நிகர செயல்பாட்டு மூலதனம் (NWC). கடன் வாங்குபவர் நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் பகுப்பாய்வு மற்றும் மதிப்பீட்டிற்கான வழிமுறை அணுகுமுறைகள் நாணயமற்ற செயல்பாட்டு மூலதன சூத்திரத்தில் மாற்றம்

நிறுவனத்தின் நிலையான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதுடன், திட்டத்தின் சீரான செயல்பாட்டை உறுதிசெய்ய, செயல்பாட்டு மூலதன இருப்பை உருவாக்குவது அவசியம்.

நடப்பு சொத்துக்கள் மற்றும் தற்போதைய பொறுப்புகளின் முக்கிய கூறுகளின் வருவாய் திட்டமிடப்பட்ட காலங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் தேவை தீர்மானிக்கப்படுகிறது. குறிப்பாக:

ஹோட்டல் வளாகத்தின் வாடிக்கையாளர்களால் பயன்படுத்தப்படும் செலவழிப்பு சுகாதார மற்றும் சுகாதாரப் பொருட்களின் தேவையின் கணக்கீடு இந்த தற்போதைய சொத்தை வாங்குவதற்கான எதிர்பார்க்கப்படும் அதிர்வெண்ணின் அடிப்படையில் செய்யப்படுகிறது: காப்பீட்டு பங்குகளின் அளவு 7 நாட்கள், வருவாய் 14 நாட்கள் ;

உணவக வளாகத்தில் சமையலுக்குப் பயன்படுத்தப்படும் உணவுப் பொருட்களின் தேவையின் கணக்கீடு இந்த தற்போதைய சொத்தை வாங்குவதற்கான எதிர்பார்க்கப்படும் அதிர்வெண்ணின் அடிப்படையில் செய்யப்படுகிறது: காப்பீட்டு இருப்பு அளவு (நீண்ட அடுக்கு வாழ்க்கை கொண்ட தயாரிப்புகள், ஆல்கஹால்) - 5 நாட்கள் சொத்தின் மொத்த தினசரி தேவையின் அடிப்படையில், விற்றுமுதல் - 2 நாட்கள் ;

குறிப்பிட்ட சொத்தின் ஒவ்வொரு நிலை மற்றும் அதன் புதுப்பித்தலின் அதிர்வெண்ணிற்கும் செலவுகளை எழுதுவதற்கான விதிமுறைகளின் அடிப்படையில் தொடர்ந்து புழக்கத்தில் இருக்கும் வீட்டு சரக்குகளின் அளவைக் கணக்கிடுதல் (பிரிவு 6.1 ஐப் பார்க்கவும்);

இந்த குறிப்பிட்ட செயல்பாட்டுப் பகுதிக்கான "வேலை நடந்து கொண்டிருக்கிறது" மற்றும் "முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள்" என்ற கருத்துக்கள் உற்பத்தியுடன் தொடர்புடையவை அல்ல, ஆனால் பல்வேறு வகையான சேவைகளை வழங்குவதோடு தொடர்புடையவை அல்ல;

வழங்கப்பட்ட சேவைகளுக்கான கட்டணம் செலுத்தும் நிபந்தனை உண்மையின் அடிப்படையில் பணம் செலுத்துவதாகும்;

முழு அளவிலான சேவைகளுக்கான மூலப்பொருட்கள் மற்றும் பொருட்களை வழங்குவதற்கான நிபந்தனை உண்மைக்குப் பிறகு பணம் செலுத்துவதாகும்;

சம்பள கொடுப்பனவுகளின் அதிர்வெண் மாதத்திற்கு ஒரு முறை.

கூடுதலாக, VAT தொடர்பான பின்வரும் முக்கிய புள்ளிகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது அவசியம், ஏனெனில் இந்த வரியின் வருவாய் நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தை உருவாக்குவதில் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும்:

கிடங்கு பங்குகள் மீதான VAT கூறப்பட்ட தற்போதைய சொத்துக்களை கையகப்படுத்திய பிறகு அமைக்கப்படுகிறது;

மற்ற வீட்டு சரக்குகளுடன் தொடர்புடைய பொருட்களின் மீதான VAT தொடர்புடைய சொத்து செயல்படும் நேரத்தில் முழுத் தொகைக்கும் வரவு வைக்கப்படுகிறது;

நிலையான சொத்துக்கள் செயல்பாட்டிற்கு வரும் நேரத்தில் நிலையான சொத்துகளின் மீதான VAT முழுமையாக அமைக்கப்பட்டது மற்றும் வரவு செலவுத் திட்டத்திற்கு செலுத்த வேண்டிய தற்போதைய நடவடிக்கைகளில் VAT இழப்பில் திருப்பிச் செலுத்தப்படும். அதே நேரத்தில், இந்த திட்டத்தை செயல்படுத்தும் போது செலுத்தப்பட்ட சுமார் 30,806 ஆயிரம் ரூபிள் தொகையில் நிரந்தர சொத்துக்களில் VAT இன் முழு பணத்தை திரும்பப் பெறுவது ஓய்வு மையத்தின் செயல்பாட்டின் 3 வது ஆண்டுக்கு மட்டுமே ஏற்படும்.

பணி மூலதனத்திற்கான திட்டத்தின் தேவையின் கணக்கீடு பின் இணைப்பு 1 இன் அட்டவணை 11-pr மற்றும் 12-pr இல் கொடுக்கப்பட்டுள்ளது. நிகர செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் இயக்கவியல் பின் இணைப்பு 1 இன் வரைபடம் 2-pr இல் காட்டப்பட்டுள்ளது.

13.4 நிதி ஆதாரங்கள்

நிலையான சொத்துகளின் அடிப்படையில் திட்டத்திற்கான முதலீட்டு செலவினங்களுக்கான நிதியளிப்பதற்கான ஈர்க்கப்பட்ட ஆதாரமாக, கணக்கீடுகளில் மொத்த தொகையான USD 5 மில்லியன் கடனாகக் கருதப்படுகிறது.

திட்டத்தில் சொந்த நிதி முதலீடு மூன்று பகுதிகளில் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது:

மொத்தமாக சுமார் 34,835 ஆயிரம் ரூபிள் (அல்லது சுமார் 1,161 ஆயிரம் அமெரிக்க டாலர்கள்) பெறப்பட்ட நிலையான சொத்துக்களுக்கு VAT மற்றும் சுங்கக் கட்டணம் செலுத்துதல்;

வளாகத்தின் உற்பத்தி மற்றும் பொருளாதார நடவடிக்கைகளை சுமார் 2200 ஆயிரம் ரூபிள் (அல்லது சுமார் 73 ஆயிரம் அமெரிக்க டாலர்கள்) தொடங்குவதற்கு தேவையான கூடுதல் செயல்பாட்டு மூலதனத்தை உருவாக்குதல்;

கட்டுமான காலத்தில் (சொத்து வரி) தற்போதைய செலவுகளின் கடனுக்கான ஒரு முறை கமிஷன்களை செலுத்துதல் மற்றும் நிதியளித்தல். இந்த செலவுகள் சுமார் 3165 ஆயிரம் ரூபிள் ஆகும். (அல்லது சுமார் 105 ஆயிரம் அமெரிக்க டாலர்கள்).

குறிப்பிடப்பட்ட திட்ட நிதியளிப்புத் திட்டம், அதன் செயலாக்கத்திற்கான முதலீட்டுச் செலவுகளை முழுமையாக உள்ளடக்கியது, சுமார் 6.3 மில்லியன் அமெரிக்க டாலர்கள், முழு திட்டமிடல் அடிவானத்தில் பணப்புழக்கத்தின் நேர்மறையான சமநிலையை உறுதி செய்கிறது.

கடனை ஈர்ப்பது முதல் திட்டமிடல் இடைவெளியில் உள்ள மொத்தத் தொகையால் மேற்கொள்ளப்படுகிறது. கடனுக்கான விதிமுறைகள்: கடன் திருப்பிச் செலுத்துதல் - 4 ஆண்டுகளுக்குள் சமமான அரை ஆண்டு கொடுப்பனவுகள், திட்டம் செயல்படுத்தப்பட்ட 2 வது ஆண்டிலிருந்து தொடங்கி (திட்டம் முழு அளவிலான சேவைகளையும் செயல்படுத்த திட்டமிடப்பட்ட குறிகாட்டிகளை அடையும் ஆண்டு); வட்டி விகிதம் - ஆண்டுக்கு 12% ஆறு மாத கால வட்டி திரட்டல் மற்றும் செலுத்துதல்; ஒத்திவைக்கப்பட்ட வட்டி செலுத்துதல் (சலுகை காலம்) - 1 வருடம் (கட்டுமான காலம்); காப்பீட்டுத் தொகை - கடன் தொகையில் 1% ஒரு முறை மொத்தமாக செலுத்துதல்.

இடைவெளிகளைத் திட்டமிடுவதன் மூலம் கடனை ஈர்ப்பது மற்றும் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான அட்டவணை அட்டவணை 14-pr மற்றும் இணைப்பு 1 இன் வரைபடம் 3-pr இல் வழங்கப்பட்டுள்ளது.

மேலும், நிறுவனத்தின் நிலையான பொறுப்புகள் தற்போதைய உற்பத்தி நடவடிக்கைகளுக்கான நிதி ஆதாரங்களாக செயல்படுகின்றன (அட்டவணை 12-pr பின் இணைப்பு 1 ஐப் பார்க்கவும்). நிறுவனத்தின் ஊழியர்களுக்கான தற்போதைய கடன் மற்றும் பட்ஜெட்டின் விளைவாக நிறுவனத்தின் நிலையான பொறுப்புகள் உருவாகின்றன.

திட்டமிடல் இடைவெளிகளின் மூலம் நிதி ஆதாரங்களின் திட்டம் அட்டவணை 13-pr பின் இணைப்பு 1 இல் வழங்கப்பட்டுள்ளது.

13.5 திட்டத்தின் பொருளாதார செயல்திறனின் சிறப்பியல்புகள்

கணக்கீடுகளில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள வருமானம் மற்றும் செலவுகளின் அளவுடன், திட்டம் பயனுள்ளதாக அங்கீகரிக்கப்பட வேண்டும். கருதப்படும் முதலீட்டு யோசனை பின்வரும் குறிகாட்டிகளால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது:

எளிய திருப்பிச் செலுத்தும் காலம்கட்டுமான நேரத்தைத் தவிர்த்து மொத்த முதலீட்டுச் செலவுகள் 3.8 ஆண்டுகள்.

தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட திருப்பிச் செலுத்தும் காலம்ஆண்டுக்கு 10% உண்மையான ஒப்பீட்டு விகிதத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டால், திட்டம் தொடங்கி 6 ஆண்டுகள் ஆகும்.

ஒப்பீட்டு விகிதமாக, மதிப்பீட்டின் போது இருந்த ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கியின் மறுநிதியளிப்பு விகிதம் எடுக்கப்பட்டது, பணவீக்கக் கூறுகளில் இருந்து நீக்கப்பட்டது (திட்டம் நிலையான விலையில் மதிப்பிடப்படுவதால், அதாவது அதன் செல்வாக்கைக் கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாமல். திட்டத்தின் முடிவுகளில் பணவீக்க காரணி).

ஆண்டு நிகர லாபம்திட்டம் 25-30 மில்லியன் ரூபிள் அளவில் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

திட்ட நிகர தற்போதைய மதிப்பு (NPV)ஆண்டுக்கு 10% என்ற ஒப்பீட்டு விகிதத்தில் மற்றும் 11 வருட திட்டமிடல் இடைவெளி சுமார் 110 மில்லியன் ரூபிள் ஆகும். (அல்லது 30 ரூபிள் / $ US என்ற விகிதத்தில் 3700 ஆயிரம் அமெரிக்க டாலர்கள்). ஒரு நேர்மறையான NPV மதிப்பு பரிசீலனையில் உள்ள திட்டத்தில் முதலீடு செய்வதற்கான சாத்தியத்தை உறுதிப்படுத்துகிறது.

திட்டத்தின் உண்மையான உள் வருவாய் விகிதம் (IRR),அந்த. பணவீக்கத்தைத் தவிர்த்து, திட்டத்தின் நிபந்தனை வருவாய் விகிதம் ஆண்டுக்கு 22% ஆகும், இது பயன்படுத்தப்படும் ஒப்பீட்டு விகிதத்தை (ஆண்டுக்கு 10%) கணிசமாக மீறுகிறது மற்றும் திட்டத்தின் வாழ்நாளில் திருப்பிச் செலுத்தப்பட்ட கடனின் அதிகபட்ச பெயரளவு "வங்கி" விகிதத்தை தீர்மானிக்கிறது. (சமபங்கு இல்லாத நிலையில்) ஆண்டுக்கு 37% அளவில் (ஆண்டுக்கு 14% பணவீக்க விகிதத்துடன்);

மொத்த முதலீட்டுச் செலவுகளின் வருமானம்திட்டத்தின் நிகர தற்போதைய மதிப்பின் (NPV) முதலீட்டுச் செலவுகளின் தள்ளுபடி மதிப்புக்கு விகிதம் 65% என வரையறுக்கப்படுகிறது.

பரிசீலனையில் உள்ள திட்டத்தின் செயல்திறன் குறிகாட்டிகள் பின்னிணைப்பு 1 இன் அட்டவணை 19-pr மற்றும் 20-pr இல் வழங்கப்பட்டுள்ளன. முழு முதலீட்டுச் செலவுகளுக்கான நிகர வருமானத்தின் இயக்கவியல் இணைப்பு 1 இன் வரைபடம் 6-pr இல் வழங்கப்பட்டுள்ளது.

திட்டத்தை வகைப்படுத்தும் ஆரம்ப தரவுகளின் அடிப்படையில், நிதிநிலை அறிக்கைகளின் முன்னறிவிப்பு வடிவங்கள் உருவாக்கப்பட்டன (அட்டவணைகள் 16-pr, 17-pr, 18-pr பின் இணைப்பு 1):

வருமான அறிக்கை,

பணப்பாய்வு அறிக்கை,

இருப்பு தாள்.

திட்டமிடல் இடைவெளிகளின் மூலம் லாபம் மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் இயக்கவியல் பின் இணைப்பு 1 இன் 4-pr மற்றும் 5-pr வரைபடங்களில் வழங்கப்பட்டுள்ளது.

13.6. திட்டத்தின் நிதி செல்லுபடியாகும் பண்புகள்

வருமானத்தின் அளவு, நடப்பு மற்றும் முதலீட்டு செலவுகள் கணக்கீடுகளில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன, அத்துடன் ஈர்க்கப்பட்ட கடனின் அளவு 5 மில்லியன் டாலர்கள், திட்டம் நிதி ரீதியாக சாத்தியமானதாக அங்கீகரிக்கப்பட வேண்டும்.

திட்டத்தின் நிதி நம்பகத்தன்மை முழு திட்டமிடல் அடிவானம் முழுவதும் இலவச பணத்தின் நேர்மறையான சமநிலையால் உறுதிப்படுத்தப்படுகிறது (பின் இணைப்பு 1 இன் அட்டவணைகள் 14-pr மற்றும் 17-pr ஐப் பார்க்கவும்). இலவச நிதிகளின் குறைந்தபட்ச இருப்பு திட்டம் செயல்படுத்தப்பட்ட 6 வது ஆண்டில் கவனிக்கப்படுகிறது, ஈர்க்கப்பட்ட கடன் ஆதாரங்களில் கடைசியாக செலுத்தப்படும் போது, ​​அது சுமார் 235 ஆயிரம் அமெரிக்க டாலர்கள் ஆகும். 30 ரூபிள் / $ US என்ற விகிதத்தில்.

பொதுவாக, திட்டம் சாத்தியமான கரைப்பான் என வகைப்படுத்தப்படுகிறது. இது தாங்கக்கூடிய அதிகபட்ச கடன் விகிதம் ரூபிள்களில் ஆண்டுக்கு 37% ஆகும், இது தற்போது ரஷ்யாவில் கடன் வளங்களின் விலையை கணிசமாக மீறுகிறது.

13.7. ஆரம்ப அளவுருக்களில் மாற்றங்களுக்கான திட்ட குறிகாட்டிகளின் உணர்திறன் பகுப்பாய்வு

உணர்திறன் பகுப்பாய்வின் நோக்கம் முக்கிய அளவுருக்களை மாற்றுவதற்கான எல்லைகளை நிறுவுவதாகும், இதன் கீழ் திட்டம் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய செயல்திறன் மற்றும் நிதி நம்பகத்தன்மையை பராமரிக்கிறது.

இந்த திட்டத்தை செயல்படுத்தும் போது சாத்தியமான மாற்றத்திற்கு உட்பட்ட அளவுருக்கள் இறுதி தயாரிப்புகளுக்கான விலைகளின் நிலை, விற்பனை அளவு மற்றும் நிலையான சொத்துக்களில் முதலீட்டின் அளவு.

அட்டவணைகள் 14, 15 மற்றும் 16 இந்த குறிகாட்டிகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கான திட்டத்தின் உணர்திறன் பற்றிய பகுப்பாய்வை வழங்குகிறது. இதன் விளைவாக வரும் குறிகாட்டிகளாக, ஒரு எளிய திருப்பிச் செலுத்தும் காலத்திற்கான விருப்பங்கள் மற்றும் விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலைகளின் பல்வேறு நிலைகளுக்கான திட்டத்தின் நிகர தற்போதைய மதிப்பு, உற்பத்தி மற்றும் விற்பனை அளவுகள் மற்றும் முதலீட்டு செலவுகள் ஆகியவை கருதப்படுகின்றன.

(ஆயிரம் ரூபிள்.)

அட்டவணையை பகுப்பாய்வு செய்தல். 36, அறிக்கையிடல் காலத்திற்கான சொந்த (நிகர) செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் மதிப்பு 860 ஆயிரம் ரூபிள் அல்லது 8.7% அதிகரித்துள்ளது, அனைத்து தற்போதைய சொத்துக்களிலும் 2620 ஆயிரம் ரூபிள் அல்லது 12.81% அதிகரித்துள்ளது என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். தற்போதைய சொத்துக்களின் மொத்த அளவு அதிக அளவில் அதிகரித்ததன் காரணமாக, சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் பங்கு 1.77 புள்ளிகள் குறைந்து, ஆண்டின் இறுதியில் 46.71% ஆக இருந்தது, இது நிதி ஸ்திரத்தன்மை குறைவதற்கு வழிவகுத்தது. நிறுவனம் மற்றும் அதன் கடனில் சரிவு.

சொந்த பணி மூலதனத்தின் பகுப்பாய்வு அதன் மாற்றத்தின் தன்மை மற்றும் காரணங்களின் மதிப்பீட்டோடு தொடர்புடையது. இந்த குறிகாட்டியின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றத்தின் தன்மை பண நிலையின் நிலையிலிருந்து விளக்கப்பட வேண்டும்: சொந்த பணி மூலதனத்தின் அதிகரிப்பு

பணத்தின் வெளியேற்றத்தைக் குறிக்கிறது, குறிப்பாக தற்போதைய சொத்துக்களின் கலவையில் மெதுவாக பணமாக மாற்றக்கூடிய சொத்துக்களின் (பங்குகள்) பங்குகளில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பு இருந்தால். சொந்த பணி மூலதனத்தின் குறைவு கூடுதல் வெளியீடு அல்லது பண வரவுடன் சேர்ந்துள்ளது.

படிவம் எண் 1 இன் படி சொந்த (நிகர) செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் பகுப்பாய்வு அட்டவணையில் கொடுக்கப்பட்டுள்ளது. 37.

அட்டவணை 37 சொந்த (நிகர) செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் மாற்றங்களுக்கான காரணங்கள்

(ஆயிரம் ரூபிள்.)

இரண்டு பலதரப்பு காரணிகளின் அதிகரிப்பு: தற்போதைய சொத்துக்கள் 2620 ஆயிரம் ரூபிள். மற்றும் 1760 ஆயிரம் ரூபிள் தற்போதைய பொறுப்புகள். சொந்த பணி மூலதனத்தின் வளர்ச்சியானது, ஆண்டின் தொடக்கத்தில் 59% ஆக இருந்த சொத்துக்களின் (பங்குகள்) மெதுவாக பணமாக மாற்றக்கூடிய பங்கு ஆண்டு இறுதியில் 62% ஆக அதிகரித்தது. இந்த நிலைமை நிதியின் வெளியேற்றத்தைக் குறிக்கிறது.

