நிதி குறிகாட்டி எபிட்டாவை பாதிக்கும் முக்கிய காரணிகள். EBITDA என்றால் என்ன மற்றும் லாபத்தை கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம். நிறுவனங்களின் நவீன நிதி நடவடிக்கைகளில் EBITDA

பொருளாதாரம் என்பது ஆங்கிலத்தில் தெளிவற்ற சொற்கள் நிறைந்தது. அவற்றில் ஒன்று EBITDA (ரஷ்ய டிரான்ஸ்கிரிப்ஷனில் EBITDA). கட்டுரையில், அது என்ன, அது எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது மற்றும் ஏன் தேவைப்படுகிறது என்பதைக் கருத்தில் கொள்வோம்.

நிறுவனத்தின் நிதி செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு, பல குறிகாட்டிகள் உள்ளன. அவற்றில் ஒன்று EBITDA. இது சர்வதேசமானது என்பதால், ஏற்கனவே நுழைந்த அல்லது உலக சந்தையில் நுழையவிருக்கும் நிறுவனங்களுக்கு இதைப் பயன்படுத்துவது மிகவும் முக்கியம்.

EBITDA என்றால் என்ன

இந்த கருத்தை நன்கு புரிந்துகொள்வது இந்த வார்த்தையை புரிந்துகொள்ள உதவும். EBITDA என்பது வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடனடைப்புக்கு முந்தைய வருவாய் என்ற ஆங்கில நிதிச் சொல்லின் ஆரம்ப எழுத்துக்களிலிருந்து உருவாக்கப்பட்டது. உண்மையில், "கடன்கள், வரி மற்றும் தேய்மானம் விலக்குகள் மீதான வட்டிக்கு முன் வருவாய்" என மொழிபெயர்க்கலாம். இந்த வார்த்தையைப் பயன்படுத்தி, கடன்கள், வரிகள் மற்றும் தேய்மானம் ஆகியவற்றின் தாக்கத்தை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாமல் ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு லாபம் ஈட்ட முடியும் என்பதை நீங்கள் மதிப்பீடு செய்யலாம். எனவே, முதலீட்டாளர்கள் பாரபட்சமின்றி அடிப்படைச் செயல்பாட்டின் லாபத்தை மதிப்பிட முடியும்.

இந்த காட்டி பெரிய நிறுவனங்களில் குறிப்பாக பிரபலமாக உள்ளது. பாரம்பரியமாக பெரிய மூலதனச் செலவினங்களைக் கொண்ட சர்வதேச நிறுவனங்களை, நிலையான அறிக்கையிடலுடன் ஒப்பிடுகையில், தங்கள் கணக்குகளை மிகவும் சாதகமான வெளிச்சத்தில் முன்வைக்க இது அனுமதிக்கிறது.

வீடியோ - எளிய சொற்களில் EBITDA என்றால் என்ன:

முதலீட்டாளர்கள் EBITDA மீது சிறப்பு கவனம் செலுத்துகின்றனர். இந்த குறிகாட்டியைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்பட்ட உண்மையான லாபத்தின் அளவு, முன்கூட்டிய செலவுகளைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்பட்ட ஒத்த குறிகாட்டியை கணிசமாக மீறலாம். இது மிகவும் முக்கியமானது, குறிப்பாக தேய்மானத்தின் பங்கு அதிகமாக இருக்கும் நிறுவனங்களுக்கு. சில சந்தர்ப்பங்களில், இது உற்பத்தி செலவில் 30% வரை அடையும். இது முதலில் எஃகுத் தொழிலைப் பற்றியது.

இந்த காட்டி விவகாரங்களின் உண்மையான நிலையை சிதைக்கக்கூடும் என்ற போதிலும், இது முதலீட்டாளர்களால் இன்னும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. நிறுவனம் தனது கடன்களை எவ்வாறு செலுத்த முடியும் என்பதை மதிப்பிடுவதற்கும் வணிகத்தின் மேலும் வளர்ச்சிக்காக நிதியை மறு முதலீடு செய்வதற்கும் இது உதவுகிறது என்பதே இதற்குக் காரணம்.

பொருளாதாரத்தில் காட்டி வரலாறு

ஆரம்பத்தில், EBITDA அதன் கடமைகளை நிறைவேற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை அளவிட பயன்படுத்தப்பட்டது. இதைச் செய்ய, இந்த குறிகாட்டியின் மதிப்புகள் அதே தொழில்துறையைச் சேர்ந்த தனிப்பட்ட நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடப்பட்டன, அதன் அடிப்படையில் கடனை அடைக்கப் பயன்படுத்தப்படும் வட்டி செலுத்துதல்களின் அளவு கணக்கிடப்பட்டது. இந்தக் கண்ணோட்டத்தில், நிறுவனம் கவர்ச்சிகரமான விலையில் விற்கக்கூடிய ஒரு சொத்தாகக் கருதப்பட்டது.

அதே நேரத்தில், இந்த முறையைப் பயன்படுத்தி இந்த குறிகாட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கான சில நுணுக்கங்களைக் குறிப்பிடலாம். கடனை அடைக்கப் பயன்படும் கட்டுரைகளைத் தொகுக்க வேண்டியது அவசியம். அதே நேரத்தில், வரி செலுத்துவதற்கான செலவை கடன்களை கணக்கிடுவதற்கான கூடுதல் அடிப்படையாக எடுத்துக் கொள்ளலாம், நிறுவனத்தின் அனைத்து நிகர லாபமும் ஒரே நோக்கத்திற்காக இயக்கப்பட்டது மற்றும் வணிகம் நஷ்டமாக மாறியது. இதனால், அந்த நிறுவனம் செயல்படாமல் நின்றது. ஆனால் கடன் கொடுத்தவர்கள் பயனடைந்தனர். இந்த காட்டி கடந்த நூற்றாண்டின் 80 களில் விருப்பத்துடன் பயன்படுத்தப்பட்டது.

EV/EBITDA விகிதம் என்ன காட்டுகிறது

மேலும், EV மற்றும் EV/EBITDA விகிதத்தின் கருத்தை அறிமுகப்படுத்துவது நல்லது.

EV என்பது நிறுவன மதிப்பு அல்லது நிறுவனத்தின் மதிப்பைக் குறிக்கிறது. இது நிறுவனத்தின் மூலதனம் மற்றும் அதன் கடன்களின் கூட்டுத்தொகையாக வரையறுக்கப்படுகிறது. வெவ்வேறு நிறுவனங்களை ஒப்பிட முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த அளவுகோல் தேவைப்படுகிறது.

EV/EBITDA விகிதம் நிறுவனத்தின் EBITDA மதிப்பைக் காட்டுகிறது. அதை கணக்கிட பின்வரும் சூத்திரம் பயன்படுத்தப்படுகிறது:

EV/EBITDA = (தொப்பி + நீண்ட கால பொறுப்புகள் + தற்போதைய பொறுப்புகள்) / வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய், வட்டி மற்றும் தேய்மானம்.

பில்லிங் காலம் ஒரு வருடம்.

இந்த காட்டி நிறுவனங்களை ஒன்றுடன் ஒன்று ஒப்பிட பயன்படுகிறது. அதன் உதவியுடன், சந்தையால் நிறுவனம் எவ்வளவு குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறது அல்லது மிகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் புரிந்து கொள்ள முடியும்.

இருப்பினும், மதிப்பிடப்பட்ட நிறுவனம் செயல்படும் தொழில்துறையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது முக்கியம். வளரும் தொழில்கள் அதிக விகிதத்தால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. மேலும் பாரம்பரிய தொழில்களுக்கான EV/EBITDA குறைவாக இருக்கும். நிறுவனத்தின் பிறப்பிடத்தின் காரணி குறிகாட்டியின் மதிப்பையும் பாதிக்கிறது. எனவே, தலைகீழ் நிலைமை வளரும் பொருளாதாரங்களுக்கு பொதுவானது, ஏனெனில் பாரம்பரிய தொழில்கள் உயர் தொழில்நுட்பங்களை விட வேகமான வேகத்தில் உருவாகலாம்.

காட்டி கணக்கிடும் போது இந்த காரணிகள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்பட வேண்டும்.

EBITDA கணக்கிடுவதற்கான அம்சங்கள் மற்றும் சூத்திரம்

EBITDA முக்கியமாக ஏற்கனவே உலகளாவிய சந்தையில் நுழைந்த நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தப்படுவதால், இது சர்வதேச தரத்தின்படி கணக்கிடப்படுகிறது. இது உள்நாட்டு தயாரிப்புகளின் போட்டித்தன்மையை அதிகரிக்கிறது, ஏனெனில் இந்த விஷயத்தில் முதலீட்டாளர்கள் முழுமையான தகவல்களைப் பெறுவார்கள்.

இந்த காட்டி கணக்கியலில் பயன்படுத்தப்படவில்லை. இருப்பினும், அதைக் கணக்கிட, உங்களுக்கு நிதி அறிக்கைகளிலிருந்து தரவு தேவை. அவை பரவலாகக் கிடைப்பதால், கணக்கீட்டின் எளிமையால் இது மற்ற லாபக் குறிகாட்டிகளுடன் சாதகமாக ஒப்பிடுகிறது.

EBITDA ஐக் கணக்கிட, உங்களிடம் பின்வரும் தகவல்கள் இருக்க வேண்டும்:

• நிகர லாபம்;
• வருமான வரி செலவுகள் மற்றும் அதன் திருப்பிச் செலுத்தும் அளவு;
• அவசர செலவுகள் மற்றும் வருமானம்;
• செலுத்தப்பட்ட மற்றும் பெறப்பட்ட வட்டி செலுத்துதல்;
• தேய்மானம் விலக்குகள்;
• சொத்துக்களின் மறுமதிப்பீடு.

இந்த புள்ளிவிவரங்கள் அனைத்தும், கடைசி ஒன்றைத் தவிர, செயல்பாட்டு வருமானத்தை (EBIT) உருவாக்குகின்றன. EBITDA ஐக் கணக்கிடுவது அவசியம். அதைக் கணக்கிட, நிறுவனத்தின் மொத்த லாபத்தில் இருந்து தினசரி நடவடிக்கைகளின் செலவுகளைக் கழிக்க வேண்டும். பின்வரும் சூத்திரம் கணக்கிட உதவும்:

EBIT= நிகர வருமானம் + வரிச் செலவு - வரி திருப்பியளிக்கப்பட்டது + அசாதாரண செலவுகள் - அசாதாரண வருமானம் + வட்டி செலுத்தப்பட்டது - பெறப்பட்ட வட்டி

EBIT நேர்மறையாக மட்டுமே இருக்க முடியும். இப்போது நீங்கள் EBITDA ஐ கணக்கிடலாம்

EBITDA = EBIT + தேய்மானக் கட்டணங்கள் - சொத்துகளின் மறுமதிப்பீடு

வரிகள், கடன்கள் மற்றும் தேய்மானம்: கணக்கில் பணம் செலுத்தாமல் எண்ணிக்கையைக் கணக்கிட்டோம் என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

இருப்பினும், EBITDA ஐக் கணக்கிடுவதற்கு நீங்கள் எளிமையான சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தலாம்:

EBITDA = வருவாய் - இயக்க செலவுகள்

மேலும், காட்டி கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரத்தை இவ்வாறு எழுதலாம்:

EBITDA = வருமானம் - செலவுகள் + வரிகள் + கடனுக்கான வட்டி + தேய்மான கட்டணம்

படிவம் 2 இல் உள்ள இருப்புநிலைத் தரவைப் பார்த்தால், "வருமானம்" என்பது வரி 2110 "விற்பனை வருமானம்" மற்றும் "செலவுகள்" ஆகியவற்றிலிருந்து முறையே, வரி 2120 "முழு செலவு" இலிருந்து எடுக்கப்பட்டது. வரிகள் 2410+2421 +/- 2450 வடிவம் "வரிகள்", மற்றும் வரி 2330 - "கடன்கள் மீதான வட்டி". தேய்மானக் கட்டணங்களைப் பொறுத்தவரை, அவற்றின் மதிப்பு இணைப்புகள் அல்லது விளக்கங்களிலிருந்து எடுக்கப்பட வேண்டும்.

