دارایی های مالی دارایی های مالی دارایی های مالی کوتاه مدت

برای سهولت مطالعه مطالب، مقاله را به موضوعات تقسیم می کنیم:

موجودی ها کم نقدترین اقلام دارایی های جاری هستند.

برای فروش محصولات باید دو مشکل حل شود:

1) خریدار پیدا کنید.
2) منتظر پرداخت برای تحویل باشید.

تجزیه و تحلیل مقاله "موجودی" به ما امکان می دهد تا نتایج مهمی در مورد فعالیت های شرکت بگیریم. یکی از شاخص های مهم، سهم موجودی ها در ترکیب دارایی های جاری و دارایی های شرکت به عنوان یک کل است.

شرکت باید حجم بهینه موجودی را حفظ کند که ارزش آن، مانند وجه نقد، تحت تأثیر دو روند متضاد تعیین می شود:

1) مازاد داشته باشید.
2) زیاده روی نداشته باشند.

سهم بیش از حد موجودی ها نشان دهنده مشکلاتی در فروش محصول است که می تواند به دلایل مختلفی ایجاد شود، از جمله:

1) محصولات با کیفیت پایین؛
2) نقض فناوری تولید؛
3) مطالعه ناکافی تقاضا و شرایط بازار.
4) انتخاب روش های اجرای ناکارآمد.

به هر حال، سهم بیش از حد موجودی ها منجر به زیان می شود، زیرا:

1) وجوه نقد با حجم قابل توجهی در یک قلم با نقدینگی پایین گره خورده است.
2) شرکت مجبور است هزینه های ذخیره سازی و حفظ خواص مصرف کننده موجودی ها را افزایش دهد.
3) نگهداری طولانی مدت در یک انبار کیفیت موجودی مصرف کننده را کاهش می دهد و می تواند منجر به منسوخ شدن آنها شود.
4) بدتر شدن کیفیت محصول منجر به از دست دادن مشتریان می شود.

سهم ناکافی از موجودی ها می تواند منجر به وقفه و حتی توقف تولید، عدم انجام سفارشات و از دست دادن سود شود. موجودی ها در گزارش به بهای تمام شده منظور می شود که به تمام هزینه های خرید یا تولید اشاره دارد.

در این مورد، از روش های مختلف ارزیابی استفاده می شود:

1) به قیمت هر واحد موجودی؛
2) با توجه به هزینه متوسط ​​(متوسط ​​موزون).
3) به هزینه اولین خریدها (FIFO)؛
4) به قیمت آخرین خریدها (LIFO).

هنگام خواندن ترازنامه، باید توجه داشت که در دوره گزارش از چه روش هایی برای برآورد موجودی ها در شرکت استفاده شده است، زیرا استفاده از روش های فردی به شما امکان می دهد شاخص سود را دستکاری کنید. روش های ارزیابی موجودی ها به تفصیل در فصل "مدیریت سرمایه سرمایه گذاری شده" مورد بحث قرار گرفته است. ترازنامه یک شرکت ممکن است حاوی ماده "هزینه های آتی" باشد که حقوق و الزامات شرکت را برای دریافت از شرکای خود در دوره آتی ثبت می کند که از یک سال تجاوز نمی کند خدمات خاصی که از قبل پرداخت شده است. این مقاله بر روی انواع پیش پرداخت های کوتاه مدت (اجاره، بیمه، کمیسیون) تمرکز دارد. هزینه های معوق در ترازنامه به بهای تمام شده منعکس می شود تا جایی که در تاریخ ترازنامه استفاده نشده باشد. لازم به ذکر است که درج این اقلام در ترازنامه مورد انتقاد بسیاری از اقتصاددانان است، زیرا هزینه های معوق به روش معمول (با فروش) قابل تبدیل به وجه نقد نیست و بنابراین نقدینگی ندارند.

نسبت دارایی های مالی

یکی از مهمترین منابع اطلاعاتی که بر اساس آن تصمیمات مدیریتی خاصی در یک سازمان گرفته می شود، گزارشگری مالی است. اطلاعات مشخص شده در آن هنگام انجام تحقیقات در مورد فعالیت های شرکت استفاده می شود. دارایی ها و بدهی های مالی شرکت را ارزیابی می کند. هزینه ای که آنها در ترازنامه منعکس می شوند تأثیر قابل توجهی بر اتخاذ تصمیمات اداری خاص دارد. اجازه دهید تجزیه و تحلیل مالی بیشتری از دارایی های شرکت انجام دهیم.

دارایی های مالی اصلی عبارتند از:

1. پول نقد در دست.
2. سپرده ها.
3. سپرده های بانکی.
4. چک.
5. سرمایه گذاری در اوراق بهادار.
6. بلوک های سهام شرکت های شخص ثالث که حق کنترل دارند.
7. سرمایه گذاری پرتفوی در اوراق بهادار سایر شرکت ها.
8. تعهدات سایر شرکت ها برای پرداخت محصولات تحویلی (وام تجاری).
9. مشارکت یا سهام در سایر شرکتها.

دارایی های مالی ثابت به ما این امکان را می دهد که دارایی های دارایی یک شرکت را در قالب وجه نقد و ابزار متعلق به آن مشخص کنیم.

1. ارز ملی و خارجی.
2. حساب های دریافتنی به هر شکل.
3. سرمایه گذاری های بلند مدت و کوتاه مدت.

استثناها

دسته مورد بررسی شامل موجودی ها و برخی دارایی ها (ثابت و نامشهود) نمی شود. دارایی های مالی مستلزم ایجاد یک حق معتبر برای دریافت پول است. در اختیار داشتن این عناصر امکان دریافت وجوه را ایجاد می کند. اما با توجه به اینکه حق دریافت را تشکیل نمی دهند از دسته حذف می شوند.

مدیریت

دارایی های مالی بر اساس تعدادی از اصول مدیریت می شوند. اجرای آنها کارایی شرکت را تضمین می کند.

این اصول عبارتند از:

1. حصول اطمینان از تعامل طرح مدیریت دارایی با سیستم اداری عمومی سازمان. این باید در رابطه نزدیک عنصر اول با وظایف، حسابداری و فعالیت های عملیاتی شرکت بیان شود.
2. اطمینان از گزینه های متعدد و انعطاف پذیری مدیریت. این اصل فرض می کند که در فرآیند تهیه تصمیمات اداری در مورد ایجاد و استفاده بعدی از وجوه در فرآیند سرمایه گذاری یا عملیاتی، گزینه های جایگزین باید در محدوده قابل قبول معیارهای تایید شده توسط شرکت توسعه یابد.
3. تضمین پویایی. این بدان معناست که در فرآیند توسعه و اجرای تصمیماتی که مطابق آن دارایی های مالی سازمان مورد استفاده قرار می گیرد، باید تأثیر تغییرات عوامل خارجی در طول زمان در یک بخش خاص از بازار را در نظر گرفت.
4. تمرکز بر دستیابی به اهداف استراتژیک شرکت. این اصل فرض می کند که اثربخشی تصمیمات خاص باید برای انطباق با هدف اصلی شرکت بررسی شود.
5. ارائه یک رویکرد سیستماتیک. هنگام تصمیم گیری، مدیریت دارایی باید به عنوان یک عنصر جدایی ناپذیر از سیستم اداری کلی در نظر گرفته شود. توسعه گزینه های وابسته به هم برای اجرای یک کار خاص را تضمین می کند. دومی به نوبه خود نه تنها با بخش اداری شرکت مرتبط است. مطابق با این تصمیمات، دارایی مالی مدیریت تولید، فروش و نوآوری ایجاد و متعاقبا مورد استفاده قرار می گیرد.

قیمت

به صورت مستقیم، یک دارایی مالی پس از انجام فعالیت هایی برای جمع آوری داده ها، بررسی حقوق، تحقیقات بازار، گزارش های مطالعه و پیش بینی های توسعه شرکت ارزیابی می شود. روش سنتی تعیین بهای تمام شده بر اساس قیمت اکتسابی یا تولید منهای استهلاک است. اما در شرایطی که نوسان در شاخص ها وجود دارد (کاهش یا افزایش)، هزینه وجوه ممکن است تعدادی ناسازگاری داشته باشد. در این راستا، دارایی مالی به صورت دوره ای تجدید ارزیابی می شود. برخی از شرکت ها هر پنج سال یک بار و برخی دیگر هر سال این روش را انجام می دهند. همچنین شرکت هایی هستند که هرگز این کار را انجام نمی دهند. با این حال، ارزیابی ارزش دارایی ها بسیار مهم است.

این خود را عمدتاً زمانی نشان می دهد که:

1. افزایش کارایی سیستم اداری شرکت.
2. تعیین ارزش شرکت در هنگام خرید و فروش (کل مؤسسه یا بخشی از آن).
3. تجدید ساختار شرکت.
4. تدوین برنامه توسعه بلندمدت.
5. تعیین توان پرداخت بدهی مؤسسه و ارزش وثیقه در صورت اعطای وام.
6. تعیین میزان مالیات.
7. اتخاذ تصمیمات اداری آگاهانه.
8. تعیین ارزش سهام هنگام خرید و فروش اوراق بهادار یک شرکت در بورس.

دارایی مالی به عنوان سرمایه گذاری در ابزارهای سایر شرکت ها در نظر گرفته می شود. همچنین به عنوان سرمایه گذاری در معاملاتی عمل می کند که دریافت سایر وجوه را با شرایط بالقوه مطلوب در آینده فراهم می کند.

دارایی مالی که حق مطالبه پول در آینده را بر اساس توافقنامه فراهم می کند:

قبوض قابل دریافت
حساب های دریافتنی
مبالغ بدهی بابت وام ها و اوراق قرضه دریافتنی.

در عین حال، طرف مقابل تعهدات مالی خاصی را به دست می آورد. آنها نیاز به پرداخت تحت قرارداد در آینده را فرض می کنند.

نسبت دارایی های مالی

هنگام مطالعه گزارشگری و مطالعه نتایج فعالیت های اقتصادی یک شرکت، از تعدادی شاخص استفاده می شود. آنها به پنج دسته تقسیم می شوند و جنبه های مختلف شرایط شرکت را منعکس می کنند.

بنابراین، ضرایب وجود دارد:

1. نقدینگی.
2. پایداری.
3. سودآوری.
4. فعالیت تجاری.
5. شاخص های سرمایه گذاری.

دارایی های مالی جاری خالص

آنها برای حفظ ثبات مالی شرکت ضروری هستند. شاخص سرمایه خالص تفاوت بین دارایی های جاری و بدهی های کوتاه مدت را منعکس می کند. اگر عنصر اول از عنصر دوم فراتر رود، می توان گفت که شرکت نه تنها می تواند بدهی را بازپرداخت کند، بلکه این فرصت را دارد که ذخیره ای برای گسترش بعدی فعالیت ها تشکیل دهد. شاخص سرمایه در گردش بهینه به ویژگی های فعالیت شرکت، مقیاس آن، حجم فروش، نرخ گردش موجودی و حساب های دریافتنی بستگی دارد. در صورت ناکافی بودن این وجوه، بازپرداخت به موقع بدهی های شرکت مشکل خواهد بود. هنگامی که خالص دارایی جاری به طور قابل توجهی از سطح بهینه تقاضا فراتر می رود، آنها از استفاده غیر منطقی از منابع صحبت می کنند.

شاخص استقلال

هرچه این نسبت کمتر باشد، شرکت وام بیشتری دارد و ریسک ورشکستگی بیشتر می شود. همچنین این شاخص نشان دهنده خطر بالقوه مواجه شدن شرکت با کمبود نقدینگی است. شاخصی که وابستگی شرکت به وام های خارجی را مشخص می کند با در نظر گرفتن میانگین ارزش آن برای سایر صنایع، دسترسی شرکت به منابع اضافی وجوه بدهی و ویژگی های چرخه تولید فعلی تفسیر می شود.

شاخص سودآوری

این نسبت را می توان برای عناصر مختلف سیستم مالی شرکت یافت. به ویژه، ممکن است توانایی شرکت در ایجاد درآمد کافی نسبت به دارایی های جاری خود را نشان دهد. هرچه این شاخص بالاتر باشد، از وجوه کارآمدتر استفاده می شود. نسبت بازگشت سرمایه تعداد واحدهای پولی مورد نیاز شرکت را برای به دست آوردن یک روبل سود تعیین می کند. این شاخص یکی از مهم ترین شاخص های رقابت پذیری محسوب می شود.

معیارهای دیگر

نسبت گردش مالی منعکس کننده کارایی استفاده یک شرکت از تمام دارایی هایی است که در اختیار دارد، صرف نظر از منابعی که از آنجا آمده اند. این نشان می دهد که چند بار در طول سال چرخه کامل گردش و تولید اتفاق می افتد که نتیجه مربوطه را در قالب سود به ارمغان می آورد. این شاخص در بین صنایع کاملاً متفاوت است. سود هر سهم به عنوان یکی از مهمترین شاخص هایی است که بر ارزش بازار یک شرکت تأثیر می گذارد. این نشان دهنده سهم درآمد خالص (به صورت نقد) است که به یک اوراق بهادار مشترک نسبت داده می شود. نسبت قیمت سهام به سود نشان دهنده تعداد واحدهای پولی است که شرکت کنندگان حاضرند به ازای هر روبل درآمد بپردازند. علاوه بر این، این نسبت نشان می دهد که سرمایه گذاری در اوراق بهادار چقدر سریع می تواند سود به همراه داشته باشد.

مدل ارزیابی CAMP

این به عنوان یک مبنای نظری برای چندین فناوری مالی مورد استفاده در مدیریت ریسک و بازده در سرمایه گذاری بلندمدت و کوتاه مدت سهام عمل می کند. نتیجه اصلی این مدل، شکل گیری یک رابطه مناسب برای بازار تعادلی است. مهمترین نکته در طرح این است که سرمایه گذار در فرآیند انتخاب نیازی به در نظر گرفتن ریسک کل سهام ندارد، بلکه تنها ریسک غیرقابل تنوع یا سیستماتیک را در نظر می گیرد. مدل CAMP سودآوری یک اوراق بهادار را با در نظر گرفتن وضعیت کلی بازار و رفتار آن به عنوان یک کل در نظر می گیرد. دومین فرض اساسی چارچوب این است که سرمایه گذار با در نظر گرفتن ریسک و بازده مورد انتظار تصمیم می گیرد.

مدل CAMP بر اساس معیارهای زیر است:

1. عوامل اصلی برای ارزیابی سبد سرمایه گذاری، سودآوری مورد انتظار و انحراف معیار در طول مالکیت آن است.
2. فرض عدم اشباع. این شامل این واقعیت است که هنگام انتخاب بین پرتفوی های برابر، اولویت به نمونه ای داده می شود که با سودآوری بالاتر مشخص می شود.
3. فرض حذف ریسک. این در این واقعیت نهفته است که هنگام انتخاب از بین سایر پرتفوی های برابر، سرمایه گذار همیشه نمونه ای را با کمترین انحراف استاندارد انتخاب می کند.
4. همه دارایی ها بی نهایت قابل تقسیم و کاملاً نقد هستند. آنها همیشه می توانند به قیمت بازار فروخته شوند. در این صورت سرمایه گذار می تواند تنها بخشی از اوراق بهادار را خریداری کند.
5. مالیات و هزینه های معاملات بی نهایت اندک است.
6. سرمایه گذار این فرصت را دارد که با نرخ بدون ریسک وام بگیرد و وام دهد.
7. دوره سرمایه گذاری برای همه یکسان است.
8. اطلاعات فوراً در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد.
9. نرخ بدون ریسک برای همه یکسان است.
10. سرمایه گذاران انحرافات استاندارد، بازده مورد انتظار و کوواریانس سهام را به طور مساوی وزن می کنند.

ماهیت این مدل نشان دادن رابطه نزدیک بین نرخ بازده و ریسک یک ابزار مالی است.

انواع دارایی های مالی

هر سال افراد بیشتری سرمایه گذار می شوند (یا به باشگاه سرمایه گذاران می پیوندند). البته از یک طرف این به دلیل رشد کمپین های بازاریابی است، اما همچنان فرض اصلی این است که روش های زیادی برای افزایش سرمایه به وجود آمده است (به نظر من این انگیزه اصلی برای دو برابر شدن سرمایه و زندگی راحت است). در عین حال، سهم اندک به طور قابل توجهی کمتر از مثلاً ده سال پیش شده است. حال بیایید به یک سوال بسیار اساسی نگاه کنیم که هر سرمایه‌گذاری که می‌خواهد از سرمایه‌گذاری خود (سرمایه‌گذاری) سود کسب کند، از خود می‌پرسد.

دارایی های مالی چیست؟

پاسخ به این سوال از ریشه زبان انگلیسی، از کلمه Financial assets - که چندین معنی دارد: بخشی از دارایی های شرکت، نشان دهنده منابع مالی است که می تواند: اوراق بهادار و پول نقد باشد.

و همچنین دارایی های مالی - شامل وجه نقد. چک ها؛ سپرده ها سپرده های بانکی؛ سیاستهای بیمه؛ سرمایه گذاری در اوراق بهادار؛ سرمایه گذاری پرتفوی در سهام سایر شرکت ها؛ تعهدات سایر شرکت ها و سازمان ها برای پرداخت پول برای محصولات تحویل داده شده (که به عنوان وام تجاری نامیده می شود). سهام یا مشارکت در سایر شرکتها؛ بلوک های سهام سایر شرکت ها (شرکت ها) که حق کنترل را می دهد.

کجا می توانید سرمایه گذاری کنید و چه خطراتی دارد؟

بنابراین، بیایید به انواع اصلی دارایی ها، مزایا و معایب آنها نگاه کنیم. ما همچنین در مورد اینکه چگونه این یا آن نوع دارایی خطرناک است صحبت خواهیم کرد. من فکر می کنم بهتر است از رایج ترین و مطمئن ترین روش ها شروع کنیم که هدف آنها حفظ سرمایه است.