நிகர செயல்பாட்டு மூலதனம்- இருப்புநிலைக் கோடுகளுக்கான சூத்திரம், தற்போதுள்ள குறுகிய கால (தற்போதைய) சொத்துக்களை வெளிப்புற தற்போதைய நிதி ஆதாரங்களில் சார்ந்திருப்பதை ஆய்வு செய்ய பயன்படுத்தப்படுகிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், கடன் வாங்கிய நிதியை திருப்பிச் செலுத்தப் பயன்படுத்தத் தேவையில்லாத திரவ சொத்துக்கள் நிறுவனத்தில் உள்ளதா என்பதை காட்டி தீர்மானிக்கிறது.

இருப்புநிலைக் குறிப்பில் நிகர செயல்பாட்டு மூலதனம்

இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உள்ள நிகர செயல்பாட்டு மூலதனம் ஒரு குறிப்பிட்ட மதிப்பு அல்லது வரியாகக் குறிப்பிடப்படவில்லை - இது கணக்கீட்டு நோக்கத்திற்காக இருப்புநிலை குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்துவதை உள்ளடக்கியது. இந்த மூலதனம் தற்போதைய சொத்துக்களைப் பெறுவதை நோக்கமாகக் கொண்ட சொந்த நிதிகள் அல்லது அதற்கு சமமான வளங்களின் இழப்பில் உருவாக்கப்பட்டது.

நிகர செயல்பாட்டு மூலதனத்தைக் கணக்கிட, இந்த வளங்களின் ஒரு பகுதியை இயக்கக்கூடிய கடமைகளை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு, பணி வளங்களிலிருந்து குறுகிய கால பொறுப்புகளை அகற்றுவது அவசியம். இந்த வேறுபாடுதான் நிறுவனத்தின் பொருளாதார ஸ்திரத்தன்மையை நிர்ணயிக்கும் நிகர நடப்பு சொத்துக்களின் அளவை உருவாக்கும்.

நிகர செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் கணக்கீடு - இருப்புநிலை சூத்திரம்

இந்த குறிகாட்டியைக் கணக்கிட இருப்புநிலைக் குறி பயன்படுத்தப்படுகிறது, அவ்வாறு செய்யும்போது, ​​​​இதைச் செய்ய வேண்டியது அவசியம்:

CHOK \u003d OA (p. 1200) - KP (p. 1500),

CHOK - நிகர செயல்பாட்டு மூலதனம்;

OA - தற்போதைய சொத்துக்கள், அதன் மதிப்பை வரி 1200 இல் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் காணலாம்;

கேபி - குறுகிய கால பொறுப்புகள், இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உள்ள மதிப்பு வரி 1500 இல் காணலாம்.

பகுப்பாய்வில் பெறப்பட்ட மதிப்பின் விளக்கம்

பெறப்பட்ட NRC மதிப்பின் மதிப்பீடு பின்வரும் தர்க்கத்தின்படி செய்யப்படுகிறது:

1. கணக்கீடு நேர்மறையான முடிவுக்கு வழிவகுத்தால் (பொறுப்புகளுக்கு மேல் பணி மூலதனத்தின் அதிகப்படியான), நல்ல நிதி ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் நிறுவனத்தின் கடனைப் பற்றி பேசலாம், ஏனெனில் கடன் வாங்கிய வளங்களை ஈர்க்காமல் தற்போதைய செயல்பாடுகளை முழுமையாக செயல்படுத்த அதன் சொந்த மூலதனம் போதுமானது.
2. கணக்கீடு எதிர்மறையான முடிவுக்கு வழிவகுத்தால் (பணி மூலதனத்தின் மீதான பொறுப்புகள் அதிகம்), நிதி உறுதியற்ற தன்மையைக் குறிப்பிட வேண்டும், ஏனெனில் தற்போதைய நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்ள நிறுவனத்தின் சொந்த மூலதனம் போதுமானதாக இல்லை, எனவே கடன் வாங்கிய வளங்களை ஈர்ப்பது அவசியம்.

முக்கியமான! சில சந்தர்ப்பங்களில், நிகர நடப்புச் சொத்துக் குறிகாட்டியின் மிக உயர்ந்த மதிப்பு, நிறுவனம் தனது வசம் உள்ள இலவச செயல்பாட்டு மூலதனத்தை திறம்பட பயன்படுத்தவில்லை என்பதைக் குறிக்கலாம்: இது நடவடிக்கைகளில் முதலீடு செய்யாது, வருமானம் ஈட்டுவதற்காக முதலீடு செய்யாது, மேலும் அன்று. அல்லது, அத்தகைய அதிகப்படியானது, நீண்ட கால கடன்கள் பணி மூலதனத்திற்கு நிதியளிக்கப் பயன்படுகிறது என்பதைக் குறிக்கலாம். நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை மதிப்பிடுவதில் இந்த உண்மை எதிர்மறையாகக் கருதப்பட வேண்டும்.

1. பணப்புழக்கங்களின் பண அறிக்கையின் ஒருங்கிணைப்பை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான முறை
   WC - செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் ஏற்படும் மாற்றம், பணி மூலதனத்தில் அதிகரிப்பு, பணி மூலதனத்தில் குறைவு கழிக்கப்படுகிறது என்றால் இயக்கத்தின் அறிக்கை
2. மூலதனத்தின் பயன்பாட்டின் பகுப்பாய்வு
   மூலதன கட்டமைப்பின் காரணமாக மூலதன விற்றுமுதல் விகிதத்தில் மாற்றம் 0.09 செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் விற்றுமுதல் விகிதம் 0.748 7 மூலதன கட்டமைப்பின் காரணமாக மூலதன விற்றுமுதல் கால அளவு மாற்றம் 2.134 விற்றுமுதல் விகிதம்
3. உகந்த மூலதனக் கட்டமைப்பைத் தீர்மானித்தல்: வர்த்தகக் கோட்பாடுகளிலிருந்து APV மாதிரி வரை
   கேபெக்ஸ் 57,666 நிகர செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் மாற்றம் ANWC 6,671 வட்டி செலுத்துதல்கள் 15,722 இலவச பணப்புழக்கம் FCF 14
4. நிறுவனத்தின் பணப்புழக்க நிலையின் குணக பகுப்பாய்வு
   செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்காகவும், முதலீட்டின் தேவையைப் பூர்த்தி செய்வதற்காகவும் இயக்கச் செயல்பாடு சரிசெய்யப்பட்டது - முதலீடுகளுக்குப் பிறகு பணப் பாய்ச்சலை இயக்குதல் இலவசம்
5. நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை அதிகரிப்பதற்கான காரணியாக இருப்புநிலைக் குறிப்பின் கட்டமைப்பை மேம்படுத்துதல்
   அட்டவணை 4 - ஆயிரம் ரூபிள் சொத்து வகை 2012 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் Dzhumaylovskoye LLC இன் சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனம் கிடைப்பதில் ஏற்படும் மாற்றத்தில் காரணிகளின் செல்வாக்கின் பகுப்பாய்வு
6. புதுமையான திட்டங்களின் செயல்திறன் மேலாண்மை
   NWC - கூடுதல் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் நிகர செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் மாற்றம் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளில் குறைவான மாற்றம் L - கலைப்பு
7. வணிக நிறுவனங்களின் கடனை மதிப்பிடுவதற்கான நவீன அணுகுமுறைகள்
   பணி மூலதனம் ஆயிரம் ரூபிள் நிதியளிப்பதற்கான பணப்புழக்கத்தின் போதுமான விகிதத்தின் காரணி பகுப்பாய்வுக்கான தரவு 1. தற்போதைய நடவடிக்கைகளுக்கான நிகர பணப்புழக்க விகிதத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் தாக்கம் 2.
8. பணப்புழக்கங்களின் அறிக்கை: IFRS க்கு இணங்க தகவல்களைத் தொகுத்தல் மற்றும் வெளிப்படுத்துதல்
   பெறப்பட்ட முன்பணங்களில் மாற்றம் 159 80,966 202,307 27,885 57,813 -161,968 நிகர செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் மாற்றம் 199 -321,278 -13,339 -184,753 -246,243 -1,500
9. ஒருங்கிணைந்த நிதி அறிக்கைகளை முன்னறிவித்தல் மற்றும் பகுப்பாய்வு செய்வதில் சூழ்நிலை அணுகுமுறை
   WC - நிகர செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் மாற்றம் WACC தள்ளுபடி வீதம் WACC kd 1 சூத்திரத்தின்படி கணக்கிடப்படுகிறது -
10. ஒரு வணிக அமைப்பின் நிதி நிலைத்தன்மையை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான முறை
    பகுப்பாய்வின் முடிவுகளின் அடிப்படையில், ஒரு வணிக நிறுவனத்தின் சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றத்திற்கான காரணங்களைப் பற்றி ஒரு முடிவு எடுக்கப்படுகிறது, அது தீர்மானிக்கும் காரணிகளைப் பொறுத்து
11. ஐடி திட்டத்தில் முதலீடு செய்யும் போது அருவமான சொத்துக்கள் மற்றும் பிற அளவுகோல்கள்
    TA - அனைத்து சொத்துக்களும் திட்டத்தின் செயல்திறனின் முதலீட்டு பகுப்பாய்வின் படி, நிகர பணப்புழக்கம் என்பது தேய்மானம் செலுத்துதல் மற்றும் நிகர வருமானம் என்பது நிலையான சொத்துக்களை பராமரிக்க மற்றும் செயல்பாட்டு மூலதனத்தை மாற்றுவதற்கான முதலீட்டு செலவுகள் ஆகும். எனவே, இந்த முறையை நவீனமயமாக்கலாம். நிறுவனத்தின் அருவ சொத்துக்களின் வெளிப்படையான மதிப்பீடு
12. ஒரு கட்டமைப்பு நெருக்கடியின் பின்னணியில் ஒரு மருந்து தொழில்துறை நிறுவனத்தை மேம்படுத்துவதற்கான இருப்புப் பொருளாக தற்போதைய சொத்துக்களின் விற்றுமுதல் வளர்ச்சி
    இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கம் மற்றும் நிறுவனத்தின் கடனை அதிகரிக்க, செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் பயன்பாட்டை நிர்வகிக்கும் கொள்கையில் முறையான மாற்றங்களைச் செய்வது அவசியம்.
13. நிதி அறிக்கைகளின் பகுப்பாய்வு. கணக்கியல் (நிதி) அறிக்கைகளின் அடிப்படையில் நடைமுறை பகுப்பாய்வு
    31.12.2012 நிலவரப்படி ஈக்விட்டி செயல்பாட்டு மூலதனம் ஆயிரத்தில் மாற்றம். ரூப் அதிகரிப்பு போக்கு 33002 38449 5447 மொத்த செயல்பாட்டு மூலதனம் ஆயிரம்.
14. முன்னணி ரஷ்ய எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்களின் மூலதன அமைப்பு மற்றும் லாபத்தின் பகுப்பாய்வு
    இருப்புநிலை உருப்படிகள் மற்றும் விகிதங்கள் 9 மாதங்கள் 2014 9 மாதங்கள் 2015 மாற்றம் - 1. ஈக்விட்டி RUB 2,881 2,908 2. சொத்துக்கள் RUB 8,736 ... ஈக்விட்டி செயல்பாட்டு மூலதனம் மற்றும் இருப்புக்கள் ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம் நீண்ட கால கடன்கள் - RUB 2 அல்லாத சொத்துக்கள்
15. நிறுவனத்தின் நிதி பகுப்பாய்வு - பகுதி 3
    குறிப்பிடத்தக்க மாற்றங்கள் நிறுவன அட்டவணை 2.5 இன் நிலையற்ற செயல்பாட்டைக் குறிக்கின்றன - இயக்கவியல் மற்றும் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் கலவை பற்றிய பகுப்பாய்வு
16. ஒரு பெரிய பெட்ரோ கெமிக்கல் நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பின் மதிப்பீடு
    12/31/2012 முதல் 12/31/2014 வரையிலான காலகட்டத்தில், பெறத்தக்க கணக்குகளின் பங்கு நெறிமுறை மதிப்பை மீறுகிறது என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும், இது மொத்த தற்போதைய சொத்துகளில் 8 இல் 25-27%, 130 முதல் நிதி முதலீடுகளின் நிலை. PJSC LUKOIL இன் 9,528,014 குறைந்துள்ளது ... PJSC LUKOIL இன் மாற்ற பங்கு மூலதனத்தின் இயக்கவியல் அட்டவணை 3 இல் காட்டப்பட்டுள்ளது. அட்டவணை 3 - ஈக்விட்டியில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் இயக்கவியல்
17. நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் குறிகாட்டிகளில் பணி மூலதனத்தின் கட்டமைப்பின் செல்வாக்கு
    இதன் அடிப்படையில், சொந்த பணி மூலதனத்தின் ஒப்பீட்டு மாற்றம் தற்போதைய சொத்துக்களின் வளர்ச்சி விகிதத்தை பிரதிபலிக்கிறது, இது கணக்கிடப்படலாம்
18. நிதி முடிவுகளின் பகுப்பாய்வு (கனிமெட் எஸ்பி எல்எல்சி பொருட்கள் மீது)
    வேலை செய்யாத மூலதனத்தின் இலாபத்தன்மையின் மட்டத்தில் நேர்மறையான மாற்றம், அதே போல் பணி மூலதனத்தின் லாபத்தின் மட்டத்தில் மாற்றம் ஆகியவை அவற்றின் பயனுள்ள பயன்பாட்டைக் குறிக்கிறது.
19. PJSC Rostelecom இன் நிதி நிலையின் பகுப்பாய்வு முடிவுகளில் IFRS இன் தாக்கம்
    தற்போதைய சொத்துக்களின் விற்றுமுதல் காலம் நாட்கள் 115 123 8 119 135 16
20. நிறுவன முதலீட்டு வளங்களின் மேலாண்மை திறன்
    இந்த மாற்றத்தை ஏற்படுத்திய வேலை செய்யாத மற்றும் செயல்படும் மூலதனத்தில் முதலீடுகளின் தற்போதைய மதிப்பிற்கு CF சரிசெய்யப்பட்டது

