Likviditetsberäkning i balansräkningen. Finansiell analys av en insolvent organisation - MN1403: Krishantering - Affärsinformatik. De viktigaste indikatorerna för egenskaperna hos solvens

Det är ingen hemlighet för någon att de upprättade externa boksluten inte är särskilt informativa för att fatta ledningsbeslut. Ett antal faktorer spelar in här. Detta är både en koppling till normerna för skattelagstiftning och en viss konventionell bedömning som görs enligt reglerna som fastställts av finansministeriets normativa dokument och mycket mer. Samtidigt upprätthåller många organisationer för närvarande förvaltningsredovisning, som inte bara består av kostnadsredovisning, utan också i att återspegla hela bilden av organisationens ekonomiska situation. Analys av sådan förvaltningsrapportering gör att du kan få en verklig bild av tillståndet i organisationen, dess ekonomiska ställning. Metodiken för att bedöma solvensen enligt organisationens ledningsrapportering beaktas i den föreslagna artikeln av M. L. Pyatov, Ph.D. n. (St. Petersburg State University).

Solvens: vad är det

Solvens är en organisations förmåga att betala sina skulder i tid. Detta är den viktigaste indikatorn på stabiliteten i dess finansiella ställning. Ibland säger man istället för begreppet "solvens", och det är generellt sett korrekt, om likviditet, det vill säga möjligheten för vissa objekt som utgör balanstillgången att säljas. Detta är den bredaste definitionen av solvens. I en närmare, specifik mening är solvens tillgången på medel och likvida medel för företaget, tillräckliga för avveckling av leverantörsskulder som kräver återbetalning inom en snar framtid.

När vi talar om en organisations solvens bör vi betrakta dess tillgångar som säkerhet för dess skulder, det vill säga som egendom som vi kan förvandla till pengar för att betala av befintliga förpliktelser.

Samtidigt bör man, när man bedömer en organisations solvens, alltid ta hänsyn till möjligheten att det finns två synpunkter på dess finansiella ställning.

Teori om statisk balans

I det första fallet (teorin om statisk balans) utvärderar vi organisationens finansiella ställning utifrån antagandet att den kan avsluta sin verksamhet och därför måste betala av alla sina skulder åt gången. Detta tillvägagångssätt är mycket viktigt för att bedöma risken för en eventuell konkurs i organisationen. I det här fallet låter solvensanalys dig se om organisationen har tillräckligt med tillgångar för att betala av alla sina skulder. För att göra detta jämförs hela tillgången i balansräkningen med hela organisationens leverantörsskulder. Samtidigt spelar uppdelningen av tillgångar i långfristiga och kortfristiga och skulder - i kortsiktiga och långfristiga ingen roll.

Den statiska balansen innebär således en bedömning av solvensen enligt algoritmen som presenteras i Schema 1.

Solvensindikatorn mäts enligt den statiska balansen med koefficienten

var MEN- balansräkningstillgång, och K- Företagets skulder (dess leverantörsskulder, attraherat kapital).

Genom att uppskatta de möjliga värdena för denna koefficient kan vi säga att när den beräknas kommer organisationen alltid att se solvent ut, eftersom även om det finns ett minimibelopp av egna finansieringskällor (skuldsektionen i balansräkningen "kapital och reserver"), kommer värdet av denna koefficient att vara större än en.

Detta är dock inte riktigt sant. Om vi, när vi bedömer en organisations finansiella ställning, i vårt resonemang inför antagandet om dess eventuella stängning, måste vi, med hänsyn till balansräkningstillgången som en säkerhet för förpliktelser, omvärdera tillgången till de så kallade likvidationspriserna. Dessa är de priser som kan erhållas från försäljning av tillgångar på grund av likvidation av företaget.

Likvidationspriserna är alltid lägre än de till vilka fastigheten återspeglas i balansräkningen (det vill säga anskaffningsvärde eller restvärde). Enligt statistiken är likvidationspriset från 60 till 40 % av värderingen av tillgångar till faktiska anskaffningskostnader eller restvärde.

