6. Esensi dan pentingnya anjak piutang dalam inovasi pembiayaan. Komposisi subyektif transaksi anjak piutang. Memfaktorkan kondisi efisiensi.

7. Skema organisasi operasi anjak piutang.

8. Ciri-ciri dan kelebihan anjak piutang. Perbedaan anjak piutang dengan lembaga hukum lainnya.

9. Klasifikasi transaksi anjak piutang berdasarkan wilayah, kerahasiaan, adanya hak recourse, metode pembayaran, tergantung pada komposisi subjek operasi.

Topik abstrak dan laporan.

1. Organisasi dan teknologi untuk memantau efektivitas kegiatan inovasi.

2. Mengetahui pengaruh anjak piutang terhadap percepatan perputaran piutang.

3. Perhitungan efektivitas anjak piutang.

PENGENDALIAN PENGETAHUAN

PERTANYAAN UNTUK UJIAN

1. Inovasi: esensi, ciri khas.

2. Jenis inovasi, klasifikasi berdasarkan isi, tingkat kebaruan, bidang penerapan dan karakteristik lainnya.

3. Kesalahan umum dalam pengambilan keputusan manajemen di bidang inovasi.

4. Kegiatan inovatif: maksud, tujuan, tahapan. Penelitian dasar. Isi R&D (karya penelitian ilmiah). Isi R&D (perkembangan desain eksperimental).

5. Pemasaran inovasi, ciri-cirinya, pengaruh spesifiknya terhadap kegiatan inovasi.

6. Ciri ciri kegiatan inovatif. Sifat siklus kegiatan inovasi.

7. Kegiatan inovasi dan siklus hidup produk (tingkat mikro).

8. Pekerjaan teknologi, persiapan produksi dan pengujian industri.

9. Perolehan paten, lisensi dan pengetahuan.

10. Kegiatan investasi yang diperlukan untuk pelaksanaan proyek-proyek inovatif.

11. Pemasaran dan pengorganisasian pasar penjualan produk-produk inovatif. Pelatihan dan pelatihan ulang personel untuk kegiatan inovatif.

12. Hubungan sumber pembiayaan kegiatan inovasi dan jenisnya.

13. Dana ekstra-anggaran: dana milik organisasi yang melakukan kegiatan inovatif, dana investor, investasi ventura.

14. Peraturan negara tentang kegiatan inovasi.

15. Peran negara dalam pembentukan dan pelaksanaan kebijakan ilmu pengetahuan, teknis dan inovasi.

16. Masalah dan prospek peningkatan aktivitas inovasi di berbagai negara: Amerika Serikat, negara-negara UE, Rusia, Belarus, dll.

17. Pendekatan baru terhadap pembentukan kebijakan inovasi negara.

18. Pengembangan kebijakan inovasi Republik Belarus: tujuan, sasaran kebijakan inovasi, mekanisme implementasi.

19. Prioritas ilmiah dan teknis: konsep, justifikasi.

20. Kriteria pemilihan bidang prioritas di bidang pengembangan ilmu pengetahuan dan teknologi di Republik Belarus.

21. Inovasi dan peran pembentuk strukturnya dalam perekonomian.

22. Metode dukungan negara langsung dan tidak langsung untuk kegiatan ilmiah, teknis dan inovatif.

23. Prinsip dan metode pembentukan model nasional pengaturan kegiatan inovasi.

24. Program negara: maksud, tujuan, tata cara pembangunan. Dana inovasi: pendidikan dan penggunaan.

25. Pengalaman asing dalam mendukung kegiatan inovasi.

26. Negara dan pasar produk ilmiah dan teknis.

27. Sistem inovasi nasional.

28. Pembiayaan anggaran adalah bentuk utama pembiayaan langsung pemerintah untuk kegiatan inovasi.

29. Sumber utama pembiayaan langsung pemerintah untuk kegiatan inovasi di Republik Belarus. Objek dukungan keuangan negara langsung di bidang inovasi.

30. Penelitian dan pengembangan produksi pertahanan atau militer, penelitian luar angkasa.

31. Perangkat pembiayaan negara untuk kegiatan inovasi.

32. Pembiayaan langsung (penganggaran langsung untuk penelitian mendasar dan pengembangan terapan yang ditujukan untuk tujuan lingkungan, sosial, pertahanan).

33. Pembiayaan tidak langsung (menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi penelitian dan pengembangan).

34. Subyek kegiatan penelitian yang memerlukan dukungan langsung pemerintah.

35. Organisasi-organisasi yang berkaitan dengan perekonomian sektor pertahanan, organisasi-organisasi yang sebagian besar pekerjaannya tidak dapat berpedoman pada kriteria komersial, tetapi keberadaan dan perkembangannya sangat penting bagi masyarakat; badan usaha berorientasi keuntungan yang terlibat dalam kegiatan inovatif.

36. Bentuk dukungan langsung pemerintah terhadap proyek-proyek inovatif. Sumber pendanaan pemerintah untuk proyek-proyek inovatif. Dana anggaran dan ekstra-anggaran untuk membiayai pekerjaan penelitian dan pengembangan. Praktek menciptakan dana anggaran untuk membiayai inovasi.

37. Peran dana ekstra-anggaran dalam membiayai sektor inovasi.

38. Metode pembiayaan inovasi pemerintah tidak langsung: manfaat pajak, depresiasi yang dipercepat, pinjaman preferensial.

39. Manfaat pajak.

40. Bidang non-pajak yang merupakan pembiayaan tidak langsung sektor inovasi.

41. Inti dari pembiayaan inovasi oleh pemegang saham. Keuntungan

42. Pembiayaan ekuitas melalui berbagai jenis saham.

43. Organisasi pengeluaran saham. Penentuan biaya pembiayaan ekuitas untuk perusahaan penerbit.

44. Karakteristik inovasi pembiayaan melalui penerbitan obligasi. Keuntungan pinjaman obligasi dibandingkan metode inovasi pembiayaan lainnya.

45. Penetapan biaya pinjaman obligasi bagi perusahaan penerbit.

46. ​​​​Inti dari pembiayaan dayung inovasi. Menggunakan surat promes untuk membiayai inovasi.

47. Peran wesel dalam membiayai kegiatan inovasi. Organisasi kehilangan tagihan.

48. Pengalaman asing dalam menyelenggarakan program RUU.

49. Esensi dan pentingnya anjak piutang dalam inovasi pembiayaan.

50. Komposisi pokok transaksi anjak piutang. Memfaktorkan kondisi efisiensi.

51. Skema organisasi operasi anjak piutang.

52. Ciri-ciri dan kelebihan anjak piutang. Perbedaan anjak piutang dengan lembaga hukum lainnya.

53. Klasifikasi transaksi anjak piutang.

54. Menentukan dampak anjak piutang terhadap percepatan perputaran piutang.

55. Perhitungan efektivitas anjak piutang.

Pertanyaan untuk pengendalian diri tentang topik dan tugas untuk pekerjaan mandiri

Topik 1. Esensi dan pentingnya inovasi.

