6. Kärnan och vikten av att ta hänsyn till finansieringen av innovation. Subjektiv sammansättning av factoringtransaktioner. Factoring effektivitetsförhållanden.

7. Plan för organisation av factoringverksamhet.

8. Funktioner och fördelar med factoring. Skillnaden mellan factoring och andra juridiska institutioner.

9. Klassificering av factoringtransaktioner efter region, efter konfidentialitet, genom förekomsten av regressrätt, efter betalningsmetod, beroende på verksamhetens ämnessammansättning.

Ämnen för abstracts och rapporter.

1. Organisation och teknik för att övervaka effektiviteten av innovationsaktiviteter.

2. Fastställa effekten av factoring på att accelerera omsättningen av fordringar.

3. Beräkning av effektiviteten av factoring.

KUNSKAPSKONTROLL

FRÅGOR TILL EXAMEN

1. Innovation: essens, karakteristiska egenskaper.

2. Typer av innovationer, klassificering efter innehåll, nyhetsnivå, användningsområden och andra egenskaper.

3. Typiska misstag när man fattar ledningsbeslut inom innovationsområdet.

4. Innovativ verksamhet: mål, mål, stadier. Grundforskning. Innehåll i FoU (vetenskapligt forskningsarbete). Innehåll i FoU (experimentell designutveckling).

5. Marknadsföring av innovationer, dess egenskaper, specifik påverkan på innovationsverksamhet.

6. Karakteristiska egenskaper hos innovativ verksamhet. Innovationsverksamhetens cykliska karaktär.

7. Innovationsaktivitet och produktlivscykel (mikronivå).

8. Teknikarbete, produktionsförberedelser och industriell provning.

9. Förvärv av patent, licenser och know-how.

10. Investeringsaktiviteter som är nödvändiga för genomförandet av innovativa projekt.

11. Marknadsföring och organisation av försäljningsmarknader för innovativa produkter. Utbildning och omskolning av personal för innovativ verksamhet.

12. Samband mellan finansieringskällor för innovationsverksamhet och dess typer.

13. Utombudgettära fonder: egna medel från organisationer som bedriver innovativ verksamhet, fonder för investerare, riskinvesteringar.

14. Statlig reglering av innovationsverksamhet.

15. Statens roll i utformningen och genomförandet av vetenskaplig, teknisk och innovationspolitik.

16. Problem och utsikter för att öka innovationsverksamheten i olika länder: USA, EU-stater, Ryssland, Vitryssland, etc.

17. Nya angreppssätt för utformningen av statlig innovationspolitik.

18. Utveckling av Republiken Vitrysslands innovationspolitik: mål, mål för innovationspolitiken, genomförandemekanism.

19. Vetenskapliga och tekniska prioriteringar: koncept, motivering.

20. Kriterier för val av prioriterade områden inom området för vetenskaplig och teknisk utveckling i Republiken Vitryssland.

21. Innovationer och deras strukturbildande roll i ekonomin.

22. Direkta och indirekta metoder för statligt stöd till vetenskaplig, teknisk och innovativ verksamhet.

23. Principer och metoder för att bilda en nationell modell för reglering av innovationsverksamhet.

24. Statliga program: syfte, mål, utvecklingsförfarande. Innovationsfonder: utbildning och användning.

25. Utländsk erfarenhet av att stödja innovationsverksamhet.

26. Tillståndet och marknaden för vetenskapliga och tekniska produkter.

27. Nationellt innovationssystem.

28. Budgetfinansiering är den huvudsakliga formen av direkt statlig finansiering av innovationsverksamhet.

29. De viktigaste källorna till direkt statlig finansiering av innovationsverksamhet i Republiken Vitryssland. Objekt för direkt statligt ekonomiskt stöd inom innovationssektorn.

30. FoU av försvarsproduktion eller militär natur, rymdforskning.

31. Verktygslåda för statlig finansiering av innovationsverksamhet.

32. Direkt finansiering (direkt budgetering av grundforskning och tillämpad utveckling som syftar till miljö-, sociala, försvarsändamål).

33. Indirekt finansiering (skapar gynnsamma villkor för FoU).

34. Ämnen för forskningsverksamhet i behov av direkt statligt stöd.

35. Organisationer med anknytning till ekonomins försvarssektor, organisationer vars den överväldigande majoriteten av deras arbete inte kan styras av kommersiella kriterier, men vars existens och utveckling är avgörande för samhället; vinstorienterade affärsenheter som ägnar sig åt innovativ verksamhet.

36. Former för direkt statligt stöd till innovativa projekt. Källor för statlig finansiering för innovativa projekt. Budget- och utombudgetmedel för finansiering av forsknings- och utvecklingsarbete. Praxis för att skapa budgetmedel för att finansiera innovationer.

37. Den roll som fonder utanför budgeten spelar för att finansiera innovationssektorn.

38. Metoder för indirekt statlig finansiering av innovation: skatteförmåner, accelererad avskrivning, förmånlig utlåning.

39. Skatteförmåner.

40. Icke-skatteområden för indirekt finansiering av innovationssektorn.

41. Kärnan i aktieägarfinansiering av innovation. Fördelar

42. aktiefinansiering genom olika typer av aktier.

43. Organisation av emissionen av aktier. Fastställande av kostnaden för eget kapitalfinansiering för det emitterande företaget.

44. Egenskaper för finansiering av innovation genom obligationsemissioner. Fördelar med ett obligationslån framför andra metoder för finansiering av innovation.

45. Fastställande av kostnaden för obligationsupplåning för det emitterande företaget.

46. ​​Kärnan i finansiering av innovation. Använda skuldebrev för att finansiera innovation.