Baserat på detta, om koefficienten L är större än en, är denna indikator mycket tilltalande för oss.

Så, till exempel, har vi en förenklad balansräkning för en viss organisation "A" i följande form:

Låt oss anta att omvärderingen av en tillgång till likvidationspriser ger följande resultat: anläggningstillgångar - 150; varor - 100. Därför,

L = 550 / 450 = 1,2

Således är vår solvenskvot, beräknad på grundval av bestämmelserna i teorin om statisk balans, positiv, eftersom risken för konkurs i vår organisation är minimal.

Dynamisk balansteori

Det andra tillvägagångssättet för att bedöma en organisations solvens (dynamisk balansteori) bygger på antagandet att organisationen inte kommer att stängas inom överskådlig framtid.

Detta tillvägagångssätt är baserat på antagandet om fortsatt drift, enligt vilket företaget förväntas fortsätta sin verksamhet under överskådlig framtid och varken har för avsikt eller behov av att avveckla eller avsevärt minska verksamheten, och därför kommer skulder att betalas i sinom tid.

Detta tillvägagångssätt gör det möjligt att bedöma organisationens solvens utifrån dess nuvarande verksamhet utan att fokusera på sannolikheten för konkurs. Om organisationen fungerar normalt och inte kommer att läggas ner behöver den inte sälja all sin egendom för att betala av skulder. I det här fallet, som säkerhet för organisationens nuvarande (kortsiktiga) skyldigheter, anses dessa tillgångar som inom en snar framtid kommer att omvandlas till pengar inte som ett resultat av en total försäljning, utan under den normala verksamheten organisationen.

Vid bedömning av företagets solvens jämför vi i det här fallet volymen av dess mest likvida egendom med löpande leverantörsskulder. Den allmänna principen för att bedöma solvens inom ramen för teorin om dynamisk balans kan presenteras i Schema 2.

De viktigaste koefficienterna för att bedöma solvensen

När man analyserar ett företags solvens utifrån antagandet om kontinuitet i dess verksamhet, beräknas vanligtvis tre huvudkoefficienter:

• nuvarande solvenskvot;
• snabb solvenskvot;
• absolut solvenskvot.

Nuvarande solvenskvot L(1) ger en bedömning av företagets förmåga att betala tillbaka sina skulder, och visar hur många rubel rörelsekapital som står för en rubel av kortfristiga leverantörsskulder.

Denna koefficient beräknas med formeln:

var MEN- företagets omsättningstillgångar; K- kortfristiga leverantörsskulder.

Detta förhållande visar hur mycket företagets nuvarande skulder täcks av dess omsättningstillgångar.

MEN definieras som resultatet av avsnittet "Omsättningstillgångar" i balansräkningen, K- detta är resultatet av avsnittet "Kortfristiga skulder" i balansräkningen.

Vanligtvis ges ett kritiskt lägre värde på den aktuella solvensindikatorn, lika med 2; dessa är dock endast indikativa parametrar som anger indikatorns ordning, men inte dess exakta normativa värde.

Så i vårt exempel

L(1) = 500 / 450 = 1,1

Således är värdet på koefficienten L(1) betydligt lägre än dess standardvärde. Detta vittnar om den befintliga risken för förtida återbetalning av kortfristiga skulder.

Observera: analysen av vår organisations solvens utifrån teorin om statisk balans talade om bra indikatorer på organisationens förmåga att betala sina skulder.

Analys av solvens utifrån teorin om dynamisk balans säger något helt annat. Detta visar perfekt skillnaden mellan de två metoderna. Vårt företag har tillräckligt med egendom för att betala av alla sina skulder i likvidationen av verksamheten, men det finns inte tillräckligt med omsättningstillgångar för att betala av löpande skulder i tid med normal fortsättning av verksamheten.

Allt är dock inte så sorgligt. Man bör komma ihåg att en sådan del av organisationens omsättningstillgångar som aktier återspeglas i balansräkningen till inköpspriser. Om vi ​​betraktar organisationens reserver som säkerhet för dess kortsiktiga förpliktelser, bör de eventuella priserna för försäljningen av dem beaktas.

