Finansiella tillgångar. Finansiella tillgångar Kortfristiga finansiella tillgångar

För att göra det lättare att studera materialet delar vi in ​​artikeln i ämnen:

Varulager är den minst likvida posten av omsättningstillgångar.

För att sälja produkter är det nödvändigt att lösa två problem:

1) hitta en köpare;
2) vänta på betalning för leverans.

Analys av artikeln "Inventeringar" gör att vi kan dra viktiga slutsatser om företagets aktiviteter. En av de viktiga indikatorerna är varulagrets andel av sammansättningen av både omsättningstillgångar och företagets tillgångar som helhet.

Företaget måste upprätthålla en optimal volym av varulager, vars värde, som i fallet med kontanter, bestäms under inverkan av två motsatta trender:

1) ha ett överskott;
2) inte har överskott.

En alltför stor andel av lagren indikerar problem med produktförsäljningen, som kan orsakas av olika orsaker, inklusive:

1) produkter av låg kvalitet;
2) kränkning av produktionsteknik;
3) otillräckliga studier av marknadens efterfrågan och villkor;
4) val av ineffektiva implementeringsmetoder.

På ett eller annat sätt leder en alltför stor andel av lagren till förluster, eftersom:

1) likvida medel av betydande volym binds i en post med låg likviditet;
2) företaget tvingas öka kostnaderna för att lagra och underhålla konsumentegenskaperna för varulager;
3) långtidslagring i ett lager minskar konsumentkvaliteten på varulagret och kan leda till att de blir föråldrade;
4) försämring av produktens kvalitet leder till förlust av kunder.

En otillräcklig andel av varulagret kan leda till avbrott och till och med produktionsstopp, underlåtenhet att fullfölja order och utebliven vinst. Varulager ingår i redovisningen till anskaffningsvärde, vilket avser alla anskaffnings- eller tillverkningskostnader.

I det här fallet används olika bedömningsmetoder:

1) till kostnaden för varje lagerenhet;
2) enligt genomsnittlig (vägd genomsnittlig) kostnad;
3) till bekostnad av de första inköpen (FIFU);
4) till bekostnad av de senaste köpen (LIFO).

När du läser balansräkningen är det nödvändigt att vara uppmärksam på vilka metoder för att uppskatta varulager som användes på företaget under rapporteringsperioden, eftersom användningen av individuella metoder gör att du kan manipulera vinstindikatorn. Metoder för att bedöma varulager diskuteras i detalj i kapitlet ”Hantera investerat kapital”. Ett företags balansräkning kan innehålla artikeln "Framtida utgifter", som registrerar företagets rättigheter och krav att få från sina partners under den kommande perioden som inte överstiger ett år vissa tjänster som betalas i förskott. Den här artikeln fokuserar på alla typer av kortsiktiga förskott (hyra, försäkring, provisioner). Uppskjutna utgifter återspeglas i balansräkningen till anskaffningsvärde i den utsträckning som förblir outnyttjade på balansdagen. Det bör noteras att införandet av denna post i balansräkningen kritiseras av många ekonomer, eftersom uppskjutna utgifter inte kan omvandlas till kontanter på vanligt sätt (genom försäljning), och de därför inte har likviditet.

Finansiella tillgångsförhållanden

En av de viktigaste informationskällorna, enligt vilka vissa ledningsbeslut i en organisation fattas, är finansiell rapportering. Den information som anges i den används vid forskning om företagets verksamhet. Den utvärderar företagets finansiella tillgångar och skulder. Den kostnad till vilken de återspeglas i balansräkningen har en betydande inverkan på antagandet av vissa administrativa beslut. Låt oss vidare göra en finansiell analys av företagets tillgångar.

De viktigaste finansiella tillgångarna inkluderar:

1. Kontanter i handen.
2. Inlåning.
3. Bankinlåning.
4. Checkar.
5. Investeringar i värdepapper.
6. Aktieblock i tredje parts företag som ger kontrollrätt.
7. Portföljinvesteringar i andra företags värdepapper.
8. Andra företags skyldigheter att betala för levererade produkter (kommersiella lån).
9. Aktieandelar eller aktier i andra företag.

Finansiella anläggningstillgångar gör att vi kan karakterisera ett företags fastighetstillgångar i form av kontanter och instrument som tillhör det.

1. Nationell och utländsk valuta.
2. Kundfordringar i någon form.
3. Långsiktiga och kortsiktiga investeringar.

Undantag

Den kategori som avses inkluderar inte varulager och vissa tillgångar (fasta och immateriella). Finansiella tillgångar förutsätter att det skapas en giltig rätt att ta emot pengar. Innehav av dessa element skapar möjligheten att ta emot medel. Men på grund av att de inte bildar rätt att ta emot är de uteslutna från kategorin.

Administrering

Finansiella tillgångar förvaltas enligt ett antal principer. Genomförandet av dem säkerställer företagets effektivitet.

Dessa principer inkluderar:

1. Säkerställa interaktion mellan kapitalförvaltningssystemet och organisationens allmänna administrativa system. Detta bör uttryckas i det nära förhållandet mellan det första elementet och företagets uppgifter, redovisning och operativa aktiviteter.
2. Säkerställa flera alternativ och flexibilitet i förvaltningen. Denna princip förutsätter att i processen för att förbereda administrativa beslut om skapande och efterföljande användning av medel i investerings- eller driftprocessen, bör alternativa alternativ utvecklas inom de acceptabla gränserna för de kriterier som godkänts av företaget.
3. Säkerställa dynamik. Detta innebär att i processen för att utveckla och genomföra beslut i enlighet med vilka organisationens finansiella tillgångar kommer att användas, bör effekterna av förändringar i externa faktorer över tiden i en viss marknadssektor beaktas.
4. Fokusera på att uppnå företagets strategiska mål. Denna princip förutsätter att effektiviteten av vissa beslut bör kontrolleras för att uppfylla företagets huvudmål.
5. Tillhandahålla ett systematiskt tillvägagångssätt. När man fattar beslut bör kapitalförvaltning betraktas som en integrerad del av det övergripande administrativa systemet. Det säkerställer utvecklingen av ömsesidigt beroende alternativ för att genomföra en viss uppgift. De senare är i sin tur inte bara förknippade med företagets administrativa sektor. I enlighet med dessa beslut skapas en finansiell tillgång för produktion, försäljning och innovationsledning som sedan används.

Pris

I direkt form bedöms en finansiell tillgång efter att ha utfört aktiviteter för att samla in data, granska rättigheter, marknadsundersökningar, studierapportering och prognoser för företagets utveckling. Den traditionella metoden för att fastställa kostnaden baseras på anskaffnings- eller tillverkningspriset minus avskrivningar. Men i situationer där det finns en fluktuation i indikatorer (en minskning eller en ökning), kan kostnaden för medel ha ett antal inkonsekvenser. I detta avseende omvärderas den finansiella tillgången periodiskt. Vissa företag genomför detta förfarande en gång vart femte år, andra varje år. Det finns också företag som aldrig gör det. Att bedöma tillgångarnas värde är dock avgörande.

Det visar sig främst när:

1. Öka effektiviteten i företagets administrativa system.
2. Fastställande av företagets värde vid köp och försäljning (hela företaget eller en del av det).
3. Omstrukturering av företaget.
4. Utveckling av en långsiktig utvecklingsplan.
5. Fastställande av företagets solvens och värdet av säkerheterna vid utlåning.
6. Fastställande av beskattningens storlek.
7. Att fatta välgrundade administrativa beslut.
8. Bestämma värdet på aktier vid köp och försäljning av ett företags värdepapper på aktiemarknaden.

En finansiell tillgång betraktas som en investering i andra företags instrument. Det fungerar också som en investering i transaktioner som möjliggör mottagande av andra medel på potentiellt fördelaktiga villkor i framtiden.

En finansiell tillgång som ger rätten att kräva pengar i framtiden enligt ett avtal är:

Räkningar utestående.
Kundfordringar.
Belopp av skulder på lån och obligationsfordringar.

Samtidigt förvärvar motparten vissa ekonomiska förpliktelser. De antar behovet av att betala enligt avtalet i framtiden.

Finansiella tillgångsförhållanden

När man studerar rapportering och studerar resultatet av ett företags ekonomiska verksamhet används ett antal indikatorer. De är indelade i fem kategorier och speglar olika aspekter av företagets tillstånd.

Det finns alltså koefficienter:

1. Likviditet.
2. Hållbarhet.
3. Lönsamhet.
4. Affärsverksamhet.
5. Investeringsindikatorer.

Netto omsättningstillgångar

De är nödvändiga för att upprätthålla företagets finansiella stabilitet. Nettokapitalindikatorn speglar skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. Om det första elementet överstiger det andra kan vi säga att företaget inte bara kan betala tillbaka skulden utan också har möjlighet att bilda en reserv för efterföljande expansion av verksamheten. Den optimala rörelsekapitalindikatorn kommer att bero på detaljerna i företagets aktiviteter, dess omfattning, försäljningsvolym, lageromsättningshastighet och kundfordringar. Om dessa medel inte räcker till blir det svårt för företaget att betala tillbaka sina skulder i tid. När nettoomsättningstillgången avsevärt överstiger den optimala efterfrågan talar de om irrationell användning av resurser.

Oberoendeindikator

Ju lägre denna kvot är, desto fler lån har företaget och desto högre risk för insolvens. Denna indikator indikerar också den potentiella faran för att företaget upplever en kontantbrist. Indikatorn som kännetecknar företagets beroende av externa lån tolkas med hänsyn till dess genomsnittliga värde för andra branscher, företagets tillgång till ytterligare skuldkällor och detaljerna i den aktuella produktionscykeln.

Lönsamhetsindikator

Detta förhållande kan hittas för olika delar av företagets finansiella system. I synnerhet kan det återspegla företagets förmåga att generera tillräckliga intäkter i förhållande till dess omsättningstillgångar. Ju högre denna indikator är, desto mer effektivt används medlen. Avkastningen på investeringar bestämmer antalet monetära enheter som företaget behövde för att få en rubel i vinst. Denna indikator anses vara en av de viktigaste indikatorerna på konkurrenskraft.

Andra kriterier

Omsättningskvoten återspeglar effektiviteten i ett företags användning av alla tillgångar det har, oavsett varifrån de kommer. Den visar hur många gånger under året hela cirkulations- och produktionscykeln inträffar, vilket ger motsvarande resultat i form av vinst. Denna indikator skiljer sig ganska markant mellan branscher. Vinst per aktie fungerar som en av de viktigaste indikatorerna som påverkar ett företags marknadsvärde. Den speglar andelen av nettoinkomsten (i kontanter) som är hänförlig till ett gemensamt värdepapper. Förhållandet mellan aktiekurs och vinst visar antalet monetära enheter som deltagarna är villiga att betala per inkomstrubel. Dessutom speglar detta förhållande hur snabbt investeringar i värdepapper kan ge vinst.

CAMP bedömningsmodell

Det fungerar som en teoretisk grund för flera finansiella teknologier som används för att hantera risk och avkastning vid långsiktiga och kortsiktiga aktieinvesteringar. Huvudresultatet av denna modell är bildandet av en lämplig relation för jämviktsmarknaden. Den viktigaste punkten i systemet är att investeraren i urvalsprocessen inte behöver ta hänsyn till hela risken för aktien, utan endast den icke-diversifierbara eller systematiska. CAMP-modellen tar hänsyn till lönsamheten för ett värdepapper med hänsyn till det allmänna tillståndet på marknaden och dess beteende som helhet. Det andra underliggande antagandet för ramverket är att investeraren fattar ett beslut som endast tar hänsyn till risk och förväntad avkastning.

CAMP-modellen är baserad på följande kriterier:

1. De viktigaste faktorerna för att utvärdera en investeringsportfölj är den förväntade lönsamheten och standardavvikelsen under dess ägande.
2. Antagande om omättnad. Den består i det faktum att när man väljer mellan lika portföljer, kommer den som kännetecknas av högre lönsamhet att ges företräde.
3. Antagande om uteslutning av risker. Det ligger i det faktum att när man väljer från andra likvärdiga portföljer väljer investeraren alltid den med minsta standardavvikelsen.
4. Alla tillgångar är oändligt delbara och absolut likvida. De kan alltid säljas till marknadsvärde. I detta fall kan investeraren endast köpa en del av värdepapperen.
5. Transaktionsskatter och kostnader är oändligt små.
6. Investeraren har möjlighet att låna och låna ut till en riskfri ränta.
7. Investeringsperioden är lika för alla.
8. Information är omedelbart tillgänglig för investerare.
9. Den riskfria räntan är lika för alla.
10. Investerare väger standardavvikelser, förväntad avkastning och kovarianser för aktier lika.

Kärnan i denna modell är att illustrera det nära sambandet mellan avkastningen och risken för ett finansiellt instrument.

Typer av finansiella tillgångar

Varje år blir fler och fler investerare (eller går med i investerarklubben). Å ena sidan beror det förstås på tillväxten av marknadsföringskampanjer, men ändå är huvudförutsättningen att många metoder har dykt upp för att öka kapitalet (jag tror att detta är huvudmotivet att fördubbla kapitalet och leva bekvämt). Samtidigt har det lilla bidraget blivit betydligt lägre än vad det till exempel var för tio år sedan. Låt oss nu titta på en extremt grundläggande fråga som alla investerare som vill tjäna pengar på sina egna investeringar (investeringar) ställer sig.

Vad är finansiella tillgångar?

Svaret på denna fråga kommer från det engelska språkets ursprung, från ordet Financial assets - som har flera betydelser: en del av företagets tillgångar, som representerar finansiella resurser, som kan vara: värdepapper och kontanter.

Förutom finansiella tillgångar - inkluderar kontanter; kontroller; inlåning; bankinlåning; försäkringar; investeringar i värdepapper; portföljinvesteringar i aktier i andra företag; skyldigheter för andra företag och organisationer att betala pengar för levererade produkter (kallas ett kommersiellt lån); aktier eller andelar i andra företag; aktieblock i andra företag (företag), vilket ger rätt till kontroll.

Var kan du investera och vilka är riskerna?

Så låt oss titta på huvudtyperna av tillgångar, deras för- och nackdelar. Vi kommer också att prata om hur den eller den typen av tillgång är riskabel. Jag tror att det är bättre att börja med de vanligaste och säkraste metoderna, vars syfte är att bevara kapital.

