று இணையம் மூலம் நிதி ஊசி முதலீடு ஆகும். நீங்கள் முதலீடு செய்யக்கூடிய பரந்த அளவிலான நிதிகள் மற்றும் நிறுவனங்கள் உள்ளன. அந்நிய செலாவணி பரிமாற்றங்களில் PAMM முதலீடு, தனியார் முதலீட்டு நிதிகள், சட்ட நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிநபர்களுக்கு கடன் வழங்குதல், WebMoney அமைப்பு மூலம் மறைமுக கடன் வழங்குதல் மற்றும் மாற்று கிரிப்டோகரன்சி தொடக்கங்களுடன் முடிவடைகிறது. அத்தகைய கருவிகளின் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும் போது, ​​மோசடி செய்பவர்கள் மற்றும் நிதி பிரமிடு ஆகிய இரண்டிலும் சிக்கி, முதலீடுகளை இழப்பதற்கான அதிக நிகழ்தகவு உள்ளது. இது நிகழாமல் தடுக்க, நீங்கள் கிரிப்டோகரன்சிகள் மற்றும் அவற்றின் விகிதங்களை முன்னறிவித்து, நம்பகமான திட்டங்களை மட்டுமே தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கம்

எந்தவொரு முதலீட்டையும் செயல்படுத்துவது, ஒரு வழி அல்லது வேறு, முதலீட்டாளர் அடைய வேண்டிய பணிகளின் வரையறையுடன் தொடர்புடையது. இது பின்வருமாறு: பண ஊசியின் அளவை அதிகரிப்பது, விரைவான மற்றும் பெரிய லாபம் ஈட்டுதல், அதிக அளவு பணப்புழக்கத்துடன் பத்திரங்களைக் குவித்தல் மற்றும் சொந்த நிதிகளுக்கான அபாய அளவைக் குறைத்தல்.

இந்த வழக்கில், சுட்டிக்காட்டப்பட்ட அளவுருக்களில் ஒன்றின் ஆதிக்கம் மற்ற எல்லாவற்றிலும் மாறாமல் மாற்றத்தை ஏற்படுத்துகிறது. ஒரு நேரடி உறவு உள்ளது: லாபத்தின் அதிகரிப்பு மாறாமல் அபாயங்களை அதிகரிக்கிறது, மூலதன முதலீடுகளின் அதிகரிப்பு வருமானத்தைக் குறைக்கிறது, அதிக பணப்புழக்கம் முதலீட்டு வளர்ச்சியின் அளவைக் குறைக்கிறது, மற்றும் நேர்மாறாகவும். ஆனால் உங்கள் சொந்த லாபகரமான முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க, நீங்கள் பல நிலைகளை கடக்க வேண்டும்.

முதலீட்டு இலக்குகளை அமைத்தல்

முதல் கட்டத்தில், நீங்கள் முதலீடுகளில் இருந்து என்ன விளைவை அடைய விரும்புகிறீர்கள் என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும். லாபம் ஈட்டவும், சேமிக்கவும், நிறுவனத்தின் இணை உரிமையாளராக ஆகவும் அல்லது நிறுவனத்தின் நிர்வாகத்தில் பங்கேற்கவும், முதலீடு செய்த தொகையைச் சேமிக்கவும். இலக்கைத் தேர்ந்தெடுப்பதுடன், அதை அடைவதற்கு எவ்வளவு நேரம் ஆகும், எந்த அளவு வருமானம் இருக்கும், என்ன ரிஸ்க் எடுக்கத் தயாராக உள்ளீர்கள், எந்த அளவிலான சொத்துக்களின் பணப்புழக்கம் செயல்படத் தயாராக உள்ளீர்கள் என்று திட்டமிடுகிறார்கள்.

முதலீட்டு உத்தி

இந்த கருத்தின் கீழ், அந்த நடவடிக்கைகள் அனைத்தும் மறைக்கப்பட்டுள்ளன, இதன் நோக்கம் ஒரு முதலீட்டுத் திட்டம் கொண்டிருக்கும் பணிகளை அடைவதாகும்: மூலதனத்தைப் பாதுகாத்தல் அல்லது அதிகரித்தல், நிலையான இலாபத்தின் மூலத்தை உருவாக்குதல் போன்றவை. மூலோபாயம் ஆக்ரோஷமாக இருக்கலாம் - முதலீட்டாளரின் நடவடிக்கைகள் சிறிய முதலீடு மற்றும் முடிந்தவரை விரைவாக நிறைய பெறுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. அடுத்தது பழமைவாத உத்தி: முதலீட்டாளர் முதலீடு செய்த பணத்தை வைத்து முதலீடு செய்கிறார். மற்றும் ஒரு மிதமான உத்தி: நிதி ஊசிகளைச் சேமிப்பது, அவற்றை அதிகரிப்பது மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட லாபத்தைப் பெறுதல். ஒரு மூலோபாயத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பது இரண்டாவது கட்டமாகும்.

சந்தை பகுப்பாய்வு

மூன்றாவது கட்டத்தில், போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளை முதலீடு செய்ய திட்டமிடப்பட்டுள்ள பொருள்களின் விரிவான ஆய்வு மற்றும் பகுப்பாய்வு மதிப்பீடு மேற்கொள்ளப்படுகிறது. முதலீட்டாளர் தனது எதிர்பார்ப்புகளை முழுமையாக பூர்த்தி செய்யக்கூடிய நிதிச் சந்தை தயாரிப்பைத் தேர்வு செய்கிறார். அதாவது, பல விருப்பங்களில் இருந்து, எதிர்காலத்தில் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளில் சேர்க்கப்படுபவை தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன.

முதலீட்டிற்கான சொத்துக்களின் தேர்வு

முதலீட்டாளர் பணத்தை எங்கு, எப்படி முதலீடு செய்வது, எந்த விகிதத்தில் முதலீடு செய்வது என்பதைத் தேர்ந்தெடுக்கிறார். ஒன்று இது ஒரு குறிப்பிட்ட விகிதத்தில் பத்திரங்களை சுயாதீனமாக கையகப்படுத்துதல் அல்லது முதலீட்டு நிதியின் மேலாண்மை நிறுவனத்திடமிருந்து ஒரு பங்கை வாங்குவது (கட்டுரைகளில் ஒன்றில் நான் நம்பிக்கை நிர்வாகத்தின் கொள்கைகளைப் பற்றி பேசினேன்). முதலீடுகளை இழக்கும் அச்சுறுத்தலின் குறைந்தபட்ச சாத்தியக்கூறுடன் இலக்குகளை அடைவதற்கு ஒத்த வகையில் சொத்துக்களின் தொகுப்பு உருவாகிறது. கூடுதலாக, முதலீடுகளை எவ்வாறு நிர்வகிக்க திட்டமிடப்பட்டுள்ளது என்பதை ஒருவர் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும்.

முதலீடு மற்றும் லாப கண்காணிப்பு

சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யும் போது, ​​கண்காணிப்பு போன்ற நடைமுறையை மேற்கொள்ள வேண்டியது அவசியம். அதாவது, பங்குச் சந்தைகளின் தற்போதைய நிலையைக் கண்காணித்தல், நம்பிக்கைக்குரியவற்றை வாங்குதல் மற்றும் வருமானம் தராத சொத்துக்களை அகற்றுதல். இதை நீங்களே கண்டுபிடிப்பது கடினம், ஆனால் நிபுணர்களின் நம்பிக்கை நிர்வாகத்தின் கீழ், நிதிகளின் முதலீடுகள் பெரும்பாலும் இருக்கும் மற்றும் வளரும்: வல்லுநர்கள் தற்போதைய அனைத்து மாற்றங்களுக்கும் பதிலளிப்பார்கள் மற்றும் முதலீட்டிற்கு கவர்ச்சிகரமான இடங்களை அடையாளம் காண முடியும்.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை

பொருத்தமான அனுபவமும் தகுதியும் இருந்தால் நீங்களே போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளை நிர்வகிக்கலாம். அல்லது ஒரு தகுதி வாய்ந்த நிபுணரிடம் நிர்வாகத்தை ஒப்படைக்கவும். கலவையை மாற்றுவது, சொத்துக்களை அதிகரிப்பது அல்லது குறைப்பது போன்ற நிபுணரின் அனைத்து செயல்களும் உங்களுடன் உடன்படும். நிர்வாகம் தீர்க்க வேண்டிய பணி ஒரு குறிப்பிட்ட மட்டத்தில் வருமானத்தை பராமரிப்பதாகும். மேலாண்மை இரண்டு வகையானது, ஒவ்வொன்றிலும் விரிவாக வாழ்வோம்.

பயனுள்ள முதலீட்டு நிர்வாகத்திற்கு ஒரு தொழில்முறை அணுகுமுறை, சந்தை வழிமுறைகள் பற்றிய அறிவு மற்றும் அதில் ஏற்படும் எந்த மாற்றங்களுக்கும் விரைவாக பதிலளிக்கும் திறன் ஆகியவை தேவை.

செயலில் மேலாண்மை

முதலீட்டு சந்தையில் அனுபவம் வாய்ந்த வீரர்களுக்கு இந்த முறை பொருத்தமானது. தகுந்த தகுதிகள் தேவை. முதலீட்டு சந்தையின் வழிமுறைகளை அறிந்து கொள்வது மிதமிஞ்சியதாக இருக்காது. கட்டாயம் - எந்த மாற்றங்களுக்கும் விரைவாக செல்லவும் பதிலளிக்கவும் திறன். செயலில் மேலாண்மை என்பது சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ஏற்ப முதலீடுகளை செயலில் மறுபகிர்வு செய்வதை உள்ளடக்குகிறது.

செயலற்ற கட்டுப்பாடு

செயலற்ற மேலாண்மை என்பது முதலீட்டு கட்டத்தில் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட சொத்துக்களின் உருவாக்கம் அடையும் மேலாண்மை வகையாகும். முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பல்வகைப்படுத்தல் என்பது சமமான குணாதிசயங்களின் பத்திரங்களின் தொகுப்பாகும், இதன் பன்முகத்தன்மை காரணமாக ஒட்டுமொத்த அபாயங்கள் குறைக்கப்படுகின்றன. சொத்துக்களின் தொகுப்பு நீண்ட காலத்திற்கு மாறாமல் இருக்கும். எதிர்பார்த்த மற்றும் உண்மையான முடிவுகளுக்கு இடையே குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடு இருந்தால் மட்டுமே மாற்றங்கள் சாத்தியமாகும். முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பல்வகைப்படுத்தல் முதலீட்டாளர்கள் எவருக்கும் மிகுந்த கவனம் செலுத்தப்பட வேண்டும்.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ அபாயங்கள்

அபாயங்கள் முறையான அல்லது முறையற்றதாக இருக்கலாம். இது அவர்களின் நிகழ்வின் சாத்தியக்கூறுகளைப் பொறுத்தது. முறையான அபாயங்களின் வகைகள்:

• அரசியல் - இராணுவ நிலைமை, சதிப்புரட்சி, ஆட்சி மாற்றம் மற்றும் பிற;
• சுற்றுச்சூழல் - இயற்கை பேரழிவுகள்: பூகம்பங்கள், சூறாவளி, சுனாமி மற்றும் பிற;
• பணவீக்கம் - விலைகளில் கூர்மையான உயர்வு மற்றும் அதிக அளவு பணவீக்கம்;
• நாணயம் - அரசியல் மற்றும் பொருளாதார நிலைமையின் சரிவின் விளைவாக உருவாகிறது;
• வட்டி - ரஷ்யாவின் மத்திய வங்கியின் முக்கிய விகிதத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களைப் பொறுத்தது.

மற்ற அபாயங்கள் முறையற்றவை என வகைப்படுத்தப்படுகின்றன:

• கடன் - கடன் வாங்குபவர்கள் மற்றும் உத்தரவாததாரர்கள் தங்கள் கடமைகளை சமாளிக்க மாட்டார்கள்;
• துறை - பொருளாதாரத் துறைகளில் நிலைமையின் மாற்றத்துடன் தொடர்புடையது;
• வணிகம் - மேலாண்மை நிறுவனம் தவறு செய்தது.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ போன்ற ஒரு கருத்தை நாங்கள் ஆய்வு செய்தோம்: அதன் சாத்தியமான கலவை, முறைகள் மற்றும் மேலாண்மை முறைகள், வகைகள் மற்றும் ஒரு புதிய முதலீட்டாளருக்கு முக்கியமான பிற கருத்துக்கள். நீங்கள் எதை முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்பது முக்கியமல்ல - நீங்கள் அதை எப்படி செய்கிறீர்கள் என்பதுதான் முக்கிய விஷயம். பண நிர்வாகத்தின் அடிப்படைகளை அறிந்துகொள்வது மற்றும் உங்கள் நிதி கல்வியறிவை மேம்படுத்துவதற்கான விருப்பம் வெற்றிகரமாக உயர் வருமானத்தைப் பெறுவதற்கான திறவுகோலாகும்.

மூலதனத்தை உயர்த்துவதற்கான தொழில்நுட்பங்களின் வளர்ச்சி, லாபம் ஈட்டுவதற்கான புதிய கருவிகளின் சந்தையில் தொடர்ந்து நுழைவது முதலீடுகளை இன்னும் எளிதாக்குகிறது மற்றும் வெற்று பாக்கெட்டில் விடப்படும் அபாயத்தை கணிசமாகக் குறைக்கிறது. போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு உங்கள் செல்வத்தை அதிகரிக்க சிறந்த வழி மற்றும் ஓய்வு பெறும் வரை வேலை செய்யாது.

முதலீடுகளுக்கான உலகளாவிய மற்றும் உள்ளூர் நிலைகள் அதிக பணப்புழக்கத்தைக் குறிக்கிறது. அதே நேரத்தில், மூலதனத்தின் "உட்செலுத்துதல்" பற்றிய சில நுணுக்கங்கள் உள்ளன, அவை அனைவரும் அறிந்திருக்க வேண்டும். எனவே, அது என்ன என்பதைக் கண்டுபிடிக்க வேண்டிய நேரம் வந்துவிட்டது - போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள், சொந்தமாக எவ்வாறு சேகரிப்பது, அதில் சம்பாதிப்பது மற்றும் அபாயங்களைக் குறைப்பது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

இப்போது இருப்பதை விட அதிகமாக சம்பாதிக்க வேண்டும் என்ற ஆசை, போதுமான ஒவ்வொரு நபரையும் இயக்குகிறது. சந்தையில் பல விருப்பங்கள் இருக்கும்போது, ​​​​சில நேரங்களில் உங்கள் கண்கள் அகலமாக இயங்கும், ஆனால் அனுபவம் வாய்ந்த ஆலோசகர்கள் நீங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளில் கவனம் செலுத்த பரிந்துரைக்கின்றனர். இந்த வகை முதலீடு என்ன? மேலாண்மை மற்றும் வாக்களிக்கும் உரிமையின் நிலைகளில் கட்டுப்பாட்டின்றி நிறுவனத்தின் பத்திரங்களை வாங்குவதற்காக சந்தையில் நுழைவதற்கான உன்னதமான வடிவம்.

குறிப்பிட்ட அளவு பணம் வைத்திருப்பவர்களுக்கும், போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்களுக்கும், வெவ்வேறு சந்தைப் பங்குகளில் ஏற்கனவே முதலீடுகள் உள்ளவர்களுக்கும், அதே நேரத்தில், முழுமையான செயலற்ற லாபமே இறுதி இலக்காகும். அதே நேரத்தில், நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளைக் கட்டுப்படுத்த நேரமில்லை, மேலும் அதன் நேர்மறையான நற்பெயர் அல்லது நிர்வாகத்துடனான அத்தகைய நெருங்கிய உறவுகள் நிதியைப் பயன்படுத்துவதற்கான சரியான தன்மையை கேள்விக்குள்ளாக்காது.

ரஷ்யாவில், இந்த வகை முதலீடு, ஜெர்மனி தொடர்ந்து பல ஆண்டுகளாக ஐரோப்பாவில் தொடர்ந்து முன்னணியில் உள்ளது (2016 இல், இந்த பிரிவில் மொத்த அளவு 8.5 பில்லியன் யூரோக்கள், மற்றும் மிகப்பெரிய பரிவர்த்தனை - 3.3 பில்லியன் யூரோக்கள்), இப்போதுதான் உருவாக ஆரம்பிக்கிறது . இது பல காரணிகளால் விளக்கப்படலாம். இது குறிப்பிடத்தக்கது, ஆனால் தொடக்க சந்தை மற்றும் தங்கத்தில் முதலீடுகளுடன் சேர்ந்து, விவசாயப் பிரிவு சமீபத்தில் சத்தமாக தன்னை அறிவிக்கத் தொடங்கியது. Soyuzmolok இன் இயக்குனர் Artem Belov கருத்துப்படி: "... விவசாயம் இன்னும் முதலீட்டு கட்டத்தில் உள்ளது, இது விரைவான வளர்ச்சியால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது, எனவே லாபத்தை புறநிலையாக மதிப்பிடுவது கடினம், ஆனால் குறைந்த அபாயங்கள் ஈர்க்கின்றன." அவருடன் வேறு என்ன போட்டியிட முடியும்? நல்ல பழைய நகைச்சுவையைப் போலவே: "காத்திருங்கள் மற்றும் பாருங்கள்."

பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் இன்னும் பழைய உளவியலின்படியே வாழ்கின்றனர், வணிகத்தின் மீதான தங்கள் கட்டுப்பாடு அனைத்து நிலைகளிலும் மோசடி மற்றும் நஷ்டத்திலிருந்து உயிர் காக்கும் என்று நினைக்கிறார்கள். நிகழ்வுகளைத் தொடர்ந்து தெரிந்துகொள்வது எவ்வளவு சரியானது, நாங்கள் மேலும் புரிந்துகொள்கிறோம்.

நீங்கள் வணிகத்தில் சிறப்புப் படிப்புகளை எடுக்கலாம் அல்லது நேரடி மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டை உங்கள் சொந்த ஆலோசகர்களிடம் தெளிவுபடுத்தலாம். ஆம், நிச்சயமாக, அவர்களுக்கு அடிப்படை வேறுபாடுகள் உள்ளன, ஆனால் மிகவும் பொதுவான தொடர்பு புள்ளிகள் உள்ளன, அதாவது:

• இலாப நோக்குநிலை;
• மூலதனத்தின் நிலையான உயர் வளர்ச்சி விகிதங்களை வழங்குதல்;
• அபாயங்களைக் குறைத்தல்;
• முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்கவும்.

முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், நேர் கோடுகள் மிகப்பெரியதாகவும், நீண்ட காலமாகவும் இருக்கும்; வசதிக்காக, முதலீடுகள் பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன. அதே நேரத்தில், நேரடி முதலீடுகள் சில சமயங்களில் ஒரு சுயாதீனமான கருத்தாகக் கூட குறிப்பிடப்படுவதில்லை, போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் நேரடி முதலீடுகள் தொடர்புடைய கருத்துக்கள் என்று கூறுகிறது. நேரடி முதலீடுகள் உள்நாட்டு முதலீடுகளுக்கு பொதுவானவை, ஆனால் சர்வதேச முதலீடுகளைப் பொறுத்தவரை, அவை இன்னும் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள், முழு சந்தையிலும் 90% வரை ஆக்கிரமித்துள்ளன.

முக்கிய அம்சம் என்னவென்றால், முதலீட்டாளர் சந்தை நிலைமையை எந்த வகையிலும் பாதிக்க முடியாது, எனவே அவர் அதிக அபாயங்களை எதிர்கொள்கிறார். உதாரணமாக, டேபிள் தயாரிப்பில் நிபுணத்துவம் பெற்ற நிறுவனத்தில் போர்ட்ஃபோலியோ பங்குகளை வாங்கியதால், ஓரிரு மாதங்களில் நெருக்கடி ஏற்பட்டது. சந்தையில் ஏற்பட்ட மாற்றங்கள் மற்றும் நுகர்வோர் திறன் வீழ்ச்சி இதற்கு வழிவகுத்தது, ஆனால் மூலதனத்திலிருந்து நிதியை திரும்பப் பெறுவது இனி சாத்தியமில்லை.

அதே நேரத்தில், பரிமாற்ற சந்தையின் பாதுகாப்பு முதலீடுகளின் நேரடி வகையைப் பொறுத்தது: அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் ஒரே நாளில் தளபாடங்கள் தொழிற்சாலைகளின் மூலதனத்திலிருந்து தங்கள் பங்குகளை திரும்பப் பெற்றால், சந்தை வீழ்ச்சியின் நிகழ்தகவு 100% ஆக இருக்கும். நேரடி முதலீடுகளின் உதவியுடன், ஒரு குறிப்பிட்ட பிரிவில் சந்தை நிலைமையின் மீது கட்டுப்பாடு உள்ளது.

அதே நேரத்தில், தனியார் முதலீடு, ஒரு திறமையான அணுகுமுறையுடன், பத்திரங்களின் விற்பனை இல்லாமல் செய்ய முடியும், மேலும் நீங்கள் ஆரம்பத்தில் பல்வேறு வகையான பல்வகைப்படுத்தல்களை நம்பியிருந்தால், நிலையான லாபத்தின் வழக்கமான முறையில் வேலை செய்யலாம்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டிற்கான பத்திரங்கள்

இது எளிதானது: நீங்கள் ஒரு வணிகத்தில் முதலீடு செய்கிறீர்கள் - பத்திரங்கள் வடிவில் மூலதனத்தில் உங்கள் பங்கைப் பெறுவீர்கள். இன்று, மிகவும் பொதுவான தலைப்புகள்:

1. பங்குகள் - அனைத்து சந்தை பரிவர்த்தனைகளிலும் 70% வரை அவற்றுடன் தொடர்புடையது;
2. பில்கள்;
3. நிதி நிறுவனங்களின் பத்திரங்கள்;
4. நகராட்சி பத்திரங்கள்.

கடைசி இரண்டு, நேர்மையாக இருக்கட்டும், குறைந்த பணப்புழக்கம் மற்றும் அதிகாரத்துவத்தின் பெரிய சிக்கல்கள் காரணமாக நீண்ட காலமாக தங்கள் சாத்தியமான பார்வையாளர்களை இழந்துவிட்டன, இது ஒரு முன்னணி இடத்தைப் பிடித்துள்ள துணிகர மூலதன முதலீடுகள் சாதகமாகப் பயன்படுத்த முடிந்தது. வெளிப்படையான நிலைமைகள் மட்டுமின்றி, குறைக்கப்பட்ட அபாயங்கள், மற்றும் முதலீட்டுப் பிரிவுகளின் ஒரு பெரிய அளவிலான ஒரு நன்மை.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளின் பணப்புழக்கம்

நிதி பரிவர்த்தனையைத் தொடங்குதல், அனைத்து நன்மை தீமைகள், உண்மையான மற்றும் சாத்தியமான "வருமானம் மற்றும் செலவுகள்" ஆகியவற்றை எடைபோடுவது நியாயமானது. நீங்கள் நிதி முதலீடுகளைத் தேர்வுசெய்தால், ஆர்வமுள்ள நிறுவனத்தின் சந்தை நிலையைப் படிக்க, எதிர்காலத்தில் வளர்ச்சியை மதிப்பிடுவதற்கு நீங்கள் சிறிது வியர்க்க வேண்டும். ஒரு விதியாக, செயல்முறையின் நுணுக்கங்களைத் தொடர்ந்து ஆராய்ந்து, பணப்புழக்கத்தின் நுணுக்கங்களைப் புரிந்துகொள்ளும் தனிப்பட்ட ஆலோசகர்களுடனான பேச்சுவார்த்தைகளுக்கு முக்கியத்துவம் கொடுக்கப்படுகிறது:

• எந்த நாணயத்தில் ஊசி போடப்படும்?
• நிறுவனம் உறுதியளிக்கும் லாபத்தின் சராசரி சதவீதம் என்ன?
• நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியின் இந்த தருணத்தில் பணம் எவ்வளவு முக்கியமானது?
• வணிக நடவடிக்கைகளில் அவை பயன்படுத்தப்படுமா?

