6. Инновацийг санхүүжүүлэхэд факторингийн мөн чанар, ач холбогдол. Факторингын гүйлгээний субьектив бүрэлдэхүүн. Факторын үр ашгийн нөхцөл.

7. Факторингын үйл ажиллагааг зохион байгуулах схем.

8. Факторингын онцлог, давуу тал. Факторинг болон бусад хуулийн байгууллагуудын ялгаа.

9. Факторингын гүйлгээг тухайн үйл ажиллагааны субьектийн бүтцээс хамааран бүс нутаг, нууцлал, регрессийн эрх байгаа эсэх, төлбөрийн аргаар ангилах.

Хураангуй болон илтгэлийн сэдэв.

1. Инновацийн үйл ажиллагааны үр нөлөөг хянах зохион байгуулалт, технологи.

2. Авлагын эргэлтийг хурдасгахад факторингийн нөлөөллийг тодорхойлох.

3. Факторингын үр ашгийн тооцоо.

МЭДЛЭГИЙН ХЯНАЛТ

ШАЛГАЛТЫН АСУУЛТ

1. Инноваци: мөн чанар, онцлог шинж чанарууд.

2. Инновацийн төрөл, агуулгаар нь ангилах, шинэлэг байдлын түвшин, хэрэглэх чиглэл болон бусад шинж чанарууд.

3. Инновацийн чиглэлээр удирдлагын шийдвэр гаргахад гардаг нийтлэг алдаа.

4. Шинэлэг үйл ажиллагаа: зорилго, зорилт, үе шат. Суурь судалгаа. R&D-ийн агуулга (шинжлэх ухааны судалгааны ажил). R&D-ийн агуулга (туршилтын дизайны боловсруулалт).

5. Инновацийн маркетинг, түүний шинж чанар, инновацийн үйл ажиллагаанд үзүүлэх өвөрмөц нөлөө.

6. Инновацийн үйл ажиллагааны онцлог шинж чанарууд. Инновацийн үйл ажиллагааны мөчлөгийн шинж чанар.

7. Инновацийн үйл ажиллагаа ба бүтээгдэхүүний амьдралын мөчлөг (микро түвшин).

8. Технологийн ажил, үйлдвэрлэлийн бэлтгэл, үйлдвэрлэлийн туршилт.

9. Патент, лиценз, ноу-хау олж авах.

10. Шинэлэг төслийг хэрэгжүүлэхэд шаардлагатай хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа.

11. Шинэлэг бүтээгдэхүүний маркетинг, борлуулалтын зах зээлийн зохион байгуулалт. Шинэлэг үйл ажиллагаанд боловсон хүчин бэлтгэх, давтан сургах.

12. Инновацийн үйл ажиллагааны санхүүжилтийн эх үүсвэр, түүний төрлүүдийн хоорондын хамаарал.

13. Төсвөөс гадуурх сан: инновацийн үйл ажиллагаа эрхэлдэг байгууллагын өөрийн хөрөнгө, хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө, венчур хөрөнгө оруулалт.

14. Инновацийн үйл ажиллагааны төрийн зохицуулалт.

15. Шинжлэх ухаан, техник, инновацийн бодлогыг бүрдүүлэх, хэрэгжүүлэхэд төрийн үүрэг.

16. Янз бүрийн улс орнуудад: АНУ, ЕХ-ны орнууд, Орос, Беларусь гэх мэт инновацийн үйл ажиллагааг сайжруулахад тулгарч буй асуудал, хэтийн төлөв.

17. Төрийн инновацийн бодлогыг бүрдүүлэх шинэ хандлага.

18. Бүгд Найрамдах Беларусь улсын инновацийн бодлогыг боловсруулах: инновацийн бодлогын зорилго, зорилт, хэрэгжүүлэх механизм.

19. Шинжлэх ухаан, техникийн тэргүүлэх чиглэл: үзэл баримтлал, үндэслэл.

20. Бүгд Найрамдах Беларусь улсын шинжлэх ухаан, технологийн хөгжлийн чиглэлээр тэргүүлэх чиглэлийг сонгох шалгуур.

21. Инноваци, түүний эдийн засаг дахь бүтцийг бүрдүүлэх үүрэг.

22. Шинжлэх ухаан, техник, инновацийн үйл ажиллагааг төрөөс дэмжих шууд ба шууд бус арга.

23. Инновацийн үйл ажиллагааг зохицуулах үндэсний загварыг бүрдүүлэх зарчим, арга.

24. Төрийн хөтөлбөр: зорилго, зорилт, боловсруулах журам. Инновацийн сангууд: боловсрол ба ашиглалт.

25. Инновацийн үйл ажиллагааг дэмжих гадаадын туршлага.

26. Шинжлэх ухаан, техникийн бүтээгдэхүүний төр, зах зээл.

27. Үндэсний инновацийн тогтолцоо.

28. Төсвийн санхүүжилт нь инновацийн үйл ажиллагааг төрөөс шууд санхүүжүүлэх үндсэн хэлбэр юм.

29. Бүгд Найрамдах Беларусь улсын инновацийн үйл ажиллагааг төрөөс шууд санхүүжүүлэх үндсэн эх үүсвэрүүд. Инновацийн салбарт төрийн шууд санхүүгийн дэмжлэг үзүүлэх объектууд.

30. Батлан ​​хамгаалах үйлдвэрлэлийн буюу цэргийн шинж чанартай R&D, сансрын судалгаа.

31. Инновацийн үйл ажиллагааг төрөөс санхүүжүүлэх арга хэрэгсэл.

32. Шууд санхүүжилт (байгаль орчин, нийгэм, батлан ​​хамгаалахад чиглэсэн суурь судалгаа, хэрэглээний бүтээн байгуулалтыг шууд төсөвлөх).

33. Шууд бус санхүүжилт (СХА-ын таатай нөхцлийг бүрдүүлэх).

34. Төрийн шууд дэмжлэг шаардлагатай судалгааны үйл ажиллагааны субъект.

35. Эдийн засгийн батлан ​​хамгаалах салбартай холбоотой байгууллагууд, дийлэнх нь арилжааны шалгуураар ажиллах боломжгүй боловч оршин тогтнох, хөгжих нь нийгэмд амин чухал үүрэгтэй байгууллагууд; шинэлэг үйл ажиллагаа эрхэлдэг ашгийн төлөөх аж ахуйн нэгж.

36. Инновацийн төслийг төрөөс шууд дэмжих хэлбэр. Инновацийн төслүүдийг төрөөс санхүүжүүлэх эх үүсвэр. эрдэм шинжилгээ, судалгааны ажлыг санхүүжүүлэх төсвийн болон төсвөөс гадуурх хөрөнгө. Инновацийг санхүүжүүлэх төсвийн хөрөнгийг бий болгох практик.

37. Инновацийн салбарыг санхүүжүүлэхэд төсвөөс гадуурх сангийн үүрэг.

38. Инновацийн төрийн шууд бус санхүүжилтийн аргууд: татварын хөнгөлөлт, хурдасгасан элэгдэл, хөнгөлөлттэй зээл.

39. Татварын хөнгөлөлт.

40. Инновацийн салбарын шууд бус санхүүжилтийн татварын бус салбар.

41. Инновацийн хувьцаа эзэмшигчдийн санхүүжилтийн мөн чанар. Давуу тал

42. төрөл бүрийн хувьцаагаар дамжуулан өөрийн хөрөнгийн санхүүжилт.

43. Хувьцаа гаргах ажлыг зохион байгуулах. Гаргагч аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгийн санхүүжилтийн зардлыг тодорхойлох.

44. Бонд гаргах замаар инновацийг санхүүжүүлэх онцлог. Инновацийг санхүүжүүлэх бусад аргуудаас бондын зээлийн давуу тал.

45. Гаргагч аж ахуйн нэгжийн бондын зээлийн өртгийг тодорхойлох.

46. ​​Инновацийн сэлүүр санхүүжилтийн мөн чанар. Инновацийг санхүүжүүлэхийн тулд вексель ашиглах.

47. Инновацийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэхэд векселийн үүрэг. Тооцоолох үнэт цаасны зохион байгуулалт.

48. Хуулийн төсөл хөтөлбөрийг зохион байгуулах гадаадын туршлага.

49. Инновацийг санхүүжүүлэхэд факторингийн мөн чанар, ач холбогдол.

50. Факторингын гүйлгээний субьект бүрэлдэхүүн. Факторын үр ашгийн нөхцөл.

51. Факторингын үйл ажиллагааг зохион байгуулах схем.

52. Факторингын онцлог, давуу тал. Факторинг болон бусад хуулийн байгууллагуудын ялгаа.

53. Факторингын гүйлгээний ангилал.

54. Авлагын эргэлтийг хурдасгахад факторингийн нөлөөллийг тодорхойлох.

55. Факторингын үр ашгийн тооцоо.

