Dampak emas di pasar cryptocurrency. Emas abad ke-21 atau piramida keuangan: pro dan kontra menggunakan cryptocurrency Mengapa alasan ini tidak cukup

Di antara semua peristiwa lainnya, peristiwa utama minggu keluar adalah jatuhnya harga emas, yang terjadi pada hari Kamis dan Jumat. Ada beberapa alasan untuk ini, dan dolar yang menguat hanyalah salah satunya, meskipun sangat penting.

Jika kita berbicara tentang situasi umum di pasar valuta asing, maka jawaban atas pertanyaan apakah dolar telah menyelesaikan siklus penurunannya kemungkinan besar akan diberikan oleh pertemuan Komite Pasar Terbuka. Fed Amerika Serikat, yang dimulai pada hari Selasa. Ini juga akan mempengaruhi harga emas. Namun, penurunan emas kemarin sebagian besar disebabkan oleh peningkatan pesat dalam spread antara ujung pendek dan panjang dari hasil Treasury AS (Gambar 1).

Hasil menyebar antara 2 tahun catatan dan usia 30 tahun obligasi. SumberNol Lindung Nilai

Pada gilirannya, pertumbuhan cepat imbal hasil obligasi jangka panjang disebabkan oleh janji pemerintahan Donald Trump untuk menerbitkan rencana renovasi dan infrastruktur yang telah lama ditunggu-tunggu pada awal Januari, dan meskipun Trump membuat kesalahan dengan tidak menyeret proposalnya bersama dengan pajak. insentif, fakta bahwa rencana itu akhirnya akan dipublikasikan, berdampak positif pada pasar saham dan, di atas segalanya, saham perusahaan konstruksi.

Berbicara tentang prospek masa depan pasar emas, perlu dicatat bahwa menurut World Gold Council (WGC) pada kuartal ketiga 2017, permintaan dari ETF turun hampir sepuluh kali lipat - menjadi 19 ton dibandingkan 144 ton pada kuartal ketiga 2016 . Dalam lingkungan di mana volatilitas berada pada posisi terendah dalam sejarah, emas tidak lagi berfungsi sebagai aset untuk lindung nilai risiko, yang menyebabkan hilangnya minat terhadap emas oleh peserta profesional.

Data pasar berjangka juga menunjukkan penurunan volume perdagangan emas di paruh kedua tahun ini, di mana open interest peserta perdagangan turun dari 860 ribu kontrak menjadi 660 ribu kontrak dari September hingga Desember.

Biasanya dari Juli hingga September spekulan (Manajer Uang) secara aktif meningkatkan volume pembelian emas, dan dari September hingga November mereka juga tidak kurang aktif menguranginya. Pada akhir Oktober, para spekulan, sebagai penggerak utama harga, mulai menaikkan posisi mereka lagi, tetapi, tampaknya, impian mereka untuk mendapat untung dari kenaikan harga tidak akan terwujud dalam waktu dekat.

Posisi beli bersih mereka sekarang sama seperti pada awal September ketika emas mencapai $1.300 per troy ounce. Secara teoritis, ini bisa mengindikasikan awal dari kenaikan harga yang akan datang, tetapi bidder lain hanya menutup posisi short mereka dan meninggalkan pasar. Hilangnya minat penawar pada emas tidak dapat berbicara tentang pemulihan dengan cara apa pun dan lebih merupakan sinyal bearish daripada sinyal bullish.

Dalam hal ini, akan menarik untuk melihat apa yang terjadi pada posisi spekulan pada awal minggu depan. Laporan COT baru diterbitkan kemarin malam, tetapi untuk saat ini, dalam konteks prospek saat ini, mari kita evaluasi gambaran teknisnya (Gbr. 2).

Gambaran teknis harga emas menunjukkan penurunan lebih lanjut

Pada Jumat malam, emas menembus support dua bulan di $1270 dan turun $20 menjadi $1250, yang sekarang menjadi poros baru untuk fluktuasi harga. Secara statistik EMAS sekarang juga berada di tengah kisaran standar deviasi, dan dalam hal ini, harga terasa cukup "kering dan nyaman" di zona ini, dan untuk memindahkannya lebih tinggi atau lebih rendah, sebuah tren diperlukan.

