Ипотекийн зээлийн хүү буурах уу? Ипотекийн зээлийн хүүгээ хэрхэн бууруулах вэ? Ипотекийн зээлийн хүүг бууруулах үндсэн сонголтууд

Орос улсад 6-7 хувийн хүүтэй орон сууцны зээл авах боломжтой гэдэгт шинжээчид итгэхгүй байна

Фото: Fotolia/бэх дусал

Ипотекийн зээлийн хүү (манай жишгээр) “хаанаас ч доогуур” буурна гэж сар гаруйн хугацаанд банкныхан, мэргэжилтнүүд ярьж байна. Зээлийн орон сууцны хувь нь Зөвлөлт Холбоот Улсаас хойшхи Оросын түүхэн дэх хамгийн бага хувь юм. Орон сууцны ипотекийн зээлийг хямд авах өөр газар байна уу?

Намрын түүх

2016 оны сүүлээр Сбербанк Орос дахь ипотекийн зээлийн хүү хямралын өмнөх түвшиндээ эргэн ирсэн гэж мэдээлсэн.

“Зах зээл сэргэж, ипотекийн зээлийн хүү хямралын өмнөх түвшиндээ эргэн ирлээ. Залуу гэр бүлд ипотекийн зээл олгох тохиолдолд зээлийн хүү бүр ч доогуур буюу 10.25% байна "гэж Сбербанкны жижиглэнгийн худалдааны бус бүтээгдэхүүний хэлтсийн захирал Наталья Алымова анхаарлаа хандуулав.

Бараг үүнтэй зэрэгцэн DeltaCredit банкны ТУЗ-ийн орлогч дарга Ирина Асланова хэлэхдээ, зах зээл 2017 оны эцэс гэхэд жилийн 11% -ийн доод ханшийг харж магадгүй юм.

Мэргэжилтнүүд 2016 онд ипотекийн зээлийн зах зээлд яг л зээлийн хүү буурах хандлагатай байсныг тэмдэглэх нь зүйтэй. Тиймээс AHML тооцооллын дагуу ипотекийн зээлийн зарцуулалтын хувь хэмжээ 2016 оны эцэст 12-12.5%, жилийн дунджаар 2015 оны 13.35% -ийн эсрэг 12.6% байна. Ийнхүү ханш нь хямралын өмнөх жил буюу 2014 оны түвшинд хүрсэн байна. 2014 оны арванхоёрдугаар сард рублийн ханш унасны дараа Төв банк үндсэн хүүгээ огцом өсгөх шаардлагатай болсон. Үүний үр дүнд 2015 онд моргейжийн зах зээл уналтад орсон.

Үүний зэрэгцээ улам олон шинжээчид 2017 он моргейжийн зах зээлийг 2014 онд харьцангуй цэцэглэн хөгжихөд "буцааж өгнө" гэдгийг дэмжиж байна.

Мэргэжилтнүүд ипотекийн зээлийн зах зээл энэ онд 2014 оны үр дүнд эргэн ирнэ гэж үзэж байна

2017 онд ипотекийн зээлийн зах зээл 2014 оны үр дүндээ эргэн ирнэ гэж Русипотека аналитик төвийн тэргүүн Сергей Гордейко таамаглаж байна.

2017 оны 2-р сарын дундуур Барилгын яам "тэвчсэнгүй": Барилга, орон сууц, нийтийн аж ахуйн дэд сайд Никита Стасишин, үүний дагуу ипотекийн зээлийн хүү 2017 онд жилийн 9.7-9.8% хүртэл буурч магадгүй байна. орон сууцны анхдагч зах зээлд ипотекийн зээл олгох Засгийн газрын хөтөлбөрийг хэрэгжүүлж дуусгах.

“Татаас олгох хөтөлбөрийг дуусгах нь ипотекийн зах зээлийн хүү өсөх шалтгаан болохгүй. Мэргэжилтнүүдийн үзэж байгаагаар 2017 оны эцэс гэхэд Оросын Төвбанкны үндсэн хүүг цаашид бууруулбал ипотекийн зээлийн зах зээлийн хүү буурч магадгүй, магадгүй хүү нэг оронтой тоонд хүрэх болно" гэж Стасишин хэлэв.

Сбербанкны тэргүүн Герман Греф мөн 2017 онд бид ипотекийн зээлийн хүү цаашид буурна - түүхэн доод түвшинд хүрнэ гэж найдаж байна гэж хэлэв. “Өнөөдрийн ипотекийн зээлийн хувьд бид түүхэндээ хамгийн их зээлтэй бага хувь хэмжээ. Энэ жил инфляцийг бууруулах нэлээд амбицтай төлөвлөгөө байгааг харгалзан үзвэл хүү буурах нь мэдээж. Тиймээс энэ жил түүхэнд хамгийн их хүрнэ гэж бодож байна бага түвшинипотекийн зээлийн хүү" гэж Греф ОХУ-ын Ерөнхийлөгч Владимир Путинтэй уулзахдаа олны анхаарлыг татав.

AHML аналитик төвийн тэргүүн Михаил Голдберг 2017 оны хавар Орост ипотекийн зээлийн хүү 2020 он гэхэд 7 хувь хүртэл буурч магадгүй гэж мэдэгдсэн. Үүнээс өмнө агентлагийн үнэ 2016 онд 10%-иас доош байсан.

Энэ сэдвийг олны танил болгосны дараа ОХУ-ын бизнесийн омбудсмен Борис Титов зарим ангиллын иргэдэд таван хувийн хүүтэй орон сууцны зээл олгожээ.

Ипотекийн зээлийн "зорилтот"

Ерөнхий сайд Дмитрий Медведев үзэл бодлын “маргаан”-д цэг тавьсан гэж бид хэлж чадна. Энэ оны тавдугаар сард тэрээр орон сууцны зээлийн хүүг жилийн 6-7 хувь болгон бууруулах ёстой гэж мэдэгдсэн.

“Бидний хамтарсан үүрэг бол ханшийг бууруулах чиглэлээр ажиллах. Үндсэн хүүгийн бууралтын нөхцөлд ипотекийн зээлийн санхүүжилт болон ипотекийн зээлийн хүү зохих хэмжээгээр буурна гэж бид найдаж байна” гэж Медведев Самара мужийн захирагч Николай Меркушкинтэй уулзахдаа хэлэв.

Ерөнхий сайд хэлэхдээ, макро эдийн засгийн нөхцөл ерөнхийдөө боловсорч байгаа учраас Орос улс "улс даяар зээлийн хүүгээ 6-7 хувьд хүргэх ёстой".

Барилгын яам ОХУ-ын Барилга, орон сууц, нийтийн аж ахуйн сайд Михаил Менийн мэдэгдлийг ОХУ-д ипотекийн зээлийн хүүг жилийн 6-7% хүртэл бууруулах боломжтой гэж ОХУ-ын Банкны шийдвэрээр нэн даруй зарлав. Үүний дагуу түүний гол хувь хэмжээг бууруулна.

Герман Греф мөн Ерөнхий сайдыг таамаглаж хэлэхдээ: "Би инфляци буурах хэтийн төлөвийг харж байна Төв банк. Инфляцийн энэ хандлага хэвээр байвал ойрын хоёр, гурван жилд энэ хэтийн төлөвийг хэрэгжүүлэх боломжгүй гэж би бодож байна.

