Зээлийн үндсэн хэлбэрүүдийг товчхон. Зээл: мөн чанар, чиг үүрэг, зарчим, хэлбэр. Зээлийн барьцааны төрлүүд

Өнөөдрийг хүртэл санхүүгийн зах зээлд хамгийн олон янз байдал зэрэгцэн оршиж байна. Тэдгээрийг бүтэцжүүлэхийн тулд санхүүчид тодорхой шалгуурын дагуу, тухайлбал, гэрээний хугацаа, зээлийн хүүгийн төрөл гэх мэтээр бүлэг болгон хувааж эхлэв. Ийм олон параметрүүд байдаг боловч тэдгээрийн дотроос хэд хэдэн үндсэн үзүүлэлтүүд байдаг.

Банкуудын харилцагчиддаа санал болгож буй зээлийн хөтөлбөрийн тоо өдөр бүр нэмэгдсээр байна. Гэхдээ зээлийн бүтээгдэхүүний параметр, шинж чанарыг мэдэхийн тулд үүнийг аль нэг ангилалд хамааруулж болно.

Зээлийн төрлийг тодорхойлох хамгийн энгийн шинж тэмдэг бол тэдгээрийн хүчинтэй байх хугацаа юм.

• хэрэв гэрээний хугацаа 1 жил хүртэл байвал - энэ нь богино;
• 1 жилээс дээш хугацаатай бүх зээл - урт хугацааны.

Ерөнхийдөө богино хугацааны зээл нь хэрэглээний шинж чанартай байдаг ч урт хугацааны зээл нь хүмүүс үл хөдлөх хөрөнгө, машин худалдаж авахдаа авдаг.

Зээлийг зориулалтын дагуу ангилах

Бүх төрлийн банкны зээлийг дараахь байдлаар хуваана.

• зорилтот;
• зорилтот бус.

Зорилтот зээлмөнгө ашиглахад зээлдүүлэгчийн хатуу хяналтыг хангах; зориулалтын бус зээлзээлдэгчид зээлээ хүссэн зүйлдээ зарцуулах боломжийг олгох.

Ихэвчлэн зорилтот зээлийг автомашин, үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж авахад зориулж олгодог. Үүнд гэр ахуйн цахилгаан хэрэгсэл, боловсролын үйлчилгээний төлбөр гэх мэт тодорхой бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ худалдан авахад зориулж авдаг хэрэглээний зээлүүд орно.

Ямар төрлийн зээл байгаа нь тэдгээрийг бүртгүүлэх зорилгоос нь бас хамаарна. Үүний үндсэн дээр стандарт ангилал нь дараах байдалтай байна.

• хэрэглэгч- Тэдгээрийг хүмүүс хэрэглэгчдийнхээ хэрэгцээг хангах, жишээлбэл, шаардлагатай зүйл худалдаж авах, засвар хийх, тодорхой үйлчилгээний төлбөрийг төлөх зорилгоор авдаг. Ихэнх тохиолдолд эдгээр нь зорилтот зээл биш бөгөөд энэ нь хүмүүс өөрийн үзэмжээр мөнгө зарцуулах боломжтой гэсэн үг юм;
• моргейжийн зээл- Энэхүү зээлийн хөтөлбөр нь орон сууцны асуудлаа банкны тусламжтайгаар шийдвэрлэхээр төлөвлөж буй бүх хүмүүст танил юм. Үл хөдлөх хөрөнгө худалдан авахад зориулсан зорилтот зээл гэж нэрлэдэг. Ипотекийн зээлийн төрлүүд нь барьцаа хөрөнгийн объектоос хамаарна: орон сууцны үл хөдлөх хөрөнгө (байшин, орон сууц), арилжааны үл хөдлөх хөрөнгө (оффис, цех, ангар гэх мэт), газар. Ипотекийн зээлд мөн үл хөдлөх хөрөнгө барьцаалсан хэрэглээний зээл;
• машины зээлЭдгээр нь автомашин, арилжааны машин худалдан авахад зориулагдсан зээл юм. Үүний тусламжтайгаар та шинэ болон хуучин машин худалдаж авах боломжтой.

Ипотекийн зээл нь хэрэглээний зээлээс юугаараа ялгаатай вэ?

Үндсэн ялгаа:

• ипотекийн зээл нь баталгаатай байх боломжийг олгодог, хэрэглээний зээл нь барьцаа хөрөнгөгүй байж болно;
• Ипотекийн зээл нь ихэвчлэн зорилтот санхүүжилтийн хэлбэр юм (хэрэглээний зээлээс бусад). Банк баталгаагүй хэрэглээний зээлээр авсан мөнгө хаашаа орохыг шалгадаггүй;
• үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж авах моргейжийн хөтөлбөрүүд нь урьдчилгаа төлбөр гэх мэт параметрийг агуулсан байх;
• Зээлээр үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж авах нь хамгийн урт хугацааны бүтээгдэхүүн (30 хүртэлх жилийн хугацаатай), зээлийн бусад хэлбэрийг богино хугацаанд (ихэвчлэн 5 жил хүртэл) олгодог;
• Орон сууц худалдан авахад зориулсан зээлийн хүү нь хамгийн бага, бусад зээлийн хөтөлбөрүүдийн хувьд илүү өндөр байдаг.

Хэрэглээний зээлийн төрлүүд

Хариуд нь хэрэглээний зээлийн дараахь төрлүүдийг ялгаж үздэг.

• карт– зээлийн хязгаарыг үндсэн данстай холбох боломжийг олгох. Зээлийн карт ашиглан та өөрийн хөрөнгийн үлдэгдэлээс давсан хэмжээгээр худалдан авалт хийх эсвэл мөнгө авах боломжтой;
• бэлэн мөнгө- энэ тохиолдолд банкны кассаар дамжуулан үйлчлүүлэгчид мөнгөө шууд өгдөг. Өнөөдрийг хүртэл ийм зээлийн бүтээгдэхүүнийг бараг ашигладаггүй. Үйлчлүүлэгчид АТМ эсвэл кассаас мөнгө авах боломжтой хуванцар карт олгох нь нийтлэг практик юм.

Барьцаа хөрөнгийн төрлүүд

Зээлийн өөр ангилал байдаг бөгөөд энэ нь гэрээний дагуу хүлээсэн үүргээ биелүүлэх баталгаа болж байгаа зүйлээс хамаарна. Энэ параметрийн дагуу дараахь төрлийн зээлийг ялгадаг.

• барьцаа болон хоосон зайгүй;
• баталгаатай;
• үл хөдлөх хөрөнгийн барьцаатай
• хөдлөх эд хөрөнгийн барьцаатай;
• эрсдэлийн даатгалтай.

Банкууд эрсдэлээ бууруулахын тулд үйлчлүүлэгчээс хэд хэдэн төрлийн барьцааг нэгэн зэрэг гаргахыг шаардаж болно, жишээлбэл: үл хөдлөх хөрөнгийн баталгаа, барьцаа, даатгал.

Хэрэглээний бэлэн мөнгөний зээл, зээлийн картыг ихэвчлэн барьцаа хөрөнгөгүйгээр олгодог гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Хэрэв хүссэн хэмжээ их байвал зээлдүүлэгч нь нэг буюу хэд хэдэн этгээдээс баталгаа шаардаж болно.

Зээлийн барьцааны төрлүүдийг илүү нарийвчлан авч үзье.

• баталгаа- холбогдох гэрээнд гарын үсэг зурснаар зээлээр хүлээсэн үүргээ хуулийн болон хувь хүн зээлдэгчтэй хамтран биелүүлэхийг зөвшөөрнө. Өөрөөр хэлбэл, хэрэв сүүлийнх нь гэрээний дагуу төлбөрөө хийхээ больсон бол банк батлан ​​даагчдаас өрийг төлөхийг шаарддаг;
• моргейжийн зээлэсвэл үл хөдлөх хөрөнгийн барьцаа- ихэвчлэн зээлээр худалдаж авсан орон сууц, байшин нь зээлдүүлэгчийн өмнө хүлээсэн үүргээ биелүүлэх баталгаа болдог. Мөн их хэмжээний хэрэглээний зээлийг санхүүжүүлэх үед ипотекийн зээл олгодог;
• хөдлөх эд хөрөнгийн барьцаа- энэ тохиолдолд банк эрсдэлийг бууруулахын тулд тээвэр, мөнгө буюу дансанд байгаа металл, хувьцаа гэх мэт зүйлийг барьцаална. Хөдлөх хөрөнгө барьцаалсан хамгийн алдартай хөтөлбөр бол автомашины зээл юм.
• эрсдэлийн даатгал- Даатгалын үйлчилгээ бараг бүх зээлийг дагалддаг. Тиймээс, ипотекийн зээлийн хувьд зээлдэгч заавал эд хөрөнгөө даатгуулах ёстой, автомашины зээлийн хувьд CASCO бодлоготой байх шаардлагатай. Нэмж дурдахад банкууд зээлдэгчид ажлын байраа алдах эрсдэлээс даатгуулах, даатгалын гэрээ байгуулах гэх мэтийг санал болгож болно. Тиймээс даатгал нь сөрөг үйл явдал тохиолдсон тохиолдолд гэрээгээр хүлээсэн үүргээ биелүүлэхийг баталгаажуулдаг.

Зээлийн санхүүжилтийн хэлбэрүүд

Санхүүжилтийн хэлбэрээс хамааран зээлийн төрлүүд байдаг.