Сэдвийн талаархи өөрийгөө хянах асуултууд, бие даасан ажилд зориулсан даалгавар

Сэдэв 1.Инновацийн мөн чанар, ач холбогдол.

Туршилт

Өгөгдсөн сонголтуудаас нэг буюу хэд хэдэн зөв сонголтыг сонгоно уу.

1. Инновацийн үйл явцын субьектүүдийн үндсэн бүлгүүд:

а) шинийг санаачлагчид;

б) эрт хүлээн авагчид;

в) эрт олонхи;

г) эрт үеийн цөөнх;

г) хоцрогдсон.

2. Инновацийн үйл явц дараах байдлаар явагдана.

а) жигд;

б) аажмаар;

в) мөчлөгөөр.

3. Үйлдвэрлэлийн технологид:

a) үндсэн технологи;

б) орцын нөөц;

в) үйлдвэрлэл, чанарын нөхцөлийг зохион байгуулах, хангах;

г) шинжлэх ухааны судалгаа.

4. Эдийн засгийн онолоор тодорхойлсон инновацийн төрлүүд:

а) шинэ бүтээгдэхүүн нэвтрүүлэх;

б) шинэ бүтээгдэхүүн бий болгох;

в) үйлдвэрлэлийн шинэ аргыг нэвтрүүлэх;

г) шинэ зах зээл бий болгох;

д) түүхий эд, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүний нийлүүлэлтийн шинэ эх үүсвэрийг бий болгох;

е) удирдлагын бүтцийг өөрчлөн байгуулах.

5. Технологийн үзүүлэлтээс хамааран инновацийг дараахь байдлаар хуваана.

а) хүнсний бүтээгдэхүүний хувьд;

б) үйлдвэрлэл;

в) технологийн;

г) үйл явц.

6.Үйлдвэрлэл, мэдээллийн технологи, нийтийн аж ахуй, нийгмийн үйлчилгээний зохион байгуулалт, менежментийн салбарын шинэчлэлд:

а) инновацийн үйл ажиллагааны технологийн үр дүнд;

б) шинэлэг үйл ажиллагааны бие даасан үр дүн;

в) инновацийн үйл ажиллагааны нэгдсэн үр дүн.

7. Оруулсан өөрчлөлтийн гүнээс хамааран инновацийг дараахь байдлаар ялгана.

а) кардинал;

б) радикал (үндсэн);

в) сайжруулах;

г) өөрчлөлт (хувийн).

8. Процессын инноваци нь:

а) үйлдвэрлэлийн шинэ буюу мэдэгдэхүйц сайжруулсан аргыг боловсруулах;

б) тоног төхөөрөмж, үйлдвэрлэлийн зохион байгуулалтад гарсан өөрчлөлт;

в) хоёулаа.

9. Инновацийн технологи, шинэлэг бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх нь:

а) бие биенээсээ тусад нь;

б) үе үе харилцах;

в) салшгүй холбоотой.

Сэдэв 5.СХА, инновацийн үйл ажиллагааг төрөөс шууд санхүүжүүлэх.

Дасгал 1.

Дэлхийд тэргүүлэгч агааржуулагч үйлдвэрлэгч Airwave компани Бүгд Найрамдах Беларусь улсын борлуулалтын зах зээлийг өргөжүүлэх сонирхолтой байна. Альтернат ХХК нь өөрийн гэсэн агааржуулагчийг зохион бүтээж, үйлдвэрлэлийг эзэмшсэн. Альтернат ХХК нь Airwave барааны тэмдгийн дор өөрийн агааржуулагчийг худалдах тусгай зөвшөөрлийн гэрээ байгуулахаар шийдвэрлэсэн. Энэ брэндийн агааржуулагчийг манайхтай хамт үйлдвэрлэхээр төлөвлөж байна.

Airwave барааны тэмдгийг ашиглах эрхийн лицензийн гэрээний дагуу Альтернат ХХК-ийн байр сууринаас төлбөрийн хамгийн үр дүнтэй хэлбэрийг тодорхойлох.

Хувийн шошготой агааржуулагчийг 50 доллараар зардаг. АНУ. Хэрэв та Airwave худалдааны тэмдгийг ашиглавал 75 долларын үнэтэй болно. АНУ. Airwave лицензийн гэрээний дагуу төлбөр тооцоо хийх өөр хувилбарыг санал болгож байна: a) 1.5 сая долларын нэг удаагийн төлбөр. АНУ; б) хамгийн их хэмжээгээр борлуулсан бүтээгдэхүүний хэмжээнээс түрээсийн төлбөр (стандарттай тохирч).

1-р жил - 10,000 нэгж;

2 дахь жил - 15,000 нэгж;

3 дахь жил - 15,000 нэгж;

4 дэх жил - 18,000 нэгж;

5 дахь жил - 18,000 нэгж.

Даалгавар 2.

Тус компани лицензийн гэрээний дагуу батерейны үйлдвэрлэлийн чиглэлээр прототип хэлбэрээр аж үйлдвэрийн өмчийн объектыг худалдаж авахыг санал болгов. Таван жилийн дотор үйлдвэрлэнэ гэж төлөвлөж байна. Борлуулсан бүтээгдэхүүний өртгийн роялти нь дүрэм журмын дагуу хамгийн их байх ёстой гэж үздэг. Үүний зэрэгцээ тус компани 45,000 долларыг нэг удаа төлөхийг зөвшөөрч байна. АНУ.

Бүтээгдэхүүний үнэ - 150 доллар. АНУ.

Төлөвлөсөн бүтээгдэхүүний хэмжээ дараахь тохиолдолд аж үйлдвэрийн өмчийн объектыг ашиглах эрхийн төлбөрийн аль хувилбар нь эдийн засгийн үндэслэлтэй байх вэ?

1-р жил - 10,000 нэгж;

2 дахь жил - 20,000 нэгж;

3 дахь жил - 20,000 нэгж;

4 дэх жил - 20,000 нэгж;

5 дахь жил - 20,000 нэгж.

Ам.долларын инфляци жилийн 1% байна.

Сэдэв 6.СХА, инновацийн үйл ажиллагааны төрийн шууд бус санхүүжилт.

Өөрийгөө хянах тест

Өгөгдсөн сонголтуудаас нэг буюу хэд хэдэн зөв сонголтыг сонгоно уу.

1. Шинжлэх ухаан, инновацийн дэд бүтцийн байгууламжид дараахь зүйлс орно.

а) санаачилга, холбоод;

б) нийтийн академи;

в) технологийн паркууд.

2. Венчур бизнес нь:

а) томоохон компаниудын хувьд;

б) дунд хэмжээний пүүсүүд;

в) жижиг пүүсүүд.

3. Шинжлэх ухаан, инновацийн дэд бүтцийн объектууд нь:

а) шинжлэх ухаан, техникийн мэдээллийн төвүүд;

6) улсын судалгааны төвүүд;

в) нийтийн академи.

4. Бизнес инкубатор нь дараахь зүйлийг хөгжүүлэхэд хувь нэмэр оруулдаг.

а) тодорхой бүтээгдэхүүн;

б) үйлдвэрлэлийн төсөл;

в) бие даасан эдийн засгийн нэгж.

5. Технологийн паркийн бүрэлдэхүүн хэсэг нь:

а) бизнес инкубатор;

б) шинжлэх ухаан, техникийн жижиг үйлдвэрүүд;

в) технополис.

6. Бизнес инкубаторыг дөрвөн үндсэн төрөлд хувааж болно.

а) корпораци;

б) эрдэм шинжилгээний;

в) нийтийн;

г) их сургууль;

г) хувийн.

7. Бизнес инкубаторыг арилжааны аж ахуйн нэгжийн хувьд орлогын эх үүсвэр:

а) түрээс;

б) төрөл бүрийн үйлчилгээний борлуулалт;

в) парк (инкубатор) нь аж ахуйн нэгжийн хувьд хөрөнгө оруулалт хийсэн инкубацийн компаниудын ашигт оролцох;

г) эд хөрөнгө, түүний дотор газрын талбайг худалдах.

8. Бизнес инкубатор нь дараах мэргэжлийн өндөр түвшний бүтцээс бүрдэнэ.

а) мэргэжилтний зөвлөгөө;

б) BI аналитик зөвлөл;

в) бизнес инкубаторын хяналтын нэгж.

9. Бизнес инкубатор нь дараахь үүргийг гүйцэтгэдэг.

а) бие даасан байгууллага;

б) технологийн паркийн цөм;

в) технополисын менежерүүд.

Липаева Елена Евгеневна

ОХУ-ын Смоленск хотын "МПЭИ" үндэсний судалгааны их сургууль, дээд мэргэжлийн боловсролын холбооны улсын төсвийн боловсролын байгууллагын салбар, Эдийн засаг, менежментийн факультет

Хураангуй: Нийтлэлд факторинг болон бизнесийн санхүүжилтийн бусад хэлбэрүүд, дунд, жижиг аж ахуйн нэгжүүдэд зээлийн эх үүсвэртэй холбоотой бэрхшээлүүдийг авч үзсэн болно. Эдгээр бэрхшээлийг арилгах хувилбаруудыг санал болгож, факторингыг жижиг бизнесүүдэд санхүү, зээлийн үйлчилгээ болгон ашиглах хэтийн төлөвийг авч үзсэн.