Урьдчилан таамаглалыг ВТБ 24-ийн тэргүүн Михаил Задорнов дэмжиж, ипотекийн зээлийн хүү 6-7% байх боломжтой, гэхдээ инфляци 2% орчим байна. Өөрөөр хэлбэл, одоогийн үзүүлэлтүүд нэгээс хагас дахин буурсан (инфляци оны наймдугаар сард 3.3% байсан). Үүний зэрэгцээ Задорнов 2017 оны 12-р сараас 2018 оны 1-р сард ипотекийн зээлийн хүү 10% -иас доош буурна гэж найдаж байгаагаа нэмж хэлэв.

Урьдчилсан таамаг биелэх болов уу

2016 оны зунаас хойш зах зээлийн ипотекийн зээлийн дундаж хүү хоёр хувиар буурч, жилийн 13 хувиас 11 хувь болж буурчээ. Үүний зэрэгцээ, 1 хувиар буурсан эхний мөчлөг найман сарын хугацаанд, хоёр дахь нь (мөн 1 хувиар) дөрвөн сарын хугацаанд болсон. Гэсэн хэдий ч хүүг бууруулах дараагийн мөчлөгийг нэг жилээс өмнө хүлээх ёсгүй. Энэ санал бодлоо 2017 оны 8-р сарын сүүлчээр ВТБ 24-ийн Ипотекийн бизнесийн хэлтсийн захирал, ахлах дэд ерөнхийлөгч Андрей Осипов илэрхийлэв.

Мэргэжилтэн: Ипотекийн зээлийн хүүг бууруулах дараагийн мөчлөг нь нэг жил орчим үргэлжилнэ

2016 оны зунаас хойш зах зээлийн ипотекийн зээлийн дундаж хүү 2 пунктээр (жилийн 13%-аас 11% хүртэл) буурсан байна. Үүний зэрэгцээ, 1 хувиар буурсан эхний мөчлөг найман сарын хугацаанд, хоёр дахь нь (мөн 1 хувиар) дөрвөн сарын хугацаанд болсон. Гэсэн хэдий ч хүүг бууруулах дараагийн мөчлөгийг нэг жилийн дараа хүлээх ёсгүй. ВТБ 24-ийн Ипотекийн бизнесийн газрын захирал, Ахлах дэд ерөнхийлөгч Андрей Осипов Фэйсбүүк дэх онлайн хурлын үеэр ийм санал бодлоо илэрхийлэв.

Орон сууцны санхүүжилтийн банкны (BZHF) ТУЗ-ийн нэгдүгээр орлогч дарга Игорь Жигуновын хэлснээр 2017 онд хүүгийн бууралтын "дундаж зах зээлийн" үзүүлэлт нь шинэ барилгуудын зээлийн хөтөлбөр, томоохон зээлийн хоёрдогч зах зээлийн хүү буурсантай холбоотой юм. холбооны тоглогчид болон зээлдэгчийн тодорхой ангиллын хувьд.

"Ерөнхийдөө ханшийн бууралтыг "зах зээлийн үндэслэлтэй" гэж нэрлэж болохгүй" гэж Жигунов итгэлтэй байна. -Нэгдүгээрт, зах зээл дээр ийм "урт", хямд мөнгө байхгүй хэвээр байна. Зах зээл дээрх хэд хэдэн хөтөлбөрийн хүрээнд хийгдэж буй хүүгийн бууралт нь мэдээжийн хэрэг бусад оролцогчдыг өрсөлдөөний орчинд дасан зохицоход түлхэц өгдөг. Хоёрдугаарт, зээлийн тогтолцооны эрсдэл буурахгүй байна: үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ сүүлийн жилүүдэд буурч байна. Мөн тэдний огцом өсөлтийн хандлага хараахан гараагүй байна. Хүн амын орлого өсөхгүй хэвээр байна. Одоо зээлийн хүртээмжийг "нэмэгдүүлэх" боломжтой бүх зүйл бол зээлийн хүүг бууруулж, зээлийн хугацааг нэмэгдүүлэх явдал юм. Тийм ээ, холбооны хэд хэдэн хөтөлбөрүүдийн ханшийг бууруулж засч залруулна гэж найдаж болох ч эдийн засаг дахь зах зээлийн хүчин зүйлээс хол байна."

BZHF банкны ТУЗ-ийн нэгдүгээр орлогч дарга шинжээчдийн тооцооллыг иш татсан бөгөөд үүний дагуу өнгөрсөн жилээс хойш ипотекийн зээлийн хүү банкуудын хөтөлбөрөөс хамааран дунджаар хоёроос гурван суурь пунктээр буурсан байна. Юуны өмнө бууралт нь "шинэ барилгуудын" зээлийн хөтөлбөрт нөлөөлж, эрэлт буурч байгаа асуудлыг хөгжүүлэгчидтэй хамтран шийдвэрлэх шаардлагатай байна гэж Жигунов онцолжээ.

Мөн банкирын хэлснээр одоо зах зээл нь хүн амын 14-15 хувийн хүүтэй ипотекийн зээлийг 11-13 хувийн хүүтэй "орлуулах" эрэлт хэрэгцээний хувьд идэвхтэй "сэргэж" байна. Нэг "орон сууцаар баталгаажсан зээл"-д хэдэн ширхэгтэй тэнцэх үнэтэй хэрэглээний зээлийг "нэгтгэх". Энэ тохиолдолд дахин санхүүжүүлэх үед хүү нь 25-30% -иас 12-13% хүртэл огцом буурдаг.

Ипотекийн зээлээс яаж салах вэ

Ипотекийн зээл авсан иргэд зээлээ дахин санхүүжүүлэх хүсэлтээ банк руу гүйлгэжээ. Ихэнх өргөдөл 2012-2014 онд орон сууцны зээл авсан зээлдэгчдээс ирдэг. Banki.ru хэнд дахин санхүүжилт олгох нь тэдний хувийн төсвийн ачааллыг бууруулахад тустай болохыг олж мэдэв.

Гэсэн хэдий ч Banki.ru-д ярилцлага өгсөн мэргэжилтнүүд ойрын ирээдүйд ипотекийн зээлийн хүүг жилийн 6-7% хүртэл бууруулж чадна гэдэгт итгэхгүй байна.

"Ипотекийн зээлийн хүү жилийн 9 хувиас доош буурна гэдэгт би итгэхгүй байна"

Райффайзенбанкны Удирдах зөвлөлийн орлогч дарга Андрей Степаненко:

Ипотекийн зээлийн хүү бага байгаа нь бүхэлдээ Төв банкны гавьяа. Зохицуулагч нь сүүлийн 20 жилд анх удаа инфляцийг 4% гэж зах зээлд итгүүлэв. Тэгээд зах зээл үүнд итгэснээс хойш 4% болсон. ОХУ-ын Төв банк энэ асуудлаар маш тууштай, тодорхой бодлого баримталж, инфляцийг "няцлах" хүртлээ үндсэн хүүгээ өндөр түвшинд барьсны үр дүнд ийм үр дүнд хүрсэн юм. Тэгээд үргэлжлүүлэн хийсээр л байна. Дээрээс нь яагаад, яагаад ийм бодлого барьж байгаагаа нэгээс олон удаа тайлбарласан. Хүмүүс Төв банк хэрхэн ажилладагийг ойлгож, түүний таамаглалд итгэсэн.

