Санхүүгийн хөрөнгийн хорогдуулсан өртгийн шулуун шугамын арга. Элэгдүүлэх зардал - энэ юу вэ? Нягтлан бодох бүртгэлийн дүрмийн дагуу элэгдэл. Элэгдэл тооцох үндсэн хөрөнгө

Бичил санхүүгийн байгууллагуудын нягтлан бодох бүртгэлийн шинэ стандартуудад зээл олгохдоо бичил санхүүгийн байгууллагуудын шинэ ойлголт гарч ирэв. үр ашигтай хүүгийн түвшин (ERR). ESP-ийг хөнгөлөлттэй мөнгөн гүйлгээний аргыг ашиглан тооцоолох хэрэгтэй.

Энэ асуудлыг ойлгохын тулд эхлээд энэ хувь хэмжээ нь юу гэсэн үг, түүнийг хэрхэн тооцоолох, хүлээн авахдаа юу хийх хэрэгтэйг ойлгох ёстой. Тиймээс энэ асуудлын дүн шинжилгээг дараах үе шатуудаар тодорхойлно.

1. ESP гэж юу вэ?

2. Хөнгөлөлт гэж юу вэ?

4. ESP-ийг тооцоолсны дараа юу хийх шаардлагатай вэ?

Цэг 1. ESP гэж юу вэ?

ESP (үр дүнтэй хүү) нь тухайн байгууллагаас зээл олгох үйл явцыг дагалддаг бүх төлбөрийг харгалзан үзэх, мөн хугацааны туршид мөнгөний элэгдлийг харгалзан зээл олгох жилийн хүү юм.

Энэ хүү нь зээлийн бодит хүүг цаг хугацааны хүчин зүйлээр харгалздаг учраас “шударга” гэж бас нэрлэдэг.

Цэг 2. Хөнгөлөлт гэж юу вэ?

Википедиагийн тодорхойлолтыг авч үзвэл:

"Хөнгөлөлт гэдэг нь бүх төлбөр тооцооны үнэ цэнийг тодорхой хугацаанд хүргэх замаар мөнгөн гүйлгээний үнэ цэнийг тодорхойлох явдал юм. Хөнгөлөлт нь мөнгөний үнэ цэнийг цаг хугацааны хүчин зүйлийг харгалзан үзэх үндэс болно."

Цаг хугацаа өнгөрөх тусам мөнгө үнэ цэнээ алддаг нь нууц биш. Жишээлбэл, өнөөдөр 1000 рубльтэй бол бид жилийн дотор 1000 гаруй рубль худалдаж авах боломжтой болно.

Тиймээс хямдрал нь мөнгөний ирээдүйн үнэ цэнийг "өнөөдөр" тодорхойлох боломжийг олгодог журам юм. Тэдгээр. бидний 1000 рубль нэг жил (сар/долоо хоног), хоёр гэх мэт ямар үнэтэй байх вэ. Жишээлбэл, өнөөдөр 1000 рубль, жилийн дараа 900 рубльтэй тэнцэх болно. Энэ нь хөнгөлөлттэй мянга нь 900 рубль гэсэн үг юм.

Ерөнхий тохиолдолд хөнгөлөлт үзүүлэх математикийн томъёо нь дараах байдалтай байна.

PP - хөнгөлөлттэй төлбөр, өөрөөр хэлбэл. бидний жишээнд энэ нь 900 рубль юм.

PDD - хөнгөлөлт үзүүлэхээс өмнөх төлбөр, өөрөөр хэлбэл. бидний жишээнд энэ нь 1000 рубль юм.

N нь ирээдүйн өдрөөс одоогийн мөч хүртэлх жилийн тоо; олгосон зээлийн хувьд энэ нь зээл олгосон огноо ба дараагийн төлбөрийн огнооны зөрүүг 365 хоногоор хувааж болно. Дараа нь томъёонд N индикаторын оронд Dв ба Dп үзүүлэлтүүдийг ашиглаж болно, энд Dв нь зээл олгосон огноо, Dп нь дараагийн төлбөрийн огноо юм. Томъёо нь дараах байдлаар харагдах болно.

Тиймээс энэ хөнгөлөлтийн томъёонд: R - бидний олох ёстой ESP хүүгийн түвшин байх болно.

Зүйл 3. Хөнгөлөлтийн аргыг ашиглан ESP-ийн тооцоо.

1) Мөнгөний урсгалыг бий болгох. Мөнгөний урсгал гэдэг нь зээл олгох, эргэн төлөгдөх үеийн мөнгөний хөдөлгөөнийг хэлнэ. ESP-ийг тооцоолохын тулд эхний мөнгөн гүйлгээ нь зээл олгох бөгөөд энэ урсгал нь хасах тэмдэгтэй байна. Үлдсэн урсгалууд нь хуваарийн дагуу төлбөр хийх бөгөөд нэмэх тэмдэгтэй байна. Хэрэв богино хугацааны зээлийн нэгэн адил хуваарь нь нэг төлбөртэй бол зөвхөн хоёр урсгалтай байх болно.

Үнэн хэрэгтээ мөнгөн гүйлгээг бий болгоно гэдэг нь төлбөрийн хуваарь гаргах гэсэн үг бөгөөд эхний төлбөр нь хасах тэмдэгтэй олгосон зээлийн дүн байх болно.

Жишээлбэл, жилийн 91.25% -ийн хүүтэй зээлийг 6 сарын хугацаатай олгосон бол зээлдэгч 2000 рублийн төлбөр төлсөн. Аннуитетийн төлбөрийн хуваарь дараах байдалтай байна.

2) Өгөгдсөн хувь хэмжээгээр хямдруулсан (ирээдүйн үнэ цэнийг бууруулсан) бүх урсгалын нийлбэр нь тэгтэй тэнцүү байх хүүгийн R (ESP) хэмжээг ол.

Тэдгээр. Хэрэв та үүнийг харвал үндсэндээ бид зээлийн хэмжээ болон ирээдүйд авсан хүү нь цаг хугацааны явцад гаргасан мөнгөний элэгдлийг харгалзан тэнцүү байх хүүг (ERR) олох хэрэгтэй. анх олгосон зээл.

Төлбөр бүрийг хөнгөлснөөс хойшхи хүү болон бусад төлбөрийг харгалзан хуваарийн бүх төлбөр нь зээлийн анхны дүнтэй тэнцүү байх ёстой.

Үлдсэн ажил бол хуваарь дахь төлбөр бүрийг хөнгөлөх явдал юм. Гэхдээ асуулт гарч ирдэг: ийм ханшийг хэрхэн сонгох вэ? Үүнийг гараар хийх нь нэлээд хөдөлмөр их шаарддаг. Үүнийг зөвхөн сонголтоор хийх боломжтой бөгөөд энэ нь цаасан дээрх тооцооллын үүднээс бодитой биш юм, учир нь хувь хэмжээг үнэн зөв тодорхойлохын тулд хийх шаардлагатай давталт нь хэдэн зуу, мянга байж болно.

Ямар сонголтууд байдаг вэ?

Үнэндээ эдгээрийн хоёр нь байдаг:

1. Excel гэх мэт аливаа хүснэгт засварлагч дээр байдаг NET INDEX функцийг ашиглана уу.

Эхний мөрөнд зээлийн дүн байх төлбөрийн хуваарийг оруулаад, NET INC функцийг нээж, бүх хүснэгтийг утгын муж болгон сонгоод Enter товчийг дарна уу - та хүүгийн хэмжээг авна, өөрөөр хэлбэл. ESP.

2. Хэрэгсэл ашиглах таны програм хангамжийн бүтээгдэхүүн, та зээл олгохдоо ажилдаа ашигладаг.

Тооцоолохдоо анхны хуваарьтай хүснэгтийг хөнгөлөлттэй урсгалын хуваарьтай хавсаргах бөгөөд дараах байдлаар харагдах болно.

Графикаас харахад бүх хөнгөлөлттэй төлбөрийн нийлбэр 0-тэй ойролцоо байна.

Ийм тооцоог хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг ашиглан хийх боломжтой.

ESP = жилийн 174.96%.

Гэхдээ энэ нь бүгд биш юм. Энд бид дараагийн цэг рүү шилжинэ.

4. ESP-ийг тооцоолсны дараа юу хийх шаардлагатай вэ?

ESP-ийг тооцоолсны дараа үүнийг зах зээлийн ESP-тэй харьцуулах шаардлагатай. Компани бүр зах зээлийн үнэ цэнийг бие даан тодорхойлох ёстой, өөрөөр хэлбэл. Төв банкны вэбсайт, хэвлэл мэдээллийн хэрэгсэл болон бусад эх сурвалжаас авсан бусад компаниудын ESP-ийн утгыг буцаан шинжилж, зээлийн төрөл тус бүрээр нягтлан бодох бүртгэлийн бодлогодоо ESP-ийн дээд утгыг (мин/макс) батална уу. Нэмж дурдахад, бидний тооцоолсон ESP хувь хэмжээ зах зээлийн үнэ цэнэд хүрэхгүй тохиолдолд хуваарийн дагуу төлбөрийг хөнгөлөхөд ашиглах хувь хэмжээг тодорхойлох шаардлагатай.

Тэр. Бид гурван утгыг тодорхойлох хэрэгтэй:

Зах зээлийн ханшийн доод хязгаар, жишээлбэл, 130%

Зах зээлийн ханшийн дээд хязгаар, жишээлбэл, 140%

Бидний төлбөрийг хөнгөлөх, өгөгдсөн интервалд багтах хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ, жишээлбэл, 137% байна.

Хэрэв хүлээн авсан ESP нь зах зээлийн ханшийн дээд хязгаарт багтахгүй бол, жишээлбэл, бидний ханш 197.5% болсон бол ирээдүйн бүх төлбөрийг хуваарийн дагуу урьдчилан тогтоосон хөнгөлөлтийн хувь хэмжээгээр хөнгөлөх шаардлагатай. Бидний жишээн дээр 140% хувьтай байна.

Үүний үр дүнд ирээдүйн бүх урсгалыг хямдруулснаар бид 51,851.99 рубль авах болно. Доорх хүснэгтэд энэ нь хамгийн гадна талын шар нүд юм - 140% -ийн хөнгөлөлттэй бүх төлбөрийн нийлбэр:

Энэ мөнгийг олгосон зээлийн дүнтэй харьцуулж, их үү, бага уу гэдгийг тогтоодог.

Бидний жишээн дээр энэ нь илүү өндөр болсон бөгөөд манай ESP нь зах зээлийнхээс өндөр болсон тул энэ нь логик юм.

Хэрэв энэ нь илүү гарсан бол бид анх хүлээн зөвшөөрөхдөө ашгийг тусгах ёстой, өөрөөр хэлбэл. нягтлан бодох бүртгэлд зохих бичилт хийх.

Утас нь дараах байдлаар харагдах болно.

Dt 488.07 - Kt 715.01 1,851.99 рублийн дүнгээр.

Энэ тохиолдолд данс бүр өөрийн гэсэн хувийн данстай болно.

488.07 дансны оронд нөхцөл байдлаас шалтгаалан өөр зээлийн данс байж болно. Энэ жишээнд хувь хүмүүстэй бичил зээлийн данс сонгосон. нүүр.

Хэрэв энэ нь бага болсон бол бид анхны хүлээн зөвшөөрөхдөө алдагдлыг тусгах хэрэгтэй болно, жишээлбэл. нягтлан бодох бүртгэлд зохих бичилт хийх.

Утас нь дараах байдлаар харагдах болно.

Dt 715.02 - Kt 488.08

Дараа нь, мөнгөн гүйлгээний өөрчлөлт, тухайлбал, зээлийг төлөх эсвэл хүүгийн хуримтлал үүсгэх үед бид ирээдүйн бүх мөнгөн гүйлгээг дахин хямдруулж, залруулга хийх ёстой. Зээлийг төлөхөөс өмнө ийм зохицуулалт хийх ёстой. Зээлийн эцсийн эргэн төлөлтийн үеийн бүх тохируулгын үр дүнд аккруэл суурь дээр хийсэн бидний бүх тохируулга тэгтэй тэнцүү байх болно.

Тиймээс хамгийн эхэнд тусгагдсан ашиг, алдагдал нь 0 болж буцах болно.

