Inlåning i utländsk valuta lockar allt mindre ryssar. Under första halvåret i år minskade andelen inlåning i utländsk valuta med 0,3 procentenheter. - från 20,6 % den 1 januari 2018 till 20,3 % den 1 juli 2018, säger granskningen.

I allmänhet ökade volymen hushållsmedel i banker med mer än 1 biljon rubel på sex månader. — (med 3,9 %) till nästan 27 biljoner rubel.

Således fortsatte ryssarna att samla på sig medel på bankkonton, trots att inlåningsräntorna föll.

”Resultaten av övervakningen av räntorna på inlåning i de 100 största detaljhandelsbankerna tyder på en fortsatt nedgång i avkastningen på inlåning. Enligt resultaten från första halvåret sänkte de flesta bankerna (87 av 100) sina räntor. I 6 banker ökade räntorna, i 7 - räntorna förblev på samma nivå", sa DIA i ett uttalande.

I synnerhet medelmåttig räntor på insättningar i rubel i upp till ett år minskade med 0,9 p.p. upp till 6,4 %.

Enligt myndighetens uppskattningar kan en ytterligare sänkning av räntorna på inlåning bromsa något. I det här fallet kommer den reala avkastningen på inlåning i alla fall att förbli positiv.

Centralbanken gillar inte räntorna på inlåning i utländsk valuta

Experter tror att andelen sparande i utländsk valuta minskar av ett antal anledningar. Relativt "lugnt" valutamarknad efter devalveringen 2014-2015 minskade investerarnas intresse för valutan, säger en finansanalytiker på BCS Premier.

"Förra året var läget med valutan relativt stabilt, liksom i år, med undantag för perioden då USA införde en ny serie sanktioner och rubeln började försvagas mitt i panik på marknaderna. Traditionellt används en inlåning i utländsk valuta som ett verktyg för att skydda mot devalvering, men nu är en insättning i utländsk valuta med låg ränta ingen garanti för intjäning, säger han. vd Mani Fanny företag.

Den genomsnittliga räntan på inlåning i ryska banker denominerade i euro i juli är endast 0,1 % per år. För dollar - cirka 1% per år. Därför är det inte förvånande att inlåning i utländsk valuta minskar, och vi ser inte en betydande efterfrågan på dem i banken, säger analytikern.

Intresse proffs rubel insättning, även vid låga kurser, till exempel 5-5,5%, "försäkrar växelkursrisker inom de nuvarande och väletablerade valutafluktuationerna i korridoren på 61,5-64,5 rubel. per dollar”, säger Pyotr Pushkarev, chefsanalytiker på TeleTrade.

Samtidigt, om räntorna på rubelinlåning, åtminstone tillfälligt, kan bromsa nedgången, med tanke på att Rysslands centralbank är senare tid tar en paus i beslutet om styrräntan, då faller kursen på valutainlåning i alla fall.

Bankerna kommer att sänka räntorna på inlåning i utländsk valuta och föra dem närmare och närmare historiskt låga nivåer erbjuds av europeiska banker, säger en expert från International Financial Center.

Vid det senaste mötet i slutet av juli höll bankens styrelse basräntan på lån på noll. Inlåningsräntan låg kvar på minus 0,4 %.

Men enligt Alexei Antonov är det fortfarande inget tal om att närma sig räntorna på inlåning i utländsk valuta till noll: bankerna kommer fortfarande att behöva valuta och kommer att behöva locka insättare på ett eller annat sätt.

Inget mer sparande

I allmänhet, även om ryssarna fortsätter att bära pengar till banker, kan det inte sägas att våra medborgare lyckas lägga undan ett imponerande belopp på insättning.

”Från och med 1 juli, ökningen av insättningar individer i ryska banker i årliga termer uppgick till 8,1%. Och de genomsnittliga räntorna på inlåning från individer förra året låg på nivån 6% per år, så den verkliga ökningen var bara cirka 2%. Samtidigt bör man ta hänsyn till att volymen av inlåning på byteskonton växte i en snabbare takt tidigare och i år. Detta beror främst på tillväxten av korttjänstmarknaden, främst löneprojekt, samt en ökning av antalet kortservicepunkter, säger Finam-analytikern.

”Sparaktiviteten ligger kvar i toppen social grupp, som är relativt svagt känslig för nuvarande ogynnsamma skatte-, taxe- och andra förändringar”, säger Loko Banks vice styrelseordförande.

Således, enligt DIA, växte insättningar i intervallet från 1 miljon till 1,4 miljoner rubel snabbast under första halvåret. - med 7,1 % vad gäller beloppet och med 7 % vad gäller antalet konton.