Ипотекийн зээлийн хүү жилийн 9 хувиас доошилно гэдэгт би итгэхгүй байна. Мөн ойрын ирээдүйд боломжгүй гэж бодож байна. Дараа жил гэж бодож байна ханш буурах болнодээд тал нь нэг хувиар. Гэхдээ ойрын хоёр жилд энэ хэмжээ 10 хувиас доош буухгүй.

"Ипотекийн зээлийн дундаж хүү анхдагч болон хоёрдогч зах зээлд 10 хувиас доош буурна"

SMP банкны Ипотекийн зээлийн газрын захирал Наталья Коняхина:

Миний таамаглаж байгаагаар оны эцэс гэхэд зах зээл дээрх ипотекийн зээлийн дундаж хүү анхдагч болон хоёрдогч зах зээл дээр 10 хувиас доош бууна. Урт хугацааны хувьд энд ипотекийн зээлийн хүүгийн динамик нь санхүүгийн зах зээл болон эдийн засгийн нөхцөл байдлаас шалтгаална.

“2018 оны эцэс гэхэд ханш 9%-д хүрч магадгүй”

Иван Любименко, Абсолют банкны сүлжээний хэлтсийн борлуулалтын хэлтсийн захирал:

Миний бодлоор 2017 оны эцэс гэхэд ипотекийн зээлийн хүүгийн зах зээлийн дундаж үнэ 10-9.5% хүртэл буурна. 2018 оны эцэс гэхэд ханш 9% хүрч магадгүй юм.

Ипотекийн зээлийн хүү нь үндсэн хүүгийн үнэтэй тэнцэж, гурван хувиар нэмэгдсэн гэсэн нэлээд бүдүүлэг томьёо бий. Гол ханшийг цаашид бууруулахын тулд эдийн засгийн нөхцөл байдал тогтвортой байх, үйлдвэрлэлийн салбарын байдал сайжирч, инфляци 4% -иар тогтворжих эсвэл бүр доошоо буурах, инфляцийн хүлээлт буурах гэх мэт шаардлагатай. Хэрэв эдгээр шаардлагатай нөхцөл бүрдвэл Төвбанк мөнгөний бодлогыг зөөлрүүлэх арга хэмжээг үргэлжлүүлнэ.

Гэсэн хэдий ч 2018 онд үндсэн хувь хэмжээ мэдэгдэхүйц буурна гэж би бодохгүй байна. Мөн ханшийн огцом өөрчлөлт нь тогтворгүй байдал, инфляцийг нэмэгдүүлэх зэрэг эдийн засагт сөргөөр нөлөөлнө. Тиймээс зохицуулагчийн зүгээс гол хүүг бууруулах нь нэг нэгжээс хэтрэхгүй. Ипотекийн зээлийн хүү харьцуулж болох хэмжээгээр буурна.

“Инфляцийн түвшин тогтвортой, өнөөгийн эрсдэлтэй нөхцөлд 2018-2019 оны эцэс гэхэд ипотекийн зээлийн хүү 8-9 хувьд хүрч магадгүй”

Алексей Тартышев, ДелтаКредит Ипотекийн Банкны Маркетинг, Аналитик албаны дарга:

Би оны эцэс гэхэд ипотекийн зээлийн жигнэсэн дундаж хүүг жилийн 9.25-9.75% гэж таамаглаж байна. 2018-2019 оны эцэс гэхэд зах зээлийн ипотекийн зээлийн дундаж хүү 8-9 хувьд хүрч магадгүй байна. Гэхдээ энэ нь инфляци, өнөөгийн эрсдэлийн тогтвортой түвшинд байна.

Хүүгийн бууралт 2018 онд үргэлжилнэ

Возрождение банкны Гүйлгээний бус бүтээгдэхүүн, төвлөрсөн борлуулалтын газрын захирал Олег Коркин:

Хүүгийн бууралтын одоогийн ханшид үндэслэн оны эцэс гэхэд зах зээлийн дундаж хүү жилийн 10-10.25% байх болно гэж би таамаглаж байна. Мөн 2018 онд ханшийн бууралт одоогийн динамикийн бага зэрэг удаашралтай үргэлжилнэ гэж үзэж болно.

Орон сууцны ипотекийн зээлийн агентлагийн (AHML) мэдээлснээр 2017 оны тавдугаар сард орон сууцны зээлийн хүү түүхэн доод түвшинд хүрч, дунджаар 11.3%-иар буурчээ: анхдагч зах зээлд 10.9%, хоёрдогч зах зээлд 11.5%. Энэ хандлага зургадугаар сард үргэлжилсэн: тэргүүлэгч банкууд зээлийн өртгийг улам бууруулж, AHML нь 10%-ийн бариулыг даван туулж, өргөн хүрээний зээлдэгчдэд 9.75%-ийн хүү тогтоосон.

Ирээдүйн таамаглал гэрэл гэгээтэй байна. Тэгэхээр, Эдийн засгийн хөгжлийн сайд Максим Орешкин 2018 онд ханш 8-9% хүртэл буурна гэж үзэж байгаа бөгөөд Гүйцэтгэх захирал AHML Александр Плутникхоёр жилийн хугацаанд 6-7% түвшинд хүрнэ гэж найдаж байна. AiF-тэй хийсэн ярилцлагадаа зах зээлийн мэргэжилтнүүд Төв банкны үндсэн хүүг цаашид бууруулснаар л ийм үзүүлэлтэд хүрэх боломжтой гэж заажээ.

Хүүгийн бууралтын ачаар иргэд ипотекийн зээлийг илүү олон удаа авч эхэлсэн: AHML-ийн мэдээлснээр олгосон зээлийн тоо өнгөрсөн жилтэй харьцуулахад 16% -иар өссөн байна. Гэсэн хэдий ч бага үнэ энэ бүтээгдэхүүнийг массын бүтээгдэхүүн болгож чадаагүй байна. Ипотекийн зээл өндөр үнэтэй хэвээр байна.

"Миний цалин 25 мянган рубль" гэж хэлэв Архангельскийн худалдагч Юлия Калинина. - Миний орлоготой банкинд тэд 1.6 сая рубльээс илүүгүй мөнгө өгөх болно. Дахиад 320 мянгыг урьдчилгаа болгож өөрийгөө нэмэх ёстой. Энэ мөнгөөр ​​би захаас ганцхан байр авч, энэ “аз жаргал”-ын төлөө 18 мянган рубль төлж чадна. 10 жилийн турш сар бүр. Би хоёр хүүхэдтэй, нөхөр бид хоёр салсан. Тиймээс одоохондоо чи аав, ээжтэйгээ хамт амьдрах ёстой” гэж хэлсэн.

"Оросын ипотекийн зээлдэгчдийн дийлэнх нь (80%) харьцангуй "даруухан" буюу 3 сая рубль хүртэлх ипотекийн зээл авсан хэвээр байна" гэж баталж байна. Зээлийн түүхийн үндэсний товчооны ерөнхий захирал Александр Викулин. "Гэхдээ ипотекийн томоохон зээлийн эзлэх хувь жилээс жилд өссөн."

Урьдчилгаа төлбөр байхгүй юу?

“Сүүлийн жилүүдэд иргэдийн 30 хувьд ипотекийн зээлд хамрагдах боломжтой болсон Татьяна Полиди, Хотын эдийн засгийн хүрээлэнгийн гүйцэтгэх захирал. — Үнийн хүү буурч, орон сууцны үнэ бага зэрэг буурсны ачаар энэ мөнгөнд 3-5% нэмэгдсэн. Ихэнх оросууд ипотекийн зээл авах боломжгүй хэвээр байна. Эцсийн эцэст орлого нь бас буурсан. Ипотекийн зээл авахад саад болж буй гол хүчин зүйл бол урьдчилгаа өндөр төлбөр хэвээр байна” гэв.

