دستورالعمل استفاده از وجوه از بازار بین بانکی. توسعه آینده بازار برای وام بین بانکی انواع اشخاص حقوقی. برای مطالعه یک موضوع به کمک نیاز دارید؟

بازار بین بانکی نقش مهمی در تضمین شرایط عادی برای عملکرد بازار پول ایفا می کند. نقش آن با این واقعیت تعیین می شود که بازار بین بانکی:

=> تابع مقررات دولتی است.

=> به عنوان مکانیزمی برای تأثیر نهادهای دولتی بر فعالیت های بانک های تجاری، وضعیت سیستم پولی و ارزی و به طور مستقیم بر اقتصاد به عنوان یک کل عمل می کند.

=> جزء مهمی از بازار مالی است.

بازار بین بانکی - این بخشی از بازار سرمایه قرض الحسنه (بازار پول) است که در آن منابع پولی موقت آزاد مؤسسات اعتباری توسط بانک ها عمدتاً در قالب سپرده های کوتاه مدت بین بانکی برای دوره های کوتاه جذب و در بین خود قرار می گیرند.

متداول ترین شرایط سپرده 1، 3، 6 ماهه، حداکثر مدت از یک روز تا 2 سال است. وجوه بازار بین بانکی توسط بانک های تجاری نه تنها برای کوتاه مدت، بلکه برای عملیات فعال میان مدت و بلندمدت، تنظیم ترازنامه و تامین نیازهای بانک های مرکزی مورد استفاده قرار می گیرد. نرخ بهره هزینه های بانک های تجاری، ریسک اعتباری، عرضه و تقاضا، شرایط بازار و سایر عوامل را در نظر می گیرد و مبنای محاسبه نرخ بهره سایر وام های بلندمدت در بازار سرمایه ملی و بین المللی است.

سپرده‌های بین بانکی مرتبط با عملیات سپرده‌گذاری فعال بانک‌ها، یعنی سرمایه‌گذاری وجوه آزاد موقت برخی بانک‌ها در سایر مؤسسات اعتباری از جمله بانک مرکزی. سپرده گذاری توسط بانک های تجاری به بانک مرکزی در چارچوب ذخایر الزامی یکی از روش های تنظیم گردش کل پول کشور است. طبق قوانین فعلی، در اوکراین بانک‌های تجاری حق دارند از NBU به عنوان آخرین راه‌حل، از طریق مزایده اعتباری، عملیات رهن‌فروشی و تخفیف مجدد قبوض بر اساس شرایط قراردادهای دوجانبه، وام دریافت کنند.

وام بین بانکی- یکی از منابع اصلی تشکیل وام های بانکی. دریافت وام از سایر بانک ها به مؤسسات بانکی امکان می دهد منابع اعتباری خود را دوباره پر کنند. در صورت وجود مازاد منابع، بانک آنها را در بازار بین بانکی قرار می دهد و در صورت کمبود، آنها را در بازار خریداری می کند.

در عمل از انواع اصلی اعتبار بین بانکی زیر استفاده می شود:

=> اضافه برداشت در حساب های خبرنگار: حساب مربوطه مقادیر بدهی (اعتباری) موجودی حساب های خبرنگار بانک ها را در پایان روز عملیاتی ثبت می کند.

=> یک شب- ارائه (دریافت) توسط بانک دیگر؛ برای یک دوره حداکثر یک روز کاری ارائه می شود که برای تکمیل تسویه حساب های روز جاری استفاده می شود.

=> عملیات REPO- مربوط به خرید اوراق بهادار برای مدت معین با شرط بازخرید آنها به قیمت از پیش توافق شده یا با شرط ضمانت بازپرداخت غیرقابل برگشت در صورت مصادف شدن مدت معامله رپو با سررسید اوراق.

=> "پول کوتاه"- وام‌های کوتاه‌مدت بین بانکی که برای مدت یک روز تا دو هفته صادر می‌شوند، در بازار اعتبار حاکم است.

یکی از رایج ترین اشکال تعامل اقتصادی بین مؤسسات اعتباری است وام بین بانکینرخ جاری وام بین بانکی مهمترین عامل تعیین کننده سیاست حسابداری یک بانک تجاری خاص برای سایر انواع وام است. ارزش ویژه این نرخ بستگی به بانک مرکزی دارد که مشارکت کننده فعال و هماهنگ کننده مستقیم بازار وام بین بانکی است. فقدان مقررات در مورد آن می تواند باعث ایجاد بحران در پرداخت های بین بانکی شود.

در اوکراین، سوژه های بازار بین بانکی، بانک های تجاری هستند که به عنوان واسطه های مالی در توزیع مجدد وجوه و پرداخت ها در بازار مالی عمل می کنند. NBU عملیاتی را برای تامین مالی مجدد بانک های تجاری انجام می دهد. منابع اعتباری به صورت وام مستقیم و رهنی، تخفیف مجدد قبوض و مزایده اعتباری ارائه می شود. این عملیات زمانی انجام می شود که بانک های تجاری با مشکلاتی روبرو هستند و نمی توانند منابع دیگر را در مدت زمان کوتاهی جذب کنند. NBU نقش آخرین وام دهنده را ایفا می کند. این گونه وام ها کوتاه مدت هستند، با نرخ بهره بالا صادر می شوند و نیاز به وثیقه دارند.

بانک‌های تجاری به‌عنوان مؤسسات اعتباری مستقل از نظر اقتصادی، سطح نرخ سود وام‌های بین بانکی را بسته به عرضه و تقاضا در بازار بین بانکی و سطح نرخ تنزیل به‌طور مستقل تعیین می‌کنند.

روابط اعتباری بین بانک های تجاری به صورت قراردادی با انعقاد تعیین می شود قراردادهای وامبا تعریف حقوق و تعهدات طرفین و ثبت متناظر حقوق ناشی از وام بین بانکی. ارائه وام بین بانکی با افتتاح حساب مطابق با نمودار حساب بانک های اوکراین همراه است. مسائل بحث برانگیز با قانون یا از طریق داوری حل می شود.

بانک های تجاری وام هایی را از NBU به صورت تخفیف مجدد و تعهد مجدد اوراق بهادار و همچنین در نتیجه خرید منابع اعتباری رایگان در بازار بین بانکی (در درجه اول از همان NBU) دریافت می کنند. حجم کل وام های بین بانکی به دو برابر حجم منابع خود بانک محدود می شود. به این ترتیب بانک های تجاری مشکلات تاکتیکی مرتبط با عملیات جاری را حل می کنند.

بانک‌ها معاملات را در بازار بین بانکی از طریق معاملات غیرفعال انجام می‌دهند و به منابع اعتباری دسترسی پیدا می‌کنند تا به سرعت سطح نقدینگی را افزایش دهند. این بازار به طور سنتی منبع چنین منابعی بوده است. بانک های تجاری باید از آنها برای هدف خود استفاده کنند، در غیر این صورت منجر به بحران اعتماد و افت بازار می شود. برای بانک ها، وام ها بدهی های فوری هستند. اینها گران ترین منابع هستند، اما سودآوری حاصل از عملیات با آنها زیاد نیست. طبق قوانین اوکراین، بانک ها می توانند در بازار بین بانکی در برابر اوراق بهادار دولتی موجود در فهرست NBU Lombard وام بگیرند. از سال 1995، اوراق قرضه وام های داخلی دولتی و وام های داخلی داخلی در اوکراین در گردش است. NBU به بانک‌های تجاری در برابر وثیقه آنها وام‌های پیاده اجازه داد (مبلغ چنین وام‌هایی نباید از 75 درصد ارزش اسمی سبد اوراق بهادار بانک تجاوز کند). مدت استفاده از وام رهنی 10 روز بود. پرداخت وام پیاده با تصمیم هیئت مدیره NBU تعیین شد و بالاتر از نرخ تنزیل بود. از نیمه اول سال 1377 به دلیل کاهش شدید حجم بازار اوراق بهادار دولتی عملاً وام های پادویی به این شکل ارائه نشد.

وام گرو - وام ارائه شده توسط NBU به یک بانک تجاری از طریق تامین مالی مجدد با تضمین اوراق بهادار دولتی، ذخایر طلا و ارز و سایر اشیاء قیمتی که فهرست آن توسط هیئت مدیره NBU تایید شده و دارایی بانک تجاری است و در آن ثبت شده است. ترازنامه

انجام معاملات در بازار بین بانکی بر توانایی پرداخت بدهی بانک های تجاری به دلیل امکان تامین مالی مجدد در NBU تأثیر می گذارد. منابع بازار بین بانکی مربوط به حوزه تامین نقدینگی بانک های تجاری است، اگر این نقدینگی را به عنوان جریان وجوه در نظر بگیریم، با در نظر گرفتن توانایی بانک در اخذ وام در بازار بین بانکی و اطمینان از جریان نقدینگی ناشی از فعالیت های عملیاتی. کمبود وجوه نقد بانک های تجاری را به فعالیت در بازار بین بانکی و ایجاد هنجار نقدینگی در تاریخ گزارشگری سوق می دهد.

بازار پول بخش خاصی از بازار است که در آن خرید و فروش پول به عنوان یک محصول خاص انجام می شود، تقاضا، عرضه و قیمت برای این کالا شکل می گیرد. نقش مهمی در بازار توسط بهره وام ایفا می شود، که عنصر مهمی از کل سیاست پولی دولت است، از طریق NBU که سطح آن را تعیین و تنظیم می کند. ابزار اصلی بازار پول اوراق بهادار کوتاه مدت و جانشین پول با مدت اعتبار حداکثر تا یک سال است. بازار پول با نقدشوندگی بالای دارایی های مالی معامله شده در آن، استفاده کارآمد از وجوه موقت در دسترس، و یک سیستم قیمت گذاری نسبتا ساده مشخص می شود. بازار انباشت، گردش، توزیع و توزیع مجدد سرمایه پولی را بین حوزه های اقتصاد ملی انجام می دهد. دولت از منابع بازار برای تامین هزینه های خود و پوشش کسری بودجه استفاده می کند. این بازار با کمترین سطح ریسک مالی است. بازیگران اصلی در بازار پول وام دهندگان، وام گیرندگان و واسطه های مالی هستند.

1. بازار پول با چه بازارهایی مرتبط است؟

2. چه مولفه هایی تقاضا برای پول را تشکیل می دهند؟

3. چه عواملی بر عرضه پول تأثیر می گذارد؟

4. چه اشیا و موضوعاتی بازار پول را تشکیل می دهند؟

5. چه عواملی بر شرایط بازار پول تأثیر می گذارد؟

6. ابزارهای بازار پول را بر اساس میزان نقدینگی، فوریت و سودآوری توزیع کنید. به آنها توضیح بدهید.

7. بازارهای حسابداری، ارز و بین بانکی چه ویژگی های مشترک و متمایز دارند؟

8. ابزارهای بازار حسابداری چیست؟ ویژگی های چرخش خود را در بازار داخلی آشکار کنید.

9. ماهیت وام تماس و قبض، ویژگی های مشترک و تفاوت بین آنها. کدام یک از این وام ها در اوکراین رایج ترین است؟

10. وجوه در بازار بین بانکی چگونه شکل می گیرد؟

11. سپرده های بین بانکی با چه عملیات بانکی مرتبط است؟

12. منبع اصلی وام بانکی چیست؟

13- جهت های اصلی استفاده از وجوه بازار بین بانکی را نام ببرید. چگونه از این وجوه در اوکراین استفاده می شود؟

14. نرخ فعلی وام بین بانکی، نرخ تنزیل یک بانک خاص در وام های صادر شده و نرخ تنزیل رسمی بانک مرکزی چگونه به هم مرتبط هستند؟

ادبیات: 2; 7، 9; 13; 16; 21; 24; 26; 28; 33; 35; 38; 42; 45.

بخشی از بازار سرمایه وام است

بازار بین بانکی - ارزها، نرخ ها و وام ها، توسعه و مشکلات بازار بین بانکی

بازار بین بانکی، تعریف است

بازار بین بانکی استبازار ارز فارکس خارج از صرافی ها که در آن بانک ها منابع پولی رایگان مؤسسات اعتباری را به صورت ارزی عمدتاً به صورت سپرده بین بانکی بر اساس عرضه و تقاضای مؤسسات اعتباری خریداری و می فروشند.

هر مقدار وجوهی بیش از حداقل ذخیره بانکی را می توان به صورت وام ارائه کرد بازار بین بانکی

هر گونه وجوهی بیش از حداقل ذخیره ممکن است به عنوان ارائه شود وامدر بازار بین بانکی. دوره وام گرفتن از یک روز (یک شبه) تا دو سال متغیر است، اما بخش قابل توجهی از آن است وام هاکمک هزینه روزانه با بازپرداخت در ساعت 15:00 روز بعد است.

بازار بین بانکی است، یک بار برای مبادلات مختلف ارزی در میان ایجاد شده است. دلیل شکل گیری آن این بود که دلار آمریکا دیگر پشتوانه طلا نداشت. بنابراین، از آن بیشتر است قیمت هابه این بستگی نداشت.

بازار بین بانکی استقسمت بازارسرمایه وام که منابع پولی موقتا رایگان مؤسسات اعتباری جذب و روی آن قرار می گیرد بانک هادر بین خود عمدتاً در قالب سپرده های بین بانکی برای دوره های کوتاه مدت.

بازار بین بانکی به دو دسته مستقیم و کارگزاری تقسیم می شود. بنابراین، پیوندی جدایی ناپذیر در ساختار نهادی بازار ارز فارکسشرکت های کارگزاری هستند که تقریباً 30 درصد معاملات ارزی از طریق آنها انجام می شود. دلالی سازمان هابرای واسطه گری کمیسیون دریافت کنید (تا 20 دلار برای هر میلیون دلار یا معادل آن خرید یا فروخته می شود).

با توسعه وسایل الکترونیکی ارتباط بین بانکی و مبادلات ارزی (رویترز-دیلینگ، تله ریت)، نقش شرکت های کارگزاری در بازار بین بانکی کاهش یافته است، اگرچه همچنان نقش بسزایی در معاملات افراد و شرکت های کوچک ایفا می کنند.

ساختار و کارکردهای بازار بین بانکی

بازار ارز بین بانکی وظایف اصلی زیر را انجام می دهد:

1. خدمات رسانی به گردش بین المللی کالا، خدمات و سرمایه.

2. شکل گیری نرخ ارز بر اساس تقاضا و ارائه می دهددر ارز;

3. پوشش ریسک (بیمه) در برابر ریسک های ارزی و اعتباری.

4. اجرای سیاست پولی.

5. کسب سود در قالب مابه التفاوت نرخ ارزو نرخ بهره در تعهدات مختلف بدهی.

از منظر سازمانی و کارکردی (در نتیجه اجرای کارکردهای اقتصادی)، بین بانکی بازارهای ارز فارکسارائه خدمات گردش بین المللی کالاها، خدمات، کارها؛ اجرای به موقع پرداخت های بین المللی؛ اتصالات مختلف بازارها; تعریف خود به خود نرخ ارزبا متعادل کردن تقاضا و ارائه می دهد; ایجاد مکانیسم های حفاظتی در برابر ارز خارجی خطرات; متنوع سازی ذخایر ارزی بانک ها، شرکت ها و دولت؛ مداخله ارزی؛ بهره برداری از بازار ایالت هابرای اهداف خود پولیو سیاست اقتصادی؛ دریافت سوددر فرم تفاوت هانرخ ارز و نرخ بهره; تنظیم نرخ ارز پول ملیبه ارزهای خارجی (دولت و بازار)؛ اجرای سیاست های پولی با هدف تنظیم دولتی این حوزه از اقتصاد و سایر فعالیت ها.

بازار بین بانکی ارز از منظر سازمانی و نهادی مجموعه ای از بانک های مجاز است که مبادلات ارزی را انجام می دهند.

از نقطه نظر سازمانی و فنی، بازار ارز فارکس مجموعه ای از سیستم های ارتباطی است که بانک های مختلف را به هم متصل می کند کشورهاانجام پرداخت های بین المللی و سایر معاملات ارزی.

بنابراین، از یک سو، بازار ارز بین بانکی بزرگترین بازار مالی غیرمتمرکز در جهان است که در آن ارزهای خارجی مبادله می شود (حجم معاملات در بازارهای ارز فارکس منتشر نشده است، اما به گفته کارشناسان، کل بازار ارز بین المللی فارکس حدود 100 تا 200 میلیارد گردش مالی دارد. دلاردر روز).

فعالان بازار بین بانکی

مهم ترین مشارکت کنندگان در بازار ارز بین بانکی علاوه بر بانک های خصوصی، بانک های مرکزی کشورهای توسعه یافته هستند. آنها علاوه بر تامین نیازهای دولتی، عملیات رسمی دولتی را نیز انجام می دهند سیاست پولی. نمایندگان دولت ممکن است بانک های تجارت خارجی و سایر موسسات باشند.