Namun, setelah menerima data di pengangguran di AS, emas berusaha untuk pulih, yang dapat berfungsi sebagai konfirmasi teknis dari penembusan level 1270. Setelah itu, kemungkinan besar, penjualan lain akan mengikuti, tetapi sudah ke batas bawah standar deviasi, yang sekarang berada di dekat level 1230, dan kemudian, lebih jauh ke level 1220, batas bawah kisaran 1280 - 1220. Juga harus diperhitungkan bahwa mungkin tidak akan ada pengembalian kuotasi ke level 1270 , karena. ini, pada kenyataannya, akan memberikan poin yang nyaman untuk penjualan spekulatif, dan pasar biasanya tidak memberikan poin tersebut.

Sekarang pertanyaannya tetap apakah emas akan bisa turun di bawah level 1220. Tentu saja, pada malam pertemuan Komite Pasar Terbuka Fed Amerika Serikat tidak dapat memprediksi apa pun, tetapi, pada kenyataannya, sekarang tidak ada prasyarat untuk penurunan seperti itu. Secara umum, peluang seperti itu hanya dapat muncul jika spekulan besar dalam jumlah besar mulai menjual emas. Tapi, seperti yang saya lihat dari laporan COT, posisi short mereka sekarang berada di posisi terendah sejak musim panas lalu, dan dalam waktu singkat satu hingga dua minggu, mereka tidak mungkin berhasil mengumpulkan massa kritis yang mampu mendorong emas ke cakrawala baru. Oleh karena itu, target di level 1190 belum terlihat.

Pada gilirannya, kita harus memahami bahwa tidak ada tren - tidak ada uang, kecuali, tentu saja, Anda menjual opsi. Oleh karena itu, sampai saat emas memiliki prasyarat untuk memulai tren baru, saya akan menahan diri dari membuka posisi jangka menengah, sedangkan untuk entri jangka pendek, maka strategi untuk waktu dekat mungkin adalah menjual emas dengan target di 1220 dan berhenti di atas level 1300.

Hati-hati dan hati-hati, jaga risikonya dan biarkan keuntungan datang bersama kami.

Gleb Kabanov - Analis MTrading

Jacey Collins, ekonom, pakar geopolitik dan pendiri Philosophy of Metrics, percaya bahwa pasar emas di masa depan akan sepenuhnya diserap oleh cryptocurrency karena teknologi keuangan berkembang dan berkembang di berbagai sektor ekonomi dan produksi produk keuangan baru. Menurut ahli, “tidak ada yang akan menghentikan pasar aset digital.”

Di bawah ini adalah refleksi Jaycee Collins tentang topik ini.

Pada akhir 2017, total kapitalisasi pasar pasar emas adalah sekitar $7,8 triliun, menurut World Gold Council. Harga emas saat ini adalah 1215 USD/oz. Terlepas dari beberapa pasang surut di masa lalu, harga emas tetap datar sejak 2013. Stagnasi di pasar emas dapat menjadi indikator dari banyak hal yang berbeda, tetapi jelas bertentangan dengan pernyataan Fed tentang normalisasi kebijakan moneter.

"Normalisasi dan stabilisasi" kebijakan moneter di seluruh dunia telah berlangsung selama beberapa tahun, tetapi pasar emas masih stagnan, yang menunjukkan tidak efektifnya tindakan yang diambil oleh The Fed. Ini bukan pertanda baik untuk emas, juga karena dunia berada di ambang mengadopsi kelas aset baru yang siap untuk "menembak" dengan meningkatkan kapitalisasinya. Selama bitcoin ATH (rekor harga) terakhir pada akhir Desember 2017, total kapitalisasi pasar pasar cryptocurrency mencapai $800 miliar. Ini adalah jumlah yang kecil dibandingkan dengan $7,8 triliun, tetapi menurut banyak orang, investasi institusional yang besar bahkan belum menginjakkan kaki di pasar aset virtual.

Kita mungkin melihat saat emas kembali ke tingkat harga sebelum krisis (2008) di sekitar $800. Kurangnya pertumbuhan di pasar emas selama 5 tahun terakhir seharusnya menjadi indikasi bagi sebagian besar investor bahwa permintaan logam mulia sedang mengalami sedikit penurunan. Tetapi negara-negara seperti Cina dan Rusia terus mengumpulkan emas, dan dapat diasumsikan bahwa mereka berencana untuk membuat standar emas baru yang dipatok ke mata uang nasional.

Standar emas bersifat deflasi, namun, sebagian besar negara sekarang memahami bahwa standar global baru sedang dibangun di sekitar kecepatan, biaya, dan skalabilitas pasar cryptocurrency, bukan emas. Mungkin Rusia dan China akan membuat arsitektur internal mereka sendiri berdasarkan emas dan cryptocurrency nasional, siapa tahu.