கூடுதலாக, நிறுவனமே பணப்புழக்கத்திற்கு பொறுப்பாகும், இது பண ஊசிகளை எண்ணுகிறது. ஒரு விதியாக, அதை உயர் மட்டத்தில் பராமரிக்க, வாடிக்கையாளர்களை ஈர்ப்பதற்கான 2 உத்திகள் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன:

1. இலாபத்திலிருந்து ஈவுத்தொகையை முறையாக செலுத்துதல்;
2. பங்குச் சந்தையில் பத்திரங்களின் விலையில் படிப்படியாக அதிகரிப்பு.

செயலற்ற லாபத்தைத் தொடங்குவது பற்றி யோசிப்பவர்களுக்கு பல்வேறு கருவிகள் ஒரு துருப்புச் சீட்டு.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளராகுங்கள்

எளிய மற்றும் எளிதானது. நீங்கள் ஆரம்பத்தில் அனைத்து அபாயங்களையும் மதிப்பீடு செய்து, ஒரு பாதுகாப்பின் பெரிய வருமானம் ஒரு பெரிய ஆபத்து என்பதை நினைவில் வைத்துக் கொண்டால், சில நுணுக்கங்களை அறிந்து உங்களுக்குப் பின்னால் அனுபவம் இருந்தால், நீங்கள் அதைக் குறைக்கலாம்.

உலக நாடுகளின் சில சட்டமியற்றும் செயல்களின் வசதியும் நட்பும் நீங்கள் தங்கள் பிரதேசத்தில் பணம் சம்பாதிக்க அனுமதிக்கிறது. அதே நேரத்தில், நம் நாட்டில் உள்ள பல நிறுவனங்களும் வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களின் பங்கு பங்கேற்பைக் கொண்டுள்ளன. ரஷ்யாவில் தனியார் வணிகத்தில் வெளிநாட்டு முதலீட்டின் அதிகரிப்பு பற்றிய புள்ளிவிவரங்கள் நேர்மறையானவை, முதலீட்டாளர்கள் வெவ்வேறு இலக்குகளைத் தொடர்ந்தாலும், அனுபவம் வாய்ந்த தரகர்கள் அல்லது ஆலோசகர்களால் முதலீடுகளின் நம்பிக்கை நிர்வாகத்தை நம்பியிருக்கிறார்கள் என்பதன் மூலம் இது உறுதிப்படுத்தப்படுகிறது.

முதலீட்டு இலக்குகள்

கண்டிப்பாக லாபம். மேலும், ஒருவர் பல்வேறு ஆதாரங்களில் இருந்து நிலையான செயலற்ற வருமானத்தைப் பெறுவதை நோக்கமாகக் கொண்டிருக்கவில்லை என்று சொல்வது வேடிக்கையானது. இதனுடன், முதலீட்டாளரை இயக்கும் பல கூடுதல் இலக்குகள் உள்ளன:

1. இரண்டு திசைகளில் "வேலை" - வழக்கமான ஈவுத்தொகையைப் பெறுதல் மற்றும் இறுதியில் அதிக விலையில் பங்குகளை விற்கும் திறன்;
2. பல்வகைப்படுத்தல் - செயலில் பணத்தை வெவ்வேறு கூடைகளில் வைத்திருத்தல்;
3. பல்வேறு சந்தைப் பிரிவுகளில் பங்கு பங்கேற்பு படிப்படியாக விரிவடைகிறது.

ஏற்கனவே முதலீட்டு நாணயங்களை வாங்கியவர்கள் மற்றும் சந்தையில் பணப்புழக்கம் அதிகரிக்கும் வரை காத்திருப்பவர்களுக்கு, அவர்கள் அதிக செயலில் உள்ள பணத்தை சமாளிக்க விரும்புவது மிகவும் தர்க்கரீதியானது - அதனால்தான் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் மிகவும் பிரபலமாக உள்ளன. கூடுதலாக, ஒவ்வொரு நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு நேரமும், வாக்குறுதியளிக்கப்பட்ட லாபமும் வேறுபட்டவை, அத்துடன் நிர்வாகத்தால் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட உத்திகள்.

போர்ட்ஃபோலியோ உத்தி

பாரம்பரியமாக, நிதிச் சந்தை ஆக்கிரமிப்பு மற்றும் பழமைவாதத்தை வேறுபடுத்துகிறது. முதலாவது வேறுபட்டது, முதலீட்டு இலாகா இளம் நிறுவனங்களின் பத்திரங்களிலிருந்து அதிக அளவில் உருவாக்கப்படுகிறது; இந்த பங்குகளின் விலை சந்தையில் எந்த திசையில் நகரும் என்பது இன்னும் தெளிவாகத் தெரியவில்லை. ஒரு சிறிய ஆனால் நிலையான லாபத்தைப் பெற முயற்சிப்பவர்களுக்கு கிளாசிக்கல் பொருத்தமானது, எனவே அவர்கள் சக்திவாய்ந்த மூலதனம் மற்றும் மிகவும் நிலையான பொருளாதார நற்பெயரால் வேறுபடும் மிகவும் பிரபலமான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறார்கள். பத்திர சந்தையின் வளர்ச்சியின் சில காலகட்டங்களில், ஒரு இணையான மூலோபாயம் செயல்படுகிறது: நன்கு அறியப்பட்ட நிறுவனத்துடன் சேர்ந்து, ஒரு புதியவர் "ஆதரவு".

நிச்சயமாக, குறைந்தது 50 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இருந்ததை விட இன்று அதைக் கட்டுப்படுத்துவது மிகவும் எளிதானது. இதனுடன், கவர்ச்சியற்ற பங்குகள் "சுட" செய்யும் வழக்குகளைப் பற்றி அடிக்கடி பேசப்படுகிறது (இது $9,000 ஐ எட்டிய இன்றைய பிரபலமான கிரிப்டோகரன்சியின் வெற்றியை மறுப்பதற்கான ஆரம்ப கட்டத்தை நினைவூட்டுகிறது).

ஒரு பகுத்தறிவு அணுகுமுறை என்பது பரிமாற்ற கருவிகளைப் பயன்படுத்துவதாகும், மேலும் இதுபோன்ற நுணுக்கங்களை நீங்கள் புரிந்து கொள்ளவில்லை என்றால், நிபுணர்கள் மற்றும் தனிப்பட்ட ஆலோசகர்கள் உதவ மகிழ்ச்சியாக உள்ளனர். வெற்றிகரமான முதலீடு பல விஷயங்களைப் பொறுத்தது:

• மொத்த முதலீடு;
• நிறுவனத்தின் செயல்பாடு அல்லது உற்பத்தியின் நோக்கம்;
• முன்மொழியப்பட்ட இடம் எவ்வளவு "வெற்று";
• பருவகால ஏற்ற இறக்கங்கள்.

ஒரு விதியாக, அவை முன்கூட்டியே கணக்கிடப்பட வேண்டும்.

முதலீட்டு திறன்

இது ஒரு பகுத்தறிவு அணுகுமுறை மற்றும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பண மேலாண்மை மூலோபாயம் மட்டுமல்ல, நிதி அதிர்ஷ்டத்தையும் சார்ந்துள்ளது. ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் சாத்தியமான ஈவுத்தொகைகளின் தோராயமான சதவீதத்தையும், அதே போல் உண்மையான அபாயங்களையும் அறிய உரிமை உண்டு என்பதை நான் உறுதியாக நம்புகிறேன்: கிளாசிக் அல்லது இணைய வருவாய் அவருக்கு வழங்கப்படுகிறதா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல்.

லாபம் என்பது ஒரு பாதுகாப்பால் அல்ல, ஆனால் ஒரு சிறிய நிறுவனம் அல்லது ஒரு பெரிய நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளின் முடிவுகளால் ஆதரிக்கப்படும் உருவாக்கப்பட்ட தொகுப்பால். இன்று நேரடி தொடர்பு இல்லை: பெரிய தொகுப்பு மூலதனம், ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் அதிக செயல்திறன்.

நீங்கள் இரு பக்கங்களிலிருந்தும் அவற்றைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்: நீங்கள் ஒரு வெளிநாட்டு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறீர்கள் அல்லது வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள் உங்கள் நிறுவனத்தில் "மூலதனத்தை" செலுத்த விரும்புகிறார்கள். நிலைமை சந்தைக்கு பிரபலமானது, ஆனால் அதை நினைவில் கொள்வது மதிப்பு: பல நாடுகளின் சட்டம் "வெளிநாட்டு நிதி ஊசி" என்ற நோக்கத்தை தெளிவாக கட்டுப்படுத்துகிறது. ஒரு விதியாக, இது பாதுகாப்பு வளாகம், ஊடகங்கள், சில நாடுகளில், நிதி மற்றும் வங்கி நிறுவனங்கள். பிரபலமானது - மருத்துவ மையங்கள், உடற்பயிற்சி அறைகள், உணவு உற்பத்தி அல்லது உரிமம் பெற்ற சேவைகள்.

இங்கே ஒரு முக்கியமான புள்ளியை மதிப்பிடுவது முக்கியம் - பணத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட நாணயமாக மாற்றுவது மற்றும் ஈவுத்தொகையை திரும்பப் பெறும்போது இரண்டாம் நிலை மாற்றத்துடன் தொடர்புடைய ஆபத்து. மூலதனம் ஏற்கனவே யூரோக்களில் இருந்தால், நீங்கள் ஒரு ஐரோப்பிய நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்தால், இந்த ஆபத்து தானாகவே மறைந்துவிடும். ஆனால் இன்னும் கடினமான சூழ்நிலைகள் உள்ளன ...

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டு அபாயங்கள்

இயக்குநர்கள் குழுவின் முழுமையான கட்டுப்பாட்டை உறுதி செய்யும் அளவுக்கு முதலீடு சிறியதாக இருப்பதால், இன்னும் சில சாத்தியமான சிக்கல்கள் உள்ளன, அதாவது:

• முறையான அபாயங்கள் (ஒரு சேவை அல்லது தயாரிப்புக்கான தேவை பருவகால வீழ்ச்சி, மக்கள் மத்தியில் "வெற்று பணப்பையின் சகாப்தம்");
• அல்லாத முறையான - சக்தி majeure, காலநிலை பேரழிவுகள் இருந்து உற்பத்தி இழப்புகள் வரை - தீ, திருட்டு;
• பொது, சந்தை அனுமானத்துடன் பிணைப்பது தொடர்பானது;
• பணப்புழக்க ஆபத்து - திருப்பிச் செலுத்தும் நேரம் முதலீட்டைத் திருப்பித் தரும் என்பதற்கு 100% உத்தரவாதம் இல்லை. ஆனால் இது மிகவும் அரிதான சூழ்நிலை, மற்றும் தனிப்பட்ட இடங்களுடன் நேரடியாக தொடர்பு கொள்கிறது, எடுத்துக்காட்டாக, தொப்புளுக்கு தூரிகைகள் உற்பத்தி. ஒப்புக்கொள்கிறேன், ஒரு சந்தேகத்திற்குரிய முதலீடு; காபி அல்லது போக்குவரத்து வணிகத்தில் முதலீடு செய்தால் முதலீட்டாளர் அதிக நம்பிக்கையுடன் இருப்பார்.

இன்னும் பல பாரம்பரிய அபாயங்கள் உள்ளன, அவை பின்னர் விவாதிக்கப்படும்.

திரவமற்ற பத்திரங்கள்

அத்தகைய பாத்திரத்தில், பத்திரங்களின் தொகுப்பு வாங்கும் நேரத்திலோ அல்லது விற்கும் நேரத்திலோ இருக்கலாம். உதாரணமாக, ஒரு நிறுவனம் சிதைந்து போகிறது. ஒரு சாத்தியமான முதலீட்டாளர் அதைத் தவிர்க்கலாம் என்றும், நிறுவனம் ஆதரிக்கப்பட வேண்டும் என்றும் உணர்கிறார்; எனவே, அது குறைந்த விலையில் திரவப் பத்திரங்களை வாங்கி, அவை வளரும் வரை காத்திருக்கிறது. நேர்மறையாக, ஆனால் நெருக்கடியிலிருந்து வெளியேற முடிந்தபோது பல எடுத்துக்காட்டுகளை உலகம் அறிந்திருக்கிறது.

நீங்கள் திடீரென்று துரதிர்ஷ்டவசமாக இருந்தால் மற்றும் நிறுவனம் "சரிந்து" இருந்தால், நீங்கள் பரிமாற்ற சந்தையில் திரவ சொத்துக்களை அகற்ற முயற்சி செய்யலாம், முதலீட்டின் ஒரு பகுதியையாவது திரும்பப் பெறலாம். அத்தகைய பொருட்களுக்கான தேவை மற்றும் வழங்கல் நேரடியாக சந்தை நிலைமையைப் பொறுத்தது.

சந்தை நிலைமை

இப்போது அது பல காரணிகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு உருவாக்கப்பட்டது என்ற உண்மையைப் பற்றியது அல்ல, ஆனால் சில சமயங்களில் மூலோபாய ரீதியாக சரியான முடிவு நிதி காற்றுக்காக காத்திருக்க புயலிலிருந்து காத்திருப்பதாகும். வளர்ச்சியின் சுழற்சி இயல்பு இன்று குறைவான திரவப் பங்குகள் நிலைமை மிகவும் சாதகமாக வளர்ந்தால் அவற்றின் விலை உயரும் அதிக நிகழ்தகவு உள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது. விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் கற்கள், உலகப் புகழ்பெற்ற நிறுவனங்களின் பங்குகளுக்கான விலைகள் வரும்போது இந்த விதி பயன்படுத்தப்படுகிறது.

சந்தை வளைவுகளைப் பின்பற்ற உங்களுக்கு நேரமோ விருப்பமோ இல்லையென்றால், நீங்கள் தொழில் வல்லுநர்களை நம்பியிருக்க வேண்டும். நன்கு சிந்திக்கப்பட்ட உத்தி என்பது விடுவிக்கப்பட்டதை விட பாதுகாப்பான அளவு வரிசையாகும்.

விலையை பாதிக்கும் கருவிகளில் மற்றொன்று. இது சம்பந்தமாக, நான் இன்னும் பயங்கரமான பணவீக்கம் இல்லை என்ற தத்துவ வாதத்தை விரும்புகிறேன், அதில் மக்கள் மலிவாகிவிடுகிறார்கள். ஒரு முதலீட்டாளர் அதன் வளர்ச்சியில் சிறிதளவு தாக்கத்தை ஏற்படுத்த முடியும், ஆனால் 10 அல்லது 100 அதிக வாய்ப்புகளை வரிசைப்படுத்துகிறது. எவ்வாறாயினும், எங்கள் யதார்த்தங்களில், ஒவ்வொரு ஆண்டும் இந்த குறிகாட்டியின் அதிகரிப்பு மட்டுமே காணப்படுகிறது, ஆனால் நீங்கள் இன்னும் சிறந்ததை நம்ப வேண்டும், ஏனென்றால் உலகெங்கிலும் அல்லது சர்வதேச பரிமாற்றங்களிலும் பணவீக்க விகிதம் தனிப்பட்ட நாடுகளை விட குறைவான அளவாகும். .

பணவீக்கத்தில் உள்ள சிரமம் என்னவென்றால், விலையில் குறிப்பிடத்தக்க வீழ்ச்சியைக் காணும்போது உங்கள் முதலீட்டைத் திரும்பப் பெற முடியாது, ஏனெனில் நிறுவனத்தின் மூலதனத்தின் மீது உண்மையான கட்டுப்பாடு இல்லை.

சுருக்கமாக, போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு என்பது ஒரு வகையான சமரசம் என்பதை நான் தெளிவுபடுத்துவேன்: நீங்கள் நிறுவனத்தின் மீது மேலாண்மை தொகுப்பைக் கோரவில்லை, ஆனால் அதே நேரத்தில் நீங்கள் உண்மையான நிலையான செயலற்ற வருமானத்தைப் பெறலாம். நேரத்திலும் முதலீடுகளின் அளவிலும் யாரும் வரையறுக்கப்படவில்லை; எனவே, பரிமாற்றங்கள் மூலம் முதலீடு செய்வது மட்டுமல்லாமல், உங்கள் பங்கேற்புக்கான உள் மற்றும் வெளிப்புற பிரிவுகளைச் சேர்ந்த நிறுவனங்களுக்கான பல விருப்பங்களையும் கருத்தில் கொள்ள பரிந்துரைக்கிறேன். நீங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் நேரடி இரண்டையும் தேர்வு செய்யலாம், ஆனால் முதலீடுகளின் நுணுக்கங்கள் மற்றும் பணக்காரர்கள் ஏன் அவர்களின் உதவியுடன் தங்கள் மூலதனத்தை அதிகரிக்கிறார்கள் என்பது ஏற்கனவே எனது வலைப்பதிவில் முடிக்கப்பட்ட பொருளில் உள்ளது.

உங்களையும், உங்கள் மனதையும், உங்கள் பணப்பையின் லாபத்தையும் நம்புங்கள்.

இந்தக் கட்டுரையில், சமச்சீர் மற்றும் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை எவ்வாறு சரியாக உருவாக்குவது என்பதைப் பார்ப்போம்.

இதைச் செய்ய, ஒரு முழு அளவிலான முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வாறு உருவாகிறது என்பதை படிப்படியாகக் கருதுவோம்:

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கத்தின் அடிப்படைக் கொள்கைகள்.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு நிலையான வருமான சொத்துக்களின் தேர்வு.

போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு ஆபத்தான சொத்துக்களின் தேர்வு.

போர்ட்ஃபோலியோவில் ஆபத்து மற்றும் ஆபத்து இல்லாத கருவிகளுடன் பணிபுரிவதற்கான கோட்பாடுகள்.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் உண்மையான மாடலிங், அதற்கான அபாயங்கள் பற்றிய முழுப் பாதுகாப்பு.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் கோட்பாடுகள்

முதலீட்டின் முக்கிய நோக்கங்களில் ஒன்று, முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் நிலையான மற்றும் கணிக்கக்கூடிய வருவாயைப் பெறுவதாகும், மேலும் இந்த நோக்கங்களுக்காக, முதலீட்டாளர் பல்வேறு கருவிகளைக் கொண்டுள்ளார்.

மிகவும் கவர்ச்சிகரமான பங்காக இருந்தாலும் சரி, நிலையான மற்றும் அதிக மகசூல் தரும் பத்திரமாக இருந்தாலும் சரி, ஒரே ஒரு கருவியின் உதவியுடன் இந்தப் பணியை நிறைவேற்றுவது சாத்தியமில்லை. இங்கு தேவைப்படுவது முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான முறையான அணுகுமுறையாகும், இதில் ஒவ்வொரு வகை சொத்தும் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த முடிவில் அதன் சொந்த பங்கை வகிக்கிறது.

இந்தக் கண்ணோட்டத்தில், முதலீட்டுத் துறையில் ஒரு கடினமான பணியைத் தீர்க்க உதவும் முதலீட்டுச் சொத்துக்களின் முக்கிய வகைகளைத் தனிமைப்படுத்துவது அவசியம், இது மிகவும் நிலையான முதலீட்டு வருவாயை உறுதி செய்வதாகும், இது மிகவும் பொதுவான சேமிப்பை விட அதிகமாக உள்ளது. - வங்கி வைப்பு.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டு கருவிகள்

அனைத்து முதலீட்டு சொத்துக்களையும் பல்வேறு குழுக்களாகப் பிரிக்கலாம், அவை இந்த குழுக்களின் சொத்துக்கள் கொண்டு வரக்கூடிய பணப்புழக்கத்தின் தன்மையில் ஒருவருக்கொருவர் வேறுபடுகின்றன:

நிலையான வருமான சொத்துக்கள்

அத்தகைய கருவிகளுக்கான முக்கிய அளவுகோல் என்னவென்றால், அவற்றின் விளைச்சலை துல்லியமாக கணக்கிட முடியும், மேலும் இது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் மாறாமல் இருக்கும். என்ன நடந்தாலும், முதலீட்டாளர், அவர் உயர்தர மற்றும் நம்பகமான சொத்தைத் தேர்ந்தெடுத்திருந்தால், திட்டமிட்ட வருவாயின் அளவைப் பெறுகிறார். எனவே, இந்த கருவிகள் ஆபத்து இல்லாதவை என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன, ஏனெனில் வழங்குபவர் நம்பகமானவராகவும், இயல்புநிலைகளை அனுமதிக்கவில்லையென்றால், அவற்றின் மீதான மகசூல் உத்தரவாதம் அளிக்கப்படும் என்று கருதலாம். முதலாவதாக, அத்தகைய கருவிகளில் நிலையான அல்லது நிலையான கூப்பனுடன் பத்திரங்கள் அடங்கும். வங்கி வைப்புத்தொகைகள், நிச்சயமாக, இந்த வகை கருவிகளைச் சேர்ந்தவை, ஆனால் எங்கள் இன்றைய கட்டுரையின் கட்டமைப்பிற்குள் அவற்றை விரிவாகக் கருத்தில் கொள்ள மாட்டோம், ஏனெனில் இது மிகவும் பழமையான கருவியாகும், இது அனைத்து முக்கிய முதலீட்டு அளவுருக்களிலும் உள்ள பத்திரங்களை விட தாழ்வானது.

நிலையான-கூப்பன் பத்திரங்கள், குறிப்பிட்ட கூப்பன் வீதம், அவற்றின் மீட்பின் தருணம் வரை அறியப்பட்டிருப்பதன் மூலம் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன, மேலும் வழங்குபவர் இயல்புநிலையை அனுமதிக்கவில்லை என்றால், எப்பொழுதும் முக மதிப்பின் 100% மதிப்பில் மீட்பு நடைபெறும்.

மிதக்கும் கூப்பனுடன் கூடிய பத்திரங்கள் ஒரு தனி இடத்தைப் பிடித்துள்ளன. ஒருபுறம், இது இன்னும் ஒரு நிலையான வருமான கருவியாகும், ஆனால் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு நிச்சயமற்ற தன்மையுடன், அவற்றுக்கான சரியான எதிர்கால கூப்பன் விகிதம் அறியப்படாததால், இது பொதுவாக ஒன்று அல்லது மற்றொரு பெரிய பொருளாதார அல்லது சந்தை குறிகாட்டியுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது. பெரும்பாலும், இது நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு அல்லது RUONIA விகிதம் அல்லது நேரடியாக மத்திய வங்கியின் தள்ளுபடி விகிதம்.

எப்படியிருந்தாலும், முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள இந்த பத்திரங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பு செயல்பாட்டைச் செய்கின்றன என்று இங்கே கூறலாம் - இது ஒரு குறிப்பிட்ட வகை சந்தை அபாயத்திலிருந்து பாதுகாப்பு, எடுத்துக்காட்டாக, பணவீக்க ஆபத்து அல்லது வட்டி விகித ஆபத்து. இந்த வகை பத்திரங்களை எவ்வாறு சரியாகப் பயன்படுத்துவது என்பது பற்றி எங்கள் "" கட்டுரையில் நீங்கள் மேலும் படிக்கலாம்.

