الأصول المالية. الأصول المالية الأصول المالية قصيرة الأجل

ولتسهيل دراسة المادة نقسم المقال إلى مواضيع:

المخزونات هي العنصر الأقل سيولة من الأصول المتداولة.

من أجل بيع المنتجات، من الضروري حل مشكلتين:

1) العثور على مشتري.
2) انتظر الدفع للتسليم.

يتيح لنا تحليل مقالة "المخزونات" استخلاص استنتاجات مهمة حول أنشطة المؤسسة. أحد المؤشرات المهمة هو حصة المخزون في تكوين كل من الأصول المتداولة وأصول المؤسسة ككل.

يجب على المنشأة أن تحتفظ بالحجم الأمثل للمخزون الذي تتحدد قيمته كما في حالة النقد تحت تأثير اتجاهين متعارضين:

1) لديك فائض.
2) ليس لديك فائض.

تشير الحصة المفرطة من المخزونات إلى مشاكل في مبيعات المنتجات، والتي يمكن أن تنتج عن أسباب مختلفة، بما في ذلك:

1) منتجات ذات جودة منخفضة.
2) انتهاك تكنولوجيا الإنتاج؛
3) عدم كفاية دراسة الطلب في السوق وظروفه؛
4) اختيار أساليب التنفيذ غير الفعالة.

بطريقة أو بأخرى، تؤدي الحصة المفرطة من المخزون إلى خسائر، لأن:

1) أن الأموال السائلة ذات الحجم الكبير مقيدة ببند منخفض السيولة؛
2) تضطر المؤسسة إلى زيادة تكاليف تخزين وصيانة الممتلكات الاستهلاكية للمخزونات؛
3) التخزين طويل الأجل في المستودع يقلل من جودة المخزون لدى المستهلك ويمكن أن يؤدي إلى تقادمه؛
4) تدهور جودة المنتج يؤدي إلى خسارة العملاء.

يمكن أن تؤدي الحصة غير الكافية من المخزونات إلى انقطاعات وحتى توقف الإنتاج، وعدم تلبية الطلبات، وخسارة الأرباح. يتم تضمين المخزون في التقارير بالتكلفة، والتي تشير إلى جميع تكاليف الشراء أو الإنتاج.

في هذه الحالة، يتم استخدام طرق تقييم مختلفة:

1) على تكلفة كل وحدة من المخزون.
2) على أساس متوسط ​​التكلفة (المتوسط ​​المرجح).
3) بتكلفة المشتريات الأولى (FIFO)؛
4) على حساب آخر المشتريات (LIFO).

عند قراءة الميزانية العمومية، من الضروري الانتباه إلى طرق تقدير المخزونات التي استخدمتها المؤسسة في الفترة المشمولة بالتقرير، لأن استخدام الأساليب الفردية يسمح لك بمعالجة مؤشر الربح. تتم مناقشة طرق تقييم المخزون بالتفصيل في فصل "إدارة رأس المال المستثمر". قد تحتوي الميزانية العمومية للمؤسسة على مادة "النفقات المستقبلية" التي تسجل حقوق ومتطلبات المؤسسة في أن تتلقى من شركائها في الفترة القادمة التي لا تتجاوز سنة خدمات معينة مدفوعة مقدمًا. تركز هذه المقالة على كافة أنواع السلف قصيرة المدى (الإيجار، التأمين، العمولات). تنعكس المصاريف المؤجلة في الميزانية العمومية بالتكلفة إلى الحد الذي يظل غير مستخدم في تاريخ الميزانية العمومية. تجدر الإشارة إلى أن إدراج هذا البند في الميزانية العمومية ينتقده الكثير من الاقتصاديين، إذ لا يمكن تحويل النفقات المؤجلة إلى نقد بالطريقة المعتادة (بالبيع)، وبالتالي لا تتوفر لديهم السيولة.

نسب الأصول المالية

يعد إعداد التقارير المالية أحد أهم مصادر المعلومات التي يتم بموجبها اتخاذ بعض القرارات الإدارية في المنظمة. يتم استخدام المعلومات المحددة فيه عند إجراء بحث في أنشطة المؤسسة. يقوم بتقييم الأصول والالتزامات المالية للشركة. إن التكلفة التي تظهر بها في الميزانية العمومية لها تأثير كبير على اعتماد بعض القرارات الإدارية. دعونا نجري مزيدًا من التحليل المالي لأصول الشركة.

تشمل الأصول المالية الرئيسية ما يلي:

1. النقد في متناول اليد.
2. الودائع.
3. الودائع المصرفية.
4. الشيكات.
5. الاستثمارات في الأوراق المالية.
6. كتل أسهم شركات الطرف الثالث التي تمنح حق السيطرة.
7. استثمارات المحفظة في الأوراق المالية للمؤسسات الأخرى.
8. التزامات الشركات الأخرى بدفع ثمن المنتجات المسلمة (القروض التجارية).
9. المساهمات أو الحصص في شركات أخرى.

تسمح لنا الأصول المالية الثابتة بتمييز الأصول العقارية للشركة في شكل أموال نقدية وأدوات مملوكة لها.

1. العملة الوطنية والأجنبية.
2. حسابات القبض بأي شكل من الأشكال.
3. الاستثمارات طويلة الأجل وقصيرة الأجل.

الاستثناءات

الفئة قيد النظر لا تشمل المخزون وبعض الأصول (الثابتة وغير الملموسة). تفترض الأصول المالية إنشاء حق صحيح في تلقي الأموال. إن حيازة هذه العناصر يخلق إمكانية تلقي الأموال. ولكن نظرًا لحقيقة أنهم لا يشكلون الحق في الاستلام، فقد تم استبعادهم من هذه الفئة.

إدارة

تتم إدارة الأصول المالية وفقًا لعدد من المبادئ. تنفيذها يضمن كفاءة المؤسسة.

وتشمل هذه المبادئ:

1. ضمان تفاعل نظام إدارة الأصول مع النظام الإداري العام للمنظمة. وينبغي التعبير عن ذلك في العلاقة الوثيقة بين العنصر الأول والمهام والمحاسبة والأنشطة التشغيلية للشركة.
2. ضمان تعدد الخيارات ومرونة الإدارة. ويفترض هذا المبدأ أنه أثناء عملية إعداد القرارات الإدارية بشأن إنشاء الأموال واستخدامها لاحقًا في عملية الاستثمار أو التشغيل، يجب وضع خيارات بديلة ضمن الحدود المقبولة للمعايير المعتمدة من قبل الشركة.
3. ضمان الديناميكية. وهذا يعني أنه في عملية تطوير وتنفيذ القرارات التي سيتم بموجبها استخدام الأصول المالية للمنظمة، يجب أن يؤخذ في الاعتبار تأثير التغيرات في العوامل الخارجية مع مرور الوقت في قطاع سوق معين.
4. التركيز على تحقيق الأهداف الإستراتيجية للشركة. يفترض هذا المبدأ أنه يجب التحقق من فعالية بعض القرارات للتأكد من امتثالها للهدف الرئيسي للشركة.
5. توفير نهج منظم. عند اتخاذ القرارات، يجب اعتبار إدارة الأصول جزءًا لا يتجزأ من النظام الإداري الشامل. إنه يضمن تطوير خيارات مترابطة لتنفيذ مهمة معينة. وهذا الأخير بدوره لا يرتبط فقط بالقطاع الإداري للمؤسسة. وفقًا لهذه القرارات، يتم إنشاء أصل مالي لإدارة الإنتاج والمبيعات والابتكار واستخدامه لاحقًا.

سعر

بشكل مباشر، يتم تقييم الأصل المالي بعد تنفيذ أنشطة جمع البيانات وفحص الحقوق وأبحاث السوق ودراسة التقارير والتوقعات لتطوير المؤسسة. تعتمد الطريقة التقليدية لتحديد التكلفة على سعر الشراء أو الإنتاج مطروحًا منه الاستهلاك. ولكن في الحالات التي يوجد فيها تقلبات في المؤشرات (انخفاض أو زيادة)، قد يكون لتكلفة الأموال عدد من التناقضات. وفي هذا الصدد، يتم إعادة تقييم الموجودات المالية بشكل دوري. تقوم بعض الشركات بتنفيذ هذا الإجراء مرة واحدة كل خمس سنوات، والبعض الآخر كل عام. هناك أيضًا شركات لا تفعل ذلك أبدًا. ومع ذلك، فإن تقييم قيمة الأصول أمر بالغ الأهمية.

يتجلى بشكل رئيسي عندما:

1. رفع كفاءة النظام الإداري للشركة.
2. تحديد قيمة الشركة عند البيع والشراء (المؤسسة بأكملها أو جزء منها).
3. إعادة هيكلة الشركة.
4. وضع خطة تنموية طويلة المدى.
5. تحديد ملاءة المنشأة وقيمة الضمان في حالة الإقراض.
6. تحديد مقدار الضرائب.
7. اتخاذ القرارات الإدارية المستنيرة.
8. تحديد قيمة الأسهم عند بيع وشراء الأوراق المالية للشركة في سوق الأوراق المالية.

يعتبر الأصل المالي بمثابة استثمار في أدوات مؤسسات أخرى. كما أنه بمثابة استثمار في المعاملات التي تنص على استلام أموال أخرى بشروط محتملة في المستقبل.

الأصل المالي الذي ينص على الحق في المطالبة بالمال في المستقبل بموجب اتفاقية هو:

الفواتير المستحقة.
الحسابات المستحقة.
مبالغ الديون على القروض والسندات المستحقة القبض.

وفي الوقت نفسه، يكتسب الطرف المقابل التزامات مالية معينة. يفترضون الحاجة إلى الدفع بموجب العقد في المستقبل.

نسب الأصول المالية

عند دراسة التقارير ودراسة نتائج الأنشطة الاقتصادية للشركة، يتم استخدام عدد من المؤشرات. وهي مقسمة إلى خمس فئات وتعكس جوانب مختلفة من حالة الشركة.

وبالتالي هناك معاملات:

1. السيولة.
2. الاستدامة.
3. الربحية.
4. النشاط التجاري.
5. مؤشرات الاستثمار.

صافي الأصول المالية المتداولة

فهي ضرورية للحفاظ على الاستقرار المالي للشركة. ويعكس مؤشر صافي رأس المال الفرق بين الأصول المتداولة والديون قصيرة الأجل. إذا تجاوز العنصر الأول العنصر الثاني، فيمكننا القول أن الشركة لا تستطيع سداد الديون فحسب، بل لديها أيضًا الفرصة لتكوين احتياطي للتوسع اللاحق في الأنشطة. سيعتمد مؤشر رأس المال العامل الأمثل على تفاصيل أنشطة الشركة وحجمها وحجم مبيعاتها ومعدل دوران المخزون والحسابات المدينة. وإذا كانت هذه الأموال غير كافية، فسيكون من الصعب على الشركة سداد ديونها في الوقت المحدد. عندما يتجاوز صافي الأصول الحالية بشكل كبير المستوى الأمثل للطلب، فإنهم يتحدثون عن الاستخدام غير العقلاني للموارد.

مؤشر الاستقلال

وكلما انخفضت هذه النسبة، زادت القروض التي حصلت عليها الشركة وارتفعت مخاطر الإعسار. ويشير هذا المؤشر أيضًا إلى الخطر المحتمل المتمثل في تعرض الشركة لنقص نقدي. يتم تفسير المؤشر الذي يميز اعتماد المؤسسة على القروض الخارجية مع الأخذ بعين الاعتبار متوسط ​​قيمته بالنسبة للصناعات الأخرى، ووصول الشركة إلى مصادر إضافية لأموال الديون، وخصائص دورة الإنتاج الحالية.

مؤشر الربحية

ويمكن العثور على هذه النسبة لعناصر مختلفة من النظام المالي للشركة. وعلى وجه الخصوص، قد يعكس قدرة الشركة على توليد إيرادات كافية مقارنة بأصولها الحالية. وكلما ارتفع هذا المؤشر، كلما تم استخدام الأموال بشكل أكثر كفاءة. تحدد نسبة العائد على الاستثمار عدد الوحدات النقدية التي تحتاجها الشركة للحصول على روبل واحد من الربح. ويعتبر هذا المؤشر من أهم مؤشرات القدرة التنافسية.

معايير أخرى

تعكس نسبة الدوران كفاءة استخدام المؤسسة لجميع الأصول الموجودة لديها، بغض النظر عن المصادر التي أتت منها. ويوضح عدد المرات التي تحدث فيها الدورة الكاملة للتداول والإنتاج خلال العام، مما يؤدي إلى النتيجة المقابلة في شكل ربح. يختلف هذا المؤشر بشكل كبير عبر الصناعات. تعتبر ربحية السهم أحد أهم المؤشرات التي تؤثر على القيمة السوقية للشركة. وهو يعكس حصة صافي الدخل (نقداً) التي تعزى إلى ضمان مشترك. توضح نسبة سعر السهم إلى الربح عدد الوحدات النقدية التي يرغب المشاركون في دفعها لكل روبل من الدخل. بالإضافة إلى ذلك، تعكس هذه النسبة مدى السرعة التي يمكن بها للاستثمار في الأوراق المالية تحقيق الربح.

نموذج تقييم CAMP

وهو بمثابة الأساس النظري للعديد من التقنيات المالية المستخدمة في إدارة المخاطر والعائد في الاستثمار في الأسهم على المدى الطويل والقصير. والنتيجة الرئيسية لهذا النموذج هي تكوين علاقة مناسبة لسوق التوازن. النقطة الأكثر أهمية في المخطط هي أنه في عملية الاختيار لا يحتاج المستثمر إلى أن يأخذ في الاعتبار المخاطر الكاملة للسهم، ولكن فقط المخاطر المنهجية أو غير القابلة للتنويع. يأخذ نموذج CAMP في الاعتبار ربحية الورقة المالية مع الأخذ في الاعتبار الحالة العامة للسوق وسلوكه ككل. الافتراض الأساسي الثاني للإطار هو أن المستثمر يتخذ قرارًا مع الأخذ في الاعتبار المخاطر والعائد المتوقع فقط.

يعتمد نموذج CAMP على المعايير التالية:

1. العوامل الأساسية لتقييم المحفظة الاستثمارية هي الربحية المتوقعة والانحراف المعياري أثناء ملكيتها.
2. افتراض عدم التشبع. ويتكون من حقيقة أنه عند الاختيار بين المحافظ المتساوية، سيتم إعطاء الأفضلية لتلك التي تتميز بربحية أعلى.
3. افتراض استبعاد المخاطر. ويكمن ذلك في حقيقة أنه عند الاختيار من بين المحافظ الأخرى المتساوية، يختار المستثمر دائمًا المحفظة ذات الانحراف المعياري الأصغر.
4. جميع الأصول قابلة للقسمة بشكل لا نهائي وسائلة تمامًا. ويمكن دائما بيعها بالقيمة السوقية. وفي هذه الحالة، يمكن للمستثمر شراء جزء فقط من الأوراق المالية.
5. الضرائب والتكاليف على المعاملات ضئيلة للغاية.
6. يتمتع المستثمر بفرصة الاقتراض والإقراض بمعدل خالي من المخاطر.
7. فترة الاستثمار هي نفسها بالنسبة للجميع.
8. المعلومات متاحة على الفور للمستثمرين.
9. المعدل الخالي من المخاطر متساوي للجميع.
10. يزن المستثمرون الانحرافات المعيارية والعوائد المتوقعة والتباينات المشتركة للأسهم بالتساوي.

وجوهر هذا النموذج هو توضيح العلاقة الوثيقة بين معدل العائد ومخاطر الأداة المالية.

أنواع الأصول المالية

في كل عام، يصبح المزيد والمزيد من الأشخاص مستثمرين (أو ينضمون إلى نادي المستثمرين). من ناحية، يرجع ذلك بالطبع إلى نمو الحملات التسويقية، لكن لا تزال الفرضية الأساسية هي ظهور العديد من الأساليب لزيادة رأس المال (أعتقد أن هذا هو الدافع الرئيسي لمضاعفة رأس المال والعيش بشكل مريح). وفي الوقت نفسه، أصبحت المساهمة الصغيرة أقل بكثير مما كانت عليه، على سبيل المثال، قبل عشر سنوات. الآن دعونا نلقي نظرة على سؤال أساسي للغاية يطرحه أي مستثمر يريد تحقيق ربح من استثماراته (الاستثمار) على نفسه.

ما هي الأصول المالية؟

الجواب على هذا السؤال يكمن في أصول اللغة الإنجليزية، من كلمة الأصول المالية – والتي لها عدة معانٍ: جزء من أصول الشركة، ويمثل الموارد المالية، والتي يمكن أن تكون: أوراق مالية ونقدية.

فضلا عن الأصول المالية - تشمل النقد؛ الفحوصات؛ الودائع. الودائع المصرفية؛ سياسات التأمين؛ الاستثمارات في الأوراق المالية. استثمارات المحفظة في أسهم الشركات الأخرى؛ التزامات المؤسسات والمنظمات الأخرى بدفع الأموال مقابل المنتجات المسلمة (يشار إليها باسم القرض التجاري)؛ الأسهم أو المشاركة في رأس المال في مؤسسات أخرى؛ كتل من أسهم المؤسسات (الشركات) الأخرى، مما يمنح الحق في السيطرة.

أين يمكنك الاستثمار وما هي المخاطر؟

لذلك، دعونا نلقي نظرة على الأنواع الرئيسية من الأصول، وإيجابياتها وسلبياتها. سنتحدث أيضًا عن مدى خطورة هذا النوع أو ذاك من الأصول. أعتقد أنه من الأفضل أن نبدأ بالطرق الأكثر شيوعاً وأماناً، والغرض منها هو الحفاظ على رأس المال.