Түлхүүр үгс: факторинг, форфейтинг, франчайз, зээл

Факторинг болон бизнесийн санхүүжилтийн бусад хэлбэрүүд

Липаева Елена Е.

ОХУ-ын Смоленск хотын "Үндэсний судалгааны их сургууль" MEI "Холбооны засгийн газрын төсвийн дээд мэргэжлийн боловсролын сургалтын байгууллагын харьяа Эдийн засаг, менежментийн факультет

Хураангуй: Уг нийтлэлд факторинг болон бизнесийн бусад төрлийн санхүүжилтийн талаар, мөн жижиг, дунд бизнес эрхлэгчдэд зориулсан зээлийн эх үүсвэрийн хүндрэлийг авч үзсэн. Эдгээр асуудлыг шийдвэрлэх хувилбаруудыг санал болгосны зэрэгцээ факторингыг жижиг бизнес эрхлэгчдэд санхүүгийн болон зээлийн үйлчилгээ болгон ашиглах хэтийн төлөвийг авч үзсэн.

Түлхүүр үг: факторинг, форфейтинг, франчайз, зээл

Факторинг - эдийн засгийн ангиллын хувьд банк, төрөлжсөн факторингийн байгууллага нь ханган нийлүүлэгчээс худалдан авагчид тавьсан мөнгөн нэхэмжлэлийг худалдан авч, түүний авлагыг цуглуулдаг арилжаа, комиссын үйл ажиллагааны төрөл юм.

Факторингын эдийн засгийн мөн чанарыг ойлгох нь бизнесийн санхүүжилтийн бусад хэлбэрийн тогтолцоонд түүний байр суурийг ойлгохтой холбоотой юм.

Экспортын шууд факторингтой төстэй үйл ажиллагаа нь форфейтинг бөгөөд энэ нь импортлогчийн хүлээн зөвшөөрсөн арилжааны үнэт цаасыг худалдагчаас авахгүйгээр худалдан авах замаар экспортлогчдод зээл олгох явдал юм. Үнэн хэрэгтээ гадаад худалдаанд арилжааны зээлийг дахин санхүүжүүлэх нэг арга зам бол форфейтинг гэж үзэж болно.

Экспортын факторинг ба форфейтинг хоёрын ижил төстэй байдал ба тэдгээрийн ялгааг 1-р хүснэгтэд үзүүлэв.

Хүснэгт 1 - Экспортын факторинг ба форфейтингийн харьцуулалт

Ижил төстэй байдал	Ялгаа
Бараа хэлбэрээр олгосон зээл нь арилжааны зээлээс банк руу шилждэг; Нийлүүлэгч болон худалдан авагчийн хоорондын харилцаанд гуравдагч этгээд гарч ирэх; Нийлүүлэгч нь үйлдвэрлэлтэй холбоогүй чиг үүргээс чөлөөлөгдсөн; Нийлүүлэгчийн эрсдэл багассан; Үйл ажиллагааны өндөр өртөг.	үндэслэл	Экспортын факторинг	форфейтинг
		Богино хугацааны зээл (90-180 хоног)	Дунд хугацааны зээл (6 сараас 5-8 жил хүртэл) эсвэл урт хугацааны зээл (11 жил хүртэл)
		Энэ хүчин зүйл нь экспортлогчийн эрсдэлийн нэг хэсгийг эзэлдэг	Экспортлогчийн бүх эрсдэл форфайтерт шилждэг
	Үйл ажиллагааны мөн чанар	Талуудын хооронд байнгын харилцаа холбоо, үйлчилгээний цогц систем байгаа гэж үздэг	Энэ нь тодорхой баримт бичгийн дагуу мөнгө цуглуулахтай холбоотой нэг удаагийн ажиллагаа юм
	Шаардлагын мөн чанар	Хариуцагч нь ханган нийлүүлэгчид, хүчин зүйлд шаардлага тавих эрхтэй	Хариуцагч нь форфайтерын эсрэг шаардлага гаргах эрхгүй

Худалдан авсан арилжааны үнэт цаасыг дахин худалдах боломжтой хоёрдогч зах зээл байгаа эсэхийг форфейтингийн бас нэг онцлогийг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй. Гэхдээ ийм зах зээл Орост хараахан байхгүй байна. Одоогийн байдлаар зөвхөн тусгаарлагдсан ийм гүйлгээг авч үзэх боломжтой. Энэ нь хөгжиж буй орнуудын дунд хугацааны эрсдэлийг банкууд хүлээж авах хүсэлгүй, хөгжингүй орнуудын эрсдэлийн хүүгийн өрсөлдөөн өндөр байгаатай холбоотой. ОХУ-ын форфейтингийн зах зээлийн гол тоглогчид бол гадаадын форфайтерууд юм: Москвад төлөөлөгчийн газартай Лондонгийн Форфайтинг компани, өөрийн охин компани болох WestLB Восток Германы WestLB банк.

Факторинг нь ихэвчлэн банкны зээлтэй адилтгаж байгаа нь буруу. Факторинг, зээлийг харьцуулах шаардлагатай. Харьцуулалтыг 2-р хүснэгтэд үзүүлэв.

Хүснэгт 2 - Факторинг ба зээлийн харьцуулалт

Шалгуур	Факторинг
сэдвүүд	Банк эсвэл төрөлжсөн компани, ханган нийлүүлэгч, худалдан авагч	Банк, үйлчлүүлэгч
Санхүүжилтийн нөхцөл	Бодит хойшлогдсон төлбөрийн хугацаа (хуанлийн 90-180 хоног)	тогтмол хугацаа
Эргэн төлөлтийн нөхцөл	Хүргүүлсэн барааны төлбөрийг хариуцагч бодит төлсөн өдөр	Урьдчилан төлөвлөсөн өдөр
Төлбөрийн нөхцөл	Бүтээгдэхүүн хүргэх өдөр	Зээлийн гэрээнд заасан өдөр
Үйлчилгээний нөхцөл	Тодорхойгүй хугацаагаар	Зээлийн эргэн төлөлт нь шинээр зээл авах баталгаа биш юм
Эргэн төлөлтийн арга	Үйлчлүүлэгчдийн өр төлбөрөөс орж ирсэн мөнгөнөөс	Зээлдэгч банк руу буцаасан
Аюулгүй байдал	Шаардлагагүй. Үйлчлүүлэгчийн зээлдэгчидтэй хийсэн ажлын түүх л чухал	Барьцаа хөрөнгөөр ​​олгосон бөгөөд зээлийн хэмжээнд тохирсон харилцах дансны эргэлтийг хангана
	Хязгааргүй бөгөөд үйлчлүүлэгчийн борлуулалтын хэмжээ өсөх тусам нэмэгдэх боломжтой	Урьдчилан тогтоосон хэмжээгээр олгосон
Шагнал	Санхүүгийн төлөөлөгч рүү шилжүүлсэн өрийн хэмжээнээс хамаарна	Зээлийн хүү
Чимэглэл	Хүргэлтийн хуудас, нэхэмжлэхийг үзүүлснээр факторингийн санхүүжилт автоматаар төлөгддөг	Олон тооны бичиг баримт шаардлагатай
Дагалдан яваа	Мэдээлэл, нягтлан бодох бүртгэл, зөвлөгөө, хууль эрх зүйн болон бусад үйлчилгээ, авлагын менежмент	Зээлдэгчийг банкинд бэлэн мөнгөний төлбөр тооцооны үйлчилгээнд заавал шилжүүлэх

Хүснэгтийн мэдээллээс харахад санхүүгийн бүтээгдэхүүн нь ханган нийлүүлэгчдийн янз бүрийн хэрэгцээг хангахад чиглэгддэг. Нийтлэг зүйл бол үйл ажиллагааны мөн чанар - санхүүжилт юм.

Эдгээр заалтуудын талаархи мэдлэг нь санхүүгийн үйлчилгээний зах зээлээс санал болгож буй хэрэгслийг илүү үр дүнтэй ашиглах, аж ахуйн нэгжийн санхүүг чадварлаг удирдах боломжийг олгоно.

Өнөөгийн шатанд франчайзын төрлийн гэрээгээр зээл олгох нь ялгагдана - дунд компани нь аж үйлдвэр, худалдааны үндэстэн дамнасан компаниас бэлэн мөнгөний зээл, лизинг, түрээс хэлбэрээр туслалцаа авах үед том, жижиг бизнесүүдийн хоорондын харилцааны хэлбэр юм. факторинг.