1. سپرده بانکی هم مزایا و هم معایب دارد: قابلیت اطمینان و نرخ بهره پایین.
2. قابلیت اطمینان متوسط ​​در صندوق های سرمایه گذاری مشترک - صندوق های سرمایه گذاری متقابل؛ همچنین انواع مختلفی از این نوع دارایی مالی وجود دارد.
3. اگر میلیونر هستید، صندوق های تامینی قطعا برای شما مناسب هستند. صندوق های تامینی دارای قابلیت اطمینان متوسط ​​و درصد بالاتری هستند.
4. صندوق های تامینی داخلی - OFBU که به معنای صندوق های عمومی مدیریت بانکی است. درصد کم و توسعه نیافته.
5. دارایی بعدی با سرمایه گذاری بزرگ، املاک و مستغلات است که باید در آن سرمایه هنگفتی سرمایه گذاری کنید، اما املاک و مستغلات نسبت به دارایی های قبلی ریسک کمتری دارند. اگر تصمیم به سرمایه گذاری در این دارایی ها دارید، به شما توصیه می کنم مقاله را بخوانید - چرا املاک خارجی برای سرمایه گذاری مفید است.
6. فلزات گرانبها از قدیم الایام به عنوان سودآورترین نوع دارایی مالی مطرح بوده اند.
7. مدیریت اعتماد یک دارایی مالی بسیار خوب است که در آن نیازی نیست به فکر افزایش سرمایه باشید. اما مشکل جای دیگری است؟ چگونه یک مدیر یا شرکت مدیریت خوب و سودآور پیدا کنیم!
8. معاملات مستقل سهام، به عبارت دیگر، معاملاتی که در آن می توانید خودتان دارایی را مدیریت کنید، اما انتخاب استراتژی معاملاتی دشوار است.
9. تجارت مستقل ارز در فارکس، خوب، ما در اینجا در مورد آن بحث نمی کنیم؛ منبع من حاوی مقالات زیادی در مورد معاملات فارکس است که داشتن حداقل دانش اولیه در مورد بازار کافی است.
10. ابزار ماقبل آخر یک دارایی مالی، معاملات آتی است که در آن ریسک های متوسطی وجود دارد و خود روش سرمایه گذاری نیز پیچیده نیست.
11. لیست انواع دارایی های مالی ما توسط معاملات اختیار معامله تکمیل می شود که در مقایسه با معاملات آتی دارای مزایای متعددی است.

در نهایت، یازده نوع دارایی مالی جاری را بررسی کردیم. من چند کلمه در مورد اینکه سرمایه گذاری را از کجا شروع کنیم می گویم.

طبیعتاً به یک سرمایه گذار جدید توصیه می شود که بخش عظیمی از پول خود را در دارایی های کم خطر سرمایه گذاری کند. و فقط گاهی اوقات به تهاجمی ترین (و البته سودآورترین) استراتژی ها تغییر دهید. با این حال، مهمترین چیز برای هر سرمایه گذار (از مبتدی تا متخصص) این است که تنوع سرمایه سرمایه گذاری را فراموش نکند. به یاد داشته باشید که بدون تنوع، سرمایه خود را افزایش نخواهید داد و حتی ممکن است ضرر کنید.

یعنی هرگز کل سرمایه ثابت را در یک دسته از دارایی ها قرار ندهید، به خصوص زمانی که این سبک مربوط به دارایی های مالی با ریسک متوسط ​​و بالا است.

اگر تصمیم به فروش بدون کمک دیگران دارید، برای باز کردن یک حساب واقعی عجله نکنید. برای اینکه شخصاً شروع به دریافت پول کنید، باید بیش از یک سال بفروشید تا دانش لازم و آزمایش لازم ظاهر شود. و همچنین، هر چه باتجربه‌تر شوید، با سرمایه‌گذاری در پرخطرترین دارایی‌ها، ریسک کمتری را متحمل خواهید شد. یعنی با گذشت زمان بدون افزایش ریسک از دست دادن سرمایه، درآمد قابل توجهی کسب خواهید کرد.

ریسک دارایی های مالی

هیچ کارآفرینی بدون ریسک وجود ندارد. ریسک با تمام فرآیندهایی که در یک شرکت اتفاق می‌افتد، صرف نظر از فعال یا غیرفعال بودن آن‌ها، همراه است. بیشترین سود معمولاً از معاملات بازار با افزایش ریسک حاصل می شود. با این حال، همه چیز نیاز به اعتدال دارد. ریسک باید تا حداکثر حد مجاز محاسبه شود. همانطور که مشخص است، تمام ارزیابی های بازار ماهیت چند متغیره دارند. مهم است که در فعالیت های بازار خود از اشتباه نترسید، زیرا هیچ کس از آنها مصون نیست و مهمتر از همه، عدم تکرار اشتباهات، سیستم اقدامات را دائماً از نقطه نظر حداکثر سود تنظیم کنید. اصل پیشرو در کار یک سازمان تجاری (شرکت تولیدی، بانک تجاری، شرکت بازرگانی) در گذار به روابط بازار، تمایل به کسب سود هرچه بیشتر است. با امکان متحمل شدن ضرر محدود شده است. به عبارت دیگر، اینجاست که مفهوم ریسک مطرح می شود.

لازم به ذکر است که مفهوم "ریسک" تاریخچه نسبتا طولانی دارد، اما جنبه های مختلف ریسک در اواخر قرن نوزدهم و آغاز قرن بیستم به طور فعال مورد مطالعه قرار گرفت.

ماهیت، انواع و معیارهای خطر

در هر فعالیت تجاری همیشه خطر زیان های پولی ناشی از ویژگی های معاملات تجاری خاص وجود دارد. خطر چنین زیان هایی ریسک های مالی است.

ریسک های مالی ریسک های تجاری هستند. ریسک ها می توانند محض یا حدس و گمان باشند. ریسک های محض به معنای احتمال ضرر یا صفر بودن نتیجه است. ریسک های سوداگرانه در امکان به دست آوردن نتایج مثبت و منفی بیان می شوند. ریسک های مالی ریسک های سفته بازی هستند. یک سرمایه گذار که سرمایه گذاری خطرپذیر انجام می دهد، از قبل می داند که فقط دو نوع نتیجه برای او ممکن است - درآمد یا ضرر. یکی از ویژگی های ریسک مالی، احتمال آسیب در نتیجه هرگونه معامله در حوزه های مالی، اعتباری و مبادلاتی، معاملات با اوراق بهادار سهام، یعنی. خطری که از ماهیت این عملیات ناشی می شود. ریسک های مالی شامل ریسک اعتباری، ریسک نرخ بهره – ریسک ارز: ریسک از دست دادن سود مالی است.

خطرات اعتباری این خطر است که وام گیرنده اصل و سود ناشی از وام دهنده را پرداخت نکند.

ریسک نرخ بهره خطر زیان‌دهی بانک‌های تجاری، موسسات اعتباری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های فروشنده در نتیجه مازاد بر نرخ‌های بهره وجوه استقراضی نسبت به نرخ وام‌های ارائه شده است.

ریسک‌های ارزی نشان‌دهنده خطر زیان‌های ارزی مرتبط با تغییر نرخ تبدیل یک ارز خارجی نسبت به ارز دیگر، از جمله پول ملی در طول معاملات اقتصادی، اعتباری و سایر معاملات ارزی خارجی است.

خطر از دست رفتن سود مالی، خطر خسارت مالی غیرمستقیم (وثیقه) (سود از دست رفته) در نتیجه عدم اجرای هر گونه فعالیت (مثلاً بیمه) یا وقفه در فعالیت های تجاری است.

سرمایه گذاری همیشه شامل انتخاب گزینه های سرمایه گذاری و ریسک است. انتخاب گزینه های مختلف سرمایه گذاری اغلب شامل عدم اطمینان قابل توجهی است. به عنوان مثال، یک وام گیرنده وام می گیرد که از درآمد آینده بازپرداخت می کند. اما خود این درآمدها برای او ناشناخته است. این کاملاً ممکن است که درآمد آینده برای بازپرداخت وام کافی نباشد. در سرمایه گذاری سرمایه نیز باید ریسک خاصی را بپذیرید، یعنی. یک درجه از خطر را انتخاب کنید. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار باید تصمیم بگیرد که در کجا باید سرمایه خود را سرمایه گذاری کند: در یک حساب بانکی، که در آن ریسک کوچک است، اما بازده آن اندک است، یا در یک شرکت پرریسک تر، اما به طور قابل توجهی سودآور (عملیات فروش، سرمایه گذاری خطرپذیر، خرید سهام). ). برای حل این مشکل، باید میزان ریسک مالی را کمّی کرد و میزان ریسک گزینه های جایگزین را با هم مقایسه کرد.

ریسک مالی، مانند هر ریسک، دارای احتمال زیان بیان شده ریاضی است که بر اساس داده های آماری است و با دقت نسبتاً بالایی قابل محاسبه است. برای تعیین کمیت میزان ریسک مالی، لازم است تمام عواقب احتمالی هر اقدام فردی و احتمال خود عواقب را بدانیم - امکان به دست آوردن یک نتیجه خاص.

تکنیک های کاهش ریسک را می توان شناسایی کرد:

متنوع سازی فرآیند توزیع وجوه سرمایه گذاری شده بین اشیاء سرمایه گذاری مختلف است که مستقیماً به یکدیگر مرتبط نیستند، به منظور کاهش درجه ریسک و از دست دادن درآمد. تنوع بخشی به شما امکان می دهد هنگام توزیع سرمایه بین انواع مختلف فعالیت ها از برخی از خطرات جلوگیری کنید (به عنوان مثال، سرمایه گذار با خرید سهام پنج شرکت سهامی مختلف به جای سهام یک شرکت، احتمال دریافت متوسط ​​درآمد را تا پنج برابر افزایش می دهد. بر این اساس، درجه خطر را تا پنج برابر کاهش می دهد).

اطلاعات بیشتری در مورد انتخاب ها و نتایج به دست آورید. اطلاعات کامل تر امکان پیش بینی دقیق و کاهش ریسک را فراهم می کند و آن را بسیار ارزشمند می کند.

محدودیت عبارت است از ایجاد حدی، یعنی حداکثر مقادیر مخارج، فروش، وام و غیره که توسط بانک ها برای کاهش درجه ریسک هنگام صدور وام، توسط واحدهای تجاری برای فروش اعتباری کالا، ارائه وام، تعیین میزان ریسک استفاده می شود. میزان سرمایه گذاری و غیره با خودبیمه‌گری، یک کارآفرین ترجیح می‌دهد به جای خرید بیمه از یک شرکت بیمه، خود را بیمه کند. خودبیمه یک شکل غیرمتمرکز است، ایجاد صندوق های بیمه طبیعی و پولی به طور مستقیم در واحدهای تجاری، به ویژه در کسانی که فعالیت های آنها در معرض خطر است. وظیفه اصلی بیمه خود غلبه سریع بر مشکلات موقت در فعالیت های مالی و تجاری است.

بیمه حمایت از منافع دارایی واحدهای تجاری و شهروندان در صورت وقوع حوادث خاص (رویدادهای بیمه شده) به هزینه وجوه پولی تشکیل شده از حق بیمه پرداختی آنها است. هنجارهای حقوقی بیمه در فدراسیون روسیه توسط قانون تعیین شده است.

دارایی های مالی بلند مدت

دارایی‌های مالی بلندمدت دارایی‌هایی هستند که عمر مفید آنها بیش از یک سال است، برای استفاده در فعالیت‌های شرکت تحصیل می‌شوند و برای فروش مجدد در نظر گرفته نشده‌اند. برای سال‌ها، اصطلاح «دارایی‌های ثابت» برای اشاره به دارایی‌های بلندمدت رایج بود، اما اکنون این واژه کمتر و کمتر مورد استفاده قرار می‌گیرد، زیرا کلمه «ثابت» به معنای ماندگاری این دارایی‌ها برای همیشه است.

اگرچه حداقل عمر مفید دقیقی برای طبقه بندی یک دارایی به عنوان غیرجاری وجود ندارد، رایج ترین معیار مورد استفاده این است که دارایی حداقل برای یک سال قابل استفاده باشد. این دسته شامل تجهیزاتی می شود که فقط در دوره های اوج مصرف یا اضطراری استفاده می شوند، مانند ژنراتور برق.

دارایی هایی که در روند عادی تجارت شرکت مورد استفاده قرار نمی گیرند نباید در این دسته قرار گیرند. بنابراین، زمین های نگهداری شده برای فروش مجدد یا ساختمان هایی که دیگر در روال عادی تجارت مورد استفاده قرار نمی گیرند، نباید در دسته اموال، ماشین آلات و تجهیزات قرار گیرند. در عوض، آنها باید به عنوان سرمایه گذاری های بلند مدت املاک و مستغلات طبقه بندی شوند.

در نهایت، اگر کالایی برای فروش به مشتریان نگهداری می شود، صرف نظر از عمر مفید آن، باید به جای ساختمان و تجهیزات، به عنوان موجودی طبقه بندی شود. برای مثال، چاپخانه‌ای که برای فروش نگهداری می‌شود، توسط سازنده مطبوعات به‌عنوان موجودی طبقه‌بندی می‌شود، در حالی که چاپخانه‌ای که دستگاه چاپ را برای استفاده در دوره معمولی تجارت خریداری می‌کند، آن را به عنوان دارایی، ماشین آلات و تجهیزات طبقه‌بندی می‌کند.

دارایی های مشهود شکل فیزیکی دارند. زمین یک دارایی مشهود است و از آنجایی که عمر مفید آن نامحدود است، تنها دارایی مشهودی است که مستهلک نمی شود. ساختمان ها، سازه ها و تجهیزات (از این پس دارایی های ثابت نامیده می شوند) مشمول استهلاک هستند. استهلاک عبارت است از توزیع بهای تمام شده یا هزینه تجدید ارزیابی شده (اگر دارایی متعاقباً تجدید ارزیابی شود) یک دارایی بادوام مشهود (غیر از زمین یا منابع طبیعی) در طول عمر مفید تخمینی آن. این اصطلاح فقط به دارایی های ایجاد شده توسط انسان اشاره دارد.

تفاوت منابع طبیعی یا دارایی‌های فرسوده با زمین در این است که برای منابعی که می‌توان از زمین استخراج کرد و پردازش کرد، به‌جای ارزش مکانشان به دست می‌آید. نمونه هایی از منابع طبیعی عبارتند از سنگ آهن در معادن، نفت و گاز در میادین نفت و گاز و ذخایر چوب در جنگل ها. منابع طبیعی در معرض کاهش است نه استهلاک. اصطلاح تخلیه به تخلیه منابع از طریق استخراج، برش، پمپاژ یا سایر استخراج ها و نحوه تخصیص هزینه ها اشاره دارد.

دارایی های نامشهود دارایی هایی با عمر طولانی هستند که شکل فیزیکی ندارند و در بیشتر موارد مربوط به حقوق قانونی یا سایر منافعی است که انتظار می رود منافع اقتصادی آتی برای شرکت ایجاد کند. دارایی های نامشهود شامل حق ثبت اختراع، حق چاپ، علائم تجاری، حق امتیاز، هزینه های سازمانی و سرقفلی است. دارایی های نامشهود به دارایی هایی با عمر محدود تقسیم می شوند (مثلاً مجوز یا حق اختراع) که هزینه آن از طریق استهلاک به همان روش دارایی های ثابت به هزینه های دوره جاری منتقل می شود. و دارایی هایی با عمر نامحدود (مثلاً سرقفلی یا علائم تجاری خاص) که ارزش دفتری آنها سالانه از نظر قابلیت بازیافت آزمایش می شود. اگر مبلغ بازیافتنی دارایی کاهش یابد و کمتر از مبلغ دفتری آن باشد، مابه التفاوت به عنوان هزینه در دوره جاری شناسایی می شود. اگرچه دارایی های جاری مانند حساب های دریافتنی و هزینه های پیش پرداخت شکل فیزیکی ندارند، اما به دلیل بلندمدت نبودن دارایی های نامشهود نیستند.

بخش باقی مانده از بهای تمام شده یا مبلغ واقعی یک دارایی معمولاً ارزش حسابداری یا ارزش دفتری نامیده می شود. اصطلاح اخیر در این کتاب برای اشاره به دارایی های بلند مدت استفاده می شود. به عنوان مثال، ارزش دفتری دارایی های ثابت برابر است با بهای تمام شده آنها منهای استهلاک انباشته.

دارایی های بلندمدت از این جهت با دارایی های جاری متفاوت است که به جای اینکه بخشی از چرخه عملیاتی باشند، از چرخه عملیاتی پشتیبانی می کنند. همچنین انتظار می رود آنها در مدت طولانی تری نسبت به دارایی های جاری مزایایی دریافت کنند. انتظار می رود دارایی های جاری در طی یک سال یا چرخه عملیاتی، هر کدام که طولانی تر باشد، فروخته شود. انتظار می رود دارایی های بلندمدت بیشتر از این دوره عمر کنند. مسائل مدیریتی مرتبط با حسابداری دارایی های با عمر طولانی شامل منابع تامین مالی دارایی ها و روش های حسابداری دارایی ها می باشد.

دارایی های مالی کوتاه مدت

دارایی‌های کوتاه‌مدت (دارایی‌های جاری، دارایی‌های جاری) سرمایه یک شرکت (شرکت، شرکت) است که می‌تواند به راحتی به پول نقد تبدیل شود و برای پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت در مدت حداکثر یک سال استفاده شود.

دارایی های کوتاه مدت سرمایه در گردشی هستند که برای فعالیت روزانه یک شرکت (شرکت، شرکت) ضروری است. هدف از چنین سرمایه ای پوشش هزینه های جاری در زمان وقوع و تضمین عملکرد عادی سازمان است.

دارایی های کوتاه مدت حقوق و دارایی های یک سازمان است که برای حل مشکلات جاری باید در طول سال تقویمی به معادل کاغذی تبدیل شود. به طور معمول، دارایی های کوتاه مدت اکثریت سرمایه شرکت را تشکیل می دهند.

ماهیت، منابع، عملکرد دارایی های کوتاه مدت

دارایی های کوتاه مدت مجموعه ای از دارایی های دارایی شرکت است که به حفظ کل فرآیند تجاری کمک می کند، عملیات عادی و پوشش به موقع بدهی های کوتاه مدت را در طول دوره گزارش (معمولا یک سال تقویمی) تضمین می کند.

اما این تعریف ماهیت دارایی های کوتاه مدت را به طور کامل آشکار نمی کند. توجه به این نکته حائز اهمیت است که همزمان با پیش‌پرداخت مقدار معینی از سرمایه، فرآیند مشابهی در وجوه برای ارزش کالاهای اضافی که در جریان فعالیت شرکت تولید می‌شود، رخ می‌دهد. به همین دلیل است که در بسیاری از سازمان‌هایی که سطح سودآوری بالایی دارند، حجم دارایی‌های کوتاه‌مدت پیشرفته به نسبت معینی از درآمد خالص افزایش می‌یابد.