1. للوديعة المصرفية مزايا وعيوب: الموثوقية وأسعار الفائدة المنخفضة.
2. متوسط ​​الموثوقية في صناديق الاستثمار المشتركة - صناديق الاستثمار المشترك، وهناك أيضًا العديد من الأنواع الفرعية لهذا النوع من الأصول المالية.
3. إذا كنت مليونيرًا، فمن المؤكد أن صناديق التحوط تناسبك. تتمتع صناديق التحوط بموثوقية متوسطة ونسبة أعلى.
4. صناديق التحوط المحلية - OFBU، والتي تعني الصناديق العامة للإدارة المصرفية. نسبة منخفضة وغير متطورة.
5. الأصل التالي ذو الاستثمار الكبير هو العقارات حيث تحتاج إلى استثمار ثروة ضخمة، ولكن العقارات أقل خطورة من الأصول السابقة. إذا قررت الاستثمار في هذه الأصول، فإنني أنصحك بقراءة المقال - لماذا تعتبر العقارات الأجنبية مفيدة للاستثمار.
6. تعتبر المعادن الثمينة، منذ زمن سحيق، أكثر أنواع الأصول المالية ربحية.
7. تعتبر إدارة الثقة من الأصول المالية الجيدة جدًا، حيث لا تحتاج إلى التفكير في كيفية زيادة رأس المال. لكن الصعوبة تكمن في مكان آخر؟ كيف تجد مديرًا أو شركة إدارة جيدة ومربحة!
8. تداول الأسهم بشكل مستقل، بمعنى آخر، التداول حيث يمكنك إدارة الأصل بنفسك، ولكن من الصعب اختيار استراتيجية التداول.
9. تداول العملات بشكل مستقل في الفوركس، حسنًا، لن نناقش هذا الأمر هنا؛ يحتوي مصدري على العديد من المقالات حول تداول العملات الأجنبية بحيث يكفي أن يكون لديك على الأقل معرفة أساسية بالسوق.
10. الأداة قبل الأخيرة للأصل المالي هي تداول العقود الآجلة، حيث توجد مخاطر معتدلة، وطريقة الاستثمار نفسها ليست معقدة.
11. تكتمل قائمتنا لأنواع الأصول المالية من خلال تداول الخيارات، الذي يتمتع بعدد من المزايا مقارنة بالعقود الآجلة.

وأخيرا، نظرنا إلى أحد عشر نوعا من الأصول المالية الحالية. سأقول بضع كلمات حول مكان بدء الاستثمار.

وبطبيعة الحال، يُنصح المستثمر الجديد باستثمار جزء كبير من أمواله في الأصول منخفضة المخاطر. وفي بعض الأحيان فقط قم بالتبديل إلى الاستراتيجيات الأكثر عدوانية (وبالطبع الأكثر ربحية). ومع ذلك، فإن الشيء الأكثر أهمية بالنسبة لأي مستثمر (من المبتدئ إلى الخبير) هو عدم نسيان تنويع رأس المال الاستثماري. تذكر أنه بدون التنويع لن تتمكن من زيادة أموالك، بل وقد تخسر المال.

وهذا يعني عدم وضع رأس المال الثابت بأكمله في فئة واحدة من الأصول، خاصة عندما يتعلق الأمر بالأصول المالية المتوسطة والعالية المخاطر.

إذا قررت البيع دون مساعدة الآخرين، فلا تتسرع في فتح حساب حقيقي. لكي تبدأ شخصيًا في تلقي الأموال، عليك البيع لمدة تزيد عن عام، حتى تظهر المعرفة اللازمة والتجربة اللازمة. وأيضًا، كلما أصبحت أكثر خبرة، قلت المخاطر التي تتعرض لها من خلال الاستثمار في الأصول الأكثر خطورة. أي أنك ستكسب بمرور الوقت أرباحًا أكبر دون زيادة مخاطر خسارة رأس المال.

مخاطر الأصول المالية

لا توجد ريادة أعمال بدون مخاطر. ترافق المخاطر جميع العمليات التي تحدث في الشركة، بغض النظر عما إذا كانت نشطة أم سلبية. كقاعدة عامة، يأتي الربح الأكبر من معاملات السوق ذات المخاطر المتزايدة. ومع ذلك، كل شيء يحتاج إلى الاعتدال. يجب أن يتم حساب المخاطر إلى الحد الأقصى المسموح به. وكما هو معروف، فإن جميع تقييمات السوق متعددة المتغيرات بطبيعتها. من المهم ألا تخاف من الأخطاء في أنشطة السوق الخاصة بك، حيث لا أحد محصن منها، والأهم من ذلك، عدم تكرار الأخطاء، وضبط نظام الإجراءات باستمرار من وجهة نظر تحقيق أقصى قدر من الربح. المبدأ الرئيسي في عمل المنظمة التجارية (مؤسسة صناعية، بنك تجاري، شركة تجارية) في الانتقال إلى علاقات السوق هو الرغبة في الحصول على أكبر قدر ممكن من الربح. إنه محدود بإمكانية تكبد الخسائر. وبعبارة أخرى، هنا يأتي دور مفهوم المخاطرة.

تجدر الإشارة إلى أن مفهوم "المخاطر" له تاريخ طويل إلى حد ما، ولكن بدأت دراسة الجوانب المختلفة للمخاطر بشكل أكثر نشاطًا في نهاية القرن التاسع عشر وبداية القرن العشرين.

طبيعة وأنواع ومعايير المخاطر

في أي نشاط تجاري، هناك دائمًا خطر حدوث خسائر مالية ناجمة عن تفاصيل معاملات تجارية معينة. خطر هذه الخسائر هو المخاطر المالية.

المخاطر المالية هي مخاطر تجارية. يمكن أن تكون المخاطر محضة أو مضاربة. المخاطر البحتة تعني احتمال الخسارة أو نتيجة صفر. يتم التعبير عن مخاطر المضاربة في إمكانية الحصول على نتائج إيجابية وسلبية. المخاطر المالية هي مخاطر المضاربة. يعرف المستثمر، الذي يقوم باستثمار رأس المال الاستثماري، مقدمًا أن هناك نوعين فقط من النتائج ممكنة بالنسبة له - الدخل أو الخسارة. من سمات المخاطر المالية احتمال حدوث ضرر نتيجة لأي معاملات في المجالات المالية والائتمانية والصرفية، والمعاملات مع الأوراق المالية، أي. المخاطر التي تنشأ من طبيعة هذه العمليات. تشمل المخاطر المالية مخاطر الائتمان، ومخاطر أسعار الفائدة - مخاطر العملة: مخاطر خسارة الأرباح المالية.

مخاطر الائتمان هي الخطر المتمثل في عدم قيام المقترض بدفع أصل المبلغ والفائدة المستحقة للمقرض.

مخاطر أسعار الفائدة هي خطر الخسائر التي تتعرض لها البنوك التجارية ومؤسسات الائتمان وصناديق الاستثمار وشركات البيع نتيجة لارتفاع أسعار الفائدة التي تدفعها على الأموال المقترضة عن أسعار الفائدة على القروض المقدمة.

تمثل مخاطر العملة خطر خسائر صرف العملات الأجنبية المرتبطة بالتغيرات في سعر صرف عملة أجنبية مقابل عملة أخرى، بما في ذلك العملة الوطنية خلال المعاملات الاقتصادية والائتمانية وغيرها من معاملات الصرف الأجنبي.

مخاطر الربح المالي الضائع هي مخاطر الضرر المالي غير المباشر (الجانبي) (الربح المفقود) نتيجة الفشل في تنفيذ أي نشاط (على سبيل المثال، التأمين) أو انقطاع الأنشطة التجارية.

ينطوي استثمار رأس المال دائمًا على اختيار خيارات الاستثمار والمخاطر. غالبًا ما ينطوي اختيار خيارات الاستثمار المختلفة على قدر كبير من عدم اليقين. على سبيل المثال، يحصل المقترض على قرض، وسيقوم بسداده من دخله المستقبلي. ومع ذلك، فإن هذه الدخول نفسها غير معروفة له. من المحتمل جدًا أن الدخل المستقبلي قد لا يكون كافيًا لسداد القرض. عند استثمار رأس المال، عليك أيضًا تحمل مخاطر معينة، على سبيل المثال. اختر درجة أو أخرى من المخاطر. على سبيل المثال، يجب على المستثمر أن يقرر أين يجب أن يستثمر رأس المال: في حساب مصرفي، حيث تكون المخاطرة صغيرة، ولكن العوائد صغيرة، أو في مشروع أكثر خطورة ولكنه مربح بشكل كبير (عمليات البيع، استثمار رأس المال الاستثماري، شراء الأسهم ). لحل هذه المشكلة، من الضروري تحديد حجم المخاطر المالية ومقارنة درجة مخاطر الخيارات البديلة.

المخاطر المالية، مثل أي خطر، لديها احتمالية خسارة معبر عنها رياضيا، والتي تعتمد على البيانات الإحصائية ويمكن حسابها بدقة عالية إلى حد ما. لتحديد حجم المخاطر المالية، من الضروري معرفة جميع العواقب المحتملة لأي إجراء فردي واحتمال العواقب نفسها - إمكانية الحصول على نتيجة معينة.

يمكن تحديد تقنيات الحد من المخاطر:

التنويع هو عملية توزيع الأموال المستثمرة بين مختلف الكائنات الاستثمارية التي لا ترتبط ببعضها بشكل مباشر، وذلك من أجل تقليل درجة المخاطرة وخسارة الدخل؛ يتيح لك التنويع تجنب بعض المخاطر عند توزيع رأس المال بين أنواع مختلفة من الأنشطة (على سبيل المثال، قيام المستثمر بشراء أسهم خمس شركات مساهمة مختلفة بدلاً من أسهم شركة واحدة يزيد من احتمالية الحصول على دخل متوسط ​​بمقدار خمس مرات و وبالتالي يقلل من درجة الخطر بمقدار خمس مرات).

احصل على معلومات إضافية حول الاختيارات والنتائج. تسمح المعلومات الأكثر اكتمالا بالتنبؤ الدقيق وتقليل المخاطر، مما يجعلها ذات قيمة كبيرة.

القيد هو وضع حد، أي الحد الأقصى لمبالغ النفقات والمبيعات والقروض وما إلى ذلك، الذي تستخدمه البنوك لتقليل درجة المخاطر عند إصدار القروض، من قبل الكيانات التجارية لبيع البضائع بالائتمان، وتقديم القروض، وتحديد حجم استثمار رأس المال، الخ. مع التأمين الذاتي، يفضل رجل الأعمال التأمين على نفسه بدلاً من شراء التأمين من شركة التأمين؛ التأمين الذاتي هو شكل لامركزي، وهو إنشاء صناديق تأمين طبيعية ونقدية مباشرة في الكيانات التجارية، وخاصة في تلك التي تكون أنشطتها معرضة للخطر؛ تتمثل المهمة الرئيسية للتأمين الذاتي في التغلب بسرعة على الصعوبات المؤقتة في الأنشطة المالية والتجارية.

التأمين هو حماية المصالح العقارية للكيانات التجارية والمواطنين عند وقوع أحداث معينة (الأحداث المؤمنة) على حساب الأموال النقدية المكونة من أقساط التأمين التي يدفعونها. يتم تحديد القواعد القانونية للتأمين في الاتحاد الروسي بموجب القانون.

الأصول المالية طويلة الأجل

الأصول المالية طويلة الأجل هي الأصول التي لها عمر إنتاجي يزيد عن سنة واحدة، ويتم اقتناؤها لاستخدامها في أنشطة المنشأة وليس المقصود إعادة بيعها. لسنوات عديدة، كان مصطلح "الأصول الثابتة" شائعا للإشارة إلى الأصول طويلة الأجل، ولكن المصطلح يستخدم الآن أقل فأقل لأن كلمة "الثابتة" تعني ضمنا أن هذه الأصول تدوم إلى الأبد.

على الرغم من عدم وجود حد أدنى صارم للعمر الإنتاجي لأصل ما ليتم تصنيفه على أنه غير متداول، فإن المعيار الأكثر استخدامًا هو إمكانية استخدام الأصل لمدة سنة واحدة على الأقل. تشمل هذه الفئة المعدات التي يتم استخدامها فقط خلال فترات الذروة أو فترات الطوارئ، مثل المولدات الكهربائية.

ولا ينبغي إدراج الأصول التي لا تستخدم في سياق الأعمال العادية للمؤسسة في هذه الفئة. وبالتالي، فإن الأراضي المحتفظ بها لإعادة البيع أو المباني التي لم تعد مستخدمة في سياق العمل العادي لا ينبغي إدراجها في فئة الممتلكات والمنشآت والمعدات. وبدلا من ذلك، ينبغي تصنيفها كاستثمارات عقارية طويلة الأجل.

أخيرًا، إذا تم الاحتفاظ بأحد العناصر للبيع للعملاء، فبغض النظر عن عمره الإنتاجي، يجب تصنيفه كمخزون وليس كمباني ومعدات. على سبيل المثال، سيتم تصنيف المطبعة المحتفظ بها للبيع كمخزون من قبل الشركة المصنعة للمطبعة، في حين أن المطبعة التي اشترت المطبعة لاستخدامها في سياق العمل العادي ستصنفها على أنها ممتلكات ومصانع ومعدات.

الأصول الملموسة لها شكل مادي. تعتبر الأرض من الأصول الملموسة، وبما أن عمرها الإنتاجي غير محدود، فهي الأصل الملموس الوحيد الذي لا يخضع للاستهلاك. تخضع المباني والهياكل والمعدات (المشار إليها فيما بعد بالأصول الثابتة) للاستهلاك. الاستهلاك هو توزيع التكلفة أو تكلفة إعادة التقييم (إذا تم إعادة تقييم الأصل لاحقًا) للأصل الملموس الدائم (بخلاف الأرض أو الموارد الطبيعية) على مدى عمره الإنتاجي المقدر. يشير المصطلح فقط إلى الأصول التي أنشأها الإنسان.

تختلف الموارد الطبيعية أو الأصول المستنفدة عن الأرض من حيث أنه يتم الحصول عليها مقابل الموارد التي يمكن استخراجها من الأرض ومعالجتها، وليس بقيمة موقعها. ومن أمثلة الموارد الطبيعية خام الحديد في المناجم، والنفط والغاز في حقول النفط والغاز، واحتياطيات الأخشاب في الغابات. الموارد الطبيعية عرضة للاستنزاف، وليس الاستهلاك. يشير مصطلح الاستنزاف إلى استنزاف الموارد عن طريق الاستخراج أو القطع أو الضخ أو أي استخراج آخر والطريقة التي يتم بها تخصيص التكاليف.

الأصول غير الملموسة هي أصول طويلة الأجل ليس لها شكل مادي، وتتعلق في معظم الحالات بحقوق قانونية أو منافع أخرى من المتوقع أن توفر منافع اقتصادية مستقبلية للمؤسسة. تشمل الأصول غير الملموسة براءات الاختراع وحقوق النشر والعلامات التجارية والامتيازات والتكاليف التنظيمية والشهرة. تنقسم الأصول غير الملموسة إلى أصول ذات عمر محدود (على سبيل المثال، ترخيص أو براءة اختراع)، يتم تحويل تكلفتها إلى مصاريف الفترة الحالية من خلال الاستهلاك بنفس طريقة الأصول الثابتة؛ والأصول ذات العمر غير المحدد (على سبيل المثال الشهرة أو بعض العلامات التجارية) والتي يتم اختبار قيمتها الدفترية سنويًا للتأكد من قابليتها للاسترداد. إذا انخفضت القيمة القابلة للاسترداد للأصل وأصبحت أقل من قيمته الدفترية، يتم الاعتراف بالفرق كمصروف في الفترة الحالية. على الرغم من أن الأصول المتداولة مثل الحسابات المدينة والمصروفات المقدمة ليس لها شكل مادي، إلا أنها ليست أصولًا غير ملموسة لأنها ليست طويلة الأجل.

عادة ما يسمى الجزء المتبقي من التكلفة الفعلية أو مبلغ الأصل بالقيمة المحاسبية أو القيمة الدفترية. ويستخدم المصطلح الأخير في هذا الكتاب للإشارة إلى الأصول طويلة الأجل. على سبيل المثال، القيمة الدفترية للأصول الثابتة تساوي تكلفتها مطروحًا منها الاستهلاك المتراكم.

تختلف الأصول طويلة الأجل عن الأصول المتداولة من حيث أنها تدعم دورة التشغيل بدلاً من أن تكون جزءًا منها. ومن المتوقع أيضًا أن يحصلوا على فوائد على مدى فترة أطول من الأصول المتداولة. ومن المتوقع أن يتم بيع الأصول المتداولة خلال سنة واحدة أو دورة التشغيل، أيهما أطول. ومن المتوقع أن تستمر الأصول طويلة الأجل لفترة أطول من هذه الفترة. تشمل قضايا الإدارة المرتبطة بمحاسبة الأصول طويلة الأجل مصادر تمويل الأصول وطرق محاسبة الأصول.

الأصول المالية قصيرة الأجل

الأصول قصيرة الأجل (الأصول المتداولة، الأصول المتداولة) هي رأس مال المؤسسة (شركة، شركة)، والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد واستخدامها لسداد الالتزامات قصيرة الأجل خلال فترة تصل إلى سنة واحدة.

الأصول قصيرة الأجل هي رأس المال العامل الضروري للتشغيل اليومي للمؤسسة (شركة، شركة). والغرض من رأس المال هذا هو تغطية النفقات الجارية عند نشوئها وضمان الأداء الطبيعي للمنظمة.

الأصول قصيرة الأجل هي حقوق وأصول المنظمة التي يجب تحويلها إلى معادل ورقي خلال السنة التقويمية لحل المشكلات الحالية. عادة، تشكل الأصول قصيرة الأجل غالبية رأس مال الشركة.

جوهر ومصادر ووظائف الأصول قصيرة الأجل

الأصول قصيرة الأجل هي مجموعة من الأصول العقارية للشركة التي تساهم في الحفاظ على العملية التجارية بأكملها، وتضمن العمليات العادية والتغطية في الوقت المناسب للالتزامات قصيرة الأجل خلال الفترة المشمولة بالتقرير (عادة سنة تقويمية واحدة).

لكن هذا التعريف لا يكشف بشكل كامل عن جوهر الأصول قصيرة الأجل. ومن المهم الأخذ في الاعتبار أنه إلى جانب تقديم مبلغ معين من رأس المال، تحدث عملية مماثلة في الأموال الخاصة بقيمة السلع الإضافية التي يتم إنتاجها في سياق أنشطة الشركة. ولهذا السبب، في العديد من المنظمات ذات المستوى العالي من الربحية، ينمو حجم الأصول المتقدمة قصيرة الأجل بنسبة معينة من صافي الدخل.

وفي حالة الشركات غير المربحة، قد ينخفض ​​حجم الأصول قصيرة الأجل في نهاية الدورة. والسبب هو بعض النفقات أثناء أنشطة الإنتاج. وبالتالي، تمثل الأصول قصيرة الأجل الأموال المستثمرة نقدًا لتكوين واستخدام رأس المال العامل للشركة وصناديق التداول. وفي الوقت نفسه، تتمثل المهمة الرئيسية في تقليل حجم هذه الحقن إلى الحد الأدنى من المبالغ التي تضمن التشغيل الطبيعي للمنظمة وتنفيذها لجميع البرامج والتسويات مع الدائنين.