Дашрамд дурдахад, хэдэн долоо хоногийн өмнө ипотекийн зээлийг урьдчилгаа төлбөргүйгээр буцаан олгох талаар хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр чанга ярьж байсан. Зах зээлийг судалж үзээд AiF хамгийн том банкуудад ийм санал байхгүй гэдэгт итгэлтэй байсан. Мөн тодорхой дүрэм хэвээр байна: хувь нэмэр бага байх тусам хувь хэмжээ өндөр байна. Хэрэв зарим банк тэг шимтгэлтэй зээл олгоход бэлэн байгаа бол тэдний хүү дунджаас мэдэгдэхүйц өндөр байна.

"Зөвхөн ипотекийн зээлийн тусламжтайгаар зээлийн хүүг бууруулснаар орон сууцны хүртээмжийн асуудлыг шийдэж чадахгүй" гэж Татьяна Полиди үргэлжлүүлэв. — Жишээлбэл, АНУ-д энэ хувь 3-4% байна, гэхдээ асар их тоохүмүүс ипотекийн зээл авах боломжгүй. Тиймээс тэнд хүмүүсийг дэмжих зах зээлийн бус механизмууд ажилладаг. Тэд Орост ч хэрэгтэй. Жишээлбэл, манайд хууль ёсны арилжааны болон нийгмийн түрээсийн орон сууцны зах зээл байхгүй, иргэд орон сууцны хоршоод нэгдэж байшин барих боломж бараг байдаггүй. Хямд өртөгтэй орон сууц бий болгох эдгээр болон бусад арга замыг хөгжүүлэх хэрэгтэй” гэв.

Томруулахын тулд товшино уу

2018 онд Оросын банкууд орон сууцны зээлийг идэвхтэй гаргасаар байх бөгөөд зах зээлийн өсөлтийн хурд саарах болно гэж Expert RA үнэлгээний агентлагийн шинжээчид "2017 онд орон сууцны зээлийн бүс нутгийн зах зээл" тоймд (Известиягаас авах боломжтой) таамаглаж байна. Ипотекийн зээлийн хүү буурах хандлагатай байгаа ч өнгөрсөн жилийнх шиг хурдан буурахгүй. "Известия"-д ярилцлага өгсөн банкирууд оны эцэс гэхэд 7-8 хувьд хүрч чадна гэж үзэж байна. Энэ бол Ерөнхийлөгч Холбооны Ассемблэйд илгээхдээ тавьсан даалгавар юм.

Өнгөрсөн оны гуравдугаар сараас эхлэн ипотекийн зээлийн хүү буурч байгаа. Expert RA-ийн мэдээлснээр 2017 онд жигнэсэн дундаж ханш 1.8 p.p-ээр буурсан байна. бөгөөд 10.6% байна. Dom.rf-ийн мэдээлснээр 3-р сард Оросын хамгийн том 15 банкны ипотекийн зээлийн дундаж хүү анхдагч зах зээл дээр орон сууц худалдаж авахад 9.43%, хоёрдогч зах зээлд 9.5% байна.

Үнийн ханш буурах хэвээр байх болно, гэхдээ тийм ч хурдан биш гэж шинжээч RA таамаглаж байна: жилийн хугацаанд тэд дахин 1-1.5 хувиар буурах болно. "Известия"-гийн санал асуулгад хамрагдсан банкууд ч буурна гэж найдаж байна. Газпромбанкны таамаглалаар оны эцэс гэхэд орон сууцны зээлийн хүү 7-8%, Возрождение банк 8.3-9%, DeltaCredit 8.5-9% хүртэл буурна гэж таамаглаж байна. Ак Барс болон ВТБ буурах хандлага үргэлжилнэ гэж үзэж байгаа ч тодорхой жишиг үзүүлэлтүүдийг нэрлээгүй байна.

Харьцангуй бага хүү нь өнгөрсөн жил ипотекийн зах зээлийн өсөлтөд түлхэц болсон: банкууд 2 их наяд рублийн 1.1 сая шинэ зээл олгосон нь 37% -иар өссөн байна. Гэхдээ зах зээл өсөх боломжтой хэвээр байна: энэ жил банкууд орон сууц худалдан авахад зориулж өөр 2.4-2.5 их наяд рублийн зээл олгох боломжтой болно гэж шинжээч РА-ийн таамаглаж байна - энэ нь 20-25% -иар өснө гэсэн үг юм. 2018 оны нэгдүгээр сарын 1 гэхэд оросуудын ипотекийн зээлийн нийт өр 5,2 их наяд рубльд хүрсэн байна.

2018 онд зах зээл цаашид өсөх боловч ипотекийн зээлийн томоохон суурь хуримтлагдсан тул хурд нь тийм ч өндөр биш байх болно. Нэмж дурдахад, хэд хэдэн бүс нутагт шинэ орон сууц ашиглалтад орох түвшин бага, хоёрдогч зах зээл дэх ипотекийн зээл нь банкуудад тийм ч сонирхолтой биш юм гэж Expert RA-ийн банкны үнэлгээ хариуцсан дэд захирал Иван Уклейн тайлбарлав. .

Банкууд энэ үнэлгээтэй санал нэг байна: DeltaCredit болон Gazprombank зээл 2.5 их наяд рубль, ВТБ - 2.4-2.5 их наяд рубль, Rosevrobank - 2.4-2.6 их наяд рубль, Связ-Банк 2 их наяд рубльд хүрнэ гэж таамаглаж байна. Банк Возрождение маш өөдрөг байна: ТУЗ-ийн орлогч дарга Наталья Шабунина хэлснээр орон сууцны зээлийн хэмжээ 30-60% -иар нэмэгдэж магадгүй юм.

Ипотекийн зах зээл асар их нөөц бололцоогоо хадгалж байгаа бөгөөд бид үүнийг хэтрүүлнэ гэж бодохгүй байна: тус улсын ДНБ-д нэвтрэх хэмжээ 6% -иас хэтрэхгүй байгаа нь бусад улс орнуудтай харьцуулахад бага хэмжээний дараалал юм" гэж ипотекийн зээлийн тэргүүн Евгений Дьячкин хэлэв. ВТБ дахь зээлийн хэлтэс.

Ипотекийн зээлийн зах зээл 2017 онд хурдацтай өсөлттэй байсан - Төв банкны үндсэн хүү буурч, инфляци түүхэн доод түвшинд хүртэл удааширсан нь зээлийн хүү мэдэгдэхүйц буурахад хүргэсэн. Зарим ангиллын иргэдэд зориулсан зах зээл, засгийн газрын хөтөлбөрийг идэвхжүүлсэн: том гэр бүл, цэргийн албан хаагчдын гэр бүл. Банкууд өөрсдөө бага хүүтэй, бусад банкнаас авсан зээлээ бага хүүтэй дахин санхүүжүүлэх санал тавьсан.