Så låt oss säga att i vårt exempel är det uppskattade försäljningspriset för varor 350. I det här fallet kommer värdet av L (1) att vara:

L(1) = 650 / 450 = 1,4

Detta förbättrar avsevärt bilden av solvensen som erhålls från våra balansräkningsdata.

Vid beräkning av snabb solvenskvot L(2), utesluter täljaren en sådan indikator som lager, det vill säga material, halvfabrikat, färdiga produkter och varor. Koefficienten har följande form:

var DZ- beloppet av fordringar som visas i företagets tillgångsbalansräkning, och DC- Företagets likvida medel (kortfristiga finansiella investeringar).

DZ definieras som summan av raden "Kundfordringar" (betalningar för vilka förväntas inom tolv månader efter rapportdatumet), och DC - som summan av raderna: "Kortfristiga finansiella investeringar", "Kontanter", "Avräkningskonton", "Valutakonton" och "Övriga fonder".

Logiken bakom att ta bort lagervärdering från täljaren är inte bara att den är betydligt mindre likvid än kundfordringar och kontanter, utan (mycket viktigare) att pengarna som kan samlas in vid en tvångsförsäljning av lager kan vara betydande. lägre anskaffningskostnader.

I de flesta moderna verk som ägnas åt analys av rapportering ges ett ungefärligt lägre värde på snabbsolvensindikatorn - 1, men denna uppskattning är också mycket villkorad.

Enligt vårt exempel kommer värdet av den snabba solvenskvoten att vara:

L(2) = 300 / 450 = 0,6

Detta värde på L(2) ligger också långt under dess indikativa lägre värde. Detta bekräftar slutsatserna som vi gjort baserat på analysen av värdet av koefficienten L(1). Den absoluta solvenskvoten L(3) är det strängaste kriteriet för ett företags likviditet, som visar vilken del av kortfristiga skuldförbindelser som kan återbetalas omedelbart, om nödvändigt, på bekostnad av tillgängliga medel. Den absoluta solvenskvoten har följande form:

I vårt exempel:

L(3) = 150 / 450 = 0,3

Således kan 30 % av organisationens kortfristiga skulder återbetalas omedelbart.

Det lägre värdet på den absoluta solvenskvoten som vanligtvis anges i litteraturen om finansförvaltning är 0,25.

Därför, i vår organisation, jämförs värdet av koefficienten L(3) positivt med indikatorerna L(1) och L(2). Detta tyder på att vår organisation har ett överskott av gratis kontanter som kan sättas i omlopp. Samtidigt skulle en ökning av handelsvolymen kunna förbättra den samlade bilden av organisationens solvens.

Problem med att bedöma solvens

Vid beräkning av dessa tre koefficienter uppstår en logisk felaktighet, eftersom tillgångar (A) presenteras vid ett visst tillfälle, och skulder (K), även om de är registrerade på samma datum, måste betalas tillbaka vid en viss tidpunkt. Och därför, när vi tittar på våra skulder, bör vi inte vara särskilt rädda. Allt beror på när de behöver betalas. Så, till exempel, om de flesta av företagets skulder förfaller mer än sex månader efter rapportdatumet, kommer solvensindikatorerna inte längre att se så deprimerande ut, eftersom nämnaren för solvenskvoterna kommer att bli betydligt mindre vid beräkningstillfället.

Ett annat hinder för att fastställa organisationers solvens är värderingen av tillgångar som presenteras i balansräkningen till anskaffningsvärde. I händelse av att vi betraktar organisationens tillgångar som säkerhet för skulder, bör vi vara intresserade av priserna för deras eventuella försäljning. Bolagets balansräkning kan dock inte ge en sådan bedömning. Därför kommer den totala solvenskvoten beräknad enligt balansräkningsdata i närvaro av lager i organisationens tillgångar att delvis underskattas, eftersom lagren i balansräkningen värderas till anskaffningsvärde och inte till deras eventuella försäljningspriser.

Vi kommer att analysera i detalj företagets totala likviditetskvot, dess formel för beräkning av balansräkningen och ett praktiskt exempel.

