முதலீட்டு வங்கிகள், முதலீட்டு வங்கி என்றால் என்ன? முதலீட்டு வங்கி நடவடிக்கைகளின் வகைகள்

மூலதனச் சந்தையில் செயல்படும் முக்கியமான நிறுவனங்கள் முதலீட்டு வங்கிகள். அவற்றின் பங்கை மிகைப்படுத்தி மதிப்பிடுவது கடினம்; இத்தகைய வங்கிகளும் அவற்றின் சங்கங்களும் பெரும்பாலும் பெரிய திட்டங்கள் மற்றும் பெரிய நாடுகடந்த நிறுவனங்களுக்கு நிதியளிக்கும் ஒரே ஆதாரமாக உள்ளன.

முதலீட்டு வங்கி என்றால் என்ன? ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் ஒரு சாதாரண குடிமகனின் பார்வையில், வங்கி என்பது ஒரு நிதி நிறுவனமாகும், அங்கு நீங்கள் ஒரு வைப்புத்தொகையை வைக்கலாம், கடன் வாங்கலாம், ஒரு வகுப்புவாத குடியிருப்பை செலுத்தலாம். ஆனால் வங்கிகள் பிற செயல்பாடுகளையும் செய்கின்றன (பார்க்க), மேலும் உலகளாவிய, இது மாநிலத்தின் பொருளாதாரத்தின் வளர்ச்சியில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.

வங்கிகள் வெவ்வேறு செயல்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளன. வங்கியின் முதலீட்டுச் செயல்பாடுகள் என்பது லாபம் ஈட்டும் நோக்கத்திற்காக அதன் சொந்த அல்லது தற்காலிகமாக கடன் வாங்கிய நிதியின் முதலீடுகள் ஆகும். வங்கிகள் கடன்களை வழங்குவதன் மூலம் மட்டும் சம்பாதிக்க முடியாது. பல்வேறு நிதிக் கருவிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் மூலதனத்தை திறம்பட நிர்வகிப்பதே அவர்களின் பணி.

முதலீட்டு வங்கிகள் பின்வரும் நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்ளலாம்:

• பகுப்பாய்வு செயல்பாடு;
• நிறுவனம் கையகப்படுத்துதல் மற்றும் இணைத்தல்;
• பத்திரங்களில் வர்த்தகம்;
• தரகு சேவைகள்;
• சந்தை தயாரிப்பாளர் சேவைகள்.

முதலீட்டு வங்கி என்பது முதலீட்டு நடவடிக்கைகளில் நிபுணத்துவம் பெற்ற ஒரு வங்கியாகும். இது அதன் முக்கிய செயல்பாடு. இப்போதெல்லாம், பெரும்பாலான வங்கிகள் முதலீட்டு வங்கிகளாக தனித்து நிற்கவில்லை. அவர்கள் இந்த வகையான செயல்பாட்டை மற்றவர்களுடன் சமமான அடிப்படையில் செய்கிறார்கள்.

முதலீட்டு வங்கி என்றால் என்ன? முதல் முதலீட்டு வங்கிகள் 20 ஆம் நூற்றாண்டின் தொடக்கத்தில் அமெரிக்காவில் தோன்றின. பத்திரங்கள் மற்றும் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளுடன் பணியாற்றுவதில் நிபுணத்துவம் பெற்ற வங்கிகளை பிரிக்க நாட்டின் தலைமை முடிவு செய்தது.

அந்த நேரத்தில் அமெரிக்காவின் நெருக்கடி உச்சத்தை எட்டியது, பல வங்கிகள் பத்திரங்களில் திரட்டப்பட்ட நிதியை முதலீடு செய்ததன் காரணமாகவும் நடந்தது, மேலும் இது மிகவும் ஆபத்தான வணிகமாகும். நிதி அமைப்பின் சரிவைத் தவிர்க்க, பிரிக்க முடிவு செய்யப்பட்டது. வணிக வங்கிகளும் முதலீட்டு வங்கிகளும் இப்படித்தான் தோன்றின.

முதலீட்டு வங்கிகளின் செயல்பாடுகள்

முதலீட்டிற்கான ஆதாரங்களின் முக்கிய ஆதாரம் தனிநபர்கள் மற்றும் சட்ட நிறுவனங்கள் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளுக்காக வங்கியிடம் ஒப்படைக்கும் நிதிகள் ஆகும். அதே நேரத்தில், வழங்குபவர்களுக்கும் சில சேவைகள் (தரகு, ஆலோசனை, மத்தியஸ்தம்) தேவை.

வங்கி நம்பகமான ஒரு நிறுவனம், ஏனெனில் முதலீட்டு வங்கிகள் மூலம் மேற்கொள்ளப்படும் பரிவர்த்தனைகள் பாதுகாப்பான பரிவர்த்தனைகள், எனவே பெரும்பாலான வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் சார்பாக வங்கியை நம்புகிறார்கள்.

ஒரு முதலீட்டு வங்கியாளர் என்பது தொழில்முறை பயிற்சி பெற்ற மேலாளர், அவர் பகுப்பாய்வு வேலை மற்றும் பத்திர வர்த்தகம் செய்கிறார். பொதுவாக, வங்கிகள் ஒரு கிளை வலையமைப்பைக் கொண்டுள்ளன, அவை பிராந்தியங்கள் உட்பட செயல்பாட்டுப் பணிகளைச் செய்ய அனுமதிக்கின்றன. மற்ற முதலீட்டு சங்கங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் இது அவர்களின் போட்டி நன்மையாகும்.

சில வங்கிகள் சிண்டிகேட்டுகளில் ஒன்றுபட்டுள்ளன. எனவே, ஒவ்வொரு நபரும் பங்கேற்க முடியாத திட்டங்களில் பங்கேற்க அவர்கள் தங்கள் வளங்களைத் திரட்டுகிறார்கள். இது பெரிய அளவிலான சர்வதேச திட்டங்களுக்கு நிதியளிப்பது, மாநிலங்களுக்கான கடன்கள் மற்றும் பல.

இத்தகைய முதலீடுகள் பெரும்பாலும் நீண்ட கால மற்றும் அதிக நம்பகத்தன்மை கொண்டவை, எனவே அவை வங்கிகளுக்கு கவர்ச்சிகரமானவை; அவர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு வருமானம் ஈட்ட முடியும், குறிப்பாக ஆபத்து இல்லை.

ரஷ்ய கூட்டமைப்பில் முதலீட்டு வங்கிகள்

முதலீட்டு வங்கி என்றால் என்ன? ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் சட்டத்தில் தெளிவான வரையறை இல்லை, அதன்படி, வணிக மற்றும் முதலீட்டில் எந்தப் பிரிவும் இல்லை. அனைத்து வங்கிகளும் உலகளாவியவை மற்றும் தகுந்த அனுமதிகள் இருந்தால் அவை செயல்பட முடியும்.

ரஷ்யாவில் பத்திர சந்தை கடந்த நூற்றாண்டின் 90 களில் உருவானது. அதன் வளர்ச்சி மெதுவாக இருந்தது, இது மக்கள்தொகையின் குறைந்த நிதி கல்வியறிவு மற்றும் 1998 நிதி நெருக்கடியின் வாசலில் மோசமடைந்தது.

இருப்பினும், காலப்போக்கில், ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் பங்குச் சந்தைகள் புத்துயிர் பெறத் தொடங்கின, வணிகம் படிப்படியாக அதன் காலில் திரும்பியது. நாட்டின் திறன் மிகப்பெரியது, வளங்களின் பற்றாக்குறை மட்டுமே இருந்தது, ஆனால் பத்திர சந்தையின் வளர்ச்சி மற்றும் வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களின் வருகையால் இந்த சிக்கல் ஓரளவு தீர்க்கப்பட்டது.

கூடுதலாக, சமீபத்தில் ரஷ்யாவிற்கு மூலதனம் திரும்புவதை ஒருவர் கவனிக்க முடியும். நிலையற்ற காலங்களில், பல்வேறு திட்டங்களைப் பயன்படுத்தி வெளிநாடுகளில் பெரிய மூலதனம் திரும்பப் பெறப்பட்டது; சமீப காலம் வரை, எதிர் போக்கு காணப்பட்டது.

ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் சட்டம் அனைத்து பங்கேற்பாளர்களின் முதலீட்டு செயல்முறைகளிலும் சமமாக அணுகக்கூடியதாக உள்ளது. வெளிநாட்டு மூலதனத்தின் வருகை தேசிய முதலீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் வங்கிகளின் உருவாக்கத்தைத் தூண்டியது.

முதலீடு என்று அழைக்கப்படும் ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மிகப்பெரிய வங்கிகள்:

• VTB மூலதனம்;
• ஆல்ஃபா வங்கி;
• TranscapitalBank;
• ரோஸ்பேங்க்;
• சோவ்காம்பேங்க்.

ரஷ்ய பத்திர சந்தையில் மிக முக்கியமான பங்கேற்பாளர்களில் ஒருவர் மத்திய வங்கி. அவர் அரசாங்கத்தின் கடன்களை வைப்பதற்கான அரசாங்க முகவர். மத்திய வங்கியின் செயல்பாடு நாட்டின் பணவியல் கொள்கையின் ஒரு பகுதியாகும். பணியைப் பொறுத்து பத்திரங்களை வாங்குதல் அல்லது விற்பதன் மூலம் பண விநியோகத்தை ஒழுங்குபடுத்துகிறார்.

இந்த கட்டுரையில் வீடியோ:

முதலீட்டு வங்கி நவீன சந்தைப் பொருளாதாரத்தின் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும். வங்கிகள் மூலதனச் சந்தைக்கு உட்பட்டவை, அவை முதலீடுகளுக்குப் பயன்படுத்தும் நிதியைக் குவிக்கின்றன.

பத்திர வர்த்தகத்திற்கு கூடுதலாக, முதலீட்டு வங்கிகள் சந்தைப் பங்கேற்பாளர்களுக்கு தொடர்புடைய சேவைகளை வழங்குகின்றன, அவை: போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கம் மற்றும் மேலாண்மை (பார்க்க), ஆலோசனை, தரகு, டீலர் சேவைகள் மற்றும் பல. முதலீட்டு வங்கிகள் அவற்றின் பொருள் மற்றும் தொழில்நுட்ப தளம் மற்றும் பரந்த கிளை நெட்வொர்க்கின் காரணமாக சிறந்த வாய்ப்புகளைக் கொண்ட முக்கிய பங்குதாரர்களாகும்.

பெரும்பாலான நாடுகளில், வணிக வங்கிகள் உலகளாவியவை - அவற்றின் முக்கிய செயல்பாடுகளுக்கு கூடுதலாக, அவை முதலீட்டில் ஈடுபட்டுள்ளன, ஆனால் சில மாநிலங்களில், முதலீட்டு வங்கிகள் தனித்தனியாக தனித்தனியாக உள்ளன.

18.03.2009 தளத்தில் வெளியிடப்பட்டது

நிச்சயமாக, மூலதனச் சந்தைகள் உறைந்துள்ளன. எந்த இடங்களையும் எதிர்பார்க்க வேண்டிய அவசியமில்லை, அதிலும் பொது இடங்கள். ஆனால் இப்போது தலைகீழ் செயல்முறை வேகத்தை அதிகரித்து வருகிறது - சந்தையில் இருந்து பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை திரும்ப வாங்குதல், சிக்கல் கடன்களை கையாள்வது, சிக்கல் சொத்துக்களை மறுசீரமைத்தல் மற்றும் பிற சிறப்பு நிதி தீர்வுகள்.

வணிக மற்றும் முதலீட்டு வங்கிகள்

வங்கியை வணிக ரீதியாகவும் முதலீட்டாகவும் பிரிக்கும் யோசனை XX நூற்றாண்டின் 30 களின் நடுப்பகுதியில் எழுந்தது மற்றும் பெரும் மந்தநிலை எனப்படும் கடுமையான நிதி நெருக்கடியின் இயற்கையான விளைவாக மாறியது. இது சட்டப்பூர்வமாக கிளாஸ்-ஸ்டீகல் சட்டத்தில் பொறிக்கப்பட்டுள்ளது, இதன் முக்கியக் கொள்கை முதலீட்டு வங்கிகளால் திரட்டப்பட்ட அபாயங்கள் மற்றும் மக்கள்தொகையுடன் பணிபுரியும் வணிக வங்கிகளின் அபாயங்களைப் பிரிப்பதாகும், அதாவது அவற்றின் ஸ்திரத்தன்மை பல வழிகளில் மூலக்கல்லாகும். நிதி அமைப்பு மற்றும் ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்தின் ஸ்திரத்தன்மை.

கிளாஸ்-ஸ்டீகல் சட்டம் 1933 இல் முதலீடு மற்றும் வணிக வங்கிகளின் செயல்பாடுகளை பிரிக்க இயற்றப்பட்டது. 1929 ஆம் ஆண்டில் அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகளின் சரிவுக்கான காரணிகளில் ஒன்றாக இருந்த பத்திரச் சந்தையில் வணிக வங்கிகளின் ஊக நடவடிக்கைகளுக்கு இந்தச் செயல் பிரதிபலிப்பாகும். வங்கிகள் பங்குச் சந்தையில் விளையாடுவதற்கும், தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பங்குகளை மறுவிற்பதற்கும் வைப்புத்தொகையைப் பயன்படுத்தின. சட்டத்தின் விளைவாக வங்கிகளின் சிறப்பு வெளிப்பட்டது. இதையொட்டி, சட்டம் தொழில்முறை சூழலில் பெரும் அதிருப்தியை ஏற்படுத்தியது, மேலும் வங்கிகள் கூட சட்டத்தை ரத்து செய்வதற்கு ஆதரவாக பிரச்சாரம் செய்தன, பல்வகைப்படுத்தல் ஆபத்தை குறைக்கிறது என்று வாதிட்டது. 1999 ஆம் ஆண்டில், சட்டம் இறுதியாக ரத்து செய்யப்பட்டு, கிராம்-லீச்-பிளிலி சட்டத்தால் மாற்றப்பட்டது, இது வணிக மற்றும் முதலீட்டு வங்கிகளை ஒருங்கிணைப்பதற்கு அனுமதித்தது, அதே நேரத்தில் வட்டி மோதல்களைத் தடுக்கும் நோக்கத்தில் பல கட்டுப்பாடுகள் இருந்தன. ஸ்மித்-பார்னி, ஷியர்சன், ப்ரைமிரிகா மற்றும் டிராவலர்ஸ் பிராண்டுகளின் கீழ் கார்ப்பரேட் மற்றும் அண்டர்ரைட்டிங் சேவைகள் உட்பட முழு அளவிலான நிதிச் சேவைகளை வழங்கும் வங்கிக் குழுவை டிராவலர்ஸ் குழும காப்பீட்டு நிறுவனத்துடன் இணைத்து, இந்தச் சட்டத்தைப் பயன்படுத்திக் கொண்ட முதல் நிறுவனங்களில் சிட்டி பேங்க் ஒன்றாகும். காப்பீட்டு நிறுவனம்.

