Хөрвөх чадвар a3 балансын шугамууд шинээр ирлээ. Хөрвөх чадварын харьцаа: тэнцлийн томъёо ба норматив утга. Харьцангуй эрсдэлийн үзүүлэлтүүдийн үнэлгээ

Камчатка улсын техникийн их сургууль

Нягтлан бодох бүртгэл, санхүүгийн тэнхим

Туршилт

"Санхүүгийн тайлангийн шинжилгээ"

сэдвээр: Балансын хөрвөх чадварын шинжилгээ

Петропавловск-Камчатский

Байгууллагын хөрвөх чадвар гэдэг нь өр төлбөрөө бэлэн мөнгө болгон хувиргах хугацаа нь өр төлбөрийн хугацаатай тохирч байгаа хөрөнгөөр ​​үүргээ нөхөх чадвар гэж ойлгогддог. Хөрвөх чадвар гэдэг нь байгууллагын нөхцөл болзолгүй төлбөрийн чадварыг илэрхийлдэг бөгөөд хоёр үзүүлэлтээр түүний хөрөнгө, өр төлбөрийн хооронд тогтмол тэгш байдлыг илэрхийлдэг.

нийт дүнгээр

Хугацаа (хөрөнгө) ба хугацаа (өр төлбөр) -ээр.

Байгууллагын хөрвөх чадварын дүн шинжилгээ нь баланс дээр хийгддэг бөгөөд хөрвөх чадварын түвшингээр нь бүлэглэж, буурах дарааллаар байрлуулсан хөрөнгийн эх үүсвэрийг төлөх хугацааны өсөх дарааллаар байрлуулсан өр төлбөрийн өр төлбөртэй харьцуулахаас бүрдэнэ.

Хөрвөх чадварыг ялгах:

урсгал - дансны авлага, мөнгөн авлагын нийцэл;

Тооцоолсон - байгууллагын хэвийн үйл ажиллагааны нөхцөлд хөрөнгө, өр төлбөрийн бүлгүүдийн эргэлтийн хувьд харьцах харьцаа;

яаралтай - байгууллага татан буугдсан тохиолдолд үүргээ эргэн төлөх чадвар.

Хөрвөх чадварын зэргээс хамаарч, i.e. бэлэн мөнгө болгон хувиргах хувь хэмжээ, байгууллагын хөрөнгийг дараах бүлэгт хуваана.

1. Хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө А 1:

· нэн даруй төлбөр тооцоонд ашиглаж болох бүх зүйлийн хөрөнгийн дүн;

богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт (үнэт цаас)

1 \u003d хуудас 260 + хуудас 250

2. Зах зээлийн хөрөнгө А 2 - бэлэн мөнгө болгон хувиргахад тодорхой хугацаа шаардагдах хөрөнгө:

· Тайлант өдрөөс хойш 12 сарын дотор төлөгдөх ёстой дансны авлага;

Бусад авлага

2 \u003d хуудас 240 + хуудас 270

3. Аажмаар хэрэгжих боломжтой хөрөнгө - хамгийн бага хөрвөх чадвартай хөрөнгө:

"Хойшлогдсон зардал" гэсэн мөрөөс бусад хувьцаа;

олж авсан үнэт зүйлийн нэмэгдсэн өртгийн албан татвар;

Тайлант өдрөөс хойш 12 сараас дээш хугацаанд төлөгдөх боломжтой дансны авлага

A 3 = 210-р тал + 220-р тал + 230-р тал - 217-р тал

4. Борлуулахад хэцүү хөрөнгө А 4 . Энэ бүлэгт "Эргэлтийн бус хөрөнгө" I хэсгийн балансын бүх зүйл багтана.

A 4 = 190-р тал

Эдгээр хөрөнгийг эдийн засгийн үйл ажиллагаанд хангалттай урт хугацаанд ашиглах зорилготой.

Эхний гурван бүлэг хөрөнгө нь бизнесийн хугацаанд байнга өөрчлөгдөж, байгууллагын эргэлтийн хөрөнгөд хамаарах боломжтой. Тэд үл хөдлөх хөрөнгөөс илүү шингэн байдаг.

Байгууллагын өр төлбөрийг (балансын өр төлбөр) мөн дөрвөн бүлэгт хувааж, төлбөрийн яаралтай байдлын зэрэглэлээр ангилдаг.

1. Хамгийн яаралтай үүрэг P 1:

· өглөгийн данс;

· Орлогын төлбөрийн талаархи оролцогчдын (үүсгэн байгуулагчдын) өр;

· бусад богино хугацаат өр төлбөр;

Зээлийг хугацаанд нь төлөөгүй

P 1 = х 620 + х 630 + 660 х

2. Богино хугацаат өр төлбөр P 2:

· богино хугацаат зээл, зээл;

тайлант өдрөөс хойш 12 сарын дотор хугацаатай бусад зээл

P 2 = х 610

3. Урт хугацаат өр төлбөр P 3:

Энэ бүлэгт тайлан балансын IV хэсэгт заасан урт хугацаат зээл ба зээлүүд багтана

P 3 = х 590

4. Байнгын өр төлбөр P 4:

· Балансын “Капитал ба нөөц” III хэсгийн зүйл;

· Балансын “Эргэлтийн өр төлбөр” гэсэн V хэсгийн өмнөх бүлгүүдэд тусгагдаагүй хэсгүүдийг тусад нь;

· ирээдүйн үеийн орлого;

ирээдүйн зардлын нөөц.

Хөрөнгө, өр төлбөрийн тэнцлийг хадгалахын тулд энэ бүлгийн нийт дүнг "Хойшлогдсон зардал" зүйлд заасан дүнгээр бууруулна.

A 4 = 490-р тал + 640-р тал + 650-р тал - 216-р тал

Аж ахуйн нэгжийн ашигт ажиллагаа ба хөрөнгийн хөрвөх чадварын хоорондын хамаарал ба ялгаа

Эргэлтийн хөрөнгө нь эргэлтийн өр төлбөрөөсөө давсан тохиолдолд тухайн байгууллагыг хөрвөх чадвартай гэж үзнэ. Байгууллагын хөрвөх чадварын бодит байдал, төлбөрийн чадварыг балансын хөрвөх чадварын дүн шинжилгээнд үндэслэн тодорхойлж болно.

Шинжилгээний эхний шатанд эдгээр бүлэг хөрөнгө, өр төлбөрийг үнэмлэхүй утгаар харьцуулна. Дараахь актив, өр төлбөрийн бүлгийн харьцаагаар үлдэгдлийг хөрвөх чадвартай гэж үзнэ.

Түүнчлэн, хэрэв эхний гурван тэгш бус байдал хангагдсан бол: A 1 ≥ P 1; A 2 ≥ P 2; A 3 ≥ P 3, i.e. хөрөнгө нь байгууллагын гадаад өр төлбөрөөс давсан тохиолдолд сүүлчийн тэгш бус байдал заавал биелнэ: A 4 ≤ P 4, энэ нь тухайн байгууллага өөрийн эргэлтийн хөрөнгөтэй болохыг баталж байна. Энэ бүхэн нь санхүүгийн тогтвортой байдлын хамгийн бага нөхцлийг хангасан гэсэн үг юм.

Эхний гурван тэгш бус байдлын аль нэгийг нь биелүүлээгүй нь балансын хөрвөх чадварыг зөрчсөн болохыг харуулж байна. Үүний зэрэгцээ, нөхөн олговор нь зөвхөн зардлын хувьд байж болох тул нэг бүлгийн хөрөнгийн дутагдлыг өөр бүлэгт байгаа илүүдэл хэмжээгээр нөхөхгүй; бодит төлбөрийн нөхцөлд хөрвөх чадвар багатай хөрөнгө нь илүү хөрвөх чадвартай хөрөнгийг орлож чадахгүй.

Эхний болон хоёр дахь бүлгийн хөрөнгийг (хамгийн хөрвөх чадвартай, хурдан хөдөлж буй хөрөнгө) эхний хоёр бүлэг өр төлбөртэй (хамгийн яаралтай өр төлбөр ба богино хугацаат өр төлбөр) харьцуулах нь одоогийн хөрвөх чадварыг харуулж байна. дүн шинжилгээ хийх үед хамгийн ойрын хугацаанд байгууллагын төлбөрийн чадвар эсвэл төлбөрийн чадваргүй байдал.