1. En bankinsättning har både fördelar och nackdelar: tillförlitlighet och låga räntor.
2. Genomsnittlig tillförlitlighet i värdepappersfonder - Mutual Investment Funds, det finns också många undertyper av denna typ av finansiella tillgångar.
3. Om du är miljonär är hedgefonder definitivt något för dig. Hedgefonder har en genomsnittlig tillförlitlighet och en högre andel.
4. Inhemska hedgefonder - OFBU, vilket betyder General Funds of Banking Management. Låg procent och outvecklad.
5. Nästa tillgång med en stor investering är fastigheter där du behöver investera en enorm förmögenhet, men fastigheter är mindre riskfyllda än tidigare tillgångar. Om du bestämmer dig för att investera i dessa tillgångar, råder jag dig att läsa artikeln - varför utländska fastigheter är användbara för investeringar.
6. Ädelmetaller har sedan urminnes tider ansetts vara den mest lönsamma typen av finansiell tillgång.
7. Trust management är en mycket bra finansiell tillgång, där du inte behöver tänka på hur du ska öka kapitalet. Men svårigheten ligger någon annanstans? Hur man hittar en bra, lönsam chef eller förvaltningsbolag!
8. Oberoende aktiehandel, med andra ord handel där du kan hantera tillgången själv, men det är svårt att välja en handelsstrategi.
9. Oberoende valutahandel på Forex, ja, vi kommer inte att diskutera det här, min resurs innehåller så många artiklar om Forex trading att det räcker att ha åtminstone grundläggande kunskap om marknaden.
10. Det näst sista instrumentet för en finansiell tillgång är terminshandel, där det finns måttliga risker och själva investeringsmetoden inte är komplicerad.
11. Vår lista över typer av finansiella tillgångar kompletteras av optionshandel, vilket har ett antal fördelar jämfört med terminer.

Slutligen tittade vi på elva nuvarande typer av finansiella tillgångar. Jag ska säga några ord om var man ska börja investera.

Naturligtvis rekommenderas en ny investerare att investera en stor del av sina pengar i lågrisktillgångar. Och bara ibland byta till de mest aggressiva (och, naturligtvis, de mest lönsamma) strategierna. Det viktigaste för alla investerare (från nybörjare till expert) är dock att inte glömma diversifieringen av investeringskapitalet. Kom ihåg att utan diversifiering kommer du inte att öka dina pengar, och du kan till och med förlora pengar.

Det vill säga, lägg aldrig hela det fasta kapitalet i en tillgångskategori, särskilt när stilen gäller finansiella tillgångar med medel- och högrisk.

Om du bestämmer dig för att sälja utan hjälp av andra, skynda dig inte att öppna ett riktigt konto. För att personligen börja ta emot pengar måste du sälja i mer än ett år tills den nödvändiga kunskapen och det nödvändiga experimentet dyker upp. Och ju mer erfaren du blir, desto mindre risk tar du genom att investera i de mest riskfyllda tillgångarna. Det vill säga, med tiden kommer du att tjäna mer betydande intäkter utan att öka risken att förlora kapital.

Finansiell tillgångsrisk

Det finns inget företagande utan risk. Risk följer med alla processer som sker i ett företag, oavsett om de är aktiva eller passiva. Den största vinsten kommer som regel från marknadstransaktioner med ökad risk. Allt behöver dock måtta. Risken ska beräknas till den högsta tillåtna gränsen. Som bekant är alla marknadsbedömningar av multivariat karaktär. Det är viktigt att inte vara rädd för misstag i dina marknadsaktiviteter, eftersom ingen är immun mot dem, och viktigast av allt, att inte upprepa misstag, ständigt justera åtgärdssystemet utifrån maximal vinst. Den ledande principen i arbetet i en kommersiell organisation (tillverkningsföretag, affärsbank, handelsföretag) i övergången till marknadsrelationer är önskan att få så mycket vinst som möjligt. Den begränsas av möjligheten att ådra sig förluster. Det är med andra ord där begreppet risk kommer in i bilden.

Det bör noteras att begreppet "risk" har en ganska lång historia, men olika aspekter av risk började studeras mest aktivt i slutet av 1800- och början av 1900-talet.

Riskernas art, typer och kriterier

I all affärsverksamhet finns det alltid en risk för monetära förluster till följd av specifika affärstransaktioner. Faran med sådana förluster är ekonomiska risker.

Finansiella risker är kommersiella risker. Risker kan vara rena eller spekulativa. Rena risker innebär möjlighet till förlust eller nollresultat. Spekulativa risker uttrycks i möjligheten att få både positiva och negativa resultat. Finansiella risker är spekulativa risker. En investerare som gör en riskkapitalinvestering vet i förväg att endast två typer av resultat är möjliga för honom - inkomst eller förlust. Ett kännetecken för finansiell risk är sannolikheten för skada till följd av alla transaktioner inom finans-, kredit- och utbytessfärerna, transaktioner med aktiepapper, d.v.s. risk som härrör från arten av dessa operationer. Finansiella risker inkluderar kreditrisk, ränterisk – valutarisk: risken för förlorad ekonomisk vinst.

Kreditrisker är faran att en låntagare inte kommer att betala kapitalbelopp och ränta till långivaren.

Ränterisk är risken för förluster för affärsbanker, kreditinstitut, investeringsfonder och säljande företag till följd av att de räntor de betalar på lånade medel överstiger räntorna på lämnade lån.

Valutarisker representerar risken för valutaförluster i samband med förändringar i växelkursen för en utländsk valuta i förhållande till en annan, inklusive den nationella valutan under utländska ekonomiska, kredit- och andra valutatransaktioner.

Risken för förlorad ekonomisk vinst är risken för indirekt (säker) ekonomisk skada (bortfallen vinst) till följd av underlåtenhet att genomföra någon verksamhet (till exempel försäkring) eller avbrott i affärsverksamheten.

Att investera kapital innebär alltid val av investeringsalternativ och risk. Att välja olika investeringsalternativ innebär ofta stor osäkerhet. Till exempel tar en låntagare ett lån, som han kommer att betala tillbaka från framtida inkomster. Dessa inkomster i sig är dock okända för honom. Det är mycket möjligt att framtida inkomster kanske inte räcker till för att betala tillbaka lånet. I att investera kapital måste man också ta en viss risk, d.v.s. välja en eller annan riskgrad. Till exempel måste en investerare bestämma var han ska investera kapital: på ett bankkonto, där risken är liten, men avkastningen är liten, eller i ett mer riskabelt, men väsentligt lönsamt företag (försäljningsverksamhet, riskkapitalinvesteringar, köp av aktier) ). För att lösa detta problem är det nödvändigt att kvantifiera mängden finansiell risk och jämföra graden av risk för alternativa alternativ.

Finansiell risk, som alla risker, har en matematiskt uttryckt sannolikhet för förlust, som är baserad på statistiska data och kan beräknas med ganska hög noggrannhet. För att kvantifiera mängden ekonomisk risk är det nödvändigt att känna till alla möjliga konsekvenser av varje enskild åtgärd och sannolikheten för själva konsekvenserna - möjligheten att få ett visst resultat.

Riskminskningstekniker kan identifieras:

Diversifiering är processen att fördela investerade medel mellan olika investeringsobjekt som inte är direkt relaterade till varandra, för att minska graden av risk och inkomstbortfall; diversifiering gör att du kan undvika en del av risken när du fördelar kapital mellan olika typer av aktiviteter (till exempel en investerare som köper aktier i fem olika aktiebolag istället för aktier i ett bolag ökar sannolikheten för att få en genomsnittlig inkomst med fem gånger och minskar följaktligen graden av risk med fem gånger).

Få ytterligare information om val och resultat. Mer fullständig information möjliggör en korrekt prognos och minskad risk, vilket gör den mycket värdefull.

Begränsning är fastställandet av en gräns, det vill säga maximala belopp för utgifter, försäljningar, lån etc., som används av banker för att minska risken vid utfärdande av lån, av affärsenheter för att sälja varor på kredit, tillhandahålla lån, fastställa investeringsbelopp etc. Med självförsäkring föredrar en företagare att försäkra sig snarare än att köpa försäkring från ett försäkringsbolag; självförsäkring är en decentraliserad form, skapandet av naturliga och monetära försäkringsfonder direkt i affärsenheter, särskilt i de vars verksamhet är i fara; Självförsäkringens huvuduppgift är att snabbt övervinna tillfälliga svårigheter i finansiell och kommersiell verksamhet.

Försäkring är skyddet av affärsenheters och medborgares egendomsintressen vid förekomsten av vissa händelser (försäkrade händelser) på bekostnad av monetära medel som bildas av de försäkringspremier de betalar. Juridiska normer för försäkring i Ryska federationen är fastställda i lag.

Långsiktiga finansiella tillgångar

Långfristiga finansiella tillgångar är tillgångar som har en nyttjandeperiod på mer än ett år, förvärvas för att användas i företagets verksamhet och inte är avsedda för återförsäljning. Under många år var termen "fasta tillgångar" vanligt att syfta på långsiktiga tillgångar, men termen används nu mindre och mindre eftersom ordet "fast" antyder att dessa tillgångar varar för evigt.

Även om det inte finns någon strikt minsta nyttjandeperiod för att en tillgång ska klassificeras som långfristig, är det vanligaste kriteriet att tillgången kan användas i minst ett år. Denna kategori inkluderar utrustning som endast används under högtrafik eller nödperioder, såsom en elektrisk generator.

Tillgångar som inte används i företagets ordinarie verksamhet bör inte inkluderas i denna kategori. Mark som innehas för återförsäljning eller byggnader som inte längre används i den ordinarie verksamheten bör således inte ingå i kategorin materiella anläggningstillgångar. De ska istället klassas som långsiktiga fastighetsinvesteringar.

Slutligen, om en vara innehas för försäljning till kunder, bör den, oavsett dess livslängd, klassificeras som inventarier snarare än som byggnader och utrustning. Till exempel skulle en tryckpress som innehas för försäljning klassificeras som inventarie av presstillverkaren, medan en tryckpress som köpte pressen för användning i den ordinarie verksamheten skulle klassificera den som materiella anläggningstillgångar.

Materiella tillgångar har en fysisk form. Mark är en materiell tillgång och eftersom dess nyttjandeperiod är obegränsad är den den enda materiella tillgången som inte är föremål för avskrivning. Byggnader, strukturer och inventarier (nedan kallade anläggningstillgångar) är föremål för avskrivning. Avskrivningar är fördelningen av anskaffningsvärdet eller den omvärderade kostnaden (om tillgången omvärderas senare) för en materiell varaktig tillgång (andra än mark eller naturresurser) över dess beräknade nyttjandeperiod. Termen avser endast tillgångar skapade av människan.

Naturresurser eller utarmbara tillgångar skiljer sig från mark genom att de förvärvas för de resurser som kan utvinnas från marken och bearbetas, snarare än för värdet av deras läge. Exempel på naturresurser är järnmalm i gruvor, olja och gas i olje- och gasfält samt virkesreserver i skog. Naturresurser är föremål för utarmning, inte avskrivning. Med utarmning avses utarmning av resurser genom utvinning, styckning, pumpning eller annan utvinning och det sätt på vilket kostnaderna fördelas.

Immateriella tillgångar är långlivade tillgångar som inte har fysisk form och som i de flesta fall avser legala rättigheter eller andra förmåner som förväntas ge framtida ekonomiska fördelar för företaget. Immateriella tillgångar inkluderar patent, upphovsrätter, varumärken, franchiseavtal, organisationskostnader och goodwill. Immateriella tillgångar delas upp i tillgångar med begränsad livslängd (till exempel en licens eller patent), vars kostnad överförs till den aktuella periodens kostnader genom avskrivning på samma sätt som anläggningstillgångar; och tillgångar med obestämd livslängd (till exempel goodwill eller vissa varumärken), vars redovisade värde testas årligen för återvinningsbarhet. Om återvinningsvärdet för en tillgång minskar och understiger dess redovisade värde, redovisas skillnaden som en kostnad i den aktuella perioden. Även om omsättningstillgångar som kundfordringar och förskottsutgifter inte har fysisk form är de inte immateriella tillgångar eftersom de inte är långsiktiga.

Den återstående delen av den faktiska kostnaden eller beloppet för en tillgång kallas vanligtvis för redovisningsvärdet eller bokfört värde. Den senare termen används i denna bok för att hänvisa till långsiktiga tillgångar. Till exempel är det bokförda värdet av anläggningstillgångar lika med deras kostnad minus ackumulerade avskrivningar.

Långfristiga tillgångar skiljer sig från omsättningstillgångar genom att de stödjer verksamhetscykeln snarare än att vara en del av den. De förväntas också få förmåner under en längre period än omsättningstillgångar. Omsättningstillgångar förväntas säljas inom ett år eller driftscykel, beroende på vilket som är längst. Långsiktiga tillgångar förväntas räcka längre än denna period. Förvaltningsfrågor i samband med redovisning av långlivade tillgångar inkluderar finansieringskällor för tillgångar och metoder för redovisning av tillgångar.

Kortfristiga finansiella tillgångar

Kortfristiga tillgångar (omsättningstillgångar, omsättningstillgångar) är kapitalet i ett företag (företag, företag), som enkelt kan omvandlas till kontanter och användas för att betala av kortfristiga skulder inom en period på upp till ett år.

Kortfristiga tillgångar är rörelsekapital som är nödvändigt för den dagliga driften av ett företag (företag, företag). Syftet med sådant kapital är att täcka löpande utgifter när de uppstår och säkerställa att organisationen fungerar normalt.

Kortfristiga tillgångar är en organisations rättigheter och tillgångar som måste omvandlas till en pappersekvivalent under kalenderåret för att lösa aktuella problem. Vanligtvis utgör kortfristiga tillgångar majoriteten av ett företags kapital.

Kortsiktiga tillgångars väsen, källor, funktioner

Kortfristiga tillgångar är en uppsättning fastighetstillgångar i företaget som bidrar till underhållet av hela affärsprocessen, säkerställer normal drift och snabb täckning av kortfristiga skulder under rapporteringsperioden (vanligtvis ett kalenderår).

Men denna definition avslöjar inte helt essensen av kortsiktiga tillgångar. Det är viktigt att tänka på att tillsammans med förskottet av en viss mängd kapital sker en liknande process i fonderna för värdet av ytterligare varor som produceras under företagets verksamhet. Det är därför, i många organisationer med en hög lönsamhetsnivå, volymen av avancerade kortfristiga tillgångar växer med en viss andel av nettoinkomsten.

När det gäller olönsamma företag kan volymen av kortfristiga tillgångar i slutet av cykeln minska. Orsaken är vissa utgifter under produktionsverksamheten. Kortfristiga tillgångar representerar således medel som investerats i kontanter för bildande och vidare användning av företagets rörelsekapital och cirkulationsfonder. Samtidigt är huvuduppgiften att minska volymen av sådana injektioner till de minimibelopp som säkerställer den normala driften av organisationen och dess genomförande av alla program och uppgörelser med borgenärer.

Kärnan i kortsiktiga tillgångar kan representeras i form av fonder av fonder, som är baserade på ekonomiska relationer. Bolagets finansiella resurser ligger i sin tur till grund för ytterligare förändringar i volymen av kortfristiga tillgångar.

Finansiella relationer vid bildandet av kortfristiga tillgångar manifesterar sig i följande fall:

I processen att skapa det auktoriserade kapitalet i organisationen;
- under perioden för att använda företagets finansiella resurser för att öka volymen av kortfristiga tillgångar;
- vid placering av rörelsekapitaltillgodohavanden i värdepapper eller andra objekt.

I praktiken bildas kortfristiga tillgångar vid etableringen av ett företag, därför inkluderar de primära källorna till sådant kapital:

Ett företag som bildas av bidrag från dess grundare;
- Aktieinvesteringar;
- Budgetresurser.
- stöd från sponsorer.