در مورد شرکت های زیان ده، ممکن است حجم دارایی های کوتاه مدت در پایان چرخه کاهش یابد. دلیل آن هزینه های معین در حین فعالیت های تولیدی است. بنابراین، دارایی های کوتاه مدت نشان دهنده وجوهی است که به صورت نقدی برای تشکیل و استفاده بیشتر از سرمایه در گردش و وجوه در گردش شرکت سرمایه گذاری می شود. در عین حال، وظیفه اصلی کاهش حجم این گونه تزریقات به حداقل مقادیری است که عملکرد عادی سازمان و اجرای کلیه برنامه ها و تسویه حساب با طلبکاران را تضمین می کند.

ماهیت دارایی‌های کوتاه‌مدت را می‌توان در قالب وجوه وجوهی نشان داد که مبتنی بر روابط مالی است. به نوبه خود، منابع مالی شرکت مبنای تغییرات بیشتر در حجم دارایی های کوتاه مدت است.

روابط مالی در مرحله تشکیل دارایی های کوتاه مدت در موارد زیر ظاهر می شود:

در فرآیند ایجاد سرمایه مجاز سازمان؛
- در طول دوره استفاده از منابع مالی شرکت برای افزایش حجم دارایی های کوتاه مدت.
- هنگام سرمایه گذاری مانده سرمایه در گردش در اوراق بهادار یا اشیاء دیگر.

در عمل، دارایی های کوتاه مدت در مرحله تاسیس شرکت شکل می گیرد، بنابراین منابع اولیه چنین سرمایه ای عبارتند از:

شرکتی که از مشارکت بنیانگذاران آن تشکیل شده است.
- سرمایه گذاری های سهام؛
- منابع بودجه؛
- حمایت از حامیان مالی

همه اینها دارایی های کوتاه مدت اولیه هستند که ممکن است حجم آنها در طول دوره فعالیت شرکت تغییر کند. در اینجا، مقدار زیادی به تعدادی از عوامل بستگی دارد - شرایط پرداخت، حجم تولید و غیره.

منابع اضافی برای تکمیل دارایی های کوتاه مدت عبارتند از:

در طول دوره فعالیت شرکت، دارایی های کوتاه مدت دو وظیفه اصلی را انجام می دهند:

1. تولید. سرمایه کوتاه‌مدت که در سرمایه در گردش «پیشرفته» است، از فعالیت‌های شرکت در سطح پایدار پشتیبانی می‌کند، جریان عادی همه فرآیندها را تضمین می‌کند و ارزش آن را به طور کامل به محصولات تولیدی منتقل می‌کند.
2. محاسبه شده است. ویژگی این کارکرد مشارکت در تکمیل گردش سرمایه و تبدیل شکل کالایی دارایی ها به پول معمولی است.

دارایی های کوتاه مدت مجموعه ای از منابع پولی و مادی است. در این راستا، ثبات کل شرکت تا حد زیادی به مدیریت صحیح این گونه دارایی ها و شفافیت سازمان آنها بستگی دارد.

در این مورد، سازمان دارایی های کوتاه مدت به شرح زیر است:

1. ترکیب و شکل سرمایه کوتاه مدت مشخص می شود.
2. میزان سرمایه در گردش مورد نیاز محاسبه و افزایش سالانه این گونه نیازها پیش بینی می شود.
3. منابع برای تشکیل سرمایه کوتاه مدت تعیین می شود و یک طرح منطقی برای تامین مالی بیشتر تشکیل می شود.
4. دارایی ها در زمینه های اصلی تولید شرکت تخصیص می یابد.
5. دارایی های کوتاه مدت دفع می شود و حجم آنها دائماً نظارت می شود.
6. افرادی منصوب می شوند که مسئولیت استفاده مؤثر از دارایی های کوتاه مدت را بر عهده دارند.

طبقه بندی و ساختار دارایی های کوتاه مدت

سیستم دارایی های کوتاه مدت یکپارچه نیست - از عناصر مختلفی تشکیل شده است که ساختار نهایی آن را تشکیل می دهند.

اجزای اصلی ساختار دارایی های کوتاه مدت عبارتند از:

1. موجودی های اصلی شرکت - مواد، هزینه های فروش کالا، حیوانات پرواربندی (برای شرکت های کشاورزی)، کار در حال انجام، محصولات نهایی، مواد، کالاهای حمل شده، هزینه های آتی (در طول دوره گزارش)، سایر موجودی ها و هزینه ها. در میان اجزای ذکر شده در بالا، باید به کالاهای ارسال شده توجه ویژه ای شود. این دسته را می توان به چندین روش مشاهده کرد - دوره پرداختی که هنوز نرسیده است و دوره پرداختی که قبلاً سپری شده است. این عنصر از دارایی های کوتاه مدت منفی است، زیرا به دلیل نقض تسویه حساب و فعالیت های اقتصادی شرکت، وخامت انضباط قراردادی و تسویه حساب به وجود آمده است. علاوه بر این، چنین مشکلاتی اغلب با ظاهر محصولات معیوب یا بی نظمی در مجموعه همراه است.
2. دارایی های بلند مدت که هدف اصلی آن فروش بیشتر است.
3. مالیات بر ارزش افزوده که برای خدمات، کارها و کالاهای خریداری شده توسط شرکت محاسبه می شود.
4. سرمایه گذاری های کوتاه مدت.
5. پول و معادل آن.
6. مطالبات کوتاه مدت.
7. سایر دارایی های کوتاه مدت.

دارایی های کوتاه مدت را می توان به قرض گرفته، مالکیت و قرض گرفته تقسیم کرد.

کل این گروه باید با هم برای حل مشکلات اولویت دار در فرآیند تولید استفاده شوند:

1. سرمایه به عنوان منبع شکل گیری نیازهای ثابت شرکت به مقدار استاندارد و پول عمل می کند.
2- بنگاه قاعدتاً نیاز موقت خود به دارایی های کوتاه مدت را از طریق وام های تجاری و بانکی که به سرمایه استقراضی اشاره دارد، پوشش می دهد.
3. به نوبه خود، سرمایه جذب شده، حساب های پرداختنی است. در عین حال، سرمایه جذب شده با سرمایه استقراضی متفاوت است. دومی با اصل پرداخت مشخص می شود. ماهیت سرمایه جذب شده یک تعویق معمولی پرداخت برای یک دوره معین است.

دارایی های کوتاه مدت به اصول برنامه ریزی و عملیاتی شرکت بستگی دارد که به ما امکان می دهد دو نوع سرمایه را تشخیص دهیم:

1. دارایی های استاندارد شده سرمایه ای هستند که می توان و باید برای آینده برنامه ریزی کرد. چنین دارایی های کوتاه مدت شامل کالاهای تمام شده، کارهای در حال انجام، محصولات برای فروش مجدد و موجودی ها می باشد.
2. دارایی های غیر استاندارد عبارتند از وجوه موجود در حساب های بانکی، سرمایه گذاری های کوتاه مدت، حساب های دریافتنی و غیره.

دارایی های کوتاه مدت را نیز می توان بر اساس میزان نقدینگی تقسیم کرد. بنابراین، می توانید سرمایه را تخصیص دهید:

نقدینگی مطلق (پول)؛
- نقدینگی بالا (سرمایه گذاری های کوتاه مدت و مطالبات). این دسته شامل آن دسته از دارایی هایی است که می توانند به سرعت به معادل وجه نقد تبدیل شوند.
- نقدینگی متوسط ​​- کالاها، محصولات نهایی؛
- نقدینگی ضعیف این ممکن است شامل کارهای در حال انجام، لوازم خانگی، تجهیزات، موجودی، مواد و غیره باشد.
- نقدینگی کم هزینه های برنامه ریزی شده برای دوره آینده، حساب های دریافتنی.

دارایی های کوتاه مدت را می توان بر اساس دوره عملیات طبقه بندی کرد:

بخش متغیر دارایی این جزء ممکن است در طول دوره فعالیت شرکت تغییر کند و به فصل، تقاضا برای محصولات و عوامل دیگر بستگی دارد. در اینجا ، به عنوان یک قاعده ، قسمت های میانی و حداکثر برجسته می شوند.
- قسمت ثابت بدون تغییر است و به هیچ جنبه ای از فعالیت های شرکت بستگی ندارد. به هدف مورد نظر، تحویل زودهنگام محصولات، نیاز به ذخیره سازی فصلی و غیره مربوط نمی شود.

حسابداری دارایی های مالی

بخش "دارایی های مالی" شامل 11 گروه از حساب های مصنوعی است. مؤسسات دولتی تنها از شش مورد استفاده می کنند، از جمله:

020100000 "صندوق های نهادی";
020500000 "محاسبات درآمد";
020600000 "تسویه پیش پرداخت صادر شده"؛
020800000 «تسویه حساب با اشخاص ذی حساب»؛
020900000 "محاسبات خسارت مالی";
021001000 "محاسبات مالیات بر ارزش افزوده برای دارایی های مادی خریداری شده، آثار، خدمات."

حساب 020100000 "وجوه نهادی" برای حسابداری معاملات با وجوه نگهداری شده در حساب موسسات باز شده با موسسات اعتباری یا خزانه داری روسیه (در مرجع مالی بودجه مربوطه) و همچنین معاملات با پول نقد و اسناد پولی در نظر گرفته شده است. .

حسابداری وجوه در اختیار موقت

معاملات با وجوه در اختیار موقت با استفاده از کد "3" در دسته هجدهم حسابها در حسابداری منعکس می شود:

320111000 «وجوه نهادی در حساب های شخصی نزد خزانه داری»؛
330401000 "تسویه وجوه دریافتی برای دفع موقت."

برای مثال، این حساب‌ها حسابداری بودجه حمایت مالی برای درخواست‌های شرکت در مناقصه و وثیقه برای تضمین قراردادهای دولتی را انجام می‌دهند. در صورت امتناع برنده مناقصه از امضای قرارداد و همچنین اجرای نادرست مفاد قرارداد، وجوه توقیف و متعاقباً وجه به بودجه واریز می شود.

برای انعکاس در حسابداری بودجه امنیت مالی قراردادهای دولتی در قالب ضمانت نامه بانکی یا ضمانت نامه شخص ثالث، از حساب خارج از ترازنامه 10 "تامین برای انجام تعهدات" استفاده می شود.

وجوه در اختیار موقت یا باید به شخصی که از او دریافت شده (از او ضبط شده) بازگردانده شود یا به درآمد بودجه منتقل شود.

مثال:

این مؤسسه دولتی، به عنوان مشتری دولتی، یک مسابقه آزاد را اعلام کرد که طبق شرایط آن، شرکت کنندگان باید 54000 روبل را به حساب شخصی ارسال کنند تا وجوهی را که در اختیار موقت است، حساب کنند. در قالب امنیت برای درخواست شرکت در مسابقه. دو سازمان (CJSC Mayak و LLC 21st Century Corporation) در مسابقه شرکت کردند و مبلغ مشخص شده را انتقال دادند. بر اساس نتایج بررسی برنامه های رقابتی، شرکت قرن بیست و یکم LLC به عنوان برنده شناخته شد، اما سازمان از انعقاد قرارداد دولتی خودداری کرد.

دارایی ها و بدهی های مالی

با دست سبک بت آموزش مالی، رابرت کیوساکی، مفهوم دارایی ها و بدهی های مالی به طور گسترده ای در ذهن افرادی که برای ثروتمندتر شدن و آزادتر شدن تلاش می کنند، گسترش یافته است. به هر حال، اغلب از کتاب های کیوساکی خواننده تصوری نه کاملاً صحیح از بدهی ها و دارایی ها به دست می آورد. بیایید این مفاهیم اساسی را به درستی درک کنیم.

برای شروع، متذکر می شویم که دو رویکرد وجود دارد، دو تعریف - یکی که در حسابداری به خوبی تثبیت شده است و دیگری که با دست سبک کیوساکی ریشه دوانده است. اولی در بین افرادی که واقعاً درگیر امور مالی هستند صحیح تلقی می شود، دومی با سادگی خود فریبنده است، بنابراین ما با آن شروع می کنیم.

به گفته کیوساکی، دارایی «هر چیزی است که پول را در جیب شما بگذارد» که به شما کمک می کند درآمد غیرفعال به دست آورید («فعالانه برای شما کار می کند و شما خود منفعل هستید».

بر این اساس، یک بدهی عبارت است از "هر چیزی که باعث می شود شما پول خرج کنید." یک سرمایه گذاری سودآور یک دارایی به شما می دهد - به عنوان مثال، یک سهام خوب و به طور پیوسته در حال رشد. ما بدهی ها را به گردن خود آویزان می کنیم، به عنوان مثال، وقتی یک خانه به صورت اعتباری می خریم - باید دائماً به بانک سود پرداخت کنیم. خیلی ساده است، اینطور نیست؟

بیایید این تفسیر را فعلا رها کنیم و به درک حسابداری "واقعی" از دارایی ها و بدهی ها برویم. این فقط کمی پیچیده تر از فرمول آمریکایی است که به طور گسترده تکرار می شود.

بدهی ها و دارایی ها دو بخش از ترازنامه هستند که شکل ساده ای از خلاصه کردن اطلاعات در مورد فعالیت ها و موقعیت اقتصادی یک شرکت است. نیازی به ترساندن عبارت «ترازنامه» نیست.

در اصل، این فقط یک جدول است که با آن می توانید به سرعت پاسخ بسیاری از سؤالات را پیدا کنید:

این شرکت دارای چه چیزی است؟
چه کسی صاحب شرکت است؟
گردش مالی شرکت چقدر است؟
این شرکت پول را از کجا می آورد؟

ستون "دارایی" شامل دارایی شرکت است:

سرمایه در گردش (پول در حساب جاری، مواد اولیه خریداری شده، قطعات یدکی تجهیزات و غیره)
سرمایه غیر در گردش (در غیر این صورت سرمایه ساختمان ها و سازه هایی است که در آنها تولید انجام می شود، دفاتر، مالکیت معنوی اصلی (اختراعات) و غیره، تا حقوق نام های دامنه خاص: به عنوان مثال، برای شرکت Yandex، مالک دامنه ya.ru بیش از بخش مهمی از سرمایه است).

در ستون "بدهی ها" منابع دارایی وجود دارد (یک عبارت بسیار دقیق که ماهیت را به خوبی منعکس می کند. بعداً برای ما مفید خواهد بود.):

پول خود: سرمایه مجاز (مالک)، سود توزیع نشده؛
سرمایه قرض گرفته شده - وام، وام برای توسعه تجارت؛
پول سهامداران

چرا بدهی ها را منابع دارایی می نامند؟ بله، زیرا دارایی ها را می توان به هزینه بدهی ها افزایش داد. این دو قسمت از جدول با یکدیگر مطابقت دارند (بیهوده نیست که به آن تعادل می گویند). علاوه بر این، در شرایط تجارت مناسب (به طور دقیق تر، قانونی)، این دو ترازو دائماً متعادل می مانند.

به عنوان مثال: یک شرکت یک میلیون دلار وام می گیرد. این منجر به 2 پیامد می شود:

الف) یک میلیون دلار در حساب های جاری او ظاهر می شود (افزایش در ستون A).
ب) یک میلیون دلار به بدهی های آن اضافه می شود، سرمایه استقراضی (افزایش ستون P).

در نهایت، برای روشن شدن کامل موضوع، اجازه دهید به تعاریف سیستم گزارشگری مالی بین‌المللی (IFRS) بپردازیم. با توجه به این تعاریف فرمول زیر به دست می آید:

دارایی = بدهی = سرمایه + بدهی

بنابراین، اگر همه چیز در مورد بدهی ها و دارایی ها کاملاً مشخص باشد، کلمه آشنا "سرمایه" به این صورت تعریف می شود: "این سهمی است که در دارایی های یک شرکت پس از کسر تمام بدهی های آن باقی می ماند." حتما به این عبارت دقت کنید! (بعداً به آن نیاز خواهیم داشت).

چرا چنین ارائه مفصل در صفحات سایتی که به سواد مالی ساده اختصاص داده شده است؟ دو دلیل وجود دارد:

الف) درک این اصول حسابداری به شما امکان می دهد تا ماهیت بدهی ها و دارایی های مالی را در رابطه با پول شخصی، بودجه خانواده بهتر درک کنید و شکل گیری آن را به درستی هدایت کنید.
ب) داشتن کسب و کار شخصی یکی از راه های اصلی دستیابی به استقلال مالی است. بنابراین بهتر است از ندانستن چیزهای اساسی در مورد حسابداری بدانید.

خب بریم سر موضوع اصلی به سوی درک صحیح موضوع گفتگویمان در رابطه با یک نفر. همانطور که قبلاً گفتم، تعریف کیوساکی به نظر من خیلی ساده شده و حتی واقعیت را تحریف می کند. و این خطرناک است - زیرا با تفکر در مفاهیم تحریف شده و نادرست، تصمیمات اشتباه مربوط به پول را خواهیم گرفت.

بنابراین، من پیشنهاد می کنم مفهوم پذیرفته شده در دنیای حسابداری را به امور مالی شخصی منتقل کنیم.

سپس معلوم می شود که:

دارایی آن چیزی است که شخص در زندگی خود دارد و از آن استفاده می کند، صرف نظر از اینکه نیاز به هزینه داشته باشد یا برعکس، درآمد ایجاد کند.
- بدهی ها مجموع تعهدات یک شخص است. یعنی: تمام بدهی های او، تعهدات پرداخت مالیات، حق بیمه و غیره تا نیاز به هدیه دادن به اقوام بی محبت و سود تقسیم نشده.

سود توزیع شده - در دنیای واقعی وجود ندارد، به دارایی تبدیل می شود. سود انباشته شده در طول سالهای عمر سرمایه است.

تفاوت اساسی بین این رویکردها چیست؟ بسیار ساده است: اگر بودجه شخصی را از نظر مفاهیم پذیرفته شده در حسابداری در نظر بگیریم، دو قسمت جدول "A" و "P" آنقدر متفاوت هستند که به هیچ وجه نمی توان آنها را اشتباه گرفت.

دارایی ها در واقع وجود دارند. اینها چیزها، اوراق بهادار، اشیاء حق چاپ هستند. بدهی ها فقط نگرش افراد و شرکت های مختلف را به دارایی ها نشان می دهد. آنها فقط در روابط بین مردم و در حافظه آنها روی کاغذ وجود دارند. آیا می توان به بدهی یا حساب معوق دست زد؟ فقط می توانید کاغذ را لمس کنید. در مورد سود انباشته شده در طول سال ها چطور؟ این به چیزهای واقعی تبدیل شده است و فقط در حافظه ما (و مخصوصاً برای افراد مراقب) - در سوابق، گزارش های مالی است.

دارایی های غیرجاری مالی

دارایی های غیرجاری مالی دارایی یک سازمان است که بیش از یک سال (یا یک چرخه عملیاتی بیش از 12 ماه) در فعالیت های تجاری استفاده می شود.

