ضریب استقلال استقلال شرکت. شاخص های ثبات مالی بلندمدت از کجا می توان داده ها را برای محاسبه نسبت استقلال مالی در ترازنامه دریافت کرد

نسبت مالی برابر با نسبت سرمایه و ذخایر خود به کل دارایی های شرکت. داده های اولیه برای محاسبه شامل ترازنامه سازمان است.

در برنامه FinEcAnalysis در بلوک امتیاز ثبات مالی به عنوان نسبت استقلال مالی محاسبه می شود.

ضریب استقلال - چه چیزی را نشان می دهد

سهم دارایی های سازمان را نشان می دهد که تحت پوشش حقوق صاحبان سهام قرار می گیرند (تامین منابع تشکیل خود). باقی مانده دارایی ها توسط وجوه قرض گرفته شده پوشش داده می شود.

سرمایه گذاران و بانک های صادرکننده وام به ارزش این نسبت توجه دارند. هر چه مقدار ضریب بیشتر باشد، احتمال اینکه سازمان به هزینه خود بدهی ها را بازپرداخت کند بیشتر می شود. هرچه این شاخص بالاتر باشد، استقلال مالی شرکت بالاتر است.

ضریب استقلال - فرمول

فرمول کلی برای محاسبه ضریب:

جایی که ص490 ص700- خطوط ترازنامه (فرم شماره 1)

فرمول محاسبه بر اساس ترازنامه جدید:

ضریب استقلال - مقدار

محدودیت نظارتی K a > 0.5. هر چه مقدار ضریب بیشتر باشد، وضعیت مالی شرکت بهتر است. برای تجزیه و تحلیل مالی عمیق، مقدار این ضریب با مقادیر متوسط ​​برای صنعتی که شرکت مورد تجزیه و تحلیل به آن تعلق دارد، مقایسه می شود.

نزدیکی این مقدار به یک نشان دهنده کاهش سرعت توسعه شرکت است. با امتناع از جذب سرمایه استقراضی، سازمان از منبع تامین مالی اضافی برای رشد دارایی ها (اموال) محروم می شود که از طریق آن امکان افزایش درآمد وجود دارد. در عین حال، این امر خطرات بدتر شدن قابلیت مالی را در صورت توسعه نامطلوب وضعیت کاهش می دهد.