• зээлийн шугам;
• овердрафт;
• транш;
• нэг хэмжээ.

Зээлийн шугам

Зээлийн шугам нь эргэлтийн болон эргэлтгүй байж болно. Сэргээгдэх шугамихэвчлэн картын зээлд ашигладаг. Үүний онцлог нь эргэн төлөлтийн дараа зээлийн хязгаарыг дахин ашиглах чадвар юм. Зөвхөн зээлийн хязгаарын бодит сонгосон дүнгээс хүү тооцдог гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

-тай эргэлтийн бус зээлийн шугамүл хөдлөх хөрөнгө барих зээл авах хүсэлт гаргахдаа олж болно. Энэхүү санхүүжилтийн хэлбэр нь зээлийн хөрөнгийг тодорхой хугацаанд аажмаар ашиглах боломжийг олгодог. Өөрөөр хэлбэл, зээлдэгч нэг удаад бүхэлд нь авахгүй, хэсэгчлэн авдаг. Тиймээс та хүүгээ хэмнэж чадна, учир нь тэд үнэхээр сонгосон хязгаарын дүнгээр тооцогдоно.

Эргэлтийн шугамаас ялгаатай нь эргэлтгүй шугам нь зээлдэгчийн хязгаарыг төлсний дараа дахин мөнгө зээлэх боломжийг олгодоггүй.

Овердрафт

Үйл ажиллагааны зарчмаараа овердрафт нь эргэдэг зээлийн шугамтай маш төстэй юм. Гэхдээ хэрэв сүүлийнх нь үйлчлүүлэгчид нэмэлт данс нээхээр заасан бол овердрафт нь үндсэн данстай холбоотой тул тохиромжтой.

Ихэнх тохиолдолд овердрафт нь цалингийн төсөлд оролцогчдын картын дансны хамтрагч юм. Санхүүжилтийн энэ хэлбэрийн давуу тал нь зээлдэгч шаардлагатай үед өөрийн мөнгөний үлдэгдэлээс давсан мөнгийг данснаасаа авах боломжтой бөгөөд цалин ирэхэд зээл хаагддаг. Мөн картаа нөхөх замаар өр барагдуулах боломжтой.

Зээлийн шугамаар өр барагдуулах механизм нь арай өөр юм. Зээл нь өөр дансанд бичигдсэн байдаг тул зээлдэгч картыг нөхөхөд хангалтгүй юм. Дараа нь тэр картын данснаас кредит рүү мөнгө шилжүүлэх нь гарцаагүй бөгөөд эс тэгвээс зээлийг хугацаанд нь хааж, банк торгууль ногдуулна.

Транш

Транш зээлийг орон сууц барихад ашигладаг. Энд мөнгө олгох нь гэрээнд гарын үсэг зурсны дараа шууд нэг хэмжээгээр хийгддэггүй, харин хуваарийн дагуу хийгддэг. Энэхүү санхүүжилтийн хэлбэр нь эргэлтийн бус зээлийн шугамтай маш төстэй юм.

Хүүгийн төрөл

Дээрх төрлүүдээс гадна зээлийн хүүгийн төрлөөр дараахь төрлүүд байдаг.

• хөвөгч- энэ нь зээлдүүлэгч нь гэрээний дагуу төлбөрийг тодорхой индексийн хэмжээнээс хамааран тодорхой давтамжтайгаар өөрчлөх эрхтэй гэсэн үг юм. Ихэвчлэн сүүлийн ханш нь Libor, Euribor;
• тогтмол- ханш нь олон улсын зах зээл дэх мөнгөний нөөцийн өртөгөөс хамаардаггүй тул гэрээний хугацаа дуустал өөрчлөх боломжгүй. Гэрээний нөхцлийг зөрчсөн тохиолдолд торгууль ногдуулахаас бусад тохиолдолд.

Дээр дурдсанаас харахад зээлийн хөтөлбөрт хичнээн параметр ашигладаг, маш олон төрлийн зээл байдаг. Зээлийн зах зээл байнга хувьсан өөрчлөгдөж байдаг тул зээлийн төрөл улам олон болж байгаа бөгөөд энэ ангилал бүрэн гүйцэд биш гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Энд зээлийн бүх үндсэн шинж чанарууд, тэдгээрийн бие биенээсээ ялгааг энгийнээр зааж өгсөн болно.

Александр Бабин

Өнөөдрийг хүртэл хэсэгчилсэн амьдрал, зээлээр бизнес хийх нь нэлээд хамааралтай бөгөөд маш алдартай үзэгдэл болжээ. Банкууд үйлчлүүлэгч бүрийн төлөө хатуу ширүүн тэмцэл өрнүүлж байгаа бөгөөд өдөр бүр зээл олгох боломж улам бүр нэмэгдсээр байна. Үүний зэрэгцээ зээлийн янз бүрийн хэлбэр, хэлбэрүүд гарч ирж, түүнийг авах нөхцөл улам бүр хялбарчлагдаж байна.

Энэ нь хэр шаардлагатай вэ?

Та бүхний мэдэж байгаагаар зах зээлийн эдийн засаг зээлгүй байж чадахгүй. Нэг талаас, түүхий эд-мөнгөний харилцааны зарим оролцогчдод одоо байгаа хөрөнгөөс гадна нэмэлт хөрөнгө шаардлагатай байна. Нөгөөтэйгүүр, хувь хүн, аж ахуйн нэгж, байгууллагуудад мөнгөний нийлүүлэлт илүүдэлтэй байдаг, тухайлбал, тодорхой бүтээгдэхүүнийг үйлдвэрлэх, борлуулах хугацаа нь таарахгүй, хуримтлагдсан хуримтлал, төлөвлөөгүй орлого зэргээс үүдэлтэй.

Зээлийн зах зээлийн (зээлийн хөрөнгийн зах зээлийн) тусламжтайгаар нэлээд амжилттай шийдэгдсэн тодорхой зөрчилдөөн үүсдэг. Үнэн хэрэгтээ "зээл" гэсэн ойлголт нь түүнийг төлөх, эргэн төлөх зайлшгүй нөхцөлийг харгалзан зээлийн хөрөнгийн хөдөлгөөнийг хэлдэг. Аливаа зээлийн систем нь мөнгөний нийлүүлэлтийн хөдөлгөөнийг тодорхойлдог, тухайлбал хүн амын янз бүрийн хэсгийн хуримтлагдсан хөрөнгө, хөрөнгө, орлогыг хувь хүн, янз бүрийн аж ахуйн нэгж эсвэл төр өөрөө зээлдэг. Зээлийн зах зээлд оролцогчдын харилцан үйлчлэлийн янз бүрийн хувилбарууд нь зээлийн янз бүрийн хэлбэрийг бий болгодог.

Зээлийн функцууд

Зээлдэгч ба зээлдүүлэгчийн хоорондын харилцаа нь гэрээнд заасан хэд хэдэн үүргийг хүлээн зөвшөөрөх явдал юм. Зээлийн гэрээ нь зээл олгосон банк болон бусад этгээдийн хүлээх үүрэг, хугацаа, хэмжээ, эргэн төлөгдөх нөхцөлийг тодорхойлдог. Үүний үндсэн дээр зээлийн үндсэн гурван үүргийг тодорхойлж болно.

1. Хуваарилалт - хөрөнгийн төвлөрөл, дараа нь буцаан олгох үндсэн дээр хуваарилах явцад илэрдэг. Яаралтай хэрэгцээг хангах, үйлдвэрлэлийг өргөжүүлэх зорилгоор байгууллагуудад санхүүжилт олгоход энэ чиг үүрэг бүрэн ажиглагдаж байна.
2. Эмиссия - бэлэн бус төлбөрийн хэлбэрийг ашиглах үед илэрдэг. Өөрөөр хэлбэл, бэлэн мөнгийг барааны хэлбэрээр сольж байна.
3. Хяналт - аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагааг хянах боломжийг танд олгоно. Үүнтэй холбогдуулан зээлдэгчид болон зээлийн байгууллагуудыг янз бүрийн хэлбэр, төрлийн зээл ашиглахыг дэмжиж байгаа нь зээлсэн хөрөнгийг хөгжүүлэх, ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэхэд бүрэн хэмжээгээр ашиглах боломжийг олгоно.

Бүтэцээс хамаарч зээл

Аливаа зээлийн бүтэц нь маш энгийн бөгөөд зээлдэгч, зээлдүүлэгч, зээлийн үнэ цэнийг агуулдаг. Сүүлчийн төрлөөс хамааран зээлийн дараахь хэлбэрүүдийг ялгадаг.

• мөнгөн;
• бараа;
• бараа-мөнгө;

Хэдэн зуун жилийн өмнө түүхий эдийн зээлийн хэлбэр нь Орост хамгийн түгээмэл байсан бөгөөд жишээлбэл, тариачдад тариалах эсвэл бусад хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүнд зориулж үр тарианы зээлээр илэрхийлэгддэг байв. Орчин үеийн ертөнцөд зээлийн түүхий эдийн хэлбэр нь үндсэн хэлбэр байхаа больсон бөгөөд зөвхөн барааг хэсэгчлэн борлуулах, жишээлбэл, лизинг хэлбэрээр илэрхийлдэг.