Tes

Pilih satu atau lebih pilihan yang benar dari pilihan yang tersedia.

1. Kelompok utama subjek proses inovasi:

a) inovator;

b) penerima awal;

c) mayoritas awal;

d) minoritas awal;

d) tertinggal.

2. Proses inovasi berlangsung:

a) merata;

b) secara bertahap;

c) secara siklis.

3. Teknologi produksi meliputi:

a) teknologi dasar;

b) sumber daya masukan;

c) organisasi dan penyediaan kondisi produksi dan kualitas;

d) penelitian ilmiah.

4. Jenis inovasi yang diidentifikasi oleh teori ekonomi:

a) pengenalan produk baru;

b) penciptaan produk baru;

c) pengenalan metode produksi baru;

d) penciptaan pasar baru;

e) pengembangan sumber pasokan baru bahan baku atau produk setengah jadi;

f) reorganisasi struktur kepengurusan.

5. Tergantung pada parameter teknologi, inovasi dibagi menjadi:

a) untuk bahan makanan;

b) produksi;

c) teknologi;

d) proses.

6. Inovasi di bidang organisasi dan manajemen produksi, teknologi informasi, utilitas dan pelayanan sosial meliputi:

a) terhadap hasil teknologi dari kegiatan inovatif;

b) hasil mandiri dari kegiatan inovasi;

c) gabungan hasil kegiatan inovasi.

7. Tergantung pada kedalaman perubahan yang dilakukan, inovasi dibedakan:

a) kardinal;

b) radikal (dasar);

c) meningkatkan;

d) modifikasi (pribadi).

8. Inovasi proses adalah:

a) pengembangan metode produksi baru atau yang ditingkatkan secara signifikan;

b) perubahan peralatan atau organisasi produksi;

c) keduanya.

9. Adanya teknologi inovatif dan produksi produk inovatif:

a) terpisah satu sama lain;

b) berinteraksi sesekali;

c) saling terkait erat.

Topik 5. Pendanaan langsung pemerintah untuk kegiatan penelitian dan pengembangan dan inovasi.

Latihan 1.

Perusahaan Airwave, produsen AC terkemuka di dunia, tertarik untuk memperluas pasar penjualan di Republik Belarus. Alternat LLC telah mengembangkan dan menguasai produksi AC sendiri. Alternat LLC memutuskan untuk mengadakan perjanjian lisensi untuk penjualan AC miliknya sendiri dengan merek dagang Airwave. Rencananya AC dengan merek ini akan diproduksi bersama milik kita sendiri.

Untuk menentukan bentuk pembayaran yang paling efektif dari sudut pandang Alternat LLC berdasarkan perjanjian lisensi untuk hak menggunakan merek dagang Airwave.

AC private label dijual seharga $50. AMERIKA SERIKAT. Jika Anda menggunakan merek dagang Airwave, biayanya $75. AMERIKA SERIKAT. Airwave menawarkan alternatif penyelesaian berdasarkan perjanjian lisensi: a) pembayaran sekaligus sebesar 1,5 juta dolar. AMERIKA SERIKAT; b) pembayaran sewa dari jumlah produk yang terjual dengan tarif maksimum (sesuai standar).

tahun pertama - 10.000 unit;

tahun ke-2 - 15.000 unit;

tahun ke-3 - 15.000 unit;

tahun ke-4 - 18.000 unit;

Tahun ke-5 - 18.000 unit.

Tugas 2.

Perusahaan menawarkan untuk membeli, berdasarkan perjanjian lisensi, suatu objek properti industri dalam bentuk prototipe di bidang pembuatan baterai. Rencananya akan diproduksi dalam waktu lima tahun. Royalti atas harga pokok penjualan diasumsikan maksimal sesuai ketentuan. Pada saat yang sama, perusahaan menyetujui pembayaran sekaligus sebesar $45.000. AMERIKA SERIKAT.

Harga produk – 150 dolar. AMERIKA SERIKAT.

Pilihan pembayaran hak pakai suatu obyek properti industri manakah yang dapat dibenarkan secara ekonomi jika volume keluaran yang direncanakan adalah:

tahun pertama - 10.000 unit;

tahun ke-2 - 20.000 unit;

tahun ke-3 - 20.000 unit;

tahun ke-4 - 20.000 unit;

Tahun ke-5 - 20.000 unit.

Inflasi dolar AS adalah 1% per tahun.

Topik 6. Pendanaan pemerintah secara tidak langsung untuk kegiatan penelitian dan pengembangan dan inovasi.

Tes pengendalian diri

Pilih satu atau lebih pilihan yang benar dari pilihan yang tersedia.

1. Sarana prasarana ilmu pengetahuan dan inovasi meliputi:

a) kekhawatiran dan asosiasi;

b) akademi negeri;

c) taman teknologi.

2. Bisnis ventura dicirikan oleh:

a) untuk perusahaan besar;

b) perusahaan menengah;

c) perusahaan kecil.

3. Sarana prasarana ilmu pengetahuan dan inovasi adalah:

a) pusat informasi ilmiah dan teknis;

6) pusat penelitian negara;

c) akademi publik.

4. Inkubator bisnis berkontribusi terhadap pengembangan:

a) produk tertentu;

b) proyek produksi;

c) suatu entitas ekonomi yang mandiri.

5. Komponen taman teknologi adalah:

a) inkubator bisnis;

b) perusahaan ilmiah dan teknis kecil;

c) teknopolis.

6. Inkubator bisnis dapat dibagi menjadi empat jenis utama:

a) perusahaan;

b) akademik;

c) publik;

d) universitas;

d) pribadi.

7. Sumber pendapatan inkubator bisnis sebagai usaha komersial:

a) sewa;

b) penjualan berbagai jenis jasa;

c) partisipasi dalam keuntungan perusahaan-perusahaan yang diinkubasi di mana taman (inkubator) sebagai suatu perusahaan telah menginvestasikan dananya;

d) penjualan properti, termasuk bidang tanah.

8. Inkubator bisnis terdiri dari struktur yang sangat profesional sebagai berikut:

a) nasihat ahli;

b) Dewan Analis BI;

c) unit kendali inkubator bisnis.

9. Inkubator bisnis berperan sebagai:

a) organisasi independen;

b) inti taman teknologi;

c) pengelola teknopolis.