ضریب استقلال - طرح

آیا صفحه مفید بود؟

مترادف ها

اطلاعات بیشتری در مورد ضریب استقلال یافت شد

1. 
   ضریب استقلال منابع تشکیل ذخایر و هزینه ها ضریب استقلال منابع تشکیل ذخایر و هزینه ها ضریب استقلال منابع تشکیل ذخایر و هزینه ها -
2. تجزیه و تحلیل ساختار سرمایه و سودآوری شرکت های پیشرو نفت و گاز روسیه
   هنگام تجزیه و تحلیل ساختار سرمایه شرکت‌ها، ضرایب اصلی زیر را محاسبه کردیم: ضریب مالکیت خودمختاری؛ نسبت وابستگی مالی؛ نسبت سرمایه خود و استقراضی؛
3. روش برداری برای پیش بینی احتمال ورشکستگی یک شرکت
   در مثال اول، ضرایب وابسته به هم جفتی عبارتند از ضریب اهرم مالی و ضریب استقلال، ضریب نقدینگی جاری و ضریب تامین با سرمایه در گردش خود و در مثال دوم، به صورت جفتی وابسته به یکدیگر.
4. تحلیل جامع ثبات مالی شرکت: ضریب، کارشناسی، فاکتوریل و شاخص
   به عنوان یک شاخص جدایی ناپذیر، می توانید از ضریب نسبت استقلال مالی زیر نسبت های ثبات مالی استفاده کنید.
5. تجزیه و تحلیل مالی شرکت - قسمت 5
   شاخص ها 2004 2005 نسبت استقلال 0.259 0.615 نسبت وام گرفته شده و وجوه خود 2.855 0.626 نسبت انعطاف پذیری سهام
6. در مورد مقادیر هنجاری ضرایب در تشکیل ارزیابی رتبه بندی وضعیت مالی و اقتصادی شرکت
   برای تنظیم مقادیر هنجاری شاخص ها، فرض منطقی زیر باید به عنوان اساسی شناخته شود: حداکثر 100٪ ثبات مالی یک شرکت می تواند ارائه شود که ضریب استقلال K max A P4 BA 1.0، یعنی شرکت خود را انجام دهد. فعالیت های اقتصادی
7. تأثیر IFRS بر نتایج تجزیه و تحلیل وضعیت مالی PJSC Rostelecom
   IFRS از RAS - 1 نسبت استقلال مالی > 0.5 0.444 0.356 -0.088 0.478 0.447 -0.031 2 نسبت تمرکز
8. تجزیه و تحلیل آماری رابطه بین شاخص های مدیریت سرمایه و ارزش بازار شرکت های دولتی در روسیه
   با توجه به ضریب استقلال E A، شرکت های نمایندگی در دوره 2000-2008 از نظر کمی همگن هستند V>
9. تجزیه و تحلیل مالی شرکت - قسمت 4
   شاخص ها 2002 2003 2004 نسبت استقلال 0.442 0.182 0.259 نسبت سهام و وجوه قرض گرفته شده 1.262 4.488 2.855 ضریب
10. ارزیابی پیش فرض وام گیرنده
    علاوه بر این، ضریب استقلال و نشانگر درجه کلی پرداخت بدهی، صرف نظر از نوع اتصال عملکردی، 1٪ قابل توجه است -
11. ارزیابی بازار و ثبات مالی شرکت
    A B 1 2 3 1 ضریب استقلال 0.334 0.274 0.329 2 ضریب دارایی های جاری با سرمایه در گردش خود -0.369 -0.062
12. ثبات مالی سازمان و معیارهای ساختار بدهی ها
    بنابراین، سطح ثبات مالی را می توان با شاخص های فردی از سیستم شاخص های انتخابی ما برای ارزیابی ثبات مالی، یعنی ضریب استقلال، نسبت سرمایه استقراضی و سهام، نسبت تمرکز سرمایه استقراضی قضاوت کرد.
13. تعیین مقادیر هنجاری نسبت‌های ثبات مالی برای سازمان‌های دارای انواع فعالیت‌های اقتصادی در چارچوب اعمال سیاست‌های تامین مالی دارایی خاص
    V. Savitskaya روشی را برای محاسبه سطح هنجاری ضریب استقلال تمرکز سهام و اهرم مالی، بسته به سیاست تامین مالی دارایی انتخاب شده پیشنهاد کرد.
14. تحلیل جامع وضعیت مالی یک سازمان آموزشی
    سهم نتیجه مالی به دست آمده از کل مبلغ وجوه شخصی و بدهی به طلبکاران، ضریب استقلال از 62 به 58 درصد کاهش یافت و در عین حال میزان وابستگی دانشگاه به استفاده از وجوه افزایش یافت.
15. ارزیابی ریسک اقتصادی بر اساس نسبت های مالی
    Ktl 1.597 0.4 1.5 1.0-1.5<1,0 1 0.4 4 Коэффициент автономии Ксс СК А 0.525 0,2 0,4 0,25-0,4 <0,25 1 0.2 5. Рентабельность продаж
16. بررسی تاثیر طول دوره های عملیاتی و مالی بر ثبات مالی شرکت ها در منطقه تولا
    نسبت نقدینگی جاری به عنوان نسبت دارایی‌های جاری به بدهی‌های جاری محاسبه می‌شود.
17. تجزیه و تحلیل وضعیت مالی در پویایی
    У21 0.586 0.537 0.776 0.732 0.979 0.393 ضریب استقلال منابع تشکیل ذخایر و هزینه ها У22 0.246 0.285 0.509 0.547 0.976 0.73 ضریب
18. سرمایه در گردش و وضعیت مالی شرکتها
    ضریب استقلال Vinci Ka P3 WB 5 که در آن WB ارز موجودی است حداقل مقدار ضریب 0.5 است.
19. بهینه سازی ساختار ترازنامه به عنوان عاملی در افزایش ثبات مالی سازمان
    چنین شاخص هایی شامل نسبت نقدینگی جاری، نسبت استقلال، نسبت تامین سرمایه در گردش خود، نسبت ساختار سرمایه، نسبت وابستگی مالی، بیایید سیستمی از محدودیت ها بسازیم.
20. ویژگی های کاربرد روش های تحلیل تطبیقی ​​اقتصادی در ارزیابی وضعیت مالی سازمان
    کرسی ≥0.7 0.47 0.89 0.43 0.7 0.53 0.46 0.82 ضریب استقلال کیو ≥0.7 0.92 0.18 0.65 0.82 0.56 0، 57 0.9 ضریب قابلیت مانور 0.9 ≥

ضریب استقلال مالی بر اساس ترازنامه یکی از مهمترین معیارهای ثبات مالی فعالیت کارآفرینی است. این شاخص ثبات یا نسبت تمرکز سهام، با استفاده از روش‌های خاصی محاسبه می‌شود و مزایای عملی نیز دارد.

چرا باید CFN را محاسبه کنید

این شاخص توانایی یک شرکت را برای انجام فرآیند تولید بدون وقفه برای مدت نامحدود و همچنین فروش کالاها و خدمات خود بدون توجه به تغییرات در شرایط مختلف خارجی یا داخلی مشخص می کند. به طور خاص، FMSC یک شرکت پایدار فرض می کند که پایه مالی کافی برای موارد زیر وجود دارد:

• پرداخت به موقع هر گونه تعهدی که از آن فرض بر این است که شرکت توان پرداخت است.
• بهینه سازی پایه تولید، گسترش حجم شرکت یا سرمایه گذاری در سایر حوزه های فعالیت تجاری، یعنی شرکت توانایی توسعه را دارد.
• در صورت تحقق ریسک ها یا تغییر شرایط بازار در جهت نامطلوب، جبران زیان های خاص. در عین حال امنیت مالی سازمان نیز صورت می گیرد.

برای دستیابی به حضور همزمان این عوامل در یک دوره زمانی طولانی، یک رابطه کیفی بین میزان منابع دریافتی، منابع آنها و بهینه سازی مالی برقرار است. چنین رویکرد کلی به ما امکان می دهد تا مقدار ضریب استقلال را بیان کنیم.

ایده اصلی ثبات سازمان این واقعیت است که مقدار کافی وجوه شخصی برای پرداخت سریع هرگونه تعهدات پولی خارج از شرکت وجود دارد. خود تجزیه و تحلیل استقلال مالی نشان می دهد که یک شرکت باثبات شرکتی نیست که وام ها را کاملاً حذف کند، بلکه سازمانی است که از آنها به اندازه ای استفاده می کند که بتواند به طور کامل همه تعهدات را به موقع بازپرداخت کند.

بر اساس زمینه فعالیت، بهینه سازی مدیریت و سایر شاخص ها، سطح هنجار برای وجوه شخصی متفاوت خواهد بود. اما حتی در همان شرکت، تغییر در فرآیند تولید یا استراتژی تجاری و همچنین تأثیر عامل فصلی، می تواند ساختار پایه مالی و به همراه آن، سطح سرمایه مورد نیاز برای عملکرد پایدار را به میزان قابل توجهی تنظیم کند.