Allmän indikator på företagets likviditet. Definition

Allmän likviditetskvot för företaget(analog: allmän likviditetsindikator) - en indikator som återspeglar företagets förmåga att återbetala alla kortsiktiga och långfristiga finansiella förpliktelser till borgenärer på bekostnad av alla tillgångar. Detta förhållande är förhållandet mellan den vägda summan av tillgångar med olika grader av likviditet och företagets vägda skulder.

Total likviditetskvot. Formel för balansberäkning

För att beräkna det totala likviditetsförhållandet är det nödvändigt att summera företagets alla tillgångar med viktkoefficienter beroende på hur snabbt de kan realiseras, och utvärdera skulderna efter förpliktelsernas löptid. Tabellen nedan visar ett företags olika typer av tillgångar och skulder. Denna formel använder inte tillgångar som är svåra att sälja och företagets permanenta skulder (deras viktningskoefficient är noll).

Formeln för att bedöma den totala likviditeten i ett företag är följande:

K ol - företagets allmänna likviditetskvot;

A 1, A 2, A 3 - företagets tillgångar enligt graden av säljbarhet;

P 1, P 2, P 3 - företagets skulder enligt mognadsgraden.

Allmän standard för likviditetskvoten

Enligt de normativa värdena bör företagets totala likviditet vara mer än 1. Ju högre värde denna indikator har, desto högre förmåga har företaget att betala av sina åtaganden. Alltför höga värden kan indikera otillfredsställande kapitalförvaltning av företaget, d.v.s. om förekomsten av en stor mängd reserver, finansiella investeringar etc.

Uppskattning av likviditetskvoter på exemplet med JSC "Gazprom"

Ett exempel på beräkning av den totala likviditetskvoten för ett företag i Excel

Tänk på ett praktiskt exempel på att beräkna den totala likviditetskvoten för ett företag i Excel. För att göra detta kommer OAO Gazproms bokslut att användas. För att beräkna värdet på företagets tillgångar enligt balansräkningen kommer vi att använda formlerna:

A1= sida 1240 + sida 1250

A2= sida 1231

A3= sida 1210 + sida 1232 + sida 1220 + sida 1260

Formlerna för att beräkna ett företags skulder enligt balansräkningen är följande:

P1= sida 1520

P2= sida 1550 + sida 1510

P3= sida 1400 + sida 1530 + sida 1540

Figuren nedan visar balansräkningen för OAO Gazprom med rader för att bedöma företagets totala likviditet.

Formeln för att beräkna den totala likviditeten för ett företag i Excel kommer att se ut så här:

=((C9+C10)+0,5*(C8)+0,3*(C6+C7+C11))/((C21)+0,5*(C24+C20)*0,3*(C18+C22+C23))

Definition

Likviditet- tillgångarnas förmåga att snabbt säljas till ett pris nära marknaden. Likviditet - förmågan att förvandlas till pengar (se termen "likvida tillgångar").

Vanligtvis särskiljs mycket likvida, låga likvida och illikvida värden (tillgångar). Ju enklare och snabbare du kan få ut det fulla värdet av en tillgång, desto mer likvid är den. För en produkt kommer likviditeten att motsvara hastigheten på dess försäljning till ett nominellt pris.

I den ryska balansräkningen är bolagets tillgångar ordnade i fallande likviditetsordning. De kan delas in i följande grupper:

A1. Mycket likvida tillgångar (kontanter och kortfristiga finansiella investeringar)

A2. Omsättbara tillgångar (kortfristiga fordringar, d.v.s. skulder, vars betalningar förväntas senast 12 månader efter rapportdagen)

A3. Långsamt realiserbara tillgångar (övriga, ej nämnda ovan, omsättningstillgångar)

A4. Svåra att sälja tillgångar (alla anläggningstillgångar)

Skulder i balansen enligt graden av ökning av förpliktelsernas löptider grupperas enligt följande:

P1. De mest akuta skulderna (insamlade medel, som inkluderar löpande betalningar till leverantörer och entreprenörer, personal, budget, etc.)