Өнөөгийн бодит байдалд мөнгөний болон холимог зээлийн хэлбэрүүд хамгийн их хэрэглэгдэж байна. Эхний тохиолдолд мөнгө нь бүх нийтийн төлбөрийн хэрэгсэл байдаг бол холимог хэлбэр нь барааг хэсэгчлэн хүргэх үед түүний үнийг мөнгөн дүнгээр аажмаар буцааж өгөх үед ашиглагддаг.

Зээлийн төрлүүд

"Зээл" гэсэн ойлголтыг илүү нарийвчлан судалснаар үүнийг ангилахад ашигласан зохион байгуулалт, эдийн засгийн хэд хэдэн шинж чанарыг ялгаж салгаж болно.

Эдийн засгийн чиг баримжаагаас хамааран зээлийн хэд хэдэн үндсэн төрлүүд байдаг.

• аж үйлдвэрийн;
• худалдаа;
• хөдөө аж ахуйн.

Зээл олгох объектоос хамааран зээлийг шууд болон шууд бус гэж хувааж болно, өөрөөр хэлбэл зээлийг яг юунд зориулж авсан бэ. Мэдээжийн хэрэг, ихэнхдээ зээлийн хөрөнгийг бараа бүтээгдэхүүн худалдан авахад ашигладаг боловч заримдаа материаллаг бус хэрэгцээг хангах, жишээлбэл, ажилтнуудад цалин өгөх, шаардлагатай татвар, хураамжийг төлөх гэх мэт хөрөнгө шаардлагатай болдог. Энэ тохиолдолд зээл материаллаг болон материаллаг хэлбэргүй боловч төлбөрийн эргэлтийн зөрүүг нөхдөг.

Баталгаажуулалтын зэргээс хамааран зээл нь дараахь байж болно.

• бүрэн барьцаатай - барьцаа хөрөнгийн үнэ цэнэ нь өөрөө зээлийн зардлыг бүрэн нөхөж, зээлдүүлэгчийн санхүүгийн эрсдлийг бараг тэг хүртэл бууруулдаг;
• бүрэн бус барьцаа - барьцаа хөрөнгийн барьцааны үнэ нь зээлийн хэмжээг бүрэн нөхөж чадахгүй байна;
• барьцаагүй (хоосон) - барьцаа хөрөнгийн үнэ цэнэ бүрэн байхгүй, зээлдүүлэгчийн эрсдэл хамгийн их байна.

Зээлийг төрлөөр нь ангилахын тулд та ашигласан төлбөрийг тооцож болно. Эндээс та хүүгүй, хүүтэй (үнэгүй, төлбөртэй), хямд, үнэтэй зээлийг сонгох боломжтой бөгөөд энэ нь хүүгийн хэмжээнээс бүрэн хамаарна.

Зээлийг хуваах өөр нэг зүйл бол зээлийн хугацаа байж болно. Зээлдэгчийн одоогийн хэрэгцээг хангах, зургаан сараас илүүгүй хугацаагаар авсан зээлийг богино хугацаа, нэг жил ба түүнээс дээш хугацаатай - дунд болон урт хугацаатай гэж үзнэ. Ийм хуваарилалт нь ердийн зүйл гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй, жишээлбэл, ОХУ-ын хувьд бусад орнуудад зээлийн нөхцлөөс хамааран хуваарилалт өөр байж болно.

Мөн зээлдүүлэгчид хэн бэ?

Дээр дурдсанаас гадна бусад үзүүлэлтээс хамааран өөр олон төрлийн зээлийг ялгаж салгаж болно. Жишээлбэл, та гүйлгээнд оролцогчид, зээлийн эх үүсвэрийг буцаах эх үүсвэр гэх мэтээс хамааран тэдгээрийг хувааж болно.

Жишээлбэл, зээлийн харилцаанд оролцогчдоос хамааран зээлийн үндсэн хэлбэрүүдийг ялгаж салгаж болно. Ингээд цаашид зээлийг энэ үүднээс авч үзье.

• банк санхүү;
• арилжааны;
• муж;
• олон улсын;
• хэрэглэгч;
• хүүгийн;
• моргейж гэх мэт.

Банкны зээл

Хамгийн түгээмэл нь мэдээжийн хэрэг банкны зээл юм. Энэ маягтын тусламжтайгаар чөлөөт хөрөнгийн эзэд банкуудын зуучлагчаар дамжуулан зээлдэгчдэд өгдөг.

Зээл олгох сэдвээс хамааран банкны зээлийн дараахь хэлбэрийг ялгадаг.

• Хуулийн этгээдэд зээл олгох - янз бүрийн өрийг барагдуулах, төрөл бүрийн төлбөр хийхэд зарцуулсан тохиолдолд энэ нь мөнгөний зээл бөгөөд хэрэв тэдгээрийг үйлдвэрлэлийн хүчин чадлыг нэмэгдүүлэх, түүнчлэн үндсэн болон эргэлтийн хөрөнгийг нөхөхөд ашигладаг бол. аж ахуйн нэгж - хөрөнгийн зээл;
• хувь хүмүүст зээл олгох - хувь хүмүүсийн зориулалтаар ашиглахад зориулж санхүүжилт олгодог. хүмүүс - эмчилгээ, сургалт, засвар, барилга, амралт, протез гэх мэт;
• банк хоорондын зээл - банк хоорондын корреспондент харилцааг нэгтгэх, түүнчлэн банкны бүтцийн ашигт ажиллагааны зохих түвшинг хадгалах.

Арилжааны зээл

Зээлийн бусад хэлбэрийг авч үзвэл эдийн засгийн эсвэл арилжааны адил ашигтай зээлийг ялгаж салгаж болно. Энэ хэлбэрээр аж ахуйн нэгжүүд банкуудын оролцоогүйгээр бие биедээ зээл (эсвэл бараа) өгдөг. Арилжааны зээл нь бараа, мөнгөний харилцааны үндсэн суурь бөгөөд зарим аж ахуйн нэгжүүд аль хэдийн бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэж, түүнийгээ борлуулахад бэлэн байхад зарим нь өөрсдийнхөө бараа бүтээгдэхүүнийг хараахан зарж амжаагүй, тиймээс ямар ч арга хэрэгсэл байхгүй үед зөрчилдөөнийг арилгах боломжийг олгодог. худалдан авах. Эдийн засгийн зээл нь бараа бүтээгдэхүүн борлуулах, түүнд агуулагдах ашгийг нэмэгдүүлэхэд хувь нэмэр оруулдаг. Тийм ч учраас арилжааны зээлийн хүү банкуудынхаас хамаагүй доогуур байдаг.

Бизнесийн зээлийн өр нь энгийн эсвэл "эмээгч" байж болох вексель бөгөөд зээлдүүлэгчээс тодорхой хэмжээний төлбөрийг гуравдагч этгээдэд төлөх тухай бичгээр тушаал өгдөг. Үнэт цаасны энэ шинж чанар нь тэдгээрийг шилжүүлэх боломжийг олгодог бөгөөд үүн дээр баталгаажуулалт байрлуулсан байдаг - тусгай зөвшөөрөл. Баталгаажуулах тусам түүнийг эргүүлэн авах магадлал өндөр болно.

Төрийн зээл

Зээлийн үндсэн хэлбэрийг авч үзвэл улсын зээлийн талаар ярихгүй байж болохгүй. Энэ нь харилцааны нэг субъект (зээлдэгч эсвэл зээлдүүлэгч) нь төр байдаг зээлийн хэлбэр юм. Ийм зээл нь бусад төрлөөс үндсэндээ ялгаатай. Жишээлбэл, банкны зээл олгохдоо зээлдэгчийн тодорхой материаллаг хөрөнгө барьцаалж, улсын зээлийн хувьд тухайн нутаг дэвсгэрийн нэгжийн эзэмшиж байсан бүх эд хөрөнгө, эсвэл тодорхой хугацааны бүх орлого нь барьцаа болно. . Зээлийн энэ хэлбэрийн гол зорилго нь улсын төсвийн алдагдлыг нөхөх, төрөл бүрийн хөтөлбөрүүдийг санхүүжүүлэх зэрэг бүх төрлийн асуудлыг үндэсний хэмжээнд шийдвэрлэхэд оршино.

Төр өөрөө зээлдүүлэгч болсон тохиолдолд Төрийн сан, Төв банкаар дамжуулан банк хоорондын зээлийн зах зээлд зээлийн эх үүсвэрийг дуудлага худалдаагаар арилжаалсны үр дүнд тодорхой салбар, арилжааны банк, банк бус байгууллагад зээл олгогддог.

Олон улсын зээл

Сүүлийн үеийн нэг хэлбэр нь эдийн засгийн харилцаа төрийн хүрээнээс хэтэрсэн үед үүссэн олон улсын зээл юм.

Олон улсын зээлийн хэлбэр нь дотоод зээлээс бараг ялгаатай биш юм. Олон улсын зээлийн субьектүүд нь дотоодын эдийн засагтай бараг ижил байдаг: хүн ам, аж ахуйн нэгж, банк, муж. Ганц ялгаа нь зээлдэгч болон зээлдүүлэгч нь өөр өөр улсын иргэд байдаг. Тиймээс олон улсын зээлийг улс хоорондын зээлийн хөрөнгийн урсгал гэж тодорхойлж болно. Уламжлал ёсоор олон улсын зээлийн ийм хэлбэрүүд байдаг.

• корпорацийн (аж ахуйн нэгжийн) зээл;
• банкны зээл;
• засгийн газрын зээл.