எந்த மாதிரி மிகவும் திறமையானது என்பது பற்றிய விவாதம் - வங்கிகளைப் பிரிப்பதன் மூலம் அமெரிக்க கருத்து அல்லது உலகளாவிய வங்கிகளின் அமைப்புடன் ஐரோப்பிய ஒன்று - சில காலமாக நடந்து வருகிறது. முரண்பாடாக, இந்த சர்ச்சைகள் ஒரு புதிய உலகளாவிய நெருக்கடியால் தீர்க்கப்படும், இது அதன் அளவு மற்றும் சாத்தியமான சூழ்நிலைகளில் ஏற்கனவே பெரும் மந்தநிலையுடன் ஒப்பிடத்தக்கது மற்றும் பொருளாதார அமைப்பின் வளர்ச்சியின் முந்தைய நீண்ட சுழற்சியை நிறைவு செய்கிறது.

வோல் ஸ்ட்ரீட்டின் சரிவு

அமெரிக்காவில் என்ன நடந்தது? ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு யாரும் நினைத்துப் பார்க்க முடியாத ஒன்று நடந்தது: முழு நிதித் துறையும், வால் ஸ்ட்ரீட்டின் பெருமையும் மறைந்துவிட்டது. "வால் ஸ்ட்ரீட்டிலிருந்து பெரிய ஐந்து" இல்லை, அதுதான் உலகின் மிகப்பெரிய முதலீட்டு வங்கிகள் என்று அழைக்கப்பட்டது. இந்த "ஐந்து" முதலீட்டு வங்கிகளான பியர் ஸ்டெர்ன்ஸ், லெஹ்மன் பிரதர்ஸ், மெரில் லிஞ்ச், மோர்கன் ஸ்டான்லி மற்றும் கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது.

முதலீட்டு வங்கியின் சகாப்தம் அமெரிக்காவில் 75 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு மேற்கூறிய சட்டமன்றப் பிரிப்புடன் தொடங்கியது. நிச்சயமாக, கிரேட் பிரிட்டன், பிரான்ஸ் மற்றும் பிற ஐரோப்பிய நாடுகளில் வரலாற்று ரீதியாக ஒரு நிபந்தனை பிரிவு இருந்தது. வணிக வங்கிகள் என்று அழைக்கப்படுபவை இங்கிலாந்தில் (வணிக வங்கிகள்), பிரான்சில் (பாங்க்ஸ் டி'அஃபேயர்ஸ்) இருந்தன, ஆனால் முதலீட்டுத் தொழில் அதன் நவீன அர்த்தத்தில் அமெரிக்காவில் வெளிவரத் தொடங்கியது. பல ஆண்டுகளாக, முதலீட்டு வங்கிகளின் வருமானத்தின் முக்கிய ஆதாரமாக தரகு இருந்தது: மே 1975 வரை, வங்கிகள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களிடம் கட்டணம் வசூலிக்கும் ஒரு நிலையான கமிஷன் இருந்தது. இந்த நிலையான கட்டணம் முதலீட்டு வங்கிகளை 1973 எண்ணெய் அதிர்ச்சி நெருக்கடியை வெற்றிகரமாக சமாளிக்க அனுமதித்தது. நிலையான தரகு கமிஷனை ஒழிப்பது முதலீட்டு வங்கிகளின் தரகு நடவடிக்கைகளின் லாபம் குறைவதற்கு வழிவகுத்தது. இதையொட்டி, புதிய வருமான ஆதாரங்களில் இருந்து இழப்பீடு தேவைப்பட்டது, பெரும்பாலும் மிகவும் ஆபத்தானது. முதலீட்டு வங்கிகள் தங்கள் சொந்த மற்றும் கடன் வாங்கிய மூலதனத்தை நிர்வகிக்கத் தொடங்கின. முதலீட்டிற்கு முன்னால் வங்கிகள் 30 வருட செழிப்புக்காகக் காத்திருந்தன. அவர்கள் வேகமாக வளரத் தொடங்கினர், ஆயிரக்கணக்கான மக்களை வேலைக்கு அமர்த்தினார்கள், உலகம் முழுவதும் விரிவடைந்து, மாஸ்கோவிலிருந்து மும்பை வரை அலுவலகங்களைத் திறந்தனர். வோல் ஸ்ட்ரீட் ஜாம்பவான்களும் வார்பர்க், ஷ்ரோடர்ஸ் போன்ற சிறிய வணிக வங்கிகளை வாங்கி லண்டன் நகரத்தில் குடியேறினர்.

மூலதனச் சந்தை வணிகம்-விற்பனை மற்றும் வர்த்தகம்-எப்பொழுதும் முதலீட்டு வங்கி மாதிரியின் முக்கிய அங்கமாக இருந்து வருகிறது. ஆலோசனைப் பிரிவைப் போலன்றி, விற்பனை மற்றும் வர்த்தகத்தின் திறம்பட்ட செயல்பாட்டை உறுதிசெய்வதற்கு வங்கிகளுக்கு இது மிகவும் விலை உயர்ந்ததாக இருந்தது. சிறப்பு ஐடி-தொழில்நுட்பங்கள் தேவை, ஏராளமான மக்கள் மற்றும் பல விஷயங்கள், நிறுவல் மற்றும் பராமரிப்பு மிகவும் விலை உயர்ந்தவை. சில கணக்கீடுகளின்படி, ஒரு பொதுவான நியூயார்க் கோடை நாளில் கணினிகளால் நிரம்பிய முதலீட்டு வங்கியின் வர்த்தக தளங்களை குளிர்விப்பதற்கான செலவு, ஆப்பிரிக்காவில் எங்காவது ஒரு சிறிய கிராமத்தை சித்தப்படுத்துவதற்கு போதுமானதாக இருக்கும். அதே நேரத்தில், M&A வங்கியாளர்களுக்கு உள்கட்டமைப்பின் அடிப்படையில் மிகவும் குறைவாகவே தேவை. வாடிக்கையாளர்களுக்கான சில அழகான சந்திப்பு அறைகள், பவர் பாயிண்ட், எக்செல், பல தரவுத்தளங்களுக்கான அணுகல் மற்றும் ஒரு பிளாக்பெர்ரி ஆகியவை வேலையைச் செய்ய போதுமானது.

எனவே, முதலீட்டு வங்கிகள் ஏற்கனவே உள்கட்டமைப்பில் குறிப்பிடத்தக்க முதலீடுகளைச் செய்துள்ளன, மேலும் அதை பராமரிக்க பணம் தேவைப்பட்டது, மேலும் கட்டணங்கள் படிப்படியாக குறைந்து வருகின்றன. தற்போதுள்ள உள்கட்டமைப்பை சிறப்பாகப் பயன்படுத்த ஏதாவது செய்ய வேண்டும்.

பின்னர் முதலீட்டு வங்கிகளில் புதிய துறைகள் தோன்றின, தங்கள் சொந்த செலவில் வர்த்தகத்தை கையாள்கின்றன. முதலீட்டு வங்கியான சாலமன் பிரதர்ஸ் தனது சொந்த செலவில் (தனியுரிமை வர்த்தகம்) பத்திரங்களை வர்த்தகம் செய்வதற்கான ஒரு துறையை முதலில் உருவாக்கினார். இப்போது அவர் வாடிக்கையாளர்களின் பத்திரங்களை வாங்கி விற்றது மட்டுமல்லாமல், சந்தைகளின் இயக்கங்களில் தனது சொந்த சவால்களைச் செய்யத் தொடங்கினார். சூப்பர் லாபத்தைத் தேடுவது மேலும் மேலும் அபாயங்களை எடுக்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளது. நிச்சயமாக, "சீன சுவர்கள்" என்று அழைக்கப்படுபவை முதலீட்டு வங்கிகளின் பல்வேறு பிரிவுகளுக்கு இடையே விரைவில் தோன்றின, நிறுவனங்களின் நிலை, வரவிருக்கும் பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் வெளியீடுகள் பற்றிய இரகசியத் தகவல்கள் வர்த்தகம் மற்றும் பகுப்பாய்வுகளைக் கையாளும் துறைகளுக்கு விநியோகிக்கப்படாது என்பதை உறுதிப்படுத்த வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. . அதே நேரத்தில், உலகளாவிய முதலீட்டு வங்கிகளில் இந்த கட்டுப்பாடுகள், ஒரு விதியாக, மிகவும் கடுமையானவை. எடுத்துக்காட்டாக, IBD இன் முதலீட்டு வங்கியாளர் சமபங்கு ஆராய்ச்சியில் இருந்து ஒரு ஆய்வாளரிடம் பேச விரும்பினால், உரையாடலின் முன்னேற்றத்தைக் கண்காணித்து தகவல் கசியாமல் இருப்பதை உறுதிசெய்யும் இணக்க நபரின் முன்னிலையில் மட்டுமே இந்த உரையாடல் நடைபெறும். அதே நேரத்தில், ஈக்விட்டி ஆராய்ச்சியின் ஆய்வாளர்கள் IBD திட்டங்களில் ஈடுபடலாம், ஆனால் இந்த விஷயத்தில் அவர்கள் இந்த நிறுவனத்தை சிறிது காலத்திற்கு மறைப்பதற்கான வாய்ப்பை இழக்கிறார்கள். அதே நேரத்தில், பல்வேறு நிதி தயாரிப்புகளின் செயலில் வளர்ச்சி ஏற்பட்டது, மேலும் சிக்கலான நிதிக் கருவிகள் தோன்றின, குறிப்பாக, கடன் மற்றும் நிதி வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் நிதி பொறியியல் தயாரிப்புகள், அவை முதலீட்டு வங்கிகளால் உருவாக்கப்பட்டு வழங்கப்பட்டன. அதே நேரத்தில், வங்கிகள் இந்த கருவிகளில் வர்த்தகம் செய்வதற்கான துறைகளை உருவாக்கியது, அங்கு அவர்கள் சொந்தமாக முதலீடு செய்து கடன் வாங்கினார்கள்.

நிதி கண்டுபிடிப்புகள் வங்கிகளை பங்குச் சந்தைகளின் இயக்கங்களை மிகவும் சார்ந்து இருக்கச் செய்துள்ளது. 2001 நெருக்கடிக்குப் பிறகு மத்திய வங்கியால் பின்பற்றப்பட்ட குறைந்த வட்டி விகிதக் கொள்கை, மூலதனச் சந்தைகளில் பணப்புழக்கக் குமிழிக்கு வழிவகுத்தது மற்றும் உலகளாவிய நிதி நெருக்கடியின் தொடக்கத்தைக் குறித்த அமெரிக்க அடமான நெருக்கடிக்கு அடித்தளம் அமைத்தது.

நவீன நிதி வரலாற்றில் செப்டம்பர் 2008 அநேகமாக மிகவும் வியத்தகு மாதமாக இருக்கலாம். பத்தொன்பதாம் மற்றும் இருபதாம் நூற்றாண்டுகளின் நெருக்கடிகளில் இருந்து தப்பிய கரைகள் ஒரே இரவில் சரிந்தன. இந்த மிகவும் கொந்தளிப்பான இலையுதிர் காலத்தில், Credit Suisse இன் மாஸ்கோ அலுவலகம் ரஷ்ய பங்குச் சந்தையின் நிலை குறித்து "The autumn we shall never forget" என்று ஒரு பகுப்பாய்வு அறிக்கையை வெளியிட்டது.

எனவே, செப்டம்பர் 2008 இல் மட்டுமே சில்வர் ஸ்டேட் வங்கி ஆகவில்லை (1996 1, திவாலானது), லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் (1850, திவாலானது; அமெரிக்காவில் வணிகம் பார்க்லேஸ், ஆசியா மற்றும் ஐரோப்பாவில் - நோமுராவால் வாங்கப்பட்டது), மெரில் லிஞ்ச் (1914 - திவாலானது) ., பாங்க் ஆஃப் அமெரிக்காவால் வாங்கப்பட்டது), AIG (1919, தேசியமயமாக்கப்பட்டது), Ameribank (1906, திவாலானது), HBOS (1695 மற்றும் 18532, Lloyds TSB ஆல் வாங்கப்பட்டது), வாஷிங்டன் மியூச்சுவல் (1889, J.P. மோர்கன் சேஸ் வாங்கியது), Bradford & Bingley (1851, தேசியமயமாக்கப்பட்டது).

பங்குச் சொத்துக்களுக்கான விலை வீழ்ச்சியின் அடிப்படையில் அக்டோபர் இன்னும் பயங்கரமானது: வீழ்ச்சி எல்லா நேரத்திலும் 50-90% அளவை எட்டியது. வங்கி தோல்விகளின் தொடர் தொடர்ந்தது. அக்டோபரில், வெல்ஸ் பார்கோ (1854) வச்சோவியா வங்கியை (1908) வாங்கினார். மோர்கன் ஸ்டான்லி 21% பங்குகளை ஜப்பானிய நிதிக் குழுவான Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) க்கு விற்க வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது.

