6. Faktoringo esmė ir svarba finansuojant inovacijas. Faktoringo sandorių subjektyvi sudėtis. Faktoringo efektyvumo sąlygos.

7. Faktoringo operacijų organizavimo schema.

8. Faktoringo ypatumai ir privalumai. Faktoringo ir kitų teisinių institucijų skirtumas.

9. Faktoringo sandorių klasifikavimas pagal regioną, pagal konfidencialumą, pagal regreso teisių buvimą, pagal mokėjimo būdą, priklausomai nuo operacijos dalykinės sudėties.

Santraukų ir pranešimų temos.

1. Inovacinės veiklos efektyvumo stebėjimo organizavimas ir technologija.

2. Faktoringo įtakos greitinant gautinų sumų apyvartą nustatymas.

3. Faktoringo efektyvumo skaičiavimas.

ŽINIŲ KONTROLĖ

EGZAMINO KLAUSIMAI

1. Inovacija: esmė, būdingi bruožai.

2. Inovacijų rūšys, klasifikacija pagal turinį, naujumo lygį, taikymo sritis ir kitas charakteristikas.

3. Tipinės klaidos priimant valdymo sprendimus inovacijų srityje.

4. Inovatyvi veikla: tikslas, uždaviniai, etapai. Pagrindinis tyrimas. MTEP turinys (mokslinis tiriamasis darbas). MTEP turinys (eksperimentinio dizaino tobulinimas).

5. Inovacijų rinkodara, jos ypatybės, specifinė įtaka inovacinei veiklai.

6. Būdingi inovacinės veiklos bruožai. Inovacinės veiklos cikliškumas.

7. Inovacinė veikla ir produkto gyvavimo ciklas (mikro lygis).

8. Technologiniai darbai, produkcijos paruošimas ir pramoninis bandymas.

9. Patentų, licencijų ir know-how įsigijimas.

10. Investicinė veikla, reikalinga inovaciniams projektams įgyvendinti.

11. Inovatyvių produktų rinkodara ir pardavimo rinkų organizavimas. Personalo mokymas ir perkvalifikavimas inovacinei veiklai.

12. Inovacinės veiklos finansavimo šaltinių ir jos rūšių ryšys.

13. Nebiudžetiniai fondai: inovacinę veiklą vykdančių organizacijų nuosavos lėšos, investuotojų lėšos, rizikos investicijos.

14. Valstybinis inovacinės veiklos reguliavimas.

15. Valstybės vaidmuo formuojant ir įgyvendinant mokslo, technikos ir inovacijų politiką.

16. Inovacinės veiklos stiprinimo problemos ir perspektyvos įvairiose šalyse: JAV, ES valstybėse, Rusijoje, Baltarusijoje ir kt.

17. Nauji požiūriai į valstybės inovacijų politikos formavimą.

18. Baltarusijos Respublikos inovacijų politikos raida: tikslas, inovacijų politikos uždaviniai, įgyvendinimo mechanizmas.

19. Moksliniai ir techniniai prioritetai: koncepcija, pagrindimas.

20. Baltarusijos Respublikos mokslo ir technologijų plėtros prioritetinių sričių pasirinkimo kriterijai.

21. Inovacijos ir jų struktūrą formuojantis vaidmuo ekonomikoje.

22. Tiesioginiai ir netiesioginiai valstybės paramos mokslinei, techninei ir inovacinei veiklai būdai.

23. Nacionalinio inovacinės veiklos reguliavimo modelio formavimo principai ir metodai.

24. Valstybės programos: tikslas, uždaviniai, rengimo tvarka. Inovacijų fondai: švietimas ir naudojimas.

25. Užsienio patirtis remiant inovacinę veiklą.

26. Mokslo ir technikos produktų būklė ir rinka.

27. Nacionalinė inovacijų sistema.

28. Biudžetinis finansavimas yra pagrindinė inovacinės veiklos tiesioginio valstybės finansavimo forma.

29. Pagrindiniai tiesioginio vyriausybės finansavimo šaltiniai inovacinei veiklai Baltarusijos Respublikoje. Tiesioginės valstybės finansinės paramos inovacijų sektoriuje objektai.

30. Gynybos gamybos ar karinio pobūdžio MTEP, kosmoso tyrimai.

31. Inovacinės veiklos valstybės finansavimo priemonių rinkinys.

32. Tiesioginis finansavimas (tiesioginis fundamentinių tyrimų ir taikomosios plėtros, skirtos aplinkosaugos, socialiniams, gynybos tikslams, biudžetas).

33. Netiesioginis finansavimas (sukuriant palankias sąlygas MTEP).

34. Mokslinės veiklos subjektai, kuriems reikalinga tiesioginė valstybės parama.

35. Organizacijos, susijusios su ūkio gynybos sektoriumi, organizacijos, kurių didžioji dalis darbo negali būti vadovaujamasi komerciniais kriterijais, tačiau kurių egzistavimas ir plėtra yra gyvybiškai svarbūs visuomenei; pelno siekiančių verslo subjektų, užsiimančių inovacine veikla.

36. Tiesioginės valstybės paramos inovatyviems projektams formos. Valstybės finansavimo inovatyviems projektams šaltiniai. Biudžetinės ir nebiudžetinės lėšos mokslinių tyrimų ir plėtros darbams finansuoti. Biudžetinių lėšų kūrimo inovacijoms finansuoti praktika.

37. Nebiudžetinių fondų vaidmuo finansuojant inovacijų sektorių.

38. Netiesioginio valstybės inovacijų finansavimo būdai: mokesčių lengvatos, pagreitintas nusidėvėjimas, lengvatinis skolinimas.

39. Mokesčių lengvatos.

40. Inovacijų sektoriaus netiesioginio finansavimo neapmokestinamos sritys.

41. Inovacijų akcininkų finansavimo esmė. Privalumai

42. nuosavo kapitalo finansavimas įvairių rūšių akcijomis.

43. Akcijų emisijos organizavimas. Išduodančiosios įmonės nuosavybės finansavimo sąnaudų nustatymas.

44. Inovacijų finansavimo išleidžiant obligacijas ypatumai. Obligacijų paskolos pranašumai prieš kitus inovacijų finansavimo būdus.

45. Obligacijų skolinimosi išleidžiančios įmonės savikainos nustatymas.

46. ​​Inovacijų finansavimo irklavimo esmė. Vekselių naudojimas naujovėms finansuoti.