47. Växelns roll i finansieringen av innovationsverksamhet. Organisation av förverkade räkningar.

48. Utländsk erfarenhet av att organisera räkningsprogram.

49. Kärnan och vikten av att ta hänsyn till finansieringen av innovation.

50. Ämnessammansättning av factoringtransaktioner. Factoring effektivitetsförhållanden.

51. Plan för organisation av factoringverksamhet.

52. Funktioner och fördelar med factoring. Skillnaden mellan factoring och andra juridiska institutioner.

53. Klassificering av factoringtransaktioner.

54. Fastställande av inverkan av factoring på att påskynda omsättningen av fordringar.

55. Beräkning av effektiviteten av factoring.

Frågor för självkontroll om ämnen och uppdrag för självständigt arbete

Ämne 1. Kärnan och betydelsen av innovation.

Testa

Välj ett eller flera korrekta alternativ bland alternativen.

1. Huvudgrupper av ämnen i innovationsprocessen:

a) innovatörer.

b) Tidiga mottagare.

c) tidig majoritet;

d) tidig minoritet;

d) släpar efter.

2. Innovationsprocessen fortsätter:

a) jämnt;

b) gradvis;

c) cykliskt.

3. Produktionsteknik inkluderar:

a) grundläggande teknik.

b) insatsresurser;

c) organisation och tillhandahållande av produktions- och kvalitetsvillkor.

d) vetenskaplig forskning.

4. Typer av innovation som ekonomisk teori identifierar:

a) introduktion av en ny produkt;

b) skapande av en ny produkt;

c) införande av en ny produktionsmetod;

d) Skapande av en ny marknad.

e) utveckling av en ny försörjningskälla för råvaror eller halvfabrikat;

f) omorganisation av ledningsstrukturen.

5. Beroende på tekniska parametrar är innovationer uppdelade:

a) för dagligvaror;

b) produktion;

c) teknisk;

d) process.

6. Innovationer inom området för organisation och ledning av produktion, informationsteknologi, verktyg och sociala tjänster inkluderar:

a) de tekniska resultaten av innovativ verksamhet.

b) Oberoende resultat av innovativ verksamhet.

c) de kombinerade resultaten av innovationsverksamhet.

7. Beroende på djupet av införda förändringar särskiljs innovationer:

a) kardinal;

b) radikal (grundläggande);

c) förbättra;

d) modifiering (privat).

8. Processinnovation är:

a) utveckling av nya eller väsentligt förbättrade produktionsmetoder;

b) förändringar i utrustning eller produktionsorganisation;

c) båda.

9. Innovativ teknik och produktion av innovativa produkter finns:

a) separat från varandra;

b) interagera ibland;

c) är oupplösligt förbundna.

Ämne 5. Direkt statlig finansiering av FoU- och innovationsverksamhet.

Övning 1.

Airwave-företaget, en ledande tillverkare av luftkonditioneringsapparater i världen, är intresserade av att utöka försäljningsmarknaden i Republiken Vitryssland. Alternat LLC har utvecklat och bemästrat produktionen av sina egna luftkonditioneringsapparater. Alternat LLC beslutade att ingå ett licensavtal för försäljning av sina egna luftkonditioneringsapparater under varumärket Airwave. Det är planerat att luftkonditioneringsapparater under detta varumärke kommer att tillverkas tillsammans med våra egna.

För att bestämma den mest effektiva betalningsformen från Alternat LLCs synvinkel under ett licensavtal för rätten att använda Airwaves varumärke.

Private label luftkonditioneringsapparater säljs för 50 USD. USA. Om du använder Airwave-varumärket kommer de att kosta $75. USA. Airwave erbjuder ett alternativ till avveckling enligt licensavtalet: a) en engångsbetalning på 1,5 miljoner dollar. USA; b) hyresbetalningar från mängden sålda produkter till högsta pris (motsvarande standarderna).

1:a året - 10 000 enheter;

2:a året - 15 000 enheter;

3:e året - 15 000 enheter;

4:e året - 18 000 enheter;

5:e året - 18 000 enheter.

Uppgift 2.

Bolaget erbjöd sig att under ett licensavtal köpa ett industriellt egendomsobjekt i form av en prototyp inom batteritillverkning. Planen är att de ska produceras inom fem år. Royalties på kostnaden för sålda produkter antas vara maximalt enligt föreskrifter. Samtidigt går företaget med på en engångsbetalning på 45 000 dollar. USA.

Produktpris – 150 dollar. USA.

Vilket alternativ för betalning för nyttjanderätten till ett industriellt egendomsobjekt kommer att vara ekonomiskt motiverat om den planerade produktionsvolymen är:

1:a året - 10 000 enheter;

2:a året - 20 000 enheter;

3:e året - 20 000 enheter;

4:e året - 20 000 enheter;

5:e året - 20 000 enheter.

Inflationen i amerikanska dollar är 1 % per år.

Ämne 6. Indirekt statlig finansiering av FoU- och innovationsverksamhet.

Självkontrolltest

Välj ett eller flera korrekta alternativ bland alternativen.

1. Infrastruktur för vetenskap och innovation inkluderar:

a) Bekymmer och föreningar;

b) offentliga akademier;

c) teknikparker.

2. Riskföretag kännetecknas av:

a) för stora företag;

b) medelstora företag.

c) små företag.

3. Infrastrukturobjekten för vetenskap och innovation är:

a) Centrum för vetenskaplig och teknisk information.

6) statliga forskningscentra;

c) offentliga akademier.

4. Företagsinkubatorer bidrar till utvecklingen av:

a) en specifik produkt;

b) Produktionsprojekt.

c) en oberoende ekonomisk enhet.

5. Teknikparkens komponenter är:

a) Företagsinkubatorer.

b) Små vetenskapliga och tekniska företag.

c) teknopoler.

6. Företagsinkubatorer kan delas in i fyra huvudtyper:

a) företag;

b) akademisk;

c) offentliga;

d) universitet;

d) privat.