ОХУ-ын Ерөнхийлөгч Владимир Путин Холбооны чуулганд илгээсэн илгээлтдээ ипотекийн зээлийн хүүг 7 хувь хүртэл бууруулах ёстой гэж мэдэгджээ. Хэрэв Төвбанк үндсэн хүүгээ бууруулсаар байвал банкууд орон сууцны зээлд илүү зөөлөн бодлого баримтлах боломжтой. Ипотекийн зээлийг хамгийн найдвартай зээлийн төрлүүдийн нэг гэж үздэг - төлбөрийн хугацаа нь хэрэглээний зээлийнхээс бага байдаг бөгөөд хугацаа хэтэрсэн тохиолдолд банк үл хөдлөх хөрөнгөө үргэлж зарж болно.

Екатеринбургийн үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлийн мэргэжилтнүүд болон банкны ажилтнууд 66.RU-ийн асуултад хариулав.

2017 онд Төв банк үндсэн хүүгээ хэд хэдэн удаа бууруулж, нийтдээ 2.25 хувиар бууруулсан. Ирэх онд Төв банк жилийн хугацаанд дор хаяж нэг хувийг бууруулж, 6.8-7 хувь хүртэл бууруулахаар төлөвлөж байна. Зохицуулагчийн үйл ажиллагаа нь ипотекийн зээлийн хүүд ч нөлөөлсөн: өнгөрсөн жил тэд 2014-2015 оны хямралын үед ч байгаагүй дээд амжилтын 10% хүртэл буурсан. Екатеринбургийн үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлийн мэргэжилтнүүд болон банкны ажилтнууд 66.RU-д 2018 онд ипотекийн зээлийн хүү ямар байх, түүнд юу нөлөөлөх, хүү улам их хэмжээгээр буурах төлөвтэй байгаа тул орон сууц худалдан авахаа хойшлуулах нь зүйтэй эсэхийг хэлжээ.

Ипотекийн зээлийн хүү хэд байх вэ?

Уралын Үл хөдлөх хөрөнгийн танхимын шинжээчид ипотекийн зээлийн хүү буурах хандлага үргэлжилсээр байгааг тэмдэглэж байна. Гол ханш өсөхгүй бол энэ үйл явц 2018 онд үргэлжлэх магадлалтай бөгөөд үүнийг урьдчилан тооцоолоогүй байна. VTB Capital-ийн шинжээчид банкны ипотекийн зээлийн хүү Төв банкны үндсэн хүүгийн бууралттай харьцуулахуйц хэмжээгээр буурна гэж үзэж байна. Урьдчилсан мэдээгээр - 0.75 p.p. жилийн хугацаанд.

Өнөөдөр зах зээл дээрх ипотекийн зээлийн хүү жилийн дунджаар 9.95 хувь байгаа бөгөөд банкууд ойрын саруудад хүүгээ 0.25-0.5 пунктээр бууруулах магадлалтай байгааг УББХБ-аас тэмдэглэв.

Виктория Халина, Greenwich Residential үл хөдлөх хөрөнгийн борлуулалтын албаны дарга:

Муж нь хувь хэмжээг 6% хүртэл бууруулахаар төлөвлөж байгаа бөгөөд энэ нь хэдэн жилийн хугацаанд ирээдүйд нэлээд бодитой юм. 12,5% байхад есөн хувь гэдэгт хэн ч итгэдэггүй байсан, одоо ч бас тийм ч бага санагдахгүй. Хүүгийн хэмжээг их хэмжээгээр бууруулах нь эрэлтийг нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг тул зээлдэгчид, барилгачид, банкуудад ашигтай байдаг. Энэ нь орон сууцны үл хөдлөх хөрөнгийн салбарыг бүхэлд нь сэргээнэ гэсэн үг юм. 2018 онд ипотекийн зээлийн хүү үндсэн зээлийн дараа буурах нь гарцаагүй, гэхдээ бид огцом буурна гэж найдаж болохгүй. Мөн орон сууцны үнэ огцом өсөхгүй. Одоо шинээр баригдах барилгуудын үнэ буурахаа больсон, өсөх нь тодорхой болсон. Ирэх жил өсөлт нь 5-6% хүрч болно.

2018 онд төрийн дэмжлэг ямар хэлбэрээр байх вэ?

Вилл. 2018 оны 1-р сарын 1-ээс эхлэн ипотекийн зээлдэгчдийг төрөөс дэмжих шинэ хөтөлбөр хэрэгжиж эхэлсэн бөгөөд энэ нь орон сууцны зээлийн хүүг 3-5 жилийн хугацаанд 6% хүртэл бууруулахаар тусгасан. 2018 оны 1-р сарын 1-ээс 2022 оны 12-р сарын 31 хүртэл хоёр, гурав дахь хүүхэдтэй гэр бүлүүд шинэ нөхцөлийг ашиглах боломжтой.

Сергей Кулпин, Уралын Холбооны дүүрэг дэх ВТБ банкны жижиглэн худалдааны салбарын менежер:

Ипотекийн зээлдэгчийн хоёр дахь хүүхэд төрснөөс хойш гурван жил, гурав дахь хүүхэд төрснөөс хойш таван жил хөнгөлөлт чөлөөлнө. Үүний зэрэгцээ, 2018 оны 1-р сарын 1-ээс 2022 оны 12-р сарын 31-ний өдрийг хүртэл зээлдэгч гурав дахь хүүхэдтэй бол ижил хөтөлбөрийн дагуу хоёр дахь удаагаа татаас авч байгаа бол татаасын хугацаа дууссанаас хойш 5 жилээр сунгагдана. хоёр дахь нь татаас. Зээл авахын тулд та банкинд бүх хүүхдийн төрсний гэрчилгээ, ипотекийн зээл авах стандарт багц баримт бичгийг өгөх шаардлагатай. Үүний зэрэгцээ, хөтөлбөрийн хугацаанд төрсөн хүүхдийн эцэг эх нь албан ёсоор гэрлэсэн байх ёстой.

Төрийн дэмжлэгтэй ипотекийн зээлийг баригдаж буй болон бэлэн болсон орон сууц худалдан авахад олгодог. Екатеринбург дахь зээлийн дээд хэмжээ болон Свердловск муж 3 сая рубль байна. Анхны төлбөр - 20% -иас багагүй байна.

Үүний зэрэгцээ уг хөтөлбөр нь хөтөлбөрийн хугацаанд олгосон ипотекийн зээлийг дахин санхүүжүүлэхэд мөн хамаарна. Төрийн дэмжлэгийн шинэ чиглэл нь орон сууцны нөхцлийг сайжруулах чиглэлд эрэлтийг тохируулна гэж UPN тэмдэглэв. UPN аналитик хэлтсийн дарга Михаил Хорков 66.RU-ийн сэтгүүлчтэй ярилцахдаа "Энэ хөтөлбөр нь ипотекийн зээлийг шинэ барилгын зах зээлд дахин хуваарилах нь бас чухал юм." -Одоогоор зээлсэн хөрөнгийн дийлэнх хувь нь явж байна хоёрдогч зах зээл».

Банкууд зээлдэгчид тавих шаардлагаа өөрчлөх үү?

ВТБ шинэ шаардлага тавихгүй гэж мэдээлсэн. Төрийн дэмжлэгийн хөтөлбөрт хамрагдахад шаардлагатай хүмүүсээс гадна. Зээлдэгчдэд тавигдах шинэ шаардлагуудын тухай биш харин ипотекийн бүтээгдэхүүний өөрийнх нь параметрүүдийг өөрчлөх талаар ярих шаардлагатай байгааг УБХБ-аас тэмдэглэв.