Alla dessa är initiala kortfristiga tillgångar, vars volym kan ändras under perioden för företagets verksamhet. Här beror mycket på en rad faktorer – betalningsvillkor, produktionsvolym och så vidare.

Ytterligare källor för påfyllning av kortsiktiga tillgångar inkluderar:

Under företagets verksamhetsperiod har kortfristiga tillgångar två huvudfunktioner:

1. Produktion. Genom att "avancera" till rörelsekapital stödjer kortsiktigt kapital företagets aktiviteter på en stabil nivå, säkerställer det normala flödet av alla processer och överför dess värde fullt ut till de producerade produkterna.
2. Beräknat. Det speciella med denna funktion är att delta i fullbordandet av kapitalets cirkulation och omvandlingen av varuformen av tillgångar till vanliga pengar.

Kortfristiga tillgångar är ett komplex av monetära och materiella resurser. I detta avseende beror stabiliteten i hela företaget till stor del på korrekt hantering av sådana tillgångar och tydligheten i deras organisation.

I det här fallet är organisationen av kortfristiga tillgångar som följer:

1. Det kortfristiga kapitalets sammansättning och form bestäms.
2. Den erforderliga mängden rörelsekapital beräknas och en årlig ökning av sådana behov förutses.
3. Källor för bildandet av kortfristigt kapital bestäms och ett rationellt system för ytterligare finansiering bildas.
4. Tillgångar allokeras i företagets huvudsakliga produktionsområden.
5. Kortfristiga tillgångar avyttras och deras volym övervakas kontinuerligt.
6. Personer utses som ansvarar för ett effektivt utnyttjande av kortfristiga tillgångar.

Klassificering och struktur av kortfristiga tillgångar

Systemet med kortfristiga tillgångar är inte integrerat – det består av många olika element som bildar dess slutliga struktur.

Huvudkomponenterna i strukturen för kortfristiga tillgångar inkluderar:

1. Företagets huvudlager - material, kostnader för att sälja varor, gödningsdjur (för jordbruksföretag), pågående arbeten, färdiga produkter, material, fraktade varor, framtida kostnader (under rapportperioden), övriga inventarier och utgifter. Bland komponenterna som anges ovan bör särskild uppmärksamhet ägnas åt de levererade varorna. Denna kategori kan ses på flera sätt - en betalningsperiod som ännu inte har kommit, och en betalningsperiod som redan har passerat. Denna del av kortfristiga tillgångar är negativ, eftersom den uppstod på grund av en kränkning av företagets avveckling och ekonomiska aktiviteter, försämring av avtals- och avvecklingsdisciplin. Dessutom är sådana problem ofta förknippade med utseendet på defekta produkter eller oegentligheter i sortimentet.
2. Långsiktiga tillgångar, vars huvudsakliga syfte är vidareförsäljning.
3. Moms, som beräknas för tjänster, arbeten och varor köpta av företaget.
4. Kortsiktiga investeringar.
5. Pengar och dess motsvarighet.
6. Kortfristiga fordringar.
7. Andra kortfristiga tillgångar.

Kortfristiga tillgångar kan delas in i lånade, egna och attraherade.

Tillsammans bör hela denna grupp användas för att lösa prioriterade problem i produktionsprocessen:

1. Eget kapital fungerar som en källa till bildandet av företagets konstanta behov i mängden standard och pengar.
2. Ett företag täcker i regel sitt tillfälliga behov av kortfristiga tillgångar genom kommersiella lån och banklån, vilket avser lånat kapital.
3. Det attraherade kapitalet är i sin tur leverantörsskulder. Samtidigt skiljer sig attraherat kapital från lånat kapital. Det senare kännetecknas av betalningsprincipen. Kärnan i det attraherade kapitalet är ett vanligt anstånd med betalningen under en viss period.

Kortfristiga tillgångar beror på företagets planering och verksamhetsprinciper, vilket gör att vi kan särskilja två typer av sådant kapital:

1. Standardiserade tillgångar är kapital som kan och bör planeras för framtiden. Sådana kortfristiga tillgångar inkluderar färdiga varor, pågående arbeten, produkter för återförsäljning och varulager.
2. Icke-standardiserade tillgångar är medel på bankkonton, kortfristiga placeringar, kundfordringar och så vidare.

Kortfristiga tillgångar kan också delas upp efter graden av likviditet. Så du kan allokera kapital:

Absolut likviditet (pengar);
- hög likviditet (kortfristiga placeringar och fordringar). Denna kategori inkluderar de tillgångar som snabbt kan omvandlas till likvida medel;
- medel likviditet - varor, färdiga produkter;
- svag likviditet. Detta kan inkludera pågående arbeten, hushållsartiklar, utrustning, inventarier, material och så vidare;
- låg likviditet. Planerade kostnader för den framtida perioden, kundfordringar.

Kortfristiga tillgångar kan klassificeras enligt driftsperioden:

Rörlig del av tillgångar. Denna komponent kan förändras under perioden för företagets verksamhet och beror på säsong, efterfrågan på produkter och andra faktorer. Här sticker i regel mellan- och maxdelen ut;
- den konstanta delen är oförändrad och är inte beroende av några aspekter av företagets verksamhet. Det är inte relaterat till det avsedda syftet, tidig leverans av produkter, behovet av säsongslagring och så vidare.

Redovisning av finansiella tillgångar

Avsnittet "Finansiella tillgångar" inkluderar 11 grupper av syntetiska konton. Statliga institutioner använder endast sex, inklusive:

020100000 "Institutionella fonder";
020500000 "Inkomstberäkningar";
020600000 "Avräkningar för utgivna förskott";
020800000 "Uppgörelser med ansvariga personer";
020900000 "Beräkningar för egendomsskador";
021001000 "Momsberäkningar för inköpta materialtillgångar, arbeten, tjänster."

Konto 020100000 "Institutionella fonder" är avsett att redogöra för transaktioner med medel som finns på konton hos institutioner öppnade hos kreditinstitut eller hos Rysslands finansminister (i den finansiella myndigheten för motsvarande budget), samt transaktioner med kontanter och monetära dokument .

Redovisning av medel till tillfälligt förfogande

Transaktioner med medel till tillfälligt förfogande återspeglas i bokföringen med koden "3" i den 18:e kontokategorin:

320111000 "Institutionella medel på personliga konton hos finansmyndigheten";
330401000 "Avräkningar för medel som erhållits för tillfälligt förfogande."

Till exempel genomför dessa konton budgetredovisning av ekonomiskt stöd för ansökningar om deltagande i anbud och säkerheter för att säkra statliga kontrakt. Om den vinnande anbudsgivaren vägrar att underteckna kontraktet, samt felaktigt uppfyllande av villkoren i kontraktet, hålls medel tillbaka och medlen överförs därefter till budgeten.

För att i budgetredovisningen återspegla den ekonomiska säkerheten för statliga kontrakt i form av en bankgaranti eller borgen från tredje part används konto 10 ”Säkerhet för fullgörande av förpliktelser” utanför balansräkningen.

Medel i tillfälligt innehav måste antingen återföras till den person som de mottogs från (från vilken de togs i beslag) eller överföras till budgetintäkter.

Exempel:

Den statliga institutionen, som är en statlig kund, tillkännagav en öppen tävling, enligt vilken deltagare måste skicka 54 000 rubel till ett personligt konto för att redogöra för medel i tillfälligt innehav. i form av säkerhet för en ansökan om deltagande i tävlingen. Två organisationer (CJSC Mayak och LLC 21st Century Corporation) blev deltagare i tävlingen och överförde det angivna beloppet. Baserat på resultaten av övervägande av konkurrenskraftiga ansökningar, erkändes 21st Century Corporation LLC som vinnare, men organisationen vägrade att ingå ett statligt kontrakt.

Finansiella tillgångar och skulder

Med den lätta handen från idolen för finansiell utbildning, Robert Kiyosaki, har begreppet finansiella tillgångar och skulder spridits brett i medvetandet hos människor som strävar efter att bli rikare och friare. Förresten, ofta från Kiyosakis böcker får läsaren en inte helt korrekt uppfattning om skulder och tillgångar. Låt oss förstå dessa grundläggande begrepp ordentligt.

Till att börja med noterar vi att det finns två tillvägagångssätt, två definitioner - en som är väletablerad inom redovisning och en som har slagit rot med Kiyosakis lätta hand. Den första anses vara korrekt bland människor som faktiskt är involverade i ekonomi, den andra är fängslande med sin enkelhet, så vi börjar med det.

Enligt Kiyosaki är en tillgång "allt som stoppar pengar i fickan" som hjälper dig att få passiv inkomst ("fungerar aktivt för dig, och du är själv passiv."

Följaktligen är en skuld "allt som får dig att spendera pengar." En lönsam investering ger dig en tillgång – till exempel en bra, stadigt växande aktie. Vi hänger skulder runt halsen, till exempel när vi köper ett hus på kredit - vi måste hela tiden betala ränta till banken. Det är väldigt enkelt, eller hur?

Låt oss lämna denna tolkning för nu och gå vidare till den "riktiga" redovisningsuppfattningen av tillgångar och skulder. Det är bara något mer komplicerat än den brett replikerade amerikanska formeln.

Skulder och tillgångar är två delar av balansräkningen, som är en enkel form för att sammanfatta information om ett företags verksamhet och ekonomiska ställning. Det finns ingen anledning att skrämmas av frasen "balansräkning".

I huvudsak är detta bara en tabell med vilken du snabbt kan hitta svar på många frågor:

Vad äger företaget?
vem äger företaget?
vad är företagets omsättning?
var får företaget pengarna ifrån?

Kolumnen "tillgångar" innehåller företagets egendom:

Rörelsekapital (pengar på bytesbalansen, inköpta råvaror, reservdelar till utrustning etc.)
icke-rörelsekapital (annars är kapital de byggnader och strukturer där produktionen äger rum, kontor, huvudsaklig immateriell egendom (patent) och så vidare, ända ner till rättigheterna till vissa domännamn: till exempel för Yandex-företaget som äger ya.ru-domänen är mer än viktig del av kapitalet).

I kolumnen "skulder" finns det källor till egendom (en mycket exakt fras som återspeglar essensen väl. Det kommer att vara användbart för oss senare.):

Egna pengar: auktoriserat kapital (ägare), outdelad vinst;
Lånat kapital - lån, lån för affärsutveckling;
Aktieägarnas pengar.

Varför kallas skulder för tillgångskällor? Ja, eftersom tillgångar kan ökas på bekostnad av skulder. Dessa två delar av tabellen motsvarar varandra (det är inte för inte som det kallas balans). Dessutom, under villkoren för korrekt (mer exakt, laglig) verksamhet, förblir dessa två skalor ständigt balanserade.

Till exempel: ett företag tar ett lån på 1 miljon dollar. Detta leder till 2 konsekvenser:

A) en miljon dollar visas i hennes löpande konton (en ökning i kolumn A);
b) en miljon dollar läggs till dess skulder, lånat kapital (en ökning i kolumn P).

Låt oss slutligen, för att göra det helt klart, vända oss till definitionerna av International Financial Reporting System (IFRS). Enligt dessa definitioner erhålls följande formel:

Tillgångar = Skulder = Kapital + Skulder

Så om allt är ganska tydligt med skulder och tillgångar, så definieras det välbekanta ordet "kapital" som "detta är andelen i tillgångarna i ett företag som finns kvar efter avdrag för alla dess skulder." Var noga med att uppmärksamma denna fras! (vi kommer att behöva det senare).

Varför en så detaljerad presentation på sidorna på en webbplats dedikerad till enkel finansiell kunskap? Det finns två skäl:

A) Att förstå dessa redovisningsprinciper gör att du bättre kan förstå essensen av finansiella skulder och tillgångar i förhållande till personliga pengar, familjens budget och korrekt navigera i dess bildande.
b) Att äga ett eget företag är ett av de viktigaste sätten att uppnå ekonomiskt oberoende. Så det är bättre att veta än att inte veta grundläggande saker gällande bokföring.

Nåväl, till huvudämnet. Mot en korrekt förståelse av ämnet för vårt samtal i förhållande till en person. Som jag redan har sagt, verkar Kiyosakis definition för mig för förenklad och förvränger till och med verkligheten. Och detta är farligt - för att tänka i förvrängda, felaktiga begrepp, kommer vi att fatta felaktiga beslut relaterade till pengar.

Därför föreslår jag att det i redovisningsvärlden accepterade konceptet överförs till privatekonomi.

Då visar det sig att:

Tillgångar är vad en person äger och använder i sitt liv, oavsett om det kräver utgifter eller tvärtom genererar inkomster.
- skulder är summan av en persons förpliktelser. Det vill säga: alla hans skulder, skyldigheter att betala skatt, försäkringspremier och så vidare, upp till behovet av att ge gåvor till oälskade släktingar och outdelade vinster.

Distribuerad vinst - upphör att existera i den verkliga världen, den förvandlas till tillgångar. Vinsten som ackumulerats under levnadsåren är kapital.

Vad är den grundläggande skillnaden mellan dessa tillvägagångssätt? Det är väldigt enkelt: om vi betraktar den personliga budgeten utifrån begrepp som accepteras i redovisningen, är de två delarna av tabellen "A" och "P" så olika att de inte kan förväxlas alls.

Tillgångar finns faktiskt. Det här är saker, värdepapper, föremål för upphovsrätt. Skulder visar bara olika människors och företags inställning till tillgångar. De existerar bara i relationer mellan människor och i deras minne, på papper. Är det möjligt att röra en skuld eller ett förfallet konto? Du kan bara röra vid papperet. Hur är det med vinsten som ackumulerats under åren? Det har förvandlats till verkliga saker och finns bara i vårt minne (och, för särskilt försiktiga människor) - i register, finansiella rapporter.

Finansiella anläggningstillgångar

Finansiella anläggningstillgångar är en organisations egendom som används i affärsverksamhet i mer än ett år (eller en driftscykel som överstiger 12 månader).

Dessa inkluderar anläggningstillgångar (balanskonton 01, 02), lönsamma investeringar i materiella tillgångar (balanskonton 03, 02), immateriella tillgångar (balanskonton 04, 05), utgifter för forskning, utveckling och tekniskt arbete (balansräkningskonton). 04), långsiktiga finansiella placeringar (balanskonto 58 (underkonto 55/3 ”Inlåningskonton”)), kapitalkostnader för anskaffning (skapande) av anläggningstillgångar (balanskonto 08), inkl. pågående byggnation (underkonto 08/3 "Uppförande av anläggningstillgångar").

Finansiella anläggningstillgångar är tillgångar i en organisation som enligt Ryska federationens redovisningslagstiftning klassificeras som anläggningstillgångar, immateriella tillgångar, lönsamma investeringar i materiella tillgångar och andra tillgångar.

Så, vilka tillgångar ska ett företag redovisa som anläggningstillgångar? För att besvara denna fråga, låt oss vända oss till organisationens finansiella rapporter, nämligen blankett nr 1 "Balansräkning", godkänd av order från Rysslands finansministerium nr 67n "Om formerna för finansiella rapporter för organisationer."

