6. ماهیت و اهمیت فاکتورگیری در تامین مالی نوآوری. ترکیب ذهنی معاملات فاکتورینگ. شرایط کارایی فاکتورینگ

7. طرح سازماندهی عملیات فاکتورینگ.

8. ویژگی ها و مزایای فاکتورینگ. تفاوت فاکتورینگ با سایر نهادهای قانونی

9. طبقه بندی معاملات فاکتورینگ بر اساس منطقه، محرمانه بودن، وجود حق رجوع، بر اساس روش پرداخت، بسته به ترکیب موضوع عملیات.

موضوعات چکیده و گزارش.

1. سازماندهی و فناوری برای نظارت بر اثربخشی فعالیت های نوآوری.

2. تعیین تأثیر فاکتورینگ در تسریع گردش مالی مطالبات.

3. محاسبه اثربخشی فاکتورینگ.

کنترل دانش

سوالات برای امتحان

1. نوآوری: ماهیت، ویژگی های مشخصه.

2. انواع نوآوری ها، طبقه بندی بر اساس محتوا، سطح تازگی، زمینه های کاربردی و سایر ویژگی ها.

3. اشتباهات معمولی هنگام تصمیم گیری مدیریت در زمینه نوآوری.

4. فعالیت نوآورانه: هدف، اهداف، مراحل. تحقیقات پایه. محتویات تحقیق و توسعه (کار علمی پژوهشی). محتویات تحقیق و توسعه (تحولات طراحی تجربی).

5. بازاریابی نوآوری ها، ویژگی های آن، تأثیر خاص بر فعالیت های نوآوری.

6. ویژگی های مشخصه فعالیت نوآورانه. ماهیت چرخه ای فعالیت نوآوری.

7. فعالیت نوآوری و چرخه عمر محصول (سطح خرد).

8. کار فن آوری، آماده سازی تولید و آزمایش صنعتی.

9. کسب اختراعات، مجوزها و دانش فنی.

10. فعالیت های سرمایه گذاری لازم برای اجرای طرح های نوآورانه.

11. بازاریابی و سازماندهی بازارهای فروش محصولات نوآورانه. آموزش و بازآموزی پرسنل برای فعالیت های نوآورانه.

12. ارتباط بین منابع تامین مالی فعالیت های نوآورانه و انواع آن.

13. وجوه خارج از بودجه: وجوه اختصاصی سازمان هایی که فعالیت های نوآورانه انجام می دهند، وجوه سرمایه گذاران، سرمایه گذاری های مخاطره آمیز.

14. مقررات دولتی فعالیت های نوآوری.

15. نقش دولت در شکل گیری و اجرای سیاست های علمی، فنی و نوآوری.

16. مشکلات و چشم اندازهای افزایش فعالیت نوآوری در کشورهای مختلف: ایالات متحده آمریکا، کشورهای اتحادیه اروپا، روسیه، بلاروس و غیره.

17. رویکردهای جدید برای شکل گیری سیاست نوآوری دولتی.

18. توسعه سیاست نوآوری جمهوری بلاروس: هدف، اهداف سیاست نوآوری، مکانیسم اجرا.

19. اولویت های علمی و فنی: مفهوم، توجیه.

20. معیارهای انتخاب حوزه های اولویت دار در زمینه توسعه علمی و فناوری در جمهوری بلاروس.

21. نوآوری ها و نقش ساختاری آنها در اقتصاد.

22. روش های مستقیم و غیرمستقیم حمایت دولتی از فعالیت های علمی، فنی و نوآورانه.

23. اصول و روشهای تشکیل الگوی ملی تنظیم فعالیتهای نوآورانه.

24. برنامه های دولتی: هدف، اهداف، رویه توسعه. صندوق های نوآوری: آموزش و استفاده

25. تجربه خارجی در حمایت از فعالیت های نوآورانه.

26. دولت و بازار محصولات علمی و فنی.

27. سیستم ملی نوآوری.

28. تامین مالی بودجه شکل اصلی تامین مالی مستقیم فعالیت های نوآورانه توسط دولت است.

29. منابع اصلی تامین مالی مستقیم فعالیت های نوآورانه توسط دولت در جمهوری بلاروس. اهداف حمایت مالی مستقیم دولت در بخش نوآوری.

30. تحقیق و توسعه تولید دفاعی یا ماهیت نظامی، تحقیقات فضایی.

31. جعبه ابزار برای تامین مالی دولتی فعالیت های نوآوری.

32. تأمین مالی مستقیم (بودجه ریزی مستقیم تحقیقات بنیادی و توسعه های کاربردی با هدف اهداف زیست محیطی، اجتماعی، دفاعی).

33. تامین مالی غیرمستقیم (ایجاد شرایط مساعد برای تحقیق و توسعه).

34. موضوعات فعالیت های تحقیقاتی نیازمند حمایت مستقیم دولت.

35. سازمان‌های مرتبط با بخش دفاعی اقتصاد، سازمان‌هایی که اکثریت قریب به اتفاق کارشان با معیارهای تجاری هدایت نمی‌شود، اما وجود و توسعه آنها برای جامعه حیاتی است. نهادهای تجاری سود گرا که در فعالیت های نوآورانه فعالیت می کنند.

36. اشکال حمایت مستقیم دولت از پروژه های نوآورانه. منابع مالی دولت برای پروژه های نوآورانه بودجه و بودجه خارج از بودجه برای تأمین مالی کار تحقیق و توسعه. تمرین ایجاد بودجه بودجه برای تامین مالی نوآوری ها.

37. نقش وجوه خارج از بودجه در تامین مالی بخش نوآوری.

38. روشهای تامین مالی غیرمستقیم نوآوری توسط دولت: مزایای مالیاتی، استهلاک سریع، وام ترجیحی.

39. مزایای مالیاتی.

40. حوزه های غیر مالیاتی تامین مالی غیرمستقیم بخش نوآوری.

41. جوهره تامین مالی سهامداران از نوآوری. مزایای

42. تامین مالی سهام از طریق انواع سهام.

43. ساماندهی انتشار سهام. تعیین هزینه تامین مالی سهام برای شرکت صادرکننده.

44. ویژگی های تامین مالی نوآوری از طریق انتشار اوراق قرضه. مزایای وام اوراق قرضه نسبت به سایر روش های تامین مالی نوآوری.

45. تعیین هزینه استقراض اوراق قرضه برای مؤسسه صادرکننده.

46. ​​جوهر تامین مالی پارو نوآوری. استفاده از سفته برای تامین مالی نوآوری.

47. نقش برات در تامین مالی فعالیت های نوآورانه. سازماندهی صورتحسابهای ضایع کننده

48. تجربه خارجی در سازماندهی برنامه های لایحه.

49. ماهیت و اهمیت فاکتورگیری در تامین مالی نوآوری.

50. ترکیب موضوع معاملات فاکتورینگ. شرایط کارایی فاکتورینگ

51. طرح سازماندهی عملیات فاکتورینگ.

52. ویژگی ها و مزایای فاکتورینگ. تفاوت فاکتورینگ با سایر نهادهای قانونی

53. طبقه بندی معاملات فاکتورینگ.

54. تعیین تأثیر فاکتورینگ در تسریع گردش مالی مطالبات.

55. محاسبه اثربخشی فاکتورینگ.

سوالاتی برای خودکنترلی در مورد موضوعات و تکالیف برای کار مستقل

مبحث 1.ماهیت و اهمیت نوآوری.

