اطلاعات مفید نحوه معامله قراردادهای آتی: تفاوت های اساسی در مکانیسم های معاملات آتی و سهام معاملات آتی چیست

در حال حاضر، از نقطه نظر فنی، معامله در هر یک از بازارهای اصلی (سهام، ارز، آتی، اختیار معامله) عملاً یکسان است. ارسال سفارش برای خرید/فروش چیزی از طریق برنامه های خاص (سکوهای معاملاتی) انجام می شود و تقریباً برای هر بازار یکسان است. بنابراین از نظر فنی، انتقال از یک بازار به بازار دیگر هیچ مشکلی ایجاد نمی کند. اما از نظر پیچیدگی تجزیه و تحلیل و رقابت پذیری یک معامله گر واحد، بازارها بسیار متفاوت هستند.

در آخرین مقاله، ما با تمام پارامترهای اصلی آشنا شدیم که با استفاده از آنها باید یک یا آن بخش بازار را برای خود انتخاب کنید. حال بیایید به این پارامترهای بازارها نگاه کنیم، که اغلب از طریق تجارت الکترونیکی به تجارت می آیند.

بازارها از نظر پیچیدگی و نقدینگی به ترتیب صعودی در نظر گرفته خواهند شد. هرچه بازار نقدینگی بیشتری داشته باشد، افراد حرفه ای بیشتری وجود دارد و کسب درآمد در آنجا دشوارتر است.

بازار سهام

کمترین مایع نسبت به بقیه همچنین با کمترین میانگین حجم معاملات نسبت به معاملات آتی، ارز یا اختیار معامله. در نتیجه از نظر رقابت راحت ترین است، بنابراین بهتر است مطالعه صنعت مالی و تجارت را از این بازار خاص شروع کنید. فرصت ها برای مبتدیان در این بازار بیشتر است.

بزرگترین بازار سهام ایالات متحده (بازارهای سهام NYSE و NASDAQ) است. به عنوان مثال، در سال 2015، کل ارزش بازار شرکت های معامله شده در بورس اوراق بهادار نیویورک، 25.3 تریلیون دلار بود. طبق منابع مختلف، میانگین گردش معاملات روزانه حدود 60 میلیارد دلار است.

• ساختار بازار

معمولاً توسط سازمان‌های دولتی متمرکز و تنظیم می‌شوند (همچنین پلت‌فرم‌های بدون نسخه و مقررات کمی وجود دارند، اما افراد کمی در مورد آنها می‌دانند و معمولاً افراد کمی در آنجا تجارت می‌کنند). در نتیجه، منافع فعالان بازار بسیار بیشتر از مثلاً در بازار ارز محافظت می شود.

همچنین بازترین بازار محسوب می شود. تنظیم‌کننده‌ها سعی می‌کنند اطلاعات مربوط به شرکت‌ها، تراکنش‌ها و شرکت‌کنندگان را تا حد امکان برای عموم باز کنند تا از دستکاری و تقلب بکاهند. این نیز تأثیر مثبتی بر رقابت پذیری دارد. در واقع، همه فعالان بازار بدون در نظر گرفتن موقعیت مکانی، سطح و میزان وجوه خود، همه اطلاعات را به طور همزمان دریافت می کنند (ما HFT و دستکاری ها را به دلیل اطلاعات داخلی حذف خواهیم کرد).

به عنوان مثال، سهام بیش از 15000 شرکت در بازار سهام ایالات متحده معامله می شود. در بین این مجموعه، هم سهام کاملاً غیر نقدینگی و هم سهام بسیار نقد وجود دارد که به ما امکان می دهد در انتخاب دقیقاً آنهایی که در آنها بیشترین مزیت رقابتی را خواهیم داشت، بسیار انعطاف پذیر باشیم. از نظر تعداد ابزارهای معاملاتی، بازار سهام در بین سایر ابزارها بزرگترین است.

• آستانه ورود و هزینه ها

حتی با 100 دلار در جیب می توانید معاملات سهام را شروع کنید. همه چیز به بازه زمانی معاملات و نتایج مالی مورد نظر بستگی دارد. با سرمایه اندک، می توانید اهرمی دریافت کنید و فقط سرمایه خود را به خطر بیندازید. به عنوان مثال، حساب‌های خاصی (در یک شرکت تجاری اختصاصی) وجود دارد که می‌توانید در آن‌ها حداقل 1000 دلار واریز کنید، در حالی که با وجوه شرکت بیش از 100000 دلار معامله می‌کنید. انواع مختلفی از شرکت ها غیر از شرکت های کارگزاری وجود دارد که می توانید از طریق آنها وارد بازار شوید. همین شرکت‌های پروپوزال حرفه‌ای هستند، در نیویورک یا شیکاگو ثبت شده‌اند، دارای مقررات و مجوز هستند و شرکت‌های غیرحرفه‌ای نیز از طریق شرکت‌های خارج از کشور فعالیت می‌کنند. به طور کلی برای هر سرمایه ای فرصت وجود دارد.