சூத்திரங்களை தெளிவாக்க, ஒரு உதாரணம் தருவோம். இதைச் செய்ய, நாங்கள் எளிமையான சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துகிறோம். ரோமாஷ்கா நிறுவனத்திற்கான EBITDA ஐ நீங்கள் கணக்கிட வேண்டும் என்று வைத்துக்கொள்வோம். இதைச் செய்ய, நாங்கள் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துகிறோம்:

EBITDA = வரிக்கு முந்தைய லாபம் (2300) + செலுத்தப்பட்ட வட்டி (2330) - பெறப்பட்ட வட்டி (2320) + தேய்மானம்

வருடாந்திர நிதிநிலை அறிக்கைகளுக்கான விளக்கம் தேய்மானத்தின் அளவு 60,000,000 ரூபிள் என்பதைக் குறிக்கிறது.

2017 ஆம் ஆண்டிற்கான ரோமாஷ்கா எல்எல்சியின் நிதி முடிவுகளின் அறிக்கையின் தரவு.

பிறகு, EBITDA= 631,428,738 +119,740,422 - 67,912,187 + 60,000,000 = 743,256,973 (ரூபிள்)

கணக்கீட்டின் முடிவுகளின்படி, ரோமாஷ்கா எல்.எல்.சி அதன் கடமைகளை நிறைவேற்ற முடியும் என்று முடிவு செய்யலாம், இது 743.3 மில்லியன் ரூபிள்களுக்கு மிகாமல் கடன்களுக்கான வருடாந்திர கட்டணத்தை உருவாக்குகிறது.

அத்தகைய குறிகாட்டியைப் பயன்படுத்துவதன் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

குறிகாட்டியைப் பயன்படுத்துவதன் நன்மைகளில், பின்வருவனவற்றை நாங்கள் கவனிக்கிறோம்:

• குறிகாட்டியின் கணக்கீட்டின் எளிமை மற்றும் தரவுகளின் கிடைக்கும் தன்மை;
• நிறுவனத்தின் வணிகத்தை மிகவும் சாதகமான வெளிச்சத்தில் காட்ட ஒரு வாய்ப்பு.

இருப்பினும், EBITDA ஐப் பயன்படுத்துவதன் பின்வரும் தீமைகளை அடையாளம் காணலாம்:

• இந்த கருத்தின் ஒப்பீட்டு சட்டவிரோதம். எனவே, எந்த கணக்கியல் ஆவணங்களும் அதன் இருப்பை நியாயப்படுத்துகின்றன, மேலும் கணக்கீட்டு சூத்திரங்களில் அதிகாரப்பூர்வ ஆவணங்கள் இல்லை. இது நிறுவனங்களுக்கு தரவை சிதைக்கும் திறனை வழங்குகிறது;
• கணக்கீட்டு சூத்திரம் பல இரண்டாம் நிலை காரணிகள் மற்றும் சூழ்நிலைகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளவில்லை, இருப்பினும், இறுதி முடிவில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். எனவே, பணப்புழக்கத்தை தீர்மானிக்க குறிகாட்டியைப் பயன்படுத்துவது பொருத்தமானதல்ல. எடுத்துக்காட்டாக, சூத்திரம் செயல்பாட்டு மூலதனம், மூலதனச் செலவுகள், தேய்மானச் செலவுகள் ஆகியவற்றைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.

நிறுவனத்தின் லாபத்தைக் கணக்கிடுவதற்கு EBITDA எப்போதும் பொருத்தமானதல்ல என்பதை இந்தக் குறைபாடுகள் குறிப்பிடுகின்றன.

எனவே, ஈபிஐடிடிஏ அதன் லாபம் மற்றும் போட்டித்தன்மையை மதிப்பிடுவதற்கு முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவன நிர்வாகத்திற்கு மிகவும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது. இருப்பினும், பெரும்பாலும் அதன் மதிப்புகள் சிதைக்கப்படலாம், ஏனெனில் சூத்திரம் சில முக்கியமான தரவை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.

வீடியோ - EBITDA குறிகாட்டியைப் பயன்படுத்துவதற்கான அம்சங்களைப் பற்றி:

பல்வேறு மொழிகளிலிருந்து கடன் வாங்கப்பட்ட தெளிவற்ற சொற்களின் எண்ணிக்கையை பொருளாதாரம் அடிக்கடி ஆச்சரியப்படுத்துகிறது. விசித்திரமான சுருக்கங்கள் மற்றும் ஆங்கில கருத்துக்கள், பெரும்பாலும் இருண்ட காடுகளுடன் தொடர்புடையவை, எளிமையான சொற்களில் விளக்கப்படலாம். இன்று, வணிகச் சூழலில் ஒரு அசாதாரண "மிருகம்" ஒளிர்கிறது - EBITDA. ஒப்புக்கொள்கிறேன், பெயர் சற்றே வேடிக்கையானது - கேலி செய்ய ஆசை கிட்டத்தட்ட தன்னிச்சையாக எழுகிறது, ஆனால் இந்த கடிதங்களின் தொகுப்பிற்குப் பின்னால் வழக்கமான லாபம் உள்ளது, நிகழ்வு எதுவும் இல்லை: எல்லாம் இரண்டு மற்றும் இரண்டு என எளிமையானது.

EBITDA என்றால் என்ன, அதை எவ்வாறு கணக்கிடுவது என்று விவாதிப்போம். தெளிவுக்காக, ஒரு உதாரணத்திற்குத் திரும்புவோம் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் தரவின் அடிப்படையில் கணக்கீடுகளைச் செய்வோம்.

EBITDA - எளிய வார்த்தைகளில் அது என்ன?

EBITDA என்றால் என்ன என்பதைப் புரிந்து கொள்ள, "வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு முன் வருவாய்" என்ற சொற்றொடரில் இருந்து வந்த ஆங்கில சுருக்கத்தை புரிந்துகொள்வதன் மூலம் தொடங்குவது சிறந்தது. நேரடி மொழிபெயர்ப்பு பின்வருமாறு: "கடன்கள், வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான வட்டி செலவைக் கழிப்பதற்கு முன் வருவாய்."

IFRS அல்லது US GAAP உடன் இணங்கும் நிதிநிலை அறிக்கைகளின் அடிப்படையில் EBITDA கணக்கிடப்படுகிறது. மேற்கூறியவற்றிலிருந்து, EBITDA என்பது நிறுவனங்களின் நிதி நிலையை ஆய்வு செய்ய வெளிநாடுகளில் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு பகுப்பாய்வு குறிகாட்டியாகும் என்பது தெளிவாகிறது. நிச்சயமாக, ரஷ்ய நிறுவனங்கள் இந்த நோக்கத்திற்காக இருப்புநிலைக் குறிப்பைப் பயன்படுத்தி அதைக் கணக்கிடலாம். நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் சர்வதேச உறவுகளை நிறுவி வணிகத்தை ஒரு புதிய நிலைக்கு கொண்டு செல்ல விரும்பினால் இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். முக்கிய அம்சம் என்னவென்றால், பல குறிகாட்டிகளைக் கணக்கிடுவதன் மூலம் கூட்டாளர்களின் நிதி நிலையை மதிப்பிடுவதற்கு சாத்தியமான வெளிநாட்டு எதிர் கட்சிகள் பழக்கமாகிவிட்டன, அவற்றில் வட்டி, வரி மற்றும் தேய்மானம் ஆகியவற்றிற்கு முன் வருவாய் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.

அறிவுரை:நீங்கள் வெளிநாட்டு முறைகளில் ஆர்வமாக இருந்தால், நீங்கள் கவனம் செலுத்த வேண்டும், ஏனெனில் இது நிறுவனத்தின் பலம் மற்றும் பலவீனங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது மற்றும் வெளிப்புற சூழலில் வாய்ப்புகள் மற்றும் அச்சுறுத்தல்களை அடையாளம் காண வாய்ப்பளிக்கிறது. முக்கிய செயல்திறன் குறிகாட்டிகள் () மிகவும் பிரபலமாக உள்ளன, இது ஒரு பயனுள்ள நிறுவன மேம்பாட்டு உத்தியை உருவாக்க உதவுகிறது.

EBITDA ஐ எவ்வாறு கணக்கிடுவது - படிப்படியான வழிமுறைகள்

EBITDA காட்டி கணக்கியலில் பயன்படுத்தப்படவில்லை, அதாவது, ரஷ்ய நிறுவனங்கள் அதைக் கணக்கிட வேண்டிய கட்டாயம் இல்லை, இருப்பினும், இன்று வர்த்தகம் என்பது ஒரு போட்டி சூழலாகும், ஒவ்வொரு தொலைநோக்கு வணிகரும் புதிய முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்க விரும்புகிறார்கள். வேறொருவரின் தொழிலில் முதலீடு செய்பவர்கள், குறைந்தபட்சம் எவ்வளவு செலவாகும் என்பதை அறிய விரும்புகிறார்கள். இதற்குத்தான் EBITDA பொதுவாக கணக்கிடப்படுகிறது. குறிகாட்டியை எவ்வாறு கணக்கிடுவது? விரும்பிய லாபத்தைக் கண்டறிவதற்கான இரண்டு விருப்பங்களைக் கருத்தில் கொண்டு, இந்த கேள்விக்கு எளிய மொழியில் பதிலளிக்க முயற்சிப்போம்.

முதல் வழி

EBITDA இன் மதிப்பைக் கண்டறிய, உங்களுக்கு இது தேவைப்படும்:

• வருமான வரி செலவுகளின் அளவை தீர்மானித்தல்;
• திருப்பிச் செலுத்தப்பட்ட வருமான வரியைக் கணக்கிடுங்கள்;
• பெறப்பட்ட மற்றும் செலுத்தப்பட்ட வட்டித் தொகையைக் கண்டறியவும்;
• தேய்மானக் கட்டணங்களைச் செய்யுங்கள்;
• சொத்து மறுமதிப்பீடு செய்யுங்கள்.

பின்னர் காட்டி கணக்கிடுவதற்கான அசல் சூத்திரம் இப்படி இருக்கும்:

EBITDA= நிகர வருமானம் + வருமான வரிச் செலவு - வருமான வரி திருப்பியளிக்கப்பட்டது - அசாதாரண வருமானம் + அசாதாரண செலவுகள் + செலுத்தப்பட்ட வட்டி - பெறப்பட்ட வட்டி + தேய்மானம் - சொத்துகளின் மறுமதிப்பீடு.

இந்த சூத்திரம் IFRS மற்றும் GAAP இன் தேவைகளுக்கு இணங்குகிறது, அதாவது இதைப் பயன்படுத்தி செய்யப்பட்ட EBITDA கணக்கீடு வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள் பெற விரும்பும் தகவலாக இருக்கும்.

முக்கியமான:நிகர லாபத்தை கணக்கிட, செலவுகளின் வரையறையை சரியாக அணுகுவது மிகவும் முக்கியம் - சிறப்பு கவனம் செலுத்தப்பட வேண்டும்.

இரண்டாவது வழி

இந்த விருப்பம் ரஷ்ய கணக்கியல் தரநிலைகளுக்கு அதிகபட்சமாக மாற்றியமைக்கப்படுகிறது, இது கூடுதல் தரவைத் தேடாமல், வருடாந்திர அறிக்கைகளை மட்டுமே பயன்படுத்தி கணக்கீடுகளை செய்ய உங்களை அனுமதிக்கிறது, இது நிச்சயமாக கணக்கீட்டு செயல்முறையை பெரிதும் எளிதாக்குகிறது.

EBITDA= வரிக்கு முந்தைய லாபம் + செலுத்தப்பட்ட வட்டி - பெறப்பட்ட வட்டி + தேய்மானம்.

கணக்கீட்டிற்கான தரவு நிறுவனத்தின் நிதி முடிவுகளின் அறிக்கையிலிருந்து எடுக்கப்பட வேண்டும். ஆவணத்தில், ஒவ்வொரு வரிக்கும் அதன் சொந்த குறியீடு உள்ளது, எனவே சூத்திரத்தை பின்வருமாறு மீண்டும் எழுதலாம்:

EBITDA= வரி 2300 + வரி 2330 - வரி 2320 + தேய்மானம்.

தேய்மானத்தின் அளவு ஆண்டுக் கணக்குகளில் இருந்து எடுக்கப்படுகிறது. இந்த சூத்திரத்தின்படி கணக்கீடு சில பிழைகள் இல்லாத முடிவைப் பெறுவதை சாத்தியமாக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும், ஏனெனில் கணக்கீடுகளின் அசல் பதிப்பு அதிக அளவு தரவுகளுடன் வேலை செய்வதை உள்ளடக்கியது.

EBITDA குறிகாட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கான எடுத்துக்காட்டு

நிச்சயமாக, கோட்பாடு நடைமுறையில் உறுதிப்படுத்தப்பட்டால், எந்தவொரு தகவலையும் உணர எளிதானது, எனவே EBITDA ஐக் கணக்கிடுவதற்கான ஒரு உதாரணத்தைக் கருத்தில் கொள்வோம். ஒரு அடிப்படையாக, கட்டுமானப் பொருட்களின் வர்த்தகத்தில் ஈடுபட்டுள்ள டெரெமோக் எல்எல்சியின் நிதிநிலை அறிக்கைகளிலிருந்து தரவை நாங்கள் எடுப்போம்.