Satu hal yang jelas, tidak ada negara atau bank yang tertarik untuk membalikkan teknologi dan meninggalkan sumber likuiditas yang sama sekali baru, hanya untuk terus mendukung pasar logam mulia, yang entah bagaimana akan ditelan oleh kelas aset baru selama 12 tahun ke depan. 18 bulan. Yang pasti, pasar emas akan terus ada, tetapi dengan sendirinya akan menjadi sub-pasar cryptocurrency, seperti halnya pasar saham.

Kemungkinan besar, akhir tahun 2018 akan menandai masuknya investasi institusional besar-besaran ke dalam ruang kripto, karena bursa terbesar di dunia telah menciptakan sistem dan kondisi mereka sendiri untuk perdagangan mata uang kripto yang nyaman bagi jutaan investor yang akan membanjiri pasar aset digital. Modal dalam cryptocurrency akan mengalir dari pasar emas.

Harga emas tidak masalah apakah itu $800 atau $1800. Pesan sebenarnya adalah bahwa kelas aset yang sama sekali baru akan berfungsi sebagai sumber baru likuiditas global. Pasar senilai $7,8 triliun yang ada untuk logam mulia akan ditelan dengan satu atau lain cara oleh pasar crypto saat ia berkembang ke area baru di sektor keuangan dan produk keuangan. Tidak ada yang akan menghentikannya sekarang.

Perlu dicatat bahwa Gabor Gurbaks, direktur manajemen aset strategis di VanEck, berpendapat demikian dan percaya bahwa nilai bitcoin bagi investor tradisional terletak pada kemampuannya untuk menjadi alternatif emas. Karena investor tradisional melihat bitcoin sebagai “emas digital”, kapitalisasinya dapat dengan mudah meningkat setidaknya tiga kali lipat.

Kapitalisasi pasar total pasar cryptocurrency baru-baru ini melampaui $ 300 miliar.Angka seperti itu menginspirasi dan menakutkan.

Dunia mata uang digital, yang muncul kurang dari satu dekade lalu, telah tumbuh secara astronomis dalam waktu singkat. Pertumbuhan pesat cryptocurrency baru di tengah gelombang ledakan ICO menarik investor di seluruh dunia. Jadi, pada tahun 2017 saja, bitcoin melonjak dari $800 menjadi hampir $10.000. Ada satu bulan tersisa hingga akhir tahun, dan bitcoin memiliki kesempatan untuk mendahului perkiraan analis yang paling berani dan mencetak rekor baru.

Ternyata bitcoin adalah aset paling mengesankan yang bersiap untuk mengambil alih dunia? Anda dapat melihat pasar cryptocurrency dengan rasa takut, tetapi Anda dapat mendekati penilaiannya dengan bijaksana dan memahami bahwa bitcoin hanya pada awal perkembangannya. Sedangkan bitcoin adalah ikan kecil.

Cryptocurrency vs emas

Jika kita membandingkan kapitalisasi pasar cryptocurrency senilai $300 miliar dengan pasar aset komoditas, segera menjadi jelas bahwa mata uang digital masih tercebur di perairan dangkal.

Emas, yang seharusnya menjadi pesaing Bitcoin, memiliki kapitalisasi pasar sebesar $6 triliun. Selain itu, harus diperhitungkan bahwa hanya seperlima dari emas yang diperdagangkan di pasar sebagai produk investasi, selebihnya dalam bentuk perhiasan, dan juga di brankas pemerintah atau masih di bawah tanah.

Dengan demikian, kapitalisasi emas investasi adalah sekitar $1,2 triliun. Mempertimbangkan bahwa nilai semua emas hanya lebih dari $7 triliun, sekitar $1,6 triliun digunakan untuk investasi swasta, yang lebih dari 5 kali total kapitalisasi cryptocurrency.

Mari kita lihat lebih dekat pasar investasi. Saham, aset investasi lainnya, memiliki kapitalisasi pasar sebesar $55 triliun; $94 triliun lainnya dalam sekuritas berbasis hipotek (sekuritisasi) dan $162 triliun dalam real estat perumahan.

Harga bitcoin tidak terlalu tinggi

Tentu saja, harga bitcoin memecahkan rekor dalam hal kecepatan, tetapi ukuran kapitalisasinya rendah dibandingkan dengan pasar global. Melihat kapitalisasi berbagai bidang yang terkait dengan investasi, sulit untuk menyebut bitcoin sebagai gelembung. Pasar cryptocurrency hanya 0,3% dibandingkan dengan total pasar real estat, utang yang disekuritisasi, ekuitas, real estat komersial, tanah pertanian, dan emas.