هزینه ها شامل کمیسیون کارگزاری، پرداخت مظنه و پلت فرم معاملاتی، و همچنین کمیسیون به تنظیم کننده های مختلف و سیستم های ECN است. اگر همه چیز طبق سیستم های ECN و تنظیم کننده ها استاندارد شده باشد، پس کمیسیون های کارگزاری در مناطق و شرکت های مختلف بسیار متفاوت است. متوسط ​​کمیسیون عادی کارگزاری برای یک معامله گر معمولی 3 دلار برای هر 1000 سهم معامله شده است. واسطه ها معمولاً بیش از 5-4 دلار به ازای هر هزار دلار دریافت می کنند (0.005 دلار برای 1 سهم یا 50 سنت برای 100 سهم - آنها متفاوت می نویسند، اما همه چیز یکسان است).

اگر به یک گروه بپیوندید می توانید کمیسیون خوبی دریافت کنید. برای مثال در مورد من این کارمزد به ازای هر 1000 سهم معامله شده فقط 20 سنت است (اگر کسی می خواهد همین کارمزد پایین را بگیرد و به گروه بپیوندد لطفا با من تماس بگیرید، من می توانم کمک کنم)

• نوسان

با توجه به اینکه بازار سهام دارای کمترین نقدینگی در بین سایرین بوده و دارای ابزارهای غیر نقدشونده و نقدشونده است، نوسانات روی آن بیشترین میزان را دارد. در اینجا می توانید هم ابزارهای بسیار فرار با درآمد و ریسک بالقوه بالا و هم ابزارهای با نوسان کم را پیدا کنید.

بازار آتی

• نقدینگی و میانگین حجم معاملات

دوم از نظر نقدینگی و حجم بعد از سهام و در نتیجه دوم از نظر پیچیدگی.

• ساختار بازار

متمرکز و توسط دولت تنظیم می شود. بدن.

• تعداد ابزارهای معامله شده

اساساً معاملات آتی مواد اولیه، شاخص‌ها، ارزها و اوراق قرضه مختلف انجام می‌شود. اگر اسپردهای مبادله ای را نیز لحاظ کنیم، تعداد کل ابزارها در محدوده 1000 خواهد بود.

• آستانه ورود و هزینه ها

اگر بورس شیکاگو (CME) را در نظر بگیریم، آستانه ورود با اندازه حداقل موقعیت بر حسب هزینه 1 نقطه تغییر قیمت تعیین می شود. به عنوان مثال، اگر آینده ای را برای طلا در نظر بگیرید، 1 امتیاز تغییر قیمت طلا با حداقل حجم موقعیت 1 لات برابر با 10 دلار خواهد بود. در نتیجه شروع معامله با حساب 100 یا 500 تومانی امکان پذیر نخواهد بود. در اولین تراکنش ناموفق، خطر از دست دادن سریع تمام پول وجود دارد. از نظر ریسک، با استفاده از مثال بورس شیکاگو، شروع معاملات آتی با کمتر از 10000 تومان منطقی نیست.

هزینه ها عمدتاً کمیسیون کارگزاری است. پلتفرم های معاملاتی رایگان وجود دارد، اما پلتفرم های پولی نیز وجود دارد که هزینه آن می تواند به 2000 دلار در ماه برسد. برای مبتدیان، بازار آتی گزینه چندان مناسبی نیست.

• نوسان

اساساً نقدشوندگی معاملات آتی کاملاً بالاست، بنابراین نوسانات آنها چندین برابر کمتر از نوسانات سهام در بازار سهام است. بنابراین فرصت های سود برای سرمایه های اندک در این بازار بسیار کمتر است.

بازار ارز (فارکس،فارکس)

• نقدینگی و میانگین حجم معاملات

این بازار نقدشونده‌ترین بازار جهان و از نظر حجم بزرگ‌ترین بازار به‌جز مشتقه‌هایی مانند اختیار معامله محسوب می‌شود.

به طور متوسط، گردش مالی روزانه بازار فارکس بیش از 6 تریلیون دلار است که 5 درصد آن گردش مالی افراد دلالان است. به دلیل نقدینگی زیاد، سرمایه کوچک نمی تواند با پروفسور رقابت کند. شرکت کنندگان در این بازار مشارکت کنندگان اصلی در بازار ارز بانک ها و صندوق های بزرگ هستند. درآمد اصلی آنها اسپرد و تفاوت در نرخ بهره کشورهای مختلف است. درآمد بر حسب درصد نسبت به سرمایه واحد درصد در سال است. بنابراین ورود به این بازار با سرمایه کمتر از 100 هزار تومان هیچ فایده ای ندارد.