EBITDA\u003d 224,512 + 41,345 - 578 + 25,648 - 36,890 + 29,778 - 11,345 + 30,743 - 8,500 \u003d 294,713 ஆயிரம் ரூபிள்.

EBITDA முறையின் நன்மை தீமைகள்

ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான வேறு எந்த முறையைப் போலவே, EBITDA பல நன்மைகள் மட்டுமல்ல, தீமைகளையும் கொண்டுள்ளது.

நன்மைகள் பின்வரும் புள்ளிகளை உள்ளடக்கியது:

• காட்டி கணக்கிடுவதற்கான எளிமை மற்றும் எளிமை;
• EBITDA ஐ தீர்மானிப்பதற்கான தகவல் பொதுவாக பொதுவில் கிடைக்கும்;
• EBITDA மூலம் வணிக மதிப்பீட்டின் மூலம், நிலைமையை உண்மையில் இருப்பதை விட மிகவும் சாதகமான வெளிச்சத்தில் முன்வைக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது;
• பல முதலீட்டாளர்கள் கேள்விக்குரிய குறிகாட்டியால் வழிநடத்தப்படுகிறார்கள்.

ஆனால் முறையின் சில எதிர்மறை அம்சங்களை அடையாளம் காணலாம்:

• நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை மதிப்பிடுவதற்கான இந்த முறையின் சட்டமன்ற ஒப்புதல் இல்லாதது - ஒரு கணக்கியல் ஆவணத்தில் EBITDA பற்றி ஒரு வார்த்தை இல்லை, அதாவது, இந்த முறைக்கு அதிகாரப்பூர்வ உறுதிப்படுத்தல் இல்லை;
• கணக்கீடுகள் மேற்கொள்ளப்படும் சூத்திரம், இறுதி முடிவை ஓரளவிற்கு பாதிக்கக்கூடிய வலிமையான சூழ்நிலைகள் மற்றும் பல்வேறு இரண்டாம் நிலை காரணிகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது;
• EBITDA ஐப் பயன்படுத்தி ஒரு நிறுவனத்தை பகுப்பாய்வு செய்யும் முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் தவறாக நினைக்கலாம், அந்த அமைப்பு உண்மையில் இருப்பதை விட சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்று நம்புகிறார்கள், ஏனெனில் சில சந்தர்ப்பங்களில் விவாதிக்கப்பட்ட முறை உண்மையான சூழ்நிலையை கணிசமாக சிதைக்கிறது.

எனவே, குறிப்பிட்டுள்ள குறைபாடுகள், ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தை கணக்கிடும் போது EBITDA எப்போதும் பயனுள்ளதாக இருக்காது என்பதைக் குறிக்கிறது.

EBITDA இலிருந்து EBIT எவ்வாறு வேறுபடுகிறது?

EBIT என்பது காட்சிக்காக மட்டும் கணக்கிடப்படும் சில சுருக்க எண் அல்ல. எடுத்துக்காட்டாக, பகுத்தறிவு மற்றும் திட்டமிடல் பகுதிக்கு இது காரணமாக இருக்க முடியாது. வணிகத்தை மதிப்பிடுவதற்கு மெட்ரிக் தேவைப்படுகிறது, அதாவது ஒரு அனுமான வாங்குபவர் நிறுவனத்திற்கு செலுத்தக்கூடிய விலையை இது உண்மையில் தீர்மானிக்கிறது. ஆனால், நிச்சயமாக, ஒரு வணிகத்தின் மதிப்பு பொதுவாக EBIT க்கு சமமாக இருக்காது - அதன் மதிப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட பெருக்கியால் பெருக்கப்படுகிறது, இது வெளிநாடுகளில் 3 முதல் 5 வரை இருக்கும் (சிறிய மற்றும் நடுத்தர வணிகங்களுக்கு). எளிமையான சொற்களில், ஒரு வெற்றிகரமான மற்றும் கவர்ச்சிகரமான வணிகமானது பொதுவாக EBIT ஐ விட 3-5 மடங்கு அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறது. EBIT ஐக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம், சர்வதேச அறிக்கை தரநிலைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது, பின்வருமாறு:

EBIT= நிறுவனத்தின் வருவாய் - நேரடி செலவுகள்.

எளிமையான மொழியில், இது நிறுவனத்தின் மொத்த லாபம். EBIT க்கு சமமான வெளிநாட்டு மதிப்பைக் கணக்கிட, மேலே விவாதிக்கப்பட்ட அதே படிகளை நீங்கள் செய்ய வேண்டும், ஆனால் தேய்மானம் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படக்கூடாது. பின்னர் சூத்திரம் வடிவம் எடுக்கும்:

EBIT= நிகர வருமானம் + வருமான வரிச் செலவு - வருமான வரி திருப்பிச் செலுத்துதல் + அசாதாரண செலவுகள் - அசாதாரண வருமானம் + செலுத்தப்பட்ட வட்டி - பெறப்பட்ட வட்டி.

அதாவது, EBIT ஆனது EBITDA இலிருந்து வேறுபடுகிறது. EBIT ஐக் கணக்கிட்டால், EBITDA இன் மதிப்பை விரைவாகக் கண்டறியலாம்:

EBITDA= EBIT + தேய்மானக் கட்டணங்கள் - சொத்துகளின் மறுமதிப்பீடு.

EBITDA மார்ஜினை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?

வெளிநாட்டு நடைமுறையில், EBITDA விளிம்பு என்று அழைக்கப்படும் ஒரு காட்டி உள்ளது. இது ஈபிஐடிடிஏ மற்றும் வருவாயின் விகிதத்தைக் குறிக்கிறது:

EBITDA விளிம்பு= EBITDA / விற்பனை வருவாய்.

EBITDA மார்ஜின் பொதுவாக நிறுவனத்தின் லாபத்தை முழுவதுமாக அறிந்து கொள்ள வேண்டிய அவசியம் ஏற்படும் போது கணக்கிடப்படுகிறது, அதாவது பொருந்தக்கூடிய வரி முறை அல்லது தற்போதுள்ள கடன் சுமை மூலம் ஏதேனும் சரிசெய்தல் செய்யப்படுவதற்கு முன்பு.

EBITDA மார்ஜின் வெவ்வேறு மூலதன அமைப்புகளைக் கொண்ட பல நிறுவனங்களின் செயல்திறனை ஒப்பிடும் போது பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஆனால் தோராயமாக ஒரே தொழில். ஒரு நிறுவனம் அதன் லாபம் 12-15% ஐத் தாண்டினால் நன்றாக வளரும் என்று நிபுணர்கள் நம்புகிறார்கள்.

சுருக்கமாகக்

EBITDA என்பது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வங்கி கட்டமைப்புகள் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை மதிப்பிடும் ஒரு பகுப்பாய்வு குறிகாட்டியாகும். அதைக் கணக்கிடுவது அதைச் செய்வதை விட கடினம் அல்ல, இருப்பினும், இதற்காக நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளை உங்கள் வசம் வைத்திருப்பது அவசியம்.

தற்போது, ​​ரஷ்ய யதார்த்தத்தின் நிலைமைகளில், EBITDA ஐக் கணக்கிடுவதற்கான வழிமுறை சட்டத்தால் எந்த வகையிலும் சரி செய்யப்படவில்லை. இது நல்லதா கெட்டதா என்று சொல்வது கடினம், ஏனெனில் விவாதத்தில் உள்ள காட்டி, கணக்கீட்டின் அனைத்து எளிமை மற்றும் வெளிப்படையான தகவல் உள்ளடக்கம், பெரும்பாலும் விவகாரங்களின் உண்மையான நிலையை சிதைக்கிறது, எதிர் கட்சிகள் அல்லது அனுமான வணிக வாங்குபவர்களை தவறாக வழிநடத்துகிறது.

வரலாற்று ரீதியாக, EBIT மற்றும் EBITDA இன் கணக்கீடு US GAAP அறிக்கையிடல் தரவை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இருப்பினும், EBIT மற்றும் EBITDA குறிகாட்டிகள் நிதி நிலையை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கும் நிறுவனங்களின் மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, மற்றவற்றுடன், சர்வதேச தரத்தின்படி அறிக்கைகளைத் தயாரிக்கின்றன.
IFRS அறிக்கையின் அடிப்படையில் இந்த குறிகாட்டிகளின் கணக்கீடு அதன் சொந்த குணாதிசயங்களைக் கொண்டுள்ளது. கூடுதலாக, நிறுவனங்கள் இந்த குறிகாட்டிகளைக் கணக்கிடுவதற்கு வெவ்வேறு முறைகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.

EBIT மற்றும் EBITDA: குறிகாட்டிகளின் கணக்கீடு மற்றும் பொருள்

EBIT (வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய்) மற்றும் EBITDA (வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு முன் வருவாய்) குறிகாட்டிகள் சர்வதேச நிதி அறிக்கை தரநிலைகள் அல்லது மேற்கத்திய நாடுகளின் தேசிய தரநிலைகள் கட்டாய குறிகாட்டிகளால் நிறுவப்படவில்லை.

இவை மற்றும் வேறு சில குறிகாட்டிகள் GAAP அல்லாத நிதி நடவடிக்கைகள் ("US GAAP நிதி நடவடிக்கைகள் அல்லாத குறிகாட்டிகள்") என்று அழைக்கப்படுகின்றன.

இருப்பினும், EBIT மற்றும் EBITDA இரண்டும் பகுப்பாய்வாளர்கள், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் பிற பங்குதாரர்களால் நிறுவனங்களின் நிதி நிலை மற்றும் மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கு மிகவும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

EBITDA இன் வரலாறு
வரலாற்று ரீதியாக, EBITDA ஆனது ஒரு நிறுவனத்தின் கடனைச் செலுத்துவதற்கான திறனை அளவிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அதாவது நிகர வருமானத்துடன் இணைந்து, ஒரு நிறுவனம் குறுகிய காலத்தில் எவ்வளவு வட்டி செலுத்த முடியும் என்பது பற்றிய தகவலை வழங்குகிறது. முதலாவதாக, EBITDA என்பது முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்பட்டது, அவர்கள் நிறுவனத்தை நீண்ட கால முதலீடாகக் கருதாமல், தனித்தனியாக லாபகரமாக விற்கக்கூடிய சொத்துக்களின் தொகுப்பாகக் கருதினர், அதே நேரத்தில் EBITDA கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்த பயன்படுத்தப்படும் தொகையை வகைப்படுத்தியது.

அத்தகைய திட்டம் (அதிகமான கொள்முதல், இதில் ஒரு நிறுவனம் கடன் வாங்கிய நிதியில் வாங்கப்படுகிறது) 80 களில் பரவலாக இருந்தது. பின்னர் EBITDA காட்டி பெரும்பாலான நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தத் தொடங்கியது, இன்று மிகவும் பிரபலமான குறிகாட்டிகளில் ஒன்றாக மாறியுள்ளது. தற்போதைய காலகட்டத்தில் வணிகம் உருவாக்கிய வருமானத்தை இது காட்டுகிறது, எனவே முதலீடு மற்றும் சுயநிதி வாய்ப்புகள் மீதான வருவாயை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தலாம்.

EBIT மற்றும் EBITDA குறிகாட்டிகளின் கணக்கீடு
இந்த குறிகாட்டிகளின் கிளாசிக்கல் கணக்கீடு மிகவும் எளிதானது: அவற்றைக் கணக்கிட, நீங்கள் காலத்திற்கான நிகர லாப குறிகாட்டியுடன் தொடங்க வேண்டும்:

EBIT = நிகர வருமானம் - (வட்டிச் செலவு/வருமானம்) - (வருமான வரி).

நிகர லாப குறிகாட்டியிலிருந்து, நிதி (வட்டி) செலவுகள் அல்லது வருமானம், வருமான வரி ஆகியவற்றின் குறிகாட்டிகளை விலக்குவது அவசியம்:

EBITDA = EBIT - (நிலையான சொத்துக்கள் மற்றும் அருவ சொத்துக்களின் தேய்மானம்).