Lipaeva Elena Evgenevna

Fakultas Ekonomi dan Manajemen, cabang lembaga pendidikan anggaran negara federal untuk pendidikan profesional tinggi "Universitas Riset Nasional" MPEI "di Smolensky, Rusia

Abstrak: artikel ini membahas tentang anjak piutang dan bentuk pembiayaan usaha lainnya, serta kesulitan sumber pinjaman untuk usaha menengah dan kecil. Pilihan diusulkan untuk menghilangkan masalah ini, dan prospek penggunaan anjak piutang sebagai layanan keuangan dan kredit untuk usaha kecil juga dipertimbangkan.

Kata kunci : anjak piutang, forfaiting, franchise, peminjaman

Anjak piutang dan bentuk pembiayaan usaha lainnya

Lipaeva Elena E.

Fakultas Ekonomi dan Manajemen, anak perusahaan dari lembaga pendidikan anggaran pemerintah federal untuk pendidikan profesional tinggi "Universitas Riset Nasional" MEI "di Smolensk, Rusia

Abstrak: Artikel tersebut membahas tentang anjak piutang dan bentuk pembiayaan usaha lainnya, serta kesulitan sumber kredit untuk usaha kecil dan menengah. Pilihan telah diusulkan untuk mengatasi masalah ini, dan prospek penggunaan anjak piutang sebagai jasa keuangan dan kredit usaha kecil juga telah dipertimbangkan.

Kata Kunci: anjak piutang, forfeiting, frenchayz, peminjaman

Anjak Piutang - sebagai kategori ekonomi, adalah jenis operasi perdagangan dan komisi di mana bank atau organisasi anjak piutang khusus membeli klaim moneter dari pemasok kepada pembeli dan menagih piutangnya.

Pemahaman esensi ekonomi dari anjak piutang dikaitkan dengan pemahaman tempatnya dalam sistem bentuk pembiayaan usaha lainnya.

Operasi yang mirip dengan anjak piutang ekspor langsung adalah forfaiting, yang dipahami sebagai pinjaman kepada eksportir dengan membeli tagihan komersial yang diterima oleh importir tanpa bantuan penjual. Faktanya, kehilangan dapat dianggap sebagai cara untuk membiayai kembali pinjaman komersial dalam perdagangan luar negeri.

Persamaan antara anjak piutang ekspor dan forfaiting serta perbedaan keduanya disajikan pada Tabel 1:

Tabel 1 - Perbandingan anjak piutang ekspor dan forfeiting

Kesamaan	Perbedaan
Kredit yang diberikan dalam bentuk komoditas diubah dari komersial menjadi perbankan; Pihak ketiga muncul dalam hubungan antara pemasok dan pembeli; Pemasok dibebaskan dari fungsi yang tidak terkait dengan produksi; Risiko pemasok berkurang; Biaya operasi yang tinggi.	alasan	anjak piutang ekspor	kehilangan uang
		Pinjaman jangka pendek (90-180 hari)	Pinjaman jangka menengah (dari 6 bulan hingga 5-8 tahun) atau pinjaman jangka panjang (hingga 11 tahun)
		Faktor tersebut mengambil bagian dari risiko eksportir	Segala risiko eksportir dialihkan kepada penyimpan
	Sifat operasi	Mengasumsikan komunikasi yang konstan antara para pihak dan adanya sistem pelayanan yang komprehensif	Merupakan operasi satu kali yang terkait dengan pengumpulan dana berdasarkan dokumen tertentu
	Sifat persyaratan	Debitur berhak menuntut kepada pemasok, kepada faktor tersebut	Debitur tidak mempunyai hak untuk menuntut terhadap si pelanggar

Ciri lain dari kehilangan yang harus disoroti adalah adanya pasar sekunder di mana penjualan kembali uang kertas komersial yang dibeli dapat dilakukan. Namun pasar seperti itu belum ada di Rusia. Saat ini, hanya transaksi terisolasi yang dapat dipertimbangkan. Hal ini disebabkan oleh keengganan bank untuk menerima risiko jangka menengah dari negara-negara berkembang, dan tingginya persaingan dalam tingkat risiko dari negara-negara maju. Pemain utama di pasar forfaiting di Rusia adalah forfaiting asing: London Forfaiting Company, yang memiliki kantor perwakilan di Moskow, bank Jerman WestLB, yang memiliki anak perusahaannya sendiri, WestLB Vostok.

Anjak piutang sering disamakan dengan pinjaman bank, padahal itu tidak benar. Penting untuk membandingkan anjak piutang dan pinjaman. Perbandingannya ditunjukkan pada Tabel 2.

Tabel 2 - Perbandingan anjak piutang dan pinjaman

Kriteria	Anjak piutang
mata pelajaran	Bank atau perusahaan khusus, pemasok, pembeli	Bank, klien
Ketentuan pembiayaan	Jangka waktu pembayaran sebenarnya yang ditangguhkan (90-180 hari kalender)	jangka waktu tetap
Ketentuan pembayaran	Hari pembayaran sebenarnya oleh debitur atas barang yang diserahkan	Hari yang telah diatur sebelumnya
Syarat pembayaran	Hari pengiriman produk	Hari yang ditentukan dalam perjanjian pinjaman
Persyaratan layanan	Tanpa batas waktu	Membayar kembali pinjaman tidak menjamin Anda akan menerima pinjaman baru
Metode pembayaran	Dari uang yang berasal dari nasabah debitur	Dikembalikan ke bank oleh peminjam
Keamanan	Tidak dibutuhkan. Yang penting hanyalah riwayat kerja klien dengan debiturnya	Diterbitkan dengan jaminan dan memberikan perputaran pada rekening giro yang sesuai dengan jumlah pinjaman
	Tidak terbatas dan dapat meningkat seiring dengan meningkatnya volume penjualan klien	Dikeluarkan untuk jumlah yang telah ditentukan
Hadiah	Tergantung pada jumlah utang yang ditransfer ke agen keuangan	Suku bunga pinjaman
Dekorasi	Pembiayaan anjak piutang dibayarkan secara otomatis setelah penyerahan nota pengiriman dan faktur	Diperlukan sejumlah besar dokumen
Pengawal	Informasi, akuntansi, konsultasi, hukum dan layanan lainnya, manajemen piutang	Transfer wajib peminjam ke layanan penyelesaian tunai di bank

Data dalam tabel menunjukkan bahwa produk keuangan yang dipertimbangkan ditujukan untuk memenuhi kebutuhan pemasok yang berbeda dengan cara yang berbeda. Satu-satunya kesamaan adalah inti dari operasi – pembiayaan.

Pengetahuan tentang ketentuan ini akan memungkinkan Anda untuk lebih efektif menggunakan instrumen yang ditawarkan oleh pasar jasa keuangan dan mengelola keuangan suatu badan usaha secara kompeten.

Pada tahap sekarang, pinjaman dibedakan berdasarkan kontrak jenis waralaba - suatu bentuk hubungan antara usaha besar dan kecil, ketika perusahaan menengah menerima bantuan dari perusahaan transnasional industri atau perdagangan dalam bentuk pinjaman tunai, sewa guna usaha, dan pemfaktoran.