Гурав дахь бүлгийн хөрөнгө, өр төлбөрийг (удаан хэрэгжих боломжтой урт хугацааны өр төлбөртэй хөрөнгө) харьцуулах нь хэтийн төлөвийн хөрвөх чадварыг харуулж байна. байгууллагын төлбөрийн чадварын таамаглал.

Баланс гаргах үед үүнийг хөрвөх чадвартай гэж үзэх боломжгүй, учир нь актив, өр төлбөрийн бүлгийн хоёр харьцаа нь үнэмлэхүй хөрвөх чадварын нөхцлийг хангадаг.

Практик даалгавар: эдгээр зааврын хавсралтад өгсөн тайлангийн мэдээллийн дагуу байгууллагын балансын хөрвөх чадварыг шинжлэх.

Хугацааны эхэнд:

A 1 \u003d х 250 + х 260 \u003d 2516 + 7365 \u003d 9881

A 2 \u003d х 230 + х 240 \u003d 201 + 61151 \u003d 61352

A 3 \u003d х 210 + х 220 + х 270 \u003d 115134 + 4042 + 0 \u003d 119176

A 4 \u003d х 190 \u003d 128260

Үлдэгдэл \u003d A 1 + A 2 + A 3 + A 4 \u003d 9881 + 61352 + 119176 + 128260 \u003d 318669

P 1 \u003d хуудас 620 \u003d 25664

P 2 \u003d х 610 + х 630 + х 660 \u003d 79462 + 0 + 0 \u003d 79462

P 3 \u003d хуудас 590 \u003d 7822

P 4 \u003d х. 490 + х. 640 + х. 650 \u003d 201798 + 3923 + 0 \u003d 205721

Үлдэгдэл \u003d P 1 + P 2 + P 3 + P 4 \u003d 25664 + 79462 + 7822 + 205721 \u003d 318669

Хугацааны төгсгөлд:

A 1 \u003d х 250 + х 260 \u003d 1334 + 6525 \u003d 7859

A 2 \u003d х 230 + х 240 \u003d 443 + 62731 \u003d 63174

A 3 \u003d х 210 + х 220 + х 270 \u003d 121277 + 789 + 0 \u003d 122066

A 4 \u003d х 190 \u003d 129520

Үлдэгдэл \u003d A 1 + A 2 + A 3 + A 4 \u003d 7859 + 63174 + 122066 + 129520 \u003d 322619

P 1 \u003d хуудас 620 \u003d 47210

P 2 \u003d х 610 + х 630 + х 660 \u003d 59277 + 0 + 0 \u003d 59277

P 3 \u003d хуудас 590 \u003d 7075

P 4 \u003d х 490 + х 640 + х 650 \u003d 206190 + 2867 + 0 \u003d 209057

Үлдэгдэл \u003d P 1 + P 2 + P 3 + P 4 \u003d 47210 + 59277 + 7075 + 209057 \u003d 322619

Хугацааны эхэнд:

A 1 - P 1 \u003d 9881 - 25664 \u003d -15783

A 2 - P 2 \u003d 61352 - 79462 \u003d -18110

A 3 - P 3 \u003d 119176 - 7822 \u003d 111354

A 4 - P 4 \u003d 128260 - 205721 \u003d -77461

Хугацааны төгсгөлд:

A 1 - P 1 \u003d 7859 - 47210 \u003d -39351

A 2 - P 2 \u003d 63174 - 59277 \u003d 3897

A 3 - P 3 \u003d 122066 - 7075 \u003d 114991

A 4 - P 4 \u003d 129820 - 209057 \u003d -79237

Тайлант хугацаанд хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгийн төлбөрийн алдагдал өссөн байна. Богино хугацааны зээлийн хэмжээ хариуцагчдаас хүлээгдэж буй орлогоос давсан байна. Хувьцааны хэмжээ урт хугацаат өр төлбөрөөс давсан. Эдгээр бүлгүүдийн төлбөрийн үлдэгдлийг хамгийн яаралтай хүлээсэн үүргээ биелүүлэхэд шаардагдах хөрөнгийн дутагдлыг нөхөхөд ашиглаж болно. Баланс нь туйлын хөрвөх чадвартай биш юм.

Хавсралт

Балансын хөрвөх чадварт дүн шинжилгээ хийх ажил нь тухайн байгууллагын зээлжих чадварыг үнэлэх хэрэгцээтэй холбоотойгоор үүсдэг. үүргээ цаг тухайд нь, бүрэн төлөх чадвар. Балансын хөрвөх чадвар гэдэг нь тухайн байгууллагын өр төлбөрийг өөрийн хөрөнгөөр ​​нөхөж, төлөх хугацаа нь өр төлбөрийн хугацаатай тэнцүү байхыг хэлнэ. Балансын хөрвөх чадварыг хөрөнгийн хөрвөх чадвараас ялгах ёстой бөгөөд энэ нь тэдгээрийг бэлэн мөнгө болгон хувиргахад шаардагдах хугацааны харилцан хамаарал гэж тодорхойлогддог. Энэ төрлийн хөрөнгө мөнгө болж хувирахад бага хугацаа шаардагдах тусам хөрвөх чадвар нь өндөр байдаг.

Балансын хөрвөх чадварын дүн шинжилгээ нь хөрвөх чадварын түвшингээр нь бүлэглэж, хөрвөх чадварын буурах дарааллаар байрлуулсан хөрөнгийн эх үүсвэрийг төлөх хугацааных нь дагуу бүлэглэж, төлөх хугацааны өсөх дарааллаар байрлуулсан өр төлбөрийн өр төлбөртэй харьцуулахаас бүрдэнэ. . Хөрвөх чадварын түвшингээс хамааран аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг дараахь бүлэгт хуваана.

A1 . Ихэнх хөрвөх чадвартай хөрөнгө - эдгээрт компанийн бэлэн мөнгө, богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт (үнэт цаас) -ын бүх зүйл багтана. Энэ бүлгийг дараах байдлаар тооцно.

A1 = хуудас 250 + хуудас 260

А2. Түргэн зарах хөрөнгө -- тайлант өдрөөс хойш 12 сарын дотор төлөгдөх ёстой авлага.

A2 = хуудас 240

A3. Хөрөнгийн борлуулалт удаан -- бараа материал, нэмэгдсэн өртгийн албан татвар, авлага болон бусад эргэлтийн хөрөнгө зэрэг хөрөнгийн үлдэгдлийн 2-р хэсгийн зүйл.

А3 = хуудас 210 + хуудас 220 + хуудас 230 + хуудас 270

А4. Борлуулахад хэцүү хөрөнгө -- хөрөнгийн үлдэгдлийн 1-р хэсгийн зүйл -- эргэлтийн бус хөрөнгө.

A4 = х.190

Үлдэгдэл өр төлбөрийг төлбөрийн яаралтай байдлын түвшингээр нь ангилдаг.

P1. Хамгийн яаралтай үүрэг хариуцлага Үүнд өглөгийн данс орно.

P1 \u003d х. 620

P2. Богино хугацаат өр төлбөр Эдгээр нь богино хугацааны зээл болон бусад богино хугацаат өр төлбөр юм.

P2 = 610-р тал + 670-р тал

P3. Урт хугацааны өр төлбөр - эдгээр нь 5 ба 6-р бүлэгт хамаарах балансын зүйлүүд, i.e. урт хугацаат зээл ба зээл, түүнчлэн хойшлогдсон орлого, хэрэглээний сан, ирээдүйн зардал, төлбөрийн нөөц.

P3 = х 590 + х 630 + х 640 + х 650 + + х. 660

P4. Байнгын өр төлбөр эсвэл тогтвортой -- эдгээр нь балансын "Капитал ба нөөц" хэсгийн 4-р зүйл юм. Байгууллага алдагдалтай байвал хасна.

P4 = х 490 (-х. 390).

Балансын хөрвөх чадварыг тодорхойлохын тулд дээрх бүлгүүдийн үр дүнг актив, өр төлбөрийн хувьд харьцуулах хэрэгтэй.

Дараах харьцаатай байвал үлдэгдэл нь туйлын хөрвөх чадвартай гэж тооцогддог.

A1 > P1; A2 > P2; A3< П3; А4 < П4.