இருப்பினும், செப்டம்பர் 15 அன்று, லேமன் பிரதர்ஸ் சந்தையில் திவாலானதாக அறிவிக்கப்பட்டபோது, ​​பீதி உணர்வு ஏற்பட்டது. இந்த நிகழ்விற்கு முதலீட்டு வங்கி சமூகத்தின் சில முக்கிய பிரதிநிதிகள் இவ்வாறு பதிலளித்தனர்.

"செப்டம்பர் 15, திங்கட்கிழமை, லேமன் பிரதர்ஸ் வீழ்ந்தபோது, ​​அது தெளிவாகியது: ஒரு பேரழிவு! அதற்கு முன், அத்தகைய உணர்வு இல்லை, ”என்று ரூபன் வர்தன்யன் நினைவு கூர்ந்தார் (ட்ரொய்கா உரையாடல்). "அது மிகப்பெரிய அடி."

யூரி சோலோவியோவ் (VTB மூலதனம்): “இது பரவல்களில் மிகப்பெரிய அதிகரிப்புடன் இருந்தது. ரஷ்ய வழங்குநர்களுக்கு, அவை 2-3 மடங்கு அதிகரித்தன. யாரும் நித்தியமானவர்கள் அல்ல, இவ்வளவு பெரிய வீரரும் சரணடைய முடியாது என்பதை அனைவரும் உணர்ந்தனர். இந்த அடிக்குப் பிறகு, பலரால் மீள முடியவில்லை.

“ஒரே இரவில் உலகம் மாறிவிட்டது. நிதி அமைப்பின் சரிவு செயல்முறை கட்டுப்பாட்டை மீறியதாக ஒரு விரும்பத்தகாத உணர்வு இருந்தது,” என்று அலெக்சாண்டர் பெர்ட்சோவ்ஸ்கி (மறுமலர்ச்சி மூலதனம்) 3 கருத்துரைத்தார்.

அமெரிக்காவில், வர்த்தக வங்கிகளுக்கும் முதலீட்டு வங்கிகளுக்கும் இடையே உள்ள வேறுபாடு என்னவென்றால், பிந்தையவை அமெரிக்க பங்குகள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தால் (SEC) மட்டுமே கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன. அக்டோபர் 2008 இல், பெரிய ஐந்து வங்கிகளில் இரண்டு மட்டுமே தப்பிப்பிழைத்தன, மேலும் எஞ்சியிருக்கும் வங்கிகளும் நீண்ட கால படுகுழியின் விளிம்பில் இருந்தன. எனவே, இந்த வங்கிகளின் நிர்வாகம் ஒரு தேர்வை எதிர்கொண்டது: மூலோபாய முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்குகளை விற்பது அல்லது சட்ட நிலையில் மாற்றம். பணப்புழக்கப் பற்றாக்குறை மற்றும் உண்மையில், தங்களுடைய நிரந்தர நிதி ஆதாரங்கள் இல்லாத நிலையில், முதலீட்டு வங்கிகள் தங்கள் சொந்த நடவடிக்கைகளுக்கு நிதியளிப்பதில் சிக்கலை எதிர்கொண்டன. கூடுதலாக, மோர்கன் ஸ்டான்லி மற்றும் கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் வங்கித் துறைக்கான மத்திய வங்கியின் நிதி உதவிக்கு வெளியே இருந்தனர், ஏனெனில் அவை முதலீட்டு வங்கிகளாக இருந்தன, அதாவது மத்திய வங்கி அதன் ஊசி மூலம் அவர்களுக்கு ஆதரவளிக்க முடியாது.

அமெரிக்க பெடரல் ரிசர்வ், மோர்கன் ஸ்டான்லி மற்றும் கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் ஆகியோரின் சட்டப்பூர்வ நிலையை சுயாதீன முதலீட்டு வங்கிகளில் இருந்து வங்கி பங்குகளாக மாற்ற அனுமதித்தது.

மோர்கன் ஸ்டான்லி மற்றும் கோல்ட்மேன் சாச்ஸின் புதிய நிலை இரட்டை முனைகள் கொண்ட வாள்: கட்டுப்பாட்டாளரின் உதவிக்காக நிறுவனங்கள் தங்கள் சுதந்திரத்தில் ஒரு பங்கை செலுத்த வேண்டும். முதலீட்டு வங்கிகள் இப்போது அவசரகால மத்திய வங்கிக் கடன்களுக்கான அணுகலைத் தொடர்கின்றன. முதலீட்டு வங்கிகளாக, மோர்கன் ஸ்டான்லி மற்றும் கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் ஆகியவை அவசரகால கடன் திட்டத்திற்கான தற்காலிக அணுகலை மட்டுமே நம்ப முடியும்.

இருப்பினும், இப்போது, ​​செக்யூரிட்டி கமிஷனுக்கு கூடுதலாக, வங்கிகள் மத்திய வங்கி, நாணயக் கட்டுப்பாட்டாளர் மற்றும் ஃபெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் ஆகியவற்றின் கட்டுப்பாடுகளுக்கு உட்பட்டுள்ளன.

ஐரோப்பாவில், தொழில்துறையில் நிலைமை சிறப்பாக இல்லை என்றாலும், பெரிய வங்கிகளின் தோல்விகள் தவிர்க்கப்பட்டன. இந்த சந்தையில் செயல்படும் பல வங்கிகள் அரசு அல்லது அவற்றின் தற்போதைய பங்குதாரர்களிடமிருந்து குறிப்பிடத்தக்க நிதியை ஈர்த்துள்ளன.

குறிப்பாக, சுவிஸ் முதலீட்டு வங்கிகளான UBS மற்றும் Credit Suisse ஆகியவை பல்வேறு உதவி ஆதாரங்களைப் பயன்படுத்தின: யூபிஎஸ் $5.2 பில்லியன் அளவுக்கு மாற்றத்தக்க பத்திரங்களை மாநிலத்திற்கு விற்பதன் மூலம் நாட்டின் அரசாங்கத்திடமிருந்து நிதி உதவியை ஈர்த்தது (பங்குகளுக்கான பத்திரப் பரிமாற்றத்திற்குப் பிறகு, சுவிஸ் அரசாங்கம் வங்கியில் சுமார் 10% பங்குகளை வைத்திருக்கும்), மற்றும் Credit Suisse ஆனது அதன் வழக்கமான காலாண்டு இழப்புகளின் பின்னணியில் தனியார் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து சுமார் $9 பில்லியன்களை ஈர்த்தது, எடுத்துக்காட்டாக, Qatari state fund Qatar Investment Authority உட்பட. கூடுதலாக, ஸ்விஸ் நேஷனல் வங்கி ஒரு சிறப்பு நிதியை உருவாக்கியது, இதில் கடன் நெருக்கடியால் பாதிக்கப்பட்ட மற்ற ஐரோப்பிய வங்கிகளை விட UBS, சுமார் $60 பில்லியன் துயரமான சொத்துக்களை மாற்றியது. முதலீட்டு வங்கி வணிகத்தைக் குறைத்து, சொத்து நிர்வாகத்தில் கவனம் செலுத்துவதில் முக்கியத்துவம் கொடுக்கப்பட்டு, மேலும் வளர்ச்சி உத்தியைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் வங்கிகள் கடினமான கேள்வியை எதிர்கொள்கின்றன. இந்த பிரச்சினைகள் இன்னும் இறுதியாக தீர்க்கப்படவில்லை என்பது வெளிப்படையானது.

முதலீட்டு வங்கிகள் முதல் உலகளாவிய வரை

மேலே உள்ள அனைத்தையும் சர்வதேச நாணய நிதியத்தின் நிர்வாக இயக்குனர் டொமினிக் ஸ்ட்ராஸ் கான் வார்த்தைகளில் சுருக்கமாகக் கூறலாம்: "ஒரு சுயாதீன முதலீட்டு வங்கியின் அமெரிக்க மாதிரி தோல்வியடைந்துள்ளது. இனி, உலகளாவிய வங்கிகளில் முதலீட்டு கூறு இருக்கும். அமெரிக்க முதலீட்டு வங்கிகள், மிகவும் பிரபலமானவை உட்பட, சந்தேகத்திற்குரிய சொத்துக்களுடன் ஊக நடவடிக்கைகளில் தீவிரமாக ஈடுபட்டன, இதன் விளைவாக பெரும் மற்றும் பலருக்கு தாங்க முடியாத இழப்புகளைச் சந்தித்தன.

நிதித் துறை மற்றும் ரியல் துறை ஆகிய இரண்டின் நிறுவனங்களும் நெருக்கடியால் பாதிக்கப்பட்டன, ஆனால் முதலீட்டு வங்கி வணிகம் கிட்டத்தட்ட மிகவும் பாதிக்கப்பட்டது. இதற்கு காரணங்கள் உள்ளன: வணிக மாதிரியின் முக்கிய அனுமானங்கள், மலிவான பணப்புழக்கத்திற்கான அணுகல் எப்போதும் இருக்கும் என்ற அனுமானத்தின் அடிப்படையில், எதிர்பாராத மற்றும் பாரிய பணப்புழக்கத்தை எதிர்கொள்ளும் போது மிகவும் பலவீனமாக மாறியது. இந்த வணிக மாதிரியானது பணப்புழக்கத்திற்கான மிகவும் விலையுயர்ந்த அணுகலைக் கடுமையாகக் குறைக்கும் முகமாகச் செயல்படவில்லை என்பதை சந்தை உணர்ந்தபோது, ​​முதலீட்டு வங்கிகளின் பங்குகளின் மதிப்பும் கடன்களும் வெகுவாகக் குறைந்தன. சிலர் புதிய நிலைமைகளில் வாழ முடியவில்லை அல்லது மூலோபாய பங்காளிகளைத் தேட வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது. முதலீட்டு வங்கிகளில், சொந்த நிதி மூலதனம் மற்றும் அதைப் பயன்படுத்தும் திறன் உள்ளவர்கள் மட்டுமே உயிர்வாழ்வார்கள்.

போதுமான பணப்புழக்கத்தின் நிலைமைகளில், முதலீட்டு வங்கிகளுக்கு நிதியளிப்பதற்கான முக்கிய வழி REPO ஆகும். எனவே சந்தையில் நம்பிக்கைச் சிக்கல் ஏற்படும் போது, ​​அல்லது பெரிய வீரர்களில் ஒருவர் சிக்கலில் சிக்கினால், முழு அமைப்பும் விளைவுகளை உணர முடியும். குறிப்பாக, REPO பரிவர்த்தனைகளின் கீழ் அதன் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதை நிறுத்திய KIT ஃபைனான்ஸ் வங்கியுடன் இத்தகைய நிலைமை ஏற்பட்டது. ஏறக்குறைய அதே நேரத்தில், வெளிநாட்டினரின் கடன் வரிகளும், பின்னர் ரஷ்ய சந்தையில் பங்கேற்பாளர்களும் துண்டிக்கத் தொடங்கினர் - எல்லோரும் கடன் வழங்குவதையும் ரெப்போ வரிகளை புதுப்பிப்பதையும் நிறுத்தினர்.

சில சிறிய முதலீட்டு வங்கிகள் பெரிய நிறுவனங்களை விட கடன் நெருக்கடியை மிகச் சிறப்பாக எதிர்கொண்டன, நல்ல மூலதனத் தளங்கள் மற்றும் சப்பிரைம் அடமானங்களுக்கு குறைந்த வெளிப்பாடு காரணமாக.

உலகளாவிய வங்கிகளுக்குள், முதலீட்டுத் தொகுதியின் விருப்பங்கள் குழு கடன் நெருக்கடியை எவ்வாறு எதிர்கொண்டது என்பதைப் பொறுத்தது.

சிட்டிகுரூப் போன்ற பல பெரிய உலகளாவிய வங்கிகள் மிகவும் சிக்கலானவை மற்றும் சற்று கட்டுக்கடங்காதவையாகத் தோன்றுகின்றன, ஆனால் பல, HSBC மற்றும் J.P. மோர்கன் பாதுகாப்பான வைப்புத் தளத்திலிருந்து பயனடைவார்.

நெருக்கடியின் விளைவாக, மூலதனப் போதுமான விகிதங்கள் உயர்த்தப்படும் மற்றும் ஒரு வங்கிக் குழுவின் முதலீட்டு வங்கி அல்லது முதலீட்டு அலகு என்ன செய்கிறது என்பதில் பொதுவான கவனம் செலுத்தப்படும். அதே நேரத்தில், கட்டுப்பாட்டாளர் மற்றும் பங்குதாரர்களின் தரப்பில் கட்டுப்பாடுகள் இருக்கும்.

முதலீட்டு நடவடிக்கைகளில் கடுமையான நஷ்டத்தை சந்தித்த வங்கிகள் அதிக ரிஸ்க் மற்றும் அதிக மகசூல் தரும் வணிகத்தின் பங்கைக் குறைக்க முயற்சிக்கும். கிரெடிட் அக்ரிகோல் முதலீட்டு வங்கியிலிருந்து கிட்டத்தட்ட வெளியேறிவிட்டது, மேலும் யூபிஎஸ், சந்தைத் தகவலின் அடிப்படையில், அதன் சொத்து மேலாண்மை வணிகத்தை முதலீட்டு வங்கியிலிருந்து பிரிக்கிறது, இது வைத்திருப்பதில் இருந்து பிரிக்கப்பட்டு விற்கப்படலாம்.

அதே நேரத்தில், பல வங்கிகள், ஜே.பி. Morgan, Barclays, BNP Paribas மற்றும் Deutsche Bank ஆகியவை தற்போதைய சூழ்நிலையைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளப் போகின்றன. குறிப்பாக, லெஹ்மன் பிரதர்ஸின் அமெரிக்க வணிகத்தை பார்க்லேஸ் வாங்கியது, மற்றும் ஜே.பி. மோர்கன், உண்மையில், அமெரிக்க முதலீட்டு வணிகத்தை ஒருங்கிணைத்தார்.