Хэрэглэгч

Зээлийн санг шинэ үнэ цэнийг бий болгоход ашигладаггүй, харин тодорхой хэрэгцээг хангахад чиглэгдсэн зээлийн хэлбэр нь хэрэглээний зээл юм. Энэ тохиолдолд зээлдүүлэгч нь жижиглэнгээр худалдаалах арилжааны байгууллагууд байж болно - ихэнхдээ хэсэгчлэн - удаан эдэлгээтэй бараа, эмнэлгийн үйлчилгээ, зориулалтын дагуу шууд бэлэн мөнгө зээлэх. Энэ төрлийн зээлийн онцлог нь зээлдэгчид нь хувийн хэрэгцээгээ хангах зорилгоор мөнгө авсан хувь хүмүүс байдаг.

Санхүүгийн компаниуд банкны бүтцээс бэлэн мөнгөний зээл авахын тулд харилцагчдынхаа өрийн үүргийг ашигладаг тул хэрэглээний зээл нь банктай маш нягт холбоотой байдаг. Тийм ч учраас хэрэглээний зээл гэдэг ойлголтыг илүү өргөн хүрээнд буюу банк, санхүүгийн байгууллага, төрөөс хүн амд олгож буй бэлэн мөнгө, түүхий эдийн зээлийн багц гэж ойлгож болно. Ийм зээлийг зөвхөн одоогийн хэрэгцээнд төдийгүй хөрөнгө оруулалтын зориулалтаар ашиглаж болно. Гэсэн хэдий ч, энэ тохиолдолд зээлдэгч нь зээлийг ашигласан тухай тайлан, баримт бичгийн нотлох баримтыг шаардах болно.

Төлбөртэй

Зээлийн хамгийн эртний бөгөөд анхдагч хэлбэр бол хээл хахуулийн зээл юм. Үүний нэг онцлог шинж чанар нь зээлийн хүүгийн өсөлт бөгөөд хариуцлагагүй төлбөр төлөгчөөс мөнгө авах хууль ёсны арга биш юм. Ихэнхдээ ийм үйлчилгээг арилжааны үйл ажиллагаа эрхлэх албан ёсны зөвшөөрөлгүй байгууллагууд үзүүлдэг. Хар зээлийн зах зээлийг орхигдуулахад бидний цаг үеийн хууль ёсны зээлийн хамгийн том төлөөлөгч бол ломбард юм. Богино хугацааны зээлийг маш өндөр хүүтэй, өндөр хөрвөх чадвартай барьцаа хөрөнгө шаарддаг тул зээлдүүлэгчид хадгалуулахаар шилжүүлдэг.

Ипотекийн зээл

ОХУ-ын хамгийн түгээмэл зээлийн нэг бол ипотекийн зээл юм. Энэ нь үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж авах, орон сууц, үйлдвэрлэлийн байр барих, их засвар хийхэд зориулагдсан болно. Зээлийг барьцааны зүйл өөрөө эсвэл гэрээ байгуулах үед зээлдэгчийн эзэмшиж байсан түүнтэй адилтгах эд хөрөнгөөр ​​баталгаажуулна. Ипотекийн зээл нь зөвхөн зорилтот, урт хугацааны зээл юм.

Ипотекийн зах зээлийн хөгжил нь тодорхой тогтолцоо оршин тогтнохыг илэрхийлдэг бөгөөд үүнд оролцогчид нь шууд зээлдэгч, зээлдүүлэгч, хөрөнгө оруулагч болон янз бүрийн зуучлагч - даатгагч, үнэлгээчин, бүртгэгч, зохицуулагч гэх мэт. Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулагчид санхүүгийн зах зээлийн байгууллагууд байж болно. ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаасыг худалдан авах - санхүү, зээлийн байгууллага, сан, түүний дотор тэтгэврийн сан, зүгээр л хүн ам.

Дүгнэлт

Эдийн засагчид зээлийг эрүүл ухаанаар яаж ангилсан ч ашигтай зээл, завирах хэрэггүй гэсэн хоёр чухал төрөлд хувааж болно. Аливаа зээл нь бусдын мөнгийг хэсэг хугацаанд авч, өөрийнхөө мөнгийг үүрд өгөх ёстой гэж үздэг тул энэ нь магадгүй таны танилцах ёстой хамгийн чухал ангилал юм.

1. ЗЭЭЛИЙН ТӨРӨЛ, ТҮҮНИЙ АНГИЛАЛ, ШИНЖ

Бараг бүх эх үүсвэрт зээлийг хэд хэдэн үндсэн шинж чанаруудын дагуу ангилдаг бөгөөд тэдгээрийн хамгийн чухал нь зээлдүүлэгч ба зээлдэгчийн ангилал, түүнчлэн тодорхой зээл олгох хэлбэр зэргийг багтаадаг. Үүний үндсэн дээр зээлийн дараах зургаан үндсэн хэлбэрийг ялгаж салгаж болох бөгөөд тэдгээр нь тус бүр нь эргээд илүү нарийвчилсан ангиллын параметрийн дагуу хэд хэдэн төрөлд хуваагддаг.

Зээлийн хамгийн түгээмэл хэлбэр бол банкны зээл юм. Энэ тохиолдолд зээлийн харилцааны объект нь зээл рүү шууд мөнгө шилжүүлэх үйл явц юм. Ийм зээлийг төрөлжсөн санхүүгийн байгууллагууд олгодог. Зээлдэгчээр хуулийн этгээд үйл ажиллагаа явуулдаг. Энэ тохиолдолд зээлийн харилцааны үйл явцыг зээлийн гэрээ эсвэл зээлийн гэрээгээр зохицуулдаг. Зээлийн энэ хэлбэрийн орлого нь тухайн хугацааны дундаж хүү, зээлийн тодорхой нөхцөлийг харгалзан талуудын тохиролцоогоор тодорхойлогддог зээл эсвэл банкны хүү хэлбэрээр ирдэг.

Олон тооны үндсэн шинж чанарыг ашиглахад үндэслэсэн банкны зээлийн хамгийн түгээмэл ангилал. Зээлийг хугацаанд нь ялгах нь маш чухал. Дуудлагаар, богино, дунд, урт хугацааны зээл гэж ялгадаг.

Зээлдүүлэгчийн албан ёсны мэдэгдэл хүлээн авснаас хойш дуудлагын зээлийг тодорхой хугацаанд төлөх ёстой бөгөөд ийм мэдэгдлийг хүлээн авах өдрийг урьдчилан тогтоогоогүй болно (зээлийн гэрээнд). Одоогийн байдлаар зээлийн хөрөнгийн зах зээл, ерөнхийдөө макро эдийн засгийн хувьд маш тогтвортой нөхцөл шаарддаг тул дуудлагаар зээлийг маш ховор ашигладаг.

Өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн түр зуурын хомсдолыг нөхөхийн тулд зээлдэгч богино хугацааны зээл олгодог. Ийм үйл ажиллагааны нийт хэмжээ нь зээлийн хөрөнгийн зах зээлийн бие даасан сегмент болох мөнгөний зах зээлийг бүрдүүлдэг. Энэ төрлийн зээлийн дундаж эргэн төлөлтийн хугацаа ихэвчлэн зургаан сараас хэтрэхгүй. Хөрөнгийн зах зээл, худалдаа, үйлчилгээ, банк хоорондын зээлийн горимд хамгийн идэвхтэй ашиглагддаг богино хугацааны зээл.

Дунд хугацааны зээлийг нэг жил хүртэлх хугацаанд үйлдвэрлэлийн болон цэвэр арилжааны зорилгоор олгодог. Эдгээр нь хөдөө аж ахуйн салбарт (ажлын улирлын чанартай холбоотой) хамгийн өргөн хэрэглэгддэг, түүнчлэн шинэлэг үйл явцыг зээлдүүлэхэд ашиглагддаг.

Урт хугацааны зээлийг дүрмээр бол хөрөнгө оруулалтын зорилгоор ашигладаг. Дунд хугацааны зээлийн нэгэн адил үндсэн хөрөнгийн хөдөлгөөнд үйлчилдэг. Эдгээр нь зээлийн эх үүсвэрийг их хэмжээгээр борлуулснаар тодорхойлогддог. Эдгээрийг бүх төрлийн үйл ажиллагааны аж ахуйн нэгжүүдэд сэргээн босголт, техникийн дахин тоног төхөөрөмж, шинэ барилга байгууламжийг зээлжүүлэхэд ашигладаг. Тэдний дундаж насжилт ихэвчлэн гурваас тав ба түүнээс дээш жил байдаг. Төрөөс зохих санхүүгийн баталгаа авах үед урт хугацааны зээл олгох нь ердийн зүйл юм.

Эргэн төлөгдөх аргачлалын дагуу зээлийг нэг удаа төлж барагдуулах, хэсэгчлэн төлж барагдуулах гэж ялгадаг. Зээлдэгчээс бөөнөөр нь (төлбөр) төлж байгаа зээл нь богино хугацааны зээлийн эргэн төлөлтийн уламжлалт хэлбэр бөгөөд энэ нь хууль эрх зүйн бүртгэлийн хувьд маш тохиромжтой (хүүгийн зөрүүг тооцох механизмыг ашиглах шаардлагагүй). Зээлийн гэрээний бүх хугацаанд хэсэгчлэн төлж барагдуулах нь бас түгээмэл. Буцаах тодорхой нөхцөл (журам) нь зээлийн гэрээ (гэрээ) -ээр тодорхойлогддог. Тэдгээрийг үргэлж урт хугацааны зээл, дүрмээр бол дунд хугацааны зээлд ашигладаг. Практик талаас нь авч үзвэл хүү тооцох арга нь чухал.