Saat ini anjak piutang merupakan salah satu cara untuk meningkatkan likuiditas aset dan perputaran dana perusahaan, terutama perusahaan kecil dan menengah. Perusahaan-perusahaan ini, selain membantu menstabilkan pasar konsumen dan pasar tenaga kerja, mempercepat pengembangan dan pengenalan inovasi teknis ke dalam produksi, dan menghidupkan kembali kegiatan ekspor, biasanya mengalami kesulitan dengan sumber kredit. Hal ini tampaknya disebabkan oleh alasan berikut:

Pertama, tidak dapat diaksesnya pasar modal biasa dan pasar uang, sehingga kebutuhan mereka akan kredit jangka pendek dan kredit bank untuk menambah modal kerja meningkat. Penerbitan surat berharga dalam jumlah kecil merupakan usaha yang cukup mahal bagi perusahaan tersebut, dan pasar untuk surat berharga tersebut jauh lebih sempit dibandingkan dengan instrumen keuangan surat berharga yang lebih besar;

Kedua, diskriminasi dalam memberikan pinjaman bank kepada mereka - mereka diharuskan memberikan jaminan yang lebih besar. Karena kenyataan bahwa kategori peminjam ini memiliki kelayakan kredit yang meragukan, tidak menguntungkan bagi lembaga kredit untuk sepenuhnya memenuhi kebutuhan pinjaman usaha kecil, terutama untuk jumlah kecil dan untuk kegiatan berisiko;

Ketiga, tingginya biaya pinjaman untuk usaha kecil.

Keempat, kesulitan keuangan dalam mengekspor produk, antara lain: peminjaman dan penundaan pembayaran; pendaftaran dokumen khusus untuk ekspor produk; kurangnya informasi yang diperlukan tentang pasar luar negeri; kebutuhan untuk mematuhi persyaratan produk selain persyaratan internal; kurangnya perwakilan di luar negeri; peningkatan biaya dan penurunan profitabilitas.

Faktor-faktor berikut akan mempengaruhi intensifikasi kegiatan bank di bidang pinjaman usaha kecil:

Tingginya tingkat persaingan di segmen pelayanan klien korporasi besar dan pinjaman konsumen, menyebabkan penurunan margin dengan risiko yang semakin besar. Meningkatnya daya tarik arah ini disebabkan oleh fakta bahwa biaya pinjaman untuk usaha menengah dan besar jauh lebih rendah dibandingkan dengan usaha kecil, dan risiko di sektor-sektor ini jauh lebih rendah;

Keinginan bank untuk mendiversifikasi portofolio pinjamannya. Hal ini difasilitasi oleh sejumlah besar peminjam kecil;

Ketertarikan negara terhadap isu pengembangan usaha kecil. Namun pada saat yang sama, banyak lembaga keuangan yang aktif bekerja sama dengan usaha kecil yang terdaftar sebagai badan hukum menolak memberikan pinjaman kepada pengusaha perorangan.

Dalam hal ini, penggunaan berbagai jenis layanan keuangan dan kredit non-tradisional untuk usaha kecil, termasuk sewa guna usaha dan anjak piutang, cukup menjanjikan.

Efektivitas anjak piutang sebagai sarana pembiayaan usaha kecil ditentukan oleh fakta bahwa perusahaan tidak hanya memperoleh reputasi yang baik, tetapi juga dapat mengandalkan diskon untuk pembayaran segera, biasanya sebesar 2-3% dari pembayaran. jumlah. Anjak piutang, dengan jangkauan layanannya yang luas dan fleksibel, merupakan salah satu bentuk pinjaman yang paling menarik baik untuk kegiatan domestik maupun ekspor bagi usaha kecil dan menengah, sehingga memudahkan mereka memasuki situasi persaingan dengan modal awal yang minimal.

Namun, anjak piutang menarik bagi sebagian besar perusahaan, terlepas dari ukuran bisnisnya. Hal ini memungkinkan perusahaan kecil menerima pembiayaan tanpa agunan. Perusahaan menengah tertarik pada anjak piutang karena asuransi risiko dan pengelolaan administrasi piutang. Bagi perusahaan besar, anjak piutang memungkinkan mereka untuk “mengosongkan” neraca mereka – mengurangi piutang tanpa menambah hutang. Hal ini sangat penting jika perusahaan berencana menarik investor. Selain itu, bagi perusahaan besar, masalah penghapusan piutang selalu relevan.

Bibliografi:

1. Raizberg B. A., Lozovsky L. Sh., Starodubtseva E. B. Kamus ekonomi modern. M., 2008, hal.436
2. Kuryshev D.V., Steshina M.O. Forfaiting – batas baru dalam krisis. Pengalaman bank Jepang di Rusia // Operasi perbankan internasional 2009. No.3; Bryukov V. G. Forfaiting dan penerapannya dalam perdagangan luar negeri: mekanisme dan teknologi // Operasi perbankan internasional. 2011. Nomor 4; Rannikh N. A. Forfaiting: prospek dan masalah // Operasi perbankan internasional. 2005. Nomor 4; Gumanov K. Transaksi di luar hukum // Keuangan. Nomor 35, 26 September – 2 Oktober 2006.
3. Vaulina Yu Membawa hutang - mengambil uang // Pakar - Volga. 24 September 2007. Nomor 35; Tanpa agunan dan pinjaman // “SmartMoney”/ 1 September 2008. No.32; Logvinov M. Kredit kepercayaan // Perusahaan. 5 Desember 2011. Nomor 45; Velikanova O. Nafsu makan kembali // Pakar North-West.: Juni 2011. No.2; Logvinov M. Faktor regresi // Perusahaan. 31 Oktober 2011. Nomor 40.

Anjak piutang, seperti banyak instrumen keuangan lainnya, datang ke Rusia dari Barat. Kata anjak piutang dalam bahasa Inggris ini berasal dari faktor - agen komisi, agen, perantara, dan berarti pembelian piutang dari Pemasok barang (jasa) dengan tanggung jawab penagihannya dan risiko tidak dibayarnya. Pemasok menjual piutang, yaitu jumlah utang pembeli kepada perusahaan, sebuah perusahaan anjak piutang lembaga keuangan khusus, yang selanjutnya disebut Faktor. Perbedaan antara Faktor dengan agen lain, misalnya dengan penerima hak, adalah ia mengambil alih utang, yaitu Pemasok kehilangan hak kepemilikan atas piutang.