எடுத்துக்காட்டு 1
12/31/2014 இல் முடிவடைந்த ஆண்டிற்கான விரிவான வருமான அறிக்கை

எடுத்துக்காட்டில் இருந்து நீங்கள் பார்க்க முடியும், நிகர வருமானம் கணிசமாக வேறுபடும் மூன்று நிறுவனங்கள் ஒரே EBITDA ஐக் கொண்டுள்ளன. EBIT குறிகாட்டியானது அதே தேய்மான சுமை கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு ஒரே மாதிரியாக இருக்கும், இருப்பினும் நிறுவனம் 1 ஆண்டின் இறுதியில் லாபம் ஈட்டியது, மற்றும் நிறுவனம் 2 நஷ்டம் அடைந்தது (வெவ்வேறு வரி மற்றும் கடன் சுமைகள் உட்பட).

EBIT மற்றும் EBITDA என்பதன் பொருள்
EBIT என்பது வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் வருவாயின் இடைநிலை அளவீடு ஆகும்.
EBITDA என்பது தேய்மானம், வட்டி மற்றும் வருமான வரி ஆகியவற்றின் நிகர வருவாயின் "சுத்தப்படுத்தப்பட்ட" அளவீடு ஆகும், இது தாக்கத்தைப் பொருட்படுத்தாமல் நிறுவனத்தின் லாபத்தை மதிப்பிட உங்களை அனுமதிக்கிறது:

• முதலீட்டின் அளவு (திரட்டப்பட்ட தேய்மானத்தின் அளவை சரிசெய்தல்);
• கடன் சுமை (வட்டிக்கு சரி செய்யப்பட்டது);
• வரி ஆட்சி (வருமான வரிக்கான சரிசெய்தல்).

EBITDA இன் முக்கிய நோக்கம், தரப்படுத்தல் நோக்கங்கள் உட்பட, ஒரே துறையில் செயல்படும் வெவ்வேறு நிறுவனங்களை ஒப்பிடுவதற்கு இந்தக் குறிகாட்டியைப் பயன்படுத்துவதாகும். அதே நேரத்தில், முதலீடுகளின் அளவு, கடன் சுமை அல்லது பொருந்தக்கூடிய வரி முறை ஆகியவை முக்கியமல்ல - செயல்பாட்டின் வகை மற்றும் செயல்பாட்டு முடிவுகள் மட்டுமே முக்கியம். எனவே, EBITDA நிறுவனங்களை வெவ்வேறு கணக்கியல் கொள்கைகளுடன் ஒப்பிடுவதை சாத்தியமாக்குகிறது (உதாரணமாக, சொத்துக்களின் தேய்மானம் அல்லது மறுமதிப்பீடு கணக்கியல் அடிப்படையில்), வெவ்வேறு வரி நிபந்தனைகள் அல்லது கடன் நிலைகள்.

திறனாய்வு
EBITDA இன் முக்கிய விமர்சனம் பின்வருமாறு: மதிப்பிழப்பிலிருந்து எண்ணிக்கையை அழிப்பதன் மூலம், முதலீட்டிற்கான நிறுவனத்தின் தேவை பற்றிய தகவலை பயனருக்கு நாங்கள் இழக்கிறோம்.

அதே நேரத்தில், அதிக தேய்மான சுமை மற்றும் மறு முதலீட்டுக்கான அதிக தேவை உள்ள நிறுவனங்கள் (பிரித்தெடுக்கும் தொழில்கள், உற்பத்தி மற்றும் பிற) இந்த குறிகாட்டியை தீவிரமாகப் பயன்படுத்துவதிலும் அவற்றின் முடிவுகளை உயர்த்துவதிலும் ஆர்வமாக உள்ளன, ஏனெனில் தேய்மான சரிசெய்தல் லாபக் குறிகாட்டியை கணிசமாக மேம்படுத்துகிறது.

இந்த விமர்சனம் நியாயமானது, ஆனால் எப்படியிருந்தாலும், EBITDA ஆனது EBIT உட்பட மற்ற குறிகாட்டிகளுடன் இணைந்து பரிசீலிக்கப்பட வேண்டும், இதில் வரிகள் மற்றும் வட்டியிலிருந்து "அழித்தல்" நன்மைகள் உள்ளன, தேய்மானம் உள்ளது. மொத்த வரம்பு, இயக்கம் மற்றும் நிகர வருமானம் போன்ற பிற குறிகாட்டிகளையும் பகுப்பாய்வு செய்வது அவசியம்.

கூடுதலாக, EBIT மற்றும் EBITDA குறிகாட்டிகள் கிளாசிக்கல் பதிப்பில் அனைத்து வருமானத்தையும் கொண்டிருக்கின்றன - வழக்கமான செயல்பாடுகள் (இயக்குதல்) மற்றும் ஒரு முறை செயல்பாடுகள் (செயல்படாதது) ஆகிய இரண்டும். பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் செயல்படாத வருமானம் மற்றும் செலவினங்களைக் கழிப்பதன் மூலம் EBIT மற்றும் EBITDA ஆகியவற்றைக் கணக்கிடுகின்றன. கூடுதலாக, ஒரு மாற்று விருப்பமாக, பல ஆய்வாளர்கள், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களின் CFOக்கள், நிறுவனத்தின் வழக்கமான செயல்பாடுகள் மற்றும் செயல்பாட்டு பணப்புழக்கங்களின் தலைமுறையை கணிக்கும் திறனை மதிப்பிடுவதற்கு இயக்க வருமானத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இருப்பினும், குறிகாட்டிகளை கூடுதல் சுத்தம் செய்வது ஆபத்தானது, ஏனெனில் செயல்படாத வருமானம் மற்றும் செலவுகளின் அளவு, அதே போல் இயக்க லாபத்தின் குறிகாட்டி ஆகியவை கையாளுதலின் பொருளாக மாறும், செயல்படாத செலவுகள் மற்றும் இயக்க லாபம் கணிசமாக மிகைப்படுத்தப்பட்டதாக மாறும். , இது நிறுவனத்தை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்பட வேண்டும்.

EBIT மற்றும் EBITDA ஐப் பயன்படுத்தி பகுப்பாய்வு
தற்போது, ​​EBIT மற்றும் EBITDA ஆகியவை நிறுவனங்களின் பகுப்பாய்வில் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. பிறவற்றுடன் பின்வரும் பெறப்பட்ட குறிகாட்டிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

• EBITDA விளிம்பு % (EBITDA விளிம்பு);
• கடன்/EBITDA (கடன்கள்/EBITDA);
• நிகர கடன் / EBITDA (நிகர கடன் / EBITDA);
• EBITDA / வட்டி செலவு (EBITDA / வட்டி செலவு).

கடன் நிறுவனங்கள் தங்கள் சொந்த இலக்கு மதிப்புகளை குறிகாட்டிகளை அமைக்கலாம், இதன் மூலம் கடன் வாங்கும் நிறுவனங்களின் நிதி நிலையை கண்காணிக்கலாம்.
நிறுவன உரிமையாளர்கள் இலக்கு மதிப்புகளை அமைக்கலாம், இதன் மூலம் அவர்கள் நிறுவனங்களின் நிதி நிலை மற்றும் வளர்ச்சியை பகுப்பாய்வு செய்யலாம், அத்துடன் நிர்வாகத்தின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்யலாம்.
நிறுவனங்கள்.

EBIT மற்றும் EBITDA இடையே உள்ள வேறுபாடுகள் மற்றும் இயக்க வருமானம்

இயக்க வருமானம் மற்றும் EBIT/EBITDA ஆகியவை வெவ்வேறு நடவடிக்கைகள். கிளாசிக் EBIT / EBITDA குறிகாட்டிகள் அனைத்து வருமானம் மற்றும் செலவுகளை உள்ளடக்கியிருந்தால் - இயக்க மற்றும் செயல்படாத (வட்டி, வரி மற்றும் தேய்மானம் தவிர), பின்னர் இயக்க வருமானம் மற்றும் செலவுகள் இயக்க வருமானத்தில் சேர்க்கப்படாது.
செயல்படாத (அல்லது செயல்படாத) வருமானம் அல்லது செலவுகள் ஒழுங்கற்ற அல்லது ஒரு முறை வருமானம் மற்றும் நிறுவனத்தின் இயல்பான செயல்பாடுகளுடன் தொடர்பில்லாத செலவுகளாகக் கருதப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, பெரும்பாலும் இவை முதலீட்டு நடவடிக்கைகளின் வருமானம் (அத்தகைய நடவடிக்கைகள் நிறுவனத்திற்கு வழக்கமானதாக இல்லாவிட்டால்), முறையற்ற செயல்பாடுகளின் ஒரு முறை செயல்பாட்டின் மூலம் கிடைக்கும் வருமானம், நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளுடன் தொடர்பில்லாத செலவுகள், பரிமாற்ற வேறுபாடுகள், நிறுத்தப்பட்ட நடவடிக்கைகள், மற்றும் பலர். அதே நேரத்தில், நிலையான சொத்துக்களின் விற்பனையிலிருந்து கிடைக்கும் லாபம் (இழப்பு), சந்தேகத்திற்குரிய கடன்களுக்கான கொடுப்பனவு, சொத்துக்களில் குறைபாடு மற்றும் பிற செலவுகள், ஒரு விதியாக, இயக்க வருமானத்தின் ஒரு பகுதியாகும்.
GAAP அல்லாத மற்றொரு குறிகாட்டியின் கணக்கீட்டில் இயக்க வருமானம் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது - OIBDA (தேய்மானம் மற்றும் கடனீட்டுக்கு முன் இயக்க வருமானம் - நிலையான சொத்துக்கள் மற்றும் அருவ சொத்துக்களின் தேய்மானத்திற்கு முன் இயக்க வருமானம்). குறிகாட்டியின் பெயரிலிருந்து நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, OIBDA மற்றும் EBITDA க்கு இடையிலான வேறுபாடு லாபத்தின் கலவையாகும்: OIBDA ஆனது இயக்க வருமானத்தை மட்டுமே கொண்டுள்ளது, செயல்படாத வருமானம் மற்றும் செலவுகள் விலக்கப்பட்டுள்ளன.

எடுத்துக்காட்டு 2
எடுத்துக்காட்டு 1 இல் உள்ள தரவைப் பயன்படுத்தி, மூன்று நிறுவனங்களுக்கு OIBDA ஐக் கணக்கிடுகிறோம்.
இந்த வழக்கில் OIBDA மார்ஜின் EBITDA விளிம்பை விட அதிகமாக உள்ளது, ஏனெனில் அதில் "பிற செலவுகள்" என்ற உருப்படியின் கீழ் தொகை இல்லை.

அதே நேரத்தில், செயல்பாட்டு லாபத்தின் வெவ்வேறு குறிகாட்டிகள் இருந்தபோதிலும், OIBDA பரிசீலனையில் உள்ள மூன்று நிறுவனங்களுக்கும் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும்.

இயக்க முடிவுகளுக்கான IFRS தேவைகளின் அம்சங்கள்
செயல்படாத முடிவுகளின் பிரதிபலிப்பு - US-GAAP அறிக்கையிடல் விதிகளில், IFRS ஆனது உருப்படிகளை அசாதாரண உருப்படிகளாகப் பதிவு செய்யக் கூடாது என்ற தேவையைக் கொண்டுள்ளது.

ஒருபுறம், நிறுவனங்கள் அந்த காலத்திற்கான லாபத்திற்கு (இழப்பு) மேல் இடைக்கால இயக்க லாபத்தைப் புகாரளிக்கலாம், ஆனால் தேவையில்லை. பொதுவாக, "செயல்பாட்டு" அல்லது "செயல்படாதது" என்ற கருத்துக்கள் சர்வதேச தரங்களால் வரையறுக்கப்படவில்லை.

மறுபுறம், ஒரு நிறுவனம் கூடுதல் வரி உருப்படிகள், தலைப்புகள் மற்றும் துணைத்தொகைகளை அறிக்கையின் லாபம் அல்லது இழப்பு மற்றும் பிற விரிவான வருமானத்தை வழங்க வேண்டும், அத்தகைய விளக்கக்காட்சி நிறுவனத்தின் நிதி முடிவுகளைப் புரிந்துகொள்வதற்கு பொருத்தமானதாக இருக்கும். ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள், செயல்பாடுகள் மற்றும் பிற நிகழ்வுகளின் தாக்கங்கள் அதிர்வெண், லாபம் அல்லது இழப்புக்கான சாத்தியம் மற்றும் முன்கணிப்பு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் மாறுபடும் என்பதால், நிதி முடிவுகளின் கூறுகளைப் பற்றிய தகவல்களை வெளியிடுவது பயனர்களின் நிதி முடிவுகளைப் புரிந்துகொள்ளவும் எதிர்கால முடிவுகளைக் கணிக்கவும் உதவுகிறது.