• ساختار بازار

این بازار غیرمتمرکز است و از سایت های رقیب بسیاری در سراسر جهان تشکیل شده است. در نتیجه، این بسته ترین بازاری است که تمام اطلاعات در آن بسته است. در هر صورت نمی تواند کامل باشد. برای سفته بازان و سرمایه گذاران کوچک، هیچ حمایت و تضمینی وجود ندارد که خطرات بیشتری را به همراه دارد. از نقطه نظر رقابت پذیری، این یک نقطه ضعف بسیار بزرگ است.

• تعداد ابزارهای معامله شده

کمتر از 500. فقط ارزهای کشورهای مختلف معامله می شود.

• آستانه ورود و هزینه ها

از آنجایی که بازار تنظیم نشده است، واسطه ها و کلاهبرداران زیادی وجود دارند. ترخیص داخلی (آشپزخانه) بسیار رایج است، که به مشتریان اجازه می دهد تا با 20 دلار آمریکا بدون هیچ هزینه ای معامله کنند.

اصولاً روش های معاملاتی در نظر گرفته شده برای بازار سهام تحمیلی است که نتایج موقتی را در بازار ارز به همراه دارد که معامله گران تازه کار را در مورد ثبات و مصلحت استفاده از چنین استراتژی هایی گمراه می کند.

• نوسان

کم نوسان ترین بازار بهترین استراتژی اسپرد و بازارسازی است که فقط در اختیار اشخاص حقوقی است. افراد با سرمایه بسیار بزرگ

گزینه ها.

• نقدینگی و میانگین حجم معاملات

نقدشونده ترین بازار از آن زمان در بازار ارز و در معاملات آتی و سهام گزینه هایی وجود دارد.

• ساختار بازار

بستگی به این دارد که با چه گزینه هایی معامله می شود. گزینه های معاملات آتی و سهام توسط دولت استاندارد، متمرکز و تنظیم می شوند. بدن. گزینه‌های موجود در بازار ارز تنظیم‌شده، غیرمتمرکز، استاندارد نیستند و عمدتاً انواع عجیب و غریب گزینه‌ها را نشان می‌دهند (مثلاً باینری، که منحصراً با تسویه داخلی (آشپزخانه) وجود دارد).

• تعداد ابزارهای معامله شده

بیش از 100000

• آستانه ورود و هزینه ها

بستگی به این دارد که آنها برای چه چیزی معامله می کنند. آستانه ورود می تواند از 500 دلار برای بازارهای تنظیم شده و 10 دلار برای بازارهای غیرقابل تنظیم شروع شود.

• نوسان

همچنین به دارایی اساسی بستگی دارد.

یافته ها:

بهتر است مسیر معامله گر را از بورس شروع کنید. در آن، یک مبتدی می تواند کاملاً با سایر پیشنهاد دهندگان رقابت کند. بازار سهام دارای اطلاعات شفاف تر، مجموعه وسیعی از ابزارها، هر سطح نقدینگی و نوسانات برای هر استراتژی است.

اگر از اهرم استفاده نکنید و فقط با وجوه شخصی خود معامله کنید، تنها در بازار سهام به دلیل نوسانات بالا درصد بازدهی بالا امکان پذیر است که برای هیچ بازار دیگری قابل دستیابی نیست.

بازارهای آتی و ارز همیشه از اهرم استفاده می کنند. برای سفته بازان غیرممکن است که به تنهایی بازده بهره کافی را حفظ کنند. همچنین، انتخاب بسیار کمی از ابزارها برای معاملات آتی و ارز وجود دارد و در دوره‌های آرامش در بازارها، یک سرمایه‌گذار کوچک به سادگی چیزی برای معامله نخواهد داشت.

بازار آپشن گسترده ترین و دشوارترین بازار برای مبتدیان است. علاوه بر این، اختیار معامله یک ابزار مشتقه است و بدون تجزیه و تحلیل کیفی دارایی پایه، نتایج پایداری به همراه نخواهد داشت.

بنابراین، شما باید از کوچکتر به بزرگتر حرکت کنید، فراموش نکنید که سود شما ضرر کسی است و اگر نتوانید با کسی رقابت کنید، کسی به هزینه شما سود می برد.