P2. Medelfristiga skulder (kortfristiga lån och upplåning, reserver för framtida utgifter, andra kortfristiga skulder)

P3. Långfristiga skulder (avsnitt IV i balansräkningen "Långfristiga skulder")

P4. Permanenta skulder (organisationens eget kapital).

För att fastställa likviditeten i balansräkningen bör summan för varje grupp av tillgångar och skulder jämföras. Likviditeten anses vara idealisk om följande villkor är uppfyllda:

A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4

Till exempel kan ovanstående analys av likviditet per grupp utföras automatiskt i programmet "Din finansanalytiker".

Beräkning av likviditetskvoter

I praktiken av finansiell analys finns det tre huvudindikatorer på likviditet.

Aktuell likviditet

Den aktuella (totala) likviditetskvoten (täckningsgrad; engelska current ratio, CR) är ett finansiellt förhållande som är lika med förhållandet mellan kortfristiga (kortfristiga) tillgångar och kortfristiga skulder (kortfristiga skulder). Detta är det vanligaste och vanligaste måttet på likviditet. Formel:

Ktl \u003d OA / KO

där: Ktl - aktuell likviditetskvot;
ОА - omsättningstillgångar (obs: till 2011 angavs långfristiga fordringar i saldot som en del av omsättningstillgångar - de måste exkluderas från omsättningstillgångar!);
TO - kortfristiga skulder.

Kvoten återspeglar företagets förmåga att återbetala kortfristiga (kortfristiga) skulder endast på bekostnad av omsättningstillgångar. Ju högre indikator, desto bättre solvens är företaget.

Ett koefficientvärde på 2 eller mer anses vara normalt (detta värde används oftast i ryska bestämmelser; i världspraxis anses det normalt från 1,5 till 2,5, beroende på branschen). Ett värde under 1 indikerar en hög finansiell risk förknippad med att företaget inte konsekvent kan betala löpande räkningar. Ett värde större än 3 kan indikera en irrationell kapitalstruktur.

Snabb likviditet

Quick ratio (kallas ibland intermediate eller urgent liquidity; engelska quick ratio, QR) är ett finansiellt förhållande som är lika med förhållandet mellan mycket likvida omsättningstillgångar och kortfristiga skulder (kortfristiga skulder). Datakällan är företagets balansräkning på samma sätt som för nuvarande likviditet, men varulager beaktas inte som tillgångar, eftersom om de tvingas säljas blir förlusterna maximala bland allt rörelsekapital. Snabb likviditetsformel:

Kbl \u003d (Kortfristiga kundfordringar + Kortfristiga finansiella placeringar + Kontanter) / Kortfristiga skulder

Kvoten speglar företagets förmåga att återbetala sina nuvarande åtaganden vid svårigheter med försäljning av produkter.

Ett koefficientvärde på minst 1 anses vara normalt.

Absolut likviditet

Den absoluta likviditetskvoten är ett finansiellt förhållande som är lika med förhållandet mellan kontanter och kortfristiga finansiella placeringar och kortfristiga skulder (kortfristiga skulder). Datakällan är företagets balansräkning på samma sätt som för aktuell likviditet, men endast kontanter och medel nära dem i huvudsak beaktas i tillgångarna:

Cal = (Kassa + kortfristiga finansiella investeringar) / Kortfristiga skulder

Till skillnad från de två ovan, är denna koefficient inte allmänt använd i väst. Enligt ryska bestämmelser anses ett koefficientvärde på minst 0,2 vara normalt.

Koefficienten för aktuell, snabb och absolut likviditet kan automatiskt beräknas enligt balansräkningen i programmet "

Alla företag, när de gör avräkningar med motparter, använder finansiella resurser, de används också i processen att skaffa råvaror och material, betala för lån och köpa produktionstillgångar. Kassaflöde kan ha en direkt inverkan på produktionsprocessen, så alla företag utsätter kassaflöden för analys för att bli mer produktiva i att planera och prognostisera effektiva alternativ för utveckling av entreprenörsverksamhet. Den mest populära indikatorn inom detta område är solvens.