اینها شامل دارایی‌های ثابت (حساب‌های ترازنامه 01، 02)، سرمایه‌گذاری‌های سودآور در دارایی‌های مشهود (حساب‌های ترازنامه 03، 02)، دارایی‌های نامشهود (حساب‌های ترازنامه 04، 05)، هزینه‌های تحقیق، توسعه و کار فناوری (حساب ترازنامه) است. 04)، سرمایه گذاری های مالی بلند مدت (حساب ترازنامه 58 (حساب فرعی 55/3 "حساب های سپرده"))، هزینه های سرمایه ای برای تحصیل (ایجاد) دارایی های غیرجاری (حساب ترازنامه 08)، از جمله. ساخت و ساز در حال انجام (زیرحساب 08/3 "ساخت دارایی های ثابت").

دارایی های غیرجاری مالی دارایی های یک سازمان است که طبق قوانین حسابداری فدراسیون روسیه به عنوان دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود، سرمایه گذاری های سودآور در دارایی های مشهود و سایر دارایی ها طبقه بندی شده است.

بنابراین، یک شرکت باید چه دارایی هایی را به عنوان دارایی های غیرجاری در نظر بگیرد؟ برای پاسخ به این سوال، اجازه دهید به صورت های مالی سازمان، یعنی فرم شماره 1 "ترازنامه"، مصوب شده توسط وزارت دارایی روسیه شماره 67n "در مورد اشکال صورت های مالی سازمان ها" مراجعه کنیم.

دارایی های غیرجاری در بخش منعکس می شود. 1 «دارایی های غیرجاری» دارایی های ترازنامه هستند و به شرح زیر تقسیم می شوند:

دارایی های نامشهود (خط 110)؛
- دارایی های ثابت (خط 120)؛
- ساخت و ساز در حال انجام (خط 130)؛
- سرمایه گذاری های سودآور در دارایی های مادی (خط 135)؛
- سرمایه گذاری های مالی بلند مدت (خط 140)؛
- دارایی های مالیات معوق (خط 145)؛
- سایر دارایی های غیرجاری (خط 150).

بازار دارایی های مالی

بازار دارایی های مالی (بازار مالی) یک سیستم روابط اقتصادی و شبکه ای از موسسات است که هماهنگی تقاضا برای دارایی های مالی را با عرضه آنها تضمین می کند. در تئوری اقتصادی، بازار مالی معمولاً به دو بخش تقسیم می شود - بازار پول و بازار اوراق بهادار (بازار سرمایه).

پول یک موضوع خاص خرید و فروش در بازار است، زیرا خود یک وسیله پرداخت جهانی است که عملکردهای اندازه گیری ارزش، وسیله گردش و وسیله ای برای پس انداز (انباشت) را انجام می دهد. قیمت آنها نرخ بهره اسمی (هزینه فرصت پول) است که یا هنگام دریافت وام پرداخت می شود و یا به صورت هزینه های ضمنی (درآمد از دست رفته) برای صاحبان پول ظاهر می شود. تحلیل اقتصاد کلان بازار پول به بررسی مشکلات شکل‌گیری تقاضا و عرضه پول و مکانیسم برقراری تعادل بازار می‌پردازد.

اوراق بهادار دارایی هایی هستند که به صاحبان خود حق دریافت درآمد نقدی در آینده را می دهند. انواع مختلفی از اوراق بهادار وجود دارد. برخی از آنها (مثلاً اوراق قرضه) درآمد ثابتی را برای صاحبان خود به ارمغان می آورند، برخی دیگر (سهام معمولی و ممتاز، گزینه های سهام و غیره) - درآمد متغیر. از آنجایی که تحلیل مشکلات اقتصاد کلان بر بازار پول متمرکز است، تمام دارایی های مالی دیگر (به جز پول) در یکی به نام اوراق قرضه ترکیب می شوند. اوراق قرضه که در چنین معنای وسیعی در نظر گرفته می شوند، نشان دهنده تمام دارایی هایی هستند که درآمد نقدی ایجاد می کنند. بررسی دقیق‌تر بازار اوراق بهادار به بررسی مسائل تشکیل پرتفوی بهینه آنها و همچنین ویژگی‌های قیمت‌گذاری اوراق و سهام می‌پردازد.

در نظریه اقتصاد کلان، تمامی موضوعات بازار مالی به دو گروه بانک ها و عمومی تقسیم می شوند. این تقسیم بندی به دلیل نقش عملکردی خاصی است که هر واحد در بازار پول انجام می دهد. بانک ها، یعنی سیستم بانکی که بانک مرکزی و بانک های تجاری را متحد می کند، عرضه پول در اقتصاد هر کشور را تضمین می کند. عموم مردم، که شامل تمام نهادهای اصلی اقتصاد کلان درگیر در گردش درآمد و هزینه در اقتصاد (خانوارها، شرکت ها، سازمان های دولتی، بخش خارجی) می شود، تقاضای پول می کنند. در بازار اوراق بهادار، بانک ها و مردم می توانند هم به عنوان فروشنده و هم به عنوان خریدار عمل کنند.

بازار دارایی های مالی پیشرفته ترین بازار در بین تمام بازارهای ملی است. او بیشتر از دیگران در حالت تعادل یا نزدیک شدن به آن است. این ویژگی بازار با شرایطی مشخص می شود که عبارتند از: درجه نقدینگی بالای اشیاء خرید و فروش، حرفه ای بودن شرکت کنندگان اصلی بازار (بانک ها و واسطه های مالی که مردم با کمک آنها به فروش و خرید می پردازند. اوراق بهادار)، رقابت در بازار.

عدم تعادل های قابل توجه در بازار به صورت دوره ای منجر به وضعیت بحران مالی می شود و تأثیر منفی بر عملکرد کل اقتصاد ملی می گذارد.

بازارهای پول و اوراق بهادار تعامل نزدیکی با یکدیگر دارند. آنها نوعی "تصویر آینه ای" از یکدیگر هستند. افزایش عرضه پول معمولاً با افزایش تقاضا برای اوراق بهادار همراه است. افزایش عرضه اوراق بهادار با افزایش تقاضا برای پول ایجاد می شود. وقتی در بازار پول کمبود وجود دارد، در بازار اوراق بهادار مازاد وجود دارد. برعکس، مازاد در بازار پول به معنای کمبود در بازار اوراق بهادار است. در نتیجه تعامل بازارها با یکدیگر، آنها به طور همزمان به تعادل می رسند.

ساختار دارایی های مالی

دارایی ها منابعی هستند که توسط یک سازمان کنترل می شوند و برای جریان های ورودی منافع اقتصادی آتی استفاده می شوند. دارایی ها جزء صورت های مالی هستند و شامل سرمایه ثابت (دارایی های غیرجاری) و دارایی های جاری (جاری) می شوند.

ساختار دارایی، ساختار سبد سرمایه گذاری در زمان شکل گیری فوری آن است. این شامل سهم سرمایه گذاری در سهام و اوراق بهادار، در اسناد، در دارایی های داخلی و همچنین در دارایی های خارجی است. در فرآیند ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت، تجزیه و تحلیل ساختار دارایی انجام می شود که بر اساس پویایی فعلی است.

دارایی های غیرجاری عبارتند از:

ساخت و ساز ناتمام؛
دارایی های اصلی/ثابت؛
دارایی های نامشهود؛
سرمایه گذاری نقدی بلند مدت؛
دارایی های معوق مالیاتی؛
سرمایه گذاری سودآور؛
سایر دارایی های غیرجاری

دارایی های جاری عبارتند از:

بدهی بدهکار؛
سرمایه گذاری مالی کوتاه مدت؛
سهام؛
منبع مالی؛
سایر دارایی های جاری.

ویژگی های صنعت، درجه اتوماسیون تولید و سیاست مدیریت در زمینه سرمایه گذاری سرمایه، نسبت سرمایه ثابت و در گردش را تعیین می کند. با مقایسه رشد دارایی های جاری با رشد دارایی های غیرجاری، می توان دریافت که افزایش دارایی های جاری به طور قابل توجهی از نرخ افزایش دارایی های غیرجاری پیشی می گیرد. چنین تحلیلی از پویایی و ساختار دارایی ها نه تنها با گسترش مقیاس تولید، بلکه با کاهش گردش مالی مشخص می شود که می تواند باعث افزایش نیازها در حجم کل شود.

تجزیه و تحلیل امکان مطالعه ساختار سرمایه در گردش و همچنین قرارگیری آن در تولید را فراهم می کند. انحراف سهمی از دارایی‌های جاری برای دریافت وام، تصوری از بی‌حرکتی واقعی یک سهم از وجوه از تولید می‌دهد. در عین حال، ممکن است پتانسیل تولید شرکت (فروش خودرو، تجهیزات، دارایی های ثابت) کاهش یابد.

قرار دادن وجوه سازمان

جانمایی وجوه در افزایش کارایی فعالیت های مالی از اهمیت بالایی برخوردار است. نتایج و تصمیمات فعالیت های تولیدی و مالی تا حد زیادی بستگی به این دارد که دقیقاً چه منابعی در سرمایه ثابت و در گردش سرمایه گذاری شده است، چه مقدار از آنها در حوزه های تولید، گردش، به صورت پولی و مادی قرار می گیرد و نسبت آنها به چه میزان بهینه است. یکدیگر و وضعیت مالی شرکت. نتیجه گیری صحیح در مورد دلایل احتمالی تغییرات در ساختار دارایی های سازمانی به ما امکان می دهد تا تجزیه و تحلیل دقیقی از ترکیب و ساختار دارایی ها انجام دهیم.

اول از همه، در طول تجزیه و تحلیل، تغییرات مختلف در ترکیب، ساختار، دینامیک مورد مطالعه قرار می گیرد، پس از آن ارزیابی مناسب داده می شود. در عین حال، تغییرات در هر بخش از دارایی های جاری ترازنامه مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد.

سطح نقدینگی ویژگی اصلی گروه بندی اقلام دارایی ترازنامه محسوب می شود. این اوست که تمام دارایی های ترازنامه را به دارایی های ثابت، دارایی های بلند مدت و دارایی های جاری تقسیم می کند. وجوه شرکت در گردش داخلی و همچنین در خارج از کشور استفاده می شود - خرید اوراق بهادار و سهام، حساب های دریافتنی.

تجزیه و تحلیل تأثیر تغییرات و رشد در حساب های دریافتنی بر FSP

رشد حجم پول در حساب های بانکی نشان دهنده تقویت FSP است. مقدار وجوه باید برای اطمینان از بازپرداخت مطلقاً تمام پرداخت های فوری کافی باشد. نتیجه استفاده نادرست از سرمایه در گردش می تواند وجود مانده های نقدی عظیم باشد. آنها باید در گردش باشند تا با گسترش تولید خود و سرمایه گذاری در اوراق بهادار و سهام شرکت های مختلف سودآوری کسب کنند.

تجزیه و تحلیل ساختار دارایی ترازنامه و تجزیه و تحلیل تأثیر تغییرات بر FSP بسیار مهم است. با گسترش فعالیت های شرکت، تعداد مشتریان و همچنین مطالبات افزایش می یابد. در عین حال، این شرکت فرصت کاهش ارسال محصولات را دارد. در چنین شرایطی، حساب های دریافتنی کاهش می یابد. بنابراین، افزایش بدهی ممکن است همیشه منفی تلقی نشود.

باید بین بدهی های معوق و عادی تمایز قائل شد. بدهی های معوق می تواند مشکلات مالی خاصی ایجاد کند، زیرا شرکت شروع به احساس کمبود آشکار منابع مالی لازم برای به دست آوردن ذخایر تولید، دستمزد و سایر اهداف می کند. با این حال، تحت هیچ شرایطی وجوه نباید مسدود شود. این می تواند به کاهش قابل توجه گردش سرمایه منجر شود. به همین دلیل است که شرکت ها علاقه مند به کاهش دوره بازپرداخت پرداخت ها هستند.

در طول تجزیه و تحلیل، مطالعه پویایی، ترکیب، دلایل و تجویز حساب های دریافتنی و تعیین اینکه آیا مبالغ غیر واقعی برای وصول وجود دارد یا خیر، مهم است. در صورت وجود، لازم است اقدامات مختلفی برای جمع آوری وجوه انجام شود. در این صورت شکایت به مرجع قضایی منتفی نیست. برای انجام تجزیه و تحلیل حساب های دریافتنی از مواد حسابداری استفاده می شود.

عدم پرداخت در شرایط تورم اهمیت خاصی پیدا می کند. در آخرین لحظه، حساب های دریافتنی شرکت ها به یک حد واقعی نجومی می رسد که بخش قابل توجهی از آن به سادگی می تواند در طول تورم از بین برود. با تورم سی درصد در سال، در پایان دوره مورد نیاز، می توانید تنها هفتاد درصد از آنچه را که در ابتدای سال می توان خریداری کرد، خریداری کرد.

وضعیت مستقیم موجودی تولید به طور قابل توجهی بر FSP تأثیر می گذارد. وجود موجودی های کوچک اما متحرک به این معنی است که کمترین مقدار منابع نقدی در موجودی ها قرار می گیرد. انباشت یک موجودی بزرگ نشان دهنده کاهش فوری فعالیت های سازمان است. مهم است که بدون شکست ساختار دارایی های شرکت را تجزیه و تحلیل کنید. تجزیه و تحلیل دارایی های یک شرکت تقسیمی از هر یک از اقلام هزینه در صورت سود و زیان است و جهت ها و الگوهای تغییرات را در یک دوره زمانی مشخص نشان می دهد.

تحلیل سازه عمودی و افقی

در اکثر شرکت ها، محصولات نهایی سهم قابل توجهی از دارایی جاری را به خود اختصاص می دهند. از دست دادن بازارهای فروش مرتبط با رقابت، و همچنین کاهش قدرت خرید یک واحد اقتصادی، جمعیت، گرانی کالاها و شکست در تولید منجر به انجماد طولانی مدت سرمایه در گردش می شود.

با افزایش کل دارایی های سازمان، شرکت باید پتانسیل خود را افزایش دهد. در صورت وجود تورم، انجام این کار بسیار دشوار است. موجودی های تازه دریافتی به بهای تمام شده جاری و موجودی های دریافتی قبلی در تاریخ دریافت منعکس می شود. در عین حال، پول نقد بیش از حد ارزش گذاری نمی شود.

تحلیل سازه به دو دسته عمودی و افقی تقسیم می شود. تحلیل عمودی ساختار شاخص مالی نهایی را تعیین می کند و در عین حال تأثیر هر نوع دارایی را بر نتیجه کلی نشان می دهد. در فرآیند تحلیل، می توان استراتژی خاصی از یک واحد اقتصادی را در رابطه با سرمایه گذاری های بلندمدت شناسایی کرد.

تجزیه و تحلیل دارایی های جاری بر اساس داده های حسابداری داخلی است. برای انجام این کار، نسبت دارایی ها با فروش غیر محتمل تعیین می شود. چنین دارایی هایی شامل موجودی محصولات و مواد و همچنین کارهای در حال انجام است. در حال حاضر یکی از دلایل اصلی کاهش تولید، کاهش بازده و پایین بودن توان پرداخت بدهی بنگاه است. برای تجزیه و تحلیل دلایل تشکیل بقایای محصول، استفاده از داده های تحلیلی از حسابداری انبار و موجودی کالا ضروری است.

منابع دارایی های مالی

منابع تشکیل سرمایه در گردش، وجوه خود، وام گرفته شده و علاوه بر آن جذب شده است. اطلاعات مربوط به اندازه منابع وجوه خود عمدتاً در بخش "سرمایه و ذخایر" ترازنامه و در بخش I f ارائه شده است. ضمیمه شماره 5 ترازنامه سالانه. اطلاعات مربوط به منابع وام گرفته شده و جذب شده در بخش V سمت بدهی های ترازنامه و همچنین در بخش های 2، 3، 8 f ارائه شده است. ضمیمه شماره 5 ترازنامه سالانه.

به عنوان یک قاعده، حداقل بخش پایدار سرمایه در گردش از منابع خود تشکیل می شود. داشتن سرمایه در گردش خود به شرکت اجازه می دهد تا آزادانه مانور دهد، اثربخشی و پایداری فعالیت های خود را افزایش دهد.

تشکیل سرمایه در گردش در زمان ایجاد سازمان و تشکیل سرمایه مجاز آن با هزینه وجوه سرمایه گذاری موسسین صورت می گیرد. در آینده، حداقل نیاز سازمان به سرمایه در گردش از منابع خود تامین می شود: سود، سرمایه مجاز، سرمایه ذخیره، صندوق انباشت و تامین مالی هدفمند. اما به دلایل عینی متعددی (تورم، رشد حجم تولید، تاخیر در پرداخت قبوض مشتریان)، سازمان نیازهای موقتی اضافی به سرمایه در گردش دارد که نمی‌تواند از منابع خود تامین شود. در چنین مواردی از منابع استقراضی برای حمایت مالی از فعالیت‌های اقتصادی استفاده می‌شود: وام‌های بانکی و تجاری، وام‌ها، اعتبارات مالیاتی سرمایه‌گذاری، سپرده‌های سرمایه‌گذاری کارکنان سازمان، انتشار اوراق قرضه و همچنین منابعی معادل وجوه شخصی، به اصطلاح. بدهی های پایدار دومی متعلق به شرکت نیست، اما دائماً در گردش است و به عنوان منبع سرمایه در گردش به میزان حداقل مانده آنها عمل می کند. این موارد عبارتند از: حداقل دستمزد معوقه ماهانه برای کارکنان شرکت؛ ذخایر برای پوشش هزینه های آینده؛ حداقل بدهی انتقالی به بودجه و وجوه خارج از بودجه؛ وجوه طلبکار دریافت شده به عنوان پیش پرداخت برای محصولات (کارها، خدمات)؛ وجوه خریدار برای سپرده برای بسته بندی برگشت پذیر؛ مانده های انتقالی صندوق مصرف و غیره

وجوه قرض شده عمدتاً وام های بانکی کوتاه مدت است که با کمک آنها نیازهای موقت اضافی برای سرمایه در گردش برطرف می شود. جهت های اصلی جذب وام برای تشکیل سرمایه در گردش عبارتند از: اعطای وام به سهام فصلی مواد خام، مواد و هزینه های مرتبط با فرآیند تولید فصلی. پر کردن موقت کمبود سرمایه در گردش خود؛ انجام تسویه و واسطه در معاملات پرداخت.