يمكن تمثيل جوهر الأصول قصيرة الأجل في شكل أموال من الأموال، والتي تقوم على العلاقات المالية. وفي المقابل، تشكل الموارد المالية للشركة الأساس لمزيد من التغييرات في حجم الأصول قصيرة الأجل.

تتجلى العلاقات المالية في مرحلة تكوين الأصول قصيرة الأجل في الحالات التالية:

في عملية إنشاء رأس المال المصرح به للمنظمة؛
- خلال فترة استخدام الموارد المالية للشركة لزيادة حجم الأصول قصيرة الأجل؛
- عند استثمار أرصدة رأس المال العامل في الأوراق المالية أو غيرها من الأشياء.

ومن الناحية العملية، تتشكل الأصول قصيرة الأجل في مرحلة تأسيس الشركة، وبالتالي فإن المصادر الأساسية لرأس المال هذا تشمل:

الشركة التي يتم تشكيلها من مساهمات مؤسسيها؛
- استثمارات الأسهم؛
- موارد الميزانية؛
- الدعم من الرعاة.

وجميع هذه الأصول هي أصول أولية قصيرة الأجل، وقد يتغير حجمها خلال فترة نشاط الشركة. هنا يعتمد الكثير على عدد من العوامل - شروط الدفع وحجم الإنتاج وما إلى ذلك.

تشمل المصادر الإضافية لتجديد الأصول قصيرة الأجل ما يلي:

خلال فترة نشاط المؤسسة، تؤدي الأصول قصيرة الأجل وظيفتين رئيسيتين:

1. الإنتاج. من خلال "التقدم" في رأس المال العامل، يدعم رأس المال قصير الأجل أنشطة الشركة على مستوى مستقر، ويضمن التدفق الطبيعي لجميع العمليات وينقل قيمتها بالكامل إلى المنتجات المنتجة.
2. محسوبة. خصوصية هذه الوظيفة هي المشاركة في استكمال تداول رأس المال وتحويل الشكل السلعي للأصول إلى أموال عادية.

الأصول قصيرة الأجل هي مجموعة معقدة من الموارد النقدية والمادية. وفي هذا الصدد، يعتمد استقرار الشركة بأكملها إلى حد كبير على الإدارة الصحيحة لهذه الأصول ووضوح تنظيمها.

وفي هذه الحالة يكون تنظيم الأصول قصيرة الأجل كما يلي:

1. يتم تحديد تكوين وشكل رأس المال قصير الأجل.
2. يتم حساب مقدار رأس المال العامل المطلوب وتوفير الزيادة السنوية في هذه الاحتياجات.
3. يتم تحديد مصادر تكوين رأس المال قصير الأجل، ويتم تشكيل مخطط منطقي لمزيد من التمويل.
4. يتم تخصيص الأصول في مجالات الإنتاج الرئيسية للشركة.
5. يتم التخلص من الأصول قصيرة الأجل ومراقبة حجمها بشكل مستمر.
6. يتم تعيين الأشخاص المسؤولين عن الاستخدام الفعال للأصول قصيرة الأجل.

تصنيف وهيكل الأصول قصيرة الأجل

نظام الأصول قصيرة الأجل ليس متكاملاً - فهو يتكون من العديد من العناصر المختلفة التي تشكل هيكله النهائي.

تشمل المكونات الرئيسية لهيكل الأصول قصيرة الأجل ما يلي:

1. المخزون الرئيسي للشركة - المواد وتكاليف بيع البضائع وتسمين الحيوانات (لمؤسسات الأعمال الزراعية) والأعمال قيد التنفيذ والمنتجات النهائية والمواد والبضائع المشحونة والتكاليف المستقبلية (خلال الفترة المشمولة بالتقرير) والمخزونات والمصروفات الأخرى. من بين المكونات المذكورة أعلاه، ينبغي إيلاء اهتمام خاص للبضائع المشحونة. يمكن عرض هذه الفئة بعدة طرق - فترة السداد التي لم تصل بعد، وفترة السداد التي انقضت بالفعل. يعتبر عنصر الأصول قصيرة الأجل هذا سلبيًا لأنه نشأ بسبب انتهاك تسوية الشركة وأنشطتها الاقتصادية وتدهور الانضباط التعاقدي والتسوية. بالإضافة إلى ذلك، غالبا ما ترتبط هذه المشاكل بمظهر المنتجات المعيبة أو المخالفات في النطاق.
2. الأصول طويلة الأجل، والغرض الرئيسي منها هو المزيد من البيع.
3. ضريبة القيمة المضافة، وتحسب على الخدمات والأعمال والسلع التي تشتريها الشركة.
4. الاستثمارات قصيرة الأجل.
5. المال وما يعادله.
6. المستحقات قصيرة الأجل.
7. أصول أخرى قصيرة الأجل.

يمكن تقسيم الأصول قصيرة الأجل إلى مقترضة ومملوكة ومقترضة.

يجب استخدام هذه المجموعة بأكملها معًا لحل المشكلات ذات الأولوية في عملية الإنتاج:

1. يعمل رأس المال السهمي كمصدر لتكوين احتياجات الشركة المستمرة من حيث المبلغ والمال.
2. تقوم المنشأة، كقاعدة عامة، بتغطية حاجتها المؤقتة إلى الأصول قصيرة الأجل من خلال القروض التجارية والمصرفية، والتي تشير إلى رأس المال المقترض.
3. وبدوره، فإن رأس المال المنجذب هو حسابات مستحقة الدفع. وفي الوقت نفسه، يختلف رأس المال المنجذب عن رأس المال المقترض. هذا الأخير يتميز بمبدأ الدفع. جوهر رأس المال المنجذب هو التأجيل العادي للدفع لفترة معينة.

تعتمد الأصول قصيرة الأجل على مبادئ التخطيط والتشغيل للشركة، مما يسمح لنا بالتمييز بين نوعين من رأس المال هذا:

1. الأصول الموحدة هي رأس المال الذي يمكن وينبغي التخطيط له في المستقبل. وتشمل هذه الأصول قصيرة الأجل السلع تامة الصنع، والأعمال قيد التنفيذ، والمنتجات لإعادة البيع، والمخزونات.
2. الأصول غير المعيارية هي الأموال في الحسابات المصرفية، والاستثمارات قصيرة الأجل، والحسابات المستحقة القبض، وما إلى ذلك.

ويمكن أيضًا تقسيم الأصول قصيرة الأجل وفقًا لدرجة السيولة. لذلك، يمكنك تخصيص رأس المال:

السيولة المطلقة (المال)؛
- سيولة عالية (استثمارات قصيرة الأجل ومستحقات). تتضمن هذه الفئة تلك الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى ما يعادلها من النقد؛
- سيولة متوسطة - السلع والمنتجات النهائية؛
- ضعف السيولة. وقد يشمل ذلك العمل الجاري واللوازم المنزلية والمعدات والمخزون والمواد وما إلى ذلك؛
- انخفاض السيولة. النفقات المخططة للفترة المستقبلية والذمم المدينة.

يمكن تصنيف الأصول قصيرة الأجل حسب فترة التشغيل:

الجزء المتغير من الأصول. قد يتغير هذا المكون خلال فترة نشاط الشركة ويعتمد على الموسم والطلب على المنتجات وعوامل أخرى. هنا، كقاعدة عامة، تبرز الأجزاء الوسطى والحد الأقصى؛
- الجزء الثابت لا يتغير ولا يعتمد على أي جانب من جوانب نشاط الشركة. لا يتعلق الأمر بالغرض المقصود، والتسليم المبكر للمنتجات، والحاجة إلى التخزين الموسمي، وما إلى ذلك.

المحاسبة عن الأصول المالية

يتضمن قسم "الأصول المالية" 11 مجموعة من الحسابات الاصطناعية. تستخدم مؤسسات الدولة ستة فقط، وهي:

020100000 "الصناديق المؤسسية"؛
020500000 "حسابات الدخل";
020600000 "تسويات السلف الصادرة";
020800000 "التسويات مع الأشخاص المسؤولين"؛
020900000 "حسابات الأضرار التي لحقت بالممتلكات" ؛
021001000 "حسابات ضريبة القيمة المضافة للأصول المادية المشتراة والأعمال والخدمات."

الحساب 020100000 "الأموال المؤسسية" مخصص لحساب المعاملات بالأموال المحتفظ بها في حسابات المؤسسات المفتوحة لدى مؤسسات الائتمان أو لدى وزارة الخزانة الروسية (في السلطة المالية للميزانية المقابلة)، وكذلك المعاملات بالمستندات النقدية والنقدية .

المحاسبة عن الأموال الموجودة تحت التصرف المؤقت

تنعكس المعاملات مع الأموال الموجودة تحت التصرف المؤقت في المحاسبة باستخدام الرمز "3" في الفئة الثامنة عشرة من الحسابات:

320111000 "الأموال المؤسسية على الحسابات الشخصية لدى سلطة الخزينة"؛
330401000 "تسويات الأموال المستلمة للتخلص المؤقت."

على سبيل المثال، تقوم هذه الحسابات بإجراء محاسبة الميزانية للدعم المالي لطلبات المشاركة في المناقصات والضمانات لتأمين العقود الحكومية. إذا رفض مقدم العرض الفائز التوقيع على العقد، فضلاً عن التنفيذ غير السليم لشروط العقد، يتم حجب الأموال ويتم تحويل الأموال لاحقًا إلى الميزانية.

لتعكس في محاسبة الميزانية الأمن المالي للعقود الحكومية في شكل ضمان بنكي أو ضمان من طرف ثالث، يتم استخدام الحساب خارج الميزانية العمومية 10 "الضمان للوفاء بالالتزامات".

يجب إما إعادة الأموال الموجودة في الحيازة المؤقتة إلى الشخص الذي تم استلامها منه (الذي تم الاستيلاء عليها منه) أو تحويلها إلى إيرادات الميزانية.

مثال:

أعلنت المؤسسة الحكومية، باعتبارها عميلاً حكوميًا، عن مسابقة مفتوحة، بموجب شروطها يجب على المشاركين إرسال 54000 روبل إلى حساب شخصي لحساب الأموال الموجودة في حيازة مؤقتة. في شكل ضمان لطلب المشاركة في المسابقة. أصبحت منظمتان (CJSC Mayak وLLC 21st Century Corporation) مشاركين في المسابقة وقامتا بتحويل المبلغ المحدد. بناءً على نتائج النظر في الطلبات التنافسية، تم الاعتراف بالفائز بشركة 21st Century Corporation LLC، لكن المنظمة رفضت إبرام عقد حكومي.

الأصول والالتزامات المالية

مع اليد الخفيفة لمعبود التعليم المالي، روبرت كيوساكي، انتشر مفهوم الأصول والالتزامات المالية على نطاق واسع في أذهان الأشخاص الذين يسعون جاهدين ليصبحوا أكثر ثراءً وحرية. بالمناسبة، غالبًا ما يحصل القارئ من كتب كيوساكي على فكرة غير صحيحة تمامًا عن الالتزامات والأصول. دعونا نفهم هذه المفاهيم الأساسية بشكل صحيح.

في البداية، نلاحظ أن هناك نهجين وتعريفين - أحدهما راسخ في المحاسبة والآخر ترسخ بيد كيوساكي الخفيفة. الأول يعتبر صحيحاً بين الأشخاص الذين يعملون فعلياً في مجال التمويل، والثاني يلفت الانتباه ببساطته، لذلك سنبدأ به.

وفقا لكيوساكي، الأصل هو "أي شيء يضع المال في جيبك" ويساعدك على الحصول على دخل سلبي ("يعمل بشكل فعال من أجلك، وأنت نفسك سلبي".

وعليه فإن المسؤولية هي "كل ما يحملك على إنفاق المال". يمنحك الاستثمار المربح أحد الأصول - على سبيل المثال، مخزون جيد ينمو بشكل مطرد. إننا نعلق الالتزامات على أعناقنا، على سبيل المثال، عندما نشتري منزلاً بالدين - يتعين علينا أن ندفع الفائدة للبنك باستمرار. الأمر بسيط جدًا، أليس كذلك؟

دعونا نترك هذا التفسير الآن وننتقل إلى الفهم المحاسبي "الحقيقي" للأصول والالتزامات. إنها أكثر تعقيداً بقليل من الصيغة الأميركية المكررة على نطاق واسع.

تعتبر الالتزامات والأصول جزأين من الميزانية العمومية، وهي شكل بسيط من أشكال تلخيص المعلومات حول الأنشطة والوضع الاقتصادي للشركة. ليست هناك حاجة للترهيب من عبارة "الميزانية العمومية".

في الأساس، هذا مجرد جدول يمكنك من خلاله العثور بسرعة على إجابات للعديد من الأسئلة:

ماذا تمتلك الشركة؟
من يملك المؤسسة؟
ما هو حجم مبيعات الشركة؟
ومن أين تحصل الشركة على الأموال؟

يحتوي عمود "الأصول" على ممتلكات المؤسسة:

رأس المال العامل (النقود في الحساب الجاري، المواد الخام المشتراة، قطع الغيار للمعدات، وما إلى ذلك)
رأس المال غير العامل (وإلا فإن رأس المال هو المباني والهياكل التي يتم فيها الإنتاج، والمكاتب، والملكية الفكرية الرئيسية (براءات الاختراع) وما إلى ذلك، وصولاً إلى حقوق أسماء نطاقات معينة: على سبيل المثال، بالنسبة لشركة Yandex، التي تمتلك يعد نطاق ya.ru أكثر من مجرد جزء مهم من رأس المال).

في عمود "المسؤوليات" توجد مصادر الملكية (عبارة دقيقة جدًا تعكس الجوهر جيدًا. وستكون مفيدة لنا لاحقًا.):

الأموال الخاصة: رأس المال المصرح به (المالك)، والأرباح غير الموزعة؛
رأس المال المقترض - القروض والقروض لتطوير الأعمال؛
أموال المساهمين.

لماذا تسمى الالتزامات مصادر الأصول؟ نعم، لأن الأصول يمكن زيادتها على حساب الالتزامات. يتوافق هذان الجزأان من الجدول مع بعضهما البعض (ليس من قبيل الصدفة أن يطلق عليهما التوازن). بالإضافة إلى ذلك، في ظروف العمل المناسب (بتعبير أدق، القانوني)، تظل هذين المقاييس متوازنة باستمرار.

على سبيل المثال: تحصل الشركة على قرض بقيمة مليون دولار. وهذا يؤدي إلى نتيجتين:

أ) يظهر في حساباتها الجارية مليون دولار (زيادة في العمود أ)؛
ب) يضاف مليون دولار إلى التزاماتها ورأس المال المقترض (زيادة في العمود P).

وأخيرا، لتوضيح الأمر تماما، دعونا ننتقل إلى تعريفات النظام الدولي لإعداد التقارير المالية (IFRS). ووفقاً لهذه التعريفات يتم الحصول على الصيغة التالية:

الأصول = الخصوم = رأس المال + الخصوم

لذا، إذا كان كل شيء واضحًا تمامًا فيما يتعلق بالالتزامات والأصول، فإن الكلمة المألوفة "رأس المال" يتم تعريفها على أنها "هذه هي الحصة في أصول الشركة التي تبقى بعد خصم جميع التزاماتها". تأكد من الانتباه إلى هذه العبارة! (سنحتاجها لاحقًا).

لماذا هذا العرض التفصيلي على صفحات الموقع المخصص لمحو الأمية المالية البسيطة؟ هناك سببان:

أ) يتيح لك فهم مبادئ المحاسبة هذه فهمًا أفضل لجوهر الالتزامات والأصول المالية فيما يتعلق بالأموال الشخصية وميزانية الأسرة والتنقل بشكل صحيح في تكوينها.
ب) يعد امتلاك مشروعك الخاص إحدى الطرق الرئيسية لتحقيق الاستقلال المالي. لذلك من الأفضل أن تعرف الأشياء الأساسية المتعلقة بالمحاسبة بدلاً من عدم معرفتها.

حسنًا ، إلى الموضوع الرئيسي. نحو فهم صحيح لموضوع حديثنا فيما يتعلق بشخص واحد. وكما قلت من قبل، فإن تعريف كيوساكي يبدو لي مبسطًا للغاية بل ويشوه الواقع. وهذا أمر خطير - لأن التفكير في مفاهيم مشوهة وغير صحيحة، سوف نتخذ قرارات خاطئة تتعلق بالمال.

ولذلك أقترح نقل المفهوم المقبول في عالم المحاسبة إلى التمويل الشخصي.

ثم يتبين أن:

الأصول هي ما يمتلكه الإنسان ويستخدمه في حياته، بغض النظر عما إذا كان يتطلب نفقات أو على العكس يدر دخلاً.
- الالتزامات هي مجموع التزامات الشخص. وهذا هو: جميع ديونه، والتزاماته بدفع الضرائب، وأقساط التأمين، وما إلى ذلك، حتى الحاجة إلى تقديم الهدايا للأقارب غير المحبوبين والأرباح غير الموزعة.

الربح الموزع - يتوقف عن الوجود في العالم الحقيقي، ويتحول إلى أصول. الربح المتراكم على مدى سنوات الحياة هو رأس المال.

ما هو الفرق الأساسي بين هذه الأساليب؟ الأمر بسيط للغاية: إذا نظرنا إلى الميزانية الشخصية من وجهة نظر المفاهيم المقبولة في المحاسبة، فإن جزأين الجدول "أ" و"ع" مختلفان تمامًا بحيث لا يمكن الخلط بينهما على الإطلاق.

الأصول موجودة بالفعل. هذه أشياء وأوراق مالية وأشياء محمية بحقوق الطبع والنشر. تُظهر الالتزامات فقط موقف الأشخاص والشركات المختلفين تجاه الأصول. إنها موجودة فقط في العلاقات بين الناس وفي ذاكرتهم على الورق. هل من الممكن المس بدين أو حساب متأخر؟ يمكنك فقط لمس الورقة. وماذا عن الأرباح المتراكمة على مر السنين؟ لقد تحولت إلى أشياء حقيقية وهي موجودة فقط في ذاكرتنا (وللأشخاص الحذرين بشكل خاص) - في السجلات والتقارير المالية.

الأصول المالية غير المتداولة

الأصول المالية غير المتداولة هي ملك لمنظمة يتم استخدامها في الأنشطة التجارية لأكثر من عام واحد (أو دورة تشغيلية واحدة تزيد مدتها عن 12 شهرًا).