فرمول محاسبه CFN

استقلال مالی شامل تعیین سهم وجوه شخصی در چارچوب مجموعه ای از منابع مالی است، بنابراین ضریب به صورت زیر محاسبه می شود:

نسبت استقلال مالی = نسبت استقلال = وجوه شخصی / ارز موجودی

فرمول مشابهی برای نسبت استقلال مالی، حجم دارایی ها را از منابع مالی شخصی نشان می دهد، یعنی میزان وابستگی سازمان به وجوه اعتباری را نیز می توان از آن استخراج کرد.

اگر یک شرکت بتواند از وام ها برای مدت زمان طولانی استفاده کند، FMSC ممکن است اضافه کردن آنها را به حقوق صاحبان سهام شرکت در نظر بگیرد. در این شرایط، فرمول FMSC دیگری برای ترازنامه می تواند اعمال شود که نیازهای بدهی بلندمدت را در نظر می گیرد:

نسبت ثبات مالی \u003d (وجوه شخصی + وام بلند مدت) / ارز موجود.

به لطف این پارامتر، می توانید کل بخش تزریق های دریافتی از تزریق های بلند مدت مالی را نمایش دهید. بدین ترتیب می توان ساختار بهینه پایه مالی شرکت را با دقت بیشتری محاسبه کرد.

اطلاعات محاسبه CFN کجاست

هر دو فرمول برای محاسبه استقلال مالی، محاسبه ویژگی ها را بر اساس ترازنامه نشان می دهد. برخی از سازمان ها برای این کار از گزارش های حسابداری برای 1 سال مالی استفاده می کنند، اما استفاده از ترازنامه مدیریتی ویژه برای 1 ماه بسیار سودآورتر است. دلایلی برای این وجود دارد:

• هر چه حجم تاریخ های حسابداری بیشتر باشد، میانگین پارامترهای مربوط به دارایی ها و بدهی های واقعی بر حسب حجم متوسط ​​سالانه بهتر نشان داده می شود.
• غالباً محاسبه ضریب مستلزم ترکیب موادی است که از اشکال قانونگذاری متفاوت است. در عین حال، حسابداری مدیریت، بر اساس ویژگی های سازمان، حذف هرگونه محاسبه مجدد را تضمین می کند، که به طور قابل توجهی انجام فعالیت های تحلیلی را بهینه می کند.
• بر اساس گزارش های یک ماهه، امکان پیگیری پویایی ساختار پایه مالی در مدت ۱۲ ماه وجود دارد که در جلوگیری از مغایرت های نقدی از اهمیت بالایی برخوردار است.

FSC باید چه نوع داشته باشد؟

به طور کلی پذیرفته شده است که ضریب استقلال مالی نشان دهنده ثبات شرکت است. هر چه این نسبت کمتر باشد، وابستگی سازمان به وام های اعتباری و تزریق های مالی جانبی بیشتر می شود که استقلال بنگاه را کاهش می دهد.

در مورد حداقل مجاز برای FMSC، بر اساس زمینه فعالیت شرکت، که معیارهای خاص خود را برای الزامات ساختار پایه مالی دارد، در سطح 0.3-0.5 است. اگر سازمان سرمایه بری را در نظر بگیریم که درصد جدی منابع مالی غیرجاری دارد، سهم آن از پایگاه مالی شخصی مانند FMSC باید از شاخص های هنجار مشخص شده فراتر رود.

اگر ضریب نزدیک به 1 را نشان دهد، این نشان دهنده عدم وجود پول اعتباری در استفاده با پایه مالی فعلی است، که به دور از همیشه یک عامل مطلوب است. در صورتی که نوع فعالیت تجاری متضمن افزایش درصدی از گردش مالی با نقدشوندگی بالا باشد، می توان از تزریق های مالی خارجی در حجم های مورد نیاز استفاده کرد که باعث افزایش بازپرداخت وجوه شخصی می شود. بر اساس این فرض، یک مشخصه CF از مرتبه 0.7-0.8 ممکن است مناسب ترین باشد.

ویژگی های اضافی KFN

ما متوجه شدیم که چگونه ضریب استقلال مالی یک شرکت را محاسبه کنیم، اما این شاخص تصویر کاملی از وضعیت شرکت را نشان نمی دهد. این مستلزم داده هایی در مورد پرداخت بدهی شرکت در آینده نزدیک است، زیرا بیش از حد برآورد شده از تعهدات در کوتاه مدت می تواند باعث تاخیر در پرداخت وام های اعتباری موجود شود.

برای ادامه این مطالعات، استفاده از نسبت های جانبی که ساختار منابع تامین مالی و وجوه موجود را نیز نشان می دهد، حائز اهمیت است، اما در اینجا به فوریت پرداخت قبوض و کارایی تبدیل سپرده ها به سود خالص اشاره می شود.

اولین چنین گروهی پارامترهای نقدینگی نامیده می شود. اغلب، مناسب ترین مرحله استفاده از پارامتر نقدینگی سریع است که با فرمول محاسبه می شود:

نسبت نقدینگی سریع = (تعهدات بدهی کوتاه مدت روی حساب های دریافتنی + موجودی نقدی کالاها و محصولات + پایه مالی و معادل) / تعهدات کوتاه مدت.