برای انجام معاملات ارزی، بانک های خصوصی بزرگ در موسسات مالی خارجی سپرده گذاری می کنند که خبرنگار آنها هستند. در عین حال، حتی همه بانک های بزرگ در کشورهای اروپای غربی به عنوان مشارکت کننده دائمی در بازار ارز فارکس عمل نمی کنند. به عنوان مثال، در فرانسه آنها فقط چند بانک هستند: Credit Lyonnais، Paribas، Banque Société Générale، Banque National de Paris، Endosuez و برخی دیگر.

بازار ارز بین المللی فارکس در درجه اول یک بازار بین بانکی است. بنابراین بازیگران اصلی آن در درجه اول بانک ها و سایر موسسات مالی هستند. آنها می توانند معاملات را هم برای اهداف خود و هم در جهت منافع مشتریان خود انجام دهند. در این حالت، شرکت کنندگان می توانند در بازار کار کنند، در تماس مستقیم با یکدیگر قرار بگیرند یا از طریق واسطه ها اقدام کنند. در این دسته، بانک‌های خصوصی در درجه اول خودنمایی می‌کنند که جایگاه ویژه‌ای در آن توسط بانک‌های مرکزی کشورها اشغال شده است.

گروه شرکت کنندگان فعال در بازار ارز فارکس شامل بانک های مرکزی است. آنها موقعیت خاصی را اشغال می کنند. اول از همه، آنها از نظر وضعیت، موسسات تجاری نیستند و به همین دلیل به تنهایی با بانک های خصوصی و سایر موسسات مالی تفاوت چشمگیری دارند. بانک‌های مرکزی نیز دارای یک بخش معاملاتی در ساختار خود هستند. با این حال، معاملات ارزی در فعالیت های بانک های مرکزی جایگاه فرعی را اشغال می کند، زیرا آنها در درجه اول فقط به عنوان وسیله ای برای انجام وظایف اساسی عمل می کنند و، به عنوان یک قاعده، هدفشان ایجاد مستقیم درآمد نیست.

علاوه بر این، بانک های مرکزی انواع مختلفی از طرف مقابل دارند و وظایف مختلفی را انجام می دهند. از یک سو، آنها با دستورات دولت خود هدایت می شوند (در کشورهایی که بانک مرکزی از استقلال کامل برخوردار نیست) یا در انجام فعالیت های مورد توافق با آن شرکت می کنند. سیاست اقتصادی(در ایالت هایی که بانک مرکزیمستقل تر). آنها همچنین فعالیت های خود را در بازار فارکس با سیاستبانک های مرکزی سایر کشورها (به ویژه هنگام انجام مداخلات ارزی) و توسط مفاد اسناد نظارتی سازمان های مالی بین المللی هدایت می شوند.

از سوی دیگر وظیفه بانک های مرکزی نظارت بر وضعیت بازار ارز بین بانکی و تنظیم آن است. اول از همه، این مربوط به نرخ ارز ملی است، که تنظیم آن در جهت مطلوب، به ویژه از طریق مداخلاتدر بازار ارز بین المللی فارکس و همچنین با کمک ذخایر ارزی بانک مرکزی. علاوه بر این، این امر ممکن است بر عملکرد بانک‌های خصوصی کشور و سایر مؤسسات مالی و همچنین کارگزارانی که موظفند بدون قید و شرط اطلاعات مربوطه را در اختیار بانک مرکزی قرار دهند، تأثیر بگذارد.

عملیات در بازار ارز بین بانکی

در بازار ارز بین بانکی، عملیات با محتوای مختلف انجام می شود که توسط بخش های بازار مربوطه متحد می شوند. بخش‌های اصلی بازار ارز بین بانکی عبارتند از: بازار نقدی (بازار معاملات با نرخ جاری یا عملیات انتقال تلگرافی که در ادبیات غربی به آن بازار "" نیز گفته می‌شود) و بازار مشتقات (یا بازار زمان). معاملات مبتنی بر).

در بازار نقدی (بازار نقدی) خرید و فروش ارز با شرایط تسویه ظرف دو روز کاری پس از تاریخ انعقاد قرارداد و به نرخ مبادله ای در زمان انعقاد آن صورت می گیرد.

بازار نقدی نیز به عنوان بخشی از بازار ارز بین بانکی به صورت مستمر فعالیت می کند. این بدان معناست که شرکت کنندگان آن می توانند در تمام مدت فعالیت آن ارز خریداری یا بفروشند.

بازار بین بانکی است

نرخ هر ارز در بازار نقدی در رابطه با دلار آمریکا، در حالی که بین سایر ارزها در یک لحظه خاص ممکن است رابطه مستقیمی وجود نداشته باشد. علیرغم ماهیت مستمر مبادلات ارزی و تعیین مداوم نرخ ارز، در برخی از مراکز مالی به اصطلاح «تثبیت» وجود دارد که مدت آن در کشورهای مختلف متفاوت است. "تثبیت، تعیین رسمی نرخ ارزهای مختلف است، یعنی قیمت گذاری آنها در جلسات دوره ای شرکت کنندگان اصلی بازار، که در هر مرکز مالی برگزار می شود. به عنوان مثال، در پاریس، در محل بازار سهام از سال 1977، روش تثبیت روزانه در روزهای هفته به مدت تقریباً 30 دقیقه انجام می شود (در زمستان از ساعت 13:30 شروع می شود و در تابستان از ساعت 14:00 شروع می شود). مبادلاتنرخ ارزهای کلیدی را اعلام می کند (نرخ فروشو نرخ خرید برای هر ارز) در رابطه با فرانک فرانسه، که سپس در نشریه رسمی منتشر می شود فرانسه.

نرخ تبدیل هر ارز (معمولاً در برابر دلار آمریکا) به صورت عددی شامل چهار رقم اعشار، یعنی. ده هزارم واحد در این راستا در اصطلاح حرفه ای دلال ها از مفهوم پیپ استفاده می شود، یعنی. "نقطه" نشان دهنده 1/10000 نرخ ارز است. به عنوان مثال، نرخ مبادله ارز فرانسه سوئیس در برابر دلار ایالات متحده را می توان به صورت 5.5950-5.5958 بیان کرد، که در آن اولی مربوط به نرخ خرید و دومی با نرخ خرید است. فروش. در عین حال دوره فرانک سوئیسهمچنین می تواند به شکل عبارت زیر نمایش داده شود: 5.5950/08، که در آن 08 تعداد "پیپ" هایی است که تشکیل می دهد. تفاوتبین نرخ فروش و نرخ خرید، یا "Spread" (" ").

در حال حاضر بازار نقدی (بازار نقطه ای) همچنان بزرگترین بخش بازار ارز بین بانکی است. علیرغم این واقعیت که حجم معاملات در اینجا در سال های اخیر کندتر از سایر بخش ها (بازارهای آتی ارز و اختیار معامله) افزایش یافته است، بازار نقدی اندکی کمتر از نیمی (حدود 49٪) از کل گردش مالی فارکس بین المللی را تشکیل می دهد. بازار ارز

تفاوت بین نرخ فروشنده و خریدار، "اسپرد" یا "حاشیه" نامیده می شود و نشان دهنده سودبانکی که در انجام معاملات ارزی از مظنه مذکور استفاده می کند. چنین قیمت‌گذاری رسمی ارزها به مشتریان بانک‌های خصوصی اجازه می‌دهد تا شرایط بازار ارز بین‌المللی فارکس را بهتر بررسی کنند و سفارشات خود را به بانک‌ها با دقت بیشتری فرموله کنند.

بازار بین بانکی است

یکی دیگر از بخش های مهم بازار بین المللی فارکس، بازار مشتقه (معاملات مدت دار) است. شرکت کنندگان در این بازار متعهد به خرید و فروش ارز با نرخ تعیین شده در زمان انعقاد قرارداد هستند توافق نامه هااما با شرط عرضه متقابل ارز در مدت معین. امتیازاتبرای مدت سه تا هفت روز یا برای 1، 2، 3، 6، 9، 12 و 18 ماه و یا برای دو یا سه سال، به مدت پنج سال منعقد می شوند.

ارزها از تحویلدر یک زمان مشخص مظنه رسمی ندارند، نرخ های آنها تحت تأثیر نیروهای بازار است و بنابراین با نرخ ارزهای فوری متفاوت است. تحویل(عملیات نقطه ای). امتیازات برای هر دوره بیش از دو روز کاری عملیات آتی نامیده می شود. علاوه بر این، اگر نرخ ارز برای آنها بالاتر از نرخ لحظه ای فعلی باشد، می گویند که چنین ارزی با قیمت ممتاز نقل شده است، اما اگر کمتر از نرخ معاملات نقدی باشد، ما در مورد تخفیف صحبت می کنیم.

بازار بین بانکی است

هدف چنین معاملاتی معمولاً می تواند هر ارز قابل تبدیل آزاد باشد. با این حال، هر چه مدت امتیاز طولانی‌تر باشد، ممکن است برای ارزهای کمتری اعمال شود. واقعیت این است که یکی از دو هدف اصلی معاملات آتی، علاوه بر استخراج سود سفته بازانه، در درجه اول بیمه ریسک احتمالی ناشی از تغییرات نرخ ارز است. بنابراین، با بازه‌های زمانی سه روزه تا شش ماهه، می‌توان قراردادهایی را در مورد تقریباً تمام ارزهای قابل تبدیل مورد استفاده در پرداخت‌های بین‌المللی منعقد کرد. در انجام عملیات برای یک دورهبرای یک و دو سال، ارزهایی مانند شیلینگ اتریش، فرانک بلژیک، پستا اسپانیا، لیر ایتالیا، اسکودو پرتغال و همچنین ارزهای کشورهای اسکاندیناوی تقریباً استفاده نمی شود. در قراردادهای بیش از دو سال، فقط از ارزهای اصلی استفاده می شود: ایالات متحده، فرانک سوئیس، واحد پول ژاپن و پوند انگلیس.

در شرایط تثبیت شرایط بازاردر بازار بین المللی فارکس، حجم معاملات فوری در مقایسه با معاملات نقدی کاهش می یابد. در مقابل، با نوسانات قابل توجه نرخ ارز در بازار نقدی، حجم معاملات آتی افزایش می یابد. بنابراین در سال‌های اخیر به دلیل تشدید پدیده‌های بی‌ثبات‌کننده در بازار بین‌المللی فارکس، حجم معاملات فوری با سرعت بیشتری نسبت به حجم معاملات نقدی افزایش یافته است.

بخش های در نظر گرفته شده بازار ارز بین بانکی در شرایط مدرن در حال تحول بیشتر است. همانطور که قبلاً اشاره شد، بازار نقدی همچنان از نظر حجم معاملات در میان سایر بخش‌ها در گردش کلی بازار فارکس جایگاه اول را حفظ کرده است. در عین حال، بازار آتی که قراردادهای آتی متعارف و بازار معاملات را پوشش می دهد، بسیار سریعتر از بازار نقدی ("نقطه") در حال توسعه است. اول از همه، این در مورد بازار معاملات صدق می کند. مبادله"، که پس از بازار معاملات نقدی به دومین بخش بزرگ بازار فارکس تبدیل شده است. حجم معاملات با گزینه های ارز نیز به طور قابل توجهی افزایش یافته است، اگرچه نسبت به سایر بخش ها سهم آن در کل گردش مالی فارکس کم است.

بین بانکی

بین بانکی نرخ بهره- نرخ بهره وام در بازار اعتبار بین بانکی.

بازار بین بانکی است

به عقیده اکثر تحلیلگران، دلیل مشکلات نقدینگی در بازارهای پولی و مالی بسیار ساده است. سرمایه گذاران خارجی با استفاده از منابعی به دلار و ین در توسعه بازارهای مالی سرمایه گذاری کردند. بر این اساس، انواع حوضچه های نقدینگی بانک های مرکزی و صندوق های ملی که شامل صندوق های روسیه نیز می شود، با این ارزها شکل گرفت. این منابع خارجی که منبع اصلی تامین مالی عملیات در بازارهای نوظهور هستند، به پول ملی تبدیل شدند. و زمانی که وام دهی سخت تر شد و عرضه پول کافی در بازارهای آمریکا وجود نداشت، سرمایه گذارانشروع به برداشت وجوه از بازارهای مالی ملی در سراسر جهان کرد.

یکی از مشکلاتی که در داخل به وجود آمد بحران، -کفایت نرخ های مرجع. به عنوان مثال، به عنوان یک قاعده، بسیاری از محصولات مالی - وام ها، اوراق بهادار با نرخ بهره شناور و غیره - به نرخ LIBOR گره خورده اند. برخی از بانک‌ها عمداً نرخ LIBOR را کاهش می‌دهند قیمت تامین مالیبرای خودت زیر اما بازار به یک معیار واقعی برای نرخ بهره نیاز دارد، یعنی نرخ واقعی آن، تا سؤالاتی در مورد نماینده بودن نرخ بهره در طول بحران مالی مطرح نشود. بخشی از اسپرد در رابطه با نرخ LIBOR محاسبه می شود، اما می تواند متفاوت محاسبه شود، به عنوان مبنایی از نرخ LIBOR دوازده ماهه، سه ماهه یا اوراق خزانه ایالات متحده. اگر تعداد زیادی اسپرد در تعهدات کوتاه مدت نسبت به LIBOR محاسبه شود، اما LIBOR خود ارزش واقعی را منعکس نمی کند. پول، پس از آن وضعیت حتی پیچیده تر می شود و درک اینکه ما در مورد چه ارزش پول صحبت می کنیم دشوار است.

مقدمه

ویژگی‌های عملیات بانک برای جذب و قرار دادن وجوه نشان می‌دهد که همه بانک‌ها ممکن است به طور دوره‌ای منابع اعتباری مازاد و کمبود داشته باشند. بازار اعتبار بین بانکی (IBC) بخش بزرگی از بازار مالی است که در آن خرید و فروش منابع اعتباری در قالب وام بین بانکی و سپرده های بین بانکی سازماندهی می شود. مشخصه اصلی وام بین بانکی، توزیع مجدد منابع بین موضوعات اعتباری است که در این مورد بانک ها هستند. علاوه بر موضوعات وام، ماهیت وام بین بانکی توسط عناصر آن تعیین می شود - منابع بانکی و ارزش وثیقه، ماهیت حرکت وام بین بانکی، که مبادله پرداخت شده منابع و ارزش وثیقه است. جهت حرکت هنگام صدور وام بین بانکی و بازپرداخت آنها. به طور کلی، ماهیت اعتبار بین بانکی، مبادله اعتبار و اشکال ارزش وثیقه بین بانک اعتبار دهنده و بانک وام گیرنده است.

وام بین بانکی به بزرگترین بخش های بازار مالی اطلاق می شود که در آن منابع اعتباری کوتاه مدت به صورت وام بین بانکی و سپرده بین بانکی فروخته و خریداری می شود.

بازار منابع اعتباری از نظر تطبیق پذیری در تامین نیازهای بانک های تجاری با سایر بخش های بازار مالی متفاوت است، زیرا روابط بین بانکی متنوع و عملیات بانکی مختلف را به هم متصل می کند. علاوه بر این، کارآمدترین منبع وجوه برای حفظ نقدینگی در ترازنامه بانک‌های تجاری، پر کردن حساب‌های خبرنگار و انجام عملیات در سایر بخش‌های سودآورتر بازار مالی است. بازار بین بانکی بخشی از بازار سرمایه قرض الحسنه است که در آن منابع پولی آزاد موقت مؤسسات اعتباری توسط بانک ها عمدتاً به صورت سپرده بین بانکی برای دوره های کوتاه مدت در بین خود جذب و قرار می گیرد.

همانطور که مشخص است، بازار وام بین بانکی در اقتصاد بازار توسعه یافته یکی از مهم ترین بخش های بازار مالی است. اما متاسفانه این بخش از اقتصاد دوران بسیار سختی را پشت سر می گذارد.

هنگام نوشتن کار، وظایف زیر را برای خود تعیین می کنم:

- بررسی ماهیت بازار اعتبار بین بانکی، شکل گیری، عملکرد، انواع و همچنین وضعیت فعلی و توسعه آن؛

- روندها و چشم اندازهای اصلی توسعه بازار اعتبار بین بانکی در شرایط بحران اقتصادی را در نظر بگیرید.

بنابراین، هدف کار تحلیل ماهیت و هدف وام بین بانکی است.

هدف این مطالعه وام های بین بانکی و بازار وام بین بانکی است.

موضوع تحقیق اعتبار بین بانکی، کارکردها و اهداف وام بین بانکی، مشارکت کنندگان در بازار وام بین بانکی و سازماندهی وام بین بانکی است.

بحران اعتباری بازار بین بانکی

1. جوهر اعتبار بین بانکی

1.1 مفهوم اعتبار بین بانکی

در ابتدای شکل گیری سیستم بانکی روسیه، برای اکثریت قریب به اتفاق بانک ها، منبع اصلی منابع اعتباری، همانطور که در رویه جهانی مرسوم است، سپرده ها نبود، بلکه اعتبار بین بانکی (IBC) بود. منابع اعتباری رایگان معمولاً در اختیار بانک هایی است که پایگاه مشتری محکمی دارند یا بانک هایی که سیاست اعتباری متعادلی را دنبال می کنند.