Menilai indikator di atas, Bitcoin dan cryptocurrency lainnya hampir tidak bisa disebut gelembung besar.

Ketika datang ke gelembung dan revaluasi, investor dan pendukung setia bitcoin mengatakan:

“Sekarang ada $200 triliun di dunia - dalam bentuk tunai, saham, obligasi, dan emas. Keempat aset ini, menurut saya, dinilai terlalu tinggi. Jika 0,5% dari $200 triliun itu ada dalam bitcoin, Anda akan memiliki kapitalisasi $1 triliun, yang akan lebih tinggi dari Apple Computers, perusahaan paling berharga di dunia.”

Menurut para ahli, emas adalah salah satu instrumen tabungan modal yang paling efektif dan stabil. Berapa harga logam saat ini dan bagaimana perkiraan mengenai dinamikanya di masa depan? Faktor apa saja yang mempengaruhinya? Dalam artikel kami, Anda akan menemukan jawaban untuk semua pertanyaan ini.

Harga emas hari ini

Anda dapat mengetahui harga emas saat ini dengan menghubungi operator atau di situs web resmi Sberbank Rusia. Ini adalah bank terbesar di negara kita dalam hal volume transaksi untuk pembelian dan penjualan logam.

Harus diperhitungkan bahwa harga emas Dewan Keamanan Federasi Rusia mungkin berbeda di kota-kota kecil dan besar di kawasan itu.

Bentuk pembelian juga penting: ingot, koin, atau rekening bank dalam logam. Dua jenis pertama lebih mahal biayanya, karena sudah termasuk PPN 18% lainnya. Selain itu, biaya satu gram emas, misalnya, dalam batangan lima gram, akan menjadi 20 atau 30% lebih tinggi daripada satu kilogram.

Bagaimana harga per gram emas 14k dihitung?

585 emas digunakan untuk membuat perhiasan. Secara alami, dengan peningkatan permintaan untuk mereka, biaya logam juga meningkat.

Untuk menghitung harga 1 gram emas 585, Anda perlu:

harga 1 gram emas 999,9 dengan kurs Bank Sentral Federasi Rusia dikalikan 0,585

Faktor yang meningkatkan biayanya:

1. Kalender liburan dan perayaan;
2. Ketidakstabilan ekonomi, inflasi;
3. Meningkatkan porsi impor dalam kegiatan ekonomi asing;
4. Fluktuasi harga komoditas: gas dan minyak;
5. Melemahnya dolar.

Namun, akhir-akhir ini sering terjadi tren ketika pertumbuhan dolar dibarengi dengan peningkatan nilai emas.

Ramalan harga emas: apakah nilainya akan naik atau turun?

Harga logam mulia ini telah meningkat hampir 7 kali lipat selama dekade terakhir. Oleh karena itu, dalam jangka panjang, emas hanya akan tumbuh dan memberikan keuntungan yang stabil bagi para investornya. Depresiasi jangka pendek yang tidak signifikan terkait dengan penurunan permintaan dapat diterima, tetapi mereka tidak akan memainkan peran yang signifikan.

Emas yang dibeli di awal tahun akan kembali sekitar 6-13% per tahun di akhir tahun, belum termasuk biaya bank. Dengan peningkatan permintaan yang terburu-buru untuk logam mulia ini, profitabilitasnya dapat meningkat lebih banyak lagi.

Kapitalisasi emas dalam jangka pendek

Dalam jangka pendek, emas akan membawa keuntungan super selama periode ketidakstabilan ekonomi negara yang memproduksi logam mulia. Krisis politik dan keuangan, bencana alam akan menyebabkan pengurangan volume pasokan, yang, dengan demikian, akan meningkatkan nilai emas.

Saran dari Sravni.ru: Untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan dari investasi, lebih baik memilih bentuk emas impersonal - akun logam. Dalam hal ini, harga pembelian tidak akan termasuk PPN dan tidak memerlukan penghematan tambahan dan biaya keamanan. Yang utama adalah menjual emas seperti itu akan jauh lebih mudah dan cepat.

Kritikus cryptocurrency berpendapat bahwa pasar ini dibangun di atas pasir dan tidak memiliki dasar yang kuat untuk mendukung kutipan yang sangat meningkat. Tetapi tokenisasi emas telah menyebabkan munculnya cryptocurrency yang didukung emas. Munculnya nilai nyata dalam koin digital memotong tanah dari bawah kaki para kritikus.

Pasar cryptocurrency mengalami pertumbuhan yang cepat. Harga Bitcoin telah menembus angka $7.000, danbernilai lebih dari $300 dengan kapitalisasi sekitar $30 miliar. Anda juga dapat mengingat Ripple dan cryptocurrency lainnya yang telah muncul di berbagai belahan dunia.