47. Vekselių vaidmuo finansuojant inovacinę veiklą. Konfiskavimo vekselių organizavimas.

48. Užsienio patirtis organizuojant sąskaitų programas.

49. Faktoringo esmė ir svarba finansuojant inovacijas.

50. Faktoringo sandorių dalykinė sudėtis. Faktoringo efektyvumo sąlygos.

51. Faktoringo operacijų organizavimo schema.

52. Faktoringo ypatumai ir privalumai. Faktoringo ir kitų teisinių institucijų skirtumas.

53. Faktoringo sandorių klasifikacija.

54. Faktoringo įtakos gautinų sumų apyvartumo spartinimui nustatymas.

55. Faktoringo efektyvumo skaičiavimas.

Klausimai savikontrolei temomis ir užduotys savarankiškam darbui

1 tema. Inovacijų esmė ir reikšmė.

Testas

Iš pateiktų parinkčių pasirinkite vieną ar daugiau teisingų parinkčių.

1. Pagrindinės inovacijų proceso subjektų grupės:

a) novatoriai;

b) ankstyvieji gavėjai;

c) ankstyva dauguma;

d) ankstyvoji mažuma;

d) atsilieka.

2. Inovacijų procesas vyksta:

a) tolygiai;

b) palaipsniui;

c) cikliškai.

3. Gamybos technologija apima:

a) pagrindinės technologijos;

b) įvesties ištekliai;

c) gamybos ir kokybės sąlygų organizavimas ir užtikrinimas;

d) moksliniai tyrimai.

4. Inovacijų tipai, kuriuos nustato ekonomikos teorija:

a) naujo produkto pristatymas;

b) naujo produkto sukūrimas;

c) naujo gamybos metodo įdiegimas;

d) naujos rinkos sukūrimas;

e) naujo žaliavų ar pusgaminių tiekimo šaltinio kūrimas;

f) valdymo struktūros pertvarkymas.

5. Pagal technologinius parametrus naujovės skirstomos:

a) už bakalėjos prekes;

b) gamyba;

c) technologinės;

d) procesas.

6. Naujovės gamybos organizavimo ir valdymo, informacinių technologijų, komunalinių paslaugų ir socialinių paslaugų srityje apima:

a) inovacinės veiklos technologiniams rezultatams;

b) nepriklausomi inovacinės veiklos rezultatai;

c) bendrus inovacinės veiklos rezultatus.

7. Atsižvelgiant į įvestų pakeitimų gylį, išskiriamos naujovės:

a) kardinolas;

b) radikalus (bazinis);

c) tobulinti;

d) modifikavimas (privatus).

8. Proceso naujovės yra:

a) naujų arba žymiai patobulintų gamybos metodų kūrimas;

b) įrangos ar gamybos organizavimo pakeitimai;

c) abu.

9. Egzistuoja naujoviškos technologijos ir inovatyvių produktų gamyba:

a) atskirai vienas nuo kito;

b) retkarčiais bendrauti;

c) yra neatsiejamai susiję.

5 tema. Tiesioginis valstybės finansavimas MTEP ir inovacijų veiklai.

1 pratimas.

Airwave kompanija, pirmaujanti oro kondicionierių gamintoja pasaulyje, suinteresuota plėsti pardavimų rinką Baltarusijos Respublikoje. Alternatyva LLC sukūrė ir įsisavino savo oro kondicionierių gamybą. Alternatyva LLC nusprendė sudaryti licencijos sutartį dėl savo oro kondicionierių pardavimo su Airwave prekės ženklu. Planuojama, kad šio prekės ženklo oro kondicionieriai bus gaminami kartu su mūsų pačių.

Nustatyti Alternatyvos LLC požiūriu efektyviausią mokėjimo formą pagal licencijos sutartį dėl teisės naudoti Airwave prekės ženklą.

Privatūs oro kondicionieriai parduodami už 50 USD. JAV. Jei naudosite Airwave prekės ženklą, jie kainuos 75 USD. JAV. „Airwave“ siūlo alternatyvą atsiskaitymui pagal licencijos sutartį: a) vienkartinę 1,5 milijono dolerių sumą. JAV; b) nuomos mokesčiai nuo parduotų produktų kiekio maksimaliu tarifu (atitinkančiu standartus).

1 metai - 10 000 vnt.;

2 metai - 15 000 vnt.;

3 metai - 15 000 vnt.;

4 metai - 18 000 vnt.;

5 metai - 18 000 vnt.

2 užduotis.

Bendrovė pasiūlė pagal licencijos sutartį įsigyti pramoninės nuosavybės objektą prototipo pavidalu baterijų gamybos srityje. Planuojama, kad jie bus pagaminti per penkerius metus. Manoma, kad autoriniai atlyginimai už parduotų produktų kainą yra didžiausi pagal taisykles. Tuo pačiu metu bendrovė sutinka sumokėti vienkartinę 45 000 USD sumą. JAV.

Prekės kaina – 150 USD. JAV.

Kuris mokėjimo už teisę naudotis pramoninės nuosavybės objektu variantas bus ekonomiškai pagrįstas, jei planuojama produkcijos apimtis:

1 metai - 10 000 vnt.;

2 metai - 20 000 vnt.;

3 metai - 20 000 vnt.;

4 metai - 20 000 vnt.;

5 metai - 20 000 vnt.

Infliacija JAV doleriais yra 1% per metus.

6 tema. Netiesioginis valstybės finansavimas MTEP ir inovacijų veiklai.

Savikontrolės testas

Iš pateiktų parinkčių pasirinkite vieną ar daugiau teisingų parinkčių.

1. Mokslo ir inovacijų infrastruktūros objektai:

a) koncernus ir asociacijas;

b) valstybinės akademijos;

c) technologijų parkai.

2. Rizikos verslui būdingi:

a) didelėms įmonėms;

b) vidutinės įmonės;

c) mažos įmonės.

3. Mokslo ir inovacijų infrastruktūros objektai yra:

a) mokslinės ir techninės informacijos centrai;

6) valstybiniai tyrimų centrai;

c) valstybinės akademijos.

4. Verslo inkubatoriai prisideda prie:

a) konkretus produktas;

b) gamybos projektas;

c) savarankiškas ūkio subjektas.

5. Technologijų parko komponentai yra:

a) verslo inkubatoriai;

b) mažos mokslo ir technikos įmonės;

c) technopolizės.

6. Verslo inkubatorius galima suskirstyti į keturis pagrindinius tipus:

a) įmonė;

b) akademinis;

c) viešas;

d) universitetas;

d) privatus.

7. Verslo inkubatorių, kaip komercinės įmonės, pajamų šaltiniai:

a) nuoma;

b) įvairių rūšių paslaugų pardavimas;

c) dalyvavimas pelne tų inkubuojamų įmonių, į kurias parkas (inkubatorius) kaip įmonė investavo savo lėšas;

d) turto, įskaitant žemės sklypus, pardavimas.

8. Verslo inkubatorių sudaro šios itin profesionalios struktūros:

a) ekspertų patarimai;

b) BI analitinė taryba;

c) verslo inkubatoriaus valdymo padalinys.