இன்று, முதலீட்டு வங்கிகள் வணிகங்களை வெவ்வேறு வழிகளில் மாற்றியமைக்கின்றன. முக்கிய விஷயம் என்னவென்றால், தங்கள் சொந்த வைப்புகளை வைத்திருப்பது எவ்வளவு முக்கியம் என்பதை அவர்கள் புரிந்துகொண்டனர், முதலீட்டு வங்கிச் சந்தையில் மட்டுமே நம்பியிருப்பது மிகவும் ஆபத்தானது என்பதை அவர்கள் உணர்ந்தார்கள். மோர்கன் ஸ்டான்லி மற்றும் கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் இருவரும் வங்கி உரிமத்திற்கு விண்ணப்பித்துள்ளனர். முதலாவதாக, வைப்புத்தொகைகள் முறையே மிகவும் நிலையான நிதியைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்துவதால், அபாயங்கள் மிகக் குறைவு.

வங்கி உலகளாவியதாக இருந்தால் மற்றும் கார்ப்பரேட் கடனைக் கையாள்வதில் மற்றொரு நன்மையைப் பெறுகிறது. இந்த வழக்கில், நிறுவனத்திற்கும் வங்கிக்கும் இடையே ஒரு நிலையான உறவு உருவாகிறது, மேலும் வங்கி அதன் வாழ்க்கைச் சுழற்சியின் எந்தக் கட்டத்திலும் ஒரு நிறுவனத்திற்குத் தேவைப்படும் முழு அளவிலான சேவைகளை வழங்க முடியும். இதனால், இது நிறுவனத்தையும் வங்கியையும் மிகவும் வலுவாக பிணைக்கிறது.

ஆயினும்கூட, அனைத்து நிதி நிறுவனங்களுக்கும் இன்று சிக்கல்கள் உள்ளன என்பதை நான் வலியுறுத்த விரும்புகிறேன், மேலும் முதலீட்டு வங்கி கட்டமைப்புகளை உலகளாவிய வங்கியாக இணைப்பது ஒரு சஞ்சீவி அல்ல. நெருக்கடியானது, முதலீட்டு வங்கிகளுக்கு அவற்றின் தூய்மையான வடிவில் மட்டுமல்ல, தீவிரமான சில்லறை வணிகம் கொண்ட வணிக வங்கிகளுக்கும் சிக்கல்கள் எழுந்துள்ளன, அதாவது: RBS, HSBC போன்றவை. கிட்டத்தட்ட அனைத்து வங்கிகளும் கார்ப்பரேட் கடன் வாங்குபவர்களிடமிருந்து திவாலாகும் பிரச்சனையை எதிர்கொண்டன. பொருளாதார வீழ்ச்சியால் கடுமையாக பாதிக்கப்பட்டது. மறுமூலதனமயமாக்கலின் சிக்கலை எதிர்கொள்ளாத ஒரு நிதி நிறுவனமும் இல்லை. முழு நாடுகளின் வங்கி அமைப்புகளும் சரிவின் விளிம்பில் இருந்தன, குறிப்பாக, ஐஸ்லாந்து, பால்டிக் நாடுகள், கஜகஸ்தான் மற்றும் பல நாடுகளில் கடுமையான பிரச்சினைகள் எழுந்தன.

எடுத்துக்காட்டாக, கஜகஸ்தானில், வெளிநாட்டு வங்கிகளிடமிருந்து நிதியுதவியை வங்கிகள் தீவிரமாக ஈர்க்கின்றன, உலகளாவிய கடன் சந்தைகளில் நெருக்கடியின் சூழ்நிலையில், கிடைக்கக்கூடிய திரவ வளங்கள் கடுமையாகக் குறைக்கப்பட்டன, இது கடன் வாங்கிய நிதிகளின் விலையை அதிகரிக்க வழிவகுத்தது. கடன் வழங்குவதில் சுருக்கம் மற்றும் வங்கிக் கடன்கள் மீதான அதிக விகிதங்கள் சொத்துக்களின் மதிப்பு குறைவதற்கு வழிவகுத்தது, குறிப்பாக ரியல் எஸ்டேட் (வீடு மற்றும் வணிக சொத்துக்கள்). பிணையத்தின் மதிப்பு வீழ்ச்சியடைந்ததால், கட்டுமானக் கடனின் குறிப்பிடத்தக்க அளவு காரணமாக கடன் தரம் தொடர்ந்து மோசமடைந்தது. இந்தப் பின்னணியில், வங்கிப் பங்கு விலைகளில் கூர்மையான வீழ்ச்சி ஏற்பட்டது (உச்ச குறிகாட்டிகளுடன் ஒப்பிடும்போது 90%) மற்றும் வங்கி சிடிஎஸ் அதிகரிப்பு சாதனை (இயல்புநிலை) குறிக்கு (3,000 புள்ளிகள்) பரவியது. வங்கி அமைப்பை ஆதரிக்க அரசு அவசர நடவடிக்கை எடுக்க வேண்டும். $11 பில்லியன் தொகையில் வங்கித் துறையை ஆதரிப்பதற்கான ஒரு விரிவான திட்டம் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டது, இதில் $5 பில்லியன் வங்கிகளின் மூலதனத்தை ஆதரிப்பதற்காக வழங்கப்படுகிறது. 4 பெரிய வங்கிகள் (BTA, Kazkommertsbank, Halyk-Bank மற்றும் Alliance-Bank) மாற்றப்பட்ட அங்கீகரிக்கப்பட்ட மூலதனத்தில் 25% வாங்குவதன் மூலம் மறுமூலதனமாக்கப்பட்டன. மீதமுள்ள பணம் சிக்கலான சொத்துகள் நிதியை நிரப்பும் நோக்கத்துடன் உள்ளது, இது வங்கிகளிடமிருந்து செயல்படாத சொத்துக்களை நியாயமான சந்தை மதிப்பில் வாங்கும்.

எனவே, அனைத்து நிதி நிறுவனங்களும் தற்போதைய நெருக்கடியிலிருந்து வேறுபட்ட, ஆனால் இழப்புகளுடன் வெளிப்படும், எனவே விரைவான வளர்ச்சி, வர்த்தக நடவடிக்கைகளில் விரைவான எழுச்சி மற்றும் வங்கிகளின் அபாயகரமான செயல்பாடுகளில் மீட்புக்காக காத்திருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. உலகளாவிய வங்கியில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள முதலீட்டு வங்கி மாதிரி மிகவும் பழமைவாதமாக இருக்கும்.

நிதி நெருக்கடிக்கு முக்கிய காரணம் நிதியாக்கம்

தெளிவாக, இந்த நெருக்கடி முந்தைய நிதி அதிர்ச்சிகளுடன் ஒப்பிடும்போது பல வழிகளில் தனித்துவமானது. இந்த நெருக்கடியை உலகப் பொருளாதாரம் மற்றும் உலக நிதி அமைப்பின் முதல் நெருக்கடியாகக் கருதினால் மட்டும் அதில் ஒரு சிறப்பு இருக்கிறது. அதே நேரத்தில், நிதி மற்றும் உண்மையான துறைகளில் எதிர்மறையான போக்குகளின் விளைவுகளை சமாளிக்க வளர்ந்த மற்றும் வளரும் நாடுகளின் அரசாங்கங்களால் எடுக்கப்படும் நெருக்கடி எதிர்ப்பு நடவடிக்கைகளின் மிகப்பெரிய தொகுப்பால் இந்த நெருக்கடி வேறுபடுகிறது. இன்று நாம் டிரில்லியன் கணக்கான டாலர்களை நேரடியாகப் பொருளாதார அமைப்பைப் பராமரிக்கவும், பில்லியன் கணக்கான டாலர்கள் மறைமுகமாக பொருளாதாரத்தைத் தூண்டுவதையும் நோக்கமாகக் கொண்டு பேசுகிறோம்.

பல முக்கிய பொருளாதாரங்கள் மற்றும் ரஷ்யாவிற்கு நெருக்கடி எதிர்ப்பு நடவடிக்கைகளின் தொகுப்பைக் கவனியுங்கள்.

அமெரிக்கா. டெபாசிட் உத்தரவாதங்கள் $100,000 இலிருந்து $250,000 ஆக அதிகரித்தது, இது $700 பில்லியன் பிரச்சனைக்குரிய சொத்து மீட்புத் திட்டத்தை நிறுவும் பொருளாதார ஸ்திரப்படுத்தல் சட்டம் நிறைவேற்றப்பட்டது, குறிப்பிட்ட அடமானங்கள், அடமானம் மற்றும் தொடர்புடைய பத்திரங்கள், சொத்துக்கள் மற்றும் பிணையப் பத்திரங்களில் முதலீடு உட்பட பரந்த அளவிலான கருவிகளை வாங்க கருவூலத்திற்கு பரந்த அதிகாரம் உள்ளது. விகிதம் கடன் கருவிகள் (ARS). அமெரிக்க வங்கிகள், சேமிப்பு சங்கங்கள் மற்றும் சில நிதி-மட்டுமே வங்கி, சேமிப்பு மற்றும் கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு மூலதனத்தை செலுத்த முதல் $250 பில்லியனைப் பயன்படுத்தும் ஒரு நெருக்கடியான சொத்து வாங்குதல் திட்டத்தின் கீழ் ஒரு மூலதன ஒதுக்கீடு திட்டத்தை கருவூலத் துறை அறிவித்துள்ளது. கருவூலத் திணைக்களம் திட்டத்தில் பங்கேற்பதற்காக 9 நிறுவனங்களை அடையாளம் கண்டுள்ளது, இந்தத் தொகையில் $125 பில்லியன் பெறும்: Wells Fargo, Bank of America, J.P. MorganChase, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bank of NY Mellon மற்றும் State Street.

இங்கிலாந்து. £35,000 இலிருந்து £50,000 வரை டெபாசிட் உத்தரவாதங்கள் அதிகரிக்கப்பட்டது. அரசாங்கம் பிரிட்டிஷ் வங்கிகளுக்கு £37bn அளவில் மூலதனத்தை செலுத்தியது. Royal Bank of Scotland £20bn ($34bn) பெறும் - அரசு £5bn விருப்பமான பங்குகளைப் பெற்று £15bnஐ மீண்டும் வாங்கும். HBOS மற்றும் Lloyds TSB ஆகியவை இணைந்ததைத் தொடர்ந்து கூடுதல் £17bn ($30bn) வழங்கப்பட்டது. £250bn கடன் உத்தரவாதமாக வழங்கப்படுகிறது. பாங்க் ஆஃப் இங்கிலாந்தின் பணப்புழக்க திட்டத்தின் கீழ் 200 பில்லியன் பவுண்டுகள் வழங்கப்படுகிறது.

ஜெர்மனி. வங்கி பங்குகளை திரும்ப வாங்க 80 பில்லியன் யூரோக்கள் ($109 பில்லியன்) வரையிலான நிதிச் சந்தை உறுதிப்படுத்தல் நிதி அமைக்கப்பட்டுள்ளது. €400 பில்லியன் ($549 பில்லியன்) அளவில் வங்கிகளுக்கு இடையேயான கடன்களுக்கு அரசு உத்தரவாதம் அளித்துள்ளது. ஜேர்மன் வங்கிகளில் உள்ள அனைத்து வீட்டு வைப்புகளுக்கும் வரம்பற்ற உத்தரவாதங்கள் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டன (முன்னர் உத்தரவாதங்கள் €20,000 மட்டுமே)

பிரான்ஸ். பிரெஞ்சு வங்கிகளில் பங்குகளை வாங்க €40bn ($55bn) நிதி அமைக்கப்பட்டுள்ளது. 2009 இறுதி வரை €320bn ($437bn) அளவில் வங்கிகளுக்கு இடையேயான கடன்களுக்கு உத்தரவாதங்கள் வழங்கப்பட்டுள்ளன.

ரஷ்யா. அரசாங்கம் 950 பில்லியன் ரூபிள் ஒதுக்கியது. ($36.3 பில்லியன்) நிதி நிறுவனங்களுக்கு 10 வருட துணைக் கடன்களை வழங்க வேண்டும். ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கி ரஷ்ய வங்கிகளுக்கு குறுகிய கால பாதுகாப்பற்ற கடன்களை வழங்குவதற்கான உரிமையைப் பெற்றது. முதல் ஏலத்தின் போது (அக்டோபர் 23), ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கி 400 மில்லியன் ரூபிள் வைத்தது. ($15 பில்லியன்). மறுநிதியளிப்புக்கான பிணையமாக ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கியால் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட பிணையத்தின் பட்டியல் விரிவாக்கப்பட்டுள்ளது. Vnesheconombank ஆனது வங்கிகள் மற்றும் நிறுவனங்களின் கடன்களை முதிர்ச்சியடையும் வெளிநாட்டு கடன்களை செலுத்த $50 பில்லியன் ஒதுக்கப்பட்டது. காப்பீடு செய்யப்பட்ட வைப்புத்தொகையின் அளவு 700 ஆயிரம் ரூபிள் வரை அதிகரிக்கப்பட்டுள்ளது. 200 ஆயிரம் ரூபிள் இருந்து. டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் ஏஜென்சிக்கு 200 பில்லியன் ரூபிள் ஒதுக்கப்பட்டது. ($7.7 பில்லியன்) வங்கித் துறையை மறுமூலதனமாக்குவதற்கும், வங்கிகள் மீது கட்டுப்பாட்டை ஏற்படுத்துவது உட்பட திவால்நிலையைத் தடுப்பதற்கான பிரத்யேக அதிகாரங்கள். ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கி, எதிர் கட்சி வங்கிகளுடனான பரிவர்த்தனைகளின் விளைவாக ஏற்பட்ட இழப்புகளுக்கு வங்கிகளுக்கு திருப்பிச் செலுத்தும் உரிமையைப் பெற்றது, அவற்றின் உரிமம் மற்றும் பங்கு விலைகளை ஆதரிக்க ரஷ்ய மூலதனச் சந்தைகளில் தலையிடும் உரிமை ரத்து செய்யப்பட்டது.