Одоогийн байдлаар факторинг нь аж ахуйн нэгжүүдийн, ялангуяа жижиг, дунд аж ахуйн нэгжүүдийн хөрөнгийн хөрвөх чадвар, хөрөнгийн эргэлтийг нэмэгдүүлэх хэрэгсэл юм. Эдгээр аж ахуйн нэгжүүд хэрэглэгчийн болон хөдөлмөрийн зах зээлийг тогтворжуулах, техникийн шинэчлэлийг үйлдвэрлэлд нэвтрүүлэх, хөгжүүлэх, экспортын үйл ажиллагааг сэргээхэд хувь нэмрээ оруулахын зэрэгцээ зээлийн эх үүсвэрт хүндрэлтэй байдаг уламжлалтай. Энэ нь дараах шалтгаанаас үүдэлтэй бололтой.

Нэгдүгээрт, ердийн хөрөнгийн зах зээл, мөнгөний зах зээл тэдэнд хүртээмжгүй байгаа тул эргэлтийн хөрөнгийг нөхөхийн тулд богино хугацааны болон банкны зээлийн хэрэгцээ нэмэгддэг. Бага хэмжээгээр үнэт цаас гаргах нь ийм аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд нэлээд үнэтэй ажил бөгөөд ийм үнэт цаасны зах зээл нь томоохон үнэт цаасны санхүүгийн хэрэглүүртэй харьцуулахад хамаагүй нарийссан байдаг;

Хоёрдугаарт, тэдэнд банкны зээл олгоход ялгаварлан гадуурхах - тэд илүү их баталгаа гаргахыг шаарддаг. Зээлдэгчдийн энэ ангиллын зээлийн чадвар эргэлзээтэй байгаа тул зээлийн байгууллагууд жижиг бизнес эрхлэгчдийн зээл, ялангуяа бага хэмжээний зээл авах, эрсдэлтэй үйл ажиллагааны хэрэгцээг бүрэн хангах нь ашиггүй;

Гуравдугаарт, жижиг бизнесүүдэд зээл авах өндөр өртөг.

Дөрөвдүгээрт, бүтээгдэхүүн экспортлоход санхүүгийн хүндрэл, үүнд: зээл олгох, төлбөрийг хойшлуулах; бүтээгдэхүүн экспортлох тусгай баримт бичгийг бүртгэх; гадаад зах зээлийн талаар шаардлагатай мэдээлэл дутмаг; дотоод шаардлагаас бусад бүтээгдэхүүний шаардлагыг дагаж мөрдөх хэрэгцээ; гадаадад төлөөлөгчийн дутагдал; зардал нэмэгдэж, ашигт ажиллагаа буурсан.

Жижиг бизнесийн зээлийн чиглэлээр банкуудын үйл ажиллагааг эрчимжүүлэхэд дараах хүчин зүйлс нөлөөлнө.

Томоохон аж ахуйн нэгжийн үйлчлүүлэгчдэд үйлчлэх, хэрэглээний зээл олгох сегмент дэх өрсөлдөөний түвшин өндөр байгаа нь эрсдэл нэмэгдэж буй ахиу ашиг буурахад хүргэдэг. Энэ чиглэлийн сонирхол нэмэгдэж байгаа нь дунд, том аж ахуйн нэгжүүдийн зээлийн өртөг нь жижиг үйлдвэрүүдийнхээс хамаагүй бага, эдгээр салбар дахь эрсдэл бага хэмжээгээр ялгаатай байгаатай холбоотой юм;

Банкуудын зээлийн багцаа төрөлжүүлэх хүсэл. Энэ нь олон тооны жижиг зээлдэгчид тусалдаг;

Жижиг бизнесийг хөгжүүлэх асуудалд төрөөс сонирхол. Гэсэн хэдий ч хуулийн этгээдээр бүртгэлтэй жижиг бизнес эрхлэгчидтэй идэвхтэй ажилладаг олон санхүүгийн байгууллагууд хувиараа бизнес эрхлэгчдэд зээл олгохоос татгалздаг.

Үүнтэй холбогдуулан жижиг бизнесүүдэд лизинг, факторинг зэрэг уламжлалт бус төрөл бүрийн санхүүгийн болон зээлийн үйлчилгээг ашиглах нь ирээдүйтэй юм.

Жижиг бизнесийг санхүүжүүлэх хэрэгсэл болох факторингын үр нөлөө нь тухайн компани нь сайн нэр хүнд олж аваад зогсохгүй шууд төлбөрийн хөнгөлөлтөд найдаж, ихэвчлэн төлбөрийн 2-3% -ийн хэмжээгээр тодорхойлогддог. хэмжээ. Факторинг нь өргөн цар хүрээтэй, уян хатан үйлчилгээтэй бөгөөд жижиг, дунд бизнес эрхлэгчдийн дотоодын болон экспортын үйл ажиллагааг хамгийн бага анхдагч хөрөнгөөр ​​өрсөлдөхүйц нөхцөл байдалд нэвтрүүлэхэд хамгийн таатай зээлийн хэлбэрүүдийн нэг юм.

Гэсэн хэдий ч, факторинг нь бизнесийн цар хүрээнээс үл хамааран ихэнх корпорациудын сонирхлыг татдаг. Энэ нь жижиг компаниудад барьцаа хөрөнгөгүйгээр санхүүжилт авах боломжийг олгодог. Дунд үйлдвэрүүд эрсдэлийн даатгал, авлагын захиргааны удирдлагаараа факторинг руу татагддаг. Томоохон аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд факторинг нь балансаа "цэвэрлэх" боломжийг олгодог - өглөгийн хэмжээг нэмэгдүүлэхгүйгээр авлагыг багасгах. Хэрэв компани хөрөнгө оруулагчдыг татахаар төлөвлөж байгаа бол энэ нь ялангуяа чухал юм. Нэмж дурдахад томоохон аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд авлагаас ангижрах асуудал үргэлж хамааралтай байдаг.

Ном зүй:

1. Raizberg B. A., Lozovsky L. Sh., Starodubtseva E. B. Орчин үеийн эдийн засгийн толь бичиг. М., 2008, 436-р тал
2. Курышев Д.В., Стешина М.О. Форфайтинг - хямралын шинэ хил. Орос дахь Японы банкны туршлага // Олон улсын банкны үйл ажиллагаа 2009. No3; Брюков В.Г. Форфейтинг ба түүнийг гадаад худалдаанд хэрэглэх: механизм ба технологи // Олон улсын банкны үйл ажиллагаа. 2011. No 4; Ранних Н.А. Форфейтинг: хэтийн төлөв ба асуудал // Олон улсын банкны үйл ажиллагаа. 2005. № 4; Гуманов К. Хуулиас гадуурх гүйлгээ // Санхүү. No35, 2006 оны 9-р сарын 26 - 10-р сарын 2.
3. Ваулина Ю.Өр авчирсан - мөнгө авав // Шинжээч - Волга. 2007 оны 9-р сарын 24. No35; Барьцаа, зээлгүй // “SmartMoney”/ 2008.09.01. No32; Логвинов М. Итгэлийн зээл // Компани. 2011 оны 12-р сарын 5. No 45; Великанова О. Хоолны дуршил эргэж ирдэг // Баруун хойд шинжээч: 2011 оны 6-р сар. No2; Логвинов М. Регрессийн хүчин зүйл // Компани. 2011 оны 10-р сарын 31. No 40.

Факторинг бусад санхүүгийн хэрэгслүүдийн нэгэн адил баруунаас Орост орж ирсэн. Англи хэл дээрх факторинг гэдэг үг нь фактор - комиссын төлөөлөгч, төлөөлөгч, зуучлагч гэсэн үгнээс гаралтай бөгөөд бараа (үйлчилгээ) нийлүүлэгчээс авлагыг цуглуулах, төлөхгүй байх эрсдэлийг өөртөө авч, худалдан авах гэсэн утгатай. Нийлүүлэгч нь дансны авлагыг, өөрөөр хэлбэл худалдан авагчид санхүүгийн тусгай байгууллага-факторинг компанид төлөх ёстой дүнгээ зардаг бөгөөд үүнийг эргээд Фактор гэж нэрлэдэг. Фактор нь бусад төлөөлөгчөөс, жишээлбэл, эрх шилжүүлэгчээс ялгаатай нь тэр өрийг эзэмшдэг, өөрөөр хэлбэл Нийлүүлэгч нь авлагын өмчлөх эрхээ алддаг явдал юм.

Факторингын эдийн засгийн тал нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн хөрвөх чадвар, хөрөнгийн эргэлт, улмаар бизнес эрхлэгчдийн ашиг орлогыг нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог гэдгээрээ илэрдэг. Барууны шинжээчдийн үзэж байгаагаар энэ нь жижиг, дунд үйлдвэрүүдэд хамгийн их хамааралтай. Факторинг ашиглах нь олон тохиолдолд аж ахуйн нэгжүүдэд санхүүгийн тусгай үйлчилгээ үзүүлэх зардлыг бууруулж, эдгээр чиг үүргийг мэргэшсэн компаниудад шилжүүлэх замаар санхүүгийн үйлчилгээний үр ашгийг нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог бөгөөд эдгээр үйл ажиллагаа нь оновчтой байдлын өндөр түвшинд ихэвчлэн илүү үр дүнтэй байдаг.