وام بین بانکی به بزرگترین بخش های بازار مالی اطلاق می شود که در آن منابع اعتباری کوتاه مدت به صورت وام بین بانکی و سپرده بین بانکی فروخته و خریداری می شود.

بازار منابع اعتباری با سایر بخش‌های بازار مالی در تطبیق پذیری آن در تأمین نیازهای بانک‌های تجاری متفاوت است، زیرا واسطه‌ای روابط بین بانکی متنوعی است که با عملیات‌های مختلف بانکی مرتبط است. علاوه بر این، کارآمدترین منبع وجوه برای حفظ نقدینگی در ترازنامه بانک‌های تجاری، پر کردن حساب‌های خبرنگار و انجام عملیات فعال در سایر بخش‌های سودآورتر بازار مالی است.

آغاز معاملات منابع اعتباری به سال 1991 باز می گردد، زمانی که بورس های بین المللی مسکو و بورس مرکزی مسکو شروع به برگزاری حراج های اعتباری کردند. توسعه بیشتر بازار وام بین بانکی با ایجاد خانه مالی بین بانکی و انجمن بین بانکی "Orgbank" همراه است که در سایت های آن شکل حراج معاملات نیز غالب بود. آنها هفته ای یک بار برگزار می شدند که مشکلات خاصی را برای بانک های شرکت کننده در یک محیط بازار به سرعت در حال تغییر ایجاد می کرد. برای حل این مشکلات، فروشگاه های اعتباری شروع به استفاده کردند که از طریق آنها امکان درخواست روزانه برای خرید و فروش منابع و پاسخ سریع به تغییرات شرایط بازار فراهم شد.

مشکلات حل شده در بازار وام بین بانکی:

1. حصول اطمینان از نقدینگی جاری بانک. بازار وام بین بانکی ابزاری منحصر به فرد برای جذب سریع منابع در حجم نسبتاً زیاد است، بنابراین مشکل تامین نقدینگی در این بازار به طبیعی ترین شکل حل می شود. اما نباید آن را با وظیفه «چاله‌سازی» اشتباه گرفت، زیرا اگر منابع جمع‌آوری‌شده در بازار وام‌دهی بین بانکی با کارایی کافی کار نکند، بانک در چرخه باطل افزایش هزینه‌های خدمات بدهی قرار می‌گیرد، وجهه خود را از دست می‌دهد و در نهایت ورشکسته می شود

2. جذب منابع برای اجرای پروژه های کوتاه مدت و میان مدت بانک. تاکید بر دو شرایط در اینجا ضروری است: پروژه های مربوطه باید دارای دوره بازگشت نسبتا کوتاه (حداکثر یک سال) و کارایی بالا باشند.

3. کسب سود با قرار دادن منابع نقدی موقت رایگان بانک در بازار. برای حل صحیح این مشکل، ابتدا لازم است مدت زمان ارائه اعتبارات بین بانکی مشخص شود.

4. کسب سود سفته بازی در بازار وام بین بانکی، یعنی. انجام معاملات خرید و فروش همزمان اعتبارات بین بانکی با حاشیه معین (اصطلاحاً آربیتراژ). مهم ترین شرایط در اینجا مطابقت شرایط منابع جذب شده و تخصیص یافته است.

5. مبادله وجوه با سایر بازارها برای دارایی های مالی کوتاه مدت. مهم ترین ویژگی در اینجا هماهنگی زمان انجام معاملات (با در نظر گرفتن جریان اسناد) و وجود مسئولیت مساوی طرفین در قبال تأخیر پرداخت است.

6. ایجاد و حفظ تصویر مثبت از بانک. بدیهی است که بانکی که دائماً به عنوان وام دهنده در بازار وام بین بانکی عمل می کند، به وضوح توانایی پرداخت بدهی خود را نشان می دهد. حجم معاملات در بازار وام بین بانکی و دقت در انجام تسویه در بازار وام بین بانکی کم اهمیت نیست. بازار وام بین بانکی بسیار فشرده است و هر اشتباهی در این سایت تقریباً بلافاصله برای همه فعالان فعال آن شناخته می شود.

7. ایجاد مشارکت با سایر بانک ها. به عنوان یک قاعده، وام در بازار وام بین بانکی در حال حاضر تحت قراردادهای به اصطلاح همکاری عمومی ارائه می شود. وجود تعداد زیادی از این قراردادها و کار منظم بر روی آنها ناگزیر به همکاری واقعی، اعتماد متقابل و مشارکت بین بانک ها می شود.

8. جمع آوری اطلاعات فعالیت ها و توسعه سایر بانک ها. قراردادهای فوق الذکر بین بانک ها مبادله منظم ترازنامه ها و سایر اسنادی را که به اندازه کافی فعالیت طرف مقابل را مشخص می کند، فراهم می کند. بانکی که به طور فعال در بازار وام دهی بین بانکی کار می کند به تدریج صاحب داده های منحصر به فرد می شود که فقط باید بتواند این اطلاعات را به درستی پردازش کند.

9. کسب سود از طریق معاملات غیر سنتی بین بانکی.

اغلب، وام های بین بانکی می تواند شکلی پنهان داشته باشد: واریز وجوه در حساب خبرنگار بانکی. خرید و فروش قبوض بانکی و همچنین وام های بین بانکی معوق و غیر معوق (این کار معمولاً پس از بحران بعدی انجام می شود). چنین عملیاتی در برخی موارد امکان جلوگیری از نقض مقررات یا دستورالعمل های بانک مرکزی روسیه، کاهش پایه مالیاتی با حفظ حجم سود و دریافت سود اضافی را فراهم می کند (و گاهی اوقات به دلیل ماهیت غیر پیش پا افتاده عملیات، سود مازاد).

بازار وام بین بانکی بیشترین تعامل را با بازار خرید و فروش ارز بین بانکی (عمدتاً دلار آمریکا) دارد. به هم پیوستگی این بازارها به دلیل همزمانی تقریباً کامل ویژگی های مشخصه آنهاست. تقریباً تمام ویژگی‌های متمایز بازار اعتبار بین بانکی روبل که قبلاً ذکر شد در بازار ارز نیز اعمال می‌شود، از جمله:

- تعداد زیادی طرف مقابل و حجم قابل توجهی از معاملات؛

- بازار بسته؛

- استفاده از پرداخت های متقابل؛

- نقدینگی بازار؛

- تحرک؛

- بی ثباتی؛

- شخصیت پردازی

تفاوت قابل توجه بازار ارز با بازار وام بین بانکی، حضور بانک مرکزی در آن است که در صورت لزوم، مداخلات گسترده خود را در اینجا انجام می دهد و روند فعلی و انتظارات فعالان بازار را کاملاً تغییر می دهد. به عبارت دیگر، در واقع، بانک روسیه نرخ ارز را در بازار ارز تعیین می کند یا حتی "تعیین" می کند.

وظیفه اصلی بازار وام بین بانکی تنظیم نقدینگی موسسات مالی است. کسب سود از قرار دادن وجوه آزاد موقت در بازار وام بین بانکی امری ثانویه است، زیرا موضوع حفظ نقدینگی همواره یکی از مبرم‌ترین مسائل برای بانک‌ها خواهد بود. هر موسسه اعتباری ثبت شده در قلمرو فدراسیون روسیه موظف به رعایت استانداردهای نقدینگی تعیین شده توسط بانک روسیه است. آنها میزان قابل اعتماد بودن موقعیت مالی بانک و توانایی آن در انجام تعهدات به مشتریان را نشان می دهند. رعایت نکردن استانداردها مملو از ادعاهای رگولاتوری و حتی لغو مجوز است.

بانک ها هنگام سپرده گذاری ارزی و همچنین هنگام صدور وام ارزی، صورت های مالی را با یکدیگر مبادله می کنند. بر اساس تحلیل انجام شده، حجم معاملات ارزی مشخص شده و قراردادهای کلی همکاری بین بانکی منعقد می شود.

افزایش تقاضا برای وام‌ها و سپرده‌های ارزی در چارچوب مقررات سخت‌گیرانه نرخ ارز (ایجاد کریدور ارز) با نرخ‌های بهره بسیار پایین‌تر در مقایسه با هزینه منابع روبلی و سودآوری بالای معاملات واردات (به ویژه برای ساختارهای واسطه)، چندین برابر هزینه منابع ارزی خارجی است.

در حال حاضر اعتبار بین بانکی عبارت است از جذب و قرار دادن وجوه آزاد موقت مؤسسات اعتباری بین بانک ها. موضوعات روابط اعتباری بانک ها - تجاری و مرکزی است. بانک هایی که منابع اعتباری رایگان دارند آنها را در بازار وام بین بانکی - بازار پول - می فروشند. با کمک وام های بین بانکی، بانک ها می توانند به سرعت نقدینگی خود را مدیریت کنند، در صورت لزوم به سرعت منابع مالی را جمع آوری کنند یا منابع اعتباری را به طور موقت آزاد کنند. مشارکت کنندگان در بازار وام بین بانکی، بانک هایی هستند که بسته به شرایط مالی حاکم، عملیات خود را به طور نامنظم انجام می دهند. فعال ترین اپراتورهای بازار وام بین بانکی، بانک های دلال هستند که از طرف خود و به هزینه خود عمل می کنند، که می توانند به عنوان وام گیرنده یا وام دهنده عمل کنند، مارجین بهره، تفاوت بین نرخ های قرارگیری و جذب وجوه بانک هایی که مشتریان معتبر دارند منابع اعتباری رایگان دارند. وام بین بانکی یکی از بزرگترین بخش های بازار مالی است. وام های بین بانکی کارآمدترین منبع برای حفظ نقدینگی در ترازنامه بانک های ردیف دوم و همچنین برای انجام عملیات فعال و پر کردن حساب های خبرنگاری است.

ارائه و دریافت وام توسط بانک های تجاری در بازار بین بانکی توسط قانون "بانک ها و فعالیت های بانکی"، قانون مدنی، اساسنامه بانک های تجاری و قراردادهای وام تنظیم می شود. روابط اعتباری بین بانک های تجاری به صورت قراردادی با انعقاد قراردادهای اعتباری تعیین می شود که باید حقوق و تعهدات طرفین را با ثبت صحیح پرونده های وام بین بانکی تامین کند. اعطای وام بین بانکی باید با افتتاح حساب مطابق با نمودار حساب بانک های تجاری همراه باشد.

جذب وام بین بانکی توسط بانک ها تعیین می شود:

به طور مستقل - از طریق روابط خبرنگاری مستقیم؛

از طریق واسطه های مالی - تسویه حساب از طریق مرکز تسویه نقدی بانک مرکزی فدراسیون روسیه.

بازار بین بانکی با نقدشوندگی بالا به شما امکان می دهد از وجوه آزاد موقت برای وام دادن با شرایط مطلوب استفاده کنید. کسری احتمالی که ایجاد می شود با استقراض در بازار بین بانکی پوشش داده می شود. بازار بین بانکی یکنواخت نیست. از دو بخش متمایز، هرچند مشابه تشکیل شده است: بازارهای ملی و بین المللی.

در بازار پول بین بانکی روسیه، وام های کوتاه مدت بین بانکی رایج ترین هستند. هنگام انجام معاملات با وام / سپرده بین بانکی، وام گیرنده سود می پردازد که میزان آن به شرایط زیر بستگی دارد:

نرخ بهره توافقی؛

مبلغ اسمی یا اصل، یعنی مقدار پولی که قرض گرفته شده است.

مدت دوره استقراض، یعنی زمانی که پول جمع آوری می شود.

تاریخ سررسید که زمانی است که باید اصل و بهره پرداخت شود.

یک موضوع جداگانه در رویه بانکداری مدرن روسیه، راه حل مشکل وثیقه است. اغراق این موضوع با عدم وجود مکانیزم عملاً کارآمد برای تنظیم مجازات قضایی علیه وام گیرنده بی وجدان توضیح داده می شود.

وام های بین بانکی توسط مؤسسات مالی عمدتاً به منظور «تطبیق» با مقررات بانک مرکزی استفاده می شود. این در حالی است که بانک های بزرگ به بانک های کوچک اعتماد ندارند و از آنها وثیقه می خواهند.

انواع اصلی تضمین برای تعهدات عبارتند از:

- ضمانت نامه بانکی؛

- تضمین

در شرایط مدرن، بانک های تجاری به منظور جذب سریع وجوه، از فرصت های بازار منابع بین بانکی استفاده می کنند، جایی که وجوه بسیج شده توسط سایر سازمان های اعتباری به فروش می رسد.

مکانیسم بین بانکی منبع اصلی منابع اعتباری استقراضی بانک های تجاری، منبع وجوهی برای حفظ توان پرداخت بدهی ترازنامه و تضمین اجرای بی وقفه تعهدات است. به عنوان یک قاعده، در چارچوب روابط خبرنگاری ارائه می شود.

جذب اعتبار بین بانکی یا توسط خود بانک ها از طریق مذاکره مستقیم و یا از طریق واسطه های مالی انجام می شود. اگر خود بانک ها در مورد وام بین بانکی توافق کنند ، روابط آنها با توافق نامه های خاصی رسمی می شود که عمدتاً برای مدت معینی منعقد می شود. منابع نیز در قالب وام های متمرکز جذب می شوند. وام های بانک روسیه به صورت تامین مالی و به صورت رقابتی به بانک های تجاری ارائه می شود.

بنابراین، وام های بین بانکی به دو دسته تقسیم می شوند:

بسته به مدت، وام های بین بانکی در صورت تقاضا و فوری متمایز می شوند. وام های بین بانکی مدت دار برای شرایط زیر جذب و ارائه می شود: 1 روز، 2 تا 7 روز، 8 تا 30 روز، 31 تا 90 روز، 9] -180 روز، 181 روز -1 سال، 1 تا 3 سال، بیش از 3 سال . شکل وام بین بانکی در صورت تقاضا، ارائه وام بین بانکی را برای حداقل دوره تعیین شده توسط توافق فراهم می کند، پس از آن وام دائمی می شود و می تواند توسط وام دهنده در هر زمان با اطلاع قبلی مطالبه شود.

بسته به معیار پرداخت وام، وام با نرخ سود بازار، افزایش یافته و ترجیحی قابل تشخیص است. نرخ سود بازار نرخی است که در زمان اعطای وام بر اساس رابطه بین عرضه و تقاضا در بازار شکل می گیرد. وام های بین بانکی با نرخ بهره بالاتر به دلیل ریسک بالای ارائه وجوه به یک وام گیرنده مشخص می شود. نرخ بهره ترجیحی عنصری از رویکرد متفاوت برای وام دادن است و بسیار به ندرت استفاده می شود.

بسته به وثیقه وام، وام های بین بانکی به صورت تضمین شده، جزئی وثیقه و بدون وثیقه تشخیص داده می شوند. به عنوان یک قاعده، تمام دارایی وام گیرنده به عنوان وثیقه برای وام بین بانکی استفاده می شود. اکثر وام های بین بانکی در حال حاضر بدون وثیقه هستند.

وام های بین بانکی نیز بسته به ارز معامله (روبل روسیه، ارزهای خارجی) طبقه بندی می شوند. بسته به وجود یا عدم وجود محدودیت بدهی وام؛ اندازه وام وام های بزرگ در فدراسیون روسیه شامل وام هایی است که اندازه آنها بیش از 5٪ سرمایه بانک وام دهنده است.

وام‌های لمبارد به معنای وسیع، وام‌هایی هستند که توسط اوراق بهادار سپرده‌شده در بانک به معنای محدود، وام‌های کوتاه‌مدت ارائه شده توسط بانک روسیه به مؤسسات اعتباری که توسط اوراق بهادار تأمین می‌شوند تا نیازهای بانک‌ها به وجوه نقد را برآورده کنند. برای حفظ و تنظیم نقدینگی سیستم بانکی.

وام های یک شبه تنها در صورتی به موسسات اعتباری ارائه می شود که موسسات اعتباری فرصتی برای دریافت وام در بازار وام بین بانکی پیدا نکنند. وام با برداشت وجه از حساب خبرنگار بانک طبق اسناد پرداخت در صورت عدم وجود یا کمبود وجوه در حساب بانک در بخش تسویه حساب بانک روسیه ارائه می شود.

وام های روزانه توسط بانک روسیه به بانک های مستقر در مناطق با پردازش مستمر اسناد پرداخت در طول روز کاری ارائه می شود. مبنای صدور وام، اسناد پرداخت نشده است که در روز کاری به حساب کارگزار بانک تجاری ارائه می شود.

برای دریافت وام بین بانکی، بانک بدهکار معمولاً اسناد زیر را به بانک بستانکار ارائه می کند: درخواست؛ اساسنامه؛ یک کپی از منشور، تایید شده توسط یک دفتر اسناد رسمی؛ یک کپی از مجوز انجام عملیات بانکی، تایید شده توسط دفتر اسناد رسمی؛ کارت با امضای نمونه و مهر رسمی، همچنین محضری. ترازنامه در تاریخ گزارش جاری؛ محاسبه استانداردهای اقتصادی برای تاریخ گزارش جاری؛ شاخص های عملکرد یک بانک تجاری؛ شکل امنیتی و تعهدات فوری منبع اصلی اطلاعات برای تعیین اعتبار وام گیرنده وام بین بانکی، ترازنامه بانک است.