Санхүүгийн хэрэгслийн хорогдуулсан өртгийг тооцохдоо СТОУС-д үр ашигтай хүүгийн түвшинг ашигладаг. Тодорхойлолтын дагуу үр дүнтэй хүүгийн арга— санхүүгийн хөрөнгө, санхүүгийн өр төлбөрийн хорогдуулсан өртгийг тооцох, хүүгийн орлого, хүүгийн зардлыг холбогдох хугацаанд хуваарилах арга. Dipifra шалгалтанд та ямар ч бодолгүйгээр санхүүгийн хэрэгслийн хорогдуулсан өртгийг тооцоолох чадвартай байх хэрэгтэй. Энэ нийтлэлд анхаарлаа хандуулах болно.

Үр ашигт хүүгийн тухай өмнөх хоёр нийтлэлийг санхүү сонирхдог хүмүүст зориулж бичсэн. Энэ нийтлэл нь Dipifr шалгалт өгөхөөр төлөвлөж буй хүмүүст хэрэг болно. Шалгалт болгонд санхүүгийн хэрэглүүрийн сэдэв гарч ирдэг нь нууц биш тул хорогдуулсан өртгийн тооцоог маш сайн хийх хэрэгтэй. Хамгийн тохиромжтой нь үүнийг Deepifr дээр нэг минутын дотор хийх ёстой. Энэ нийтлэл танд энэ асуудлыг ойлгоход тусална гэж найдаж байна.

Үр дүнтэй хүүтэй холбоотой бусад асуудлуудыг өмнө нь авч үзсэн:

Санхүүгийн хэрэгслийн хорогдуулсан өртгийг жишээ болгон тооцоолох

Dipifra шалгалтанд санхүүгийн хэрэгслийн хорогдуулсан өртгийг тооцоолох даалгавар байнга гарч ирдэг. Зорилго нь санхүүгийн ерөнхий тайланд тусгах хугацааны эцэст санхүүгийн хэрэгслийн үлдэгдэл, санхүүгийн ерөнхий тайланд тусгах санхүүгийн зардал/орлогын хэмжээг тооцоолоход оршино.

Санхүүгийн хэрэгслийн хамгийн энгийн жишээ нь жилийн туршид төлбөр тооцоо хийхгүй, зөвхөн хүүгийн хуримтлалыг агуулдаг. Энэ нь та банкинд мөнгө байршуулж, хадгаламжийн хугацаа дуусахад хуримтлагдсан мөнгөө бүхэлд нь авах гэж байгаатай адил юм.

Жишээ 1. Жилийн өр барагдуулахгүйгээр хүүгийн хуримтлал

2015 оны нэгдүгээр сарын 1-нд “Дельта” бонд гаргаж, 20 сая ам.доллар авсан. Бондын үр ашигтай хүү нь жилийн 8% байна. Дельта компанийн 2015 оны 12-р сарын 31-ний өдрийн санхүүгийн тайланд энэхүү санхүүгийн хэрэгслийг хэрхэн тусгах ёстой вэ?

Дельта компани бонд гаргасан бөгөөд энэ нь өрийн санхүүгийн үүргээ зарж, бэлэн мөнгө авсан гэсэн үг юм.

Dipifr шалгалтанд ихэвчлэн дараах хэмжигдэхүүнүүдийг ашигладаг: 20 сая = 20,000, i.e. сүүлийн гурван тэг бичээгүй байна. 2015 оны туршид хөрөнгийг ашигласан тохиолдолд хүү тооцох ёстой. Dipif дээр тооцоолоход хялбар болгох үүднээс хүүг жилийн эцэст жил бүр тооцдог. СТОУС-ын дагуу та үр дүнтэй хүүгийн аргыг ашиглах хэрэгтэй, өөрөөр хэлбэл энэ хүүг өрийн үлдэгдэлд хэрэглэнэ. Ингэснээр санхүүгийн хариуцлага нэмэгдэнэ.

2015 оны арванхоёрдугаар сарын 31:

Ийм асуудлыг шийдэх хамгийн хялбар арга бол хүснэгтийг ашиглах явдал юм.

Хуримтлагдсан хүүгийн хэмжээг эхний үлдэгдлийг үр дүнтэй хүүгийн түвшинд үржүүлэх замаар олно: 20,000 * 8% = 1,600

• OFP: Санхүүгийн үүрэг - 21,600

Хүснэгтийн хоёр дахь эгнээ нь хоёр дахь жил, өөрөөр хэлбэл 2016 онтой тохирч байна. Гэхдээ 2015 оны 12-р сарын 31-ний өдрийн мэдээллийг тайлагнах шаардлагатай даалгавар. Ихэнх тохиолдолд Dipifra шалгалт нь санхүүгийн хэрэгслийн үнэ цэнийг тооцоолохыг шаарддаг. жил, тиймээс хүснэгтийн зөвхөн нэг эгнээ хэрэгтэй. Хоёрдахь мөрийг тайлбарлах зорилгоор энд оруулав.

Шалгалтанд ихэвчлэн жилийн эцэст өр төлбөрийг хэсэгчлэн төлж барагдуулах илүү төвөгтэй жишээ байдаг. Шинэ он гарахаас өмнө хадгаламжаасаа мөнгө гаргаад ирэх жил орлогоо бууруулчих шиг боллоо.

Жишээ 2. Хүүгийн хуримтлал ба жилийн өрийг хэсэгчлэн төлөх

2015 оны нэгдүгээр сарын 1-нд “Дельта” бонд гаргаж, 20 сая ам.доллар авсан. Бондууд нь жилийн эцэст 1.2 сая долларын купон төлдөг. Бондын үр ашигтай хүү нь жилийн 8% байна. Дельта компанийн 2015 оны 12-р сарын 31-ний өдрийн санхүүгийн тайланд энэхүү санхүүгийн хэрэгслийг хэрхэн тусгах ёстой вэ?

Эхлэл нь 1-р жишээтэй төстэй байх болно.

• 2015 оны нэгдүгээр сарын 01:Дт Cash Cr Санхүүгийн өр төлбөр - 20,000
• 2015 оны арванхоёрдугаар сарын 31:Дт Санхүүгийн зардал Kr Санхүүгийн өр төлбөр - 1,600 (=20,000*8%)

Бондын купоны төлбөр гэдэг нь өрийн санхүүгийн үүргийг хэсэгчлэн төлөхийг хэлнэ. Үүнийг жилийн эцэст хийсэн:

Эргэн төлөлтийн дүнг 2015 оны хүүг тооцсоны дараа санхүүгийн өр төлбөрийн үлдэгдэлээс хасах ёстой. Тиймээс хүснэгтийн 3-р баганад байгаа 1200-ийн дүн нь хаалтанд (сөрөг) байна.

Нээлтийн үлдэгдэл	8 хувийн хүүтэй	Жилийн төлбөр	Нээлтийн үлдэгдэл
	(б)=(а)*%

Тиймээс 2015 оны 12-р сарын 31-нд санхүүгийн өр төлбөр 20,000 + 1,600 - 1,200 = 20,400 болно.

• OFP: Санхүүгийн үүрэг - 20,400
• OSD: Санхүүгийн зардал - (1,600)

Хүснэгтийг бөглөх зарчмыг харуулахын тулд 2016 оны хүснэгтийн хоёр дахь мөрийг өгсөн болно. 2015 оны 12-р сарын 31-ний өдрийн өрийн үлдэгдэлээс 2 дахь жилийн хуримтлагдсан хүүгийн хэмжээг тооцно: 1.632 = 20.400*8%.

Бодит шалгалтын асуудлууд илүү хэцүү байдаг. Нэгдүгээрт, тооцоололд шаардлагатай тоон үзүүлэлтүүдийг ихэвчлэн урьдчилан тооцоолох шаардлагатай байдаг, хоёрдугаарт, шалгуулагч шалгалтанд оролцогчдыг төөрөгдүүлэхийн тулд даалгаварт олон шаардлагагүй мэдээллийг оруулсан байдаг. Гэхдээ мөн чанар нь адилхан: санхүүгийн хэрэгслийн хорогдуулсан өртгийг тооцоолохын тулд даалгавраас 1) эхний үлдэгдэл, 2) үр ашигтай хүү, 3) жилийн төлбөрийн хэмжээг олох хэрэгтэй.

1) Эхний үлдэгдлийн дүн– үүн дээр хүү хуримтлагдах болно (насанд нь энэ нь таны банкинд байршуулсан мөнгөний хэмжээ юм). Хүснэгтийн эхний багана. Энэ хэмжээг "бонд гаргаснаас олсон цэвэр орлого" гэсэн нөхцлөөс хамаарч нэрлэж болно. , "Эргэж авах давуу эрхийн хувьцаа гаргаснаас олсон цэвэр орлого" , Ийм ийм хэмжээний "зээл авсан хөрөнгө". Цэвэр орлого ҮГҮЙбондын нэрлэсэн үнэтэй тэнцүү, учир нь бондыг урамшуулалтай эсвэл хөнгөлөлттэй үнээр гаргах боломжтой.

2) Хүүгийн түвшин, үүний дагуу өрийн өсөлтийг "үр дүнтэй", "зах зээлийн", "зээлийн өнөөгийн өртөг" гэж нэрлэж болно. Энэ бол зах зээлийн үр ашигтай ханш юм. Жишээн дээр энэ нь 8% байна (дүрмээр бол нөхцөл байдлын төгсгөлд заасан байдаг). Энэ бооцоог хүснэгтийн хоёр дахь баганад байрлуулна.

3) Жилийн төлбөрийн хэмжээ- хүснэгтийн гурав дахь багана. (Энэ нь таны банкин дахь хадгаламжаас жил бүр авдаг мөнгө, хэрэв та авахгүй бол тэг болно). Энэ нь дүнгээр эсвэл "жилийн хүү", "жилийн төлбөр", "давуу эрхийн хувьцааны ногдол ашиг", "бондын купон" гэсэн үгээр илэрхийлэгддэг. Хэрэв энэ дүнг хувиар өгсөн бол үржүүлэх ёстой нэршилЖишээ нь, болзол нь: "Оны эцэст жил бүр төлдөг бондын купоны хүү 6% байсан." Энэ нь бондын нэрлэсэн үнийг 6%-иар үржүүлээд гарсан дүн нь бондын жилийн эргэн төлөлт болно гэсэн үг. Тийм ээ, эхний жишээн дээрх шиг энэ дүн тэг байж болно.

Шаардлагатай бүх хэмжээг олсны дараа дээж дээр үндэслэн хүснэгтийг бүтээх хэрэгтэй. Дүрмээр бол хүснэгтийн нэг эгнээ үргэлж хариулахад хангалттай.

Хөрвөх хэрэгслийн ханш үр дүнтэй биш байна

Би хөрвөх хэрэгсэлд анхаарлаа хандуулахыг хүсч байна. 2013 оны 12-р сарын нэгтгэлийн тэмдэглэл 8-д Пол Робинс хоёр хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ өгч, хүн бүрийг алдаа гаргахад зориудаар өдөөсөн. Түүгээр ч зогсохгүй нэг хувь хэмжээг “энэ зээлийн жилийн үр дүнтэй хүү” гэж нэрлэсэн бол нөгөөг нь “эдгээр хөрөнгө оруулагчдын хөрвөх боломжгүй зээлийн хүүгийн жилийн хүү” гэж нэрлэжээ. Хоёр дахь нь, үр дүнгүй нэгийг нь ашиглах шаардлагатай байсан. Учир нь хөрвөх хэрэглүүрийн хөнгөлөлттэй мөнгөн гүйлгээ нь тэдгээрийг гаргаснаас олсон цэвэр орлоготой тэнцэхгүй байна. Хөрвөх бонд худалдан авагчид хөрвүүлэх сонголттой тул ердийн бондоос арай илүү төлөхөд бэлэн байна. Ийм хэрэглүүрээс олсон орлогын тодорхой хэсгийг өмчийн бүрэлдэхүүн хэсэгт хуваарилдаг.