DEFINITION

Soliditet representerar företagets förmåga att betala i tid och fullt ut för sina förpliktelser gentemot motparter (leverantörer och borgenärer).

Solvensformeln hjälper till att bestämma effektiviteten hos vilket företag som helst.

Typer av skulder

För en bättre förståelse av solvensformeln, överväg typerna av skulder hos organisationer i enlighet med den tillfälliga karaktären:

• Långfristig skuldär en möjlighet att betala förpliktelser med löptider på mer än ett år, medan analysen av denna typ av skuld innebär övervägande av flera indikatorer: företagets nettokapital, förhållandet mellan skuld och eget kapital, skuldåterbetalningsplanen, räntetäckning, etc.
• Kortvarig skuld representerar möjligheten till betalning på förpliktelser inom ett år. Det innebär beräkning av förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder.

Solvensformel

Solvensformeln ser generellt ut så här:

CP \u003d SA / (Zcr + Zdebt)

Här är CP företagets solvens,

SA är värdet av tillgångar,

Zkr - kortfristig skuld,

Skuld är långfristig skuld.

Solvensformel (återhämtning)

Vi överväger också formeln för att återställa solvensen, presenterad i följande form:

Här är Kvp en indikator på återställandet av solvens,

TL tidigt. – indikator på aktuell likviditet i början av perioden,

T - rapporteringsperiod.

I denna jämställdhet betyder siffran 6 tidsperioden sex månader (6 månader) - perioden för förlust av solvens.

Den aktuella likviditetskvoten (TL) för denna formel beräknas genom förhållandet mellan värdet av företagets omsättningstillgångar och kortfristiga skulder:

TL = SOA / KO

Här är SOA värdet av omsättningstillgångar,

KO - kortfristiga skulder.

Exempel på problemlösning

EXEMPEL 1

EXEMPEL 2

En av indikatorerna på företagets aktivitet är likviditetsnivån. Den bedömer organisationens kreditvärdighet, dess förmåga att fullt ut betala av sina åtaganden i tid. Mer detaljer om vilka likviditetsförhållanden som finns, formler för den nya balansräkningen för att beräkna varje indikator presenteras i artikeln nedan.

väsen

Likviditet är i vilken utsträckning ett företags tillgångar täcker sina skulder. De senare är indelade i grupper beroende på omvandlingsperioden till. Denna indikator utvärderar:

• företagets förmåga att reagera snabbt på ekonomiska problem;
• förmågan att öka tillgångarna med tillväxten av försäljningsvolymer;
• förmåga att betala tillbaka skulder.

Grader av likviditet

Otillräcklig likviditet tar sig uttryck i oförmåga att betala skulder och åtaganden. Vi måste sälja anläggningstillgångar och i värsta fall avveckla organisationen. Försämringen av den finansiella situationen uttrycks i en minskning av lönsamheten, förlust av kapitalinvesteringar för ägare, försenad betalning av ränta och en del av lånebeloppet.

Det snabba likviditetsförhållandet (formeln för balansräkningen för beräkning kommer att presenteras nedan) återspeglar förmågan hos en ekonomisk enhet att återbetala skulden med de tillgängliga medlen i kontona. Aktuell solvens kan påverka relationen med kunder och leverantörer. Om företaget inte kan betala tillbaka skulden i tid råder det tvivel om dess fortsatta existens.

Varje likviditetskvot (formeln för balansen för beräkning kommer att presenteras nedan) bestäms av förhållandet mellan organisationen. Dessa indikatorer är indelade i fyra grupper. På samma sätt kan varje likviditetskvot (formeln för att beräkna balansräkningen behövs för att analysera aktiviteter) bestämmas separat för snabbt och långsamt sålda tillgångar och skulder.

Tillgångar

Likviditet är förmågan hos företagets egendom att generera en viss inkomst. Hastigheten i denna process återspeglar bara likviditetskvoten. Balansformeln för beräkningar kommer att presenteras nedan. Ju större den är, desto bättre "står företaget på fötterna".