Любовь Торопицына, Уралын сэргээн босголт, хөгжлийн банкны (УБХБ) Ипотекийн зээлийн хэлтсийн дарга:

Тодруулбал, урьдчилгаа төлбөрийн хэмжээнд тавигдах шаардлагуудын талаар ярьж байна. 2018 оны эхний улиралд банкууд урьдчилгаа төлбөрөө 20 хувьд хүргэж магадгүй байгаа нь Төвбанкнаас бага хэмжээний урьдчилгаатай ипотекийн зээлийн эрсдэлийн хэмжээг өндөр тогтоосонтой холбоотой.

Хамтарсан барилгад юу тохиолдох вэ, энэ нь хамааралтай байх уу?

2018 оны 7-р сарын 1-ээс эхлэн 214-FZ-ийн нэмэлт, өөрчлөлтийг батлах бөгөөд энэ нь хөгжүүлэгчдэд тавигдах шаардлагыг чангатгах бөгөөд энэ нь тухайн бүсийг ил тод болгох ёстой. Засгийн газрын төлөвлөгөөний дагуу хамтарсан барилгын ажлыг гурван жилийн дараа буюу 2021 онд цуцална. Үүнийг банкны санхүүжилтээр солих бөгөөд зөвхөн хамгийн том хөгжүүлэгчид энэ загвар дээр ажиллах боломжтой болно.

Үүний зэрэгцээ, ВТБ ипотекийн зах зээлд бэлэн орон сууц руу шилжиж байгааг тэмдэглэж байна. "Хэрэв 2015 онд манай гүйлгээнд баригдаж буй орон сууцны эзлэх хувь бараг 40%, 2016 онд 33% байсан бол 2017 онд ердөө 31.5% байсан" гэж Сергей Кулпин хэлэв. Энэ нь хоёрдогч зах зээл дээрх үнийн уян хатан байдал, худалдан авсны дараа нэн даруй шинэ орон сууцанд орох хүсэлтэй айлуудын тоо нэмэгдэж байгаатай холбоотой” гэв.

Энэ нь батлагдсан ба Виктория Халина:"Гринвич - Орон сууцны үл хөдлөх хөрөнгө" нь баригдаж буй орон сууцыг зардаггүй, зөвхөн шинэ барилгад бэлэн хувилбаруудыг зардаг бөгөөд тэдгээрийн эрэлт хэрэгцээ нэлээд өндөр байна. “Ерөнхийдөө үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлийн нөхцөл байдал жигдэрч, орон сууцны эрэлт хэрэгцээ сайжирч, хөрөнгө оруулагчид эргэн ирж байна. 2014-2015 оны хямрал шиг дэлхийн хэмжээнд өөрчлөлт гарахгүй бол салбар хөгжинө” гэж тэр хэллээ.

Ипотекийн зээл авах эсвэл хүлээх үү?

66.RU-д ярилцлага өгсөн бүх шинжээчид одоо моргейжийн зээлээр орон сууц худалдаж авах цаг болжээ.

Виктория Халина:

Дахин санхүүжилтийг идэвхтэй ашиглаж байгаа тул орон сууц худалдан авахаа хойшлуулж, хүүгийн бууралтыг хэдэн жил хүлээх нь үнэ цэнэтэй зүйл биш юм. Тиймээс яг одоо байраа худалдаж авах хүсэл, боломж байгаа бол үүнийг хийх хэрэгтэй.

Любовь Торопицына:

Хэрэв үйлчлүүлэгч орон сууцны хэрэгцээгээ бүрдүүлж, моргейжийн зээл хайж байгаа бол хүлээх шаардлагагүй болно. Хэдийгээр ипотекийн зээлийн хүү буурч байгаа ч хүн амын худалдан авах чадвар буурсаар байна: өнөөдөр бид гурван жилийн өмнөхөөс хамаагүй бага зээл авах боломжтой.

Сергей Кулпин:

Одоо зах зээл нь орон сууцны үнэ болон ипотекийн зээлийн хүүгийн хамгийн тохиромжтой тэнцвэртэй байна. Гэсэн хэдий ч ханш цаашид буурах магадлалтай бол ижил үнийн таамаглал өгөхөд хэцүү байдаг. Иймд тухайн хүнд амьдрах нөхцөлөө сайжруулах бодит шаардлага байгаа бол яг одоо үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж авсан нь дээр.

Ипотекийн зээл хэзээ хямдрах вэ гэдэг асуулт ипотекийн зээл эзэмшигчдэд ч, боломжит зээлдэгчдэд ч чухал. Өнөөдөр бид ханш буурч байна гэж мэдэгдэж байна.

Тун удахгүй зээлээр орон сууц худалдаж авбал 50% хямдрах болно. Оросын гэр бүлүүд: 2021 он гэхэд хувь хэмжээг 7% хүртэл бууруулах боломжтой.

Жил бүр болдог “Оросын ипотекийн зээл” чуулга уулзалтад оролцогчид нэг талаас ипотекийн зээлийн зах зээл хэрхэн өөрчлөгдөх, нөгөө талаас өөрийн хөрөнгийн бүтээн байгуулалтаас татгалзах талаар ярилцав.

“Ипотекийн тухай хууль 1998 онд батлагдсан. Эхний жил ОХУ-д 150 ипотекийн гэрчилгээ олгосон. Ипотекийн зээл бага зэрэг азгүй байсан: 1998 онд хямрал болж, 1999 онд зөвхөн 17 моргейжийн гэрчилгээ олгосон.

Эхэндээ ипотекийн зээл баячуудын санаа байсан гэж хэвлэлүүд бичиж байсан. Одоо ч гэсэн! Эцсийн эцэст, хүү нь 35% хүрч, зөвхөн доллараар зээл олгосон.

Ипотекийн зээлийн жинхэнэ өсөлт 2005 онд Орон сууцны тухай хуулийн шинэчилсэн найруулгыг баталснаар болсон. Тэр мөчөөс эхлэн ипотекийн зээл нэмэгдэж, өнөөдөр барилгын салбарыг хөгжүүлэх үндэс суурь болсон болтлоо өссөн” гэж дурсав. хэлэлцүүлгийн модератор, радио Bussines.FM "Үл хөдлөх хөрөнгө" чиглэлийн дарга Валерия Mozganova.

дагуу AHML аналитик төвийн тэргүүн Михаил Голдберг, бүрэн санал нийлж Өнгөрсөн жилипотекийн зээлийн багц 5 их наяд болж өссөн. рубль - 2016 онтой харьцуулахад 13% -иар. Банкуудын тусламжтайгаар 1.3-1.5 их наяд рублийн иргэдийн хөрөнгийг барилгын салбарт татах боломжтой гэж шинжээч тэмдэглэв.

Голдбергийн хэлснээр одоогийн зээлдэгчдийн 70 хүртэлх хувь нь хүүхэдтэй гэр бүлүүд юм. Тэдний талаас илүү хувь нь 30-аас дээш насныхан байна. Нийт ипотекийн зээлийн бараг 45 хувь нь жирэмсний капиталыг ашигласан зээл байна.