Хэрэв энэ системийн эхний гурван тэгш бус байдал хангагдсан бол энэ нь дөрөв дэх тэгш бус байдлыг биелүүлэхэд хүргэдэг тул эхний гурван бүлгийн үр дүнг хөрөнгө, өр төлбөрөөр харьцуулах нь чухал юм. Дөрөв дэх тэгш бус байдлын биелэлт нь аль нэг нөхцөл хангагдсаныг харуулж байна.

Хэрэв системийн нэг буюу хэд хэдэн тэгш бус байдал нь оновчтой хувилбарт тогтоогдсоноос эсрэг тэмдэгтэй бол үлдэгдлийн хөрвөх чадвар үнэмлэхүй хэмжээнээс их буюу бага хэмжээгээр ялгаатай байна. Үүний зэрэгцээ, нэг бүлэг хөрөнгийн хөрөнгийн дутагдлыг өөр бүлэгт байгаа илүүдлээр нөхдөг боловч бодит нөхцөл байдалд хөрвөх чадвар багатай хөрөнгө нь илүү хөрвөх чадвартай хөрөнгийг орлож чадахгүй.

Түргэн хөрвөх чадвартай хөрөнгө, өр төлбөрийг харьцуулах нь дараахь үзүүлэлтүүдийг тооцоолох боломжийг танд олгоно.

1. Тухайн үеийн хамгийн ойрын хугацаанд тухайн байгууллагын төлбөрийн чадвар (+) эсвэл төлбөрийн чадваргүй (-) байгааг харуулсан одоогийн хөрвөх чадвар:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2);

2. Боломжит хөрвөх чадвар гэдэг нь ирээдүйн орлого, төлбөрийн харьцуулалтад үндэслэсэн төлбөрийн чадварын таамаглал юм.

Балансын хөрвөх чадварыг шинжлэхийн тулд хүснэгтийг гаргадаг. Энэ хүснэгтийн баганууд нь хөрөнгө, өр төлбөрийн бүлгүүдийн харьцуулсан аналитик балансаас тайлант хугацааны эхэн ба эцсийн өгөгдлийг агуулна. Эдгээр бүлгүүдийн үр дүнг харьцуулж, тайлант хугацааны эхэн ба эцсийн төлбөрийн илүүдэлийн үнэмлэхүй утгыг тодорхойлно.

Балансын хөрвөх чадварыг илүү нарийвчлалтай үнэлэх нь санхүүгийн байдлын дотоод дүн шинжилгээнд үндэслэж болно. Энэ тохиолдолд актив, өр төлбөрийн эхний гурван бүлгийн аль нэгэнд багтсан балансын зүйл бүрийн дүнг идэвхтэй зүйлийн мөнгөн хөрөнгөд хөрвүүлэх өөр нөхцөл, идэвхгүй зүйлийн өр төлбөрийн өөр өөр хугацаатай тохирох хэсгүүдэд хуваана.

• 3 сар хүртэл;
• 3-аас 6 сар хүртэл;
• 6 сараас нэг жил хүртэл;
• жил гаруй.

Энэ нь юуны түрүүнд авлага болон бусад хөрөнгө, дансны өглөг болон бусад өр төлбөр, түүнчлэн богино хугацаат зээл, зээлийг тусгасан зүйлүүдэд хуваана.

Хөрөнгийн 2-р зүйлийн дагуу мөнгөн дүнгээр хөрвүүлэх нөхцлөөр хуваарилахын тулд эргэлтийн өдрийн нөөцийн утгыг ашиглана. Цаашилбал, хөрвөх чадварын өөрчлөлтийн ижил интервалтай хөрөнгийн үнэ цэнэ, өр төлбөрийн шугамыг өөрчлөх ижил интервалтай өр төлбөрийн утгыг нэгтгэн дүгнэв. Үүний үр дүнд бид 4 бүлгийн хөрөнгийн үр дүнг авдаг (борлогдоход хэцүү хөрөнгө ба байнгын өр төлбөрөөс бусад).

Балансын хөрвөх чадварын шинжилгээг тайлан тэнцлийн пассив тал дахь өр төлбөр нь хөрөнгөөр ​​бүрхэгдсэн эсэхийг шалгах хүртэл багасгаж, мөнгөн хөрөнгө болгон хувиргах хугацаа нь өр төлбөрийн хугацаатай тэнцүү байна.

1-р бүлгийн үр дүнг хөрөнгө, өр төлбөрөөр харьцуулах, i.e. A1 болон P1 (3 сар хүртэлх хугацаа), одоогийн төлбөр, орлогын харьцааг тусгасан болно.

2-р бүлгийн үр дүнг хөрөнгө, өр төлбөрөөр харьцуулах, i.e. А2 болон P2 (3-аас 6 сар хүртэлх хугацаа) нь ойрын ирээдүйд одоогийн хөрвөх чадвар нэмэгдэх эсвэл буурах хандлагыг харуулж байна. 3 ба 4-р бүлгийн хөрөнгө, өр төлбөрийн нийлбэр дүнг харьцуулах нь харьцангуй алс холын ирээдүйн төлбөр, орлогын харьцааг харуулдаг. Энэхүү схемийн дагуу хийсэн дүн шинжилгээ нь төлбөр тооцоог цаг тухайд нь хийх боломжийн хувьд санхүүгийн байдлыг бүрэн харуулж байна.

Шинжилгээнд хамрагдсан байгууллагын мэдээлэлд үндэслэн хийсэн тооцооллын үр дүнгээс харахад энэ байгууллагад бүлгүүдийн үр дүнг хөрөнгө, өр төлбөрөөр харьцуулах нь дараахь хэлбэртэй байна.

(А1< П1; А2 < П2; А3 >P3; А4< П4}.

Үүний үндсэн дээр дүн шинжилгээ хийсэн балансын хөрвөх чадварыг хангалтгүй гэж тодорхойлох боломжтой. Эхний хоёр тэгш бус байдлын харьцуулалт нь тухайн цаг хугацааны хамгийн ойрын интервалд тухайн байгууллага төлбөрийн чадвараа сайжруулах боломжгүй болохыг харуулж байна. Түүнчлэн, дүн шинжилгээ хийсэн хугацаанд хамгийн түргэн шуурхай өр төлбөрийг нөхөхийн тулд хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгийн төлбөрийн алдагдал нэмэгдсэн (эхний бүлгийн хамаарал).

Шинжилгээнд хамрагдсан хугацааны эхэнд 0.38:1 (7,859:47,210) байсан ч онолын хувьд яаралтай харьцааны хангалттай утга нь 0,2:1 харьцаатай байна.Яаралтай байдлын харьцаа огцом буурсан (21 пунктээр) байна. анхаарал татахуйц. Үүний үр дүнд тайлант хугацааны эцэст байгууллага богино хугацааны өр төлбөрийнхөө дөнгөж 17 хувийг төлж чадсан нь санхүүгийн байдал хязгаарлагдмал байгааг харуулж байна.

Үүний зэрэгцээ аналитик балансын мэдээлэлд үндэслэн хөрвөх чадвар буурсан шалтгаан нь богино хугацаат өрийн хэмжээ бэлэн мөнгөнөөс өндөр хувиар өссөнтэй холбоотой гэж дүгнэж болно.

Гэсэн хэдий ч, гурав дахь тэгш бус байдлаас харагдаж буй хөрвөх чадвар нь зарим төлбөрийн илүүдлийг илэрхийлж байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Дээрх схемд хийсэн балансын хөрвөх чадварын шинжилгээ нь ойролцоо байна. Илүү нарийвчилсан нь санхүүгийн харьцааг ашиглан төлбөрийн чадварын дүн шинжилгээ юм.

1. Хөрвөх чадварын ерөнхий харьцаа

L1 \u003d A1 + 0.5A2 + 0.3AZ / P1 + 0.5P2 + 0.3PZ.

L1 1-ээс их байх ёстой.

2. Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа

L2 \u003d A1 / P1 + P2. L2 > 0.20.7.

Байгууллага ойрын ирээдүйд бэлэн мөнгөний зардлаар богино хугацааны өрийн аль хэсгийг төлж чадахыг харуулна.

3. “Шүүмжлэлийн үнэлгээний” коэффициент

L3 \u003d A1 + A2 / P1 + P2. L3 > 1.5.