9. Verslo inkubatoriai veikia kaip:

a) nepriklausomos organizacijos;

b) technologijų parkų branduoliai;

c) technopolio vadovai.

Lipaeva Elena Evgenevna

Ekonomikos ir vadybos fakultetas, federalinės valstybės biudžetinės aukštojo profesinio mokymo įstaigos „Nacionalinis mokslinių tyrimų universitetas „MPEI“ filialas Smolenske, Rusija

Anotacija: Straipsnyje aptariamas faktoringo ir kitos verslo finansavimo formos, sunkumai su vidutinių ir mažų įmonių skolinimo šaltiniais. Buvo pasiūlyti šių problemų šalinimo variantai, taip pat svarstyta perspektyva pasinaudoti faktoringu kaip finansine ir kredito paslauga smulkiajam verslui.

Raktažodžiai: faktoringas, forfaitingas, franšizė, skolinimas

Faktoringas ir kitos verslo finansavimo formos

Lipaeva Elena E.

Ekonomikos ir vadybos fakultetas, federalinės vyriausybės biudžetinės aukštojo profesinio mokymo įstaigos „Nacionalinis tyrimų universitetas“ MEI antrinė įmonė Smolenske, Rusijoje

Anotacija: Straipsnyje buvo aptartas faktoringo ir kitų verslo finansavimo formų, taip pat sunkumų su kredito šaltiniais smulkioms ir vidutinėms įmonėms. Siūlomi šių problemų sprendimo variantai, taip pat svarstyta galimybė faktoringą panaudoti kaip finansines ir kredito paslaugas smulkiam verslui.

Raktiniai žodžiai: faktoringas, forfeitingas, frenchayz, skolinimas

Faktoringas – kaip ekonominė kategorija, tai prekybos ir komisinių operacijų rūšis, kai bankas ar specializuota faktoringo organizacija perka tiekėjo pinigines pretenzijas pirkėjui ir išieško jo gautinas sumas.

Faktoringo ekonominės esmės supratimas siejamas su jo vietos kitų verslo finansavimo formų sistemoje supratimu.

Panaši į tiesioginio eksporto faktoringo operacija yra forfaiting, kuris suprantamas kaip skolinimas eksportuotojui perkant komercines sąskaitas, kurias priima importuotojas, nesikreipdamas į pardavėją. Tiesą sakant, forfeitingas gali būti laikomas komercinės paskolos refinansavimo būdu užsienio prekyboje.

Eksporto faktoringo ir forfaito panašumai bei skirtumai tarp jų pateikti 1 lentelėje:

1 lentelė. Eksporto faktoringo ir forfeitingo palyginimas

Panašumai	Skirtumai
Prekiniu pavidalu teikiamas kreditas iš komercinio paverčiamas bankiniu; Tiekėjo ir pirkėjo santykiuose atsiranda trečioji šalis; Tiekėjas atleidžiamas nuo funkcijų, nesusijusių su gamyba; Sumažėja tiekėjų rizika; Didelė operacijų kaina.	pagrindu	Eksporto faktoringas	forfaitingas
		Trumpalaikis skolinimas (90-180 dienų)	Vidutinės trukmės skolinimas (nuo 6 mėnesių iki 5-8 metų) arba ilgalaikis (iki 11 metų)
		Šis veiksnys prisiima dalį eksportuotojo rizikos	Visa eksportuotojo rizika perduodama forfaiteriui
	Operacijos pobūdis	Priima nuolatinį šalių bendravimą ir visapusiškos paslaugų sistemos buvimą	Tai vienkartinė operacija, susijusi su lėšų surinkimu pagal konkretų dokumentą
	Reikalavimų pobūdis	Skolininkas turi teisę kelti reikalavimus tiekėjui, veiksniui	Skolininkas neturi teisės reikšti pretenzijų turėtojui

Reikėtų pabrėžti dar vieną forfeitingo ypatybę – antrinės rinkos buvimą, kur galimas įsigytų komercinių vekselių perpardavimas. Tačiau tokios rinkos Rusijoje dar nėra. Šiuo metu gali būti svarstomi tik pavieniai tokie sandoriai. Taip yra dėl bankų nenoro prisiimti besivystančių šalių vidutinės trukmės riziką, o dėl išsivysčiusių šalių rizikos yra didelė konkurencija. Pagrindiniai žaidėjai forfaitingo rinkoje Rusijoje yra užsienio forfaitingi: „London Forfaiting Company“, turinti atstovybę Maskvoje, Vokietijos bankas WestLB, turintis savo antrinę įmonę „WestLB Vostok“.

Faktoringas dažnai tapatinamas su banko paskola, o tai yra neteisinga. Reikia palyginti faktoringo ir skolinimo. Palyginimas parodytas 2 lentelėje.

2 lentelė. Faktoringo ir skolinimo palyginimas

Kriterijai	Faktoringas
dalykų	Bankas ar specializuota įmonė, tiekėjas, pirkėjas	Bankas, klientas
Finansavimo sąlygos	Faktinio atidėto mokėjimo laikotarpis (90-180 kalendorinių dienų)	fiksuotas terminas
Grąžinimo terminai	Faktinio skolininko atsiskaitymo už pristatytas prekes diena	Iš anksto sutarta diena
Mokėjimo sąlygos	Prekės pristatymo diena	Paskolos sutartyje nurodyta diena
Paslaugų teikimo sąlygos	Neribotam laikui	Paskolos grąžinimas negarantuoja, kad gausite naują
Grąžinimo būdas	Iš pinigų, gaunamų iš klientų skolininkų	Paskolos gavėjas grąžino bankui
Saugumas	Nereikalaujama. Svarbu tik kliento darbo su skolininkais istorija	Išduodamas ant užstato ir numato paskolos sumai adekvačią apyvartą einamojoje sąskaitoje
	Neribota ir gali didėti augant kliento pardavimų apimčiai	Išduodamas už iš anksto nustatytą sumą
Atlygis	Priklauso nuo finansų agentui pervestos skolos sumos	Paskolos palūkanų norma
Dekoras	Faktoringo finansavimas apmokamas automatiškai, pateikus važtaraštį ir sąskaitą faktūrą	Reikalingas didelis kiekis dokumentų
Palyda	Informacinės, buhalterinės, konsultacinės, teisinės ir kitos paslaugos, gautinų sumų tvarkymas	Privalomas paskolos gavėjo perkėlimas į atsiskaitymo grynaisiais pinigais paslaugas banke

Lentelės duomenys rodo, kad nagrinėjami finansiniai produktai yra skirti įvairiems tiekėjų poreikiams tenkinti. Bendra tik operacijos esmė – finansavimas.

Šių nuostatų išmanymas leis efektyviau naudotis finansinių paslaugų rinkos siūlomomis priemonėmis ir kompetentingai valdyti verslo subjekto finansus.