பொதுவாக, நிலையான வருமானக் கருவிகள் முதலீட்டுத் தொகுப்பில் முக்கியப் பங்காற்றுகின்றன, ஏனெனில் அவை முழு முதலீட்டுப் பிரிவின் அடித்தளமாகவோ அல்லது அடித்தளமாகவோ செயல்படுவதால், அதன் அசைக்க முடியாத நிலையான வளர்ச்சிப் பகுதியை வழங்குகின்றன, அதே நேரத்தில், இந்த லாபம் ஈடுசெய்ய வேண்டும். போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள மற்ற, அதிக அபாயகரமான கருவிகளின் அபாயங்கள். எனவே, ஒரு முதலீட்டாளர் விவேகமான முதலீட்டு மூலோபாயத்தைக் கடைப்பிடித்தால், நிலையான வருமானக் கருவிகள் அவருடைய முதலீட்டுப் பிரிவில் கண்டிப்பாக இருக்க வேண்டும். மேலும், சந்தையில் லாபத்தின் தற்போதைய நிலைகளில் அபாயங்களுக்கு எதிராக பயனுள்ள பாதுகாப்பை வழங்குவதற்காக அவர்கள் அதில் பெரும்பகுதியை உருவாக்க வேண்டும். இந்த நேரத்தில் நிலையான வருமான கருவிகள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் உயர், தரத்திற்கு மேலான லாபத்தை உறுதி செய்யும் பணியைக் கொண்டிருக்கவில்லை என்பதும் குறிப்பிடத்தக்கது, இந்த பணி போர்ட்ஃபோலியோவின் அபாயகரமான கருவிகளுடன் உள்ளது. இடர் இல்லாத கருவிகளின் பணியானது முதலீட்டு இலாகாவின் அடிப்படை நிலைத்தன்மை மற்றும் பாதுகாப்பை உறுதி செய்வதோடு, அபாயங்களை மறைப்பதாகும்.

நிபந்தனையுடன் நிலையான வருமானம் கொண்ட சொத்துகள்

உண்மையில், இது நிலையான வருமானம் மற்றும் அபாயகரமான கருவிகளுக்கு இடையே உள்ள கருவிகளின் இடைநிலை வகுப்பாகும். மேலும் பெரும்பாலும் இத்தகைய கருவிகள் "குவாசி-பத்திரங்கள்" என்று குறிப்பிடப்படுகின்றன. அதாவது, அவற்றின் சாராம்சத்தில், அவர்கள் நிலையான பணப்புழக்கத்தை கொண்டு வர முடியும், ஆனால் அவர்கள் உருவாக்கும் கொள்கையின்படி, அவை பத்திரங்களிலிருந்து அடிப்படையில் வேறுபட்டவை.

முதலாவதாக, அத்தகைய கருவிகளில் நிலையான ஈவுத்தொகை ஈவுத்தொகை மற்றும் வெளிப்படையான மற்றும் திட்டவட்டமான டிவிடென்ட் கொள்கையுடன் டிவிடெண்ட் பங்குகள் இருக்க வேண்டும். இருப்பினும், அதன் இயல்பின்படி, இது இன்னும் ஒரு பத்திரம் அல்ல, மேலும் இந்த கருவிக்கு உத்தரவாதம் மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் நிலைத்தன்மையின் அளவு இல்லை என்பதை புரிந்து கொள்ள வேண்டும். கூடுதலாக, பங்கு மேற்கோள்கள் பத்திரங்களை விட மிகவும் நிலையற்றவை மற்றும் அவற்றின் இயக்கங்களில் கணிக்க முடியாதவை, எனவே, ஈவுத்தொகை வடிவத்தில் நிலையான பணப்புழக்கத்துடன், அத்தகைய பங்குகள் ஒரே நேரத்தில் சந்தை மதிப்பில் இழப்புகளை ஏற்படுத்தும். ஈவுத்தொகை கொள்கை என்பது நிறுவனத்தின் கடமை அல்ல, ஆனால் முதலீட்டாளர்களின் பார்வையில் நிறுவனத்தின் கவர்ச்சியை அதிகரிக்கும் ஒரு அதிகாரப்பூர்வ நோக்கம் மட்டுமே. எனவே, ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகள், அவை எப்போதும் வரலாற்று ரீதியாக நிலையானதாக இல்லாவிட்டாலும், நிபந்தனையுடன் நிலையானதாக மட்டுமே கருதப்படும்.

பொதுவாக, நிபந்தனைக்குட்பட்ட நிலையான வருவாயைக் கொண்ட இந்த வகை கருவிகள் முதலீட்டாளரின் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் இருக்கலாம், ஆனால் பத்திரங்கள் போன்ற உன்னதமான நிலையான-வருமான கருவிகளை இது போதுமான அளவில் மாற்ற முடியாது. இந்த வகை கருவிகள் நிலையான வருமானக் கருவிகளின் தொகுதிக்கு கூடுதலாக மட்டுமே செயல்படும் மற்றும் முதலீட்டு இலாகாவின் பாதுகாப்பு குணங்களை மேம்படுத்தும்.

மேலும், இந்த வகை கருவிகள் பெரும்பாலும் "மென்மையான" வழியில் அழைக்கப்படுகின்றன - அதிக அளவு நிச்சயமற்ற கருவிகள். முதலில், இவை பங்குகள். இந்த கருவியின் சாராம்சம் என்னவென்றால், இது ஒரு ஊக இயல்பு மற்றும் மேற்கோள் ஏற்ற இறக்கங்களின் மிகப்பெரிய மற்றும் கூர்மையான வீச்சு ஆகும். மேலும், குறுகிய மற்றும் நடுத்தர காலத்தில், இது ஒரு கணிக்க முடியாத ஏற்ற இறக்கங்கள் ஆகும், இது லாபம் மற்றும் நஷ்டம் இரண்டையும் தரக்கூடியது. ஆனால் அத்தகைய கருவிகளுடன் பணிபுரியும் போது, ​​நீண்டகால பங்கு போக்குகளின் உருவாக்கத்தில் நிச்சயமாக தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் நீண்ட கால அடிப்படை காரணிகளை நாம் நம்பலாம். இது சம்பந்தமாக, அதிக நேரம் கடக்கும்போது, ​​​​குறிப்பிடத்தக்க அடிப்படை காரணிகள் செயல்படும் மற்றும் மேற்கோள்கள் அவற்றின் செல்வாக்கின் கீழ் கணிசமாக மாறும் என்று நாங்கள் எதிர்பார்க்கிறோம்.

பொதுவாக, குறுகிய மற்றும் நடுத்தர கால எல்லைகளில் பங்குகளின் நடத்தை குறைவாகவே கணிக்கக்கூடியது மற்றும் பங்கு வரம்பில் எந்தப் புள்ளியிலும் இருக்கலாம். அபாயங்கள் மற்றும் இழப்புகளின் பகுதியிலிருந்து லாபம் வரை.

குறிப்பிட்ட காலக்கட்டத்தில் பத்திரங்கள் விலை வரம்பில் எந்த குறிப்பிட்ட புள்ளியில் இருக்கும் என்று கூற முடியாது, ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட கால அடிப்படை காரணிகளுடன் செயல்படுகிறார்கள், இது ஒவ்வொரு தனிப்பட்ட பங்குகளுக்கும் வளர்ச்சி திறன்கள் மற்றும் அபாய அளவை தீர்மானிக்க உதவுகிறது. நேர காரணி. அதிக நேரம் கடந்து செல்வதால், பங்கு அதன் சாத்தியமான வளர்ச்சி வரம்பின் மேல் வரம்பில் இருக்கும். எங்கள் சேவையில், அனைத்து பங்குகளுக்கும் அத்தகைய வரம்புகள் கணக்கிடப்படுகின்றன.

முதலீட்டாளரின் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள இந்த கருவிகளின் பணியானது நிலையான வருவாயைக் காட்டிலும் பல மடங்கு அதிகமாக இருக்க வேண்டும். இதன் காரணமாக, முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த வருவாயானது, மூலதன ஒதுக்கீடு மற்றும் முதலில், வங்கி வைப்புகளுக்கு கிடைக்கக்கூடிய பிற மாற்றுகளை விட கணிசமாக அதிகமாக உள்ளது.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பல்வகைப்படுத்தல்

பல புதிய முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் எளிமையான கேள்வியைக் கேட்கிறார்கள், கொள்கையளவில், முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவது ஏன்? எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, கவர்ச்சிகரமான சொத்துக்களின் குழு உள்ளது, மேலும் இந்த குழுவில் மிகவும் கவர்ச்சிகரமான சொத்து உள்ளது. இந்த ஒற்றை மற்றும் வலுவான சொத்தை ஏன் வாங்கக்கூடாது? ஆனால் இது எல்லாம் ஆபத்து பற்றியது. போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் கொள்கையானது, அவற்றின் கட்டுப்பாடு மற்றும் அவற்றைக் குறைப்பதில் இருந்து, ஆபத்துக்களில் இருந்து விலக்கப்படுகிறது.

ஒரு ஒற்றை சொத்தை வாங்குவதன் மூலம், முதலீட்டாளர் அதன் அபாயங்களை, இந்த குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் அபாயங்கள் மற்றும் முழுத் தொழில்துறையின் அபாயங்கள், அத்துடன் உலகளாவிய மேக்ரோ பொருளாதாரம் மற்றும் நிதி அபாயங்கள் ஆகிய இரண்டையும் முழுமையாக ஏற்றுக்கொள்கிறார். ஏற்கனவே பல சொத்துக்களை வாங்குவதன் மூலம், போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒரு நிறுவனத்தின் அபாயங்களின் தாக்கம் குறைகிறது, அதே போல் தொழில் மற்றும் துறை சார்ந்த அபாயங்களும் குறைகின்றன. இதன் விளைவாக, போதுமான எண்ணிக்கையிலான சொத்துக்களை வாங்கிய முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவில், ஒரு சொத்தின் அபாயங்கள் மற்றும் பல்வேறு தொழில்கள் கூட மிகவும் குறைவாகவே பாதிக்கப்படுகின்றன, இது முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலைத்தன்மையை சில நேரங்களில் பல்வேறு ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு அதிகரிக்கிறது.

இந்த "தங்க" முதலீட்டு விதி தனியார் முதலீட்டாளர்களால் மட்டுமல்ல, விதிவிலக்கு இல்லாமல் உலகின் மிகப்பெரிய முதலீட்டு நிதிகளாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. சில நிதிகள் பரந்த சாத்தியமான பல்வகைப்படுத்தலின் மூலோபாயத்தை அவற்றின் முக்கிய மற்றும் முன்னுரிமை உத்தியாக ஆக்குகின்றன, கருவிகளின் புவியியல் மற்றும் அவற்றின் வகைகள் மற்றும் எண்ணிக்கை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் மிகவும் பரந்த கவரேஜுக்கு பல்வகைப்படுத்தலைக் கொண்டு வருகின்றன. பிரபலமான ரே டேலியோ முதலீட்டு நிதியான பிரிட்ஜ்வாட்டரில், முதலீட்டு இலாகாக்களின் பல்வகைப்படுத்தலின் அகலம் 1000 க்கும் மேற்பட்ட வெவ்வேறு சொத்துக்களை அடைகிறது.

அதே நேரத்தில், முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள கருவிகளின் பல்வகைப்படுத்தல் குருட்டுத்தனமாக இருக்கக்கூடாது, ஆனால் ஒன்றுக்கொன்று குறைவான தொடர்பு கொண்ட சொத்துக்களை தேர்ந்தெடுக்கும் கொள்கையின்படி மேற்கொள்ளப்படுகிறது. அத்தகைய சொத்துக்கள் மற்றும் அவற்றுக்கிடையே குறைவான தொடர்பு, முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ மிகவும் நிலையான மற்றும் நிலையானதாக மாறும்.

மேலும், நடைமுறையில், இந்த நோக்கங்களுக்காக, தொடர்பு குணகத்துடன், முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்துகின்றனர், இது சாராம்சத்தில் மாற்றியமைக்கப்பட்ட தொடர்பு குணகம் மற்றும் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு ஒரு தனிப்பட்ட சொத்தின் தொடர்பு அளவை மட்டுமல்ல, அதன் உணர்திறனையும் பிரதிபலிக்கிறது. ஏற்ற இறக்கங்கள்.

அதே நேரத்தில், முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பல்வகைப்படுத்தல் வெவ்வேறு திசைகளில் மேற்கொள்ளப்பட வேண்டும், கணிசமான எண்ணிக்கையிலான சொத்துக்களின் அடிப்படையில், மற்றும் பல்வேறு வகைகள் மற்றும் கருவிகளின் வகைகளின் அடிப்படையில்.

எங்கள் தனிப்பட்ட முதலீட்டு நடைமுறையில், முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பரந்த அளவு மற்றும் தரமான பல்வகைப்படுத்தல் கொள்கைகளையும் நாங்கள் தீவிரமாகப் பயன்படுத்துகிறோம்.

வருடாந்திர பகுப்பாய்வு ஆதரவு சேவையின் ஒரு பகுதியாக ஃபின்-பிளான் நிறுவனத்தின் பொது முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பரந்த பல்வகைப்படுத்தலின் எடுத்துக்காட்டு:

இந்த எடுத்துக்காட்டில், எங்கள் பொது போர்ட்ஃபோலியோவில், பங்குகளின் பங்கிற்குள், நாங்கள் ஒரு பரந்த அளவு பல்வகைப்படுத்தலை செயல்படுத்தியுள்ளோம், போர்ட்ஃபோலியோ தற்போது அபாயகரமான சொத்துக்களுக்கான 34 நிலைகளை உள்ளடக்கியது, மேலும் பல்வேறு முதலீட்டு பண்புகள் மற்றும் கருவிகளின் குறிகாட்டிகளின்படி தரமான பல்வகைப்படுத்தலையும் செயல்படுத்துகிறது. அத்துடன் அவர்களின் பணப்புழக்கத்தை உருவாக்கும் திறன். போர்ட்ஃபோலியோவில் பல்வேறு முதலீட்டு யோசனைகள் குறைமதிப்பீடு, நீண்ட கால வளர்ச்சி மற்றும் வளர்ச்சிக்கான முதலீட்டு யோசனைகள், அத்துடன் நிபந்தனைக்குட்பட்ட நிலையான பணப்புழக்கத்தை உருவாக்கும் ஆவணங்கள் மற்றும் நாணய அபாயங்களுக்கு ஈடுசெய்யும் ஆவணங்கள் ஆகியவை அடங்கும்.

மேலும், போர்ட்ஃபோலியோ பரந்த துறை சார்ந்த பல்வகைப்படுத்தலுக்கு உட்பட்டது, இது பெரிய அளவில் துறை மற்றும் துறை சார்ந்த அபாயங்களைக் குறைக்க அனுமதிக்கிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ இயக்கவியலின் கோட்பாடுகள்

எனவே, எங்கள் கட்டுரையின் கோட்பாட்டுப் பகுதியைச் சுருக்கமாகக் கூறினால், எந்தவொரு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவும் அதிக லாபத்தைப் பெறுவதற்கான பணியைக் கொண்டுள்ளது என்று கூறலாம், இது முதலீட்டு முதலீட்டிற்கான மாற்றுகளை விட அதிகமாக இருக்கும், மறுபுறம், அபாயத்தின் அளவைக் குறைக்கிறது. அதே நேரத்தில், முதலீட்டாளர் முதல் மற்றும் இரண்டாவது பணிகளைத் தீர்ப்பதற்கான குறிப்பிட்ட நடைமுறைக் கருவிகளைக் கொண்டுள்ளார்.

கிடைக்கக்கூடிய மாற்றுகளை விட அதிகமான வருமானத்தைப் பெறுவதற்கான நோக்கத்திற்காக, முதலீட்டாளர் நம்பகமான தற்காப்பு சொத்துக்கள் மற்றும் குறைவான மதிப்பிடப்பட்ட மற்றும் உறுதியளிக்கும் அபாயகரமான சொத்துகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் ஆய்வு செய்யப்பட்ட வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்த வேண்டும். மேலும், இது உள்ளுணர்வாக அல்ல, ஆனால் சில தெளிவான அளவுகோல்கள் மற்றும் தொழில்நுட்பங்களின்படி செய்யப்பட வேண்டும். இதை எப்படி செய்வது, எங்கள் தொழில்முறை முதலீட்டு படிப்புகளான “ஸ்மார்ட் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பள்ளி”யில் இன்னும் விரிவாக கற்பிக்கிறோம்.

100% கட்டுப்பாடு மற்றும் இடர் குறைப்பு நோக்கங்களுக்காக, போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் வழிமுறை பயன்படுத்தப்படுகிறது. நீங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவைப் பார்த்தால், மூன்று முக்கிய வகையான ஆபத்துகள் உள்ளன:

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒரு நிறுவனத்தின் ஆபத்து, இந்த ஆபத்து முறையற்றது என்றும் அழைக்கப்படுகிறது;

ஒற்றைத் தொழில் அல்லது நிறுவனத் துறையின் ஆபத்து ஒரு தொழில் அபாயம்;

நிறுவனம் தொடர்பு கொள்ளும் சந்தைகளில் உலகளாவிய வெளிப்புற மற்றும் உள் சூழ்நிலையின் ஆபத்து. கடன் சந்தை, மூலதனச் சந்தை, பணச் சந்தை, கமாடிட்டி சந்தை மற்றும் பல. இத்தகைய அபாயங்கள் முறையானவை என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை ஒட்டுமொத்த பொருளாதார அமைப்பையும் பாதிக்கின்றன மற்றும் அனைத்து நிறுவனங்களையும் பாதிக்கின்றன.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒரு நிறுவனத்தின் அபாயங்கள் அல்லது ஒரு துறையில் கூட முதலீட்டு இலாகாவை பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம் திறம்பட நடுநிலையாக்கப்படுகிறது. ஒரு வழங்குநருக்கு ஏதாவது நேர்ந்தால், அது முழு முதலீட்டுத் தொகுப்பையும் அடிப்படையில் பாதிக்காது. ஒரு கருவியில் ஏற்படும் இழப்புகள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள மற்ற கருவிகளின் முடிவுகளால் பல மடங்கு ஈடுசெய்யப்படுகின்றன. ஒரே தொழில் அல்லது நிறுவனங்களின் துறைக்கும் இது பொருந்தும். முதலாவதாக, துறை சார்ந்த அனைத்து நிறுவனங்களையும் ஒரே மாதிரியாகப் பாதிக்காது, ஏனென்றால் ஒருவருக்கொருவர் சிறிது தொடர்புள்ள நிறுவனங்களை நாங்கள் தேர்வு செய்கிறோம். இரண்டாவதாக, ஒரு தொழிலில் ஏற்படும் இழப்புகள் மற்ற தொழில்கள் மற்றும் துறைகளில் நேர்மறையான முடிவுகளால் ஈடுசெய்யப்படுகின்றன. இந்த விஷயத்தில், முதலீட்டு இலாகா முழுவதிலும், துறைசார் மற்றும் அளவுசார் பல்வகைப்படுத்தலின் பரந்த அளவிலான பல்வகைப்படுத்தல், ஒரு நிறுவனத்தின் அபாயங்கள் மற்றும் முழுத் தொழில்துறையின் அபாயங்களும் குறைவான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன என்பது தர்க்கரீதியானது.

முறையான ஆபத்து, அல்லது பொது சந்தை அபாயம் என வகைப்படுத்தலாம், எந்த அளவு பல்வகைப்படுத்துதலாலும் நடுநிலையாக்க முடியாது. இவை உலகளாவிய அமைப்பின் அபாயங்கள், மேலும் அவை பெரும்பாலான சந்தைகளையும் பெரும்பாலான நிறுவனங்களையும் பாதிக்கின்றன. பல்வேறு சொத்துக்களின் தொடர்பு கொள்கைகள், அல்லது பரந்த சாத்தியமான பல்வகைப்படுத்தல் ஆகியவை இனி வேலை செய்யாதபோது இதுதான். அனைத்து சந்தைகளும் வீழ்ச்சியடையும் மற்றும் அனைத்து சொத்துக்கள் வீழ்ச்சியடையும் தீவிர வெளிப்புற நிலைமைகள் இவை. கடந்த தசாப்தத்தில் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க உதாரணம் 2008 உலக நிதி நெருக்கடி.

நிலையான வருமான கருவிகளின் பங்கு மட்டுமே அத்தகைய அபாயத்திலிருந்து ஒரு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவைப் பாதுகாக்க முடியும். இந்த கருவிகள் முதிர்வு அல்லது சலுகை தேதிகளால் எங்களால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, மேலும் வழங்குபவர் தரமான முறையில் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டு, போதுமான அளவு நிதி பலத்துடன் இருந்தால், பத்திரங்கள் அவற்றின் திட்டமிட்ட விளைச்சலைக் கொண்டு வந்து பணப்புழக்கத்தை வழங்குகின்றன, அதாவது அவை அபாயகரமான அபாயங்களை ஈடுசெய்கின்றன. கருவிகள், எவ்வளவு தீவிரமான அபாயகரமான நிகழ்வைப் பொருட்படுத்தாமல். அனைத்து சொத்துக்களின் வீழ்ச்சிக்கும் மிகவும் எதிர்மறையான சூழ்நிலைகளில் கூட அபாயங்கள் ஈடுசெய்யப்படுகின்றன. அதே நேரத்தில், முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் ஆபத்து மற்றும் ஆபத்து இல்லாத கருவிகளின் பங்கு விகிதம் மிகவும் முக்கியமானது, மேலும் ஆபத்து இல்லாத சொத்துக்களின் பங்கின் மீதான வருமானம் அபாயங்களை திறம்பட ஈடுசெய்யும் வகையில் கட்டமைக்கப்பட வேண்டும். ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அபாயத்திற்கு ஏற்ப அபாயகரமான பகுதியின் அடிப்படையில்.

பரவலாக பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் ரிஸ்க் ஓவர்லேப்பிங் நடைமுறையில் எவ்வாறு மேற்கொள்ளப்படுகிறது என்பதைக் கருத்தில் கொள்வோம்.

இந்த நோக்கங்களுக்காக, நாங்கள் சேவையைப் பயன்படுத்துவோம், அங்கு விரைவாக பரவலாகப் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கவும், அதன் ஆபத்து மற்றும் வருவாய் சுயவிவரத்தை மதிப்பீடு செய்யவும் முடியும்.

பொதுவாக, போர்ட்ஃபோலியோ அபாயகரமான சொத்துக்களில் (பங்குகள்) 15 நிலைகளையும், நிலையான வருமான சொத்துகளில் (பத்திரங்கள்) 61 நிலைகளையும் கொண்டுள்ளது.