கடனாளர் வங்கி மூலம் பணி மூலதனத்தின் பகுப்பாய்வு மற்றும் மதிப்பீடு தேவை

பொதுவாக, தற்போதைய சொத்துக்கள் நிறுவனத்தின் தற்போதைய செயல்பாடுகளுக்கு சேவை செய்கின்றன என்று நாம் கூறலாம், மேலும் முழு இயக்க சுழற்சி, நிறுவனத்தின் தொடர்ச்சி மற்றும் தொடர்ச்சி ஆகியவை அவற்றின் நிலையைப் பொறுத்தது. எனவே, தற்போதைய சொத்துக்களின் கட்டமைப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் பகுப்பாய்வு கடன் வாங்கும் நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதில் ஒரு கட்டாய நடவடிக்கையாகும்.

கடன் வாங்கும் நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தை பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டிய அவசியம், இந்த வகை சொத்து முதன்மையாக நிறுவனத்தின் கடனை உறுதி செய்கிறது. கடன் வாங்குபவரின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தை நிர்வகிப்பதில் உள்ள சிக்கல்கள் பின்வரும் அபாயங்களுக்கு இட்டுச் செல்கின்றன, இது கடனாளி வங்கிக்குத் தெரிந்திருக்க வேண்டும்:

நிதி பற்றாக்குறை. எதிர்பாராத செலவுகள் மற்றும் சாத்தியமான பயனுள்ள முதலீடுகளின் பட்சத்தில், அன்றாட நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்ள நிறுவனத்திடம் பணம் இருக்க வேண்டும். சரியான நேரத்தில் நிதி இல்லாதது உற்பத்தி செயல்முறையின் குறுக்கீடு, கடமைகளில் சாத்தியமான இயல்புநிலை அல்லது சாத்தியமான கூடுதல் இலாப இழப்பு ஆகியவற்றுடன் தொடர்புடையது.

சொந்த கடன் வாய்ப்புகளின் பற்றாக்குறை. இந்த ஆபத்து, கடனில் பொருட்களை விற்கும் போது, ​​வாங்குபவர்கள் பல நாட்கள் அல்லது மாதங்களுக்குள் பணம் செலுத்தலாம், இதன் விளைவாக நிறுவனம் பெறத்தக்கது. இதன் விளைவாக, சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் அசையாமை உள்ளது, மேலும் அது ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பை மீறுவது பணப்புழக்க இழப்பு மற்றும் உற்பத்தியை நிறுத்துவதற்கு கூட வழிவகுக்கும்.

சரக்குகள் பற்றாக்குறை. ஒரு திறமையான உற்பத்தி செயல்முறைக்கு போதுமான அளவு மூலப்பொருட்கள் மற்றும் பொருட்கள் நிறுவனத்தில் இருக்க வேண்டும்; முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் அனைத்து ஆர்டர்களையும் நிறைவேற்ற போதுமானதாக இருக்க வேண்டும். உகந்ததாக இல்லாத சரக்கு நிலைகள் கூடுதல் செலவுகள் அல்லது உற்பத்தி நிறுத்தங்களின் அபாயத்துடன் தொடர்புடையவை.

அதிகப்படியான பணி மூலதனம். அதன் மதிப்பு நேரடியாக நிதிச் செலவுடன் தொடர்புடையது என்பதால், அதிகப்படியான சொத்துக்களை பராமரிப்பது வருமானத்தை குறைக்கிறது. உபரி சொத்துக்கள் உருவாக பல்வேறு காரணங்கள் உள்ளன: மெதுவாக நகரும் மற்றும் பழைய பொருட்கள், "கையிருப்பில் வைத்திருக்கும்" பழக்கம் போன்றவை.

பகுப்பாய்விற்குப் பிறகு, கடன் வழங்கும் வங்கியானது, பெறப்பட்ட கடனைச் செலுத்துவதற்கு கடனாளியின் இயலாமையின் அபாயத்தைத் தாங்கக்கூடிய மிக முக்கியமான நிகழ்வு என்பதை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும்:

செலுத்த வேண்டிய உயர் நிலை கணக்குகள்;

குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால கடன்களின் ஆதாரங்களுக்கு இடையே உள்ள துணைக் கலவை;

நீண்ட கால கடன் மூலதனத்தின் அதிக பங்கு.

வணிக நிறுவனங்களின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் பயன்பாட்டின் செயல்திறன் பற்றிய பகுப்பாய்வு

செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் பயன்பாட்டின் செயல்திறன் பின்வரும் பொருளாதார குறிகாட்டிகளால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது:

பணி மூலதனத்தின் வருவாய்;

புழக்கத்தில் உள்ள நிதிகளின் சுமை காரணி;

பணி மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் காட்டி;

பணப்புழக்க விகிதங்கள்;

தற்போதைய சொத்துக்களின் லாபம்;

பல்வேறு வகையான ஆதாரங்களால் இருப்புக்கள் மற்றும் செலவுகள் கிடைக்கும் அளவைப் பொறுத்து நிதி ஸ்திரத்தன்மையின் அளவைக் கணக்கிடுதல்;

நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் நிலையைப் பற்றிய பொதுவான பகுப்பாய்வு.

பணி மூலதனத்தின் வருவாயைக் கருத்தில் கொண்டு, நிறுவனத்தின் நிதி நிலை நேரடியாக சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதி எவ்வளவு விரைவாக உண்மையான பணமாக மாற்றப்படுகிறது என்பதைப் பொறுத்தது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும், அதாவது, பணி மூலதனத்தின் வருவாய்.

பணி மூலதனத்தின் ஒரு வருவாயின் காலம் சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

O என்பது விற்றுமுதல் காலம், நாட்கள்;

சி - பணி மூலதனத்தின் இருப்புக்கள் (சராசரி அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில்), தேய்த்தல்.

டி என்பது சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பொருட்களின் அளவு, தேய்த்தல்.

D என்பது மதிப்பாய்வின் கீழ் உள்ள நாட்களின் எண்ணிக்கை, நாட்கள்.