Anläggningstillgångar återspeglas i avsnitt. 1 "Anläggningstillgångar" är tillgångar i balansräkningen och delas upp enligt följande:

Immateriella tillgångar (rad 110);
- Anläggningstillgångar (rad 120);
- Byggande pågår (linje 130);
- Lönsamma investeringar i materiella tillgångar (rad 135);
- Långsiktiga finansiella investeringar (rad 140);
- Uppskjutna skattefordringar (rad 145);
- Övriga anläggningstillgångar (rad 150).

Finansiell tillgångsmarknad

Marknaden för finansiella tillgångar (finansmarknaden) är ett system av ekonomiska relationer och ett nätverk av institutioner som säkerställer samordningen av efterfrågan på finansiella tillgångar med deras utbud. I ekonomisk teori brukar finansmarknaden delas upp i två delar – penningmarknaden och värdepappersmarknaden (kapitalmarknaden).

Pengar är ett specifikt föremål för marknadsköp och försäljning, eftersom de i sig är ett universellt betalningsmedel, som utför funktionerna som ett värdemått, ett cirkulationsmedel och ett sparmedel (ackumulering). Deras pris är den nominella räntan (alternativkostnaden för pengar), som antingen betalas vid mottagande av lån, eller uppträder i form av implicita kostnader (bortfallna intäkter) för ägarna av pengar. Makroekonomisk analys av penningmarknaden undersöker problemen med att bilda efterfrågan och tillgång på pengar och mekanismen för att upprätta marknadsjämvikt.

Värdepapper är tillgångar som ger sina ägare rätt att få kontanta inkomster i framtiden. Det finns olika typer av värdepapper. Vissa av dem (till exempel obligationer) ger sina ägare en fast inkomst, andra (ordinarie och preferensaktier, aktieoptioner etc.) - rörlig inkomst. Eftersom analysen av makroekonomiska problem fokuserar på penningmarknaden, kombineras alla andra finansiella tillgångar (utom pengar) till en, kallad obligationer. Obligationer, betraktade i en så vid mening, representerar alla tillgångar som genererar kontanta intäkter. En mer detaljerad studie av värdepappersmarknaden undersöker frågorna om att bilda sin optimala portfölj, såväl som detaljerna för prissättning av obligationer och aktier.

I makroekonomisk teori är alla finansmarknadsämnen indelade i två grupper: banker och allmänheten. Denna uppdelning beror på den specifika funktionella roll som varje enhet har på penningmarknaden. Banker, det vill säga banksystemet som förenar centralbanken och affärsbankerna, säkerställer tillgången på pengar i ekonomin i varje land. Allmänheten, som inkluderar alla de viktigaste makroekonomiska enheterna som är involverade i cirkulationen av inkomster och utgifter i ekonomin (hushåll, företag, statliga myndigheter, utlandssektorn), efterfrågar pengar. På värdepappersmarknaden kan banker och allmänheten agera både säljare och köpare.

Marknaden för finansiella tillgångar är den mest avancerade av alla nationella marknader. Han är oftare än andra i ett tillstånd av jämvikt eller närmar sig det. Denna funktion på marknaden bestäms av ett antal omständigheter, som inkluderar: en hög grad av likviditet för försäljnings- och köpobjekt, professionalismen hos de viktigaste marknadsaktörerna (banker och finansiella mellanhänder med hjälp av vilka allmänheten säljer och köper värdepapper), konkurrenskraft på marknaden.

Periodiskt uppkommande betydande obalanser på marknaden leder till en situation av finansiell kris och har en negativ inverkan på hur hela den nationella ekonomin fungerar.

Penning- och värdepappersmarknaderna samverkar nära med varandra. De är en slags "spegelbild" av varandra. En ökning av tillgången på pengar är vanligtvis förknippad med en ökad efterfrågan på värdepapper. Ett ökat utbud av värdepapper genereras av en ökad efterfrågan på pengar. När det råder brist på penningmarknaden blir det ett överskott på värdepappersmarknaden. Omvänt innebär ett överskott på penningmarknaden en brist på värdepappersmarknaden. Som ett resultat av att marknader interagerar med varandra når de jämvikt samtidigt.

Finansiella tillgångars struktur

Tillgångar är resurser som kontrolleras av en organisation och som används för framtida inflöden av ekonomisk nytta. Tillgångar är en del av finansiella rapporter och inkluderar fast kapital (anläggningstillgångar) och omsättningstillgångar (omsättningstillgångar).

Tillgångsstrukturen är strukturen för investeringsportföljen vid tidpunkten för dess omedelbara bildande. Den består av andelen investeringar i aktier och värdepapper, i dokument, i inhemska tillgångar samt i utländska tillgångar. I processen att bedöma ett företags finansiella ställning utförs en analys av tillgångsstrukturen, som är baserad på den nuvarande dynamiken.

Anläggningstillgångar inkluderar:

Oavslutad konstruktion;
huvudsakliga/fasta tillgångar;
immateriella tillgångar;
långsiktig kontantinvestering;
beskatta uppskjutna tillgångar;
lönsam investering;
andra anläggningstillgångar.

Omsättningstillgångar inkluderar:

Debet skuld;
kortsiktiga finansiella investeringar;
lager;
pengar försörjning;
andra nuvarande tillgångar.

Branschegenskaper, graden av automatisering av produktionen och förvaltningspolitiken inom området för kapitalinvesteringar bestämmer förhållandet mellan fast och rörelsekapital. Om man jämför tillväxten av omsättningstillgångar med tillväxten av anläggningstillgångar kan man se att ökningen av omsättningstillgångarna avsevärt överstiger ökningstakten för anläggningstillgångar. En sådan analys av tillgångarnas dynamik och struktur kännetecknas inte bara av en expansion av produktionens skala, utan också av en nedgång i omsättningen, vilket kan orsaka en ökning av behoven i den totala volymen.

Analysen gör det möjligt att studera rörelsekapitalets struktur, såväl som dess placering i produktionen. Avledningen av en andel av omsättningstillgångarna för att erhålla ett lån ger en uppfattning om den verkliga immobiliseringen av en andel av medlen från produktionen. Samtidigt är det möjligt att företagets produktionspotential (försäljning av bilar, utrustning, anläggningstillgångar) kommer att minska.

Placering av organisationsmedel

Placeringen av medel har stor betydelse för att effektivisera den finansiella verksamheten. Produktions- och finansverksamhetens resultat och beslut beror till stor del på exakt vilka resurser som investeras i fast kapital och rörelsekapital, hur mycket av dem som placeras i produktionssfärerna, cirkulationen, i monetära och materiella former, och hur optimalt förhållandet mellan dessa är. varandra och företagets ekonomiska ställning. Korrekta slutsatser om de möjliga orsakerna till förändringar i strukturen för organisatoriska tillgångar kommer att göra det möjligt för oss att göra en detaljerad analys av tillgångarnas sammansättning och struktur.

Först och främst, under analysen, studeras olika förändringar i sammansättning, struktur, dynamik, varefter en lämplig bedömning ges. Samtidigt analyseras förändringar i varje del av omsättningstillgångarna i balansräkningen.

Likviditetsnivån anses vara huvuddraget i grupperingen av balansräkningens tillgångsposter. Det är han som delar upp alla balansräkningstillgångar i anläggningstillgångar, långfristiga tillgångar och omsättningstillgångar. Företagets medel används i inhemsk cirkulation, såväl som utomlands - förvärv av värdepapper och aktier, kundfordringar.

Analys av inverkan på FSP av förändringar och tillväxt i kundfordringar

Ökningen av penningmängden på bankkonton tyder på förstärkningen av FSP. Medelbeloppet måste vara tillräckligt för att säkerställa återbetalning av absolut alla brådskande betalningar. Resultatet av felaktig användning av rörelsekapital kan vara närvaron av enorma kassabalanser. De måste sättas i omlopp för att få lönsamhet genom att utöka sin egen produktion och investera i värdepapper och aktier i olika företag.

Det är mycket viktigt att analysera strukturen på balansräkningstillgången och analysera effekterna av förändringar på FSP. Med expansionen av företagets verksamhet ökar antalet kunder, liksom fordringarna. Samtidigt har företaget möjlighet att minska produktleveranserna. I en sådan situation reduceras kundfordringarna. En ökning av skulden kan därför inte alltid ses negativt.

Det är nödvändigt att skilja mellan förfallna och normala skulder. Förfallna skulder kan skapa vissa ekonomiska svårigheter, eftersom företaget kommer att börja känna en tydlig brist på ekonomiska resurser som krävs för att få produktionsreserver, löner och andra ändamål. Men under inga omständigheter får medel frysas. Detta kan leda till en betydande nedgång i kapitalomsättningen. Det är därför företag är intresserade av att minska återbetalningstiden för betalningar.

Under analysen är det viktigt att studera kundfordringarnas dynamik, sammansättning, skäl och preskription och avgöra om det finns orealistiska belopp för indrivning. Om de finns är det akut nödvändigt att vidta olika åtgärder för att samla in medel. I detta fall är ett överklagande till en rättslig myndighet inte uteslutet. För att genomföra analysen av kundfordringar används redovisningsmaterial.

Uteblivna betalningar får särskild relevans för inflationsförhållandena. I sista stund når företagens kundfordringar en verkligt astronomisk gräns, varav en betydande del helt enkelt kan gå förlorad under inflationen. Med en inflation på trettio procent per år, i slutet av den erforderliga perioden, kan du köpa endast sjuttio procent av vad som kunde köpas i början av året.

Produktionsinventeringens direkta tillstånd påverkar avsevärt FSP. Förekomsten av små men rörliga varulager innebär att den minsta mängden kassaresurser placeras i varulager. Ansamlingen av ett stort lager indikerar en omedelbar nedgång i organisationens aktiviteter. Det är viktigt att genomföra en analys av strukturen på företagets tillgångar utan att misslyckas. Analys av ett företags tillgångar är en uppdelning av varje kostnadspost i resultaträkningen och avslöjar riktningar och mönster för förändringar under en viss tidsperiod.

Vertikal och horisontell strukturanalys

I de flesta företag upptar färdiga produkter en betydande del av omsättningstillgången. Förlusten av försäljningsmarknader i samband med konkurrens, liksom den minskade köpkraften hos en ekonomisk enhet, befolkningen, de höga kostnaderna för varor och produktionsfel leder till en förlängd frysning av rörelsekapital.

Med en ökning av den totala mängden tillgångar i organisationen behöver företaget öka sin egen potential. I närvaro av inflation är detta ganska svårt att göra. Nyinkomna varulager redovisas till aktuellt anskaffningsvärde och tidigare erhållna varulager redovisas vid mottagandet. Samtidigt är kontanter inte övervärderade.

Strukturanalys är uppdelad i: vertikal och horisontell. Vertikal analys bestämmer strukturen för den slutliga finansiella indikatorn och avslöjar samtidigt effekten av varje typ av tillgång på det totala resultatet. I analysprocessen är det möjligt att identifiera en viss strategi för en ekonomisk enhet i förhållande till långsiktiga investeringar.

Analys av omsättningstillgångar baseras på interna redovisningsdata. För att göra detta bestäms andelen tillgångar med osannolik försäljning. Sådana tillgångar inkluderar lager av produkter och material samt pågående arbeten. För närvarande är en av huvudorsakerna till nedgången i produktionen företagets minskning av effektivitet och låg solvens. För att analysera orsakerna till bildandet av produktrester är det nödvändigt att använda analytiska data från lagerbokföring och lager.

Källor till finansiella tillgångar

Källor för bildandet av rörelsekapital är egna, lånade och dessutom attraherade medel. Information om storleken på egna medelskällor presenteras huvudsakligen i avsnittet ”Kapital och reserver” i balansräkningen och i avsnitt I f. nr 5 bilaga till årsbalansräkningen. Information om lånade och attraherade finansieringskällor presenteras i avsnitt V på skuldsidan av balansräkningen samt i avsnitt 2, 3, 8 f. nr 5 bilaga till årsbalansräkningen.

Som regel bildas den minsta stabila delen av rörelsekapitalet från egna källor. Att ha ett eget rörelsekapital gör att företaget kan manövrera fritt, öka effektiviteten och hållbarheten i dess verksamhet.

Bildandet av rörelsekapital sker vid tidpunkten för skapandet av organisationen och bildandet av dess auktoriserade kapital på bekostnad av grundarnas investeringsfonder. I framtiden täcks organisationens minimibehov av rörelsekapital från egna källor: vinst, auktoriserat kapital, reservkapital, ackumuleringsfond och riktad finansiering. Men på grund av ett antal objektiva skäl (inflation, tillväxt i produktionsvolymer, förseningar i betalning av kundräkningar) har organisationen tillfälliga ytterligare behov av rörelsekapital, som inte kan täckas från egna källor. I sådana fall används lånade källor för att ge ekonomiskt stöd till ekonomisk verksamhet: bank- och kommersiella lån, lån, investeringsskatteavdrag, investeringsinsättningar hos organisationens anställda, obligationsemissioner samt källor motsvarande egna medel, s.k. stabila skulder. De sistnämnda tillhör inte företaget, men är ständigt i dess cirkulation och tjänar som en källa till rörelsekapital till ett belopp av deras minimibalans. Dessa inkluderar: lägsta månadslöner för anställda i företaget; reserver för att täcka kommande utgifter; minsta överföringsskuld till budgeten och fonder utanför budgeten; borgenärsmedel mottagna som förskottsbetalning för produkter (arbeten, tjänster); köparens medel för pant för returförpackningar; överföringssaldon av konsumtionsfonden m.m.

Lånade medel är huvudsakligen kortfristiga banklån, med hjälp av vilka tillfälliga ytterligare behov av rörelsekapital tillgodoses. De huvudsakliga riktningarna för att locka lån för bildandet av rörelsekapital är: utlåning till säsongsbetonade lager av råvaror, material och kostnader förknippade med den säsongsbetonade produktionsprocessen; tillfällig påfyllning av bristen på eget rörelsekapital; genomföra avräkningar och förmedla betalningstransaktioner.

Banklån lämnas i form av investeringslån (långfristiga) eller kortfristiga lån. Syftet med banklån är att finansiera utgifter i samband med förvärv av anläggningstillgångar och omsättningstillgångar, samt att finansiera organisationens säsongsbetonade behov, en tillfällig ökning av lager, en tillfällig ökning av kundfordringar, skattebetalningar och extraordinära utgifter. .

Kortfristiga lån kan tillhandahållas av: statliga myndigheter; finansiella företag; kommersiella banker; factoringbolag.

Tillhandahållandet av kredit regleras av följande förordningar - artiklarna 819-821 i den ryska federationens civillag och federal lag nr 395-1 "Om banker och bankverksamhet".

Med skuldfinansiering bestämmer långivaren i alla fall kreditvärdigheten hos låntagaren innan finansiering öppnas. Kreditvärdighet är en persons förmåga att betala av sina skuldförpliktelser i sin helhet och i tid. Kreditvärdighet ska inte förväxlas med solvens, som registrerar uteblivna betalningar. Kreditvärdighet - prognostisera solvens för framtiden.