این نسبت که نسبت پوشش نیز نامیده می‌شود، می‌تواند توانایی شرکت در بازپرداخت بدهی‌ها را در مدت کوتاهی با استفاده از دارایی‌های با نقدشوندگی بالا روشن کند. به طور کلی پذیرفته شده است که یک شاخص کمتر از 1 نشان دهنده خطر بالای ورشکستگی است. سطح بهینه ضریب 1.5 تا 2.5 در نظر گرفته می شود. اگر از این مقدار تجاوز شود، این ممکن است نشان دهنده ساختار بی سواد پایه مالی، وجود امکان معرفی وجوه خارجی باشد که بازپرداخت مالی شخصی را بهبود می بخشد.

مهم است که فراموش نکنید که محاسبه نسبت نقدینگی سریع نیازی به درج مواد اولیه، پایه مواد و هزینه های شرکت در فرآیند تولید ناتمام در شمارشگر ندارد. اگر در مورد هنجار صحبت کنیم، چنین عواملی در تجارت استفاده نمی شوند و تبدیل آنها به یک پایه مالی می تواند روند تولید را مختل کند و شرکت را به ضرر برساند.

یکی دیگر از عوامل جانبی نسبت دارایی های جاری شخصی است. معمولاً ضریب مانورپذیری نیز نامیده می شود و بر اساس فرمول زیر محاسبه می شود:

ضریب مانورپذیری سرمایه خالص = (سرمایه صاحبان سهام - دارایی های غیرجاری) / سرمایه سهام.

با تشکر از این فرمول، مقدار وجوه شخصی که در سیارترین شکل - دارایی های جاری است، ایجاد می شود.

یافته ها

هر شرکتی دارای پارامترهای زیادی است که بر اساس آنها یک پایه دارایی بهینه فردی و روش هایی برای پر کردن آنها ایجاد می شود. ماهیت رویکرد در این واقعیت نهفته است که ارزیابی ثبات مالی شرکت مستلزم اقدامات جامعی است.

هر CFN باید به طور جدانشدنی با پارامتر نقدینگی و پر کردن سرمایه با سرمایه در گردش شخصی اعمال شود. در شرایط میانگین گیری شایسته اطلاعات و محاسبات، تنها می توان شرحی از پایه مالی موجود و منابع تزریق نقدی به دست آورد.

اگر می‌خواهید FMN مفیدترین ابزار مالی باشد، مهم است که به صورت مستمر و در دوره‌های زمانی مختلف تجزیه و تحلیل کنید، پویایی شاخص‌ها را پایش کنید و تأثیر تراکنش‌های مالی بر تعدیل ساختار کل سرمایه را بررسی کنید.

بنابراین، استفاده از یک سیستم پارامترهای تحلیلی باید به موقع و مرتبط با زمان فعلی باشد، که می تواند با هر شرکتی که با موفقیت کار می کند مقایسه شود. چنین رویکردی برای اعمال ضرایب، نشان دادن به موقع ریسک های احتمالی و شناسایی مناطق باریک سازمان و همچنین راه هایی برای عادی سازی وضعیت فعلی را فراهم می کند.

در نظر گرفتن ضریب استقلال(نام دیگر آن ضریب استقلال مالی است) که جزء گروه ضرایب ثبات مالی بنگاه است. همانطور که احتمالاً به خاطر دارید، چهار گروه نسبت های مالی وجود دارد: نقدینگی، سودآوری، فعالیت تجاری و ثبات مالی. این ضریب متعلق به گروه آخر است. فوراً لازم است تفاوت بین گروه های نقدینگی و ثبات مالی روشن شود، زیرا اغلب آنها با هم اشتباه گرفته می شوند. تفاوت اصلی در ارزیابی متفاوت از پرداخت بدهی شرکت است، بنابراین ضرایب از گروه نقدینگی، پرداخت بدهی کوتاه مدت را ارزیابی می کند، و ضرایب از گروه ثبات مالی، توانایی بلندمدت شرکت را ارزیابی می کند.

ضریب استقلال (استقلال مالی) را طبق طرح زیر در نظر بگیرید: ابتدا در مورد معنای اقتصادی آن صحبت خواهیم کرد، سپس یک فرمول محاسبه ارائه می دهیم، سپس نمونه ای را برای شرکت روسی OJSC Severstal در نظر می گیریم و فراموش نکنید که در مورد ارزش های هنجاری بگویید.

ضریب استقلال(استقلال مالی). حس اقتصادی

ضریب استقلال (آنالوگ: استقلال مالی) - این میزان استقلال بنگاه اقتصادی از طلبکاران را نشان می دهد. این نسبت نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی ها را نشان می دهد، در نتیجه سهم حقوق صاحبان سهام را در ساختار کل دارایی ها (که شامل حقوق صاحبان سهام و وجوه استقراضی می شود) نشان می دهد. اگر ضریب استقلال مقادیر پایینی داشته باشد، این نشان می دهد که شرکت از نظر مالی ناپایدار است (بسته به طلبکاران).

کجا از ضریب استقلال استفاده می شود؟

ضریب استقلال (استقلال مالی) در تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت توسط مدیران داوری مطابق با فرمان دولت فدراسیون روسیه مورخ 25 ژوئن 2003 شماره 367 "در مورد تصویب قوانین مربوطه استفاده می شود." انجام تجزیه و تحلیل مالی توسط مدیران داوری.

بنابراین، این نسبت توسط تحلیلگران مالی برای تشخیص خود از شرکت خود برای ثبات مالی و همچنین مدیران داوری استفاده می شود.

مترادف ضریب استقلال

ما مترادف های ضریب استقلال مورد استفاده توسط سایر نویسندگان را فهرست می کنیم.
استقلال مالی،
نسبت تمرکز سهام،
نسبت مالکیت،
ضریب استقلال،
حقوق صاحبان سهام به کل دارایی ها،
EQ/TA.