به عنوان یک قاعده، وقتی مردم در مورد اوراق بهادار صحبت می کنند، انجمن اصلی سهام است. با این حال، کسانی که تجربه کار در بورس را دارند به خوبی می‌دانند که حجم معاملات اوراق مشتقه (از جمله معاملات آتی) مرتبه‌ای بیشتر از حجم معاملات سهام است. البته، دومی ویژگی های جذاب خود را دارد، اما در مورد معاملات آتی صحبت خواهیم کرد.

قرارداد آتی و ویژگی های آن

این اوراق بهاداری است که طرفین را ملزم به خرید و فروش کالا در آینده به قیمت مشخص می کند. این قرارداد برای:

• بیمه در برابر نوسانات تصادفی قیمت در لحظه ای که خرید / فروش واقعی کالاهای مشخص شده در آن (از این پس به عنوان دارایی پایه نامیده می شود) انجام می شود.
• انجام معاملات سفته بازی

در حالت اول، قرارداد آتی به تحویل می رسد، در حالت دوم، می توان آن را در هر زمانی فسخ کرد.

دارایی های پایه می تواند: محصولات کشاورزی، طلا، نفت و غیره و همچنین ابزارهای مالی مختلف (سهام، ارز فارکس و غیره) باشد. لازم به ذکر است در حال حاضر معاملات در معاملات آتی تسویه توسعه یافته است. در اینجا، دارایی اساسی یک مقدار مشخص است، به عنوان مثال، شاخص MICEX. در این صورت مابه التفاوت مظنه معامله منعقد شده با مظنه تشکیل شده در زمان اجرا پرداخت می شود.

معاملات آتی برای گردش در بورس اوراق بهادار استاندارد شده است. هنگام انعقاد معامله، فقط قیمت دارایی پایه و تعداد قراردادهای آتی تعیین می شود. تمام مشخصات دیگر در مشخصات در بورس معاملاتی مشخص شده است:

• نوع دارایی پایه (طلا، ارز و غیره) و تعداد واحدهای آن؛
• تاریخ اجرا و تاریخ شرط تحویل؛
• مرحله حداقل قیمت و ارزش آن؛
• اندازه وثیقه تضمین (این مقدار ممکن است متفاوت باشد).

انجام عملیات بازرگانی

برای مبتدیان، درک تمام نکات رویه ای که معاملات آتی در آنها انجام می شود بسیار مهم است.

همه چیز با ورود پیشنهاد دهنده پول به سیستم معاملاتی در بورس شروع می شود و پس از آن می توانید درخواست ارسال کنید.

به یک نکته مهم توجه کنیم. هنگام معاملات آتی، موقعیت ها باز و بسته می شوند. قرارداد خریداری نشده است. هیچ پولی برای آن پرداخت نمی شود. افتتاح موقعیت آتی (برای سهام، طلا، ارز و غیره) منجر به مسدود شدن پول در حساب معاملاتی شرکت کننده که در بورس افتتاح می شود، می شود. مبلغ به عنوان حاصل ضرب تعداد موقعیت های باز و ارزش حاشیه مشخص شده در مشخصات قرارداد تعیین می شود. این کار برای پوشش خسارات احتمالی انجام می شود. پول بلوکه شده را نمی توان برداشت یا برای تراکنش های دیگر استفاده کرد.

موقعیت ها یا در جهت رشد قیمت دارایی پایه باز می شوند
(موقعیت بلند، بلند)، یا در جهت سقوط آن (موقعیت کوتاه، کوتاه).

شرکت کننده با تصمیم به پایان عملیات، موقعیت را می بندد. در زمان انجام معامله، وجوه رزرو شده توسط سامانه معاملات رفع انسداد می شود.

نتیجه عملیات (حاشیه تغییرات) به عنوان حاصلضرب گام حداقل قیمت، تفاوت بین مظنه باز و بسته شدن موقعیت و تعداد قراردادهای درگیر در عملیات تعیین می شود. اگر حرکت قیمت دارایی پایه در جهت باز کردن موقعیت باشد، مثبت خواهد بود.

برای مبتدیان، دانستن این نکته مفید است که محاسبه حاشیه تغییرات توسط سیستم معاملاتی در بورس با قیمت های جاری انجام می شود. این داده ها با فرکانس بالا به روز می شوند و هر شرکت کننده آنها را در مقیاس زمانی نزدیک به واقعی دریافت می کند. در پایان روز معاملاتی در زمان تسویه، حاشیه تغییرات دریافتی به حساب معاملاتی شرکت کننده واریز یا از آن کسر می شود. و او روز جدیدی را با عرضه مجدد پول نقد آغاز می کند.