وتشمل هذه الأصول الثابتة (حسابات الميزانية العمومية 01، 02)، والاستثمارات المربحة في الأصول الملموسة (حسابات الميزانية العمومية 03، 02)، والأصول غير الملموسة (حسابات الميزانية العمومية 04، 05)، ونفقات البحث والتطوير والعمل التكنولوجي (حساب الميزانية العمومية 04، 05). 04)، الاستثمارات المالية طويلة الأجل (حساب الميزانية العمومية 58 (الحساب الفرعي 55/3 "حسابات الودائع"))، التكاليف الرأسمالية لاقتناء (إنشاء) الأصول غير المتداولة (حساب الميزانية العمومية 08)، بما في ذلك. البناء قيد التنفيذ (الحساب الفرعي 08/3 "إنشاء الأصول الثابتة").

الأصول المالية غير المتداولة هي أصول منظمة تصنفها التشريعات المحاسبية للاتحاد الروسي على أنها أصول ثابتة وأصول غير ملموسة واستثمارات مربحة في الأصول الملموسة والأصول الأخرى.

إذًا، ما هي الأصول التي يجب على الشركة اعتبارها أصولًا غير متداولة؟ للإجابة على هذا السؤال، ننتقل إلى البيانات المالية للمنظمة، وهي النموذج رقم 1 "الميزانية العمومية"، المعتمدة بأمر وزارة المالية الروسية رقم 67 ن "بشأن أشكال البيانات المالية للمنظمات".

تنعكس الأصول غير المتداولة في القسم. 1 "الأصول غير المتداولة" هي أصول الميزانية العمومية وتنقسم على النحو التالي:

الأصول غير الملموسة (السطر 110)؛
- الأصول الثابتة (السطر 120)؛
- أعمال البناء قيد التنفيذ (الخط 130)؛
- استثمارات مربحة في الأصول المادية (السطر 135)؛
- الاستثمارات المالية طويلة الأجل (السطر 140)؛
- أصول الضريبة المؤجلة (السطر 145)؛
- أصول أخرى غير متداولة (السطر 150).

سوق الأصول المالية

سوق الأصول المالية (السوق المالية) هو نظام للعلاقات الاقتصادية وشبكة من المؤسسات التي تضمن تنسيق الطلب على الأصول المالية مع المعروض منها. في النظرية الاقتصادية، ينقسم السوق المالي عادة إلى قسمين - سوق المال وسوق الأوراق المالية (سوق رأس المال).

المال هو موضوع محدد للشراء والبيع في السوق، لأنه في حد ذاته وسيلة عالمية للدفع، تؤدي وظائف مقياس القيمة، وسيلة التداول ووسيلة الادخار (التراكم). وسعرها هو سعر الفائدة الاسمي (تكلفة الفرصة البديلة للمال)، والذي يتم دفعه إما عند تلقي القروض، أو يظهر في شكل تكاليف ضمنية (الدخل المفقود) لأصحاب الأموال. يدرس تحليل الاقتصاد الكلي لسوق المال مشاكل تشكيل الطلب والعرض على النقود وآلية تحقيق توازن السوق.

الأوراق المالية هي أصول تمنح أصحابها الحق في الحصول على دخل نقدي في المستقبل. هناك أنواع مختلفة من الأوراق المالية. بعضها (على سبيل المثال، السندات) يجلب لأصحابها دخلاً ثابتًا، والبعض الآخر (الأسهم العادية والمفضلة، خيارات الأسهم، وما إلى ذلك) - دخل متغير. وبما أن تحليل مشاكل الاقتصاد الكلي يركز على سوق المال، فإن جميع الأصول المالية الأخرى (باستثناء المال) يتم دمجها في واحد يسمى السندات. وتمثل السندات، بمعناها الواسع، جميع الأصول التي تولد دخلا نقديا. تدرس دراسة أكثر تفصيلاً لسوق الأوراق المالية قضايا تشكيل محفظتها المثالية، بالإضافة إلى تفاصيل تسعير السندات والأسهم.

في نظرية الاقتصاد الكلي، تنقسم جميع موضوعات السوق المالية إلى مجموعتين: البنوك والجمهور. ويرجع هذا التقسيم إلى الدور الوظيفي المحدد الذي تقوم به كل جهة في سوق المال. البنوك، أي النظام المصرفي الذي يوحد البنك المركزي والبنوك التجارية، تضمن توفير الأموال في اقتصاد كل دولة. الجمهور، الذي يشمل جميع كيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية المشاركة في تداول الدخل والنفقات في الاقتصاد (الأسر والشركات والوكالات الحكومية والقطاع الأجنبي)، يضع الطلب على المال. في سوق الأوراق المالية، يمكن للبنوك والجمهور العمل كبائعين ومشترين.

سوق الأصول المالية هو الأكثر تقدما من بين جميع الأسواق الوطنية. غالبًا ما يكون في حالة توازن أو يقترب منها أكثر من غيره. يتم تحديد هذه الميزة للسوق من خلال عدد من الظروف، والتي تشمل: درجة عالية من سيولة أشياء البيع والشراء، واحترافية المشاركين الرئيسيين في السوق (البنوك والوسطاء الماليين الذين يبيع ويشتري الجمهور بمساعدتهم). الأوراق المالية)، والقدرة التنافسية في السوق.

تؤدي الاختلالات الكبيرة التي تنشأ بشكل دوري في السوق إلى حالة من الأزمة المالية ويكون لها تأثير سلبي على أداء الاقتصاد الوطني بأكمله.

تتفاعل أسواق المال والأوراق المالية بشكل وثيق مع بعضها البعض. إنهم نوع من "صورة معكوسة" لبعضهم البعض. عادة ما ترتبط الزيادة في المعروض من النقود بزيادة الطلب على الأوراق المالية. يتم إنشاء الزيادة في المعروض من الأوراق المالية من خلال زيادة الطلب على النقود. عندما يكون هناك نقص في سوق المال، يكون هناك فائض في سوق الأوراق المالية. وعلى العكس من ذلك، فإن الزيادة في سوق المال تعني نقصا في سوق الأوراق المالية. ونتيجة لتفاعل الأسواق مع بعضها البعض، فإنها تصل إلى التوازن في وقت واحد.

هيكل الأصول المالية

الأصول هي الموارد التي تسيطر عليها المنظمة والتي تستخدم للتدفقات المستقبلية من المنفعة الاقتصادية. الأصول هي أحد عناصر البيانات المالية وتشمل رأس المال الثابت (الأصول غير المتداولة) والأصول المتداولة (الحالية).

هيكل الأصول هو هيكل المحفظة الاستثمارية في وقت تكوينها الفوري. وتتكون من حصة الاستثمارات في الأسهم والأوراق المالية، وفي المستندات، وفي الأصول المحلية، وكذلك في الأصول الأجنبية. في عملية تقييم الوضع المالي للمؤسسة، يتم إجراء تحليل لهيكل الأصول، والذي يعتمد على الديناميكيات الحالية.

الأصول غير المتداولة تشمل:

البناء غير المكتمل
الأصول الرئيسية/الثابتة؛
الأصول غير الملموسة؛
استثمار نقدي طويل الأجل؛
الأصول الضريبية المؤجلة.
استثمار مربح
موجودات غير متداولة أخرى.

الأصول الحالية تشمل:

الدين المدين؛
الاستثمار المالي قصير الأجل؛
مخازن؛
عرض النقود
الموجودات المتداولة الأخرى.

تحدد خصائص الصناعة ودرجة أتمتة الإنتاج وسياسة الإدارة في مجال استثمار رأس المال نسبة رأس المال الثابت ورأس المال العامل. وبمقارنة نمو الأصول المتداولة مع نمو الأصول غير المتداولة، يمكن للمرء أن يرى أن الزيادة في الأصول المتداولة تفوق بشكل كبير معدل الزيادة في الأصول غير المتداولة. يتميز هذا التحليل لديناميات وهيكل الأصول ليس فقط بتوسيع حجم الإنتاج، ولكن أيضًا بتباطؤ معدل الدوران، مما قد يؤدي إلى زيادة الاحتياجات في الحجم الإجمالي.

التحليل يجعل من الممكن دراسة هيكل رأس المال العامل، فضلا عن وضعه في الإنتاج. إن تحويل حصة من الأصول المتداولة للحصول على قرض يعطي فكرة عن الجمود الحقيقي لحصة من الأموال من الإنتاج. وفي الوقت نفسه، من الممكن أن تنخفض الإمكانات الإنتاجية للمؤسسة (مبيعات السيارات والمعدات والأصول الثابتة).

وضع أموال المنظمة

إن توظيف الأموال له أهمية كبيرة في زيادة كفاءة الأنشطة المالية. تعتمد نتائج وقرارات الأنشطة الإنتاجية والمالية إلى حد كبير على الموارد التي يتم استثمارها في رأس المال الثابت والعامل، وكم منها يتم وضعها في مجالات الإنتاج والتداول، في أشكال نقدية ومادية، ومدى النسبة المثلى بينها. بعضها البعض والوضع المالي للمؤسسة. ستسمح لنا الاستنتاجات الصحيحة حول الأسباب المحتملة للتغييرات في هيكل الأصول التنظيمية بإجراء تحليل مفصل لتكوين الأصول وهيكلها.

بادئ ذي بدء، أثناء التحليل، تتم دراسة التغييرات المختلفة في التركيب والهيكل والديناميات، وبعد ذلك يتم إجراء التقييم المناسب. وفي الوقت نفسه، يتم تحليل التغيرات في كل قسم من الأصول المتداولة في الميزانية العمومية.

يعتبر مستوى السيولة السمة الرئيسية لتجميع بنود الأصول في الميزانية العمومية. وهو الذي يقسم جميع أصول الميزانية العمومية إلى أصول ثابتة وأصول طويلة الأجل وأصول متداولة. يتم استخدام أموال الشركة في التداول المحلي، وكذلك في الخارج - شراء الأوراق المالية والأسهم والحسابات المستحقة القبض.

تحليل تأثير التغييرات والنمو في الحسابات المدينة على مقدمي الخدمات المالية

ويشير نمو المعروض النقدي في الحسابات المصرفية إلى تعزيز مقدمي الخدمات المالية. يجب أن يكون مبلغ الأموال كافيا لضمان سداد جميع المدفوعات العاجلة على الإطلاق. يمكن أن تكون نتيجة الاستخدام غير الصحيح لرأس المال العامل وجود أرصدة نقدية ضخمة. يجب طرحها للتداول من أجل تحقيق الربحية من خلال توسيع إنتاجها والاستثمار في الأوراق المالية وأسهم المؤسسات المختلفة.

من المهم جدًا تحليل هيكل أصول الميزانية العمومية وتحليل تأثير التغييرات على مقدمي الخدمات المالية. ومع توسع أنشطة المؤسسة يزداد عدد العملاء وكذلك المستحقات. وفي الوقت نفسه، لدى الشركة الفرصة لتقليل شحنات المنتجات. في مثل هذه الحالة، يتم تخفيض الحسابات المستحقة القبض. وبالتالي، قد لا يُنظر دائمًا إلى زيادة الديون بشكل سلبي.

ومن الضروري التمييز بين الديون المتأخرة والديون العادية. يمكن للديون المتأخرة أن تخلق بعض الصعوبات المالية، حيث ستبدأ المؤسسة في الشعور بنقص واضح في الموارد المالية اللازمة للحصول على احتياطيات الإنتاج والأجور وأغراض أخرى. ومع ذلك، لا ينبغي بأي حال من الأحوال تجميد الأموال. وهذا يمكن أن يؤدي إلى تباطؤ كبير في معدل دوران رأس المال. ولهذا السبب تهتم الشركات بتقليل فترة سداد المدفوعات.

أثناء التحليل، من المهم دراسة ديناميكيات وتكوين وأسباب ووصف الحسابات المدينة وتحديد ما إذا كانت هناك مبالغ غير واقعية للتحصيل. إذا كانت موجودة، فمن الضروري بشكل عاجل اتخاذ تدابير مختلفة لجمع الأموال. وفي هذه الحالة، لا يتم استبعاد الاستئناف أمام السلطة القضائية. ولتحليل الذمم المدينة، يتم استخدام المواد المحاسبية.

يكتسب عدم الدفع أهمية خاصة في ظروف التضخم. في اللحظة الأخيرة، تصل الحسابات المستحقة القبض للمؤسسات إلى حد فلكي حقيقي، ويمكن ببساطة فقدان جزء كبير منها أثناء التضخم. ومع معدل تضخم يبلغ ثلاثين بالمائة سنويًا، في نهاية المدة المطلوبة، يمكنك شراء سبعين بالمائة فقط مما يمكن شراؤه في بداية العام.

تؤثر الحالة المباشرة لمخزون الإنتاج بشكل كبير على مقدمي الخدمات المالية. إن وجود مخزونات صغيرة ولكن متحركة يعني أنه يتم وضع أقل كمية من الموارد النقدية في المخزون. ويشير تراكم مخزون كبير إلى تراجع فوري في أنشطة المنظمة. من المهم إجراء تحليل لهيكل أصول المؤسسة دون فشل. تحليل أصول المنشأة هو تقسيم لكل بند من بنود النفقات في قائمة الأرباح والخسائر، ويكشف عن اتجاهات وأنماط التغييرات خلال فترة زمنية معينة.

التحليل الهيكلي الرأسي والأفقي

في معظم المؤسسات، تحتل المنتجات النهائية حصة كبيرة من الأصول الحالية. يؤدي فقدان أسواق المبيعات المرتبطة بالمنافسة، فضلاً عن انخفاض القوة الشرائية للكيان الاقتصادي، والسكان، وارتفاع تكلفة السلع، وفشل الإنتاج إلى تجميد رأس المال العامل لفترة طويلة.

مع زيادة المبلغ الإجمالي للأصول في المنظمة، تحتاج المؤسسة إلى زيادة إمكاناتها الخاصة. في ظل وجود التضخم، من الصعب جدًا القيام بذلك. يتم إظهار المخزون المستلم حديثًا بالتكلفة الحالية، كما يتم إظهار المخزون المستلم مسبقًا في تاريخ الاستلام. وفي الوقت نفسه، لا يتم المبالغة في تقدير قيمة النقد.

وينقسم التحليل الإنشائي إلى: عمودي وأفقي. يحدد التحليل الرأسي هيكل المؤشر المالي النهائي ويكشف في نفس الوقت عن تأثير كل نوع من الأصول على النتيجة الإجمالية. في عملية التحليل، من الممكن تحديد استراتيجية معينة لكيان اقتصادي فيما يتعلق بالاستثمارات طويلة الأجل.

يعتمد تحليل الأصول المتداولة على البيانات المحاسبية الداخلية. وللقيام بذلك، يتم تحديد نسبة الأصول ذات المبيعات غير المحتملة. وتشمل هذه الأصول مخزونات المنتجات والمواد، وكذلك الأعمال قيد التنفيذ. في الوقت الحالي، أحد الأسباب الرئيسية لانخفاض الإنتاج هو انخفاض الكفاءة وانخفاض ملاءة المؤسسة. لتحليل أسباب تكوين بقايا المنتج، من الضروري استخدام البيانات التحليلية من محاسبة المستودعات والمخزون.

مصادر الأصول المالية

مصادر تكوين رأس المال العامل هي الأموال الخاصة والمقترضة والمجتذبة بالإضافة إلى ذلك. يتم عرض المعلومات المتعلقة بحجم مصادر الأموال الخاصة بشكل أساسي في قسم "رأس المال والاحتياطيات" في الميزانية العمومية وفي القسم الأول و. ملحق رقم 5 بالميزانية العمومية السنوية. المعلومات المتعلقة بمصادر الأموال المقترضة والمجتذبة معروضة في القسم الخامس من جانب الالتزامات في الميزانية العمومية، وكذلك في الأقسام 2، 3، 8 و. ملحق رقم 5 بالميزانية العمومية السنوية.

كقاعدة عامة، يتكون الجزء الأدنى المستقر من رأس المال العامل من مصادره الخاصة. إن امتلاك رأس المال العامل الخاص بها يسمح للشركة بالمناورة بحرية وزيادة فعالية واستدامة أنشطتها.

يتم تكوين رأس المال العامل في وقت إنشاء المنظمة وتكوين رأس المال المصرح به على حساب أموال استثمار المؤسسين. في المستقبل، سيتم تغطية الحد الأدنى من حاجة المنظمة لرأس المال العامل من مصادرها الخاصة: الربح، ورأس المال المصرح به، ورأس المال الاحتياطي، وصندوق التراكم، والتمويل المستهدف. ومع ذلك، ولعدة أسباب موضوعية (التضخم، نمو حجم الإنتاج، التأخير في دفع فواتير العملاء)، فإن لدى المنظمة احتياجات إضافية مؤقتة لرأس المال العامل، والتي لا يمكن تغطيتها من مصادرها الخاصة. في مثل هذه الحالات، يتم استخدام المصادر المقترضة لتوفير الدعم المالي للأنشطة الاقتصادية: القروض المصرفية والتجارية، والقروض، وإعفاءات ضريبة الاستثمار، والودائع الاستثمارية لموظفي المنظمة، وإصدارات السندات، وكذلك المصادر المعادلة للأموال الخاصة، ما يسمى التزامات مستقرة. هذه الأخيرة لا تنتمي إلى المؤسسة، ولكنها متداولة باستمرار وتعمل كمصدر لرأس المال العامل بمبلغ الحد الأدنى لرصيدها. وتشمل هذه: الحد الأدنى لمتأخرات الأجر الشهري لموظفي المؤسسة؛ الاحتياطيات لتغطية النفقات القادمة؛ الحد الأدنى من الديون المرحلة إلى الميزانية والأموال من خارج الميزانية؛ أموال الدائنين المستلمة كدفعة مقدمة للمنتجات (الأعمال والخدمات)؛ أموال المشتري للودائع للتغليف القابل للإرجاع؛ الأرصدة المرحّلة لصندوق الاستهلاك، وما إلى ذلك.

الأموال المقترضة هي في الأساس قروض مصرفية قصيرة الأجل، والتي يتم من خلالها تلبية الاحتياجات الإضافية المؤقتة لرأس المال العامل. الاتجاهات الرئيسية لجذب القروض لتكوين رأس المال العامل هي: إقراض المخزونات الموسمية من المواد الخام والمواد والتكاليف المرتبطة بعملية الإنتاج الموسمية؛ التجديد المؤقت لنقص رأس المال العامل الخاص؛ إجراء التسويات والتوسط في معاملات الدفع.