در واقع، تمام نام های ذکر شده در بالا یک ضریب استقلال هستند، اما اغلب در ادبیات به طور متفاوتی نامیده می شود.

ضریب استقلال(استقلال مالی). فرمول محاسبه بر اساس ترازنامه و IFRS

بیایید به در نظر گرفتن فرمول محاسبه ضریب استقلال ادامه دهیم که به شکل زیر است:

ضریب استقلال (استقلال مالی) = حقوق صاحبان سهام / دارایی = خط 1300 / خط 1600

Str.1300 - مجموع تمام وجوه شخصی،
Str.1600 - مجموع تمام دارایی ها.

بر اساس ترازنامه قدیمی (قبل از سال 2011)، ضریب استقلال بر اساس فرمول تعیین شد:

ضریب استقلال = p.490 / p.700

در ادبیات خارجی، ضریب استقلال به شکل زیر خواهد بود:

ETTA=EC/TA

EC ( سرمایه سهام) - سرمایه خود شرکت؛
T.A. ( کل دارایی) مقدار دارایی است.

رویه جهانی تحلیل مالی استفاده می کند نسبت وابستگی مالی(نسبت بدهی) که از نظر معنی مخالف ضریب استقلال (استقلال مالی) است. ضریب استقلال (استقلال مالی) و ضریب وابستگی مالی مشابه هستند، زیرا در هر دو مورد از سرمایه شخصی و استقراضی استفاده می شود.

فرمول محاسبه نسبت وابستگی مالی به شرح زیر است:

نسبت وابستگی مالی (بدهینسبت) = بدهی ها / دارایی ها

طبق دستور وزارت توسعه منطقه ای فدراسیون روسیه در تاریخ 17 آوریل 2010 شماره 173 (بند 8.2.1.2)، ضریب وابستگی مالی مطابق با RAS قدیمی فرمول محاسبه زیر را داشت:

نسبت وابستگی مالی = (خط 590+ خط 690 - خط 630 - خط 640- خط 650) / (خط 700)

با توجه به شکل جدید ترازنامه، فرمول به شکل زیر است:

نسبت وابستگی مالی = (خط 1400 + خط 1500 - خط 1530 - خط 1540) / خط 1700

صورت های مالی عمومی (تراز و صورت سود و زیان) برای محاسبه این نسبت کافی خواهد بود.

یکی دیگر از نسبت های مالی مشابه نسبت استقلال است نسبت اهرم مالی(نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام). این شاخص با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

نسبت اهرم مالی = بدهی ها / حقوق صاحبان سهام

این ضریب و همچنین ضریب استقلال و ضریب وابستگی مالی، نسبت بین وجوه خود و استقراضی را نشان می دهد. توصیه شده و بهینه برای واقعیت روسیه، مقدار این ضریب برابر با - 1 است.

نسبت استقلال مالی. مثال محاسبه برای OAO Severstal

برای محاسبه ضریب استقلال، به ترازنامه شرکت نیاز داریم. توصیه می کنم داده های مالی را از وب سایت InvestFunds بگیرید. بیایید ترازنامه 4 دوره گزارش را در نظر بگیریم: سه ​​ماهه سوم و چهارم سال 2013 و دو سه ماهه اول سال 2014. تصویر موجودی وارداتی OAO Severstal در زیر قرار دارد. من توضیح خواهم داد که گزارش مطابق با RAS (سیستم حسابداری روسیه) ارائه می شود.

محاسبه ضریب استقلال برای OAO Severstal

ضریب استقلال 2013-3 = 187646670/396107499 = 0.47
ضریب استقلال 2013-4 = 191002492/399926531 = 0.47
ضریب استقلال 2014-1 = 181977490/391313809 = 0.46
ضریب استقلال 2-2014 = 192818659/387994606 = 0.5

ضریب استقلال برای OAO Severstal در طول هر چهار دوره تجزیه و تحلیل شده تغییر زیادی نکرد. می توان نتیجه گرفت که وضعیت مالی شرکت با ثبات است.

ضریب استقلال (استقلال مالی). استاندارد

در روسیه، ضریب استقلال دارای مقدار استاندارد >0.5 است. مقدار بهینه در محدوده 0.6-0.7 است. به عنوان مثال، در منابع خارجی، مقدار هنجاری این ضریب در ایالات متحده آمریکا و اروپا 0.5، در کره جنوبی - 0.3 است. ضریب استقلال باید در رابطه با بنگاه های همان صنعت در نظر گرفته شود. این به شما امکان می دهد مکان خود را در سیستم کلی شرکت های مشابه با دقت بیشتری تعیین کنید. از آنجایی که مقادیر هنجاری ارائه شده در بالا فقط توصیه های کلی هستند.

خلاصه

اجازه دهید تحلیل ضریب استقلال (استقلال مالی) را خلاصه کنم. این یک ضریب مهم است که نشان دهنده ثبات مالی شرکت است، برای محاسبه و تجزیه و تحلیل بیشتر مورد نیاز است. معمولاً توسط تحلیلگران مالی و مدیران داوری استفاده می شود. نشان دهنده استقلال بنگاه اقتصادی از طلبکاران (وجوه استقراضی خارجی) است.

نسبت استقلال مالی یکی از شاخص های اصلی ثبات مالی یک کسب و کار است. به آن نسبت استقلال یا تمرکز سرمایه سهام نیز گفته می شود. در ادامه روش های محاسبه و کاربرد عملی آن را در نظر خواهیم گرفت و تمامی این نام ها به صورت مترادف به کار خواهند رفت.