Зах зээлийн эдийн засагт богино хугацааны зээлийн төлбөрийн уламжлалт хэлбэр нь тооцооллыг хялбарчлах үүднээс хамгийн функциональ шинж чанартай бөгөөд хүү нь нийт эргэн төлөгдөх үед төлдөг зээл юм. Зээлдэгч зээлийн гэрээний бүх хугацааны туршид хүүг тэнцүү хувааж төлдөг зээл нь дунд болон урт хугацааны зээлийн төлбөрийн уламжлалт хэлбэр бөгөөд талуудын тохиролцоогоор нэлээд ялгаатай байдаг ( жишээлбэл, урт хугацааны зээлийн хувьд хүүгийн төлбөр нь зээлийг ашигласан эхний жил болон түүнээс дээш хугацааны дараа аль алинд нь эхэлж болно).

Хүү цуглуулах аргын дагуу дараагийн төрлийн зээл нь зээлдэгчид шууд олгох үед хүүг нь банкнаас суутгадаг зээл юм. Хөгжингүй зах зээлийн эдийн засгийн хувьд энэ хэлбэр нь өвөрмөц бус бөгөөд зөвхөн хээл хахуулийн (доороос харна уу) капитал ашигладаг. Гэсэн хэдий ч хямралын нөхцөлд үүнийг заримдаа ашигладаг. Жишээлбэл, эдийн засгийн нөхцөл байдал тогтворгүй байгаа нөхцөлд энэ хэлбэрийг 1993-1995 онд идэвхтэй ашиглаж байсан. ОХУ-ын олон арилжааны банкууд, ялангуяа "хэт богино" (ажлын тав хүртэл өдөр) зээлийн эрэлт хэрэгцээ нь эдийн засгийн хямралын шинж тэмдэг юм.

Зээлийн хувьд маш чухал зүйл бол барьцаа хөрөнгийн бэлэн байдал юм.

Эргэн төлөлтийг нь баталгаажуулах цорын ганц хэлбэр нь шууд зээлийн гэрээ болох итгэлцлийн зээлийг гадаадын зарим банкууд бүрэн итгэлтэй байнгын үйлчлүүлэгчдэд зээл олгохдоо хязгаарлагдмал хэмжээгээр ашигладаг (түүний үйл ажиллагааг шууд хянах боломжоор дэмжигддэг. зээлдэгчийн харилцах дансны өнөөгийн байдал). Дунд болон урт хугацааны зээлийг зөвхөн зээлдэгчийн зардлаар заавал даатгалд олгодог зээлийг үл хамаарах зүйл болгон ашигладаг.

Орчин үеийн банкны зээлийн үндсэн төрөл бол баталгаатай зээл юм. Зээлдэгчийн өмчлөлийн үндсэн дээр эзэмшдэг аливаа эд хөрөнгө, ихэнхдээ үл хөдлөх хөрөнгө эсвэл үнэт цаас барьцаалж болно. Зээлдэгч үүргээ зөрчсөн тохиолдолд энэ эд хөрөнгө нь банкны өмч болж, түүнийг худалдах явцад учирсан хохирлоо нөхөн төлдөг. Өгөгдсөн зээлийн хэмжээ нь ихэвчлэн санал болгож буй үнэт цаасны зах зээлийн дундаж үнээс бага байх ба талуудын тохиролцоогоор тодорхойлогддог.

Орчин үеийн Оросын нөхцөлд барьцаалагдсан зээл авахад тулгардаг гол асуудал бол ипотекийн зээл, хөрөнгийн зах зээлийг бүрэн бүрдүүлж чадаагүйгээс үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ цэнийг үнэлэх журам юм.

Гуравдагч этгээдийн санхүүгийн баталгаагаар баталгаажсан зээл бөгөөд үүний бодит илэрхийлэл нь зээлдэгч зээлийн гэрээний нөхцлийг зөрчсөн тохиолдолд банкинд учруулсан хохирлыг барагдуулах хууль ёсны үүрэг болох батлан ​​даагч нь тухайн улс орнуудын хувьд маш түгээмэл байдаг. зах зээлийн эдийн засагтай хөгжилтэй орнуудтай.

Санхүүгийн батлан ​​даагчийн үүрэг нь зээлдүүлэгчийн хангалттай итгэлийг хүлээсэн хуулийн этгээд, түүнчлэн янз бүрийн түвшний төрийн эрх бүхий байгууллагууд байж болно.Зах зээлийн эдийн засаг хөгжингүй нөхцөлд ийм зээлийг үндсэндээ урт хугацааны зээлийн салбарт өргөнөөр ашигладаг. , дотоодын практикт өнөөг хүртэл хязгаарлагдмал хэрэглээтэй байгаа нь зээлийн байгууллагуудын зөвхөн хуулийн этгээдэд төдийгүй төрийн байгууллагуудад итгэх итгэл туйлын бага байгаатай холбоотой юм.

Зээлийн зориулалт нь бас чухал ангиллын шинж чанар юм. Ерөнхий зээл болон зорилтот зээлийг ялгаж үздэг.

Ерөнхий зээлийг зээлдэгч өөрийн үзэмжээр санхүүгийн эх үүсвэрийн хэрэгцээг хангахад ашигладаг. Орчин үеийн нөхцөлд тэдгээр нь богино хугацааны зээлийн салбарт хязгаарлагдмал хэрэглэгддэг бөгөөд дунд болон урт хугацааны зээл олгоход бараг ашиглагддаггүй.

Орчин үеийн банкны зээлийн дийлэнх нь зорилтот бүлэгт зориулагдсан байдаг. Зорилтот зээл гэдэг нь зээлдэгч банкнаас олгосон эх үүсвэрийг зөвхөн зээлийн гэрээний нөхцлүүдэд заасан асуудлыг шийдвэрлэхэд (жишээлбэл, худалдан авсан бараа бүтээгдэхүүнийхээ төлбөрийг төлөх, ажилтнуудын цалин хөлсийг төлөх, үйлдвэрлэлийг шинэчлэх, шинэ бүтээгдэхүүн боловсруулах гэх мэт) ашиглах хэрэгцээг илэрхийлдэг. .). Өгөгдсөн эх үүсвэрийг буруугаар ашиглах нь зээлдэгчид гэрээгээр тогтоосон хориг арга хэмжээг (зээлийг хугацаанаас нь өмнө татах эсвэл хүүгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх) хэрэглэхэд хүргэдэг.

Зээлдэгчдийн ангилал нь зээл олгох үйл явцад зайлшгүй шаардлагатай. Тэдгээрээс хамааран арилжааны, хөдөө аж ахуйн, ипотекийн, банк хоорондын зээл, хөрөнгийн бирж дээр зуучлагчдад олгох зээлийг ялгадаг.

Худалдаа үйлчилгээний чиглэлээр үйл ажиллагаа явуулж буй аж ахуйн нэгжүүдэд арилжааны зээл олгодог. Үндсэндээ эдгээр нь арилжааны зээлд хамрагдаагүй хэсэгт зээлсэн эх үүсвэрийн хэрэгцээг хангадаг яаралтай шинж чанартай байдаг. Эдгээр нь ихэнх банкуудын зээлийн үйл ажиллагааны дийлэнх хэсгийг бүрдүүлдэг. болон орчин үеийн Орос улсад.

Хөдөө аж ахуйн зээл нь төрөлжсөн зээлийн байгууллагууд болох хөдөө аж ахуйн банкууд үүсэхийг тодорхойлсон маш түгээмэл зээлийн үйл ажиллагаа юм. Тэдний онцлог шинж чанар нь хөдөө аж ахуйн үйлдвэрлэлийн онцлогоос шалтгаалан улирлын шинж чанартай байдаг.

Ипотекийн зээлийг газар эзэмшигчид болон бусад үл хөдлөх хөрөнгийн эзэмшигчдэд (ердийн болон төрөлжсөн моргейжийн банкууд) олгодог. Орчин үеийн гадаадын практикт ипотекийн зээл маш өргөн тархсан тул зарим эх сурвалж үүнийг зээлийн бие даасан хэлбэр гэж ялгадаг. Дотоодын нөхцөлд тэд зөвхөн 1994 оноос хойш хязгаарлагдмал хуваарилалт авч эхэлсэн бөгөөд энэ нь өмч хувьчлалын үйл явц бүрэн бус, үл хөдлөх хөрөнгийн үндсэн төрлүүд, ялангуяа газар өмчлөх эрхийг тодорхой тодорхойлсон хууль тогтоомжийн актууд дутмаг байгаатай холбоотой юм.

Банк хоорондын зээл нь зээлийн байгууллагуудын эдийн засгийн харилцан үйлчлэлийн хамгийн түгээмэл хэлбэрүүдийн нэг юм. Тухайн арилжааны банкнаас олгосон бусад төрлийн зээлийн нягтлан бодох бүртгэлийн бодлогыг тодорхойлох хамгийн чухал хүчин зүйл бол банк хоорондын зээлийн өнөөгийн ханш юм. Энэ хүүгийн тодорхой утга нь банк хоорондын зээлийн зах зээлийн идэвхтэй оролцогч, шууд зохицуулагч Төв банкнаас шууд хамаардаг.