اینجاست که یکی از تفاوت های اصلی بین بازار مشتقه و بازار سهام مشخص می شود - در دومی، تغییرات در حساب معاملاتی فقط در نتیجه عملیات رخ می دهد. هنگامی که معاملات آتی انجام می شود، حتی اگر هیچ معامله ای در روز معاملاتی انجام نشده باشد، به دلیل تغییرات در مظنه، حاشیه تغییرات محاسبه می شود. که منجر به افزایش یا کاهش در حساب معاملاتی خواهد شد.

توجه داشته باشید. در فارکس، وضعیت تسویه حساب متفاوت است، اما طرح توصیف شده اساساً یکسان است.

کجا با آتی کار کنیم

در واقعیت روسیه ما، احتمالات زیر وجود دارد. معاملات آتی در بازار آتی MICEX انجام می شود که قبلاً FORTS نامیده می شد (زیرا در چارچوب سیستم معاملاتی روسیه کار می کرد). اینترنت همچنین به شما امکان می دهد در بازار بین المللی فارکس کار کنید.

MICEX (FORTS) دارای مجموعه بزرگی از ابزارها است. دارایی های اساسی آنها:

• شاخص های RTS، MICEX، سایر مبادلات.
• شاخص های بخشی;
• اوراق بهادار؛
• نرخ ارز، نرخ بهره؛
• کالاها (نفت، محصولات کشاورزی، برق)، فلزات گرانبها (طلا، نقره، پلاتین)؛
• آب و هوا

در فارکس، دارایی های اصلی پایه بر اساس نرخ ارز ساخته می شوند. اما همچنین طلا، نفت و غیره در آنجا ابزار هستند.

برای مبتدیان، لازم است تصمیم بگیرید که بر روی کدام پلتفرم: MICEX (FORTS) یا فارکس کار می کند و در معاملات آتی برای کدام دارایی اساسی (کالاها، ارز، شاخص ها، طلا و غیره) معامله شود. پس از آن، یک واسطه را انتخاب کنید که از طریق آن به تجارت دسترسی پیدا کند و با او قرارداد ببندید.

از کجا شروع کنیم

قبل از شروع معاملات مستقیم، باید برای آنها آماده شوید:

• به جنبه فنی فکر کنید
• یک طرح کار در بورس اوراق بهادار تهیه کنید و آن را به شیوه ای منضبط دنبال کنید.
• دنباله ای از توسعه عملی کار با آینده.

اول نرم افزار و سخت افزار و ارتباطات است. کار با قراردادهای آتی با ریسک های بالایی همراه است. بنابراین لازم است یک کامپیوتر اصلی و یک کامپیوتر پشتیبان (موبایل یا حداقل تبلت) همراه با یک برنامه معاملاتی نصب شده و متصل باشد تا در صورت بروز مشکلات فنی یا هنگام خروج، تراکنش را انجام دهید. هنگام برنامه ریزی دومی، باید به یاد داشته باشید که MICEX از 10.00 تا 23.50 کار می کند، اما فارکس، جایی که ارز و طلا در آن معامله می شود، شبانه روز عمل می کند.

از آنجایی که ارتباط با سامانه معاملات از طریق اینترنت انجام می شود، لازم است این کانال نیز رزرو شود. علاوه بر این، یکی از کانال های پشتیبان باید از اینترنت موبایل استفاده کند. اما امید خاصی به ارتباط تلفنی نیست. در شرایط حاد، "گرفتگی" است.

برنامه های معاملاتی زیادی وجود دارد. اما رایج ترین آن QUIK است.
استفاده از آن آسان است و به راحتی می توان آن را مطابق با نیازهای شما سفارشی کرد. QUIK با برنامه های اصلی تحلیل تکنیکال کار می کند. نسخه موبایل QUIK زمانی که فقط یک گوشی هوشمند در دسترس باشد ذخیره می‌کند.

ثانیاً، خطرات مستلزم تفکر دقیق در مورد طرح شماست که توضیح می دهد چگونه معاملات آتی را توضیح دهید. نکته اصلی در آن این است که اگر جهت حرکت قیمت با انتظارات مطابقت نداشت چه باید کرد. توصیه های زیادی وجود دارد، اما آنها باید برای خودشان "سفارشی" شوند و در عمل تلاش کنند. و برای اینکه درس‌های این آزمایش‌ها به تجربه «تبلور» شود و به عملیات مولد تبدیل شود، باید هنگام اجرای طرح اتخاذ شده بسیار منضبط بود. انضباط به معنای دنبال کردن "احمقانه" نیست. همه انحرافات باید در نظر گرفته شود.