1.2 وضعیت فعلی توسعه بازار اعتبار بین بانکی

بازار وام بین بانکی در روسیه به طور سنتی یک بخش بازار ناهمگن و ناپایدار در نظر گرفته می شود. این یک بازار بسیار شخصی، "گزینه" و در داخل متناقض است. بانک‌ها، به‌ویژه آن‌هایی که در یک منطقه یا در همان بخش‌های بازار مالی فعالیت می‌کنند، رقبای طبیعی یکدیگر هستند و همیشه آماده کمک به «غرق کردن همسایه‌های خود» هستند. اما از سوی دیگر، همگی به صورت عینی علاقه مند به دریافت وام و سپرده بین بانکی هستند. در نتیجه در عمل بانک ها به دقت بر یکدیگر نظارت می کنند و در مورد وام ها برای همه صادر نمی شود و همیشه در مقادیر محدود است.

علاوه بر کاربران، مشارکت کنندگان اصلی در بازار وام بین بانکی، اپراتورها (سازمان دهندگان) این بازار نیز هستند: بانک های فروشنده و سیستم های عامل. شرکت کنندگان غیر اصلی در بازار وام بین بانکی روسیه عبارتند از: بانک هایی که عملیات آنها در این زمینه نامنظم است. آژانس ها و خدمات اطلاعاتی و تحلیلی داخلی و خارجی (از جمله رتبه بندی) در خدمت این بازار هستند.

بانک های فروشنده به عنوان سازمان دهندگان بازار: وام می گیرند و صادر می کنند (و معمولاً برای فروش مجدد می گیرند)، در تبدیل ارز شرکت می کنند، در بازار سهام فعالیت می کنند. از طرف خود، به خطر و خطر خود عمل کنند (آنها مسئولیت کامل در قبال طلبکاران خود را دارند و به نوبه خود از وام گیرندگان می خواهند که بدون قید و شرط تعهدات خود را انجام دهند). دریافت درآمد به صورت تفاوت قیمت (نرخ بهره) برای خرید و فروش منابع پولی. برای سازماندهی عملیات خود، آنها از شبکه های روابط خبرنگاری استفاده می کنند (در صورت کمبود وجوه در حساب خبرنگار یک بانک، بانک می تواند فوراً از یک بانک فروشنده وام خریداری کند).

سیستم‌های عامل (پلت‌فرم‌های اعتباری) به عنوان سازمان‌های غیرانتفاعی تخصصی شناخته می‌شوند که مشمول مجوز بانک روسیه هستند، که خدمات واسطه‌ای صرفاً به شرکت‌کنندگان در بازار وام‌دهی بین بانکی ارائه می‌دهند - آنها مستقیماً بانک‌های مشتری را "با هم جمع می‌کنند". سیستم عامل: یک محیط اطلاعاتی مشترک ایجاد می کند و اطلاعات استانداردی را از سایر فعالان بازار به مشتریان ارائه می دهد (منظورهای فعلی، شرایط اضافی، اطلاعات مرجع). به مشتریان این امکان را می دهد که معاملات را با طیف وسیع تری از دارایی ها و در محدوده وسیع تری از سررسید انجام دهند. درآمد را عمدتاً به صورت کمیسیون از بانک های وام گیرنده دریافت می کند (همچنین نوعی هزینه اشتراک برای خدمات پلت فرم وام دهی وجود دارد). شناخته شده ترین سیستم عامل های روسیه صرافی بین المللی ارز مسکو (MICEX) و خانه مالی بین بانکی (IFD) هستند.

انجام عملیات در بازار وام بین بانکی مستلزم پشتیبانی اطلاعاتی خوب و استقرار راه حل های فناوری منطقی مرتبط با فعالیت در بازار وام بین بانکی در هر بانک است. این به سه نوع اطلاعات اشاره دارد.

اطلاعات عمومی خبری است که می تواند بر وضعیت بازار پول تأثیر بگذارد و بنابراین برای کارکنان بانک ضروری است تا چشم انداز انعقاد معاملات را به اندازه کافی ارزیابی کنند.

اطلاعات تحلیلی نتیجه یک تحلیل عملیاتی (جاری) از وضعیت بازار مالی، از جمله ارزیابی روندهای کوتاه مدت در توسعه آن است. مطلوب است که این اطلاعات تا حد امکان واضح باشد.

اطلاعات فرصت طلبانه به اطلاعاتی از فعالان و اپراتورهای خاص بازار در نظر گرفته می شود. یکی که منعکس کننده عرضه فعلی منابع اعتباری و مظنه آنها، نتایج معاملات در بسترهای مختلف و نشان دهنده وضعیت مالی و اقتصادی بانک های شرکت کننده در این بازار است. چنین اطلاعاتی به شما امکان می دهد تا به سرعت (اگرچه نه همیشه به اندازه کافی) شرایط یک بازار خاص را ارزیابی کنید (دستگاه چنین ارزیابی باید در بلوک اطلاعات تحلیلی موجود باشد). اطلاعات بازار توسط بانک‌های فروشنده و سیستم‌های عامل (معمولاً بخش‌های ویژه آنها این کار را انجام می‌دهند) و آژانس‌ها یا خدمات تخصصی جمع‌آوری، گردآوری و توزیع می‌شوند. هر بانک نیز چنین اطلاعاتی را برای نیازهای خود جمع آوری و تولید می کند.

مهم‌ترین اطلاعات بازار مورد علاقه همه بانک‌ها و مشتریان آنها، نرخ‌های جاری ارائه و جذب وام (سپرده) در بازار بین بانکی است. این نرخ‌ها، در صورتی که یکسان بوده و توسط همه شرکت‌کنندگان در بازار وام‌دهی بین بانکی به رسمیت شناخته شوند، به عنوان یک شاخص عینی کلیدی از وضعیت فعلی آن عمل می‌کنند. فقط باید در نظر داشت که چنین شاخص هایی به ابزار واقعی برای فعالیت های عملیاتی بانک ها نه در هیچ مرحله ای از توسعه بازار مالی، بلکه تنها زمانی تبدیل می شوند که حداقل به بلوغ نسبی رسیده باشد.

در کشورهای توسعه‌یافته، نرخ‌های بهره بسیار متنوعی وجود دارد که می‌توان آن‌ها را به چند سطح اصلی تقسیم کرد.

نرخ های رسمی (مترادف: نرخ تنزیل، نرخ تامین مالی مجدد) - آنها توسط بانک های مرکزی برای وام های صادر شده توسط آنها به بانک های تجاری تعیین می شود (چنین عملیات اعتباری در تعدادی از کشورها برای مدت طولانی به صورت خرید یا تنزیل انجام می شد. تنزیل مجدد صورتحساب های تجاری توسط بانک های مرکزی، از این رو نام "نرخ تنزیل").

نرخ های عرضه وام بین بانکی (LIBOR، PI-BOR، و غیره) - نرخ هایی که بانک های پیشرو با سپرده گذاری نزد بانک های درجه یک به ارزهای یورو وام می دهند (این نرخ ها معمولاً بالاتر از نرخ تنزیل هستند).

نرخ "نرخ اولیه" ("نرخ پایه"، "نرخ درجه یک") نرخی است که بانک های تجاری به وام گیرندگان اصلی که مؤسسات اعتباری نیستند وام می دهند (معمولاً بالاتر از دو نرخ اول است).

LIBOR (نرخ پیشنهادی بین بانکی لندن - نرخ پیشنهادی بین بانکی لندن) - نرخ های بهره ای که معتبرترین بانک های لندن با آن به بانک های درجه یک به ارزهای یورو وام می دهند و همچنین متوسط ​​نرخ این بانک های درجه یک (محاسبه شده به صورت حسابی متوسط). نرخ های LIBOR مشتق شده اند: برای ارزهای چندین کشور از نظر اقتصادی توسعه یافته. برای چندین دوره (یک هفته، یک، دو، سه، شش، نه و 12 ماه). به طور معمول، اصطلاح "نرخ LIBOR" به نرخ سپرده های سه ماهه (پرکاربردترین) استرلینگ اشاره دارد. در رتبه دوم از نظر اهمیت، نرخ سپرده های دلاری (دلار LIBOR) قرار دارد.

هیچ ارزش رسمی ثابتی پشت نرخ LIBOR وجود ندارد، بنابراین هر قرارداد اعتباری بین بانکی نرخ خاصی را تعیین می کند. هر بانک بزرگ لندن نرخ خود را بسته به شرایط بازار پول اعلام می کند. سنتی وجود دارد که LIBOR در ساعت 11 صبح (به وقت لندن) هر روز کاری توسط هر یک از بانک‌های پیشرو («مرجع») به‌صورت جداگانه تثبیت شود.

نقش تعیین کننده LIBOR در بازار بین المللی به طور تاریخی پس از جنگ جهانی دوم توسعه یافت. با این حال، نرخ های مشابه LIBOR به زودی ظاهر شد: PIBOR (پاریس). تیبور (توکیو)؛ FIBOR (فرانکفورت)؛ SIBOR (سنگاپور)؛ KIBOR (کویت)؛ LUXIBOR (لوکزامبورگ) و غیره در روش های محاسبه آنها تفاوت هایی وجود دارد.

فن آوری برای تصمیم گیری منطقی در بازار بین بانکی

توسعه و استفاده از فناوری برای تصمیم گیری منطقی در بازار وام بین بانکی شامل حل مهمترین وظایف زیر است:

شکل گیری سیاست خود توسط بانک در بازار وام بین بانکی؛

شکل گیری صحیح قیمت ها برای محصولات بانکی - حل این مشکل بر اساس روش تجزیه و تحلیل هزینه عملیاتی توصیه می شود.

منطقی سازی ساختار سازمانی بانک. باید به گونه ای باشد که کارمندان بخش های مربوطه بتوانند به طور موثر دو وظیفه اول را حل کنند.

در سال‌های اخیر، بازار بین بانکی تلاش کرده است تا در قالب ساختارهای دولتی و غیردولتی - بانک مرکزی، ARCO، ARB و ... ضامن پیدا کند. با این حال، دلایلی وجود دارد که فکر کنیم مشارکت آنها همچنان مشکلات اصلی بازار اعتبار بین بانکی را حل نخواهد کرد. آنها می توانند و باید در درجه اول از طریق ایجاد یک ساختار فن آوری مدرن و موثر برای وام دهی بین بانکی حل شوند.

پرتفوی مطالبات علیه بانک های طرف مقابل، بخشی از پرتفوی کلی دارایی بانک است، بنابراین ریسک هایی که بانک در هنگام کار با سایر موسسات مالی متحمل می شود، نمی تواند جدا از سایر ریسک هایی که بانک در جریان فعالیت خود در معرض آنها قرار دارد، در نظر گرفت. در نتیجه، سیاست مدیریت ریسک در بازار بین بانکی و سایر بازارها باید با کل سیستم مدیریت ریسک در بانک مرتبط باشد. این به نوبه خود، نیاز به تجدید نظر در رویکردها برای به حداقل رساندن ریسک های اعتباری را که هنگام انجام معاملات با بانک های طرف مقابل ایجاد می شود، از پیش تعیین می کند. بنابراین، محدودیت‌های اصلی ریسک‌های طرف مقابل، محدودیت‌ها هستند. آنها را می توان به صورت زیر نصب کرد.

1. متناسب با سطح اعتبار بانک طرف مقابل (نسبت به سایر بانک ها) باید به گروه ریسک معینی اختصاص یابد. هیچ محدودیتی برای بانک هایی که در گروه دارای ریسک بالاتر هستند (یعنی بانک نباید با چنین بانک هایی تعامل داشته باشد) تعیین نشده است.

2. حداکثر میزان مطالبات علیه بانک طرف مقابل (حد) باید بر اساس گروه ریسک آن، حداکثر سقف هر وام گیرنده - بانک طرف مقابل و اندازه بانک طرف مقابل تعیین شود. حداکثر محدودیت برای یک بانک طرف مقابل پارامتری است که بر اساس سیاست مدیریت ریسک عمومی بانک شکل می گیرد و به عوامل زیادی بستگی دارد، مانند: اندازه برنامه ریزی شده پرتفوی برای قرار دادن نقدینگی مازاد (یا جذب نقدینگی از دست رفته). تعداد معامله‌گران، محدودیت‌های متقابل تثبیت‌شده تاریخی با طرف مقابل دائمی خاص، تعداد طرفین دائمی، سطح تنوع سبد وام بین بانکی مورد نیاز برای اجرای سیاست مدیریت ریسک بانک و غیره.

3. در نتیجه، سیستم محدودیت تقریباً به صورت زیر خواهد بود (بانک طرف مقابل دارای یک گروه ریسک است - از 1 تا 5 به ترتیب صعودی): گروه 1 - بانک هایی با اعتبار غیرقابل انکار. گروه دوم - بانک‌های با اعتبار بالاتر از حد متوسط. گروه سوم - بانک های با اعتبار متوسط. گروه چهارم - بانک‌هایی با اعتبار رضایت‌بخش. گروه 5 - بانک هایی با اعتبار نامناسب.

بانک های طرف قرارداد معمولا بر اساس چندین گروه از عوامل ارزیابی می شوند. هر گروه از عوامل در یک مقیاس 100 درجه ای ارزیابی می شوند و وزن خاص خود را دارند که اهمیت این گروه را در ارزیابی کلی مشخص می کند. تعداد کل امتیازهای به دست آمده در نتیجه تجزیه و تحلیل با مجموع حاصل از امتیازهای کسب شده برای هر گروه از عوامل و وزن این گروه تعیین می شود. در نتیجه هر بانک در مقیاس 100 امتیازی امتیازی دریافت می کند. مطابق با این ارزیابی، او در یک یا آن گروه خطر قرار می گیرد. قوانین واگذاری به یک گروه ریسک خاص، بسته به تعداد امتیازات، بر اساس سیاست مدیریت ریسک بانک است.

این عوامل ارزیابی به گروه‌های زیر تقسیم می‌شوند: «سیاسی» (همه عواملی که می‌توانند مستقیماً بر توانایی طرف مقابل در بازپرداخت وام تأثیر بگذارند که توسط دولت از طریق مؤسسات خود از جمله بانک مرکزی تولید می‌شود: سیاست‌های پولی، مالیات، هزینه‌هایی که برای بانک ها در طی تماس با این موسسات ایجاد می شود). سیستمیک (عوامل تولید شده توسط صنعت بانکداری)؛ گروه (منبع آنها گروهی از شرکتهایی است که بانک به آنها تعلق دارد یا تعهدات خاصی با آنها دارد). عواملی که منبع آن خود طرف مقابل است (سیاست های آن، مدیریت ریسک، صلاحیت های مدیریت و پرسنل، روابط موجود بین مدیران و کارکنان)، سابقه اعتباری؛ وجود و میزان گردش مالی در حساب خبرنگار لورو در بانک تحلیلگر و غیره.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی بانک طرف مقابل به صورت مرحله ای انجام می شود.

مرحله اول - تجزیه و تحلیل ساختاری تراز و گردش حساب های ترازنامه.

مرحله دوم - محاسبه سرمایه بانک.

مرحله III - رتبه بندی ترازنامه. ماهیت آن تعیین جایگاه بانک طرف مقابل در صنعت بانکداری است. در این حالت، رتبه بانک بر اساس گروه های استاندارد شاخص ها (نقدینگی، سرمایه، سودآوری، کیفیت دارایی، وضعیت پایه منابع، فعالیت تجاری) به طور جداگانه محاسبه می شود. رتبه بانک برای هر یک از این گروه از شاخص ها، انحراف مقادیر فردی ضرایب نسبی از میانگین صنعت است. رتبه بندی بانک ها در هر گروه از شاخص ها برای یک دوره معین در مقیاس 100 امتیازی ارزیابی می شود. پس از این، امتیازات گروه شاخص ها سنجیده می شود که ارزیابی وضعیت بانک را در مقیاس 100 امتیازی ممکن می کند.

ارزیابی رتبه‌بندی از این نوع دارای تعدادی ویژگی است، از جمله: نسبت‌های مالی بر اساس شاخص‌های «پاک‌شده» از میزان افزایش مصنوعی و تثبیت‌های پنهان سرمایه محاسبه می‌شوند. برای انتخاب میانگین های صنعت، اطلاعات (صورت های مالی) برای طیف بسیار گسترده ای از بانک ها (چند صد) مورد نیاز است. وزن ضرایب در هر گروه با روش مقایسه متقابل تعیین می شود.

پس از اینکه بانک به روش های فوق به طور کامل برای ملاقات با طرف های بالقوه در بازار وام بین بانکی آماده شد، انتخاب مستقیم طرف مقابل برای یک معامله می تواند به دو شکل اصلی انجام شود.

1. در قالب شرکت در مزایده ها که یا توسط خود بانک طلبکار (این گزینه توسط بانک روسیه استفاده می شود) یا توسط یک بانک فروشنده یا توسط یک پلت فرم وام دهی که خود طرف معاملات نیست انجام می شود. اما فقط بر اساس درخواست مشتری عمل می کند.