7. Intäktskällor för företagsinkubatorer som kommersiellt företag:

a) hyra;

b) försäljning av olika typer av tjänster;

c) Deltagande i vinsterna från de inkuberade företag i vilka parken (inkubatorn) som företag har investerat sina medel;

d) försäljning av fastighet, inklusive tomter.

8. Företagsinkubatorn består av följande mycket professionella strukturer:

a) expertråd.

b) BI analytiskt råd;

c) styrenheten för en företagsinkubator.

9. Företagsinkubatorer fungerar som:

a) Oberoende organisationer.

b) kärnor i teknikparker;

c) chefer för teknopolisen.

Lipaeva Elena Evgenevna

Fakulteten för ekonomi och ledning, gren av den federala statens budgetutbildningsinstitution för högre yrkesutbildning "National Research University "MPEI" i Smolensk, Ryssland

Sammanfattning: artikeln diskuterar factoring och andra former av företagsfinansiering, samt svårigheter med lånekällor för medelstora och små företag. Alternativ föreslogs för att eliminera dessa problem, och möjligheten att använda factoring som en finans- och kredittjänst för småföretag övervägdes också.

Nyckelord: factoring, forfaiting, franchise, utlåning

Factoring och andra former av företagsfinansiering

Lipaeva Elena E.

Faculty of Economics and Management, ett dotterbolag till den federala regeringens budgetutbildningsinstitution för högre yrkesutbildning "National Research University" MEI "i Smolensk, Ryssland

Sammanfattning: Artikeln diskuterade factoring och andra former av företagsfinansiering, samt svårigheter med kreditkällor för små och medelstora företag. Alternativ har föreslagits för att lösa dessa problem, liksom har ansetts möjligheten att använda factoring som en finansiell och kredittjänster små företag.

Nyckelord: factoring, forfeiting, frenchayz, utlåning

Factoring - som en ekonomisk kategori, är en typ av handels- och provisionsverksamhet där en bank eller en specialiserad factoringorganisation köper en leverantörs monetära fordringar till en köpare och samlar in dess fordringar.

Att förstå den ekonomiska essensen av factoring är förknippat med att förstå dess plats i systemet för andra former av företagsfinansiering.

En operation som liknar direkt export factoring är forfaiting, vilket förstås som att låna ut till exportören genom att köpa kommersiella räkningar som accepteras av importören utan att vända sig till säljaren. Faktum är att förverkande kan betraktas som ett sätt att refinansiera ett kommersiellt lån i utrikeshandeln.

Likheterna mellan export factoring och forfaiting och skillnaderna mellan dem presenteras i tabell 1:

Tabell 1 - Jämförelse av exportfaktoring och förverkande

Likheter	Skillnader
Kredit som tillhandahålls i råvaruform förvandlas från kommersiell till bank; En tredje part förekommer i förhållandet mellan leverantör och köpare; Leverantören befrias från funktioner som inte är relaterade till produktion; Leverantörsriskerna minskar; Höga driftskostnader.	grunder	Export factoring	förlåtande
		Kortfristig utlåning (90-180 dagar)	Medellång utlåning (från 6 månader till 5-8 år) eller långfristig utlåning (upp till 11 år)
		Faktorn tar en del av exportörens risker	Alla risker för exportören överförs till förfallaren
	Operationens art	Förutsätter konstant kommunikation mellan parterna och närvaron av ett heltäckande servicesystem	Är en engångsoperation kopplad till insamling av medel under ett specifikt dokument
	Kravens art	Gäldenären har rätt att ställa krav på leverantören, på faktorn	Gäldenären har ingen rätt att framställa krav mot förfallaren

Ytterligare ett drag av förverkande bör framhållas - närvaron av en sekundär marknad där återförsäljning av köpta handelsräkningar är möjlig. Men en sådan marknad finns ännu inte i Ryssland. För närvarande kan endast enstaka sådana transaktioner övervägas. Detta beror på bankernas ovilja att acceptera risker på medellång sikt från utvecklingsländer, och det råder hög konkurrens i räntorna för risker från utvecklade länder. Huvudaktörerna på forfaitmarknaden i Ryssland är utländska forfaiters: London Forfaiting Company, som har ett representationskontor i Moskva, den tyska banken WestLB, som har ett eget dotterbolag, WestLB Vostok.

Factoring likställs ofta med ett banklån, vilket är felaktigt. Det är nödvändigt att jämföra factoring och utlåning. Jämförelsen visas i tabell 2.

Tabell 2 - Jämförelse av factoring och utlåning

Kriterier	Factoring
ämnen	Bank eller specialiserat företag, leverantör, köpare	Bank, kund
Finansieringsvillkor	Period för faktisk uppskjuten betalning (90–180 kalenderdagar)	fast löptid
Återbetalningsvillkor	Dag för faktisk betalning av gäldenären för de levererade varorna	Förberedd dag
Betalningsvillkor	Produktens leveransdag	Den dag som anges i låneavtalet
Användarvillkor	Obegränsat	Att betala tillbaka ett lån garanterar inte att du får ett nytt
Återbetalningsmetod	Från pengar som kommer från kundgäldenärer	Återlämnas till banken av låntagaren
säkerhet	Inte nödvändig. Endast historien om kundens arbete med sina gäldenärer har betydelse	Emitteras på säkerhet och tillhandahåller omsättning på byteskontot som motsvarar lånebeloppet
	Obegränsad och kan öka när kundens försäljningsvolym växer	Emitteras för ett förutbestämt belopp
Pris	Beror på hur mycket skuld som överförts till finansombudet	Låneränta
Dekor	Factoringfinansiering betalas automatiskt mot uppvisande av följesedel och faktura	Ett stort antal dokument krävs
Eskort	Information, redovisning, rådgivning, juridiska och andra tjänster, hantering av kundfordringar	Obligatorisk överföring av låntagaren till kontantavvecklingstjänster på banken

Tabelldata visar att de finansiella produkterna i fråga syftar till att tillgodose olika behov hos leverantörer på olika sätt. Det enda som är gemensamt är kärnan i verksamheten – finansiering.