நெருக்கடி இன்னும் வெகு தொலைவில் உள்ளது, மேலும் வளர்ந்த மற்றும் வளரும் நாடுகள் ஏற்கனவே பொருளாதாரத்தை ஆதரிக்க மொத்தம் டிரில்லியன் கணக்கான டாலர்களை செலவிட்டுள்ளன. 2008 இல் சுமார் $25 டிரில்லியன் முதலீட்டை இழந்த பங்குச் சந்தைகளால் ஏற்பட்ட பெரும் சேதத்தை குறிப்பிட தேவையில்லை, இது சந்தை மதிப்பில் 40% ஆகும். வளர்ந்த நாடுகளில் சந்தைகளின் வீழ்ச்சி சுமார் 30-35%, வளரும் நாடுகளில் - 60-70% வரை.

தற்போதைய நிதி நெருக்கடிக்கு இரண்டு முக்கிய காரணங்கள் உள்ளன:

பணவியல் கொள்கை (மலிவான பணத்தின் கொள்கை);

பலவீனமான ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள்.

மலிவான பணத்தின் கொள்கையானது பணப்புழக்கம் நிரந்தரமாக கிடைக்கும் என்ற மாயையை உருவாக்கியது, இது பொருளாதார நிறுவனங்களின் ஊக்கத்தை சிதைத்தது, மேலும் ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளால் இத்தகைய தவறான உந்துதலை எதிர்க்க முடியவில்லை. இதோ முடிவு: அபாயங்களின் முற்றிலும் தவறான மதிப்பீடு, மறுமதிப்பீடு, கிட்டத்தட்ட உலகளாவிய, கூர்மையான மற்றும் ஆழமான வீழ்ச்சியில் வெளிப்படுத்தப்பட்ட சொத்து விலைகள், இப்போது நாம் பார்க்கிறோம்.

பொருளாதாரத்தில் எந்தவொரு நெருக்கடி நிகழ்வுகளையும் முதலில் பெறுவது நிதித் துறையாகும். அதே நேரத்தில், முதலீட்டு வங்கிகள், ஒரு குறிப்பிட்ட அர்த்தத்தில், பொருளாதாரத்தில் முன்னணியில் இருப்பதால், பணம் சம்பாதிப்பதற்கான வாய்ப்புக்கு பலரை விட வேகமாக செயல்படுகின்றன. ஆனால் நீங்கள் எவ்வளவு உயரத்தில் பறக்கிறீர்களோ, அவ்வளவு கடினமாக விழுவது வலிக்கிறது. சொந்த இருப்புநிலையின் பயன்பாடு, செயலில் உள்ள கடன் நிதியளித்தல் மற்றும் பல்வேறு வழித்தோன்றல் கருவிகளை வழங்குதல் ஆகியவை மோசமடைந்து வரும் நிதிச் சந்தை நிலைமைகளின் முகத்தில் வங்கிகளை கடினமான நிலையில் வைக்கின்றன.

பல பெரிய நிதி நிறுவனங்கள் பொது நிறுவனங்களாக இருப்பதால் நிலைமை மோசமாக உள்ளது. எங்கள் பிரச்சனையின் பின்னணியில், பெரும்பாலான மேற்கத்திய முதலீட்டு வங்கிகள் பொதுவில் உள்ளன. எந்தவொரு பொது நிறுவனமும் அதன் பங்குதாரர்கள், வாடிக்கையாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து தங்கள் வருவாய் அதிகரிப்பதைக் காண அழுத்தம் கொடுக்கிறது. ஏஜென்சி பிரச்சனையின் மற்றொரு பிரதிபலிப்பு உள்ளது, ஒருபுறம், வாடிக்கையாளர்களுக்கு சரியான முறையில் சேவை செய்வது அவசியம், இதனால் அது அவர்களுக்கு மிகப்பெரிய நன்மையைக் கொண்டுவருகிறது மற்றும் அவர்களின் நலன்களைப் பூர்த்தி செய்கிறது, மறுபுறம், ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் நிலையான அதிகரிப்பை நிரூபிக்கிறது. பங்குதாரர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கான வருமானம். ஆனால் முதலீட்டு வங்கிகளின் மிக முக்கியமான அம்சம் உள்ளது, இது இந்த வணிகத்தின் விளம்பரத்தின் சாத்தியத்தை கேள்விக்குள்ளாக்குகிறது. ஆரம்பத்தில், முதலீட்டு வங்கிகள் கூட்டாண்மைகளாக இயங்கின. எடுத்துக்காட்டாக, ரஷியன் ட்ரொய்கா டயலாக் நிர்வாகம், அனைத்து வகையான வணிகங்களும் பொதுவில் இருக்கக்கூடாது என்ற நிலைப்பாட்டை கடைபிடிக்கிறது, மேலும் நிர்வாகத்திற்கு கூட்டாக சொந்தமான தங்கள் நிறுவனத்தில் ஒரு தனியார் வணிக மாதிரியை உருவாக்கியுள்ளது. இன்னும், முதலீட்டு வங்கி வணிகம் என்றால் என்ன? அது என்ன உற்பத்தி செய்கிறது? எந்தவொரு முதலீட்டு வங்கியின் வலைத்தளத்தையும், வருடாந்திர ஆட்சேர்ப்பு செயல்முறையின் ஒரு பகுதியாக மாணவர் விளக்கக்காட்சியில் வழங்கப்படும் எந்தவொரு சிற்றேட்டையும் நீங்கள் படித்தால், இந்த கேள்விக்கான தெளிவான பதில் தோன்றும்: முதலீட்டு வங்கி என்பது மக்கள், வணிகத்திற்கான புதிய யோசனைகளை உருவாக்கும் நபர்கள். வளர்ந்து வரும் சந்தையில், பெரிய போனஸைப் பின்தொடர்வதில் வங்கிகளுக்கு இடையே ஒரு உண்மையான "ஓடுவது" தொடங்குகிறது. ஒரு நெருக்கடியான சூழ்நிலையில், பெரிய அளவிலான பணிநீக்கங்கள் தொடங்குகின்றன. பின்னர் தொழிலில் என்ன மிச்சம்? பொது முதலீட்டு வங்கி மாதிரியானது அதன் உள்ளார்ந்த குறைபாடுகள் காரணமாக நியாயப்படுத்தப்படவில்லை.

இந்த வகையில், நிதியாக்கத்தின் நிகழ்வைக் குறிப்பிட விரும்புகிறேன். அதன் தோற்றம் நிதிச் சந்தைகளின் விரைவான வளர்ச்சியுடன் தொடர்புடையது, இது நிதி நிறுவனங்களின் செழிப்பு மற்றும் பொருளாதாரத்தில் அவற்றின் பங்கு மற்றும் செல்வாக்கின் அதிகரிப்பு ஆகியவற்றை தீர்மானித்தது.

2006 ஆம் ஆண்டு நிதியாக்கம் மற்றும் உலகப் பொருளாதாரம் என்ற தலைப்பில் ஒரு புத்தகத்தை வெளியிட்ட அமெரிக்கப் பொருளாதார நிபுணர் ஜெரால்ட் எப்ஸ்டீன், இந்த செயல்முறையை "பங்குதாரர் மதிப்பின் அதிகரிப்பு" பெருநிறுவன நிர்வாகத்தின் முக்கிய வழிமுறையாக, மூலதனத்தின் மீது கட்டமைக்கப்பட்ட நிதிய முறையின் வளர்ந்து வரும் ஆதிக்கம் என வரையறுக்கிறார். வங்கிகளின் சொந்த மூலதனத்தில் கட்டப்பட்ட நிதி அமைப்பின் மீதான சந்தை. மேலும் அமெரிக்கப் பொருளாதார நிபுணர் கிரேட்டா கிரிப்னர் நிதியாக்கத்தை விவரித்தார், "வணிகம் அல்லது பொருட்களை உற்பத்தி செய்வதன் மூலம் அல்லாமல் நிதி வழிகள் மூலம் இலாபங்கள் பெருகிய முறையில் உருவாக்கப்படும் திரட்சியின் ஒரு முறையாகும்."

அளவு அடிப்படையில், பொருளாதாரத்தின் நிதியாக்கத்தின் அளவை நிதிச் சந்தை மற்றும் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சியின் முக்கிய குறிகாட்டிகளின் விகிதத்தால் அளவிட முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, 1970 இல் அமெரிக்க பங்குச் சந்தை $136 பில்லியன் மட்டுமே (ஜிடிபியில் 13.1%), 1990 இல் அது $1.67 டிரில்லியனாக (28.8%) வளர்ந்தது, மேலும் அக்டோபர் 2007 இல் அதன் உச்சத்தில், அமெரிக்கப் பொருளாதாரத்தின் மூலதனம் ஏற்கனவே $18.5 ஆக இருந்தது. டிரில்லியன் (ஜிடிபியில் 135%). ஆனால் டெரிவேட்டிவ் சந்தை மிக வேகமாக வளர்ந்தது. 2007 இல், அனைத்து வழித்தோன்றல்களின் வர்த்தக அளவு $1.2 குவாட்ரில்லியன்களை எட்டியது, இது அமெரிக்கப் பொருளாதாரத்தை விட 87 மடங்கு அதிகமாகும். அதே நேரத்தில், 70 களில் நிலையான மாற்று விகிதங்கள் முறையை ஒழித்த பிறகு டெரிவேடிவ்களில் மிகப்பெரிய பங்கு நிதி வழித்தோன்றல்களால் ஆக்கிரமிக்கப்பட்டுள்ளது.

நிதியாக்கத்தின் முக்கிய பிரச்சனைகளில் ஒன்று இடர் மதிப்பீட்டில் உள்ள சிரமம். அதே நேரத்தில், இந்த மாதிரியின் கட்டமைப்பிற்குள், "புதிய தாராளவாத முரண்பாடு" என்று அழைக்கப்படுவது தவிர்க்க முடியாமல் நிதியியல் துறையில் உள்ள நிறுவனங்களுக்கு உருவாக்கப்படுகிறது, இது பொருளாதாரத்தில் நெருக்கடி நிகழ்வுகளின் நிலைமைகளில் நிறுவனத்தின் நிலைமையை சிக்கலாக்குகிறது. முதலீட்டாளர் உறவுகள் ஒரு பொது நிறுவனத்திற்கு மிக முக்கியமான செயல்பாடு ஆகும், அது அதன் பங்குகளுக்கான இரண்டாம் நிலை சந்தையை புறக்கணிக்காது. எனவே, நிறுவனங்கள் தங்கள் பங்கு விலைகளை பராமரிக்கவும், அவற்றின் வளர்ச்சியை உறுதிப்படுத்தவும் தொடர்ந்து லாபத்தைக் காட்ட வேண்டும். இது ஒரு அவசியமான நிபந்தனை - ஒரு சாதகமான பொருளாதார சூழலில் மற்றும் பொருளாதாரத்தின் தேக்கம் ஏற்பட்டால். அதிகரித்து வரும் போட்டி அல்லது வளர்ச்சி குறையும் சூழலில், முதலீட்டாளர்களை தொடர்ந்து திருப்திப்படுத்த விரும்பும் நிதியல்லாத நிறுவனத்திற்கு பல விருப்பங்கள் உள்ளன. முதலாவதாக, பணிநீக்கங்கள் உட்பட செலவுகளைக் குறைக்க முடியும், இரண்டாவதாக, "படைப்பு" கணக்கியலைப் பயன்படுத்தவும், மூன்றாவதாக, நிதி பரிவர்த்தனைகள் மூலம் லாபம் ஈட்டவும்.

இவ்வாறு, Madoff பிரமிட்டின் வாடிக்கையாளர்களிடையே, பெரிய வங்கிகள் (HSBC, BNP Paribas, Santader, முதலியன) மற்றும் நிதிகள் (Fairfield Greenwich Group, Tremont Capital Management, முதலியன) தவிர, பல நிதி அல்லாத துறை நிறுவனங்கள் இருந்தன. அதன் முக்கிய செயல்பாட்டின் இழப்பில் இலாபத்தை அதிகரிக்கும் என்று நம்பப்படுகிறது - பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் உற்பத்தி அல்லது வர்த்தகம், ஆனால் நிதி பரிவர்த்தனைகளின் இழப்பில்.

நடுத்தர காலத்தில் தொழில் வளர்ச்சிக்கான வாய்ப்புகள்

முதலீட்டு வங்கி வணிகத்திற்கு என்ன இருக்கிறது? நிச்சயமாக, மூலதனச் சந்தைகள் உறைந்துள்ளன. எந்த இடங்களையும் எதிர்பார்க்க வேண்டிய அவசியமில்லை, அதிலும் பொது இடங்கள். ஆனால் இப்போது தலைகீழ் செயல்முறை வேகத்தை அதிகரித்து வருகிறது - சந்தையில் இருந்து பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை திரும்ப வாங்குதல், சிக்கல் கடன்களுடன் பணிபுரிதல், சிக்கல் சொத்துக்களை மறுசீரமைத்தல் மற்றும் பிற சிறப்பு நிதி தீர்வுகள். நெருக்கடியைச் சமாளிக்க முடியும் என்பதையும், அதேபோன்று, இலவசம் அல்லது சாத்தியமான இலவச பண வளங்கள் இருப்பதையும் உறுதியாக அறிந்த ஒரு நிறுவனத்திற்கு, இப்போது செய்ய வேண்டிய மிக நியாயமான விஷயம், அதன் பத்திரங்களை சமமான விலையிலிருந்து 50 வரையிலான தள்ளுபடியில் வாங்குவதுதான். % . சில சமயங்களில் EBITDA வீழ்ச்சிக்குப் பிறகு, பல நிறுவனங்களுக்கு கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவது மட்டுமல்ல, வட்டி செலுத்துதல் பற்றிய கேள்வியும் எழுந்தது. இதனால், பல நிறுவனங்கள் தங்கள் கடன்களை மறுசீரமைக்க வேண்டும் அல்லது இயல்புநிலை மற்றும் திவால்நிலையை அறிவிக்க வேண்டும்.