وام های بانکی به صورت وام های سرمایه گذاری (بلند مدت) یا وام های کوتاه مدت ارائه می شود. هدف از وام های بانکی تامین مالی هزینه های مربوط به تحصیل دارایی های ثابت و جاری و همچنین تامین مالی نیازهای فصلی سازمان، افزایش موقت موجودی ها، افزایش موقت حساب های دریافتنی، پرداخت های مالیاتی و هزینه های فوق العاده است. .

وام های کوتاه مدت می تواند توسط: سازمان های دولتی ارائه شود. شرکت های مالی؛ بانک های تجاری؛ شرکت های فاکتورینگ

ارائه اعتبار توسط مقررات زیر تنظیم می شود - مواد 819-821 قانون مدنی فدراسیون روسیه و قانون فدرال شماره 395-1 "در مورد بانک ها و فعالیت های بانکی".

با تامین مالی بدهی، وام دهنده در هر صورت اعتبار وام گیرنده را قبل از افتتاح تامین مالی تعیین می کند. اعتبار عبارت است از توانایی شخص در پرداخت کامل و به موقع تعهدات بدهی خود. ارزش اعتباری نباید با پرداخت بدهی اشتباه گرفته شود که عدم پرداخت را ثبت می کند. اعتبار - پیش بینی پرداخت بدهی برای آینده.

اعتبار با عوامل زیر تعیین می شود:

ویژگی های اخلاقی وام گیرنده، صداقت؛
- مهارت وام گیرنده در کار با امور مالی، قابلیت اطمینان پرداخت ها؛
- شغل، نرخ بهره عملی مورد انتظار برای وام.
- وجود سرمایه گذاری در املاک، درجه عدم تحرک سرمایه، تضمین بازپرداخت وام.

اعتبار با استفاده از شاخص های زیر تعیین می شود:

نقدینگی شرکت؛
- گردش سرمایه؛
- پایداری شرکت؛
- سودآوری.

وام های بانکی به مشاغل می تواند با توجه به ویژگی های زیر متفاوت باشد:

1. بر اساس مدت وام:
- وام کوتاه مدت برای مدت کمتر از 1 سال صادر می شود.
- وام میان مدت برای یک دوره 1 تا 3 ساله صادر می شود.
- وام بلند مدت برای مدت بیش از 3 سال صادر می شود.

2. با توجه به واقعیت وام دادن:
- وام های صادر شده وام گیرنده است که مقادیر واقعی پول را به صورت اعتباری از بانک دریافت می کند.
- وام های بیضی ضامن (ضمانت) بانک ها برای تعهدات مشتری در قبال اشخاص ثالث است. در صورت عدم انجام تعهدات مشتری، بانک تعهدات مشتری را به شخص ثالث پرداخت می کند و بین خود و مشتری معامله را به عنوان وام با کارمزد معین رسمیت می دهد.

3. با توجه به شرایط وام:
- یک وام معمولی دارای شرایط عادی است.
- وام ترجیحی دارای شرایط ترجیحی است و به دسته خاصی از وام گیرندگان یا برای پروژه های خاص ارائه می شود. در اصل، اگر بانک به مشتری علاقه مند باشد و رابطه خاصی با او داشته باشد، می توان در مورد شرایط وام ترجیحی صحبت کرد.

4. با توجه به روش (روش) محاسبه مبلغ وام:
- مبلغ وام بر اساس گردش مالی مشخص محاسبه می شود. این محاسبه زمانی انجام می شود که منبع اصلی بازپرداخت وام، جریان نقدی مشتری باشد. در این مورد، قانون متوسط ​​در روسیه این است که بانک ها به طور متوسط ​​1 ماه گردش مالی در سال می دهند. اما اغلب در نظر گرفتن شرایط وام نیز به صورت جداگانه انجام می شود.
- مبلغ وام بر اساس مانده معینی محاسبه می شود. این محاسبه زمانی انجام می شود که وام با وثیقه عالی ارائه شود که می توان به عنوان منبع بازپرداخت وام به طور محکم به آن اعتماد کرد. حداکثر حجم وام 50-70٪ از مبلغی است که وثیقه در آن ارزش گذاری شده است.
- مبلغ وام به روش ترکیبی محاسبه می شود. به طور کلی، مهم است که بانک بداند وام بازپرداخت می شود. این بدان معنی است که در هر صورت، بانک به جریان های مالی نگاه می کند - آیا وام گیرنده بودجه کافی برای بازپرداخت وام را دارد یا خیر.

5. با صدور حجم وام:
- وام کامل به معنای صدور کل مبلغ وام است.
- خط اعتبار - راهی برای محدود کردن حداکثر وام و صدور وجوه در صورت نیاز. خط اعتباری اغلب برای توسعه کسب و کار استفاده می شود. مزیت مشتری این است که ممکن است با امتناع موقت از دریافت مبلغ معین، سود اضافی پرداخت نکند، یعنی می تواند به صلاحدید خود در حد مجاز وام دریافت کند. افزایش مبلغ وام در حد مجاز نیاز به توافق جداگانه ای ندارد.

6. روش بازپرداخت وام:
- بازپرداخت مبلغ وام در پایان دوره؛
- بازپرداخت ماهانه مساوی مبلغ وام در طول مدت.
- بازپرداخت مطابق با برنامه مصوب (ناهموار، احتمالاً با مهلت).

منابع تأمین مالی سرمایه در گردش همراه با وام های بانکی، وام های تجاری سایر سازمان ها است که به صورت وام، قبض، اعتبار تجاری و پیش پرداخت صادر می شود.

وام تجاری به صورت قراردادی توسط سایر شرکت ها به هزینه وجوهی که به طور موقت در دسترس است با شرایط بازپرداخت و پرداخت اجباری به شرکت ارائه می شود.

اعتبار تجاری یک وام تجاری است که به صورت کالایی توسط فروشندگان به خریداران به صورت پرداخت معوق برای کالاهای فروخته شده ارائه می شود. با وام تجاری کالا، منبع تامین مالی وجوه شرکت فروشنده است.

تضمین برای یک وام تجاری تعهد بدهکار (خریدار) برای بازپرداخت در مدت معینی مبلغ اصل و سود تعلق گرفته (در صورت تعلق) است. استفاده از وام تجاری مستلزم آن است که فروشنده دارای ذخایر سرمایه کافی در صورت کاهش سرعت وصول از بدهکاران باشد.

ارائه وام های تجاری و کالایی توسط مواد 822، 823 قانون مدنی فدراسیون روسیه تنظیم می شود. هر یک از این رویکردها ممکن است در شرایط خاص مؤثرترین باشند. انتخاب رویکرد وظیفه اصلی سیاست اعتباری شرکت است.

ترکیبی از رویکردها ممکن است:

1. روش اجرای عادی. طبق طرح معمول، خریدار کالا را سفارش می‌دهد، کالا ارسال می‌شود و پس از دریافت فاکتور در بازه زمانی مشخص شده، پرداخت وجه آن انجام می‌شود.
2. روش قبض. برات (پیش نویس) استفاده می شود - دستور کتبی از وام دهنده به وام گیرنده برای پرداخت مبلغ معینی به شخص ثالث (حواله کننده). پس از تحویل کالا، فروشنده (قرض دهنده) برای خریدار (قرض گیرنده) قبض مبادله ای صادر می کند که با دریافت اسناد تجاری، آن را می پذیرد، یعنی موافقت می کند در مدت زمانی که روی آن درج شده است، پرداخت شود.
3. تخفیف مشروط به پرداخت در مدت معین. برای خریدار، در قرارداد یا به روشی دیگر، 2 شرایط پرداخت تعیین می شود: اولی (مرجعی) - برای پرداخت با تخفیف، دوم (نهایی) - مهلت بازپرداخت بدهی. ماهیت روش این است که خریدار را تشویق به پرداخت در مدت اول کند. در صورت پرداخت توسط خریدار در اولین موعد مقرر تخفیف از قیمت کسر خواهد شد. در غیر این صورت کل مبلغ باید در سررسید دوم پرداخت شود.
4. حساب باز کنید. توافق نامه ای منعقد می شود که بر اساس آن خریدار می تواند در هر مورد جداگانه در محدوده مبلغ وام تعیین شده برای او خریدهای دوره ای را بدون درخواست وام انجام دهد.
5. وام فصلی. این رویکرد معمولاً در بخش‌های خاصی از اقتصاد، به عنوان مثال، در تولید اسباب‌بازی‌ها، سوغاتی‌ها و سایر محصولات مصرفی که برای یک تاریخ معین طراحی شده‌اند، اعمال می‌شود. خرده فروشان مجازند اقلام را خیلی زودتر از تاریخ هدف خریداری کنند تا قبل از اوج فروش فصلی موجودی داشته باشند و پرداخت آن را تا پایان فروش به تعویق بیندازند.

این رویکرد به تولیدکننده اجازه می‌دهد تا محصولات را تولید کند و فوراً آنها را ارسال کند، بدون اینکه خریدار را با نیاز به پرداخت فوری هزینه کند. برای تولید کننده، این به معنای عدم هزینه اضافی برای انبارداری، ذخیره سازی و غیره است، زیرا حجم مورد نیاز محصولات بلافاصله پس از تولید ارسال می شود که مدت ها قبل از اوج فروش فصلی آغاز می شود.

به عنوان مثال، تولیدکنندگان اسباب‌بازی به تاجران اجازه می‌دهند تا چند ماه قبل از تعطیلات سال نو اسباب‌بازی‌ها را خریداری کنند و هزینه کالا را در ژانویه تا فوریه پرداخت کنند.

6. محموله. با ارسال، خرده فروش می تواند کالا را بدون پرداخت دریافت کند. در صورت فروش کالا، تعهد پرداخت خواهد داشت و در صورت عدم فروش کالا، خرده فروش می تواند بدون پرداخت جریمه، کالا را به تولید کننده برگرداند.

محموله معمولاً هنگام فروش کالاهای جدید و غیر معمولی استفاده می شود که پیش بینی تقاضا برای آنها دشوار است. معامله گران نمی خواهند ریسک کنند و بنابراین فقط چنین شرایط کاری را به تامین کنندگان ارائه می دهند. به عنوان مثال، ناشران کتاب هنگام فروش کتاب‌های درسی جدید برای مؤسسات، کتاب‌های خود را با این شرط به خرده‌فروشی‌ها ارسال می‌کنند که در صورت عدم خرید، بازگردانده شوند.

اعتبار مالیاتی سرمایه گذاری توسط مقامات دولتی به یک شرکت ارائه می شود و نشان دهنده تعویق موقت پرداخت مالیات به یک سازمان است. برای دریافت اعتبار مالیاتی سرمایه گذاری، یک سازمان یک قرارداد وام با سازمان مالیاتی در محل ثبت خود منعقد می کند.

سهم سرمایه گذاری (سهم) کارکنان، کمک پولی یک کارمند به توسعه یک واحد اقتصادی با درصد معینی است. منافع طرفین با توافق یا مقرراتی در مورد سهم سرمایه گذاری رسمیت می یابد.

نیاز سازمان به سرمایه در گردش نیز می تواند با انتشار اوراق بدهی یا اوراق قرضه تامین شود. اوراق قرضه گواهی رابطه وام بین دارنده اوراق قرضه و شخصی که سند را صادر کرده است. اوراق قرضه نیاز به سررسید، بازپرداخت و پرداخت با نرخ کوپن ثابت، شناور یا افزایشی یکنواخت و همچنین با کوپن صفر (اوراق بدون بهره) دارند. زمانی که اوراق بهادار به قیمت بازخرید بازخرید می شوند، درآمد اوراق بدون بهره یک بار پرداخت می شود.

بر اساس شرایط وام، اوراق قرضه به کوتاه مدت (1-3 سال)، میان مدت (3-7 سال) و بلند مدت (7-30 سال) طبقه بندی می شوند. اوراق قرضه سازمانی، به عنوان یک قاعده، اوراق بهادار با بازده بالا هستند، اگرچه قابلیت اطمینان آنها کمتر از سایر اوراق بهادار است.

سایر منابع تشکیل سرمایه در گردش شامل وجوه شرکتی است که به طور موقت برای هدف مورد نظر خود دریافت نمی شود (وجوه، ذخایر و غیره).

تعادل صحیح بین منابع سرمایه در گردش خود، استقراضی و جذب شده نقش مهمی در تقویت وضعیت مالی سازمان دارد.

این تحلیل نیاز سازمان به سرمایه در گردش را ارزیابی می کند که سپس با مقدار منابع مالی موجود مقایسه می شود. در عین حال، تجزیه و تحلیل منابع تشکیل سرمایه در گردش نه تنها شامل ارزیابی پویایی آنها، بلکه در نظر گرفتن ساختار هم به عنوان یک کل بر اساس نوع منابع و هم در جزئیات - توسط اجزای ساختار داخلی است.

تعیین امکان سنجی جذب یک منبع مالی خاص بر اساس مقایسه شاخص های سودآوری سرمایه گذاری های این نوع و هزینه (قیمت) منبع انجام می شود. این مشکل مخصوصاً در مورد وجوه قرض گرفته شده بسیار مهم است.

در روند گردش سرمایه در گردش، منابع تشکیل آنها، به عنوان یک قاعده، متفاوت نیست. اما این بدان معنا نیست که سیستم تشکیل سرمایه در گردش تاثیری بر سرعت و کارایی استفاده از سرمایه در گردش ندارد. مازاد بر سرمایه در گردش به این معناست که بخشی از سرمایه سازمان بیکار بوده و درآمدزایی ندارد. کمبود سرمایه در گردش فرآیند تولید را کند می کند و سرعت گردش اقتصادی وجوه سازمان را کاهش می دهد.

مسئله منابع تشکیل سرمایه در گردش از منظر دیگری نیز حائز اهمیت است. شرایط بازار دائما در حال تغییر است، بنابراین نیازهای سازمان به سرمایه در گردش ناپایدار است. معمولاً پوشش آنها فقط از منابع خودمان تقریباً غیرممکن است. جذابیت کار سازمان به هزینه منابع خود در پس زمینه محو می شود. تجربه نشان می دهد که در اکثر موارد کارایی استفاده از وجوه قرض گرفته شده بیشتر از کارایی استفاده از حقوق صاحبان سهام است. بنابراین، وظیفه اصلی مدیریت فرآیند تشکیل سرمایه در گردش، اطمینان از کارایی جذب وجوه استقراضی است.

همانطور که در بالا ذکر شد، راه‌ها و طرح‌ها و منابع زیادی برای شکل‌گیری دارایی‌های یک سازمان وجود دارد؛ در ارتباط با این موضوع، مسئله مدیریت شایسته این منابع در شرکت کاملاً حاد است.

دارایی های مالی بانک ها

مفهوم دارایی بانک شامل تمام دارایی های سازمان است که از منابع مالی انباشته شروع می شود و به حساب های دریافتنی ختم می شود. ویژگی کار موسسات تجاری که در بازار خدمات مالی فعالیت می کنند، تعداد زیادی از مطالبات در انواع مختلف در نظر گرفته می شود که در قالب وام، پیش پرداخت و وام از انواع دیگر صادر می شود.

دسته دارایی های بانکی نیز شامل اموال متعلق به یک سازمان تجاری می شود. این دسته شامل وجوه سپرده گذاران است که برای کسب سود استفاده می شود و همچنین سرمایه خود بانک.

دارایی های بانک به لطف فعالیت هایی با هدف قرار دادن وجوه استقراضی و خود، و به طور خاص، از طریق عملیات سرمایه گذاری و وام دهی، رشد می کند. معیار اصلی کیفیت دارایی بانکی، سودی است که به همراه دارد.

دارایی های بانکی معمولاً شامل املاک و مستغلات، اوراق بهادار، سرمایه گذاری ها، وام ها و همچنین سایر اشیایی است که می توانند بر حسب پولی ارزش گذاری شوند.

بانک ها مراکزی هستند که شراکت تجاری در درجه اول شروع و پایان می یابد. سلامت اقتصاد به طور قطعی به فعالیت های کارآمد و شایسته بانک ها بستگی دارد. بدون شبکه توسعه‌یافته بانک‌هایی که بر مبنای تجاری فعالیت می‌کنند، تمایل به ایجاد یک مکانیسم واقعی و مؤثر بازار تنها یک آرزو باقی می‌ماند.

بانک‌های تجاری یک موسسه اعتباری جهانی هستند که برای جذب و قرار دادن وجوه بر اساس شرایط بازپرداخت و پرداخت و همچنین برای انجام بسیاری از عملیات بانکی دیگر ایجاد شده‌اند.

ساختار و کیفیت دارایی ها تا حد زیادی تعیین کننده نقدینگی و پرداخت بدهی بانک و در نتیجه قابلیت اطمینان آن است. کیفیت دارایی های بانکی کفایت سرمایه و سطح ریسک های اعتباری پذیرفته شده را تعیین می کند و ثبات دارایی ها و بدهی ها از نظر حجم و شرایط، میزان ریسک پذیرفته شده ارز و نرخ بهره را تعیین می کند.

پرتفوی بانکی دارایی ها و بدهی ها یک کل واحد است که برای دستیابی به سود بالا و سطح قابل قبولی از ریسک استفاده می شود. مدیریت دارایی و بدهی مشترک ابزاری برای محافظت از سپرده‌ها و وام‌ها در برابر تأثیرات چرخه تجاری و نوسانات فصلی و همچنین ابزاری برای ایجاد پرتفوی دارایی‌هایی که اهداف بانک را پشتیبانی می‌کنند، در اختیار بانک قرار می‌دهد. ماهیت مدیریت دارایی ها و بدهی ها تدوین تاکتیک ها و اجرای اقداماتی است که ساختار ترازنامه را با استراتژی آن مطابقت دهد.

کیفیت دارایی های بانک بر تمامی جنبه های عملیات بانکی تأثیر می گذارد. اگر وام گیرندگان سود وام خود را پرداخت نکنند، سود خالص بانک کاهش می یابد. به نوبه خود، درآمد کم (سود خالص) ممکن است باعث کمبود نقدینگی شود. هنگامی که جریان نقدی کافی نیست، بانک باید تعهدات خود را صرفاً برای پرداخت هزینه های اداری و سود وام های موجود خود افزایش دهد. سود خالص ناپایدار (کم) نیز افزایش سرمایه بانک را غیرممکن می کند. کیفیت پایین دارایی مستقیماً بر سرمایه تأثیر می گذارد. اگر انتظار می رود که وام گیرندگان در پرداخت اصل بدهی خود نکول کنند، دارایی ها ارزش آنها را طلب می کنند و سرمایه کاهش می یابد. وام های بیش از حد معوق، شایع ترین علت شکست بانک است.