Kunskap om dessa bestämmelser kommer att göra det möjligt för dig att mer effektivt använda de instrument som erbjuds av marknaden för finansiella tjänster och på ett kompetent sätt hantera ekonomin för en affärsenhet.

I det nuvarande skedet särskiljs utlåning enligt ett franchiseavtal - en form av relation mellan stora och små företag, när ett medelstort företag får hjälp från ett industri- eller handelstransnationellt företag i form av ett kontantlån, leasing och factoring.

För närvarande är factoring ett sätt att öka likviditeten i tillgångar och omsättningen av medel i företag, främst små och medelstora. Dessa företag, samtidigt som de hjälper till att stabilisera konsument- och arbetsmarknaderna, påskyndar utvecklingen och införandet av tekniska innovationer i produktionen och återupplivar exportverksamheten, upplever traditionellt problem med kreditkällor. Detta verkar bero på följande skäl:

För det första otillgängligheten för dem på vanliga kapitalmarknader och penningmarknaden, som ett resultat av vilket deras behov av kortfristiga krediter och bankkrediter ökar för att fylla på rörelsekapitalet. Emission av värdepapper i små belopp är ett ganska dyrt åtagande för sådana företag, och marknaden för sådana värdepapper är mycket snävare jämfört med finansiella instrument för större värdepapper;

För det andra diskriminering när de ger dem ett banklån - de måste ge större garantier. På grund av det faktum att denna kategori av låntagare har tvivelaktig kreditvärdighet, är det inte lönsamt för kreditinstitut att fullt ut tillgodose småföretagens behov av lån, särskilt för små belopp och för riskfyllda aktiviteter;

För det tredje de höga lånekostnaderna för småföretag.

För det fjärde, ekonomiska svårigheter vid export av produkter, inklusive: utlåning och uppskjuten betalning; registrering av särskilda dokument för export av produkter; brist på nödvändig information om utländska marknader; behovet av att uppfylla andra produktkrav än interna; brist på representation utomlands; ökade kostnader och minskad lönsamhet.

Följande faktorer kommer att påverka intensifieringen av bankernas verksamhet inom utlåning till småföretag:

Hög konkurrensnivå inom segmenten att betjäna stora företagskunder och konsumentutlåning, vilket leder till minskade marginaler med ökande risker. Den ökande attraktionskraften för denna riktning beror på det faktum att kostnaden för att låna för medelstora och stora företag är mycket lägre än för små, och riskerna i dessa sektorer skiljer sig i mycket mindre utsträckning;

Bankernas önskan att diversifiera sin låneportfölj. Detta underlättas av ett stort antal små låntagare;

Intresse från staten i frågan om småföretagsutveckling. Men samtidigt vägrar många finansiella institutioner som aktivt arbetar med små företag registrerade som juridiska personer att låna ut till enskilda företagare.

I detta avseende är användningen av olika icke-traditionella typer av finansiella tjänster och kredittjänster för småföretag, inklusive leasing och factoring, lovande.

Effektiviteten av factoring som ett sätt att finansiera ett litet företag bestäms av det faktum att företaget inte bara skaffar sig ett gott rykte, utan också kan räkna med en rabatt för omedelbar betalning, vanligtvis uppgående till 2–3 % av betalningen belopp. Factoring, med sitt breda och flexibla utbud av tjänster, är en av de mest attraktiva formerna av utlåning för både inhemska och exportverksamheter för små och medelstora företag, vilket underlättar deras inträde i en konkurrenssituation med minimalt startkapital.

Factoring är dock attraktivt för de flesta företag, oavsett storleken på deras verksamhet. Det gör att små företag kan få finansiering utan säkerhet. Medelstora företag lockas till factoring av riskförsäkring och administrativ hantering av fordringar. För stora företag tillåter factoring dem att "rensa" sin balansräkning - minska kundfordringar utan att öka leverantörsskulder. Detta är särskilt viktigt om företaget planerar att locka investerare. Dessutom är frågan om att bli av med kundfordringar alltid relevant för stora företag.

Bibliografi:

1. Raizberg B. A., Lozovsky L. Sh., Starodubtseva E. B. Modern ekonomisk ordbok. M., 2008, s. 436
2. Kuryshev D.V., Steshina M.O. Forfaiting – nya gränser i en kris. Erfarenhet av en japansk bank i Ryssland // Internationell bankverksamhet 2009. Nr 3; Bryukov V. G. Forfaiting och dess tillämpning i utrikeshandeln: mekanism och teknik // Internationell bankverksamhet. 2011. Nr 4; Rannikh N. A. Forfaiting: utsikter och problem // Internationell bankverksamhet. 2005. nr 4; Gumanov K. Transaktion utanför lagen // Finans. nr 35, 26 september – 2 oktober 2006.
3. Vaulina Yu. Tog med skulder - tog bort pengar // Expert - Volga. 24 september 2007. nr 35; Utan säkerheter och lån // “SmartMoney”/ 1 september 2008. Nr 32; Logvinov M. Förtroendekredit // Företag. 5 december 2011. nr 45; Velikanova O. Appetite returns // Expert North-West.: Juni 2011. Nr 2; Logvinov M. Regressionsfaktor // Företag. 31 oktober 2011. Nr 40.

Factoring, liksom många andra finansiella instrument, kom till Ryssland från väst. Detta engelska ord factoring kommer från factor - kommissionär, agent, mellanhand, och betyder köp av fordringar från Leverantören av varor (tjänster) med övertagande av ansvar för deras insamling och risk för utebliven betalning. Leverantören säljer kundfordringar, det vill säga de belopp som köpare är skyldiga företaget, ett specialiserat finansinstitut-factoring-företag, som i sin tur kallas en Factor. Skillnaden mellan Faktorn och andra ombud, till exempel från överlåtaren, är att denne tar skulden i besittning, det vill säga Leverantören förlorar äganderätten till fordringarna.