Insättningar från 100 tusen till 1 miljon rubel. växte inte så aktivt - med 2,2% i belopp och med 1,8% i antal konton.

Och insättningar upp till 100 tusen rubel. minskat under de senaste sex månaderna med 3,7 % i belopp, medan antalet konton ökade med endast 0,5 %.

Enligt Andrei Lyushin tvingas inte de mest rika ryssarna ofta ta ut insättningar för att finansiera löpande utgifter.

Samtidigt, om experter inte förutspår några betydande förändringar i ryssarnas sparverksamhet vid årets slut, nästa år kommer majoriteten av ryssarna med största sannolikhet att kunna spara ännu mindre pengar.

I juli publicerade de en pessimistisk prognos som antar en BNP-tillväxt på 1,4 % 2019, reallöner under 1 % och inflation över 4 %. Experter som tidigare intervjuats av Gazeta.Ru föreslog att realinkomsterna för befolkningen skulle kunna bli negativa nästa år.

Med tanke på den förväntade betydande nedgången i tillväxten av reala disponibla inkomster kan man förvänta sig "en viss nedgång i tillväxten av inlåningsportföljer under 2019", medger Stanislav Duzhinsky.

→ Varför är räntorna på inlåning i utländsk valuta lägre än inlåning i rubel?

Varför är räntorna på inlåning i utländsk valuta lägre än inlåning i rubel?

Under perioder av betydande växelkursfluktuationer, som inte är ovanliga i vårt land, är utländska valutor av särskilt intresse för befolkningen. Vid sådana tillfällen, om inte den lata försöker använda situationen på marknaden för att göra vinst.

Många föredrar, eftersom de tror att utländsk valuta är mindre utsatt för inflation än rubeln. Samtidigt är den amerikanska dollarn särskilt populär. Oavsett hur mycket ett jordskred som förutspås för de "gröna", varje gång den amerikanska ekonomins kollaps "skjuts upp".

Det finns inget förvånande i det faktum att dollarn har varit och förblir den mest efterfrågade valutan i världen, eftersom valutareserverna i de flesta länder är lagrade i US dollar. Dessutom är det i dem som de största investeringarna i världsekonomin görs och internationella uppgörelser genomförs.

Valuta och multivaluta insättningar

Ryska banker är redo att erbjuda sina insättare ett urval av insättningsprogram av flera typer:

• valutainsättningar (dem, amerikanska dollar, euro, pund sterling, schweiziska franc)
• rubelinsättningar (allt är klart här)
• insättningar i flera valutor (placering av sparande i flera valutor samtidigt).

Huvuduppgiften för inlåning i flera valutor är just att minimera insättarens förluster vid fluktuationer i växelkurserna. När en kund väljer en insättning i flera valutor öppnas inte ett utan flera konton samtidigt (ett separat konto för varje typ av valuta), och medel fördelas mellan dem efter insättarens gottfinnande.

För varje valuta sätter banken sin egen ränta. Samtidigt har ägaren av insättningen möjlighet att överföra när som helst kontanter från ett valutakonto till ett annat, säg om en av inlåningsvalutorna faller i pris. Banken konverterar de placerade medlen och överför dem till det konto som kunden valt, samtidigt som alla tidigare överenskomna villkor för insättningen bibehålls - löptid, räntor etc.

Varför är räntan på inlåning i utländsk valuta lägre än i rubel?

Räntan på tidsbunden inlåning i utländsk valuta är verkligen märkbart lägre än i ryska rubel. Och detta har sin egen förklaring.

Faktum är att i världspraxis, när man tilldelar ränta på inlåning, är det vanligt att fokusera på refinansieringsräntan för centralbanken (den procentandel till vilken banker kan låna pengar från centralbanken) i det land som är emittent av detta valuta.

I vårt land, jämfört med västländer, erbjuder banker därför ränta på insättningar i utländsk valuta som är lägre än på rubel, eftersom en bank, som tar emot pengar för en insättning, lånar dem från en insättare. Banken måste balansera "värdet" på pengarna den lånar av sin kund, annars kommer dess verksamhet att förlora ekonomisk mening.

Till exempel är den högsta Sberbank-räntan på dollarinsättningar i slutet av 2014 3,08 % per år, och detta är med Rysslands centralbank på 9,5 %. Förresten, för att få en måste du sätta in minst 100 tusen dollar på banken i 3 år!