Kreditvärdigheten bestäms av följande faktorer:

Moraliska egenskaper hos låntagaren, ärlighet;
- Låntagarens skicklighet i att arbeta med ekonomi, betalningssäkerhet;
- yrke, förväntad genomförbar ränta på lånet;
- Förekomst av investeringar i fastigheter, graden av orörlighet för kapital, garanti för återbetalning av lån.

Kreditvärdigheten bestäms med hjälp av följande indikatorer:

Företagets likviditet;
- Kapitalomsättning;
- företagets hållbarhet;
- lönsamhet.

Banklån till företag kan vara olika beroende på följande egenskaper:

1. Efter lånetid:
- kortfristigt lån utfärdas för en period på mindre än 1 år;
- Lån på medellång sikt utfärdas för en period på 1 till 3 år;
- långfristiga lån ges för en period på mer än 3 år.

2. Enligt verkligheten för utlåning:
- Emitterade lån är låntagaren som får verkliga summor pengar från banken på kredit;
- ovala lån är borgensförbindelser (garantier) från banker för kundens förpliktelser gentemot tredje part; i händelse av underlåtenhet att uppfylla kundens förpliktelser betalar banken en tredje part för kundens förpliktelser, och mellan sig själv och kunden formaliserar transaktionen som ett lån med en viss avgift.

3. Enligt lånevillkoren:
- ett vanligt lån har normala villkor;
- Ett förmånslån har förmånliga villkor och ges till vissa kategorier av låntagare eller för vissa projekt. i princip, om banken är intresserad av kunden och har en speciell relation med honom, kan vi prata om förmånliga lånevillkor.

4. Enligt metoden (metoden) för att beräkna lånebeloppet:
- lånebeloppet beräknas utifrån en viss omsättning. Denna beräkning görs när den huvudsakliga källan till återbetalning av lån är kundens kassaflöde. I det här fallet är den genomsnittliga regeln i Ryssland att banker ger i genomsnitt en månads omsättning per år. Men ofta behandlas även övervägandet av lånevillkor individuellt;
- lånebeloppet beräknas utifrån ett visst saldo. Denna beräkning görs när lånet är försett med utmärkta säkerheter som man kan lita på som en källa till återbetalning av lånet. Den maximala lånevolymen är 50-70 % av det belopp till vilket säkerheten värderas;
- lånebeloppet beräknas med en blandad metod. Generellt sett är det viktigt för banken att veta att lånet kommer att betalas tillbaka. Det betyder att banken i alla fall tittar på finansiella flöden – om låntagaren har tillräckligt med medel för att betala tillbaka lånet.

5. Genom att ge ut lånevolymen:
- fullt lån innebär att hela lånebeloppet ges ut;
- kredit - ett sätt att begränsa det maximala lånet och ge ut medel vid behov. En kreditram används ofta för affärsutveckling. Fördelen för klienten är att han inte får betala extra ränta genom att tillfälligt vägra ta emot ett visst belopp, det vill säga att han kan ta ett lån av storleken efter eget gottfinnande inom gränsen. Att höja lånebeloppet inom gränsen kräver inget separat avtal.

6. Efter metod för återbetalning av lån:
- återbetalning av lånebeloppet i slutet av löptiden;
- lika månatlig återbetalning av lånebeloppet under löptiden;
- återbetalning i enlighet med godkänd tidsplan (ojämn, eventuellt med anstånd).

Tillsammans med banklån är finansieringskällor för rörelsekapital kommersiella lån från andra organisationer, utfärdade i form av lån, räkningar, handelskrediter och förskottsbetalningar.

Ett kommersiellt lån tillhandahålls ett företag på avtalsbasis av andra företag på bekostnad av tillfälligt tillgängliga medel på villkoren för obligatorisk återbetalning och betalning.

Handelskredit är ett kommersiellt lån som tillhandahålls i råvaruform av säljare till köpare i form av uppskjuten betalning för sålda varor. Med ett kommersiellt råvarulån är finansieringskällan det säljande företagets medel.

Säkerhet för ett kommersiellt lån är gäldenärens (köparens) skyldighet att inom en viss tid återbetala både kapitalbeloppet och upplupen ränta (om upplupen). Att använda ett kommersiellt lån kräver att säljaren har tillräckliga kapitalreserver i fall inkasso från gäldenärer saktar ner.

Tillhandahållandet av kommersiella lån och råvarulån regleras av artiklarna 822, 823 i den ryska federationens civillag. Båda metoderna kan vara mest effektiva under specifika förhållanden. Valet av tillvägagångssätt är huvuduppgiften för företagets kreditpolicy.

Kombinationer av tillvägagångssätt är möjliga:

1. Normalt genomförandeförfarande. Enligt det vanliga systemet beställer köparen varorna, varorna skickas och betalning för dem görs inom den angivna tidsramen efter att ha mottagit fakturan.
2. Faktureringsmetod. En växel (utkast) används - en skriftlig order från långivaren till låntagaren att betala den senare ett visst belopp till en tredje part (remittor). Efter leverans av varor utfärdar säljaren (långivaren) en växel till köparen (låntagaren), som, efter att ha mottagit kommersiella dokument, accepterar den, d.v.s. samtycker till betalning inom den period som anges på den.
3. Rabatt med förbehåll för betalning inom en viss period. För köparen, i kontraktet eller på annat sätt, fastställs 2 betalningsvillkor: den första (förmånliga) - för betalning med rabatt, den andra (slutlig) - tidsfristen för återbetalning av skulden. Kärnan i metoden är att uppmuntra köparen att betala inom den första terminen. Om betalning sker av köparen på första förfallodagen dras rabatt från priset. I annat fall ska hela beloppet betalas på andra förfallodagen.
4. Öppna konto. Ett avtal träffas enligt vilket köparen kan göra periodiska köp utan att ansöka om lån i varje enskilt fall inom gränserna för det för honom fastställda lånebeloppet.
5. Säsongslån. Tillvägagångssättet används vanligtvis inom vissa sektorer av ekonomin, till exempel vid tillverkning av leksaker, souvenirer och andra konsumentprodukter utformade för ett visst datum. Återförsäljare får köpa varor i god tid före måldatumet för att fylla på innan högsäsongsförsäljningen och skjuta upp betalningen för varan till slutet av rean.

Detta tillvägagångssätt gör det möjligt för tillverkaren att producera produkter och skicka dem omedelbart, utan att belasta köparen med behovet av brådskande betalning. För tillverkaren innebär detta inga extra kostnader för lagring, lagring etc., eftersom den erforderliga volymen av produkter skickas omedelbart efter produktionen, som börjar långt före toppen av säsongsförsäljningen.

Till exempel tillåter leksakstillverkare handlare att köpa leksaker flera månader före nyårshelgerna och betala för varorna i januari-februari.

6. Försändelse. Med konsignation kan återförsäljaren ta emot varor utan betalning. Om varan säljs kommer det att föreligga betalningsskyldighet och om varorna inte säljs kan återförsäljaren lämna tillbaka varan till tillverkaren utan att betala vite.

Consignation används vanligtvis vid försäljning av nya, atypiska varor, vars efterfrågan är svår att förutse. Handlare vill inte ta risker och erbjuder därför endast sådana arbetsvillkor till leverantörer. Till exempel, när de säljer nya läroböcker för institut, skickar bokförlagen sina böcker till återförsäljare med villkoret att de returneras om de inte köps.

En investeringsskatteavdrag ges till ett företag av statliga myndigheter och representerar ett tillfälligt uppskov med skattebetalningar till en organisation. För att få ett investeringsskatteavdrag ingår en organisation ett låneavtal med skattemyndigheten på dess registreringsort.

Ett investeringsbidrag (bidrag) från anställda är ett monetärt bidrag från en anställd till utvecklingen av en ekonomisk enhet till en viss procentsats. Parternas intressen formaliseras genom avtal eller föreskrift om investeringsbidraget.

Organisationens behov av rörelsekapital kan också täckas genom emission av räntebärande värdepapper eller obligationer. En obligation intygar låneförhållandet mellan obligationsinnehavaren och den som utfärdat handlingen. Obligationer kräver löptid, återbetalning och betalning med en fast, rörlig eller likformigt ökande kupongränta, samt med en nollkupong (räntefria obligationer). Intäkter på räntefria obligationer betalas en gång när värdepapperen löses till lösenpriset.

Enligt lånevillkor klassificeras obligationer i kortfristiga (1-3 år), medellånga (3-7 år) och långa (7-30 år). Företagsobligationer är som regel högavkastande värdepapper, även om deras tillförlitlighet är lägre än andra värdepapper.

Andra källor till bildandet av rörelsekapital inkluderar företagsfonder som tillfälligt inte tas emot för det avsedda ändamålet (fonder, reserver etc.).

Den korrekta balansen mellan egna, lånade och attraherade källor till rörelsekapital spelar en viktig roll för att stärka organisationens finansiella ställning.

Analysen bedömer organisationens behov av rörelsekapital, som sedan jämförs med mängden tillgängliga finansiella källor. Samtidigt inkluderar analysen av källorna till bildandet av rörelsekapital inte bara en bedömning av deras dynamik, utan beaktande av strukturen både som helhet efter typ av källor och i detalj - av komponenter i den interna strukturen.

Att bestämma möjligheten att attrahera en viss finansiell källa utförs på grundval av att jämföra lönsamhetsindikatorerna för investeringar av denna typ och kostnaden (priset) för källan. Detta problem är särskilt relevant för lånade medel.

I processen för cirkulation av rörelsekapital skiljer sig källorna till deras bildande som regel inte. Detta betyder dock inte att systemet för bildandet av rörelsekapital inte påverkar hastigheten och effektiviteten i att använda rörelsekapitalet. Överskott av rörelsekapital innebär att en del av organisationens kapital står på tomgång och inte genererar intäkter. Bristen på rörelsekapital saktar ner produktionsprocessen, saktar ner den ekonomiska omsättningshastigheten för organisationens fonder.

Frågan om källorna till rörelsekapitalbildning är viktig ur en annan synvinkel. Marknadsförhållandena förändras ständigt, varför organisationens behov av rörelsekapital är instabila. Det är vanligtvis nästan omöjligt att täcka dem bara från våra egna källor. Attraktionskraften i organisationens arbete på bekostnad av de egna källorna hamnar i bakgrunden. Erfarenheten visar att effektiviteten i att använda lånade medel i de flesta fall är högre än effektiviteten av att använda eget kapital. Därför är huvuduppgiften för att hantera processen att bilda rörelsekapital att säkerställa effektiviteten i att anskaffa lånade medel.

Som nämnts ovan finns det många sätt och system och källor för bildandet av en organisations tillgångar; i samband med detta är frågan om kompetent hantering av dessa källor i företaget ganska akut.

Bankers finansiella tillgångar

Konceptet med banktillgångar inkluderar all egendom i organisationen, från och med ackumulerad ekonomi och slutar med kundfordringar. Det specifika med arbetet hos kommersiella institutioner som verkar på marknaden för finansiella tjänster anses vara ett stort antal fordringar av olika slag, som ges ut i form av lån, förskott och lån av andra slag.

I kategorin banktillgångar ingår även fastigheter som ägs av en kommersiell organisation. I denna kategori ingår insättarnas medel, som används för att göra vinst, samt bankens eget kapital.

Bankens tillgångar växer tack vare aktiviteter som syftar till att placera lånade och egna medel, och mer specifikt genom investeringsverksamhet och utlåning. Huvudkriteriet för kvaliteten på en banktillgång är den vinst den ger.

Banktillgångar inkluderar vanligtvis fastigheter, värdepapper, investeringar, lån samt alla andra objekt som kan värderas i monetära termer.

Banker är de centra där affärspartnerskap i första hand börjar och slutar. Ekonomins hälsa beror helt på bankernas effektiva och kompetenta verksamhet. Utan ett utvecklat nätverk av banker som verkar på kommersiell basis, förblir önskan att skapa en verklig och effektiv marknadsmekanism bara en önskan.

Kommersiella banker är ett universellt kreditinstitut skapat för att attrahera och placera pengar på villkoren för återbetalning och betalning, såväl som för att utföra många andra banktransaktioner.

Tillgångarnas struktur och kvalitet avgör till stor del bankens likviditet och solvens, och följaktligen dess tillförlitlighet. Kvaliteten på banktillgångarna avgör kapitalets tillräcklighet och nivån på accepterade kreditrisker, och konsistensen av tillgångar och skulder i termer av volymer och villkor avgör nivån på accepterade valuta- och ränterisker.

Bankportföljen av tillgångar och skulder är en helhet som används för att uppnå höga vinster och en acceptabel risknivå. Gemensam förvaltning av tillgångar och skulder ger en bank ett verktyg för att skydda in- och utlåning från effekterna av konjunktur- och säsongsfluktuationer, samt ett sätt att bygga tillgångsportföljer som stödjer bankens mål. Kärnan i förvaltningen av tillgångar och skulder är att formulera taktik och genomföra åtgärder som bringar balansräkningens struktur i linje med dess strategi.

Kvaliteten på en banks tillgångar påverkar alla aspekter av bankverksamheten. Om låntagare inte betalar ränta på sina lån minskar bankens nettovinst. I sin tur kan låg inkomst (nettovinst) orsaka brist på likviditet. När kassaflödet är otillräckligt måste banken öka sina skulder helt enkelt för att betala administrativa kostnader och ränta på sina befintliga lån. Instabil (låg) nettovinst gör det också omöjligt att öka bankens kapital. Dålig tillgångskvalitet påverkar direkt kapitalet. Om låntagare förväntas misslyckas med att betala amorteringar på sina skulder kräver tillgångar deras värde och kapitalet minskar. För många utestående lån är den vanligaste orsaken till bankkonkurs.

Låt oss överväga konceptet, beräkningsformeln och den ekonomiska innebörden av företagets nettotillgångar.

Nettotillgångar

Nettotillgångar (engelskNettoTillgångar) – återspeglar det verkliga värdet av företagets egendom. Nettotillgångarna beräknas av aktiebolag, aktiebolag, statliga företag och tillsynsmyndigheter. Förändringen av nettotillgångarna gör att du kan bedöma företagets finansiella ställning, solvens och nivå på konkursrisk. Metodiken för att bedöma nettotillgångarna regleras av lagstiftning och fungerar som ett verktyg för att diagnostisera risken för företags konkurs.

Vad är substansvärdet? Beräkningsformel

Tillgångarna omfattar anläggningstillgångar och omsättningstillgångar, med undantag för grundarnas skuld för tillskott till det auktoriserade kapitalet och kostnaden för återköp av egna aktier. Skulder inkluderar kortfristiga och långfristiga skulder exklusive förutbetalda intäkter. Beräkningsformeln är följande:

NA – värdet av företagets nettotillgångar;

A1 – företagets anläggningstillgångar;

A2 – omsättningstillgångar;

ZU – grundarnas skulder för bidrag till det auktoriserade kapitalet;

ZBA – kostnader för återköp av egna aktier;

P2 – långfristiga skulder

P3 – kortfristiga skulder;

DBP – uppskjuten inkomst.