Арилжааны банкнаас үнэт цаас худалдах, худалдан авах гүйлгээ эрхэлдэг брокер, брокер, дилерийн компаниудад олгосон зээлийг хөрөнгийн бирж дээр зуучлагчдад олгох зээл хамаарна. Өндөр хөгжилтэй орнуудад зээлийн нийт гүйлгээний багахан хувийг эзэлдэг. Дүрмээр бол тэдгээрийг биржийн зуучлагчид хөрөнгө оруулалтын орон зайд бус, харин хөрөнгийн зах зээл дэх тоглоомын (таамгийн) үйл ажиллагаанд зориулж авдаг.

Банкны дараа хоёр дахь чухал зүйл бол арилжааны зээл юм - эдийн засаг дахь зээлийн харилцааны анхны хэлбэрүүдийн нэг нь үнэт цаасны эргэлтийг бий болгож, улмаар бэлэн бус мөнгөний эргэлтийг хөгжүүлэхэд идэвхтэй хувь нэмэр оруулсан. Арилжааны зээл нь төлбөрийг хойшлуулсан бүтээгдэхүүн, үйлчилгээг борлуулах хэлбэрээр хуулийн этгээдийн хоорондын санхүү, эдийн засгийн харилцаанд практик хэрэглээг олж авдаг. Зээлийн энэ хэлбэрийг ашигласны үндсэн үр дүн нь бараа бүтээгдэхүүн борлуулах үйл явцыг хурдасгах замаар үйл ажиллагааны ашиг, ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэх явдал юм.

Арилжааны зээл нь банкны зээлээс үндсэндээ ялгаатай: зээлдүүлэгчийн үүрэг нь төрөлжсөн санхүүгийн байгууллага биш, харин бараа, үйлчилгээ үйлдвэрлэх, борлуулахтай холбоотой аливаа хуулийн этгээд юм. Арилжааны зээлийг бараа, ажил, үйлчилгээний урьдчилгаа, урьдчилгаа төлбөр, хойшлуулах, хэсэгчлэн төлөх хэлбэрээр олгодог. Арилжааны зээлийн дундаж өртөг нь тухайн хугацааны банкны дундаж хүүгээс үргэлж доогуур байдаг. Зээлдүүлэгч болон зээлдэгчийн хоорондын хэлцлийг хууль ёсны дагуу гүйцэтгэх үед энэ зээлийн шимтгэлийг барааны үнэд оруулсан бөгөөд тусгайлан тогтоогоогүй болно. Уламжлал ёсоор арилжааны зээлийн хэрэгсэл нь зээлдэгчийн зээлдүүлэгчийн өмнө хүлээсэн санхүүгийн үүргээ илэрхийлсэн үнэт цаас юм. Дэлхийн практикт арилжааны зээл маш өргөн тархсан байдаг. Өөр өөр улс орнуудад бөөний худалдааны гүйлгээний дүнгийн 60-85% нь арилжааны зээлийн нөхцөлөөр хийгддэг.

Практикт гурван төрлийн арилжааны зээлийг ашигладаг.

• Тогтмол эргэн төлөгдөх хугацаатай зээл:
• зээлдэгч хэсэгчлэн нийлүүлсэн бараагаа бодитоор худалдсаны дараа өгөөжтэй зээл;
• · Нээлттэй дансаар зээл олгох (арилжааны зээлийн нөхцлийн дагуу бараа бүтээгдэхүүний дараагийн багцыг хүргэх нь өмнөх хүргэлтийн өрийг барагдуулах хүртэл хийгддэг).

Хэрэглээний зээл -- иргэдэд олгох зээлийн зорилтот хэлбэр. Зээлдүүлэгчээр мэргэшсэн зээлийн байгууллага болон бараа, үйлчилгээ борлуулдаг аливаа хуулийн этгээд ажиллаж болно. Бэлэн мөнгөөр, энэ нь үл хөдлөх хөрөнгө худалдан авах, бараа, үйлчилгээний төлбөр гэх мэт хувь хүнд банкны зээл хэлбэрээр олгож байна.. Түүхий эдийн хэлбэрээр ийм зээл маш түгээмэл байдаг - төлбөрийг хойшлуулсан барааны жижиглэнгийн борлуулалт хэлбэрээр. Дэлхийн практикт хэрэглээний зээл нь үндсэндээ янз бүрийн зээлийн картын системээр дамжуулан хөдөлмөр эрхэлж буй хүн амын бүх хэсгийг хамардаг.

Төрийн зээлийн гол онцлог нь янз бүрийн түвшний гүйцэтгэх эрх мэдлийн төлөөх төрийн зайлшгүй оролцоо юм. Төрийн зээлийг зөвхөн санхүүгийн эх үүсвэр татах эх үүсвэр төдийгүй тухайн улсын санхүүгийн эрх бүхий байгууллагаас эдийн засгийн зээлийн төвлөрсөн зохицуулалтын үр дүнтэй хэрэгсэл болгон ашиглаж болно.

Олон улсын зээл гэдэг нь олон улсын түвшинд үйл ажиллагаа явуулдаг зээлийн харилцааны багц бөгөөд тэдгээрийн шууд оролцогчид нь олон улсын санхүү, зээлийн байгууллагууд (ОУВС, ОУБХБ гэх мэт), холбогдох муж улсын засгийн газар, хувь хүний ​​хуулийн этгээд, түүний дотор зээлийн байгууллага байж болно. Улс орнууд болон олон улсын байгууллагуудын оролцоотой харилцах харилцаанд энэ нь үргэлж мөнгөн хэлбэрээр, гадаад худалдааны үйл ажиллагаа, түүхий эдийн хэлбэрээр (импортлогчдод арилжааны зээлийн нэг төрөл хэлбэрээр) үйлчилдэг.

Үүнийг хэд хэдэн үндсэн шинж чанараар ангилдаг: зээлийн шинж чанараар - улс хоорондын, хувийн; хэлбэрээр - төрийн, банк, арилжааны; гадаад худалдааны систем дэх байр сууриар - экспортын зээл, импортын зээл. Олон улсын зээлийн онцлог нь хувийн даатгал, засгийн газрын баталгаа хэлбэрээр эрх зүйн болон эдийн засгийн баталгаа юм. Хөгжингүй орнуудад зээлийн хүүгийн зээлийг бараг ашигладаггүй, практикт иргэд, түүнчлэн Төв банкнаас зохих зөвшөөрөлгүй аж ахуйн нэгжүүдэд зээл олгох замаар явуулдаг. Энэ нь хэт өндөр хүүтэй (хөрвөх валютаар олгосон зээлийн хувьд 120-180% хүртэл) тодорхойлогддог бөгөөд ихэнхдээ төлбөрөө төлж барагдуулах гэмт хэргийн шинж чанартай байдаг.

Санхүү, зээлийн тухай ном зохиолд зөвхөн түүхийн үүднээс авч үздэг. Ихэнх улс орнуудын зээлийн харилцааны багцын хувьд энэ нь одоо илт хууль бус болсон.

Үндэсний зээлийн тогтолцооны дэд бүтцийг хөгжүүлж, боломжит зээлдэгчийн бүх ангиллын зээлийн эх үүсвэрийг бий болгосноор хээл хахуулийн зээл утгаа алдаж байна.

НОМ ЗҮЙ

• 1. Боровкова В.А., Мурашова С.В. Санхүү, зээлийн онолын үндэс. - Санкт-Петербург: Петр, 2004. - 176 х.
• 2. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Санхүү, мөнгөний эргэлт, зээл. - М .: ITC "Дашков ба Ко", 2002. - 656 х.
• 3. Галицкая С.В. Мөнгөний эргэлт, зээл, санхүү. - М.: Международнош., 2002. - 272 х.
• 4. Мөнгө, зээл, банкууд / Ред. Э.Ф. Жуков. - М.: ЮНИТИ, 2003. - 623 х.
• 5. Мөнгө, зээл, банкууд / Ред. О.И. Лаврушина - М.: KGORUS, 2005. - 560 х.
• 6. Мөнгөний ерөнхий онол / Ред. Э.Ф. Жуков. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 423 х.
• 7. Перекрестова Л.В. Санхүү, зээл. - М.: "Академи" хэвлэлийн төв, 2004. - 288 х.
• 8. Их, дээд сургуулийн оюутнуудад зориулсан санхүү, зээл / Ред. А.П. Ковалев. - Ростов n / D, 2004. - 192 х.
• 9. Санхүү, мөнгөний эргэлт, зээл / Ред. ВК. Сенчагов. - М .: TK Velby, Prospekt хэвлэлийн газар, 2004. - 720 х.
• 10. Санхүү, татвар, зээл / Ред. А.М. Емельянов. - М .: RAGS, 2004. - 546 х.

Зах зээлийн эдийн засагт мөнгө байнга гүйлгээнд байх ёстой нь өөрчлөгдөшгүй хууль юм. Түр зуурын чөлөөт хөрөнгийг зээлийн хөрөнгийн зах зээлд гаргаж, санхүүгийн байгууллагуудад хуримтлуулж, дараа нь эдийн засгийн нэмэлт хөрөнгө оруулалт шаардлагатай салбаруудад үр дүнтэй бизнест байршуулах ёстой.