Тайлбар 8 - Урт хугацааны зээл
Альфагийн урт хугацаат зээлүүдэд 2012 оны 10-р сарын 1-нд авсан дансны үнэ 60 сая ам.долларын зээл багтсан байна. Зээлийн хүүгийн нэмэгдэл байхгүй ч 2015 оны 9 дүгээр сарын 30-ны өдөр 75.6 сая ам.доллар төлөх ёстой. Хөрөнгө оруулагчдад зориулсан энэхүү зээлийн жилийн үр ашигтай хүү нь 8% байна. Эргэн төлөлтийн өөр хувилбар болгон хөрөнгө оруулагчид энэ хөрөнгийг 2015 оны 9-р сарын 30-ны өдөр Альфа компанийн энгийн хувьцаанд зээлээр сольж болно. Эдгээр хөрөнгө оруулагчдын хөрвөх боломжгүй зээлийн жилийн хүү 10% байх болно. Альфа 2013 оны 9-р сарын 30-ны өдөр энэ зээлтэй холбоотой ямар нэгэн санхүүгийн төлбөр тооцоогүй. 3-р жилийн эцэст төлсөн/хүлээн авсан 1 долларын өнөөгийн үнэ цэнэ нь:
Жилийн найман хувийн хөнгөлөлттэй үнээр 79.4 цент.
Жилийн 10%-ийн хөнгөлөлттэй үнээр 75.1 цент.

Зөв хариулт:

• 75.600*0.751 = 56.776 - өрийн бүрэлдэхүүн хэсэг
• 60,000 - 56,776 = 3,224 - өмчийн бүрэлдэхүүн хэсэг

Хэрэв бид 8% -ийн хөнгөлөлтийн коэффициентийг авбал 75.600*0.794 = 60.026 болно. Тиймээс энэ ханш нь өнөөдрийн орлогыг 60,000, 3 жилийн дараа өнөөгийн үнэ цэнийг 75,600-тай холбодог бөгөөд энэ нь санхүүгийн хэрэгслийн үр ашигтай хүү юм. 26 нь дугуйрсанаас шалтгаалж бага зэрэг зөрүүтэй байна, учир нь шалгуулагч 8% -ийн дугуй тоог ашиглахыг хүссэн бөгөөд энд үр дүнтэй хувь хэмжээ нь ойролцоогоор 8.008% байх болно.

Энэ талаарх дэлгэрэнгүй мэдээллийг холбоосоос авах боломжтой.

2011 оны 1-р сарын 1-ний өдрийн тайлангийн өдрийн байдлаар хорогдуулсан өртгийг ашиглан санхүүгийн хөрөнгө, санхүүгийн өр төлбөрийг үнэлэхдээ банкны балансад дараах санхүүгийн хэрэгслийг хүлээн зөвшөөрсөн.

санхүүгийн хөрөнгө - хүүгийн орлоготой урт хугацааны бонд;

санхүүгийн хөрөнгө - үйлчлүүлэгч - хуулийн этгээдэд олгосон зээл;

санхүүгийн хөрөнгө - үйлчлүүлэгчийн зээл - хувь хүн I;

санхүүгийн хөрөнгө - үйлчлүүлэгчийн зээл - хувь хүн II;

санхүүгийн хариуцлага - хүүгийн орлоготой өрийн баталгаа.

Эдгээр санхүүгийн хэрэгслийн нөхцөл нь дараах байдалтай байна.

10,000 рублийн нэрлэсэн үнэ бүхий бонд. 2009 оны 01-р сарын 01-ний өдрийн анхны байршуулалтын үеэр хүүгийн орлоготой банк худалдан авсан. 11,000 рубль. Хүүгийн орлогыг 5%-иар тогтоож, жил бүр нэг удаа авах ёстой. Эргэлтийн хугацаа 5 жил байна.

Тайлангийн өдрийн байдлаар 2011.01.01. Бондын дансны үнэ нь 11,000 рубль юм.

Хуулийн этгээдэд 600,000 рубльтэй тэнцэх хэмжээний зээл. тайлант хугацаанд гаргасан 05/01/2010. 2 жилийн хугацаатай, жилийн 3%-иар үндсэн өрийг барагдуулах, зээлийн хүүг гэрээний хугацаанд 4 сар тутамд нэг удаа төлж барагдуулах. Үндсэн өрийг барагдуулах төлбөр нь 100,000 рубль юм. Хүүг өрийн бодит үлдэгдэл дээр тооцдог. Ижил төрлийн зээлийн зах зээлийн хүү олгох өдөр жилийн 12% байсан.

Тайлангийн өдрийн байдлаар 2011.01.01. Зээлдэгчийн өрийн үлдэгдэл 400,000 рубль байна.

Би иргэнд 18,000 рублийн зээл. 2009 оны 11 дүгээр сарын 1-ний өдөр дахин санхүүжүүлэх хүү дээр 2 нэгж хувиар нэмж 3 жилийн хугацаатай олгосон. Энэ зээлийн хувьд үйлчлүүлэгч 300 рублийн шимтгэл төлсөн. хүлээн авснаас хойш. Энэ дүнг банк комиссын орлогын холбогдох дансанд хүлээн зөвшөөрдөг. Зээл олгосон өдрийн байдлаар дахин санхүүжүүлэх хүү нь жилийн 12% байна. Үндсэн өрийн эргэн төлөлт, зээлийн хүүгийн төлбөрийг хоёр сар тутамд нэг удаа хийдэг. Үндсэн өрийг барагдуулах төлбөр нь 1000 рубль байна. Хүүг өрийн бодит үлдэгдэл дээр тооцдог.

II хувь хүнд 10,000 рубльтэй тэнцэх хэмжээний зээл. 2009 оны 07-р сарын 01-ний өдөр 2 жилийн хугацаатай, жилийн 2 хувийн хүүтэй, үндсэн зээлийг төлж, гэрээний хугацаанд зээлийн хүүг төлж, зургаан сар тутамд нэг удаа гаргасан. Үндсэн өрийг төлөх төлбөр нь 2500 рубль байна. Хүүг өрийн бодит үлдэгдэл дээр тооцдог. Ижил төрлийн зээлийн зах зээлийн хүү олгох өдөр жилийн 10% байсан.

Тайлангийн өдрийн байдлаар 2011.01.01. Зээлдэгчийн өрийн үлдэгдэл 2500 рубль байна.

1,000,000 рублийн нэрлэсэн үнэ бүхий өрийн баталгаа. хүүгийн орлоготой, 2010 оны 1-р сарын 1-ний өдөр 470,000 рублиэр зарагдсан. Үнэт цаасыг гаргагч 10 жилийн дараа 1,000,000 рублийн нэрлэсэн үнээр эргүүлэн авна. Хүүгийн орлогыг жилийн 3% байхаар тогтоож, жил бүр нэг удаа төлөх ёстой. Үнэт цаас гаргахтай холбоотой банкны зардал (гүйлгээний зардал) - 20,000 рубль. харгалзах зардлын дансанд үүссэн хугацаанд банк хүлээн зөвшөөрсөн.

2011 оны 1-р сарын 1-ний өдрийн тайлангийн байдлаар үнэт цаасны дансны үнэ 1,000,000 рубль байна.

Хүснэгт 1 - Санхүүгийн хэрэгслийн талаарх анхны мэдээлэл

Үгүй	Үзүүлэлтүүд	Хүлээн зөвшөөрөгдсөн огноо	нэрлэсэн зардал	Хөнгөлөлт/дээд зэрэглэлийн	Гүйлгээний зардал	Үргэлжлэх хугацаа (жил)
	Санхүүгийн хөрөнгө
1.1	бонд	01.01.2009	10 000	1 000	-
1.2	хуулийн этгээдэд зээл олгох	01.05.2010	600 000	-	-
1.3	иргэн I-д зээл олгох	01.11.2009	18 000	-					2,333
1.4	хувь хүнд олгох зээл II	01.07.2009	10 000	-	-
	Санхүүгийн үүрэг хариуцлага
2.1		01.01.2010	1 000 000	-530 000	-20 000

1. Хүлээн зөвшөөрөгдсөн өдрийн хорогдуулсан өртөг болон үр ашигтай хүүг дараах байдлаар тодорхойлно.

1.1. хүүтэй бонд:

Хорогдуулсан өртгийг хүлээн зөвшөөрсний дараа мөнгөн гүйлгээний нийт үнэ цэнээр тодорхойлж, 10,000 + 1,000 = 11,000 рубль байна;

Үр ашигт хүүгийн хэмжээг (2) томъёогоор хорогдуулсан өртгийн үнэ цэнийг орлуулж, хүүгийн хэмжээг тооцох замаар тодорхойлох ба 2.827%;

1.2. хуулийн этгээдэд олгосон зээл:

Үр ашигт хүүгийн түвшин нь ижил төрлийн санхүүгийн хэрэгслийн зах зээл дээрх өгөөжийн хувьтай тэнцүү бөгөөд хүлээн зөвшөөрсөн өдөр жилийн 12% байна;

Хорогдуулсан (шударга) өртгийг хүлээн зөвшөөрсөн өдрийн зах зээлийн хүүгээр энэхүү санхүүгийн хэрэгслийн гэрээний нөхцлийн дагуу ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг бууруулах замаар тодорхойлж, 543,161 рубль байна. Бодит үнэ цэнээр хүлээн зөвшөөрөх зардал нь 600,000 - 543,161 = 56,839 рубль байна. мөн тайлангийн хугацаанд хамаарах;

1.3. Би хувь хүнд зээл олгох:

Хорогдуулсан өртгийг хүлээн зөвшөөрсний дараа мөнгөн гүйлгээний нийт үнэ цэнэ гэж тодорхойлдог бөгөөд: 18,000-300 = 17,700 рубль;

Үр ашигт хүүгийн хэмжээг (2) томъёогоор хорогдуулсан өртгийн үнэ цэнийг орлуулж, хүүг тооцох замаар тодорхойлох ба 2.539%;

1.4. II хувь хүнд олгох зээл:

Үр ашигт хүүгийн түвшин нь ижил төрлийн санхүүгийн хэрэгслийн зах зээл дээрх давамгайлсан өгөөжтэй тэнцүү бөгөөд хүлээн зөвшөөрсөн өдөр жилийн 10% байна;

Хорогдуулсан (шударга) өртгийг хүлээн зөвшөөрсөн өдрийн зах зээлийн хүүгээр энэхүү санхүүгийн хэрэгслийн гэрээний нөхцлийн дагуу ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг бууруулах замаар тодорхойлж, 9,092 рубль байна. Бодит үнэ цэнээр хүлээн зөвшөөрөх зардал нь 10,000 - 9,092 = 908 рубль байна. тайлант хугацааны өмнөх үетэй холбоотой байх;

1.5. хүүтэй өрийн баталгаа:

Хүлээн зөвшөөрөгдсөн өдрийн хорогдуулсан өртгийг хүлээн зөвшөөрсний дараа мөнгөн гүйлгээний нийт үнэ цэнэ гэж тодорхойлж, 470,000 - 20,000 = 450,000 рубль байна;

Үр ашигт хүүгийн хэмжээг (2) томъёогоор хорогдуулсан өртгийн үнэ цэнийг орлуулж, хүүг тооцох замаар тодорхойлох ба 13.2288% байна.

Бид 2-р хүснэгтэд олдсон утгыг нэгтгэн харуулав.

