System för kontinuerlig avveckling (CLS)är ett professionellt finansinstitut i USA som tillhandahåller avvecklingstjänster till sina medlemmar på valutamarknaden (Forex). Även om valutamarknaden är decentraliserad och inte har någon central börs eller clearinghus, kan företag som väljer att använda CLS för att avveckla sina valutatransaktioner minska avvecklingsrisken i samband med deras handel.

CLS gör detta genom en avvecklingstjänst för betalning mot betalning (PvP) som minskar avvecklingsrisken för transaktioner på interbankvalutamarknaden som ingås av dess medlemmar och deras kunder (tredje parter).

Tjänsten startade sin verksamhet 2002 under "Edge Corporate Law", en begränsad bank som regleras av Federal Reserve Bank of New York.

Berättelse

Sedan driftstarten 2002 har CLS-systemet blivit marknadsstandard för valutaavveckling. Som ett resultat av detta etablerade Financial Stability Oversight Board (FSOC) formellt CLS i juli 2012 som en systemviktig finansmarknadsfunktion.

En gång var rekordet för beräkning av bruttovärde, som sattes den 19 mars 2008 i USA, 10 300 miljarder dollar för 1 113 464 betalningsinstruktioner. Ett annat rekord för bruttovärdeberäkning, satt den 28 maj 2013, var 1 992 652.

2002 lanserades CLS i 39 medlemsländer och i sju valutor. Från och med juni 2013 avvecklar CLS i 17 valutor, har 74 aktieägare, 63 avvecklingsanvändare och över 9 000 aktiva tredje partsmedlemmar.

Service

CLS-systemet driver ett globalt monetärt avvecklingssystem med flera valutor genom vilket avvecklingsrisken permanent kan minskas genom användning av en kombination av PvP-avveckling via centralbankskonton. CLS-system, ett lokalt bruttoavvecklingssystem i realtid (RTGS) och multilaterala nettningsbetalningar som stöds av en flexibel infrastruktur.

I PvP-systemet utförs båda parters betalningsinstruktioner för transaktioner på valutamarknaden samtidigt. Utan PvP finns det en allvarlig risk att en av parterna i en valutatransaktion tillhandahåller valutan på sin sida, men inte får den andra valutan från sin motpart, vilket gör att de förlorar hela beloppet. Denna situation är känd som avvecklingsrisk, eller "Herstatt risk", efter den tyska banken Bankhaus Herstatt, som kollapsade i juni 1974 och orsakade betydande förluster för många av dess valutamotparter.

Hur det fungerar

Efter att en transaktion har gjorts på valutamarknaden lämnar dess deltagare betalningsinstruktioner till CLS. Dessa instruktioner är autentiserade och validerade av CLS-systemet och underhålls av det fram till avvecklingsdatumet. Den dagliga avvecklings- och finansieringscykeln för CLS sker under ett femtimmarsfönster när alla realtidsbruttoavvecklingssystem (RTGS) i CLS valutajurisdiktioner är öppna och kan göra och ta emot betalningar. Detta möjliggör samtidiga betalningar av båda parter i transaktionen på valutamarknaden.

Varje deltagare i transaktionen har ett konto i flera valutor i CLS. I början och slutet av varje avvecklingsdag har varje deltagare i transaktionen ett nollsaldo på sitt konto. När CLS utför avvecklingstjänster under normala förhållanden, börjar och slutar CLS dagen med ett nollsaldo på sina konton i centralbanker och dess medlemmars avräkningskonton. Transaktionsdeltagare kan skicka instruktioner angående sina egna valutamarknadstransaktioner, såväl som transaktioner utförda av deras tredje parts kunder, direkt till CLS-systemet.

CLS har konton hos var och en av de centralbanker i vars valutor det gör sina transaktioner.