Exempel på beräkning av ett företags substansvärde i Excel

Låt oss överväga ett exempel på att beräkna värdet av nettotillgångar för organisationen OJSC Gazprom. För att uppskatta värdet av nettotillgångarna är det nödvändigt att få bokslut från företagets officiella webbplats. Figuren nedan visar de balansräkningslinjer som är nödvändiga för att uppskatta värdet av nettotillgångarna; uppgifterna presenteras för perioden från 1:a kvartalet 2013 till 3:e kvartalet 2014 (som regel görs bedömningen av nettotillgångarna årligen ). Formeln för att beräkna nettotillgångar i Excel är följande:

Nettotillgångar=C3-(C6+C9-C8)

Videolektion: "Beräkning av nettotillgångar"

Nettotillgångsanalys utförs i följande uppgifter:

• Bedömning av företagets finansiella ställning och solvens (se → “ “).
• Jämförelse av nettotillgångar med auktoriserat kapital.

Solvensbedömning

Solvens är ett företags förmåga att betala för sina förpliktelser i tid och fullt ut. För att bedöma solvensen görs dels en jämförelse av nettotillgångarnas storlek med det godkända kapitalets storlek och dels en bedömning av förändringstrenden. Figuren nedan visar dynamiken i förändringar i nettotillgångar per kvartal.

Analys av dynamiken i förändringar i nettotillgångar

Solvens och kreditvärdighet bör skiljas åt, eftersom kreditvärdighet visar ett företags förmåga att betala av sina åtaganden med hjälp av de mest likvida typerna av tillgångar (se →). Medan solvens återspeglar förmågan att betala tillbaka skulder både med hjälp av de mest likvida tillgångarna och de som långsamt säljs: maskiner, utrustning, byggnader etc. Som ett resultat kan detta påverka hållbarheten i den långsiktiga utvecklingen av hela företaget som helhet.

Baserat på en analys av karaktären av förändringar i nettotillgångarna bedöms nivån på den finansiella ställningen. Tabellen nedan visar sambandet mellan utvecklingen av nettotillgångar och nivån på finansiell hälsa.

Jämförelse av nettotillgångar med auktoriserat kapital

Utöver den dynamiska bedömningen jämförs nettotillgångarna för en OJSC med storleken på det auktoriserade kapitalet. Detta låter dig bedöma risken för företagets konkurs (se →). Detta jämförelsekriterium definieras i lagen i den ryska federationens civillag ( klausul 4 art. 99 civillagen i Ryska federationen; klausul 4 art. 35 i lagen om aktiebolag). Underlåtenhet att följa detta förhållande kommer att leda till likvidation av detta företag genom rättsliga förfaranden. Figuren nedan visar förhållandet mellan nettotillgångar och auktoriserat kapital. Nettotillgångarna för OJSC Gazprom överstiger det auktoriserade kapitalet, vilket eliminerar risken för företagets konkurs i domstol.

Nettotillgångar och nettovinst

Nettotillgångarna analyseras också med andra ekonomiska och finansiella indikatorer för organisationen. Så dynamiken i tillväxten av nettotillgångar jämförs med dynamiken i förändringar i försäljningsintäkter och. Försäljningsintäkter är en indikator som återspeglar effektiviteten i ett företags försäljnings- och produktionssystem. Nettovinsten är den viktigaste indikatorn på ett företags lönsamhet, det är genom det som företagets tillgångar i första hand finansieras. Som framgår av figuren nedan minskade nettovinsten under 2014, vilket i sin tur påverkade värdet på nettotillgångarna och den finansiella ställningen.

Analys av nettotillgångarnas tillväxttakt och internationell kreditvärdighet

I det vetenskapliga arbetet av Zhdanov I.Yu. visar att det finns ett nära samband mellan förändringstakten i ett företags nettotillgångar och värdet av det internationella kreditbetyget för sådana byråer som Moody’s, S&P och Fitch. En minskning av den ekonomiska tillväxttakten för nettotillgångarna leder till en sänkning av kreditbetyget. Detta leder i sin tur till att företagens investeringsattraktionskraft minskar för strategiska investerare.

Sammanfattning

Substansvärdet är en viktig indikator på mängden fast egendom i ett företag. Analys av dynamiken i förändringar i denna indikator gör att vi kan bedöma den finansiella situationen och solvensen. Värdet på nettotillgångarna används i reglerade dokument och lagstiftning för att diagnostisera risken för företags konkurs. En minskning av tillväxttakten för ett företags nettotillgångar leder till en minskning inte bara av finansiell stabilitet, utan också i attraktionskraften för investeringar. Prenumerera på nyhetsbrevet om uttryckliga metoder för finansiell analys av ett företag.

Beräkningen av nettotillgångarna i balansräkningen utförs i enlighet med kraven i Order nr 84n daterad 28 augusti 2014. Förfarandet måste tillämpas av JSCs, LLCs, kommunala/statliga enhetsföretag, kooperativ (industri och bostäder) och affärspartnerskap. Låt oss överväga i detalj vad termen nettotillgångar betyder, vilken betydelse denna indikator har för att bedöma ett företags finansiella ställning och vilken algoritm som används för att beräkna den.

Vad bestämmer storleken på nettotillgångarna i balansräkningen

Nettotillgångar (NA) inkluderar de medel som kommer att förbli i företagets ägo efter återbetalning av alla kortfristiga skulder. Definieras som skillnaden mellan värdet på tillgångar (lager, immateriella tillgångar, kontanter och investeringar etc.) och skulder (till motparter, personal, budget- och utombudgettära fonder, banker etc.) med nödvändiga justeringar.

Beräkningen av värdet av nettotillgångarna i balansräkningen görs baserat på rapporteringsperiodens resultat (kalenderår) för att få tillförlitlig information om företagets finansiella ställning, analysera och planera ytterligare verksamhetsprinciper, betala utdelning tagit emot eller faktiskt utvärdera verksamheten i samband med en partiell/hel försäljning.

När bestämning av nettotillgångar krävs:

1. Vid ifyllning av årsredovisningar.
2. När en deltagare lämnar företaget.
3. På begäran av berörda parter - borgenärer, investerare, ägare.
4. Vid ökning av beloppet av det auktoriserade kapitalet på grund av fastighetsinsatser.
5. Vid utdelning.

Slutsats - NAV är företagets nettotillgångar, bildade av eget kapital och inte belastade med några förpliktelser.

Nettotillgångar - formel

För att fastställa indikatorn inkluderar beräkningen tillgångar, förutom fordringarna på deltagarna/grundarna av organisationen, och skulder från skuldsektionen, med undantag för de uppskjutna inkomster som uppstod på grund av mottagandet av statligt stöd eller donerad egendom.

Allmän beräkningsformel:

NA = (Anläggningstillgångar + Omsättningstillgångar – Grundarnas skulder – Aktieägares skulder i samband med återköp av aktier) – (Långfristiga skulder + Kortfristiga skulder – Intäkter hänförliga till framtida perioder)

NA = (rad 1600 – ZU) – (rad 1400 + rad 1500 – DBP)

Notera! Värdet på nettotillgångarna (formeln för balansräkningen ges ovan) kräver, vid beräkning, att exkludera objekt som accepteras för redovisning utanför balansräkningen på konton för sekundär lagring, BSO, reservfonder, etc.

Nettotillgångar - beräkningsformel för 2016 års balansräkning

Kalkylen ska göras i en begriplig form med hjälp av ett egenutvecklat formulär, som godkänns av chefen. Det är tillåtet att använda det tidigare giltiga dokumentet för att fastställa NA (Ordnr 10n från Finansdepartementet). Detta formulär innehåller alla obligatoriska rader som ska fyllas i.

Hur man beräknar nettotillgångar på en balansräkning - förkortad formel

Värdet på nettotillgångarna i balansräkningen - 2016 års formel kan bestämmas med en annan, ny metod, som finns i order nr 84n:

NA = Kapital/reserver (rad 1300) + DBP (rad 1530) – Grundarnas skulder

Analys och kontroll

Storleken på nettotillgångar (NA) är en av de viktigaste ekonomiska och investeringsindikatorerna för varje företags resultat. Ett företags framgång, stabilitet och tillförlitlighet kännetecknas av positiva värderingar. Ett negativt värde visar företagets olönsamhet, eventuell insolvens inom en snar framtid och sannolika risker för konkurs.

Baserat på resultatet av avvecklingsåtgärder uppskattas värdet av nettotillgångarna över tiden, vilket inte bör vara mindre än beloppet av företagets auktoriserade kapital (AC). Om minskningen inträffar, enligt Ryska federationens lagstiftning, är företaget skyldigt att minska sitt kapital och officiellt registrera ändringarna som gjorts i Unified Register (lag nr 14-FZ, artikel 20, punkt 3). Undantaget är nyskapade organisationer som verkar under det första året. Om storleken på nettotillgångarna är mindre än storleken på kapitalet, kan företaget tvångslikvideras genom beslut av Federal Tax Service.

Dessutom finns det ett samband mellan värdet på NAV och betalningen av erforderlig utdelning till deltagare/aktieägare. Om nettotillgångarna efter periodisering av inkomster/utdelningar minskar till en kritisk nivå, är det nödvändigt att minska mängden periodiseringar till grundarna eller helt avbryta verksamheten tills de normativt angivna förhållandena uppnås. Du kan öka NAV genom att omvärdera företagets egendomsresurser (PBU 6/01), ta emot fastighetshjälp från företagets grundare, inventera skyldigheter gällande preskriptionstiden och andra praktiska metoder.

Substansvärde på balansräkning – rad

Organisationens bokslut innehåller alla indikatorer som krävs för matematiska beräkningar, uttryckta i monetära termer. I detta fall tas data i slutet av rapporteringsperioden. När det är nödvändigt att fastställa värdet för ett annat datum bör delårsrapporter upprättas i slutet av kvartalet/månaden eller halvåret.

Uppmärksamhet! Mängden nettotillgångar visas också på sidan 3600 i formulär 3 (Statement of Changes in Capital). Om ett negativt värde erhålls omges indikatorn inom parentes.

A). Standarden fastställer det maximala förhållandet mellan kortfristiga tillgångar (kortfristiga fordringar för lån som tillhandahålls av kooperativet), som återbetalas inom tolv månader efter det aktuella datumet och andelslagets skulder (för aktieägarnas personliga besparingar som överförts till den kooperativet, deras lån attraherade från aktieägare och personer som inte är aktieägare i kooperativet), vars tidsfrist infaller inom de närmaste tolv månaderna.

Standarden beräknas med formeln:

FN8 = SDT/SDO * 100 %

• MDT – beloppet av monetära fordringar från ett kreditkooperativ, vars betalningsperiod inträffar inom 12 månader efter rapporteringsdatumet.
• SDO – beloppet av monetära förpliktelser för ett kreditkooperativ, vars återbetalningsperiod inträffar inom 12 månader efter rapporteringsdatumet.

B). Det lägsta acceptabla värdet av FN8-standarden för kreditkooperativ vars verksamhetsperiod är 180 dagar eller mer från det datum då de skapades är satt till:

• 30 procent – ​​till och med den 30 juni 2016;
• 40 procent – ​​från 1 juli 2016;
• 60 procent – ​​från 1 januari 2017;
• 75 procent – ​​från 1 januari 2018.

För kreditkooperativ vars verksamhetsperiod är mindre än 180 dagar från det att de bildades, är det lägsta acceptabla värdet av den finansiella standarden FN8 satt till 50 %.

5.2.2. Ekonomisk innebörd av standarden

I sin ekonomiska innebörd liknar den finansiella standarden FN8 den allmänna likviditetsindikatorn, som reglerar risken för likviditetsbortfall under de kommande tolv månaderna. Standarden kännetecknar andelslagets förmåga att täcka sina kortfristiga förpliktelser med omsättningstillgångar. Omsättningstillgångarna i ett kreditkooperativ representeras av kundfordringar för lån som lämnats till aktieägare och andra nivåkooperativ, och huvuddelen av skulderna bildas från personliga besparingar som överförts av aktieägare och lån från aktieägare - juridiska personer och personer som inte är aktieägare av kooperativet. Därför reglerar standarden faktiskt förhållandet mellan fordringar och förpliktelser som förfaller inom de närmaste tolv månaderna.

Den finansiella standarden implementeras under två år med en konsekvent skärpning av kortfristiga tillgångars andel av skulderna. Om det under första halvåret 2016 antas att endast 30 % av förpliktelserna på medel som kooperativet lockar till sig, vars återbetalningsperiod infaller nästa år, kommer att uppfyllas genom lån som återbetalas av aktieägarna, senast den 1 januari 2018 denna andel borde redan vara 75 %. På så sätt kommer andelslagets likviditetsnivå konsekvent att höjas i förhållande till åtaganden på insamlade medel. Detta betyder inte att strukturen för fordringar och skulder för upplånade medel kommer att flyttas till det kortfristiga segmentet. Tillsammans med kort- och medellångfristig utlåning kan kooperativet också utveckla praxis med långfristig utlåning, samtidigt som aktieägarna motiveras att överföra sparande och lån på lång sikt.

5.2.3. Inledande data och procedur för beräkning av FN8-standarden.

Beloppet av fordringar för lån tillhandahållna av kooperativet, återbetalda inom 12 månader efter rapportdatumet, medel tillgängliga för kooperativet bestäms av kontonas indikatorer:

Mängden skulder för lånade medel som återbetalas inom 12 månader efter rapportdatumet bestäms enligt kontoindikatorerna:

• 66.1 "Kortfristiga lån";
• 66.3 ”Kortfristiga lån”.

Alla tillgångar kan inte återbetalas i tid, några av dem är bildade av problemskulder, vars återbetalning försenades. I enlighet med Rysslands centralbanks direktiv av den 14 juli 2014 N 3322-U bildar kooperativet en reserv för eventuella kreditförluster i samband med sådan skuld. För att på ett adekvat sätt kunna bedöma kooperativets likviditetsresurser är det tillrådligt att, tillsammans med förpliktelser som förfaller inom de närmaste 12 månaderna, beakta beloppet av den reserv som bildas av kooperativet för eventuella kreditförluster i successivt ökande andelar, enligt för i klausul 9 i direktiv nr 3322-U.

Beloppet på den reserv som bildas av kooperativet för eventuella förluster på lån återspeglas på konto 59 "Avsättningar för avskrivning av finansiella investeringar."