Den ekonomiska sidan av factoring manifesteras i det faktum att det låter dig öka likviditeten i ett företags tillgångar, såväl som kapitalomsättningen och därmed entreprenörernas lönsamhet. Enligt västerländska experter är detta mest relevant för små och medelstora företag. Användningen av factoring tillåter i många fall företag att minska kostnaderna för att upprätthålla särskilda finansiella tjänster, vilket ökar effektiviteten för finansiella tjänster genom att överföra dessa funktioner till specialiserade företag, där sådan verksamhet vanligtvis är mer effektiv på grund av en hög grad av rationalisering.

Om vi ​​utvärderar factoring utifrån de möjligheter den öppnar, så anses factoring i vid mening vara ett viktigt verktyg för modern företagsledning, särskilt i relation till finansiering och ledning av ett företag, samt riskhantering.

I länder med en utvecklad marknadsekonomi och finansiell infrastruktur erbjuder factoringföretag eller affärsbanker som är engagerade i denna verksamhet sina kunder ett ganska varierat utbud av finansiella tjänster, förutsatt att de senare överför sina monetära behov.

I dag definieras factoring i första hand som ett rättsförhållande mellan en finansiell agent (faktor) och ett företag som säljer varor eller tjänster (”klienten”), enligt vilket faktorn köper kundens fordringar (med eller utan regressrätt till kund) och i samband med denna skuld kontrollerar de lån som lämnas, och bokför även kundens handelsverksamhet. Således har factoring följande huvudfunktioner:

1) upprätthålla relevant redovisningsverksamhet;

2) kontroll över det tillhandahållna kommersiella lånet, inklusive mottagande av betalningar;

3) skydd mot kreditrisker (vid "utan omsättning" factoring);

4) finansiera kundens nuvarande aktiviteter.

1.Typer av factoring

Factoring är en typ av handels- och provisionsverksamhet som innefattar indrivning av kundfordringar, utlåning av rörelsekapital, garantier för kredit- och valutarisker samt information, försäkringar, redovisning, rådgivning och juridiskt stöd till Leverantören.

Beroende på tillgängligheten för Leverantörens finansieringsfunktion delas factoringtjänster in i:

· Factoring med betalning (med service factoring), vilket innebär att driva in skulder, ta risken för utebliven betalning och överföra medel allt eftersom de betalas av Köparen. I rysk praxis kallas detta administrativ hantering av fordringar. I detta fall är Faktorns provision cirka 0,5-1 % av beloppet av tilldelade fordringar. Provisionsbeloppet varierar från det totala beloppet av Leverantörens skuld och minskar med dess tillväxt;

· Factoring med betalning och finansiering (med service plus finans factoring) inkluderar betalning till Leverantören omedelbart efter leverans av varor upp till 90 % av deras försäljningspris, i närvaro av fakturor accepterade av Köparen. Återstoden betalas efter att skulden har betalats. I detta fall fastställer Faktorn en riskersättning för förskott (0,5-1,2 % av skuldbeloppet) beroende på det totala antalet gäldenärer som överförts för factoringtjänster. I takt med att antalet gäldenärer ökar urholkas Faktorns risker och provisionen minskar. Leverantören betalar även Faktorn en avgift för användningen av monetära resurser, vilken är flera punkter högre än låneräntan. Storleken på denna avgift beror på omsättningstiden för Leverantörens fordringar. I Ryssland kräver Factor vanligtvis tillhandahållande av originaldokument för den gjorda leveransen (faktura och fraktsedel), med en liten provision (cirka 50-70 rubel per s/f) för registrering av dessa dokument. I västerländsk praxis finns också en sådan del av provisionen, men ofta skickar Leverantören en elektronisk fil till factoringföretaget som innehåller en försäljningsbok för en viss period, de ursprungliga leveransdokumenten tillhandahålls senare.

Interna factoringtransaktioner involverar vanligtvis tre parter: leverantören, köparen och faktorn. I det här fallet ser factoringschemat ganska enkelt ut:

Leverans av varor på uppskjutna betalningsvillkor.

2. Överlåtelse av rätten att kräva leveransskulden till Banken.

3. Förtida betalning (upp till 8 0% från mängden levererade varor) omedelbart efter leverans.

4. Betalning för de levererade varorna.

5. Betalning av saldot av medel (från 10% , efter betalning av köparen) minus provision.

2. Analys av köparens solvens

Vid köp av fakturor analyserar factoringbolaget Köparens solvens och integritet, eftersom Faktorns risker förknippade med utebliven betalning av fakturor specifikt avser Köparen och inte Leverantören. Givetvis kontrollerar Faktorn även Leverantören, eftersom det finns risk för att dessa tillhandahåller falska leveransdokument, vilket kan medföra ekonomiska förluster för Faktorn. För att undvika uppkomsten av "osäkra fordringar" från köp av vissa konton eller skulder hos enskilda Köpare, kan Faktorn vägra eller erbjuda ett avtal om köp av fordringar med regressrätt, det vill säga en omvänd fordran mot Leverantören. Detta avtal anger tidsfristen för regress, vilka skulder det gäller, när och hur det verkställs. I Ryssland sker regress vanligtvis 30 dagar efter utgången av den uppskjutna betalningen, men Leverantören har möjlighet att, med Faktorns samtycke, förlänga den uppskjutna betalningen om Köparen har objektiva svårigheter. Förekomsten av regress reducerar inte Faktorns risker till noll, utan minskar dem bara. Vid factoring med regress tar Faktorn inte på sig kreditrisk, det vill säga risken för utebliven betalning från Köparens sida, utan tar på sig likvid risk - risken för utebliven betalning i tid, vilket sker mycket oftare. Ryska köpare har ingen strikt betalningsdisciplin. Betalning av köparen 3-5 dagar efter utgången av anståndsperioden är vanlig praxis.