Vid varje likviddag, när det fastställs att kontona för deltagarna i transaktionerna uppfyller flera riskhanteringstester, avvecklar CLS samtidigt varje par av relevanta betalningsinstruktioner genom att göra lämpliga debet- och kreditposteringar på kontona för deltagarna i transaktionen i CLS-system. Avveckling av betalningsinstruktioner och relaterade betalningar är slutgiltiga och kan inte annulleras.

Exempel

Genom erbjudanden:

Medlem 1: Köper 1 000 GBP/USD från medlem 2

Medlem 2: Köper 1 000 EUR/USD från medlem 3

Medlem 3: Köper 1 000 GBP/USD från medlem 1

För valutapositioner:

Medlem 1: Har 1 500 USD och 1 000 GBP, samlar 1 500 USD och 1 000 GBP

Medlem 2: Har 1 250 USD och 1 000 GBP, samlar 1 000 EUR och 1 500 USD

Medlem 3: Har 1 500 USD och 1 000 EUR, samlar 1 250 USD och 1 000 GBP

CLS utför sedan en multilateral nettning av kedjan av betalare från det totala antalet förpliktelser:

Deltagare 1: Betalar 0,0 och får 0,0

Medlem 2: betalar 1 000 GBP och får 1 000 EUR och 250 USD

Medlem 3: betalar 250 USD och 1 000 EUR och får 1 000 GBP

Dessa förpliktelser krediteras på motsvarande konto i flera valutor för varje deltagare i transaktionen och betalas från det.

En annan nyckelfunktion i CLS-avvecklingstjänsten är effektiviteten i likviditeten som levereras genom multilateral betalningsnettning. Deltagare kommer sannolikt att ingå mer än en avvecklingsaffär dagligen - i praktiken genomför stora banker hundratals och tusentals affärer dagligen. På daglig basis, tills avvecklingen är slutförd, beräknar CLS den erforderliga finansieringen för varje deltagare i transaktionen baserat på nettningen av betalarkedjan. Belopp Pengar som krävs för att avveckla alla betalningsinstruktioner i CLS-systemet reduceras, vilket gör att varje part i en transaktion endast kan överföra nettobeloppet av sina betalningsåtaganden i varje valuta, snarare än det totala beloppet för varje transaktion som måste avvecklas. Nettningseffektiviteten i CLS är i genomsnitt i intervallet 96 %.

In/Out-byten

Utöver vanliga avvecklingstjänster utförs In/Out Swap-processer före avveckling för att minska betalningsåtaganden i CLS och lindra likviditetstrycket. En In/Out Swap är en intradagsswap som består av två lika och motsatta affärer på valutamarknaden som accepteras som en intradagsswap.

Ett ben avvecklas internt i CLS för att minska nettopositionen för handlarens två respektive valutor. Avräkning på det andra "benet" utförs utanför CLS. Vidare komprimerar In/Out Swap betalningsåtagandet med i genomsnitt 75 %, vilket resulterar i ett CLS-finansieringsbehov på mindre än 1 % av det totala avvecklingsbruttovärdet.

Valutor

CLS har utökat antalet avvecklingsvalutor under åren och avvecklar för närvarande i följande valutor:

• AUD australiensisk dollar
• USD kanadensisk dollar
• danska kronor
• EUR Euro
• HKD Hong Kong Dollar
• ILS nya israeliska shekel
• JPY japanska yen
• MXN mexikansk peso
• NZD Nyzeeländsk dollar
• NOK Norska kronor
• RUB rysk rubel
• SGD Singapore dollar
• ZAR Sydafrikansk rand

Sedan 1978 har Internationella valutafondens (IMF) stadga infört bl.a. "fritt användbar valuta". Det inkluderar den amerikanska dollarn, tyska mark, japanska yen, franska franc, brittiska pund sterling. Med en fritt användbar valuta avses valutan i ett medlemsland, mot vilken det är fastställt att den faktiskt används allmänt för betalningar vid internationella transaktioner och i själva verket anses vara föremål för intensiv handel i huvudsak. penningmarknader.