Dabartiniame etape išskiriamas skolinimas pagal franšizės tipo sutartį - stambių ir mažų įmonių santykių forma, kai vidutinė įmonė gauna pagalbą iš pramonės ar prekybos tarptautinės įmonės paskolos grynaisiais, lizingu ir faktoringas.

Šiuo metu faktoringas yra įmonių, pirmiausia mažų ir vidutinių, turto likvidumo ir lėšų apyvartos didinimo priemonė. Šios įmonės, padedančios stabilizuoti vartotojų ir darbo rinkas, spartinti techninių naujovių kūrimą ir diegimą gamyboje, gaivinti eksporto veiklą, tradiciškai susiduria su sunkumais dėl kredito šaltinių. Atrodo, kad taip yra dėl šių priežasčių:

Pirma, įprastų kapitalo rinkų ir pinigų rinkos jiems nepasiekiamumas, dėl kurio didėja trumpalaikių ir banko kreditų poreikis apyvartiniam kapitalui papildyti. Mažų vertybinių popierių emisija tokioms įmonėms yra gana brangus reikalas, o tokių vertybinių popierių rinka yra daug siauresnė, palyginti su didesnių vertybinių popierių finansinėmis priemonėmis;

Antra, diskriminacija suteikiant jiems banko paskolą – iš jų reikalaujama didesnių garantijų. Dėl to, kad šios kategorijos skolininkų kreditingumas yra abejotinas, kredito įstaigoms neapsimoka visapusiškai tenkinti smulkaus verslo paskolų, ypač mažų sumų ir rizikingos veiklos, poreikių;

Trečia, didelės skolinimosi išlaidos mažoms įmonėms.

Ketvirta, finansiniai sunkumai eksportuojant produktus, įskaitant: skolinimą ir atidėtą mokėjimą; specialių produktų eksporto dokumentų registravimas; reikalingos informacijos apie užsienio rinkas trūkumas; poreikis laikytis gaminio reikalavimų, išskyrus vidinius; atstovavimo užsienyje trūkumas; padidėjo sąnaudos ir sumažėjo pelningumas.

Bankų veiklai smulkaus verslo kreditavimo srityje įtakos turės šie veiksniai:

Didelė konkurencija stambių verslo klientų aptarnavimo ir vartojimo paskolų segmentuose, lemianti maržos mažėjimą ir didėjančią riziką. Didėjantį šios krypties patrauklumą lemia tai, kad vidutinių ir didelių įmonių skolinimosi kaina yra daug mažesnė nei mažų, o rizika šiuose sektoriuose skiriasi daug mažiau;

Bankų noras diversifikuoti savo paskolų portfelį. Tai palengvina daug smulkių skolininkų;

Valstybės susidomėjimas smulkaus verslo plėtros klausimu. Tačiau tuo pačiu metu daugelis finansų įstaigų, kurios aktyviai dirba su smulkiomis įmonėmis, registruotomis kaip juridiniai asmenys, atsisako skolinti individualiems verslininkams.

Šiuo atžvilgiu perspektyvus yra įvairių netradicinių finansinių ir kredito paslaugų naudojimas smulkiajam verslui, įskaitant lizingą ir faktoringą.

Faktoringo, kaip smulkaus verslo finansavimo priemonės, efektyvumą lemia tai, kad įmonė ne tik įgyja gerą reputaciją, bet ir gali tikėtis nuolaidos iš karto atsiskaitant, dažniausiai 2–3% nuo įmokos. suma. Faktoringas, turintis platų ir lankstų paslaugų spektrą, yra viena patraukliausių kreditavimo formų tiek vidaus, tiek ir mažų ir vidutinių įmonių eksporto veiklai, palengvinanti joms patekimą į konkurencinę situaciją su minimaliu pradiniu kapitalu.

Tačiau faktoringas yra patrauklus daugumai korporacijų, nepaisant jų verslo dydžio. Tai leidžia mažoms įmonėms gauti finansavimą be užstato. Į faktoriningą vidutines įmones vilioja rizikos draudimas ir administracinis gautinų sumų valdymas. Didelėms įmonėms faktoringas leidžia „išvalyti“ balansą – sumažinti gautinas sumas nedidinant mokėtinų sumų. Tai ypač svarbu, jei įmonė planuoja pritraukti investuotojų. Be to, didelėms įmonėms visada aktualus klausimas, kaip atsikratyti gautinų sumų.

Bibliografija:

1. Raizberg B. A., Lozovsky L. Sh., Starodubtseva E. B. Šiuolaikinis ekonomikos žodynas. M., 2008, 436 p
2. Kuryshevas D.V., Steshina M.O. Forfaiting – naujos ribos ištikus krizei. Japonijos banko patirtis Rusijoje // Tarptautinės bankinės operacijos 2009. Nr. 3; Bryukovas V. G. Forfaiting ir jo taikymas užsienio prekyboje: mechanizmas ir technologija // Tarptautinės bankininkystės operacijos. 2011. Nr.4; Rannikh N. A. Forfaiting: perspektyvos ir problemos // Tarptautinės bankinės operacijos. 2005. Nr.4; Gumanovas K. Sandoris už įstatymo ribų // Finansai. Nr.35, 2006 rugsėjo 26 – spalio 2 d.
3. Vaulina Yu. Atnešė skolas - atėmė pinigus // Ekspertas - Volga. 2007 m. rugsėjo 24 d. Nr. 35; Be užstato ir paskolų // „SmartMoney“/ 2008 m. rugsėjo 1 d. Nr. 32; Logvinovas M. Pasitikėjimo kreditas // Įmonė. 2011 m. gruodžio 5 d., Nr. 45; Velikanova O. Apetitas grįžta // Šiaurės vakarų ekspertas: 2011 m. birželis. Nr. 2; Logvinovas M. Regresijos koeficientas // Įmonė. 2011 spalio 31. Nr.40.

Faktoringas, kaip ir daugelis kitų finansinių instrumentų, į Rusiją atkeliavo iš Vakarų. Šis angliškas žodis faktoringas kilęs iš faktorius – komisinis agentas, agentas, tarpininkas ir reiškia debitorinių sumų pirkimą iš prekių (paslaugų) Tiekėjo prisiimant atsakomybę už jų išieškojimą ir neatsiskaitymo riziką. Tiekėjas parduoda gautinas sumas, tai yra sumas, kurias pirkėjai skolingi bendrovei, specializuotai finansų įstaigai faktoringo įmonei, kuri savo ruožtu vadinama faktoriumi. Faktoriaus ir kitų agentų, pavyzdžiui, perėmėjo, skirtumas yra tas, kad jis perima skolą, ty tiekėjas praranda nuosavybės teises į gautinas sumas.