Байгууллагын богино хугацааны өр төлбөрийн аль хэсгийг янз бүрийн данс, богино хугацаат үнэт цаас, төлбөр тооцооны орлогоос нэн даруй төлж болохыг харуулж байна.

4. Одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа

L4 \u003d A1 + A2 + AZ / P1 + P2.

Шаардлагатай утга 1; оновчтой нь 2.0-ээс багагүй байна.

Бүх эргэлтийн хөрөнгийг төвлөрүүлснээр зээл, төлбөр тооцооны богино хугацааны өр төлбөрийн ямар хэсгийг төлж болохыг харуулна.

5. Ажиллаж буй хөрөнгийн маневрлах чадварын коэффициент

L5 \u003d AZ / (A1 + A2 + A3) - (P1 + P2).

Динамик дахь энэ үзүүлэлт буурсан нь эерэг үр нөлөөг харуулж байна.

Энэ харьцаа нь бараа материал болон урт хугацаат авлагад ажиллаж байгаа хөрөнгийн хэр их хөдөлгөөнгүй байгааг харуулдаг.

6. Хөрөнгийн эргэлтийн хөрөнгийн эзлэх хувь

L6 \u003d A1 + A2 + AZ / B.

7. Өөрийн хөрөнгийн харьцаа

L7 \u003d P4 - A4 / A1 + A2 + AZ.

Хамгийн багадаа 0.1 байх ёстой.

Энэ коэффициент нь тухайн байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдалд шаардлагатай өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн бэлэн байдлыг тодорхойлдог.

Балансын хөрвөх чадварыг бүхэлд нь үнэлэхийн тулд дараахь томъёогоор тооцоолсон хөрвөх чадварын ерөнхий үзүүлэлтийг ашиглана.

L1 \u003d A1 + 0.5A2 + 0.3AZ / P1 + 0.5P2 + 0.3P3.

Энэ үзүүлэлтийн тусламжтайгаар хөрвөх чадварын хувьд байгууллагын санхүүгийн байдалд гарсан өөрчлөлтийн үнэлгээг хийдэг. Энэ үзүүлэлтийг тайлангийн үндсэн дээр янз бүрийн боломжит түншүүдээс хамгийн найдвартай түншийг сонгоход ашигладаг.

Хөрвөх чадварын янз бүрийн үзүүлэлтүүд нь хөрөнгийн хөрвөх чадварыг янз бүрийн түвшний нягтлан бодох бүртгэлтэй байгууллагын санхүүгийн байдлын тогтвортой байдлыг тодорхойлдог төдийгүй аналитик мэдээллийн янз бүрийн гадны хэрэглэгчдийн ашиг сонирхолд нийцдэг.

Тиймээс түүхий эд, материал нийлүүлэгчдийн хувьд үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа хамгийн сонирхолтой байдаг.

Энэ байгууллагад зээл олгож байгаа банк нь үнэлгээний “эгзэгтэй” коэффициент дээр илүү анхаардаг. Аж ахуйн нэгжийн худалдан авагчид ба хувьцаа эзэмшигчид тухайн байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлыг одоогийн хөрвөх чадварын харьцаагаар үнэлдэг.

Үнэлгээний "чухал" коэффициент нь янз бүрийн зээлдэгчдээс хүлээгдэж буй орлогын зардлаар зогсохгүй богино хугацааны өр төлбөрийн аль хэсгийг төлж болохыг харуулдаг. 0.7 - 0.8 утгыг хэвийн гэж үздэг боловч энэхүү коэффициент ба түүний динамикийн тооцооллын үр дүнд үндэслэн гаргасан дүгнэлтийн найдвартай байдал нь авлагын "чанар" -аас ихээхэн хамаардаг гэдгийг санах нь зүйтэй. хариуцагчийн санхүүгийн байдал үүсэх гэх мэт), үүнийг зөвхөн нягтлан бодох бүртгэлийн дотоод мэдээллээр тодорхойлох боломжтой. Хамгийн оновчтой бол L3 1.5-аас дээш.

Шинжилгээнд хамрагдсан байгууллагын хувьд энэ коэффициентийн утга эгзэгтэй ойролцоо байгаа боловч тайлант хугацааны эцэст буурсан байна. Энэ бол сөрөг хандлага юм. Одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа нь эргэлтийн хөрөнгийн олон тооны богино хугацааны өр төлбөрийг нөхөх боломжийг олгодог. Энэ бол төлбөрийн чадварын гол үзүүлэлт юм. Энэ үзүүлэлтийн хэвийн утга нь 1-ээс 2 хүртэл байна.

Эдийн засгийн тогтворгүй байдал нь энэ үзүүлэлтийг хэвийн болгох боломжийг олгож байна. Энэ нь тодорхой аж ахуйн нэгж тус бүрийн итгэмжлэлийн дагуу үнэлэгдэх ёстой. Эргэлтийн хөрөнгө ба эргэлтийн өр төлбөрийн харьцаа 1: 1-ээс бага байвал тухайн байгууллага төлбөрөө төлж чадахгүй байгаатай холбоотой санхүүгийн өндөр эрсдэлийн талаар ярьж болно.

Хөрөнгийн хөрвөх чадварын янз бүрийн түвшинг харгалзан үзэхэд бүх хөрөнгийг яаралтай зарах боломжгүй тул байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдалд заналхийлнэ гэж үзэж болно.

Хэрэв коэффициентийн утга L4 1-ээс хэтэрсэн тохиолдолд тухайн байгууллага өөрийн эх үүсвэрээс бүрдүүлсэн тодорхой хэмжээний чөлөөт нөөцтэй (коэффициент өндөр байх тусам энэ хэмжээ их байх болно) гэж дүгнэж болно.

Одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа нь өмнөх үзүүлэлтүүдийг нэгтгэн дүгнэж, балансын сэтгэл ханамжийг (сэтгэл ханамжгүй) тодорхойлсон үзүүлэлтүүдийн нэг юм.

Тасалбарын дугаар 25.

Хөрвөх чадварын зэргээс хамаарч, i.e. бэлэн мөнгө болгон хөрвүүлэх хурдаар аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг дараахь бүлгүүдэд хуваана.

· хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө, аж ахуйн нэгжийн мөнгөн хөрөнгө, богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт (үнэт цаас);

Түргэн хэрэгжих боломжтой хөрөнгө, авлага болон бусад хөрөнгө;

удаан хөдөлж буй хөрөнгө, бараа материал, зардал;

зарагдахад хэцүү хөрөнгө, үндсэн болон бусад эргэлтийн бус хөрөнгө.

Үлдэгдэл өр төлбөрийг төлбөрийн яаралтай байдлын хэмжээгээр дараахь байдлаар ангилдаг.

хамгийн яаралтай өр төлбөр (өгөгдлийн данс, түүнчлэн хугацаанд нь төлөөгүй зээл);

Богино хугацаат өр төлбөр (богино хугацаат зээл ба зээл);

урт хугацаат өр төлбөр (урт хугацаат зээл ба зээл);

· байнгын өр төлбөр (өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэрээс "Хойшлогдсон зардал" зүйлд заасан дүнг хасаж, хөрөнгийн III хэсгийн эргэлтийн хөрөнгийн хөдөлгөөнгүй байдлын дүнгээс балансын өр төлбөрийн 630-660-р мөрийг хассан).

Балансын хөрвөх чадварыг тодорхойлохын тулд дээрх бүлгүүдийн үр дүнг актив, өр төлбөрийн хувьд харьцуулах хэрэгтэй. Ax > Pr A2 > P2, A3 > P3, A4 > P4 харьцаанууд явагдсан тохиолдолд үлдэгдэл нь туйлын хөрвөх чадвартай гэж тооцогддог.

Нэг буюу хэд хэдэн тэгш бус байдал нь оновчтой хувилбарт тогтсоны эсрэг тэмдэгтэй байвал үлдэгдлийн хөрвөх чадвар үнэмлэхүй хэмжээнээс их буюу бага хэмжээгээр ялгаатай байна. Үүний зэрэгцээ, нэг бүлгийн хөрөнгийн дутагдлыг өөр бүлэгт илүүдэл хэмжээгээр нөхдөг боловч төлбөрийн бодит нөхцөл байдалд хөрвөх чадвар багатай хөрөнгө нь илүү хөрвөх чадвартай хөрөнгийг орлож чадахгүй тул нөхөн олговор нь зөвхөн үнийн хувьд хийгддэг.

Хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө, зах зээлийн хөрөнгийг хамгийн яаралтай өр төлбөр, богино хугацааны өр төлбөртэй харьцуулах нь одоогийн хөрвөх чадварыг олж мэдэх боломжийг олгодог. Удаан хөдөлж буй хөрөнгийг урт болон дунд хугацааны өр төлбөртэй харьцуулах нь хөрвөх чадварыг илтгэнэ. Одоогийн хөрвөх чадвар нь тухайн аж ахуйн нэгжийн дараагийн хугацааны төлбөрийн чадварыг (эсвэл төлбөрийн чадваргүй) илэрхийлдэг. Ирээдүйн хөрвөх чадвар гэдэг нь ирээдүйн орлого, төлбөрийн харьцуулалт дээр үндэслэсэн төлбөрийн чадварын таамаглал юм (үүний зөвхөн хэсэг нь тухайн хөрөнгө, өр төлбөрийн бүлэгт тусгагдсан тул таамаглал нь нэлээд ойролцоо байна).

Хөрвөх чадварыг тэнцвэржүүлэх- энэ нь тухайн аж ахуйн нэгжийн өр төлбөрийг мөнгөн хөрөнгө болгон хувиргах хугацаа нь үүргийн хугацаатай тохирч байгаа хөрөнгөөр ​​нөхөх түвшин юм. Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар нь балансын хөрвөх чадварын түвшингээс хамаарна. Хөрвөх чадварын гол шинж тэмдэг бол эргэлтийн хөрөнгийн үнэ цэнэ нь богино хугацааны өр төлбөрөөс албан ёсоор хэтэрсэн явдал юм. Энэ илүүдэл нь их байх тусам хөрвөх чадварын хувьд компанийн санхүүгийн байдал илүү таатай байх болно.

Балансын хөрвөх чадварыг тодорхойлох нь эдийн засгийн тогтворгүй байдал, түүнчлэн дампуурлын улмаас аж ахуйн нэгжийг татан буулгахад онцгой ач холбогдолтой юм. Эндээс асуулт гарч ирнэ: тухайн аж ахуйн нэгж өр төлбөрөө нөхөх хангалттай хөрөнгөтэй юу? Тухайн аж ахуйн нэгж зээлдүүлэгчидтэй тооцоо хийх хангалттай хөрөнгө байгаа эсэхийг тодорхойлох шаардлагатай үед ижил асуудал үүсдэг. боломжтой хөрөнгөөр ​​өрийг татан буулгах (өрнөх) чадвар. Энэ тохиолдолд хөрвөх чадварын тухай ярих юм бол тухайн компани богино хугацааны өр төлбөрийг барагдуулах онолын хувьд хангалттай хэмжээний эргэлтийн хөрөнгөтэй байна гэсэн үг юм.

Аж ахуйн нэгжийн балансын хөрвөх чадварыг шинжлэхийн тулд хөрөнгийн зүйлсийг хөрвөх чадварын зэрэглэлээр нь - хамгийн хурдан мөнгө болгон хувиргахаас эхлээд хамгийн бага хүртэл ангилдаг. Өр төлбөрийг яаралтай төлөх үүргийн дагуу ангилдаг. Ердийн бүлгийг доорх хүснэгтэд үзүүлэв.

Хүснэгт Хөрвөх чадварын шинжилгээнд зориулж балансын хөрөнгө, өр төлбөрийг бүлэглэх

Хугацааны хүчин зүйлийг харгалзан балансын хөрвөх чадварыг үнэлэхийн тулд хөрөнгийн бүлэг бүрийг холбогдох өр төлбөрийн бүлэгтэй харьцуулах шаардлагатай.

1) Хэрэв A1 > P1 тэгш бус байдал нь хэрэгжих боломжтой бол энэ нь тайлан баланс гаргах үеийн байгууллагын төлбөрийн чадварыг илтгэнэ. Байгууллага нь хамгийн яаралтай үүрэг хариуцлага, хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгөтэй.

2) Хэрэв A2 > P2 тэгш бус байдал нь хэрэгжих боломжтой бол хурдан хэрэгжих боломжтой хөрөнгө нь богино хугацааны өр төлбөрөөс давж, зээлдүүлэгчидтэй цаг тухайд нь тооцоо хийж, бүтээгдэхүүнээ зээлээр борлуулснаас мөнгө хүлээн авснаар байгууллага ойрын ирээдүйд төлбөрийн чадвартай болно.

3) Хэрэв A3 > P3 тэгш бус байдал боломжтой бол ирээдүйд борлуулалт, төлбөрөөс бэлэн мөнгө цаг тухайд нь хүлээн авснаар тухайн байгууллага балансын өдрөөс хойш эргэлтийн хөрөнгийн нэг эргэлтийн дундаж хугацаатай тэнцэх хугацаанд төлбөрийн чадвартай болно. .

Эхний гурван нөхцлийн биелэлт нь автоматаар нөхцөлийг биелүүлэхэд хүргэдэг: A4<=П4

Энэ нөхцлийг биелүүлэх нь байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлын хамгийн бага нөхцөл, өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн бэлэн байдлыг хангаж байгааг харуулж байна.

Хөрөнгийн бүлгүүдийг холбогдох өр төлбөрийн бүлэгтэй харьцуулсны үндсэн дээр аж ахуйн нэгжийн балансын хөрвөх чадварын талаар дүгнэлт гаргадаг.

Түргэн хөрвөх чадвартай хөрөнгө, өр төлбөрийг харьцуулах нь дараахь үзүүлэлтүүдийг тооцоолох боломжийг танд олгоно.

• Тухайн үеийн хамгийн ойрын хугацаанд тухайн байгууллагын төлбөрийн чадвар (+) эсвэл төлбөрийн чадваргүй (-) байгааг харуулсан одоогийн хөрвөх чадвар. A1+A2=>P1+P2; А4<=П4
• Ирээдүйн хөрвөх чадвар нь ирээдүйн орлого, төлбөрийн харьцуулалт дээр үндэслэсэн төлбөрийн чадварын таамаглал юм. A3>=P3; А4<=П4
• Ирээдүйн хөрвөх чадварын хангалтгүй түвшин: А4<=П4
• үлдэгдэл шингэн биш: A4=>P4

Гэсэн хэдий ч дээрх схемийн дагуу хийгдсэн балансын хөрвөх чадварын дүн шинжилгээ нь ойролцоогоор, санхүүгийн харьцааг ашиглан төлбөрийн чадварын дүн шинжилгээ нь илүү нарийвчилсан гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

1. Одоогийн хөрвөх чадварын харьцааТухайн аж ахуйн нэгж тухайн жилийн хугацаанд богино хугацааны үүргээ биелүүлэхэд хангалттай хөрөнгө байгаа эсэхийг харуулдаг. Энэ нь компанийн төлбөрийн чадварын гол үзүүлэлт юм. Одоогийн хөрвөх чадварын харьцааг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

K \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Дэлхийн практикт энэ коэффициентийн утга 1-2 байх ёстой. Мэдээжийн хэрэг, энэ үзүүлэлтийн үнэ цэнэ өндөр байж болох нөхцөл байдал байдаг боловч хэрэв одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа 2-3-аас дээш байвал энэ нь дүрмээр бол аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг зүй бусаар ашиглаж байгааг илтгэнэ. Одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа нэгээс доогуур байгаа нь тухайн аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадваргүй байдлыг илтгэнэ.

2. Түргэн хөрвөх чадварын харьцаа, эсвэл "чухал үнэлгээ" -ийн коэффициент нь аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө нь богино хугацааны өрийг хэрхэн нөхөж байгааг харуулдаг. Түргэн хөрвөх чадварын харьцааг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

K \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвартай хөрөнгөд бараа материалаас бусад аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн бүх хөрөнгө орно. Энэ үзүүлэлт нь өглөгийн аль хэсгийг хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгийн зардлаар төлж болохыг тодорхойлдог, өөрөөр хэлбэл компанийн богино хугацааны өр төлбөрийн аль хэсгийг янз бүрийн данс, богино хугацаат үнэт цаасны хөрөнгөөр ​​нэн даруй төлж болохыг харуулдаг. , түүнчлэн төлбөр тооцооны орлого. Энэ үзүүлэлтийн санал болгож буй утга нь 0.7-0.8-аас 1.5 байна.

3. Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцааКомпани өглөгийн аль хэсгийг нэн даруй төлж болохыг харуулдаг. Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцааг дараахь томъёогоор тооцоолно.

K \u003d A1 / (P1 + P2)

Энэ үзүүлэлтийн утга 0.2-оос доош байх ёсгүй.

4. Балансын хөрвөх чадварыг бүхэлд нь үнэлэхийн тулд үүнийг ашиглахыг зөвлөж байна. компанийн балансын хөрвөх чадварын ерөнхий үзүүлэлт, энэ нь хөрвөх чадвартай хөрөнгийн янз бүрийн бүлгүүд болон төлбөрийн үүргийг оруулсан тохиолдолд бүх төлбөрийн үүргийн (богино, урт, дунд хугацааны) нийлбэрт аж ахуйн нэгжийн бүх хөрвөх чадвартай хөрөнгийн нийлбэрийг харуулдаг. мөнгө хүлээн авах, үүргийн эргэн төлөлттэй холбоотой ач холбогдлыг харгалзан тодорхой жингийн коэффициент бүхий заасан дүнгүүд. Балансын нийт хөрвөх чадварын харьцааг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

K \u003d (A1 + 0.5 * A2 + 0.3 * A3) / (P1 + 0.5 * P2 + 0.3 * P3)

Энэ коэффициентийн утга нь 1-ээс их буюу тэнцүү байх ёстой.

5. Өөрийн хөрөнгийн харьцааЭнэ нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдалд хэр их өөрийн эргэлтийн хөрөнгө шаардлагатай байгааг харуулж байна. Үүнийг тодорхойлсон:

K = (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)

Энэ коэффициентийн утга нь 0.1-ээс их буюу тэнцүү байх ёстой.

6. Функциональ хөрөнгийн хөдөлгөөний харьцааүйл ажиллагаа явуулж буй хөрөнгийн хэдэн хувь нь хувьцаанд агуулагдаж байгааг харуулдаг. Хэрэв энэ үзүүлэлт буурсан бол энэ нь эерэг баримт юм. Энэ нь дараахь хамаарлаас тодорхойлогддог.

K \u003d A3 / [(A1 + A2 + A3) - (P1 + P2)]

Балансын хөрвөх чадварын шинжилгээний явцад авч үзсэн хөрвөх чадварын харьцаа бүрийг тайлант хугацааны эхэн ба төгсгөлд тооцдог. Хэрэв коэффициентийн бодит утга нь хэвийн хязгаарт тохирохгүй бол динамикаар (үнэгийн өсөлт, бууралт) тооцоолж болно. Ихэнх тохиолдолд өндөр хөрвөх чадвартай болох нь өндөр ашигт ажиллагааны баталгаатай зөрчилддөг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Хамгийн оновчтой бодлого бол аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, ашигт ажиллагааны оновчтой хослолыг хангах явдал юм.

Дээрх үзүүлэлтүүдийн зэрэгцээ хөрвөх чадварын төлөв байдлыг үнэлэхийн тулд та мөнгөн гүйлгээнд суурилсан үзүүлэлтүүдийг ашиглаж болно: цэвэр мөнгөн гүйлгээ (NCF - Net Cash Flow); үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ (CFO - Cash Flow from Operations); эргэлтийн хөрөнгийн өөрчлөлтөд тохируулсан үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ (OCF - Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ); эргэлтийн хөрөнгийн өөрчлөлт, хөрөнгө оруулалтын хэрэгцээг хангахад тохируулсан үйл ажиллагааны мөнгөн урсгал (OCFI - Хөрөнгө оруулалтын дараах үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ); чөлөөт мөнгөн урсгал (FCF - Free Cash Flow).

Үүний зэрэгцээ, аж ахуйн нэгжийн оршин сууж буй амьдралын мөчлөгийн үе шатаас үл хамааран удирдлага нь хөрвөх чадварын оновчтой түвшинг тодорхойлох асуудлыг шийдэхээс өөр аргагүй болдог, учир нь нэг талаас хөрөнгийн хөрвөх чадвар хангалтгүй байх нь аль алинд нь хүргэж болзошгүй юм. төлбөрийн чадваргүй болох ба дампуурал үүсэх, нөгөө талаас хөрвөх чадвар илүүдэл нь ашигт ажиллагааг бууруулахад хүргэдэг. Ийм учраас орчин үеийн практик нь хөрвөх чадварын төлөв байдалд дүн шинжилгээ хийх, оношлох илүү дэвшилтэт журам бий болгохыг шаарддаг.

"Ирээдүйн хөрвөх чадвар"Баланс нь удаан хөдөлж буй хөрөнгө бүхий 3-р бүлгийн яаралтай (урт хугацаат өр төлбөр) үүргийн баталгааг илэрхийлдэг. Утгын тэмдэгт мөр "Ирээдүйн хөрвөх чадвар" ирээдүйн орлого, төлбөрийн харьцуулалт дээр үндэслэсэн компанийн төлбөрийн чадварын таамаглал юм.

Тэгш бус байдал A3< П3 биелэгдээгүй тул тухайн аж ахуйн нэгж зээлдүүлэгчийн өмнө хүлээсэн урт хугацааны үүргээ урт хугацаанд төлөхөд хүндрэлтэй байх болно.

Энэ аж ахуйн нэгж нь хангалттай хэмжээний хурдан хөдөлж буй хөрөнгөтэй бөгөөд энэ нь тэгш бус байдлыг дагаж мөрдсөнөөр нотлогддог. A2>P2. Энэ нь барааг цаг тухайд нь тээвэрлэх баталгаатай байгааг харуулж байна.

Хүснэгтээс харахад 2008 онд байгууллагын балансыг бүрэн хөрвөх чадвартай гэж үзэх боломжгүй юм Хөрөнгийн болон өр төлбөрийн гурван тэгш бус байдал хангагдаагүй байна:

A1< П1

А2< П2

A3 > P3

A4 > P4

Тэгш бус байдал A1>P1одоогийн хөрвөх чадварыг харуулдаг. 2008 онд энэ тэгш бус байдал биелээгүй. Тиймээс энэ нь компанид яаралтай өр төлбөр, өөрөөр хэлбэл дансны өглөг, банкны зээлийг нөхөхөд хангалттай бэлэн мөнгө байхгүй гэсэн үг юм.

Аж ахуйн нэгж 2008 оны эцсийн байдлаар хангалттай хурдан хөдөлж буй хөрөнгөгүй байгаа нь тэгш бус байдлыг дагаж мөрдөөгүйгээс нотлогддог. A2>P2. Энэ нь барааг цаг тухайд нь тээвэрлэх нь хангагдаагүй байгааг харуулж байна.

Тэгш бус байдал A3< П3 хийгдэж байгаа бөгөөд аж ахуйн нэгж нь дуусаагүй ажлаа эцсийн бүтээгдэхүүн болгон хувиргаж, борлуулах боломжтой боловч илүү их цаг зарцуулдаг гэж дүгнэж болно.

Гэсэн хэдий ч дээрх схемийн дагуу хийгдсэн балансын хөрвөх чадварын дүн шинжилгээ нь ойролцоогоор, санхүүгийн харьцааг ашиглан төлбөрийн чадварын дүн шинжилгээ нь илүү нарийвчилсан гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

1. Одоогийн хөрвөх чадварын харьцаатухайн аж ахуйн нэгж тухайн жилийн хугацаанд богино хугацааны үүргээ биелүүлэхэд хангалттай хөрөнгө байгаа эсэхийг харуулдаг. Энэ нь компанийн төлбөрийн чадварын гол үзүүлэлт юм. Одоогийн хөрвөх чадварын харьцааг томъёогоор тодорхойлно

K TL \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Дэлхийн практикт энэ коэффициентийн утга 1-2 байх ёстой. Мэдээжийн хэрэг, энэ үзүүлэлтийн үнэ цэнэ өндөр байж болох нөхцөл байдал байдаг боловч хэрэв одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа 2-3-аас дээш байвал энэ нь дүрмээр бол аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг зүй бусаар ашиглаж байгааг илтгэнэ. Одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа нэгээс доогуур байгаа нь тухайн аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадваргүй байдлыг илтгэнэ.