چرا نسبت استقلال مالی را محاسبه کنیم؟

ثبات مالی معمولاً به عنوان توانایی یک سازمان برای اطمینان از روند مستمر تولید و فروش محصولات، کارها و خدمات خود به طور نامحدود بدون توجه به تغییرات در شرایط بیرونی و داخلی شناخته می شود. با مشخص کردن این تعریف، دریافتیم که یک شرکت پایدار همیشه پول نقد کافی برای موارد زیر دارد:

1. بازپرداخت به موقع کلیه تعهدات، یعنی سازمان توان پرداخت است.
2. گسترش تولید، افزایش حجم آن یا سرمایه گذاری در سایر رشته های کسب و کار، یعنی سازمان می تواند توسعه یابد.
3. جبران خسارت احتمالی در صورت تحقق برخی خطرات یا تغییرات نامطلوب در شرایط بازار، یعنی امنیت مالی تضمین می شود.

دستیابی به این اهداف به طور همزمان و برای مدت طولانی تنها با حفظ نسبت بهینه بین حجم منابع جذب شده، منابع آنها و ساختار دارایی ها امکان پذیر است. این کلی ترین رویکرد برای تضمین و ارزیابی پایداری مالی است.

این مبتنی بر این ایده است که یک بنگاه اقتصادی در صورتی پایدار است که به اندازه کافی داشته باشد انصاف برای بازپرداخت به موقع کلیه تعهدات خارجی. از خود تعریف چنین برمی‌آید که یک بنگاه اقتصادی پایدار، بنگاهی نیست که وجوه استقراضی را دریافت نکند، بلکه از آن به اندازه‌ای استفاده کند که همیشه بتواند تعهدات خود را به موقع و به طور کامل بازپرداخت کند. بسته به صنعت، نوع فعالیت، کیفیت مدیریت و سایر عوامل، سطح کفایت سرمایه حقوق صاحبان سهام متفاوت خواهد بود. حتی در همان سازمان، تغییر در فرآیند تولید یا استراتژی بازار، تأثیر عامل فصلی می‌تواند ساختار دارایی‌ها و در نتیجه سطح سرمایه‌های شخصی لازم برای عملکرد پایدار را تغییر دهد.

فرمول نسبت استقلال مالی

معنای اقتصادی شاخص این است که سهم حقوق صاحبان سهام را از کل مبلغ تعیین می کند بنابراین فرمول محاسبه آن به صورت زیر است:

نسبت استقلال مالی = نسبت استقلال = حقوق صاحبان سهام / ترازنامه

این نسبت سهم دارایی های ارائه شده توسط منابع خود و در نتیجه میزان وابستگی شرکت به استقراض خارجی را نشان می دهد.

اگر سازمان فرصت استفاده از وجوه استقراضی بلندمدت را داشته باشد، برای ارزیابی ثبات مالی، می‌توان آنها را برابر با حقوق صاحبان سهام دانست. در این مورد، توصیه می شود از یک شاخص مشابه استفاده کنید، تنها با در نظر گرفتن تعهدات اضافی با سررسید طولانی:

نسبت ثبات مالی = (حقوق صاحبان سهام + وام های بلندمدت) / ترازنامه

این شاخص نشان می‌دهد که چه سهمی از کل دارایی‌ها توسط منابع بلندمدت، یعنی منابع تأمین مالی پایدار تأمین می‌شود، و امکان نتیجه‌گیری دقیق‌تر در مورد ساختار سرمایه بهینه را فراهم می‌کند.

از کجا می توان داده ها را برای محاسبه نسبت استقلال مالی در ترازنامه دریافت کرد

همانطور که از فرمول های بالا مشخص است، شاخص بر اساس داده های ترازنامه محاسبه می شود. معمولاً در ادبیات آموزشی محاسبه ضریب استقلال مالی در ترازنامه در نظر گرفته می شود که برای آن از صورت های مالی سالانه استفاده می شود و به اعداد خطوط مربوطه فرم شماره 1 ارجاع داده می شود اما مگر اینکه ما یک شرکت با چرخه تولید طولانی (حداکثر چندین سال) داریم، پس ترجیحاً ترجیح داده می شود که همه محاسبات طبق تراز مدیریت، به عنوان یک قاعده، به صورت ماهانه انجام شود. این باید به چند دلیل انجام شود:

1. هرچه تعداد تاریخ های گزارش بیشتر باشد، میانگین ها با میانگین سالانه اندازه واقعی دارایی ها و بدهی ها مطابقت دارد.
2. اغلب، برای محاسبه نسبت‌های استقلال مالی، لازم است اقلامی متفاوت از فرم‌های تایید شده قانونی گروه‌بندی شوند و گزارش‌های مدیریتی که با در نظر گرفتن ویژگی‌های شرکت ایجاد می‌شوند، از محاسبه مجدد اضافی، تسهیل و سرعت بخشیدن به کار تحلیلی جلوگیری می‌کند.
3. بر اساس گزارش ماهانه، امکان ردیابی پویایی درون سالیانه ساختار دارایی ها و بدهی ها وجود دارد که برای این امر بسیار مهم است. جلوگیری از شکاف نقدی .