يتم تقديم القروض المصرفية في شكل قروض استثمارية (طويلة الأجل) أو قروض قصيرة الأجل. الغرض من القروض المصرفية هو تمويل النفقات المرتبطة باقتناء الأصول الثابتة والمتداولة، وكذلك تمويل الاحتياجات الموسمية للمنظمة، والزيادة المؤقتة في المخزون، والزيادة المؤقتة في الحسابات المدينة، ومدفوعات الضرائب، والنفقات الاستثنائية .

يمكن تقديم القروض قصيرة الأجل عن طريق: الوكالات الحكومية؛ الشركات المالية؛ بنوك تجارية؛ شركات التخصيم.

يتم تنظيم توفير الائتمان من خلال اللوائح التالية - المواد 819-821 من القانون المدني للاتحاد الروسي والقانون الاتحادي رقم 395-1 "بشأن البنوك والأنشطة المصرفية".

مع تمويل الديون، يحدد المُقرض في أي حال الجدارة الائتمانية للمقترض قبل فتح التمويل. الجدارة الائتمانية هي قدرة الشخص على سداد التزامات ديونه بالكامل وفي الوقت المحدد. ولا ينبغي الخلط بين الجدارة الائتمانية والملاءة المالية، التي تسجل حالات عدم السداد. الجدارة الائتمانية - التنبؤ بالملاءة المالية للمستقبل.

يتم تحديد الجدارة الائتمانية من خلال العوامل التالية:

الصفات الأخلاقية للمقترض، والصدق؛
- مهارة المقترض في التعامل مع الشؤون المالية، وموثوقية المدفوعات؛
- الاحتلال، وسعر الفائدة الممكن المتوقع على القرض؛
- وجود استثمارات في العقارات، درجة عدم حركة رأس المال، ضمان سداد القرض.

يتم تحديد الجدارة الائتمانية باستخدام المؤشرات التالية:

سيولة الشركة
- دوران رأس المال؛
- استدامة الشركة؛
- الربحية.

يمكن أن تختلف القروض المصرفية للشركات وفقًا للخصائص التالية:

1. حسب مدة القرض:
- يتم إصدار قرض قصير الأجل لمدة تقل عن سنة واحدة؛
- يتم إصدار القرض متوسط ​​الأجل لمدة تتراوح من 1 إلى 3 سنوات؛
- يتم إصدار القرض طويل الأجل لمدة تزيد عن 3 سنوات.

2. حسب واقع الإقراض:
- القروض الصادرة هي حصول المقترض على مبالغ حقيقية من البنك عن طريق الائتمان؛
- القروض البيضاوية هي ضمانات (ضمانات) من البنوك لالتزامات العميل تجاه أطراف ثالثة؛ في حالة عدم الوفاء بالتزامات العميل، يقوم البنك بدفع التزامات العميل لطرف ثالث، ويقوم بينه وبين العميل بإضفاء الطابع الرسمي على المعاملة كقرض برسوم معينة.

3. حسب شروط القرض:
- القرض العادي له شروط عادية؛
- القرض التفضيلي له شروط تفضيلية ويتم تقديمه لفئات معينة من المقترضين أو لمشاريع معينة؛ من حيث المبدأ، إذا كان البنك مهتما بالعميل ولديه علاقة خاصة معه، فيمكننا التحدث عن شروط الإقراض التفضيلية.

4. حسب طريقة (طريقة) حساب مبلغ القرض:
- يتم احتساب مبلغ القرض على أساس معدل دوران معين. يتم إجراء هذا الحساب عندما يكون المصدر الرئيسي لسداد القرض هو التدفق النقدي للعميل. في هذه الحالة، فإن القاعدة المتوسطة في روسيا هي أن البنوك تعطي متوسط ​​مبيعات شهر واحد سنويًا. ولكن في كثير من الأحيان يتم التعامل مع شروط القرض بشكل فردي أيضًا؛
- يتم احتساب مبلغ القرض على أساس رصيد معين. يتم إجراء هذا الحساب عندما يتم تقديم القرض بضمانات ممتازة يمكن الاعتماد عليها بشدة كمصدر لسداد القرض. الحد الأقصى لحجم القرض هو 50-70% من المبلغ الذي يتم تقييم الضمان به؛
- يتم احتساب مبلغ القرض بطريقة مختلطة. بشكل عام، من المهم أن يعرف البنك أنه سيتم سداد القرض. وهذا يعني أنه على أي حال، ينظر البنك إلى التدفقات المالية - ما إذا كان لدى المقترض أموال كافية لسداد القرض.

5. بإصدار حجم القرض:
- القرض الكامل يعني إصدار مبلغ القرض كاملا؛
- حد الائتمان - وسيلة لتحديد الحد الأقصى للقرض وإصدار الأموال حسب الحاجة. غالبًا ما يستخدم خط الائتمان لتطوير الأعمال. الميزة بالنسبة للعميل هي أنه لا يجوز له دفع فائدة إضافية عن طريق رفض استلام مبلغ معين مؤقتًا، أي أنه يمكنه الحصول على قرض بالحجم حسب تقديره وضمن الحد الأقصى. زيادة مبلغ القرض ضمن الحد لا يتطلب اتفاقية منفصلة.

6. حسب طريقة سداد القرض:
- سداد مبلغ القرض في نهاية المدة؛
- سداد شهري متساوي لمبلغ القرض على مدى المدة؛
- السداد وفقا للجدول المعتمد (غير متساو، وربما مع فترة سماح).

إلى جانب القروض المصرفية، فإن مصادر تمويل رأس المال العامل هي القروض التجارية من المنظمات الأخرى، الصادرة في شكل قروض وفواتير وائتمان تجاري ومدفوعات مقدمة.

يتم تقديم قرض تجاري لشركة ما على أساس تعاقدي من قبل شركات أخرى على حساب الأموال المتاحة مؤقتًا بشروط السداد والسداد الإلزامي.

الائتمان التجاري هو قرض تجاري يقدمه البائعون في شكل سلعة للمشترين في شكل دفع مؤجل مقابل البضائع المباعة. في حالة القرض التجاري السلعي، يكون مصدر التمويل هو أموال الشركة البائعة.

ضمان القرض التجاري هو التزام المدين (المشتري) بسداد المبلغ الأصلي والفائدة المستحقة (في حالة استحقاقها) خلال فترة زمنية معينة. يتطلب استخدام القرض التجاري أن يكون لدى البائع احتياطيات كافية من رأس المال في حالة تباطؤ التحصيل من المدينين.

يتم تنظيم توفير القروض التجارية والسلعية بموجب المادتين 822 و 823 من القانون المدني للاتحاد الروسي. قد يكون أي من النهجين أكثر فعالية في ظروف محددة. اختيار النهج هو المهمة الرئيسية للسياسة الائتمانية للشركة.

مجموعات من الأساليب ممكنة:

1. إجراءات التنفيذ العادية. وبموجب النظام المعتاد، يقوم المشتري بطلب البضائع، ويتم شحن البضائع، ويتم دفع ثمنها خلال الإطار الزمني المحدد بعد استلام الفاتورة.
2. طريقة الفاتورة. يتم استخدام كمبيالة (مسودة) - أمر كتابي من المُقرض إلى المقترض بدفع مبلغ معين إلى طرف ثالث (المحوّل). بعد تسليم البضائع، يصدر البائع (المقرض) كمبيالة للمشتري (المقترض)، الذي يقبلها بعد استلام المستندات التجارية، أي يوافق على الدفع خلال الفترة المشار إليها عليها.
3. الخصم خاضع للسداد خلال فترة معينة. بالنسبة للمشتري، في العقد أو بطريقة أخرى، يتم تحديد شروط الدفع: الأول (تفضيلي) - للدفع بسعر مخفض، والثاني (النهائي) - الموعد النهائي لسداد الديون. جوهر هذه الطريقة هو تشجيع المشتري على الدفع خلال المدة الأولى. إذا قام المشتري بالدفع في أول تاريخ استحقاق، فسيتم خصم خصم من السعر. وبخلاف ذلك، يجب دفع المبلغ بالكامل في تاريخ الاستحقاق الثاني.
4. افتح الحساب. يتم إبرام اتفاقية يمكن بموجبها للمشتري إجراء عمليات شراء دورية دون التقدم بطلب للحصول على قرض في كل حالة على حدة في حدود مبلغ القرض المحدد له.
5. القرض الموسمي. وعادة ما يتم تطبيق هذا النهج في قطاعات معينة من الاقتصاد، على سبيل المثال، في إنتاج الألعاب والهدايا التذكارية وغيرها من المنتجات الاستهلاكية المصممة لتاريخ معين. يُسمح لتجار التجزئة بشراء العناصر قبل وقت طويل من التاريخ المستهدف من أجل تخزينها قبل ذروة المبيعات الموسمية وتأجيل دفع ثمن السلعة حتى نهاية البيع.

يسمح هذا النهج للشركة المصنعة بإنتاج المنتجات وشحنها على الفور، دون إثقال كاهل المشتري بالحاجة إلى الدفع العاجل. بالنسبة للشركة المصنعة، هذا يعني عدم وجود تكاليف إضافية للتخزين والتخزين وما إلى ذلك، حيث يتم شحن الحجم المطلوب من المنتجات مباشرة بعد الإنتاج، والذي يبدأ قبل فترة طويلة من ذروة المبيعات الموسمية.

على سبيل المثال، يسمح مصنعو الألعاب للتجار بشراء الألعاب قبل عدة أشهر من عطلة رأس السنة الجديدة، ودفع ثمن البضائع في الفترة من يناير إلى فبراير.

6. الشحنة. مع الشحن، يمكن لمتاجر التجزئة استلام البضائع دون دفع. إذا تم بيع البضاعة، سيكون هناك التزام بالدفع، وإذا لم يتم بيع البضاعة، يمكن لبائع التجزئة إعادة البضاعة إلى الشركة المصنعة دون دفع غرامة.

يتم استخدام الشحنة عادةً عند بيع سلع جديدة غير نمطية يصعب التنبؤ بالطلب عليها. لا يرغب التجار في المخاطرة، وبالتالي يقدمون ظروف العمل هذه فقط للموردين. على سبيل المثال، عند بيع كتب مدرسية جديدة للمعاهد، يقوم ناشرو الكتب بإرسال كتبهم إلى منافذ البيع بالتجزئة مع شرط إعادتها إذا لم يتم شراؤها.

يتم توفير ائتمان ضريبي الاستثمار إلى مؤسسة من قبل السلطات الحكومية ويمثل تأجيلًا مؤقتًا لمدفوعات الضرائب إلى المنظمة. للحصول على ائتمان ضريبي على الاستثمار، تدخل المنظمة في اتفاقية قرض مع مصلحة الضرائب في مكان تسجيلها.

المساهمة الاستثمارية (مساهمة) الموظفين هي مساهمة نقدية من الموظف في تطوير كيان اقتصادي بنسبة مئوية معينة. يتم إضفاء الطابع الرسمي على مصالح الأطراف من خلال اتفاقية أو لائحة بشأن مساهمة الاستثمار.

ويمكن أيضًا تغطية احتياجات المنظمة من رأس المال العامل عن طريق إصدار سندات الدين أو السندات. يشهد السند على علاقة القرض بين حامل السند والشخص الذي أصدر الوثيقة. تتطلب السندات الاستحقاق والسداد والدفع بمعدل قسيمة ثابت أو عائم أو متزايد بشكل موحد، بالإضافة إلى قسيمة صفرية (سندات بدون فوائد). يتم دفع الدخل من السندات بدون فوائد مرة واحدة عندما يتم استرداد الأوراق المالية بسعر الاسترداد.

ووفقا لشروط القرض، تصنف السندات إلى قصيرة الأجل (1-3 سنوات)، ومتوسطة الأجل (3-7 سنوات)، وطويلة الأجل (7-30 سنة). سندات الشركات، كقاعدة عامة، هي أوراق مالية عالية العائد، على الرغم من أن موثوقيتها أقل من الأوراق المالية الأخرى.

تشمل المصادر الأخرى لتكوين رأس المال العامل أموال المؤسسة التي لم يتم استلامها مؤقتًا للغرض المقصود منها (الأموال والاحتياطيات وما إلى ذلك).

يلعب التوازن الصحيح بين مصادر رأس المال العامل الخاصة والمقترضة والمجتذبة دورًا مهمًا في تعزيز الوضع المالي للمنظمة.

ويقيم التحليل حاجة المنظمة لرأس المال العامل، والذي يتم بعد ذلك مقارنته بكمية المصادر المالية المتاحة. في الوقت نفسه، لا يتضمن تحليل مصادر تكوين رأس المال العامل تقييمًا لديناميكياتها فحسب، بل يشمل أيضًا النظر في الهيكل ككل حسب نوع المصادر وبالتفصيل - حسب مكونات الهيكل الداخلي.

يتم تحديد جدوى جذب مصدر مالي معين على أساس مقارنة مؤشرات ربحية الاستثمارات من هذا النوع وتكلفة (سعر) المصدر. هذه المشكلة ذات أهمية خاصة بالنسبة للأموال المقترضة.

في عملية تداول رأس المال العامل، لا تختلف مصادر تكوينها، كقاعدة عامة. ومع ذلك، هذا لا يعني أن نظام تكوين رأس المال العامل لا يؤثر على سرعة وكفاءة استخدام رأس المال العامل. ويعني رأس المال العامل الزائد أن جزءًا من رأس مال المنظمة خامل ولا يدر دخلاً. يؤدي نقص رأس المال العامل إلى إبطاء عملية الإنتاج، مما يؤدي إلى تباطؤ معدل الدوران الاقتصادي لأموال المنظمة.

مسألة مصادر تكوين رأس المال العامل مهمة من وجهة نظر أخرى. تتغير ظروف السوق باستمرار، وبالتالي فإن احتياجات المنظمة لرأس المال العامل غير مستقرة. وعادةً ما يكون من المستحيل تقريبًا تغطيتها من مصادرنا الخاصة فقط. إن جاذبية عمل المنظمة على حساب مصادرها الخاصة تتلاشى في الخلفية. وتبين التجربة أن كفاءة استخدام الأموال المقترضة في معظم الحالات أعلى من كفاءة استخدام حقوق الملكية. ولذلك فإن المهمة الرئيسية لإدارة عملية تكوين رأس المال العامل هي التأكد من كفاءة جمع الأموال المقترضة.

كما ذكر أعلاه، هناك العديد من الطرق والمخططات والمصادر لتشكيل أصول المنظمة، وفي هذا الصدد، فإن مسألة الإدارة المختصة لهذه المصادر في المؤسسة حادة للغاية.

الأصول المالية للبنوك

يشمل مفهوم الأصول المصرفية كافة ممتلكات المنظمة، بدءاً من الأموال المتراكمة وانتهاءً بالذمم المدينة. خصوصية عمل المؤسسات التجارية التي تعمل في سوق الخدمات المالية تعتبر كثرة المستحقات بمختلف أنواعها، والتي تصدر على شكل قروض وسلف وقروض بأنواع أخرى.

تشمل فئة الأصول المصرفية أيضًا الممتلكات المملوكة لمؤسسة تجارية. تشمل هذه الفئة أموال المودعين التي تستخدم لتحقيق الربح، بالإضافة إلى رأس مال البنك الخاص.

تنمو أصول البنك بفضل الأنشطة التي تهدف إلى استثمار الأموال المقترضة والأموال الخاصة، وبشكل أكثر تحديدا، من خلال عمليات الاستثمار والإقراض. المعيار الرئيسي لجودة الأصول المصرفية هو الربح الذي يحققه.

تشمل الأصول المصرفية عادة العقارات والأوراق المالية والاستثمارات والقروض، بالإضافة إلى جميع الأشياء الأخرى التي يمكن تقييمها من الناحية النقدية.

البنوك هي المراكز التي تبدأ فيها الشراكات التجارية وتنتهي في المقام الأول. تعتمد صحة الاقتصاد بشكل حاسم على كفاءة وكفاءة أنشطة البنوك. وفي غياب شبكة متطورة من البنوك العاملة على أساس تجاري، فإن الرغبة في إنشاء آلية سوق حقيقية وفعالة تظل مجرد أمنية.

البنوك التجارية هي مؤسسة ائتمانية عالمية تم إنشاؤها لجذب الأموال ووضعها بشروط السداد والدفع، بالإضافة إلى تنفيذ العديد من العمليات المصرفية الأخرى.

يحدد هيكل وجودة الأصول إلى حد كبير سيولة البنك وملاءته المالية، وبالتالي موثوقيته. إن جودة الأصول المصرفية تحدد مدى كفاية رأس المال ومستوى مخاطر الائتمان المقبولة، كما أن اتساق الأصول والالتزامات من حيث الحجم والشروط يحدد مستوى مخاطر العملة وأسعار الفائدة المقبولة.

إن المحفظة المصرفية من الأصول والالتزامات هي وحدة واحدة تستخدم لتحقيق أرباح عالية ومستوى مقبول من المخاطر. توفر الإدارة المشتركة للأصول والخصوم للبنك أداة لحماية الودائع والقروض من تأثيرات دورة الأعمال والتقلبات الموسمية، بالإضافة إلى وسيلة لبناء محافظ أصول تدعم أهداف البنك. إن جوهر إدارة الأصول والالتزامات هو صياغة التكتيكات وتنفيذ التدابير التي تجعل هيكل الميزانية العمومية يتماشى مع استراتيجيتها.

تؤثر جودة أصول البنك على جميع جوانب العمليات المصرفية. إذا لم يدفع المقترضون الفائدة على قروضهم، فسيتم تخفيض صافي ربح البنك. وفي المقابل فإن انخفاض الدخل (صافي الربح) قد يسبب نقص السيولة. عندما يكون التدفق النقدي غير كاف، يجب على البنك زيادة التزاماته لمجرد دفع التكاليف الإدارية والفوائد على قروضه الحالية. كما أن صافي الربح (المنخفض) غير المستقر يجعل من المستحيل زيادة رأس مال البنك. يؤثر ضعف جودة الأصول بشكل مباشر على رأس المال. إذا كان من المتوقع أن يتخلف المقترضون عن سداد مدفوعات أصل ديونهم، فإن الأصول تطلب قيمتها وينخفض ​​رأس المال. إن وجود عدد كبير جدًا من القروض غير المسددة هو السبب الأكثر شيوعًا لفشل البنوك.

دعونا نفكر في المفهوم وصيغة الحساب والمعنى الاقتصادي لصافي أصول الشركة.