AHML-ийн тооцоогоор өнгөрсөн онд хүн амд 2 их наяд орчим рублийн 1.1 сая ипотекийн зээл олгосон байна. “Ийм үзүүлэлт хэзээ ч байгаагүй. Энэ нь 2016 онтой харьцуулахад тоон үзүүлэлтээр 30 орчим хувиар, мөнгөн дүнгээр бараг 40 хувиар илүү байна. Хэдийгээр 2016 онд зах зээлд нөлөөлсөн Засгийн газрын хөтөлбөрипотекийн зээлийн хүүг татаас олгох. 2017 онд уг хөтөлбөр ажиллахаа больж, зах зээлийн хүчин зүйл, тэр дундаа ипотекийн зээлийн хүү урьд өмнө хэзээ ч байгаагүй бууралт зэргээр олгогдсон” гэж шинжээч тэмдэглэв.

Өнгөрсөн оны эхээр зах зээлийн сегмент дэх ханш 13.5% байсан бол оны эцэс гэхэд 9.5% хүртэл буурсан гэж тэр онцлон тэмдэглэв. Хүүгийн ийм бууралт нь зээлийн төлбөрийг бараг 20% -иар эрс бууруулсан. “Энэ нь ипотекийн зээлийн эрэлтийг нэмэгдүүлээд зогсохгүй ипотекийн зээлийн багцын чанарыг сайжруулсан. Хүмүүс ипотекийн зээлийн үйлчилгээнд бага мөнгө зарцуулж эхэлсэн тул зээлийн дарамтыг даван туулахад хялбар болсон. Ийм нөхцөлд зээлдэгч зээлээ төлж чадахгүй байх магадлал эрс буурч байна” гэж Голдберг онцолжээ.

Гурван сараас дээш хугацаа хэтэрсэн зээлийн 2.3 хувьтай байна. “Ипотекийн зээлийн багцын чанар бусад ипотекийн бус зээлтэй харьцуулахад тав дахин өндөр байна” гэж тэр онцоллоо.

Өнгөрсөн оны дунд үеэс бүх томоохон банкуудын багцад дахин санхүүжилтийн хөтөлбөр гарч ирсэн. “Одоогоор ипотекийн зээлийн зах зээлд тийм ч их нөлөө үзүүлэхгүй байна. Гэсэн хэдий ч нийт ипотекийн зээлийн багц дунджаар 12.5 хувийн хүүтэй бүрддэг гэдгийг бид мэднэ. Одоогийн ханшийн зөрүү 3% хүрэхэд энэ багцыг ойрын ирээдүйд дахин санхүүжүүлэх болно гэдэгт итгэлтэй байж болно. Ганц асуулт бол энэ нь яаж болох вэ: банкууд бие биенийхээ багцыг дахин санхүүжүүлэх, эсвэл томоохон банкууд баланс дээрээ зээлийн нөхцөлийг өөрчилж эхэлнэ. Ирэх онд ханш буурч, нийт олговорын хэмжээ өсч, хамгийн багадаа 2.5 их наяд болно. рубль" гэж тэр хэлэв.

Төрийн Думын Санхүүгийн зах зээлийн хорооны дарга, ОХУ-ын Банкуудын холбооны удирдах зөвлөлийн дарга Анатолий Аксаковын таамаглалаар. Ипотекийн зээлийн хүү 7 хувь хүртэл буурч магадгүй . Өнгөрсөн оны эцсээр инфляци Төвбанкны тогтоосон дөрвөн хувиас доогуур байсан.

Набиуллинагийн хэлтэс инфляцийн хоорондын ялгааг олон удаа мэдэгдэв гол ханш 2.5% байх ёстой. “Өөрөөр хэлбэл, 2018 онд инфляци өнгөрсөн оныхтой харьцуулахад өсч, 2.5% биш, 3-4% байх байсан ч Төв банкны үндсэн хүү 6.5% байх магадлалтай. Үүний дагуу зээлийн хүү, ялангуяа орон сууцны зээлийн хүү буурна" гэж Аксаков тайлбарлав.

By хамгийн сүүлийн үеийн судалгаа AHML, Оросын гэр бүлийн 45% нь амьдрах нөхцөлөө сайжруулахыг хүсч байна. Ойрын 5 жилд 8 сая иргэн ипотекийн зээлд хамрагдах боломжтой болно гэж Голдберг тэмдэглэв.
Ипотекийн зээлийг хөгжүүлэх нь орон сууцны салбарыг 2025 он хүртэл хөгжүүлэх засгийн газрын стратегийн гол цэг болсон гэж ОХУ-ын Барилгын яамны Хямд өртөгтэй орон сууцаар хангах хөтөлбөр, тэргүүлэх төслүүдийг хэрэгжүүлэх хэлтсийн дарга Мария Дормостук мэдэгдэв. .

Баримт бичгийн дагуу 2025 он гэхэд Оросын гэр бүлийн 50% ипотекийн зээл авах боломжтой байх ёстой. Орон сууцны зээлийн тоог жил бүр 2 саяд, орон сууцны барилгын хэмжээг жилд 80-аас 120 сая метр квадрат болгож, хүн амыг орон сууцаар хангах хэмжээг нэг хүнд 25-30 метр квадрат болгож нэмэгдүүлэх ёстой.

Гэхдээ дагуу Хотын эдийн засгийн хүрээлэнгийн ерөнхийлөгч Надежда Косарева, бодит байдал дээр бүх зүйл засгийн газрын таамаглаж буй шиг ягаан өнгөтэй байх магадлал багатай юм. Шинжээчийн үзэж байгаагаар өнөөдөр ипотекийн зээл зөвхөн зээлийн хүү буурсантай холбоотой өсөж байгаа болохоос хүн амын орлогын өсөлтөөс шалтгаалахгүй байна. Сүүлийн дөрвөн жилийн хугацаанд хүн амын орлого зөвхөн эхний сарын байдлаар буурахаа больж, өсөлтөөс хол байна. Мөн гол ханш нь албан тушаалаа үргэлжлүүлэх боломжтой байх магадлал нь Косареваг ихээхэн эргэлзээ төрүүлж байна.

Нэмж дурдахад одоо ч гэсэн шинэ өмчийн оролцооны гэрээний тоо (DDU) бараг өсөхгүй байна. Энэ нь иргэд илүү орон сууц худалдаж аваагүй гэсэн үг. Өчигдөрхөн авсан байрыг зээлийн мөнгөөр ​​авч байгаа нь энэ л дээ. Ипотекийн зах зээл өсч байгаа ч энэ нь хөгжил цэцэглэлт нэмэгдэх гэсэн үг биш гэж Косарева үзэж байна.

Орон сууцны үнийн өсөлтийн үр дүнд ипотекийн зээлийн хүүг бууруулснаар олж авсан орон сууцны бүх боломжит байдал жигдэрч байна гэж ОУЭБ-ын ерөнхийлөгч тэмдэглэв. “Орон сууцны үнэ өсөхгүйн тулд нийлүүлэлт нэмэгдэх ёстой. Гэхдээ хамтарсан барилгаас татгалзсан нөхцөлд энэ нь тохиолдох магадлал багатай юм. Үүний эсрэгээр" гэж тэр хэлэв.

Мозгановагийн хэлснээр, орон сууцны барилгын ажилд хуучин дүрэм мөрдөгдөж байгаа бол хөгжүүлэгчид аль болох олон объектыг зах зээлд гаргахыг хичээх болно. Явж буй галт тэргэнд хүн ам зээл авч харайна. Дараа нь бид бүгд тэнэглэл, сунжирсан чимээгүй байдлыг хүлээж байна.

Тун удахгүй ипотекийн орон сууцтай худалдагчид хоёрдогч зах зээлд гарах бөгөөд бид ч бас тэдэнтэй ямар нэг зүйл хийж, тэдэнд ойлгомжтой механизмыг бий болгох хэрэгтэй болно.