ஒரு நிறுவனம், லாபம் அல்லது இழப்பு மற்றும் பிற விரிவான வருமானத்தை வழங்கும் அறிக்கையில் கூடுதல் உருப்படிகளை உள்ளடக்கியது மற்றும் நிதி முடிவுகளின் கூறுகளை தெளிவுபடுத்த, தேவைப்பட்டால், பயன்படுத்தப்படும் தலைப்புகள் மற்றும் உருப்படிகள் வழங்கப்படும் வரிசையை சரிசெய்கிறது. பொருள் மற்றும் வருமானம் மற்றும் செலவுப் பொருட்களின் இயல்பு மற்றும் செயல்பாடு உள்ளிட்ட காரணிகளை ஒரு நிறுவனம் கருதுகிறது.

பெரும்பாலும், IFRS அறிக்கைகளில் உள்ள நிறுவனங்கள் "பிற வருமானம்" அல்லது "பிற இயக்கம் அல்லாத வருமானம்" (பிற வருமானம் / பிற செயல்பாடு அல்லாத வருமானம்), அத்துடன் "பிற செலவுகள்" அல்லது "பிற இயக்கமற்ற செலவுகள்" ( பிற செலவுகள் / பிற செயல்பாடு அல்லாத வருமானம்).

சர்வதேச தரநிலைகளின் இந்த அம்சம், நிறுவனம் வழக்கமான செயல்பாடுகளுக்கு முடிவுகளை முன்னிலைப்படுத்தவில்லை என்றால், லாபத்தை கணக்கிட பயன்படும் பகுதியில் EBITDA இலிருந்து OIBDA ஐ ஏற்படுத்தலாம். இருப்பினும், பெரும்பாலும் நிறுவனங்கள், பொருட்களின் தன்மையை சுயாதீனமாக நிர்ணயித்து, இயக்க லாபத்தின் குறிகாட்டியை மேம்படுத்த விரும்புகின்றன, செயல்படாத செலவுகளை மிகைப்படுத்தலாம். இந்த அர்த்தத்தில், உருப்படிகளை அசாதாரணமான அல்லது செயல்படாத உருப்படிகளாக வரையறுக்கக்கூடாது என்ற IFRS தேவை மிகவும் நியாயமானது மற்றும் அறிக்கைகளின் பயனரை தவறாக வழிநடத்தாததன் அவசியத்தால் கட்டளையிடப்படுகிறது.

எனவே, நிறுவனம், EBIT மற்றும் EBITDA இன் கணக்கீட்டை முன்வைத்து, இந்த குறிகாட்டிகளை நிர்ணயிக்கும் நோக்கங்களுக்காக, ஒழுங்கற்ற செயல்பாடுகளின் நிதி முடிவுகளைக் கொண்ட பொருட்களைக் கண்டறிந்து அவற்றை கணக்கீட்டில் பயன்படுத்தலாம். இது தேவையில்லை, ஆனால் கணக்கீட்டு முறையை வெளிப்படுத்த பரிந்துரைக்கப்படுகிறது.

EBITDA சரிசெய்யப்பட்டது

EBIT மற்றும் EBITDA ஆகியவை மிகவும் பிரபலமானவை மற்றும் நிறுவனங்களின் நிதி நிலை மற்றும் மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கு பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன; பல நிறுவனங்கள் தங்கள் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் GAAP அல்லாத குறிகாட்டிகளை உள்ளடக்கியுள்ளன, சர்வதேச தரத்தின்படி தயாரிக்கப்பட்டவை உட்பட.

இருப்பினும், வெவ்வேறு நிறுவனங்களில் இந்த குறிகாட்டிகளைக் கணக்கிடுவதற்கான முறை வேறுபட்டிருக்கலாம். வெவ்வேறு கணக்கீட்டு முறைகள் வெவ்வேறு நிறுவனங்களின் செயல்திறனின் ஒப்பற்ற தன்மைக்கு வழிவகுக்கும் (அதாவது, அவை EBIT மற்றும் EBITDA இன் முக்கிய நன்மையை சமன் செய்கின்றன). கூடுதலாக, அறிக்கையிடலில் GAAP அல்லாத குறிகாட்டிகளை உருவாக்குதல் மற்றும் வழங்குவதற்கான பல்வேறு அணுகுமுறைகள் இந்த குறிகாட்டிகளை மேம்படுத்துவதற்கான முயற்சியில் கையாள சிறந்த வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன.

முதலீட்டாளர்களால் இந்த குறிகாட்டிகளை செயலில் பயன்படுத்தியது மற்றும் நிறுவனங்கள் தங்கள் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் GAAP அல்லாத குறிகாட்டிகளை வழங்குவது ஆகியவை 2000 களின் முற்பகுதியில் இந்த குறிகாட்டிகளுக்கு கட்டுப்பாட்டாளர் கவனம் செலுத்த வழிவகுத்தது. ஆரம்பத்தில், EBIT மற்றும் EBITDA ஆகியவை US GAAP அறிக்கையிடலின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்பட்டு தற்போது US SEC (US Securities and Exchange Commission) விதிகளால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. SEC விதிகள் US GAAP அறிக்கையிடலின் அடிப்படையில் EBIT மற்றும் EBITDA ஆகியவற்றைக் கணக்கிடுவதற்கான ஒரு உன்னதமான சூத்திரத்தை நிறுவுகின்றன, மேலும் வருமான வரி, வட்டி மற்றும் தேய்மானம் தவிர, பிற செலவுகளிலிருந்து இந்த புள்ளிவிவரங்களை அனுமதிக்காது. வித்தியாசமான முறையில் கணக்கிடப்படும் குறிகாட்டிகளை EBIT மற்றும் EBITDA என்று அழைக்க முடியாது, எனவே ஒரு காரணத்திற்காக அல்லது மற்றொரு காரணத்திற்காக கிளாசிக்கல் சூத்திரத்திலிருந்து விலகும் நிறுவனங்கள் இந்த குறிகாட்டிகளை வித்தியாசமாக அழைக்கின்றன, பெரும்பாலும் "சரிசெய்யப்பட்டது" (சரிசெய்யப்பட்டது): "சரிசெய்யப்பட்ட EBIT" , "சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA", "சரிசெய்யப்பட்ட OIBDA" மற்றும் பல.

பெரும்பாலும், EBITDA விரிவான வருமான அறிக்கையில் பின்வரும் உருப்படிகளிலிருந்து கூடுதலாக அழிக்கப்படுகிறது:

• அசாதாரண (செயல்படாத) வருமானம் மற்றும் செலவுகள் (அறிக்கை தரநிலைகள் அத்தகைய பொருட்களின் இருப்பை அனுமதித்தால் அல்லது கூடுதல் வெளிப்பாடுகளிலிருந்து அவற்றை அடையாளம் காண முடிந்தால்);
• பரிமாற்ற வேறுபாடுகள்;
• சொத்துக்களின் விற்பனை (அகற்றல்) இழப்பு;
• நல்லெண்ணம் உட்பட சொத்துக்களின் பல்வேறு குழுக்களுக்கான குறைபாடு இழப்புகள்;
• பங்கு அடிப்படையிலான இழப்பீடு;
• கூட்டாளிகள் மற்றும் கூட்டு முயற்சிகள் மற்றும் செயல்பாடுகளில் முடிவுகளின் பங்கு;
• பல்வேறு தேவைகளுக்கான இருப்புக்கள்.

எடுத்துக்காட்டு 3
உதாரணமாக, காஸ்ப்ரோம் நெஃப்ட் குழுமத்தின் 2014 நிதிநிலை அறிக்கைகளை IFRS க்கு இணங்கத் தயாரித்ததைக் கவனியுங்கள்.
பக்கம் 55 இல் குறிப்பு 39 “பிரிவுத் தகவல்” இல், நிறுவனம் பிரிவின்படி சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA ஐ வெளிப்படுத்துகிறது மற்றும் பின்வருமாறு கருத்துரைக்கிறது: “சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA ஆனது குழுவின் EBITDA மற்றும் அதன் கூட்டாளிகள் மற்றும் கூட்டு முயற்சிகளின் EBITDA இன் பங்கைக் குறிக்கிறது. சில கட்டணங்களின் தாக்கத்தை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாமல் வருவாயின் பரிணாமத்தை பிரதிபலிக்கும் வகையில், குழுவின் செயல்பாடுகளின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA ஒரு பயனுள்ள கருவி என்று நிர்வாகம் நம்புகிறது. EBITDA என்பது வட்டிக்கு முந்தைய வருவாய், வருமான வரிச் செலவு, தேய்மானம், தேய்மானம் மற்றும் தேய்மானம், அந்நியச் செலாவணி ஆதாயங்கள் (இழப்புகள்), பிற இயக்கச் செலவுகள் மற்றும் கூட்டாளிகள் மற்றும் கூட்டு முயற்சிகளின் வருமானத்தில் குழுவின் பங்கையும் உள்ளடக்கியது. EBITDA என்பது செயல்திறனை அளவிடுவதற்கு நிர்வாகத்தால் பயன்படுத்தப்படும் கூடுதல் IFRS அல்லாத நிதி நடவடிக்கையாகும்.
மேலும், பக்கம் 57 இல், சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA இன் கணக்கீடு வெளியிடப்பட்டுள்ளது.:

EBITDA கணக்கீட்டில், நிறுவனம் "அந்நியச் செலாவணி இழப்பு" மற்றும் "பிற செலவுகள்" ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது, இது செயல்படாததாகக் கருதுகிறது. மேலும், கூட்டாளிகள் மற்றும் கூட்டு முயற்சிகளின் முடிவுகளுக்கு காட்டி சரிசெய்யப்படுகிறது.
கிளாசிக் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி EBITDA ஐக் கணக்கிட்டால், பின்வரும் தரவைப் பெறுவோம்:

2014 ஆம் ஆண்டில், கிளாசிக் மற்றும் சரிசெய்யப்பட்ட புள்ளிவிவரங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு மிகவும் குறிப்பிடத்தக்கது - சுமார் 30%, முக்கியமாக குறிப்பிடத்தக்க அளவு மாற்று விகித வேறுபாடுகள் மற்றும் கூட்டாளிகளில் EBITDA இன் பங்கு காரணமாக.

எடுத்துக்காட்டு 4
IFRS க்கு இணங்க 2014 ஆம் ஆண்டிற்கான மற்றொரு அறிக்கையை - X5 ரீடெய்ல் குழுவைக் கருத்தில் கொள்வோம்.
அறிக்கைகள் சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA (“சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA”) (ப. 98) கணக்கீட்டைக் காட்டுகின்றன, இதில் இருந்து தேய்மானம், வரிகள் மற்றும் நிகர வட்டிச் செலவுகள் ஆகியவற்றுடன் கூடுதலாக இழப்பு கழிக்கப்படுகிறது என்பதைக் காணலாம்.
குறைபாடு (குறைபாடு), பரிமாற்ற வேறுபாடுகள் (நிகர அந்நியச் செலாவணி முடிவு) மற்றும் தொடர்புடைய நிறுவனங்களின் இழப்பின் பங்கு (இழப்பின் பங்கு
கூட்டாளிகளின்).

நாம் ஒரு உன்னதமான EBITDA கணக்கீட்டைச் செய்தால், பின்வரும் முடிவுகளைப் பெறுவோம்:

கிளாசிக் EBITDA ஆனது 2014 ஆம் ஆண்டிற்கான சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA ஐ விட 6% குறைவாக உள்ளது 2013 இன் முடிவுகளின்படி, சொத்து குறைபாட்டின் தாக்கம் சிறியதாக இருந்ததால், குறிகாட்டிகள் கிட்டத்தட்ட சமமாக உள்ளன.

IFRS அறிக்கையின்படி EBIT மற்றும் EBITDA கணக்கிடும் அம்சங்கள்

மதிப்புகுன்றுவதால் வரும் இழப்பு
சொத்துக்களுக்கான குறைபாடு கணக்கியல் IAS 36 ஆல் நிர்வகிக்கப்படுகிறது, அத்துடன் தொடர்புடைய சொத்துக்களின் குறைபாட்டிற்கான கணக்கீட்டை நிர்வகிக்கும் பிற தரநிலைகள் (எடுத்துக்காட்டாக, IAS 2, IAS 39).
கிளாசிக்கல் EBITDA எந்த குறைபாடு இழப்பிலிருந்தும் அழிக்கப்படக்கூடாது, ஆனால் சரிசெய்யப்பட்ட புள்ளிவிவரங்கள் பெரும்பாலும் அத்தகைய பணமில்லாத பொருட்களிலிருந்து அழிக்கப்படும். பெரும்பாலும், நிறுவனங்கள் நல்லெண்ணம் மற்றும் பிற அருவ சொத்துக்களின் குறைபாட்டை கணக்கீட்டில் இருந்து நீக்குகின்றன, இந்த இழப்புகள் ஒரு முறை நிகழ்கின்றன மற்றும் நிறுவனத்தின் வழக்கமான செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகளுடன் தொடர்புடையவை அல்ல. கூடுதலாக, நிலையான சொத்துக்கள் மற்றும் அசையா சொத்துகளின் குறைபாடு தேய்மானத்திற்கு நெருக்கமாக உள்ளது மற்றும் EBITDA இலிருந்து விலக்கப்பட வேண்டும் என்பது வாதம்.