Хүснэгт 2 – Санхүүгийн хэрэгслийн үр ашигтай хүү

Үгүй	Үзүүлэлтүүд	Үргэлжлэх хугацаа (жил)	Зарласан хүү (жил)	Үр дүнтэй хүү (жилийн)	Орлогын төлбөрийн хугацааны тоо	Зарласан хүүгийн түвшин (хугацаагаар)	Үр дүнтэй хүүгийн түвшин (хугацаа бүрт)
	Санхүүгийн хөрөнгө
1.2	бонд			2,827			2,827
1.3	хуулийн этгээдэд зээл олгох
1.4	иргэн I-д зээл олгох			15,234		2,333	2,539
1.5	хувь хүнд олгох зээл II
	Санхүүгийн үүрэг хариуцлага
2.1	хүүтэй өрийн баталгаа			13,228 8			13,2288

2. Санхүүгийн хэрэгсэл бүрийн хувьд элэгдлийн хуваарийг гаргасан:

2.1. санхүүгийн хөрөнгө - хүүгийн орлоготой бонд:

Хугацааны эхлэл (жил)				Үр дүнтэй хүүгийн хүүгийн орлого (2-р багана x 2.827%)		Хугацааны төгсгөл (жил)
01.01.09		-11 000
	11 000				-189	31.12.09	10 811
01.01.10	10 811				-194	31.12.10	10 617
01.01.11	10 617				-200	31.12.11	10 417
01.01.12	10 417				-205	31.12.12	10 211
01.01.13	10 211	10 000			-211	31.12.13
Нийт		-1 000	2 500	1 500	-1 000

2.2. санхүүгийн хөрөнгө - хуулийн этгээдэд олгосон зээл:

Хугацаа эхлэх (4 сар)	Хугацааны эхэн үеийн хорогдуулсан өртөг	Мөнгөн гүйлгээ (үндсэн мөнгө)	Мөнгөн гүйлгээ (тогтоосон хүүгийн орлого)	Үр дүнтэй (зах зээлийн) хүүгийн хүүгийн орлого (багана 2 x 4%)	Хүлээн зөвшөөрөгдсөн өдрийн үнэ ба дуусгавар болох өдрийн үнийн зөрүүний хорогдлыг (5-р багана - 4-р багана)	Хугацаа дуусах (4 сар)	Хугацааны эцэст хорогдуулсан өртөг (гр. 2 – гр. 3 + 6 гр.)
01.05.2010		-600 000
	543 161	100 000	6 000	21 726	15 726	31.08.2010	458 887
01.09.2010	458 887	100 000	5 000	18 355	13 355	31.12.2010	372 242
01.01.2011	372 242	100 000	4 000	14 890	10 890	30.04.2011	283 132
01.05.2011	283 132	100 000	3 000	11 325	8 325	31.08.2011	191 457
01.09.2011	191 457	100 000	2 000	7 658	5 658	31.12.2011	97 115
01.01.2012	97 115	100 000	1 000	3 885	2 885	30.04.2012
Нийт			21 000	77 839	56 839

2.3. санхүүгийн хөрөнгө - хуулийн этгээдэд олгосон зээл I:

Сарын эхлэл (2 сар)	Хугацааны эхэн үеийн хорогдуулсан өртөг	Мөнгөн гүйлгээ (үндсэн мөнгө)	Мөнгөн гүйлгээ (тогтоосон хүүгийн орлого)	Үр дүнтэй (зах зээлийн) хүүгийн хүүгийн орлого (2-р багана x 2.539%)	Хүлээн зөвшөөрөгдсөн өдрийн үнэ ба дуусгавар болох өдрийн үнийн зөрүүний хорогдлыг (5-р багана - 4-р багана)	Хугацаа дуусах (2 сар)	Хугацааны эцэст хорогдуулсан өртөг (гр. 2 – гр. 3 + 6 гр.)
01.11.2009		-17 700
	17 700	1 000				31.12.2009	16 730
01.01.2010	16 730	1 000				28.02.2010	15 758
01.03.2010	15 758	1 000				30.04.2010	14 785
01.05.2010	14 785	1 000				30.06.2010	13 811
01.07.2010	13 811	1 000				31.08.2010	12 835
01.09.2010	12 835	1 000				30.10.2010	11 858
01.11.2010	11 858	1 000				31.12.2010	10 879
01.01.2011	10 879	1 000				28.02.2011	9 898
01.03.2011	9 898	1 000				30.04.2011	8 916
01.05.2011	8 916	1 000				30.06.2011	7 932
01.07.2011	7 932	1 000				31.08.2011	6 946
01.09.2011	6 946	1 000				30.10.2011	5 959
01.11.2011	5 959	1 000				31.12.2011	4 970
01.01.2012	4 970	1 000				29.02.2012	3 979
01.03.2012	3 979	1 000				30.04.2012	2 987
01.05.2012	2 987	1 000				30.06.2012	1 993
01.07.2012	1 993	1 000				31.08.2012
01.09.2012		1 000				30.10.2012
Нийт			3 990	4 290

2.4. санхүүгийн хөрөнгө - хувь хүнд олгох зээл II:

Хугацаа эхлэх (6 сар)	Хугацааны эхэн үеийн хорогдуулсан өртөг	Мөнгөн гүйлгээ (үндсэн мөнгө)	Мөнгөн гүйлгээ (тогтоосон хүүгийн орлого)	Үр дүнтэй (зах зээлийн) хүүгийн хүүгийн орлого (багана 2 x 5%)	Хүлээн зөвшөөрөгдсөн өдрийн үнэ ба дуусгавар болох өдрийн үнийн зөрүүний хорогдлыг (5-р багана - 4-р багана)	Хугацаа дуусах (6 сар)
01.07.2009		-10 000
	9 092	2 500				31.12.2009	6 947
01.01.2010	6 947	2 500				30.06.2010	4 719
01.07.2010	4 719	2 500				31.12.2010	2 405
01.01.2011	2 405	2 500				30.06.2011
Нийт				1 158

2.5. санхүүгийн хариуцлага - хүүгийн орлоготой өрийн баталгаа:

Хугацааны эхлэл (жил)	Хугацааны эхэн үеийн элэгдлийн үнэ	Мөнгөн гүйлгээ (үндсэн мөнгө)	Мөнгөн гүйлгээ (тогтоосон хүүгийн орлого)	Үр дүнтэй хүүгийн хүүгийн зардал (багана 2х13.2288%)	Хүлээн зөвшөөрөгдсөн өдрийн үнэ ба дуусгавар болох өдрийн үнийн зөрүүний хорогдлыг (5-р багана - 4-р багана)	Хугацааны төгсгөл (жил)	Хугацааны эцэст хорогдуулсан өртөг (гр. 2 + + гр. 3 – 6 гр.)
01.01.2010		450 000
	450 000		-30 000	-59 529	-29 529	31.12.2010	479 529
01.01.2011	479 529		-30 000	-63 436	-33 436	31.12.2011	512 965
01.01.2012	512 965		-30 000	-67 859	-37 859	31.12.2012	550 824
01.01.2013	550 824		-30 000	-72 867	-42 867	31.12.2013	593 692
01.01.2014	593 692		-30 000	-78 538	-48 538	31.12.2014	642 230
01.01.2015	642 230		-30 000	-84 959	-54 959	31.12.2015	697 189
01.01.2016	697 189		-30 000	-92 229	-62 229	31.12.2016	759 418
01.01.2017	759 418		-30 000	-100 462	-70 462	31.12.2017	829 880
01.01.2018	829 880		-30 000	-109 783	-79 783	31.12.2018	909 663
01.01.2019	909 663	-1 000 000	-30 000	-120 337	-90 337	31.12.2019
Нийт		-550 000	300 000	-850 000	-550 000

3. 2011 оны 1-р сарын 1-ний өдрийн тайлангийн өдрийн байдлаар бүх санхүүгийн хэрэглүүрийн мэдээллийг ерөнхий хүснэгтэд оруулж тайлан тэнцэл болон ашиг, алдагдлын тайлангийн залруулгын дүнг дараах байдлаар тооцно.

Хүснэгт 3 - Үлдэгдэл тохируулгын дүнг тооцох өгөгдөл
Үгүй	Үзүүлэлтүүд	Тайлант өдрийн дансны үнэ	Тайлант өдрийн хорогдуулсан өртөг	Тайлант өдрийн элэгдүүлсэн болон дансны үнийн зөрүү
	Санхүүгийн хөрөнгө
1.2	бонд	11 000	10 617	-383
1.3	хуулийн этгээдэд зээл олгох	400 000	372 242	-27 758
1.4	иргэн I-д зээл олгох	11 000	10 879	-121
1.5	хувь хүнд олгох зээл II	2 500	2 405	-95
	Санхүүгийн үүрэг хариуцлага
2.1	хүүтэй өрийн баталгаа	1 000 000	479 529	-520 471

Хүснэгт 4 - Ашиг, алдагдлын тайлангийн залруулгын дүнг тооцох өгөгдөл
Үгүй	Үзүүлэлтүүд	Орлого/зардлын хүүгийн хэмжээгээр	Үр ашигтай хүүгийн түвшинд орлого/зардал	Үр дүнтэй болон зарласан хүүгийн орлого/зардлын зөрүү
тайлант жил	Нийт	тайлант жил	Нийт	тайлант жил	Нийт
	Санхүүгийн хөрөнгө
1.1	бонд		1 000			-194	-383
1.2	хуулийн этгээдэд зээл олгох	11 000	11 000	40 081	40 081	29 081	29 081
1.3	иргэн I-д зээл олгох	2 030	2 450	2 179	2 629
1.4	хувь хүнд олгох зээл II				1 038
	Нийт орлого	13 655	14 675	43 149	44 365	29 494	29 690
	Санхүүгийн үүрэг хариуцлага
3.1	хүүтэй өрийн баталгаа	30 000	30 000	59 529	59 529	29 529	29 529
	Нийт зардал	30 000	30 000	59 529	59 529	29 529	29 529
	НИЙТ	-16 345	-15 325	-16 380	-15 164	-35

4. Санхүүгийн хэрэгслийг хүлээн зөвшөөрөхдөө залруулга хийх шаардлагатай орлого, зарлагын холбогдох дансанд дараахь дүнг хуваарилсан.

Энэ тохиолдолд дүн нь 530,000 ба 20,000 рубль байна. тайлангийн хугацаанд хамаарах бөгөөд хэмжээ нь 300 рубль байна. - тайлант хугацааны өмнөх үеүүдэд.

Нэмж дурдахад, үүссэн зарим зээлийн хувьд (тэдгээрийн нөхцөл нь зах зээлд байхгүй тул) тэдгээрийн хорогдуулсан (шударга) дүн болон хүлээн зөвшөөрсөн өдрийн дансны үнэ хоёрын хооронд зөрүү байгаа бөгөөд үүнд залруулга хийх шаардлагатай.

Хүлээн зөвшөөрөгдсөн өдрийн өгөгдөлд үндэслэн бид залруулгын хэмжээг дараах байдлаар тодорхойлно.

Энэ тохиолдолд дүн нь 56,839 рубль байна. тайлангийн үеийг хэлдэг бөгөөд хэмжээ нь 908 рубль байна. - тайлант хугацааны өмнөх үеүүдэд.

5. 2011.01.01-ний өдрийн тайланг бэлтгэхийн тулд бэлэн байгаа өгөгдлийг ашиглан санхүүгийн тайланд дараах залруулга хийсэн болно (2010 оны тайлангийн залруулгын хүснэгт).

Баланс нь хорогдуулах хуваарийн мэдээлэл эсвэл (2) томъёог ашиглан тодорхойлсон тайлант өдрийн санхүүгийн хэрэгслийн хорогдуулсан өртгийг тусгасан болно. Тайлант өдрийн санхүүгийн хэрэгслийн дансны үнэ ба хорогдуулсан өртгийн зөрүүг 3-р хүснэгтэд (2010 оны тайлангийн залруулгын хүснэгтийн 4-р багана) ашиглан хийсэн залруулга;

Хөнгөлөлтийн болон гүйлгээний зардлын хэмжээг 5-р хүснэгтийн өгөгдлийг ашиглан хассан (2010 оны тайлангийн залруулгын хүснэгтийн 5-р багана);

Санхүүгийн хэрэглүүрийн бодит (хорогдуулсан) үнэ цэнэ (зах зээлийн бус нөхцөлөөр олгосон зээл) болон хүлээн зөвшөөрсөн өдрийн дансны үнэ хоёрын зөрүүг Хүснэгт 6 (хүснэгтийн залруулгын хүснэгтийн 6-р багана) дахь өгөгдлийг ашиглан хүлээн зөвшөөрсөн. 2010 оны тайлан);

Зарлагдсан болон үр дүнтэй хүүгийн түвшин дэх орлого (зардал) хоорондын зөрүүг 4-р хүснэгтэд (2010 оны тайлангийн залруулгын хүснэгтийн 7-р багана) ашиглан эдгээр санхүүгийн хэрэглүүрийн орлого (зардал)-ыг тохируулна.

6. Ирэх тайлангийн жилд эдгээр санхүүгийн хөрөнгийн 2012 оны 01 сарын 01-ний өдрийн тайлангийн хувьд 2011 оны залруулсан мэдээг оруулна.

2011 онд дараах ажлуудыг хийсэн.

Хуулийн этгээдэд олгосон зээлийн хувьд зээлийн эрсдэлд өртсөн хөрөнгийн (төлбөр төлөөгүй баримт байсан) учирч болзошгүй алдагдлыг нөхөх тусгай нөөц (цаашид нөөц гэх) бий болгосон. 2012.01.01-ний байдлаар зээлийн бодит өр нь 200,000 рубль байна. Нөөцийг 50% -ийн хэмжээгээр бий болгосон бөгөөд энэ нь 100,000 рубль юм. Тухайн өдрийн хорогдуулсан өртөг нь 191,457 рубль байна.