تست

از میان گزینه های ارائه شده، یک یا چند گزینه صحیح را انتخاب کنید.

1. گروه های اصلی موضوعات فرآیند نوآوری:

الف) مبتکران؛

ب) دریافت کنندگان اولیه؛

ج) اکثریت زودهنگام؛

د) اقلیت اولیه؛

د) عقب ماندن

2. فرآیند نوآوری ادامه دارد:

الف) به طور مساوی؛

ب) به تدریج؛

ج) به صورت چرخه ای

3. فن آوری تولید شامل:

الف) فن آوری های اساسی؛

ب) منابع ورودی؛

ج) سازماندهی و تأمین شرایط تولید و کیفیت.

د) تحقیقات علمی

4. انواع نوآوری که نظریه اقتصادی مشخص می کند:

الف) معرفی محصول جدید؛

ب) ایجاد یک محصول جدید؛

ج) معرفی روش تولید جدید.

د) ایجاد بازار جدید؛

ه) توسعه منبع جدید تامین مواد خام یا محصولات نیمه تمام.

و) سازماندهی مجدد ساختار مدیریت.

5. بسته به پارامترهای تکنولوژیکی، نوآوری ها تقسیم می شوند:

الف) برای مواد غذایی؛

ب) تولید؛

ج) فناوری؛

د) فرآیند.

6. نوآوری ها در زمینه سازماندهی و مدیریت تولید، فناوری اطلاعات، تاسیسات و خدمات اجتماعی عبارتند از:

الف) به نتایج فن آوری فعالیت های نوآورانه؛

ب) نتایج مستقل فعالیت های نوآورانه؛

ج) نتایج ترکیبی فعالیت های نوآورانه.

7. بسته به عمق تغییرات معرفی شده، نوآوری ها متمایز می شوند:

الف) کاردینال؛

ب) رادیکال (اساسی)؛

ج) بهبود؛

د) اصلاح (خصوصی).

8. نوآوری در فرآیند عبارت است از:

الف) توسعه روشهای تولید جدید یا به طور قابل توجهی بهبود یافته؛

ب) تغییرات در تجهیزات یا سازمان تولید.

ج) هر دو

9. فن آوری های نوآورانه و تولید محصولات نوآورانه وجود دارد:

الف) جدا از یکدیگر؛

ب) گهگاهی تعامل داشته باشید.

ج) پیوند ناگسستنی دارند.

مبحث 5.بودجه مستقیم دولت برای فعالیت های تحقیق و توسعه و نوآوری.

تمرین 1.

شرکت Airwave، تولید کننده پیشرو کولر گازی در جهان، علاقه مند به گسترش بازار فروش در جمهوری بلاروس است. Alternat LLC تولید تهویه مطبوع خود را توسعه داده و به آن مسلط شده است. Alternat LLC تصمیم گرفت برای فروش تهویه مطبوع خود تحت علامت تجاری Airwave یک قرارداد مجوز منعقد کند. قرار است کولرهای گازی با این برند به همراه خودمان تولید شود.

برای تعیین مؤثرترین شکل پرداخت از دیدگاه Alternat LLC تحت یک توافق نامه مجوز برای حق استفاده از علامت تجاری Airwave.

کولر گازی لیبل خصوصی 50 دلار به فروش می رسد. ایالات متحده آمریکا. اگر از علامت تجاری Airwave استفاده کنید، قیمت آنها 75 دلار خواهد بود. ایالات متحده آمریکا. Airwave یک جایگزین برای تسویه حساب تحت قرارداد مجوز ارائه می دهد: الف) پرداخت یکجا به مبلغ 1.5 میلیون دلار. ایالات متحده آمریکا؛ ب) پرداخت اجاره از مقدار محصولات فروخته شده با حداکثر نرخ (مطابق با استانداردها).

سال اول - 10000 واحد;

سال دوم - 15000 واحد;

سال سوم - 15000 واحد;

سال چهارم - 18000 واحد;

سال پنجم - 18000 واحد.

وظیفه 2.

این شرکت طبق قرارداد مجوز، یک شیء دارایی صنعتی را در قالب یک نمونه اولیه در زمینه تولید باتری پیشنهاد داد. قرار است ظرف پنج سال تولید شوند. حق امتیاز بهای تمام شده محصولات فروخته شده طبق مقررات حداکثر در نظر گرفته می شود. در همان زمان، شرکت با پرداخت مبلغ 45000 دلار موافقت می کند. ایالات متحده آمریکا.

قیمت محصول - 150 دلار. ایالات متحده آمریکا.

اگر حجم خروجی برنامه ریزی شده باشد، کدام گزینه پرداخت حق استفاده از یک شیء دارایی صنعتی توجیه اقتصادی دارد:

سال اول - 10000 واحد;

سال دوم - 20000 واحد;

سال سوم - 20000 واحد;

سال چهارم - 20000 واحد;

سال پنجم - 20000 واحد.

تورم به دلار آمریکا 1 درصد در سال است.

مبحث 6.بودجه غیرمستقیم دولتی برای فعالیت های تحقیق و توسعه و نوآوری.

تست خودکنترلی

از میان گزینه های ارائه شده، یک یا چند گزینه صحیح را انتخاب کنید.

1. امکانات زیرساخت علم و نوآوری عبارتند از:

الف) نگرانی ها و انجمن ها؛

ب) آکادمی های دولتی؛

ج) پارک های فناوری.

2. کسب و کار مخاطره آمیز با موارد زیر مشخص می شود:

الف) برای شرکت های بزرگ؛

ب) شرکت های متوسط؛

ج) شرکت های کوچک

3. اهداف زیربنایی علم و نوآوری عبارتند از:

الف) مراکز اطلاعات علمی و فنی؛

6) مراکز تحقیقاتی دولتی؛

ج) آکادمی های دولتی.

4. انکوباتورهای کسب و کار به توسعه موارد زیر کمک می کنند:

الف) یک محصول خاص؛

ب) پروژه تولید؛

ج) یک واحد اقتصادی مستقل.

5. اجزای پارک فناوری عبارتند از:

الف) انکوباتورهای تجاری؛

ب) شرکت های کوچک علمی و فنی.

ج) تکنوپولیس ها.

6. انکوباتورهای کسب و کار را می توان به چهار نوع اصلی تقسیم کرد:

الف) شرکتی؛

ب) دانشگاهی؛

ج) عمومی؛

د) دانشگاه؛

د) خصوصی

7. منابع درآمدی برای انکوباتورهای کسب و کار به عنوان یک شرکت تجاری:

الف) اجاره؛

ب) فروش انواع خدمات؛

ج) مشارکت در سود آن دسته از شرکت‌های انکوباتوری که پارک (انکوباتور) به عنوان یک مؤسسه وجوه خود را در آنها سرمایه‌گذاری کرده است.

د) فروش ملک از جمله زمین.

8. انکوباتور کسب و کار از ساختارهای بسیار حرفه ای زیر تشکیل شده است:

الف) مشاوره تخصصی؛

ب) شورای تحلیلی BI;

ج) واحد کنترل یک انکوباتور کسب و کار.

9. انکوباتورهای کسب و کار به شرح زیر عمل می کنند:

الف) سازمان های مستقل؛

ب) هسته های پارک های فناوری؛

ج) مدیران تکنوپولیس.