Med denna definition fastställde IMF huvudskillnaden mellan formell oberoende konvertibilitet, på grund av det formella avlägsnandet av vissa restriktioner för utförandet av valutatransaktioner med denna valuta, och verklig konvertibilitet, förknippad med sannolikheten att faktiskt förvärva eller sälja denna valuta i frånvaro av betydande merkostnader. Med andra ord pekar IMF ut närvaron av en utvecklad internationell marknad för denna valuta som det första huvudkriteriet för oberoende (absolut) konvertibilitet.

Förutsättningarna för införandet av verklig absolut valutakonvertibilitet är skapandet av lämpliga allmänna ekonomiska kriterier för statsekonomins funktion och dess omfattande engagemang i systemet för den internationella arbetsdelningen.

De viktigaste förutsättningarna är:

• enhetlig stabilitet i takten i den ekonomiska utvecklingen;
• normalisering av den sociopolitiska situationen;
• minska bytesbalansunderskotten;
• avveckling av statens externa skuld;
• ackumulering av officiella guld- och valutareserver;
• den högsta nivån av förtroende för statens valuta inom staten och utomlands.
• den högsta nivån av integration av en stat i en stor ekonomi.

När dessa meddelanden skapas, bildas något i stil med en "monetär baksida" i staten, vilket säkerställer valutans hårdhet av alla skäl som anges ovan, medan kraften själv får sannolikheten att byta till den mest fria formen av konvertibilitet av sin egen valuta genom att öka efterfrågan på den i den internationella betalningsomsättningen, och fortfarande med hjälp av att bevara den i centralbankens internationella penningreserver och statliga reserver. Detta gör det möjligt att öka frågan om den statliga valutan inte bara för statsekonomins inre angelägenheter, utan också för att förhindra internationell cirkulation och ger därför landet möjligheten att få en ytterligare emissionsförmögenhet.

Bortsett från begreppet "fritt användbar valuta" i IMF:s lagstadgade dokument, är det för tillfället som definitionerna av "konvertibilitet för löpande operationer" och "konvertibilitet för kapitaltransaktioner" tillämpas. Graden av konvertibilitet för den statliga valutan regleras av statens uppfyllande av kriterierna i artikel 8 i IMF-stadgan, som tar hänsyn till avskaffandet av restriktioner för löpande transaktioner av betalningsbalansen (inklusive samtidigt upprätthålla restriktioner för konvertibilitet för pengar överföringstransaktioner), avskaffandet av mångfalden av växelkurser och praxis att genomföra diskriminerande monetära händelser.

Faktum är att det är viktigast att förstå att en valuta med liknande kvaliteter endast är tillgänglig för ett mycket begränsat antal stater som kan göra ovanstående villkor i intensiv konkurrens, det vill säga villkoren för att fånga det internationella monetära området med hjälp från konkurrerande länder. De återstående befogenheterna, som inte kan uppfylla dessa förutsättningar, tvingas begränsa befogenheterna för utbyte av personliga valutor, vilket inför selektiv konvertibilitet.

Den största fördelen med en fritt konvertibel valuta är möjligheten för invånare i det utfärdande landet att använda den nationella valutan för internationella uppgörelser i avsaknad av ytterligare transaktionsförluster. Detta ökar konkurrenskraften för dess exportörer.

En expertbedömning av den statliga valutans närhet till erkännandet av fritt konvertibel inkluderar 4 komponenter:

Växelkursens tillstånd inom staten, som är orienterad:

• närheten till de officiella och inofficiella kurserna för hårdvaluta
• närhet till jämviktsväxelkursen och penningmarknadskursen
• spread, det vill säga skillnaden mellan köp- och säljkurs

Makroekonomisk öppenhet i ekonomin, mätt med:

• förhållandet mellan export av produkter, pengar och nationalinkomst
• förhållandet mellan import av produkter, pengar och nationalinkomst
• förhållandet mellan skuldtjänstbetalningar och export
• förhållandet mellan kassareserverna och importvolymen
• förhållandet mellan utländsk ekonomisk och nationalinkomst

Liberalisering av utländska ekonomiska förbindelser i landet, mätt med:

• graden av frihet för import och export
• delar av den kommunala sektorn i ekonomin
• delar av valutacirkulationen som handlar om annan hårdvaluta
• delar av branschen med reglerade tariffer
• delar av bidrag från budgeten

Hållbarheten i den inhemska ekonomin, mätt med:

• Nivån av ekonomisk stagnation
• Förhållandet mellan det ekonomiska underskottet och volymen av budgetintäkter
• Mängden av ingripanden av centralbanken till pengar reserver

Den ryska rubeln kan nästa år få statusen som avvecklingsvalutan för det största Clearing System Continuous Linked Settlement (CLS; se sidofältet). I somras öppnade CLS Bank International ett korrespondentkonto i rysk valuta hos Rysslands centralbank, Vladimir Kulipanov, chef för centralbankens kontroll- och övervakningscenter, meddelade detta vid det 16:e internationella forumet om avräkningar i rubel. Under tredje kvartalet 2014 testades beräkningarna i CLS-systemet. "Det var framgångsrikt, tillgängligheten och funktionen för säkerhetskopieringstekniker bekräftades," försäkrade Kulipanov.

Att gå med i CLS bör aktivera internationella transaktioner i rubel: clearingsystemet betjänar nu de flesta av omvandlingsoperationerna för världens största valutabörser. Kommersiell betalning via CLS är inte möjlig. Den genomsnittliga dagliga omsättningen för CLS i september är 2,97 biljoner dollar. "Det kommer att vara möjligt att genomföra avräkningar på valutatransaktioner genom CLS utan att använda ett korrespondentkonto i en rysk bank", säger Sergey Romanchuk, president för ACI Russia. — Detta kommer att öka antalet potentiella deltagare i det ryska valutamarknad faktor av". Han försäkrar att för hedgefonder som specialiserar sig på valutatransaktioner, och för utländska företag, kommer det att bli lättare och billigare att växla valuta mot rubel. "CLS låter dig kvitta betalningar, clearing," förklarar en VTB-representant. "Inkluderingen av rubeln i CLS-systemet skulle möjliggöra avveckling av transaktioner i rubel."

Elena Zueva, chef för kontantavvecklingscentret på Alfa-Bank, säger att CLS ger en betydande minskning av riskerna vid avveckling av konverteringstransaktioner med rubeln. Enligt det vanliga systemet är det praktiskt taget omöjligt att säkerställa samtidiga avvecklingar, och den först betalande motparten riskerar att låna ut till en annan deltagare, fortsätter experten: om den andra betalande motparten förlorar likviditet kanske den första motparten inte får en motbetalning . CLS eliminerar denna risk: CLS Bank gör avvecklingar strikt samtidigt, vet Zueva. Införandet av den ryska rubeln i listan över CLS-valutor kan ha en positiv inverkan på omsättningen på interbankvalutamarknaden, tror hon.

"Inkludering av rubeln i listan över CLS-valutor kommer att göra det möjligt att överge speciella tekniska kedjor för rubeln i utländska bankers back offices, så att CLS kommer att avsevärt minska deras operativa börda", säger Romanchuk. "Transaktioner med rubeln kommer att vara lika enkla som med en fritt konvertibel valuta."

Arbetet med att ansluta rubeln till CLS började 2011. Representanter för centralbanken meddelade att rysk rubel kan få status för avvecklingsvalutan i världssystemet fram till 2014; CLS webbplats sa att det skulle hända i november. Men planerna har ändrats.

"I år kommer rubeln inte att kopplas till CLS-avvecklingssystemet," sa Kulipanov. Nu är 2015 i horisonten, vet finansmannen, som hörde det vid sidan av det internationella rubelavräkningsforumet från Rachel Howey, CLS vice vd för verksamhet i Asien.