Sisi ekonomi dari anjak piutang diwujudkan dalam kenyataan bahwa hal ini memungkinkan Anda untuk meningkatkan likuiditas aset suatu perusahaan, serta perputaran modal dan dengan demikian profitabilitas pengusaha. Menurut para ahli Barat, hal ini paling relevan untuk usaha kecil dan menengah. Penggunaan anjak piutang dalam banyak kasus memungkinkan perusahaan untuk mengurangi biaya pemeliharaan jasa keuangan khusus, meningkatkan efisiensi jasa keuangan dengan mengalihkan fungsi-fungsi ini ke perusahaan khusus, di mana kegiatan tersebut biasanya lebih efisien karena tingkat rasionalisasi yang tinggi.

Jika kita menilai anjak piutang dari sudut pandang peluang yang terbuka, maka dalam kondisi sekarang anjak piutang dalam arti luas dianggap sebagai alat penting dalam manajemen modern, terutama yang berkaitan dengan pembiayaan dan pengelolaan suatu perusahaan, serta manajemen risiko.

Di negara-negara dengan ekonomi pasar dan infrastruktur keuangan yang maju, perusahaan anjak piutang atau bank komersial yang terlibat dalam kegiatan ini menawarkan kepada klien mereka beragam layanan keuangan, dengan syarat bank tersebut mengalihkan kebutuhan moneter mereka.

Saat ini, anjak piutang pada dasarnya didefinisikan sebagai hubungan hukum antara agen keuangan (faktor) dan perusahaan yang menjual barang atau jasa (“klien”), yang dengannya faktor tersebut membeli piutang klien (dengan atau tanpa hak meminta ganti rugi kepada klien). klien) dan sehubungan dengan hutang ini, mengontrol pinjaman yang diberikan, dan juga mencatat operasi perdagangan klien. Dengan demikian, anjak piutang mempunyai fungsi utama sebagai berikut:

1) memelihara transaksi akuntansi yang relevan;

2) kendali atas pinjaman komersial yang diberikan, termasuk penerimaan pembayaran;

3) perlindungan terhadap risiko kredit (dalam hal anjak piutang “tanpa perputaran”);

4) membiayai aktivitas klien saat ini.

1.Jenis anjak piutang

Anjak piutang adalah jenis operasi perdagangan dan komisi, yang mencakup pengumpulan piutang, pinjaman modal kerja, jaminan risiko kredit dan mata uang, serta informasi, asuransi, akuntansi, konsultasi dan dukungan hukum untuk Pemasok.

Tergantung pada tersedianya fungsi pembiayaan Pemasok, jasa anjak piutang dibagi menjadi:

· Anjak piutang dengan pembayaran (dengan layanan anjak piutang), yang melibatkan penagihan utang, menanggung risiko tidak terbayarnya dan mentransfer dana karena dibayar oleh Pembeli. Dalam praktik Rusia, ini disebut manajemen administratif piutang. Dalam hal ini, komisi Faktor adalah sekitar 0,5-1% dari jumlah piutang yang ditetapkan. Besarnya komisi bervariasi dari jumlah total utang Pemasok, menurun seiring pertumbuhannya;

· Anjak piutang dengan pembayaran dan pembiayaan (dengan jasa plus anjak piutang keuangan) meliputi pembayaran kepada Pemasok segera setelah penyerahan barang sampai dengan 90% dari harga jualnya, dengan adanya faktur yang diterima oleh Pembeli. Sisanya dibayar setelah utangnya lunas. Dalam hal ini, Faktor menetapkan remunerasi risiko di muka (0,5-1,2% dari jumlah utang) tergantung pada jumlah total debitur yang dialihkan untuk jasa anjak piutang. Ketika jumlah debitur meningkat, risiko Faktor tersebut terkikis dan komisi menurun. Pemasok juga membayar kepada Faktor biaya penggunaan sumber daya moneter, yang beberapa poin lebih tinggi dari tingkat pinjaman. Besarnya biaya ini tergantung pada jangka waktu perputaran piutang Pemasok. Di Rusia, Factor biasanya memerlukan penyediaan dokumen asli untuk pengiriman yang dilakukan (faktur dan waybill), membebankan komisi kecil (sekitar 50-70 rubel per s/f) untuk pendaftaran dokumen-dokumen ini. Dalam praktik di Barat, komponen komisi seperti itu juga ada, namun seringkali Pemasok mengirimkan file elektronik ke perusahaan anjak piutang yang berisi buku penjualan untuk jangka waktu tertentu; dokumen pengiriman asli diberikan kemudian.

Transaksi anjak piutang internal biasanya melibatkan tiga pihak: Pemasok, Pembeli, dan Faktor. Dalam hal ini, skema anjak piutang terlihat cukup sederhana:

Pengiriman barang dengan syarat pembayaran yang ditangguhkan.

2. Pengalihan hak tagih utang penyerahan kepada Bank.

3. Pembayaran awal (sampai jam 8 0% dari jumlah barang yang dikirimkan) segera setelah penyerahan.

4. Pembayaran barang yang dikirim.

5. Pembayaran sisa dana (dari 10% , setelah pembayaran oleh pembeli) dikurangi komisi.

2.Analisis solvabilitas pembeli

Saat membeli faktur, perusahaan anjak piutang menganalisis solvabilitas dan integritas Pembeli, karena risiko Faktor yang terkait dengan tidak dibayarnya faktur berhubungan secara khusus dengan Pembeli, dan bukan dengan Pemasok. Tentu saja, Factor juga melakukan pemeriksaan terhadap Pemasok, karena ada risiko mereka memberikan dokumen pengiriman palsu, yang dapat menimbulkan kerugian finansial bagi Factor. Untuk menghindari munculnya “utang tak tertagih” dari pembelian beberapa rekening atau utang Pembeli perorangan, Faktor dapat menolak atau menawarkan perjanjian pembelian piutang dengan hak recourse, yaitu tuntutan balik terhadap Pemasok. Perjanjian ini mengatur batas waktu recourse, utang apa saja yang berlaku, kapan dan bagaimana pelaksanaannya. Di Rusia, recourse biasanya terjadi 30 hari setelah berakhirnya pembayaran yang ditangguhkan, namun Pemasok memiliki kesempatan, dengan persetujuan Faktor, untuk memperpanjang pembayaran yang ditangguhkan jika Pembeli mengalami kesulitan obyektif. Adanya bantuan tidak mengurangi risiko Faktor menjadi nol, namun hanya menguranginya. Ketika melakukan anjak piutang dengan recourse, Faktor tersebut tidak menanggung risiko kredit, yaitu risiko tidak dibayarnya Pembeli sama sekali, tetapi mengambil risiko likuid - risiko tidak membayar tepat waktu, yang lebih sering terjadi. Pembeli Rusia tidak memiliki disiplin pembayaran yang ketat. Pembayaran oleh Pembeli 3-5 hari setelah berakhirnya masa penangguhan adalah hal yang biasa dilakukan.