ஒரு வருவாயின் கால அளவைக் குறைப்பது, செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் பயன்பாட்டில் முன்னேற்றத்தைக் குறிக்கிறது.

ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு விற்றுமுதல் எண்ணிக்கை அல்லது செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் (K O) வருவாய் விகிதம் சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

இந்த குறிகாட்டிகளுக்கு மேலதிகமாக, பணி மூலதனத்தின் வருவாயின் குறிகாட்டியையும் பயன்படுத்தலாம், இது நிறுவனத்தின் தயாரிப்புகளின் விற்பனையிலிருந்து செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் சமநிலைக்கு இலாப விகிதத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

குறுகிய காலத்தில் கடனை மதிப்பிட, பின்வரும் குறிகாட்டிகள் கணக்கிடப்படுகின்றன:

கவரேஜ் விகிதம் (பொது). சொத்துக்களின் பணப்புழக்கத்தின் பொதுவான மதிப்பீட்டை வழங்குகிறது, நிறுவனத்தின் தற்போதைய சொத்துகளின் தற்போதைய பொறுப்புகளின் ஒரு ரூபிள் கணக்கில் எத்தனை ரூபிள்களைக் காட்டுகிறது. இந்த குறிகாட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கான தர்க்கம் என்னவென்றால், நிறுவனம் குறுகிய கால கடன்களை முக்கியமாக தற்போதைய சொத்துக்களின் இழப்பில் திருப்பிச் செலுத்துகிறது; எனவே, தற்போதைய சொத்துக்கள் தற்போதைய பொறுப்புகளை விட அதிகமாக இருந்தால், நிறுவனம் வெற்றிகரமாக செயல்படுவதாகக் கருதலாம் (குறைந்தது கோட்பாட்டளவில்). அதிகப்படியான அளவு மற்றும் கவரேஜ் காரணி மூலம் அமைக்கப்படுகிறது.

அங்கு A1 - மிகவும் திரவ சொத்துக்கள் - நிறுவனத்தின் பணம் மற்றும்;

A2 - விரைவாக உணரக்கூடிய சொத்துக்கள் - பெறத்தக்க கணக்குகள் மற்றும் பிற சொத்துக்கள்;

A3 - மெதுவாக நகரும் சொத்துக்கள் - பங்குகள் (இருப்புநிலை படிவம் எண். 1 இன் எதிர்கால செலவுகள் தவிர), அத்துடன் இருப்புநிலை சொத்தின் "நீண்ட கால நிதி முதலீடுகள்" (இதில் முதலீடுகளின் அளவு குறைக்கப்பட்டது பிற நிறுவனங்களின் அங்கீகரிக்கப்பட்ட மூலதனம்);

பி 1 - மிக அவசரமான பொறுப்புகள் - செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள், பிற பொறுப்புகள், அத்துடன் சரியான நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்தப்படாத கடன்கள்;

P2 - குறுகிய கால பொறுப்புகள் - குறுகிய கால கடன்கள் மற்றும் கடன்கள்.

தொழில்துறை மற்றும் செயல்பாட்டின் வகையால் குறிகாட்டியின் மதிப்பு கணிசமாக மாறுபடும், மேலும் இயக்கவியலில் அதன் நியாயமான வளர்ச்சி பொதுவாக சாதகமான போக்காகக் கருதப்படுகிறது. மேற்கத்திய கணக்கியல் மற்றும் பகுப்பாய்வு நடைமுறையில், குறிகாட்டியின் முக்கியமான குறைந்த மதிப்பு வழங்கப்படுகிறது - 2; இருப்பினும், இது குறிகாட்டியின் வரிசையைக் குறிக்கும் ஒரு குறிகாட்டி மதிப்பு மட்டுமே, ஆனால் அதன் சரியான நெறிமுறை மதிப்பு அல்ல.

கவரேஜ் விகிதம் அதிகமாக இருந்தால், இது சரக்குகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளின் விற்றுமுதல் மந்தநிலை, பெறத்தக்கவைகளில் நியாயமற்ற அதிகரிப்பு காரணமாக இருக்கலாம்.

விகிதத்தில் ஒரு நிலையான குறைவு என்பது திவால்நிலை அதிகரிக்கும் அபாயத்தைக் குறிக்கிறது. இந்த குறிகாட்டியை ஒத்த நிறுவனங்களின் குழுக்களுக்கான சராசரி மதிப்புகளுடன் ஒப்பிடுவது நல்லது.

இருப்பினும், இந்த காட்டி மிகவும் தொகுக்கப்பட்டுள்ளது, ஏனெனில் இது செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் தனிப்பட்ட கூறுகளின் பணப்புழக்கத்தின் அளவை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.

விரைவான பணப்புழக்க விகிதம் (கடுமையான பணப்புழக்கம்) என்பது ஒரு இடைநிலை கவரேஜ் விகிதமாகும், மேலும் தற்போதைய சொத்துக்களின் எந்தப் பகுதி, மைனஸ் இருப்புக்கள் மற்றும் வரவுகள், அறிக்கையிடப்பட்ட தேதியிலிருந்து 12 மாதங்களுக்கும் மேலாக எதிர்பார்க்கப்படும் கொடுப்பனவுகள் தற்போதைய பொறுப்புகளால் மூடப்பட்டிருக்கும் என்பதைக் காட்டுகிறது.

விரைவான பணப்புழக்க விகிதம் சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

ஒரு முக்கியமான சூழ்நிலையில், பங்குகளை விற்க முடியாமல் போகும் போது, ​​குறுகிய கால கடமைகளை திருப்பிச் செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனை மதிப்பிடுவதற்கு இது உதவுகிறது. இந்த காட்டி 0.8 முதல் 1.0 வரையிலான வரம்பில் பரிந்துரைக்கப்படுகிறது, ஆனால் பெறத்தக்கவைகளின் நியாயமற்ற வளர்ச்சி காரணமாக மிக அதிகமாக இருக்கலாம்.

முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் தற்போதைய பொறுப்புகளுக்கு மிகவும் திரவ சொத்துக்களின் விகிதத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது மற்றும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

இந்த குணகம் கடனுக்கான மிகவும் கடுமையான அளவுகோலாகும் மற்றும் எதிர்காலத்தில் நிறுவனம் குறுகிய கால கடனின் எந்த பகுதியை திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது. அதன் மதிப்பு 0.2 ஐ விட குறைவாக இருக்கக்கூடாது. ஒரு நிறுவனம் தற்போது அதன் கடன்களை 20-25% வரை செலுத்த முடிந்தால், அதன் கடனை சாதாரணமாகக் கருதப்படுகிறது.

சமபங்கு விகிதம் நிறுவனத்தின் சொந்த மூலதனத்தின் ஒரு பகுதியை வகைப்படுத்துகிறது, இது நிறுவனத்தின் தற்போதைய சொத்துக்களின் (அதாவது, ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான வருவாய் கொண்ட சொத்துக்கள்) கவரேஜ் மூலமாகும். இது கணக்கிடப்பட்ட குறிகாட்டியாகும், இது சொத்துக்களின் கட்டமைப்பு மற்றும் நிதி ஆதாரங்களின் கட்டமைப்பைப் பொறுத்தது.

வணிக நடவடிக்கைகள் மற்றும் பிற இடைத்தரகர் நடவடிக்கைகளில் ஈடுபடும் நிறுவனங்களுக்கு குறிகாட்டி குறிப்பாக முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது. செடெரிஸ் பாரிபஸ், இயக்கவியலில் இந்த குறிகாட்டியின் வளர்ச்சி நேர்மறையான போக்காக கருதப்படுகிறது.

சொந்த மூலதனத்தை அதிகரிப்பதற்கான முக்கிய மற்றும் நிலையான ஆதாரம் லாபம். நடப்பு சொத்துகளின் மீதான வருமானம், தற்போதைய சொத்துக்களின் 1 ரூபிள் மீது நிகர லாபத்தின் எத்தனை ரூபிள் குறைகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது.

நடப்பு சொத்துகளின் மீதான வருவாய் பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

P TA என்பது தற்போதைய சொத்துகளின் வருமானம்,

PE - நிறுவனத்தின் நிகர லாபம்,

AII, - நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பிரிவு II இன் சராசரி மதிப்பு - தற்போதைய சொத்துகள்.

ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையின் பொதுவான குறிகாட்டியானது இருப்புக்கள் மற்றும் செலவுகளை உருவாக்குவதற்கான நிதி ஆதாரங்களின் உபரி அல்லது பற்றாக்குறை ஆகும். நிதி ஆதாரங்களின் அளவு மற்றும் பங்குகள் மற்றும் செலவுகளின் அளவு ஆகியவற்றில் உள்ள வேறுபாட்டின் விளைவாக இந்த உபரி அல்லது பற்றாக்குறை உருவாகிறது.

சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் இருப்பு Е С. இந்த காட்டி பின்வரும் சூத்திரத்தின்படி கணக்கிடப்படுகிறது:

E C \u003d K + P D - A B

எங்கே K - மூலதனம் மற்றும் இருப்புக்கள்;

பி டி - நீண்ட கால கடன்கள் மற்றும் கடன்கள்;

A B - நடப்பு அல்லாத சொத்துக்கள்.

இருப்புக்கள் மற்றும் செலவுகளை உருவாக்குவதற்கான முக்கிய ஆதாரங்களின் மொத்த மதிப்பு E O.

E O \u003d E C + M

M - குறுகிய கால வரவுகள் மற்றும் கடன்கள்.

மேலே உள்ள குறிகாட்டிகளின் அடிப்படையில், இருப்புக்கள் மற்றும் செலவுகள் கிடைப்பதற்கான குறிகாட்டிகள் அவற்றின் உருவாக்கத்தின் ஆதாரங்களால் கணக்கிடப்படுகின்றன.

பணி மூலதனத்தின் உபரி (+) அல்லது பற்றாக்குறை (-) ± Е С:

± E C \u003d E C - Z

எங்கே Z - பங்குகள்.