صافي الموجودات

صافي الموجودات (إنجليزيشبكةأصول) – تعكس القيمة الحقيقية لممتلكات المؤسسة. يتم احتساب صافي الأصول من قبل الشركات المساهمة والشركات ذات المسؤولية المحدودة والمؤسسات المملوكة للدولة والسلطات الإشرافية. يتيح لك التغيير في صافي الأصول تقييم الوضع المالي للمؤسسة والملاءة المالية ومستوى مخاطر الإفلاس. يتم تنظيم منهجية تقييم صافي الأصول من خلال التشريعات وتكون بمثابة أداة لتشخيص مخاطر إفلاس الشركات.

ما هو صافي قيمة الأصول؟ صيغة الحساب

تشمل الأصول الأصول غير المتداولة والمتداولة، باستثناء ديون المؤسسين للمساهمات في رأس المال المصرح به وتكلفة إعادة شراء أسهمهم. تشمل المطلوبات الالتزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل باستثناء الإيرادات المؤجلة. صيغة الحساب هي كما يلي:

NA - قيمة صافي أصول المؤسسة؛

A1 - الأصول غير المتداولة للمؤسسة؛

A2 - الأصول المتداولة؛

ZU - ديون المؤسسين للمساهمات في رأس المال المصرح به؛

ZBA – تكاليف إعادة شراء الأسهم الخاصة؛

P2 - الالتزامات طويلة الأجل

P3 - الالتزامات قصيرة الأجل؛

DBP - الدخل المؤجل.

مثال لحساب صافي قيمة أصول الأعمال في Excel

لنفكر في مثال لحساب قيمة صافي الأصول لشركة OJSC Gazprom. ولتقدير قيمة صافي الأصول لا بد من الحصول على البيانات المالية من الموقع الرسمي للشركة. يسلط الشكل أدناه الضوء على خطوط الميزانية العمومية اللازمة لتقدير قيمة صافي الأصول؛ ويتم عرض البيانات للفترة من الربع الأول من عام 2013 إلى الربع الثالث من عام 2014 (كقاعدة عامة، يتم تقييم صافي الأصول سنويًا ). صيغة حساب صافي الأصول في Excel هي كما يلي:

صافي الموجودات=C3-(C6+C9-C8)

درس فيديو: "حساب صافي الأصول"

يتم تحليل صافي الأصول من خلال المهام التالية:

• تقييم الوضع المالي وملاءة الشركة (انظر → "").
• مقارنة صافي الأصول مع رأس المال المصرح به.

تقييم الملاءة المالية

الملاءة المالية هي قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها في الوقت المحدد وبالكامل. ولتقييم الملاءة المالية، أولا، يتم إجراء مقارنة بين مبلغ صافي الأصول وحجم رأس المال المصرح به، وثانيا، تقييم اتجاه التغيير. يوضح الشكل أدناه ديناميكيات التغيرات في صافي الأصول حسب الربع.

تحليل ديناميكيات التغيرات في صافي الأصول

وينبغي التمييز بين الملاءة والجدارة الائتمانية، لأن الجدارة الائتمانية تظهر قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها باستخدام أنواع الأصول الأكثر سيولة (انظر →). في حين أن الملاءة تعكس القدرة على سداد الديون بمساعدة الأصول الأكثر سيولة وتلك التي يتم بيعها ببطء: الآلات والمعدات والمباني وما إلى ذلك. ونتيجة لذلك، قد يؤثر ذلك على استدامة التنمية طويلة المدى للمؤسسة بأكملها.

وبناء على تحليل طبيعة التغيرات في صافي الأصول، يتم تقييم مستوى الوضع المالي. ويبين الجدول أدناه العلاقة بين الاتجاه في صافي الأصول ومستوى الصحة المالية.

مقارنة صافي الأصول مع رأس المال المصرح به

بالإضافة إلى التقييم الديناميكي، تتم مقارنة مبلغ صافي الأصول لشركة OJSC مع حجم رأس المال المصرح به. يتيح لك ذلك تقييم مخاطر إفلاس الشركة (انظر →). يتم تعريف معيار المقارنة هذا في قانون القانون المدني للاتحاد الروسي ( البند 4 الفن. 99 القانون المدني للاتحاد الروسي؛ البند 4 الفن. 35 من قانون الشركات المساهمة). سيؤدي عدم الالتزام بهذه النسبة إلى تصفية هذه المؤسسة من خلال الإجراءات القضائية. ويوضح الشكل أدناه نسبة صافي الأصول إلى رأس المال المصرح به. يتجاوز صافي أصول شركة OJSC Gazprom رأس المال المصرح به، مما يلغي خطر إفلاس الشركة في المحكمة.

صافي الأصول وصافي الربح

يتم أيضًا تحليل صافي الأصول مع المؤشرات الاقتصادية والمالية الأخرى للمنظمة. لذلك تتم مقارنة ديناميكيات نمو صافي الأصول بديناميكيات التغيرات في إيرادات المبيعات و. إيرادات المبيعات هي مؤشر يعكس كفاءة أنظمة المبيعات والإنتاج في المؤسسة. صافي الربح هو المؤشر الأكثر أهمية لربحية الأعمال، فمن خلاله يتم تمويل أصول المؤسسة في المقام الأول. وكما يتبين من الشكل أدناه، انخفض صافي الربح في عام 2014، مما أثر بدوره على قيمة صافي الأصول والوضع المالي.

تحليل صافي معدل نمو الأصول والتصنيف الائتماني الدولي

في العمل العلمي لـ Zhdanov I.Yu. يوضح أن هناك علاقة وثيقة بين معدل التغير في صافي أصول المؤسسة وقيمة التصنيف الائتماني الدولي لوكالات مثل موديز وستاندرد آند بورز وفيتش. ويؤدي انخفاض معدل النمو الاقتصادي لصافي الأصول إلى انخفاض التصنيف الائتماني. وهذا بدوره يؤدي إلى انخفاض الجاذبية الاستثمارية للمؤسسات للمستثمرين الاستراتيجيين.

ملخص

يعد صافي قيمة الأصول مؤشرا هاما على حجم الممتلكات العقارية للمؤسسة. يتيح لنا تحليل ديناميكيات التغيرات في هذا المؤشر تقييم الوضع المالي والملاءة المالية. يتم استخدام قيمة صافي الأصول في الوثائق والتشريعات المنظمة لتشخيص مخاطر إفلاس الشركات. يؤدي انخفاض معدل نمو صافي أصول المؤسسة إلى انخفاض ليس فقط في الاستقرار المالي، ولكن أيضًا في مستوى جاذبية الاستثمار. اشترك في النشرة الإخبارية حول الطرق السريعة للتحليل المالي للمؤسسة.

يتم حساب صافي الأصول في الميزانية العمومية وفقًا لمتطلبات الأمر رقم 84ن بتاريخ 28 أغسطس 2014. ويجب تطبيق هذا الإجراء من قبل الشركات المساهمة والشركات ذات المسؤولية المحدودة والمؤسسات الوحدوية البلدية/الحكومية والتعاونيات (الصناعية والإسكانية) والشراكات التجارية. دعونا نفكر بالتفصيل فيما يعنيه مصطلح صافي الأصول، وما هي أهمية هذا المؤشر لتقييم الوضع المالي للشركة وما هي الخوارزمية المستخدمة لحسابه.

ما الذي يحدد حجم صافي الأصول في الميزانية العمومية

يشمل صافي الأصول (NA) تلك الأموال التي ستبقى في ملكية المؤسسة بعد سداد جميع الالتزامات المتداولة. يتم تعريفه على أنه الفرق بين قيمة الأصول (المخزون، والأصول غير الملموسة، والنقد والاستثمارات، وما إلى ذلك) والديون (للأطراف المقابلة، والموظفين، والميزانية والأموال من خارج الميزانية، والبنوك، وما إلى ذلك) مع تطبيق التعديلات اللازمة.

يتم حساب قيمة صافي الأصول في الميزانية العمومية بناءً على نتائج الفترة المشمولة بالتقرير (السنة التقويمية) من أجل الحصول على معلومات موثوقة حول الوضع المالي للشركة، وتحليل وتخطيط مبادئ التشغيل الإضافية، ودفع أرباح الأسهم استلام الأعمال أو تقييمها فعليًا فيما يتعلق بالبيع الجزئي/الكامل.

عندما يكون تحديد صافي الأصول مطلوبًا:

1. عند ملء التقارير السنوية.
2. عندما يغادر أحد المشاركين الشركة.
3. بناء على طلب الأطراف المعنية - الدائنين والمستثمرين والمالكين.
4. في حالة زيادة مبلغ رأس المال المصرح به بسبب المساهمات العقارية.
5. عند توزيع الأرباح.

الخلاصة - صافي قيمة الأصول هو صافي أصول الشركة، المكونة من رأسمالها الخاص وغير المثقلة بأي التزامات.

صافي الأصول - الصيغة

لتحديد المؤشر، يشمل الحساب الأصول، باستثناء مستحقات المشاركين/مؤسسي المنظمة، والالتزامات من قسم الالتزامات، باستثناء تلك الإيرادات المؤجلة التي نشأت نتيجة لتلقي المساعدة الحكومية أو الممتلكات المتبرع بها.

صيغة الحساب العامة:

NA = (الأصول غير المتداولة + الأصول المتداولة – ديون المؤسسين – ديون المساهمين فيما يتعلق بإعادة شراء الأسهم) – (الالتزامات طويلة الأجل + الالتزامات قصيرة الأجل – الدخل العائد إلى فترات مستقبلية)

NA = (خط 1600 – ZU) – (خط 1400 + خط 1500 – DBP)

ملحوظة! تتطلب قيمة صافي الأصول (صيغة الميزانية العمومية المذكورة أعلاه) استبعاد الكائنات المقبولة للمحاسبة خارج الميزانية العمومية في حسابات التخزين الثانوي، وBSO، والأموال الاحتياطية، وما إلى ذلك عند الحساب.

صافي الأصول - صيغة الحساب للميزانية العمومية لعام 2016

يجب أن يتم الحساب بشكل مفهوم باستخدام نموذج تم تطويره ذاتيًا، والذي تمت الموافقة عليه من قبل المدير. يُسمح باستخدام الوثيقة الصالحة مسبقًا لتحديد NA (الأمر رقم 10 ن من وزارة المالية). يحتوي هذا النموذج على كافة الأسطر المطلوب ملؤها.

كيفية حساب صافي الأصول في الميزانية العمومية - صيغة مختصرة

قيمة صافي الأصول في الميزانية العمومية - يمكن تحديد صيغة 2016 بطريقة أخرى جديدة، وهي واردة في الأمر رقم 84 ن:

NA = رأس المال / الاحتياطيات (السطر 1300) + DBP (السطر 1530) - ديون المؤسسين

التحليل والسيطرة

يعد حجم صافي الأصول (NA) أحد المؤشرات الاقتصادية والاستثمارية الرئيسية لأداء أي مؤسسة. يتميز نجاح الأعمال واستقرارها وموثوقيتها بالقيم الإيجابية. تظهر القيمة السلبية عدم ربحية الشركة، واحتمال إعسارها في المستقبل القريب، ومخاطر الإفلاس المحتملة.

بناءً على نتائج إجراءات التسوية، يتم تقدير قيمة صافي الأصول بمرور الوقت، والتي يجب ألا تقل عن مبلغ رأس المال المصرح به (AC) للشركة. إذا حدث التخفيض، وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي، فإن المؤسسة ملزمة بتخفيض رأس مالها وتسجيل التغييرات التي تم إجراؤها رسميًا في السجل الموحد (القانون رقم 14-FZ، المادة 20، الفقرة 3). الاستثناء هو المنظمات المنشأة حديثًا والتي تعمل للسنة الأولى. إذا كان حجم صافي الأصول أقل من حجم رأس المال، فقد تتم تصفية المؤسسة قسراً بقرار من دائرة الضرائب الفيدرالية.

بالإضافة إلى ذلك، هناك علاقة بين قيمة صافي قيمة الأصول ودفع الأرباح المطلوبة للمشاركين/المساهمين. إذا انخفضت قيمة صافي الأصول، بعد استحقاق الدخل/أرباح الأسهم، إلى مستوى حرج، فمن الضروري تقليل مبلغ الاستحقاقات للمؤسسين أو إلغاء العملية بالكامل حتى يتم تحقيق النسب المحددة معياريًا. يمكنك زيادة صافي قيمة الأصول عن طريق إعادة تقييم موارد الملكية الخاصة بالمؤسسة (PBU 6/01)، وتلقي المساعدة العقارية من مؤسسي الشركة، وإجراء جرد للالتزامات المتعلقة بقانون التقادم وغيرها من الأساليب العملية.

صافي قيمة الأصول في الميزانية العمومية – السطر

تحتوي البيانات المالية للمنظمة على جميع المؤشرات المطلوبة للحسابات الرياضية، معبراً عنها بالقيمة النقدية. في هذه الحالة، يتم أخذ البيانات في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير. وعندما يكون من الضروري تحديد القيمة في تاريخ آخر، فيجب إعداد التقارير المرحلية في نهاية الربع/الشهر أو نصف العام.

انتباه! يتم أيضًا عرض مبلغ صافي الأصول في الصفحة 3600 من النموذج 3 (بيان التغييرات في رأس المال). إذا تم الحصول على قيمة سلبية، يتم وضع المؤشر بين قوسين.

أ). يحدد المعيار الحد الأقصى للنسبة بين الأصول قصيرة الأجل (المستحقات قصيرة الأجل للقروض المقدمة من التعاونية)، والتي يتم سدادها خلال اثني عشر شهرًا بعد التاريخ الحالي ومبلغ التزامات التعاونية (للمدخرات الشخصية للمساهمين المحولة إلى التعاونية، يتم جذب قروضها من المساهمين والأشخاص الذين ليسوا مساهمين في التعاونية)، والموعد النهائي لها يقع خلال الاثني عشر شهرًا القادمة.

يتم حساب المعيار باستخدام الصيغة:

FN8 = المعاملة الخاصة والتفضيلية/SDO * 100%

• MDT - مبلغ المطالبات النقدية للتعاونية الائتمانية، والتي تحدث فترة السداد خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير.
• SDO - مبلغ الالتزامات النقدية للتعاونية الائتمانية، والتي تحدث فترة السداد في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير.

ب). الحد الأدنى المقبول لمعيار FN8 للتعاونيات الائتمانية التي تبلغ مدة نشاطها 180 يومًا أو أكثر من تاريخ إنشائها محدد على النحو التالي:

• 30 بالمائة - حتى 30 يونيو 2016 ضمناً؛
• 40 بالمائة - اعتباراً من 1 يوليو 2016؛
• 60 بالمائة – اعتبارًا من 1 يناير 2017؛
• 75 بالمائة – اعتبارًا من 1 يناير 2018.

بالنسبة للتعاونيات الائتمانية التي تقل مدة نشاطها عن 180 يوما من تاريخ إنشائها، يتم تحديد الحد الأدنى المقبول لقيمة المعيار المالي FN8 بنسبة 50%.

5.2.2. المعنى الاقتصادي للمعيار

ومن الناحية الاقتصادية، فإن المعيار المالي FN8 يشبه مؤشر السيولة العام، الذي ينظم مخاطر فقدان السيولة خلال الاثني عشر شهرا القادمة. ويحدد المعيار قدرة التعاونية على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل باستخدام الأصول المتداولة. تتمثل الأصول المتداولة للتعاونيات الائتمانية في الحسابات المستحقة القبض على القروض المقدمة للمساهمين والتعاونيات من المستوى الثاني، ويتكون الجزء الأكبر من الالتزامات من المدخرات الشخصية المحولة من قبل المساهمين والقروض المحصلة من المساهمين - الكيانات القانونية والأشخاص الذين ليسوا مساهمين التعاونية. ولذلك فإن المعيار ينظم في الواقع العلاقة بين الأموال المستحقة القبض والالتزامات المستحقة خلال الاثني عشر شهرا القادمة.

ويجري تنفيذ المعيار المالي على مدى عامين مع تشديد متسق لحصة الأصول قصيرة الأجل في الخصوم. إذا كان من المفترض في النصف الأول من عام 2016 أن 30٪ فقط من الالتزامات على الأموال التي تجتذبها التعاونية، والتي تقع فترة سدادها في العام المقبل، سيتم الوفاء بها من خلال القروض التي يسددها المساهمون، ثم بحلول 1 يناير 2018 يجب أن تكون هذه الحصة بالفعل 75٪. وبهذه الطريقة، سيتم زيادة مستوى سيولة التعاونية باستمرار فيما يتعلق بالالتزامات المتعلقة بالأموال المجمعة. وهذا لا يعني أن هيكل الذمم المدينة والالتزامات المتعلقة بالأموال المقترضة سوف يتحول إلى القطاع قصير الأجل. وإلى جانب الإقراض القصير والمتوسط ​​الأجل، يمكن للتعاونية أيضًا تطوير ممارسة الإقراض طويل الأجل، مع تحفيز المساهمين على تحويل المدخرات والقروض على المدى الطويل.

5.2.3. البيانات الأولية وإجراءات حساب معيار FN8.

يتم تحديد مبلغ المستحقات على القروض المقدمة من التعاونية، والتي يتم سدادها في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير، والأموال المتاحة للتعاونية من خلال مؤشرات الحسابات:

يتم تحديد مبلغ التزامات الأموال المقترضة التي يتم سدادها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير وفقًا لمؤشرات الحساب:

• 66.1 "القروض قصيرة الأجل"؛
• 66.3 "القروض قصيرة الأجل".

لا يمكن سداد جميع الأصول في الوقت المحدد، فبعضها يتكون من ديون مشكلة، والتي تأخر سدادها. وفقًا لتوجيه بنك روسيا رقم 3322-U بتاريخ 14 يوليو 2014، تشكل التعاونية احتياطيًا لخسائر القروض المحتملة فيما يتعلق بهذه الديون. من أجل تقييم موارد السيولة لدى التعاونية بشكل مناسب، من المستحسن أن نأخذ في الاعتبار، إلى جانب الالتزامات المستحقة خلال الـ 12 شهرًا القادمة، مبلغ الاحتياطي الذي تشكله التعاونية لخسائر القروض المحتملة في الأسهم المتزايدة على التوالي، على النحو المنصوص عليه في البند 9 من التوجيه رقم 3322-U.

ينعكس مبلغ الاحتياطي الذي تشكله التعاونية للخسائر المحتملة على القروض في الحساب 59 "مخصصات استهلاك الاستثمارات المالية".