2. در قالب تراکنش‌های مستقیم بین بانکی که می‌تواند مستقیماً توسط خود بانک‌ها انجام شود و با آن دسته از بانک‌هایی که در لیست سیاه آنها نیستند و یا توسط سیستم‌عامل‌هایی که بانک‌ها در آن خدمات ارائه می‌کنند، در تماس مستقیم قرار گیرند. .

انعقاد معامله مستلزم ایجاد تعهدات متقابل طرفین است. هرچه بازار توسعه یافته تر باشد، معمولاً تشریفات فردی کمتری برای تکمیل این رویه مورد نیاز است. در کشورهایی با سنت های غنی بانکی، آنقدر استاندارد شده است که اغلب نیازی به رسمی شدن روابط اعتباری بین بانک بستانکار و بانک وام گیرنده با امضای قرارداد وام ندارد.

بانک وام گیرنده و بانک بستانکار که یکدیگر را می شناسند و به یکدیگر اعتماد دارند، می توانند از قبل در یک قرارداد چارچوب کلی، کلیه شرایط انعقاد معاملات آتی را قید کنند که بر اساس آن کلیه خرید و فروش های اختصاصی اعتبار بین بانکی بین آنها انجام شود. در آینده در کار فعلی، طرفین ممکن است فقط به ارسال پروتکل ها و اسناد عادی حسابداری و اطلاعاتی محدود شوند.

فن آوری هایی برای انعقاد تراکنش ها با استفاده از مدیریت اسناد الکترونیکی بر اساس ایمیل و امضای الکترونیکی، از جمله توسط بانک های روسی، وجود دارد و در حال استفاده است. پشتیبانی قانونی اسناد الکترونیکی از جمله ثبت امضای سند، تأیید صحت امضا، نگهداری بایگانی و حل و فصل اختلافات مربوط به معاملات نقش مهمی را ایفا می کند.

کسب اطلاعات در مورد بازار و مذاکره در مورد شرایط یک تراکنش عمدتاً (50 تا 75٪ از معاملات بسته به بانک) از طریق "دسترسی مستقیم" به بانک طرف مقابل (بانکی که سقف مربوطه برای آن باز شده است و / انجام می شود) انجام می شود. یا دارای محدودیت باز پیشخوان ) با استفاده از تلفن یا سیستم اطلاعات رویترز. در عین حال، به دلیل هزینه های قابل توجه سرویس پایانه های رویترز، تنها بانک های بزرگ مسکو و بزرگترین بانک های منطقه ای از آنها استفاده می کنند.

بخش باقی مانده از معاملات در بازار اعتبار بین بانکی (به ترتیب 25 تا 50 درصد) از طریق کارگزاران «صدایی» (تلفنی) منعقد می شود که بازار بین بانکی را رصد می کنند و اطلاعات را به بانک های مورد استفاده گزارش می دهند و طرف مقابل را از طرف آنها جستجو می کنند (با داشتن اطلاعات در مورد محدودیت) و توافق در مورد شرایط معاملات. در عین حال، بسته به شرایط جداگانه توافق با بانک و نرخ وام، از هر طرف معامله، کمیسیون دریافت می کنند.

علاوه بر کارگزاران تلفنی، خدمات واسطه ای برای انعقاد تراکنش های وام بین بانکی نیز توسط چندین پلتفرم الکترونیکی موجود ارائه می شود که با این حال، مزیت کافی را نسبت به فناوری های موجود در اختیار فعالان بازار قرار نمی دهد و تعداد تراکنش های کمی را نسبت به کل ارائه می کند. حجم بازار در نتیجه، این بسترهای الکترونیکی نمی توانند ایجاد یک بازار سازمان یافته واحد برای اعتبارات بین بانکی را بر اساس خود تضمین کنند.

با عنایت به موارد فوق، می توان به این نکته اشاره کرد که تمامی فناوری های موجود در بازار بین بانکی، کم و بیش دارای معایبی هستند که مانع توسعه بازار می شوند:

1. معاملات را می توان فقط در محدوده حجم ناکافی و تعداد محدودیت های متقابل انجام داد.

2. نقدینگی کم، کارایی و شفافیت بازار - عدم وجود مظنه های "قطعی" قابل اعتماد، مدت طولانی قبل از برآورده شدن درخواست و غیره.

3. فقدان چارچوب قانونی معتبر، یعنی. قوانین یک شرکت کننده قابل اعتماد و شناخته شده در بازار مالی، ایجاد روش برای انعقاد معاملات اعتباری بین بانکی، مستندات آنها، مسئولیت طرفین معامله و روش حل و فصل اختلافات.

4. وابستگی به یکپارچگی کارگزاران تلفن، قابلیت اطمینان ناکافی و انعطاف پذیری سیستم های الکترونیکی.

علاوه بر این، عملکرد بازار بین بانکی روسیه در سال های گذشته با دو ویژگی مشخص مشخص شده است:

اولاً، بازار بین بانکی روسیه تقسیم بندی شده و باقی مانده است. بخش قابل توجهی از معاملات وام بین بانکی در چارچوب به اصطلاح "باشگاه های اعتباری" انجام می شود، یعنی بین بانک هایی که با منافع تجاری مشترک با یکدیگر مرتبط هستند. این عمل ریسک های اعتباری را در بازار وام بین بانکی کاهش می دهد، اما در عین حال توسعه آن را کند می کند. در صورت بروز مشکلات، چنین تقسیم بندی بازار به کاتالیزوری تبدیل می شود که توسعه پدیده های منفی را تسریع می کند.

ثانیاً، از سال 2003، بانک های روسیه وام گیرندگان خالص در بازار جهانی بوده اند. در سال های اخیر حجم بدهی های خارجی بانک های داخلی به میزان قابل توجهی از حجم دارایی های خارجی آنها فراتر رفته است. این امر از یک سو به آنها منابع جدید سرمایه می دهد، از سوی دیگر، وابستگی به چنین منابع مالی ایجاد می کند و در نتیجه آسیب پذیری بخش بانکی روسیه را در برابر اثرات شوک های اقتصادی جهانی افزایش می دهد. در سال 2008 همه ما شاهد اجرای این سناریو بودیم.

فناوری‌ها و زیرساخت‌های موجود در بازار اعتبار بین بانکی در حال حاضر در سطح نسبتاً پایینی قرار دارند و به ما اجازه نمی‌دهند که روی شکل‌گیری یک بازار پول واحد و توسعه‌یافته حساب کنیم که هدف مهم بانک روسیه و نیاز فوری است. شرکت کنندگان در حال حاضر حجم بازار وام بین بانکی کم است، اما تمایل به رشد در حجم بازار مالی در روسیه به طور کلی و بازار وام بین بانکی به طور خاص وجود دارد.

بنابراین، اعتبار بین بانکی نقش خاصی در اقتصاد ایفا می کند: نه تنها تداوم تولید را تضمین می کند، بلکه آن را تسریع می کند. اعتبار به صرفه جویی در هزینه های توزیع کمک می کند. این امر با کاهش هزینه‌های تولید، حسابداری و ذخیره‌سازی اسکناس حاصل می‌شود، زیرا بخشی از پول نقد غیرضروری است، گردش وجوه را تسریع می‌کند، استفاده مجدد از وجوه موجود و کاهش وجوه ذخیره را کاهش می‌دهد.

2. روندهای اصلی و چشم انداز توسعه وام های بین بانکی در شرایط بحران اقتصادی

در شرایط اقتصادی مدرن، برای سازمان‌های تجاری بسیار دشوار است که بدون خطوط اعتباری کار کنند، که به آن‌ها اجازه می‌دهد به سرعت ساخت‌وساز را در صورت تأخیر در تأمین مالی به پایان برسانند، و در دوره‌های خرابی زمانی که محصولات یا خدمات به طور موقت مورد تقاضا نیستند، زنده بمانند. بسیاری از مردم آن را شگفت‌انگیز می‌دانند، اما بسیاری از شرکت‌های تجاری، به‌ویژه بانک‌هایی که هر یک از ما قطعاً از خدمات آنها استفاده کرده‌ایم، به خطوط اعتباری نیز نیاز دارند. در اصل، وام بین بانکی یک تامین مالی نسبتا کوتاه مدت است که باعث می شود شرایط معامله با مشتریان نقض نشود و معاملات مالی بزرگ به طور سودآور انجام شود. بازار وام بین بانکی بسیار بزرگ است و گردش مالی آن می تواند در عرض یک سال به تریلیون ها روبل برسد. و تصادفی ظاهر نشد.

روزی روزگاری در کشور بزرگ ما، نوع مالکیت دولتی به خوبی رونق داشت که حاکی از حمایت مستمر و پایدار بود. امروزه هرکسی هر طور که می‌خواهد می‌چرخد و برخی بانک‌ها از جذب سرمایه شخص ثالث برای افزایش درآمد و بیشتر خوشحال می‌شوند. اغلب، تقریباً در آستانه ورشکستگی، سازمان‌های مالی موفق می‌شوند تا توان پرداخت بدهی خود را به طبیعی‌ترین روش بازگردانند.

بانک ها اغلب برای از دست ندادن جایگاه خود و حفظ وجهه یک سازمان بسیار توانمند به منابع پولی وام های بین بانکی روی می آورند. کاملاً بدیهی است که بانک‌های کوچک دقیقاً با افتتاح حساب‌های ویژه خبرنگاری که از عناصر اصلی تأمین مالی کوتاه‌مدت هستند، به آنها کمک می‌کنند تا همکاری‌های سودمند متقابل برقرار کنند و در یک منطقه به سود برسند.

بحرانی که در تابستان 2007 در بخش وام های رهنی در ایالات متحده آغاز شد، به سرعت کل سیستم مالی را فرا گرفت. حجم وجوه مرتبط با وام های مسکن 500 میلیارد دلار است، در حالی که این مبلغ قابل توجهی است، اما در مقایسه با 31 تریلیون دلار هنوز ناچیز است. زیان ارزش بازار سهام یا از 60 تریلیون. دلار اموال متعلق به خانواده های آمریکایی. بحران ابعاد عظیمی به خود گرفت زیرا زیان های ناشی از وام پرتفوی به جای اینکه به طور مساوی در بسیاری از پرتفوی ها توزیع شود، در ترازنامه بانک ها متمرکز شد. دومی توسط بازده بالای مشتقات ساخت یافته جذب شدند. علاوه بر این، خود بانک‌ها وام‌هایی را که صادر می‌کردند به اوراق بهادار می‌گذاشتند تا از ترازنامه‌های خود حذف و ریسک‌های مرتبط با آن را به سرمایه‌گذاران منتقل کنند.

این مکانیسم به بانک ها اجازه داد تا از الزامات و قوانین نظارت احتیاطی فرار کنند، فضای سرخوشی ایجاد کرد و منجر به دست کم گرفتن ریسک ها شد. با شروع بحران وام مسکن، روابط بین بانکی مسدود شد و بی اعتمادی بین فعالان بازار مالی به وجود آمد. این تحول وقایع، ایالت ها را ملزم به توسعه طرح هایی برای نجات سیستم های مالی کرد، که فروپاشی آن تهدیدی برای اقتصاد واقعی بود. اما با وجود این برنامه ریزی ها، جایگاه سیستم های مالی و به ویژه بانک ها همچنان بسیار آسیب پذیر باقی ماند. افزایش سرمایه بانک ها (تجدید سرمایه) که آنها را از سقوط نجات داد، منابع اضافی برای تامین مالی اقتصاد در اختیار آنها قرار نداد.

بازار وام بین بانکی یکی از مهم ترین منابع استقراض کوتاه مدت برای موسسات اعتباری است که با مشکلات نقدینگی موقت مواجه هستند. کاملاً طبیعی است که در دوران رکود اقتصادی، نقش بازار بین بانکی در حفظ ثبات نظام بانکی به شدت افزایش یابد.

به طور کلی، از ژانویه 2001 تا ژوئن 2009، حجم وام های بین بانکی در بازار روسیه از 104.7 میلیارد روبل افزایش یافت. تا 2314 میلیارد روبل یا 22.1 برابر. متوسط ​​رشد سالانه در این دوره 44.5 درصد بوده است. رشد، همانطور که می بینیم، بسیار قابل توجه است. برای مقایسه، توجه می کنیم که در همان دوره، حجم سایر وام ها (اعم از شرکتی و خرده فروشی) در فدراسیون روسیه 21.1 برابر افزایش یافته است، یعنی تا حدودی کمتر. به این ترتیب، رشد سالانه حجم وام های اعطایی به مشتریان شرکتی و خرد طی هشت سال و نیم به طور متوسط ​​43.8 درصد یا 0.7 واحد درصد بوده است. زیر داده های مشابه در مورد رشد پرتفوی وام بین بانکی است.

درست است، برخلاف سایر بخش‌های وام‌دهی، بازار بین بانکی در حال نوسان‌تر شدن است، زیرا حجم وام‌های صادر شده در اینجا هم به نیاز کوتاه‌مدت به نقدینگی که به‌طور دوره‌ای از بانک‌های در حال تأمین مالی ناشی می‌شود و هم به در دسترس بودن وجوه آزاد موقت از بانک‌ها بستگی دارد. بانک های طلبکار

با شروع رکود در بازار روسیه، نقش بازار بین بانکی در ثبات سیستم بانکی به میزان قابل توجهی افزایش یافت. این واقعیت را توضیح می دهد که از 1 ژوئن 2008 تا 1 ژوئن 2009، حجم وام های بین بانکی 44.5٪ افزایش یافته است، در حالی که حجم کل وام های شرکت ها و خرده فروشی ها تنها 16.0٪ افزایش یافته است. همانطور که می بینیم، حجم وام های بین بانکی در این مدت تقریباً سه برابر رشد کرد.

بدیهی است که این امر به دلیل مشکلات نقدینگی به وجود آمده در دوره مشکلات اقتصادی و مالی بود که به افزایش شدید سهم وام بین بانکی در سبد وام بانک ها کمک کرد.

با این حال، در دوره اول ژانویه 2001 تا 1 ژانویه 2008، روند معکوس در بازار مشاهده شد: سهم وام های بین بانکی از کل سبد وام همه بانک ها از 11.5 به 6.4 درصد کاهش یافت. بیش از 5 درصد این نشان می‌دهد که در طول هشت سال، وضعیت نقدینگی در بخش بانکی به تدریج بهبود یافته است که به بانک‌ها اجازه داد تا حجم استقراض در بازار بین بانکی را کاهش دهند. در عین حال، سهم وام های بین بانکی از کل حجم وام های پنج بانک بزرگ قبل از شروع رکود کمتر بود (البته این گروه از نظر حجم مطلق کل وام ها و حجم وام های بین بانکی) نسبت به سایر گروه های بانکی، به استثنای کوچکترین آنها. شروع بحران اقتصادی و وام های ضد بحران (وام های بدون تضمین بانک روسیه، مزایده های وزارت دارایی روسیه با هدف بانک های بزرگ و غیره) منجر به افزایش سهم وام های بین بانکی در کل حجم شد. وام از پنج بانک بزرگ بیش از دو برابر (از اول ژانویه 2009) - تا 13٪.

با این حال، تا سال 12009، زمانی که وضعیت در بازار اعتبار تا حدودی تثبیت شد، سهم وام بین بانکی در بین تمام بانک‌ها به 12٪ و در بین پنج بانک بزرگ به 10.6٪ کاهش یافت. کاهش جزئی در سهم وام های بین بانکی از کل حجم وام ها نیز در بین بانک هایی که از نظر دارایی در رتبه 21 تا 50 قرار دارند، رخ داده است. این در حالی است که برای گروه های دیگر بانک ها، سهم وام های بین بانکی از سبد وام در پنج ماهه نخست سال 1388 افزایش یافته است. در همان زمان، رهبران سهم وام های بین بانکی در پرتفوی وام بانک هایی بودند که از نظر دارایی رتبه های 6 تا 20 را اشغال کردند - تا 13.7٪.

اگر به سهم گروه های مختلف بانک ها از کل سبد وام های بین بانکی همه بانک ها نگاه کنیم، این شاخص به شرح زیر تغییر کرده است. از اول ژانویه 2001 تا 1 ژانویه 2008، سهم پنج بانک بزرگ - بسته به وضعیت نقدینگی در بازار - بین 25 تا 35 درصد از کل وام های بین بانکی صادر شده بود.

با این حال، با شروع وام های ضد بحران، پنج بانک بزرگ 52 درصد از کل بازار بین بانکی را در اختیار گرفتند، در حالی که سهم وام های بین بانکی صادر شده توسط سایر بانک ها به میزان قابل توجهی کاهش یافت. درست است، با گسترش دایره بانک های بزرگ شرکت کننده در دریافت وام های ضد بحران، تا اول ژوئن سال جاری سهم در سبد صنعت وام بین بانکی از پنج بانک بزرگ به 45.0٪ کاهش یافت، در حالی که برای بانک هایی که 6-6٪ را اشغال می کنند. از نظر دارایی رتبه 20، این سهم از 15.8 به 23.6 درصد افزایش یافته است.