Perlu dicatat bahwa fakta bahwa Faktor tersebut mempunyai hak regres terhadap Pemasok agak mengurangi biaya jasa anjak piutang untuknya (sekitar 15-20%), oleh karena itu, masuk akal bagi Pemasok untuk mengalihkan piutang tersebut dengan recourse. Pembeli terpercaya yang memiliki riwayat kredit yang baik dan bertahan lama, sehingga mengurangi biaya layanan anjak piutang Anda.

Pendahuluan 3

1.Jenis anjak piutang 5

2.Analisis solvabilitas pembeli 6

3. Anjak piutang tertutup dan terbuka 7

4. Keuntungan memfaktorkan 10

5.Tentang piutang 13

6.Kredit atau Anjak Piutang 19

Kesimpulan 22

Referensi 24

Perkenalan

Anjak piutang, seperti banyak instrumen keuangan lainnya, datang ke Rusia dari Barat. Kata anjak piutang dalam bahasa Inggris ini berasal dari faktor - agen komisi, agen, perantara, dan berarti pembelian piutang dari Pemasok barang (jasa) dengan tanggung jawab penagihannya dan risiko tidak dibayarnya. Pemasok menjual piutang, yaitu jumlah utang pembeli kepada perusahaan, sebuah perusahaan anjak piutang lembaga keuangan khusus, yang selanjutnya disebut Faktor. Perbedaan antara Faktor dengan agen lain, misalnya dengan penerima hak, adalah ia mengambil alih utang, yaitu Pemasok kehilangan hak kepemilikan atas piutang.

Sisi ekonomi dari anjak piutang diwujudkan dalam kenyataan bahwa hal ini memungkinkan Anda untuk meningkatkan likuiditas aset suatu perusahaan, serta perputaran modal dan dengan demikian profitabilitas pengusaha. Menurut para ahli Barat, hal ini paling relevan untuk usaha kecil dan menengah. Penggunaan anjak piutang dalam banyak kasus memungkinkan perusahaan untuk mengurangi biaya pemeliharaan jasa keuangan khusus, meningkatkan efisiensi jasa keuangan dengan mengalihkan fungsi-fungsi ini ke perusahaan khusus, di mana kegiatan tersebut biasanya lebih efisien karena tingkat rasionalisasi yang tinggi.

Jika kita menilai anjak piutang dari sudut pandang peluang yang terbuka, maka dalam kondisi sekarang anjak piutang dalam arti luas dianggap sebagai alat penting dalam manajemen modern, terutama yang berkaitan dengan pembiayaan dan pengelolaan suatu perusahaan, serta manajemen risiko.

Di negara-negara dengan ekonomi pasar dan infrastruktur keuangan yang maju, perusahaan anjak piutang atau bank komersial yang terlibat dalam kegiatan ini menawarkan kepada klien mereka beragam layanan keuangan, dengan syarat bank tersebut mengalihkan kebutuhan moneter mereka.

Saat ini, anjak piutang pada dasarnya didefinisikan sebagai hubungan hukum antara agen keuangan (faktor) dan perusahaan yang menjual barang atau jasa (“klien”), yang dengannya faktor tersebut membeli piutang klien (dengan atau tanpa hak meminta ganti rugi kepada klien). klien) dan sehubungan dengan hutang ini, mengontrol pinjaman yang diberikan, dan juga mencatat operasi perdagangan klien. Dengan demikian, anjak piutang mempunyai fungsi utama sebagai berikut:

1) memelihara transaksi akuntansi yang relevan;

2) kendali atas pinjaman komersial yang diberikan, termasuk penerimaan pembayaran;

3) perlindungan terhadap risiko kredit (dalam hal anjak piutang “tanpa perputaran”);

4) membiayai aktivitas klien saat ini.

1. Jenis anjak piutang

Anjak piutang adalah jenis operasi perdagangan dan komisi, yang mencakup pengumpulan piutang, pinjaman modal kerja, jaminan risiko kredit dan mata uang, serta informasi, asuransi, akuntansi, konsultasi dan dukungan hukum untuk Pemasok.

Tergantung pada tersedianya fungsi pembiayaan Pemasok, jasa anjak piutang dibagi menjadi:

Anjak piutang dengan pembayaran (dengan layanan anjak piutang), yang melibatkan penagihan utang, menanggung risiko tidak terbayarnya dan mentransfer dana sebagaimana dibayar oleh Pembeli. Dalam praktik Rusia, ini disebut manajemen administratif piutang. Dalam hal ini, komisi Faktor adalah sekitar 0,5-1% dari jumlah piutang yang ditetapkan. Besarnya komisi bervariasi dari jumlah total utang Pemasok, menurun seiring pertumbuhannya;

Anjak piutang dengan pembayaran dan pembiayaan (dengan jasa plus anjak piutang keuangan) meliputi pembayaran kepada Pemasok segera setelah penyerahan barang sampai dengan 90% dari harga jualnya, dengan adanya faktur yang diterima oleh Pembeli. Sisanya dibayar setelah utangnya lunas. Dalam hal ini, Faktor menetapkan remunerasi risiko di muka (0,5-1,2% dari jumlah utang) tergantung pada jumlah total debitur yang dialihkan untuk jasa anjak piutang. Ketika jumlah debitur meningkat, risiko Faktor tersebut terkikis dan komisi menurun. Pemasok juga membayar kepada Faktor biaya penggunaan sumber daya moneter, yang beberapa poin lebih tinggi dari tingkat pinjaman. Besarnya biaya ini tergantung pada jangka waktu perputaran piutang Pemasok. Di Rusia, Factor biasanya memerlukan penyediaan dokumen asli untuk pengiriman yang dilakukan (faktur dan waybill), membebankan komisi kecil (sekitar 50-70 rubel per s/f) untuk pendaftaran dokumen-dokumen ini. Dalam praktik di Barat, komponen komisi seperti itu juga ada, namun seringkali Pemasok mengirimkan file elektronik ke perusahaan anjak piutang yang berisi buku penjualan untuk jangka waktu tertentu; dokumen pengiriman asli diberikan kemudian.