ثالثاً، شما نباید فوراً معاملات آتی را که "در گوش" هستند شروع کنید. در MICEX، این معاملات آتی در شاخص RTS یا MICEX، نرخ ارز، در فارکس است، اینها معاملات آتی روی ارزهای اصلی، طلا هستند. پس از ایجاد جدول معاملاتی اصلی در QUIK، باید کاغذی با حاشیه کم، نقدینگی بالا و نوسان کم (به عنوان مثال، معاملات آتی سهام VTB) پیدا کنید. و بر روی آن، طرحی از اقدامات را طراحی کنید و QUIK را برای آن تنظیم کنید، تجربه کسب کنید و اعصاب خود را آرام کنید و حرفه ای بودن لازم را به دست آورید. مورد دوم مخصوصاً برای کار در فارکس ضروری است، جایی که دارایی های اصلی ارزها و طلا هستند.

چه خطراتی دارد

برای مشخص کردن این جنبه، که برای مبتدیانی که می خواهند بدانند چگونه معاملات آتی را درک کنند، بسیار مهم است، یادآوری می کنم که در این بازار، بر خلاف بازار سهام، محاسبه مجدد اندازه حساب معاملاتی به معاملات بستگی ندارد. همانطور که در بالا توضیح داده شد، وجود یک دارایی قبلاً منجر به تجدید ارزیابی دوره ای می شود. در دو عبارت بیان می شود:

تغییر در اندازه حاشیه و در اقلام تعهدی / کسر حاشیه تغییرات. همه اینها در میزان وجوه آزاد در حساب معاملاتی منعکس می شود. همه این داده ها را می توان در QUIK مشاهده کرد.

اگر موجودی وجوه آزاد منفی باشد، باید:

• یا با وارد کردن پول از خارج آن را پر کنید.
• یا اندازه موقعیت فعال را کاهش دهید.

شرکت کننده درخواست مربوطه را از طریق QUIK دریافت خواهد کرد. در صورت عدم تحقق، موقعیت به زور کاهش می یابد.

تغییر در مقدار حاشیه به دو دلیل رخ می دهد:

• به دلیل تغییر در قیمت ها (مطابق با رشد یا سقوط آنها)، اما اینها نوسانات کوچکی هستند.
• با تصمیم صرافی، هنگامی که نوسانات "از مقیاس خارج می شود" (در فارکس، این طبق الگوریتم انجام می شود).

بنابراین، در 3 مارس 2014، در طول روز معاملاتی در FORTS، اندازه مارجین 4 برابر شد.

اکنون خطر اصلی مشخص است. به دلیل افزایش اندازه حاشیه، ممکن است برخی از موقعیت ها حتی با دریافت حاشیه تغییرات مثبت از بین بروند. اما این در صورتی است که سود از دست رفته زیان نباشد. اگر حاشیه تغییرات منفی باشد، وضعیت بسیار بدتر است. از دست دادن یک دارایی (ارز، طلا، معاملات آتی سهام) می تواند فاجعه بار باشد. و حرکت معکوس نقل قول ها حتی در روز بعد تسلی کمی خواهد داشت. چنین خطری هم برای FORTS و هم برای فارکس بسیار واقعی است.

آتی یک ابزار مالی مشتقه است، قراردادی برای خرید/فروش یک دارایی پایه در تاریخ معینی در آینده، اما به قیمت فعلی بازار. بر این اساس موضوع چنین توافقی (دارایی پایه) می تواند سهام، اوراق قرضه، کالا، ارز، نرخ بهره، تورم، آب و هوا و غیره باشد.

یک مثال ساده کشاورز گندم کاشت. قیمت این محصول در بازار امروز، به صورت مشروط، 100 روبل در هر تن است. در عین حال، از هر طرف پیش‌بینی می‌شود که تابستان خوب خواهد بود و برداشت در پاییز عالی خواهد بود که همیشه باعث افزایش عرضه در بازار و کاهش قیمت می‌شود. کشاورز نمی خواهد غلات را در پاییز به قیمت 50 روبل در هر تن بفروشد، بنابراین با خریدار خاصی موافقت می کند که تضمین می شود 100 تن غله را در 6 ماه عرضه کند، اما به قیمت فعلی 100 روبل. به این معنی که کشاورز ما به عنوان فروشنده یک قرارداد آتی عمل می کند.

تعیین بهای کالایی که پس از مدت معینی در زمان انعقاد معامله تحویل داده می شود - معنای قرارداد آتی همین است.

ابزارهای مالی مشتقه همراه با معاملات ظاهر شدند. اما در ابتدا نوعی بازار غیرمتشکل بود که بر اساس توافقات شفاهی بین مثلاً بازرگانان بنا شده بود. اولین قراردادهای عرضه کالا در مقطعی در آینده با این نامه ظاهر شد. بنابراین، در حال حاضر بر روی لوح های میخی قرن های قبل از میلاد، که در حفاری های بین النهرین پیدا شده است، می توان نمونه اولیه خاصی از آینده را پیدا کرد. با آغاز قرن 18، انواع اصلی ابزارهای مالی مشتقه در اروپا ظاهر شد و بازارهای سرمایه ویژگی های مدرن را به دست آوردند.