2012 оны 1-р сарын 1-ний байдлаар элэгдүүлэх зардлыг тодорхойлохын тулд үнэ цэнийн бууралтын алдагдлыг тооцох шаардлагатай. Энэ санхүүгийн хөрөнгийн хүлээгдэж буй алдагдлыг харгалзан тооцсон мөнгөн гүйлгээ (CF) нь 100,000 рубль болно. (200,000 x 50%). Санхүүгийн хөрөнгийн гэрээний нөхцлийн дагуу үлдсэн төлбөрийн хугацааны тоо (n) нь 1 байна. DP, n-ийн утга ба түүнийг хүлээн зөвшөөрсний дараа тодорхойлсон энэхүү санхүүгийн хөрөнгийн үр ашигтай хүүгийн хэмжээг орлуулъя (EPR = 4%). ) томъёонд оруулж үнэ цэнийн бууралтын алдагдлыг тодорхойлно. Үнэ цэнийн бууралтын алдагдлын хэмжээ 96,154 рубль болно. Энэхүү санхүүгийн хөрөнгийн үнэ цэнийн бууралтын алдагдал болон ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг харгалзан санхүүгийн хөрөнгийн хорогдуулсан өртөг дээр үндэслэн элэгдлийн шинэ хуваарийг гаргацгаая (EIR-ийн шинэ үнэ 4.9285%):

санхүүгийн хөрөнгө - нөөц үүсгэсний дараа хуулийн этгээдэд олгосон зээл:

Хугацаа эхлэх (4 сар)	Хугацааны эхэн үеийн хорогдуулсан өртөг	Мөнгөний урсгал	Нэрлэсэн хүүгээр хүүгийн орлого	Үр дүнтэй (зах зээлийн) хүүгийн орлого (багана 2 x x 4.928 5%)	Хүлээн зөвшөөрөгдсөн өдрийн үнэ ба дуусгавар болох өдрийн үнийн зөрүүний хорогдлыг (5-р багана - 4-р багана)	Хугацаа дуусах (4 сар)	Үнэ цэнийн бууралтын алдагдал	Хугацааны эцэст хорогдуулсан өртөг (гр. 2 – гр. 3 + гр. 6 – 8 гр.)
01.09.2011	191 457	-	-	-	-	31.12.2011	-96 154	95 303
01.01.2012	95 303	100 000	-	4 697	4 697	30.04.2012		-
Нийт

Түүнчлэн 2011 онд дахин санхүүжилтийн хүүг 2011 оны 09-р сарын 01-ний өдрөөс 2 пунктээр бууруулж, жилийн 10% болгосон. Би иргэнд олгосон зээл нь зээлийн хүүгийн хэмжээг хоёр нэгж хувиар нэмж төлөхөөр заасан тул энэ зээлийн хорогдлын хуваарь өөрчлөгддөг. Элэгдлийн шинэ хуваарийг зээлийн хүү өөрчлөгдсөн өдрийн 6,947 рубль болсон зээлийн хорогдуулсан өртөг, шинээр зарласан хүүгийн хэмжээгээр тооцсон хүлээгдэж буй төлбөрийн урсгал (10% + 2% = 12) дээр үндэслэн боловсруулсан болно. жилийн %, эсвэл тухайн хугацааны 2%). Энэ тохиолдолд шинэ EPS үнэ цэнэ нь тухайн хугацаанд 2.202% байх болно. Залруулга хийхийн тулд бид байгаа өгөгдлийн дагуу элэгдлийн шинэ хуваарийг гаргана.

санхүүгийн хөрөнгө - дахин санхүүжилтийн хувь хэмжээ өөрчлөгдсөнөөс хойш I иргэнд олгосон зээл:

Сарын эхлэл (2 сар)	Хугацааны эхэн үеийн хорогдуулсан өртөг	Мөнгөн гүйлгээ (үндсэн мөнгө)	Мөнгөн гүйлгээ (тогтоосон хүүгийн орлого)	Үр дүнтэй (зах зээлийн) хүүгийн хүүгийн орлого (багана 2 x x 2.202%)	Хүлээн зөвшөөрөгдсөн өдрийн үнэ ба дуусгавар болох өдрийн үнийн зөрүүний хорогдлыг (5-р багана - 4-р багана)	Хугацаа дуусах (2 сар)	Хугацааны эцэст хорогдуулсан өртөг (2-р бүлэг - 3-р бүлэг + 6-р бүлэг)
01.09.2011	6 946	1 000				30.10.2011	5 959
01.11.2011	5 959	1 000				31.12.2011	4 970
01.01.2012	4 970	1 000				29.02.2012	3 979
01.03.2012	3 979	1 000				30.04.2012	2 987
01.05.2012	2 987	1 000				30.06.2012	1 993
01.07.2012	1 993	1 000				31.08.2012
01.09.2012		1 000				30.10.2012
Нийт

Тайлан гаргахдаа тайлангийн өдөр санхүүгийн хэрэглүүрийн хорогдуулсан өртгийг хүлээн зөвшөөрсөн өдрийн хорогдуулсан өртгөөс үндсэн зээлийн эргэн төлөлтийн дүнг хасч, хүлээн зөвшөөрөх өдрийн дүнгийн зөрүүг нэмж (хасах) хорогдуулсан байдлаар тусгана. мөн хугацаа дуусах үеийн дүнгээс үнэ цэнийн бууралтын алдагдлыг хасна. Тайлант өдрийн байдлаар санхүүгийн хэрэгслийн хорогдуулсан өртгийг (жишээлбэл, 2012-01-01) өмнөх тайлангийн өдрийн (жишээлбэл, 2011-01-01) хорогдуулсан өртгөөс үндсэн төлбөрийн дүнг хассан байдлаар тодорхойлно. тайлант жилд хүлээн зөвшөөрсөн огноо болон тайлант жилтэй холбоотой дуусгавар болох өдрийн үнийн зөрүүг нэмэх (хасах) хорогдлыг.

Төрөл бүрийн хөрөнгийн үнэ цэнийг "нэг хуваарьт" хүргэхийн тулд дансны нэгдсэн төлөвлөгөөнд шинэ ойлголтуудыг нэвтрүүлсэн. үр ашигтай хүүгийн түвшин (ERR) Тэгээд хорогдуулсан зардал (АС) .

Үр дүнтэй хүү (ESP) - янз бүрийн хөрөнгийн ашигт ажиллагааг урьд өмнө мэдэгдэж байсан мөнгөн гүйлгээтэй харьцуулах боломжийг олгодог хэрэгсэл. Үүнд юуны түрүүнд зээл, хадгаламж, өрийн үнэт цаас орно.

Эрсдлийн асуудлыг энэ нийтлэлд авч үзэхгүй; Бид санхүүгийн бүх хэрэгслийг эрсдэлгүй гэж үзнэ.
Санхүүгийн хэрэгслийн ESP нь дараах томъёогоор тооцоолсон дүн нь тэгтэй тэнцүү байхаар тодорхойлогддог.

Хаана: ESP - үр дүнтэй хүүгийн түвшин, жилийн хувиар; i - ESP аргыг ашиглан хорогдуулсан өртгийг тодорхойлсон өдрөөс санхүүгийн хэрэгслийн эцсийн хугацаа хүртэлх хугацааны мөнгөн гүйлгээний серийн дугаар; d 0 - анхны мөнгөн гүйлгээний огноо (жишээлбэл, үнэт цаас худалдаж авах эсвэл зээл олгох); d i - i-р мөнгөн гүйлгээний огноо; DP i - i-р мөнгөн гүйлгээний хэмжээ. Энэ тохиолдолд мөнгөн гүйлгээ эерэг ба сөрөг аль аль нь байж болно. Жишээлбэл, DP 0 - үнэт цаас худалдан авахад зарцуулсан дүн (нэрлэсэн валютаар) нь үргэлж сөрөг мөнгөн урсгал юм.

ESP-ийг тооцоолохдоо ESP-ийг тооцоолох салшгүй хэсэг болох гэрээний дагуу талууд төлж, хүлээн авсан бүх шимтгэл, хураамжийг харгалзан үзнэ.

Ихэнх тохиолдолд ESP нь зээл олгох эсвэл өрийн үнэт цаасны багц худалдан авах үед тодорхойлогддог бөгөөд эргэн төлөгдөх хүртэл өөрчлөгддөггүй. Гэхдээ зарим тохиолдолд ESP нь хувьсах купонтой бондын хувьд өөрчлөгдөж болно.

ESP-ийг тодорхойлсны дараа бид тооцоолж болно Хорогдуулсан зардал хөрөнгө (AS). ESP нь янз бүрийн хөрөнгийн ашигт ажиллагааг харьцуулах боломжийг олгодог шиг хорогдуулсан өртөг нь ямар ч үед тэдгээрийн үнэ цэнийг харьцуулах боломжийг олгодог.
Хорогдуулсан өртөг нь хөрөнгийн бүх ашиглалтын хугацаанд хүлээгдэж буй хямдруулсан мөнгөн гүйлгээний нийлбэр бөгөөд дараах томъёогоор тодорхойлогддог.

Хаана: t - одоогийн огноо; k нь ESP аргыг ашиглан хорогдуулсан өртгийг тодорхойлсон өдрөөс эхлэн санхүүгийн хэрэгслийн эцсийн хугацаа хүртэлх мөнгөн гүйлгээний тоо; j - ESP аргыг ашиглан хорогдуулсан өртгийг (t) тодорхойлсон өдрөөс санхүүгийн хэрэгслийн дуусгавар болох хугацаа хүртэлх хугацааны мөнгөн гүйлгээний серийн дугаар; DP j - серийн дугаараар хараахан хүлээн аваагүй мөнгөн гүйлгээний хэмжээ; d j -t - j-р мөнгөн гүйлгээ хүртэл үлдсэн өдрийн тоо; ESP нь тухайн санхүүгийн хөрөнгийн жилийн хувиар илэрхийлсэн үр ашигтай хүү юм.

ESP-ээс ялгаатай нь мөнгөн гүйлгээ тус бүрээр хорогдуулсан зардал өөрчлөгдөж, түүнийг тооцохдоо зөвхөн хараахан орж ирээгүй мөнгөн гүйлгээг харгалзан үзнэ гэдгийг анхаарах нь чухал.

Ийнхүү зээл, өрийн үнэт цаасны хувьд бид ESP аргын дагуу тооцсон хүүгийн орлого болон гэрээний нөхцлийн дагуу хуримтлагдсан хүүгийн орлого хоёрын зөрүүтэй байна. Энэ нь үнэн хэрэгтээ бид нягтлан бодох бүртгэлд тусгах ёстой нэмэлт хүүгийн орлого (эсвэл зардал) байна.

Эдгээр нэмэлт орлого/зардлыг тооцохын тулд шинэ дансны төлөвлөгөөнд шинэ ойлголтыг тусгасан болно - тохируулга. Харамсалтай нь энэ нэр томъёо нь хоорондоо холбоотой янз бүрийн ойлголтуудыг хэлдэг.

Тэдгээрийг ерөнхий хүснэгт хэлбэрээр үзүүлье.