பங்கு மூலதனச் சந்தையின் ஒரு பகுதியில், பெரும்பாலான பரிவர்த்தனைகள் கடன் மறுசீரமைப்பின் ஒரு பகுதியாக நிறுவனங்களில் பங்குகளை வாங்கும் கடனாளர்களை உள்ளடக்கியிருக்கும்.

M&A சந்தையும் அதன் வாய்ப்புகளும் முரணாக உள்ளன. ஒருபுறம், சுரங்கப்பாதையின் முடிவில் வெளிச்சம் இல்லாத சூழ்நிலையில், வாங்குவதற்கு நிதியளிக்கும் பணத்தை வைத்திருக்கும் பல நிறுவனங்கள் பங்குகளை வைத்திருக்க விரும்பலாம், மறுபுறம், சமமற்ற நிலைப்பாட்டைக் கண்டோம். நெருக்கடியின் போது அவர்கள் தங்களைக் கண்டுபிடிக்கும் நிறுவனங்களின். இருப்பினும், பெரும்பாலும், M&A சந்தையில் மாநிலம் ஒரு சிறப்புப் பாத்திரத்தை வகிக்கும்.

தற்போதைய நெருக்கடி முதலீட்டு வங்கி வணிகத்திற்கு முற்றுப்புள்ளி வைக்கும் என்று கூற முடியாது. நிறுவனங்களுக்கு நிதி, இடர் மேலாண்மை கருவிகள் மற்றும் முதலீடுகள் தேவை. முதலாளித்துவத்தை அதன் செயல்பாட்டை உறுதி செய்யும் நிதிச் சந்தைகளின் அமைப்புகள் மற்றும் குறிப்பாக முதலீட்டு வங்கி இல்லாமல் கற்பனை செய்து பார்க்க முடியாது.

முதலீட்டு வங்கி என்றால் என்ன என்பதைப் பற்றி இன்று பேசுவோம். இந்த சொல் பொதுவாக சர்வதேச நிறுவனங்களுக்கும், பல்வேறு மாநிலங்களின் அரசாங்கங்களுக்கும் மூலதனத்தை திரட்டுவதில் நிபுணத்துவம் வாய்ந்த ஒரு சிறப்பு நிதிக் கட்டமைப்பாகப் புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது.

கூடுதலாக, அத்தகைய நிறுவனங்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு தரகு, ஆலோசனை மற்றும் பகுப்பாய்வு அறிக்கைகளை உருவாக்குதல் உள்ளிட்ட பல்வேறு வகையான சேவைகளை வழங்குகின்றன.

நவீன பொருளாதார இலக்கியத்தில், "முதலீட்டு வங்கி" என்பது வெளியீட்டை ஒழுங்கமைக்கும் ஒரு சிறப்பு கட்டமைப்பைக் குறிக்கிறது, அத்துடன் பங்குகள் / பத்திரங்களை வைப்பது. கூடுதலாக, இந்த அமைப்பு நிதிச் சந்தைகள் தொடர்பான பல்வேறு பிரச்சினைகளில் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஆலோசனை வழங்குகிறது.

ஒரு முதலீட்டு வங்கி, உண்மையில், அதன் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பல்வேறு வகையான சேவைகளை வழங்கும் ஒரு நிதி இடைத்தரகர் ஆகும். இந்த வகையான நிறுவனங்கள் பங்குச் சந்தையில் நிறுவனத்தின் பங்குகள் / பத்திரங்களை வைக்கும் போது அண்டர்ரைட்டராக செயல்பட முடியும்.

முதலீட்டு வங்கி என்பது பாரம்பரிய கடன் வழங்கும் நிறுவனம் அல்ல என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். டெபாசிட்டரி மற்றும் கடன் வழங்கும் செயல்பாடுகள் உட்பட, பெரும்பாலான பாரம்பரிய கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு இது பொதுவான சேவைகளை வழங்காததே இதற்குக் காரணம்.

நவீன உள்நாட்டு சட்டத்தில், முதலீட்டு வங்கிகளின் செயல்பாடுகள் குறித்து எந்த விதிகளும் இல்லை. இந்த அம்சத்திற்கு நன்றி, எந்தவொரு உள்நாட்டு கடன் நிறுவனமும், தேவைப்பட்டால், முதலீட்டு வங்கியின் பாத்திரத்தை வகிக்க முடியும்.

முதலீட்டு வங்கி. தனித்தன்மைகள்

முதலீட்டு வங்கிக்கும் பாரம்பரிய கடன் வழங்கும் நிறுவனத்திற்கும் இடையே உள்ள முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், அது பண விநியோகத்தை மறுபகிர்வு செய்ய வெவ்வேறு நிதிக் கருவிகளைப் பயன்படுத்துகிறது. பாரம்பரிய வங்கியானது நேரடிக் கடனளிப்பதன் மூலமும், வாடிக்கையாளர்களுக்கு பணம் மற்றும் தீர்வுச் சேவைகளிலிருந்தும் வருமானத்தை ஈட்டுகிறது. முதலீட்டு வங்கிகள்/பத்திரங்களுடனான செயல்பாடுகள் மற்றும் தரகு மற்றும் வியாபாரி செயல்பாடுகளிலிருந்து முக்கிய வருமானத்தைப் பெறுகின்றன. ஆலோசனை சேவைகள் முதலீட்டு வங்கிகளுக்கு கூடுதல் வருமான ஆதாரமாக செயல்பட முடியும்.

முதலீட்டு வங்கி பின்வரும் பண்புகளைக் கொண்டுள்ளது:

1. இது ஒரு உலகளாவிய பெரிய வணிக கட்டமைப்பாகும், இது சந்தையில் பங்குகள் / பத்திரங்கள் கொண்ட செயல்பாடுகளின் முழு பட்டியலைக் கையாள்கிறது.
2. பங்குகள் / பத்திரங்களின் உதவியுடன் வாடிக்கையாளர்களுக்கு மூலதனத்தை திரட்டுவதே இத்தகைய கட்டமைப்புகளின் முக்கிய செயல்பாடு ஆகும்.
3. இதே போன்ற கட்டமைப்புகள் மொத்த நிதிச் சந்தைகளில் செயல்படுகின்றன.
4. அத்தகைய கட்டமைப்புகளின் போர்ட்ஃபோலியோவின் அடிப்படையானது அரசு அல்லாத பங்குகள்/பத்திரங்கள் ஆகும்.
5. இந்த வகை கட்டமைப்புகள் நீண்ட கால மற்றும் நடுத்தர கால முதலீடுகளில் நிபுணத்துவம் பெற்றவை.

முதலீட்டு வங்கிகளின் முக்கிய வகைகள்

சர்வதேச சந்தையில் இருக்கும் அனைத்து முதலீட்டு வங்கிகளையும் இரண்டு முக்கிய வகைகளாகப் பிரிக்கலாம்:

1. முதல் வகையின் கட்டமைப்புகள் பங்குகள்/பத்திரங்களை வைப்பதிலும், அவற்றின் வர்த்தகத்திலும் நிபுணத்துவம் பெற்றவை.
2. இரண்டாவது வகையின் கட்டமைப்புகள் நீண்ட கால கடன் வழங்குவதில் நிபுணத்துவம் பெற்றவை.

விவரிக்கப்பட்ட கட்டமைப்புகளின் முதல் வகை பொதுவாக பங்குகள்/பத்திரங்களை வழங்குவதற்கான அமைப்பாளர்களின் பங்கை வகிக்கிறது. இந்த செயல்பாடுகளைச் செய்யும்போது, ​​​​அவர்கள் உத்தரவாததாரர்களாகவும் செயல்படுகிறார்கள், அவர்கள் பத்திரங்கள் / பங்குகளை வைப்பதன் முடிவைப் பொருட்படுத்தாமல், அவர்களுக்காக முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தொகையை செலுத்துகிறார்கள்.

இத்தகைய கட்டமைப்புகளின் வாடிக்கையாளர்கள் பல்வேறு மாநிலங்களின் அரசாங்கங்கள் மற்றும் முதலீட்டு மூலதனம் தேவைப்படும் பெரிய நிறுவனங்கள், பத்திரங்கள் / பங்குகளை வழங்குவதை நாடுகின்றனர். இந்த வழக்கில், முதலீட்டு வங்கிகள் பத்திரங்கள் வெளியீட்டின் உகந்த அளவையும், அவற்றின் வெளியீட்டின் காலம் மற்றும் வேலை வாய்ப்பு நிலைமைகளையும் சுயாதீனமாக தீர்மானிக்கின்றன. கூடுதலாக, இரண்டாம் நிலை சந்தையில் வழங்கப்பட்ட பங்குகள்/பத்திரங்களின் புழக்கத்தை அவர்களால் உறுதிப்படுத்த முடியும்.

மேலும், இரண்டாம் வகை முதலீட்டு வங்கிகள் யூரோஷேர்ஸ் மற்றும் யூரோபாண்டுகளை வைப்பதில் இடைத்தரகர்களாக செயல்படலாம். அவர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஆலோசனை வழங்கலாம் மற்றும் சிறந்த முதலீட்டு உத்தியைத் தேர்வுசெய்ய அவர்களுக்கு உதவலாம்.

விவரிக்கப்பட்ட இரண்டாவது வகை நிறுவனங்கள், நிகழ்த்தப்பட்ட செயல்பாடுகளில் மட்டுமல்ல, நிறுவன கட்டமைப்பிலும் முதலில் வேறுபடுகின்றன. இந்த நிறுவனங்கள் பொது அல்லது தனிப்பட்டதாக இருக்கலாம் மற்றும் கலவையான அமைப்பைக் கொண்டிருக்கலாம். இரண்டாவது வகை நிறுவனங்களின் முக்கிய பணி தேசிய பொருளாதாரத்தின் பல்வேறு துறைகளுக்கு நீண்ட கால மற்றும் நடுத்தர கால கடன் வழங்குவதாகும். அவர்கள் புதுமையான தொழில்நுட்பங்களை அறிமுகப்படுத்தும் இலக்கு திட்டங்களுக்கும் கடன் வழங்க முடியும்.

சேவைகள்

முதலீட்டு வங்கிகள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பல்வேறு சிறப்பு சேவைகளை வழங்குகின்றன, அவற்றுள்:

1. முதலீட்டு திட்டங்களுக்கான சாத்தியக்கூறு ஆய்வை செயல்படுத்துதல். இந்த சேவையில் திட்டங்களின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்தல், அத்துடன் முதலீட்டு திட்டங்களை உருவாக்குதல் மற்றும் தேவையான அனைத்து திட்ட ஆவணங்களை தயாரித்தல் ஆகியவை அடங்கும்.
2. உமிழ்வு போர்ட்ஃபோலியோக்களை உருவாக்குதல். இந்த சேவையானது நிறுவனத்திற்கு தேவையான மூலதனத்தை திரட்ட அனுமதிக்கும் சிறப்பு திட்டங்களை உருவாக்குவதை உள்ளடக்கியது. பங்குகள் / பத்திரங்களை வழங்குவதற்கான உகந்த அட்டவணையை உருவாக்க முதலீட்டு வங்கியின் ஊழியர்கள் சந்தையில் நிலைமையை மதிப்பிடுகின்றனர்.
3. எழுத்துறுதி. இந்தச் சேவையானது, நிறுவனத்தின் பங்குகள் / பத்திரங்களின் வெளியீட்டை ஒழுங்கமைப்பதை உள்ளடக்கியது, அத்துடன் வேலைவாய்ப்பு முடிவுகளைப் பொருட்படுத்தாமல் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்களின் உத்தரவாதமான மறு கொள்முதல் ஆகும்.
4. பெரிய முதலீட்டாளர்களுக்கான பங்கு/பத்திர போர்ட்ஃபோலியோக்களை உருவாக்குதல். இந்த சேவையானது நிதிச் சந்தையின் தற்போதைய நிலையை பகுப்பாய்வு செய்வதையும், பெறப்பட்ட தரவுகளின் அடிப்படையில் உகந்த முதலீட்டு இலாகாவை உருவாக்குவதையும் உள்ளடக்கியது.
5. வாடிக்கையாளர்களின் சார்பாக பங்குச் சந்தையில் பல்வேறு செயல்பாடுகளின் செயல்திறனை உள்ளடக்கிய தரகு மற்றும் டீலர் சேவைகள்.

முதலீட்டு வங்கிகளின் செயல்பாடுகளைச் செய்யும் உள்நாட்டு சந்தையில் பல கடன் நிறுவனங்கள் உள்ளன, அவற்றில் Sberbank, Alfa-Bank, VTB Group போன்றவை சிறப்பு கவனம் செலுத்த வேண்டியவை.

முதலீட்டு வங்கியாளர் போன்ற ஒரு சிறப்புப் பற்றி பலர் கேள்விப்பட்டிருப்பார்கள். ஆனால் இந்த தொழிலில் உள்ளவர்கள் என்ன செய்கிறார்கள் என்பது அனைவருக்கும் தெரியாது. சாராம்சத்தில், முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு தங்கள் பணத்தை புத்திசாலித்தனமாக முதலீடு செய்ய உதவும் வர்த்தக முகவர்கள். அவர்களுக்கு லாபம் ஈட்டும் நோக்கில் பல்வேறு செயல்பாடுகளையும் மேற்கொள்கின்றனர். பெரும்பாலும், இது பத்திரங்களின் கொள்முதல் மற்றும் விற்பனையாகும், இது நிபுணர் தனது வாடிக்கையாளரின் சார்பாக நடத்துகிறது. இது சுருக்கமாக. உண்மையில், இந்த தலைப்பு மிகவும் அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது.