CLS talesman Nick Murray-Leslie sa till Vedomosti att systemet har gjort goda framsteg i arbetet med att inkludera rubeln i CLS-valutor: "Hastigheten med vilken en valuta ingår i CLS-systemet bestäms av ett antal komplexa faktorer. Vi kom överens med Rysslands centralbank om att det behövs mer tid för att slutföra de återstående uppgifterna och analysera de potentiella konsekvenserna av eventuella sanktioner.”

Två deltagare i det 16:e internationella forumet säger att under testningen av rubelbetalningar var de långsammare än vad som krävs enligt CLS avvecklingsregler.

Det är möjligt att sanktionerna orsakade senareläggningen av avvecklingar i rubel genom CLS, föreslår Romanchuk: "Formellt förbjuder sanktioner inte utbyte av valuta med banker under sanktioner, men transaktioner med sådana banker kan behandlas manuellt, vilket kan orsaka en försening i avräkningar, och detta strider mot CLS Instant Payments Policy.

"Den nuvarande sanktionsregimen bör inte vara ett hinder [för Gazprombanks verksamhet genom CLS]. Det här är en ren avvecklingstjänst för transparenta transaktioner, säger Ekaterina Trofimova, första vicepresident för Gazprombank (med förbehåll för sanktioner), till Vedomosti.

Vad är CLS

CLS (Continuous Linked Settlement) skapades 2002 i USA under Edge-lagen, som tillåter banker att öppna filialer för internationella uppgörelser på amerikanskt territorium, tillsynsmyndigheten var Federal Reserve Bank of New York. I juli 2012 utsåg US Financial Stability Board CLS som ett systemviktigt finansiellt institut — endast åtta av dem.

Vid tiden för starten hade CLS 39 medlemmar och handlade med sju valutor; det har nu 74 aktieägare, 63 förlikningsmedlemmar och över 9 000 ordinarie medlemmar; betalningar görs i 17 valutor.

Rekordomsättningen i systemet var den 19 mars 2008 - 10,3 biljoner dollar; sedan verkställdes 1 113 464 betalningsuppdrag; De flesta order verkställdes den 28 maj 2013 — 1 992 652.

Avvecklingar genom CLS i tid sker från 10.00 till 12.00 (detta är samma tid för alla valutor), enligt CLS-presentationen.

5.3.7. CLS (internationellt system)

Detta system skiljer sig väsentligt från de betalningssystem som vi har diskuterat ovan. Den är utformad för att reglera valutaväxlingstransaktioner på Forex (FX)-marknaden och säkerställer att dessa transaktioner utförs i PVP-läget - "betalning mot betalning".

Faktum är att på grund av närvaron av tidszoner och skillnader i arbetstiden för valutaväxlingar i olika länder i världen, finns det betydande klyftor mellan överföringen av en valuta och motleveransen av en annan valuta. Närvaron av två stadier av uppfyllande av skyldigheter enligt transaktionen skapar risken för brott mot skyldigheterna för en av parterna, vilket är fyllt med betydande förluster. Med valutahandelsvolymer som stadigt ökar, utgör dessa avvecklingsrisker en större risk.

Ett exempel är fallet med den tyska banken Herstatt. Under 1960- och 1970-talen deltog denna bank aktivt i valutahandel. Den 26 juni 1974 återkallades bankens tillstånd. Men på tröskeln till denna dag ingick banken ett antal affärer för leverans av amerikanska dollar. Enligt driftsvillkoren överförde dess motparter de nödvändiga beloppen i tyska mark, men på grund av upphävandet av licensen kunde banken inte uppfylla sina skyldigheter att tillhandahålla dollar. Skadan uppgick till 200 miljoner dollar. Detta fall gick in i bankhistorien under namnet "Herstatt Risk" (Herstatt Risk) som en synonym för avvecklingsrisk i Forex.

Under de följande åren genomförde den globala bankvärlden ett intensivt sökande efter multilateral clearing för att minimera avvecklingsrisker i valutatransaktioner. I rapporten från Bank for International Settlements "Settlement Risk in Foreign Exchange Transactions" (1996) kom en grupp internationella experter till slutsatsen att den enda acceptabla lösningen är systemet med samtidig och sammankopplad leverans av valutor från parterna till transaktion i PvP-läge. Ett antal internationella banker som är aktiva inom Forex har initierat skapandet av CLS för att utföra dessa beräkningar.