Låt oss rangordna tillgångarna efter hastigheten på deras omvandling till kontanter:

• pengar på konton och i kassan;
• växlar, statspapper;
• icke förfallna skulder till leverantörer, utgivna lån, andra företags centralbank;
• reserver;
• Utrustning;
• strukturer;

Låt oss nu fördela tillgångarna i grupper:

• A1 (den mest likvida): kontanter till hands och på ett bankkonto, aktier i andra företag.

• A2 (snabbförsäljning): kortfristiga skulder från motparter.

• A3 (långsamt såld): reserver, WIP, långsiktiga finansiella investeringar.

• A4 (svårt att sälja) - anläggningstillgångar.

En viss tillgång tillhör en eller annan grupp beroende på graden av användning. Till exempel, för en maskinbyggande anläggning, kommer en svarv att behandlas och en enhet tillverkad specifikt för utställningen - till anläggningstillgångar med en livslängd på flera år.

Skulder

Likviditetskvoten, vars formel för balansräkningen presenteras nedan, bestäms av förhållandet mellan tillgångar och skulder. De senare är också indelade i grupper:

• P1 - de mest efterfrågade skyldigheterna.
• P2 - lån med en giltighetstid på upp till 12 månader.
• P3 - andra långfristiga lån.
• P4 - företagets reserver

Raderna för var och en av de listade grupperna måste matcha tillgångarnas likviditetsgrad. Innan man gör beräkningar är det därför önskvärt att modernisera de finansiella rapporterna.

Balansera likviditet

För ytterligare beräkningar är det nödvändigt att jämföra gruppernas monetära värden. I detta fall måste följande förhållanden uppfyllas:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > P3.
• A4< П4.

Om de tre första av de listade villkoren är uppfyllda, kommer det fjärde att uppfyllas automatiskt. Brist på medel i en av tillgångsgrupperna kan dock inte kompenseras av ett överflöd i den andra, eftersom snabbrörliga fonder inte kan ersätta långsamma

För att göra en övergripande bedömning beräknas den totala likviditetskvoten. Balansformel:

L1 \u003d (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Det optimala värdet är 1 eller mer.

Informationen som presenteras på detta sätt är inte full av detaljer. En mer detaljerad beräkning av solvensen utförs av en grupp indikatorer.

Aktuell likviditet

En affärsenhets förmåga att betala tillbaka på bekostnad av alla tillgångar visar den aktuella likviditetskvoten. Saldoformel (radnummer):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Det finns också en annan algoritm med vilken strömförhållandet kan beräknas. Balansformel:

K = (OA - långfristig DZ - grundarnas skuld) / (kortfristiga skulder) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Ju högre värde indikatorn har, desto bättre solvens. Dess normativa värden beräknas för varje produktionsgren, men i genomsnitt varierar de mellan 1,49-2,49. Ett värde mindre än 0,99 indikerar företagets oförmåga att betala i tid, och mer än 3 - en hög andel lediga tillgångar.

Koefficienten återspeglar organisationens solvens inte bara för närvarande utan också i nödsituationer. Det ger dock inte alltid hela bilden. För kommersiella företag är värdet på indikatorn mindre än den normativa, och för industriföretag - oftast är det högre.

Snabb likviditet

En affärsenhets förmåga att betala tillbaka skulder på bekostnad av omsättbara tillgångar minus lager återspeglar den snabba likviditetskvoten. Saldoformel (radnummer):

Xl \u003d (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (multipel DZ + flera finansiella investeringar + DC) / (flera lån) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Vid beräkningen av denna koefficient, liksom den föregående, beaktas inte reserver. Ur ekonomisk synvinkel kommer försäljningen av denna grupp av tillgångar att ge företaget de största förlusterna.

Det optimala värdet är 1,5, minimum är 0,8. Denna indikator reflekterar andelen skulder som kan täckas av kassaintäkter från löpande verksamhet. För att öka värdet på denna indikator är det nödvändigt att öka volymen av egna medel och attrahera långfristiga lån.

Liksom i föregående fall indikerar ett värde på mer än 3 en irrationellt organiserad kapitalstruktur, som orsakas av en långsam lageromsättning och en ökning av fordringarna.