بیایید مفهوم، فرمول محاسبه و معنای اقتصادی خالص دارایی های شرکت را در نظر بگیریم.

دارایی خالص

دارایی خالص (انگلیسیخالصدارایی های) - ارزش واقعی دارایی شرکت را منعکس می کند. خالص دارایی ها توسط شرکت های سهامی، شرکت های با مسئولیت محدود، شرکت های دولتی و مراجع نظارتی محاسبه می شود. تغییر در دارایی های خالص به شما امکان می دهد وضعیت مالی شرکت، پرداخت بدهی و سطح ریسک ورشکستگی را ارزیابی کنید. روش ارزیابی خالص دارایی ها توسط قانون تنظیم می شود و به عنوان ابزاری برای تشخیص خطر ورشکستگی شرکت ها عمل می کند.

ارزش خالص دارایی چیست؟ فرمول محاسبه

این دارایی ها شامل دارایی های غیرجاری و جاری است، به استثنای بدهی موسسین بابت مشارکت در سرمایه مجاز و هزینه بازخرید سهام خود. بدهی ها شامل بدهی های کوتاه مدت و بلند مدت بدون احتساب درآمد معوق است. فرمول محاسبه به شرح زیر است:

NA - ارزش خالص دارایی های شرکت؛

A1 - دارایی های غیرجاری شرکت؛

A2 - دارایی های جاری؛

ZU - بدهی بنیانگذاران برای مشارکت در سرمایه مجاز.

ZBA - هزینه های بازخرید سهام خود؛

P2 - بدهی های بلند مدت

P3 - بدهی های کوتاه مدت؛

DBP - درآمد معوق.

مثالی از محاسبه ارزش خالص دارایی یک کسب و کار در اکسل

بیایید نمونه ای از محاسبه ارزش خالص دارایی ها را برای سازمان OJSC Gazprom در نظر بگیریم. برای تخمین ارزش خالص دارایی ها باید صورت های مالی را از وب سایت رسمی شرکت دریافت کرد. شکل زیر خطوط ترازنامه لازم برای برآورد ارزش خالص دارایی ها را نشان می دهد؛ داده ها برای دوره از سه ماهه اول 2013 تا سه ماهه سوم 2014 ارائه شده است (به عنوان یک قاعده، ارزیابی خالص دارایی ها سالانه انجام می شود. ). فرمول محاسبه دارایی خالص در اکسل به شرح زیر است:

دارایی خالص=C3-(C6+C9-C8)

درس ویدیویی: "محاسبه دارایی خالص"

تجزیه و تحلیل دارایی خالص در وظایف زیر انجام می شود:

• ارزیابی وضعیت مالی و پرداخت بدهی شرکت (نگاه کنید به → " ").
• مقایسه خالص دارایی ها با سرمایه مجاز.

ارزیابی پرداخت بدهی

پرداخت بدهی توانایی یک شرکت برای پرداخت به موقع و کامل تعهدات خود است. برای ارزیابی پرداخت بدهی، اولاً مقدار خالص دارایی ها با اندازه سرمایه مجاز مقایسه می شود و ثانیاً ارزیابی روند تغییر انجام می شود. شکل زیر پویایی تغییرات خالص دارایی ها را به تفکیک فصل نشان می دهد.

تجزیه و تحلیل پویایی تغییرات در دارایی های خالص

پرداخت بدهی و اعتبار باید از هم تفکیک شوند، زیرا اعتبار نشان می دهد که یک شرکت توانایی پرداخت تعهدات خود را با استفاده از نقدشونده ترین انواع دارایی ها دارد (نگاه کنید به →). در حالی که پرداخت بدهی نشان دهنده توانایی بازپرداخت بدهی ها با کمک نقدشوندگی ترین دارایی ها و دارایی هایی است که به آرامی فروخته می شوند: ماشین آلات، تجهیزات، ساختمان ها و غیره. در نتیجه، این ممکن است بر پایداری توسعه بلندمدت کل شرکت به عنوان یک کل تأثیر بگذارد.

بر اساس تجزیه و تحلیل ماهیت تغییرات در خالص دارایی ها، سطح وضعیت مالی ارزیابی می شود. جدول زیر رابطه بین روند خالص دارایی ها و سطح سلامت مالی را نشان می دهد.

مقایسه خالص دارایی ها با سرمایه مجاز

علاوه بر ارزیابی پویا، مقدار خالص دارایی برای یک OJSC با اندازه سرمایه مجاز مقایسه می شود. این به شما امکان می دهد خطر ورشکستگی شرکت را ارزیابی کنید (به → مراجعه کنید). این معیار مقایسه در قانون قانون مدنی فدراسیون روسیه تعریف شده است ( ماده 4 99 قانون مدنی فدراسیون روسیه؛ ماده 4 ماده 35 قانون شرکتهای سهامی). عدم رعایت این نسبت منجر به انحلال این بنگاه طی مراحل قضایی می شود. شکل زیر نسبت خالص دارایی ها و سرمایه مجاز را نشان می دهد. دارایی خالص OJSC Gazprom بیش از سرمایه مجاز است که خطر ورشکستگی شرکت را در دادگاه از بین می برد.

دارایی خالص و سود خالص

خالص دارایی ها با سایر شاخص های اقتصادی و مالی سازمان نیز تحلیل می شود. بنابراین پویایی رشد خالص دارایی ها با پویایی تغییرات درآمد فروش مقایسه می شود. درآمد فروش شاخصی است که کارایی سیستم های فروش و تولید یک شرکت را منعکس می کند. سود خالص مهمترین شاخص سودآوری یک کسب و کار است و از طریق آن است که دارایی های شرکت در درجه اول تامین مالی می شود. همانطور که از شکل زیر مشاهده می شود، سود خالص در سال 2014 کاهش یافت که به نوبه خود بر ارزش خالص دارایی ها و وضعیت مالی تأثیر گذاشت.

تجزیه و تحلیل نرخ رشد خالص دارایی و رتبه اعتباری بین المللی

در کار علمی ژدانوف I.Yu. نشان می دهد که ارتباط نزدیکی بین نرخ تغییر در دارایی های خالص یک شرکت و ارزش رتبه اعتباری بین المللی آژانس هایی مانند Moody's، S&P و Fitch وجود دارد. کاهش نرخ رشد اقتصادی خالص دارایی ها منجر به کاهش رتبه اعتباری می شود. این به نوبه خود منجر به کاهش جذابیت سرمایه گذاری شرکت ها برای سرمایه گذاران استراتژیک می شود.

خلاصه

ارزش خالص دارایی یک شاخص مهم از مقدار دارایی واقعی یک شرکت است. تجزیه و تحلیل پویایی تغییرات در این شاخص به ما امکان می دهد وضعیت مالی و پرداخت بدهی را ارزیابی کنیم. ارزش خالص دارایی ها در اسناد و قوانین تنظیم شده برای تشخیص خطر ورشکستگی شرکت ها استفاده می شود. کاهش نرخ رشد دارایی های خالص یک شرکت منجر به کاهش نه تنها ثبات مالی، بلکه در سطح جذابیت سرمایه گذاری نیز می شود. در خبرنامه روش های اکسپرس تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت مشترک شوید.

محاسبه خالص دارایی ها در ترازنامه مطابق با الزامات دستور شماره 84n مورخ 28 اوت 2014 انجام می شود. این روش باید توسط شرکت های سهامی خاص، شرکت های LLC، شرکت های واحد شهری/ایالتی، تعاونی ها (صنعتی و مسکن) اعمال شود. و مشارکت های تجاری اجازه دهید به طور مفصل در نظر بگیریم که اصطلاح دارایی خالص به چه معناست، این شاخص چه اهمیتی برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت دارد و از چه الگوریتمی برای محاسبه آن استفاده می شود.

چه چیزی اندازه خالص دارایی ها را در ترازنامه تعیین می کند

خالص دارایی ها (NA) شامل آن دسته از وجوهی است که پس از بازپرداخت کلیه بدهی های جاری در مالکیت شرکت باقی می ماند. به عنوان تفاوت بین ارزش دارایی ها (موجودی، دارایی های نامشهود، وجوه نقد و سرمایه گذاری ها و غیره) و بدهی ها (به طرف مقابل، پرسنل، بودجه و وجوه خارج از بودجه، بانک ها و غیره) با تعدیل های لازم اعمال می شود.

محاسبه ارزش خالص دارایی ها در ترازنامه بر اساس نتایج دوره گزارش (سال تقویمی) به منظور به دست آوردن اطلاعات قابل اعتماد در مورد وضعیت مالی شرکت، تجزیه و تحلیل و برنامه ریزی اصول عملیاتی بیشتر، پرداخت سود سهام انجام می شود. کسب و کار را در ارتباط با فروش جزئی/کلی دریافت کرده یا واقعاً ارزیابی می کند.

زمانی که تعیین خالص دارایی ها مورد نیاز است:

1. هنگام پر کردن گزارش های سالانه
2. هنگامی که یک شرکت کننده شرکت را ترک می کند.
3. به درخواست اشخاص ذینفع - طلبکاران، سرمایه گذاران، مالکان.
4. در صورت افزایش میزان سرمایه مجاز ناشی از آورده اموال.
5. هنگام صدور سود سهام.

نتیجه گیری - NAV دارایی خالص شرکت است که از سرمایه خود تشکیل می شود و هیچ تعهدی بر دوش ندارد.

دارایی خالص - فرمول

برای تعیین شاخص، محاسبه شامل دارایی‌ها به استثنای مطالبات مشارکت‌کنندگان/موسسین سازمان و بدهی‌های بخش بدهی‌ها به استثنای آن دسته از درآمدهای معوق ناشی از دریافت کمک‌های دولتی یا اموال اهدایی است.

فرمول محاسبه کلی:

NA = (دارایی های غیرجاری + دارایی های جاری - بدهی موسسین - بدهی سهامداران در رابطه با خرید مجدد سهام) - (بدهی های بلند مدت + بدهی های کوتاه مدت - درآمد قابل انتساب به دوره های آتی)

NA = (خط 1600 - ZU) - (خط 1400 + خط 1500 - DBP)

توجه داشته باشید! ارزش خالص دارایی ها (فرمول ترازنامه در بالا آورده شده است) در هنگام محاسبه نیاز به حذف اشیاء پذیرفته شده برای حسابداری خارج از ترازنامه در حساب های ذخیره ثانویه، BSO، وجوه ذخیره و غیره دارد.

دارایی خالص - فرمول محاسبه ترازنامه 2016

محاسبه باید با استفاده از یک فرم خود توسعه یافته که توسط مدیر تأیید شده است به شکل قابل درک تهیه شود. استفاده از سند معتبر قبلی برای تعیین NA (دستور شماره 10ن وزارت دارایی) مجاز است. این فرم شامل تمام خطوط مورد نیاز برای پر کردن است.

نحوه محاسبه دارایی های خالص در ترازنامه - فرمول کوتاه شده

ارزش خالص دارایی ها در ترازنامه - فرمول 2016 را می توان با روش جدید دیگری تعیین کرد که در دستور شماره 84n موجود است:

NA = سرمایه / ذخایر (خط 1300) + DBP (خط 1530) - بدهی موسسان

تجزیه و تحلیل و کنترل

اندازه خالص دارایی ها (NA) یکی از شاخص های اصلی اقتصادی و سرمایه گذاری عملکرد هر بنگاه اقتصادی است. موفقیت، ثبات و قابلیت اطمینان یک کسب و کار با ارزش های مثبت مشخص می شود. ارزش منفی نشان دهنده عدم سودآوری شرکت، ورشکستگی احتمالی در آینده نزدیک و خطرات احتمالی ورشکستگی است.

بر اساس نتایج اقدامات تسویه حساب، ارزش خالص دارایی ها در طول زمان برآورد می شود که نباید از میزان سرمایه مجاز (AC) شرکت کمتر باشد. اگر کاهش اتفاق بیفتد، طبق قانون فدراسیون روسیه، شرکت موظف است سرمایه خود را کاهش دهد و تغییرات ایجاد شده در ثبت یکپارچه را به طور رسمی ثبت کند (قانون شماره 14-FZ، ماده 20، بند 3). استثنا سازمان های تازه ایجاد شده است که برای سال اول فعالیت می کنند. اگر اندازه خالص دارایی ها کمتر از اندازه سرمایه باشد، ممکن است شرکت به اجبار با تصمیم خدمات مالیاتی فدرال منحل شود.

علاوه بر این، بین ارزش NAV و پرداخت سود سهام مورد نیاز به شرکت کنندگان/سهامداران رابطه وجود دارد. اگر پس از اقلام تعهدی درآمد/سود سهام، ارزش خالص دارایی ها تا حد بحرانی کاهش یابد، لازم است میزان تعهدی به مؤسسین کاهش یابد یا تا زمانی که نسبت های تعیین شده به طور هنجاری به دست آید، عملیات به طور کامل لغو شود. شما می توانید NAV را با تجدید ارزیابی منابع دارایی شرکت (PBU 6/01)، دریافت کمک اموال از بنیانگذاران شرکت، فهرستی از تعهدات مربوط به قانون محدودیت ها و سایر روش های عملی افزایش دهید.

ارزش خالص دارایی در ترازنامه - خط

صورت های مالی سازمان شامل تمام شاخص های مورد نیاز برای محاسبات ریاضی است که به صورت پولی بیان می شود. در این مورد، داده ها در پایان دوره گزارش گیری گرفته می شود. در صورت نیاز به تعیین ارزش برای تاریخ دیگری، گزارش های میان دوره ای باید در پایان فصل / ماه یا نیم سال تهیه شود.

توجه! میزان خالص دارایی ها نیز در صفحه 3600 فرم 3 (صورت تغییرات سرمایه) نمایش داده شده است. اگر مقدار منفی به دست آید، نشانگر داخل پرانتز قرار می گیرد.

آ). این استاندارد حداکثر نسبت بین دارایی های کوتاه مدت (دریافتنی های کوتاه مدت برای وام های ارائه شده توسط تعاونی) را که ظرف دوازده ماه پس از تاریخ جاری بازپرداخت شده و میزان بدهی های تعاونی (برای پس انداز شخصی سهامداران منتقل شده به تعاونی) تعیین می کند. تعاونی، وام آنها از سهامداران و اشخاصی که سهامدار تعاونی نیستند، دریافت می کنند) که مهلت آن تا دوازده ماه آینده است.

استاندارد با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

FN8 = SDT/SDO * 100%

• MDT - میزان مطالبات پولی یک تعاونی اعتباری که دوره پرداخت آن ظرف 12 ماه پس از تاریخ گزارش رخ می دهد.
• SDO - میزان تعهدات پولی یک تعاونی اعتباری که دوره بازپرداخت آن ظرف 12 ماه پس از تاریخ گزارش رخ می دهد.

ب). حداقل ارزش قابل قبول استاندارد FN8 برای تعاونی های اعتباری که مدت فعالیت آنها 180 روز یا بیشتر از تاریخ ایجاد آنها باشد به شرح زیر تعیین می شود:

• 30 درصد - تا 30 ژوئن 2016 شامل؛
• 40 درصد - از 1 ژوئیه 2016؛
• 60 درصد - از 1 ژانویه 2017؛
• 75 درصد - از 1 ژانویه 2018.

برای تعاونی های اعتباری که مدت فعالیت آنها کمتر از 180 روز از تاریخ ایجاد آنها باشد، حداقل ارزش قابل قبول استاندارد مالی FN8 50 درصد تعیین می شود.

5.2.2. معنای اقتصادی استاندارد

استاندارد مالی FN8 در معنای اقتصادی خود مشابه شاخص نقدینگی عمومی است که ریسک از دست دادن نقدینگی را در دوازده ماه آینده تنظیم می کند. این استاندارد توانایی تعاونی را در پوشش تعهدات کوتاه مدت خود با استفاده از دارایی های جاری مشخص می کند. دارایی های جاری یک تعاونی اعتباری توسط حساب های دریافتنی برای وام های ارائه شده به سهامداران و تعاونی های سطح دوم نشان داده می شود و بخش عمده ای از بدهی ها از پس انداز شخصی منتقل شده توسط سهامداران و وام های اخذ شده از سهامداران - اشخاص حقوقی و اشخاص غیر سهامدار تشکیل می شود. از تعاونی بنابراین، این استاندارد در واقع رابطه بین وجوه دریافتنی و تعهدات سررسید ظرف دوازده ماه آینده را تنظیم می کند.

استاندارد مالی در طی دو سال با تشدید مداوم سهم دارایی های کوتاه مدت در بدهی ها اجرا می شود. اگر در نیمه اول سال 2016 فرض شود که تنها 30 درصد از تعهدات مربوط به وجوه جذب شده توسط تعاونی که دوره بازپرداخت آن در سال آینده است، از طریق وام های بازپرداخت شده توسط سهامداران انجام می شود، تا 1 ژانویه 2018 انجام شود. این سهم در حال حاضر باید 75 درصد باشد. به این ترتیب سطح نقدینگی تعاونی نسبت به تعهدات وجوه جذب شده به طور مستمر افزایش می یابد. این بدان معنا نیست که ساختار مطالبات و بدهی های وجوه استقراضی به بخش کوتاه مدت تغییر خواهد کرد. در کنار وام‌دهی کوتاه‌مدت و میان‌مدت، تعاونی می‌تواند شیوه وام‌دهی بلندمدت را نیز توسعه دهد و در عین حال سهامداران را برای انتقال پس‌انداز و وام برای بلندمدت ترغیب کند.

5.2.3. داده های اولیه و روش برای محاسبه استاندارد FN8.

میزان مطالبات وام های ارائه شده توسط تعاونی، بازپرداخت شده ظرف 12 ماه پس از تاریخ گزارش، وجوه موجود در تعاونی توسط شاخص های حساب ها تعیین می شود:

میزان بدهی بابت وجوه استقراضی بازپرداخت شده ظرف 12 ماه پس از تاریخ گزارش با توجه به شاخص های حساب تعیین می شود:

• 66.1 "وام های کوتاه مدت"؛
• 66.3 "وام های کوتاه مدت".

همه دارایی‌ها را نمی‌توان به‌موقع بازپرداخت کرد، برخی از آنها از بدهی‌های مشکل‌دار تشکیل شده‌اند که بازپرداخت آن به تاخیر افتاده است. طبق دستورالعمل بانک روسیه شماره 3322-U مورخ 14 ژوئیه 2014، تعاونی ذخیره ای را برای ضررهای احتمالی وام در رابطه با چنین بدهی تشکیل می دهد. به منظور ارزیابی مناسب منابع نقدینگی تعاونی، توصیه می‌شود در کنار تعهدات سررسید 12 ماه آینده، میزان ذخیره تشکیل‌شده توسط تعاونی برای زیان‌های احتمالی وام در افزایش متوالی سهام، طبق پیش‌بینی‌شده در نظر گرفته شود. برای در بند 9 بخشنامه شماره 3322-U.