Det är värt att notera att det faktum att Faktorn har regressrätt mot Leverantören något minskar kostnaden för factoringtjänster för denne (med cirka 15-20%), därför är det vettigt för Leverantören att med regress överlåta fordringarna av pålitliga köpare som har en god och lång kredithistorik, vilket minskar dina kostnader för factoringtjänster.

Inledning 3

1. Typer av factoring 5

2. Analys av köparens solvens 6

3.Stängd och öppen factoring 7

4. Fördelar med factoring 10

5.Om kundfordringar 13

6. Kredit eller factoring 19

Slutsats 22

Referenser 24

Introduktion

Factoring, liksom många andra finansiella instrument, kom till Ryssland från väst. Detta engelska ord factoring kommer från factor - kommissionär, agent, mellanhand, och betyder köp av fordringar från Leverantören av varor (tjänster) med övertagande av ansvar för deras insamling och risk för utebliven betalning. Leverantören säljer kundfordringar, det vill säga de belopp som köpare är skyldiga företaget, ett specialiserat finansinstitut-factoring-företag, som i sin tur kallas en Factor. Skillnaden mellan Faktorn och andra ombud, till exempel från överlåtaren, är att denne tar skulden i besittning, det vill säga Leverantören förlorar äganderätten till fordringarna.

Den ekonomiska sidan av factoring manifesteras i det faktum att det låter dig öka likviditeten i ett företags tillgångar, såväl som kapitalomsättningen och därmed entreprenörernas lönsamhet. Enligt västerländska experter är detta mest relevant för små och medelstora företag. Användningen av factoring tillåter i många fall företag att minska kostnaderna för att upprätthålla särskilda finansiella tjänster, vilket ökar effektiviteten för finansiella tjänster genom att överföra dessa funktioner till specialiserade företag, där sådan verksamhet vanligtvis är mer effektiv på grund av en hög grad av rationalisering.

Om vi ​​utvärderar factoring utifrån de möjligheter den öppnar, så anses factoring i vid mening vara ett viktigt verktyg för modern företagsledning, särskilt i relation till finansiering och ledning av ett företag, samt riskhantering.

I länder med en utvecklad marknadsekonomi och finansiell infrastruktur erbjuder factoringföretag eller affärsbanker som är engagerade i denna verksamhet sina kunder ett ganska varierat utbud av finansiella tjänster, förutsatt att de senare överför sina monetära behov.

I dag definieras factoring i första hand som ett rättsförhållande mellan en finansiell agent (faktor) och ett företag som säljer varor eller tjänster (”klienten”), enligt vilket faktorn köper kundens fordringar (med eller utan regressrätt till kund) och i samband med denna skuld kontrollerar de lån som lämnas, och bokför även kundens handelsverksamhet. Således har factoring följande huvudfunktioner:

1) upprätthålla relevant redovisningsverksamhet;

2) kontroll över det tillhandahållna kommersiella lånet, inklusive mottagande av betalningar;

3) skydd mot kreditrisker (vid "utan omsättning" factoring);

4) finansiera kundens nuvarande aktiviteter.

1. Typer av factoring

Factoring är en typ av handels- och provisionsverksamhet som innefattar indrivning av kundfordringar, utlåning av rörelsekapital, garantier för kredit- och valutarisker samt information, försäkringar, redovisning, rådgivning och juridiskt stöd till Leverantören.

Beroende på tillgängligheten för Leverantörens finansieringsfunktion delas factoringtjänster in i:

Factoring med betalning (med service factoring), vilket innebär att driva in skulder, ta risken för utebliven betalning och överföra medel allt eftersom de betalas av Köparen. I rysk praxis kallas detta administrativ hantering av fordringar. I detta fall är Faktorns provision cirka 0,5-1 % av beloppet av tilldelade fordringar. Provisionsbeloppet varierar från det totala beloppet av Leverantörens skuld och minskar med dess tillväxt;

Factoring med betalning och finansiering (med service plus finans factoring) inkluderar betalning till Leverantören omedelbart efter leverans av varor upp till 90 % av deras försäljningspris, i närvaro av fakturor accepterade av Köparen. Återstoden betalas efter att skulden har betalats. I detta fall fastställer Faktorn en riskersättning för förskott (0,5-1,2 % av skuldbeloppet) beroende på det totala antalet gäldenärer som överförts för factoringtjänster. I takt med att antalet gäldenärer ökar urholkas Faktorns risker och provisionen minskar. Leverantören betalar även Faktorn en avgift för användningen av monetära resurser, vilken är flera punkter högre än låneräntan. Storleken på denna avgift beror på omsättningstiden för Leverantörens fordringar. I Ryssland kräver Factor vanligtvis tillhandahållande av originaldokument för den gjorda leveransen (faktura och fraktsedel), med en liten provision (cirka 50-70 rubel per s/f) för registrering av dessa dokument. I västerländsk praxis finns också en sådan del av provisionen, men ofta skickar Leverantören en elektronisk fil till factoringföretaget som innehåller en försäljningsbok för en viss period, de ursprungliga leveransdokumenten tillhandahålls senare.