Мөнгө нь бусад бараа бүтээгдэхүүний нэгэн адил худалдан авч зарагддаг. Мөнгө худалдаж авах, зарах үйл явц нь тодорхой нэр авсан - зээл. "Crednjum" гэсэн латин үг давхар утгатай. Энэ нь нэг талаас "би итгэдэг", "би итгэдэг" гэсэн утгатай; нөгөө талаас "өр" эсвэл "зээл" гэж орчуулагддаг. Зээл- нэн яаралтай, эргэн төлөгдөх, төлбөрийн болон баталгааны нөхцлөөр өөр этгээдэд эд хөрөнгө, мөнгө шилжүүлэхээс үүссэн янз бүрийн түншүүдийн хоорондын эдийн засгийн харилцаа.

Яаралтай байдал, эргэн төлөлт, төлбөр, аюулгүй байдал - зээлийн үндсэн зарчим. зарчим яаралтайЭнэ нь зээлийг хатуу тогтоосон хугацаанд төлөх ёстой гэсэн үг юм. Энэ зарчмыг дагаж мөрдөх нь банкууд болон зээлийн системийн үйл ажиллагааны чухал нөхцөл юм. дахилтзээлээ төлөх ёстой гэсэн үг. зарчим төлбөрзээлсэн мөнгөндөө хүү төлөх ёстой гэсэн үг. Төлбөр нь зээлдэгчийг зээлсэн мөнгөө үр дүнтэй ашиглахад хүргэдэг. зарчим аюулгүй байдалзээл гэдэг нь зээлийг эд хөрөнгөөр ​​барьцаалсан байх ёстой гэсэн үг. гуравдагч этгээдийн үүрэг. Эдгээр үндсэн зарчмуудыг чанд баримтлан аж ахуйн нэгж, байгууллага, хүн амд зээл олгох үйл ажиллагаа явагддаг. Зээл олгох зарчмуудад зээлийн харилцаанд ялгавартай байх зарчмыг мөн багтаадаг. Зээл олгоход ялгавартай хандахбанкууд (зээлийн байгууллагууд) өөр өөр үйлчлүүлэгчид болон зээл олгох асуудалд ижил байдлаар ханддаггүй гэсэн үг юм. Зээл олгохоос өмнө зээлдэгчийн санхүүгийн байдлыг сайтар судалж, зээлээ хугацаанд нь төлөх чадвартай эсэхийг шалгадаг.

Зээл ба зээлийн харилцааны үүргийг зээлийн чиг үүрэг нь хамгийн сайн илэрхийлдэг: дахин хуваарилах, ялгаруулах, хянах, зохицуулах. дахин хуваарилах функцЗээлийн капитал нь пүүсүүд болон түр хугацаагаар чөлөөтэй байгаа хүн амын хөрөнгийг нэмэлт мөнгө шаардлагатай аж ахуйн нэгжүүдэд дахин хуваарилдаг явдал юм. Зээл авсан хөрөнгө нь ажиллаж, эзэддээ хүүгийн хэлбэрээр орлого авчирдаг. Зээлдэгч нь зээлээ ашиг олохын тулд ашигладаг бөгөөд үүний нэг хэсэг нь өр төлбөрийг төлөхөд зарцуулагддаг. Өндөр хөгжилтэй орнуудад аж ахуйн нэгжүүдийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх эх үүсвэрт зээлийн эх үүсвэрийн эзлэх хувь 30-50% байдаг. Дахин хуваарилах функц нь бие даасан пүүсүүдийн хязгаарлагдмал нөөцөд хүрэх боломжгүй томоохон төслүүдийг хэрэгжүүлэхэд хөрөнгө дайчлах боломжийг олгодог. Ялгарлын функцЗээл нь аж ахуйн нэгжүүдэд зээл олгох банкууд зээлийн мөнгө гэж нэрлэгддэг зүйлийг бий болгосноор илэрхийлэгддэг. Энэ тохиолдолд банкууд зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Бэлэн бус мөнгө нэмэгдсэнтэй холбоотойгоор мөнгөний нийлүүлэлт нэмэгдэж байна. Зээл олгохдоо банкуудын мөнгөний нийлүүлэлтийг нэмэгдүүлэх чадварыг төрөөс мөнгөний бодлого явуулахдаа харгалзан үздэг. Агуулга хяналтын функцЗээлдэгчдийн эдийн засгийн үйл ажиллагаанд зээл олгосон банкуудад хяналт тавих явдал юм. Зээл олгохын өмнө банк нь зээлдэгчийн зээлийн чадвар, төлбөрийн чадваргүй байдлыг сайтар судалж, аудитын үр дүнтэй танилцдаг. Зээл олгохдоо банк нь өөрийн гэсэн арга замаар зээлдэгчийн санхүүгийн байдлыг хянаж, зээл, түүний хүүг цаг тухайд нь төлөхийг эрмэлздэг. Зээл нь эдийн засгийг зохицуулах хэрэгсэл болдог. Төр нь зээлийн хөрөнгийн хөдөлгөөний үйл явцад оролцож, зээлдэгчийн зээлийн хөрөнгийн зах зээлд нэвтрэх эрхийг зохицуулж, зээл авахад хялбар, хэцүү болгодог. Эдийн засгийн зээлийн зохицуулалт- эдийн засгийн үйл явцад нөлөөлөхийн тулд зээлийн хэмжээ, динамикийг өөрчлөхийн тулд төрөөс авч буй цогц арга хэмжээ.

Түүхэн хөгжлийн явцад зээл нь олон янзын хэлбэрийг олж авсан. Орчин үеийн нөхцөлд зээлийн үндсэн хэлбэрүүд нь: арилжааны, банк, хэрэглээний, моргейжийн, улсын болон олон улсын. арилжааны зээлАж ахуйн нэгж, холбоод болон бусад аж ахуйн нэгжүүд өөр хоорондоо бараа бүтээгдэхүүн борлуулах хэлбэрээр төлбөрийг хойшлуулсан хэлбэрээр олгодог. Арилжааны зээл нь ихэвчлэн богино хугацаатай байдаг - нэг жилээс илүүгүй хугацаагаар олгодог. Арилжааны зээлийн хэрэгсэл нь вексель буюу нэг төрлийн вексель юм. Нийлүүлэгч аж ахуйн нэгж нь бараа бүтээгдэхүүнийхээ төлбөрийг хойшлуулсан бөгөөд худалдан авагч нь векселийг өрийн гэрчилгээ, хүүтэй төлөх үүрэг болгон шилжүүлдэг. Нийлүүлэгч компани энэ тооцоог төлбөр хийхдээ ашиглаж болно. Арилжааны зээл нь банкны зээлтэй харилцан уялдаатай байдаг. Арилжааны зээлээр вексельд тооцоо хийж, векселээр баталгаажсан зээл олгох боломжтой. Үнэт цаасыг хөнгөлөхдөө банк үнэт цаас эзэмшигчид тухайн үеийн хөнгөлөлтийн хүүг хасч, тухайн вексель дээр заасан дүнг төлдөг. Векселээр баталгаажсан зээлийн хувьд векселээр баталгаажсан бараа материалын эсрэг зээлийг олгоно. Арилжааны зээл нь хөрөнгийн дахин хуваарилалтыг дэмжиж, бараа бүтээгдэхүүний борлуулалтыг өргөжүүлж, хөнгөвчлөх, хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгах боломжийг олгодог. Арилжааны зээлийн сул тал нь хэлбэр, хугацаа, хэмжээ, субьектийн хязгаарлалтыг агуулдаг.

банкны зээл- санхүүгийн байгууллагаас (банк, сан, холбоод) аливаа аж ахуйн нэгжид (хувийн аж ахуйн нэгж, байгууллага, хувь хүн, төр) мөнгөн хэлбэрээр олгосон зээл. Олон талт шинж чанартай учраас банкны зээл нь зээлийн үндсэн хэлбэр юм. - Банкны зээлийг ашиглалтын нөхцлөөр нь богино болон урт хугацаатай гэж хоёр ангилдаг. Урсгал зардлыг 12 сар хүртэлх хугацаатай санхүүжүүлэх зорилгоор богино хугацаат зээл олгодог. Урт хугацааны зээл - үндсэн хөрөнгийг бий болгох, сэргээн босгох, шинэчлэхэд зориулсан зээл. Урт хугацааны зээл олгох хугацаа нь хөрөнгө оруулалтын эргэн төлөгдөх хугацаатай холбоотой байдаг. Дүгнэлт гарсны дараа банкны зээл олгоно зээлийн гэрээ. Зээлийн гэрээнд зээлийн зориулалт, түүний хэмжээ, хүү, зээлийн эргэн төлөгдөх нөхцөл, зээлийн хүүгийн хэлбэр, зээлийн баталгааны хэлбэр, талуудын харилцан хариуцлага гэх мэтийг тусгасан болно.