Förhållandet mellan beloppet av monetära fordringar och förpliktelser för ett kreditkooperativ som förfaller inom de kommande 12 månaderna beräknas med hjälp av följande formel:

FN8 = ∑(konto.58.3;konto.58.2)/∑(konto.66.1;konto.66.2;konto.63(konto.59)) * 100% ≥30%;40%;60%;75%;50%

För att bedöma FN8-standarden i systemet för bokföringskonton i NFO, införd från 1 januari 2018, tillsammans med de tidigare beskrivna kontona, kan följande konton användas:

• Konto 48501 "Lån utfärdade till juridiska personer";
• Konto 48510 ”Avsättningar för värdeminskning av lån utfärdade till juridiska personer”;
• Konto 48601 "Lån utfärdade till juridiska personer";
• Konto 48610 ”Avsättningar för värdeminskning av lån utfärdade till juridiska personer”;
• Konto 48701 "Mikrolån (inklusive riktade mikrolån) utfärdade till juridiska personer";
• Konto 48710 ”Avsättningar för värdeminskning av lån utgivna till juridiska personer”;
• Konto 48801 "Mikrolån (inklusive riktade mikrolån) utfärdade till privatpersoner";
• Konto 48810 ”Avsättningar för värdeminskning av lån utgivna till enskilda”;
• Konto 49301 ”Lån till enskilda företagare”;
• Konto 49310 ”Avsättningar för värdeminskning av lån utgivna till enskilda företagare”;
• Konto 49401 "Mikrolån (inklusive riktade mikrolån) utfärdade till enskilda företagare";
• Konto 49410 ”Avsättningar för värdeminskning av mikrolån (inklusive riktade mikrolån) utfärdade till enskilda företagare”;
• Konto 49501 "Lån utgivna till ett konsumentkooperativ på andra nivån";
• Konto 49510 "Avsättningar för värdeminskning av lån emitterade till ett konsumentkooperativ på andra nivån";
• Konto 42316 "Attraherade medel från privatpersoner";
• Konto 43708 "Insamlade medel från icke-statliga finansiella organisationer";
• Konto 43808 "Insamlade medel från icke-statliga kommersiella organisationer";
• Konto 43908 "Insamlade medel från icke-statliga ideella organisationer";
• Konto 50104 "Ryska federationens skuldförbindelser";
• Konto 50105 "Skuldebrev för ingående enheter i Ryska federationen och lokala myndigheter."

5.2.4. Rapporteringsindikatorer i det format som fastställts av Bank of Russias riktlinjer nr 3357-U, som övervakar efterlevnaden av FN8-standarden, som reglerar förhållandet mellan kortfristiga fordringar och kortfristiga skulder

För att bedöma överensstämmelse med FN8-standarden används följande rapporteringsindikatorer:

Från sammanfattningsformuläret "Aktivitetsrapport":

• Sida 1.1.1 "Kundfordringar för lån som lämnats till aktieägare till privatpersoner (vars återbetalningstid förväntas vara inom ett år efter rapportdagen)."
• Sida 1.1.2. "Kundfordringar för lån som lämnats till aktieägare till juridiska personer (vars återbetalningstid förväntas vara inom ett år efter rapportdagen)."
• Sida 1.1.3. "Fordringar för lån beviljade till andra klassens kreditkooperativ (förväntas förfalla inom ett år efter rapporteringsdatumet)."
• Sida 3.1.1.1. "Insamlade medel från aktieägare - individer under en period på upp till ett år."
• Sida 3.1.2.1. "Insamlade medel från aktieägare - individer under en period på upp till ett år."
• Sida 3.1.3. "Samlat in pengar från personer som inte är aktieägare i kooperativet."

Standarden beräknas utifrån följande förhållande mellan indikatorer i det konsoliderade rapporteringsformuläret "Aktivitetsrapport":

FN8 = ∑ rapporteringsrad 1.1.1; rad 1.1.2; rad 1.1.3/∑ rapporteringsrad 3.1.1.1; rad 3.1.2.2; rad 3.1.3 * 100 %

Vid generering av rapporter kan kooperativet självständigt kontrollera efterlevnaden av standarden på bladet "Standarder". Om FN8-standarden inte uppfylls i parametrarna som ställts in för motsvarande datum för övergångsperioden, kommer en "felkod" att visas i kolumnen "Kontrollera överensstämmelse med FN8-standarden". Om förhållandet mellan kortfristiga tillgångar och skulder hålls på en normal nivå, visas "norm"-koden.

Finansiella instrument är avtalsmässiga relationer mellan två juridiska personer (individer), som ett resultat av vilka den ena har en finansiell tillgång och den andra har finansiella skulder eller egetkapitalinstrument associerade med kapital.

Avtalsrelationer kan vara antingen bilaterala eller multilaterala. Det är viktigt att de får tydliga tvingande ekonomiska konsekvenser, som parterna inte kan undvika med stöd av gällande lagstiftning. Som vi kan se definieras begreppet finansiellt instrument genom andra begrepp, såsom finansiella tillgångar och finansiella skulder. Utan att känna till deras essens är det omöjligt att förstå egenskaperna hos finansiella instrument.

Finansiella instrument inkluderar kundfordringar och skulder i traditionella former och i form av växlar, obligationer, andra räntebärande värdepapper, aktierelaterade värdepapper, samt derivat, olika finansiella optioner, terminskontrakt och terminskontrakt, ränte- och valutaswappar*, oavsett . återspeglas i balansräkningen eller utanför organisationens balansräkning. Förskott på växlar och andra garantier för fullgörande av andra personers förpliktelser klassificeras som villkorade finansiella instrument. Derivat och villkorade finansiella instrument innebär överföring från den ena parten till den andra av några av de finansiella riskerna som är förknippade med det underliggande finansiella instrumentet, även om det underliggande finansiella instrumentet i sig inte överförs till emittenten av det finansiella derivatinstrumentet.

IAS 32 och IAS 39 gäller även kontrakt för köp och försäljning av icke-finansiella tillgångar då de regleras genom kontant vederlag eller överföring av andra finansiella instrument.

* Swap är en transaktion för köp (försäljning) av en utländsk valuta med dess omedelbara överföring och samtidigt verkställande av köp (försäljning) av samma valuta under en period till den kurs som fastställdes vid tidpunkten för transaktionen.

Den avgörande faktorn för erkännandet av finansiella instrument är inte den juridiska formen, utan det ekonomiska innehållet i ett sådant instrument.

Finansiella tillgångar är kontanter eller avtalsenliga rättigheter att kräva betalning av medel, eller överföring av förmånliga finansiella instrument från ett annat företag, eller ömsesidigt utbyte av finansiella instrument på förmånliga villkor. Finansiella tillgångar inkluderar även andra företags egetkapitalinstrument. I samtliga fall ligger fördelen av finansiella tillgångar i att byta ut dem mot pengar eller andra lönsamma finansiella instrument.

Finansiella tillgångar inkluderar inte:

skuld på förskott utställda till leverantörer av materiella tillgångar, samt som betalning för arbete och tjänster som ska utföras. De ger inte upphov till rättigheter att ta emot medel och kan inte bytas mot andra finansiella tillgångar;

kontraktuella rättigheter, till exempel under terminskontrakt, vars tillfredsställelse förväntas vara varor eller tjänster, men inte finansiella tillgångar;

utomobligatoriska tillgångar som härrör från lagstiftning, såsom skattegäldenärer;

materiella och immateriella tillgångar, vars innehav inte ger upphov till en giltig rätt att erhålla medel eller andra finansiella tillgångar, även om uppkomsten av rätten att erhålla dem är möjlig vid försäljning av tillgångar eller i andra liknande situationer.

Finansiella tillgångar

Kontanter Avtalsrätt att kräva pengar och andra finansiella tillgångar Avtalsrätt till förmånligt utbyte av finansiella instrument Andra företags egetkapitalinstrument

De egenskaper efter vilka finansiella tillgångar klassificeras presenteras i diagrammet nedan.

Finansiella tillgångar kallas monetära om villkoren i kontraktet föreskriver mottagande av fasta eller lätt bestämbara summor pengar.

Avser finansiella tillgångar

Kontanter, banker, betalkort, checkar, remburser

Anläggningstillgångar, varulager, immateriella tillgångar

Avtalsfordringar på varor och tjänster, föremål för återbetalning i kontanter och andra finansiella tillgångar från motparter

Växlar, obligationer, andra räntebärande värdepapper, utom för de vars skulder återbetalas med materiella och immateriella tillgångar, samt tjänster

Aktier och andra eget kapitalinstrument i andra företag och organisationer

Kundfordringar för utgivna förskott, kortfristiga leasingavtal, råvaruterminskontrakt

Gäldenärer på optioner, att köpa andra företags egetkapitalinstrument, valutaswappar, teckningsoptioner

Kundfordringar enligt låne- och finansierade leasingavtal

Finansiella garantier och andra villkorade rättigheter

Gäldenärer för skatt och andra obligatoriska betalningar av utomobligatorisk karaktär

| Ej klassificerad som finansiella tillgångar |

Finansiella skulder härrör från avtalsförhållanden och kräver betalning av medel eller överföring av andra finansiella tillgångar till andra företag och organisationer.

Finansiella skulder inkluderar även det kommande utbytet av finansiella instrument enligt ett avtal med ett annat företag på potentiellt ogynnsamma villkor. Vid klassificering av finansiella skulder bör man ha i åtanke de begränsningar som är förknippade med att skulder som inte innebär överföring av finansiella tillgångar vid avveckling av dem inte är finansiella instrument. Däremot är aktieoptioner eller andra skyldigheter att överföra egna egetkapitalinstrument till ett annat företag inte finansiella skulder. De redovisas som finansiella egetkapitalinstrument.

Finansiella skulder inkluderar leverantörsskulder till leverantörer och entreprenörer, enligt låne- och kreditavtal, inklusive skulder enligt emitterade och accepterade växlar, placerade obligationer, utfärdade garantier, avals och andra villkorade förpliktelser. Finansiella skulder inkluderar leasetagarens skuld enligt finansiell leasing, till skillnad från operationell leasing, som innebär återlämnande av den leasade egendomen in natura.

Ekonomiska förpliktelser

Avtalsförpliktelse att överföra finansiella tillgångar till en annan enhet

Avtalsskyldighet för ogynnsamt utbyte av finansiella instrument

Uppskjutna intäkter som erhålls för framtida rapporteringsperioder, garantiåtaganden för varor, byggentreprenader, tjänster, reserver som bildats för att reglera kostnader för rapporteringsperioder är inte finansiella skulder, eftersom de inte innebär utbyte mot kontanter och andra finansiella tillgångar. Eventuella avtalsförpliktelser som inte innebär överföring av pengar eller andra finansiella tillgångar till den andra parten kan per definition inte klassificeras som finansiella skulder. Till exempel måste förpliktelser under råvaruterminskontrakt uppfyllas genom leverans av specificerade varor eller tillhandahållande av tjänster som inte är finansiella tillgångar. De som inte uppstår i enlighet med kontrakt och transaktioner eller på grund av andra omständigheter kan inte anses vara ekonomiska förpliktelser. Till exempel är skatteskulder som följer av lagstiftning inte finansiella skulder.

Finansiella skulder ska inte förväxlas med finansiella instrument med eget kapital, som inte kräver avveckling i kontanter eller andra finansiella tillgångar. Exempelvis tillfredsställs aktieoptioner genom att överlåta ett antal aktier till sina ägare. Sådana optioner är egetkapitalinstrument och inte finansiella skulder.

Ett egetkapitalinstrument är ett kontrakt som ger rätt till en viss andel av kapitalet i en organisation, vilket uttrycks av värdet på dess tillgångar, utan skulder. Mängden kapital i en organisation är alltid lika med värdet av dess tillgångar minus summan av alla skulder i denna organisation. Finansiella skulder skiljer sig från egetkapitalinstrument genom att räntor, utdelningar, förluster och vinster på finansiella skulder redovisas i resultaträkningen, medan intäkter på egetkapitalinstrument som delas ut till deras ägare skrivs av som ett avdrag från egetkapitalkonton. I egetkapitalinstrument ingår stamaktier och emittentoptioner att emittera stamaktier. De ger inte upphov till emittentens skyldighet att betala pengar eller överföra andra finansiella tillgångar till sina ägare. Utbetalningen av utdelningar representerar fördelningen av en del av tillgångarna som utgör organisationens kapital; dessa utdelningar och betalningar är inte bindande för emittenten. Emittentens ekonomiska förpliktelser uppstår först efter beslutet att lämna utdelning och endast för det belopp som ska betalas i kontanter eller andra finansiella tillgångar. Utdelningsbelopp som inte ska betalas, till exempel refinansierad till nyemitterade aktier, kan inte klassificeras som en finansiell skuld.

Inneköpta aktier från aktieägare minskar bolagets egna kapital. Avdragets storlek framgår av balansräkningen eller i en särskild not till denna. Eventuella transaktioner med egetkapitalinstrument och deras resultat - emission, återköp, nyförsäljning, inlösen - kan inte återspeglas i resultaträkningen.

Aktiebetalningar baseras på transaktioner där ett företag erhåller varor och tjänster som ersättning för sina egetkapitalinstrument, eller avräkningar för vilka kontanter betalas på egetkapitalbasis.

Proceduren för deras redovisning anges i IFRS-2 ​​"Betalningar med egetkapitalinstrument", som tar hänsyn till detta speciella fall med hänsyn till IAS-32 och IAS-39.

Ett företag är skyldigt att redovisa varor och tjänster till deras verkliga värde när de tas emot, samtidigt som det redovisar eventuell kapitalökning. Om en transaktion innefattar kontanta betalningar i utbyte mot egetkapitalinstrument, måste företaget redovisa motsvarande skulder baserade på dem. Om mottagna varor och tjänster inte kan redovisas som tillgång redovisas deras anskaffningsvärde som en kostnad. De varor och tjänster som erhålls i sådana transaktioner värderas indirekt till det verkliga värdet av de tillhandahållna egetkapitalinstrumenten.

Betalningar med egetkapitalinstrument görs ofta för anställdas tjänster eller i samband med deras anställningsvillkor, därför diskuteras dessa frågor i detalj i § 13.7 i denna lärobok.

Preferensaktier klassificeras som egetkapitalinstrument endast i de fall emittenten inte åtar sig skyldigheten att återköpa (lösa in) dem inom en viss period eller på begäran av ägaren under en viss period. I annat fall, när emittenten är skyldig att överföra finansiella tillgångar, inklusive kontanter, till ägaren av en preferensaktie inom en angiven period, och samtidigt avsluta avtalsförhållandet för dessa preferensaktier, klassificeras de som finansiella skulder i utfärdande organisation.

Ett minoritetsintresse i ett företags kapital som finns i dess koncernbalansräkning är varken en finansiell skuld eller ett egetkapitalinstrument. Dotterföretag vars balansräkningar ingår i organisationens koncernbalansräkning återspeglar i dem egetkapitalinstrument som regleras vid konsolideringen om de ägs av moderbolaget, eller kvarstår i koncernbalansräkningen om de ägs av andra företag. Minoritetsintresse kännetecknar mängden egetkapitalinstrument i dess dotterbolag som inte ägs av moderbolaget.

De egenskaper efter vilka finansiella skulder och egetkapitalinstrument klassificeras framgår av diagrammet nedan.