Ekonominė faktoringo pusė pasireiškia tuo, kad jis leidžia padidinti įmonės turto likvidumą, taip pat kapitalo apyvartą ir tuo pačiu verslininkų pelningumą. Vakarų ekspertų nuomone, tai aktualiausia mažoms ir vidutinėms įmonėms. Faktoringo naudojimas daugeliu atvejų leidžia įmonėms sumažinti specialių finansinių paslaugų išlaikymo kaštus, didinti finansinių paslaugų efektyvumą perduodant šias funkcijas specializuotoms įmonėms, kur tokia veikla dažniausiai yra efektyvesnė dėl didelio racionalizavimo.

Jei vertintume faktoringo iš jo atveriamų galimybių, tai dabartinėmis sąlygomis faktoringas plačiąja prasme yra laikomas svarbiu šiuolaikinio valdymo įrankiu, ypač susijusiu su įmonės finansavimu ir valdymu, taip pat rizikos valdymas.

Išvystytos rinkos ekonomikos ir finansinės infrastruktūros šalyse faktoringo įmonės ar komerciniai bankai, užsiimantys šia veikla, savo klientams siūlo gana įvairias finansines paslaugas, su sąlyga, kad pastarieji perkels savo piniginius reikalavimus.

Šiandien faktoringas visų pirma apibrėžiamas kaip finansinio agento (faktoriaus) ir prekes ar paslaugas parduodančios įmonės ("kliento") teisiniai santykiai, pagal kuriuos faktorius perka kliento gautinas sumas (su teise į reikalavimo teisę arba be jos). klientas) ir dėl šios skolos kontroliuoja teikiamas paskolas, taip pat vykdo kliento prekybos operacijų apskaitą. Taigi faktoringas atlieka šias pagrindines funkcijas:

1) atitinkamų apskaitos operacijų tvarkymas;

2) suteiktos komercinės paskolos kontrolė, įskaitant įmokų gavimą;

3) apsauga nuo kredito rizikos („be apyvartos“ faktoringo atveju);

4) kliento dabartinės veiklos finansavimas.

1. Faktoringo rūšys

Faktoringas – tai prekybos ir komisinių operacijų rūšis, apimanti gautinų sumų surinkimą, apyvartinių lėšų skolinimą, kredito ir valiutos rizikos garantijas, taip pat tiekėjo informavimą, draudimą, apskaitą, konsultavimą ir teisinę pagalbą.

Atsižvelgiant į Tiekėjo finansavimo funkcijos prieinamumą, faktoringo paslaugos skirstomos į:

· Faktoringas su apmokėjimu (su paslaugų faktoringu), kuris apima skolos išieškojimą, nemokėjimo rizikos prisiėmimą ir lėšų pervedimą tokias, kokias jas sumoka Pirkėjas. Rusijos praktikoje tai vadinama administraciniu gautinų sumų valdymu. Šiuo atveju Faktoriaus komisinis atlyginimas yra apie 0,5-1% nuo priskirtų gautinų sumų. Komisinio atlyginimo dydis kinta nuo bendros Tiekėjo skolos sumos, mažėja jai didėjant;

· Faktoringas su apmokėjimu ir finansavimu (su paslauga plius finansinis faktoringas) apima apmokėjimą Tiekėjui iš karto po prekių pristatymo iki 90% jų pardavimo kainos, turint Pirkėjo priimtas sąskaitas faktūras. Likutis sumokamas sumokėjus skolą. Šiuo atveju Faktorius nustato rizikos atlygį už avansus (0,5-1,2 proc. nuo skolos sumos), priklausomai nuo bendro skolininkų, perleistų už faktoringo paslaugas, skaičiaus. Didėjant skolininkų skaičiui, faktoriaus rizika mažėja ir komisiniai mažėja. Tiekėjas taip pat moka Faktoriui mokestį už piniginių išteklių panaudojimą, kuris yra keliais punktais didesnis už paskolos palūkanų normą. Šio mokesčio dydis priklauso nuo Tiekėjo debitorinių sumų apyvartumo laikotarpio. Rusijoje Factor paprastai reikalauja pateikti originalius pristatymo dokumentus (sąskaitą faktūrą ir važtaraštį), imdamas nedidelį komisinį mokestį (apie 50-70 rublių už s/f) už šių dokumentų registravimą. Vakarų praktikoje toks komisinio atlyginimo komponentas taip pat egzistuoja, tačiau dažnai Tiekėjas faktoringo įmonei siunčia elektroninį failą, kuriame yra tam tikro laikotarpio pardavimo knygelė, pristatymo dokumentų originalai pateikiami vėliau.

Vidaus faktoringo sandoriuose paprastai dalyvauja trys šalys: tiekėjas, pirkėjas ir faktorius. Šiuo atveju faktoringo schema atrodo gana paprasta:

Prekių pristatymas atidėto mokėjimo sąlygomis.

2. Reikalavimo teisės į pristatymo skolą perleidimas Bankui.

3. Išankstinis mokėjimas (iki 8 0% nuo pristatytų prekių kiekio) iš karto po pristatymo.

4. Apmokėjimas už pristatytas prekes.

5. Lėšų likučio apmokėjimas (nuo 10% , po pirkėjo apmokėjimo) atėmus komisinius.

2.Pirkėjo mokumo analizė

Faktoringo įmonė, pirkdama sąskaitas faktūras, analizuoja Pirkėjo mokumą ir sąžiningumą, nes Faktoriaus rizika, susijusi su sąskaitų faktūrų neapmokėjimu, yra susijusi būtent su Pirkėju, o ne su Tiekėju. Žinoma, Faktorius tikrina ir Tiekėją, nes yra rizika, kad jis pateiks suklastotus pristatymo dokumentus, o tai gali atnešti Faktoriaus finansinių nuostolių. Siekdamas išvengti „blogų skolų“ atsiradimo perkant kai kurias sąskaitas ar atskirų Pirkėjų skolas, Faktorius gali atsisakyti arba pasiūlyti susitarimą dėl debitorinių sumų pirkimo regreso teise, tai yra atvirkštinį reikalavimą Tiekėjui. Šioje sutartyje yra numatytas regreso terminas, kokioms skoloms ji taikoma, kada ir kaip vykdoma. Rusijoje dažniausiai regresas atsiranda praėjus 30 dienų po atidėto mokėjimo termino pabaigos, tačiau Tiekėjas turi galimybę, Faktoriaus sutikimu, pratęsti atidėtą mokėjimą, jei Pirkėjas turi objektyvių sunkumų. Regreso buvimas faktoriaus rizikos nesumažina iki nulio, o tik sumažina. Faktoringo metu regreso tvarka Faktorius neprisiima kredito rizikos, tai yra rizikos, kad Pirkėjas neatsiskaitys, o prisiima likvidžią riziką – neatsiskaitymo laiku riziką, kuri nutinka daug dažniau. Rusijos pirkėjai neturi griežtos mokėjimo drausmės. Pirkėjo mokėjimas praėjus 3-5 dienoms po atidėjimo termino pabaigos yra įprasta praktika.