நல்ல நிதி செயல்திறன் கொண்ட நிறுவனங்களின் பங்குகளை ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்த்துள்ளோம். கடந்த ஆண்டு நிறுவனத்தின் வருவாய் 10% க்கும் அதிகமாக வளர்ந்துள்ளது, அதே நேரத்தில் லாபமும் 10% க்கும் அதிகமாக வளர்ந்துள்ளது. இந்த நிறுவனங்களின் ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் மாற்று விகிதத்தை விட அதிகமாக உள்ளது, அதாவது தற்போதைய சராசரி OFZ விளைச்சலை விட அதிகமாக உள்ளது. இன்னும் இந்த நிறுவனங்கள் குறைத்து மதிப்பிடப்படுகின்றன. அதாவது, அவர்களின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பு தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க முறையைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்பட்ட நியாயமான மதிப்பை விட குறைவாக உள்ளது. இந்த முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் பங்குகளின் பங்கு 33.7% ஆகும்.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்களின் பங்கு 61 பத்திர நிலைகளைக் கொண்டுள்ளது. முழு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் கட்டமைப்பில் உள்ள பத்திரங்களின் பங்கு 65.9%, முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் பணத்தின் பங்கு 0.4% ஆகும். போர்ட்ஃபோலியோவின் பத்திரப் பகுதியில் நாங்கள் மிகவும் நிலையான மற்றும் நம்பகமான பத்திரங்களைச் சேர்த்துள்ளோம்: இவை OFZ கள், கூட்டமைப்பு மற்றும் முனிசிபல் பத்திரங்கள், அத்துடன் ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மிகப்பெரிய நிறுவனங்களின் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், அவை உயர்தர மற்றும் நம்பகமானவை. கடன் வாங்குபவர்கள்.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் அபாயகரமான மற்றும் ஆபத்து இல்லாத சொத்துகளின் கொடுக்கப்பட்ட விகிதத்தில், முறையான அபாயங்களை உணர்ந்து கொள்ளும் நிபந்தனையுடன் கூட, போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள அனைத்து பங்குகளும் ஒரே நேரத்தில் அவற்றின் கணக்கிடப்பட்ட வரவுகளின் மதிப்பின் மூலம் வீழ்ச்சியடையும் என்பதை நாங்கள் பெறுகிறோம். போர்ட்ஃபோலியோவின் பத்திரப் பகுதி, உத்தரவாதம் மற்றும் நிலையானது என்ற உண்மையின் காரணமாக, போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள அபாயங்களின் முழுக் கவரேஜை உறுதிசெய்து, முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் முறிவை உறுதி செய்யும். அதே நேரத்தில், அத்தகைய விருப்பம், அனைத்து பங்குகளின் அபாயங்களும் ஒரே நேரத்தில் நிறைவேறும் போது, ​​ஒரு சிறிய நிகழ்தகவு உள்ளது என்பதை புரிந்து கொள்ள வேண்டும். அத்தகைய போர்ட்ஃபோலியோவில் இந்த குறைந்த நிகழ்தகவு ஆபத்தும் கூட பாதுகாக்கப்படும்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் அடிப்படை மற்றும் முக்கிய கொள்கைகளில் இதுவும் ஒன்றாகும். அதே நேரத்தில், போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள அபாயகரமான மற்றும் ஆபத்து இல்லாத கருவிகளின் பங்குகளின் சமநிலையை மாற்றுவதன் மூலம், முழு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கும் ஒட்டுமொத்த ரிஸ்க் / ரிட்டர்ன் சுயவிவரத்தை ஒழுங்குபடுத்துவது மற்றும் ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரின் குறிப்பிட்ட தனிப்பட்ட இலக்குகளுக்கு தனிப்பயனாக்குவதும் சாத்தியமாகும். சிலருக்கு, 100% அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்கப்பட்ட ஒரு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவது முக்கியம், மேலும் சில முதலீட்டாளர்கள் அதிக லாபம் ஈட்டுவதற்காக சிறிய தற்காலிக எதிர்மறை மூலதனக் குறைப்புகளைச் சமாளிக்கத் தயாராக உள்ளனர். இது ஒவ்வொருவரும் தாங்களாகவே தீர்மானிக்கக்கூடிய ஒன்று.

கண்டுபிடிப்புகள்

வெற்றிகரமான முதலீடு வேலையின் இரண்டு முக்கிய கொள்கைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது - இது வேலையில் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டு முறைகளைப் பயன்படுத்துவதாகும், இது முதலில், அபாயங்களைக் குறைக்கவும், அவற்றைக் கட்டுப்பாட்டில் வைத்திருக்கவும் உங்களை அனுமதிக்கிறது. மேலும் உயர்தர சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும் கொள்கையின் அடிப்படையில், பத்திரங்களுக்கு இது முதன்மையாக வழங்குபவரின் நம்பகத்தன்மை மற்றும் ஸ்திரத்தன்மை ஆகும், மேலும் பங்குகளுக்கு இது பத்திரங்களின் தற்போதைய சந்தை குறைமதிப்பீடு, அத்துடன் மேலும் வாய்ப்புகள் மற்றும் வளர்ச்சி சாத்தியங்கள்.

உயர்தர நம்பகமான பத்திரங்கள் மற்றும் அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்ட நம்பிக்கைக்குரிய பங்குகளை எவ்வாறு தேர்வு செய்வது, எங்கள் பயிற்சித் திட்டத்தில் புதிதாக தொழில்முறை நிலை வரை கற்பிக்கிறோம். இலவச அறிமுக வெபினாருடன் தொடங்கவும். இணைப்பைப் பயன்படுத்தி பதிவு செய்யலாம் -.

உங்கள் முதலீடு நல்ல அதிர்ஷ்டம்!

அது போல முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ இல்லை, தெளிவான நிதி இலக்கு இருக்க வேண்டும்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வருடத்தில் கிரீஸுக்கு விடுமுறையில் செல்வது உங்கள் இலக்கு என்றால், மற்றொரு குறிக்கோள் செயலற்ற வருமானம், அதில் நீங்கள் 5 ஆண்டுகளில் வசதியாக வாழ முடியும், இந்த இலக்குகளை அடைவதற்கான நிதி கருவிகள் வேறுபட்டதாக இருக்கும்.

நிதி இலக்குகளை அமைத்த பிறகு, உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முக்கிய அபாயங்களிலிருந்து பாதுகாக்கப்படுகிறதா என்பதை நீங்கள் சரிபார்க்க வேண்டும்.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான கோட்பாடுகள்

1. 3-6 மாதாந்திர செலவுகளின் தொகையில் திரவ கருவிகளில் இருப்பு நிதி
2. காப்பீடுகள்:
   • சொத்து;
   • வாழ்க்கை (மரணத்திற்கு எதிரான பாதுகாப்பு, இயலாமை, கடுமையான நோய், பங்களிப்புகளில் இருந்து விலக்கு);
3. முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ:
   • திரவம் குறைந்தது 50%;
   • நாணயங்கள், நாடுகள், தொழில்கள், சொத்து வகுப்புகள் (பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள் போன்றவை) மூலம் பன்முகப்படுத்தப்பட்டது;
   • ஓரளவு - விவாகரத்தில் மீட்பு மற்றும் பிரிவைத் தவிர்ப்பதற்காக, காப்பீட்டு ஷெல் மற்றும் / அல்லது நம்பிக்கையில்;
   • உங்கள் நிதி இலக்குகள் மற்றும் லாபம் மற்றும் ஆபத்துக்கான விருப்பங்களுக்கு ஏற்றது.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை தொகுப்பதற்கான அல்காரிதம்

நவநாகரீகமான, குளிர்ச்சியான, பொருத்தமான, பொருத்தமான, ஸ்டைலான - இந்த அடைமொழிகள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு பொருந்தாது. உங்கள் சொந்த திறன்கள் மற்றும் இலக்குகளில் கவனம் செலுத்துவது அவசியம்.

1. இடர் சுயவிவரத்தை தீர்மானிக்கவும் (ஆபத்து தயார்நிலை மட்டுமல்ல, ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய ஆபத்தும்), முதலீட்டு காலம், தொகை
2. முதலீட்டிற்கான சொத்து வகைகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்
3. தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட சொத்து வகுப்புகளில், முதலீட்டு கருவிகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும் (நீங்கள் ஒரு பழமைவாதியாக இருந்தால், நிலையான வருமானக் கருவிகள் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் அடிப்படையாக இருக்கும்) கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளுங்கள்:
   • ஆபத்து விழிப்புணர்வு;
   • முதலீட்டு அளவு;
   • பணப்புழக்கம் விருப்பம்;
   • செலவுகள்;
   • நிரப்புதல் மற்றும் திரும்பப் பெறுதல் போன்றவற்றிற்கான வாழ்த்துக்கள்.
4. தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட கருவிகளின் அளவுருக்களை வரையறுக்கவும் (நாணயம், சொல், முதலியன)

சொத்து வகுப்புகள்

அவை எப்போது, ​​​​ஏன் பயன்படுத்தப்படுகின்றன

சொத்து வகுப்பு	எப்போது, ​​​​ஏன் பயன்படுத்தப்படுகிறது
பண சந்தை	பணப்புழக்கத்தின் குறைந்தபட்ச அளவு; சாதகமற்ற நேரங்களில் "உட்கார்ந்து" அல்லது நுழைவு தருணத்திற்காக காத்திருக்கவும்; ஒரு இலக்கை 1 வருடம் வரை சேமிக்கவும்
பத்திரங்கள், கடன் சந்தை	1 வருட காலத்திற்கு கன்சர்வேடிவ் முதலீடுகள்; வழக்கமான வருமானம்; பங்குச் சந்தை மற்றும்/அல்லது மூலப்பொருட்கள் அதிக வெப்பமடையும் காலம்
விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள்	நாணயப் போர்கள்; மதிப்பிழப்பு; பெரிய அளவிலான நெருக்கடி
உடைமை	வாடகை உத்தி: வழக்கமான வருமானம் + 2-3 ஆண்டுகளில் இருந்து பழமைவாத முதலீடுகள்; வளர்ச்சி: 2 ஆண்டுகளில் இருந்து மூலதன அதிகரிப்பின் ஆக்கிரமிப்பு உத்தி (மந்தநிலையின் போது சிறந்தது)
	ஆக்கிரமிப்பு மூலதன பெருக்கல் உத்தி, 2 ஆண்டுகளில் இருந்து (சரிவின் போது சிறந்தது)

சொத்து வகுப்பில் முதலீடு செய்வதற்கான வழிகள்

சொத்து வகுப்பு	சொத்து வகுப்பில் முதலீடு செய்வதற்கான வழிகள்
பண சந்தை	பணம்; வங்கி அட்டைகள்; வைப்புத்தொகை; நிதிகள் (பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள்)
பத்திரங்கள், கடன் சந்தை	நேரடியாக பத்திரங்கள்; பத்திர நிதிகள்; நம்பிக்கை மேலாண்மை ஒப்பந்தம் (IMU) மூலம் முதலீடுகள்; கட்டமைப்பு பொருட்கள்; வணிகங்கள் மற்றும் தனிநபர்களுக்கான கடன்கள்
விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள்	இங்காட்ஸ்; நாணயங்கள் (நினைவு மற்றும் முதலீடு); தனிப்பட்ட உலோக கணக்குகள்; கட்டமைப்பு பொருட்கள்; தங்கச் சுரங்க நிறுவனங்களின் பங்குகள்; விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களுக்கான வழித்தோன்றல்கள் (விருப்பங்கள், எதிர்காலங்கள்); IMU அல்லது நிதி மூலம் முதலீடு
உடைமை	ரஷ்ய கூட்டமைப்பு மற்றும் வெளிநாட்டில் ஒரு ஆயத்த குடியிருப்பு அல்லது வணிக சொத்து வாங்குதல்: ஒரு ஹோட்டல், ஒரு கிடங்கு, அடுக்குமாடி குடியிருப்புகள், ஒரு சேமிப்பு செல், ஒரு ஹோட்டல் அறை, ஒரு வீடு போன்றவை. ரியல் எஸ்டேட் நிதிகள் மற்றும் குறிப்புகள் (ZPIF - மூடிய இறுதி நிதிகள்; ரஷ்ய கூட்டமைப்பில் ரியல் எஸ்டேட், REIT - வெளிநாட்டில், முதலியன); கட்டமைப்பு பொருட்கள்;
	கட்டமைப்பு குறிப்புகள்; ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள்; நேரடியாக ஒரு தரகு கணக்கு மற்றும் IPO மூலம்; IMU மூலம் முதலீடுகள்; வணிகத்தில் நேரடியாக முதலீடு

பண சந்தை

நீங்கள் ஒரு நெருக்கடியைப் பற்றி பயப்படுகிறீர்கள் என்றால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் அதிக எண்ணிக்கையிலான பணச் சந்தை கருவிகளைச் சேர்க்கவும். இவை நீங்கள் மற்ற பங்குச் சந்தை கருவிகளை விரைவாக உள்ளிடக்கூடிய கருவிகள், ஏனெனில் நீங்கள் "படுக்கை அட்டவணையில்" பணத்தை வைத்திருந்தால், அனைத்து முதலீட்டு யோசனைகளும் தவறவிடப்படும்.

தற்காலிக சேமிப்பு "படுக்கை அட்டவணை" அல்ல. தனிப்பட்ட முறையில், நான் வங்கி வைப்புத்தொகைகளில் வட்டி இழப்பு இல்லாமல் பகுதியளவு திரும்பப் பெறுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள், ஒரு வருடத்தில் முதிர்ச்சியுடன் கூடிய குறுகிய திரவப் பத்திரங்கள், பணச் சந்தை நிதிகள் (வெளிநாட்டுச் செலாவணியில் உள்ள சொத்துக்களுக்கு) ஆகியவற்றை வைத்திருக்கிறேன்.

கடன் சந்தை

நிலையான வருமானத்தைப் பெற விரும்பும்போது, ​​பங்குச் சந்தையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள், விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் எல்லாவற்றையும் சார்ந்து இருக்க விரும்பாத நிலையான வருவாய் கருவிகள்.

நான் எப்படி கடன் சந்தையில் நுழைவது? நேரடியாகப் பத்திரங்களை வாங்கலாம், நுண்கடன் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யலாம், நிதிகள் மூலமாகவோ, அறக்கட்டளை மூலமாகவோ, கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்பு மூலமாகவோ, முதலீட்டு ஆயுள் காப்பீடு மூலமாகவோ அல்லது கடன்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலமாகவோ பத்திரங்களை வாங்கலாம். இவை அனைத்தும் நிலையான வருமான கருவிகள், ஆனால் பல்வேறு அபாயங்கள் உள்ளன.

பத்திரங்கள்

பத்திரம் என்பது ஒரு நாடு அல்லது நிறுவனத்தின் IOU ஆகும், அது ஒரு பரிமாற்றத்தில் வெளியிடப்பட்டு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட முதிர்வு தேதியைக் கொண்டுள்ளது. பத்திரத்தை வெளியிடுவதற்கும் மீட்டெடுப்பதற்கும் இடைப்பட்ட நேரத்தில், சந்தை விலையில் அதை வாங்க உங்களுக்கு வாய்ப்பு உள்ளது. ஒரு விதியாக, ஒரு பத்திரத்தில் நீங்கள் ஆறு மாத வித்தியாசத்துடன் ஒரு வருடத்திற்கு இரண்டு முறை கூப்பன் மற்றும் வருமானம் வைத்திருக்கிறீர்கள். நீங்கள் ஒரு பத்திரத்தை வாங்கும்போது, ​​கூப்பன் எப்போது வரும் என்பதை முன்கூட்டியே தெரிந்துகொள்ளுங்கள்.

பத்திரங்கள் வைப்புத்தொகையைப் போலவே இருக்கும், இருப்பினும், வழங்குபவரால் இயல்புநிலை ஏற்படும் அபாயம் இருப்பதால் இது வைப்புத்தொகை அல்ல. நீங்கள் ஒரு பழமைவாத முதலீட்டாளராக இருந்தால், மிகவும் நம்பகமான நாடுகள் மற்றும் நிறுவனங்களின் பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்.

பத்திரங்களுடன் தொடர்புடைய ஆபத்து உள்ளது, அதாவது இழப்புகள். நீங்கள் ஒரு விலையில் ஒரு பத்திரத்தை வாங்கலாம், மீட்பிற்காக காத்திருக்க வேண்டாம் மற்றும் முன்பே வெளியேறவும், அதாவது, நீங்கள் உள்ளிட்டதை விட குறைவான விலையில் பத்திரத்திலிருந்து வெளியேறும் நிகழ்தகவு.

"மிதக்கும் கூப்பன்" என்று அழைக்கப்படும் ஆபத்து உள்ளது - மிதக்கும் வட்டி. நீங்கள் ஒரு வருமானத்தை எதிர்பார்த்திருந்தீர்கள், ஆனால் சதவீதம் மாறி, மிகக் குறைவாகிவிட்டது.

பணப்புழக்கம் இல்லாத ஆபத்து உள்ளது. நீங்கள் பத்திரங்களை வாங்கி, அவற்றை விற்க விரும்புகிறீர்கள், ஆனால் அவை வர்த்தகம் செய்யப்படவில்லை.

ஒருபுறம், கருவி மிகவும் எளிமையானது, ஆனால் மறுபுறம், அதை எவ்வாறு அணுகுவது என்பது பற்றிய ஒரு குறிப்பிட்ட புரிதல் தேவைப்படுகிறது.

பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யத் தொடங்கும் போது நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டியது என்ன?

பத்திரங்கள்: முக்கிய அளவுருக்கள்

• பிரிவு;
• குறைந்தபட்ச அளவு (1-2 ஆயிரம் டாலர்கள் முதல் 250 ஆயிரம் வரை இருக்கலாம்);
• கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை விலை (முக மதிப்பின்% இல்);
• முதிர்வு (வரம்பற்றதாக இருக்கலாம்), ஆரம்ப சலுகைக்கான சாத்தியம்;
• கூப்பன் (முக மதிப்பில் இருந்து) - மிதக்கும் அல்லது நிலையானது;
• நாணய

கூடுதல் விருப்பங்கள்:

• அடிபணிதல்;
• கலப்பு (பங்குகளாக மாற்றுதல் போன்றவை);
• அழைப்பு அல்லது புட் விருப்பம் இருப்பது;
• யூரோபாண்டுகளில் பணம் சம்பாதிப்பது எப்படி: விலை மாற்றம் + கூப்பன்.

பத்திரங்களுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களையும் நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். பத்திரங்கள் ஒரு வைப்புத்தொகை அல்ல, மேலும் அவற்றின் மீதான மகசூல் அதிகமாக இருப்பதால், அதை எடுக்க வேண்டியது அவசியம் சில அபாயங்கள்:

• கொள்முதல் விலைக்குக் குறைவான விலையில் முன்கூட்டியே/முதிர்ச்சியிலிருந்து வெளியேறவும், குறிப்பாக நிரந்தரப் பத்திரங்களுக்கு அதிக ஆபத்து;
• வழங்குபவரின் நிதி சிக்கல்கள்: கூப்பன்களை செலுத்தாதது, இயல்புநிலை, மறுசீரமைப்பு போன்றவை. துணைப் பத்திரங்களுக்கு இது மிகவும் ஆபத்தானது;
• முதலீட்டாளர் நம்பியிருக்கக்கூடிய அழைப்பு விருப்பத்தை செயல்படுத்துவதில் தோல்வி;
• பங்குகளாக மாற்றுதல் அல்லது பிற மாற்றம் (கலப்பின யூரோபாண்டுகளுக்கு);
• திரவத்தன்மை;
• லீவரேஜ் போன்றவற்றைப் பயன்படுத்தும் போது விளிம்பு அழைப்பு.

பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, ​​​​நீங்கள் கண்டிப்பாக:

• வழங்குபவர் இடர் பகுப்பாய்வு - குறைந்தபட்சம் 3 ஆண்டுகள் அறிக்கையிடல் பகுப்பாய்வு, காலாண்டு, அளவுருக்கள்: லாபம், தற்போதைய சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் விகிதம் (சுமார் 1), பங்கு மற்றும் கடன் மூலதனத்தின் விகிதம் (சுமார் 50/50 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட ஈக்விட்டி), நிகர கடன்/ebitda விகிதம் 4 ஐ விட அதிகமாக இல்லை, கடன்/எபிட்டா 7 ஐ விட அதிகமாக இல்லை, ஈபிட்/மொத்த வட்டி செலவுகள் 1 ஐ விட அதிகம்;
• பத்திர இடர் பகுப்பாய்வு (அடிபணிதல், மாற்றும் தன்மை, பணப்புழக்கம், நிரந்தரம், கூப்பன் மாற்றம் போன்றவை);
• ஆபத்தைக் குறைக்க, அந்நியச் செலாவணி இல்லாமல் யூரோபாண்டுகளை வாங்கவும்.

நீங்கள் பத்திரத்தின் அளவுருக்களை அமைக்கலாம் (முதிர்வு தேதி, நிலையான கூப்பன் போன்றவை) மற்றும்:

• குறிப்பிட்ட அளவுருக்களின்படி மாதிரியை அனுப்ப ஒரு தரகர் மேலாளரைக் கோருங்கள்,
• தொடர்புடைய ஆதாரங்களுக்கு கட்டணச் சந்தாவை ஏற்பாடு செய்யுங்கள்,
• முதலீட்டு நிதி மூலம் முதலீடு செய்யுங்கள்.

நீங்கள் வெளிநாட்டு சந்தையில் ஆர்வமாக இருந்தால், தயவுசெய்து பார்வையிடவும்: http://www.nasdaq.com/dividend-stocks/

முதலீட்டு நிதிகள் நீங்கள் பங்குகளை நீங்களே வாங்கவில்லை என்று கருதுகின்றன, ஆனால் சில குறியீட்டு அல்லது குறிப்பிட்ட தொழில்துறையின் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் நிதியை உள்ளிடவும். அது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது ப.ப.வ.நிதி.

நீங்கள் பங்குகளில் முதலீடு செய்ய விரும்பினால், ஆனால் கடுமையான இழப்புகளுக்கு பயப்படுகிறீர்கள் என்றால், நீங்கள் கருவியைப் பற்றி நினைவில் கொள்ள வேண்டும் - முழு பாதுகாப்புடன் ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்பு.

கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் மூலம் பங்குகளில் முதலீடு செய்வது சாத்தியம், ஆனால் கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்பு சில நிறுவனங்களின் பங்குகளுடன் இணைக்கப்படும்போது அது ஏற்கனவே ஆபத்தானது. அவர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்புக்கு கீழே மூழ்கவில்லை என்றால், நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட லாபத்தைப் பெறுவீர்கள். ஆனால் குறைந்த பட்சம் ஒரு பங்காவது அதிக அளவில் தொய்வு ஏற்பட்டால், முழுத் தொகைக்கும் அந்த பங்கை நீங்கள் சரியாகப் பெறுவீர்கள், பின்னர் கடுமையான இழப்புகள் ஏற்படலாம்.

"குறியீட்டில் முதலீடு செய்து உட்காருங்கள்" நிலைப்பாட்டில் நீங்கள் திருப்தி அடையவில்லை என்றால், மேலும் தீவிரமான ஒன்றை விரும்பினால், ஆனால் நம்பிக்கை மேலாண்மை உங்களுக்கு கிடைக்கவில்லை என்றால், நீங்கள் செயலில் வர்த்தகத்தைப் பயன்படுத்தலாம்.

Comon.ru என்பது பரிவர்த்தனைகளை தானாக மீண்டும் செய்வதற்கான ஒரு சேவையாகும், அங்கு நீங்கள் அவர்களின் நிர்வாக முடிவுகளைக் காட்டும் வர்த்தகர்களைத் தேர்ந்தெடுக்கலாம்; மூலோபாயத்தில் நீங்கள் முதலீடு செய்ய விரும்பும் தொகையைத் தேர்ந்தெடுத்து, தானாகப் பின்தொடரவும்.

ஐபிஓ பங்குகளில் முதலீடுகள் உள்ளன - இது ஒரு நிறுவனம் சந்தையில் நுழைந்து பொது ஆகிறது. அதன் பங்கு மதிப்பு உயரும் என்று நீங்கள் நினைக்கிறீர்கள். இது சரியாக நடக்கிறது, மேலும் அவை 50-60% சரிந்துவிடும். இது ஒரு குறுகிய கால பங்கு உத்தி, ஆனால் நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை பணயம் வைத்து, ஆண்டுக்கு 50-60% அல்லது அதற்கு மேல் சம்பாதிக்கும் வாய்ப்பிற்காக பாதி அல்லது அதற்கு மேல் இழக்கத் தயாராக இருந்தால், ஏன் முடியாது.