لیپاوا النا اوگنیونا

دانشکده اقتصاد و مدیریت، شعبه موسسه آموزشی بودجه دولتی فدرال آموزش عالی حرفه ای "دانشگاه تحقیقات ملی "MPEI" در اسمولنسک، روسیه

چکیده: این مقاله فاکتورینگ و سایر اشکال تامین مالی کسب و کار و همچنین مشکلات منابع وام دهی برای شرکت های متوسط ​​و کوچک را مورد بحث قرار می دهد. گزینه هایی برای رفع این مشکلات پیشنهاد شد و چشم انداز استفاده از فاکتورینگ به عنوان خدمات مالی و اعتباری برای مشاغل کوچک نیز در نظر گرفته شد.

کلیدواژه ها: فاکتورینگ، فورفیتینگ، فرانشیز، وام دهی

فاکتورینگ و سایر اشکال تامین مالی کسب و کار

لیپاوا النا ای.

دانشکده اقتصاد و مدیریت، زیرمجموعه ای از موسسه آموزشی بودجه دولت فدرال آموزش عالی حرفه ای "دانشگاه تحقیقات ملی" MEI "در اسمولنسک، روسیه

چکیده: در این مقاله فاکتورینگ و سایر اشکال تامین مالی کسب و کار و همچنین مشکلات منابع اعتباری برای شرکت‌های کوچک و متوسط ​​مورد بحث قرار گرفت. گزینه هایی برای حل این مسائل پیشنهاد شده است و همچنین چشم انداز استفاده از فاکتورینگ به عنوان خدمات مالی و اعتباری کسب و کارهای کوچک در نظر گرفته شده است.

کلیدواژه ها: فاکتورینگ، فسخ، فرنچیز، وام دهی

فاکتورینگ - به عنوان یک مقوله اقتصادی، نوعی از عملیات تجاری و کارمزدی است که در آن یک بانک یا یک سازمان تخصصی فاکتورینگ، مطالبات پولی عرضه‌کننده را از خریدار خریداری کرده و مطالبات آن را وصول می‌کند.

درک ماهیت اقتصادی فاکتورینگ با درک جایگاه آن در سیستم سایر اشکال تامین مالی تجاری همراه است.

عملیاتی مشابه فاکتورینگ صادرات مستقیم، فورفیتینگ است که به عنوان وام دادن به صادرکننده با خرید صورتحسابهای تجاری پذیرفته شده توسط واردکننده بدون مراجعه به فروشنده درک می شود. در واقع، فسخ را می توان راهی برای تامین مالی مجدد وام تجاری در تجارت خارجی در نظر گرفت.

شباهت های بین فاکتورینگ صادرات و فورفیتینگ و تفاوت بین آنها در جدول 1 ارائه شده است:

جدول 1 - مقایسه فاکتورینگ صادراتی و فاکتورینگ

شباهت ها	تفاوت
اعتبار ارائه شده به صورت کالایی از تجاری به بانکی تبدیل می شود. شخص ثالثی در رابطه بین تامین کننده و خریدار ظاهر می شود. تامین کننده از عملکردهای غیر مرتبط با تولید خلاص می شود. خطرات تامین کننده کاهش می یابد. هزینه بالای عملیات.	زمینه	فاکتورینگ صادراتی	فراموش کردن
		وام کوتاه مدت (90-180 روز)	وام میان مدت (از 6 ماه تا 5-8 سال) یا وام بلند مدت (تا 11 سال)
		این عامل بخشی از ریسک های صادرکننده را به عهده می گیرد	تمام ریسک های صادرکننده به فدرال منتقل می شود
	ماهیت عملیات	ارتباط دائمی بین طرفین و وجود یک سیستم خدمات جامع را فرض می کند	یک عملیات یکبار مصرف مرتبط با جمع آوری وجوه تحت یک سند خاص است
	ماهیت الزامات	بدهکار این حق را دارد که از تامین کننده، در مورد فاکتور مطالبه کند	بدهکار حق ندارد از باطل کننده مطالبه کند

یکی دیگر از ویژگی های باطل باید برجسته شود - وجود یک بازار ثانویه که در آن امکان فروش مجدد صورتحساب های تجاری خریداری شده وجود دارد. اما چنین بازاری هنوز در روسیه وجود ندارد. در حال حاضر، تنها می توان چنین تراکنش هایی را به صورت مجزا در نظر گرفت. این به دلیل عدم تمایل بانک ها به پذیرش ریسک های میان مدت کشورهای در حال توسعه است و رقابت بالایی در نرخ های ریسک کشورهای توسعه یافته وجود دارد. بازیگران اصلی در بازار فورفایتینگ در روسیه، فورفایتینگ های خارجی هستند: شرکت لندن فورفیتینگ، که دارای دفتر نمایندگی در مسکو است، بانک آلمانی WestLB، که دارای شرکت تابعه خود، WestLB Vostok است.

فاکتورینگ اغلب معادل وام بانکی است که نادرست است. مقایسه فاکتورینگ و وام دهی ضروری است. مقایسه در جدول 2 نشان داده شده است.

جدول 2 - مقایسه فاکتورینگ و وام دهی

شاخص	فاکتورینگ
فاعل، موضوع	بانک یا شرکت تخصصی، تامین کننده، خریدار	بانک، مشتری
شرایط تامین مالی	دوره پرداخت معوق واقعی (90-180 روز تقویمی)	مدت ثابت
شرایط بازپرداخت	روز پرداخت واقعی کالا توسط بدهکار	روز از پیش تعیین شده
شرایط پرداخت	روز تحویل محصول	روزی که در قرارداد وام مشخص شده است
شرایط استفاده از خدمات	به طور نامحدود	بازپرداخت وام تضمینی برای دریافت وام جدید نیست
روش بازپرداخت	از پولی که از بدهکاران مشتری می آید	توسط وام گیرنده به بانک بازگردانده شد
امنیت	لازم نیست. فقط سابقه کار مشتری با بدهکارانش مهم است	به صورت وثیقه صادر می شود و گردش حساب جاری متناسب با مبلغ وام را فراهم می کند
	نامحدود است و می تواند با افزایش حجم فروش مشتری افزایش یابد	برای مبلغ از پیش تعیین شده صادر می شود
جایزه	بستگی به میزان بدهی منتقل شده به عامل مالی دارد	نرخ بهره وام
دکور	تامین مالی فاکتورینگ با ارائه برگه تحویل و فاکتور به صورت خودکار پرداخت می شود	تعداد زیادی مدارک مورد نیاز است
اسکورت	اطلاعات، حسابداری، مشاوره، حقوقی و سایر خدمات، مدیریت حساب های دریافتنی	انتقال اجباری وام گیرنده به خدمات تسویه نقدی در بانک

داده های جدول نشان می دهد که محصولات مالی مورد بررسی با هدف برآوردن نیازهای مختلف تامین کنندگان به روش های مختلف است. تنها چیزی که مشترک است ماهیت عملیات است - تامین مالی.

آگاهی از این مفاد به شما این امکان را می دهد که به طور مؤثرتری از ابزارهای ارائه شده توسط بازار خدمات مالی استفاده کنید و امور مالی یک واحد تجاری را به خوبی مدیریت کنید.