مقدار مجاز نسبت ثبات مالی

اعتقاد بر این است که ثبات شرکت هر چه بیشتر باشد، ضریب استقلال مالی بالاتر است. هر چه مقدار این نسبت کمتر باشد، سازمان بیشتر به منابع تامین مالی خارجی وابسته است که با مساوی بودن سایر موارد، ثبات مالی را کاهش می دهد. حداقل مقدار مجاز شاخص استقلال بسته به صنعت و نوع فعالیت می تواند از 0.3 تا 0.5 متغیر باشد که ساختار دارایی مورد نیاز را دیکته می کند. در مورد تولید سرمایه بر با سهم بالایی از دارایی های غیرجاری، سهم حقوق صاحبان سهام و در نتیجه ضریب استقلال باید بیشتر باشد.

از طرفی نزدیک بودن این شاخص به 1 نشان دهنده عدم وجود وجوه استقراضی در ترکیب منابع تامین مالی است که همیشه بهترین گزینه نیست. اگر نوع فعالیت ما با سهم زیادی از سرمایه در گردش با نقدشوندگی بالا مشخص می شود، می توانیم از تامین مالی خارجی به میزان مناسب استفاده کنیم و در نتیجه بازده حقوق صاحبان سهام را افزایش دهیم. بر اساس این منطق، مقدار شاخص استقلال در سطح 0.7-0.8 بهینه ترین در نظر گرفته می شود.

چه چیزی اضافه شود

شاخص های بهینه استقلال و ثبات به دست آمده در نتیجه محاسبات هنوز امکان نتیجه گیری کامل را فراهم نمی کند. تاکنون چیزی از توان پرداختی سازمان در کوتاه مدت نمی دانیم و در واقع بالا بودن بی دلیل بدهی های کوتاه مدت می تواند منجر به اختلال در پرداخت های حساب های جاری شود.

برای تحلیل بیشتر، لازم است نسبت‌های اضافی معرفی شوند که ساختار منابع مالی و دارایی‌ها را نیز مشخص می‌کنند، اما با در نظر گرفتن سررسید بدهی‌ها و نرخ تبدیل دارایی‌ها به نقد.

اولین گروه از این شاخص ها نامیده می شود نسبت های نقدینگی . اغلب توصیه می شود از نسبت نقدینگی سریع استفاده کنید:

نسبت نقدینگی سریع = (حساب های دریافتنی کوتاه مدت + موجودی و کالاهای تمام شده نقدی + وجه نقد و معادل نقدی) / بدهی های جاری.

این نسبت که نسبت پوشش نیز نامیده می‌شود، توانایی شرکت را برای بازپرداخت بدهی کوتاه‌مدت تنها با هزینه دارایی‌های با نقدشوندگی بالا نشان می‌دهد. اعتقاد بر این است که مقدار کمتر از 1 نشان دهنده خطر ورشکستگی است. 1.5 - 2.5 به عنوان سطح بهینه در نظر گرفته می شود. یک شاخص بالاتر ممکن است نشان دهنده ساختار سرمایه غیرمنطقی، امکان جذب تامین مالی خارجی برای افزایش بازده حقوق صاحبان سهام باشد.

به ویژه باید تاکید کرد که هنگام محاسبه نسبت نقدینگی سریع، شمارشگر شامل مواد اولیه، مواد و. به طور معمول، آنها برای فروش در نظر گرفته نمی شوند و تبدیل آنها به طور مستقیم به پول نقد، روند تولید را مختل می کند و در نتیجه باعث ضرر می شود.

دومین شاخص اضافی نسبت سرمایه در گردش خود یا همانطور که به آن ضریب مانورپذیری نیز گفته می شود خواهد بود:

نسبت انعطاف پذیری حقوق صاحبان سهام = (صفحه دارایی - دارایی های غیرجاری) / حقوق صاحبان سهام

با کمک آن، سهم حقوق صاحبان سهام را که در متحرک ترین شکل، یعنی به صورت دارایی های جاری است، تعیین می کنیم.

نمونه ای از محاسبه نسبت استقلال مالی

ضریب استقلال مالی را با توجه به ترازنامه شرکت A محاسبه کنید.

میز 1. ترازنامه مدیریت شرکت الف

برای محاسبات، ما نیاز داریم: کل ترازنامه (کل دارایی ها)، نتایج بخش های III و IV:

ضریب استقلال = 225 / 290 = 0.78.

برای تجزیه و تحلیل کامل، ما محاسبات اضافی را انجام می دهیم:

• نسبت ثبات مالی = (225 + 30) / 290 = 0.88.
• نسبت سریع = (18 + 32 + 10) / 35 = 1.71.
• نسبت مانورپذیری سهام = (225 - 162) / 225 = 0.28.

مشاهده می شود که ارزش همه شاخص ها بهینه است، سطح ثبات شرکت "A" بالا است، سرمایه در گردش خود را دارد و قادر به بازپرداخت تعهدات کوتاه مدت تنها با هزینه دارایی های جاری بسیار نقد است.

اتفاقی که بعد از آن با ثبات مالی افتاد

به نظر می رسد که در شرکت "A" همه چیز خوب است، پایدار است، شاخص ها بهینه هستند. و بنابراین سهامداران تصمیم گرفتند بیشتر سود سال گذشته را برای پرداخت سود سهام ارسال کنند. درست است، برای انجام این کار، مجبور شدم وام دیگری از بانک بگیرم، اما چه کاری می توانید انجام دهید، سهامداران فوری به پول نیاز داشتند و به کارمند مالی برای جذب وجوه استقراضی دستمزد این کار پرداخت می شود، این کار اوست. پس از این پرداخت، موجودی به شکل زیر شروع شد:

جدول 2. ترازنامه شرکت "الف" پس از پرداخت سود سهام به سهامداران

بیایید ببینیم چه اتفاقی برای شاخص های ثبات مالی افتاد:

• ضریب استقلال = 125 / 203 = 0.62;
• نسبت ثبات مالی = (125 + 30) / 203 = 0.76;
• نسبت نقدینگی سریع = (12 + 3 + 1) / 48 = 0.33;
• نسبت انعطاف پذیری سهام = (125 - 162) / 125 = - 0.3.