வட்டி வருமானம்
EBIT மற்றும் EBITDA கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரத்தில் "வட்டி (அல்லது நிதி) செலவு" (வட்டி அல்லது நிதி செலவு) குறிகாட்டி உள்ளது. இது திரட்டப்பட்ட வட்டி வருமானம் மற்றும் செலவுகளின் (நிகர வட்டி செலவு) நிகர முடிவைக் குறிக்கிறது என்பதை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும். அதன்படி, EBIT மற்றும் EBITDA கணக்கீட்டில் திரட்டப்பட்ட வட்டி வருமானம் சேர்க்கப்பட வேண்டும் (கணக்கிடப்பட்ட எண்ணிக்கையில் இருந்து வட்டி வருமானம் கழிக்கப்பட வேண்டும்).

கூட்டாளிகள் மற்றும் கூட்டு முயற்சிகள் மற்றும் செயல்பாடுகளின் விளைவாகப் பகிர்தல்
அசோசியேட்ஸ் மற்றும் கூட்டு முயற்சிகள் மற்றும் செயல்பாடுகளில் முதலீடுகளுக்கான கணக்கியல் IAS 28 மற்றும் IFRS 11 ஆல் நிர்வகிக்கப்படுகிறது.

EBIT மற்றும் EBITDA ஆகியவற்றைக் கணக்கிடுவதற்கான உன்னதமான சூத்திரத்தில், கூட்டாளிகள் மற்றும் கூட்டு முயற்சிகள் மற்றும் செயல்பாடுகளின் லாபம் அல்லது இழப்பின் பங்கைக் கழிப்பது இல்லை, இருப்பினும், சரிசெய்யப்பட்ட எண்ணிக்கை பெரும்பாலும் இந்த வருமானம் அல்லது செலவில் இருந்து அழிக்கப்படலாம் அல்லது காஸ்ப்ரோமில் உள்ளது. மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டு 3 இல் Neft குழு அறிக்கையிடல், கூட்டாளிகள் மற்றும் கூட்டு முயற்சிகள் மற்றும் செயல்பாடுகளின் விளைவாக பங்கேற்பின் பிரத்தியேகங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு சரிசெய்யப்பட்டது.

அசாதாரண வருமானம் மற்றும் செலவுகள்
EBIT மற்றும் EBITDA புள்ளிவிவரங்கள் அசாதாரண வருமானம் மற்றும் செலவுகளை விலக்குவதாக சில ஆதாரங்கள் கூறுகின்றன.

எவ்வாறாயினும், முதலில், மேலே விவரிக்கப்பட்டுள்ளபடி, IAS 1, வருமானம் அல்லது செலவு பற்றிய எந்தவொரு பொருட்களையும் லாபம் அல்லது இழப்பு மற்றும் பிற விரிவான வருமான அறிக்கைகள் அல்லது குறிப்புகளில் அசாதாரணமான உருப்படிகள் என வெளிப்படையாகக் கோருகிறது. இதன் பொருள், IFRS அறிக்கையிடலில், நிறுவனத்தால் அசாதாரணமான அல்லது செயல்படாத வருமானம் அல்லது செலவுகள் என வகைப்படுத்தப்படும் தொகைகளை நாம் எப்போதும் பார்க்க முடியாது, எனவே, கணக்கீட்டில் அவற்றைப் பயன்படுத்த முடியாது.

இரண்டாவதாக, வரிகள், வட்டி மற்றும் தேய்மானம் தவிர கூடுதல் பொருட்களிலிருந்து EBIT மற்றும் EBITDA ஐ அழிக்க கிளாசிக் SEC முறை அனுமதிக்காது; US GAAP (நிகர வருமானம்) இன் கீழ் நிகர வருமானம் இயக்கச் செலவுகள் மற்றும் வருமானத்தைக் கொண்டுள்ளது. எனவே, EBIT மற்றும் EBITDA ஆகியவற்றைக் கணக்கிட, ஒதுக்கப்பட்ட அசாதாரண வருமானம் மற்றும் செலவுகளைக் கொண்டிருக்காத IFRS அறிக்கையிடல் தரவு போதுமானது.

நிலையான சொத்துக்கள் மற்றும் அசையா சொத்துக்களை விற்பனை செய்வதால் ஏற்படும் லாபம்/நஷ்டம்
நிலையான சொத்துக்கள் மற்றும் அருவ சொத்துக்களின் விற்பனையின் லாபம்/நஷ்டம் அந்த காலத்திற்கான நிகர வருமானத்தில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் EBIT மற்றும் EBITDA ஆகியவற்றைக் கணக்கிடும்போது கழிக்கப்படாது. இருப்பினும், சில நேரங்களில் நிறுவனங்கள் இந்த லாபம் அல்லது இழப்பை சரிசெய்யப்பட்ட எண்ணிக்கையிலிருந்து கழிக்கின்றன, குறிப்பாக அத்தகைய பரிவர்த்தனை நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளுக்கு அசாதாரணமாக இருந்தால் மற்றும் பரிவர்த்தனையின் அளவு குறிப்பிடத்தக்கதாக இருந்தால்.

பங்கு அடிப்படையிலான இழப்பீடு (பங்கு கருவிகளில் பணியாளர்கள் மற்றும் இயக்குநர்களுக்கான ஊதியம்)
பங்கு அடிப்படையிலான விருதுகளுக்கான கணக்கு IAS 19 மற்றும் IFRS 2 ஆல் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. IFRS இன் கீழ், பங்கு அடிப்படையிலான கட்டண பரிவர்த்தனையில் பெறப்பட்ட அல்லது வாங்கிய பொருட்கள் அல்லது சேவைகள் ஒரு சொத்தாக அங்கீகரிக்கப்படாவிட்டால், அவை செலவுகளாக அங்கீகரிக்கப்பட வேண்டும்.

சில நிறுவனங்கள் இந்த செலவுகளை EBIT அல்லது EBITDA இலிருந்து "பணம் அல்லாதவை" (பணம் அல்லாதவை) என்று கழிக்கின்றன, இருப்பினும் கிளாசிக்கல் முறையான கணக்கீடு இந்த செலவுகளைக் கழிக்காது.

வருமான வரி
வருமான வரி அறிக்கையிடல் IAS 12 ஆல் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. வருமான வரி என்பது தற்போதைய வரி மற்றும் ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமான வரி செலவு அல்லது வருமானம் ஆகிய இரண்டையும் உள்ளடக்கியது. EBIT மற்றும் EBITDA ஆகியவற்றைக் கணக்கிட, வருமான வரி தொடர்பான அனைத்து திரட்டப்பட்ட செலவுகள் அல்லது வருமானம் கணக்கீடு சூத்திரத்தில் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்பட வேண்டும்.

சில சந்தர்ப்பங்களில், நிறுவனங்கள் EBIT மற்றும் EBITDA கணக்கிடுவதற்கு வருமான வரி எண்ணிக்கையை சரிசெய்து, EBIT மற்றும் EBITDA கணக்கிடும் போது கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படும் செலவுகள் மற்றும் வருமானத்திற்கான வரிக்குரிய வருமானத்தை சரிசெய்கிறது.

IFRS க்கு இணங்க, செலுத்தப்பட்ட ஈவுத்தொகையிலிருந்து விலக்கப்பட்ட வருமான வரிகள் வருமான வரியில் சேர்க்கப்படவில்லை, ஆனால் ஈவுத்தொகையின் ஒருங்கிணைந்த பகுதியாகும், அதன்படி, லாபத்தில் (இழப்பு) வெளிப்படுத்தப்படவில்லை மற்றும் அவை சேர்க்கப்படவில்லை என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். EBIT மற்றும் EBITDA கணக்கீடு.

மற்ற விரிவான வருமானம்
IFRS இல், லாபம் (இழப்பு) அல்லது பிற விரிவான வருமானத்தில் உள்ள பொருட்களின் அங்கீகாரத்திற்கான தேவைகளை விவரிப்பதில் அதிக கவனம் செலுத்தப்படுகிறது.

ஒரு விதியாக, EBIT மற்றும் EBITDA குறிகாட்டிகளின் கணக்கீடு, லாபம் (இழப்பு) குறித்த பிரிவின் (அல்லது அறிக்கை) தரவுகளை உள்ளடக்கியது; மற்ற விரிவான வருமானத்தில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள தரவு பொதுவாக EBIT மற்றும் EBITDA கணக்கீட்டில் சேர்க்கப்படுவதில்லை. சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்களின் மறுமதிப்பீட்டுத் தொகைகள், அருவ சொத்துக்கள், ஓய்வூதியத் திட்டங்கள், பணப்புழக்கத்திற்கான ஹெட்ஜிங் கருவிகளின் லாபம் மற்றும் இழப்புகளின் பயனுள்ள பகுதி, அந்நியச் செலாவணி மற்றும் மொழிபெயர்ப்பு வேறுபாடுகள், கூட்டாளிகள் மற்றும் கூட்டு முயற்சிகளின் பிற விரிவான வருமானத்தின் பங்கு ஆகியவை இதில் அடங்கும். , பிற விரிவான வருமானத்தின் கூறுகள் மற்றும் பிற பொருட்கள் தொடர்பான ஒத்திவைக்கப்பட்ட வரிகளிலிருந்து செலவுகள் மற்றும் வருமானம்.

IFRS அறிக்கைகளில் EBIT மற்றும் EBITDA இன் விளக்கக்காட்சி
பெரும்பாலும், நிறுவனங்கள் துணை அறிக்கைகள், வெளியீடுகள் மற்றும் விளக்கக்காட்சிகளில் GAAP அல்லாத புள்ளிவிவரங்களை வழங்குகின்றன, ஆனால் EBIT மற்றும் EBITDA ஆகியவை நிதிநிலை அறிக்கைகளில் வெளிப்படுத்தப்படுவது அசாதாரணமானது அல்ல.
EBIT மற்றும் EBITDA ஆகியவை விரிவான வருமான அறிக்கை மற்றும் குறிப்புகளில் வெளிப்படுத்தப்படலாம் - GAAP அல்லாத நடவடிக்கைகளைப் பயன்படுத்துவதில் எந்தத் தடையும் இல்லை. GAAP அல்லாத குறிகாட்டிகளின் கணக்கீட்டின் கூடுதல் வெளிப்பாடுகளுக்கு வெளிப்படையான IFRS தேவைகள் எதுவும் இல்லை, இருப்பினும், பயனர்களுக்கு இந்த குறிகாட்டிகளின் முக்கியத்துவத்தை கருத்தில் கொண்டு, நிறுவனங்கள் அத்தகைய வெளிப்பாட்டைச் செய்ய ஊக்குவிக்கப்படுகின்றன.
அறிக்கையின் வெவ்வேறு பகுதிகளில் தேய்மானம் வெளிப்படுத்தப்படும் நிறுவனங்களின் விரிவான வருமான அறிக்கையின் எடுத்துக்காட்டுகள் கீழே உள்ளன.

ஒரு உற்பத்தி நிறுவனத்தில் தேய்மானம் உற்பத்தி செலவில் இருந்தால், எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு தொலைத்தொடர்பு நிறுவனத்தில், தேய்மானத்தை ஒரு தனி வரியாக வெளிப்படுத்தலாம்.

EBITDA (வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு முந்தைய வருவாய்) ஆகும் வட்டி, வரி மற்றும் தேய்மானத்திற்கு முன் வருவாய். EBITDA கணக்கீடு ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு லாபத்தை அளவிடப் பயன்படுகிறது, ஏனெனில் அது வணிகத்தின் "தினந்தோறும்" இயங்குவதற்குத் தேவையான செலவுகளை மட்டுமே கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. இருப்பினும், அதன் நெகிழ்வுத்தன்மையின் காரணமாக, ஈபிஐடிடிஏவை லாபத்தின் குறிகாட்டியாகப் பயன்படுத்தும்போது குறிப்பிடத்தக்க சிரமம் எழுகிறது: இருப்புநிலைக் குறிப்பில் EBITDA கணக்கீடு அதிகாரப்பூர்வமாக ஒழுங்குபடுத்தப்படாததால், நிறுவனங்கள் இந்த குறிகாட்டியைக் கையாளலாம், வணிகத்தை உண்மையில் இருப்பதை விட அதிக லாபம் ஈட்டுகின்றன. .

ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை ஆய்வு செய்து அதன் லாபத்தைப் பற்றிய முழுமையான படத்தைப் பெற, பெருநிறுவன நிதியாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் நிதி அறிக்கைகள் மற்றும் இருப்புநிலைக் குறிப்புகளை கவனமாகப் படிக்கின்றனர். இந்த செயல்முறையானது லாபத்தை அளவிட பல்வேறு அளவீடுகள் மற்றும் தொடர்புடைய நிதி விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகிறது. ஒரு விதியாக, ஆய்வாளர்கள் பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகளில் நிர்ணயிக்கப்பட்ட தரப்படுத்தப்பட்ட இலாபத்தன்மை நடவடிக்கைகளைக் கருதுகின்றனர் - GAAP மற்றும் IFRS, ஏனெனில் அவை நிறுவனங்கள் மற்றும் தொழில்களுக்கு இடையில் எளிதாக ஒப்பிடப்படுகின்றன. அதே நேரத்தில், அவற்றுடன் தொடர்புடைய குறிகாட்டிகள் உள்ளன, ஆனால் நடைமுறையில் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. அவற்றில் ஒன்று EBITDA.

எடுத்துக்காட்டாக, கணக்கீட்டில் வருமான ஆதாரமாக இயக்க வருமானம் மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகிறது. லாபத்தின் இந்த வரையறையுடன், EBITDA இயக்க லாபத்துடன் மிக நெருக்கமாக தொடர்புடையது. குறைந்தபட்சம் கோட்பாட்டில், சொத்து தேய்மான செலவுகளைத் தவிர்த்து, இரண்டு புள்ளிவிவரங்களுக்கு இடையே உள்ள ஒரே உண்மையான வித்தியாசம். நிறுவனத்தின் வருமான அறிக்கையில் செயல்பாட்டு வருமானம் காட்டப்படுவதால், EBITDA ஐக் கணக்கிடுவதற்கான எளிதான வழி, GAAP/IFRS எண்ணிக்கையுடன் தொடங்கி பின்நோக்கிச் செயல்படுவது (EBITDA சூத்திரம் 1)

EBITDA = செயல்பாட்டு லாபம் + தேய்மான செலவு

EBITDA கணக்கீட்டு எடுத்துக்காட்டு

எடுத்துக்காட்டாக, ஜூன் 30, 2017 இல் முடிவடைந்த நிதியாண்டு காலாண்டில், நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு வருமானம் $128.79 மில்லியன் மற்றும் தேய்மான செலவு $29.05 மில்லியன். இந்த வழக்கில் EBITDA ஐக் கணக்கிடுவதற்கான மேலே உள்ள சூத்திரம் பின்வரும் முடிவைக் கொடுக்கும்:

$128.79 மில்லியன் + $29.05 மில்லியன் = $157.84 மில்லியன்

இருப்பினும், பல நிறுவனங்கள் இந்த குறிகாட்டியின் பெயரை உண்மையில் விளக்குகின்றன, முக்கிய செயல்பாடுகளுடனான தொடர்பைப் பொருட்படுத்தாமல், அனைத்து செலவுகள் மற்றும் வருமான ஆதாரங்கள் உட்பட. இந்த முறையின் கீழ், EBITDA என்பது நிகர வருமானம் மற்றும் வரிகள், வட்டி மற்றும் தேய்மானம் ஆகியவற்றிலிருந்து கணக்கிடப்படுகிறது. இந்தக் கணக்கீட்டுச் சூத்திரம் முதலீடுகள் அல்லது இரண்டாம் நிலைச் செயல்பாடுகளில் இருந்து வரும் கூடுதல் வருமானம், அத்துடன் ஒரு சொத்தை விற்பதற்கான ஒரு முறை செலுத்துதல் ஆகியவற்றை லாபத்தில் சேர்க்க அனுமதிக்கிறது. (EBITDA கணக்கீடு சூத்திரம் 2):

EBITDA = நிகர வருமானம் + வட்டி + வரிகள் + தேய்மானம் + பணமதிப்பு நீக்கம்

மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டைப் பயன்படுத்தி, தேய்மானச் செலவுக்கு கூடுதலாக, நிறுவனத்தின் நிகர வருமானம் $70.28 மில்லியன், வரிகள் $56.43 மில்லியன், மற்றும் $2.08 மில்லியன் வட்டி. காலாண்டுக் கொடுப்பனவுகள். இந்தக் கணக்கீட்டு மாதிரியின் கீழ், அதே நிதியாண்டு காலாண்டிற்கான EBITDA:

$70.28 மில்லியன் + $2.08 மில்லியன் + $56.43 மில்லியன் + $29.05 மில்லியன் = $157.84 மில்லியன்

EBITDA சூத்திரங்கள் வெவ்வேறு முடிவுகளைத் தரும் என்பது குறிப்பிடத்தக்கது. EBITDA கணக்கீடுகளில் உள்ள வேறுபாடுகள் அதிக எண்ணிக்கையிலான உபகரணங்களின் விற்பனை அல்லது அதிக முதலீட்டு வருமானம் மூலம் விளக்கப்படலாம், ஆனால் இந்த அளவுருக்கள் வெளிப்படையாகக் கூறப்படாவிட்டால், விளைவு தவறாக வழிநடத்தும். ஒரு நேர்மையற்ற நிறுவனம் இந்த ஆண்டு ஒரு கணக்கீட்டு முறையை எளிதாகப் பயன்படுத்தலாம் மற்றும் அடுத்த ஆண்டு அதன் செயல்திறனை மிகைப்படுத்தலாம். கணக்கீட்டு முறை ஆண்டுதோறும் ஒரே மாதிரியாக இருந்தால், வரலாற்று செயல்திறனை ஒப்பிடுவதற்கு EBITDA மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

இயக்க விளிம்பு மற்றும் EBITDA இடையே உள்ள வேறுபாடு

ஆப்பரேட்டிங் மார்ஜின் மற்றும் ஈபிஐடிடிஏ ஆகியவை ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தின் இரண்டு அளவீடுகள். அவை தொடர்புடையவை என்றாலும், அவை ஒரு நிறுவனத்திற்கான லாபத்தின் வெவ்வேறு அளவுகள் மற்றும் நிதி பகுப்பாய்வுகளின் வெவ்வேறு புள்ளிகளைக் காட்டுகின்றன.

ஆப்பரேட்டிங் மார்ஜின், ஆப்பரேட்டிங் லாப வரம்பு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் லாப வரம்பின் ஒரு அளவீடு ஆகும். வரிகள், வட்டி, முதலீட்டு ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகள் மற்றும் நிறுவனத்தின் இயல்பான வணிகச் செயல்பாடுகளுக்கு வெளியே உள்ள நிகழ்வுகளின் ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகள் தவிர்த்து, வணிகம் செய்வதற்கான அனைத்து செலவுகளும் சூத்திரத்தில் கணக்கிடப்பட்டு மொத்த விற்பனை வருவாயின் சதவீதமாக கணக்கிடப்படுகிறது. ரியல் எஸ்டேட், கட்டிடங்கள் போன்றவற்றை விற்பனை செய்தல். செயல்பாட்டு விளிம்புகளின் கணக்கீட்டில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள செலவுகள், ஊழியர்கள் மற்றும் சுயாதீன ஒப்பந்தக்காரர்களுக்கான சம்பளம் மற்றும் நன்மைகள், நிர்வாகச் செலவுகள், நிறுவனத்தால் விற்கப்படும் பொருட்களை உற்பத்தி செய்ய தேவையான பாகங்கள் அல்லது பொருட்களின் விலை, விளம்பரம் மற்றும் தேய்மான செலவுகள் ஆகியவை அடங்கும். ஆப்பரேட்டிங் மார்ஜின் கணக்கீடுகள் நிறுவனங்கள் வணிகம் செய்வதோடு தொடர்புடைய மாறி செலவுகளை பகுப்பாய்வு செய்து குறைக்க உதவுகின்றன.

இயக்க விளிம்பு மற்றும் EBITDA ஆகியவற்றைக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படும் புள்ளிவிவரங்களுக்கு இடையே சில ஒன்றுடன் ஒன்று இருந்தாலும், EBITDA ஆனது நிகர வருமானத்துடன் மிகவும் நெருக்கமாக தொடர்புடையதாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் நிகர வருமானம் EBITDA கணக்கிடப்படும் அடிப்படைத் தொகையை வழங்குகிறது. நிகர வருமானம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தின் தோராயமான மதிப்பீடாகும், ஏனெனில் அதில் அனைத்து நிறுவன செலவுகள் மற்றும் செலவுகள், வரிகள், வட்டி, ஒரு முறை அல்லது அசாதாரண செலவுகள் மற்றும் இயக்க லாபத்தின் கணக்கீட்டில் சேர்க்கப்படாத தொகைகள் ஆகியவை அடங்கும். EBITDA என்பது வரிகள், வட்டி, தேய்மானம் ஆகியவற்றுடன் கூடிய நிகர வருமானத்தின் கூட்டுத்தொகையாகும். எனவே, EBITDA ஆனது நிகர வருமானத்தின் கீழ் (வரிகள் மற்றும் வட்டி) வகைப்படுத்தப்படும் இரண்டு நடவடிக்கைகளையும் உள்ளடக்கியது மற்றும் பொதுவாக இயக்க வருமானத்தின் கீழ் வகைப்படுத்தப்படும் எண்ணிக்கை (மதிப்பிழப்பு).

EBITDA விளிம்பு மற்றும் முதலீட்டு மதிப்பீட்டில் EBITDA ஐப் பயன்படுத்துவதால் ஏற்படும் அபாயங்கள்

ஒரு முதலீட்டாளர் EBITDA மார்ஜின் தரவை நம்பியிருந்தால், முதலீட்டு முடிவை எடுக்கும்போது இரண்டு குறிப்பிட்ட அபாயங்கள் உள்ளன:

• EBITDA மார்ஜின் என்பது விலையுயர்ந்த அல்லது கடன் வாங்கப்பட்ட உபகரணங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் செயல்திறனுக்கான நல்ல குறிகாட்டியாக இல்லை;
• EBITDA விளிம்புகள் சில நிறுவனங்கள் அதிக EBITDA ஆனால் குறைந்த நிகர வருமானம் மற்றும் ஓரங்கள் என்ற உண்மையை மறைத்துவிடும்.

EBITDA விளிம்பு என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த வருவாயின் சதவீதமாக வட்டி, வரிகள் மற்றும் தேய்மானம் ஆகியவற்றிற்கு முன் அதன் வருவாயை அளவிடும். EBITDA விளிம்பை பின்வருமாறு கணக்கிடலாம்:

EBITDA விளிம்பு = EBITDA/மொத்த வருவாய்

முதலீட்டாளர்களுக்கு, EBITDA மார்ஜின் என்பது திட்டமிட்ட முதலீட்டின் சாத்தியத்தை அளவிடுவதற்கான ஒரு சிறந்த வழியாகும், ஏனெனில் இது நிதி முடிவுகள், கணக்கியல் முடிவுகள் மற்றும் பல வரி நிபந்தனைகளை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாமல் ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனைப் பற்றிய நுண்ணறிவை வழங்குகிறது. EBITDA விளிம்புகள் முதலீட்டாளருக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் லாப விகிதங்களைக் காட்டிலும் ஆழமான புரிதலை அளிக்கும். EBITDA மார்ஜினில், தேய்மானம், வரிகள் மற்றும் வட்டி செலுத்துதல் போன்ற நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளின் செயல்படாத விளைவுகள் இல்லை.

ஈபிஐடிடிஏ முதலீட்டாளர்களுக்கு ஓரளவு ஆர்வமாக இருந்தாலும், முடிவெடுப்பதில் முக்கிய வாதமாக, அது பல தீமைகளைக் கொண்டுள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, உற்பத்தி போன்ற பெரிய அளவிலான நிலையான சொத்துக்கள் தேவைப்படும் தொழில்களில் செயல்படும் நிறுவனங்கள் துல்லியமான EBITDA விளிம்பு செயல்திறன் பண்புகளை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்காது. நிலையான சொத்துக்கள், வழக்கமாக கடனில் வாங்கப்படும், EBITDA இல் சேர்க்கப்படாத வட்டி செலுத்துதல்கள் மற்றும் அதிக தேய்மானம் ஆகியவை EBITDA இல் சேர்க்கப்படவில்லை. EBITDA என்பது செயல்திறனுக்கான பயனுள்ள அளவீடு என்றாலும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர வருமானத்தை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாது, இது முதலீட்டாளருக்கு மிகக் குறைவாக இருக்கும் மற்றும் முதலீடு சிறப்பாகச் செயல்படாது என்பதற்கான சமிக்ஞையாகும்.