2. Түргэн хөрвөх чадварын харьцаа буюу "чухал үнэлгээ" харьцаа, аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө богино хугацааны өрийг хэрхэн нөхөж байгааг харуулж байна. Түргэн хөрвөх чадварын харьцааг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

K BL \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвартай хөрөнгөд бараа материалаас бусад аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн бүх хөрөнгө орно. Энэ үзүүлэлт нь өглөгийн аль хэсгийг хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгийн зардлаар төлж болохыг тодорхойлдог, өөрөөр хэлбэл компанийн богино хугацааны өр төлбөрийн аль хэсгийг янз бүрийн данс, богино хугацаат үнэт цаасны хөрөнгөөр ​​нэн даруй төлж болохыг харуулдаг. , түүнчлэн төлбөр тооцооны орлого. Энэ үзүүлэлтийн санал болгож буй утга нь 0.7-0.8-аас 1.5 байна.

3. Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцааКомпани өглөгийн аль хэсгийг нэн даруй төлж болохыг харуулдаг. Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцааг дараахь томъёогоор тооцоолно.

K AL \u003d A1 / (P1 + P2).

Энэ үзүүлэлтийн утга 0.2-оос доош байх ёсгүй.

4. Балансын хөрвөх чадварыг бүхэлд нь үнэлэхийн тулд аж ахуйн нэгжийн бүх хөрвөх чадвартай хөрөнгийн нийлбэрийг нийлбэртэй харьцуулсан балансын хөрвөх чадварын ерөнхий үзүүлэлтийг ашиглахыг зөвлөж байна. Төрөл бүрийн хөрвөх чадвартай хөрөнгийн бүлэг, төлбөрийн үүргийг хүлээн авах хугацааны хувьд ач холбогдлыг нь харгалзан тодорхой жингийн коэффициент бүхий тогтоосон хэмжээгээр оруулсан тохиолдолд бүх төлбөрийн үүрэг (богино, урт, дунд хугацаа) хөрөнгийн болон үүргийн эргэн төлөлт.

Балансын нийт хөрвөх чадварын харьцааг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

TO OL \u003d (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0.5P2 + 0.3P3).

Энэ коэффициентийн утга нь 1-ээс их буюу тэнцүү байх ёстой.

Хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүдийн хүснэгт

Хүснэгтийн өгөгдөл дээр үндэслэн бид дараахь зүйлийг хэлж болно.

Одоогийн хөрвөх чадварын харьцааны хэвийн утгыг 1-ээс их гэж үзнэ. 2008 оны эхэнд Хлебокомбинат Печерскийн ЗАО-ийн одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа нэгээс давсан тул хэвийн гэж үзнэ. 2008 оны эцсийн байдлаар коэффициентийн утга 1.17 пунктээр буюу 62.45%-иар буурсан нь хэвийн бус гэж тооцогддог. Энэ харьцаа нь тухайн компанид богино хугацааны өр төлбөрөө барагдуулах хангалттай хөрөнгө байгаа эсэхийг харуулдаг. Энэ тохиолдолд 2007 онд эргэлтийн хөрөнгө богино хугацаат санхүүгийн өр төлбөрөөс давсан нь алдагдлыг нөхөх нөөцийг бүрдүүлдэг бөгөөд 2008 онд эсрэгээр байгууллага нь аж ахуйн нэгжид учирч болзошгүй алдагдлыг нөхөх нөөцгүй болно. бэлэн мөнгөнөөс бусад бүх эргэлтийн хөрөнгийг байршуулах, татан буулгах. Энэ нөөцийн үнэ цэнэ их байх тусам зээлдүүлэгчдийн өрийг барагдуулна гэсэн итгэл нэмэгдэнэ. Энэ үзүүлэлт буурах шалтгаан нь эргэлтийн хөрөнгийн өсөлттэй харьцуулахад богино хугацаат өр төлбөр илүү хурдан өссөнтэй холбоотой байж болох юм. Өглөгийн дансны өсөлт нь тухайн байгууллага нь одоогийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэхэд хангалттай өөрийн хөрөнгөгүйтэй холбоотой бөгөөд энэ нь эргээд компани бага орлого олж, тайланд хангалтгүй ашиг олж байгааг харуулж байна. ашигт ажиллагааны хувьд "Ашиг, алдагдлын тайлан" No2 маягтаас тодорхой харагдаж байгаа хугацаа. Мөн одоогийн хөрвөх чадвар буурч, дансны өглөг, авлага нэмэгдэх нь улс орны болон ялангуяа зах зээлийн хямралын нөхцөл байдлын улмаас 2008 оны эцэст тохиолдох магадлалтай. Олон байгууллага өрөө төлж чадахгүй байгаагаас авлага, өглөгийн үлдэгдлүүд эрс нэмэгддэг.

Үнэмлэхүй хөрвөх чадвар нь богино хугацаат өр төлбөрийн хэдэн хувийг бэлэн мөнгө болон богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалтаар төлж болохыг харуулдаг. Энэ үзүүлэлт нь эгзэгтэй нөхцөлд зээлдүүлэгчдийн шаардлагыг хангахуйц нөөц байгаа эсэхийг тодорхойлох боломжийг танд олгоно. Шалгуур үзүүлэлтийн санал болгож буй доод хязгаар нь 0.2-оос багагүй, заримдаа 0.1-ээс багагүй байна. 2007 онд үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа хэвийн хэмжээнд ойртож 0.08 нэгж байгаа нь 2008 оны эцсийн 0.03 үзүүлэлттэй харьцуулахад 0.05 пунктээр буюу 59.53%-иар өссөн нь компанид шаардлага хангахуйц нөөц байхгүй байгааг харуулж байна. эгзэгтэй нөхцөл байдалд зээлдүүлэгчдийн шаардлага. Үзүүлэлт буурах шалтгаан нь юуны түрүүнд богино хугацаат өглөгийн өсөлттэй холбоотой болохыг балансаас (620-р мөр) харж болно. Тайлант хугацаанд KKZ үндсэн үетэй харьцуулахад 17,080 мянган рубль буюу 127,48% -иар өсч, 13,398 мянган рубльээс 30,478 мянган рубль болж, улс орны хямралын нөхцөл байдал, хугацаа хэтэрсэн өртэй холбоотой байж магадгүй юм.

Ийнхүү тайлант хугацаанд хөрвөх чадварын бүх үзүүлэлтүүд буурсан хэдий ч бүгд санал болгосон нормдоо багтсан хэвээр байгаа боловч аж ахуйн нэгжийн балансын хөрвөх чадвар үнэмлэхүй хэмжээнээс бага зэрэг ялгаатай байгаа бол нэг бүлэгт хөрөнгийн дутагдлыг нөхөх боломжтой. өөр бүлэгт илүүдэл.

Тайлант хугацаанд түргэн хөрвөх чадварын харьцаа болон балансын нийт хөрвөх чадварын харьцаа үндсэн үзүүлэлттэй харьцуулахад буурсан байна. Түргэн хөрвөх чадварын үзүүлэлт нь тайлангийн болон суурь үеийн аль алинд нь нормтой ойролцоо байна. Энэ үзүүлэлт нь компанийн богино хугацааны өр төлбөрийн зарим хэсгийг янз бүрийн данс, богино хугацааны үнэт цаас, төлбөр тооцооны орлогоос нэн даруй төлж болно гэдгийг харуулж байна.

Ийнхүү тайлант хугацаанд хөрвөх чадварын бүх үзүүлэлтүүд буурсан байна. Энэ нь хямрал гэх мэт гэнэтийн нөхцөл байдлын үед нөөц, хуримтлал хангалтгүй байсантай холбоотой.