Орчин үеийн нөхцөлд зээлийн чухал төрөл бол хэрэглээний зээл, удаан эдэлгээтэй хэрэглээний бараа худалдан авахад 3 жил хүртэл хугацаагаар олгоно. Төрөл бүрийн хэрэглээний зээлүүд нь орон сууц худалдан авах, барих зорилгоор иргэдэд олгодог урт хугацааны (маш урт хугацааны) зээл юм. Энэ тохиолдолд зээлдэгч нь хүн ам, зээлдүүлэгч нь дүрмээр бол банкууд юм. Хэрэглээний зээл авахдаа зуучлагчид, тухайлбал, зээлээр бараа зардаг худалдааны компаниуд байж болно. Хэрэглээний зээлийн үндсэн хэлбэрүүд: хэсэгчилсэн төлбөртэй бараа худалдах (барааны хэлбэрээр хэрэглээний зээл); хүн амд удаан эдэлгээтэй бараа худалдан авахад зориулж банкнаас мөнгөн зээл олгох; орон сууц барихад зориулж зээл олгох. Сүүлийн жилүүдэд Орос улсад энэ нь маш их хөгжиж байна. Нэг талаас түүний ачаар хүн ам удаан эдэлгээтэй бараа бүтээгдэхүүн худалдан авдаг. Нөгөөтэйгүүр, энэ төрлийн зээл нь арилжааны банкуудын маш ашигтай үйл ажиллагаа юм.

Ипотекийн зээлорон сууц, газар, бусад үл хөдлөх хөрөнгө худалдан авах, түүнчлэн үл хөдлөх хөрөнгийн аюулгүй байдалд зориулж гаргасан. Ипотекийн зээлийг 10-30 жилийн хугацаатай олгодог. Төрийн зээл- Энэ нь дүрмээр бол төр, орон нутгийн удирдлагууд бизнес, хүн амаас зээл авах явдал юм. Төрийн зээлийн хэрэгсэл нь засгийн газрын үнэт цаас юм. Үнэт цаас зарснаар улсын төсвийн алдагдлыг санхүүжүүлэх, улсын өрийг барагдуулахад зарцуулдаг нэмэлт мөнгөний эх үүсвэрийг төр өөрийн мэдэлд авдаг. Зарим тохиолдолд төр зээлдүүлэгчийн үүрэг гүйцэтгэдэг (төрийн банкинд зээл олгох үед). Олон улсын зээлҮүнд төр, олон улсын санхүүгийн байгууллага, түүнчлэн үндэсний пүүс, гадаадын банк, бусад санхүүгийн байгууллагуудын хоорондын зээлийн харилцаа орно.

Зээл, төлбөр тооцооны харилцаа, зээлийн хэлбэр, аргуудын цогц нь нийгмийн зээлийн тогтолцоог бүрдүүлдэг. Орчин үеийн зээлийн систем нь санхүүгийн хөрөнгийг хуримтлуулах, дахин хуваарилах олон түвшний механизм юм. Энэ нь дараах үндсэн хэсгүүдээс бүрдэнэ.

1. Төв банк, төрийн болон хагас төрийн банкууд.

2. Банкны салбар: арилжааны, хадгаламжийн, ипотекийн, хөрөнгө оруулалтын банкууд, төрөлжсөн арилжааны банкууд.

3. Мэргэшсэн банк бус зээл санхүүгийн байгууллагууд: даатгалын компани, тэтгэврийн сан, хадгаламж зээлийн хоршоо, зээлийн хоршоо.

Зээлийн системийн бүтцийн дээрх гурван түвшний схем нь зах зээлийн эдийн засагтай ихэнх улс орнуудын хувьд ердийн зүйл юм.

Зээлийн төрөлЭнэ нь эдийн засгийн үндэслэлтэй зээлийн шинж чанар юм. Зээл олгох гол зорилго нь хөрөнгийн хөдөлгөөн юм. Зээлдүүлэгч нь хөрөнгийг илүү сайн ашиглах боломжийг олж чадаагүй тул зээлдэгчид тодорхой хугацаагаар, дараа нь буцаан олголт, тодорхой төлбөртэйгээр түрээслүүлдэг. Зээл бол үнэндээ хоёр талдаа ашигтай санхүүгийн гүйлгээ юм.

Өнөөдрийг хүртэл зээлийг төрлөөр нь ангилах дэлхийн нэгдсэн стандарт тогтоогдоогүй байна. Манай улсын хувьд зээлийг зээл олгох объект, төлбөр, яаралтай олгох, баталгаат байдал гэх мэтээр ангилдаг.

Зээлийн гол түгээмэл төрлүүд нь: автомашины зээл, орон сууцны зээл, хэрэглээний зээл, бэлэн мөнгөний зээл юм.

Зээлийн төрлүүд.

Төлөвлөлтийн хувьд:

• Овернайт - нэг шөнийн банк хоорондын зээл;
• Хэт хугацаатай - 3 сар хүртэлх зээл;
• Богино хугацаатай - зээлийг нэг жил хүртэл хугацаагаар олгодог;
• Дунд хугацааны - 1-5 жилийн хугацаатай зээл олгох;
• Урт хугацааны - эргэн төлөлтийн хугацаа 5 жилээс дээш;
• Дуудлагаар - ихэвчлэн брокеруудын ашигладаг зээлийн шугам хэлбэрээр танилцуулсан.

Боломжтойгоор зээлийн төрлүүдялгах:

• баталгаагүй - зээлдүүлэгчийн эрсдэлд, баталгаа, нэмэлт баталгаагүйгээр олгосон зээл;
• Хэсэгчилсэн баталгаатай - зээл олгосон барьцаа нь зээлийн хөрөнгийн хэмжээг зөвхөн хэсэгчлэн нөхдөг, эсвэл батлан ​​даагч нь өрийн зөвхөн нэг хэсгийг төлөх үүргийг хүлээдэг;
• Баталгаажсан - зээл олгосон барьцаа нь зээлийг бүрэн нөхөх, эсвэл батлан ​​даагч нь өрийг бүхэлд нь төлөх баталгааг өгдөг.

Төлбөрийн дагуу зээлийн төрлийг дараахь байдлаар ялгадаг.

• Хүү - зээлийн хамгийн түгээмэл төрөл. Зээлдэгч мөнгө зээлэхдээ өрийн тодорхой хэсгийг, түүний дотор хүүг хугацаа бүр (сар, улирал, жил) төлөх үүрэгтэй.

Хүүтэй зээлийг хэд хэдэн дэд зүйлд хувааж болно.

• Rollover - голчлон урт хугацааны зээлд хамаарах хүү. Эдгээр нь валютын зах зээлийн хэлбэлзлээс хамаарч өөрчлөгддөг тогтмол хүүгүй зээл;
• Тогтмол - зээлийн хөрөнгийг ашиглах бүх хугацаанд хүүгийн түвшин тогтмол хэвээр байна;
• Холимог - тогтмол хүү (үндсэн) болон хувьсах (хөвөгч) агуулсан зээл.
• Хүүгүй эсвэл зорилтот зээл (тодорхой бүтээгдэхүүн худалдан авахад зориулж олгосон) - банк болон худалдагч хоёрын хооронд гэрээ байгуулж, худалдагч хүү төлдөг. Үүний зэрэгцээ тэрээр барааны өндөр үнээр төлсөн хүүг нөхөн төлдөг. Ихэнх тохиолдолд томоохон худалдагч өөрөө зээлдүүлэгч болж, хүүгүй төлбөрийг хойшлуулахад бэлэн байдаг.
• Тогтмол төлбөрийн хувьд - зээлийн мөнгийг хүлээн авах, хэсэгчлэн эсвэл бүрэн эргүүлэн төлөх тохиолдолд зээлдэгч тогтмол шимтгэл төлөх үүрэгтэй. Энэ төрлийн зээл маш ховор байдаг.

Гаргах зорилго зээлийн төрлүүдялгах:

• Зорилтот - зээлийн хөрөнгийг зөвхөн зээлийн гэрээнд заасан зорилгодоо хүрэхийн тулд ашиглаж болно. Хамгийн түгээмэл нь орон сууцны зээл (ипотекийн зээл), автомашины зээл, газар, боловсролын, зуучлалын болон мэдээж хэрэг хэрэглээний зээл юм.
• Зохисгүй - зээлсэн мөнгө, зээлдэгч өөрийн үзэмжээр зарцуулах эрхтэй.

Санхүү, нийгмийн байдлаас хамааран:

• Албан бусаар ажилладаг эсвэл ажилгүй - орлогоо баталгаажуулах боломжгүй хүмүүсийн ангилал (ногдол ашиг, ашгийн хүү, орон сууц түрээслэх орлого гэх мэт);
• Хувиараа бизнес эрхлэгчдийн хувьд энэ ангиллын хүмүүсийн орлогыг хянах нь хэцүү байдаг тул зээлийн нөхцөл нь илүү хатуу байдаг;
• Тэтгэврийн зээл - ийм зээлийн хэмжээ нь тэтгэврийн төлбөрийн хэмжээ, зээлдэгчийн наснаас хамаарна.

Зээлдүүлэгчээс хамааран:

• Төлбөрийн зээл - маш өндөр хувьтай, материаллаг барьцаатай зээл. Ийм зээлийн төрөлмаш ховор тохиолддог, ихэвчлэн зээлийн тогтолцоо муу хөгжсөн орнуудад байдаг;
• Банкны үйл ажиллагаа - зээлдүүлэгч нь банк эсвэл зээлийн байгууллага юм;
• Арилжааны - хуулийн этгээд, хуулийн этгээд, хувь хүмүүсийн хооронд хийх зээлийн хэлцэл;
• Төрийн - төрийн банкнаас тусгай нөхцөлөөр олгосон зээл (илүү таатай). Залуу гэр бүлд зориулсан улсын зээлийн хөтөлбөрийг ихэвчлэн нэрлэдэг, жишээлбэл: залуучуудын зээл;
• Олон улсын - нэг буюу хэд хэдэн мужаас нөгөө мужид мөнгө оруулах хөрөнгө оруулалт.