يتم حساب النسبة بين مبلغ المطالبات النقدية والتزامات التعاونية الائتمانية المستحقة خلال الـ 12 شهرًا القادمة باستخدام الصيغة التالية:

FN8 = ∑(account.58.3;account.58.2)/∑(account.66.1;account.66.2;account.63(account.59)) * 100% ≥30%;40%;60%;75%;50%

لتقييم معيار FN8 في نظام الحسابات المحاسبية في NFO، الذي تم تقديمه اعتبارًا من 1 يناير 2018، إلى جانب الحسابات الموصوفة مسبقًا، يمكن استخدام الحسابات التالية:

• الحساب 48501 "القروض الصادرة للكيانات القانونية" ؛
• الحساب 48510 "مخصصات انخفاض قيمة القروض الصادرة للكيانات القانونية"؛
• الحساب 48601 "القروض الصادرة للكيانات القانونية" ؛
• الحساب 48610 "مخصصات انخفاض قيمة القروض الصادرة للكيانات القانونية"؛
• الحساب 48701 "القروض الصغيرة (بما في ذلك القروض الصغيرة المستهدفة) الصادرة للكيانات القانونية"؛
• الحساب 48710 "مخصصات انخفاض قيمة القروض الصادرة للكيانات القانونية"؛
• الحساب 48801 "القروض الصغيرة (بما في ذلك القروض الصغيرة المستهدفة) الصادرة للأفراد"؛
• الحساب 48810 "مخصصات انخفاض قيمة القروض الصادرة للأفراد"؛
• الحساب 49301 "القروض الصادرة لأصحاب المشاريع الفردية" ؛
• الحساب 49310 "مخصصات انخفاض قيمة القروض الصادرة لأصحاب المشاريع الفردية" ؛
• الحساب 49401 "القروض الصغيرة (بما في ذلك القروض الصغيرة المستهدفة) الصادرة لأصحاب المشاريع الفردية"؛
• الحساب 49410 "مخصصات انخفاض قيمة القروض الصغيرة (بما في ذلك القروض الصغيرة المستهدفة) الصادرة لأصحاب المشاريع الفردية"؛
• الحساب 49501 "القروض الصادرة لتعاونية استهلاكية ائتمانية من المستوى الثاني" ؛
• الحساب 49510 "مخصصات انخفاض قيمة القروض الصادرة لتعاونية استهلاكية ائتمانية من المستوى الثاني" ؛
• الحساب 42316 "جذب الأموال من الأفراد" ؛
• الحساب 43708 "الأموال المجمعة من المنظمات المالية غير الحكومية"؛
• الحساب 43808 "الأموال المجمعة من المنظمات التجارية غير الحكومية"؛
• الحساب 43908 "تم جمع الأموال من المنظمات غير الحكومية وغير الربحية"؛
• الحساب 50104 "سندات ديون الاتحاد الروسي" ؛
• الحساب 50105 "سندات ديون الكيانات المكونة للاتحاد الروسي والحكومات المحلية."

5.2.4. مؤشرات الإبلاغ بالتنسيق الذي وضعته المبادئ التوجيهية لبنك روسيا رقم 3357-U، والتي تراقب الامتثال لمعيار FN8، الذي ينظم العلاقة بين المطالبات قصيرة الأجل والالتزامات قصيرة الأجل

لتقييم الامتثال لمعيار FN8، يتم استخدام مؤشرات التقارير التالية:

من النموذج التلخيصي "تقرير النشاط":

• صفحة 1.1.1 "الذمم المدينة للقروض المقدمة للمساهمين للأفراد (والتي من المتوقع أن تكون فترة سدادها خلال سنة واحدة بعد تاريخ التقرير)".
• صفحة 1.1.2. "الذمم المدينة للقروض المقدمة للمساهمين للكيانات القانونية (التي من المتوقع أن تكون فترة سدادها خلال سنة واحدة بعد تاريخ التقرير)."
• صفحة 1.1.3. "الذمم المدينة للقروض الممنوحة للتعاونيات الائتمانية من الدرجة الثانية (من المتوقع أن تستحق خلال سنة واحدة بعد تاريخ التقرير)."
• صفحة 3.1.1.1. "تم جمع الأموال من المساهمين - الأفراد لمدة تصل إلى عام واحد."
• صفحة 3.1.2.1. "تم جمع الأموال من المساهمين - الأفراد لمدة تصل إلى عام واحد."
• صفحة 3.1.3. "تم جمع الأموال من أشخاص ليسوا مساهمين في التعاونية."

يتم حساب المعيار من النسب التالية لمؤشرات نموذج التقارير الموحد "تقرير النشاط":

FN8 = ∑ خط الإبلاغ 1.1.1؛ خط 1.1.2؛ خط 1.1.3/∑ خط إبلاغ 3.1.1.1؛ خط 3.1.2.2؛ خط 3.1.3 * 100%

عند إنشاء التقارير، يمكن للتعاونية التحقق بشكل مستقل من الامتثال للمعيار في ورقة "المعايير". إذا لم يتم استيفاء معيار FN8 في المعلمات المحددة للتاريخ المقابل للفترة الانتقالية، فسيتم عرض رمز "خطأ" في عمود "التحقق من الامتثال لمعيار FN8". إذا تم الحفاظ على نسبة الأصول والالتزامات قصيرة الأجل عند المستوى الطبيعي، فسيتم عرض الرمز "المعياري".

الأدوات المالية هي علاقات تعاقدية بين كيانين قانونيين (أفراد)، ونتيجة لذلك يكون لدى أحدهما أصل مالي، والآخر لديه التزامات مالية أو أدوات حقوق ملكية مرتبطة برأس المال.

يمكن أن تكون العلاقات التعاقدية ثنائية أو متعددة الأطراف. ومن المهم أن يكون لها عواقب اقتصادية إلزامية واضحة، والتي لا يمكن للأطراف تجنبها بموجب التشريعات الحالية. وكما نرى، يتم تعريف مفهوم الأداة المالية من خلال مفاهيم أخرى، مثل الأصول المالية والالتزامات المالية. دون معرفة جوهرها، من المستحيل فهم خصائص الأدوات المالية.

تشمل الأدوات المالية الحسابات المدينة والدائنة في الأشكال التقليدية وفي شكل سندات وسندات وسندات دين أخرى وأوراق مالية، بالإضافة إلى المشتقات والخيارات المالية المختلفة والعقود الآجلة والعقود الآجلة وأسعار الفائدة ومقايضات العملات*، بغض النظر عن أنها تنعكس في الميزانية العمومية أو خارج الميزانية العمومية للمنظمة. يتم تصنيف السلفيات على الكمبيالات والضمانات الأخرى للوفاء بالالتزامات من قبل أشخاص آخرين كأدوات مالية محتملة. تتضمن المشتقات والأدوات المالية المحتملة تحويل بعض المخاطر المالية المرتبطة بالأداة المالية الأساسية من طرف إلى آخر، على الرغم من أن الأداة المالية الأساسية نفسها لا يتم تحويلها إلى مصدر الأداة المالية المشتقة.

ينطبق معيار المحاسبة الدولي 32 ومعيار المحاسبة الدولي 39 أيضًا على عقود شراء وبيع الأصول غير المالية حيث يتم تسويتها من خلال المقابل النقدي أو تحويل الأدوات المالية الأخرى.

* المبادلة هي معاملة شراء (بيع) عملة أجنبية مع تحويلها الفوري ومع التسجيل المتزامن لشراء (بيع) نفس العملة لفترة بالسعر المحدد في وقت المعاملة.

إن العامل الحاسم الذي يحدد الاعتراف بالأدوات المالية ليس الشكل القانوني، بل المحتوى الاقتصادي لهذه الأداة.

الأصول المالية هي حقوق نقدية أو تعاقدية للمطالبة بدفع أموال، أو نقل أدوات مالية مفيدة من شركة أخرى، أو تبادل أدوات مالية بشروط مواتية. تشتمل الأصول المالية أيضًا على أدوات حقوق الملكية الخاصة بشركات أخرى. وفي جميع الأحوال فإن الاستفادة من الأصول المالية تكمن في استبدالها بأموال أو بأدوات مالية أخرى مربحة.

الأصول المالية لا تشمل:

الديون على السلف الصادرة لموردي الأصول المادية، وكذلك لدفع ثمن العمل والخدمات التي سيتم تنفيذها. أنها لا تعطي الحق في تلقي الأموال ولا يمكن استبدالها بأصول مالية أخرى؛

الحقوق التعاقدية، على سبيل المثال بموجب العقود الآجلة، والتي من المتوقع أن يكون الوفاء بها عبارة عن سلع أو خدمات، ولكن ليس الأصول المالية؛

الأصول غير التعاقدية الناشئة عن التشريعات، مثل المدينين بالضرائب؛

الأصول الملموسة وغير الملموسة التي لا ينشأ عن حيازتها حق صحيح في تلقي الأموال أو الأصول المالية الأخرى، على الرغم من أن نشوء الحق في استلامها ممكن عند بيع الأصول أو في حالات أخرى مماثلة.

الأصول المالية

النقد الحقوق التعاقدية في المطالبة بالأموال والأصول المالية الأخرى الحقوق التعاقدية في تبادل المنفعة للأدوات المالية أدوات حقوق الملكية للشركات الأخرى

يتم عرض الخصائص التي يتم تصنيف الأصول المالية على أساسها في الرسم البياني أدناه.

تسمى الأصول المالية نقدًا إذا كانت شروط العقد تنص على استلام مبالغ مالية ثابتة أو يمكن تحديدها بسهولة.

يشير إلى الأصول المالية

النقد نقدا، البنوك، بطاقات الدفع، الشيكات، خطابات الاعتماد

الأصول الثابتة والمخزون والأصول غير الملموسة

المستحقات التعاقدية للسلع والخدمات، والتي تخضع للسداد نقدًا والأصول المالية الأخرى للأطراف المقابلة

الكمبيالات والسندات وسندات الدين الأخرى، باستثناء تلك التي يتم سداد دينها بأصول ملموسة وغير ملموسة، وكذلك الخدمات

الأسهم وأدوات حقوق الملكية الأخرى للشركات والمؤسسات الأخرى

الحسابات المدينة للسلف الصادرة، وعقود الإيجار قصيرة الأجل، وعقود السلع الآجلة

المدينون على خيارات لشراء أدوات حقوق الملكية لشركات أخرى، ومقايضات العملات، والضمانات

الذمم المدينة بموجب اتفاقيات القروض والإيجار الممول

الضمانات المالية والحقوق الطارئة الأخرى

المدينون للضرائب والمدفوعات الإلزامية الأخرى ذات الطبيعة غير التعاقدية

| غير مصنفة ضمن الأصول المالية |

تنشأ الالتزامات المالية من العلاقات التعاقدية وتتطلب دفع الأموال أو تحويل الأصول المالية الأخرى إلى شركات ومؤسسات أخرى.

تتضمن الالتزامات المالية أيضًا التبادل القادم للأدوات المالية بموجب اتفاقية مع شركة أخرى بشروط قد تكون غير مواتية. عند تصنيف الالتزامات المالية، ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار القيود المرتبطة بحقيقة أن الالتزامات التي لا تنطوي على تحويل الأصول المالية عند تسويتها ليست أدوات مالية. ومن ناحية أخرى، فإن خيارات الأسهم أو الالتزامات الأخرى لنقل أدوات حقوق الملكية الخاصة إلى شركة أخرى ليست التزامات مالية. ويتم المحاسبة عنها كأدوات مالية لحقوق الملكية.

تشتمل الالتزامات المالية على الحسابات المستحقة الدفع للموردين والمقاولين بموجب اتفاقيات القروض والائتمان، بما في ذلك الديون بموجب الكمبيالات الصادرة والمقبولة والسندات الموضوعة والضمانات الصادرة والضمانات والالتزامات الطارئة الأخرى. تشمل الالتزامات المالية دين المستأجر بموجب عقد الإيجار التمويلي، بدلا من عقد الإيجار التشغيلي الذي يتضمن إعادة الممتلكات المؤجرة عينا.

الالتزامات المالية

الالتزام التعاقدي بنقل الأصول المالية إلى منشأة أخرى

الالتزام التعاقدي للتبادل غير المواتي للأدوات المالية

إن الإيرادات المؤجلة المستلمة لفترات التقارير المستقبلية، والتزامات الضمان للسلع والأشغال والخدمات والاحتياطيات التي تم تشكيلها لتنظيم تكاليف فترات التقارير ليست التزامات مالية، لأنها لا تنطوي على تبادلها للنقد والأصول المالية الأخرى. إن أي التزامات تعاقدية لا تنطوي على تحويل أموال أو أصول مالية أخرى إلى الطرف الآخر لا يمكن، بحكم تعريفها، تصنيفها على أنها التزامات مالية. على سبيل المثال، يجب الوفاء بالالتزامات بموجب العقود الآجلة للسلع من خلال تسليم سلع محددة أو تقديم خدمات لا تشكل أصولاً مالية. أما تلك التي تنشأ بشكل لا يتوافق مع العقود والمعاملات أو بسبب ظروف أخرى فلا يمكن اعتبارها التزامات مالية. على سبيل المثال، الالتزامات الضريبية الناتجة عن التشريعات ليست التزامات مالية.

لا ينبغي الخلط بين الالتزامات المالية والأدوات المالية لحقوق الملكية، والتي لا تتطلب التسوية نقدًا أو أصول مالية أخرى. على سبيل المثال، يتم تلبية خيارات الأسهم عن طريق نقل عدد من الأسهم إلى أصحابها. هذه الخيارات هي أدوات حقوق ملكية وليست التزامات مالية.

أداة حقوق الملكية هي عقد يمنح الحق في حصة معينة من رأس مال المنظمة، والتي يتم التعبير عنها بقيمة أصولها، غير المرتبطة بالالتزامات. إن مقدار رأس مال المنظمة يساوي دائمًا قيمة أصولها مطروحًا منه مجموع جميع التزامات هذه المنظمة. تختلف الالتزامات المالية عن أدوات حقوق الملكية حيث يتم تسجيل الفوائد وأرباح الأسهم والخسائر والأرباح على الالتزامات المالية في حساب الأرباح والخسائر، في حين يتم شطب الدخل من أدوات حقوق الملكية الموزعة على أصحابها كخصم من حسابات حقوق الملكية. تتضمن أدوات حقوق الملكية الأسهم العادية وخيارات المصدر لإصدار أسهم عادية. ولا تؤدي إلى التزام المصدر بدفع الأموال أو تحويل الأصول المالية الأخرى إلى أصحابها. يمثل دفع أرباح الأسهم توزيع جزء من الأصول التي تشكل رأس مال المنظمة؛ هذه التوزيعات والمدفوعات ليست ملزمة للمصدر. تنشأ الالتزامات المالية للمصدر فقط بعد اتخاذ قرار توزيع الأرباح وفقط للمبلغ المستحق للدفع نقدًا أو أصول مالية أخرى. لا يمكن تصنيف مبلغ توزيعات الأرباح غير المستحقة، على سبيل المثال المعاد تمويلها في أسهم مصدرة حديثًا، كالتزام مالي.

أسهم الخزينة المشتراة من المساهمين تقلل من حقوق ملكية الشركة. ينعكس مبلغ الخصم في الميزانية العمومية أو في ملاحظة خاصة بها. لا يمكن أن تنعكس أي معاملات مع أدوات حقوق الملكية ونتائجها - الإصدار، إعادة الشراء، البيع الجديد، الاسترداد - في حسابات الأرباح والخسائر.

تعتمد مدفوعات حقوق الملكية على المعاملات التي تتلقى فيها المنشأة بضائع وخدمات كمقابل لأدوات حقوق الملكية الخاصة بها، أو التسويات التي يتم دفع النقد مقابلها على أساس حقوق الملكية.

تم توضيح إجراءات المحاسبة الخاصة بهم في المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية -2 "المدفوعات عن طريق أدوات حقوق الملكية"، والذي يأخذ في الاعتبار هذه الحالة بالذات مع مراعاة معيار المحاسبة الدولي 32 ومعيار المحاسبة الدولي 39.

يتعين على المنشأة الاعتراف بالسلع والخدمات بقيمتها العادلة عند استلامها، مع الاعتراف بأي زيادة في رأس المال. إذا كانت المعاملة تتضمن مدفوعات نقدية مقابل أدوات حقوق الملكية، فإنه يتعين على المنشأة الاعتراف بالالتزامات المقابلة بناءً عليها. إذا لم يكن من الممكن الاعتراف بالسلع والخدمات المستلمة كأصول، يتم الاعتراف بتكلفتها كمصروف. يتم قياس البضائع والخدمات المستلمة في مثل هذه المعاملات بشكل غير مباشر بالقيمة العادلة لأدوات حقوق الملكية المقدمة.

غالبًا ما يتم إجراء المدفوعات باستخدام أدوات حقوق الملكية مقابل خدمات الموظفين أو فيما يتعلق بشروط توظيفهم، وبالتالي تتم مناقشة هذه القضايا بالتفصيل في الفقرة 13.7 من هذا الكتاب المدرسي.

يتم تصنيف الأسهم الممتازة كأدوات حقوق ملكية فقط في الحالات التي لا يتعهد فيها المصدر بالالتزام بإعادة شرائها (استردادها) خلال فترة معينة أو بناء على طلب المالك خلال فترة معينة. بخلاف ذلك، عندما يلتزم المصدر بتحويل أي أصول مالية، بما في ذلك النقد، إلى مالك السهم الممتاز خلال فترة محددة، وفي نفس الوقت إنهاء العلاقة التعاقدية لهذه الأسهم الممتازة، يتم تصنيفها كالتزامات مالية على السهم الممتاز. منظمة الإصدار.

إن حصة الأقلية في رأس مال المنشأة التي تظهر في ميزانيتها العمومية الموحدة لا تعتبر التزامًا ماليًا ولا أداة حقوق ملكية. تعكس الشركات التابعة التي تم إدراج ميزانياتها العمومية في الميزانية العمومية الموحدة للمنظمة أدوات حقوق الملكية التي يتم تسويتها عند التوحيد إذا كانت مملوكة للشركة الأم، أو تظل في الميزانية العمومية الموحدة إذا كانت مملوكة لشركات أخرى. تحدد حقوق الأقلية مبلغ أدوات حقوق الملكية للشركات التابعة غير المملوكة للشركة الأم.

يوضح الرسم البياني أدناه الخصائص التي يتم من خلالها تصنيف الالتزامات المالية وأدوات حقوق الملكية.