3.3. Байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлын үнэлгээ

Санхүүгийн тогтвортой байдал нь орлого нь зардлаас тогтвортой давж, компанийн хөрөнгийг чөлөөтэй ашиглах, үр дүнтэй ашиглах, үйлдвэрлэлийн үйл явц, бүтээгдэхүүний борлуулалтын тасралтгүй байдлыг илэрхийлдэг шинж чанар юм. Санхүүгийн тогтвортой байдал нь бүх үйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл ажиллагааны явцад бүрддэг бөгөөд энэ нь аж ахуйн нэгжийн ерөнхий тогтвортой байдлын гол бүрэлдэхүүн хэсэг юм.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын шинжилгээний хэсэгт тухайн байгууллагын зээлсэн эх үүсвэрээс хамаарах хамаарал, бие даасан байдал, түүнчлэн хөрөнгийн өөрийн хөрөнгөөр ​​хангагдах байдлыг тооцдог.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын шинжилгээний нэг хэсэг болгон дараах үзүүлэлтүүдийг тооцоолж, хүснэгтэд үзүүлэв.

Өмчийн харьцаа (зардал)өөрийн эргэлтийн хөрөнгөтэй аж ахуйн нэгжийн аюулгүй байдлын түвшинг харуулдаг. Coss том байх тусам энэ аюулгүй байдал илүү их байх ба санхүүгийн тогтвортой байдал төдий чинээ сайн байна. 2008 оны эцсийн байдлаар уг үзүүлэлт 2008 оны эхэн үетэй харьцуулахад 30.39% буюу 0.26 пунктээр өссөн байна. Энэ нь байгууллагын өөрийн хөрөнгө нэмэгдсэнтэй холбоотой. Аж ахуйн нэгж өөрийн эргэлтийн хөрөнгөөр ​​хангалттай хангагдаагүй байна.

Үндсэн хөрөнгийн харьцаа (Комц)нөөцийн хэдэн хувийг өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн зардлаар бүрдүүлж байгааг харуулж байна. Үзүүлэлтийн утга өндөр байх тусам өөрийн хөрөнгөөр ​​хангагдсан материалын нөөцийн эзлэх хувь их байх тусам санхүүгийн тогтвортой байдал өндөр болно. Үзүүлэлт нь үндсэн болон тайлангийн огноогоор сөрөг байгаа бөгөөд хэрэв нөөцийг өөрийн хөрөнгийн зардлаар бүрдүүлсэн бол тэдгээрийн эзлэх хувь маш бага байна.

Өөрийн хөрөнгийн маневрлах чадварын харьцаа (Kmk)өөрсдийн хөрөнгийн эх үүсвэр нь санхүүгийн үүднээс хэр хөдөлгөөнтэй болохыг харуулж байна. Kmk үзүүлэлт өндөр байх тусам санхүүгийн тогтвортой байдал өндөр болно. Хүснэгтийн үзүүлэлтүүдээс харахад бидний өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэр нь санхүүгийн хувьд хөдөлгөөнт биш гэдгийг харуулж байна. Тайлант өдрийн үзүүлэлт дөрөвний гурваар сайжирсан.

Өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн маневрлах чадварын коэффициент (Кмо)өөрийн эргэлтийн хөрөнгөд мөнгөн хөрөнгийн эзлэх хувийг харуулна. Шалгуур үзүүлэлт бага зэрэг муудсан нь тайлант өдөр бэлэн мөнгөний өсөлтийн хурд нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн өсөлтөөс 64%, 52% -иас тус тус өндөр байсантай холбон тайлбарлаж байна.

Байнгын хөрөнгийн харьцаа (Kpa)эргэлтийн бус хөрөнгөд оруулсан өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувийг харуулна. Үнэ цэнэ бага байх тусам санхүүгийн тогтвортой байдал өндөр болно. Тайлант өдрийн байдлаар үндсэн хөрөнгийн харьцаа 75%-иар сайжирч, нормативт ойртож байна. Гэвч санхүүгийн тогтвортой байдал үнэхээр харамсалтай байна.

Зээлийн хөрөнгийн бүтцийн харьцаа (Kszk)ямар эх үүсвэрээс бүрдэж, аж ахуйн нэгжийн зээлсэн хөрөнгийг ямар зорилгоор чиглүүлж байгааг харуулдаг. Урт хугацааны зээлсэн хөрөнгийг ихэвчлэн эргэлтийн бус хөрөнгийг олж авах (нөхөн сэргээх), богино хугацааны - эргэлтийн хөрөнгийг олж авах, эргэлтийн үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэхэд зориулж авдаг.

Урт хугацаат зээлийн харьцаа (Kd)компани урт хугацааны зээлийн эх үүсвэрийг хэр эрчимтэй татаж байгааг харуулж байна. Бага үнэ нь татсан зээлсэн хөрөнгөөс хараат бус байдлыг илэрхийлдэг боловч тухайн аж ахуйн нэгж эдгээр хөрөнгийг үйлдвэрлэлийг хөгжүүлэхэд ашигладаггүй болохыг харуулж байна. Тайлангийн болон үндсэн огноо дээрх үзүүлэлтийн утга нь компани урт хугацааны зээлсэн хөрөнгийг татаж байгаа бөгөөд эдгээр хөрөнгийг хөгжилд ашигладаггүй болохыг харуулж байна.

Тодорхойлолт

Курсын ажлын гол зорилго нь "Хлебокомбинат Печерский" ХК-ийн жишээн дээр аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн байдал, хөрвөх чадварын ерөнхий оношлогоо, дүн шинжилгээ, түүнчлэн энэ байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлыг бэхжүүлэх арга хэмжээг санал болгох явдал юм. Үнэлгээг санал болгож буй стандартын үндсэн дээр зөвхөн тоон үзүүлэлтээр бус аналитик талаас нь гаргана.

Хөрөнгийн хөрвөх чадварыг найдвартай үнэлэхийн тулд бүх хөрөнгө ижил хөрвөх чадвартай байдаггүй гэдгийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. хөрөнгийн бүтэц. Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг хөрвөх чадварын түвшингээс (бэлэн мөнгө болгон хувиргах түвшин) хамааран 4 бүлэгт хуваадаг. A1, A2, A3, A4.

Эдгээр хөрөнгийн бүтцийн бүлгүүдийг .

А1 бүлгийн хөрөнгийн бүтэц

Мөнгө олоход хамгийн богино хугацаатай хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө. Үүнд: гар дээрх бэлэн мөнгө болон харилцах дансанд байгаа мөнгөн хөрөнгө нь одоогийн тооцоог нэн даруй хийх боломжтой. Энэ бүлэгт мөн богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт орно. Балансын А1-ийн томъёо нь дараах байдалтай байна.

A1 = хуудас 250 + хуудас 260

style="center">

А2 бүлгийн хөрөнгийн бүтэц

Бэлэн мөнгө болгоход тодорхой хугацаа шаардагдах хурдан хэрэгжих боломжтой хөрөнгө. Энэ бүлэгт тайлант өдрөөс хойш 12 сарын дотор төлөх ёстой авлагууд багтана. Балансын А2 томъёоны томъёо нь дараах байдалтай байна.

A2 = хуудас 240

А3 бүлгийн хөрөнгийн бүтэц

Хөрөнгийн борлуулалт удаан. Хөрвөх чадвар багатай хөрөнгө нь бараа материал, тайлант өдрөөс хойш 12 сараас дээш хугацаанд төлөгдөх авлага, олж авсан үнэт зүйлийн нэмэгдсэн өртгийн албан татвар болон бусад эргэлтийн хөрөнгө юм. Балансын А3 томъёоны томъёо нь дараах байдалтай байна.

А3 = хуудас 210 + хуудас 220 + хуудас 230 + хуудас 270

А4 бүлгийн хөрөнгийн бүтэц

зарахад хэцүү хөрөнгө. Бизнесийн үйл ажиллагаанд удаан хугацаагаар ашиглах зориулалттай хөрөнгө. Энэ бүлэгт хөрөнгийн үлдэгдлийн I хэсгийн "Эргэлтийн бус хөрөнгө" гэсэн зүйлүүд багтана. Балансын А4-ийн томъёо нь дараах байдалтай байна.

A4 = хуудас 190

Аж ахуйн нэгжийн өр төлбөрийг ижил төстэй байдлаар дөрвөн бүлэгт хуваадаг P1, P2, P3, P4тэдгээрийн төлбөрийн нөхцлийн дагуу. Хөрөнгө, өр төлбөрийн сайн бүтэцтэй бол дараахь харилцааг хангана.

A1 ≥ P1
A2 ≥ P2
A3 ≥ P3
A4 ≤ P4