Pažymėtina, kad Faktoriaus atgręžtinio reikalavimo teisė į Tiekėją šiek tiek sumažina faktoringo paslaugų kainą jam (apie 15-20%), todėl tiekėjui prasminga perleisti gautinas skolas regreso tvarka. patikimų Pirkėjų, turinčių gerą ir ilgametę kredito istoriją, taip sumažinant Jūsų išlaidas faktoringo paslaugoms.

3 įvadas

1. Faktoringo rūšys 5

2. Pirkėjo mokumo analizė 6

3. Uždaras ir atviras faktoringas 7

4. Faktoringo privalumai 10

5.Apie gautinas sumas 13

6. Kreditas arba faktoringas 19

22 išvada

Literatūra 24

Įvadas

Faktoringas, kaip ir daugelis kitų finansinių instrumentų, į Rusiją atkeliavo iš Vakarų. Šis angliškas žodis faktoringas kilęs iš faktorius – komisinis agentas, agentas, tarpininkas ir reiškia debitorinių sumų pirkimą iš prekių (paslaugų) Tiekėjo prisiimant atsakomybę už jų išieškojimą ir neatsiskaitymo riziką. Tiekėjas parduoda gautinas sumas, tai yra sumas, kurias pirkėjai skolingi bendrovei, specializuotai finansų įstaigai faktoringo įmonei, kuri savo ruožtu vadinama faktoriumi. Faktoriaus ir kitų agentų, pavyzdžiui, perėmėjo, skirtumas yra tas, kad jis perima skolą, ty tiekėjas praranda nuosavybės teises į gautinas sumas.

Ekonominė faktoringo pusė pasireiškia tuo, kad jis leidžia padidinti įmonės turto likvidumą, taip pat kapitalo apyvartą ir tuo pačiu verslininkų pelningumą. Vakarų ekspertų nuomone, tai aktualiausia mažoms ir vidutinėms įmonėms. Faktoringo naudojimas daugeliu atvejų leidžia įmonėms sumažinti specialių finansinių paslaugų išlaikymo kaštus, didinti finansinių paslaugų efektyvumą perduodant šias funkcijas specializuotoms įmonėms, kur tokia veikla dažniausiai yra efektyvesnė dėl didelio racionalizavimo.

Jei vertintume faktoringo iš jo atveriamų galimybių, tai dabartinėmis sąlygomis faktoringas plačiąja prasme yra laikomas svarbiu šiuolaikinio valdymo įrankiu, ypač susijusiu su įmonės finansavimu ir valdymu, taip pat rizikos valdymas.

Išvystytos rinkos ekonomikos ir finansinės infrastruktūros šalyse faktoringo įmonės ar komerciniai bankai, užsiimantys šia veikla, savo klientams siūlo gana įvairias finansines paslaugas, su sąlyga, kad pastarieji perkels savo piniginius reikalavimus.

Šiandien faktoringas visų pirma apibrėžiamas kaip finansinio agento (faktoriaus) ir prekes ar paslaugas parduodančios įmonės ("kliento") teisiniai santykiai, pagal kuriuos faktorius perka kliento gautinas sumas (su teise į reikalavimo teisę arba be jos). klientas) ir dėl šios skolos kontroliuoja teikiamas paskolas, taip pat vykdo kliento prekybos operacijų apskaitą. Taigi faktoringas atlieka šias pagrindines funkcijas:

1) atitinkamų apskaitos operacijų tvarkymas;

2) suteiktos komercinės paskolos kontrolė, įskaitant įmokų gavimą;

3) apsauga nuo kredito rizikos („be apyvartos“ faktoringo atveju);

4) kliento dabartinės veiklos finansavimas.

1. Faktoringo rūšys

Faktoringas – tai prekybos ir komisinių operacijų rūšis, apimanti gautinų sumų surinkimą, apyvartinių lėšų skolinimą, kredito ir valiutos rizikos garantijas, taip pat tiekėjo informavimą, draudimą, apskaitą, konsultavimą ir teisinę pagalbą.

Atsižvelgiant į Tiekėjo finansavimo funkcijos prieinamumą, faktoringo paslaugos skirstomos į:

Faktoringas su apmokėjimu (su paslaugų faktoringu), kuris apima skolos išieškojimą, nemokėjimo rizikos prisiėmimą ir lėšų pervedimą tokias, kokias jas sumoka Pirkėjas. Rusijos praktikoje tai vadinama administraciniu gautinų sumų valdymu. Šiuo atveju Faktoriaus komisinis atlyginimas yra apie 0,5-1% nuo priskirtų gautinų sumų. Komisinio atlyginimo dydis kinta nuo bendros Tiekėjo skolos sumos, mažėja jai didėjant;

Faktoringas su apmokėjimu ir finansavimu (su paslauga plius finansinis faktoringas) apima apmokėjimą Tiekėjui iš karto po prekių pristatymo iki 90% jų pardavimo kainos, turint Pirkėjo priimtas sąskaitas faktūras. Likutis sumokamas sumokėjus skolą. Šiuo atveju Faktorius nustato rizikos atlygį už avansus (0,5-1,2 proc. nuo skolos sumos), priklausomai nuo bendro skolininkų, perleistų už faktoringo paslaugas, skaičiaus. Didėjant skolininkų skaičiui, faktoriaus rizika mažėja ir komisiniai mažėja. Tiekėjas taip pat moka Faktoriui mokestį už piniginių išteklių panaudojimą, kuris yra keliais punktais didesnis už paskolos palūkanų normą. Šio mokesčio dydis priklauso nuo Tiekėjo debitorinių sumų apyvartumo laikotarpio. Rusijoje Factor paprastai reikalauja pateikti originalius pristatymo dokumentus (sąskaitą faktūrą ir važtaraštį), imdamas nedidelį komisinį mokestį (apie 50-70 rublių už s/f) už šių dokumentų registravimą. Vakarų praktikoje toks komisinio atlyginimo komponentas taip pat egzistuoja, tačiau dažnai Tiekėjas faktoringo įmonei siunčia elektroninį failą, kuriame yra tam tikro laikotarpio pardavimo knygelė, pristatymo dokumentų originalai pateikiami vėliau.