Хэрэв бид факторингыг нээж буй боломжуудын үүднээс үнэлдэг бол өнөөгийн нөхцөлд факторинг нь өргөн утгаараа орчин үеийн менежментийн чухал хэрэгсэл, ялангуяа аж ахуйн нэгжийн санхүүжилт, менежментийн чухал хэрэгсэл гэж тооцогддог. эрсдэлийн удирдлага.

Зах зээлийн эдийн засаг, санхүүгийн дэд бүтэц хөгжсөн орнуудад энэ үйл ажиллагаа эрхэлдэг факторинг компаниуд эсвэл арилжааны банкууд нь үйлчлүүлэгчдэдээ мөнгөний хэрэгцээгээ шилжүүлэх нөхцөлтэйгөөр нэлээд олон төрлийн санхүүгийн үйлчилгээг санал болгодог.

Өнөө үед факторинг гэдэг нь юуны түрүүнд санхүүгийн агент (фактор) болон бараа, үйлчилгээ борлуулдаг аж ахуйн нэгж ("үйлчлүүлэгч") хоорондын эрх зүйн харилцаа гэж тодорхойлогддог бөгөөд үүний дагуу тухайн хүчин зүйл нь үйлчлүүлэгчийн авлагыг худалдан авдаг (хүчин зүйлд хандах эрхтэй эсвэл эрхгүйгээр). үйлчлүүлэгч) мөн энэ өртэй холбогдуулан олгосон зээлийг хянаж, үйлчлүүлэгчийн арилжааны үйл ажиллагааны нягтлан бодох бүртгэлийг хийдэг. Тиймээс факторинг нь дараахь үндсэн үүргийг гүйцэтгэдэг.

1) холбогдох нягтлан бодох бүртгэлийн үйл ажиллагааг хөтлөх;

2) олгосон арилжааны зээл, түүний дотор төлбөр хүлээн авах хяналт;

3) зээлийн эрсдэлээс хамгаалах ("эргэлтгүй" факторинг хийх тохиолдолд);

4) үйлчлүүлэгчийн одоогийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх.

1. Факторингын төрлүүд

Факторинг гэдэг нь авлага цуглуулах, эргэлтийн хөрөнгийн зээл олгох, зээлийн болон валютын эрсдэлийн баталгаа, түүнчлэн Нийлүүлэгчийн мэдээлэл, даатгал, нягтлан бодох бүртгэл, зөвлөгөө, хууль эрх зүйн дэмжлэгийг агуулсан арилжаа, комиссын үйл ажиллагааны нэг төрөл юм.

Нийлүүлэгчийн санхүүжилтийн боломжоос хамааран факторингийн үйлчилгээг дараахь байдлаар хуваана.

· Төлбөртэй факторинг (үйлчилгээний факторингтой) бөгөөд энэ нь өрийг цуглуулах, төлөгдөхгүй байх эрсдэлийг хүлээж авах, Худалдан авагчийн төлсөн мөнгийг шилжүүлэх явдал юм. Оросын практикт үүнийг авлагын захиргааны удирдлага гэж нэрлэдэг. Энэ тохиолдолд Факторын шимтгэл нь хуваарилагдсан авлагын дүнгийн 0.5-1% орчим байна. Шийдвэрийн хэмжээ нь Нийлүүлэгчийн өрийн нийт дүнгээс ялгаатай бөгөөд түүний өсөлтөөс хамааран буурдаг;

· Төлбөр, санхүүжилт (үйлчилгээ, санхүүгийн факторингийн хамт) бүхий факторинг нь Худалдан авагчийн хүлээн зөвшөөрсөн нэхэмжлэх байгаа тохиолдолд барааг хүргэсний дараа борлуулалтын үнийн дүнгийн 90 хүртэлх хувийг Нийлүүлэгчид төлөх төлбөр орно. Өр төлсний дараа үлдэгдлийг төлнө. Энэ тохиолдолд Фактор нь факторингийн үйлчилгээнд шилжүүлсэн нийт зээлдэгчийн тооноос хамааран урьдчилгаа төлбөрийн эрсдэлийн төлбөрийг (өрийн дүнгийн 0.5-1.2%) тогтоодог. Өртэй хүмүүсийн тоо нэмэгдэхийн хэрээр Факторын эрсдэл багасч, шимтгэл багасдаг. Мөнгөний нөөц ашигласны төлбөрийг Нийлүүлэгч нь Факторт төлдөг бөгөөд энэ нь зээлийн хүүгээс хэд дахин өндөр байдаг. Энэхүү шимтгэлийн хэмжээ нь Нийлүүлэгчийн авлагын эргэлтийн хугацаанаас хамаарна. ОХУ-д Фактор нь ихэвчлэн хүргэлтийн баримт бичгийн эх хувийг (нэхэмжлэх ба замын хуудас) гаргаж өгөхийг шаарддаг бөгөөд эдгээр баримт бичгийг бүртгэхэд бага хэмжээний комисс (нэг с/х тутамд 50-70 рубль) авдаг. Барууны практикт комиссын ийм бүрэлдэхүүн хэсэг байдаг боловч ихэнхдээ Нийлүүлэгч нь тодорхой хугацааны туршид борлуулалтын дэвтэр агуулсан цахим файлыг факторинг компанид илгээдэг бөгөөд эх хүргэлтийн баримт бичгийг дараа нь өгдөг.

Дотоод факторингийн гүйлгээнд ихэвчлэн ханган нийлүүлэгч, худалдан авагч, хүчин зүйл гэсэн гурван тал оролцдог. Энэ тохиолдолд факторингийн схем нь маш энгийн харагдаж байна.

Төлбөрийг хойшлуулсан нөхцөлөөр бараа хүргэх.

2. Хүргэлтийн өрийг банкинд шаардах эрхийг шилжүүлэх.

3. Эрт төлөх (8 хүртэл 0% хүргэсэн барааны хэмжээнээс) хүргэсний дараа шууд.

4. Хүргүүлсэн барааны төлбөр.

5. Үлдэгдэл хөрөнгийн төлбөр (аас 10% , худалдан авагчийн төлбөрийг төлсний дараа) хураамжийг хассан.

2. Худалдан авагчийн төлбөрийн чадварын шинжилгээ

Нэхэмжлэхийг худалдан авахдаа факторинг компани нь худалдан авагчийн төлбөрийн чадвар, шударга байдалд дүн шинжилгээ хийдэг, учир нь нэхэмжлэхийг төлөөгүйтэй холбоотой Факторын эрсдэл нь Нийлүүлэгчтэй бус харин Худалдан авагчтай холбоотой байдаг. Мэдээжийн хэрэг, Фактор нь нийлүүлэгчийг шалгадаг, учир нь тэдгээр нь хүргэлтийн баримт бичгийг хуурамчаар бүрдүүлдэг бөгөөд энэ нь Факторыг санхүүгийн алдагдалд оруулж болзошгүй юм. Хувь хүний ​​​​худалдан авагчдын зарим данс, өрийг худалдан авснаас "нагүй өр" гарч ирэхээс зайлсхийхийн тулд Фактор татгалзаж эсвэл буцаан авах эрхтэй авлагыг худалдан авах гэрээ, өөрөөр хэлбэл нийлүүлэгчийн эсрэг нэхэмжлэл гаргахаас татгалзаж болно. Энэ гэрээнд буцаан авах эцсийн хугацаа, ямар өр төлбөрт хамаарах, хэзээ, хэрхэн гүйцэтгэх тухай заасан. ОХУ-д буцаах нь ихэвчлэн хойшлуулсан төлбөрийн хугацаа дууссанаас хойш 30 хоногийн дараа тохиолддог боловч Худалдан авагчид бодитой хүндрэл гарсан тохиолдолд Нийлүүлэгч нь Факторын зөвшөөрлөөр хойшлуулсан төлбөрийг сунгах боломжтой. Хүсэлт байгаа нь Факторын эрсдлийг тэг болгож бууруулдаггүй, харин зөвхөн бууруулдаг. Рекцтэй факторинг хийхдээ Фактор нь зээлийн эрсдэл, өөрөөр хэлбэл Худалдан авагч төлбөрөө төлөхгүй байх эрсдэлийг хүлээхгүй, харин хөрвөх чадвартай эрсдэлийг хүлээн авдаг - энэ нь илүү олон удаа тохиолддог. Оросын худалдан авагчдад төлбөрийн хатуу сахилга бат байдаггүй. Хойшлуулсан хугацаа дууссанаас хойш 3-5 хоногийн дараа Худалдан авагч төлбөрөө хийх нь нийтлэг практик юм.