مقدار اندوخته تشکیل شده توسط تعاونی برای زیان های احتمالی وام ها در حساب 59 «ذخایر استهلاک سرمایه گذاری های مالی» منعکس شده است.

نسبت بین میزان مطالبات پولی و تعهدات یک تعاونی اعتباری سررسید ظرف 12 ماه آینده با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

FN8 = ∑(account.58.3;account.58.2)/∑(account.66.1;account.66.2;account.63(account.59)) * 100% ≥30%;40%;60%;75%;50%

برای ارزیابی استاندارد FN8 در سیستم حسابداری در NFO که از 1 ژانویه 2018 معرفی شده است، همراه با حساب های شرح داده شده قبلی، می توان از حساب های زیر استفاده کرد:

• حساب 48501 «وام اعطایی به اشخاص حقوقی»؛
• حساب 48510 «ذخایر کاهش ارزش وام های صادره به اشخاص حقوقی»؛
• حساب 48601 «وام اعطایی به اشخاص حقوقی»؛
• حساب 48610 «ذخایر کاهش ارزش وام های صادره به اشخاص حقوقی»؛
• حساب 48701 "وام های خرد (شامل وام های خرد هدفمند) صادر شده به اشخاص حقوقی"؛
• حساب 48710 «ذخایر کاهش ارزش وام های صادره به اشخاص حقوقی»؛
• حساب 48801 "وام های خرد (شامل وام های خرد هدفمند) صادر شده به افراد"؛
• حساب 48810 «ذخایر کاهش ارزش وامهای صادره به اشخاص حقیقی»؛
• حساب 49301 "وام های صادر شده به کارآفرینان فردی"؛
• حساب 49310 "ذخایر کاهش ارزش وام های صادر شده به کارآفرینان فردی"؛
• حساب 49401 "وام های خرد (شامل وام های خرد هدفمند) صادر شده به کارآفرینان فردی"؛
• حساب 49410 "ذخایر کاهش ارزش وام های خرد (از جمله وام های خرد هدفمند) صادر شده به کارآفرینان فردی"؛
• حساب 49501 «وام اعطایی به تعاونی مصرف اعتباری سطح دوم»؛
• حساب 49510 "ذخایر کاهش ارزش وام های صادر شده به تعاونی مصرف اعتباری سطح دوم"؛
• حساب 42316 "وجوه جذب شده از افراد"؛
• حساب 43708 «وجوه جمع آوری شده از سازمان های مالی غیردولتی»؛
• حساب 43808 "وجوه جمع آوری شده از سازمان های تجاری غیر دولتی"؛
• حساب 43908 «جمع آوری وجوه از موسسات غیردولتی غیر انتفاعی»؛
• حساب 50104 "اوراق بدهی فدراسیون روسیه"؛
• حساب 50105 "اوراق بدهی نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه و دولت های محلی".

5.2.4. شاخص های گزارش دهی در قالبی که توسط دستورالعمل شماره 3357-U بانک روسیه تعیین شده است، که مطابق با استاندارد FN8 را نظارت می کند، که رابطه بین مطالبات کوتاه مدت و بدهی های کوتاه مدت را تنظیم می کند.

برای ارزیابی انطباق با استاندارد FN8، از شاخص های گزارش دهی زیر استفاده می شود:

از فرم خلاصه "گزارش فعالیت":

• صفحه 1.1.1 "حساب های دریافتنی برای وام های ارائه شده به سهامداران به افراد (که دوره بازپرداخت آن ظرف یک سال پس از تاریخ گزارش پیش بینی می شود)."
• صفحه 1.1.2. «حساب های دریافتنی بابت وام های ارائه شده به سهامداران به اشخاص حقوقی (که مدت بازپرداخت آن ظرف یک سال پس از تاریخ گزارش پیش بینی می شود)».
• صفحه 1.1.3. مطالبات بابت وام های اعطایی به تعاونی های اعتباری ردیف دوم (پیش بینی می شود ظرف یک سال پس از تاریخ گزارش سررسید شود).
• صفحه 3.1.1.1. وجوه جمع آوری شده از سهامداران - افراد برای مدت حداکثر یک سال.
• صفحه 3.1.2.1. وجوه جمع آوری شده از سهامداران - افراد برای مدت حداکثر یک سال.
• صفحه 3.1.3. وجوه جمع آوری شده از افرادی که سهامدار تعاونی نیستند.

این استاندارد از نسبت زیر شاخص های فرم گزارش تلفیقی "گزارش فعالیت" محاسبه می شود:

FN8 = ∑ خط گزارش 1.1.1؛ خط 1.1.2؛ خط 1.1.3/∑ خط گزارش 3.1.1.1؛ خط 3.1.2.2؛ خط 3.1.3 * 100%

هنگام تولید گزارش، تعاونی می تواند به طور مستقل مطابقت با استاندارد را در برگه "استانداردها" بررسی کند. اگر استاندارد FN8 در پارامترهای تعیین شده برای تاریخ متناظر دوره انتقال رعایت نشود، یک کد "خطا" در ستون "بررسی انطباق با استاندارد FN8" نمایش داده می شود. اگر نسبت دارایی ها و بدهی های کوتاه مدت در سطح عادی حفظ شود، کد "هنجار" نمایش داده می شود.

ابزارهای مالی روابط قراردادی بین دو شخص حقوقی (شخصی) است که در نتیجه یکی دارای دارایی مالی است و دیگری دارای بدهی های مالی یا ابزارهای حقوق صاحبان سهام مرتبط با سرمایه است.

روابط قراردادی می تواند دوجانبه یا چند جانبه باشد. مهم است که آنها پیامدهای اقتصادی اجباری روشنی داشته باشند، که طرفین نمی توانند به موجب قوانین فعلی از آن اجتناب کنند. همانطور که می بینیم، مفهوم ابزار مالی از طریق مفاهیم دیگری مانند دارایی های مالی و بدهی های مالی تعریف می شود. بدون دانستن ماهیت آنها، درک ویژگی های ابزارهای مالی غیرممکن است.

ابزارهای مالی شامل حساب‌های دریافتنی و پرداختنی به شکل‌های سنتی و به شکل قبوض، اوراق قرضه، سایر اوراق بدهی، اوراق بهادار سهام، و همچنین مشتقات، گزینه‌های مختلف مالی، قراردادهای آتی و آتی، سوآپ‌های نرخ بهره و ارز* هستند. در ترازنامه یا خارج از ترازنامه سازمان منعکس می شود. پیش پرداخت برات و سایر ضمانت‌ها برای انجام تعهدات توسط اشخاص دیگر به عنوان ابزارهای مالی احتمالی طبقه‌بندی می‌شوند. ابزارهای مالی مشتقه و احتمالی شامل انتقال برخی از ریسک‌های مالی مرتبط با ابزار مالی از یک طرف به طرف دیگر است، اگرچه خود ابزار مالی پایه به ناشر ابزار مالی مشتقه منتقل نمی‌شود.

IAS 32 و IAS 39 همچنین در مورد قراردادهای خرید و فروش دارایی‌های غیر مالی اعمال می‌شوند، زیرا آنها از طریق پرداخت نقدی یا انتقال سایر ابزارهای مالی تسویه می‌شوند.

* سوآپ معامله ای است برای خرید (فروش) ارز با انتقال فوری آن و با ثبت همزمان خرید (فروش) همان ارز برای مدتی به نرخ تعیین شده در زمان معامله.

عامل تعیین کننده در شناسایی ابزارهای مالی، شکل قانونی نیست، بلکه محتوای اقتصادی چنین ابزاری است.

دارایی های مالی عبارت است از حقوق نقدی یا قراردادی برای مطالبه پرداخت وجوه یا انتقال ابزارهای مالی سودمند از شرکت دیگر یا مبادله متقابل ابزارهای مالی با شرایط مطلوب. دارایی‌های مالی شامل اوراق بهادار سایر شرکت‌ها نیز می‌شود. در همه موارد، سود دارایی های مالی در مبادله آنها با پول یا سایر ابزارهای مالی سودآور است.

دارایی های مالی شامل موارد زیر نمی شود:

بدهی بابت پیش پرداخت های صادر شده به تامین کنندگان دارایی های مادی و همچنین پرداخت برای کار و خدماتی که باید انجام شود. آنها حقوقی برای دریافت وجوه ایجاد نمی کنند و نمی توان آنها را با سایر دارایی های مالی مبادله کرد.

حقوق قراردادی، برای مثال در قراردادهای آتی، که انتظار می رود رضایت آنها کالا یا خدمات باشد، اما نه دارایی های مالی.

دارایی های غیر قراردادی ناشی از قانون، مانند بدهکاران مالیاتی؛

دارایی‌های مشهود و نامشهود که تملک آنها موجب حق معتبر برای دریافت وجوه یا سایر دارایی‌های مالی نمی‌شود، اگرچه ظهور حق دریافت آن‌ها با فروش دارایی یا سایر موارد مشابه امکان‌پذیر است.

دارایی های مالی

وجه نقد حقوق قراردادی برای مطالبه پول و سایر دارایی های مالی حقوق قراردادی مبادله سودمند ابزارهای مالی ابزارهای حقوق صاحبان سهام سایر شرکت ها

ویژگی هایی که بر اساس آن دارایی های مالی طبقه بندی می شوند در نمودار زیر ارائه شده است.

دارایی های مالی در صورتی پولی نامیده می شوند که شرایط قرارداد دریافت مقادیر ثابت یا به راحتی قابل تعیین پول را در نظر گرفته باشد.

به دارایی های مالی اشاره دارد

پول نقد، بانک، کارت پرداخت، چک، اعتبار اسنادی

دارایی های ثابت، موجودی ها، دارایی های نامشهود

مطالبات قراردادی برای کالاها و خدمات مشروط به بازپرداخت نقدی و سایر دارایی‌های مالی طرفین

برات، اوراق قرضه، سایر اوراق بدهی، به استثنای اوراقی که بدهی آنها با دارایی های مشهود و نامشهود بازپرداخت می شود و همچنین خدمات.

سهام و سایر اوراق بهادار سایر شرکتها و سازمانها

حساب های دریافتنی برای پیش پرداخت های صادر شده، اجاره های کوتاه مدت، قراردادهای آتی کالا

بدهکاران در اختیار معامله، برای خرید اوراق بهادار شرکت های دیگر، سوآپ ارز، ضمانت نامه ها

حساب های دریافتنی تحت قراردادهای وام و اجاره تامین مالی

تضمین های مالی و سایر حقوق احتمالی

بدهکاران بابت مالیات و سایر پرداختهای تکلیفی غیر قراردادی

| طبقه بندی نشده به عنوان دارایی های مالی |

بدهی های مالی از روابط قراردادی ناشی می شود و مستلزم پرداخت وجوه یا انتقال سایر دارایی های مالی به سایر شرکت ها و سازمان ها است.

بدهی های مالی همچنین شامل مبادله ابزارهای مالی آتی بر اساس توافق با شرکتی دیگر با شرایط بالقوه نامطلوب است. هنگام طبقه‌بندی بدهی‌های مالی، باید محدودیت‌های مرتبط با این واقعیت را در نظر داشت که بدهی‌هایی که شامل انتقال دارایی‌های مالی پس از تسویه آنها نمی‌شوند، ابزار مالی نیستند. از سوی دیگر، اختیارات سهام یا سایر تعهدات برای انتقال ابزارهای سهام خود به شرکت دیگر، بدهی مالی نیستند. آنها به عنوان ابزارهای مالی حقوق صاحبان سهام به حساب می آیند.

بدهی های مالی شامل حساب های پرداختنی به تامین کنندگان و پیمانکاران، تحت قراردادهای قرض الحسنه و اعتبار، از جمله بدهی بر اساس برات های صادر شده و پذیرفته شده، اوراق قرضه، ضمانت نامه های صادر شده، آفال و سایر تعهدات احتمالی است. بدهی های مالی شامل بدهی مستاجر تحت اجاره مالی است، در مقابل اجاره عملیاتی، که مستلزم استرداد اموال مورد اجاره به صورت نوع است.

تعهدات مالی

تعهد قراردادی برای انتقال دارایی های مالی به واحد تجاری دیگر

تعهد قراردادی برای مبادله نامطلوب ابزارهای مالی

درآمدهای معوق دریافتی برای دوره های گزارش آتی، تعهدات تضمینی برای کالاها، کارها، خدمات، ذخایر تشکیل شده برای تنظیم هزینه های دوره های گزارشگری، بدهی مالی نیستند، زیرا به معنای مبادله آنها با وجه نقد و سایر دارایی های مالی نیست. هر تعهد قراردادی که شامل انتقال پول یا سایر دارایی‌های مالی به طرف دیگر نباشد، بنا به تعریف، نمی‌تواند به عنوان بدهی مالی طبقه‌بندی شود. به عنوان مثال، تعهدات تحت قراردادهای آتی کالا باید با تحویل کالاهای مشخص یا ارائه خدماتی که دارایی مالی نیستند، برآورده شوند. مواردی که بر اساس قراردادها و معاملات و یا به دلیل شرایط دیگر به وجود می آیند نمی توانند تعهد مالی محسوب شوند. به عنوان مثال، بدهی های مالیاتی ناشی از قانون، بدهی مالی نیستند.

بدهی های مالی را نباید با ابزارهای مالی حقوق صاحبان سهام، که نیازی به تسویه نقدی یا سایر دارایی های مالی ندارند، اشتباه گرفت. به عنوان مثال، گزینه های سهام با واگذاری تعدادی از سهام به صاحبان آنها راضی می شوند. این گزینه ها ابزارهای حقوق صاحبان سهام هستند و نه بدهی های مالی.

ابزار حقوق صاحبان سهام قراردادی است که حق سهم معینی از سرمایه یک سازمان را می دهد که با ارزش دارایی های آن بیان می شود، بدون تعهدات. مقدار سرمایه یک سازمان همیشه برابر است با ارزش دارایی های آن منهای مجموع کلیه بدهی های این سازمان. بدهی های مالی با ابزارهای حقوق صاحبان سهام از این جهت متفاوت است که سود، سود سهام، زیان و سود بدهی های مالی در حساب سود و زیان ثبت می شود، در حالی که درآمد حاصل از ابزارهای حقوق صاحبان سهام توزیع شده بین صاحبان آنها به عنوان کسر از حساب های حقوق صاحبان سهام حذف می شود. ابزارهای سهام شامل سهام عادی و اختیار ناشر برای انتشار سهام عادی است. آنها باعث تعهد ناشر برای پرداخت پول یا انتقال سایر دارایی های مالی به صاحبان آنها نمی شوند. پرداخت سود سهام نشان دهنده توزیع بخشی از دارایی هایی است که سرمایه سازمان را تشکیل می دهد. این توزیع ها و پرداخت ها برای ناشر الزام آور نیست. تعهدات مالی ناشر تنها پس از تصمیم به پرداخت سود سهام و فقط برای مبلغ پرداختی به صورت نقد یا سایر دارایی های مالی ایجاد می شود. مقدار سودهای پرداخت نشدنی، به عنوان مثال به سهام تازه منتشر شده، نمی تواند به عنوان بدهی مالی طبقه بندی شود.

سهام خزانه خریداری شده از سهامداران باعث کاهش حقوق صاحبان سهام شرکت می شود. مبلغ کسر در ترازنامه یا در یادداشت ویژه آن منعکس می شود. هرگونه معامله با ابزارهای سهام و نتایج آنها - صدور، بازخرید، فروش جدید، بازخرید - نمی تواند در حساب سود و زیان منعکس شود.

پرداخت‌های حقوق صاحبان سهام مبتنی بر معاملاتی است که در آن واحد تجاری کالاها و خدماتی را به عنوان مابه ازای ابزارهای حقوق صاحبان سهام دریافت می‌کند، یا تسویه‌هایی که برای آن وجه نقد بر مبنای حقوق صاحبان سهام پرداخت می‌شود.

روش حسابداری آنها در IFRS-2 ​​"پرداخت ها توسط ابزارهای حقوق صاحبان سهام" تنظیم شده است که این مورد خاص را با در نظر گرفتن IAS-32 و IAS-39 در نظر می گیرد.

واحد تجاری موظف است هنگام دریافت کالاها و خدمات را به ارزش منصفانه آنها شناسایی کند و در عین حال هرگونه افزایش سرمایه را شناسایی کند. اگر معامله ای شامل پرداخت های نقدی در ازای ابزارهای حقوق صاحبان سهام باشد، واحد تجاری ملزم به شناسایی بدهی های مربوطه بر اساس آنها است. اگر کالاها و خدمات دریافتی نتوانند به عنوان دارایی شناسایی شوند، بهای تمام شده آنها به عنوان هزینه شناسایی می شود. کالاها و خدمات دریافت شده در چنین معاملاتی به طور غیر مستقیم به ارزش منصفانه ابزارهای حقوق صاحبان سهام ارائه شده اندازه گیری می شود.

پرداخت ها با ابزارهای حقوق صاحبان سهام اغلب برای خدمات کارکنان یا در ارتباط با شرایط استخدام آنها انجام می شود، بنابراین این مسائل به طور مفصل در § 13.7 این کتاب درسی مورد بحث قرار گرفته است.

سهام ممتاز تنها در مواردی که ناشر تعهدی به بازخرید (بازخرید) آنها در یک دوره معین یا بنا به درخواست مالک در مدت معینی ندارد، به عنوان ابزار سهام طبقه بندی می شود. در غیر این صورت، هنگامی که ناشر موظف است دارایی های مالی از جمله وجه نقد را در مدت معینی به صاحب سهام ممتاز منتقل کند و در عین حال رابطه قراردادی این سهام ممتاز را خاتمه دهد، به عنوان بدهی مالی شرکت طبقه بندی می شود. سازمان صادر کننده

سهم اقلیت در سرمایه یک واحد تجاری که در ترازنامه تلفیقی آن ظاهر می شود نه یک بدهی مالی است و نه یک ابزار حقوق صاحبان سهام. شرکتهای فرعی که ترازنامه آنها در ترازنامه تلفیقی سازمان گنجانده شده است، در آنها ابزارهای حقوق صاحبان سهامی را منعکس می کنند که در صورت مالکیت شرکت اصلی پس از ادغام تسویه می شود یا اگر متعلق به شرکت های دیگر باشد در ترازنامه تلفیقی باقی می ماند. بهره اقلیت مشخص کننده مقدار ابزارهای سهام شرکت های تابعه است که متعلق به شرکت اصلی نیستند.