கல்வி பெறுதல்

ஒரு பல்கலைக்கழகத்தில் முதலில் பயிற்சி பெறாமலேயே நிதித் துறையில் வெற்றியை அடைய சிலர் முடிகிறது. மேலும், ஆசை, அபிலாஷை மற்றும் சிறப்பு சிந்தனை இல்லாமல், சம்பந்தப்பட்ட ஆசிரியர்களில் பட்டம் பெற்ற ஒவ்வொரு நபரும் முதலீட்டு வங்கியாளராக அத்தகைய நிலையை எடுக்க முடியாது.

அவர்களாக மாறுபவர் எங்கே படிக்கிறார்? ஒரு விதியாக, நிதி அல்லது பொருளாதார பீடத்தில். நாடு முழுவதும் தொழில்நுட்ப பல்கலைக்கழகங்கள் உள்ளன. கௌரவம் முக்கியமானது என்றால், பின்வரும் ஐந்து நிறுவனங்களில் ஒன்றிற்கு நீங்கள் விண்ணப்பிக்க வேண்டும், அவை மிகவும் மதிப்பிடப்பட்ட மற்றும் பிரபலமானவை:

• செயின்ட் பீட்டர்ஸ்பர்க் மாநில பல்கலைக்கழகம்;
• ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் அரசாங்கத்தின் கீழ் நிதி அகாடமி;
• உயர்நிலைப் பொருளாதாரப் பள்ளி;
• லோமோனோசோவ் மாஸ்கோ மாநில பல்கலைக்கழகம்;
• சர்வதேச உறவுகளுக்கான மாஸ்கோ மாநில நிறுவனம்.

"நிதி மற்றும் கடன்" அல்லது "வங்கி" என்ற சிறப்புப் பிரிவில் டிப்ளோமா பெற்ற இந்தப் பல்கலைக்கழகங்களின் பட்டதாரிகள் முன்னர் குறிப்பிட்ட பதவிக்கு ஏற்றுக்கொள்ளப்படுவதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம்.

நிபுணரின் பங்கு

அதையும் கையாள வேண்டும். ஒரு முதலீட்டு வங்கியாளர் என்பது ஒரு திட்டத்தில் உள்ள அபாயங்களைக் கண்டறிந்து நிறுவனத்தின் பணத்தையும் நேரத்தையும் சேமிக்கும் ஒரு நிதியியல் நிபுணர். எனவே இது யதார்த்தமாக மொழிபெயர்ப்பது மதிப்புள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க உதவுகிறது.

தற்போதைய முதலீட்டுச் சூழல் குறித்தும் அவர் நிபுணர். நிபுணர் தங்கள் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சித் திட்டமிடல் தொடர்பான பரிந்துரைகளை வழங்குவதற்காக பல்வேறு நிறுவனங்களால் அவரை அணுகினர். பொருளாதாரத்தின் தற்போதைய நிலையைக் கருத்தில் கொண்டு முதலீட்டு வங்கியாளர் சிறந்த நடவடிக்கை குறித்து ஆலோசனை வழங்க முடியும் என்பதால் இது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது.

முதலீட்டாளர்களுக்கும் நிறுவனத்திற்கும் இடையே மத்தியஸ்தம்

இது நிபுணரின் பொறுப்பும் கூட. நிறுவனம் பத்திரங்கள் அல்லது பங்குகளை வழங்கத் தொடங்கும் போது, ​​நிபுணர் முதலீட்டாளருக்கும் நிறுவனத்திற்கும் இடையே ஒரு இடைத்தரகர் ஆவார்.

இந்த கட்டத்தில், வங்கியாளர் அவர்களுக்கு ஒழுங்குமுறை தேவைகளை வழிநடத்தவும், வருமானத்தை அதிகரிக்க தேவையான நிதி கருவிகளை மதிப்பீடு செய்யவும் உதவுகிறார். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், அவர் நிறுவனத்தின் பிரதிநிதிகளை ஆரம்ப பொது வழங்கல் - ஆரம்ப பொது வழங்கல் நடைமுறைக்கு கொண்டு வருகிறார்.

ஐபிஓ நடத்துதல்

செயல்படுத்தப்பட்ட பிறகு, முதலீட்டு வங்கி (IB) அதன் பெரும்பாலான பங்குகளை திரும்ப வாங்குகிறது. அல்லது அவை அனைத்தும் கூட. இது அவர்களுக்கு மிகவும் நன்மை பயக்கும்.

முதன்மை பங்குகள் மலிவானவை. அவற்றில் குறிப்பிடத்தக்க பகுதியை வாங்குவதன் மூலம், ஐபிஓவை நடத்திய இந்த நிறுவனத்தின் சார்பாக வங்கி அங்கீகரிக்கப்படுகிறது. தொடர்ந்து, சந்தையில் உள்ள அனைத்துப் பங்குகளையும் உயர்த்தப்பட்ட விலையில் விற்கிறார். இதனால் நிறுவனத்திற்கே பலன்கள் உண்டு. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, இது ஐபிஓவை நேரடியாக தகவல் பாதுகாப்பிற்கு விட்டுவிடுகிறது.

இந்த சிக்கலான தொடர்வரிசையில், முதலீட்டு வங்கியாளர் ஒரு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறார். பல்வேறு பொருளாதார அம்சங்களின் அபாயங்கள், வாய்ப்புகள் மற்றும் பல-நிலை பகுப்பாய்வுகளின் தவறான கணக்கீடு அவரது தோள்களில் உள்ளது.

செயல்பாட்டின் தனித்தன்மை

மேலே, ஒரு முதலீட்டு வங்கியாளராக அத்தகைய நபர் என்ன என்பதை பற்றி கொஞ்சம் கூறப்பட்டது. அது யார் என்பது தெளிவாக உள்ளது, எனவே இப்போது அவரது மற்ற கடமைகளைப் பற்றி இன்னும் விரிவாகப் பேசலாம். மோசமான மத்தியஸ்தம் மற்றும் திட்டங்களின் வளர்ச்சியைத் தவிர, அவற்றில் பல உள்ளன.

இந்தத் தொழிலில் உள்ளவர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களாக இருக்கும் நிறுவனங்களைப் பற்றிய பல ரகசியத் தகவல்களைச் செயலாக்க வேண்டும். அதன்படி, அவர்கள் வர்த்தக ரகசியங்களை மதிக்க வேண்டும் மற்றும் தனிப்பட்ட லாபத்திற்காக பயன்படுத்தக்கூடாது.

அவர்கள் தங்கள் முதலீட்டு வங்கியின் நடத்தை விதிகளுக்கு இணங்க வேண்டும், அவை நிறுவனத்தின் உள் விதிமுறைகளால் வழங்கப்படுகின்றன. எனவே, அவர்கள் பொருத்தமான ரகசிய ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திடுகிறார்கள். இந்த குறியீடு, முக்கியமான வணிகத் தரவை செயலாக்குவது தொடர்பான வரையறுக்கப்பட்ட நிபந்தனைகளை அமைக்கிறது. இரகசியத்தன்மை மிகவும் முக்கியமானது, ஒரு முதலீட்டு வங்கியாளர் வணிக விஷயங்களில் நிறுவனத்தின் மற்ற ஊழியர்களுடன் தொடர்பு கொள்ளாமல் இருப்பது அசாதாரணமானது அல்ல.

கூடுதலாக, இந்த பகுதியில் வட்டி மோதல் அல்லது ஒரு சாத்தியம் உள்ளது. முதலீட்டு வங்கிகளின் வர்த்தகம் மற்றும் ஆலோசனைப் பிரிவுகள் தொடர்பு கொள்ளத் தொடங்கும் போது இது வழக்கமாக நடக்கும். ஏன்? ஏனெனில் தகவல் பாதுகாப்பு என்பது தங்களுக்கும் வெளி வாடிக்கையாளர்களுக்கும் வணிகம் செய்கிறது.

தனிப்பட்ட குணங்கள் பற்றி

பல நிதியாளர்கள் மற்றும் பொருளாதார வல்லுநர்கள் முதலீட்டு வங்கியாளர் போன்ற நிபுணராக மாற விரும்புகிறார்கள். இந்த நிபுணர் யார், அவர் என்ன செய்கிறார் என்பது மேலே விவரிக்கப்பட்டது. இப்போது - அவருக்கு என்ன குணங்கள் இருக்க வேண்டும் என்பது பற்றி சில வார்த்தைகள்.

பொருத்தமான கல்வி டிப்ளோமாவுடன் கூடுதலாக, ஒரு சாத்தியமான வங்கியாளர் சிறந்த எண்ணியல், எழுதப்பட்ட மற்றும் வாய்மொழி தொடர்பு திறன் மற்றும் தேவைப்படும் வரை வேலை செய்வதற்கான முழுமையான திறனை (முன்னுரிமை விருப்பத்துடன் ஒப்பிடலாம்) கொண்டிருக்க வேண்டும். பலர் தங்கள் வேலையைச் செய்யத் தவறியதற்கு இதுவும் ஒரு காரணம். எல்லோரும் தங்கள் தனிப்பட்ட வாழ்க்கையை மறந்துவிட்டு அலுவலகத்தில் இரவைக் கழிக்கத் தயாராக இல்லை. பலருக்கு, இது கடினமாகவும் சோர்வாகவும் இருக்கிறது.

ஆனால் இவை அனைத்தும் ஒரு முதலீட்டு வங்கியாளரிடம் இருக்க வேண்டிய குணங்கள் அல்ல. நிச்சயமாக சிக்கனமாகவும், ஒழுக்கமாகவும், ஆர்வமுள்ளவராகவும், பொறுமையாகவும், கவனத்துடனும், நோக்கத்துடனும் இருக்க வேண்டும் - அது அவர்தான். கூடுதலாக, நீங்கள் கண்ணியம், நேர்மை மற்றும் பொறுப்பு இல்லாமல் செய்ய முடியாது. ஆனால் மிக முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால், பகுப்பாய்வு ரீதியாக சிந்திக்கும் திறன், எதிர்பாராத சூழ்நிலைகளுக்கு உடனடியாக பதிலளிப்பது மற்றும் நாள் சேமிக்கக்கூடிய "உதிரி" உகந்த தீர்வுகளை உடனடியாகக் கண்டறிவது.

சம்பளம்

இந்த நிபுணரின் செயல்பாடு எளிதானது என்று அழைக்க முடியாது. ஆனால் முதலீட்டு வங்கியாளர் போன்ற பதவிக்கு பலர் ஏன் ஆசைப்படுகிறார்கள்? சம்பளம் முக்கிய காரணம். உத்தியோகபூர்வ தரவுகளின்படி, ஒரு புதிய நிபுணர் கூட மாதத்திற்கு சுமார் 200 ஆயிரம் சுக்கான்களைப் பெற முடியும்.

இது, ஒரு முதலீட்டு வங்கியாளர் நம்பக்கூடிய குறைந்தபட்சம் என்று ஒருவர் கூறலாம். பல வருட அனுபவமுள்ள ஒரு நிபுணரின் சம்பளம் $1,000,000 ஆக இருக்கலாம். மேலும். ஆனால் இதற்கு நீங்கள் நல்ல கல்வியைப் பெற்றிருக்க வேண்டும், வெளிநாட்டில் மேலாண்மை, பொருளாதார பகுப்பாய்வு மற்றும் நிதித் துறையில் கூடுதல் படிப்புகளை எடுக்க வேண்டும், மேலும் பெரிய நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டு வங்கிகளில் சுமார் 10 வருட அனுபவம் பெற்றிருக்க வேண்டும்.

வெற்றிக்கான பாதையின் ஆரம்பம்

முதலீட்டு வங்கியாளராக மாறுவது வேலை செய்யாது என்பதை புரிந்து கொள்ள மேலே உள்ள தகவல் கூட போதுமானது. உங்களுக்கு கல்வியும் திறமையும் தேவை. மேலும் எந்த பகுதியில் உங்களை வெளிப்படுத்த விரும்புகிறீர்கள் என்பதையும் முடிவு செய்யுங்கள்.

கார்ப்பரேட் நிதித் துறையில் இத்தகைய நிபுணர்கள் தேவை. அவர்கள் ஆலோசனை கடமைகளை மட்டுமே செய்கிறார்கள்.

நிறுவனங்களின் இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல் துறை ஒரு வகையான "உயரடுக்கு" ஆகும். ஏன்? துறையின் பெயரிலிருந்தே அது தெளிவாகிறது. இது, பெரும்பாலும் கார்ப்பரேட் நிதியுடன் ஒத்துழைக்கிறது.

பொது நிதித் துறையிலும் வங்கியாளர்கள் தேவை. அங்குள்ள பணிகள் ஒரு திட்டமாகும், மேலும் அவை பத்திரங்களின் விற்பனையில் உள்ளன. அரசு நிறுவனங்களுடன் மட்டுமே ஒத்துழைப்பு நடத்தப்படுகிறது.

முதலீட்டு வங்கியாளர் பணிபுரியக்கூடிய கடைசித் துறை பகுப்பாய்வு எனப்படும். இது நிறுவனத்தின் நிர்வாகத்துடன் நிலையான தொடர்பைக் கருதுகிறது, நிதி அறிக்கைகள், சந்தைப் போக்குகள் மற்றும் தொடர்புடைய இயல்புடைய பல செயல்பாடுகளின் ஆய்வு.

ஒரு நிபுணரிடம் திரும்புதல்

இப்போது நான் 6 முக்கிய போக்குகளுக்கு கவனத்தை ஈர்க்க விரும்புகிறேன். சுவிஸ் வங்கியாளரான ஆண்ட்ரியாஸ் ஃபெல்லரின் முதலீட்டு ஆலோசனையானது, கொடுக்கப்பட்ட தலைப்பு தொடர்பான அனைத்தையும், ஒரு தொடக்கநிலையாளர் கூட புரிந்து கொள்ள உதவும்.