افزایش جزئی در سهم وام بین بانکی در پنج ماهه اول سال 2009 نیز در میان گروهی از بانک‌های دارای 201 تا 1000 مکان از نظر دارایی مشاهده شد. با این حال، به طور کلی، از 1 ژانویه 2008 تا 1 ژوئن 2009، سهم بازار در وام بین بانکی بانک هایی که رتبه های 21 تا 50 را از نظر دارایی ها اشغال می کنند، 1.3 برابر کاهش یافته است. برای بانک هایی که 51 تا 200 مکان را اشغال می کنند - 1.95 بار. برای بانک هایی که 201-1000 مکان را اشغال می کنند - 3.4 بار. برای بانک هایی که 1001-1311 مکان را اشغال می کنند - 5 بار. به این ترتیب، به استثنای بیست بانک برتر، تمامی گروه های دیگر بانک ها طی یک سال و نیم گذشته مجبور به کاهش سهم خود در کل حجم وام های بین بانکی شده اند. علاوه بر این، هر چه میانگین دارایی های بانک کمتر باشد، میزان مشارکت آن به عنوان وام دهنده در وام دهی بین بانکی به طرز محسوسی کاهش یافته است.

نقش مهمی در رقابت پذیری یک بانک در بازار بین بانکی نه تنها با هزینه منابع اعتباری آن و شرایطی که تحت آن مایل به تخصیص آنها است، بلکه میزان اعتباری که می تواند به بانک دیگری وام دهد نیز ایفا می کند. . بر اساس این شاخص، پنج بانک بزرگ بدون شک پیشتاز هستند. بنابراین، در اینجا می توانید میانگین حجم وام های بین بانکی صادر شده به ازای هر بانک را در هر گروه از موسسات اعتباری مشاهده کنید.

طی 9 سال گذشته، پنج بانک پیشرو موفق ترین ها را در افزایش میانگین پرتفوی خود 38.3 برابر کرده اند. این در حالی است که حتی برای کوچکترین بانک ها نیز میانگین سبد وام های بین بانکی در این مدت 4 برابر شده است. با این حال، اگر شاخص‌های رشد میانگین پرتفوی وام‌های بین بانکی برای گروه‌های مختلف بانک‌ها را با یک شاخص مشابه برای همه بانک‌ها مقایسه کنیم، تنها برای پنج بانک بزرگ این رقم بالاتر از شاخص کل صنعت است. به طور قابل توجهی جلوتر است. بنابراین، اگر در ابتدای سال 2001 میانگین پرتفوی وام های بین بانکی در گروه پنج بانک بزرگ 2.33 برابر بیشتر از بانک هایی بود که از نظر دارایی جایگاه های 6 تا 20 را اشغال می کردند، در ابتدای سال 2009 قبلاً 9.9 بود. بارهای بالاتر با این حال، با گسترش دایره بانک های بزرگ دریافت کننده وام های ضد بحران، تا اول ژوئن سال جاری، میانگین پرتفوی وام های بین بانکی پنج بانک بزرگ، تنها 5.7 از سبد مشابه بانک هایی که جایگاه های 6 تا 20 را از نظر دارایی اشغال کرده اند، فراتر رفت. بارها

کاملا طبیعی است که فعالان بازار به این موضوع علاقه دارند که حجم وام های بین بانکی در ماه های آینده چقدر خواهد بود. برای پاسخ به این سوال، «حجم وام بین بانکی با یک ماه تاخیر» را به عنوان متغیر مستقل و «حجم وام بین بانکی صادر شده در ماه جاری» را به عنوان متغیر پیش بینی شده وابسته در نظر می گیریم. در نتیجه، معادله خودرگرسیون (1) زیر را بدست آوردیم:

Y 0 = 1.0231 x X -1 (1)

که در آن Y 0 حجم وام های بین بانکی صادر شده در ماه جاری است. X-1 – حجم وام های بین بانکی با تاخیر یک ماهه.

تفسیر معنادار این معادله به شرح زیر است: رشد 1 میلیون روبل. حجم وام های بین بانکی صادر شده در ماه گذشته به افزایش 1 میلیون روبلی حجم وام های بین بانکی در ماه جاری کمک کرد. و 23.1 هزار روبل. روند بر اساس معادله فوق با ضریب تعیین برابر 0.989 ثابت است، به این معنی که در 98.9٪ موارد، نوسانات داده های واقعی با این روند توضیح داده می شود. از آنجایی که در این معادله خودرگرسیون ضریب X بیشتر از 1 است، این نشان دهنده ثابت بودن انحرافات حاصل از پیش بینی است که کیفیت پیش بینی را بهبود می بخشد. با این وجود، به اصطلاح "اختلال" ناشی از شوک های خارجی ممکن است به طور دوره ای در باقیمانده ها ظاهر شود (انحراف از پیش بینی). در نتیجه، به عنوان مثال، تا 1 فوریه 2008 (جدول 2.1)، انحراف از پیش بینی حجم واقعی وام های بین بانکی صادر شده از 44٪ فراتر رفت، اما در اکثریت قریب به اتفاق موارد انحرافات از 7±- تجاوز نمی کند. 10 درصد

جدول 2.1 - رشد وام بین بانکی در سال 2008-2009 و پیش بینی تا 1 ژانویه 2010

بر اساس برآوردها، حجم وام های بین بانکی تا اول ژانویه 2010 به 2،715،255 میلیون روبل افزایش می یابد، یعنی افزایش 8.5 درصدی نسبت به اول ژوئن سال جاری (آخرین داده های بانک روسیه در دسترس در زمان آماده سازی مواد). کاملاً طبیعی است که این پیش بینی ماهیت احتمالی داشته باشد و بنابراین اجرای آن منوط به ادامه روند فعلی در بازار است.

به هر حال، وام های بین بانکی نیز منجر به نتایج منفی می شود. نمونه بارز آن بحران جهانی دو سال پیش است که عملاً اقتصاد کشور ما را فلج کرد. اکثر بانک ها که کاملاً فاقد توان مالی لازم بودند، خوشحال بودند که وام های ارزان در خارج از کشور دریافت می کردند و سپس چندین خط اعتباری برای سازمان های بزرگ باز می کردند. خاتمه غیرمنتظره روابط بین بانکی فوراً به نتایج فاجعه باری منجر شد. بازار جهانی اوراق بهادار بلافاصله فلج شد و نتایج کسری مالی را هم اکنون می بینیم.

بازار وام بین بانکی یکی از مهم ترین منابع استقراض کوتاه مدت برای موسسات اعتباری است که با مشکلات نقدینگی موقت مواجه هستند. کاملاً طبیعی است که در دوران رکود اقتصادی، نقش وام های بین بانکی در حفظ ثبات نظام بانکی به شدت افزایش می یابد.

عملیات انجام شده در بازار بین بانکی دو بخش اصلی را شامل می شود - بازار ارز (بازار فارکس، اسپات، سوآپ) و عملیات در بازار پول (سپرده های بین بانکی، گواهی سپرده، اوراق تجاری). بر اساس گزارش بانک تسویه بین المللی، گردش مالی روزانه بازار ارز بین بانکی بین المللی بیش از 3 تریلیون دلار است. در سال‌های اخیر به سرعت رشد کرده است، اما بحران مالی به شدت به بازار بین بانکی ضربه زده است، که عمدتاً بر اساس روابط مبتنی بر اعتماد بین بانک‌ها وجود دارد.

مشکل اصلی بازار بین بانکی بدتر شدن ارزیابی ها از وضعیت مالی بانک ها، کاهش رتبه اعتباری و ورشکستگی بانک ها است. با توجه به بحران اعتماد در بازار بین بانکی، بسیاری از خطوط اعتباری عملا بسته شد، وام‌دهی متقابل به بانک‌ها تقریباً متوقف شد و جریان پول بین مؤسسات مالی به‌طور محسوسی کاهش یافت.

امروزه وظايف تامين پول به بانكها بر عهده مقامات پولي (بانكهاي مركزي) قرار گرفته است، اما ضمانتهاي آنها تا كجا بايد به معاملات پرخطر كارگزاران بازار تعميم يابد؟

از این گذشته، سیستم مالی مدرن مبتنی بر اصل ارزیابی ریسک است و زمانی که دولت ریسک می کند، اصول اصلی ریسک پذیری - اصول عملکرد وام دهی در سیستم بانکی - مخدوش می شود.

در نتیجه بحران اعتماد چه اتفاقی افتاد؟ کمبود نقدینگی وجود داشت و گردش مالی در بازار بین بانکی به میزان قابل توجهی کاهش یافت. بانک‌ها با بستن محدودیت‌ها، عملاً آن‌ها را تمدید نکردند و بانک‌های مرکزی از طریق عملیات رپو و اعطای وام‌های تضمین شده به بزرگترین طلبکاران بانک‌های تجاری تبدیل شدند.

به عقیده اکثر تحلیلگران، دلیل مشکلات نقدینگی در بازارهای پولی و مالی بسیار ساده است. سرمایه گذاران خارجی با استفاده از منابع دلار، یورو و ین در توسعه بازارهای مالی سرمایه گذاری کردند. بر این اساس، انواع حوضچه های نقدینگی بانک های مرکزی و صندوق های ملی که شامل صندوق های روسیه نیز می شود، با این ارزها شکل گرفت. این منابع خارجی که منبع اصلی تامین مالی عملیات در بازارهای نوظهور هستند، به پول ملی تبدیل شدند. و زمانی که بحران نقدینگی وجود داشت و وام دهی سخت تر شد، زمانی که عرضه پول کافی در بازارهای آمریکا وجود نداشت، سرمایه گذاران شروع به برداشت وجوه از بازارهای مالی ملی در سراسر جهان کردند.

یکی از مشکلاتی که در دوران بحران به وجود آمد، کفایت نرخ های مرجع است. به عنوان مثال، به عنوان یک قاعده، بسیاری از محصولات مالی به نرخ LIBOR مرتبط هستند - وام، اوراق بهادار با نرخ بهره شناور و غیره. برخی از بانک ها به عمد نرخ LIBOR را کاهش می دهند تا هزینه های تامین مالی خود را کاهش دهند. اما بازار به یک معیار واقعی برای نرخ بهره نیاز دارد، یک شاخص نرخ بهره واقعی، تا سوالی در مورد نماینده بودن نرخ بهره در زمان بحران مالی مطرح نشود. بخشی از اسپرد در رابطه با نرخ LIBOR محاسبه می‌شود، اما می‌توان آن را متفاوت محاسبه کرد و مبنای آن نرخ LIBOR دوازده ماهه، سه ماهه یا بازده اوراق خزانه ایالات متحده است. اگر بسیاری از اسپردهای کوتاه مدت نسبت به LIBOR محاسبه شوند و خود LIBOR ارزش واقعی پول را منعکس نکند، آنگاه وضعیت پیچیده تر می شود و درک اینکه به چه ارزش پول اشاره می شود دشوار است.

نرخ LIBOR بر اساس معاملات در بازار لندن محاسبه می شود، اما، برای مثال، برای بانک های ایالات متحده، نرخ در بازار آنها مورد نیاز است. بنابراین، برخی از بانک های آمریکایی شروع به استفاده از نرخ جایگزین، LIBOR کردند که توسط شرکت کارگزاری بین المللی ICAP محاسبه می شود. برای بانک های روسیه، برای ارز روسیه، نرخی نیز وجود دارد - MosPrime. بانک مرکزی اخیراً اعلام کرد که ممکن است در درجه اول روی آن تمرکز کند. MosPrime مبنایی برای تعیین نرخ محصولات وام یا جذب منابع است. این در وب سایت بانک مرکزی فدراسیون روسیه منتشر شده است. این نرخ اخیراً توسط انجمن بین المللی مبادلات و مشتقات تأیید شده و در تعاریف ISDA (سندی که نرخ های همه ارزها در جهان، همه بازارها و نحوه محاسبه آنها را توضیح می دهد) گنجانده شده است.

از آنجایی که گردش مالی در بازار بین بانکی به میزان قابل توجهی کاهش یافته است و خطوط اعتباری ضعیف ترمیم شده اند، به گفته اکثر تحلیلگران اعتباری، زمان زیادی طول خواهد کشید تا این بازار به طور کامل بهبود یابد - ماه ها، اگر نه سال ها. کارشناسان همچنین در مورد نیاز به تغییر مقررات بحث می کنند. بازار بین بانکی به خوبی بر اساس کدهای مختلف، قوانین انجام معاملات و توافقات متقابل تنظیم شده بود. با این حال، اکنون لحظه ای فرا رسیده است که مقررات جدی تری دولت در این بخش ضروری است.

نمی توان به نقش فزاینده دلالان پول اشاره کرد. اما اینها کارگزاران بازار اوراق بهادار نیستند، شرکت های کارگزاری نیستند، بلکه دسته کارگزاران بین معامله گر هستند، یعنی. دلالان پولی که خریداران و فروشندگان ابزارهای مالی را به هم متصل می کنند. فقدان خطوط اعتباری و همچنین بی اعتمادی بانک ها به یکدیگر، به نقش فزاینده دلالان پولی کمک می کند که ریسک های وام دهی را به اندازه کافی ارزیابی می کنند.

در تمام سال های گذشته، منابع پولی در بزرگترین بانک ها با مشارکت دولت متمرکز شده بود. این امر منجر به اعوجاج در نرخ سود و مدل عرضه پول از سوی بانک مرکزی شد. بانک های متوسط ​​و کوچک به پول برای وام دادن نیاز داشتند تا مستقیماً وظیفه اصلی خود - سرمایه گذاری در بخش واقعی اقتصاد - را انجام دهند. همانطور که قبلاً اشاره شد بیشتر پول در حساب های بزرگترین بانک ها متمرکز شده بود. قبلا جریان منابع ضعیف بود اما اکنون کاهش چشمگیری پیدا کرده است.

بنابراین، می توان نتیجه گرفت که برای توسعه بازار وام بین بانکی، تغییراتی در قوانین مالیاتی مورد نیاز است. در شرایط بحرانی، مقامات دولتی باید نسبت به نیاز به ایجاد تغییراتی در رژیم مالیاتی متقاعد شوند که به بازار وام بین بانکی اجازه بهبود و ادامه فعالیت می دهد. علاوه بر این، فناوری‌ها و زیرساخت‌های موجود در بازار وام بین بانکی در حال حاضر در سطح نسبتاً پایینی قرار دارد و به ما اجازه نمی‌دهد که روی شکل‌گیری یک بازار پول واحد و توسعه‌یافته حساب کنیم که این هدف مهم بانک روسیه و یک نیاز فوری شرکت کنندگان در حال حاضر، حجم بازار وام بین بانکی کم است، اما تمایل به رشد در حجم بازار مالی در روسیه به طور کلی و بازار وام بین بانکی به طور خاص وجود دارد. در این راستا شرط لازم برای توسعه بازار افزایش اثربخشی تکنولوژیکی آن است. معیار، بازار بین بانکی سازمان یافته اروپایی است که بر اساس e-MID عمل می کند، که در حال حاضر توسعه یافته ترین بازار بین بانکی الکترونیکی از نظر فناوری است و نرخ رشد بسیار زیادی را در حجم معاملات نشان می دهد.

اجرای پروژه ایجاد بازار وام بین بانکی الکترونیکی باعث افزایش کارایی و ظرفیت بازار وام بین بانکی روسیه در کل، افزایش کارایی و ظرفیت بازار و جذب مشارکت کنندگان جدید به آن به دلیل افزایش نقدینگی بازار خواهد شد. ایجاد یک بازار وام بین بانکی الکترونیکی همچنین به طور قابل توجهی فناوری های موجود در بازار وام بین بانکی روسیه را بهبود می بخشد و به شکل گیری یک بازار پول واحد و کارآمد در روسیه کمک می کند که عملیات در آن برای طیف گسترده ای از شرکت کنندگان در دسترس خواهد بود.

نتیجه گیری

اعتبار بین بانکی نقش خاصی در اقتصاد دارد: نه تنها تداوم تولید را تضمین می کند، بلکه آن را تسریع می کند. اعتبار به صرفه جویی در هزینه های توزیع کمک می کند. این امر با کاهش هزینه‌های تولید، حسابداری و ذخیره‌سازی اسکناس حاصل می‌شود، زیرا بخشی از پول نقد غیرضروری است، گردش وجوه را تسریع می‌کند، استفاده مجدد از وجوه موجود و کاهش وجوه ذخیره را کاهش می‌دهد.

نقش اعتبار بین بانکی در مراحل مختلف چرخه اقتصادی متفاوت است. در شرایط بهبود اقتصادی و ثبات کافی اقتصادی، اعتبار به عنوان یک عامل رشد عمل می کند. با توزیع مجدد مقادیر زیادی پول و کالا، اعتبار بانک ها را با منابع اضافی تغذیه می کند. با این حال، تأثیر منفی آن ممکن است خود را در شرایط تولید بیش از حد کالا نشان دهد. این تاثیر به ویژه در شرایط تورم محسوس است. وسایل پرداخت جدید که از طریق اعتبار وارد گردش می شود، مقدار اضافی پول مورد نیاز برای گردش را افزایش می دهد.