இருப்புக்கள் மற்றும் செலவுகளை உருவாக்குவதற்கான முக்கிய ஆதாரங்களின் மொத்த மதிப்பின் உபரி (+) அல்லது பற்றாக்குறை (-) ± E O:

± E O \u003d E O - Z

நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையின் அளவைப் பொறுத்து, நான்கு வகையான சூழ்நிலைகள் சாத்தியமாகும்:

முழுமையான நிதி நிலைத்தன்மை. பின்வரும் நிபந்தனைகளின் கீழ் இந்த நிலை சாத்தியமாகும்:

டபிள்யூ< Е С + М

நிதி நிலையின் இயல்பான ஸ்திரத்தன்மை, நிறுவனத்தின் கடனளிப்பிற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறது. நிபந்தனையின் கீழ் இது சாத்தியமாகும்:

ஒரு நிலையற்ற நிதி நிலைமை கடனளிப்பு மீறலுடன் தொடர்புடையது மற்றும் நிபந்தனையின் கீழ் நிகழ்கிறது:

Z \u003d E C + M + I O

I மற்றும் O ஆகியவை நிதி அழுத்தத்தை எளிதாக்கும் ஆதாரங்கள் (தற்காலிகமாக இலவச சொந்த நிதிகள், கடன் வாங்கிய நிதிகள், செயல்பாட்டு மூலதனத்தை தற்காலிகமாக நிரப்புவதற்கான வங்கிக் கடன்கள் மற்றும் பிற கடன் வாங்கிய நிதிகள்).

நெருக்கடி நிதி நிலை:

Z > E C + M

மதிப்பீட்டு குறிகாட்டிகளை ஒரே அட்டவணையில் கொண்டு வருவதன் மூலம் ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் நிலையைப் பொதுமைப்படுத்தும் பகுப்பாய்வை மேற்கொள்ள முன்மொழியப்பட்டது, அங்கு ஒவ்வொரு குறிகாட்டிக்கும் அதன் சொந்த மதிப்பெண் மற்றும் அவற்றின் கூட்டுத்தொகை ஒதுக்கப்படுகிறது. மதிப்பீடு தீர்மானிக்கப்படுகிறது. அடுத்து, அதிகபட்ச சாத்தியமான மதிப்பிலிருந்து மொத்த மதிப்பெண்களின் விலகல் தீர்மானிக்கப்படுகிறது, மேலும் பொருத்தமான முடிவுகள் எடுக்கப்படுகின்றன. (அட்டவணை 1) .

செயல்பாட்டு மூலதனத்தை மதிப்பிடுவதற்கான அணுகுமுறைகள் சுவாரஸ்யமானவை, L.Yu இன் வேலையில் முன்மொழியப்பட்டது. ஃபிலோபோகோவா

- (K1, எடை மதிப்பு 8);

சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனத்துடன் கூடிய பாதுகாப்பு குணகம் (K2, எடை மதிப்பு 8);

முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் (K3, எடை மதிப்பு 7);

செயல்பாட்டு மூலதன இயக்கம் குணகம் (K4, எடை மதிப்பு 7);

தற்போதைய சொத்துக்களில் உண்மையான நிகர மூலதனத்தின் பங்கு (K5, எடை மதிப்பு 6);

செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் (K6, எடை மதிப்பு 3);

செயல்பாட்டு மூலதன விற்றுமுதல் விகிதம் (K7, எடை மதிப்பு 5);

சரக்கு விற்றுமுதல் விகிதம் (K8, எடை மதிப்பு 1-3);

கணக்குகள் பெறத்தக்க விற்றுமுதல் விகிதம் (K9, எடை மதிப்பு 1-3);

நிகர பணப்புழக்கத்தின் லாபம் (K10, எடை மதிப்பு 9).

செயல்பாட்டு மூலதனத்தை மதிப்பிடும் ஒரு ஒருங்கிணைந்த காட்டி சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது

K எடைக் குணகங்களாக இருக்கும் இடத்தில், Xij என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட குறிகாட்டியின் மதிப்பின் விகிதமாகும், இது ஆய்வின் கீழ் உள்ள நிறுவனங்களின் மொத்த மக்கள்தொகைக்கான அதிகபட்ச மதிப்பாகும்.

டி.பி. குப்ரியனோவா, பணி மூலதன நிர்வாகத்திற்கான பரிந்துரைகளை மேம்படுத்துவதற்கான தனது ஆய்வுக் கட்டுரையில், ஒரு ஒருங்கிணைந்த குறிகாட்டியைப் பயன்படுத்த பரிந்துரைக்கிறார், கணக்கிடுவதற்கான குணகங்கள் கீழே வழங்கப்பட்டுள்ளன:

செயல்பாட்டு மூலதன விற்றுமுதல் விகிதம் (எடை மதிப்பு 20);

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் (எடை மதிப்பு 20);

சொந்த நிதிகளின் சூழ்ச்சியின் குணகம் (எடை மதிப்பு 15);

சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனத்துடன் தற்போதைய சொத்துக்களின் பாதுகாப்பு குணகம் (எடை மதிப்பு 10);

கணக்குகள் செலுத்த வேண்டிய விற்றுமுதல் விகிதம் (எடை மதிப்பு 10);

கடன் வாங்கிய மற்றும் சொந்த நிதிகளின் விகிதம் (எடை மதிப்பு 10);

பணி மூலதனத்தின் லாப விகிதம் (எடை மதிப்பு 10).

செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் நிலை பற்றிய பகுப்பாய்வுJSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ"

மேலே உள்ள வழிமுறை அணுகுமுறைகளைப் பயன்படுத்தி JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் செயல்பாட்டு மூலதனத்தை பகுப்பாய்வு செய்வோம் ( அட்டவணை 2) .

அட்டவணை 2. கிளையின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் பகுப்பாய்வுJSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ"

நாம் பார்க்க முடியும் என, பகுப்பாய்வு காலத்தில், JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் அளவு 534,205 ஆயிரம் ரூபிள் அதிகரித்துள்ளது.

பணி மூலதனத்தின் கலவையில், பின்வரும் உருப்படிகளில் அதிகரிப்பு ஏற்பட்டது:

ரொக்கம் - 981,404 ஆயிரம் ரூபிள் மூலம்;

பிற தற்போதைய சொத்துக்கள் - 44,232 ஆயிரம் ரூபிள் மூலம்.

மற்ற பொருட்களில் குறைவு ஏற்பட்டது.

JSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ" கிளையின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் கட்டமைப்பின் பகுப்பாய்வு வழங்கப்படுகிறது அட்டவணை 3 .

அட்டவணை 3JSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ" இன் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் கட்டமைப்பின் பகுப்பாய்வு

பணி மூலதனத்தின் கட்டமைப்பில் அதிக பங்கு பெறத்தக்க குறுகிய கால கணக்குகளுக்கு சொந்தமானது - 2011 இல் 49.87%. 2009 உடன் ஒப்பிடுகையில், இந்த உருப்படியின் பங்கு 9.48% குறைந்துள்ளது என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில், இருப்புக்களின் பங்கில் சிறிது குறைவு - 2009 இல் 21.75% இலிருந்து 2011 இல் 17.50% ஆக இருந்தது.

ரொக்கத்தின் பங்கு பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில் 2009 இல் 9.22% இல் இருந்து 2011 இல் 25.74% ஆக அதிகரித்தது, இது JSC "Enterprise A" இன் செயல்பாட்டு மூலதனக் கட்டமைப்பில் அதிக திரவப் பொருட்களின் வளர்ச்சியைக் குறிக்கிறது.

மற்ற நடப்புச் சொத்துக்களின் பங்கிலும் - 2009 இல் 2.74% இல் இருந்து 2011 இல் 3.27% ஆக அதிகரித்துள்ளது.

பொதுவாக, பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்திற்கான JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் வளர்ச்சியானது ரொக்கம் மற்றும் பிற தற்போதைய சொத்துக்களின் வளர்ச்சியின் காரணமாக ஏற்பட்டது.

நிறுவனத்தின் உற்பத்தி நடவடிக்கைகளின் போது நிதிகளின் புழக்கத்தின் முக்கிய கட்டங்களை வகைப்படுத்த, நிதி மற்றும் செயல்பாட்டு சுழற்சிகளை நாங்கள் பகுப்பாய்வு செய்கிறோம். அதன் மேல் படம் 1 2011 இல் JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் நிதிகளின் சுழற்சியின் நிலைகளை முன்வைக்கிறது.

படம் 1. JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் நிதிகளின் சுழற்சியின் நிலைகள்

1 - மூலப்பொருட்களின் ரசீது; 2 - முடிக்கப்பட்ட பொருட்களின் ஏற்றுமதி; 3 - மூலப்பொருட்களுக்கான கட்டணம்; 4 - வாங்குபவர்களிடமிருந்து நிதி பெறுதல்

வழங்கப்பட்ட திட்டத்தின் தர்க்கம் பின்வருமாறு. செயல்பாட்டு சுழற்சியானது பங்குகள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகளில் நிதி ஆதாரங்கள் இறந்த மொத்த நேரத்தை வகைப்படுத்துகிறது.

நிதிச் சுழற்சி, அல்லது பணப் புழக்கத்தின் சுழற்சி, புழக்கத்தில் இருந்து நிதிகள் திருப்பிவிடப்படும் நேரமாகும், அதாவது, நிதிச் சுழற்சியானது செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளின் சுழற்சியின் சராசரி நேரத்தை விட குறைவாக உள்ளது.

இயக்கவியலில் இயக்க மற்றும் நிதிச் சுழற்சிகளின் சுருக்கம் ஒரு நேர்மறையான போக்காகக் காணப்படுகிறது. இந்த குறிகாட்டிகளை நாங்கள் கணக்கிடுவோம் அட்டவணை 4.

நிதிச் சுழற்சியின் காலம் என்பது புழக்கத்தில் இருந்து நிதிகள் திருப்பிவிடப்படும் நேரமாகும். OJSC “Enterprise A” இன் கிளையில், அதன் காலம் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில் 11 நாட்கள் அதிகரித்துள்ளது - 2009 இல் 6 நாட்களில் இருந்து 2011 இல் 17 நாட்கள் வரை, இது எதிர்மறையான போக்கு, ஏனெனில் பெறத்தக்கவைகளின் வருவாய் காலத்தில் அதிகரிப்பு உள்ளது.