Transaksi anjak piutang internal biasanya melibatkan tiga pihak: Pemasok, Pembeli, dan Faktor. Dalam hal ini, skema anjak piutang terlihat cukup sederhana:

2.Analisis solvabilitas pembeli

Saat membeli faktur, perusahaan anjak piutang menganalisis solvabilitas dan integritas Pembeli, karena risiko Faktor yang terkait dengan tidak dibayarnya faktur berhubungan secara khusus dengan Pembeli, dan bukan dengan Pemasok. Tentu saja, Factor juga melakukan pemeriksaan terhadap Pemasok, karena ada risiko mereka memberikan dokumen pengiriman palsu, yang dapat menimbulkan kerugian finansial bagi Factor. Untuk menghindari munculnya “utang tak tertagih” dari pembelian beberapa rekening atau utang Pembeli perorangan, Faktor dapat menolak atau menawarkan perjanjian pembelian piutang dengan hak recourse, yaitu tuntutan balik terhadap Pemasok. Perjanjian ini mengatur batas waktu recourse, utang apa saja yang berlaku, kapan dan bagaimana pelaksanaannya. Di Rusia, recourse biasanya terjadi 30 hari setelah berakhirnya pembayaran yang ditangguhkan, namun Pemasok memiliki kesempatan, dengan persetujuan Faktor, untuk memperpanjang pembayaran yang ditangguhkan jika Pembeli mengalami kesulitan obyektif. Adanya bantuan tidak mengurangi risiko Faktor menjadi nol, namun hanya menguranginya. Ketika melakukan anjak piutang dengan recourse, Faktor tersebut tidak menanggung risiko kredit, yaitu risiko tidak dibayarnya Pembeli sama sekali, tetapi mengambil risiko likuid - risiko tidak membayar tepat waktu, yang lebih sering terjadi. Pembeli Rusia tidak memiliki disiplin pembayaran yang ketat. Pembayaran oleh Pembeli 3-5 hari setelah berakhirnya masa penangguhan adalah hal yang biasa dilakukan.

Perlu dicatat bahwa fakta bahwa Faktor tersebut mempunyai hak regres terhadap Pemasok agak mengurangi biaya jasa anjak piutang untuknya (sekitar 15-20%), oleh karena itu, masuk akal bagi Pemasok untuk mengalihkan piutang tersebut dengan recourse. Pembeli terpercaya yang memiliki riwayat kredit yang baik dan bertahan lama, sehingga mengurangi biaya layanan anjak piutang Anda.

3. Anjak piutang tertutup dan terbuka

Anjak piutang dapat bersifat terbuka (anjak piutang yang diungkapkan) atau tertutup (anjak piutang yang tidak diungkapkan). Dengan anjak piutang terbuka, debitur diberitahu bahwa suatu faktor ikut serta dalam transaksi dan melakukan pembayaran ke rekeningnya, sehingga memenuhi kewajibannya kepada Pemasok. Dalam hal anjak piutang tertutup, penjual tidak mau mengungkapkan alasan yang memaksanya menggunakan jasa Faktor tersebut. Debitur tidak diberitahu tentang adanya perjanjian jasa anjak piutang dan terus mentransfer dana kepada Pemasok, yang pada gilirannya mendukung mereka untuk mendukung Faktor tersebut. Saat ini, kemungkinan penggunaan anjak piutang tertutup dalam kondisi Rusia terbatas, karena hal ini menyebabkan peningkatan tajam dalam risiko Faktor tersebut. Bab 43 KUH Perdata Federasi Rusia Art. 830 ayat 1 menyatakan: “Debitur wajib melakukan pembayaran kepada agen keuangan, asalkan ia telah menerima pemberitahuan tertulis dari klien atau dari agen keuangan tentang pengalihan tagihan moneter kepada agen keuangan tersebut dan pemberitahuan tersebut mendefinisikan klaim moneter yang akan dilaksanakan, dan juga menunjukkan agen keuangan kepada siapa pembayaran harus dilakukan." Biasanya tata cara pemberitahuan kepada debitur tentang pengalihan utang kepada Faktor dilakukan oleh Pemasok, karena Pembeli akan menganggap hal ini lebih mudah secara psikologis dan teknologi daripada menerima pemberitahuan dari Faktor tersebut. Beberapa Pemasok, sebelum memutuskan untuk beralih ke layanan anjak piutang, khawatir bahwa pekerjaan Faktor tersebut dapat mempengaruhi basis klien mereka. Faktanya, konflik antara klien dan debitur terutama merugikan Faktor tersebut, karena remunerasinya bergantung pada perputaran Pemasok. Bagi Pembeli, hanya rincian perintah pembayaran yang diubah. Di Rusia modern, anjak piutang belum tersebar luas seperti di Barat, sehingga beberapa Pemasok mengalami kesalahpahaman di pihak Pembeli ketika menandatangani pemberitahuan, karena bank tampak bagi mereka sebagai “orang-orang di dalam mobil lapis baja dan dengan senapan mesin.” Konfirmasi bahwa skema anjak piutang nyaman tidak hanya bagi Pemasok, tetapi juga bagi Pembeli adalah bahwa operator pasar anjak piutang Rusia berhasil berinteraksi dengan organisasi perdagangan terkenal seperti pusat perbelanjaan Ramstore, Felma LLC (jaringan supermarket Kopeika), GUM, TSUM, department store dan supermarket besar lainnya. Jika kita berbicara tentang keuntungan anjak piutang bagi Pembeli, memang tidak begitu kentara, namun berikut beberapa di antaranya:

Memperoleh pinjaman perdagangan (pembayaran ditangguhkan), jika sebelumnya tidak diberikan oleh Pemasok karena kurangnya modal kerja atau tingkat risiko yang tidak dapat diterima. Jika ada penundaan pembayaran, kemungkinan perpanjangan jangka waktunya;

Memperoleh harga yang lebih istimewa (diskon, dll.) dengan meningkatkan solvabilitas Pemasok sendiri dalam penyelesaiannya dengan pihak lawan.

Memperluas jangkauan barang (jasa) yang dijual, yang berarti menarik pelanggan baru dan, sebagai hasilnya, meningkatkan penjualan dan profitabilitas bisnis.

4. Keuntungan dari anjak piutang

Anjak piutang adalah alat keuangan yang sangat diperlukan bagi perusahaan baru dan kecil, serta bagi perusahaan yang telah memilih batas pinjaman bank, karena anjak piutang adalah bentuk pembiayaan tanpa jaminan yang tidak memerlukan riwayat kredit. Bukan berarti anjak piutang tidak dibutuhkan oleh perusahaan besar. Misalnya Parmalat dengan bantuan anjak piutang telah menjadi produsen ternama dan terus aktif menggunakannya hingga saat ini. Selain itu, perusahaan industri besar di Barat (General Electric, Fiat) mendirikan perusahaan anjak piutang mereka sendiri yang melakukan anjak piutang intra-perusahaan, yaitu membiayai pasokan komponen dengan persyaratan kredit perdagangan. Di antara perusahaan-perusahaan Rusia yang telah memperkenalkan anjak piutang ke dalam bisnis mereka, kita dapat mencatat perusahaan manufaktur terkenal seperti pabrik gula-gula Red October, Salmon International CJSC (makanan beku). Anda juga dapat menyebutkan sejumlah grosir dan distributor besar. Ini adalah TK Mistral CJSC (Heinz, Green Giant), Vigo Lux CJSC (pakaian dalam DIM), Rusmed M LLC (bahan kimia rumah tangga), Stupeni-opt LLC (produk susu), CJSC "Pharmacy Holding" (obat-obatan). Sebagian besar perusahaan di atas adalah pemasok makanan atau barang konsumsi. Hal ini disebabkan karena barang-barang tersebut adalah yang paling likuid dan perputarannya tidak terlalu tinggi. Jadi, mari kita lihat manfaat anjak piutang bagi Pemasok.