امروز در روسیه، می توانید معاملات آتی را در بازار آتی بورس مسکو - FORTS انجام دهید، جایی که یکی از محبوب ترین ابزارها، معاملات آتی در شاخص RTS است. حجم بازار آتی در سراسر جهان امروز به طور قابل توجهی از حجم معاملات واقعی در دارایی های اساسی فراتر رفته است.

BCS رهبر بازار از نظر گردش مالی در بازار مشتقات FORTS است. با ما کسب درآمد کنید

جزییات فنی

هر قرارداد آتی دارای مشخصات- سندی که توسط خود صرافی ثابت شده است، که شامل تمام شرایط اصلی این قرارداد است: - نام؛ - تیک تیک؛ - نوع قرارداد (تسویه حساب/تحویل)؛ - اندازه (تعداد واحدهای دارایی پایه در هر قرارداد آتی)؛ - مدت گردش؛ - تاریخ تحویل؛ - حداقل تغییر قیمت (مرحله)؛ هزینه حداقل مرحله است.

بنابراین، معاملات آتی در شاخص RTS اکنون با علامت RIZ5 معامله می شود: RI کد دارایی پایه است. Z کد ماه اجرا (در این مورد، دسامبر) است. 5 - کد سال اجرای قرارداد ( رقم آخر ).

قراردادهای آتی «تسویه» و «تحویل» هستند. قرارداد تحویل مستلزم تحویل دارایی اساسی است: ما توافق کردیم که طلا را با قیمت معینی در 6 ماه بخریم - آن را دریافت کنید، همه چیز در اینجا ساده است. معاملات آتی تسویه به معنای تحویل نیست. پس از انقضای قرارداد، سود و زیان مجدد بین طرفین قرارداد به صورت تعهدی و رد وجوه محاسبه می شود.

مثال: ما 1 قرارداد آتی در شاخص RTS روسیه خریدیم، با این فرض که تا پایان قرارداد، شاخص داخلی افزایش خواهد یافت. دوره گردش به پایان رسیده است، یا، همانطور که اغلب گفته می شود، تاریخ انقضا فرا رسیده است ( تاریخ انقضا)، شاخص رشد کرده است، ما سود انباشته ایم، هیچکس چیزی به کسی تحویل نداده است.

سررسید قرارداد آتی دوره ای است که طی آن می توانیم این قرارداد را مجدداً بفروشیم یا بخریم. با پایان یافتن این دوره، کلیه شرکت کنندگان در معاملات با قرارداد آتی منتخب ملزم به انجام تعهدات خود هستند.

قیمت آتی، قیمت قرارداد در لحظه فعلی است. در طول مدت قرارداد، تا تاریخ انقضا تغییر می کند. شایان ذکر است که قیمت قرارداد آتی با قیمت دارایی پایه متفاوت است، اگرچه وابستگی مستقیم مستقیمی به آن دارد. بسته به اینکه معاملات آتی ارزانتر یا گرانتر از قیمت دارایی پایه باشد، شرایطی به نام "contango" و "backwarding" وجود دارد. یعنی قیمت فعلی شامل برخی شرایطی است که ممکن است رخ دهد یا روحیه کلی سرمایه گذاران در مورد آینده دارایی پایه.

مزایای معاملات آتی

معامله گر به تعداد زیادی از ابزارهای معامله شده در مبادلات مختلف در سراسر جهان دسترسی پیدا می کند. این فرصت هایی را برای تنوع گسترده تر پرتفوی فراهم می کند.

قراردادهای آتی نقدینگی بالایی دارند که امکان اعمال استراتژی های مختلف را فراهم می کند.

کاهش کارمزد نسبت به بورس.

مزیت اصلی قرارداد آتی این است که شما مجبور نیستید به اندازه ای که در صورت خرید (فروش) دارایی پایه به طور مستقیم انجام می دهید، پول خرج کنید. واقعیت این است که هنگام انجام معامله، از وثیقه تضمینی (GO) استفاده می کنید. این یک کارمزد قابل استرداد است که صرافی هنگام باز کردن قرارداد آتی آن را دریافت می کند، به عبارت دیگر، یک سپرده مشخص که هنگام انجام تراکنش می گذارید که میزان آن به عوامل مختلفی بستگی دارد. محاسبه اهرمی که در عملیات با قراردادهای آتی در دسترس است، به شما این امکان را می دهد که سود بالقوه را چندین برابر کنید، زیرا GO اغلب به میزان قابل توجهی کمتر از ارزش دارایی پایه است. با این حال، خطرات را فراموش نکنید.