ویژگی هایی که براساس آن بدهی های مالی و ابزارهای حقوق صاحبان سهام طبقه بندی می شوند در نمودار زیر نشان داده شده است.

ابزارهای مالی پیچیده از دو عنصر تشکیل شده است: یک بدهی مالی و یک ابزار حقوق صاحبان سهام. به عنوان مثال، اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام عادی ناشر اساساً شامل یک تعهد مالی برای بازپرداخت اوراق قرضه و یک اختیار (ابزار سهام) است که به مالک این حق را می دهد که در یک دوره معین، سهام عادی را که ناشر موظف به انتشار است دریافت کند. . دو قرارداد قراردادی با هم در یک سند وجود دارند. این روابط می توانست در دو قرارداد رسمیت یابد، اما در یک قرارداد گنجانده شده است. بنابراین، استاندارد مستلزم انعکاس جداگانه در ترازنامه مبالغ مشخص کننده بدهی مالی و جداگانه ابزار حقوق صاحبان سهام است، علیرغم اینکه آنها به شکل یک ابزار مالی منفرد پدید آمده و وجود دارند. طبقه بندی اولیه عناصر یک ابزار مالی پیچیده بدون توجه به تغییرات احتمالی در شرایط آینده و نیات صاحبان و ناشران آن حفظ می شود.

به تعهدات مالی اشاره دارد

به ابزارهای سهام اشاره دارد

حساب های پرداختنی تجاری قبوض و اوراق قرضه قابل پرداخت با دارایی های مالی

حساب های پرداختنی برای پیش پرداخت های دریافتی برای کالاها، کارها و خدمات

حساب های پرداختنی تحت قراردادهای وام و اجاره های مالی

درآمد معوق و تعهدات گارانتی برای کالاها و خدمات

حسابهای پرداختنی سهام شرکت صادر شده و به خریداران منتقل شده است

حسابهای پرداختنی روی اوراق قرضه و قبوض مشمول بازخرید در زمان معین یا در مدت معین

بدهی های مالیاتی و سایر پرداخت های غیر قراردادی

تعهدات قراردادهای آتی و آتی که باید توسط دارایی های غیر مالی تسویه شود

تعهدات احتمالی تحت ضمانت‌ها و سایر مبانی، بسته به رویدادهای آتی

سهام عادی، اختیار معامله و ضمانت خرید (فروش) سهام

سهام ممتاز مشمول بازخرید اجباری

سهام ممتاز مشمول بازخرید اجباری نیستند

به سایر تعهدات اشاره دارد

ابزارهای مالی پیچیده نیز می توانند از تعهدات غیرمالی ناشی شوند. بنابراین، به عنوان مثال، می توان اوراق قرضه ای منتشر کرد که با دارایی های غیر مالی (نفت، غلات، خودرو) قابل بازخرید است و در عین حال حق تبدیل آنها را به سهام عادی ناشر می دهد. ترازنامه ناشران نیز باید چنین ابزارهای پیچیده ای را به عناصر بدهی و حقوق صاحبان سهام طبقه بندی کند.

مشتقات با سه ویژگی اصلی تعریف می شوند. اینها ابزارهای مالی هستند: ارزش آنها تحت تأثیر نرخ بهره تغییر می کند.

نرخ‌ها، نرخ‌های اوراق بهادار، نرخ‌های ارز خارجی و قیمت‌های کالا، و همچنین در نتیجه نوسانات قیمت یا شاخص‌های اعتباری، رتبه‌بندی اعتباری یا سایر متغیرهای اساسی؛

خریداری شده بر اساس سرمایه گذاری های مالی کوچک در مقایسه با سایر ابزارهای مالی که به تغییرات شرایط بازار نیز پاسخ می دهند.

محاسباتی که انتظار می رود در آینده انجام شود. ابزار مالی مشتقه دارای شرطی است

مقداری که محتوای کمی یک ابزار معین را مشخص می کند، به عنوان مثال، مقدار ارز، تعداد سهام، وزن، حجم یا سایر ویژگی های کالا و غیره. اما سرمایه گذار و همچنین شخصی که ابزار را صادر کرده است، ملزم به سرمایه گذاری (یا دریافت) مبلغ مشخص شده در زمان انعقاد قرارداد نیست. ابزار مالی مشتقه ممکن است حاوی مبلغی فرضی باشد که در صورت وقوع یک رویداد مشخص در آینده قابل پرداخت است و مبلغ پرداختی مستقل از مبلغ مشخص شده در ابزار مالی باشد. ممکن است مبلغ فرضی اصلاً نشان داده نشود.

نمونه‌های معمول ابزارهای مالی مشتقه عبارتند از: قراردادهای آتی، آتی، قراردادهای اختیار معامله، سوآپ، قراردادهای آتی استاندارد و غیره.

یک مشتقه تعبیه شده عنصری از یک ابزار مالی پیچیده است که از یک جزء مالی مشتقه و یک قرارداد میزبان تشکیل شده است. جریان های نقدی ناشی از هر یک از آنها مطابق با نرخ بهره مشخص، نرخ ارز یا سایر شاخص های تعیین شده توسط شرایط بازار به روش مشابهی تغییر می کند.

یک مشتقه تعبیه شده باید جدا از ابزار مالی میزبان (قرارداد میزبان) حساب شود مشروط بر اینکه:

ویژگی‌ها و ریسک‌های اقتصادی ابزار مالی تعبیه‌شده به همان ویژگی‌ها و ریسک‌های ابزار مالی زیربنایی مرتبط نیست.

یک ابزار جداگانه و یک مشتقه تعبیه شده با اصطلاحات یکسان با تعریف ابزارهای مالی مشتقه مطابقت دارد.

چنین ابزار مالی پیچیده ای به ارزش منصفانه اندازه گیری نمی شود و تغییرات در ارزش نباید در سود خالص (زیان) شناسایی شود.

مشتقات تعبیه شده عبارتند از: اختیار خرید و فروش در ابزارهای مالی سهام که ارتباط نزدیکی با ابزار سهام ندارند. گزینه هایی برای فروش یا خرید ابزار بدهی با تخفیف یا حق بیمه قابل توجه که ارتباط نزدیکی با خود ابزار بدهی ندارد. قراردادهای حق تمدید سررسید یا بازپرداخت یک ابزار بدهی که ارتباط نزدیکی با قرارداد اصلی ندارد. حق قراردادی تعبیه شده در یک ابزار بدهی برای تبدیل آن به اوراق بهادار سهام و غیره.

مشتقات

ارزش ابزار بسته به تغییرات شرایط بازار تغییر می‌کند. سرمایه‌گذاری اولیه نسبتاً کوچک برای خرید تسویه‌حساب برای ابزار در آینده انجام می‌شود. پس از شناسایی اولیه در ترازنامه، مجموع مبالغ دفتری عناصر منفرد باید برابر باشد. ارزش دفتری کل ابزار مالی پیچیده، از آنجایی که انعکاس جداگانه عناصر ابزارهای مالی پیچیده نباید منجر به هیچ گونه نتیجه مالی - سود یا زیان شود.

این استاندارد دو رویکرد را برای ارزش‌گذاری جداگانه عناصر بدهی و حقوق صاحبان سهام ارائه می‌کند: روش باقی‌مانده ارزش‌گذاری با کسر از مبلغ دفتری کل ابزار بهای تمام شده یکی از عناصر، که محاسبه آن آسان‌تر است. یک روش مستقیم برای ارزش گذاری هر دو عنصر و تنظیم مقادیر آنها به طور متناسب برای رساندن ارزش گذاری قطعات به مبلغ دفتری ابزار پیچیده به عنوان یک کل.

اولین رویکرد ارزشیابی شامل ابتدا تعیین مبلغ دفتری بدهی مالی یک اوراق قرضه قابل تبدیل به حقوق صاحبان سهام با تنزیل سود آتی و پرداخت های اصلی به نرخ بهره رایج بازار است. ارزش دفتری اختیار تبدیل اوراق قرضه به سهام عادی با کم کردن ارزش فعلی برآورد شده بدهی از ارزش کل ابزار مرکب تعیین می شود.

شرایط انتشار 2000 اوراق قرضه که هر یک از آنها در هر زمان در مدت سه سال قابل تبدیل به 250 سهم عادی است: 1.

ارزش اسمی اوراق قرضه 1 هزار دلار در هر واحد است. 2)

کل درآمد حاصل از انتشار اوراق قرضه: 2000 x 1000 = 2,000,000 دلار؛ 3)

نرخ سود اعلامی سالانه اوراق قرضه 6 درصد است. سود در پایان هر سال پرداخت می شود. 4)

هنگام انتشار اوراق، نرخ سود بازار برای اوراق قرضه بدون اختیار 9٪ است. 5)

ارزش بازار سهم در زمان انتشار 3 دلار است. 6)

سود تخمینی در طول دوره ای که اوراق قرضه برای آن منتشر شده است 0.14 دلار به ازای هر سهم در پایان هر سال است. 7)

نرخ بهره سالانه بدون ریسک برای یک دوره سه ساله 5 درصد است.

محاسبه بهای تمام شده عناصر با استفاده از روش باقیمانده 1.

ارزش تنزیل شده مبلغ اصلی اوراق (2،000،000 دلار) قابل پرداخت در پایان دوره سه ساله، کاهش یافته به امروز (1،544،360 دلار). 2.

ارزش فعلی بهره پرداخت شده در پایان هر سال (2000000 x 6% = 120000)، با تخفیف تا به امروز، قابل پرداخت در کل دوره سه ساله (303،755 دلار). 3.

ارزش تخمینی بدهی (1,544,360 + 303,755 = 1,848,115). 4.

ارزش تخمینی ابزار سهام - اختیار سهام (2,000,000 - 1,848,115 = 151,885 دلار). هزینه برآوردی عناصر یک ابزار مالی پیچیده برای ثبت آنها در صورتهای مالی برابر با کل درآمدهای دریافتی از فروش ابزار پیچیده است.

ارزش فعلی عنصر بدهی با استفاده از جدول تخفیف با استفاده از نرخ تنزیل 9 درصد محاسبه می شود. در شرایط فوق مشکل نرخ سود بازار اوراق بدون اختیار، یعنی بدون حق تبدیل آنها به سهام عادی است.

ارزش فعلی پرداخت، که باید در n سال انجام شود، با نرخ تنزیل r با فرمول تعیین می شود:

P = -^_، (1 + 1)n

که در آن P همیشه کمتر از یک است.

با استفاده از جدول تخفیف برای ارزش فعلی (فعال) یک واحد پولی یک بار پرداخت، ضریب تخفیف را با نرخ بهره 9٪ و دوره پرداخت 3 ساله پیدا می کنیم. برابر است با 0.772 18. اجازه دهید ضریب یافت شده را در کل مبلغ پولی 2 میلیون دلار ضرب کنیم و ارزش تنزیل شده مورد نظر اوراق را در پایان دوره سه ساله بدست آوریم: 2000000 x 0.772 18 = 1544360 دلار.

با استفاده از همین جدول، ضریب تنزیل مبلغ سود در پایان هر سال را با نرخ تنزیل 9 درصد پیدا می کنیم. در پایان سال اول، ضریب تخفیف طبق جدول 0.917 43 است. در پایان سال دوم - 0.841 68؛ در پایان سال سوم - 0.772 18. ما قبلاً می دانیم که میزان سود سالانه اعلام شده با نرخ 6% برابر است با: 2000000 x 6% = 120000 دلار بنابراین در پایان سال آینده، در حال حاضر میزان تخفیف پرداختی سود برابر خواهد بود:

در پایان سال اول - 120,000 x 0.917 43 = 110,092 دلار؛ در پایان سال دوم - 120,000 x 0.841 68 = 101,001 دلار؛ در پایان سال سوم - 120,000 x 0.772 18 = 92,662 دلار

مجموع $303,755

در مجموع در طی سه سال، پرداخت های سود تخفیفی 303755 دلار تخمین زده می شود.

رویکرد دوم برای ارزش گذاری یک ابزار مالی پیچیده شامل ارزش گذاری جداگانه عناصر بدهی و اختیار سهام (ابزار حقوق صاحبان سهام) است، اما به طوری که مجموع ارزش گذاری هر دو عنصر با مبلغ دفتری ابزار پیچیده به عنوان یک کل برابر باشد. محاسبه بر اساس شرایط انتشار 2 هزار اوراق با اختیار سهام داخلی که در رویکرد اول ارزش گذاری به روش باقیمانده مبنا قرار گرفت، انجام شد.

محاسبات با استفاده از مدل ها و جداول ارزش گذاری برای تعیین ارزش گزینه های مورد استفاده در محاسبات مالی انجام می شود. جداول لازم را می توان در کتاب های درسی مالی و تحلیل مالی یافت. برای استفاده از جداول قیمت گذاری اختیار معامله، لازم است انحراف استاندارد تغییرات متناسب در ارزش واقعی دارایی پایه، در این مورد سهام عادی که اوراق منتشر شده به آن تبدیل می شود، تعیین شود. تغییر در بازده سهام پایه اختیار با تعیین انحراف استاندارد بازده تخمین زده می شود. هر چه انحراف بیشتر باشد، ارزش واقعی گزینه بیشتر است. در مثال ما، انحراف استاندارد سود سالانه هر سهم 30 درصد در نظر گرفته شده است. همانطور که از شرایط مشکل می دانیم، حق تبدیل سه سال دیگر منقضی می شود.

انحراف معیار تغییرات متناسب در ارزش واقعی سهام، ضرب در جذر ارزش کمی دوره اختیار معامله، برابر است با:

0.3 Chl/3 = 0.5196.

عدد دومی که باید تعیین شود، نسبت ارزش منصفانه دارایی (سهام) پایه به ارزش تنزیل شده فعلی قیمت اعمال اختیار است. این نسبت ارزش تنزیل شده فعلی سهام را به قیمتی که دارنده اختیار معامله باید برای بدست آوردن سهام بپردازد، مرتبط می کند. هر چه این مقدار بیشتر باشد، ارزش واقعی اختیار خرید بالاتر است.

با توجه به شرایط مشکل، ارزش بازار هر سهم در زمان انتشار اوراق قرضه برابر با 3 دلار بود که از این ارزش باید ارزش تنزیل شده سود سهام پرداخت شده در هر سال از سه سال مشخص شده را کم کرد. . تنزیل با نرخ سود بدون ریسک انجام می شود که در مشکل ما برابر با 5 درصد است. با استفاده از جدولی که قبلاً با آن آشنا هستیم، عوامل تنزیل را در پایان هر سال از دوره سه ساله و میزان تنزیل شده سود سهام به ازای هر سهم را می یابیم:

در پایان سال اول - 0.14 x 0.95238 = 0.1334; در پایان سال دوم - 0.14 x 0.90703 = 0.1270؛ در پایان سال سوم - 0.14 x 0.86384 = 0.1209؛

مجموع $0.3813

بنابراین، ارزش فعلی تنزیل شده سهام زیر گزینه 3 - 0.3813 = 2.6187 دلار است.

قیمت فعلی هر سهم اختیار معامله 4 دلار است، بر این اساس که اوراق قرضه هزار دلاری قابل تبدیل به 250 سهم سهام عادی است. با تنزیل این ارزش با نرخ بهره بدون ریسک 5 درصد، متوجه می شویم که در پایان دوره سه ساله، چنین سهمی می تواند 3.4554 دلار ارزش گذاری شود، زیرا ضریب تنزیل مطابق جدول 5 درصد و سه است. دوره سالانه 0.863 84 است. ارزش تنزیل شده سهم: 4 x 0.863 84 = 3.4554 دلار

نسبت ارزش واقعی سهام به ارزش تنزیل شده فعلی قیمت اعمال اختیار برابر است با:

2,6187: 3,4554 = 0,7579.

جدول تعیین قیمت اختیار خرید و گزینه تبدیل یکی از اشکال اختیار خرید است، نشان می دهد که بر اساس دو مقدار 0.5196 و 0.7579 به دست آمده، ارزش واقعی گزینه نزدیک به 11.05 است. درصد ارزش واقعی سهام خریداری شده برابر با 0.1105 x 2.6187 = 0.2894 دلار به ازای هر سهم است. یک اوراق قرضه به 250 سهم تبدیل می شود. ارزش گزینه موجود در اوراق قرضه 0.2894 x 250 = 72.35 دلار است. ارزش تخمینی گزینه به عنوان ابزار سهام، محاسبه شده برای کل مجموعه اوراق قرضه فروخته شده، 72.35 x 2000 = 144700 دلار است.

ارزش تخمینی عنصر بدهی که با محاسبه مستقیم هنگام در نظر گرفتن رویکرد اول ارزشیابی به دست می آید، به مبلغ 1,848,115 دلار تعیین شد.اگر مقادیر برآوردی هر دو عنصر یک ابزار مالی پیچیده را جمع کنیم، به دست می آید: 1,848,115 + 144,700 = 1,992,815 دلار، یعنی 7,185 دلار کمتر از درآمد حاصل از فروش اوراق است. مطابق با § 29 IAS 32، این تفاوت به تناسب بین هزینه های هر دو عنصر تعدیل می شود. اگر وزن مخصوص انحراف در هزینه کل عناصر یک ابزار پیچیده باشد: 7185: 1,992,815 = 0.003,605 4، آنگاه سهم متناسب عنصر بدهی: 1,848,115 x 0,003,605 4 = 6663 دلار است. عنصر ابزار حقوق صاحبان سهام (گزینه) 144 700 x 0.003 605 4 = 522 دلار است بنابراین، در نسخه نهایی، اندازه گیری جداگانه بدهی و اختیار باید در صورت های مالی به مقادیر زیر شناسایی شود:

هزینه عنصر تعهد

1,848,115 + 6663 = 1,854,778 دلار بهای تمام شده ابزار حقوق صاحبان سهام

144,700 + 522 = 145,222 دلار

هزینه کل: 2,000,000 دلار

مقایسه نتایج محاسباتی در دو رویکرد روش‌شناختی مختلف برای ارزش‌گذاری نشان می‌دهد که مقادیر بهای تمام شده حاصل از یکدیگر بسیار اندک، به معنای واقعی کلمه، چند صدم درصد متفاوت است. علاوه بر این، هیچ کس نمی تواند بگوید کدام روش یک نتیجه واقعا قابل اعتماد می دهد. بنابراین، انگیزه انتخاب یک یا روش دیگر برای محاسبات فقط می تواند سادگی و راحتی آنها برای استفاده عملی باشد. از این نظر، رویکرد اول مطمئناً سودمندتر است.