در مرحله کنونی، اعطای وام تحت یک قرارداد نوع فرانشیز متمایز می شود - شکلی از رابطه بین مشاغل بزرگ و کوچک، زمانی که یک شرکت متوسط ​​از یک شرکت صنعتی یا تجاری فراملی در قالب وام نقدی، لیزینگ و کمک دریافت می کند. فاکتورینگ

در حال حاضر فاکتورینگ وسیله ای برای افزایش نقدینگی دارایی ها و گردش وجوه شرکت ها، در درجه اول کوچک و متوسط ​​است. این بنگاه ها ضمن کمک به تثبیت بازار مصرف و کار، تسریع توسعه و ورود نوآوری های فنی به تولید و احیای فعالیت های صادراتی، به طور سنتی با مشکلات منابع اعتباری مواجه می شوند. به نظر می رسد این به دلایل زیر باشد:

اولاً عدم دسترسی آنها به بازارهای سرمایه معمولی و بازار پول که در نتیجه نیاز آنها به اعتبار کوتاه مدت و بانکی برای تکمیل سرمایه در گردش افزایش می یابد. انتشار اوراق بهادار در مقادیر کم برای چنین بنگاه‌هایی کاری بسیار پرهزینه است و بازار این اوراق در مقایسه با ابزارهای مالی اوراق بهادار بزرگ‌تر بسیار محدودتر است.

ثانیاً، تبعیض در ارائه وام بانکی به آنها - آنها ملزم به ارائه ضمانت های بیشتری هستند. با توجه به اینکه این دسته از وام گیرندگان دارای اعتبار مشکوک هستند، برای مؤسسات اعتباری به صرفه نیست که نیازهای کسب و کارهای کوچک به وام، به ویژه برای مبالغ کوچک و فعالیت های پرخطر را به طور کامل برآورده کنند.

ثالثاً، هزینه بالای استقراض برای مشاغل کوچک.

چهارم، مشکلات مالی هنگام صادرات محصولات، از جمله: اعطای وام و پرداخت معوق. ثبت اسناد ویژه برای صادرات محصولات؛ فقدان اطلاعات لازم در مورد بازارهای خارجی؛ نیاز به رعایت الزامات محصول به غیر از الزامات داخلی؛ عدم وجود نمایندگی در خارج از کشور؛ افزایش هزینه ها و کاهش سودآوری

عوامل زیر بر تشدید فعالیت بانک ها در زمینه اعطای وام مشاغل کوچک تأثیر می گذارد:

سطح بالای رقابت در بخش های خدمات رسانی به مشتریان شرکت های بزرگ و اعطای وام مصرف کننده، منجر به کاهش حاشیه سود با ریسک های فزاینده می شود. جذابیت فزاینده این جهت به این دلیل است که هزینه استقراض برای بنگاه‌های متوسط ​​و بزرگ بسیار کمتر از شرکت‌های کوچک است و ریسک‌ها در این بخش‌ها به میزان بسیار کمتری متفاوت است.

تمایل بانک ها به تنوع بخشیدن به پرتفوی وام خود. این توسط تعداد زیادی از وام گیرندگان کوچک تسهیل می شود.

علاقه دولت به موضوع توسعه مشاغل کوچک. اما در عین حال، بسیاری از مؤسسات مالی که به طور فعال با مشاغل کوچک ثبت شده به عنوان اشخاص حقوقی کار می کنند، از دادن وام به کارآفرینان فردی خودداری می کنند.

در این راستا استفاده از انواع خدمات غیر سنتی مالی و اعتباری برای مشاغل کوچک از جمله لیزینگ و فاکتورینگ امیدوار کننده است.

اثربخشی فاکتورینگ به عنوان وسیله ای برای تأمین مالی یک کسب و کار کوچک با این واقعیت تعیین می شود که شرکت نه تنها شهرت خوبی به دست می آورد، بلکه می تواند برای پرداخت فوری روی تخفیف نیز حساب کند، معمولاً به میزان 2-3٪ از پرداخت. میزان. فاکتورینگ با گستره وسیع و منعطف خدمات، یکی از جذاب ترین اشکال وام دهی برای فعالیت های داخلی و صادراتی بنگاه های کوچک و متوسط ​​است که ورود آنها را به شرایط رقابتی با حداقل سرمایه اولیه تسهیل می کند.

با این حال، فاکتورینگ برای اکثر شرکت ها، صرف نظر از اندازه کسب و کارشان، جذاب است. این به شرکت های کوچک اجازه می دهد تا بدون وثیقه منابع مالی دریافت کنند. شرکت های متوسط ​​با بیمه ریسک و مدیریت اداری مطالبات جذب فاکتورینگ می شوند. برای شرکت های بزرگ، فاکتورینگ به آنها اجازه می دهد تا ترازنامه خود را "تسویه" کنند - حساب های دریافتنی را بدون افزایش حساب های پرداختنی کاهش دهند. این امر به ویژه در صورتی مهم است که شرکت قصد جذب سرمایه گذاران را داشته باشد. علاوه بر این، برای شرکت های بزرگ موضوع خلاص شدن از حساب های دریافتنی همیشه مرتبط است.

کتابشناسی - فهرست کتب:

1. Raizberg B. A.، Lozovsky L. Sh.، Starodubtseva E. B. فرهنگ لغت اقتصادی مدرن. م، 1387، ص 436
2. Kuryshev D.V., Steshina M.O. Forfaiting - مرزهای جدید در یک بحران. تجربه یک بانک ژاپنی در روسیه // عملیات بانکی بین المللی 2009. شماره 3; Bryukov V. G. Forfaiting و کاربرد آن در تجارت خارجی: مکانیسم و ​​فناوری // عملیات بانکی بین المللی. 1390. شماره 4; Rannikh N. A. Forfaiting: چشم انداز و مشکلات // عملیات بانکی بین المللی. 1384. شماره 4; Gumanov K. معامله خارج از قانون // امور مالی. شماره 35، 26 سپتامبر – 2 اکتبر 2006.
3. والینا یو. بدهی آورد - پول برداشت // کارشناس - ولگا. 24 سپتامبر 2007. شماره 35; بدون وثیقه و وام // “SmartMoney”/ 1 سپتامبر 2008. شماره 32; Logvinov M. اعتبار اعتماد // شرکت. 5 دسامبر 2011. شماره 45; Velikanova O. Appetite بازگشت // متخصص شمال غرب: ژوئن 2011. شماره 2; Logvinov M. ضریب رگرسیون // شرکت. 31 اکتبر 2011. شماره 40.

فاکتورینگ، مانند بسیاری از ابزارهای مالی دیگر، از غرب وارد روسیه شد. این کلمه انگلیسی factoring از factor - Commission agent, agent, intermediary و به معنای خرید مطالبات از تامین کننده کالا (خدمات) با فرض مسئولیت در قبال وصول آنها و خطر عدم پرداخت می باشد. تامین کننده حساب های دریافتنی را می فروشد، یعنی مبالغی را که خریداران به این شرکت بدهکار هستند، یک موسسه مالی تخصصی-شرکت فاکتورینگ، که به نوبه خود فاکتور نامیده می شود. تفاوت فاکتور با سایر عوامل، به عنوان مثال از سمت گیرنده، در این است که او بر بدهی تصرف می کند، یعنی تامین کننده حق مالکیت مطالبات را از دست می دهد.