எங்கு முதலீடு செய்வது என்ற கேள்விக்கு நாம் திரும்பினால், இன்று போக்கு பின்வருமாறு: போர்ட்ஃபோலியோ முடிந்தவரை பன்முகப்படுத்தப்பட வேண்டும். 2008 வரை போர்ட்ஃபோலியோ அவர்களின் சொந்த நாட்டின் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களைக் கொண்டிருந்தால், 2009 முதல், ஒரு தனியார் முதலீட்டாளரின் முழு அளவிலான போர்ட்ஃபோலியோ அவர்களின் நாடு, வெளிநாட்டு பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் மற்றும் மாற்று முதலீடுகளின் போர்ட்ஃபோலியோ ஆகும். சொத்து வகுப்புகள் ஒன்றோடொன்று இணைக்கப்பட்டுள்ளன, எனவே போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வளவு வித்தியாசமானது, சிறந்தது. பல கருவிகள் இப்போது கிடைக்கின்றன: மலிவான பங்குகள், மலிவு பத்திரங்கள்...

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க, நீங்களே தீர்மானிக்க வேண்டும்:

• உங்கள் ஆபத்து பசி (ஆபத்தான கருவிகளின் பங்கைப் பொறுத்தது)
• இலக்குக்கான காலக்கெடு மற்றும் அதன் முக்கியத்துவம் (இலக்கு குறைவான முக்கியத்துவம், நீண்ட நேரம் - ஆக்கிரமிப்பு கருவிகளின் பங்கு அதிகமாக இருக்கலாம்)
• இலக்கு நாணயம் (போர்ட்ஃபோலியோ நாணயத்தை வரையறுக்கிறது)
• வழக்கமான வருமானத்திற்கான தேவை (வழக்கமான பணம் செலுத்தும் அல்லது இல்லாத கருவிகள்)
• மூலதனத்தை சுயாதீனமாக நிர்வகிக்க ஆசை (செயலில் அல்லது செயலற்ற முதலீட்டு விருப்பம்).

கேள்விகள்

1. ஆபத்தை எடுக்கும் நபரின் விருப்பத்திற்கு சோதனைகள் உள்ளதா?

ஆபத்துக்கான நாட்டம் இரண்டு கேள்விகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது: நீங்கள் எவ்வளவு சம்பாதிக்க விரும்புகிறீர்கள் மற்றும் எவ்வளவு முதலீட்டை இழக்கத் தயாராக உள்ளீர்கள் (மீட்கமுடியாமல்).

2. சந்தை வெப்பமடைதல் அடிப்படையில் உலகிலும் ரஷ்யாவிலும் நிலைமையை எவ்வாறு தீர்மானிப்பது?

ஐரோப்பிய பத்திரச் சந்தை அதிக வெப்பமடைகிறது (நீண்ட ஐரோப்பியப் பத்திரங்கள் வாங்கத் தகுதியற்றவை). அமெரிக்காவில் இந்த ஆண்டு குறைந்தது இரண்டு கட்டண உயர்வுகள் இருக்கும், வளர்ச்சியில் மந்தநிலை ஏற்படும் அபாயம் உள்ளது. துருக்கி, தென்னாப்பிரிக்கா, பிரேசில், இந்தோனேசியா, மெக்சிகோ, சீனா: நீண்ட கால வளர்ச்சியில் முதலீடு செய்வது 2018 இலையுதிர்காலத்தில் சரிந்த நாடுகளாகும் - "உடையக்கூடிய ஐந்து". தங்கத்தின் பார்வையில், கடன் வாங்காமல் 10% அளவில் வைத்திருப்பது நல்லது.

3. எந்தக் குழுவில் நீங்கள் கட்டமைப்பு தயாரிப்புகளைச் சேர்க்கிறீர்கள்? அவர்களைப் பற்றி நீங்கள் எப்படி உணருகிறீர்கள்? அவர்களின் ஆபத்து என்ன?

அவை மிகவும் வேறுபட்டவை: மிகவும் ஆபத்தான மற்றும் மிகவும் அமைதியானவை. இவை முழு மூலதனப் பாதுகாப்பைக் கொண்ட கட்டமைப்பு தயாரிப்புகளாக இருந்தால், அதிகபட்ச நம்பகத்தன்மையின் பிணைப்புகளில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது ஒரு பழமைவாத கருவியாகும். இவை "தடை" கட்டமைப்பு தயாரிப்புகளாக இருந்தால், சில நிபந்தனைகளின் கீழ், முதலீட்டாளர் அனைத்து பணத்தையும் இழக்க நேரிடும், இது ஆக்கிரமிப்பு பகுதியாகும். கருவிகளை உள்ளிடுவதற்கான வழிகள் மிகவும் வேறுபட்டவை, எனவே ஒரு நிலை அபாயத்தை பெயரிட முடியாது. என்னைப் பொறுத்தவரை, கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் ஒரு யோசனையை உருவாக்குவதற்கும் அபாயங்களைக் குறைப்பதற்கும் ஒரு வழியாகும்.

4. 100,000 உள்ளன, நீங்கள் பெருக்க வேண்டும், ஆனால் இன்னும் சேமிக்க எதுவும் இல்லை. நீங்கள் என்ன ஆலோசனை கூறுகிறீர்கள்?

நிதி இலக்குகள் பற்றிய புரிதல் இல்லை, ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய ஆபத்து ...

5. சுழற்சி நெருக்கடியின் சாத்தியத்தை எப்படி மதிப்பிடுகிறீர்கள்?

அது எப்போது வரும் என்று அனைவருக்கும் தெரிந்தால், அது எளிதாக இருக்கும். 2020-2021-2022 இல் முதிர்ச்சியடையும் எனது போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பங்குகள், நிலையான வருமானக் கருவிகளில் பாதி மற்றும் குறுகியவை ஆகியவற்றில் தீவிரமான இடம் எதுவும் இல்லை. நெருக்கடி தொடங்கினால், அவர்கள் என்னைக் காப்பாற்றுவார்கள். கூடுதலாக, என்னிடம் 15% தற்காலிக சேமிப்பில் உள்ளது, பங்குகளில் நீண்ட கதைகள் எதுவும் இல்லை.

6. உலோகக் கணக்குகளைப் பற்றி நீங்கள் என்ன சொல்ல முடியும்? தங்கம் வாங்க இது நேரமா?

கடந்த ஆண்டு இறுதியில் இருந்து தங்கம் நிறைய வளர்ந்துள்ளது, ஆனால் இப்போது தங்கம் ஒரு முறை மற்றும் அதிகமாக வாங்குவதற்கான சிறந்த நுழைவுப் புள்ளி என்று என்னால் சொல்ல முடியாது, ஆனால் அதை வாங்குவது மதிப்புக்குரியது. ஆனால் சராசரியாக, உலோகக் கணக்குகள் எனக்குப் பிடிக்கவில்லை, ப.ப.வ.நிதிகளை அதிகம் விரும்புகிறேன், ஏனெனில் உலோகக் கணக்குகள் பெரிய அளவில் பரவுகின்றன, மேலும் இங்கு வேறு எதற்கும் மாற்ற இயலாது.

7. எந்த ரஷ்ய தரகர்கள் மூலம் நான் US ETFகளை வாங்க முடியும்? அல்லது வெளிநாட்டு தரகரின் வாடிக்கையாளராக மாறுவது சிறந்ததா?

அனைத்து ரஷ்ய தரகர்கள் மூலமாகவும், நீங்கள் வெளிநாட்டு சந்தைகளில் ETFகளை வாங்கலாம். ரஷ்யன் அல்லாத தரகர் மூலம் வெளிநாட்டு சந்தையில் வேலை செய்ய விரும்பினால், இதையும் செய்யலாம். நீங்கள் ஒரு அமெரிக்க தரகர் மூலம் பணிபுரிந்தால், அதற்கான வரிகள் அங்கு எடுக்கப்படுகின்றன என்பதை நினைவில் கொள்வது மதிப்பு. உதாரணமாக, நீங்கள் அமெரிக்காவில் முதலீடு செய்தால், நீங்கள் $60,000 ஐ தாண்டினால். வரி 40% ஆக இருக்கும், மேலும் பெரும்பாலான ரஷ்ய தரகர்கள் சைப்ரஸ் மூலம் வேலை செய்கிறார்கள், அங்கு பரம்பரை வரி இல்லை. எனவே, நீங்கள் ஒரு தரகரைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, ​​வரி தாக்கங்களுக்கு கவனம் செலுத்த வேண்டும்.

8. எந்த ப.ப.வ.நிதிகள்/REITகளை நான் கவனிக்க வேண்டும்?

9. மக்கள்தொகைக்கான OFZ பற்றி நீங்கள் எப்படி உணருகிறீர்கள்?

எனக்கு ஒரு மோசமான அணுகுமுறை உள்ளது, ஏனெனில் முன்கூட்டியே வெளியேறும் கட்டணம் அதிகமாக உள்ளது, நுழைவு கட்டணம் தரகு கட்டணத்தை விட அதிகமாக உள்ளது, மேலும் நீங்கள் ஒரு வருடத்திற்கு முன்னதாக வெளியேறினால், முழு ஆண்டுக்கான முழு கூப்பனும் இழக்கப்படும். சந்தை OFZ களை விட குறைந்தபட்ச நுழைவு வரம்புகள் அதிகம்.

10. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து 2018 மற்றும் கடந்த மூன்று வருடங்களின் சராசரி வருமானம்?

இந்த கேள்விக்கு என்னால் பதிலளிக்க முடியாது, ஏனென்றால் நான் இலக்குகளை வெளிப்படுத்த வேண்டும். என்னிடம் பல போர்ட்ஃபோலியோக்கள் உள்ளன: ஒன்று எனது பெற்றோரால் நிதியளிக்கப்பட்டது, இரண்டாவது எனது செயலற்ற வருமானம், மூன்றாவது துணிகர மூலதனம், நான்காவது எனது வணிகத்தை ஆதரிப்பது.

11. S&P 500ல் மட்டும் முதலீடு செய்தால் போதும் என்ற வாரன் பஃபெட்டின் அறிக்கையை நீங்கள் எப்படி உணருகிறீர்கள்? உங்கள் கருத்தில் இதில் ஏதேனும் உண்மை உள்ளதா?

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும் உத்தி, 2009 முதல், அதிகபட்ச பல்வகைப்படுத்தலை உள்ளடக்கியது. மேலும், பஃபெட் ஒரு அமெரிக்கர், அவரது அனைத்து இலக்குகளும் டாலர்கள் மற்றும் அமெரிக்காவுடன் தொடர்புடையவை. நீங்கள் ஒரு அமெரிக்கராக இல்லாவிட்டால், உங்கள் நாட்டில் முதலீடு செய்ய உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ விரிவாக்கப்படும்.

12. தரகர் ஏன் காகித ஆவணங்களை அனுப்ப முடியாது?

இது தரகரின் கொள்கையாக இருக்கலாம்.

13. கிரிப்டோகரன்சி பற்றி நீங்கள் என்ன நினைக்கிறீர்கள்?

நான் அதை ஒரு மாற்று அதிக ஆபத்துள்ள சொத்து வகுப்பாக கருதுகிறேன். நான் அதை என் போர்ட்ஃபோலியோவில் வைத்திருந்தேன், இப்போது அது போய்விட்டது.

14. வெளிநாட்டு நாணயத்தில் சிறிய தொகைகளை தவறாமல் முதலீடு செய்வதற்கான பழமைவாத கருவியை என்னிடம் கூற முடியுமா?

எங்கள் சந்தையில் யூரோபாண்டுகள்.

15. ப.ப.வ.நிதிகளை எடுப்பதற்கான சரியான வழி என்ன? அவற்றில் சில உண்மையான சொத்துக்களைக் கொண்டிருக்கவில்லை, ஆனால் வழித்தோன்றல் கருவிகளைக் கொண்டிருக்கின்றன என்பது உண்மையா? நெருக்கடியின் போது ப.ப.வ.நிதிகளில் சிக்கல்கள் இருக்க முடியுமா?

ப.ப.வ.நிதி என்பது பத்திரங்களால் ஆனது. அவை பெறப்படலாம் அல்லது பெறப்படாமலும் இருக்கலாம். இது அனைத்தும் மூலோபாயத்தைப் பொறுத்தது. போர்ட்ஃபோலியோவில் இருக்கும் பங்குகள் அல்லது பத்திரங்கள் நெருக்கடியின் போது வீழ்ச்சியடைவதால் ப.ப.வ.நிதிகள் வீழ்ச்சியடையலாம். எனவே, ப.ப.வ.நிதிகளின் தேர்வைப் பற்றி நாம் பேசினால், முதலில் தெரிவு செய்ய வேண்டியது இதே ப.ப.வ.நிதிகளின் மூலோபாயம், பத்திரம் அல்லது பங்கு.

16. காலாண்டுக்கு ஒருமுறை போர்ட்ஃபோலியோவைப் பார்க்க வேண்டும் என்று சொன்னீர்கள். என்ன பார்க்க வேண்டும் மற்றும் என்ன நடவடிக்கைகள் எடுக்க வேண்டும்?

கூப்பன்கள் அல்லது ஈவுத்தொகைகள் குவிந்துள்ளதா, திரட்டப்பட்ட பணத்தை என்ன செய்ய வேண்டும் என்பதைப் பார்க்க, நீங்கள் காலாண்டுக்கு ஒருமுறை போர்ட்ஃபோலியோவைப் பார்க்க வேண்டும்.

17. சீனாவைப் பற்றிய உங்கள் எண்ணங்கள் என்ன?

சீனா கடந்த ஆண்டு அதிக வளர்ச்சி விகிதங்களைக் காட்டவில்லை. ஒரு நாடாக நாம் சீனாவின் அபாயங்களைப் பற்றி பேசினால், அமெரிக்காவுடனான வர்த்தகப் போர் முடிவடையவில்லை, சீனா முந்தைய ஆண்டுகளை விட மெதுவாக வளரத் தொடங்குகிறது, எனவே நான் சீனாவில் மிகக் குறுகிய காலத்திற்குள் நுழைகிறேன். ஒவ்வொரு மாதமும் சிறிதளவு முதலீடு செய்ய நீங்கள் தயாராக இருந்தால், சராசரியாக குறைந்தது 5 வருடங்கள் வைத்திருக்கிறீர்கள் என்றால், நீங்கள் சீனாவில் ETFகளை வைக்கலாம்.

18. எந்த தரகர் மூலம் நான் REIT ETFகளை வாங்க முடியும்?

அமெரிக்க சந்தையில் அணுகக்கூடிய எந்த ரஷ்ய தரகர் மூலமாகவும்.

19. வெனிசுலாவில் நமக்கு என்ன நிலைமை இருக்கிறது?

வெனிசுலா ஒரு எண்ணெய் நாடு, எனவே இப்போது நான் எண்ணெய் ஏற்ற இறக்கத்தைக் காண்கிறேன், எனக்கு இது கூடுதல் பணம் சம்பாதிப்பதற்கான ஒரு வழியாகும்.

நான் IB ஐ மிகவும் விரும்புகிறேன்.

21. ரஷ்யாவைத் தவிர வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் இப்போது முதலீடு செய்வது மதிப்புக்குரியதா?

எனக்கு மெக்சிகோ, தென்னாப்பிரிக்கா, துருக்கி, வெனிசுலா மற்றும் அர்ஜென்டினா பிடிக்கும். நீங்கள் ரிஸ்க் எடுக்கத் தயாராக இருந்தால், ஆம்.

22. ரஷ்ய சந்தையின் தற்போதைய வளர்ச்சி என்ன?

வெளிப்படையாக, இது Sberbank இல் வளர்ச்சி. என்னைப் பொறுத்தவரை, ரஷ்ய சந்தை ஒரு முழுமையான ஊகம். நாம் அதிக ஈவுத்தொகை மகசூலைப் பற்றி பேசுகிறோம் என்றால், இவை Severstal, MTS, MGTS, Aeroflot.

23. குறிப்பிட்ட ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.நிதியை என்னிடம் சொல்ல முடியுமா?

24. வெளிநாட்டு தரகரின் சொத்துக்களிலிருந்து வருமானத்தை எவ்வாறு அறிவிப்பது?

இது வரி வருமானம் என்று அழைக்கப்படுகிறது, இது மத்திய வரி சேவையின் இணையதளத்தில் இருந்து பதிவிறக்கம் செய்யப்படலாம்.

25. நிதி ஆலோசகர்கள் மீதான சட்டத்தின் தற்போதைய நிலை என்ன?

இது நிதிச் சட்டம் அல்ல. ஆலோசகர்கள், பின்னர் முதலீட்டு ஆலோசனை பற்றிய சட்டம். இது 2017 இல் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டது மற்றும் டிசம்பர் 2018 இல் நடைமுறைக்கு வந்தது.

26. Sberbank ஐ எவ்வாறு தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்வது? எவ்வளவு பெரிதாக வளரும்?

நீங்கள் அதில் "உட்கார்வதற்கு" எவ்வளவு தயாராக இருக்கிறீர்கள் என்பதைப் பொறுத்தது. இன்றைக்கு, நானே தீர்மானித்துள்ளேன்: நுழைவு புள்ளி 200-205 ஐ விட குறைவாக உள்ளது; வெளியேறும் புள்ளி 210 ஐ விட அதிகமாக உள்ளது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு

(போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு)

போர்ட்ஃபோலியோ என்பது ஒரு முதலீட்டாளருக்கு சொந்தமான பத்திரங்களின் தொகுப்பாகும், இது வருமானத்தை ஈட்டுவதற்காக பொருளாதார நடவடிக்கைகளில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் வரையறை, வகைப்பாடு மற்றும் வகைகள், போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டுடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள், ரஷ்ய பொருளாதாரத்தின் வளர்ச்சியில் சர்வதேச போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் பங்கு

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும் கொள்கை முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ பழமைவாதத்தின் கொள்கை முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலின் கொள்கை முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் போதுமான பணப்புழக்கத்தின் கொள்கை முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதன் நோக்கம் முதலீட்டு இலாகாக்களின் வகைப்பாடு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ வளர்ச்சி போர்ட்ஃபோலியோ அதிக வருமானம் தரும் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோக்களின் வகைகள் உருவாக்கம் மற்றும் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முறையான போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு சமபங்கு பாதுகாப்பு கடன் பத்திரங்கள் ரஷ்யாவில் போர்ட்ஃபோலியோ வெளிநாட்டு முதலீடு ஆதாரங்கள் மற்றும் இணைப்புகள்

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு என்பது வரையறை

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் ஆகும்பரிவர்த்தனை விகிதத்தில் மாற்றம் அல்லது ஈவுத்தொகையைப் பெறுதல், அத்துடன் ஒரு பொருளாதார நிறுவனத்தின் நிர்வாகத்தில் பங்கேற்பதற்காக பத்திரங்களில் முதலீடு செய்தல். போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுமுதலீட்டாளரை நிறுவனத்தில் திறம்பட நிறுவ அனுமதிக்காதீர்கள் மற்றும் இருப்பைக் குறிப்பிட வேண்டாம் முதலீட்டாளர்வளர்ச்சியில் நீண்டகால ஆர்வம் நிறுவனங்கள்.

போர்ட்ஃபோலியோ என்பது கார்ப்பரேட் பங்குகளின் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகுப்பாகும், பல்வேறு அளவிலான இணை மற்றும் அபாயங்களைக் கொண்ட பத்திரங்கள், அத்துடன் அரசாங்கத்தால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள், அதாவது. குறைந்தபட்சம் ஆபத்துஅசல் மற்றும் தற்போதைய ரசீதுகளின் இழப்புகள். கோட்பாட்டளவில், ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அதே வகையான பத்திரங்களைக் கொண்டிருக்கலாம், மேலும் சில பத்திரங்களை மற்றவற்றுடன் மாற்றுவதன் மூலம் அதன் கட்டமைப்பை மாற்றலாம். இருப்பினும், ஒவ்வொன்றும் பாதுகாப்புஅத்தகைய முடிவை மட்டும் அடைய முடியாது. போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் முக்கியப் பணியானது, மொத்தத்தை வழங்குவதன் மூலம் முதலீட்டு நிலைமைகளை மேம்படுத்துவதாகும் மதிப்புமிக்க காகிதங்கள்ஒரு பாதுகாப்பின் நிலைப்பாட்டில் இருந்து அடைய முடியாத அத்தகைய முதலீட்டு பண்புகள், அவற்றின் கலவையால் மட்டுமே சாத்தியமாகும்.

மிகவும் பொதுவான வழியில் முதலீடுகள்வருவாயை உருவாக்குவதற்கும் நேர்மறையான சமூக விளைவை அடைவதற்கும் தொழில் முனைவோர் செயல்பாடு அல்லது பிற வகையான செயல்பாடுகளில் முதலீடு செய்யப்படும் பணம், வங்கி வைப்புத்தொகை, பங்குகள் மற்றும் பிற பத்திரங்கள் என வரையறுக்கப்படுகின்றன.

நிதி வரையறை மூலம் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுபெறுவதற்காக பொருளாதார நடவடிக்கைகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட அனைத்து வகையான நிதிகளையும் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது வருமானம்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுபங்குச் சந்தையின் பல்வேறு பிரிவுகளில் அனைத்து முதலீட்டு நடவடிக்கைகளின் இறுதி முடிவுகளைத் திட்டமிடவும், மதிப்பீடு செய்யவும், கட்டுப்படுத்தவும் உங்களை அனுமதிக்கிறது.

Src="/படங்கள்/முதலீடுகள்/img1967599_kontrol_za_vlozhennyimi_sredstvami.jpg" style="அகலம்:999px;height:741px;" தலைப்பு="(!LANG:பணக் கட்டுப்பாடு">!}

எனவே, பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோ கருவியாகும் முதலீட்டாளர்தேவையான நிலைத்தன்மை வழங்கப்படுகிறது வருமானம்குறைந்தபட்சம் ஆபத்து.

Src="/படங்கள்/முதலீடுகள்/img1965232_likvidnost_vlozheniy.jpg" style="அகலம்: 999px; உயரம்: 735px;" title="(!LANG: முதலீடுகளின் திரவம்">!}

முதலீட்டு மதிப்புகள் எதுவும் மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள அனைத்து சொத்துக்களையும் கொண்டிருக்கவில்லை. எனவே, ஒரு சமரசம் தவிர்க்க முடியாதது. நம்பகமானதாக இருந்தால், அது குறைவாக இருக்கும், ஏனெனில் நம்பகத்தன்மையை விரும்புபவர்கள் அதிகமாக வழங்குவார்கள் விலைமற்றும் கீழே சுட லாபம்.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கத்தில் முக்கிய குறிக்கோள் ஆபத்து மற்றும் இடையே மிகவும் உகந்த கலவையை அடைவதாகும் ஆதாயம்முதலீட்டாளருக்கு. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், முதலீட்டாளரின் அபாயத்தை குறைந்தபட்சமாகக் குறைக்கவும், அதே நேரத்தில் அவரது வருமானத்தை அதிகபட்சமாக அதிகரிக்கவும் பொருத்தமான முதலீட்டு கருவிகள் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.

போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தில் உள்ள முக்கிய கேள்வி, வெவ்வேறு பண்புகளைக் கொண்ட பத்திரங்களுக்கு இடையிலான விகிதாச்சாரத்தை எவ்வாறு தீர்மானிப்பது என்பதுதான். எனவே, ஒரு கிளாசிக்கல் பழமைவாத (குறைந்த ஆபத்து) போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான முக்கிய கொள்கைகள்: பழமைவாதத்தின் கொள்கை, பல்வகைப்படுத்தல் கொள்கை மற்றும் போதுமான கொள்கை நீர்மை நிறை.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும் போது, ​​ஒருவர் வழிநடத்தப்பட வேண்டும்:

இணைப்பு பாதுகாப்பு (நிகழ்வுகளில் இருந்து பாதிக்கப்படாத தன்மை சந்தைமூலதனம்);

- நீர்மை நிறைமுதலீடுகள் (பணமாக மாற்றும் திறன் பணம்அல்லது தயாரிப்பு).