Dynamiken med att sänka räntorna som började i april fortsätter än i dag. Den ryska marknaden återgår till det normala, med räntor på långfristiga inlåning högre än på kortfristiga. Bankerna behöver inte längre kortfristig likviditet. Genom att sänka räntorna på korta inlåning bromsar de attraktionshastigheten och reglerar därigenom flödet av pengar och uppmuntrar befolkningen att sätta in pengar under långa perioder.

Det första skälet till räntesänkningen- pengar på ryska banksystem tillräckligt mycket har samlats, men det är färre som vill låna dem och till ränta. Lån är inte längre populärt. Det fanns ingenstans att placera pengar, och ingen vill betala en ökad procentsats för pengar som inte presterar.

När det gäller insättningar, folk, naturligtvis, öppna dem, men inte lika villigt som förra året, när vissa banker erbjöd upp till 16% av inkomsten. Minskningen av räntan på inlåning och den svåra ekonomiska situationen i landet leder till att insättare tappar intresset för inlåning. Enligt centralbanken använder bara drygt 10 % av de tillfrågade ryssarna inlåning för att spara sina besparingar. Samtidigt äger en betydande del (44,4 %) minst ett bankkonto. Och 20,7 % av de tillfrågade har utestående lån eller lån i banker.

Att nu lägga pengar på banken en kort tid är inte lönsamt. Andelen är låg. Om vi ​​överväger erbjudanden på insättningar, så åtminstone för ett år. Samtidigt är det viktigt att bankräntan är större än inflationen. I slutet av 2016 (uppskattat av centralbanken) bör inflationen sakta ner till 5-6%.

Det andra skälet dök upp i april och gav impulser till en minskning av lönsamheten för insättningar - Sberbank sänkte räntorna på alla typer av insättningar åt gången. Traditionellt följde andra banker Sberbank.

Perioder då systemviktiga banker sänkte räntorna:

• Sberbank, VTB, Rosbank, UniCredit Bank - april 2016
• Gazprombank, FC Otkritie, Raiffeisenbank, Promsvyazbank - maj 2016
• Alfa-Bank, Rosselkhozbank - juni 2016

Den nuvarande nedgången styrränta Ryska federationens centralbank (upp till 10,5 % per år) kan inte kallas den första omgången av penningpolitiska lättnader, även om det finns potential för ytterligare minskning. Styrräntan vid årets slut kan sjunka med ytterligare 2 procentenheter – upp till 8,5 %.

Inom en snar framtid kan vi också se en justering av utlåningsräntorna, eftersom det är en kort tidsperiod mellan sänkningen av räntorna på in- och utlåning: cirka en månad.

En förändring av styrräntan bör återuppliva den sekundära bostadsmarknaden. Banker som sänker sina räntor kommer också att påverka bolånen.

Åsikt från en conomy.ru-analytiker: "En sänkning av styrräntan kommer i hög grad att påverka tillgången på lånade medel för både juridiska personer och individer. Därmed kommer bankernas låneportfölj att öka avsevärt. Banksektorn strävar redan efter att mildra utlåningsvillkoren, att sänka styrräntan är bara fördelaktigt.

Ytterligare sänkning av styrräntan beror direkt på inflationsnivån i landet, växelkursens volatilitet, såsom euron och den amerikanska dollarn. Oljepriserna kommer att spela en viktig roll. Baserat på dessa data kommer även penningpolitiken att förändras. Centralbank Ryssland.

Baserat på statistiken från Rysslands centralbank kan man bedöma att nivån på befolkningens inflationsförväntningar har förbättrats och uppgick till 6,6 %, vilket är 2 % högre än centralbankens målnivå.”

Inlåning i utländsk valuta i Ryssland blir mindre och mindre attraktiv - minimisatserna för dem närmar sig noll. Stora finansiella institutioner kommer att ytterligare sänka räntan på inlåning i utländsk valuta - de behöver inte längre dollar och euro. Experter utesluter inte att ryska banker kommer att börja anta erfarenheterna från utländska och ta pengar för att göra insättningar.

Dålig dollar

Sberbank igen om att sänka räntorna på inlåning i utländsk valuta. Den 25 augusti gjorde Alexander Morozov, vice ordförande i styrelsen för landets största finansiella organisation, ett uttalande om detta.

"Vi ersätter dyr centralbankfinansiering med billigare. Vi ändrar uppsättningen av skulder, troligen kommer vi att minska räntan på inlåning i utländsk valuta i detaljhandeln”, sa han.

För närvarande erbjuder Sberbank ett antal produkter som låter dig investera i utländsk valuta. Den maximala räntan på "Spara"-insättningen i dollar är 1,38 procent, i euro - 0,30, på insättningen "Replenish" - 1,17 respektive 0,2 procent, "Manage" - 0,86 och 0,05 procent.