این بانک با جذب وام بین بانکی این امکان را دارد که وضعیت مالی خود را بهبود بخشد و جایگاه خود را در بازار بانکی تثبیت کند. بنابراین، وام‌های بین‌بانکی بانک‌ها را تحریک می‌کند و منافعی را هم برای بانک وام‌دهنده و هم برای وام گیرنده فراهم می‌کند، اما بحران به طور قابل‌توجهی جریان کم منابع در بازار وام بین بانکی را کاهش داده است. برای تغییر این وضعیت، اقدامات زیر ضروری است:

- تغییرات در قوانین مالیاتی؛

- توسعه فناوری ها و زیرساخت های بازار وام بین بانکی.

فهرست منابع استفاده شده

1. در مورد بانک ها و فعالیت های بانکی: قانون فدرال شماره 395-1 از 2 دسامبر 1990 (در 27 ژوئیه 2006 اصلاح شده) - SPK Consultant Plus، 2010.

2. در مورد بانک مرکزی فدراسیون روسیه (بانک روسیه): قانون فدرال شماره 86-FZ مورخ 10 ژوئیه 2002 (به عنوان اصلاحیه در 12 ژوئن 2006) به تصویب دولت رسید. دوما 27 ژوئن 2002 – SPK Consultant Plus، 2010

3. آبراموا، م.ا. امور مالی، گردش پول و اعتبار: کتاب درسی برای دانشگاه ها / M.A. آبرامووا، ال.اس. الکساندروا – م.: 2006. – 537 ص.

4. بالاش وی.ا. سازمان مقررات پولی: Proc. کمک هزینه / V.A. بالاش، ای.ک. گوریلوا، اس.ای. پروکوفیف - ساراتوف: انتشارات. مرکز صراط. دولت اقتصاد فرهنگستان، 2007. – 258 ص.

5. Berezina، M.P.، تسویه بین بانکی: تجزیه و تحلیل عمل / M.P. برزینا، یو.اس. Krupnov.-M.: پول و اعتبار، 2006. - 60 ص.

6. بوکاتو، V.I.، بانک ها و عملیات بانکی در روسیه: کتاب درسی / V.I. بوکاتو، یو.آی. لویو – م.: امور مالی و آمار، 2005. – 203 ص.

7. پول، اعتبار، بانک: کتاب درسی برای دانشگاه ها / ویرایش. O.I. لاوروشین. – م.: امور مالی و آمار، 2005. – 521 ص.

8. ژوکوف ای.ف. بانک ها و عملیات بانکی: کتاب درسی برای دانشگاه ها / E.F. ژوکوف، ال.ام. ماکسیموا، O.M. Markova.-M.: بانک ها و صرافی ها، 2004. – 400 ص.

9. جنبه های عملی وام بانکی / Bulova D., Nazarov A. // بولتن بانکی. – 2006. – شماره 1. – ص 46–52.

10. مدیریت ریسک / B. Gusakov // فن آوری های بانکی. -2005. - شماره 6. - ص 122.

11. اعتبار بین بانکی [منبع الکترونیکی] - حالت دسترسی: http://www.creditorus.ru/corporate-credit/interbank.php.

12. بازار اعتبار بین بانکی [منبع الکترونیکی] - حالت دسترسی: http://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/24965.

ارسال شده در

تدریس خصوصی

برای مطالعه یک موضوع به کمک نیاز دارید؟

متخصصان ما در مورد موضوعات مورد علاقه شما مشاوره یا خدمات آموزشی ارائه خواهند کرد.
درخواست خود را ارسال کنیدنشان دادن موضوع در حال حاضر برای اطلاع از امکان اخذ مشاوره.

مقدمه

نتیجه گیری

مقدمه

بازارهای ارز بین بانکی مدرن با ویژگی های اصلی زیر مشخص می شوند.

1. بین المللی شدن بازارهای ارز.

2. عملیات به طور مداوم در طول روز و به طور متناوب در تمام نقاط جهان انجام می شود.

3. فن آوری معاملات ارزی با استفاده از حساب های بانکی گزارشگر انجام می شود.

4. توسعه گسترده معاملات ارزی به منظور بیمه کردن ریسک های ارزی و اعتباری.

5. معاملات سوداگرانه و آربیتراژ بسیار فراتر از معاملات ارزی مرتبط با معاملات تجاری است.

6. بی ثباتی ارزها که نرخ برابری آنها مانند نوعی کالای مبادله ای اغلب روندهای خاص خود را دارد که به عوامل اساسی اقتصادی وابسته نیست.

بازارهای ارز - مراکز رسمی که خرید و فروش ارزهای خارجی به ارزهای ملی با نرخی که بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود، صورت می‌گیرد.

ویژگی پرداخت های بین المللی این است که معمولاً از ارزهای خارجی به عنوان ارز قیمت و پرداخت استفاده می شود. در همین حال، هر کشور مستقل از پول ملی خود به عنوان ارز قانونی استفاده می کند. بنابراین، شرط لازم برای تسویه تجارت خارجی، خدمات، وام، سرمایه گذاری، پرداخت های بین دولتی، مبادله یک ارز به ارز دیگر در قالب خرید یا فروش ارز توسط پرداخت کننده یا گیرنده است.

1. مفهوم و نقش بازار ارز بین بانکی

بازار ارز بین بانکی وظایف اصلی زیر را انجام می دهد:

1. خدمات رسانی به گردش بین المللی کالا، خدمات و سرمایه.

2. تشکیل نرخ مبادله بر اساس عرضه و تقاضای ارز.

3. پوشش ریسک (بیمه) در برابر ریسک های ارزی و اعتباری.

4. اجرای سیاست پولی.

5. کسب سود در قالب تفاوت در نرخ ارز و نرخ بهره در تعهدات مختلف بدهی.

از منظر سازمانی و کارکردی (در نتیجه اجرای کارکردهای اقتصادی)، بازارهای ارز بین بانکی خدمات گردش بین‌المللی کالا، خدمات و کار را ارائه می‌کنند. اجرای به موقع پرداخت های بین المللی؛ اتصال بازارهای مختلف؛ تعیین خودبخودی نرخ ارز از طریق متعادل کردن عرضه و تقاضا. ارائه مکانیسم هایی برای محافظت در برابر خطرات ارزی؛ متنوع سازی ذخایر ارزی بانک ها، شرکت ها و دولت؛ مداخله ارزی؛ استفاده از بازار توسط دولت ها برای اهداف سیاست های پولی و اقتصادی خود؛ کسب سود در قالب تفاوت در نرخ ارز و نرخ بهره؛ تنظیم نرخ تبدیل پول ملی به ارزهای خارجی (دولت و بازار). اجرای سیاست های پولی با هدف تنظیم دولتی این حوزه از اقتصاد و سایر فعالیت ها.

بازار بین بانکی ارز از منظر سازمانی و نهادی مجموعه ای از بانک های مجاز است که مبادلات ارزی را انجام می دهند.

از دیدگاه سازمانی و فنی، بازار ارز مجموعه ای از سیستم های ارتباطی است که بانک های کشورهای مختلف را که پرداخت های بین المللی و سایر معاملات ارزی را انجام می دهند، به هم متصل می کند.

بنابراین، از یک سو، بازار ارز بین بانکی بزرگترین بازار مالی غیرمتمرکز در جهان است که تجارت بین المللی و مبادله ارزهای خارجی در آن انجام می شود (حجم معاملات در بازارهای ارز منتشر نشده است، اما با توجه به به گفته کارشناسان، کل بازار ارز روزانه حدود 100 تا 200 میلیارد دلار گردش مالی دارد.

علاوه بر بانک های تجاری، مهم ترین مشارکت کنندگان در بازار ارز بین بانکی، بانک های مرکزی کشورهای توسعه یافته هستند. آنها علاوه بر تامین نیازهای دولت، عملیات را در چارچوب سیاست پولی رسمی انجام می دهند. نمایندگان دولت ممکن است بانک های تجارت خارجی و سایر موسسات باشند.

برای انجام معاملات ارزی، بانک های تجاری بزرگ در موسسات مالی خارجی سپرده دارند که خبرنگار آنها هستند. در عین حال، حتی همه بانک های بزرگ در کشورهای اروپای غربی به عنوان مشارکت کننده دائمی در بازار ارز عمل نمی کنند. به عنوان مثال، در فرانسه آنها فقط چند بانک هستند: Crédit Lyonnais، Paribas، Societe Generale، Banque National de Paris، Endosuez و برخی دیگر.

بازار ارز عمدتاً یک بازار بین بانکی است. بنابراین بازیگران اصلی آن در درجه اول بانک ها و سایر موسسات مالی هستند. آنها می توانند معاملات را هم برای اهداف خود و هم در جهت منافع مشتریان خود انجام دهند. در این حالت، شرکت کنندگان می توانند در بازار کار کنند، در تماس مستقیم با یکدیگر قرار بگیرند یا از طریق واسطه ها اقدام کنند. در این دسته، بانک های تجاری در درجه اول خودنمایی می کنند که جایگاه ویژه ای در آن توسط بانک های مرکزی کشورها اشغال شده است.

گروه فعالان فعال در بازار ارز شامل بانک های مرکزی است. آنها موقعیت خاصی را اشغال می کنند. اول از همه، آنها از نظر وضعیت، موسسات تجاری نیستند و به همین دلیل به تنهایی با بانک های تجاری و سایر موسسات مالی تفاوت چشمگیری دارند. بانک‌های مرکزی نیز دارای یک بخش معاملاتی در ساختار خود هستند. با این حال، معاملات ارزی در فعالیت های بانک های مرکزی جایگاه فرعی را اشغال می کند، زیرا آنها در درجه اول فقط به عنوان وسیله ای برای انجام وظایف اساسی عمل می کنند و، به عنوان یک قاعده، هدفشان ایجاد مستقیم درآمد نیست.

علاوه بر این، بانک های مرکزی انواع مختلفی از طرف مقابل دارند و وظایف مختلفی را انجام می دهند. آنها از یک سو با دستورات دولت خود هدایت می شوند (در کشورهایی که بانک مرکزی از استقلال کامل برخوردار نیست) یا در اجرای سیاست های اقتصادی توافق شده با آن (در کشورهایی که بانک مرکزی مستقل تر است) مشارکت می کنند. . آنها همچنین اقدامات خود را در بازار ارز با سیاست های بانک های مرکزی سایر کشورها (به ویژه در هنگام انجام مداخلات ارزی) هماهنگ می کنند و براساس مفاد اسناد نظارتی سازمان های مالی بین المللی هدایت می شوند.

از سوی دیگر وظیفه بانک های مرکزی نظارت بر وضعیت بازار ارز بین بانکی و تنظیم آن است. اول از همه، این به نرخ ارز ملی مربوط می شود که تعدیل آن در جهت مطلوب، به ویژه از طریق مداخلات در بازار ارز و همچنین با کمک ذخایر ارزی مرکزی انجام می شود. بانک علاوه بر این، این امر ممکن است بر عملکرد بانک‌های تجاری و سایر مؤسسات مالی کشور و همچنین کارگزارانی که موظفند بدون قید و شرط اطلاعات مربوطه را در اختیار بانک مرکزی قرار دهند، تأثیر بگذارد.

2. عملیات در بازار ارز بین بانکی

در بازار ارز بین بانکی، عملیات با محتوای مختلف انجام می شود که توسط بخش های بازار مربوطه متحد می شوند. بخش‌های اصلی بازار ارز بین بانکی عبارتند از بازار نقدی (بازار معاملات با نرخ فعلی یا معاملات انتقال تلگرافی که در ادبیات غربی به آن بازار نقطه‌ای نیز گفته می‌شود) و بازار مشتقه (یا بازار برای معاملات مدت دار).

در بازار نقدی (بازار نقدی) خرید و فروش ارز با شرایط تسویه در مدت دو روز کاری پس از تاریخ معامله و به نرخ مبادله ای در زمان انعقاد آن انجام می شود.

بازار نقدی نیز به عنوان بخشی از بازار ارز بین بانکی به صورت مستمر فعالیت می کند. این بدان معناست که شرکت کنندگان آن می توانند در تمام مدت فعالیت آن ارز خریداری یا بفروشند.

نرخ هر ارز در بازار نقدی نسبت به دلار آمریکا تعیین می شود، در حالی که در یک لحظه ممکن است رابطه مستقیمی بین سایر ارزها وجود نداشته باشد. علیرغم ماهیت مستمر مبادلات ارزی و تعیین مداوم نرخ ارز، در برخی از مراکز مالی به اصطلاح «تثبیت» وجود دارد که مدت آن در کشورهای مختلف متفاوت است. "تثبیت فرآیند تعیین رسمی نرخ ارزهای مختلف است، یعنی قیمت گذاری آنها در جلسات دوره ای شرکت کنندگان اصلی بازار، که در هر مرکز مالی برگزار می شود. به عنوان مثال، در پاریس، در محل بورس اوراق بهادار، از سال 1977 ، روش تثبیت روزانه در روزهای کاری به مدت تقریباً 30 دقیقه انجام می شود (از ساعت 13.30 - در زمستان و در ساعت 14.00 - در تابستان ، در همان زمان ، نماینده انجمن صرافی های فرانسه نرخ های اصلی را اعلام می کند). ارزها (نرخ فروش و نرخ خرید هر ارز) در رابطه با فرانک فرانسه که سپس در نشریه رسمی فرانسه منتشر می شود.

نرخ مبادله هر ارز (معمولاً در برابر دلار آمریکا) به صورت عددی بیان می شود که شامل چهار رقم اعشار است، یعنی. ده هزارم واحد در این راستا در اصطلاح حرفه ای دلال ها از مفهوم پیپ استفاده می شود، یعنی. "نقطه" نشان دهنده 1/10000 نرخ ارز است. به عنوان مثال، نرخ مبادله فرانک فرانسه در برابر دلار آمریکا را می توان به صورت 5.5950-5.5958 بیان کرد که اولی مربوط به نرخ خرید و دومی با نرخ فروش است. در این مورد، نرخ مبادله فرانک را می‌توان به صورت عبارت زیر نیز نشان داد: 5.5950/08، که در آن 08 تعداد «پیپ‌هایی» است که تفاوت بین نرخ فروش و نرخ خرید را تشکیل می‌دهد، یا «اسپرد» " ("حاشیه").

در حال حاضر بازار نقدی (بازار نقطه ای) همچنان بزرگترین بخش بازار ارز بین بانکی است. علیرغم این واقعیت که در سال های اخیر حجم معاملات در اینجا با کندی بیشتری نسبت به سایر بخش ها (بازارهای آتی ارز و اختیار معامله) افزایش یافته است، بازار نقدی اندکی کمتر از نیمی (حدود 49 درصد) از کل گردش مالی بازار ارز را تشکیل می دهد.

مابه التفاوت نرخ فروشنده و خریدار «اسپرد» یا «حاشیه» نامیده می شود و نشان دهنده درآمد بانک با استفاده از مظنه های ذکر شده در هنگام انجام معاملات ارزی است. چنین قیمت‌گذاری رسمی ارزها به مشتریان بانک‌های تجاری اجازه می‌دهد تا وضعیت بازار ارز را بهتر بررسی کنند و سفارشات خود را به بانک‌ها با دقت بیشتری فرموله کنند.

یکی دیگر از بخش های مهم بازار ارز، بازار اوراق مشتقه (معاملات مدت دار) است. شرکت کنندگان در این بازار متعهد به خرید و فروش ارز با نرخ تعیین شده در زمان معامله هستند، اما با شرط تحویل متقابل ارزها در مدت توافق شده. معاملات یا برای مدت سه تا هفت روز یا برای 1، 2، 3، 6، 9، 12 و 18 ماه و یا برای دو یا سه سال و به مدت پنج سال منعقد می شود.

ارزهایی که در زمان مشخصی تحویل می شوند، قیمت رسمی ندارند، نرخ آنها توسط نیروهای بازار تعیین می شود و بنابراین با نرخ ارزهای تحویل فوری (معاملات لحظه ای) متفاوت است. معاملات برای هر دوره بیش از دو روز کاری، معاملات آتی نامیده می شود. علاوه بر این، اگر نرخ ارز برای آنها بالاتر از نرخ لحظه ای فعلی باشد، می گویند که چنین ارزی با قیمت ممتاز نقل شده است، اما اگر کمتر از نرخ معاملات نقدی باشد، ما در مورد تخفیف صحبت می کنیم.

هدف چنین معاملاتی معمولاً می تواند هر ارز قابل تبدیل آزاد باشد. با این حال، هرچه دوره تراکنش طولانی تر باشد، ارزهای کمتری می تواند اعمال شود. واقعیت این است که یکی از دو هدف اصلی معاملات آتی، علاوه بر استخراج سود سفته بازانه، در درجه اول بیمه ریسک احتمالی ناشی از تغییرات نرخ ارز است. بنابراین، با بازه‌های زمانی سه روزه تا شش ماهه، می‌توان تقریباً با تمام ارزهای قابل تبدیل مورد استفاده در پرداخت‌های بین‌المللی، معاملات انجام داد. در معاملات یک و دو ساله ارزهایی مانند شیلینگ اتریش، فرانک بلژیک، پستا اسپانیا، لیر ایتالیا، اسکودو پرتغال و همچنین ارزهای کشورهای اسکاندیناوی تقریباً هرگز استفاده نمی شود. برای قراردادهای بیش از دو سال، تنها ارزهای اصلی استفاده می شود: دلار آمریکا، مارک آلمان، فرانک سوئیس، ین ژاپن و پوند استرلینگ انگلیس.