Anjak piutang merupakan salah satu sumber pembiayaan kegiatan operasi suatu perusahaan.

Anjak piutang adalah perjanjian jangka panjang di mana perantara (faktor) memperoleh piutang suatu perusahaan, menanggung risiko tidak terbayarnya salah satu rekening dan bertanggung jawab untuk memastikan bahwa uang diterima untuk pembayaran.

Faktor tersebut juga melakukan pemeriksaan kredit terhadap semua klien. Perusahaan anjak piutang membeli dari perusahaan pemasok dokumen pembayarannya sejumlah S dan dengan demikian memikul kewajiban untuk memulihkan seluruh jumlah dari pembeli, dengan memperhitungkan biaya keterlambatan. Skema khas operasi anjak piutang ditunjukkan pada Gambar. 13.8.

Gambar, 13.8. Proses anjak piutang:

1 - pengiriman barang secara kredit; 2 - agen menerbitkan faktur kepada pembeli; 3 - pembayaran uang muka (hingga 80% dari jumlah pokok); 4 - pembeli mengembalikan uang ke agen; 5 - pembayaran kepada perusahaan sisa 20% dikurangi komisi untuk faktor dan bunga pinjaman

Perbedaan antara anjak piutang dan kredit tercantum dalam tabel. 13.6.

Perbedaan antara anjak piutang dan kredit

Tabel 13.6 Anjak piutang Kredit Pemasok tidak mengalihkan sejumlah tertentu untuk memenuhi kewajibannya, tetapi mengalihkan suatu hak tertentu (hak tagih) Debitur mentransfer sejumlah uang kepada kreditur untuk memenuhi kewajibannya Pendapatan faktor - diskon antara jumlah yang dikeluarkan untuk pemasok dan jumlah yang diterima dari debitur Pendapatan pemberi pinjaman - pembayaran berkala sebagai persentase dari jumlah pinjaman Jumlah uang yang ditransfer ke pemasok dikembalikan oleh debitur – pihak ketiga Utang tersebut dikembalikan oleh orang yang menerima pinjaman, meskipun tidak menutup kemungkinan pemenuhan kewajiban oleh pihak ketiga

dimana 5 adalah jumlah yang dibayarkan oleh perusahaan anjak piutang

kepada klien; r - tingkat bunga untuk operasi dengan risiko serupa; T adalah jangka waktu perjanjian anjak piutang.

Ada dua bentuk anjak piutang. Menurut yang pertama - anjak piutang tradisional - faktor tersebut menjalankan fungsi meminjamkan uang, melakukan pembayaran di muka bahkan sebelum uang diterima dari debitur. Faktor tersebut biasanya membayar 70-90% dari jumlah tagihan di muka dan membebankan bunga dengan tingkat bunga 1-1,5% lebih tinggi dibandingkan peminjam konvensional. Jumlah sisanya bertindak sebagai dana asuransi dan dibayarkan jika perusahaan konsumen membayar penuh dokumen pembayaran, sehingga menjamin risiko penolakan konsumen untuk menerima atau kebangkrutan. Besarnya uang muka tergantung pada derajat pengenceran piutang karena adanya piutang ragu-ragu, lambatnya perputaran, dll. Bagian dana asuransi dapat ditentukan sebagai standar deviasi dari data yang diperoleh dengan menggunakan rumus sebagai berikut:

dimana S3 adalah jumlah yang dikeluarkan bank untuk perolehan piutang; Sn adalah jumlah yang diterima faktor setelah berakhirnya perjanjian anjak piutang.

Dalam bentuk kedua - anjak piutang jangka - faktor tersebut tidak meminjamkan uang. Perusahaan dan faktor tersebut menyepakati batasan pinjaman dan menetapkan periode rata-rata yang diperbarui secara berkala agar faktor tersebut menerima uang dari semua debitur. Faktor tersebut membayar jumlah kepada perusahaan berdasarkan jangka waktu yang disepakati, terlepas dari apakah klien telah membayar faktor tersebut atau belum. Misalnya, pada akhir jangka waktu 30 hari normal, debitur hanya membayar RUB 5 juta. di akun dengan jumlah total 10 juta rubel. Faktor tersebut mentransfer seluruh jumlah faktur ke perusahaan, dan membebankan bunga atas sisa jumlah utangnya. Jenis anjak piutang ini memungkinkan Anda untuk mengasuransikan hutang yang diragukan.

Berkat penggunaan anjak piutang, suatu perusahaan dapat:

Mempercepat perputaran modal kerja sehingga mengurangi kebutuhan pembiayaan;

Batasi jumlah biaya yang terkait dengan pembayaran pinjaman, penagihan piutang dan akuntansinya;

Lindungi diri Anda dari debitur yang ragu-ragu.

Keuntungan utama dari anjak piutang tercantum dalam

meja 13.7.

Keuntungan dari anjak piutang

Tabel 13.7 Pemberi Pembeli Anjak piutang perusahaan Meningkatkan volume penjualan Memperoleh pinjaman perdagangan (pembayaran ditangguhkan) Pertumbuhan pendapatan karena bunga pinjaman, pembayaran komisi jasa, bunga omset untuk risiko Peningkatan jumlah pembeli Hilangkan risiko membeli barang berkualitas rendah Keamanan kompetitif properti Perluasan pengadaan Memperkuat hubungan dengan rekanan Kemungkinan memberikan pelanggan syarat pembayaran preferensial untuk barang Memperkuat posisi pasar Memperkuat posisi pasar Percepatan perputaran modal kerja Penggunaan modal kerja yang lebih baik Memperluas jangkauan layanan untuk klien Memperkuat posisi keuangan Peningkatan jumlah klien Diversifikasi

Komponen utama dari pengaruh anjak piutang adalah penerimaan uang segera setelah pengiriman produk, dan dana tersebut merupakan dana milik perusahaan, dan bukan pinjaman.

Masalah untuk diskusi

1. Apa perbedaan antara berbagai jenis kebijakan pengelolaan modal kerja? Pada tahap siklus hidup manakah satu atau beberapa jenis kebijakan manajemen modal kerja dapat digunakan?

2. Faktor apa saja yang mempengaruhi kebutuhan modal kerja perusahaan? Bagaimana pengaruh faktor-faktor ini diperhitungkan ketika mengelola modal kerja?

3. Arus kas apa yang timbul ketika memberikan diskon kepada perusahaan? Bagaimana cara menghitung kelayakan pemberian diskon?

4. Alat apa saja yang dapat digunakan untuk mengelola piutang? saya saya