Sberbank har också en insättning i flera valutor (öppnad i tre valutor samtidigt - i rubel, dollar och euro). Räntorna på den är 5,61 procent (rubel), 0,91 procent (dollar) och 0,05 procent (euro). Den "internationella" insättningen låter dig investera i ytterligare tre valutor: pund sterling ( maximal insats- 1,75 procent), schweiziska franc (0,01 procent) och japanska yen (0,55 procent).

Sberbanks minimiräntor på inlåning i dollar och euro ligger på nivån 0,01 procent per år. Kreditinstitutet nollställde nästan avkastningen på inlåning i utländsk valuta i slutet av april.

"Minskningen av räntorna på inlåning av individer är förknippad med en allmän trend mot att sänka räntorna på inlåning av individer på marknaden," - i Sberbank. Alexander Morozov sa samtidigt att "vi är inte mentalt redo ännu" för kurser under noll.

Sparande i utländsk valuta är inte den mest lönsamma verksamheten. När det gäller lönsamhet sjunker ryska banker till nivån för madrasser eller skokartonger - favoritställen att hålla dollar eller euro hemma. Räntorna på rubelinlåning kan fortfarande överträffa inflationen. Enligt centralbanken når de i genomsnitt 8,74 procent per år med en inflation på 7,2 procent.

Med hänsyn till det faktum att Sberbank är flaggskeppet på den inhemska inlåningsmarknaden (senast den 1 juni, en finansinstitution med en befolkning på nästan 11 biljoner rubel, uppgick den totala volymen av insättningar i ryska banker till 23,1 biljoner rubel i juni), ändras i sin räntepolitik kommer att leda till motsvarande förskjutningar i andra banker. Samtidigt närmar sig den dag då kurserna på valutainlåning i Ryssland kommer att falla in i den negativa zonen.

Foto: Evgeny Pavlenko / Kommersant

Följ marknaden

Ryska banker följer de största aktörernas agerande och är redo att anpassa sig till dem, enligt en undersökning av Lenta.ru. Samtidigt är vissa finansinstitut redo att sänka räntorna på inlåning i utländsk valuta inom en snar framtid.

Således sa en representant för Citibank att räntan på inlåning i utländsk valuta kommer att minska måndagen den 29 augusti. Kreditinstitutet avböjde att specificera hur mycket lönsamheten skulle falla och noterade bara att "räntor kommer att sänkas något." Den 28 augusti var minimiräntan på dollarinsättningar 0,1 procent, på inlåning i euro - 0,05 procent.

Pavel Nuzhdov, chef för centrum för spar-, avvecklings- och provisionsprodukter i OTP Bank, sa också att kreditinstitutet skulle minska lönsamheten för produkter i utländsk valuta. "Vi planerar att sänka räntorna i dollar och euro från den 5 september med 0,1-0,9 procent", sade han. För närvarande är minimiavkastningen på inlåning i utländsk valuta i OTP Bank 0,4 (dollar) och 0,6 procent (euro).

Natalia Nalivkina, biträdande direktör för Retail Business Development Department vid Sviaz-Bank, sa att ungefär i början av september skulle finansinstitutet sänka räntorna med cirka 0,2 procentenheter (nu är miniminivån i dollar 0,05 procent, i euro - 0,01 procent; ytterligare inom parentes kommer motsvarande värden att anges).

"För tillfället märker vi en generell trend mot en minskning av avkastningen på inlåning i utländsk valuta och utesluter inte en sänkning av räntorna inom en snar framtid. I juli har vi redan sänkt räntorna på halvårliga och årliga inlåning i euro med 0,25-0,5 procentenheter, säger Moskva. kreditbank(0,5 och 0,25 procent).

”På kort sikt planerar vi inte att minska. Men vi fokuserar som alltid på marknaden”, rapporterade Obrazovanie-banken (0,3 och 0,2 procent).

VTB 24, Alfa-Bank, Rosbank, Raiffeisenbank, Ural Bank for Reconstruction and Development och Unicredit planerar ännu inte att sänka räntorna på inlåning i dollar och euro.

Kurserna på dollarinsättningar i Ryssland motsvarar världsnivån, säger Mikhail Krylov, chef för analysavdelningen på Golden Hills - Kapital AM. ”I USA finns också en direktavkastning på 1,3 procent, och precis som i Ryssland, i inte särskilt stora kreditinstitut. Samtidigt ligger avkastningen på euroinlåning mellan 0 och 0,05 procent i Vietnam, Australien, Litauen, Republiken Korea, Slovakien, Kina och Spanien”, kommenterar han.