Interna factoringtransaktioner involverar vanligtvis tre parter: leverantören, köparen och faktorn. I det här fallet ser factoringschemat ganska enkelt ut:

2. Analys av köparens solvens

Vid köp av fakturor analyserar factoringbolaget Köparens solvens och integritet, eftersom Faktorns risker förknippade med utebliven betalning av fakturor specifikt avser Köparen och inte Leverantören. Givetvis kontrollerar Faktorn även Leverantören, eftersom det finns risk för att dessa tillhandahåller falska leveransdokument, vilket kan medföra ekonomiska förluster för Faktorn. För att undvika uppkomsten av "osäkra fordringar" från köp av vissa konton eller skulder hos enskilda Köpare, kan Faktorn vägra eller erbjuda ett avtal om köp av fordringar med regressrätt, det vill säga en omvänd fordran mot Leverantören. Detta avtal anger tidsfristen för regress, vilka skulder det gäller, när och hur det verkställs. I Ryssland sker regress vanligtvis 30 dagar efter utgången av den uppskjutna betalningen, men Leverantören har möjlighet att, med Faktorns samtycke, förlänga den uppskjutna betalningen om Köparen har objektiva svårigheter. Förekomsten av regress reducerar inte Faktorns risker till noll, utan minskar dem bara. Vid factoring med regress tar Faktorn inte på sig kreditrisk, det vill säga risken för utebliven betalning från Köparens sida, utan tar på sig likvid risk - risken för utebliven betalning i tid, vilket sker mycket oftare. Ryska köpare har ingen strikt betalningsdisciplin. Betalning av köparen 3-5 dagar efter utgången av anståndsperioden är vanlig praxis.

Det är värt att notera att det faktum att Faktorn har regressrätt mot Leverantören något minskar kostnaden för factoringtjänster för denne (med cirka 15-20%), därför är det vettigt för Leverantören att med regress överlåta fordringarna av pålitliga köpare som har en god och lång kredithistorik, vilket minskar dina kostnader för factoringtjänster.

3.Stängd och öppen factoring

Factoring kan vara antingen öppen (disclosed factoring) eller stängd (odisclosed factoring). Med öppen factoring meddelas gäldenären att en faktor deltar i transaktionen och gör betalningar till sitt konto och fullgör därmed sina skyldigheter gentemot Leverantören. Vid sluten factoring vill säljaren inte avslöja skälen som tvingade honom att använda sig av Faktorns tjänster. Gäldenären underrättas inte om existensen av ett factoringserviceavtal och fortsätter att överföra medel till Leverantören, som i sin tur godkänner dem till förmån för Faktorn. För närvarande är möjligheten att använda sluten factoring i ryska förhållanden begränsad, eftersom det leder till en kraftig ökning av faktorns risker. Kapitel 43 i den ryska federationens civillag Art. 830 punkt 1 sägs: ”Gäldenären är skyldig att erlägga betalning till finansombudet, under förutsättning att han från klienten eller från finansombudet har mottagit ett skriftligt meddelande om överlåtelse av en penningfordran till detta finansombud och i anmälan definieras den monetära fordran som ska verkställas, och anger även vilken finansiell aktör till vilken betalning ska göras." Vanligtvis utförs förfarandet för att meddela gäldenären om överlåtelsen av skuld till Faktorn av Leverantören, eftersom Köparen kommer att uppfatta detta psykologiskt och tekniskt lättare än att få detta meddelande från Faktorn. Vissa leverantörer, innan de bestämmer sig för att byta till factoringtjänster, oroar sig för att faktorns arbete kan påverka deras kundbas. Faktum är att konflikten mellan klienten och gäldenären i första hand är ofördelaktig för Faktorn, eftersom dess ersättning beror på Leverantörens omsättning. För köparen ändras endast betalningsorderuppgifterna. I det moderna Ryssland är factoring ännu inte lika utbrett som i västvärlden, så vissa leverantörer stöter på missförstånd från köpare när de undertecknar meddelanden, eftersom banken framstår för dem som "människor i en pansarbil och med maskingevär." Bekräftelsen på att factoringsystemet är praktiskt inte bara för leverantören utan också för köparen är att ryska operatörer på factoringmarknaden framgångsrikt interagerar med sådana välkända handelsorganisationer som Ramstore köpcentrum, Felma LLC (kopeika stormarknadskedjan), GUM , TSUM, andra stora varuhus och stormarknader. Om vi ​​pratar om fördelarna med factoring för köparen är de inte så uppenbara, men här är några av dem:

Erhålla ett handelslån (uppskjuten betalning), om det inte tidigare tillhandahållits av leverantören på grund av brist på rörelsekapital eller en oacceptabel risknivå för den. Om det finns en uppskjuten betalning, möjligheten att öka dess löptid;

Erhålla mer förmånliga priser (rabatter etc.) genom att förbättra leverantörens solvens i sina uppgörelser med motparter.

Utöka utbudet av sålda varor (tjänster), vilket innebär attrahera nya kunder och som ett resultat ökad försäljning och affärsmässig lönsamhet.

4. Fördelar med factoring

Factoring är ett oumbärligt finansiellt verktyg för nya och små företag, såväl som för företag som har valt banklånelimiter, eftersom factoring är en osäker finansieringsform som inte kräver en kredithistorik. Detta betyder inte att factoring inte behövs av stora företag. Till exempel har Parmalat, med hjälp av factoring, blivit en välkänd tillverkare och fortsätter att aktivt använda den till denna dag. Dessutom etablerar stora industriella innehav i väst (General Electric, Fiat) sina egna factoringföretag som ägnar sig åt intern factoring, det vill säga finansierar leverans av komponenter på handelskreditvillkor. Bland ryska företag som har infört factoring i sin verksamhet kan vi notera sådana välkända tillverkningsföretag som Red October konfektyrfabriken, Salmon International CJSC (frysta livsmedel). Du kan också nämna ett antal stora grossister och distributörer. Dessa är TK Mistral CJSC (Heinz, Green Giant), Vigo Lux CJSC (DIM-underkläder), Rusmed M LLC (hushållskemikalier), Stupeni-opt LLC (mejeriprodukter), CJSC "Pharmacy Holding" (läkemedel). De flesta av ovanstående företag är leverantörer av livsmedel eller konsumentvaror. Detta beror på det faktum att sådana varor är mest likvida och att deras omsättning inte är så hög. Så låt oss titta på fördelarna med factoring för leverantören.