Үзэл баримтлал	Тодорхойлолт
Тохируулах хэмжээ	"ESP аргын дагуу тооцсон хүүгийн орлого (зардал) ба гэрээний дагуу хуримтлагдсан хүүгийн орлого (зардал) хоёрын зөрүү"(ОХУ-ын Банкны 59-Т тоот арга зүйн зөвлөмжийн дагуу). "Гол олгох нөхцөлийн дагуу хүүгийн орлого",Энэ тохиолдолд энэ нь өрийн баталгааны нөхцөл, түүнийг олж авах зардлын үндсэн дээр хүлээн авах нийт орлогыг үнэт цаасны хугацаа дуусахад хуваана.
Тохируулах данс (өрийн баталгааны жишээ)	ESP ашиглан тооцсон хувьсах гүйдлийн үнэт цаасны хорогдуулсан өртөг нь гэрээний нөхцлийн дагуу үнэ цэнээс нь хэр их ялгаатай болохыг харуулсан данс. Тохируулгын дансууд тусгагдсан тохируулах үйлдлүүд (эсвэл тохируулга хийх нийтлэл). Тохируулах дансыг хоёр төрөлд хуваадаг. хөрөнгийн үнэ цэнийг нэмэгдүүлэх зохицуулалт. Жишээлбэл, 50354 - "Зээлийн байгууллагуудын өрийн үнэт цаасны өртөгийг нэмэгдүүлдэг залруулга." Энэ тохируулгын дансны үлдэгдэл (илүү нарийвчлалтай, хоёр дахь эрэмбийн дансанд биш, харин хоёр дахь дансанд нээсэн хорин оронтой дансанд)Зээлийн байгууллагаас гаргасан, ESP-ийн дагуу хугацаа дуустал эзэмшиж буй өрийн үнэт цаасны хорогдуулсан өртөг нь гэрээний үнээс өндөр байгааг харуулж байна. хөрөнгийн үнэ цэнийг бууруулдаг тохируулга. Тухайлбал, 50355 – “Зээлийн байгууллагын өрийн үнэт цаасны үнийг бууруулах зохицуулалт. Энэхүү тохируулгын дансны үлдэгдэл нь зээлийн байгууллагаас гаргасан, ESA-ийн дагуу хугацаа дуустал эзэмшиж буй өрийн баталгааны хорогдуулсан өртөг нь гэрээний үнээс их байгааг харуулж байна.
Тохируулах ажиллагаа (өрийн баталгааны жишээ)	Утас: Хэрэв ESP-ийн хүүгийн орлого нь зээлийн нөхцлийн дагуу хүүгийн орлогоос их байвал: Дт тохируулгын данс Kt 71005 Дүн (= тохируулгын хэмжээ ) Хэрэв ESP-ийн хүүгийн орлого нь зээлийн нөхцлийн дагуу хүүгийн орлогоос бага байвал: Dt 71006 Kt тохируулгын данс Дүн (= тохируулгын хэмжээ )

Зээл, өрийн үнэт цаас, вексель зэрэгт тохируулгын данс нээдэг. Өрийн үнэт цаас, векселүүдийн хувьд үнэт цаасны ангилал, үнэт цаас гаргагчийн төрлөөс хамааран янз бүрийн хоёрдогч дансанд тохируулгын данс нээдэг.

Жишээлбэл, эхний захиалгын дансанд 503 "Хугацаа нь дуустал хадгалагдах өрийн үнэт цаас"Хоёр дахь захиалгын 50350 данснаас өрийн үнэт цаасны үнийг өсгөх, бууруулах 16 тохируулгын данс нээсэн. "ОХУ-ын өрийн үнэт цаасны өртөгийг нэмэгдүүлэх зохицуулалтууд"Хоёрдахь захиалга хүртэл 50367 "Халамжгүй шилжүүлсэн өрийн үнэт цаасны үнийг бууруулсан залруулга."

Одоо хамгийн хэцүү асуулт болох залруулгын дүнг хэрхэн тооцоолох, залруулгын дүн нь тохируулгын дансны үлдэгдэлтэй хэрхэн холбоотой вэ гэсэн асуулт руу шилжье.

Дараах параметр бүхий өрийн үнэт цаасны жишээг ашиглан залруулга хийх тооцоог авч үзье.
Тиймээс, тохируулгын тооцоо энд байна (хэрэв та зөвхөн эцсийн үр дүнг сонирхож байгаа бол доорх эцсийн томъёог үзнэ үү):

Тохируулга дансны үлдэгдэл = BalanceCorr(dби) = AC(dби) – StPriobr - Шугаман аргыг ашиглан хуримтлагдсан хүүгийн орлого = AC(dби) - StPriobr – PKD(dби) – Хуримтлагдсан хөнгөлөлт (dби) =
тус тус,

OstChCorr(dби-30)

Үүнд:
Тохируулгын дүн = Corr (d i) = ESP-ийн тухайн сарын хүүгийн орлого – тухайн сарын шугаман аргаар хүүгийн орлого = тухайн сарын ESP-ийн хүүгийн орлого - тухайн сард хуримтлагдсан ТӨХ – сарын хуримтлагдсан хөнгөлөлт =
Тиймээс бид тохируулгын дүн ба тохируулгын дансны үлдэгдлийг холбосон ерөнхий дүрмийг олж авдаг (энэ нь логик юм)
Энэ нь залруулгын дүн нь залруулгын дансны үлдэгдлийн өөрчлөлт эсвэл өөрөөр хэлбэл тохируулгын дансны хөдөлгөөнтэй үргэлж тэнцүү байна гэсэн үг юм.
Тохируулах дүнг тооцоолох дээрх томъёог энэ илэрхийлэлд орлуулснаар бид тохируулгын хэмжээг тооцоолох томъёог олж авна.
Энэ бол Dt 50354 Kt71005 тохируулгын бичилтэнд оруулсан дүн юм.

Ерөнхийдөө Тайлант өдөр тооцоолсон залруулгын дүн нь дараахтай тэнцүү байна.

• Хорогдуулсан зардал
• Хасах худалдан авах зардал
• Хасах хуримтлагдсанхувь купоны орлого
• Хасах хуримтлагдсан хөнгөлөлт(эсвэл урамшуулал)
• Хасах нээлтийн үлдэгдэлДансанд нэмэгддэг тохируулга OstChCorrIncrease )
• Дээрээс нь нээлтийн үлдэгдэлДансанд бууруулах тохируулгасанхүүгийн хөрөнгийн үнэ цэнэ ( OstChCorrReduce )

Өөрөөр хэлбэл, тохируулгыг дараах томъёогоор тооцоолно.
Корр(д би ) = AC(d би ) – StPriobr - Хөнгөлөлт(d би ) - Шагнал(d би ) - PKD(d би ) + OstChCorrIncrease(d i-1 ) - OstChCorrReduce(d i-1 )

Энэхүү томьёо нь хорогдуулсан өртгийг тооцохдоо ESP аргыг ашиглах үед тохируулга тооцоход ашиглахад тохиромжтой.

Үнэт цаас худалдаж авах үед тохируулгын дансны үлдэгдэл тэгтэй тэнцүү байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй. Бондын хугацаа дуусахад тохируулгын дансны үлдэгдэл мөн тэг болно, учир нь хүлээгдэж буй цорын ганц мөнгөн урсгал нь үнэт цаасыг эргүүлэн авах явдал бөгөөд d j -d i тэг болно.

Мөн 494-P тоот журмын 3.14-т заасны дагуу гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй “...Анх тооцоолсон ESP нь ажиглагдсан зах зээлийн ханшийн хязгаараас хэтэрсэн тохиолдолд зах зээлийн бус гэж үзэж болно.”Дээрх томъёогоор тооцоолсон ESP-ийг зах зээлийн бус гэж хүлээн зөвшөөрсөн тохиолдолд хорогдуулсан өртгийг зах зээлийн хүүгийн түвшинд үндэслэн тооцно.

Энэ нь үнэт цаасыг олж авсан огнооны нэмэлт тохируулгад хүргэдэг. Зах зээлийн хүүгийн хэмжээ тооцоолсон хэмжээнээс тус тус бага/өндөр байснаас үүссэн орлого/зардлыг энэхүү залруулга тусгасан болно. График нь хорогдуулсан зардал болон тохируулгын дансны үлдэгдэл хэрхэн өөрчлөгдөхийг хялбаршуулсан жишээг харуулж байна:
График нь хорогдуулсан өртгийн динамик (ESP аргын дагуу) болон тохируулгын дансны үлдэгдлийг харуулж байгааг анхаарна уу. тэг купон бонд (өөрөөр хэлбэл, үнэт цаас гаргагчийн хөнгөлөлттэй үнээр байршуулсан бонд). Тодорхой болгохын тулд АС-ийн графикууд болон тохируулгын дансны үлдэгдлийг тасралтгүй байдлаар харуулсан боловч практикт залруулгын тооцоо, тусгал нь зөвхөн тодорхой өдөр (жишээлбэл, сарын сүүлийн өдөр, купоны төлбөрийн өдөр) тохиолддог. , үнэт цаасны дуусгавар болох өдөр).

Бид харьцангуй энгийн тохиолдлыг авч үзсэн боловч ESP, хорогдуулсан зардал, тохируулгыг тооцоолох нь энгийн ажил биш бөгөөд онцгой анхаарал шаарддаг гэдгийг аль хэдийн харуулж байна. Шинэ дансны төлөвлөгөөний шаардлагад нийцсэн нягтлан бодох бүртгэлийн систем нь зөвхөн хэрэглэгчийн хүсэлтээр бус, тодорхой үйл явдал тохиолдсон үед эдгээр бүх тооцоог автоматаар хийх ёстой гэдгийг хэлэх нь илүүц биз.

Нэмж дурдахад шийдэл нь тооцоололд ашигласан томъёоны тайлбарыг өгөх ёстой, өөрөөр хэлбэл тодорхой үнэт цаасны ESP, хорогдуулсан өртөг эсвэл хорогдуулсан хүүгийн орлогыг хэрхэн тооцдогийг харуулах ёстой. Эдгээр хуулбарууд нь тухайн байгууллагын мэргэжилтнүүд болон зохицуулагчдын төлөөлөгчдөд ашигтай байдаг.

Эцэст нь хэлэхэд, хууль тогтоогч үр ашигтай хүүгийн аргыг ашиглан тооцооллын нарийн төвөгтэй байдлыг харгалзан хүүгийн орлогыг тооцоолох шугаман аргыг ашиглах боломжийг хэд хэдэн тохиолдолд олгосон гэдгийг бид нэмж хэлмээр байна. Энэ тохиолдолд мэдээжийн хэрэг ямар ч зохицуулалт хийхгүй.

PB Bulletin, 2016 оны 10-р сар

Хорогдуулсан зардал

Санхүүгийн хөрөнгө эсвэл санхүүгийн өр төлбөрийн хорогдуулсан өртөг гэдэг нь анх хүлээн зөвшөөрөгдсөн дүн болон дүнгийн зөрүүний хуримтлагдсан хорогдлоор тохируулсан аливаа төлбөрийг анх хүлээн зөвшөөрөх үед хөрөнгө, өр төлбөрийн өртгөөс хассан зардал юм. санхүүгийн хэрэглүүрийн хувьд бодитоор хүлээн авсан (төлсөн). түүнчлэн тухайн хэрэглүүрийн хувьд хүлээн зөвшөөрсөн үнэ цэнийн бууралтын алдагдлын хэмжээ.

Зөрүүг үр ашигтай хүүг ашиглан хорогдуулна. Хуримтлуулсан хүүд анхны хүлээн зөвшөөрөх үеийн хойшлогдсон ажил гүйлгээний зардлын хорогдуулга, үр ашигтай хүүгийн аргыг ашиглан эргүүлэн төлөх урамшуулал эсвэл хөнгөлөлтүүд орно.

Хуримтлагдсан хүүгийн орлого, хуримтлагдсан хүүгийн зардал, түүний дотор хуримтлагдсан купоны орлого, хорогдуулсан хөнгөлөлт, урамшууллыг тусад нь харуулахгүй, харин холбогдох хөрөнгө, өр төлбөрийн дансны үнэд оруулна.

Хөвөгч хүүтэй санхүүгийн хөрөнгө, санхүүгийн өр төлбөрийн хувьд шинэ купоны (хүүгийн) хувь хэмжээг тогтоох үед мөнгөн гүйлгээ болон үр ашигтай хүүг дахин тооцдог. Үр дүнтэй хувь хэмжээг одоогийн хорогдуулсан өртөг болон ирээдүйн хүлээгдэж буй төлбөрт үндэслэн дахин тооцоолно. Энэ тохиолдолд санхүүгийн хэрэгслийн одоогийн хорогдуулсан өртөг өөрчлөгдөхгүй бөгөөд хорогдуулсан өртгийн цаашдын тооцоог шинэ үр ашигтай хувь хэмжээг ашиглан хийнэ.

Үр ашигтай хүүгийн арга нь санхүүгийн хөрөнгө, өр төлбөрийн хорогдуулсан өртгийг тооцох, санхүүгийн хөрөнгө, өр төлбөрийн холбогдох хугацаанд хүүгийн орлого, хүүгийн зардлыг хуримтлуулах арга юм.