Vidaus faktoringo sandoriuose paprastai dalyvauja trys šalys: tiekėjas, pirkėjas ir faktorius. Šiuo atveju faktoringo schema atrodo gana paprasta:

2.Pirkėjo mokumo analizė

Faktoringo įmonė, pirkdama sąskaitas faktūras, analizuoja Pirkėjo mokumą ir sąžiningumą, nes Faktoriaus rizika, susijusi su sąskaitų faktūrų neapmokėjimu, yra susijusi būtent su Pirkėju, o ne su Tiekėju. Žinoma, Faktorius tikrina ir Tiekėją, nes yra rizika, kad jis pateiks suklastotus pristatymo dokumentus, o tai gali atnešti Faktoriaus finansinių nuostolių. Siekdamas išvengti „blogų skolų“ atsiradimo perkant kai kurias sąskaitas ar atskirų Pirkėjų skolas, Faktorius gali atsisakyti arba pasiūlyti susitarimą dėl debitorinių sumų pirkimo regreso teise, tai yra atvirkštinį reikalavimą Tiekėjui. Šioje sutartyje numatytas regreso terminas, kokioms skoloms ji taikoma, kada ir kaip vykdoma. Rusijoje dažniausiai regresas atsiranda praėjus 30 dienų po atidėto mokėjimo termino pabaigos, tačiau Tiekėjas turi galimybę, Faktoriaus sutikimu, pratęsti atidėtą mokėjimą, jei Pirkėjas turi objektyvių sunkumų. Regreso buvimas faktoriaus rizikos nesumažina iki nulio, o tik sumažina. Faktoringas regreso tvarka neprisiima kredito rizikos, tai yra rizikos, kad Pirkėjas neatsiskaitys, o prisiima likvidžią riziką – neatsiskaitymo laiku riziką, kuri nutinka daug dažniau. Rusijos pirkėjai neturi griežtos mokėjimo drausmės. Pirkėjo mokėjimas praėjus 3-5 dienoms po atidėjimo termino pabaigos yra įprasta praktika.

Pažymėtina, kad Faktoriaus atgręžtinio reikalavimo teisė į Tiekėją nežymiai sumažina faktoringo paslaugų kainą jam (apie 15-20%), todėl tiekėjui prasminga perleisti gautinas skolas regreso tvarka. patikimų Pirkėjų, turinčių gerą ir ilgametę kredito istoriją, taip sumažinant Jūsų išlaidas faktoringo paslaugoms.

3.Uždaras ir atviras faktoringas

Faktoringas gali būti atviras (atskleistas faktoringas) arba uždaras (neatskleistas faktoringas). Atvirojo faktoringo atveju skolininkas informuojamas, kad veiksnys dalyvauja sandoryje ir atlieka mokėjimus į jo sąskaitą, taip įvykdydamas savo įsipareigojimus tiekėjui. Uždaro faktoringo atveju pardavėjas nenori atskleisti priežasčių, privertusių jį pasinaudoti Faktoriaus paslaugomis. Skolininkas nėra informuojamas apie faktoringo paslaugų sutarties egzistavimą ir toliau perveda lėšas Tiekėjui, kuris savo ruožtu jas patvirtina Faktoriaus naudai. Šiuo metu uždarojo faktoringo panaudojimo galimybė Rusijos sąlygomis yra ribota, nes tai lemia staigų faktoriaus rizikos padidėjimą. Rusijos Federacijos civilinio kodekso 43 skyrius. 830 1 punkte nurodyta: „Skolininkas privalo sumokėti finansų agentui, jeigu jis iš kliento arba iš finansų agento gavo raštišką pranešimą apie piniginio reikalavimo perleidimą šiam finansų agentui ir pranešime apibrėžia vykdytinas piniginis reikalavimas, taip pat nurodomas finansų agentas, kuriam turi būti atliktas mokėjimas“. Paprastai pranešimo skolininkui apie skolos perleidimą Faktoriui procedūrą imasi Tiekėjas, nes Pirkėjas psichologiškai ir technologiškai tai suvoks lengviau nei gauti šį pranešimą iš Faktoriaus. Kai kurie Tiekėjai, prieš nuspręsdami pereiti prie faktoringo paslaugų, nerimauja, kad Faktoriaus darbas gali turėti įtakos jų klientų bazei. Faktiškai konfliktas tarp kliento ir skolininko pirmiausia yra nenaudingas Faktoriui, nes jo atlyginimas priklauso nuo Tiekėjo apyvartos. Pirkėjui keičiami tik mokėjimo nurodymo duomenys. Šiuolaikinėje Rusijoje faktoringas dar nėra toks paplitęs kaip Vakaruose, todėl kai kurie Tiekėjai, pasirašydami pranešimus, susiduria su Pirkėjų nesusipratimu, nes bankas jiems atrodo kaip „žmonės šarvuotame automobilyje ir su kulkosvaidžiais“. Patvirtinimas, kad faktoringo schema patogi ne tik Tiekėjui, bet ir Pirkėjui – Rusijos faktoringo rinkos operatoriai sėkmingai bendrauja su tokiomis žinomomis prekybos organizacijomis kaip prekybos centras „Ramstore“, „Felma LLC“ (prekybos tinklo „Kopeika“), GUM, TSUM, kitose didelėse universalinėse parduotuvėse ir prekybos centruose. Jei kalbėtume apie faktoringo privalumus Pirkėjui, jie nėra tokie akivaizdūs, tačiau štai keli iš jų:

Prekybos paskolos (atidėto mokėjimo) gavimas, jeigu tiekėjas jos anksčiau nebuvo suteikęs dėl apyvartinių lėšų trūkumo arba jai nepriimtino rizikos lygio. Jei yra atidėtas mokėjimas, galimybė pratęsti jo terminą;

Preferencinių kainų (nuolaidų ir kt.) gavimas gerinant paties Tiekėjo mokumą atsiskaitant su sandorio šalimis.

Plėsti parduodamų prekių (paslaugų) asortimentą, o tai reiškia naujų klientų pritraukimą ir dėl to pardavimų bei verslo pelningumo didinimą.

4. Faktoringo privalumai

Faktoringas yra nepakeičiama finansinė priemonė naujoms ir mažoms įmonėms, taip pat įmonėms, pasirinkusioms bankų skolinimo limitus, nes faktoringas yra neužtikrintas finansavimo būdas, kuriam nereikia kredito istorijos. Tai nereiškia, kad faktoringas nereikalingas didelėms įmonėms. Pavyzdžiui, Parmalat faktoringo pagalba tapo žinomu gamintoju ir aktyviai jį naudoja iki šiol. Taip pat stambūs pramoniniai holdingai Vakaruose (General Electric, Fiat) steigia savo faktoringo įmones, kurios užsiima įmonės vidaus faktoringu, tai yra finansuoja komponentų tiekimą prekybos kredito sąlygomis. Tarp Rusijos įmonių, kurios savo veikloje įdiegė faktoringą, galime išskirti tokias gerai žinomas gamybos įmones kaip konditerijos fabrikas „Raudonasis spalis“, „Salmon International CJSC“ (šaldyti maisto produktai). Taip pat galite įvardyti keletą didelių didmenininkų ir platintojų. Tai TK Mistral CJSC (Heinz, Green Giant), Vigo Lux CJSC (DIM apatinis trikotažas), Rusmed M LLC (buitinė chemija), Stupeni-opt LLC (pieno produktai) , CJSC "Pharmacy Holding" (vaistai). Dauguma minėtų įmonių yra maisto ar plataus vartojimo prekių tiekėjos. Taip yra dėl to, kad tokios prekės yra pačios likvidžiausios ir jų apyvarta nėra tokia didelė. Taigi, pažvelkime į faktoringo naudą Tiekėjui.