Фактор нь ханган нийлүүлэгчээс буцаан авах эрхтэй байдаг нь түүний факторингийн үйлчилгээний өртөгийг (ойролцоогоор 15-20% -иар) бууруулдаг тул ханган нийлүүлэгчээс авлагыг буцаан олгох нь зүйтэй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. сайн, урт хугацааны зээлийн түүхтэй найдвартай худалдан авагчдын тоо, ингэснээр факторингийн үйлчилгээний зардлыг бууруулна.

Танилцуулга 3

1. Факторингын төрлүүд 5

2. Худалдан авагчийн төлбөрийн чадварын шинжилгээ 6

3. Хаалттай болон нээлттэй факторинг 7

4. Факторингын давуу тал 10

5.Авлагын тухай 13

6.Кредит буюу Факторинг 19

Дүгнэлт 22

Ашигласан материал 24

Оршил

Факторинг бусад санхүүгийн хэрэгслүүдийн нэгэн адил баруунаас Орост орж ирсэн. Англи хэл дээрх факторинг гэдэг үг нь фактор - комиссын төлөөлөгч, төлөөлөгч, зуучлагч гэсэн үгнээс гаралтай бөгөөд бараа (үйлчилгээ) нийлүүлэгчээс авлагыг цуглуулах, төлөхгүй байх эрсдэлийг өөртөө авч, худалдан авах гэсэн утгатай. Нийлүүлэгч нь дансны авлагыг, өөрөөр хэлбэл худалдан авагчид санхүүгийн тусгай байгууллага-факторинг компанид төлөх ёстой дүнгээ зардаг бөгөөд үүнийг эргээд Фактор гэж нэрлэдэг. Фактор нь бусад төлөөлөгчөөс, жишээлбэл, эрх шилжүүлэгчээс ялгаатай нь тэр өрийг эзэмшдэг, өөрөөр хэлбэл Нийлүүлэгч нь авлагын өмчлөх эрхээ алддаг явдал юм.

Факторингын эдийн засгийн тал нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн хөрвөх чадвар, хөрөнгийн эргэлт, улмаар бизнес эрхлэгчдийн ашиг орлогыг нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог гэдгээрээ илэрдэг. Барууны шинжээчдийн үзэж байгаагаар энэ нь жижиг, дунд үйлдвэрүүдэд хамгийн их хамааралтай. Факторинг ашиглах нь олон тохиолдолд аж ахуйн нэгжүүдэд санхүүгийн тусгай үйлчилгээ үзүүлэх зардлыг бууруулж, эдгээр чиг үүргийг мэргэшсэн компаниудад шилжүүлэх замаар санхүүгийн үйлчилгээний үр ашгийг нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог бөгөөд эдгээр үйл ажиллагаа нь оновчтой байдлын өндөр түвшинд ихэвчлэн илүү үр дүнтэй байдаг.

Хэрэв бид факторингыг нээж буй боломжуудын үүднээс үнэлдэг бол өнөөгийн нөхцөлд факторинг нь өргөн утгаараа орчин үеийн менежментийн чухал хэрэгсэл, ялангуяа аж ахуйн нэгжийн санхүүжилт, менежментийн чухал хэрэгсэл гэж тооцогддог. эрсдэлийн удирдлага.

Зах зээлийн эдийн засаг, санхүүгийн дэд бүтэц хөгжсөн орнуудад энэ үйл ажиллагаа эрхэлдэг факторинг компаниуд эсвэл арилжааны банкууд нь үйлчлүүлэгчдэдээ мөнгөний хэрэгцээгээ шилжүүлэх нөхцөлтэйгөөр нэлээд олон төрлийн санхүүгийн үйлчилгээг санал болгодог.

Өнөө үед факторинг гэдэг нь юуны түрүүнд санхүүгийн агент (фактор) болон бараа, үйлчилгээ борлуулдаг аж ахуйн нэгж ("үйлчлүүлэгч") хоорондын эрх зүйн харилцаа гэж тодорхойлогддог бөгөөд үүний дагуу тухайн хүчин зүйл нь үйлчлүүлэгчийн авлагыг худалдан авдаг (хүчин зүйлд хандах эрхтэй эсвэл эрхгүйгээр). үйлчлүүлэгч) мөн энэ өртэй холбогдуулан олгосон зээлийг хянаж, үйлчлүүлэгчийн арилжааны үйл ажиллагааны нягтлан бодох бүртгэлийг хийдэг. Тиймээс факторинг нь дараахь үндсэн үүргийг гүйцэтгэдэг.

1) холбогдох нягтлан бодох бүртгэлийн үйл ажиллагааг хөтлөх;

2) олгосон арилжааны зээл, түүний дотор төлбөр хүлээн авах хяналт;

3) зээлийн эрсдэлээс хамгаалах ("эргэлтгүй" факторинг хийх тохиолдолд);

4) үйлчлүүлэгчийн одоогийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх.

1. Факторингын төрлүүд

Факторинг гэдэг нь авлага цуглуулах, эргэлтийн хөрөнгийн зээл олгох, зээлийн болон валютын эрсдэлийн баталгаа, түүнчлэн Нийлүүлэгчийн мэдээлэл, даатгал, нягтлан бодох бүртгэл, зөвлөгөө, хууль эрх зүйн дэмжлэгийг агуулсан арилжаа, комиссын үйл ажиллагааны нэг төрөл юм.

Нийлүүлэгчийн санхүүжилтийн боломжоос хамааран факторингийн үйлчилгээг дараахь байдлаар хуваана.

Төлбөртэй факторинг (үйлчилгээний факторингтой) бөгөөд энэ нь өрийг цуглуулах, төлөгдөөгүй эрсдэлийг хүлээж авах, Худалдан авагчийн төлсөн мөнгийг шилжүүлэх явдал юм. Оросын практикт үүнийг авлагын захиргааны удирдлага гэж нэрлэдэг. Энэ тохиолдолд Факторын шимтгэл нь хуваарилагдсан авлагын дүнгийн 0.5-1% орчим байна. Шийдвэрийн хэмжээ нь Нийлүүлэгчийн өрийн нийт дүнгээс ялгаатай бөгөөд түүний өсөлтөөс хамааран буурдаг;

Төлбөр, санхүүжилт (үйлчилгээ, санхүүгийн факторингийн хамт) бүхий факторинг нь Худалдан авагчийн хүлээн зөвшөөрсөн нэхэмжлэх байгаа тохиолдолд барааг хүргэсний дараа борлуулалтын үнийн дүнгийн 90 хүртэлх хувийг Нийлүүлэгчид төлөх төлбөр орно. Өр төлсний дараа үлдэгдлийг төлнө. Энэ тохиолдолд Фактор нь факторингийн үйлчилгээнд шилжүүлсэн нийт зээлдэгчийн тооноос хамааран урьдчилгаа төлбөрийн эрсдэлийн төлбөрийг (өрийн дүнгийн 0.5-1.2%) тогтоодог. Өртэй хүмүүсийн тоо нэмэгдэхийн хэрээр Факторын эрсдэл багасч, шимтгэл багасдаг. Мөнгөний нөөц ашигласны төлбөрийг Нийлүүлэгч нь Факторт төлдөг бөгөөд энэ нь зээлийн хүүгээс хэд дахин өндөр байдаг. Энэхүү шимтгэлийн хэмжээ нь Нийлүүлэгчийн авлагын эргэлтийн хугацаанаас хамаарна. ОХУ-д Фактор нь ихэвчлэн хүргэлтийн баримт бичгийн эх хувийг (нэхэмжлэх ба замын хуудас) гаргаж өгөхийг шаарддаг бөгөөд эдгээр баримт бичгийг бүртгэхэд бага хэмжээний комисс (нэг с/х тутамд 50-70 рубль) авдаг. Барууны практикт комиссын ийм бүрэлдэхүүн хэсэг байдаг боловч ихэнхдээ Нийлүүлэгч нь тодорхой хугацааны туршид борлуулалтын дэвтэр агуулсан цахим файлыг факторинг компанид илгээдэг бөгөөд эх хүргэлтийн баримт бичгийг дараа нь өгдөг.

Дотоод факторингийн гүйлгээнд ихэвчлэн ханган нийлүүлэгч, худалдан авагч, хүчин зүйл гэсэн гурван тал оролцдог. Энэ тохиолдолд факторингийн схем нь маш энгийн харагдаж байна.