Foto: Dmitry Lebedev / Kommersant

Betala för bidraget

Den främsta anledningen till revideringen av avkastningen på inlåning i utländsk valuta är ett överskott av likviditet i utländsk valuta i banksektorn. Faktum är att pengar inte kan ligga i bankens dödvikt. Finansinstituten måste själva "investera" dem någonstans. Till exempel att ge ut lån till en högre ränta än på inlåning.

Under 2016 inträffade en vändpunkt i den ryska banksektorn. Om tidigare finansiella institut det fanns problem med att attrahera pengar (detta kallas ett strukturellt likviditetsunderskott), nu finns det svårigheter med deras placering (strukturellt likviditetsöverskott). I februari sa chefen för ministeriet för ekonomisk utveckling, Alexei Ulyukayev, att bankerna lider av ett överskott av valutaskulder, som bokstavligen inte har någonstans att ta vägen, eftersom efterfrågan på lån i utländsk valuta minskar.

"Den främsta orsaken till sänkningen av räntorna på inlåning i utländsk valuta är bristen på behov för banker att samla in pengar i utländsk valuta. Möjligheten att investera dessa medel i valutatillgångar har minskat både på grund av sanktioner och på grund av att befolkningen och företagen är mindre aktiva i att ta lån i utländsk valuta på grund av rubelns höga volatilitet, säger Ekaterina Kirillova, en analytiker på ratinginstitutet RAEX.

En annan orsak till nedgången i avkastningen på inlåning i utländsk valuta är Rysslands centralbanks målmedvetna politik att devalvera ryska saldon. kreditorganisationer.

”För detta höjdes riskviktskoefficienterna för tillgångar i utländsk valuta och kassakravskvoten för inlåning i utländsk valuta höjdes. Ju högre kassakravskvoten är, desto mindre attraktivt är instrumentet för banken - det tvingas att alienera mer finansiella resurser från centralbanken och tjänar mindre på den återstående andelen", kommenterade analytikern. Investerings företag Veles huvudstad Yegor Dakhtler.

"Jag utesluter inte att om nuvarande trender fortsätter inom 2-3 år, kommer stora ryska banker att införa en nollränta på inlåning i utländsk valuta för stora kunder, i enlighet med europeiska kreditinstituts praxis", säger Timur Nigmatullin, finansanalytiker på företagsgruppen Finam.

Han påminner om att den schweiziska alternativbanken Schweiz 2016 införde en ränta på minus 0,75 procent på insättningar från rika kunder (som har mer än 100 tusen franc på sina konton).

"Det kommer fortfarande att vara lönsamt för rika människor att hålla pengar på en bank, eftersom kostnaden för att förvara kontanter i ett kassaskåp fortfarande kommer att vara högre - upp till 1-2 procent per år", avslutade han.

För att förstå varför kurserna på inlåning i utländsk valuta är lägre än på insättningar i rubel, måste du titta på situationen genom en bankirs ögon.

Å ena sidan är banken intresserad av att folk behåller pengar på inlåning, och för att fånga potentiella insättares uppmärksamhet bör den sträva efter att erbjuda dem förmånliga villkor.

Men å andra sidan har banken möjlighet att samla in pengar för att finansiera sin verksamhet, inte bara från insättare utan också från många andra källor, och den försöker naturligtvis välja den billigaste bland dem.

Om värdet av pengar på finansmarknaden är lågt, så är det inte klokt för banken att betala höga insatser på inlåning, eftersom det är mer lönsamt och lättare att ta pengar från marknaden. Det visar sig att inlåningsräntorna är direkt beroende av situationen på finansmarknaden. Och om vi tittar på denna mycket aktuella situation kommer vi att märka att räntorna på interbanklån i dollar och euro är märkbart lägre än på lån i rubel.

Som du förstår, ju billigare det är för en bank att samla in pengar, desto mer vinst kan den få genom att ge ut lån till entreprenörer och privatpersoner, samt utföra transaktioner på finansmarknaderna. Och om banken misslyckas med att göra en vinst på sin verksamhet som överstiger kostnaden för att skaffa pengar, då går den med förlust och kan gå i konkurs.

Efter krisen 2008 blev lån i utländsk valuta mindre populära än lån i rubel (ingen vill hamna i en obehaglig ekonomisk situation på grund av en kraftig ökning av växelkursen mot rubeln). Det är svårt för banken att "fästa" den valuta som erhållits från oss och detta minskar ytterligare bankirernas intresse för insättningar i utländsk valuta.