Mengingat kemajuan teknologi blockchain baru-baru ini, dapat dikatakan bahwa pasar ini memiliki masa depan yang cerah di depannya. Individu, perusahaan, dan bahkan pemerintah di beberapa negara menunjukkan minat yang besar pada peluang yang dibuka oleh pasar cryptocurrency. Memang, cryptocurrency benar-benar meledak ke pasar keuangan, dan banyak ahli melihatnya sebagai masa depan sistem pembayaran.

Kurangnya nilai material dari cryptocurrency

Tetapi kritikus cryptocurrency berpendapat bahwa tidak ada alasan nyata untuk mendukung harga yang meningkat seperti itu. Kapitalisasi pasar Ethereum adalah sekitar 30 miliar dan Bitcoin lebih dari 100 miliar dolar AS. Ini lebih dari kapitalisasi pasar perusahaan global yang kuat seperti BHP Billiton, Morgan Stanley dan Goldman Sachs.

Sebagian besar penentang cryptocurrency yang menjadi alat pembayaran utama di masa depan mendasarkan argumen mereka pada fakta bahwa tidak ada regulator tunggal di pasar ini. Yang lain percaya bahwa pasar ini akan segera runtuh, karena cryptocurrency tidak memiliki nilai material.

Dalam kasus mata uang tradisional, bank sentral memiliki cadangan emas batangan, ekonomi dan aset berharga lainnya yang dirancang untuk mendukung nilai mata uang negara masing-masing. Semua ini memberi mata uang kertas nilai material. Bitcoin tidak memiliki ini, dan para kritikus percaya bahwa harga ditentukan semata-mata oleh penawaran dan permintaan.

Namun, teknologi yang diandalkan cryptocurrency telah memungkinkan aset digital lainnya. Salah satu contoh paling menarik dalam beberapa tahun terakhir adalah penandaan emas batangan. Sekarang pedagang memiliki kesempatan untuk memperdagangkan token emas dengan cara yang sama seperti cryptocurrency lainnya.

Tetapi hal yang paling menarik tentang ini adalah bahwa tokenisasi emas ini berkontribusi pada pengembangan pasar cryptocurrency. Emas telah lama menjadi alat penting di pasar keuangan, dan investor memiliki kesempatan untuk memperdagangkannya melalui dana yang diperdagangkan di bursa yang terkait dengan emas.

Sekarang pasar cryptocurrency menggunakandan karakteristik struktur ETF "emas", dapat menawarkan instrumen perdagangan baru kepada investor, yang disebut mata uang kripto yang didukung oleh emas.

Sangat wajar bahwa popularitas yang terakhir terus meningkat, dan bahkan banyak kritikus cryptocurrency telah memperhatikannya. Mereka yang mengklaim bahwa pertumbuhan kuotasi yang cepat di pasar ini tidak didukung oleh nilai material kehilangan argumen utama mereka, karena cryptocurrency yang didukung emas seperti GoldMint, ZenGold dan OneGram memiliki nilai seperti itu.

Misalnya, dalam kasus OneGram, setiap token didukung oleh satu gram emas, yang disimpan di brankas yang terletak di zona bebas bea Bandara Dubai. Skema yang sama diterapkan di ZenGold, dan GoldMint, berdasarkan blockchain pribadi, mengeluarkan token yang didukung oleh emas fisik atau dana yang diperdagangkan di bursa pada nilai pasar saat ini dari logam ini.

Munculnya cryptocurrency yang didukung emas berarti bahwa instrumen perdagangan ini mendapatkan nilai material. Dan fakta ini bahkan dapat mendorong kritikus untuk.

Kesimpulan

Secara teoritis, harga emas dan semua mata uang digital bergantung pada nilai berbagai mata uang nasional. Namun dalam praktiknya, dasar utama penilaian adalah dolar AS. Harga emas dan cryptocurrency, dinyatakan dalam mata uang fiat tertentu, tergantung pada kekuatan (nilai) mata uang ini. Oleh karena itu, banyak ahli menganggap emas dan cryptocurrency sebagai dua instrumen paralel di mana Anda dapat berinvestasi atau memperdagangkannya.

Namun, sekarang, dengan munculnya cryptocurrency yang didukung emas, situasinya berubah. Kedua peluang digabungkan dalam satu alat unik yang cocok untuk penggemar emas dan kripto.

Tetap up to date dengan semua acara penting United Traders - berlangganan kami