Faktoringas yra vienas iš įmonės veiklos finansavimo šaltinių.

Faktoringas – tai ilgalaikė sutartis, pagal kurią tarpininkas (faktorius) įsigyja įmonės gautinas sumas, prisiima nemokėjimo riziką bet kurioje iš sąskaitų ir yra atsakingas už pinigų apmokėjimą.

Faktorius taip pat atlieka visų klientų kredito patikrinimą. Faktoringo įmonė perka iš tiekėjos įmonės jos mokėjimo dokumentus už S sumą ir taip prisiima pareigą susigrąžinti iš pirkėjo visą sumą, atsižvelgiant į delspinigius. Tipinė faktoringo operacijų schema parodyta pav. 13.8.

13.8 pav. Faktoringo procesas:

1 - prekių pristatymas kreditu; 2 - agentas išrašo pirkėjui sąskaitą faktūrą; 3 - avanso mokėjimas (iki 80% pagrindinės sumos); 4 - pirkėjas grąžina pinigus agentui; 5 - likusių 20% sumokėjimas įmonei, atėmus komisinį mokestį už faktorių ir paskolos palūkanas

Faktoringo ir kredito skirtumai pateikti lentelėje. 13.6.

Faktoringo ir kredito skirtumai

13.6 lentelė Faktoringas Kreditas Tiekėjas savo įsipareigojimams įvykdyti neperveda tam tikros sumos, o perduoda tam tikrą teisę (reikalavimo teisę) Skolininkas tam tikrą sumą perveda kreditoriui, kad jis įvykdytų savo įsipareigojimus Faktorinės pajamos – nuolaida tarp tiekėjui išduotos sumos ir iš skolininko gautos sumos Kreditoriaus pajamos – periodiniai mokėjimai procentais nuo paskolos sumos Tiekėjui pervestą pinigų sumą grąžina skolininkas – trečiasis asmuo Skolą grąžina paskolą gavęs asmuo, nors neatmetama galimybė trečiajam asmeniui įvykdyti įsipareigojimus

kur 5 – faktoringo įmonės sumokėta suma

klientui; r - palūkanų norma už panašios rizikos operacijas; T – faktoringo sutarties trukmė.

Yra dvi faktoringo formos. Pagal pirmąjį iš jų – tradicinį faktoringo – faktorius atlieka pinigų skolinimo funkciją, atlieka avansinius mokėjimus dar prieš gaunant pinigus iš skolininkų. Paprastai faktorius iš anksto sumoka 70–90 % sąskaitos faktūros sumos ir ima 1–1,5 % didesnes palūkanas nei įprastiniai skolininkai. Likusi suma veikia kaip draudimo fondas ir yra sumokama, jei vartotojų įmonė visiškai apmoka mokėjimo dokumentus, taip apdrausdama vartotojo atsisakymo priimti ar bankroto riziką. Avanso suma priklauso nuo gautinų sumų sumažėjimo laipsnio dėl abejotinų skolų, lėtos apyvartos ir pan. Draudimo fondo dalis gali būti nustatyta kaip standartinis gautų duomenų nuokrypis, naudojant šią formulę:

čia S3 – suma, kurią bankas išleido gautinoms sumoms įsigyti; Sn – faktoriaus gauta suma pasibaigus faktoringo sutarčiai.

Antroje formoje – terminuotas faktoringas – faktorius pinigų neskolina. Įmonė ir faktorius susitaria dėl paskolos limitų ir nustato periodiškai atnaujinamą vidutinį laikotarpį, per kurį veiksnys gauna pinigus iš visų skolininkų. Faktorius moka įmonei sumas pagal sutartą laikotarpį, neatsižvelgiant į tai, ar klientas sumokėjo faktorių, ar ne. Pavyzdžiui, pasibaigus įprastam 30 dienų laikotarpiui, skolininkas sumokėjo tik 5 mln. RUB. sąskaitoje, kurios bendra suma yra 10 milijonų rublių. Faktorius perveda įmonei visą sąskaitos sumą, o už likusią skolos sumą ima palūkanas. Šis faktoringo tipas leidžia apsidrausti nuo abejotinų skolų.

Dėl faktoringo naudojimo įmonė gali:

Paspartinti apyvartinių lėšų apyvartą ir taip sumažinti finansavimo poreikį;

Riboti su paskolų aptarnavimu, gautinų sumų surinkimu ir jų apskaita susijusių išlaidų dydį;

Apsaugokite save nuo abejotinų skolininkų.

Pateikiami pagrindiniai faktoringo privalumai

stalo 13.7.

Faktoringo privalumai

13.7 lentelė Teikėjas Pirkėjas Faktoringas bendrovė Pardavimų apimties didinimas Prekybos paskolos gavimas (atidėtas mokėjimas) Pajamų augimas dėl paskolų palūkanų, komisinių paslaugų mokėjimo, apyvartos palūkanų už riziką Pirkėjų skaičiaus augimas Pašalinkite riziką įsigyti žemos kokybės prekių Saugumas konkurencingas savybių Pirkimų išplėtimas Ryšių su sandorio šalimis stiprinimas Galimybė klientams suteikti lengvatines atsiskaitymo už prekes sąlygas Rinkos pozicijų stiprinimas Rinkos pozicijų stiprinimas Apyvartinių lėšų apyvartos spartinimas Geresnis apyvartinių lėšų panaudojimas Plėsti paslaugų spektrą klientams Finansinės padėties stiprinimas Klientų skaičiaus augimas Diversifikacija

Pagrindinis faktoringo poveikio komponentas yra pinigų gavimas iškart po prekių išsiuntimo, o šios lėšos yra įmonės nuosavos lėšos, o ne skolintos.

Klausimai diskusijoms

1. Kuo skiriasi skirtingos apyvartinio kapitalo valdymo politikos rūšys? Kokiais gyvavimo ciklo etapais gali būti taikoma vienokia ar kitokia apyvartinių lėšų valdymo politika?

2. Kokie veiksniai turi įtakos įmonės apyvartinių lėšų poreikiui? Kaip galima atsižvelgti į šių veiksnių įtaką valdant apyvartinį kapitalą?

3. Kokie pinigų srautai atsiranda teikiant nuolaidas įmonėms? Kaip galite apskaičiuoti nuolaidų teikimo galimybes?

4. Kokius įrankius galima naudoti norint valdyti gautinas sumas? Aš aš