Komplexa finansiella instrument består av två delar: en finansiell skuld och ett egetkapitalinstrument. Till exempel består obligationer som kan konverteras till emittentens stamaktier i huvudsak av en finansiell förpliktelse att återbetala obligationen och en option (egetkapitalinstrument) som ger ägaren rätt att inom en angiven period erhålla stamaktier som emittenten är skyldig att emittera. . Två avtalsavtal existerar samtidigt i ett dokument. Dessa förbindelser kunde ha formaliserats i två avtal, men de finns i ett. Standarden kräver därför separat reflektion i balansräkningen av de belopp som kännetecknar den finansiella skulden och separat egetkapitalinstrumentet, trots att de uppkommit och existerar i form av ett enda finansiellt instrument. Den primära klassificeringen av beståndsdelarna i ett komplext finansiellt instrument bibehålls oberoende av eventuella förändringar i framtida omständigheter och avsikter hos dess ägare och emittenter.

Avser ekonomiska förpliktelser

Avser egetkapitalinstrument

Leverantörsskulder Sedlar och obligationer med finansiella tillgångar

Leverantörsskulder för mottagna förskott för varor, byggentreprenader och tjänster

Leverantörsskulder enligt låneavtal och finansierad leasing

Uppskjutna intäkter och garantiåtaganden för varor och tjänster

Leverantörsskulder för emitterade och överlåtna aktier i bolaget till köpare

Leverantörsskulder på obligationer och växlar som är föremål för inlösen vid en viss tidpunkt eller inom en viss period

Skulder för skatter och andra utomobligatoriska betalningar

Förpliktelser enligt termins- och terminskontrakt som ska regleras av icke-finansiella tillgångar

Villkorade förpliktelser enligt garantier och andra grunder, beroende på eventuella framtida händelser

Stamaktier, optioner och teckningsoptioner för att köpa (sälja) aktier

Preferensaktier föremål för obligatorisk inlösen

Preferensaktier som inte är föremål för obligatorisk inlösen

Avser andra skyldigheter

Komplexa finansiella instrument kan också uppstå från icke-finansiella åtaganden. Så till exempel kan obligationer emitteras som är inlösbara med icke-finansiella tillgångar (olja, spannmål, bilar), samtidigt som de ger rätt att konvertera dem till emittentens vanliga aktier. Emittenternas balansräkningar måste också klassificera sådana komplexa instrument i skuld- och egetkapitalelement.

Derivat definieras av tre huvudegenskaper. Dessa är finansiella instrument: vars värde förändras under påverkan av räntor.

kurser, värdepapperskurser, utländska växelkurser och råvarupriser, såväl som som ett resultat av fluktuationer i pris- eller kreditindex, kreditbetyg eller andra underliggande variabler;

köps på grundval av små finansiella investeringar jämfört med andra finansiella instrument som också reagerar på förändringar i marknadsvillkoren;

beräkningar som förväntas göras i framtiden. Ett finansiellt derivatinstrument har ett villkor

ett belopp som kännetecknar det kvantitativa innehållet i ett visst instrument, till exempel mängden valuta, antal aktier, vikt, volym eller annan varukarakteristik, etc. Men investeraren, liksom den som emitterade instrumentet, är inte skyldig att investera (eller ta emot) det angivna beloppet vid tidpunkten för avtalets ingående. Ett finansiellt derivatinstrument kan innehålla ett nominellt belopp som ska betalas vid inträffandet av en specificerad händelse i framtiden, och det betalda beloppet är oberoende av det som anges i det finansiella instrumentet. Det nominella beloppet kanske inte anges alls.

Typiska exempel på finansiella derivatinstrument är terminer, terminer, optionskontrakt, swappar, ”standard” terminskontrakt etc.

Ett inbäddat derivat är en del av ett komplext finansiellt instrument som består av en finansiell derivatkomponent och ett värdkontrakt; de kassaflöden som uppstår från var och en av dem förändras på liknande sätt, i enlighet med den specificerade räntan, växelkursen eller andra indikatorer som bestäms av marknadsförhållandena.

Ett inbäddat derivat måste redovisas separat från det finansiella värdinstrumentet (värdkontraktet) förutsatt att:

de ekonomiska egenskaperna och riskerna för det inbäddade finansiella instrumentet är inte relaterade till samma egenskaper och risker för det underliggande finansiella instrumentet;

ett separat instrument och ett inbäddat derivat med samma villkor uppfyller definitionen av finansiella derivatinstrument;

ett sådant komplext finansiellt instrument värderas inte till verkligt värde och värdeförändringar ska inte redovisas i nettoresultatet (förlust).

Inbäddade derivat inkluderar: sälj- och köpoptioner på finansiella aktieinstrument som inte är nära relaterade till egetkapitalinstrumentet; optioner att sälja eller köpa skuldinstrument till en betydande rabatt eller premie som inte är nära relaterad till själva skuldinstrumentet; avtal om rätten att förlänga löptiden eller återbetalningen av ett skuldinstrument som inte har ett nära samband med huvudkontraktet; en avtalsenlig rättighet inbäddad i ett skuldinstrument att omvandla det till aktierelaterade värdepapper etc.

Derivat

Instrumentets värde förändras beroende på förändringar i marknadsförhållandena Relativt liten initial investering för förvärvet Avräkningar för instrumentet görs i framtiden Vid första redovisningen i balansräkningen ska summan av de redovisade värdena för de enskilda delarna vara lika med det redovisade värdet för hela det komplexa finansiella instrumentet, eftersom separat återspegling av delarna av komplexa finansiella instrument inte måste leda till några finansiella resultat - vinst eller förlust.

Standarden tillhandahåller två tillvägagångssätt för att separat värdera delarna av skuld och eget kapital: den återstående värderingsmetoden genom att dra av kostnaden för en av delarna från hela instrumentets redovisade värde, vilket är lättare att beräkna; en direkt metod för att värdera båda elementen och justera deras värden proportionellt för att få värderingen av delarna till det redovisade värdet för det komplexa instrumentet som helhet.

Den första värderingsmetoden innebär att först fastställa det redovisade värdet av den finansiella skulden för en obligation som kan konverteras till eget kapital genom att diskontera framtida räntor och amorteringar till rådande marknadsränta. Det bokförda värdet av en option att konvertera en obligation till stamaktier bestäms genom att subtrahera det uppskattade nuvärdet av skulden från det sammansatta instrumentets totala värde.

Villkor för att emittera 2 tusen obligationer, som var och en kan konverteras till 250 stamaktier när som helst inom tre år: 1)

Obligationens nominella värde är 1 tusen dollar per enhet; 2)

totala intäkterna från obligationsemissionen: 2 000 x 1 000 = 2 000 000 USD; 3)

den årliga deklarerade räntan på obligationer är 6 %. Ränta betalas i slutet av varje år; 4)

vid emission av obligationer är marknadsräntan för obligationer utan option 9 %; 5)

aktiens marknadsvärde vid emissionstillfället är 3 USD; 6)

beräknad utdelning under den period för vilken obligationerna emitteras är 0,14 USD per aktie i slutet av varje år; 7)

Den årliga riskfria räntan under en treårsperiod är 5 %.

Beräkning av kostnaden för element med hjälp av restmetoden 1.

Det diskonterade värdet av obligationernas kapitalbelopp (2 000 000 USD) som ska betalas i slutet av treårsperioden, reducerat till idag (1 544 360 USD). 2.

Nuvärdet av den ränta som betalas i slutet av varje år (2 000 000 x 6 % = 120 000), diskonterad till dags dato, som ska betalas under hela treårsperioden (303 755 USD). 3.

Beräknat värde på skulden (1 544 360 + 303 755 = 1 848 115). 4.

Uppskattat värde för egetkapitalinstrumentet - aktieoption ($2 000 000 - 1 848 115 = $151 885). Den uppskattade kostnaden för delarna i ett komplext finansiellt instrument för att registrera dem i finansiella rapporter är lika med det totala beloppet av intäkterna från försäljningen av det komplexa instrumentet.

Nuvärdet av skuldelementet beräknas med hjälp av en diskonteringstabell med en diskonteringsränta på 9 %. I ovanstående förhållanden är problemet marknadsräntan för obligationer utan option, det vill säga utan rätt att konvertera dem till stamaktier.

Nuvärdet av betalningen, som måste göras om n år, med diskonteringsräntan r bestäms av formeln:

P = -^_, (1 + 1)n

där P alltid är mindre än ett.

Med hjälp av diskonteringstabellen för det aktuella (nu)värdet av en monetär enhet av en engångsbetalning, hittar vi diskonteringskoefficienten vid en ränta på 9 % och en betalningstid på 3 år. Det är lika med 0,772 18. Låt oss multiplicera den hittade koefficienten med hela penningbeloppet på 2 miljoner dollar och erhålla det önskade diskonterade värdet av obligationerna i slutet av treårsperioden: 2 000 000 x 0,772 18 = 1 544 360 dollar.

Med hjälp av samma tabell hittar vi diskonteringsfaktorn för det räntebelopp som ska betalas i slutet av varje år med en diskonteringsränta på 9 %. Vid utgången av 1:a året är diskonteringsfaktorn enligt tabellen 0,917 43; vid slutet av 2:a året - 0,841 68; i slutet av det 3:e året - 0,772 18. Vi vet redan att det årliga beloppet av deklarerad ränta med en räntesats på 6 % är lika med: 2 000 000 x 6 % = 120 000 $. Därför, i slutet av nästa år, det diskonterade beloppet av räntebetalningar kommer att vara lika med:

vid slutet av det första året - 120 000 x 0,917 43 = 110 092 USD; i slutet av det andra året - 120 000 x 0,841 68 = 101 001 USD; i slutet av det tredje året - 120 000 x 0,772 18 = 92 662 USD

Totalt 303 755 $

Kumulativt över tre år uppskattas de diskonterade räntebetalningarna till 303 755 USD.

Det andra tillvägagångssättet för att värdera ett komplext finansiellt instrument innebär en separat värdering av skuld- och aktieoptionselementen (egetkapitalinstrument), men så att summan av värderingen av båda delarna är lika med det redovisade värdet av det komplexa instrumentet som helhet. Beräkningen utfördes enligt villkoren för emissionen av 2 tusen obligationer med inbyggd aktieoption, vilka lades till grund i den första metoden för värdering med restmetoden.

Beräkningar görs med hjälp av modeller och värderingstabeller för att fastställa värdet av optioner som används i finansiella beräkningar. De nödvändiga tabellerna finns i läroböcker om ekonomi och finansiell analys. För att använda optionsprissättningstabeller är det nödvändigt att bestämma standardavvikelsen för de proportionella förändringarna i det reala värdet av den underliggande tillgången, i detta fall den stamaktie till vilken de emitterade obligationerna konverteras. Förändringen i avkastningen på aktien som ligger bakom optionen uppskattas genom att fastställa standardavvikelsen för avkastningen. Ju högre avvikelse, desto större är det reella värdet av optionen. I vårt exempel antas standardavvikelsen för årlig vinst per aktie vara 30 %. Som vi vet av problemets förutsättningar upphör rätten till konvertering om tre år.

Standardavvikelsen för proportionella förändringar i aktiers reala värde, multiplicerad med kvadratroten av det kvantitativa värdet av optionsperioden, är lika med:

0,3 Chl/3 = 0,5196.

Den andra siffran som måste bestämmas är förhållandet mellan det verkliga värdet av den underliggande tillgången (aktien) och det nuvarande diskonterade värdet av optionens lösenpris. Detta förhållande relaterar aktiens nuvarande diskonterade värde till det pris som optionsinnehavaren måste betala för att få aktien. Ju högre detta belopp, desto högre är det faktiska värdet av köpoptionen.

Enligt villkoren för problemet var marknadsvärdet för varje aktie vid tidpunkten för emissionen av obligationer lika med $ 3. Från detta värde är det nödvändigt att subtrahera det diskonterade värdet av utdelningar på aktier som betalats under varje år av de angivna tre åren . Diskontering sker till den riskfria räntan som i vårt problem är lika med 5 %. Med hjälp av tabellen vi redan är bekanta med hittar vi diskonteringsfaktorerna i slutet av varje år av treårsperioden och det diskonterade beloppet av utdelningar per aktie:

i slutet av det första året - 0,14 x 0,95238 = 0,1334; i slutet av det andra året - 0,14 x 0,90703 = 0,1270; i slutet av det tredje året - 0,14 x 0,86384 = 0,1209;

Totalt 0,3813 USD

Därför är det nuvarande diskonterade värdet på aktien som ligger bakom optionen 3 - 0,3813 = 2,6187 $.

Det nuvarande priset per aktie av optionen är $4, baserat på det faktum att ett tusen dollarobligation kan konverteras till 250 stamaktier. Om vi ​​diskonterar detta värde till en riskfri ränta på 5 %, får vi reda på att i slutet av treårsperioden kan en sådan aktie värderas till 3,4554 USD, eftersom diskonteringsfaktorn enligt tabellen är 5 % och en trea. -årsperiod är 0,863 84. Aktiens rabatterade värde: 4 x 0,863 84 = 3,4554 USD

Förhållandet mellan det faktiska värdet av aktien och det nuvarande diskonterade värdet av optionens lösenpris är lika med:

2,6187: 3,4554 = 0,7579.

Tabellen för att bestämma priset på en köpoption, och en konverteringsoption är en av formerna för en köpoption, visar att baserat på de resulterande två värdena på 0,5196 och 0,7579, är optionens verkliga värde nära 11,05 % av det verkliga värdet av de aktier som köps. Det är lika med 0,1105 x x 2,6187 = 0,2894 USD per aktie. En obligation omvandlas till 250 aktier. Värdet på optionen som är inbyggd i obligationen är 0,2894 x 250 = 72,35 USD.

Det uppskattade värdet av skuldelementet, erhållet genom direkt beräkning vid övervägande av den första metoden för värdering, bestämdes till ett belopp av $1 848 115. Om vi ​​summerar de uppskattade värdena för båda delarna av ett komplext finansiellt instrument får vi: 1 848 115 + 144 700 = 1 992 815 USD, det vill säga 7 185 USD är mindre än intäkterna från försäljningen av obligationer. I enlighet med § 29 IAS 32 justeras denna skillnad proportionellt mellan kostnaderna för båda delarna. Om den specifika vikten av avvikelsen i den totala kostnaden för elementen i ett komplext instrument är: 7185: 1,992,815 = 0,003,605 4, då är den proportionella andelen av skuldelementet: 1,848,115 x 0,003,605 4 = 6663 USD, och del av egetkapitalinstrumentet (option) är 144 700 x 0,003 605 4 = 522 USD. Därför, i den slutliga versionen, ska den separata värderingen av både skulden och optionen redovisas i de finansiella rapporterna med följande belopp:

Kostnad för åtagandeelement

1 848 115 + 6663 = 1 854 778 USD Kostnad för egetkapitalinstrument

144 700 + 522 = 145 222 USD

Total kostnad: 2 000 000 USD

En jämförelse av beräkningen resulterar i två olika metodologiska tillvägagångssätt för värdering indikerar att de resulterande kostnadsvärdena skiljer sig mycket lite från varandra, bokstavligen med några hundradelar av en procent. Dessutom kan ingen säga vilken metod som ger ett riktigt tillförlitligt resultat. Därför kan motivet för att välja ett eller annat tillvägagångssätt för beräkningar endast vara deras enkelhet och bekvämlighet för praktisk användning. I detta avseende är det första tillvägagångssättet definitivt mer fördelaktigt.