Үр ашигт хүү гэдэг нь санхүүгийн хэрэглүүрийн хүлээгдэж буй ашиглалтын хугацаанд эсвэл шаардлагатай бол түүнээс богино хугацаанд санхүүгийн хөрөнгө, санхүүгийн өр төлбөрийн цэвэр дансны үнэд тооцсон ирээдүйн мөнгөн төлбөр, орлогыг хямдруулсан хүү юм. Банк үр ашигтай хүүг тооцохдоо санхүүгийн хэрэгслийн гэрээний бүх нөхцөлийг (жишээлбэл, эрт эргэн төлөх боломж) харгалзан мөнгөн гүйлгээг тооцдог боловч ирээдүйн зээлийн алдагдлыг тооцдоггүй.

Энэхүү тооцоонд гэрээний талуудын төлсөн болон хүлээн авсан үр ашигтай хүү, гүйлгээний зардал болон бусад бүх шимтгэл, хөнгөлөлтийг тооцох салшгүй хэсэг болох бүх чухал шимтгэл, хураамжийг багтаасан болно.

Энэ тохиолдолд материаллаг байдлыг ийм шимтгэл, хураамжийн үр ашигтай хүүгийн үнэ цэнэд үзүүлэх нөлөөллийн үнэлгээ гэж ойлгох хэрэгтэй. Эдгээр зорилгын үүднээс Банк материаллаг байдлын шалгуурыг 10% гэж тогтоосон.

Зээлийн эргэн төлөлт эргэлзээтэй байгаа тохиолдолд тэдгээрийн дансны үнийг нөхөх боломжтой хэмжээнд нь тохируулж хүүгийн орлогыг хүүгийн түвшинд үндэслэн ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг бууруулахад ашигласан хүүгийн хэмжээгээр бүртгэнэ. Ижил төрлийн санхүүгийн хэрэгслийн бүлгийн мөнгөн гүйлгээ болон төлбөр тооцооны хугацааг найдвартай тооцоолох боломжтой гэж үздэг. Гэсэн хэдий ч санхүүгийн хэрэгслийн мөнгөн гүйлгээ эсвэл хүлээгдэж буй ашиглалтын хугацааг тооцох боломжгүй ховор тохиолдлуудад Банк санхүүгийн хэрэгслийн гэрээнд заасан бүх хугацаанд гэрээний мөнгөн гүйлгээг ашигладаг.

Нягтлан бодох бүртгэлийн үндсэн зарчмууд - Банкны эдгээр санхүүгийн тайлангуудыг хуримтлуулах зарчмаар бэлтгэсэн болно.

Нягтлан бодох бүртгэлийг ОХУ-ын хууль тогтоомжийн дагуу банк хөтөлдөг. ОХУ-ын нягтлан бодох бүртгэлийн дүрмийн дагуу хөтлөгдсөн нягтлан бодох бүртгэлийн бүртгэлээс бэлтгэсэн дагалдах санхүүгийн тайлангуудыг Олон улсын санхүүгийн тайлагналын стандартад (СТОУС) нийцүүлэн дахин боловсруулсан болно.

Тайлангийн валют - Эдгээр санхүүгийн тайлангуудыг бэлтгэхэд ашигласан валют нь "RUB" гэж товчилсон Оросын рубль юм.

Мөнгө ба түүнтэй адилтгах хөрөнгө. Мөнгө ба түүнтэй адилтгах хөрөнгө гэдэг нь тодорхой хэмжээний бэлэн мөнгө болж амархан хувирдаг, үнэ цэнийн хувьд бага зэрэг өөрчлөгддөг зүйл юм. Нөөц олгох үед ашиглах хязгаарлалттай сангууд мөнгө ба түүнтэй адилтгах хөрөнгөөс хасагдана. Мөнгө ба түүнтэй адилтгах хөрөнгийг хорогдуулсан өртгөөр бүртгэнэ. Мөнгөний гүйлгээний тайланг бэлтгэхдээ ОХУ-ын Төв банкинд байршуулсан заавал байлгах нөөцийн хэмжээг тэдгээрийн ашиглалтын хязгаарлалтын улмаас бэлэн мөнгөтэй адилтгах хөрөнгөд оруулаагүй болно (тайлбар 11-ийг үзнэ үү).

Бодит үнэ цэнээр ашиг, алдагдлаар тооцсон санхүүгийн хөрөнгө - Банк дараах тохиолдолд хөрөнгийг бодит үнэ цэнээр нь ашиг, алдагдлаар ангилдаг.

1) богино хугацаанд худалдах, дахин худалдан авах зорилгоор үндсэндээ олж авсан буюу хүлээн зөвшөөрсөн;

2) нийлбэр байдлаар удирддаг, сүүлийн үеийн ажил гүйлгээнүүд нь богино хугацаанд бодит ашиг олох боломжтойг харуулсан тодорхойлогдох санхүүгийн хэрэгслийн багцын нэг хэсэг юм.

Бодит үнэ цэнийн эерэг үр дүнтэй үүсмэл хэрэгслийг эрсдэлээс хамгаалах үр дүнтэй хэрэглүүр биш л бол бодит үнэ цэнээр харгалзах санхүүгийн хөрөнгөөр ​​ашиг, алдагдал гэж ангилдаг.

Эхний болон дараа нь бодит үнэ цэнээр нь ашиг, алдагдлаар бүртгэх санхүүгийн хөрөнгийг бодит үнэ цэнээр нь бүртгэдэг бөгөөд үүнийг зах зээлийн үнэд үндэслэн эсвэл ирээдүйд борлуулах боломжтой гэж үзсэн үнэлгээний янз бүрийн арга техникийг ашиглан тооцдог. Нөхцөл байдлаас шалтгаалан өөр өөр үнэлгээний арга хэрэглэж болно. Хөрөнгийн бодит үнэ цэнийг тодорхойлоход идэвхтэй зах зээлээс нийтлэгдсэн үнийн санал байгаа эсэхийг хамгийн сайн ашигладаг. Идэвхтэй зах зээл байхгүй тохиолдолд мэдлэгтэй, бэлэн талуудын хооронд хийсэн зах зээлийн сүүлийн үеийн гүйлгээний талаарх мэдээлэл, өөр, үндсэндээ ижил хэрэгслийн өнөөгийн бодит үнэ цэнийн лавлагаа, хөнгөлөлттэй мөнгөн гүйлгээний шинжилгээ, үнийн загвар зэргийг багтаасан арга техникийг ашигладаг. сонголтууд. Хэрэв зах зээлд оролцогчдын нэг хэрэгслийн үнийг тодорхойлоход өргөн ашигладаг үнэлгээний техник байгаа бөгөөд зах зээлийн бодит гүйлгээний үр дүнд олж авсан үнийн дүнгийн найдвартай тооцоо батлагдсан бол ийм аргыг хэрэглэнэ.

Бодит үнэ цэнийг ашиг, алдагдлаар тооцсон санхүүгийн хөрөнгийн бодит үнэ цэнийг ашиг, алдагдлаар тооцсон санхүүгийн хөрөнгийн алдагдлыг хасч тооцсон хугацааны орлогын тайланд хүлээн зөвшөөрөгдсөн. . Бодит үнэ цэнийг ашиг, алдагдлаар тооцох санхүүгийн хөрөнгийн хүүгийн орлогыг орлогын тайланд бодит үнэ цэнийг ашиг, алдагдлаар тооцох санхүүгийн хөрөнгийн орлого болгон тусгана. Хүлээн авсан ногдол ашгийг орлогын тайлангийн “Ногдол ашгийн орлого” гэсэн мөрөнд үйл ажиллагааны орлогын нэг хэсэг болгон тусгана.

Тухайн зах зээлийн тухай хууль буюу конвенцид заасан хугацаанд нийлүүлэх ёстой бодит үнэ цэнээр тооцсон санхүүгийн хөрөнгийн худалдан авалт, борлуулалтыг ("стандарт гэрээний" дагуу хийсэн худалдан авалт, борлуулалт) арилжааны өдөр бүртгэнэ. Банк тухайн хөрөнгийг худалдах, худалдан авах үүрэг хүлээсэн огноо. Бусад бүх тохиолдолд ийм ажил гүйлгээг төлбөр тооцоо хийх хүртэл үүсмэл санхүүгийн хэрэгсэл болгон бүртгэнэ.

Банк бодит үнэ цэнээр тооцогдох санхүүгийн хөрөнгийг ашиг, алдагдлыг худалдан авах үед нь зохих ангилалд ангилдаг. Энэ ангилалд хамаарах санхүүгийн хөрөнгийг зөвхөн дараах тохиолдолд дахин ангилж болно.

(а) нэн ховор тохиолдолд санхүүгийн хөрөнгийг арилжааны зорилгоор эзэмшиж буй ашиг, алдагдлаар дамжуулан бодит үнэ цэнийн ангилалаас эцсийн хугацаа дуустал худалдах боломжтой гэсэн ангилалд дахин ангилах боломжтой. ойрын ирээдүйд худалдах эсвэл дахин худалдан авах зорилго; ба (б) хэрэв тухайн байгууллага санхүүгийн хөрөнгийг ойрын ирээдүйд дуусгавар болтол эзэмших хүсэл, чадвартай бол арилжааны зориулалтаар эзэмшиж буй ашиг, алдагдлаар тооцогдох санхүүгийн хөрөнгийг зээл, авлага болгон дахин ангилж болно.

Борлуулах боломжтой санхүүгийн хөрөнгө - Энэ ангилалд худалдах боломжтой гэж тодорхойлсон эсвэл зээл, авлага гэж ангилагдаагүй үүсмэл бус санхүүгийн хөрөнгө, хугацаа дуустал эзэмшиж байгаа хөрөнгө оруулалт, ашиг, алдагдлаар бодит үнэ цэнээр тооцсон санхүүгийн хөрөнгө орно. . Банк санхүүгийн хөрөнгийг худалдан авах үед зохих ангилалд ангилдаг.

Борлуулах боломжтой санхүүгийн хөрөнгийг анх санхүүгийн хөрөнгийг худалдан авахтай шууд холбоотой гүйлгээний зардлыг нэмээд бодит үнэ цэнээр нь хүлээн зөвшөөрнө. Энэ тохиолдолд дүрмээр бол бодит үнэ цэнэ нь санхүүгийн хөрөнгийг олж авах гүйлгээний үнэ юм. Борлуулах боломжтой санхүүгийн хөрөнгийн дараагийн хэмжилтийг зах зээлийн үнэд үндэслэн бодит үнэ цэнээр нь үнэлдэг. Гадны хараат бус эх сурвалжаас иш татаагүй зарим борлуулах боломжтой хөрөнгө оруулалтыг Банк бодит үнэ цэнээр нь хэмждэг бөгөөд энэ нь ижил төстэй үнэт цаасыг хамааралгүй гуравдагч этгээдэд саяхан худалдсан болон хямдруулсан мөнгөн гүйлгээ зэрэг бусад мэдээллийн дүн шинжилгээнд үндэслэсэн болно. болон хөрөнгө оруулалтын тухай санхүүгийн мэдээлэл, түүнчлэн бусад үнэлгээний аргуудыг ашиглах. Нөхцөл байдлаас шалтгаалан янз бүрийн үнэлгээний аргыг хэрэглэж болно. Зах зээлийн ханшаар тодорхойлогдоогүй өмчийн хэрэгсэлд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг өртгөөр нь үнэлнэ.

Борлуулах боломжтой санхүүгийн хөрөнгийн бодит үнэ цэнийн өөрчлөлтөөс үүссэн бодит бус олз, алдагдлыг өөрийн хөрөнгөд бүртгэнэ. Борлуулах боломжтой санхүүгийн хөрөнгийг зарж борлуулах үед холбогдох хуримтлагдсан биелэгдээгүй олз, алдагдлыг орлогын тайланд худалдах боломжтой санхүүгийн хөрөнгөтэй холбоотой үйл ажиллагааны зардлыг хассан орлого болгон тусгана. Борлуулах боломжтой санхүүгийн хөрөнгийн үнэ цэнийн бууралт болон буцаан олголтыг орлогын тайланд тусгана.