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

முதலீட்டு மதிப்புகள் எதுவும் அத்தகைய சொத்துக்களை முழுமையாகக் கொண்டிருக்கவில்லை. பாதுகாப்பு நம்பகமானதாக இருந்தால் லாபம்நம்பகத்தன்மையை விரும்புபவர்கள் அதிகமாக வழங்குவதால், குறைவாக இருக்கும் விலைமற்றும் லாபத்தை அழிக்கிறது. ஆபத்து மற்றும் இடையே ஒரு சமரசத்தை அடைவதில் முக்கிய குறிக்கோள் லாபம்முதலீட்டாளருக்கு.

வழக்கமான வருமான முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ

வழக்கமான வருமானத்தின் போர்ட்ஃபோலியோ மிகவும் நம்பகமான பத்திரங்களிலிருந்து உருவாகிறது மற்றும் குறைந்தபட்ச அளவிலான அபாயத்துடன் சராசரி வருமானத்தைக் கொண்டுவருகிறது. வருமானப் பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோ, அதிக மகசூல் தரும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், சராசரி அளவிலான அபாயத்துடன் அதிக வருமானத்தைக் கொண்டுவரும் பத்திரங்களைக் கொண்டுள்ளது.

சந்தை மதிப்பின் வீழ்ச்சி மற்றும் குறைந்த ஈவுத்தொகை அல்லது வட்டி செலுத்துதல் ஆகிய இரண்டிலும் பங்குச் சந்தையில் ஏற்படக்கூடிய இழப்புகளைத் தவிர்ப்பதற்காக இந்த வகை போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கம் மேற்கொள்ளப்படுகிறது. இந்த போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள நிதிச் சொத்துக்களின் ஒரு பகுதி உரிமையாளருக்கு மூலதன மதிப்பில் அதிகரிப்பையும், மற்ற பகுதி வருமானத்தையும் தருகிறது. ஒரு பகுதியின் இழப்பை மற்றொரு பகுதியின் அதிகரிப்பால் ஈடுசெய்ய முடியும்.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோக்களின் வகைகள்

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ வகை இரண்டு முக்கிய குறிகாட்டிகளின் விகிதத்தைப் பொறுத்தது: முதலீட்டாளர் தாங்கத் தயாராக இருக்கும் அபாயத்தின் அளவு மற்றும் முதலீட்டில் விரும்பிய வருமானத்தின் அளவு.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

வகை அடிப்படையில் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ பிரிக்கப்பட்டுள்ளது:

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

மிதமான முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ;

ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

கன்சர்வேடிவ் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ

ஒரு பழமைவாத போர்ட்ஃபோலியோவில், பத்திரங்களின் விநியோகம் பொதுவாக பின்வருமாறு நிகழ்கிறது: அவற்றில் பெரும்பாலானவை பத்திரங்கள் (ஆபத்தை குறைக்கின்றன), ஒரு சிறிய பகுதி நம்பகமான மற்றும் பெரிய ரஷ்ய நிறுவனங்களின் பங்குகள் (லாபத்தை வழங்குதல்) மற்றும் வங்கி வைப்பு. ஒரு பழமைவாத முதலீட்டு உத்தியானது குறுகிய கால முதலீட்டிற்கு உகந்தது மற்றும் வங்கி வைப்புகளுக்கு ஒரு நல்ல மாற்றாகும், ஏனெனில் சராசரி பத்திர பரஸ்பர நிதிகள் ஆண்டுக்கு 11-15% வருடாந்திர மகசூலைக் காட்டுகின்றன.

மிதமான முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ

ஒரு மிதமான முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ உள்ளடக்கியது:

நிறுவனங்களின் பங்குகள்;

அரசு மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள்.

பொதுவாக, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பங்குகளின் விகிதம் பத்திரங்களின் விகிதத்தை விட சற்று அதிகமாக இருக்கும். சில சமயங்களில் சிறிய அளவிலான நிதியை வங்கி வைப்புகளில் முதலீடு செய்யலாம். குறுகிய கால மற்றும் நடுத்தர கால முதலீட்டுக்கு மிதமான முதலீட்டு உத்தி மிகவும் பொருத்தமானது.

ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ

ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ அதிக மகசூல் தரும் பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் பத்திரங்கள் பல்வகைப்படுத்தவும் அபாயத்தைக் குறைக்கவும் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன. ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டு உத்தி நீண்ட கால முதலீட்டிற்கு மிகவும் பொருத்தமானது, ஏனெனில் குறுகிய காலத்திற்கு இத்தகைய முதலீடுகள் மிகவும் ஆபத்தானவை. மறுபுறம், 5 வருடங்கள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட காலப்பகுதியில், பங்குகளில் முதலீடு செய்வது மிகவும் நல்ல பலனைத் தருகிறது (சில பரஸ்பர நிதி பங்குகள் 5 ஆண்டுகளில் 900% க்கும் அதிகமான வருமானத்தைக் காட்டியுள்ளன!).

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் உருவாக்கம் மற்றும் லாபம்

போர்ட்ஃபோலியோ திரும்ப. போர்ட்ஃபோலியோவின் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம், போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள பத்திரங்கள் மீதான வருமானத்தின் எதிர்பார்க்கப்படும் மதிப்புகளின் சராசரியாகப் புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது. இந்த வழக்கில், ஒவ்வொரு பாதுகாப்பின் "எடையும்" இந்த பாதுகாப்பை வாங்குவதற்கு முதலீட்டாளர் இயக்கிய பணத்தின் ஒப்பீட்டுத் தொகையால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்து, போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒவ்வொரு தனிப்பட்ட பாதுகாப்பின் தனிப்பட்ட அபாயத்தால் மட்டுமல்லாமல், ஒரு பங்கின் கவனிக்கப்பட்ட வருடாந்திர வருமானத்தில் உள்ள மாற்றங்கள், மற்ற பங்குகளின் வருமானத்தில் மாற்றத்தை பாதிக்கும் அபாயம் உள்ளது என்பதாலும் விளக்கப்படுகிறது. முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ.

உகந்த போர்ட்ஃபோலியோவைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் உள்ள சிக்கலைத் தீர்ப்பதற்கான திறவுகோல், திறமையான போர்ட்ஃபோலியோக்களின் இருப்பு பற்றிய தேற்றத்தில் உள்ளது, இது செயல்திறன் எல்லை என்று அழைக்கப்படுகிறது. தேற்றத்தின் சாராம்சம் என்னவென்றால், எந்தவொரு முதலீட்டாளரும் எல்லையற்ற போர்ட்ஃபோலியோக்களில் இருந்து அத்தகைய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்:

அபாயத்தின் ஒவ்வொரு நிலைக்கும் அதிகபட்ச எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயை வழங்குகிறது;

ஒவ்வொரு மதிப்புக்கும் குறைந்தபட்ச ஆபத்தை வழங்குகிறது, எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம்.

ஒவ்வொரு எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய்க்கான இடர் அளவைக் குறைக்கும் போர்ட்ஃபோலியோக்களின் தொகுப்பு செயல்திறன் எல்லை என்று அழைக்கப்படும். ஒரு திறமையான போர்ட்ஃபோலியோ என்பது கொடுக்கப்பட்ட மதிப்புக்கான குறைந்தபட்ச ஆபத்தை வழங்கும் எண்கணித சராசரி வருவாய் விகிதத்தையும், கொடுக்கப்பட்ட அபாய நிலைக்கு அதிகபட்ச வருவாயையும் வழங்குகிறது.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவைத் தொகுக்க, நீங்கள் கண்டிப்பாக:

முக்கிய இலக்கை உருவாக்குதல் மற்றும் முன்னுரிமைகளை அமைத்தல் (இலாபத்தை அதிகப்படுத்துதல், அபாயத்தைக் குறைத்தல், மூலதனத்தைப் பாதுகாத்தல் மற்றும் அதிகரித்தல்);

தேவையான அளவு லாபம் மற்றும் அபாயத்தை வழங்கும் முதலீட்டு கவர்ச்சிகரமான பத்திரங்களின் தேர்வு;

இலக்குகளை அடைய போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்களின் வகைகள் மற்றும் வகைகளின் போதுமான விகிதத்தைத் தேடுங்கள்;

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை அதன் முக்கிய அளவுருக்கள் மாற்றுவதைக் கண்காணித்தல்;

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கத்தின் கோட்பாடுகள்:

பாதுகாப்பை உறுதி செய்தல் (அனைத்து வகையான அபாயங்களுக்கு எதிரான காப்பீடு மற்றும் வருமானம் ஈட்டுவதில் ஸ்திரத்தன்மை);

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

முதலீட்டாளர் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வருமானத்தை அடைதல்;

போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் உட்பட, லாபத்திற்கும் ஆபத்துக்கும் இடையே உகந்த விகிதத்தை அடைதல்.

உருவாக்கம் மற்றும் கட்டுப்பாடுஅதிக நிரந்தர வருமானம் பெறுவதற்காக போர்ட்ஃபோலியோ. இந்த இலக்கை அடைவதற்கான மிகவும் வெற்றிகரமான வழி, நம்பகமான மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் அதிக மகசூல் தரும் பத்திரங்களை வாங்குவது மற்றும் முதிர்வு வரை அவற்றை வைத்திருப்பதாகும்.

குறிப்பிட்ட பணம் மற்றும் நோய்த்தடுப்பு மூலம் பெறப்பட்ட தொகைகளை ஒதுக்குவது உட்பட, கொடுக்கப்பட்ட தொகையை குவிப்பதில் உள்ள சிக்கலை தீர்க்கும் போர்ட்ஃபோலியோக்களை உருவாக்க பல வழிகள் உள்ளன.

போர்ட்ஃபோலியோ ப்ரிஸ்கிரிப்ஷன் என்பது முதலீட்டாளரின் குறிக்கோள், வரவிருக்கும் கொடுப்பனவுகளின் கட்டமைப்போடு முழுமையாகவோ அல்லது கிட்டத்தட்ட முழுமையாகவோ ஒத்துப்போகும் வருமானக் கட்டமைப்பைக் கொண்ட பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதே ஆகும்.

பின்வரும் ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நிபந்தனைகள் பூர்த்தி செய்யப்பட்டால், ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ நோய்த்தடுப்பு அளிக்கப்பட்டதாகக் கருதப்படுகிறது:

முழு திட்டமிடப்பட்ட முதலீட்டிற்கான உண்மையான வருடாந்திர வடிவியல் சராசரி மகசூல், போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கத்தின் போது இருந்த முதிர்வுக்கான மகசூலை விட குறைவாக இருக்கக்கூடாது;

ஹோல்டிங் காலத்தின் முடிவில் முதலீட்டாளரால் பெறப்பட்ட திரட்டப்பட்ட தொகையானது, ஆரம்ப முதலீட்டுத் தொகையை வைப்பதன் மூலம் அவர் பெற்றதை விட குறைந்தபட்சம் குறைவாக இல்லை. வங்கிமுதிர்வுக்கான போர்ட்ஃபோலியோவின் அசல் விளைச்சலுக்குச் சமமான வட்டியில் மற்றும் அனைத்து இடைக்கால கூப்பன் கொடுப்பனவுகளையும் முதிர்வுக்கான மகசூல் விகிதத்தில் முதலீடு செய்தல்;

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

போர்ட்ஃபோலியோவின் தற்போதைய மதிப்பும் அதன் கால அளவும் போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கப்பட்ட கட்டாயக் கொடுப்பனவுகளின் தற்போதைய மதிப்பு மற்றும் காலத்திற்கு சமமாக இருக்கும்.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை தடுப்பதற்கான எளிய வழி பூஜ்ஜிய கூப்பன் பத்திரங்களை வாங்குவதாகும், அதன் முதிர்வு திட்டமிடப்பட்ட காலத்திற்கு சமமாக இருக்கும் மற்றும் முதிர்வு நேரத்தில் அதன் மொத்த முக மதிப்பு முதலீட்டாளரின் நோக்கத்துடன் பொருந்துகிறது.

உருவாக்கம் மற்றும் கட்டுப்பாடுமொத்த வருவாயை அதிகரிக்க போர்ட்ஃபோலியோ. பொதுவாக, மொத்த வருவாயை அதிகரிப்பதற்கான இரண்டு சாத்தியமான உத்திகள் கருதப்படுகின்றன:

வட்டி விகிதத்தில் எதிர்கால மாற்றங்களின் முன்னறிவிப்பின் அடிப்படையில் போர்ட்ஃபோலியோ மாற்றம்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டு முறைகள்

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு தனிப்பட்ட முறையில் மேற்கொள்ளப்படலாம் - இதற்கு முதலீட்டாளர் தனது சொந்த போர்ட்ஃபோலியோவின் கலவை, அதன் லாபத்தின் அளவு போன்றவற்றை தொடர்ந்து கண்காணிக்க வேண்டும். முதலீட்டு நிதியின் உதவியுடன் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு மிகவும் விருப்பமான வழி. இந்த போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் நன்மைகள்:

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் எளிமை மற்றும் குறைந்த பராமரிப்பு செலவுகள்;

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளின் பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் அதன்படி, முதலீட்டு அபாயங்களைக் குறைத்தல்;

முதலீட்டின் மீதான அதிக வருமானம் மற்றும் நிதியின் பொருளாதார அளவின் காரணமாக செலவுகளைக் குறைத்தல்;

- சரிவுஇடைநிலை வரிவிதிப்பு - போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டில் இருந்து பெறப்பட்ட வருமானம் நிதியில் உள்ளது மற்றும் கூடுதல் வருமான வரி செலுத்தாமல் முதலீட்டாளரின் சொத்துக்களை அதிகரிக்கிறது. முதலீட்டாளரின் அனைத்து வரிப் பொறுப்புகளும் நிதியிலிருந்து பணம் செலுத்தப்பட்ட பிறகு வரும்.

தங்கள் பணத்தை லாபகரமான முதலீட்டிற்கு ஒரு வழியைத் தேர்ந்தெடுப்பது, முதலீட்டாளர், நிச்சயமாக, முக்கிய குறிக்கோளைப் பின்தொடர்கிறார் - தனது குடும்பத்தின் எதிர்காலத்தைப் பாதுகாக்க, விரைவாக ஒரு பெரிய லாபத்தைப் பெற அல்லது அதிக வருமானத்திற்கான எந்தவொரு கோரிக்கையும் இல்லாமல் தனது நிதிகளின் பாதுகாப்பிற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறார்.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ என்றால் என்ன?

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

போர்ட்ஃபோலியோ இருக்க வேண்டும்:

முதலாவதாக, இது அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடியதாக இருக்கும் (தற்போதைய முதலீடுகளிலிருந்து அதிக லாபம் என்று அர்த்தம்);

இரண்டாவதாக, போர்ட்ஃபோலியோ சராசரி லாபத்துடன் இருக்கலாம் (இது நிலையான லாபத்துடன் கூடிய நம்பகமான முதலீடு);

மூன்றாவதாக, முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை கலக்கலாம், அதாவது ஒருங்கிணைக்கப்படலாம் (உங்கள் அபாயங்களைக் குறைப்பதற்கும் பல நிறுவனங்களின் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கும் ஒரு சிறந்த வழி லாபம் மற்றும் ஆபத்து அளவு ஆகிய இரண்டிலும் வேறுபடுகிறது).

அத்தகைய முதலீட்டின் முக்கிய நன்மை என்னவென்றால், முதலீட்டாளர் முதலீட்டிற்கான நாட்டைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான வாய்ப்பாகும், அங்கு உகந்த வருமானம் வழங்கப்படும், குறைந்த அபாயங்களுடன்.

இருப்பினும், நீங்கள் எந்த வகையான போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டை தேர்வு செய்தாலும், இந்த விஷயத்தில் அதிக தகுதி வாய்ந்த ஆலோசகர் இல்லாமல் உங்களால் செய்ய முடியாது. முதலீட்டின் அனைத்து நுணுக்கங்களையும் நீங்கள் எவ்வளவு சிறப்பாகத் தயாரித்து கணக்கிடுகிறீர்களோ, அவ்வளவு அதிகமாக உங்கள் நிதி வெற்றி கிடைக்கும்.

மேலும், இந்த முதலீடு எதிராக பாதுகாப்பு வழிமுறையாக பயன்படுத்தப்படும் வீக்கம்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளை உருவாக்கும் போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் இரண்டு காரணிகளை மட்டுமே கருத்தில் கொண்டு முடிவுகளை எடுக்கிறார்கள்: எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் மற்றும் ஆபத்து. எந்தவொரு ஆபத்தான நிதிக் கருவியிலும் முதலீடு செய்வதோடு தொடர்புடைய அபாயத்தை இரண்டு வகைகளாகப் பிரிக்கலாம்:

முறையான;

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

முறையற்றது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் முறையான ஆபத்து

அனைத்து முதலீட்டு வாகனங்களையும் பாதிக்கும் பொதுச் சந்தை மற்றும் பொருளாதார மேம்பாடுகள் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்துக்கு தனிப்பட்டவை அல்ல.

முறையான அபாயத்தைக் குறைக்க முடியாது, ஆனால் நிதிச் சொத்துகள் மீதான வருமானத்தில் சந்தையின் தாக்கத்தை அளவிட முடியும். முறையான அபாயத்தின் அளவீடாக, பீட்டா காட்டி பயன்படுத்தப்படுகிறது, இது சந்தை வருமானத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு நிதிச் சொத்தின் உணர்திறனை வகைப்படுத்துகிறது. அதன் மதிப்பை அறிந்தால், ஒட்டுமொத்த சந்தையிலும் விலை மாற்றங்களுடன் தொடர்புடைய அபாயத்தின் அளவை ஒருவர் கணக்கிட முடியும். ஒரு பங்குக்கான இந்த மதிப்பு அதிகமாக இருந்தால், சந்தையின் பொதுவான வளர்ச்சியுடன் அது வலுவாக வளர்கிறது, ஆனால் நேர்மாறாக - ஒட்டுமொத்த சந்தையின் வீழ்ச்சியுடன் அவை மேலும் வீழ்ச்சியடைகின்றன.

முறையான ஆபத்து பொதுவான சந்தை காரணங்களால் ஏற்படுகிறது - நாட்டின் பொருளாதார நிலைமை, நிதிச் சந்தைகளில் வணிக நடவடிக்கைகளின் நிலை. முறையான அபாயத்தின் முக்கிய கூறுகள்:

சட்ட மாற்றங்களின் ஆபத்து என்பது சட்டத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் ஏற்படும் சந்தை மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் காரணமாக பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதால் ஏற்படும் நிதி இழப்புகளின் ஆபத்து ஆகும்.

சரிவுரூபிளின் வாங்கும் திறன் முதலீட்டு ஊக்கத்தொகையில் வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுக்கிறது;

பணவீக்க ஆபத்து உயர் விகிதங்களில் இருந்து எழுகிறது வீக்கம்பத்திரங்களிலிருந்து முதலீட்டாளர்களால் ஈட்டப்படும் வருமானம் எதிர்காலத்தில் அதிகரிக்கும் என்பதை விட வேகமாக வழங்கப்படுகிறது. உயர் பணவீக்கம் பத்திரங்களை அழிக்கிறது என்பதை உலக அனுபவம் உறுதிப்படுத்துகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

வட்டி ஆபத்து - சந்தையில் வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் காரணமாக முதலீட்டாளர்களின் இழப்புகள்;

வட்டி ஆபத்து என்பது கடன் வளங்களுக்கான சந்தையில் வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்படக்கூடிய இழப்பு ஆகும். வங்கி வளர்ச்சி வட்டி விகிதம்பத்திரங்களின் சந்தை மதிப்பு குறைவதற்கு வழிவகுக்கிறது. வைப்பு கணக்குகள் மீதான வட்டி குறைந்த அதிகரிப்புடன், குறைந்த வட்டி விகிதத்தில் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்களின் பாரிய அளவில் வெளியேற்றம் தொடங்கலாம். இந்தப் பத்திரங்கள் பண வெளியீட்டு விதிமுறைகளின் கீழ் கால அட்டவணைக்கு முன்னதாக வழங்குபவருக்குத் திரும்பப் பெறப்படலாம்.

கட்டமைப்பு மற்றும் நிதி ஆபத்து என்பது வழங்குபவரின் நிதி ஆதாரங்களின் கட்டமைப்பில் சொந்த மற்றும் கடன் வாங்கிய நிதிகளின் விகிதத்தைப் பொறுத்தது.

கடன் வாங்கப்பட்ட நிதிகளின் பெரிய பங்கு, பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகை இல்லாமல் போகும் ஆபத்து அதிகம். கட்டமைப்பு மற்றும் நிதி அபாயங்கள் நிதிச் சந்தையில் செயல்பாடுகள் மற்றும் நிறுவனத்தின் உற்பத்தி மற்றும் பொருளாதார நடவடிக்கைகளுடன் தொடர்புடையவை - வழங்குபவர்மற்றும் அடங்கும்: கடன் ஆபத்து, வட்டி விகிதம் ஆபத்து, நாணய ஆபத்து, இழந்த நிதி நன்மை ஆபத்து.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளின் நாணய அபாயங்கள் வெளிநாட்டு நாணய பத்திரங்களில் முதலீடுகளுடன் தொடர்புடையவை மற்றும் அந்நிய செலாவணி விகிதத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் ஏற்படுகின்றன. அதிகரிப்பால் முதலீட்டாளர்களுக்கு இழப்பு ஏற்படுகிறது தேசிய நாணயம்வெளிநாட்டு நாணயங்கள் தொடர்பாக.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் முறையற்ற ஆபத்து

போதுமான எண்ணிக்கையிலான சொத்துக்களின் பல்வகைப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதன் மூலம் முறையற்ற அபாயத்தைக் குறைத்தல் அடையலாம். தனிப்பட்ட சொத்துக்களின் குறிகாட்டிகளின் பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில், அவற்றால் உருவாக்கப்பட்ட முதலீட்டு இலாகாக்களின் லாபம் மற்றும் அபாயத்தை மதிப்பிடுவது சாத்தியமாகும். அதே நேரத்தில், போர்ட்ஃபோலியோ எந்த முதலீட்டு மூலோபாயத்தில் கவனம் செலுத்துகிறது என்பது முக்கியமல்ல, அது சந்தையைப் பின்பற்றும் உத்தி, தொழில் துறைகளின் சுழற்சி, ஏற்றம் அல்லது முரட்டுத்தனமான நாடகம். இரண்டு வகையாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது.

ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்புடன் தொடர்புடைய முறையற்ற ஆபத்து. இந்த வகை ஆபத்தை பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் குறைக்கலாம், அதனால்தான் இது பன்முகப்படுத்தக்கூடியது என்று அழைக்கப்படுகிறது. இது போன்ற கூறுகளை உள்ளடக்கியது:

தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட - பத்திரங்களின் முதலீட்டு குணங்களின் போதுமான மதிப்பீட்டின் காரணமாக முதலீட்டிற்கான பத்திரங்களின் தவறான தேர்வு ஆபத்து;

தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட ஆபத்து என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பின் தவறான தேர்வு காரணமாக வருமானத்தை இழக்கும் அபாயமாகும். வழங்குபவர்பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும் போது. இந்த ஆபத்து பாதுகாப்பு முதலீட்டு குணங்களின் மதிப்பீட்டோடு தொடர்புடையது

தற்காலிக ஆபத்து - சரியான நேரத்தில் வாங்குதல் அல்லது பத்திர விற்பனையுடன் தொடர்புடையது;

நேர ஆபத்து என்பது வாங்கும் ஆபத்து அல்லது விற்பனைதவறான நேரத்தில் பத்திரங்கள், இது முதலீட்டாளருக்கு தவிர்க்க முடியாமல் இழப்பை ஏற்படுத்துகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, வர்த்தகம், செயலாக்க விவசாய நிறுவனங்களின் பத்திரங்களில் பருவகால ஏற்ற இறக்கங்கள்.