جنبه اقتصادی فاکتورینگ در این واقعیت آشکار می شود که به شما امکان می دهد نقدینگی دارایی های یک شرکت و همچنین گردش سرمایه و در نتیجه سودآوری کارآفرینان را افزایش دهید. به گفته کارشناسان غربی، این موضوع بیشتر مربوط به شرکت های کوچک و متوسط ​​است. استفاده از فاکتورینگ در بسیاری از موارد به شرکت ها اجازه می دهد تا هزینه های نگهداری خدمات مالی ویژه را کاهش دهند و کارایی خدمات مالی را با انتقال این وظایف به شرکت های تخصصی افزایش دهند، جایی که چنین فعالیت هایی معمولاً به دلیل درجه بالایی از منطقی سازی کارآمدتر هستند.

اگر فاکتورینگ را از منظر فرصت‌هایی که می‌گشاید ارزیابی کنیم، در شرایط کنونی فاکتورینگ به معنای وسیع ابزار مهم مدیریت نوین به‌ویژه در رابطه با تامین مالی و مدیریت یک بنگاه اقتصادی محسوب می‌شود. مدیریت ریسک.

در کشورهایی با اقتصاد بازار و زیرساخت مالی توسعه یافته، شرکت‌های فاکتورینگ یا بانک‌های تجاری که در این فعالیت فعالیت می‌کنند، طیف نسبتاً متنوعی از خدمات مالی را به مشتریان خود ارائه می‌دهند که مشروط به انتقال مطالبات پولی خود از سوی آنهاست.

امروزه فاکتورینگ اساساً به عنوان یک رابطه حقوقی بین یک عامل مالی (عامل) و یک مؤسسه فروش کالا یا خدمات («مشتری») تعریف می‌شود که بر اساس آن عامل، مطالبات مشتری را خریداری می‌کند (با یا بدون حق رجوع به مشتری) و در رابطه با این بدهی، وام های ارائه شده را کنترل می کند و حسابداری عملیات معاملاتی مشتری را نیز انجام می دهد. بنابراین فاکتورینگ دارای وظایف اصلی زیر است:

1) حفظ عملیات حسابداری مربوط؛

2) کنترل بر وام تجاری ارائه شده، از جمله دریافت پرداخت ها.

3) محافظت در برابر خطرات اعتباری (در مورد فاکتورینگ "بدون گردش مالی").

4) تامین مالی فعالیت های جاری مشتری.

1.انواع فاکتورینگ

فاکتورینگ نوعی عملیات تجاری و کارمزدی است که شامل جمع آوری حساب های دریافتنی، اعطای وام سرمایه در گردش، ضمانت ریسک های اعتباری و ارزی و همچنین اطلاعات، بیمه، حسابداری، مشاوره و پشتیبانی قانونی از تامین کننده می باشد.

بسته به در دسترس بودن عملکرد تامین مالی، خدمات فاکتورینگ به دو دسته تقسیم می شوند:

· فاکتورینگ با پرداخت (با فاکتورینگ خدمات)، که شامل جمع آوری بدهی، با در نظر گرفتن ریسک عدم پرداخت و انتقال وجوه به عنوان پرداخت شده توسط خریدار است. در عمل روسی به این امر مدیریت اداری مطالبات می گویند. در این حالت کارمزد فاکتور حدود 0.5-1 درصد از مبلغ مطالبات واگذار شده است. مقدار کمیسیون از کل بدهی تامین کننده متفاوت است و با رشد آن کاهش می یابد.

· فاکتورینگ با پرداخت و فاینانس (با فاکتورینگ خدمات به علاوه فاینانس) شامل پرداخت به تامین کننده بلافاصله پس از تحویل کالا تا سقف 90 درصد قیمت فروش آنها در صورت وجود فاکتورهای پذیرفته شده توسط خریدار است. موجودی پس از پرداخت بدهی پرداخت می شود. در این مورد، Factor یک پاداش ریسک برای پیش پرداخت ها (0.5-1.2٪ از مبلغ بدهی) را بسته به تعداد کل بدهکاران منتقل شده برای خدمات فاکتورینگ تعیین می کند. با افزایش تعداد بدهکاران، ریسک فاکتور کاهش می یابد و کارمزد کاهش می یابد. همچنین تامین کننده به ازای استفاده از منابع پولی کارمزدی به فاکتور می پردازد که چندین امتیاز بالاتر از نرخ وام است. میزان این کارمزد بستگی به دوره گردش مطالبات تامین کننده دارد. در روسیه، Factor معمولاً به ارائه اسناد اصلی برای تحویل انجام شده (فاکتور و بارنامه) نیاز دارد و برای ثبت این اسناد کمیسیون کمی (حدود 50-70 روبل در هر ثانیه) دریافت می کند. در رویه غربی، چنین مؤلفه‌ای از کمیسیون نیز وجود دارد، اما اغلب تأمین‌کننده پرونده الکترونیکی حاوی دفترچه فروش را برای مدت معینی به شرکت فاکتورینگ ارسال می‌کند؛ اسناد تحویل اصلی بعداً ارائه می‌شود.

معاملات فاکتورینگ داخلی معمولا شامل سه طرف است: تامین کننده، خریدار و عامل. در این مورد، طرح فاکتورینگ بسیار ساده به نظر می رسد:

تحویل کالا با شرایط پرداخت معوق.

2. واگذاری حق مطالبه بدهی تحویل به بانک.

3. پرداخت زودهنگام (تا 8 0% از مقدار کالای تحویل شده) بلافاصله پس از تحویل.

4. پرداخت برای کالای تحویل شده.

5. پرداخت مانده وجوه (از 10% ، پس از پرداخت توسط خریدار) منهای کارمزد.

2. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی خریدار

هنگام خرید فاکتورها، شرکت فاکتورینگ، پرداخت بدهی و یکپارچگی خریدار را تجزیه و تحلیل می کند، زیرا خطرات فاکتور مربوط به عدم پرداخت فاکتورها به طور خاص به خریدار مربوط می شود و نه به تامین کننده. البته فاکتور تامین کننده را نیز بررسی می کند، زیرا خطر ارائه اسناد تحویل جعلی از سوی آنها وجود دارد که ممکن است ضرر مالی برای فاکتور به همراه داشته باشد. به منظور جلوگیری از ظهور «بدهی بد» از خرید برخی حساب‌ها یا بدهی‌های خریدارهای فردی، فاکتور ممکن است توافقی برای خرید مطالبات با حق رجوع، یعنی ادعای معکوس علیه تأمین‌کننده، رد کند یا پیشنهاد دهد. در این قرارداد مهلت رجوع، چه بدهی ها، زمان و نحوه اجرای آن مشخص شده است. در روسیه، رجوع معمولاً 30 روز پس از انقضای پرداخت معوق انجام می شود، اما تامین کننده این فرصت را دارد که با رضایت فاکتور، در صورت مشکلات عینی خریدار، پرداخت معوق را تمدید کند. وجود رجوع خطرات فاکتور را به صفر نمی رساند، بلکه فقط آنها را کاهش می دهد. هنگام فاکتورگیری با رجوع، فاکتور ریسک اعتباری، یعنی ریسک عدم پرداخت توسط خریدار را به هیچ وجه نمی پذیرد، بلکه ریسک نقدینگی را به عهده می گیرد - ریسک عدم پرداخت به موقع، که بسیار بیشتر اتفاق می افتد. خریداران روسی نظم پرداخت سختی ندارند. پرداخت توسط خریدار 3-5 روز پس از انقضای دوره تعویق یک روش معمول است.