முதலில், டிஜிட்டல் புரட்சியின் நிகழ்வை நிபுணர் குறிப்பிடுகிறார். அறிவியலால் திரட்டப்பட்ட அறிவு மற்றும் திட்டங்களின் தொகுதிகள் வேகமாக செயல்படுத்தப்படும் நேரம் இது. எடுத்துக்காட்டாக, ஆளில்லா வாகனங்கள் அல்லது ட்ரோன்களைப் பயன்படுத்தி விநியோகம். நவீன, பொருத்தமான மற்றும் வாழ்க்கையை எளிதாக்கக்கூடிய அனைத்தும் முதலீட்டின் முக்கிய பகுதி. இந்த போக்கில் டாட்காம்களும் அடங்கும் - உலகளாவிய வலையில் வேலை செய்வதை அடிப்படையாகக் கொண்ட வணிக மாதிரி நிறுவனங்கள். வாடிக்கையாளர் தளத்தை விரிவுபடுத்துவதும் அதன் அடுத்தடுத்த பணமாக்குதலும் அவர்களின் முக்கிய கொள்கையாகும்.

இரண்டாவது உலகளாவிய போக்கு ஆசிய நாடுகளில், குறிப்பாக சீனாவில் விரைவான பொருளாதார மீட்சியாகும். 2005 முதல், சீனாவின் ஆண்டு உற்பத்தி நான்கு மடங்கு அதிகரித்துள்ளது! இப்போது பொருளாதாரத்தின் வளர்ச்சிக்கு பல திசைகள் உள்ளன, அங்கு அறிவுள்ளவர்கள் முதலீடு செய்கிறார்கள். உணவு பாதுகாப்பு, பாதுகாப்பு, சுகாதாரம் மற்றும் பசுமை எரிசக்தி பற்றி பேசுகிறோம். இந்த பின்னணியில், சீனாவில் நடுத்தர வர்க்கத்தின் அதிகரிப்பு உள்ளது. நுகர்வோர் துறை நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதற்கு இது ஒரு நல்ல திசையாகும்.

நகரமயமாக்கல்

இது அடுத்த முக்கியமான போக்கு. சமூகத்தின் வளர்ச்சியில் நகரங்களின் பங்கு சமீபகாலமாக அதிகரித்து வருகிறது. இங்கு, ஆசிய சந்தைகளிலும் வாய்ப்புகள் காணப்படுகின்றன. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, சீனாவிலும் இந்தியாவிலும் எத்தனை பேர் வாழ்கிறார்கள் என்பது அனைவருக்கும் தெரியும். அதன்படி, இந்த விஷயத்தில், மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சியில் மிக முக்கியமான காரணி உள்கட்டமைப்பு மற்றும் குடியிருப்பு கட்டிடங்களை நிர்மாணிப்பதாகும். நடுத்தர காலத்தில், இந்த பகுதிகளில் முதலீடுகள் மற்றும் வீட்டு உபயோகப் பொருட்களின் உற்பத்தியில் நல்ல லாபம் கிடைக்கும்.

நான்காவது போக்கு மூன்றாவது போன்றது. இது எல்லை சந்தைகள் என்று அழைக்கப்படுவதோடு தொடர்புடையது. வலுவான பொருளாதாரங்களைக் கொண்ட நாடுகளின் நிலைக்கு இன்னும் வளர்ச்சியடையாத, அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்ட நாடுகளைக் குறிக்க இந்த சொல் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இதில் வியட்நாம் மற்றும் ஆப்பிரிக்கா அடங்கும்.

உண்மை, இந்த விஷயத்தில், ஆபத்துகள் அதிகம். எல்லைச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வது கவனமாகவும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டதாகவும் செய்யப்பட வேண்டும். அதாவது, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் கொள்கைகளைப் பின்பற்றவும்.

உலகளாவிய அணுகுமுறை

கடைசி இரண்டு போக்குகள் அதனுடன் தொடர்புடையவை. ஐந்தாவது உலகம் முழுவதும் உள்ள வாழ்க்கை முறையை மாற்றுவது. ஆயுட்காலம் அதிகரித்து வருகிறது, மேலும் மருத்துவ உபகரணங்கள் மற்றும் சுகாதார சேவைகளுக்கான தேவையும் அதிகரித்து வருகிறது. அதன்படி, மருந்து நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான விருப்பம் பெருகிய முறையில் பிரபலமாகி வருகிறது.

ஆறாவது போக்கு, ஆற்றல் துறையில் உலகளாவிய மாற்றங்களுடன் தொடர்புடையது. புதிய ஆற்றல் மூலங்களைக் கையாளும் நிறுவனங்களால் அதிக கவனம் ஈர்க்கப்படுகிறது. சோலார் பேனல்களை பிரபலப்படுத்துவது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க உதாரணம்.

மற்றொரு நிபுணரின் கருத்து

அத்தகைய சுவாரஸ்யமான தலைப்பைக் கருத்தில் கொண்டு, அலெக்ஸி போரிசோவிச் இனோசெம்ட்சேவ் போன்ற ஒரு நிபுணரின் படைப்புகளுக்கு நான் திரும்ப விரும்புகிறேன். முதலீட்டு வங்கியாளர், தொழில்முனைவோர், மூலோபாயவாதி - இவை அவரது முக்கிய செயல்பாடுகள். மேலும் அவர் மிகவும் அசாதாரண அணுகுமுறையைக் கொண்டுள்ளார்.

கூட்டாண்மை மற்றும் ஒத்துழைப்பின் வழிமுறைகள் மூலம் நிதி மூலதனத்தை நிர்வகிப்பதை நிபுணர் பரிந்துரைக்கிறார். தீவிர போராட்டத்தை விட இது சிறந்தது என்று அவர் கருதுகிறார், இது இல்லாமல் முதலீட்டு வணிகத்தில் செய்வது கடினம். ஆனால் இந்த மாதிரிக்கு மாறுவதில் நீங்கள் வெற்றி பெற்றால், புதிய தொழில்முறை எல்லைகளை நீங்கள் கண்டறிய முடியும்.

இருப்பினும், இது அனைத்தும் அணுகுமுறையைப் பற்றியது. ஒவ்வொருவருக்கும் அவரவர் உண்டு. ஆனால் நிபுணர் கல்வியில் முதலீடு செய்ய பரிந்துரைக்கிறார். இது நாட்டின் எதிர்காலத்திற்கான முதலீடு. கல்வி வளர்ச்சியின் முக்கிய புள்ளியாக இருப்பதால், தனிநபர் மற்றும் சமூகத்தின் பார்வையில். ஒவ்வொருவரும் போதிய அறிவுசார் வளர்ச்சி பெற்றிருந்தால், கூட்டு முயற்சிகளால் நிதித்துறையை புதிய வளர்ச்சிக்கு கொண்டு வர முடியும்.

அலெக்ஸி போரிசோவிச்சின் வார்த்தைகளிலிருந்து இத்தகைய முடிவுகளை எடுக்கலாம். எண்ணங்கள் சரியானவை, ஆனால் விவரிக்கப்பட்டவற்றை செயல்படுத்துவதற்கு நிறைய முயற்சி, நேரம் மற்றும் பொது அணிதிரட்டல் தேவைப்படும் என்பதை நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

பழமொழிகள்

இறுதியாக, முதலீட்டு வங்கியாளர்களின் சிறந்த அறிக்கைகளைக் குறிப்பிடுவது மதிப்பு. அவற்றில் பல ஊக்கமளிக்கும் மற்றும் அறிவுறுத்தும் பொருளைக் கொண்டுள்ளன.

அத்தகைய ஒரு சொற்றொடர் இங்கே உள்ளது: "இறுதியில், ஒரு தொழில்முறை முதலீட்டாளர் மற்றவர்களின் நிதிகளுடன் விளையாட முனைகிறார்." இந்த சொற்றொடர் ராபர்ட் கியோசாகிக்கு சொந்தமானது. பில்லியனர், ஒரு பெரிய அமெரிக்க தொழிலதிபர், நிதி பார்வையாளர் மற்றும் முதலீட்டாளர், ஜெராக்ஸ் கார்ப்பரேஷனில் ஒரு எளிய விற்பனை முகவராகத் தொடங்கினார்.

இந்த வெளிப்பாட்டையும் அவர் வைத்திருக்கிறார்: “ஒரு தொழில்முறை முதலீட்டாளர் ஒரு திசையில் நகரும்போது மட்டுமே தன்னை நியாயப்படுத்தக்கூடிய ஒரு சொத்தில் முதலீடு செய்யமாட்டார். அல்லது சரியான நேரத்தில் வெளியேற அனுமதிக்காத நிரலில். நல்ல நிதியாளர்கள் கண்டிப்பாக கடைபிடிக்க வேண்டிய சில கட்டளைகளுக்கு இது காரணமாக இருக்கலாம்.

முடிவில், நீங்கள் இந்த சொற்றொடரை மேற்கோள் காட்டலாம்: "மிகவும் மதிப்புமிக்க சொத்து நேரம். பலருக்கு அதை எப்படி பயன்படுத்துவது என்று தெரியவில்லை. அவர்கள் மற்றவர்களை பணக்காரர்களாக ஆக்குவதற்காக வேலை செய்கிறார்கள், ஆனால் தங்களை பணக்காரர்களாக ஆக்கிக்கொள்ள எதுவும் செய்ய மாட்டார்கள். மற்றும் உண்மையில் அது. உண்மையில், பலர் தங்கள் மூலதனத்தை அதிகரிக்க வாய்ப்புகள் உள்ளன. குறிப்பாக பொருத்தமான அறிவும் அனுபவமும் உள்ள முதலீட்டு வங்கியாளர்கள்.

இது ஒரு நிதி மற்றும் கடன் நிறுவனமாகும், இது ஒரு வணிகத்தை வாங்குதல் அல்லது விற்பது தொடர்பான பரிவர்த்தனைகளில் ஆலோசனை சேவைகளை வழங்குகிறது, உதவுகிறது, பத்திரங்கள், பொருட்கள், நாணயங்கள், வழித்தோன்றல் நிதி கருவிகள், அத்துடன் அறிக்கைகள் மற்றும் பகுப்பாய்வுகளை வழங்குவதில் இடைத்தரகர். சந்தைகள் மற்றும் அது ஈடுபட்டுள்ள செயல்பாடுகளின் பகுதிகள்.

தோற்றம் முதலீட்டு வங்கிஉலகெங்கிலும் உள்ள வங்கி அமைப்பின் பொதுவான வளர்ச்சியுடன் முதலில் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. நிதி மற்றும் கடன் நிறுவனங்கள், அவர்கள் பயன்படுத்தும் தயாரிப்புகள் மற்றும் கருவிகள் இனி தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய அனுமதிக்காத போது வளர்ச்சி நிலையை எட்டியுள்ளன. உலகம் முழுவதும் தோன்றுவதற்கான முக்கிய காரணங்களில் ஒன்றாகும் முதலீட்டு வங்கிகள்இது தனியார் தனிநபர்களின் இலவச பணத்தின் அளவு அதிகரிப்பு ஆகும்.

உலகப் பொருளாதாரத்தில் வங்கித் துறை முக்கியப் பங்காற்றினாலும், முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது என்பதை புரிந்து கொள்ள வேண்டும். வங்கிகள் தனிநபர்கள் மற்றும் சேவைத் துறை, வர்த்தகம், உற்பத்தித் துறை மற்றும் விவசாயத் துறை ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான இணைப்பாகும். இந்த பெரிய பங்குதான் உலகெங்கிலும் உள்ள வங்கிகளை முதலீட்டு திசை உட்பட தங்கள் சொந்த நடவடிக்கைகளின் வகைகளையும் தன்மையையும் விரிவுபடுத்துகிறது.

முதலீட்டு வங்கிகளின் முக்கிய செயல்பாடுகள்

முன்னர் குறிப்பிட்டபடி, வங்கிகள் வாடிக்கையாளர்களால் கேட்கப்படும் திசையில், அதாவது, அவர்களின் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யும் திசையில் உருவாகின்றன. தேவைகள், சேவைகளின் அடிப்படையில் முதலீட்டு வங்கிஅவை:

• பகுப்பாய்வு மற்றும் ஆலோசனை வேலை
• கட்டுப்பாடு
• பத்திர வர்த்தகம்
• பத்திரங்களின் வெளியீடு
• சந்தை ஆராய்ச்சி மற்றும் அது தொடர்பான அனைத்தும்
• இணைப்புகள் அல்லது கையகப்படுத்துதல் தொடர்பான பரிவர்த்தனைகளில் ஆதரவு
• நியாயமான விலையை தீர்மானித்தல் மற்றும் சொத்தின் நிதி மதிப்பீடு
• வழித்தோன்றல் பரிவர்த்தனைகள்.

நிச்சயமாக, எல்லாமே இல்லை என்பது இங்கே கவனிக்கத்தக்கது முதலீட்டு வங்கிகள்முழு அளவிலான சேவைகளை வழங்குவதில் ஈடுபட்டுள்ளனர், இதற்கு அதிக செலவுகள் மற்றும் அதிக தகுதி வாய்ந்த பணியாளர்கள் தேவை, ஒவ்வொரு வங்கியும் பெருமை கொள்ள முடியாது.

முதலீட்டு வங்கி வாடிக்கையாளர்கள்

வாடிக்கையாளர்கள் முதலீட்டு வங்கிஇலவச நிதியை முதலீடு செய்வதில் ஆர்வமுள்ள பரந்த அளவிலான மக்கள், அவற்றைப் பெருக்கும் நோக்கத்துடன் செயல்படுகின்றனர். வாடிக்கையாளர் தரவை வகைப்படுத்துவதன் மூலம், நாம் வேறுபடுத்தி அறியலாம்:

• குடும்பங்கள் மற்றும் கூட்டுறவு
• நிறுவனங்கள், நிறுவனங்கள், உற்பத்தி
• பெரிய நிதி நிறுவனங்கள் (முதலீடு மற்றும் ஓய்வூதிய நிதிகள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் போன்றவை)
• நாடுகளின் அரசாங்கங்கள் (உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களை செயல்படுத்த நிதி திரட்டுதல் போன்றவை)