CLS (Continuous Linked Settlement) fungerar som förtroendeman vid valutatransaktioner. De motparter som deltar i CLS levererar inte valutan direkt till varandra, utan till CLS clearingcenter, som sedan (dvs efter att ha mottagit valutan från varje deltagare) samtidigt överför den till sina konton. Om en av motparterna inte levererade valutan i tid, kommer den redan gjorda överföringen från den andra deltagaren, som slutförde sin del av transaktionen i tid, att returneras.

Det finns tre grupper av deltagare i CLS-systemet. Dessa är för det första avvecklingsmedlemmar - aktieägare som har konton i flera valutor i CLS och skickar betalningsinstruktioner direkt till CLS avvecklingscentral. En annan grupp - användarmedlemmar - verkar genom bosättningsmedlemmar. Deras betalningar är föremål för tillstånd från den senare. Slutligen är tredje parts medlemmar - det finns mer än 2400 av dem - kunder till deltagarna i de två första grupperna.

CLS clearingcenter är anslutet till RTGS för de länder vars valutor är involverade i avvecklingar. Även de så kallade ”nostro”-agenterna deltar i avvecklingssystemet, d.v.s. banker som tillhandahåller valuta till de medlemmar i CLS för vilka denna valuta inte är nationell. Till exempel kommer en japansk bank, som agerar som nostroagent, att ge yen till en fransk bank för att sälja den för amerikanska dollar.

Transaktionsavvecklingen börjar på betalningsdagen klockan 6:30 CET. Systemet beräknar nettopositionen för varje deltagare i varje valuta och schemalägger stängningen av korta positioner med exakt tidpunkt för betalning. Systemet övervakar mottagandet av medel och reglerar transaktionen genom att överföra medel till konton för deltagare med en lång position.

För att hantera CLS-risk sätts en kort positionslimit för varje avvecklingsmedlem i varje valuta. Dessutom fastställs det totala nettoöverskottet genom att summera alla medlemmars positioner i alla valutor i US-dollar. Denna summa måste alltid vara positiv. Detta villkor tillåter CLS-deltagare att täcka sina korta positioner i vissa valutor på bekostnad av sina långa positioner i andra.

Införandet av CLS har reducerat avvecklingsriskerna till ett minimum. Det tidigare existerande tidsgapet mellan öppnandet av asiatiska och Stillahavsvalutabörser å ena sidan och de nordamerikanska å andra sidan har minskat från 24 timmar till 5 timmar Tack vare multilateral clearing, krav på insättning belopp för att täcka korta positioner har reducerats till 3 % av totalbeloppsberäkningarna.

Under 2007 avgjorde CLS 492 000 instruktioner dagligen för 3,8 biljoner dollar. Transaktioner görs i 15 valutor: amerikanska, kanadensiska, australiska, Hongkong- och Singaporedollar, euro, pund> "sterling, japanska yen, schweiziska franc och andra skandinaviska och asiatiska valutor. CLS har blivit det huvudsakliga centrumet för valutauppgörelser för spot transaktioner, valutaoptioner och swappar .

CLS grundades 2002 av 20 ledande återförsäljare av världens valutamarknad som ett specialiserat interbankavvecklingscenter. Organisationen har en amerikansk banklicens.

Varför erbjudanden i CLS är lönsamma

De regler som finns inom systemet (april 2014) tillåter hantering av risker: om banken bestämmer sig för att växla till exempel pund mot yuan, garanterar systemet mottagandet av yuan i det belopp som krävs och till den överenskomna kursen. Avvecklingar utanför CLS-systemet kan leda till förluster på grund av förändringar i växelkursen från det att en transaktion ingås till dess att den genomförs.