شایان ذکر است که این واقعیت که فاکتور دارای حق رجوع علیه تامین کننده است تا حدودی هزینه خدمات فاکتورینگ برای آن را کاهش می دهد (تقریباً بین 15 تا 20%)، بنابراین منطقی است که تامین کننده مطالبات را با رجوع تخصیص دهد. از خریداران قابل اعتمادی که دارای سابقه اعتباری خوب و طولانی هستند و در نتیجه هزینه های شما برای خدمات فاکتورینگ را کاهش می دهد.

مقدمه 3

1-انواع فاکتورینگ 5

2. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی خریدار 6

3. فاکتورینگ بسته و باز 7

4. مزایای فاکتورینگ 10

5.درباره حسابهای دریافتنی 13

6. اعتبار یا فاکتورینگ 19

نتیجه 22

مراجع 24

معرفی

فاکتورینگ، مانند بسیاری از ابزارهای مالی دیگر، از غرب وارد روسیه شد. این کلمه انگلیسی factoring از factor - Commission agent, agent, intermediary و به معنای خرید مطالبات از تامین کننده کالا (خدمات) با فرض مسئولیت در قبال وصول آنها و خطر عدم پرداخت می باشد. تامین کننده حساب های دریافتنی را می فروشد، یعنی مبالغی را که خریداران به این شرکت بدهکار هستند، یک موسسه مالی تخصصی-شرکت فاکتورینگ، که به نوبه خود فاکتور نامیده می شود. تفاوت فاکتور با سایر عوامل، به عنوان مثال از سمت گیرنده، در این است که او بر بدهی تصرف می کند، یعنی تامین کننده حق مالکیت مطالبات را از دست می دهد.

جنبه اقتصادی فاکتورینگ در این واقعیت آشکار می شود که به شما امکان می دهد نقدینگی دارایی های یک شرکت و همچنین گردش سرمایه و در نتیجه سودآوری کارآفرینان را افزایش دهید. به گفته کارشناسان غربی، این موضوع بیشتر مربوط به شرکت های کوچک و متوسط ​​است. استفاده از فاکتورینگ در بسیاری از موارد به شرکت ها اجازه می دهد تا هزینه های نگهداری خدمات مالی ویژه را کاهش دهند و کارایی خدمات مالی را با انتقال این وظایف به شرکت های تخصصی افزایش دهند، جایی که چنین فعالیت هایی معمولاً به دلیل درجه بالایی از منطقی سازی کارآمدتر هستند.

اگر فاکتورینگ را از منظر فرصت‌هایی که می‌گشاید ارزیابی کنیم، در شرایط کنونی فاکتورینگ به معنای وسیع ابزار مهم مدیریت نوین به‌ویژه در رابطه با تامین مالی و مدیریت یک بنگاه اقتصادی محسوب می‌شود. مدیریت ریسک.

در کشورهایی با اقتصاد بازار و زیرساخت مالی توسعه یافته، شرکت‌های فاکتورینگ یا بانک‌های تجاری که در این فعالیت فعالیت می‌کنند، طیف نسبتاً متنوعی از خدمات مالی را به مشتریان خود ارائه می‌دهند که مشروط به انتقال نیازهای پولی آنها توسط مشتریان است.

امروزه فاکتورینگ اساساً به عنوان یک رابطه حقوقی بین یک عامل مالی (عامل) و یک مؤسسه فروش کالا یا خدمات («مشتری») تعریف می‌شود که بر اساس آن عامل، مطالبات مشتری را خریداری می‌کند (با یا بدون حق رجوع به مشتری) و در رابطه با این بدهی، وام های ارائه شده را کنترل می کند و حسابداری عملیات معاملاتی مشتری را نیز انجام می دهد. بنابراین فاکتورینگ دارای وظایف اصلی زیر است:

1) حفظ عملیات حسابداری مربوط؛

2) کنترل بر وام تجاری ارائه شده، از جمله دریافت پرداخت ها.

3) محافظت در برابر خطرات اعتباری (در مورد فاکتورینگ "بدون گردش مالی").

4) تامین مالی فعالیت های جاری مشتری.

1. انواع فاکتورینگ

فاکتورینگ نوعی عملیات تجاری و کارمزدی است که شامل جمع آوری حساب های دریافتنی، اعطای وام سرمایه در گردش، ضمانت ریسک های اعتباری و ارزی و همچنین اطلاعات، بیمه، حسابداری، مشاوره و پشتیبانی قانونی از تامین کننده می باشد.

بسته به در دسترس بودن عملکرد تامین مالی، خدمات فاکتورینگ به دو دسته تقسیم می شوند:

فاکتورینگ با پرداخت (با فاکتورینگ خدمات)، که شامل جمع آوری بدهی، با در نظر گرفتن ریسک عدم پرداخت و انتقال وجوه به هنگام پرداخت آنها توسط خریدار است. در عمل روسی به این امر مدیریت اداری مطالبات می گویند. در این حالت کارمزد فاکتور حدود 0.5-1 درصد از مبلغ مطالبات واگذار شده است. مقدار کمیسیون از کل بدهی تامین کننده متفاوت است و با رشد آن کاهش می یابد.

فاکتورینگ با پرداخت و فاینانس (با فاکتورینگ خدمات به اضافه فاینانس) شامل پرداخت به تامین کننده بلافاصله پس از تحویل کالا تا سقف 90 درصد قیمت فروش آن در صورت وجود فاکتورهای پذیرفته شده توسط خریدار است. موجودی پس از پرداخت بدهی پرداخت می شود. در این مورد، Factor یک پاداش ریسک برای پیش پرداخت ها (0.5-1.2٪ از مبلغ بدهی) را بسته به تعداد کل بدهکاران منتقل شده برای خدمات فاکتورینگ تعیین می کند. با افزایش تعداد بدهکاران، ریسک فاکتور کاهش می یابد و کارمزد کاهش می یابد. همچنین تامین کننده به ازای استفاده از منابع پولی کارمزدی به فاکتور می پردازد که چندین امتیاز بالاتر از نرخ وام است. میزان این کارمزد بستگی به دوره گردش مطالبات تامین کننده دارد. در روسیه، Factor معمولاً به ارائه اسناد اصلی برای تحویل انجام شده (فاکتور و بارنامه) نیاز دارد و برای ثبت این اسناد کمیسیون کمی (حدود 50-70 روبل در هر ثانیه) دریافت می کند. در رویه غربی، چنین مؤلفه‌ای از کمیسیون نیز وجود دارد، اما اغلب تأمین‌کننده پرونده الکترونیکی حاوی دفترچه فروش را برای مدت معینی به شرکت فاکتورینگ ارسال می‌کند؛ اسناد تحویل اصلی بعداً ارائه می‌شود.