எனவே, நிதி மற்றும் கணக்கியல் தொடர்பான முடிவுகளை எடுப்பதில் வெவ்வேறு நிறுவனங்களின் நிகர லாபத்தை ஒப்பிடுவதற்கு EBITDA பயனுள்ளதாக இருக்கும். ஆனால் இந்த காட்டி பயன்படுத்தும் போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் சில அபாயங்கள் இருப்பதை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும்.

நிறுவனத்தின் பொருளாதார மற்றும் நிதி மதிப்பீட்டிற்காக, அதன் அம்சங்களை பிரதிபலிக்கும் பல குணகங்கள் மற்றும் சூத்திரங்கள் உருவாக்கப்பட்டுள்ளன. நிறுவனங்களில் உள்ளதைப் போன்ற மாநில உள் கொள்கைகள் மற்றும் கணக்கியல் அமைப்புகள் பெரும்பாலும் பெரிதும் வேறுபடுவதால் இந்த பன்முகத்தன்மை விளக்கப்படுகிறது. நிதி குறிகாட்டிகளில், மிகவும் பயனுள்ள ஒன்றை EBITDA என்று அழைக்கலாம் - பொருளாதார பகுப்பாய்விற்கான ஒரு பிரபலமான கருவி, மற்றவற்றுடன், போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிட உதவுகிறது. இந்த வெளியீட்டின் நோக்கம் EBITDA ஐக் கணக்கிடுவதற்கும் விளக்குவதற்கும் ஒரு வழிமுறையை வாசகர்களுக்கு வழங்குவதாகும்.

EBITDA ஐப் பயன்படுத்தி லாப மதிப்பீடு

வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் பணமதிப்பிழப்புக்கு முந்தைய வருவாய் - இப்படித்தான் EBITDA என்பதன் சுருக்கம். நிலையான மொழிபெயர்ப்பு "வட்டி, வரிகள் மற்றும் தேய்மானத்திற்கு முன் வருவாய்."

முன்னதாக, இந்த காட்டி பாரம்பரியமாக நிறுவனத்தின் கடன்களை செலுத்துவதற்கான திறன், அதில் முதலீடு செய்வதன் நன்மைகள் மற்றும் அதன் பங்கேற்புடன் M&A பரிவர்த்தனைகளின் செல்லுபடியாகும் தன்மையை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்பட்டது.

இப்போது, ​​​​நிதி ஆய்வாளர்கள் பெரும்பாலும் EBITDA ஐ வணிக செயல்திறனின் குறிகாட்டியாக மட்டும் பயன்படுத்துகின்றனர், ஆனால் பல போட்டி நிறுவனங்களை வெவ்வேறு மூலதன கட்டமைப்புகள் மற்றும் வரி அமைப்புகளுடன் ஒப்பிடுகின்றனர். EBITDA ஆனது நிறுவனத்தின் வேலையின் நேரடி முடிவை பிரதிபலிக்கிறது, வட்டி செலுத்துதல், வரிகள் அல்லது நிலையான சொத்துக்களின் தேய்மானம் "சுத்தம்" - இது அணுகுமுறையின் பிளஸ் ஆகும். ஆனால் இதுவும் அதன் முக்கிய குறைபாடாகும், ஏனெனில், ஒரு நிறுவனத்தை சீரமைக்க முதலீடுகள் தேவைப்படும் பாழடைந்த நிதிகள் மற்றும் நிலையான சொத்துக்கள் புதிதாக இருக்கும் நிறுவனத்துடன் EBITDA உதவியுடன் ஒப்பிடுகையில், ஒரு வெளி முதலீட்டாளர் வித்தியாசத்தைக் காணமாட்டார்.

மேலும், இந்த அளவுரு நிறுவனம் வெளிப்புற முதலீட்டாளர்களின் பார்வையில் அதிக லாபம் ஈட்ட அனுமதிக்கிறது, ஏனெனில் அது அதன் "லாபத்தை" தீவிரமாக உயர்த்த முடியும். எனவே, மதிப்பீட்டின் பயன் இருந்தபோதிலும், முடிவுகளை எடுக்கும்போது EBITDA ஐ மட்டுமே நம்பியிருப்பது மதிப்புக்குரியது அல்ல.

EBITDA அடிப்படையில், மேலும் பல குறிகாட்டிகளைக் கணக்கிடலாம். அவற்றில் ஒன்று வரிகளுக்கு முன் லாபம், வட்டி மற்றும் தேய்மானம் (ஆங்கிலத்தில் - EBITDA விளிம்பு). அதைக் கணக்கிட, நீங்கள் EBITDA உடன் ஒரு பகுதியை எண் மற்றும் விற்பனை வருவாயை வகுப்பில் உருவாக்க வேண்டும்.

Ebitda விளிம்பு இலாப விகிதத்தை வெளிப்படுத்துகிறது, வரிகள், வட்டி, நிலையான சொத்துக்களின் தேய்மானம், மொத்த வருவாக்கான செலவுகள் ஆகியவற்றிலிருந்து "அழிக்கப்பட்டது".

ஒரு நிறுவனம் லாபகரமானதாகக் கருதப்படுவதற்கு, Ebitda விளிம்பு 0.12 ஐ விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும். இருப்பினும், தொழில்துறையின் பிரத்தியேகங்கள் மற்றும் பிற மாறிகள் (பொது பொருளாதார சூழல் போன்றவை) பொறுத்து இந்த எண்ணிக்கை மாற்றத்திற்கு உட்பட்டது.

இருப்புநிலைக் குறிப்பிலிருந்து EBITDA ஐக் கணக்கிடுகிறது

EBITDA ஐ IFRS முறை (ரஷ்ய மொழியில் மொழிபெயர்க்கப்பட்டுள்ளது - IFRS, சர்வதேச நிதி அறிக்கை தரநிலைகள்) மற்றும் US GAAP (US சீரான கணக்கியல் கொள்கைகள்) மற்றும் ரஷ்ய கணக்கியலில் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட முறையின் படி கணக்கிடப்படலாம். அவற்றின் நன்மை தீமைகளைப் புரிந்து கொள்ள, நீங்கள் ஒவ்வொன்றையும் இன்னும் விரிவாக அறிந்து கொள்ள வேண்டும்.

முதல் முறையின்படி, EBITDA என்பது நிகர லாபம் (NP), வருமான வரி (IT), அசாதாரணமான (நிறுவனத்தின் முக்கிய செயல்பாடுகளுடன் தொடர்புடையது அல்ல) செலவுகள் (CR), செலுத்தப்பட்ட வட்டி (IP), தேய்மானம் ( நிலையான சொத்துக்களின் விலையின் ஒரு பகுதியை உற்பத்திச் செலவில் வழக்கமாக மாற்றுதல், AO) வருமான வரித் திரும்பப் பெறுதல் (GNP), அசாதாரண வருமானம் (முக்கியமற்ற செயல்பாடுகளைப் போன்றது, NH), பெறப்பட்ட வட்டி (நிறுவனமே கடன்களை வழங்கும் போது தோன்றும், PP ) மற்றும் சொத்து மறுமதிப்பீடு (RA). அனைத்தையும் ஒன்றாக சமன்பாட்டின் மூலம் வெளிப்படுத்தலாம்:

EBITDA \u003d PE + NP + CR + UE + JSC - GNP - BH - PP - PA.

அத்தகைய கணக்கீடு மிகவும் துல்லியமான எண்ணிக்கையை அளிக்கிறது, ஆனால் உங்களிடம் RAS அறிக்கைகள் மட்டுமே இருந்தால், சூத்திரத்தில் இருந்து பல சொற்கள் கைமுறையாக மீண்டும் கணக்கிடப்பட வேண்டும். இந்த வழக்கில், இரண்டாவது முறையைப் பயன்படுத்துவது மிகவும் வசதியானது.

RAS அறிக்கையின் அடிப்படையில் EBITDA ஐக் கண்டுபிடிப்பதற்கான தரவு இருப்புநிலைக் குறிப்பின் படிவம் எண் 2 இல் உள்ளது (இல்லையெனில், வருமான அறிக்கை). அவர்களின் உதவியுடன், விற்பனை லாபத்தின் கூட்டுத்தொகை (வருமான அறிக்கையின் வரி 2200), கடன்களுக்கான வட்டி (வரி 2330), வரி விலக்குகள் (வரிகள் 2410, 2421, 2450) மற்றும் தேய்மானம் விலக்குகள் (அதே கூறு, முந்தைய முறையில் பயன்படுத்தப்பட்டது). தேய்மானக் கழிவுகளின் அளவு, ஒரு விதியாக, இணைப்புகளில் குறிக்கப்படுகிறது. விற்பனையிலிருந்து லாபத்திற்குப் பதிலாக, வருவாய் அல்லது விற்பனை அளவு (ப. 2110) மற்றும் உற்பத்திச் செலவு (ப. 2120) ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வித்தியாசத்தை நீங்கள் எடுத்துக் கொள்ளலாம்.

பின்வரும் சமன்பாட்டைப் பெறுகிறோம்:

EBITDA \u003d B - C + P + N + JSC

ஐஎஃப்ஆர்எஸ் கணக்கீடு மிகவும் துல்லியமானது, ஆனால் கணக்கிடுவது மிகவும் கடினம் என்றால், இந்த விஷயத்தில் நிலைமை முற்றிலும் நேர்மாறானது: இரண்டாவது முறைக்கு, தேவையான தரவைக் கண்டுபிடிப்பது எளிது, அதைப் பயன்படுத்துவது வேகமானது, ஆனால் குறைவான துல்லியமானது.

கடன் மற்றும் EBITDA விகிதத்தின் கணக்கீடு

EBITDA இலிருந்து பெறப்பட்ட மற்றொரு குறிகாட்டியானது கடன்/EBITDA விகிதம் ஆகும், இது நிறுவனத்தின் கடன் சுமையின் அளவை விளக்குகிறது, கடன்களை வழங்குவதற்கான அதன் திறன், கடன்கள் மற்றும் கடன்களை செலுத்துதல்.

விகிதமானது ஒரு பின்னமாகும், இதில் எண் என்பது குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால கடன்களின் (கடன்) கூட்டுத்தொகையாகும், மேலும் வகுத்தல் இன்னும் EBITDA ஆகும் கடன் சுமை குறைவாக இருந்தால், மற்றும் நிறுவனம் தனது கடனை செலுத்த முடிந்தால், கடன் / EBITDA விகிதம் 3 க்கு சமமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கும். இந்த காட்டி 4-5 ஐ விட அதிகமாக இருந்தால், நிறுவனம் கரைவதில்லை மற்றும் முடியும் கூடுதல் முதலீடுகள் அல்லது கடன்களை எதிர்பார்க்கவில்லை. இந்த விஷயத்தில், கடன் சுமையைக் குறைப்பதற்கான வழிகளைப் பற்றி நிறுவன மேலாளர்கள் சிந்திக்க வேண்டும், மேலும் கடன்களை எடுப்பது ஏற்கனவே கடினமான சூழ்நிலையை சிக்கலாக்கும்.

மாதிரி

இப்போது EBITDA இன் மாதிரி கணக்கீடு மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய லாப வரம்பு ஆகியவற்றைப் பார்ப்போம்:

நிறுவனமானது அதிக லாபம் ஈட்டுவதாக புள்ளிவிவரங்கள் காட்டுகின்றன, மேலும் அது மாற்றப்பட வேண்டிய அல்லது சரிசெய்ய வேண்டிய சொத்துக்கள் இல்லை என்றால், அது முதலீட்டாளருக்கு மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும்.

பொதுவாக IFRS அல்லது US கணக்கியல் கொள்கைகளைக் கையாளும் வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து உங்கள் நிறுவனத்திற்கு பணத்தை ஈர்க்க நீங்கள் விரும்பினால், EBITDA உங்களுக்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும், ஏனெனில் இது சர்வதேச நடைமுறையில் மிகவும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. கணக்கீட்டு முறையை அறிந்து, நீங்கள் இப்போது இந்த குறிகாட்டியைக் கணக்கிட்டு முன்வைக்கலாம்.