در شرایط ثبات بازار ارز، حجم معاملات آتی نسبت به معاملات نقدی کاهش می یابد. در مقابل، با نوسانات قابل توجه نرخ ارز در بازار نقدی، حجم معاملات آتی افزایش می یابد. به این ترتیب در سال های اخیر به دلیل تشدید پدیده های بی ثبات کننده در بازار ارز، حجم معاملات فوری با سرعت بیشتری نسبت به حجم معاملات نقدی افزایش یافته است.

بخش های در نظر گرفته شده بازار ارز بین بانکی در شرایط مدرن در حال تحول بیشتر است. همانطور که قبلاً اشاره شد، بازار نقدی عملاً همچنان از نظر حجم معاملات در میان سایر بخش ها در کل گردش مالی بازار ارز جایگاه اول را حفظ کرده است. در عین حال، بازار فوروارد، که معاملات آتی متعارف و بازار سوآپ را پوشش می‌دهد، بسیار سریع‌تر از بازار نقدی ("نقطه") در حال توسعه است. اول از همه، این امر در مورد بازار سوآپ است که پس از بازار معاملات نقدی به دومین بخش بزرگ بازار ارز تبدیل شده است. حجم معاملات با گزینه های ارزی نیز افزایش قابل توجهی داشته است، اگرچه سهم آن نسبت به سایر بخش ها در کل گردش مالی بازار ارز کم است.

3. ویژگی های بازار ارز بین بانکی فدراسیون روسیه

معاملات در بازار ارز بین بانک ها (تسویه های ارزی بین بانکی) و بانک ها با مشتریان خود انجام می شود.

در فدراسیون روسیه، نرخ ارز رسمی روبل با استفاده از تثبیت تعیین می شود.

نرخ ثابت نرخ یکپارچه بانک مرکزی روسیه است. از طریق آن، با استفاده از اطلاعات مربوط به نرخ های متقاطع از آژانس رویترز (REUTER)، نرخ مبادله روبل به سایر ارزها را نمایش می دهد. تثبیت ارز دو بار در هفته انجام می شود - سه شنبه و پنجشنبه. در روز تثبیت ارز، بانک مرکزی روسیه نرخ تبدیل ارزهای اصلی قابل تبدیل آزاد به روبل را از طریق انتشار در Rossiyskaya Gazeta، در اخبار روسیه و غیره گزارش می دهد.

حجم معاملات سوآپ ارز منعقد شده توسط بانک روسیه در سال های 2002 تا 2005 در جدول ارائه شده است. 1.

تثبیت توسط بانک مرکزی روسیه در صرافی بین بانکی مسکو (MICEX) انجام می شود و تعیین نرخ تبدیل دلار آمریکا به روبل است.

جدول 1

حجم معاملات سوآپ ارز منعقد شده توسط بانک روسیه
(میلیون دلار آمریکا)

داده های میانگین گردش روزانه تراکنش های تبدیل نقدی بین بانکی در سال 2005 در جدول 2 ارائه شده است.

جدول 2

میانگین گردش روزانه مبادلات تبدیل نقدی بین بانکی (میلیون دلار آمریکا)

با گذار روسیه به اقتصاد بازار، معاملات آتی در زمینه معاملات ارزی به تدریج در حال گسترش است و این توسط تعدادی از عوامل تسهیل می شود:

اولاً، بازار قراردادهای مدت معین به تولیدکنندگان و مصرف کنندگان محصولات مختلف اجازه می دهد تا از ریسک قیمت در هنگام فروش یا خرید کالا اجتناب کنند یا آن را کاهش دهند.

ثانیاً، بازار قراردادهای آتی به صادرکنندگان و واردکنندگان این امکان را می دهد که از تغییرات نرخ ارز اجتناب کنند یا از ریسک آن بکاهند. سرمایه گذاران خارجی علاقه مند به سرمایه گذاری در ابزارهای مالی روسیه و محافظت از نرخ روبل در برابر ارزهای خارجی به منظور بازگرداندن سود نیز باید نقش مهمی در افزایش فعالیت در این بازار ایفا کنند.

ثالثاً، بازار قراردادهای آتی به عنوان یکی از مکانیسم‌هایی عمل می‌کند که عملکرد اقتصاد بازار، از جمله بخش مالی آن را تثبیت می‌کند، زیرا به صاحبان دارایی‌های مالی اجازه می‌دهد تا ریسک کاهش ارزش بازار خود، وام گیرندگان و وام دهندگان را تضمین کنند. - خطر تغییرات در نرخ بهره.

نتیجه گیری

بازار بین بانکی به دو دسته مستقیم و کارگزاری تقسیم می شود. بنابراین، شرکت های کارگزاری جزء لاینفک ساختار نهادی بازار ارز هستند که تقریباً 30 درصد معاملات ارزی از طریق آن انجام می شود. شرکت های کارگزاری برای کارگزاری کمیسیون دریافت می کنند (تا 20 دلار برای هر میلیون دلار یا معادل آن خرید یا فروخته می شود).

با توسعه وسایل الکترونیکی ارتباط بین بانکی و مبادلات ارزی (رویترز-دیلینگ، تله ریت)، نقش شرکت های کارگزاری در بازار بین بانکی کاهش یافته است، اگرچه همچنان نقش بسزایی در معاملات افراد و شرکت های کوچک ایفا می کنند.

از نقطه نظر کارکردی، بازار ارز بین بانکی فراهم می کند:

اجرای به موقع پرداخت های بین المللی؛

بیمه ریسک های ارزی و اعتباری؛

روابط متقابل ارز جهانی، اعتبار و بازارهای مالی؛

تنوع ذخایر ارزی بانک ها، بنگاه ها و دولت؛

تنظیم نرخ ارز (بازار و دولتی)؛

دریافت سود سفته بازی توسط شرکت کنندگان آنها به صورت تفاوت در نرخ ارز.

اجرای یک سیاست پولی با هدف تنظیم دولتی اقتصاد، و اخیراً - به عنوان بخشی جدایی ناپذیر از یک سیاست هماهنگ اقتصادی کلان در یک گروه از کشورها (G7، OECD، اتحادیه اروپا). از نظر حجم معاملات، بازار ارز به میزان قابل توجهی از سایر بخش های بازار مالی فراتر رفته است.

فهرست منابع استفاده شده

1. گردش پول Galitskaya S.V. اعتبار. امور مالی - م.: روابط بین الملل، 2002. - 272 ص.

2. پول. اعتبار. بانک ها / اد. E. F. Zhukova. – M.: UNITI, 2002. – 623 p.

3. Liventsev V.K. روابط اقتصادی بین المللی. - M.: INFRA-M، 2005. - 648 p.

4. Navoi A. بازار ارز // بازار اوراق بهادار. - 2002.- شماره 1. - با 35-48.

5. Fedyakina L. N. مالی بین المللی. – سن پترزبورگ: پیتر، 2005. – 560 ص.

در اکثر سیستم های بانکی بزرگ، بانک ها ملزم به نگهداری حساب های ذخیره نزد بانک مرکزی هستند. در پایان هر روز معاملاتی، حداقل ذخیره باید روی آنها باقی بماند که معمولاً 8 درصد از منابع جذب شده توسط بانک است. هر وجهی بیش از حداقل ذخیره ممکن است به عنوان وام ارائه شود بازار بین بانکیدوره وام گرفتن از یک روز (شبه) تا دو سال متغیر است، اما بخش قابل توجهی از این وام ها را وام های روزانه با بازپرداخت در ساعت 15:00 روز بعد تشکیل می دهند.
قبل از سال 1963، تنها وام های کوتاه مدت وثیقه ای در بازارهای تنزیل در برابر دارایی های مالی مانند اسناد خزانه در دسترس بود. با این حال، در سال 1963، به موازات بازارهای نوظهور یورودلار، بانک های تجاری و خانه های تخفیف شروع به تجارت با یکدیگر بدون وثیقه کردند. تا سال 1971، بانک های تسویه کننده وارد بازار بین بانکی شدند.
بانک های تسویه کننده باید هر روز موجودی را ببندند و صندوق نقدینگی را در سطحی نگه دارند که بتواند هرگونه برداشت فوری را پوشش دهد. زمانی که منابع نقدی بانک کمتر از ذخیره تثبیت شده باشد، بانک وام یک شبه می دهد. بانک دیگری که نقدینگی مازاد دارد در بازار بین بانکی یک شبه وام می دهد و سود آن را دریافت می کند. در ایالات متحده، چنین تراکنش‌های بین بانکی با نرخ موسوم به «صندوق‌های فدرال» (نرخ مورد استفاده در معاملات بین بانک‌هایی که عضو سیستم فدرال رزرو هستند) انجام می‌شود.
بازار بین بانکی با نقدشوندگی بالا به بانک ها این امکان را می دهد که صندوق حمایت از نقدینگی را کاهش دهند و از وجوه آزاد شده برای اعطای وام با شرایط مطلوب استفاده کنند. در چنین بازار ناامنی، بانک های معروف می توانند از طرف خود وام بگیرند و به بانک های کمتر شناخته شده با نرخ سود بالاتر وام دهند.

نرخ بین بانکی اغلب توسط بانک های تجاری برای تعیین نرخ استفاده می شود نرخ پایه وام(نرخ پایه وام) یا "نرخ اول"(نرخ اصلی).
بازار بین بانکی نیز توسط بانک ها برای تبدیل وام های کوتاه مدت به بلند مدت استفاده می شود. بانک ها از موسسات مالی مانند صندوق های بازنشستگی و شرکت ها برای دوره های مختلف از یک روز تا دو سال وام می گیرند. آنها سپس تا پنج سال به مشتریان خود وام می دهند، در حالی که خودشان مجدداً در بازار بین بانکی وجوه قرض می کنند، مثلاً هر شش ماه یکبار، برای ارائه وام های کوتاه مدت.
روزانه بیش از 500 بانک از خدمات بازار بین بانکی لندن استفاده می کنند. شرایط ثابت وام به هر دو طرف معامله اجازه می دهد تا عملیات خود را برنامه ریزی کرده و جریان های نقدی را مدیریت کنند.
از دهه 1980، سازمان‌های چند ملیتی که قبلاً وجوه اضافی خود را در بانک‌ها و همچنین ساختارهای دولت محلی و غیره قرار می‌دادند. شروع به استفاده از بازار بین بانکی برای رفع نیازهای خود کردند. شرکت‌ها می‌توانند خودشان ابزارهای مالی استرلینگ خود را منتشر کنند یا از کارگزاران برای اقدام از جانب آنها استفاده کنند.
در بازار بین بانکی، دلالان پول تنها به عنوان واسطه بین وام گیرندگان و وام دهندگان عمل می کنند. برای این کار آنها کمیسیون معاملات انجام شده را دریافت می کنند. یک کد سختگیرانه از عملکرد حرفه ای وجود دارد که بر فعالیت های کارگزاران، از جمله اطمینان از محرمانه بودن در رابطه با مشتریان خود، نظارت می کند.
کارگزاری ها از سال 1963 به طور فعال تأسیس شده اند و در حال حاضر طیف گسترده ای از خدمات، از جمله معاملات بین بانکی، وام به دولت های محلی و معاملات در سایر ابزارهای مالی دولتی را ارائه می دهند. از دو بخش مجزا، هرچند مشابه تشکیل شده است:

1. بازارهای ملی؛
2. بازارهای یورو

بازارهای ملی

در یک مفهوم کلی، هر کشوری بازار ملی خود را دارد که در آن ابزارهای مالی به پول ملی معامله می شود. شرکت کنندگان در چنین بازارهایی شامل موسسات مالی ملی و خارجی هستند که در کشور آن ارز واقع شده اند، مانند شرکت کنندگان در بازار وجوه فدرال در ایالات متحده.
در بازارهای ملی است که بانک های محلی عملیات روزانه خود را انجام می دهند که شامل استقراض و وام برای بستن حساب ها یا آزمایش بازار می شود. بازارهای ملی از نظر اندازه متفاوت هستند، از بازارهای بزرگ، مانند بازار وجوه فدرال در ایالات متحده یا بازار ملی ین در توکیو، تا بازارهای کوچک، مانند بازار تاج چین در پراگ.
در عمل، تجارت در هر کشور در مراکز مالی اصلی متمرکز است، جایی که توسط تنظیم کننده های محلی کنترل می شود. معمولا این بانک های مرکزیکشورهایی که نقش آنها در بالا مورد بحث قرار گرفت.

بازارهای یورو

بازارهای یورو از کجا آمده اند؟ زمانی، بازارهای سپرده پولی منحصراً از بازارهای ملی تشکیل می شد که از طریق بازار جهانی ارز خارجی به طور نسبتاً ضعیفی با یکدیگر مرتبط بودند. با این حال، در نتیجه مجموعه ای از رویدادها و تصمیمات سیاسی در دهه 1960، بازار یورو در لندن به عنوان "پناه امن" برای سرمایه گذاری به دلار آمریکا ایجاد شد. چنین «لندر» مورد نیاز مخالفان جنگ سرد ایالات متحده بود. این کشورها به دولت آمریکا به دلیل تأثیرگذاری بر فعالیت های سیستم بانکی آمریکا اعتماد نداشتند. آنها مایل به انعقاد قراردادی بودند که بر اساس آن بانک های لندن به انباری برای پس انداز خود به دلار آمریکا تبدیل می شدند.
از آنجایی که بانک‌های لندن تحت صلاحیت ایالات متحده نیستند، فرض بر این بود که دارایی‌های دلاری در آنجا از رویدادهای سیاسی که در ایالات متحده اتفاق می‌افتد مصون باشد. به طور غیر منتظره، همه اینها شرایط جدیدی را برای فعالیت بازارهای مالی ایجاد کرد. بانک مرکزی کنترل کامل خود را بر ارزهای موجود در سایر کشورها از دست داد. در نهایت، بازارهای یورو برای تمام ارزهای اصلی ایجاد شد.
یکی از اولین شرکت کنندگانی که در بازار جدید خارجی فعالیت کرد و با استقراض و ارائه وام به دلار آمریکا، یک بانک روسی واقع در پاریس - بانک تجاری شمال اروپا (Banque Commerciale pour L "Europe du Nord) بود. از دهه 50 میلادی. سال‌های قرن بیستم، آدرس تلگراف یوروبانک را داشت، از آنجایی که یکی از فعال‌ترین شرکت‌کنندگان در بازار بود، به فعالیت‌های آن با عنوان دلارهای یوروبانک اطلاق شد و سپس به‌طور ساده «یورو دلار» نامیده شد.
متعاقباً، اصطلاح "یورو" به هر وام/اعتبار ارزی خارجی که در خارج از کشور آن ارز یا حوزه قضایی بانک مرکزی آن انجام می شود، اطلاق می شود. بنابراین، اگر بانکی واقع در لندن به یک بانک در آمستردام به فرانک فرانسه وام دهد، تراکنش یوروفرانک نامیده می شود. این اصطلاح به‌ویژه در دهه‌های 60 و 70 در دوره کنترل‌های شدید سرمایه و مبادله مورد استفاده قرار گرفت، زمانی که نرخ بهره برای معاملات اروپایی یا نهادهای خارجی می‌توانست چندین درصد بالاتر (برای ارزهای ضعیف) یا پایین‌تر (برای ارزهای قوی) نسبت به ارزهای مشابه باشد. معاملات ملی
از آنجایی که واحد پول جدید اتحادیه اروپا "یورو" نامیده می شود، استفاده از این اصطلاح برای اشاره به این تراکنش های خارجی ممکن است کمتر رایج شود.
یکی از ویژگی های مهم بازارهای اروپایی این است که آنها مشمول الزامات ذخیره بانک مرکزی نیستند.
ملاحظات مالیاتی همچنین بانک‌ها را وادار می‌کند تا فراتر از کشورهای خود گسترش یابند و شعبه‌هایی را باز کنند که نرخ‌های مالیات پایین‌تر است. به همین دلیل است که تعدادی از فراساحلیمراکز بانکی حتی بانک های آمریکایی برای اینکه اداره مالیات از دسترس خارج شوند، شروع به افتتاح شعبه های خود در باهاما و آنتیل هلند کردند.
بازارهای یورو ظهور کردند و ثابت کردند که منبع قابل دسترس تامین مالی نسبتاً ارزان و بدون ذخیره برای حوزه به سرعت در حال گسترش وام دهی بین المللی هستند. این مجموعه رو به رشد وام دهی بین المللی به منبع اصلی تامین مالی موسسات بازار بین بانکی تبدیل شده است. اندازه یورومارکت ها بسیار زیاد است: بازار یورو دلار در حال حاضر بزرگترین بازار سپرده در جهان است.
بنابراین، موارد زیر برای بازار بین بانکی معمول است.