معاملات فاکتورینگ داخلی معمولا شامل سه طرف است: تامین کننده، خریدار و عامل. در این مورد، طرح فاکتورینگ بسیار ساده به نظر می رسد:

2. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی خریدار

هنگام خرید فاکتورها، شرکت فاکتورینگ، پرداخت بدهی و یکپارچگی خریدار را تجزیه و تحلیل می کند، زیرا خطرات فاکتور مربوط به عدم پرداخت فاکتورها به طور خاص به خریدار مربوط می شود و نه به تامین کننده. البته فاکتور تامین کننده را نیز بررسی می کند، زیرا خطر ارائه اسناد تحویل جعلی از سوی آنها وجود دارد که ممکن است ضرر مالی برای فاکتور به همراه داشته باشد. به منظور جلوگیری از ظهور «بدهی بد» از خرید برخی حساب‌ها یا بدهی‌های خریدارهای فردی، فاکتور ممکن است توافقی برای خرید مطالبات با حق رجوع، یعنی ادعای معکوس علیه تأمین‌کننده، رد کند یا پیشنهاد دهد. در این قرارداد مهلت رجوع، چه بدهی ها، زمان و نحوه اجرای آن مشخص شده است. در روسیه، رجوع معمولاً 30 روز پس از انقضای پرداخت معوق انجام می شود، اما تامین کننده این فرصت را دارد که با رضایت فاکتور، در صورت مشکلات عینی خریدار، پرداخت معوق را تمدید کند. وجود رجوع خطرات فاکتور را به صفر نمی رساند، بلکه فقط آنها را کاهش می دهد. هنگام فاکتورگیری با رجوع، فاکتور ریسک اعتباری، یعنی ریسک عدم پرداخت توسط خریدار را به هیچ وجه نمی پذیرد، بلکه ریسک نقدینگی را به عهده می گیرد - ریسک عدم پرداخت به موقع، که بسیار بیشتر اتفاق می افتد. خریداران روسی نظم پرداخت سختی ندارند. پرداخت توسط خریدار 3-5 روز پس از انقضای دوره تعویق یک روش معمول است.

شایان ذکر است که این واقعیت که فاکتور دارای حق رجوع علیه تامین کننده است تا حدودی هزینه خدمات فاکتورینگ برای آن را کاهش می دهد (تقریباً بین 15 تا 20%)، بنابراین منطقی است که تامین کننده مطالبات را با رجوع تخصیص دهد. از خریداران قابل اعتمادی که دارای سابقه اعتباری خوب و طولانی هستند و در نتیجه هزینه های شما برای خدمات فاکتورینگ را کاهش می دهد.

3. فاکتورینگ بسته و باز

فاکتورینگ می تواند باز (فاکتورسازی افشا شده) یا بسته (فاکتورسازی نامشخص) باشد. با فاکتورینگ باز، به بدهکار اطلاع داده می شود که عاملی در معامله شرکت می کند و به حساب خود پرداخت می کند و بدین وسیله به تعهدات خود در قبال تامین کننده عمل می کند. در مورد فاکتورینگ بسته، فروشنده نمی خواهد دلایلی را که او را مجبور به استفاده از خدمات فاکتور کرده است، فاش کند. بدهکار از وجود یک قرارداد خدمات فاکتورینگ مطلع نمی شود و به انتقال وجوه به تامین کننده ادامه می دهد، که به نوبه خود آنها را به نفع فاکتور تایید می کند. در حال حاضر، امکان استفاده از فاکتورینگ بسته در شرایط روسیه محدود است، زیرا منجر به افزایش شدید خطرات فاکتور می شود. فصل 43 قانون مدنی فدراسیون روسیه. 830 بند 1 می گوید: «مدیون مکلف است به عامل مالی پرداخت کند مشروط بر اینکه از مشتری یا عامل مالی اخطار کتبی واگذاری مطالبه نقدی به این عامل مالی را دریافت کرده باشد و ابلاغیه تعریف کند. ادعای پولی که باید اجرا شود و همچنین نشان دهنده عامل مالی است که باید به او پرداخت شود." به طور معمول، رویه اطلاع دادن به بدهکار در مورد واگذاری بدهی به Factor توسط تامین کننده انجام می شود، زیرا خریدار این امر را از نظر روانی و فناوری آسان تر از دریافت این اطلاعیه از Factor درک می کند. برخی از تامین کنندگان، قبل از تصمیم به تغییر به خدمات فاکتورینگ، نگران هستند که کار فاکتور ممکن است بر پایگاه مشتریان آنها تأثیر بگذارد. در واقع، تضاد بین مشتری و بدهکار در درجه اول برای فاکتور مضر است، زیرا پاداش آن به گردش مالی تامین کننده بستگی دارد. برای خریدار، فقط جزئیات سفارش پرداخت تغییر می کند. در روسیه مدرن، فاکتورینگ هنوز به اندازه غرب گسترده نشده است، بنابراین برخی از تامین کنندگان هنگام امضای اعلان ها با سوء تفاهم از سوی خریداران مواجه می شوند، زیرا بانک در نظر آنها به عنوان "افراد در ماشین زرهی و با مسلسل" ظاهر می شود. تأیید اینکه طرح فاکتورینگ نه تنها برای تأمین‌کننده، بلکه برای خریدار نیز مناسب است این است که اپراتورهای روسی بازار فاکتورینگ با موفقیت با سازمان‌های تجاری معروف مانند مرکز خرید Ramstore، Felma LLC (سوپرمارکت‌های زنجیره‌ای Kopeika) تعامل دارند. GUM، TSUM، سایر فروشگاه های بزرگ و سوپر مارکت ها. اگر در مورد مزایای فاکتورینگ برای خریدار صحبت کنیم، آنها چندان واضح نیستند، اما در اینجا به برخی از آنها اشاره می کنیم:

اخذ وام تجاری (پرداخت معوق) در صورتی که قبلاً توسط تامین کننده به دلیل کمبود سرمایه در گردش یا سطح ریسک غیرقابل قبول برای آن ارائه نشده باشد. در صورت وجود پرداخت معوق، امکان افزایش مدت آن.

به دست آوردن قیمت های ترجیحی بیشتر (تخفیف ها و غیره) با بهبود توان پرداخت بدهی خود تامین کننده در تسویه حساب های خود با طرف مقابل.

گسترش دامنه کالاها (خدمات) فروخته شده که مستلزم جذب مشتریان جدید و در نتیجه افزایش فروش و سودآوری تجاری است.

4. مزایای فاکتورینگ

فاکتورینگ یک ابزار مالی ضروری برای شرکت‌های جدید و کوچک و همچنین برای شرکت‌هایی است که محدودیت‌های وام بانکی را انتخاب کرده‌اند، زیرا فاکتورینگ نوعی تامین مالی بدون تضمین است که نیازی به سابقه اعتباری ندارد. این بدان معنا نیست که شرکت های بزرگ به فاکتورینگ نیاز ندارند. به عنوان مثال، پارمالات با کمک فاکتورینگ به یک تولید کننده مشهور تبدیل شده است و تا به امروز به طور فعال از آن استفاده می کند. همچنین، هلدینگ‌های صنعتی بزرگ در غرب (جنرال الکتریک، فیات) شرکت‌های فاکتورینگ خود را تأسیس می‌کنند که به فاکتورینگ درون شرکتی، یعنی تامین مالی تامین قطعات با شرایط اعتبار تجاری، مشغول هستند. در میان شرکت‌های روسی که فاکتورینگ را وارد تجارت خود کرده‌اند، می‌توان به شرکت‌های تولیدی معروفی مانند کارخانه شیرینی‌سازی اکتبر قرمز، Salmon International CJSC (غذاهای منجمد) اشاره کرد. همچنین می توانید تعدادی عمده فروش و توزیع کننده بزرگ را نام ببرید. اینها عبارتند از TK Mistral CJSC (Heinz، Green Giant)، Vigo Lux CJSC (لباس زیر DIM)، Rusmed M LLC (مواد شیمیایی خانگی)، Stupeni-opt LLC (محصولات لبنی)، CJSC "Pharmacy Holding" (داروها). اکثر شرکت های فوق عرضه کننده مواد غذایی یا کالاهای مصرفی هستند. دلیل این امر این است که این گونه کالاها دارای بیشترین نقدینگی هستند و گردش مالی آنها چندان زیاد نیست. بنابراین، بیایید به مزایای فاکتورسازی برای تامین کننده نگاه کنیم.