Factoring är en av finansieringskällorna för ett företags operativa verksamhet.

Factoring är ett långsiktigt avtal enligt vilket en mellanhand (faktor) förvärvar ett företags kundfordringar, tar risken för utebliven betalning på något av kontona och ansvarar för att pengar tas emot för betalning.

Faktorn genomför även en kreditprövning av alla kunder. Factoringföretaget köper av leverantörsföretaget sina betalningsunderlag för beloppet S och övertar därmed skyldigheten att med beaktande av förseningsavgifter återkräva hela beloppet från köparen. Ett typiskt schema för factoringoperationer visas i fig. 13.8.

Fig. 13.8. Factoringprocess:

1 - leverans av varor på kredit; 2 - agenten utfärdar en faktura till köparen; 3 - betalning av en förskottsbetalning (upp till 80% av huvudbeloppet); 4 - köparen returnerar pengarna till agenten; 5 - betalning till företaget av de återstående 20% minus provision till faktorn och ränta på lånet

Skillnaderna mellan factoring och kredit framgår av tabellen. 13.6.

Skillnader mellan factoring och kredit

Tabell 13.6 Factoring Kreditera Leverantören överlåter inte ett visst belopp för att fullgöra sina skyldigheter, utan överlåter en viss rättighet (fordransrätt) Gäldenären överför ett visst belopp till borgenären för att fullgöra sina förpliktelser Faktorinkomst - rabatt mellan det belopp som utfärdats till leverantören och det belopp som erhållits från gäldenären Långivarens inkomst - periodiska betalningar i procent av lånebeloppet Den summa pengar som överförts till leverantören återlämnas av gäldenären - en tredje part Skulden återlämnas av den person som fick lånet, även om möjligheten att fullgöra skyldigheter av en tredje part inte är utesluten

där 5 är det belopp som betalas av factoringföretaget

till klienten; r - ränta för verksamhet med liknande risk; T är factoringavtalets varaktighet.

Det finns två former av factoring. Enligt den första av dem - traditionell factoring - utför faktorn funktionen att låna ut pengar, göra förskottsbetalningar redan innan mottagandet av pengar från gäldenärer. Faktorn betalar vanligtvis 70-90 % av fakturabeloppet i förskott och tar ut ränta med en ränta som är 1-1,5 % högre än för konventionella låntagare. Det återstående beloppet fungerar som en försäkringskassa och betalas ut om konsumentföretaget betalar betalningshandlingarna i sin helhet, vilket försäkrar risken för konsumentvägran att acceptera eller gå i konkurs. Storleken på förskottet beror på graden av utspädning av kundfordringar på grund av förekomsten av osäkra fordringar, långsam omsättning etc. Försäkringsfondens andel kan bestämmas som standardavvikelsen för de uppgifter som erhållits med hjälp av följande formel:

där S3 är det belopp som banken spenderar på förvärv av fordringar; Sn är det belopp som faktorn tar emot efter utgången av factoringavtalet.

I den andra formen - term factoring - lånar faktorn inte ut pengar. Företaget och faktorn kommer överens om gränserna för lånet och upprättar en periodiskt uppdaterad genomsnittlig period för faktorn att ta emot pengar från alla gäldenärer. Faktorn betalar företaget belopp baserat på den avtalade perioden, oavsett om kunden har betalat faktorn eller inte. Till exempel, i slutet av en normal 30-dagarsperiod, betalade gäldenären endast 5 miljoner RUB. på ett konto för ett totalt belopp av 10 miljoner rubel. Faktorn överför hela fakturabeloppet till företaget och tar ut ränta på det återstående skuldbeloppet. Denna typ av factoring gör att du kan försäkra dig mot osäkra fordringar.

Tack vare användningen av factoring kan ett företag:

Påskynda omsättningen av rörelsekapital och därigenom minska behovet av finansiering;

Begränsa mängden utgifter i samband med att tillhandahålla lån, samla in kundfordringar och redovisa dem;

Skydda dig från tveksamma gäldenärer.

De främsta fördelarna med factoring är listade i

tabell 13.7.

Fördelar med factoring

Tabell 13.7 Leverantör Köpare Factoring företag Ökar försäljningsvolymen Få ett handelslån (uppskjuten betalning) Intäktsökning på grund av ränta på lån, betalning av provisionstjänster, ränta på omsättning för risk Ökning av antalet köpare Eliminera risken med att köpa varor av låg kvalitet säkerhet konkurrenskraftig egenskaper Utbyggnad av upphandling Stärka relationer med motparter Möjlighet att ge kunderna förmånliga betalningsvillkor för varor Stärka marknadspositioner Stärka marknadspositioner Acceleration av rörelsekapitalomsättning Bättre användning av rörelsekapital Utöka utbudet av tjänster för kunder Att stärka den finansiella ställningen Ökning av antalet kunder Diversifiering

Huvudkomponenten i effekten av factoring är mottagandet av pengar omedelbart efter leverans av produkter, och dessa medel är företagets egna medel och inte lånade.

Frågor för diskussion

1. Vad är skillnaden mellan olika typer av policyer för hantering av rörelsekapital? I vilka skeden av livscykeln kan en eller annan typ av policy för hantering av rörelsekapital användas?

2. Vilka faktorer påverkar företagets behov av rörelsekapital? Hur kan påverkan av dessa faktorer beaktas vid hantering av rörelsekapital?

3. Vilka kassaflöden uppstår när man ger rabatter till företag? Hur kan du beräkna möjligheten att ge rabatter?

4. Vilka verktyg kan användas för att hantera kundfordringar? jag jag