مهم است که به یاد داشته باشید که GO یک مقدار ثابت نیست و حتی پس از خرید قرارداد آتی می تواند تغییر کند. بنابراین، نظارت بر وضعیت موقعیت و سطح GO بسیار مهم است تا در لحظه ای که صرافی مقدار GO را کمی افزایش داده است، کارگزار موقعیت شما را نبندد و اصلاً وجه اضافی روی حساب وجود نداشته باشد. شرکت BCS این امکان را برای مشتریان خود فراهم می کند تا از این خدمات استفاده کنند. دسترسی به معاملات در بازار مشتقات در پایانه های QUIK یا MetaTrader5 فراهم می شود.

استراتژی های معاملاتی

یکی از مزیت های اصلی معاملات آتی، در دسترس بودن استراتژی های معاملاتی مختلف است. .

اولین گزینه، پوشش ریسک است. از نظر تاریخی، همانطور که در بالا نوشتیم، این گزینه بود که باعث ایجاد این نوع ابزار مالی شد. اولین دارایی زیربنایی محصولات مختلف کشاورزی بود. کشاورزان که نمی خواستند درآمد خود را به خطر بیندازند، به دنبال آن بودند نتیجه گیری قراردادهای عرضه محصولات در آینده اما با قیمت های توافق شده اکنون. بنابراین، قراردادهای آتی به‌عنوان راهی برای کاهش ریسک‌ها از طریق پوشش ریسک (تولید) و عملیات سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار می‌گیرند که با تثبیت قیمت در حال حاضر برای دارایی‌ای که انتخاب کرده‌ایم تسهیل می‌شود.

مثال: در حال حاضر شاهد نوسانات قابل توجهی در بازار ارز هستیم. چگونه از دارایی های خود در دوره های چنین آشفتگی محافظت کنید؟ به عنوان مثال، شما می دانید که در یک ماه آینده به دلار آمریکا درآمد دریافت خواهید کرد و نمی خواهید ریسک تغییرات نرخ ارز را در این مدت زمان بپذیرید. برای حل این مشکل، می توانید از قرارداد آتی برای یک جفت دلار / روبل استفاده کنید. فرض کنید انتظار دارید 10000 دلار دریافت کنید و نرخ فعلی ارز برای شما مناسب است. به منظور محافظت در برابر تغییر قیمت ناخواسته، 10 قرارداد را با تاریخ انقضای مربوطه می فروشید. بنابراین، نرخ فعلی بازار ثابت است و هر گونه تغییر در آن در آینده تأثیری بر حساب شما نخواهد داشت. موقعیت بلافاصله پس از دریافت پول واقعی بسته می شود.

یا مثال دیگری: شما یک نمونه کار از تراشه های آبی روسی دارید. شما قصد دارید سهام را به اندازه کافی، بیش از سه سال نگه دارید تا از پرداخت مالیات بر درآمد شخصی معاف شوید. اما در عین حال، بازار قبلاً بسیار بالا رفته است و شما می‌دانید که یک اصلاح نزولی در شرف وقوع است. شما می توانید معاملات آتی را برای سهام خود یا کل شاخص MICEX به عنوان یک کل بفروشید و در نتیجه در برابر سقوط بازار بیمه شوید. اگر بازار کاهش یابد، می توانید موقعیت های فروش خود را در معاملات آتی ببندید و از این طریق زیان فعلی اوراق بهادار موجود در پرتفوی را یکسان کنید.

معاملات سوداگرانه. دو عامل اصلی که به محبوبیت فزاینده معاملات آتی در میان سفته بازان کمک می کند، نقدینگی و اهرم بزرگ است.

همانطور که می دانید وظیفه دلالان سود بردن از تفاوت قیمت خرید و فروش است. علاوه بر این، پتانسیل سود در اینجا حداکثر است و شرایط برای نگهداری موقعیت های باز حداقل است. در عین حال، به نفع سفته باز هم چنین لحظه ای به عنوان کارمزد کاهش یافته نسبت به بازار سهام وجود دارد.

معاملات داوریگزینه دیگری برای استفاده از معاملات آتی است که معنای آن سود بردن از "بازی" در اسپردهای تقویم / بین کالایی / بین بازار است. .

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد معاملات آتی، می توانید کتاب هایی مانند اصول معاملات آتی تاد لوفتون را مطالعه کنید. علاوه بر این، می توانید از انواع مختلف بازدید کنید.

BCS Express