تتكون الأدوات المالية المعقدة من عنصرين: الالتزام المالي وأداة حقوق الملكية. على سبيل المثال، تتكون السندات القابلة للتحويل إلى أسهم عادية للمصدر بشكل أساسي من التزام مالي بسداد السند وخيار (أداة حقوق ملكية) يمنح المالك الحق في الحصول، خلال فترة محددة، على الأسهم العادية التي يلتزم المصدر بإصدارها . تتواجد اتفاقيتان تعاقديتان في وثيقة واحدة. وكان من الممكن إضفاء الطابع الرسمي على هذه العلاقات في اتفاقين، لكنها واردة في اتفاق واحد. ولذلك يتطلب المعيار أن يعكس بشكل منفصل في الميزانية العمومية المبالغ التي تميز الالتزام المالي وأداة حقوق الملكية بشكل منفصل، على الرغم من أنها نشأت وتوجد في شكل أداة مالية واحدة. يتم الحفاظ على التصنيف الأساسي لعناصر الأداة المالية المعقدة بغض النظر عن التغيرات المحتملة في الظروف المستقبلية ونوايا مالكيها ومصدريها.

يشير إلى الالتزامات المالية

يشير إلى أدوات حقوق الملكية

الحسابات التجارية الدائنة الكمبيالات والسندات المستحقة مع الأصول المالية

الحسابات الدائنة عن السلف المستلمة للسلع والأشغال والخدمات

الحسابات الدائنة بموجب اتفاقيات القروض والإيجارات الممولة

الدخل المؤجل والتزامات الضمان للسلع والخدمات

الحسابات الدائنة عن أسهم الشركة الصادرة والمحولة إلى المشترين

حسابات الدفع على السندات والأذونات القابلة للاسترداد في وقت معين أو خلال فترة معينة

الالتزامات المتعلقة بالضرائب والمدفوعات الأخرى غير التعاقدية

الالتزامات بموجب العقود الآجلة والمستقبلية التي سيتم تسويتها بواسطة الأصول غير المالية

الالتزامات الطارئة بموجب الضمانات والأسس الأخرى، اعتمادًا على أي أحداث مستقبلية

الأسهم العادية والخيارات والمذكرات لشراء (بيع) الأسهم

الأسهم المفضلة تخضع للاسترداد الإلزامي

الأسهم المفضلة لا تخضع للاسترداد الإلزامي

يشير إلى التزامات أخرى

ويمكن أن تنشأ الأدوات المالية المعقدة أيضًا من الالتزامات غير المالية. لذلك، على سبيل المثال، يمكن إصدار سندات قابلة للاسترداد بأصول غير مالية (النفط والحبوب والسيارات)، مع إعطاء الحق في نفس الوقت في تحويلها إلى أسهم عادية للمصدر. ويجب على الميزانيات العمومية للمصدرين أيضًا تصنيف هذه الأدوات المعقدة إلى عناصر المسؤولية وحقوق الملكية.

يتم تعريف المشتقات من خلال ثلاث خصائص رئيسية. وهي أدوات مالية: تتغير قيمتها تحت تأثير أسعار الفائدة.

أسعار الفائدة وأسعار الأوراق المالية وأسعار صرف العملات الأجنبية وأسعار السلع الأساسية، وكذلك نتيجة التقلبات في الأسعار أو مؤشرات الائتمان أو التصنيفات الائتمانية أو المتغيرات الأساسية الأخرى؛

يتم شراؤها على أساس استثمارات مالية صغيرة مقارنة بالأدوات المالية الأخرى التي تستجيب أيضًا للتغيرات في ظروف السوق؛

الحسابات التي من المتوقع أن يتم إجراؤها في المستقبل. الأداة المالية المشتقة لها شرط

مبلغ يميز المحتوى الكمي لأداة معينة، على سبيل المثال، مقدار العملة أو عدد الأسهم أو الوزن أو الحجم أو خصائص السلعة الأخرى، وما إلى ذلك. لكن المستثمر، وكذلك الشخص الذي أصدر الأداة، ليس مطالبًا باستثمار (أو استلام) المبلغ المحدد في وقت إبرام العقد. قد تحتوي الأداة المالية المشتقة على مبلغ افتراضي يستحق الدفع عند وقوع حدث محدد في المستقبل، ويكون المبلغ المدفوع مستقلاً عن المبلغ المحدد في الأداة المالية. قد لا يتم الإشارة إلى المبلغ الافتراضي على الإطلاق.

الأمثلة النموذجية للأدوات المالية المشتقة هي العقود الآجلة، والعقود الآجلة، وعقود الخيارات، والمقايضات، والعقود الآجلة "القياسية"، وما إلى ذلك.

المشتقة الضمنية هي عنصر من أداة مالية معقدة تتكون من مكون مالي مشتق وعقد مضيف؛ وتتغير التدفقات النقدية الناتجة عن كل منهما بطريقة مماثلة، وفقاً لسعر الفائدة المحدد أو سعر الصرف أو المؤشرات الأخرى التي تحددها ظروف السوق.

يجب المحاسبة عن المشتقات الضمنية بشكل منفصل عن الأداة المالية المضيفة (العقد المضيف) بشرط:

لا ترتبط الخصائص والمخاطر الاقتصادية للأداة المالية المضمنة بنفس خصائص ومخاطر الأداة المالية الأساسية؛

إن الأداة المنفصلة والمشتقة الضمنية بنفس الشروط تستوفي تعريف الأدوات المالية المشتقة؛

ولا يتم قياس هذه الأداة المالية المعقدة بالقيمة العادلة ولا ينبغي الاعتراف بالتغيرات في القيمة في صافي الدخل (الخسارة).

تشمل المشتقات المضمنة: خيارات البيع والشراء على الأدوات المالية لحقوق الملكية التي لا ترتبط بشكل وثيق بأداة حقوق الملكية؛ خيارات بيع أو شراء أدوات الدين بخصم كبير أو علاوة لا ترتبط ارتباطًا وثيقًا بأداة الدين نفسها؛ عقود الحق في تمديد فترة الاستحقاق أو سداد أداة الدين التي ليس لها علاقة وثيقة بالعقد الرئيسي؛ حق تعاقدي مضمن في أداة الدين لتحويلها إلى أوراق مالية، وما إلى ذلك.

المشتقات

تتغير قيمة الأداة اعتمادًا على التغيرات في ظروف السوق. استثمار أولي صغير نسبيًا للاستحواذ. يتم تنفيذ تسويات الأداة في المستقبل. عند الاعتراف الأولي في الميزانية العمومية، يجب أن يكون مجموع القيم الدفترية للعناصر الفردية متساويًا إلى القيمة الدفترية للأداة المالية المعقدة بأكملها، حيث أن الانعكاس المنفصل لعناصر الأدوات المالية المعقدة لا يجب أن يؤدي إلى أي نتائج مالية - ربح أو خسارة.

يوفر المعيار طريقتين لتقييم عناصر الالتزام وحقوق الملكية بشكل منفصل: الطريقة المتبقية للتقييم عن طريق خصم تكلفة أحد العناصر من القيمة الدفترية للأداة بأكملها، والتي يسهل حسابها؛ طريقة مباشرة لتقييم كلا العنصرين وتعديل قيمهما بشكل متناسب للوصول بتقييم الأجزاء إلى القيمة الدفترية للأداة المعقدة ككل.

يتضمن أسلوب التقييم الأول أولاً تحديد القيمة الدفترية للالتزام المالي للسندات القابلة للتحويل إلى حقوق ملكية عن طريق خصم الفوائد المستقبلية والمدفوعات الرئيسية بسعر الفائدة السائد في السوق. يتم تحديد القيمة الدفترية لخيار تحويل السند إلى أسهم عادية عن طريق طرح القيمة الحالية المقدرة للالتزام من القيمة الإجمالية للأداة المركبة.

شروط إصدار 2000 سند يمكن تحويل كل منها إلى 250 سهم عادي في أي وقت خلال ثلاث سنوات: 1)

القيمة الاسمية للسند هي ألف دولار لكل وحدة؛ 2)

إجمالي العائدات من إصدار السندات: 2000 × 1000 = = 2,000,000 دولار؛ 3)

المعدل السنوي للفائدة المعلنة على السندات هو 6٪. يتم دفع الفائدة في نهاية كل سنة؛ 4)

عند إصدار السندات، يكون سعر الفائدة السوقية للسندات بدون خيار هو 9%؛ 5)

القيمة السوقية للسهم وقت الإصدار هي 3 دولارات؛ 6)

توزيعات الأرباح المقدرة خلال الفترة التي يتم إصدار السندات لها هي 0.14 دولار للسهم الواحد في نهاية كل سنة؛ 7)

معدل الفائدة السنوي الخالي من المخاطر لمدة ثلاث سنوات هو 5%.

حساب تكلفة العناصر باستخدام الطريقة المتبقية 1.

القيمة المخصومة للمبلغ الأصلي للسندات (2,000,000 دولار) المستحقة الدفع في نهاية فترة الثلاث سنوات، مخفضة إلى يومنا هذا (1,544,360 دولار). 2.

القيمة الحالية للفائدة المدفوعة في نهاية كل سنة (2,000,000 × 6% = 120,000)، مخصومة حتى الآن، واجبة السداد على مدى فترة الثلاث سنوات بأكملها (303,755 دولارًا). 3.

القيمة التقديرية للالتزام (1,544,360 + 303,755 = 1,848,115). 4.

القيمة التقديرية لأداة حقوق الملكية - خيار الأسهم (2,000,000 دولار - 1,848,115 = 151,885 دولار). التكلفة المقدرة لعناصر الأداة المالية المعقدة لتسجيلها في البيانات المالية تساوي المبلغ الإجمالي للعائدات المستلمة من بيع الأداة المعقدة.

يتم حساب القيمة الحالية الحالية لعنصر الالتزام باستخدام جدول الخصم باستخدام معدل خصم قدره 9٪. في الظروف المذكورة أعلاه، تكمن المشكلة في سعر الفائدة السوقية للسندات دون خيار، أي دون الحق في تحويلها إلى أسهم عادية.

يتم تحديد القيمة الحالية للدفعة، والتي يجب أن تتم خلال n من السنوات، بمعدل الخصم r بواسطة الصيغة:

ف = -^_، (1 + 1) ن

حيث P دائمًا أقل من واحد.

وباستخدام جدول الخصم للقيمة الحالية (الحالية) لوحدة نقدية واحدة للدفعة لمرة واحدة نجد معامل الخصم بمعدل فائدة 9% وفترة سداد 3 سنوات. وهي تساوي 0.772 18. دعونا نضرب المعامل الموجود في كامل المبلغ النقدي البالغ 2 مليون دولار ونحصل على القيمة المخصومة المطلوبة للسندات في نهاية فترة الثلاث سنوات: 2,000,000 × 0.772 18 = 1,544,360 دولار.

وبنفس الجدول نجد عامل الخصم لمبلغ الفائدة المستحقة في نهاية كل سنة بنسبة خصم 9%. في نهاية السنة الأولى، يكون عامل الخصم حسب الجدول 0.917 43؛ في نهاية السنة الثانية - 0.841 68؛ في نهاية السنة الثالثة - 0.772 18. نحن نعلم بالفعل أن المبلغ السنوي للفائدة المعلنة بمعدل 6% يساوي: 2,000,000 × 6% = 120,000 دولار، وبالتالي، في نهاية العام التالي، المبلغ الحالي سيكون المبلغ المخصوم من مدفوعات الفائدة مساوياً لما يلي:

في نهاية السنة الأولى - 120,000 × 0.917 43 = 110,092 دولارًا أمريكيًا؛ في نهاية السنة الثانية - 120.000 × 0.841 68 = 101.001 دولار؛ في نهاية السنة الثالثة - 120.000 × 0.772 18 = 92.662 دولارًا

المجموع 303.755 دولار

وبشكل تراكمي على مدى ثلاث سنوات، تقدر مدفوعات الفائدة المخصومة بمبلغ 303.755 دولارًا.

يتضمن النهج الثاني لتقييم أداة مالية معقدة تقييمًا منفصلاً لعناصر الالتزام وخيارات الأسهم (أداة حقوق الملكية)، ولكن بحيث يساوي مجموع تقييم كلا العنصرين القيمة الدفترية للأداة المعقدة ككل. تم إجراء الحساب وفقًا لشروط إصدار ألفي سند مع خيار أسهم مدمج، والتي تم اتخاذها كأساس في النهج الأول للتقييم باستخدام الطريقة المتبقية.

يتم إجراء الحسابات باستخدام النماذج وجداول التقييم لتحديد قيمة الخيارات المستخدمة في الحسابات المالية. يمكن العثور على الجداول اللازمة في الكتب المدرسية حول التمويل والتحليل المالي. لاستخدام جداول تسعير الخيارات، من الضروري تحديد الانحراف المعياري للتغيرات التناسبية في القيمة الحقيقية للأصل الأساسي، وفي هذه الحالة الأسهم العادية التي يتم تحويل السندات المصدرة إليها. يتم تقدير التغير في عوائد السهم الأساسي للخيار من خلال تحديد الانحراف المعياري للعائد. كلما زاد الانحراف، زادت القيمة الحقيقية للخيار. في مثالنا، يفترض أن يكون الانحراف المعياري للأرباح السنوية للسهم الواحد 30٪. وكما نعلم من ظروف المشكلة فإن حق التحول ينتهي بعد ثلاث سنوات.

الانحراف المعياري للتغيرات التناسبية في القيمة الحقيقية للأسهم، مضروبا في الجذر التربيعي للقيمة الكمية لفترة الخيار، يساوي:

0.3 شلي/3 = 0.5196.

الرقم الثاني الذي يجب تحديده هو نسبة القيمة العادلة للأصل الأساسي (المخزون) إلى القيمة المخصومة الحالية لسعر ممارسة الخيار. وتربط هذه النسبة القيمة المخصومة الحالية للسهم بالسعر الذي يجب على حامل الخيار دفعه للحصول على السهم. وكلما ارتفع هذا المبلغ، ارتفعت القيمة الفعلية لخيار الاتصال.

وحسب ظروف المشكلة فإن القيمة السوقية لكل سهم عند إصدار السندات كانت تساوي 3 دولار، ومن هذه القيمة يجب طرح القيمة المخصومة لأرباح الأسهم على الأسهم المدفوعة في كل سنة من السنوات الثلاث المحددة . يتم الخصم بسعر الفائدة الخالي من المخاطر، والذي يساوي في مشكلتنا 5٪. وباستخدام الجدول الذي نعرفه بالفعل نجد عوامل الخصم في نهاية كل سنة من فترة الثلاث سنوات والمبلغ المخصوم من أرباح الأسهم للسهم الواحد:

في نهاية السنة الأولى - 0.14 × 0.95238 = 0.1334؛ في نهاية السنة الثانية - 0.14 × 0.90703 = 0.1270؛ في نهاية السنة الثالثة - 0.14 × 0.86384 = 0.1209؛

المجموع 0.3813 دولار

ولذلك، فإن القيمة المخصومة الحالية للسهم الأساسي للخيار هي 3 - 0.3813 = 2.6187 دولار.

السعر الحالي للسهم الواحد من الخيار هو 4 دولارات، استنادا إلى حقيقة أنه يمكن تحويل السندات بقيمة ألف دولار إلى 250 سهم من الأسهم العادية. وبخصم هذه القيمة بفائدة خالية من المخاطر قدرها 5%، نجد أنه في نهاية فترة الثلاث سنوات يمكن تقييم هذا السهم بمبلغ 3.4554 دولار، حيث أن عامل الخصم حسب الجدول هو 5% وثلاثة الفترة السنوية هي 0.863 84. القيمة المخصومة للسهم: 4 × 0.863 84 = 3.4554 دولار

إن نسبة القيمة الفعلية للسهم إلى القيمة المخصومة الحالية لسعر ممارسة الخيار تساوي:

2,6187: 3,4554 = 0,7579.

جدول تحديد سعر خيار الاتصال، وخيار التحويل هو أحد أشكال خيار الاتصال، يوضح أنه بناءً على القيمتين الناتجتين 0.5196 و0.7579، فإن القيمة الحقيقية للخيار تقترب من 11.05. % من القيمة الحقيقية للأسهم التي تم شراؤها. وهو يساوي 0.1105 × × 2.6187 = 0.2894 دولار للسهم الواحد. يتم تحويل السند الواحد إلى 250 سهم. قيمة الخيار المضمن في السند هي 0.2894 × 250 = 72.35 دولارًا أمريكيًا، والقيمة المقدرة للخيار كأداة حقوق ملكية، محسوبة لمجموعة كاملة من السندات المباعة، هي 72.35 × 2000 = 144.700 دولارًا أمريكيًا.

تم تحديد القيمة المقدرة لعنصر الالتزام، التي تم الحصول عليها عن طريق الحساب المباشر عند النظر في النهج الأول للتقييم، بمبلغ 1,848,115 دولارًا أمريكيًا، وإذا جمعنا القيم المقدرة لكلا العنصرين في أداة مالية معقدة، نحصل على: 1,848,115 دولارًا أمريكيًا + 144,700 = 1,992,815 دولارًا، أي 7,185 دولارًا أقل من العائدات المستلمة من بيع السندات. ووفقاً للفقرة 29 من معيار المحاسبة الدولي 32، يتم تعديل هذا الفرق بالتناسب بين تكاليف كلا العنصرين. إذا كان الوزن النوعي للانحراف في التكلفة الإجمالية لعناصر الأداة المعقدة هو: 7185: 1,992,815 = 0.003,605 4، فإن الحصة التناسبية لعنصر الالتزام هي: 1,848,115 × 0.003,605 4 = 6663 دولارًا، ويكون عنصر أداة حقوق الملكية (الخيار) هو 144700 × 0.003605 4 = 522 دولارًا أمريكيًا، لذلك، في النسخة النهائية، يجب الاعتراف بالقياس المنفصل لكل من الالتزام والخيار في البيانات المالية بالمبالغ التالية:

تكلفة عنصر الالتزام

1,848,115 + 6663 = 1,854,778 دولار تكلفة أداة حقوق الملكية

144,700 + 522 = 145,222 دولار

التكلفة الإجمالية: 2,000,000 دولار

تشير مقارنة نتائج الحساب إلى طريقتين منهجيتين مختلفتين للتقييم إلى أن قيم التكلفة الناتجة تختلف قليلاً عن بعضها البعض، حرفيًا ببضعة أجزاء من المئات من النسبة المئوية. علاوة على ذلك، لا أحد يستطيع أن يقول الطريقة التي تعطي نتيجة موثوقة حقا. لذلك، فإن الدافع وراء اختيار هذا النهج أو ذاك للحسابات لا يمكن إلا أن يكون بساطته وملاءمته للاستخدام العملي. وفي هذا الصدد، فإن النهج الأول هو بالتأكيد أكثر فائدة.