فاکتورینگ یکی از منابع تامین مالی فعالیت های عملیاتی یک شرکت است.

فاکتورینگ یک قرارداد بلندمدت است که به موجب آن یک واسطه (عامل) حساب های دریافتنی یک شرکت را به دست می آورد، خطر عدم پرداخت هر یک از حساب ها را بر عهده می گیرد و مسئول اطمینان از دریافت پول برای پرداخت است.

این عامل همچنین یک بررسی اعتباری را روی همه مشتریان انجام می دهد. شرکت فاکتورینگ اسناد پرداختی خود را به مبلغ S از شرکت تامین کننده خریداری می کند و از این طریق با در نظر گرفتن جریمه دیرکرد، تعهد دریافت کل مبلغ را از خریدار می پذیرد. یک طرح معمولی از عملیات فاکتورینگ در شکل نشان داده شده است. 13.8.

شکل 13.8. فرآیند فاکتورینگ:

1 - تحویل کالا به صورت اعتباری 2 - نماینده برای خریدار فاکتور صادر می کند. 3-پرداخت پیش پرداخت (تا 80% اصل مبلغ) 4- خریدار وجه را به نماینده برمی گرداند. 5- پرداخت 20% باقیمانده منهای کارمزد فاکتور و سود وام به شرکت.

تفاوت بین فاکتورینگ و اعتبار در جدول ذکر شده است. 13.6.

تفاوت فاکتورینگ و اعتبار

جدول 13.6 فاکتورینگ اعتبار تامین کننده مبلغ معینی را برای انجام تعهدات خود انتقال نمی دهد، بلکه حق معینی را منتقل می کند (حق ادعا) بدهکار برای انجام تعهدات خود مبلغ معینی را به طلبکار واریز می کند درآمد عامل - تخفیف بین مبلغ صادر شده برای تامین کننده و مبلغ دریافتی از بدهکار درآمد وام دهنده - پرداخت های دوره ای به عنوان درصدی از مبلغ وام مقدار پولی که به تامین کننده منتقل می شود توسط بدهکار - شخص ثالث بازگردانده می شود بدهی توسط شخصی که وام را دریافت کرده است بازگردانده می شود، اگرچه امکان انجام تعهدات توسط شخص ثالث منتفی نیست.

که در آن 5 مبلغ پرداختی توسط شرکت فاکتورینگ است

به مشتری؛ r - نرخ بهره برای عملیات با ریسک مشابه. T مدت زمان قرارداد فاکتورینگ است.

دو شکل فاکتورینگ وجود دارد. طبق اولین آنها - فاکتورینگ سنتی - این عامل عملکرد وام دادن پول را انجام می دهد و پیش پرداخت ها را حتی قبل از دریافت پول از بدهکاران انجام می دهد. این فاکتور معمولاً 70 تا 90 درصد از مبلغ فاکتور را پیش پرداخت می کند و با نرخی 1 تا 1.5 درصد بیشتر از وام گیرندگان معمولی بهره می گیرد. مبلغ باقیمانده به عنوان یک صندوق بیمه عمل می کند و در صورتی پرداخت می شود که شرکت مصرف کننده اسناد پرداخت را به طور کامل پرداخت کند، در نتیجه خطر امتناع مصرف کننده از پذیرش یا ورشکستگی بیمه می شود. مبلغ پیش پرداخت بستگی به میزان رقیق شدن حساب های دریافتنی به دلیل وجود بدهی های مشکوک الوصول، کندی گردش مالی و ... دارد. سهم صندوق بیمه را می توان به عنوان انحراف معیار داده های به دست آمده با استفاده از فرمول زیر تعیین کرد:

که در آن S3 مبلغی است که بانک برای تحصیل مطالبات هزینه کرده است. Sn مبلغ دریافتی فاکتور پس از پایان قرارداد فاکتورینگ است.

در شکل دوم - فاکتورینگ اصطلاحی - عامل وام نمی دهد. شرکت و عامل بر روی حدود وام توافق می کنند و یک دوره متوسط ​​به روز شده دوره ای را برای فاکتور برای دریافت پول از همه بدهکاران تعیین می کنند. فاکتور مبالغی را بر اساس مدت توافق شده به شرکت پرداخت می کند، صرف نظر از اینکه مشتری فاکتور را پرداخت کرده باشد یا خیر. به عنوان مثال، در پایان یک دوره معمولی 30 روزه، بدهکار فقط 5 میلیون روبل پرداخت کرد. در حسابی به مبلغ کل 10 میلیون روبل. فاکتور کل مبلغ فاکتور را به شرکت منتقل می کند و از مبلغ باقیمانده بدهی بهره می گیرد. این نوع فاکتورینگ به شما امکان می دهد در برابر بدهی های مشکوک بیمه شوید.

به لطف استفاده از فاکتورینگ، یک شرکت می تواند:

تسریع در گردش سرمایه در گردش و در نتیجه کاهش نیاز به تامین مالی.

مقدار هزینه های مربوط به خدمات وام ها، جمع آوری حساب های دریافتنی و حسابداری آنها را محدود کنید.

از خود در برابر بدهکاران مشکوک محافظت کنید.

مزایای اصلی فاکتورینگ در لیست ذکر شده است

جدول 13.7.

مزایای فاکتورینگ

جدول 13.7 ارائه دهنده خریدار فاکتورینگ شرکت افزایش حجم فروش اخذ وام تجاری (پرداخت معوق) رشد درآمد ناشی از بهره وام، پرداخت خدمات کمیسیون، سود گردش مالی برای ریسک افزایش تعداد خریداران خطر خرید کالاهای بی کیفیت را از بین ببرید امنیت رقابتی خواص گسترش تدارکات تقویت روابط با طرف مقابل امکان ارائه شرایط ترجیحی پرداخت کالا به مشتریان تقویت موقعیت های بازار تقویت موقعیت های بازار تسریع در گردش سرمایه در گردش استفاده بهتر از سرمایه در گردش گسترش دامنه خدمات برای مشتریان تقویت موقعیت مالی افزایش تعداد مشتریان تنوع بخشی

مؤلفه اصلی تأثیر فاکتورینگ، دریافت پول بلافاصله پس از حمل و نقل محصولات است و این وجوه متعلق به خود شرکت است و قرض گرفته نشده است.

مسائل مورد بحث

1. تفاوت بین انواع مختلف سیاست های مدیریت سرمایه در گردش چیست؟ در چه مراحلی از چرخه عمر می توان از یک نوع سیاست مدیریت سرمایه در گردش استفاده کرد؟

2. چه عواملی بر نیاز شرکت به سرمایه در گردش تأثیر می گذارد؟ چگونه می توان تأثیر این عوامل را هنگام مدیریت سرمایه در گردش در نظر گرفت؟

3. چه جریان های نقدی هنگام ارائه تخفیف به شرکت ها ایجاد می شود؟ چگونه می توان امکان ارائه تخفیف را محاسبه کرد؟

4. از چه ابزارهایی می توان برای مدیریت حساب های دریافتنی استفاده کرد؟ من من