Борлуулах боломжтой санхүүгийн хөрөнгийн дансны үнэ нь тооцоолсон нөхөгдөх дүнгээс давсан тохиолдолд түүний үнэ цэнэ буурна. Нөхөн нөхөгдөх хэмжээг ижил төстэй санхүүгийн хөрөнгийн зах зээлийн хүүгээр хямдруулсан хүлээгдэж буй мөнгөн гүйлгээний өнөөгийн үнэ цэнэ гэж тодорхойлдог.

Борлуулах боломжтой санхүүгийн хөрөнгийн хүүгийн орлогыг орлогын тайланд хүүгийн орлого гэж хүлээн зөвшөөрдөг. Хүлээн авсан ногдол ашгийг орлогын тайлангийн “Ногдол ашгийн орлого” гэсэн мөрөнд үйл ажиллагааны орлогын нэг хэсэг болгон бүртгэнэ.

Төлбөрийн стандарт нөхцлийн дагуу худалдах боломжтой санхүүгийн хөрөнгийн худалдан авалт, борлуулалтыг арилжааны өдөр буюу Банк уг хөрөнгийг худалдах, худалдан авах үүрэг хүлээсэн өдөр бүртгэдэг. Бусад бүх худалдан авалт, борлуулалтыг гүйлгээг барагдуулах хүртэл форвард хэлцлээр бүртгэнэ.

Зээл, авлага - Энэ ангилалд идэвхтэй зах зээлд арилжаалагдаагүй тогтмол буюу тодорхойлогдох төлбөртэй үүсмэл бус санхүүгийн хөрөнгө орно, үүнд:

а) нэн даруй эсвэл ойрын хугацаанд худалдах бодолтой байгаа бөгөөд арилжааны зориулалтаар эзэмшиж буй гэж ангилагдах ёстойг анх хүлээн зөвшөөрөхдөө бодит үнэ цэнээр ашиг, алдагдлаар тооцсон;

б) анх хүлээн зөвшөөрсний дараа борлуулах боломжтой гэж тодорхойлсон;

в) өмчлөгч нь зээлжих чадвар буурсанаас бусад шалтгаанаар анхны хөрөнгө оруулалтаа бүхэлд нь нөхөж чадахгүй байгаа бөгөөд борлуулах боломжтой гэж ангилах ёстой.

Анхны хүлээн зөвшөөрөлт Зээл, авлагыг бодит үнэ цэнийг нэмсэн гүйлгээний зардал (өөрөөр хэлбэл төлсөн буюу хүлээн авсан төлбөрийн бодит үнэ цэнийг) тооцно. Идэвхтэй зах зээл байгаа үед зээл ба авлагын бодит үнэ цэнийг ижил төстэй хэрэглүүрийн зах зээлийн хүүгээр хямдруулсан ирээдүйн бүх бэлэн мөнгөний орлого (төлбөр)-ийн өнөөгийн үнэ цэнээр хэмжинэ. Идэвхтэй зах зээл байхгүй тохиолдолд зээл, авлагын бодит үнэ цэнийг үнэлгээний аргуудын аль нэгийг ашиглан тодорхойлно.

Зээл, авлагыг үр ашигтай хүүгийн аргыг ашиглан хорогдуулсан өртгөөр хэмжинэ. Хөрөнгийг хямдруулах эсэхээ шийдэхдээ материаллаг байдал, дунд зэрэг, харьцуулах, болгоомжтой байх зарчмуудыг мөн харгалзан үзнэ.

Зээл, авлагыг зээлдэгчид (үйлчлүүлэгч, зээлийн байгууллага) олгосон үеэс эхлэн тусгадаг. Зах зээлийн хүүгээс бусад хүүгээр олгосон зээлийг бодит үнэ цэнээр нь тооцдог бөгөөд энэ нь ирээдүйн хүүгийн төлбөр болон ижил төстэй зээлийн зах зээлийн хүүгээр хямдруулсан үндсэн төлбөр юм. Зээлийн бодит үнэ болон нэрлэсэн үнийн зөрүүг орлогын тайланд зах зээлийн үнээс дээгүүр үнээр байршуулсан хөрөнгийн орлого эсвэл зах зээлийн үнээс доогуур ханшаар байршуулсан хөрөнгийн зардлын хэлбэрээр тусгана. Дараа нь эдгээр зээлийн дансны үнийг зээлийн орлого (зардал)-ын хорогдлыг тусгаж залруулж, холбогдох орлогыг үр ашгийн хүүгийн аргаар орлогын тайланд бүртгэнэ.

Банк зээл, авлагыг анх хүлээн зөвшөөрөхдөө үнэ цэнийн бууралтын алдагдал гарахаас зайлсхийдэг.

Хөрөнгийг анх хүлээн зөвшөөрсний дараа гарсан үйл явдлын үр дүнд үнэ цэнийн бууралтын бодит нотолгоо байгаа бөгөөд санхүүгийн хөрөнгө эсвэл санхүүгийн хөрөнгийн бүлгийн ирээдүйн тооцоолсон мөнгөн гүйлгээнд нөлөөлөх алдагдлыг найдвартай тооцох боломжтой тохиолдолд л зээл, авлагыг үнэ цэнийн бууруулсан гэж үзнэ. Үнэ цэнийн бууралтыг үнэлэхдээ зээлийн барьцаа хөрөнгийн чанарыг харгалзан үздэг.

Алдагдлын хэмжээг тухайн хөрөнгийн дансны үнэ болон санхүүгийн хөрөнгийн анхны үр ашигтай хүүгээр тооцсон ирээдүйн тооцоолсон мөнгөн гүйлгээний хямдруулсан үнийн зөрүүгээр тодорхойлно. Зээл, авлагын дансны үнийг зээлийн үнэ цэнийн бууралтын сангийн дансаар бууруулна.

Үнэ цэнийн бууралтын бодит нотолгоог нэг бүрчлэн тогтоосны дараа, тийм нотлох баримт байхгүй тохиолдолд зээлийг зээлийн эрсдэлийн ижил төстэй шинж чанартай санхүүгийн хөрөнгийн бүлэгт хамруулж, үнэ цэнийн бууралтын нотлох баримтыг хамтад нь үнэлнэ.

Зээлийн болзошгүй алдагдлыг үнэлэх нь субъектив хүчин зүйлтэй холбоотой гэдгийг анхаарах хэрэгтэй. Банкны удирдлага зээлийн алдагдлын нөөц нь зээлийн багцад бий болсон алдагдлыг нөхөхөд хангалттай гэж үзэж байгаа хэдий ч тодорхой хугацаанд банк зээлийн алдагдлын нөөцөөс их хэмжээний алдагдал хүлээх боломжтой.

Эргэн төлөгдөх боломжгүй зээлийг балансад бий болсон үнэ цэнийн бууралтын нөөцөөс хасна. Бүртгэлээс хасах нь шаардлагатай бүх процедурыг хийж, алдагдлын хэмжээг тогтоосны дараа л хийгддэг. Өмнө нь хассан дүнгийн нөхөн төлбөрийг зээлийн орлогын тайланд “Зээлийн үнэ цэнийн бууралтын сан бүрдүүлэх” гэсэн мөрөнд тусгана. Зээлийн багцын үнэ цэнийн бууралтын өмнө бий болгосон нөөц буурсан нь зээлийн орлогын тайланд “Зээлийн үнэ цэнийн бууралтын нөөц бүрдүүлэх” гэсэн мөрөнд тусгагдсан болно.

Зээлийн бусад үүрэг - Бизнесийн хэвийн үйл ажиллагааны явцад Банк нь бусад зээлийн үүрэг, тухайлбал аккредитив, батлан ​​даалт хүлээн авдаг. Банк зээлтэй холбоотой бусад үүргүүдийн хувьд алдагдал хүлээх магадлал өндөр байгаа тохиолдолд тусгай нөөцийг бүртгэдэг.

Худалдан авсан үнэт цаас - Худалдан авсан векселүүдийг олж авсан зорилгоос хамааран санхүүгийн хөрөнгийн ангилалд: ашиг, алдагдлаар бодит үнэ цэнээр тооцсон санхүүгийн хөрөнгө, зээл, авлага, худалдах боломжтой санхүүгийн хөрөнгө гэж ангилж, дараа нь нягтлан бодох бүртгэлийн дагуу бүртгэнэ. эдгээр ангиллын хөрөнгийн талаар энэхүү тэмдэглэлд тусгасан бодлого.

Үндсэн хөрөнгө Үндсэн хөрөнгийг түүхэн өртгөөр нь хуримтлуулсан элэгдэл болон үнэ цэнийн бууралтын санг хассанаар бүртгэнэ. СТОУС-ыг анх хэрэглэх үед Банкны балансад байгаа барилгуудын түүхэн өртгийг (дуусаагүй барилга, түрээсийн барилга байгууламжид оруулсан хөрөнгө оруулалтаас бусад) СТОУС-ыг анх хэрэглэх үеийн дахин үнэлсэн үнэ гэж ойлгоно; бусад үндсэн хөрөнгө - 2002 оны 12-р сарын 31-ний өдрийн Оросын рублийн худалдан авах үнийн чадвартай тэнцэх хэмжээний худалдан авалтын зардал. Хөрөнгийн дансны үнэ нь тооцоолсон нөхөгдөх үнийн дүнгээс хэтэрсэн тохиолдолд хөрөнгийн дансны үнийг нөхөх боломжтой хэмжээнд хүртэл бууруулж, зөрүүг орлогын тайланд тусгана. Тооцоолсон нөхөгдөх хэмжээг тухайн хөрөнгийн цэвэр боломжит үнэ ба ашиглалтын үнэ цэнийн их хэмжээгээр тодорхойлно. Сүүлчийн тохиолдолд дахин үнэлгээний ашгийн дүн нь хөрөнгийн дахин үнэлсэн дансны үнэд үндэслэсэн элэгдэл болон анхны өртгөөс нь тооцсон элэгдлийн хоорондох зөрүү юм.

2002 оны 12-р сарын 31-ний өдрөөс өмнө дуусаагүй барилга байгууламж, түрээсийн барилга байгууламжид оруулсан хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг 2002 оны 12-р сарын 31-ний өдрийн байдлаар ОХУ-ын мөнгөн тэмдэгтийн худалдан авах чадвартай дүйцэхүйц хэмжээнд тохируулсан түүхэн өртгөөр тооцно. үнэ цэнийн бууралтын тэтгэмж. Барилгын ажил дууссаны дараа хөрөнгийг үндсэн хөрөнгө эсвэл хөрөнгө оруулалтын үл хөдлөх хөрөнгийн зохих ангилалд шилжүүлж, шилжүүлэх үеийн дансны үнээр бүртгэнэ. Хөрөнгийг ашиглалтад оруулах хүртэл дуусаагүй барилгад элэгдэл тооцохгүй.

Албан тасалгааны болон компьютерийн тоног төхөөрөмжийг 2002 оны 12-р сарын 31-ний өдрийн Оросын рублийн худалдан авах чадварт тохируулан, хуримтлагдсан элэгдлийг хасч, худалдан авалтын өртгөөр тооцсон болно.

Үндсэн хөрөнгийг хассанаас үүсэх олз, алдагдлыг дансны үнэд нь үндэслэн тодорхойлж, ашиг/(алдагдлын хэмжээг) тооцохдоо харгалзан үзнэ. Засвар, үйлчилгээний зардлыг гарсан үед орлогын тайланд тусгана.

Элэгдэл - Дараах элэгдлийн хувь хэмжээг ашиглан хөрөнгийн ашиглалтын хугацааны туршид элэгдлийг шулуун шугамын аргаар тооцно.

Барилга байгууламж
Хөрөнгө оруулалтын үл хөдлөх хөрөнгө
Компьютерийн технологи
Албан тасалгааны тоног төхөөрөмж
Мотор тээвэр

Хөрөнгийн бодит үнэ цэнэ нь дансны үнээс хэтэрсэн ч үлдэгдэл үнэ нь дансны үнээс хэтрээгүй тохиолдолд элэгдлийг хүлээн зөвшөөрдөг. Хөрөнгийн засвар, үйлчилгээ нь элэгдлийн хэрэгцээг арилгадаггүй.

Олон улсынХолбоо... Харилцаа холбоо, олон нийтийн харилцааны яам бэлтгэнэ хамааралтайсанал болон илгээх... өөрийн үйлчилгээ, санхүүгийн, тэтгэвэр болон... Алимов ( КомпаниGKB "Автоградбанк"Далангийн ... мөн хугацаа нь дууссан тайлагнахсанд ...