2. Худалдан авагчийн төлбөрийн чадварын шинжилгээ

Нэхэмжлэхийг худалдан авахдаа факторинг компани нь худалдан авагчийн төлбөрийн чадвар, шударга байдалд дүн шинжилгээ хийдэг, учир нь нэхэмжлэхийг төлөөгүйтэй холбоотой Факторын эрсдэл нь Нийлүүлэгчтэй бус харин Худалдан авагчтай холбоотой байдаг. Мэдээжийн хэрэг, Фактор нь нийлүүлэгчийг шалгадаг, учир нь тэдгээр нь хүргэлтийн баримт бичгийг хуурамчаар бүрдүүлдэг бөгөөд энэ нь Факторыг санхүүгийн алдагдалд оруулж болзошгүй юм. Хувь хүний ​​​​худалдан авагчдын зарим данс, өрийг худалдан авснаас "нагүй өр" гарч ирэхээс зайлсхийхийн тулд Фактор татгалзаж эсвэл буцаан авах эрхтэй авлагыг худалдан авах гэрээ, өөрөөр хэлбэл нийлүүлэгчийн эсрэг нэхэмжлэл гаргахаас татгалзаж болно. Энэ гэрээнд буцаан авах эцсийн хугацаа, ямар өр төлбөрт хамаарах, хэзээ, хэрхэн гүйцэтгэх тухай заасан. ОХУ-д буцаах нь ихэвчлэн хойшлуулсан төлбөрийн хугацаа дууссанаас хойш 30 хоногийн дараа тохиолддог боловч Худалдан авагчид бодитой хүндрэл гарсан тохиолдолд Нийлүүлэгч нь Факторын зөвшөөрлөөр хойшлуулсан төлбөрийг сунгах боломжтой. Хүсэлт байгаа нь Факторын эрсдлийг тэг болгож бууруулдаггүй, харин зөвхөн бууруулдаг. Рекцтэй факторинг хийхдээ Фактор нь зээлийн эрсдэл, өөрөөр хэлбэл Худалдан авагч төлбөрөө төлөхгүй байх эрсдэлийг хүлээхгүй, харин хөрвөх чадвартай эрсдэлийг хүлээн авдаг - энэ нь илүү олон удаа тохиолддог. Оросын худалдан авагчдад төлбөрийн хатуу сахилга бат байдаггүй. Хойшлуулсан хугацаа дууссанаас хойш 3-5 хоногийн дараа Худалдан авагч төлбөрөө хийх нь нийтлэг практик юм.

Фактор нь ханган нийлүүлэгчээс буцаан авах эрхтэй байдаг нь түүний факторингийн үйлчилгээний өртөгийг (ойролцоогоор 15-20% -иар) бууруулдаг тул ханган нийлүүлэгчээс авлагыг буцаан олгох нь зүйтэй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. сайн, урт хугацааны зээлийн түүхтэй найдвартай худалдан авагчдын тоо, ингэснээр факторингийн үйлчилгээний зардлыг бууруулна.

3. Хаалттай болон нээлттэй факторинг

Факторинг нь нээлттэй (ил тод факторинг) эсвэл хаалттай (тодорхойгүй факторинг) байж болно. Нээлттэй факторингийн тусламжтайгаар хариуцагч нь гүйлгээнд оролцож буй хүчин зүйл болохыг мэдэгдэж, дансандаа төлбөр хийж, улмаар Нийлүүлэгчийн өмнө хүлээсэн үүргээ биелүүлдэг. Хаалттай факторингийн хувьд худалдагч түүнийг Факторын үйлчилгээг ашиглахад хүргэсэн шалтгааныг тодруулахыг хүсэхгүй байна. Хариуцагч нь факторингийн үйлчилгээний гэрээ байгаа талаар мэдэгдээгүй бөгөөд Нийлүүлэгч рүү мөнгө шилжүүлсээр байгаа бөгөөд тэр нь эргээд Факторын талд дэмжлэг үзүүлдэг. Одоогийн байдлаар Оросын нөхцөлд хаалттай факторинг ашиглах боломж хязгаарлагдмал байгаа тул энэ нь Факторын эрсдэлийг огцом нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг. ОХУ-ын Иргэний хуулийн 43-р бүлэг Урлаг. 830-р зүйлийн 1-д: "Үүрэг гүйцэтгэгч нь үйлчлүүлэгчээс эсвэл санхүүгийн төлөөлөгчөөс энэ санхүүгийн төлөөлөгчд мөнгөн нэхэмжлэлийн шаардлага шилжүүлэх тухай бичгээр мэдэгдэл хүлээн авсан тохиолдолд санхүүгийн төлөөлөгчд төлбөр хийх үүрэгтэй. гүйцэтгэх ёстой мөнгөн нэхэмжлэл, түүнчлэн төлбөр хийх ёстой санхүүгийн төлөөлөгчийг заана." Дүрмээр бол, Факторт өр төлбөрийг шилжүүлэх тухай хариуцагчийг мэдэгдэх журмыг Нийлүүлэгч хариуцдаг, учир нь Худалдан авагч үүнийг Фактороос энэхүү мэдэгдлийг хүлээн авахаас илүү сэтгэл зүй, технологийн хувьд илүү хялбар ойлгох болно. Зарим ханган нийлүүлэгчид факторингийн үйлчилгээнд шилжихээр шийдэхээсээ өмнө Факторын ажил тэдний үйлчлүүлэгчийн баазад нөлөөлж болзошгүй гэж санаа зовдог. Үнэн хэрэгтээ үйлчлүүлэгч болон хариуцагч хоёрын хоорондох зөрчилдөөн нь Факторын хувьд үндсэндээ ашиггүй, учир нь түүний цалин хөлс нь Нийлүүлэгчийн эргэлтээс хамаардаг. Худалдан авагчийн хувьд зөвхөн төлбөрийн захиалгын дэлгэрэнгүй мэдээлэл өөрчлөгдөнө. Орчин үеийн Орос улсад факторинг нь Барууных шиг өргөн тархаагүй байгаа тул зарим ханган нийлүүлэгчид мэдэгдэлд гарын үсэг зурахдаа Худалдан авагчид буруу ойлголттой тулгардаг, учир нь банк нь тэдэнд "хуягт машинтай, пулемёттой хүмүүс" мэт харагддаг. Факторингын схем нь зөвхөн Нийлүүлэгч төдийгүй Худалдан авагчийн хувьд ч тохиромжтой гэдгийг батлах нь Оросын факторингийн зах зээлийн операторууд Рамстор худалдааны төв, Фелма ХХК (Копейка супермаркет сүлжээ) зэрэг алдартай худалдааны байгууллагуудтай амжилттай харилцаж байгаа явдал юм. ГУМ, ЦУМ, бусад томоохон дэлгүүр, супермаркетууд. Хэрэв бид худалдан авагчийн хувьд факторингын давуу талуудын талаар ярих юм бол тэдгээр нь тийм ч тодорхой биш боловч тэдгээрийн заримыг энд дурдав.

Худалдааны зээл (төлбөрийг хойшлуулсан) авах, хэрэв нийлүүлэгч нь эргэлтийн хөрөнгийн дутагдал эсвэл эрсдэлийн хүлээн зөвшөөрөгдөөгүй түвшний улмаас урьд өмнө нь өгөөгүй бол. Хэрэв хойшлуулсан төлбөр байгаа бол түүний хугацааг нэмэгдүүлэх боломж;

Нийлүүлэгчийн өөрийн харилцагч талуудтай хийх төлбөр тооцооны төлбөрийн чадварыг сайжруулах замаар илүү хөнгөлөлттэй үнэ (хөнгөлөлт гэх мэт) авах.

Борлуулсан бараа (үйлчилгээ)-ийн нэр төрлийг өргөжүүлэх нь шинэ хэрэглэгчдийг татах, улмаар борлуулалт, бизнесийн ашиг орлогыг нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг.

4. Факторингын давуу тал

Факторинг нь зээлийн түүх шаарддаггүй баталгаагүй санхүүжилтийн хэлбэр учраас шинээр болон жижиг компаниуд, мөн банкны зээлийн хязгаарыг сонгосон компаниудад зайлшгүй шаардлагатай санхүүгийн хэрэгсэл юм. Энэ нь томоохон компаниудад факторинг хэрэггүй гэсэн үг биш юм. Жишээлбэл, Пармалат нь факторингын тусламжтайгаар алдартай үйлдвэрлэгч болж, өнөөг хүртэл идэвхтэй ашигласаар байна. Мөн барууны томоохон аж үйлдвэрийн холдингууд (Женерал Электрик, Фиат) өөрсдийн факторингийн компаниудыг байгуулдаг бөгөөд энэ нь компани доторх факторинг хийдэг, өөрөөр хэлбэл худалдааны зээлийн нөхцлөөр эд анги нийлүүлэх ажлыг санхүүжүүлдэг. Факторингыг бизнестээ нэвтрүүлсэн Оросын компаниудын дунд "Red October" кондитерийн үйлдвэр, "Салмон Интернэшнл" ХК (хөлдөөсөн хоол) зэрэг алдартай үйлдвэрүүдийг дурдаж болно. Та мөн хэд хэдэн томоохон бөөний худалдаачид, борлуулагчдыг нэрлэж болно. Эдгээр нь TK Mistral CJSC (Heinz, Green Giant), Vigo Lux CJSC (DIM дотуур хувцас), Rusmed M ХХК (гэр ахуйн химийн бодис), Stupeni-opt LLC (сүүн бүтээгдэхүүн) , CJSC "Parmacy Holding" (эм). Дээрх компаниудын дийлэнх нь хүнс, өргөн хэрэглээний бараа нийлүүлэгчид байдаг. Энэ нь ийм бараа нь хамгийн хөрвөх чадвартай, эргэлт нь тийм ч өндөр биш байдагтай холбоотой юм. Ингээд Нийлүүлэгчийн хувьд факторингийн ашиг тусыг авч үзье.