அட்டவணை 4. JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் செயல்பாட்டு மற்றும் நிதி சுழற்சிகளின் பகுப்பாய்வு

செயல்பாட்டு சுழற்சியானது நிதி ஆதாரங்கள் பங்குகள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகளில் அசையாத நேரத்தை வகைப்படுத்துகிறது. நிறுவனத்தில் அதன் கால அளவும் அதிகரித்தது - 2009 இல் 37 நாட்களில் இருந்து 2011 இல் 54 நாட்களாக, இது எதிர்மறையான போக்காக வகைப்படுத்தப்படலாம்.

நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதற்கும் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கும், நிறுவனத்தின் பொறுப்புகள் எந்த அளவிற்கு சொத்துக்களால் மூடப்பட்டுள்ளன என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம், அதை பணமாக மாற்றும் காலம் கடன்களின் முதிர்ச்சிக்கு ஒத்திருக்கிறது. .

பணப்புழக்கத்தின் அளவைப் பொறுத்து, அதாவது, பணமாக மாற்றும் திறன் மற்றும் வேகம், நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் குழுக்களாக பிரிக்கப்படுகின்றன. ஜேஎஸ்சி "எண்டர்பிரைஸ் ஏ" இன் இருப்புநிலையின் பணப்புழக்கத்தை பகுப்பாய்வு செய்வோம். இதைச் செய்ய, இருப்புநிலைக் குறிப்பின் சொத்துக்களை பணப்புழக்கத்தின் அளவிலும், இருப்புநிலைக் கடனின் பொறுப்புகளை இறங்கு வரிசையில் கடமைகளின் அவசரத்தின் அளவிலும் தொகுக்கிறோம். அட்டவணை 5 .

அட்டவணை 5. JSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ" இன் இருப்புநிலையின் பணப்புழக்கத்தின் பகுப்பாய்வு

2009-2011க்கான JSC "Enterprise A" இன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உள்ள சொத்து மற்றும் பொறுப்பு உருப்படிகளின் விகிதத்தைக் கவனியுங்கள்:

மிகவும் திரவ (A 1) மற்றும் சந்தைப்படுத்தக்கூடிய சொத்துக்களை (A 2) மிக அவசர கடன்கள் (P 1) மற்றும் குறுகிய கால கடன்கள் (P 2) ஆகியவற்றுடன் ஒப்பிடுவது தற்போதைய பணப்புழக்கத்தை மதிப்பிட அனுமதிக்கிறது.

நாம் பார்க்க முடியும் என, பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில், JSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ" இரண்டாவது சமத்துவமின்மையை மட்டுமே கவனித்தது - குறுகிய கால கடன்களை விட வேகமாக நகரும் சொத்துக்களின் அதிகப்படியான, இது விரைவான பணப்புழக்கத்தின் போதுமானதைக் குறிக்கிறது. முதல் சமத்துவமின்மை (மிகவும் அவசர கடன்களை விட அதிக திரவ சொத்துக்கள்) பூர்த்தி செய்யப்படாததால், முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் பூர்த்தி செய்யப்படவில்லை.

நீண்ட கால கடன்களுடன் மெதுவாக நகரும் சொத்துக்களை ஒப்பிடுவது வருங்கால பணப்புழக்கத்தை பிரதிபலிக்கிறது, இது போதுமானதாக இல்லை.

நான்காவது சமத்துவமின்மையை நிறைவேற்றுவது (நிரந்தர சொத்துக்களின் மீதான நிரந்தர பொறுப்புகளின் அதிகப்படியானது) நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கான குறைந்தபட்ச நிபந்தனையை கடைபிடிப்பதற்கு சாட்சியமளிக்கிறது - நிறுவனத்திற்கு அதன் சொந்த மூலதனம் உள்ளது. பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்திற்கு JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இந்த நிபந்தனை பூர்த்தி செய்யப்படவில்லை.

மிகவும் விரிவான பகுப்பாய்விற்கு, JSC "Enterprise A" இன் இருப்புநிலைக் குறிகாட்டிகளின் பணப்புழக்கத்தை கணக்கிடுவோம். அட்டவணை 6 .

அட்டவணை 6. கிளையின் இருப்புநிலையின் பணப்புழக்க குறிகாட்டிகளின் பகுப்பாய்வுJSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ"

அட்டவணை 6 இல் வழங்கப்பட்ட தரவுகளின் பகுப்பாய்வு காட்டுகிறது:

JSC "Enterprise A" இன் தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் 2009 மற்றும் 2011 இல் தரநிலையை சந்திக்கவில்லை;

விரைவான பணப்புழக்க விகிதம் 2009 இல் தரநிலையை சந்திக்கவில்லை - இது 2009 இல் 0.15 புள்ளிகளால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட மதிப்பை விட குறைவாக இருந்தது;

முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் 2009 இல் விதிமுறைக்குக் கீழே இருந்தது;

சொந்த பணி மூலதனத்தின் மதிப்பு எதிர்மறை மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது, இது 2011 இல் மைனஸ் 3,767,852 ஆயிரம் ரூபிள் ஆகும்;

பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில் சொந்த பணி மூலதனத்தின் நெகிழ்வுத்தன்மையின் குணகம் 0.29 அல்லது 209% குறைந்துள்ளது, இது நிதியானது சொந்த மூலதனத்தின் கலவையில் முழுமையாக சேர்க்கப்பட்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது, மேலும் அவற்றின் பங்கு 39% ஆகும்;

சொத்துக்களில் தற்போதைய சொத்துக்களின் பங்கு பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில் 1% அதிகரித்துள்ளது, இது பணம் மற்றும் பிற தற்போதைய சொத்துக்களின் வளர்ச்சியுடன் தொடர்புடையது;

தற்போதைய சொத்துக்களில் இருப்புகளின் பங்கு 2009 இல் 24% இல் இருந்து 2011 இல் 18% ஆக குறைந்தது;

பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்திற்கான JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் பங்குகள் மற்றும் செலவுகள் அவற்றின் சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனத்தால் மூடப்படவில்லை.

எனவே, 2009-2011 க்கு, OJSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ" இன் இருப்புநிலைக் குறிகாட்டிகளின் பணப்புழக்க குறிகாட்டிகள் அடிப்படையில் விதிமுறைகளுடன் ஒத்துப்போவதில்லை.

பயன்படுத்தி சமபங்கு விகிதத்தை கணக்கிடுவோம் அட்டவணை 7.

அட்டவணை 7. ஜேஎஸ்சி "எண்டர்பிரைஸ் ஏ" இன் கடனளிப்பு பற்றிய பகுப்பாய்வு2009-2011க்கு

நாம் பார்க்க முடியும் என, 2009-2011க்கான JSC "Enterprise A" போதுமான அளவு சொந்த நிதியைக் கொண்டுள்ளது.

சந்தை உறவுகளின் நிலைமைகளில், லாபத்தின் குறிகாட்டிகளின் பங்கு பெரியது. ஜேஎஸ்சி "எண்டர்பிரைஸ் ஏ" இன் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் லாபம் பற்றிய பகுப்பாய்வு வழங்கப்படுகிறது அட்டவணை 8.

அட்டவணை 8. கிளையின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் இலாபத்தன்மையின் பகுப்பாய்வுJSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ"

அட்டவணை 8 இல் வழங்கப்பட்ட தரவு காட்டுவது போல், நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் குறைவதால் பணி மூலதனத்தின் லாபத்தின் அனைத்து குறிகாட்டிகளிலும் குறைவு உள்ளது.

எனவே, அனைத்து தற்போதைய சொத்துக்களின் லாபம் 2009-2011 இல் 15.82% இலிருந்து 2.51% ஆகவும், சரக்குகளின் லாபம் மற்றும் செலவுகள் 66.51% முதல் 13.79% ஆகவும், பெறத்தக்கவைகளின் லாபம் - 24.69% முதல் 4, 76% ஆகவும் குறைந்தது.

சங்கிலி மாற்று முறையின் அடிப்படையில் ஒரு காரணி மாதிரியைப் பயன்படுத்தி நிறுவனத்தின் அனைத்து சொத்துக்களின் லாபத்தையும் பகுப்பாய்வு செய்வோம். (அட்டவணை 9) :

அட்டவணை 9. JSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ", ஆயிரம் ரூபிள் சொத்துக்களின் இலாபத்தன்மையின் பகுப்பாய்வு மற்றும் மதிப்பீடு.

செய்யப்பட்ட கணக்கீடுகளின் முடிவுகள், பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட அனைத்து காலகட்டங்களிலும், விற்பனையின் வருமானம் செலவை விட அதிகமாக இருந்தது என்று முடிவு செய்ய அனுமதிக்கிறது. நிறுவனம் 2009 இல் அதிக லாபம் ஈட்டியது.

ஆய்வுக் காலம் முழுவதும் சொத்துக்களை உருவாக்குவதில் தற்போதைய சொத்துக்களின் பங்கு கிட்டத்தட்ட மாறாமல் உள்ளது.

தற்போதைய சொத்துக்களை உருவாக்குவதில் இருப்புக்களின் பங்கின் குறிகாட்டியின் இயக்கவியல், ஆய்வின் கீழ் உள்ள மூன்று ஆண்டுகளில் 24% முதல் 18% வரை படிப்படியாகக் குறைந்துள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது. இந்த எண்ணிக்கை 2009 இல் அதன் அதிகபட்ச அளவை எட்டியது.

மாதிரியின் நான்காவது காரணி - சரக்கு விற்றுமுதல் - தயாரிப்புகளின் உற்பத்தி மற்றும் விற்பனையின் செயல்பாட்டில் சரக்குகள் அறிக்கையிடல் ஆண்டில் எத்தனை விற்றுமுதல்களைச் செய்கின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது. இந்த குறிகாட்டியின் இயக்கவியல், சரக்கு பயன்பாட்டின் செயல்திறன் குறைவதற்கு பங்களிக்கும் சாதகமற்ற சூழ்நிலைகளை நிறுவனம் உருவாக்கியுள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. விற்பனை வருவாய் மற்றும் சரக்குகளின் இயக்கவியலைப் பார்த்தால் இது புரியும்.