به راحتی می توان دریافت که در سطح به ظاهر نرمال ضرایب استقلال و ثبات، شاخص های نقدینگی و چابکی مقادیر نامناسبی به خود گرفتند.

یعنی فقط یک سوم بدهی های کوتاه مدت تحت پوشش دارایی های با نقدشوندگی بالاست و اصلاً سرمایه در گردش وجود ندارد. معلوم می‌شود که چنین مبلغ کلانی اقدام سنجیده‌ای نبوده و سازمان را در خطر اختلال در پرداخت تعهدات جاری در صورت بروز هر گونه شکست در تولید یا کاهش فروش قرار داده است. و کار سرمایه‌دار در این مورد جذب وام جدید نبود، بلکه ارائه راه‌حل دیگری که برای تجارت امن‌تر است به سهامداران و متقاعد کردن آنها نسبت به پذیرش آن بود.

نتیجه

هر شرکت دارای ویژگی های بسیاری است که ساختار بهینه دارایی ها و منابع تأمین مالی آنها را تعیین می کند. در عین حال، اصل کلی این است که ارزیابی ثبات مالی یک شرکت باید به طور جامع مورد بررسی قرار گیرد. این بدان معناست که نسبت‌های استقلال مالی باید همزمان با نسبت‌های نقدینگی و سرمایه در گردش استفاده شوند.

حتی با میانگین‌گیری صحیح داده‌ها و محاسبات، ما فقط توضیحی از ساختار فعلی دارایی‌ها و منابع مالی خواهیم داشت. برای تبدیل ضرایب به ابزاری مفید، لازم است آنها را به طور منظم و در فواصل زمانی مختلف محاسبه کرد، پویایی آنها را پایش کرد و تأثیر واقعیات فعالیت مالی و اقتصادی را بر تغییر ساختار ترازنامه تحلیل کرد. به عبارت دیگر، سیستم ضرایب تحلیلی باید یک ساختار زنده، نوعی ساختار زنده باشد، که هر شرکتی است که با موفقیت کار می کند. چنین رویکردی برای استفاده از این شاخص ها نه تنها به سیگنال خطرات احتمالی کمک می کند، بلکه به شناسایی تنگناها در تجارت، تعیین راه هایی برای بهبود وضعیت در صورت لزوم کمک می کند.

تعریف

نسبت استقلال مالی (Kfn)منعکس کننده سهم دارایی های شرکت است که از منابع خود تشکیل شده است.

فرمول نسبت استقلال مالی ترازنامه توسط بانک ها و سرمایه گذاران هنگام تعیین جذابیت مالی وام گیرندگان یا شرکای بالقوه استفاده می شود.

نسبت استقلال مالی ماهیتی دوگانه دارد، زیرا افزایش آن می تواند نشان دهنده دو چیز باشد:

• تقویت استقلال مالی شرکت با افزایش سرمایه،
• کاهش بازده حقوق صاحبان سهام.

فرمول نسبت استقلال مالی

فرمول نسبت استقلال مالی ترازنامه برای ارزیابی امنیت یک شرکت با منابع خود به منظور پوشش بدهی های موجود استفاده می شود. به نظر می رسد این است:

Kfn \u003d (SK + RK) / WB،

در اینجا، SC مقدار حقوق صاحبان سهام است.

RK - مقدار سرمایه ذخیره؛

VB - ارز موجود.

فرمول نسبت استقلال مالی ترازنامه، با در نظر گرفتن خطوط، به صورت زیر خواهد بود:

Cfn=(p.1310 + p.1340 + p.1360 + p.1370) / p.1600

در اینجا حقوق صاحبان سهام با مجموع ردیف‌های 1310، 1340، 1360 و 1370 نشان داده می‌شود. حقوق صاحبان سهام در ترازنامه نشان‌دهنده بخشی از سرمایه باقیمانده شرکت پس از کسر مبالغ کلیه بدهی‌ها است.

خط 1600 شامل مجموع دارایی های موجود در ترازنامه (ارز ترازنامه) است.

نسبت استقلال مالی

نسبت استقلال مالی نشان می دهد که سرمایه شخصی شرکت برای پرداخت بدهی ها چقدر کافی است. بر اساس استاندارد، مقدار نسبت استقلال مالی باید بیش از 0.5 باشد. در عین حال، هر چه مقدار ضریب بیشتر باشد، بنگاه اقتصادی برای سرمایه گذاری جذاب تر است.

مقدار بالای ضریب استقلال وضعیت شرکت را نشان می دهد که در آن تمام بودجه لازم برای پرداخت تمام بدهی ها و همچنین استقلال از طلبکاران خارجی را دارد.

هنگامی که مقدار ضریب تا حد امکان به یک نزدیک است، می توان در مورد سرعت آهسته توسعه شرکت، در مورد مکانیسم های بازدارنده توسعه آن صحبت کرد. این به این دلیل است که شرکتی که از استقراض وجوه امتناع می کند اغلب فرصت دریافت سود اضافی و گسترش تولید (بازار فروش) را از دست می دهد.

برای تجزیه و تحلیل دقیق تر و دقیق تر نسبت استقلال مالی، لازم است مقادیر آن در دینامیک و همچنین با مقادیر متوسط ​​سایر شرکت های صنعت مقایسه شود.

نمونه هایی از حل مسئله

مثال 1

مثال 2