Факторинг нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх эх үүсвэрүүдийн нэг юм.

Факторинг гэдэг нь зуучлагч (фактор) нь аж ахуйн нэгжийн авлагыг олж авах, аль нэг дансны төлбөр төлөхгүй байх эрсдэлийг хүлээн авах, төлбөрт мөнгө хүлээн авах үүрэгтэй урт хугацааны гэрээ юм.

Фактор нь бүх үйлчлүүлэгчдэд зээлийн шалгалт хийдэг. Факторинг компани нь ханган нийлүүлэгч компаниас төлбөрийн баримтаа S дүнгээр худалдаж авдаг бөгөөд ингэснээр хожимдсон шимтгэлийг харгалзан худалдан авагчаас бүх дүнг буцаан авах үүрэг хүлээнэ. Факторингын үйл ажиллагааны ердийн схемийг Зураг дээр үзүүлэв. 13.8.

Зураг, 13.8. Факторын үйл явц:

1 - зээлээр бараа хүргэх; 2 - төлөөлөгч худалдан авагчид нэхэмжлэх гаргадаг; 3 - урьдчилгаа төлбөр (үндсэн төлбөрийн 80% хүртэл); 4 - худалдан авагч мөнгөө агент руу буцааж өгөх; 5 - зээлийн хүчин зүйл, хүүгийн шимтгэлийг хассан 20% -ийг компанид төлөх.

Факторинг ба зээлийн хоорондын ялгааг хүснэгтэд үзүүлэв. 13.6.

Факторинг ба зээлийн хоорондох ялгаа

Хүснэгт 13.6 Факторинг Зээл Нийлүүлэгч нь үүргээ биелүүлэхийн тулд тодорхой хэмжээний мөнгө шилжүүлэхгүй, харин тодорхой эрх (нэхэмжлэх эрх) шилжүүлдэг. Хариуцагч нь үүргээ биелүүлэхийн тулд зээлдүүлэгчид тодорхой хэмжээний мөнгө шилжүүлдэг Хүчин зүйлийн орлого - нийлүүлэгчид олгосон дүн болон хариуцагчаас хүлээн авсан үнийн дүнгийн хоорондох хөнгөлөлт Зээлдүүлэгчийн орлого - зээлийн дүнгийн тодорхой хувиар үечилсэн төлбөр Нийлүүлэгч рүү шилжүүлсэн мөнгөний хэмжээг хариуцагч буюу гуравдагч этгээд буцааж өгнө Гуравдагч этгээд үүргээ биелүүлэх боломжийг үгүйсгэхгүй боловч зээл авсан хүн өрийг буцааж өгдөг.

энд 5 нь факторинг компанийн төлсөн дүн юм

үйлчлүүлэгч рүү; r - ижил төстэй эрсдэлтэй үйл ажиллагааны хүүгийн түвшин; Т нь факторингийн гэрээний хугацаа.

Факторинг хийх хоёр хэлбэр байдаг. Тэдний эхнийх нь - уламжлалт факторинг - энэ хүчин зүйл нь зээлдэгчээс мөнгө хүлээн авахаас өмнө урьдчилгаа төлбөр хийх, мөнгө зээлэх үүргийг гүйцэтгэдэг. Уг хүчин зүйл нь нэхэмжлэхийн үнийн дүнгийн 70-90%-ийг урьдчилж төлж, ердийн зээлдэгчдээс 1-1.5%-иар өндөр хүү тооцдог. Үлдсэн дүн нь даатгалын сангийн үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд хэрэглэгчийн аж ахуйн нэгж төлбөрийн баримт бичгийг бүрэн төлж, улмаар хэрэглэгч хүлээн авахаас татгалзах эсвэл дампуурлын эрсдлийг даатгадаг. Урьдчилгаа төлбөрийн хэмжээ нь эргэлзээтэй өр байгаа эсэх, эргэлт удаашрах гэх мэт авлагын төлбөрийн хэмжээнээс хамаарна. Даатгалын сангийн хувийг дараахь томъёогоор олж авсан мэдээллийн стандарт хазайлтаар тодорхойлж болно.

энд S3 нь банкнаас авлагыг авахад зарцуулсан дүн; Sn нь факторингийн гэрээ дууссаны дараа факторын хүлээн авсан дүн юм.

Хоёр дахь хэлбэрээр - хугацааны факторинг - хүчин зүйл нь мөнгө зээлдэггүй. Аж ахуйн нэгж, хүчин зүйл нь зээлийн хязгаарыг тохиролцож, бүх зээлдэгчдээс мөнгө хүлээн авах хүчин зүйлийн хувьд үе үе шинэчлэгдсэн дундаж хугацааг тогтоодог. Үйлчлүүлэгч хүчин зүйлээ төлсөн эсэхээс үл хамааран хүчин зүйл нь тохиролцсон хугацаанд үндэслэн компанид төлбөрийг төлдөг. Жишээлбэл, ердийн 30 хоногийн хугацаа дуусахад зээлдэгч ердөө 5 сая рубль төлсөн. дансанд нийтдээ 10 сая рубль. Фактор нь нэхэмжлэхийн бүх дүнг аж ахуйн нэгжид шилжүүлж, өрийн үлдсэн дүнгээс хүү тооцдог. Энэ төрлийн факторинг нь эргэлзээтэй өр төлбөрөөс даатгуулах боломжийг олгодог.

Факторинг ашигласны ачаар аж ахуйн нэгж дараахь зүйлийг хийх боломжтой.

Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгаж, улмаар санхүүжилтийн хэрэгцээг багасгах;

Зээлд үйлчлэх, авлагыг цуглуулах, нягтлан бодох бүртгэлтэй холбоотой зардлын хэмжээг хязгаарлах;

Эргэлзээтэй өртэй хүмүүсээс өөрийгөө хамгаалаарай.

Факторингын гол давуу талуудыг энд жагсаав

ширээ 13.7.

Факторингын давуу тал

Хүснэгт 13.7 Үйлчилгээ үзүүлэгч Худалдан авагч Факторинг компани Борлуулалтын хэмжээг нэмэгдүүлэх Худалдааны зээл авах (төлбөрийг хойшлуулсан) Зээлийн хүү, шимтгэлийн үйлчилгээний төлбөр, эрсдэлийн эргэлтийн хүү зэргээс шалтгаалан орлогын өсөлт Худалдан авагчдын тоо нэмэгдэнэ Чанар муутай бараа худалдан авах эрсдэлийг арилгах Аюулгүй байдал өрсөлдөх чадвартай шинж чанарууд Худалдан авалтыг өргөжүүлэх Харьцагч талуудтай харилцаагаа бэхжүүлэх Хэрэглэгчдэд бараа бүтээгдэхүүний төлбөрийн хөнгөлөлттэй нөхцөлөөр хангах боломж Зах зээлийн байр суурийг бэхжүүлэх Зах зээлийн байр суурийг бэхжүүлэх Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгах Эргэлтийн хөрөнгийг илүү сайн ашиглах Үйлчлүүлэгчдэд үзүүлэх үйлчилгээний хүрээг өргөжүүлэх Санхүүгийн байдлыг бэхжүүлэх Үйлчлүүлэгчдийн тоог нэмэгдүүлэх Төрөлжүүлэх

Факторингын үр нөлөөний гол бүрэлдэхүүн хэсэг нь бүтээгдэхүүнийг ачисны дараа шууд мөнгө хүлээн авах явдал бөгөөд эдгээр сангууд нь аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгө бөгөөд зээлээр авдаггүй.

Хэлэлцэх асуудлууд

1. Эргэлтийн хөрөнгийн удирдлагын янз бүрийн төрлийн бодлогын ялгаа нь юу вэ? Амьдралын мөчлөгийн аль үе шатанд эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн нэг буюу өөр төрлийн бодлогыг ашиглаж болох вэ?

2. Компанийн эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээнд ямар хүчин зүйл нөлөөлдөг вэ? Эргэлтийн хөрөнгийг удирдахдаа эдгээр хүчин зүйлсийн нөлөөллийг хэрхэн анхаарч үзэх вэ?

3. Компаниудад хөнгөлөлт үзүүлэхэд ямар мөнгөн урсгал үүсдэг вэ? Хөнгөлөлт үзүүлэх боломжийг хэрхэн тооцох вэ?

4. Дансны авлагыг удирдахад ямар хэрэгслийг ашиглаж болох вэ? Би би