பணப்புழக்கம் ஆபத்து - போர்ட்ஃபோலியோவின் பத்திரங்களை போதுமான விலையில் விற்பதில் உள்ள சிரமங்கள் காரணமாக எழுகிறது;

பணப்புழக்க ஆபத்து பத்திரங்களின் தரத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் காரணமாக அவற்றின் விற்பனையில் ஏற்படும் இழப்புகளின் சாத்தியத்துடன் தொடர்புடையது. இந்த வகையான ஆபத்து பங்குச் சந்தையில் பரவலாக உள்ளது. இரஷ்ய கூட்டமைப்புபத்திரங்கள் அவற்றின் உண்மையான மதிப்பை விட குறைவான விகிதத்தில் விற்கப்படும் போது. எனவே, முதலீட்டாளர் அவற்றை நம்பகமானதாகப் பார்க்க மறுக்கிறார் தயாரிப்பு.

கடன் ஆபத்து கடன் பத்திரங்களில் உள்ளார்ந்ததாக உள்ளது மற்றும் காரணமாக உள்ளது நிகழ்தகவுவட்டி மற்றும் சமமாக செலுத்துவதற்கான அதன் கடமைகளை நிறைவேற்றத் தவறியது கடன்;

கடன் (வட்டி-தாங்கும்) பத்திரங்களை வழங்கிய வழங்குநரால் அவற்றின் மீதான வட்டி அல்லது அசல் தொகையை செலுத்த முடியாத சூழ்நிலையில் கடன் ஆபத்து அல்லது வணிக ஆபத்து காணப்படுகிறது. கடன். வழங்கும் நிறுவனத்தின் கடன் ஆபத்து நிதி இடைத்தரகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து கவனம் தேவை. வழங்குபவரின் நிதி நிலை பெரும்பாலும் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் (நிதிச் சுதந்திர விகிதம்) பொறுப்புகள் பக்கத்தில் கடன் வாங்கிய மற்றும் சொந்த நிதிகளுக்கு இடையிலான விகிதத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. கடன் வாங்கிய நிதியின் பங்கு அதிகமாகும் செயலற்றசமநிலை, அதிக நிகழ்தகவுபங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகை இல்லாமல் இருக்க வேண்டும், ஏனெனில் வருமானத்தின் கணிசமான பகுதி போகும் வங்கிகடனுக்கான வட்டியாக. ஒரு திவாலா நிலை ஏற்பட்டால் நிறுவனங்கள்பெரும்பாலான வருமானம் விற்பனைகடனை அடைக்க சொத்துக்கள் பயன்படுத்தப்படும் கடன் வாங்குபவர்கள்- வங்கிகள்.

திரும்பப் பெறும் ஆபத்து - சாத்தியமான நிலைமைகளுடன் தொடர்புடையது பத்திரங்களின் வெளியீடுபத்திரங்கள், முதிர்வுத் தேதிக்கு முன் பத்திரங்களைத் தங்கள் உரிமையாளரிடமிருந்து திரும்பப் பெற (மீண்டும் வாங்க) வழங்குபவருக்கு உரிமை இருக்கும்போது. நிறுவனத்தின் ஆபத்து - நிறுவனத்தின் நிதி நிலையைப் பொறுத்தது - பத்திரங்களை வழங்குபவர்;

திரும்பப்பெறும் அபாயத்துடன், தற்போதைய சந்தை வட்டிக்கு மேல் நிலையான வருமான அளவு அதிகமாக இருப்பதால், பங்குச் சந்தையில் இருந்து அதன் பத்திரங்களை வழங்குபவர் திரும்பப் பெற்றால் முதலீட்டாளருக்கு சாத்தியமான இழப்புகள்.

எதிர்காலத்தில் பத்திரங்களை வழங்குவதற்கான ஆபத்து, சரியான நேரத்தில் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதில் சாத்தியமான தோல்வியுடன் தொடர்புடையது. விநியோகம்விற்பனையாளர் வைத்திருக்கும் பத்திரங்கள் (குறிப்பாக பத்திரங்களுடன் ஊக பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்ளும் போது), அதாவது குறுகிய விற்பனையில்.

செயல்பாட்டு ஆபத்து - பத்திர சந்தையில் ஈடுபட்டுள்ள அமைப்புகளின் செயல்பாட்டில் மீறல்கள் காரணமாக எழுகிறது.

செயல்பாட்டில் உள்ள குறைபாடுகளால் செயல்பாட்டு ஆபத்து ஏற்படுகிறது வேலைசெயலாக்கத்திற்கான கணினி நெட்வொர்க்குகள் தகவல்பத்திரங்களுடன் தொடர்புடையது, தொழில்நுட்ப பணியாளர்களின் குறைந்த தகுதி, தொழில்நுட்பங்களை மீறுதல் போன்றவை.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டு நிர்வாகத்தின் அபாயத்தைக் குறைப்பதற்கான முறைகள்

ஒரு குறிப்பிட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் கலவை பல்வேறு இலக்குகளைத் தொடரலாம், எடுத்துக்காட்டாக, கொடுக்கப்பட்ட அளவிலான அபாயத்திற்கு அதிக வருவாயை வழங்குதல் அல்லது, கொடுக்கப்பட்ட அளவிலான வருமானத்திற்கு குறைந்த ஆபத்தை வழங்குதல்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

இருப்பினும், போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்கள் அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ நீண்ட கால முதலீடுகளில் ஈடுபட்டு, மிகப் பெரிய அளவிலான மூலதனத்தை நிர்வகிப்பதால், நமது பொருளாதாரத்தில், நிலையான வருமானத்தை நிலைநிறுத்தும்போது அபாயத்தைக் குறைப்பதே பெரும்பாலும் பணியாகும்.

பத்திர சந்தையில் அதிக அபாயங்கள், போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் தரத்தின் அடிப்படையில் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளருக்கு அதிக தேவைகள் வைக்கப்படுகின்றன. பத்திரச் சந்தை நிலையற்றதாக இருந்தால் இந்த சிக்கல் மிகவும் பொருத்தமானது. மேலாண்மை என்பது சில முறைகள் மற்றும் தொழில்நுட்ப திறன்களின் பல்வேறு வகையான பத்திரங்களின் தொகுப்பிற்கு பயன்பாட்டைக் குறிக்கிறது: ஆரம்பத்தில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதியைச் சேமிக்க; வருமானத்தின் அதிகபட்ச அளவை அடையுங்கள்; போர்ட்ஃபோலியோவின் முதலீட்டு நோக்குநிலையை உறுதிப்படுத்தவும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், செயல்முறைமேலாண்மை என்பது போர்ட்ஃபோலியோவின் முக்கிய முதலீட்டுத் தரத்தையும் அதன் உரிமையாளரின் நலன்களுடன் தொடர்புடைய பண்புகளையும் பராமரிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டு உத்திகளின் பார்வையில், பின்வரும் ஒழுங்குமுறையை உருவாக்கலாம். போர்ட்ஃபோலியோ வகையும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட முதலீட்டு மூலோபாயத்தின் வகைக்கு ஒத்திருக்கிறது: செயலில், சந்தை வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்துவதை அதிகப்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டது அல்லது செயலற்றது.

நிர்வாகத்தின் முதல் மற்றும் மிகவும் விலையுயர்ந்த, உழைப்பு மிகுந்த கூறுகளில் ஒன்று கண்காணிப்பு ஆகும், இது பங்குச் சந்தை, அதன் வளர்ச்சிப் போக்குகள், பங்குச் சந்தைத் துறைகள் மற்றும் பத்திரங்களின் முதலீட்டு குணங்கள் ஆகியவற்றின் தொடர்ச்சியான விரிவான பகுப்பாய்வு ஆகும். இந்த வகை போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு பொருத்தமான முதலீட்டு பண்புகளைக் கொண்ட பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதே கண்காணிப்பின் இறுதி இலக்கு. கண்காணிப்பு என்பது செயலில் மற்றும் செயலற்ற நிர்வாகத்தின் அடிப்படையாகும்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

ஆபத்தின் அளவைக் குறைக்க, இரண்டு மேலாண்மை முறைகள் பொதுவாக வேறுபடுகின்றன:

செயலில் மேலாண்மை;

செயலற்ற கட்டுப்பாடு.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் செயலில் உள்ள மாதிரி

ஆக்டிவ் மேனேஜ்மென்ட் என்பது பத்திரச் சந்தையின் நிலையான கண்காணிப்பு, மிகவும் பயனுள்ள பத்திரங்களை கையகப்படுத்துதல் மற்றும் குறைந்த மகசூல் தரும் பத்திரங்களை விரைவாக அகற்றுதல் ஆகியவற்றுடன் தொடர்புடைய நிர்வாகமாகும். இந்த வகை முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் கலவையில் மிகவும் விரைவான மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது.

செயலில் உள்ள மேலாண்மை மாதிரியானது, போர்ட்ஃபோலியோவின் முதலீட்டு நோக்கங்களைப் பூர்த்தி செய்யும் கருவிகளை கவனமாகக் கண்காணித்தல் மற்றும் உடனடியாகப் பெறுதல், அத்துடன் போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள பங்குக் கருவிகளின் கலவையில் விரைவான மாற்றம் ஆகியவை அடங்கும்.

உள்நாட்டுப் பங்குச் சந்தையானது மேற்கோள்களில் கூர்மையான மாற்றம், மாறும் செயல்முறைகள் மற்றும் அதிக அளவு ஆபத்து ஆகியவற்றால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது. இவை அனைத்தும் செயலில் உள்ள கண்காணிப்பு மாதிரி அதன் நிலைக்கு போதுமானது என்பதைக் கருத்தில் கொள்ள அனுமதிக்கிறது, இது போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தை திறம்பட செய்கிறது.

கண்காணிப்பு என்பது முதலீட்டு நிதிகளிலிருந்து சாத்தியமான வருமானத்தின் அளவைக் கணிப்பது மற்றும் பத்திரங்களுடன் செயல்பாடுகளை தீவிரப்படுத்துவதற்கான அடிப்படையாகும்.

மேலாளர்செயலில் உள்ள மேலாளர் சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட பத்திரங்களைக் கண்டுபிடித்து வாங்க முடியும் மற்றும் முடிந்தவரை விரைவாக குறைந்த விளைச்சல் தரும் சொத்துக்களை அகற்ற முடியும்.

அதே நேரத்தில், போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பு குறைவதையும் முதலீட்டு சொத்துக்களின் இழப்பையும் தடுப்பது முக்கியம், எனவே, "புதிய" போர்ட்ஃபோலியோவின் செலவு, லாபம், ஆபத்து மற்றும் பிற முதலீட்டு பண்புகளை ஒப்பிடுவது அவசியம் ( அதாவது, தற்போதுள்ள "பழைய" போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒத்த குணாதிசயங்களுடன், புதிதாக வாங்கிய பத்திரங்கள் மற்றும் குறைந்த மகசூல் தரும் பத்திரங்களை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். »போர்ட்ஃபோலியோ.

இந்த முறைக்கு குறிப்பிடத்தக்க நிதிச் செலவுகள் தேவைப்படுகின்றன, ஏனெனில் இது பத்திர சந்தையில் தகவல், பகுப்பாய்வு நிபுணர் மற்றும் வர்த்தக நடவடிக்கைகளுடன் தொடர்புடையது, இதில் நிபுணர் மதிப்பீடுகளின் பரந்த தளத்தைப் பயன்படுத்துவது மற்றும் சுயாதீனமான பகுப்பாய்வு நடத்துவது அவசியம். கணிப்புகள்பத்திர சந்தையின் நிலை மற்றும் ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரம்.

முதலீட்டுப் பத்திரங்களின் பெரிய போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்ட பெரிய வங்கிகள் அல்லது நிதி நிறுவனங்களால் மட்டுமே இதைப் பெற முடியும் மற்றும் தொழில்முறை மூலம் வருமானத்தை அதிகரிக்க முயல்கிறது. வேலைசந்தையில்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் செயலற்ற மாதிரி

செயலற்ற மேலாண்மை என்பது, நீண்ட காலத்திற்கு வடிவமைக்கப்பட்ட, முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட அளவிலான அபாயத்துடன் நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோக்களை உருவாக்குவதை உள்ளடக்குகிறது.

இத்தகைய அணுகுமுறை நல்ல தரமான பத்திரங்களுடன் நிறைவுற்ற சந்தையின் போதுமான செயல்திறனுடன் சாத்தியமாகும். போர்ட்ஃபோலியோவின் காலம் பங்குச் சந்தையில் செயல்முறைகளின் ஸ்திரத்தன்மையைக் குறிக்கிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

பணவீக்கத்தின் நிலைமைகளில், மற்றும், அதன் விளைவாக, இருப்பு, முக்கியமாக, குறுகிய கால பத்திரங்களுக்கான சந்தை, அத்துடன் நிலையற்றது இணைதல்பங்குச் சந்தை, இந்த அணுகுமுறை பயனற்றதாகத் தெரிகிறது: குறைந்த ஆபத்துள்ள பத்திரங்களைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ தொடர்பாக மட்டுமே செயலற்ற மேலாண்மை பயனுள்ளதாக இருக்கும், மேலும் உள்நாட்டு சந்தையில் அவற்றில் சில உள்ளன. போர்ட்ஃபோலியோ நீண்ட காலத்திற்கு மாறாத நிலையில் இருப்பதற்கு பத்திரங்கள் நீண்ட காலமாக இருக்க வேண்டும். செயலற்ற நிர்வாகத்தின் முக்கிய நன்மையை உணர இது உங்களை அனுமதிக்கும் - பொருட்களுக்கான குறைந்த அளவிலான மேல்நிலை செலவுகள். ரஷ்ய சந்தையின் சுறுசுறுப்பு போர்ட்ஃபோலியோவை குறைந்த விற்றுமுதல் பெற அனுமதிக்காது, ஏனெனில் வருமானம் மட்டுமல்ல, மதிப்பிலும் பெரும் இழப்பு உள்ளது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

ஒரு செயலற்ற மூலோபாயத்தின் ஒரு எடுத்துக்காட்டு, முதலீடுகளின் சமமான விநியோகம் ஆகும் பணம் பிரச்சினைகள்வெவ்வேறு அவசரம் ("படிக்கட்டுகளின்" முறை). போர்ட்ஃபோலியோ ஏணி முறையைப் பயன்படுத்துதல் மேலாளர்போர்ட்ஃபோலியோவின் இருப்பு காலம் முடியும் வரை முதிர்வு மூலம் விநியோகத்துடன் பல்வேறு முதிர்வுகளின் பத்திரங்களை வாங்குகிறது. பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோ என்பது பங்குச் சந்தையில் விற்கப்படும் மற்றும் வாங்கப்படும் ஒரு தயாரிப்பு என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும், எனவே, அதன் உருவாக்கம் மற்றும் நிர்வாகத்தின் செலவுகள் பற்றிய கேள்வி மிகவும் முக்கியமானது. எனவே, போர்ட்ஃபோலியோவின் அளவு கலவை பற்றிய கேள்வி குறிப்பாக முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது.

செயலற்ற மேலாண்மை என்பது முதலீட்டு இலாகாவை நிர்வகித்தல், இது பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கும் நீண்ட காலத்திற்கு அதைப் பாதுகாப்பதற்கும் வழிவகுக்கிறது.

போர்ட்ஃபோலியோவில் 8-20 வெவ்வேறு பத்திரங்கள் இருந்தால், ஆபத்து கணிசமாகக் குறைக்கப்படும், இருப்பினும் பத்திரங்களின் எண்ணிக்கையில் மேலும் அதிகரிப்பு அத்தகைய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தாது. பல்வகைப்படுத்தலுக்கு அவசியமான நிபந்தனை குறைந்த அளவிலான தொடர்பு (சிறந்தது - எதிர்மறை தொடர்பு) பத்திர மேற்கோள்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு இடையே. எடுத்துக்காட்டாக, RAO UES இல் பங்குகளை வாங்குதல் இரஷ்ய கூட்டமைப்பு” மற்றும் மொசெனெர்கோ, ஒரு பயனுள்ள பல்வகைப்படுத்தல் அல்ல, ஏனெனில் இந்த நிறுவனங்களின் பங்குகள் நெருங்கிய தொடர்புடையவை மற்றும் தோராயமாக அதே வழியில் செயல்படுகின்றன.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

"ரிஸ்க் ஹெட்ஜிங்" மூலம் ஆபத்தை குறைக்க ஒரு வழி உள்ளது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

இடர் தடுப்புஎதிர்கால பரிவர்த்தனைகளை செய்யும் போது, ​​விலை மற்றும் இலாப காப்பீட்டின் ஒரு வடிவமாகும் விற்பனையாளர்() ஒரே நேரத்தில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் தொடர்புடைய எண்ணிக்கையை வாங்குகிறது (விற்கிறது).

இடர் தடுப்புஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு பரிவர்த்தனை கலைக்கப்படும் நேரத்தில் சாத்தியமான இழப்புகளுக்கு எதிராக தங்களை காப்பீடு செய்வதற்கான வாய்ப்பை வணிகர்களுக்கு வழங்குகிறது, வணிக நடவடிக்கைகளின் நெகிழ்வுத்தன்மையையும் செயல்திறனையும் அதிகரிக்கிறது மற்றும் உண்மையான பொருட்களின் வர்த்தகத்திற்கான நிதி செலவுகளை குறைக்கிறது. இடர் குறைப்பு கட்சிகளின் ஆபத்தை குறைக்க அனுமதிக்கிறது: தயாரிப்பு விலைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் ஏற்படும் இழப்புகள் எதிர்காலத்தில் ஏற்படும் லாபங்களால் ஈடுசெய்யப்படுகின்றன.

Src="/படங்கள்/முதலீடுகள்/img1967872_hedzhirovanie_v_torgovle.png" style="அகலம்: 999px; உயரம்: 542px;" தலைப்பு="(!LANG:டிரேடிங் ஹெட்ஜிங்">!}

ரிஸ்க் ஹெட்ஜிங்கின் சாராம்சம் உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் உள்ளடக்கத்துடன் பொருளாதார ரீதியாக தொடர்புடைய எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அல்லது விருப்பங்களை (ஒரு கால நிலையைத் திறப்பது) வாங்குவதாகும். இந்தச் சந்தர்ப்பத்தில், எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுடனான செயல்பாடுகளிலிருந்து கிடைக்கும் லாபம், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ பத்திரங்களின் விலை வீழ்ச்சியினால் ஏற்படும் இழப்புகளை முழுமையாகவோ அல்லது பகுதியாகவோ ஈடுகட்ட வேண்டும்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

போர்ட்ஃபோலியோ ரிஸ்க் ஹெட்ஜிங்கின் முறைகளில் ஒன்று, அதே சந்தையில் இருக்கும் முதலீடுகளுக்கு எதிரான விளைச்சலுடன் நிதியியல் கருவிகளை (சொத்துக்கள்) கையகப்படுத்துவதாகும். ஃப்யூச்சர்ஸ் எக்ஸ்சேஞ்சில் நிதிக் கருவிகளின் அபாயத்தைக் கட்டுப்படுத்துவதற்கான ஒரு சிறந்த உதாரணம், ஃபார்வர்ட் ஃபியூச்சர்ஸ் மற்றும் ஆப்ஷன்ஸ் ஒப்பந்தங்களை கையகப்படுத்துவதாகும். நாணயத்தின் மீது பங்குச் சந்தைஇது போல் தெரிகிறது. முதலீட்டாளர் இருந்தால் நாணயவிற்பனைக்கு, பின்னர் கிடைக்கக்கூடிய நாணயத்தின் ஒரு பகுதியை மிகவும் சாதகமான விகிதத்தில் விற்பனை செய்வது, அதன் விலை வீழ்ச்சியடையும் போது அதை மேலும் கையகப்படுத்துவதன் மூலம் மேற்கொள்ளப்படுகிறது, அல்லது கூடுதல் நாணயம் குறைந்த விலையில் வாங்கப்படுகிறது, அதன் மேலும் அதிக விலைக்கு விற்கப்படுகிறது. விலை. ரிஸ்க் ஹெட்ஜிங் எப்போதும் செலவுகளுடன் தொடர்புடையது, ஏனெனில் அபாயங்களைக் குறைக்க கூடுதல் முதலீடுகள் செய்யப்பட வேண்டும்.

சர்வதேச போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு

போர்ட்ஃபோலியோ வெளிநாட்டு முதலீடு என்பது முதலீட்டாளர்களின் நிதிகளை மிகவும் இலாபகரமான நிறுவனங்களின் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதாகும், அத்துடன் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளில் அதிகபட்ச வருவாயைப் பெறுவதற்காக மாநில மற்றும் உள்ளூர் அதிகாரிகளால் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

ஒரு வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர் ஒரு நிறுவனத்தின் நிர்வாகத்தில் தீவிரமாக பங்கேற்கவில்லை, நிறுவனத்துடன் "வெளிப்புற பார்வையாளர்" நிலையை எடுக்கிறார் - முதலீட்டின் பொருள் மற்றும், ஒரு விதியாக, அதன் நிர்வாகத்தில் தலையிடாது, பெறுவதில் திருப்தி அடைகிறார். ஈவுத்தொகை.

சர்வதேச போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டை செயல்படுத்துவதற்கான முக்கிய நோக்கம் அந்த நாட்டில் முதலீடு செய்ய விரும்புவதாகும், இது ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அளவிலான அபாயத்திற்கு அதிகபட்ச லாபத்தைக் கொண்டுவரும். சில நேரங்களில் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் பணவீக்கத்திலிருந்து நிதிகளைப் பாதுகாப்பதற்கும் ஊக வருமானத்தைப் பெறுவதற்கும் ஒரு வழிமுறையாகக் கருதப்படுகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளரின் குறிக்கோள், அதிக வருவாய் விகிதத்தைப் பெறுவதும், அபாயத்தைத் தடுப்பதன் மூலம் ஆபத்தைக் குறைப்பதும் ஆகும். இதனால், இந்த முதலீட்டைக் கொண்டு புதிய சொத்துக்கள் உருவாக்கப்படுவதில்லை. இருப்பினும், போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு நிறுவனத்தில் திரட்டப்பட்ட மூலதனத்தின் அளவை அதிகரிக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது.

இத்தகைய முதலீடுகள் பெரும்பாலும் தனியார் தொழில் முனைவோர் மூலதனத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, இருப்பினும் அரசாங்கங்கள் வெளிநாட்டுப் பத்திரங்களை வாங்குவது அசாதாரணமானது அல்ல.

90% க்கும் அதிகமான வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் வளர்ந்த நாடுகளுக்கு இடையே செய்யப்படுகின்றன மற்றும் நேரடி முதலீட்டை விட கணிசமாக முன்னேறும் விகிதத்தில் வளர்ந்து வருகின்றன. வளரும் நாடுகளால் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் வெளியேறுவது மிகவும் நிலையற்றது, மேலும் சில ஆண்டுகளில் வளரும் நாடுகளில் இருந்து போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளின் நிகர வெளியேற்றம் கூட இருந்தது. சர்வதேச நிறுவனங்களும் வெளிநாட்டுப் பத்திரங்களைப் பெறுவதில் தீவிரமாக ஈடுபட்டுள்ளன.

வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளில் இடைத்தரகர்கள் முக்கியமாக முதலீட்டு வங்கிகள் ஆகும், இதன் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் மற்றொரு நாட்டின் தேசிய சந்தைக்கு அணுகலைப் பெறுகின்றனர்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

சர்வதேச நேரடி முதலீட்டு சந்தையின் அளவின் அடிப்படையில் சர்வதேச போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டு சந்தை மிகவும் பெரியது. இருப்பினும், வளர்ந்த நாடுகளில் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளுக்கான மொத்த உள்நாட்டு சந்தையை விட இது மிகவும் குறைவு.

எனவே, வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் என்பது முதலீட்டுப் பொருளின் மீது உண்மையான கட்டுப்பாட்டை முதலீட்டாளருக்கு வழங்காத வெளிநாட்டுப் பத்திரங்களில் மூலதன முதலீடுகள் ஆகும். இந்த பத்திரங்கள் பங்கு பத்திரங்களாக இருக்கலாம், அவற்றின் உரிமையாளரின் சொத்து உரிமையை சான்றளிக்கும் அல்லது கடன் பத்திரங்கள், கடன் உறவை சான்றளிக்கும். போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டிற்கான முக்கிய காரணம், அந்த நாட்டில் மூலதனத்தை வைக்க விரும்புவது மற்றும் அத்தகைய பத்திரங்களில் அது ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அளவிலான அபாயத்துடன் அதிகபட்ச லாபத்தை கொண்டு வரும்.

சர்வதேச போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு, பேலன்ஸ் ஆஃப் பேமென்ட்களில் காட்டப்படுவதால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது. அவை முதலீடுகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளன:

பங்கு பத்திரங்களில் - சந்தையில் புழக்கத்தில் இருக்கும் ஒரு பண ஆவணம், இந்த ஆவணத்தை வழங்கிய நபர் தொடர்பாக ஆவணத்தின் உரிமையாளரின் சொத்து உரிமையை சான்றளிக்கிறது;

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

கடன் பத்திரங்கள் - சந்தையில் புழக்கத்தில் இருக்கும் ஒரு பண ஆவணம், இந்த ஆவணத்தை வழங்கிய நபர் தொடர்பாக ஆவணத்தின் உரிமையாளரின் கடனின் உறவை சான்றளிக்கிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

சமபங்கு பாதுகாப்பு

எனவே, பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களில் முதலீடுகளின் சர்வதேச பல்வகைப்படுத்தல், பல அனுபவ ஆய்வுகள் மூலம் நிரூபிக்கப்பட்டதைப் போல, அதே நேரத்தில் இரண்டையும் விட சிறந்த ஆபத்து-வெகுமதி விகிதத்தை வழங்குகிறது. முதலீட்டாளர் அதிக ரிஸ்க் எடுக்கிறார். அதே நேரத்தில், அதிக ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயைப் பெறுவதற்கு உகந்த போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதில் பெரும் வாய்ப்புகள் உள்ளன.

இன்றைய உலகில், சர்வதேச மூலதனப் பாய்ச்சலுக்கான தடைகள் குறைக்கப்படுகின்றன (அல்லது அகற்றப்பட்டாலும், உள்ளதைப் போல வளர்ந்த நாடுகள்), மற்றும் சமீபத்திய தகவல் தொடர்பு மற்றும் செயலாக்க தொழில்நுட்பங்கள் தகவல்கள்வெளிநாட்டுப் பத்திரங்கள் பற்றிய குறைந்த விலைத் தகவலை வழங்குதல், சர்வதேச முதலீடு வருமானம் ஈட்டுதல் மற்றும் நிதி அபாயங்களை நிர்வகித்தல் ஆகிய இரண்டிற்கும் அதிக ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளது. செயலற்ற சர்வதேச போர்ட்ஃபோலியோக்கள் (உலகின் பல முன்னணி நிதி வெளியீடுகளால் வெளியிடப்பட்ட சந்தை மூலதன எடையை அடிப்படையாகக் கொண்டது) இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை மேம்படுத்துகிறது, ஆனால் ஒரு உகந்த போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான செயலில் உள்ள உத்தியானது தொழில்முறை முதலீட்டாளருக்கு அதிக வாய்ப்பை வழங்கும். பிந்தைய வழக்கில், முதலீட்டு உத்தியானது உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டு முதலீட்டின் போர்ட்ஃபோலியோ விகிதங்களை எதிர்பார்க்கும் நன்மைகள் மற்றும் அவற்றின் அடிப்படையில் அடிப்படையாகக் கொண்டது தொடர்புகள்பகிரப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவுடன்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

கடன் பத்திரங்கள்

கடன் பத்திரங்கள் - சந்தையில் புழக்கத்தில் இருக்கும் ஒரு பண ஆவணம், இந்த ஆவணத்தை வழங்கிய நபருடன் தொடர்புடைய ஆவணத்தின் உரிமையாளரின் கடன் விகிதத்தை சான்றளிக்கிறது. கடன் பத்திரங்கள் பின்வரும் வடிவத்தை எடுக்கலாம்:

பத்திரங்கள், உறுதிமொழிக் குறிப்புகள், உறுதிமொழிக் குறிப்புகள் - உத்திரவாதப்படுத்தப்பட்ட நிலையான பண அணுகுமுறை அல்லது ஒப்பந்தத்தால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட மாறி பண வருமானத்திற்கு அவற்றின் வைத்திருப்பவருக்கு நிபந்தனையற்ற உரிமையை வழங்கும் பணவியல் கருவிகள்;

பணச் சந்தை கருவிகள் - ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட நிலையான பண வருமானத்திற்கான நிபந்தனையற்ற உரிமையை வைத்திருப்பவருக்கு வழங்கும் பணவியல் கருவிகள். இந்த கருவிகள் சந்தையில் தள்ளுபடியில் விற்கப்படுகின்றன, அதன் அளவு அளவைப் பொறுத்தது வட்டி விகிதம்மற்றும் முதிர்ச்சிக்கு மீதமுள்ள நேரம். கருவூல பில்கள், வைப்புச் சான்றிதழ்கள், வங்கியாளரின் ஏற்புகள் போன்றவை இதில் அடங்கும்.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

நிதி வழித்தோன்றல்கள் - முதன்மைப் பத்திரங்களை விற்க அல்லது வாங்க உரிமையாளரின் உரிமையைப் பூர்த்தி செய்யும் சந்தை விலையைக் கொண்ட டெரிவேட்டிவ் பணவியல் கருவிகள். அவற்றில் விருப்பங்கள், எதிர்காலங்கள், வாரண்டுகள், இடமாற்றுகள்.

Src="/படங்கள்/முதலீடுகள்/img1968321_torgi_fyuchersami.png" style="அகலம்: 999px; உயரம்: 644px;" தலைப்பு="(!LANG:எதிர்கால வர்த்தகம்">!}

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் சர்வதேச இயக்கத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான நோக்கங்களுக்காக பணம் இருப்புபின்வரும் வரையறைகள் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டன:

குறிப்பு / IOU - ஒரு குறுகிய கால பணவியல் கருவி (3-6 மாதங்கள்), வெளியிடப்பட்டது கடன் கொடுத்தவர்ஒரு வங்கியுடனான ஒப்பந்தத்தின் கீழ் உங்கள் பெயரில் சந்தையில் அதன் இடம் மற்றும் விற்கப்படாத நோட்டுகளை வாங்குதல், இருப்பு கடன்களை வழங்குதல்;

- விருப்பம்- ஒரு ஒப்பந்தம் வழங்குதல் வாங்குபவர்ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பு அல்லது பொருளை ஒரு நிலையான விலையில் வாங்க அல்லது விற்க உரிமை. வாங்குபவர்அவருக்கு பிரீமியம் செலுத்துகிறது விற்பனையாளர்மேலே உள்ள உரிமையைப் பயன்படுத்துவதற்கான அவரது கடமைக்கு ஈடாக;

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

அதே நேரத்தில், சிறிய மற்றும் நடுத்தர அளவிலான ரஷ்ய நிறுவனங்களில் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளின் பங்கு மிகவும் குறைவாக உள்ளது. இது போன்ற நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதால் ஏற்படும் அபாயங்கள் அதிகம் என்பதால், வெளிநாட்டு முதலீட்டை ஈர்ப்பதில் சிரமம் ஏற்படுகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டை ஈர்ப்பது ரஷ்ய பொருளாதாரத்திற்கு மிக முக்கியமான பணியாகும். வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்களின் நிதி உதவியுடன், பின்வரும் பொருளாதார சிக்கல்களைத் தீர்க்க முடியும்:

வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்களிடையே ரஷ்ய கூட்டு-பங்கு நிறுவனங்களின் பங்குகளை வைப்பதன் மூலம் நீண்டகால வளர்ச்சியின் நோக்கத்திற்காக ரஷ்ய நிறுவனங்களின் பங்கு மூலதனத்தை நிரப்புதல்;

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்களிடையே ரஷ்ய வழங்குநர்களின் கடன் பத்திரங்களை வைப்பதன் மூலம் குறிப்பிட்ட திட்டங்களை செயல்படுத்துவதற்காக ரஷ்ய நிறுவனங்களால் கடன் வாங்கிய நிதிகளின் குவிப்பு;

வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களிடையே தொடர்புடைய அதிகாரிகளால் வழங்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்களை வைப்பதன் மூலம் ரஷ்யாவின் தொகுதி நிறுவனங்களின் கூட்டாட்சி மற்றும் உள்ளூர் வரவு செலவுத் திட்டங்களை நிரப்புதல் அதிகாரிகள்;

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

ரஷ்யாவின் வெளிநாட்டுக் கடனை அரசாங்கக் கடனாக மாற்றுவதன் மூலம் திறம்பட மறுசீரமைப்பு செய்தல். வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களிடையே அவற்றின் அடுத்தடுத்த இடமாற்றத்துடன் பத்திரங்கள்.

ரஷ்ய கூட்டமைப்பிற்கு ஈர்க்கப்பட்ட வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளின் முக்கிய ஓட்டங்கள்:

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

ரஷ்ய மற்றும் வெளிநாட்டு பங்குச் சந்தைகளில் சுதந்திரமாக புழக்கத்தில் இருக்கும் ரஷ்ய கூட்டு-பங்கு நிறுவனங்களின் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களில் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்களின் முதலீடுகள்;

ரஷ்யாவின் வெளி மற்றும் உள் கடன் கடமைகளில் வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்களின் முதலீடுகள், அத்துடன் கூட்டமைப்பிற்கு உட்பட்டவர்களால் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்கள்;

ரியல் எஸ்டேட்டில் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

முதலீட்டு இலக்குகளின் உகந்த சாதனையின் சிக்கல்கள்

ரஷ்ய சந்தை இன்னும் எதிர்மறை அம்சங்களால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது, இது போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் கொள்கைகளைப் பயன்படுத்துவதைத் தடுக்கிறது, இது ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிற்கு இந்த சிக்கல்களில் சந்தை நிறுவனங்களின் ஆர்வத்தைத் தடுக்கிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

முதலாவதாக, பெரும்பாலான நிதிக் கருவிகளுக்கு சாதாரண புள்ளிவிவரத் தொடரைப் பராமரிப்பது சாத்தியமற்றது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும், அதாவது, வரலாற்றுப் பற்றாக்குறை புள்ளியியல்அடிப்படை, இது நவீன ரஷ்ய நிலைமைகளில் கிளாசிக்கல் மேற்கத்திய முறைகளைப் பயன்படுத்த முடியாததற்கு வழிவகுக்கிறது, மேலும் உண்மையில் எந்தவொரு கண்டிப்பான அளவு பகுப்பாய்வு மற்றும் முன்கணிப்பு முறைகள்.

பொது இயல்பின் அடுத்த பிரச்சனை உள் பிரச்சனை அமைப்புகள்போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தில் ஈடுபட்டுள்ள கட்டமைப்புகள். எங்கள் வாடிக்கையாளர்களுடனான தொடர்பு அனுபவம், குறிப்பாக பிராந்தியமானது, பல பெரிய வங்கிகளில் கூட, அவர்களின் சொந்த போர்ட்ஃபோலியோவின் தற்போதைய கண்காணிப்பின் சிக்கல் (நிர்வாகத்தைக் குறிப்பிடவில்லை) இன்னும் தீர்க்கப்படவில்லை. இத்தகைய நிலைமைகளின் கீழ், ஒட்டுமொத்த வங்கியின் வளர்ச்சிக்கு அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ நீண்ட கால திட்டமிடல் பற்றி பேச முடியாது.

பல வங்கிகளில் சமீபத்தில் துறைகள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டுத் துறைகள் கூட உருவாக்கப்பட்டன என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும், இருப்பினும், இது இன்னும் விதிமுறையாக மாறவில்லை, இதன் விளைவாக, வங்கிகளின் தனிப்பட்ட பிரிவுகள் பொதுவான கருத்தை உணரவில்லை, இது தயக்கத்திற்கு வழிவகுக்கிறது. , மற்றும் சில சந்தர்ப்பங்களில் சொத்துக்களின் போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் இரண்டையும் திறம்பட நிர்வகிக்கும் திறனை இழக்க நேரிடும் பொறுப்புகள்வங்கி மற்றும் வாடிக்கையாளர் போர்ட்ஃபோலியோ.

முன்கணிப்பு மற்றும் பகுப்பாய்வின் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட அளவைப் பொருட்படுத்தாமல், ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும் பணியை அமைப்பதற்காக, ஒவ்வொரு நிதிச் சந்தை கருவியின் அளவுருக்களையும் தனித்தனியாகவும், முழு போர்ட்ஃபோலியோவையும் தெளிவாக விவரிக்க வேண்டும் (அதாவது, துல்லியமான வரையறை சில வகையான நிதி சொத்துக்களின் லாபம் மற்றும் நம்பகத்தன்மை போன்ற கருத்துக்கள், அத்துடன் ஒரு குறிப்பிட்ட அறிகுறி, இந்த அளவுருக்களின் அடிப்படையில் முழு போர்ட்ஃபோலியோவின் லாபம் மற்றும் நம்பகத்தன்மையை எவ்வாறு கணக்கிடுவது). எனவே, லாபம் மற்றும் நம்பகத்தன்மையின் வரையறையை வழங்குவதும், எதிர்காலத்தில் அவற்றின் இயக்கவியலைக் கணிப்பதும் அவசியம்.

இந்த வழக்கில், இரண்டு அணுகுமுறைகள் சாத்தியம்: ஹூரிஸ்டிக் - தோராயமான அடிப்படையில் முன்னறிவிப்புஒவ்வொரு வகை சொத்தின் இயக்கவியல் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ கட்டமைப்பின் பகுப்பாய்வு, மற்றும் புள்ளியியல்- ஒவ்வொரு கருவியின் லாபத்தின் நிகழ்தகவு விநியோகத்தின் கட்டுமானத்தின் அடிப்படையில் தனித்தனியாக மற்றும் முழு போர்ட்ஃபோலியோவும்.

இரண்டாவது அணுகுமுறை, ஆபத்து மற்றும் வருவாய் பற்றிய கருத்துக்களை முன்னறிவித்தல் மற்றும் முறைப்படுத்துவதில் உள்ள சிக்கலை நடைமுறையில் தீர்க்கிறது, இருப்பினும், முன்னறிவிப்பின் யதார்த்தத்தின் அளவு மற்றும் நிகழ்தகவு விநியோகத்தை தொகுக்கும்போது பிழையின் நிகழ்தகவு ஆகியவை தகவலின் புள்ளிவிவர முழுமையைப் பொறுத்தது. மேக்ரோ அளவுருக்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு சந்தையின் வெளிப்பாடு.

போர்ட்ஃபோலியோவின் முறையான அளவுருக்கள் மற்றும் அதன் கூறுகளை விவரித்த பிறகு, கிளையன்ட் மற்றும் ஆலோசகரால் அமைக்கப்படும் உள்ளீட்டு அளவுருக்களால் தீர்மானிக்கப்படும் போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கத்தின் அனைத்து சாத்தியமான மாதிரிகளையும் விவரிக்க வேண்டியது அவசியம்.

பயன்படுத்தப்படும் மாதிரிகள் கிளையண்டின் சிக்கல் அறிக்கையைப் பொறுத்து பல்வேறு மாற்றங்களைக் கொண்டிருக்கலாம். வாடிக்கையாளர் கால மற்றும் நிரந்தர போர்ட்ஃபோலியோ இரண்டையும் உருவாக்க முடியும்.

டேர்ம் வகை பத்திரங்கள், அவற்றின் பெயரிலிருந்து நீங்கள் யூகிக்கக்கூடியபடி, ஒரு குறிப்பிட்ட கால செல்லுபடியாகும் அல்லது பொருளாதார வல்லுநர்கள் சொல்வது போல், "வாழ்நாள் முழுவதும்", அதன் வகையைப் பொறுத்து ஈவுத்தொகை செலுத்தப்படும் அல்லது பாதுகாப்பு ரத்து செய்யப்படும். அதே நேரத்தில், அவசர ஆவணங்கள் மூன்று கிளையினங்களால் வேறுபடுகின்றன: குறுகிய கால, நடுத்தர கால மற்றும் நீண்ட கால. குறுகிய காலப் பத்திரங்கள் ஒரு வகைப் பத்திரங்களாகும், இதன் செல்லுபடியாகும் காலம் 1 வருடத்திற்கு மட்டுமே. நடுத்தர கால "வாழ்நாள்" ஐந்து அல்லது பத்து ஆண்டுகள், மற்றும் நீண்ட கால - சுமார் 20 முதல் 30 ஆண்டுகள்.

நிரந்தரப் பத்திரங்கள் மிகவும் பொதுவான வகைப் பத்திரங்களாகும், அவை பாரம்பரியமாக ஆவணப்பட "காகித" வடிவத்தில் உள்ளன. நிரந்தர பத்திரங்களுக்கு அவற்றின் புழக்கத்தின் காலத்திற்கு எந்த கட்டுப்பாடுகளும் இல்லை, ஏனெனில் இது எதனாலும் கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை. இந்த பத்திரங்கள் "எப்போதும்" அல்லது அவை திருப்பிச் செலுத்தப்படும் வரை இருக்கும். அதே நேரத்தில், வழங்கும்போது திருப்பிச் செலுத்தும் காலமும் கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை.

அதே நேரத்தில், உலகெங்கிலும் உள்ள பொருளாதாரத்தின் வளர்ச்சியானது, நிரந்தரப் பத்திரங்கள் கூட ஆவணமற்ற வடிவத்தில், அதாவது உரிமையாளர்களின் பதிவேடு வடிவத்தில் வழங்கப்படத் தொடங்கியது. அத்தகைய முடிவு சில நேரங்களில் பத்திரங்களின் புழக்கத்தின் மீதான கட்டுப்பாட்டு அமைப்பை பெரிதும் எளிதாக்குகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோவை நிரப்பலாம் அல்லது திரும்பப் பெறலாம்.

போர்ட்ஃபோலியோவை நிரப்புவது ஏற்கனவே இருக்கும் கட்டமைப்பிற்குள் ஒரு வாய்ப்பாக புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது ஒப்பந்தங்கள்ஆரம்பத்தில் முதலீடு செய்யப்பட்ட மொத்த பண விநியோகத்தின் அதிகரிப்பின் விளைவாக இல்லாத வெளிப்புற ஆதாரங்களின் இழப்பில் போர்ட்ஃபோலியோவின் பண மதிப்பை அதிகரிக்கவும்.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை திரும்பப் பெறுதல் என்பது, தற்போதைய ஒப்பந்தத்தின் கட்டமைப்பிற்குள், போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து நிதியின் ஒரு பகுதியை திரும்பப் பெறுவதற்கான ஒரு வாய்ப்பாகும். நிரப்புதல் மற்றும் திரும்பப் பெறுதல் வழக்கமான அல்லது ஒழுங்கற்றதாக இருக்கலாம். கட்சிகளால் அங்கீகரிக்கப்பட்ட கூடுதல் நிதியைப் பெறுவதற்கான அட்டவணை இருந்தால், போர்ட்ஃபோலியோ நிரப்புதல் வழக்கமானது. வாடிக்கையாளர்-குறிப்பிட்ட இடர் வரம்புகளால் மாதிரி மாற்றங்களையும் தீர்மானிக்க முடியும்.

போர்ட்ஃபோலியோவின் பணப்புழக்கத்தின் மீதான கட்டுப்பாட்டை அறிமுகப்படுத்துவதும் பொருத்தமானது (வாடிக்கையாளருக்கு ஒப்பந்தத்தில் எதிர்பாராத தேவை ஏற்பட்டால், முழு போர்ட்ஃபோலியோவையும் அவசரமாக கலைக்க வேண்டும்). பணப்புழக்க நிலை என்பது முடிக்க வேண்டிய நாட்களின் எண்ணிக்கையாக வரையறுக்கப்படுகிறது மாற்றங்கள்போர்ட்ஃபோலியோவின் அனைத்து சொத்துக்களையும் பணமாக மாற்றி வாடிக்கையாளரின் கணக்கிற்கு மாற்றவும்.

சிக்கல்களின் அடுத்த தொகுதி நேரடியாக தேர்வுமுறை சிக்கல்களின் தீர்வுடன் தொடர்புடையது. போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கும் நடைமுறையில் முக்கிய தேர்வுமுறை அளவுகோலைத் தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம். ஒரு விதியாக, லாபம் மற்றும் ஆபத்து (அல்லது பல வகையான அபாயங்கள்) மட்டுமே புறநிலை செயல்பாடுகளாக (அளவுகோல்கள்) செயல்பட முடியும், மேலும் மற்ற அனைத்து அளவுருக்கள் கட்டுப்பாடுகளாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும் போது, ​​தேர்வுமுறை சிக்கலின் மூன்று முக்கிய சூத்திரங்கள் உள்ளன:

போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு ஆகும்

- புறநிலை செயல்பாடு - லாபம் (மீதமுள்ள - கட்டுப்பாடுகளில்);

- புறநிலை செயல்பாடு - நம்பகத்தன்மை (மீதமுள்ள - வரம்புகளில்);

- "நம்பகத்தன்மை-லாபத்தன்மை" அளவுருக்கள் அடிப்படையில் இரு பரிமாண உகப்பாக்கம், அதைத் தொடர்ந்து தீர்வுகளின் உகந்த தொகுப்பின் ஆய்வு.

ஒரு அளவுகோலின் மதிப்பில் ஒரு சிறிய குறைவு மற்றொன்றின் மதிப்பில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்புக்கு தியாகம் செய்யப்படலாம் (ஒரு பரிமாண தேர்வுமுறையுடன், இந்த வகையான சாத்தியம் இல்லை). இயற்கையாகவே, பல பரிமாண உகப்பாக்கத்திற்கு மிகவும் சிக்கலான கணித கருவியைப் பயன்படுத்த வேண்டும், ஆனால் தேர்வுமுறை சிக்கல்களைத் தீர்ப்பதற்கான கணித முறைகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் சிக்கல் ஒரு சிறப்பு விவாதத்திற்கான தலைப்பு.

ஆதாரங்கள் மற்றும் இணைப்புகள்

en.wikipedia.org - விக்கிபீடியா, தி ஃப்ரீ என்சைக்ளோபீடியா

finic.ru - நிதி மற்றும் கடன்கள்

சட்ட கலைக்களஞ்சியம் மோர், V. R. Evstigneev. வளர்ந்த (அமெரிக்கன்) மற்றும் வளரும் உள்நாட்டுப் பங்குச் சந்தையில் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்களின் பல்வேறு உத்திகளை மோனோகிராஃப் ஆராய்கிறது. வளர்ச்சியின் பிரத்தியேகங்களை ஆசிரியர் காட்டுகிறார் ...