Resultatindikatorer

Systemet används för att göra mycket stora transaktioner, deras volym kan nå 3-4 biljoner dollar vissa dagar. 95 % av alla transaktioner i 17 valutor som ingår i det och mer än 50 % av alla valutatransaktioner i världen (april 2014) ) görs i den.

* Rubel till CLS

Införandet av rubeln i CLS kommer att innebära en ökning av dess popularitet och likviditet, eftersom till exempel vissa banker inte handlar alls i valutor som inte ingår i detta system. Införandet av rubeln i CLS kommer att innebära att den har blivit helt fritt konvertibel, och upphör att vara "formellt konvertibel". För en vanlig person betyder detta att rubel kan växlas utomlands till normal kurs, och affärsmän kommer att kunna sälja och köpa varor för rubel.

2011: De första planerna för införandet av rubeln i CLS

För första gången tillkännagav centralbanken sin avsikt att uppnå inkluderingen av rubeln i antalet CLS-avvecklingsvalutor 2011. Processen för att bringa det ryska betalningssystemet i linje med kraven från CLS-bank har påbörjats. Enligt handlingsplanen för inträde ska till exempel implementeringen av internationella standarder för elektroniska meddelanden som krävs för inträde i CLS påbörjas under andra halvan av 2015, det är planerat att byta till denna standard senast 2017. Dessutom måste Ryssland slutföra lagstiftningen, särskilt för att tillåta utländska banker att öppna rubelkonton hos centralbanken.

2014: Ryska federationens regering föreslår att utlänningar ska kunna delta i NPS

I april 2014 blev det känt att Ryska federationens regering, trots ekonomiska sanktioner från USA, hoppas kunna göra rubeln till en fritt konvertibel valuta. I sitt svar på ändringarna av lagförslaget "Om det nationella betalningssystemet" föreslår ministerkabinettet att inkludera rubeln i antalet CLS-avvecklingsvalutor, samt att tillåta utländska banker att delta i det nationella betalningssystemet ( NPS).

Regeringens svar hänvisar till att utländska banker "utför funktionerna som centrala betalningsclearande motparter." Som en källa i Rysslands centralbank förklarade för RBC, i denna formulering är en utländsk bank CLS (Continuous Linked Settlement Bank), som bedriver internationell handel med valutor, dess inkludering i det ryska betalningssystemet är nödvändigt för att införa rubel till antalet valutor som handlas på den internationella marknaden. "Detta kommer att göra rubeln konvertibel och öka dess attraktivitet", tillägger källan.

Från och med april 2014 i CLS med tredje parts rättigheter (kan köpa valuta genom avvecklingsbanker) involverade Alfa Bank, som verkar genom UBS, och VTB som verkar genom JP Morgan. I november 2012 började Sberbank processen att gå med i CLS. Nu växlar de valuta genom leverantörer som tar ut en provision. Rysslands inträde i CLS kommer att göra det möjligt att göra detta direkt och spara på provisioner.

Som regel den största kreditorganisationer. "Det här är banker med en stor volym av utländsk valuta, de kan fungera som likviditetsleverantörer om en av deltagarna inte kan betala av transaktionen", förklarar Alma Obayeva, styrelseordförande för National Payment Council. För att integreras i systemet måste banken betala en avgift på 4,5 miljoner dollar. "Det kommer troligen att vara av intresse för de första två eller tre bankerna", tillägger Obaeva. Tidigare sa representanter för centralbanken att de mest troliga kandidaterna skulle vara Sberbank och VTB.

Bankens beredskap att inkludera rubeln i antalet konvertibla valutor på den internationella marknaden är ännu inte känd, men RBC:s samtalspartner, som deltar i förhandlingarna med CLS, hävdar att vid det senaste ordinarie mötet i centralbanken de sa att "processen går enligt plan." Enligt RBC:s källa på betalningsmarknaden är det inte säkert att CLS kommer att fatta ett positivt beslut angående den ryska valutan, eftersom relationerna mellan Ryssland och USA är fortsatt spända och CLS har en amerikansk licens.