Absolut likviditet

En affärsenhets förmåga att betala tillbaka skulder på bekostnad av kontanter återspeglar den absoluta likviditetskvoten. Saldoformel (radnummer):

Kal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Det optimala värdet är mer än 0,2, minimum är 0,1. Det visar att organisationen kan återbetala 20 % av brådskande skulder omedelbart. Trots den rent teoretiska möjligheten till ett akut återbetalningsbehov av alla lån är det nödvändigt att kunna beräkna och analysera den absoluta likviditetskvoten. Balansformel:

K= (korta investeringar + DS) / (korta lån) = A1 / (Π1 + Π2).

I beräkningarna används också den kritiska likviditetskvoten. Balansformel:

Kcl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Andra indikatorer

Kapitalmanövrerbarhet: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Dess minskning av dynamik anses vara en positiv faktor, eftersom en del av de frysta medlen i lager och fordringar frigörs.

Andelen tillgångar i balansräkningen: (balansomslutning - A4) / balansomslutning.

Kapital med egna medel: (P4 - A4) / (JSC - A4).

Organisationen måste ha minst 10 % av sina egna finansieringskällor i kapitalstrukturen.

Nettorörelsekapital

Denna indikator speglar skillnaden mellan omsättningstillgångar och lån, leverantörsskulder. Detta är den del av kapitalet som bildas av långfristiga lån och eget kapital. Formeln för beräkning ser ut som:

Nettovärde = OA - kortfristiga lån = rad 1200 - rad 1500

Överskottet av rörelsekapital över skulder indikerar att företaget kan betala av skulder, har reserver för att expandera verksamheten. Standardvärdet är större än noll. Bristen på rörelsekapital indikerar organisationens oförmåga att återbetala förpliktelser, och ett betydande överskott indikerar den irrationella användningen av medel.

Exempel

Bolagets balansräkning inkluderar:

• Kontanter (DS) - 60 000 rubel.
• Kortsiktiga investeringar (KFV) - 27 000 rubel.
• (DZ) - 120 000 rubel.
• OS - 265 tusen rubel.
• NMA - 34 tusen rubel.
• Reserver (PZ) - 158 000 rubel.
• (KZ) - 105 000 rubel.
• Kortfristigt lån (KK) - 94 000 rubel.
• Långfristiga lån - 180 tusen rubel.

Kal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Det optimala värdet är mer än 0,2. Företaget kan betala 43% av sina förpliktelser från medlen på bankkontot.

Beräkna det snabba likviditetsförhållandet. Balansformel:

Xl \u003d (50 + 27 + 120) / (105 + 94) \u003d 1.09.

Lägsta värde på indikatorn är 0,80. Om företaget använder alla tillgängliga medel, inklusive gäldenärernas skulder, kommer detta belopp att vara 1,09 gånger mer än de befintliga skulderna.

Låt oss beräkna det kritiska likviditetsförhållandet. Balansformel:

Kcl \u003d (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) \u003d 1,628.

Tolkning av resultat

I sig själva bär koefficienterna inte en semantisk belastning, men i samband med tidsintervall karakteriserar de i detalj företagets aktiviteter. Särskilt om de kompletteras med andra beräknade indikatorer och en mer detaljerad övervägande av de tillgångar som beaktas i en viss rad i balansräkningen.

Illlikvida lager kan inte snabbt säljas eller användas i produktionen. De bör inte beaktas vid beräkning av aktuell likviditet.

I en organisation som ingår i en holdinggrupp, vid beräkning av likviditetskvoten, beaktas inte indikatorer på interna fordringar och skulder. Solvensnivån bestäms bäst enligt den absoluta likviditetskvoten.

Många problem kommer att orsakas av en övervärdering av tillgångar. Införandet av en osannolik skuld i inkassoberäkningarna leder till en felaktig (minskad) bedömning av solvensen, vilket ger otillförlitliga uppgifter om organisationens finansiella ställning.

Å andra sidan, när tillgångar exkluderas från beräkningarna, vars sannolikhet att få inkomster är låg, är det svårt att uppnå de normativa värdena för likviditetsindikatorer.