சரக்குகளை விட தயாரிப்பு விற்பனையின் வருவாய் மெதுவான வேகத்தில் வளர்ந்து வருகிறது. 2011 இல், சரக்கு விற்றுமுதல் குறைந்து ஆண்டுக்கு 26.93 விற்றுமுதல், அதாவது தோராயமாக 13.4 நாட்கள். பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தின் தொடக்கத்தில் இந்த காட்டி 11.3 நாட்கள் மட்டத்தில் இருந்தது என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

செயல்திறன் குறிகாட்டியில் ஒவ்வொரு தனிப்பட்ட காரணியின் செல்வாக்கையும் காரணி பகுப்பாய்வு மூலம் தீர்மானிக்க முடியும். அதன் முடிவுகள் அட்டவணை 3.6 இன் இறுதிப் பகுதியில் வழங்கப்பட்டுள்ளன.

பெறப்பட்ட தரவுகளை பின்வருமாறு கருத்து தெரிவிக்கலாம்.

2010 இல், 2009 உடன் ஒப்பிடும்போது, ​​சொத்துக்களின் லாபத்தின் வளர்ச்சியை பாதித்த முக்கிய காரணி விலை - 1 ரூபிள் செலவில் வருவாயின் பங்கு. அதன் செல்வாக்கின் விளைவாக, சொத்துகளின் வருமானம் 6% குறைந்துள்ளது.

2009-2010 இல் நடப்புச் சொத்துகளின் மீதான வருவாயின் வளர்ச்சியில் காரணிகளின் ஒட்டுமொத்த தாக்கம் மைனஸ் 7% ஆக இருந்தது.

2011 ஆம் ஆண்டில், உற்பத்திச் செலவுகளின் 1 ரூபிளுக்கு வருவாயின் பங்கின் காரணி செயல்திறன் குறிகாட்டியை மாற்றுவதில் ஒரு தீர்க்கமான பங்கைக் கொண்டிருக்கவில்லை. அதன் சிறிய வளர்ச்சியின் காரணமாக, சொத்து மீதான வருமானம் 3% அதிகரித்துள்ளது.

சரக்கு விற்றுமுதல் மாற்றம் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது மற்றும் மைனஸ் 1% ஆக இருந்தது.

மேலும், தற்போதைய சொத்துக்களை உருவாக்குவதில் சரக்குகளின் பங்கின் குறைவு சொத்துக்களின் மீதான வருவாயின் வளர்ச்சியில் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது. அதன் செல்வாக்கின் விளைவாக, சொத்துகளின் வருமானம் 1% குறைந்துள்ளது.

2010-2011 இல் தற்போதைய சொத்துக்களின் லாபத்தின் வளர்ச்சியில் காரணிகளின் ஒட்டுமொத்த தாக்கம் 1% ஆக இருந்தது.

பகுப்பாய்வின் முடிவுகள், உற்பத்தி திறனின் மட்டத்தில் ஏற்படும் மாற்றத்தில் வெளிப்புற காரணிகள் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது. அதே நேரத்தில், நிறுவனமானது உற்பத்தி செயல்திறனை அதிகரிப்பதற்கான உள் இருப்புக்களைக் கொண்டுள்ளது, எடுத்துக்காட்டாக, சொத்துக்களின் கட்டமைப்பை மேம்படுத்துதல், அவற்றின் வருவாயை அதிகரிப்பது போன்றவை. நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் வெளிப்புற காரணிகளின் மாற்றத்தை பாதிக்க முடியாது என்பதால், உள் இருப்புக்களின் பயன்பாட்டிற்கு மிகப்பெரிய முயற்சிகள் செலுத்தப்பட வேண்டும்.

எனவே, முன்மொழியப்பட்ட முறையின்படி, நிறுவனத்தின் முக்கிய உற்பத்தி நடவடிக்கைகளின் லாபத்தின் மட்டத்தில் ஏற்படும் மாற்றத்தில் பல்வேறு காரணிகளின் செல்வாக்கை நாங்கள் போதுமான விரிவாக பகுப்பாய்வு செய்தோம்.

JSC "Enterprise A" இன் கிளையின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் நிலையைப் பற்றிய பொதுவான பகுப்பாய்வை நாங்கள் மேற்கொள்வோம், மதிப்பீட்டு குறிகாட்டிகளை ஒற்றைக் குறிகாட்டிகளாகக் குறைப்போம். அட்டவணை 10.

2009-2011 ஆம் ஆண்டில், JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் மதிப்பீடு 1 புள்ளி அதிகரித்துள்ளது, மேலும் 2011 இல் அதன் மதிப்பு 23 புள்ளிகளாக இருந்தது. இந்த மதிப்பு சராசரியைக் குறிக்கிறது, அதாவது, பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலகட்டத்தில் பணி மூலதனத்தின் நிலை அதன் கட்டமைப்பை மேம்படுத்தும் போக்கைக் கொண்டுள்ளது.

பணி மூலதனத்தை நிர்வகிப்பதில் முக்கியமானது, செயல்பாட்டு மூலதனத்தை இயல்பாக்குதல் மற்றும் கணக்கிடப்பட்ட தரநிலைகளை செயல்படுத்துவதில் கட்டுப்பாடு. ஒரு நிறுவனம் கணிசமான அளவு நிதியை முதலீடு செய்ய முடியும் என்பதிலிருந்து தரநிலைகளுக்கு இணங்குவதை பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டிய அவசியம், எடுத்துக்காட்டாக, பங்குகளில், அதன் பணப்புழக்கத்தை சீர்குலைக்கும்.

விற்பனையின் அளவு மற்றும் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் விற்றுமுதல் காலம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் தேவையை நாங்கள் கணக்கிடுவோம். (அட்டவணை 11) .

அட்டவணை 11. பணி மூலதன விகிதத்தின் கணக்கீடுJSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ"

நாம் பார்க்க முடியும் என, பொதுவாக, நிறுவனத்தில் பணி மூலதனத்தின் அளவு கணக்கிடப்பட்ட தரத்தை மீறுகிறது. 2010 இல், அதிகப்படியான அளவு 863,572 ஆயிரம் ரூபிள், மற்றும் 2011 இல் - 1,639,643 ஆயிரம் ரூபிள்.

எந்தப் பணி மூலதனத்தின் கட்டுரைகள் தரத்தை விட அதிகமாக இருந்தன என்பதைக் கவனியுங்கள். இதைச் செய்ய, 2010 மற்றும் 2011 ஆம் ஆண்டுகளுக்கான பணி மூலதனத்தின் தனிப்பட்ட பொருட்களின் விற்றுமுதல் (அட்டவணை 3.2) மற்றும் JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் தேவை ஆகியவற்றைக் கணக்கிடுகிறோம் மற்றும் உண்மையான தரவுகளிலிருந்து விலகல்களை பகுப்பாய்வு செய்கிறோம். (அட்டவணை 12) .

அட்டவணை 12. JSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ" இன் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் விற்றுமுதல் கணக்கீடு

நிதித் தேவைகளின் திட்டமிடப்பட்ட அளவு சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

அட்டவணை 13. JSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ" இன் நிதித் தேவைகளின் கணக்கீடு

நாம் பார்க்க முடியும் என, பணி மூலதனத்தின் அனைத்து பொருட்களுக்கும், உண்மையான மதிப்புகள் கணக்கிடப்பட்ட தரநிலைகளை விட அதிகமாக இருக்கும். இதன் விளைவாக, JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் பயன்பாட்டின் செயல்திறனை அதிகரிப்பதற்கான இருப்புக்கள்:

செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் விரைவான வருவாய்;

சேவைகளின் லாபத்தை அதிகரித்தல்.

எனவே, பகுப்பாய்வின் விளைவாக, பின்வரும் பொதுவான முடிவுகளை நாம் எடுக்கலாம்:

2009-2011க்கான JSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ" இன் பொருளாதார விற்றுமுதல் குறைவு;

பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலகட்டத்தில், JSC "எண்டர்பிரைஸ் ஏ" இன் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் அளவு 534,205 ஆயிரம் ரூபிள் அதிகரித்துள்ளது;

பொதுவாக, பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்திற்கான தற்போதைய JSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் வளர்ச்சியானது பணம் மற்றும் பிற தற்போதைய சொத்துக்களின் வளர்ச்சியின் காரணமாக ஏற்பட்டது;

OJSC “எண்டர்பிரைஸ் ஏ” இல், நிதிச் சுழற்சியின் காலம் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில் 11 நாட்கள் அதிகரித்துள்ளது - 2009 இல் 6 நாட்களில் இருந்து 2011 இல் 17 நாட்கள் வரை, இது எதிர்மறையான போக்கு, ஏனெனில் பெறத்தக்கவைகளின் வருவாய் காலத்தில் அதிகரிப்பு உள்ளது. ;

நிறுவனத்தில் இயக்க சுழற்சியின் காலமும் அதிகரித்தது - 2009 இல் 37 நாட்களில் இருந்து 2011 இல் 54 நாட்களாக, இது எதிர்மறையான போக்காக வகைப்படுத்தப்படலாம்;

2009-2011 ஆம் ஆண்டிற்கான, OJSC "எண்டர்பிரைஸ் A" இன் இருப்புநிலைக் குறிகாட்டிகளின் பணப்புழக்கக் குறிகாட்டிகள் பொதுவாக விதிமுறைகளுடன் ஒத்துப்போவதில்லை;

2009 ஆம் ஆண்டில், சாதாரண நிதி நிலைத்தன்மை காணப்பட்டது, ஏனெனில் இருப்புக்கள் மற்றும் செலவுகளின் மதிப்பு சொந்த பணி மூலதனத்தின் மதிப்பை விட அதிகமாக உள்ளது, இருப்பினும், இருப்புக்கள் மற்றும் செலவுகளை உருவாக்குவதற்கான முக்கிய ஆதாரங்களால் இது மூடப்பட்டது;

நிறுவனத்தின் நிகர லாபத்தில் குறைவு காரணமாக பணி மூலதனத்தின் லாபத்தின் அனைத்து குறிகாட்டிகளிலும் குறைவு உள்ளது;

பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலகட்டத்தில் பணி மூலதனத்தின் நிலையை அதன் கட்டமைப்பை மேம்படுத்துவதற்கான போக்கைக் கொண்டு சாதாரணமாக மதிப்பிடலாம்.

மதிப்பீடு:

2 0