Дундын барилга байгууламжийг хязгаарласнаар орон сууцны үнэ болон зээл худалдан авахад олгосон хүүнд зохицуулалт хийнэ. Мэргэжилтнүүд ямар өөрчлөлт хүлээж байгааг тайлбарлаж байна.

2017 онд орон сууцны үл хөдлөх хөрөнгийн зээлийн хүү буурсан байна. Гэсэн хэдий ч хэтийн төлөвийг ойлгохыг хичээсэн хэрэглэгч гайхаж будилсангүй. Хэн нэгэн нь орон сууцны зээлийг үнэ унасан үед яаралтай авахыг зөвлөсөн бол нөгөө хэсэг нь эсрэгээрээ хүүг цаашид бууруулна гэж амлаж, яарахгүй байхыг уриалав.

Мөн дундын барилгын “хориг”-ыг зах зээл хэрхэн хүлээж авах нь тодорхойгүй байв. Зарим сэтгүүлчид хууртагдсан хувьцаа эзэмшигчид байхгүй гэж таамаглаж байсан ч орон сууц, тэдний худалдан авах зээл одоо үнэд орно.

2017 онд ипотекийн зээлийн хүү буурсан нь Оросын Банкны хүү бага, инфляци бага байсантай холбоотой гэж үзэж байна. Финамын шинжээч Тимур Нигматуллин. Мэргэжилтэн Росбалт агентлагийн сурвалжлагчид хэлэхдээ, ойрын жилүүдэд ханш өсөх магадлал багатай.

“Ипотекийн зээлийн хүү нь ОХУ-ын Банкны тогтоосон хүүтэй нийцдэг. Хэрэв Төв банкны хүү буурвал энэ нь ипотекийн зээлийн хүү буурахад хүргэдэг. Гэхдээ инфляц бас нөлөөлсөн. Хэрэв инфляци өндөр байсан бол ОХУ-ын Банк хүүгээ бууруулсан ч зах зээлийн ипотекийн зээлийн хүү Төв банкны хүүтэй нийцэхгүй, харин инфляцитай хамааралтай байх болно. Харин одоо инфляци жилийн 2.5% байгаа бөгөөд зах зээл Төв банкны хүүг маш амархан дагаж мөрддөг: ипотекийн зээл болон хадгаламжийн хүүгийн хувьд. хувь хүмүүс", - гэж Тимур Нигматуллин хэлэв.

Шинжээч хэлэхдээ, дундын барилга байгууламжийг зогсоосноор ипотекийн зээлийн өртөг удахгүй өсөх тухай яриа хэтрүүлсэн байна. Үүнд саад болж байгаа зүйл бол хүн амын орлого бага байгаа явдал юм.

“Нэгэнт дундын барилга барихыг хориглосон хууль ч үнэндээ тийм биш. Гурван жилийн хугацаанд бүтээн байгуулагчид баригдаж буй үл хөдлөх хөрөнгийн худалдан авагчидтай гэрээ байгуулахдаа хүлээн авсан мөнгөө шууд бус, харин бүтээн байгуулагчид аль хэдийн зээлсэн банкны данс руу шилжүүлэх шийдвэр гаргах тухай ярьж байна. Жишээ нь, төслийн санхүүжилт "гэж Нигматуллин хэлэв.

Гэсэн хэдий ч үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлийг засах нь зайлшгүй байх болно гэж шинжээч тэмдэглэв. "Одоо хэрэв та үл хөдлөх хөрөнгө, жишээлбэл, "суурь дээр" нэг өрөө байр худалдаж авбал барилгын ажил дуусахад 20-35% илүү үнэтэй болно. Энэ нь нэг талаараа асар их өгөөж бөгөөд санхүүгийн зах зээлийн олон хэрэгслийн өгөөжөөс өндөр байна. Нөгөөтэйгүүр, ийм хөрөнгө оруулалт нь маш өндөр эрсдэлтэй байдаг. Хөгжүүлэгчид банкаар дамжуулан үл хөдлөх хөрөнгө зарж эхлэхэд эрсдэл буурч, эрсдэл буурч байгааг харсан банкууд бага хүүтэй зээл олгох боломжтой болно. Үүний зэрэгцээ ипотекийн зээлийн хүү буурсантай холбоотой эрэлтийн өсөлтийг хүн амын бодит орлогын бууралт нөхөж байгаа тул зах зээл дээрх хязгаарлалт хэвээр байх болно” гэж шинжээч хэлэв.

Тимур Нигматуллины таамаглаж буйгаар үл хөдлөх хөрөнгийн анхдагч зах зээлийг гутаасан, банкуудад огт итгэдэггүй жижиг тоглогчид л хөгжлийн зах зээлийг орхих болно: одоо тэд хөрөнгө босгох боломжгүй болно.

Ипотекийн зээлийн хүү буурсан нь Оросын эдийн засгийн ерөнхий байдалтай нийцэж байна гэж үзэж байна IGSO Эдийн засгийн судалгааны төвийн дарга Василий Колташов. Газрын тосны үнэ тогтвортой, рублийн ханш тогтвортой байгаа нь Төв банкинд ханшаа бууруулах боломжийг олгосон.

“Хэрэв нефтийн үнэ буурч, рублийн ханш буурвал Төв банк ханшаа өсгөх тийм ч ухаалаг, үр ашиггүй бодлогодоо эргэн орж магадгүй. Энэ тохиолдолд тэрээр 2014 оны үйлдлийг зүгээр л давтсаар Оросын эдийн засагт ноцтой хохирол учруулж болзошгүй юм. Ийм боломж бий. Гэвч өнөөг хүртэл ипотекийн зээлийн үнэ буурсан нь газрын тосны үнэ дэлхийн хэмжээнд бизнесийн идэвхжил бага ч гэсэн өссөнтэй холбоотой” гэж шинжээч онцолжээ.

Василий Колташов тэмдэглэв хямд орон сууцны зээл энэ хэсэгт илүү олон хүнийг татах боломжтой. Харин ерөнхийлөгчийн амласан 6-7 хүртэлх хувийн зээлийг хүүхэдтэй өрхүүдэд хөнгөлөлттэй олгохоор амласан нь биелэх юм бол ипотекийн зээлд хамрагдах хүсэлтэй хүмүүс үүнээс ч олон болно.

“Орон сууцны зах зээлийн хямрал арилаагүй гэдгийг анхаарах хэрэгтэй. Үнэ буурч, төр, түүнийг урамшуулсан банкууд бүтээн байгуулагчдад илүү сайн зээл өгөхгүй, үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл, барилгын салбарыг идэвхжүүлэхгүй байна. Эдгээр нь хөгжүүлэгчдийн хувьд таагүй хандлага юм. Гэсэн хэдий ч ипотекийн зээлийн хүү, татаасыг цаашид бууруулах нь хүн амын шинэ давхарга, орон сууц, тэр байтугай Шуваловын студи худалдаж авах талаар бодож чадахгүй байгаа хүмүүсийг зээлэнд татан оролцуулж магадгүй юм" гэж шинжээч тайлбарлав. Орос хэлийг өөрчлөх бодлогыг үргэлжлүүлэхийн тулд ийм арга хэмжээ авах нь логиктой гэж тэр үзэж байна эдийн засгийн бодлогомеркантилизм руу.

Ипотекийн зээлийн хүүг бууруулах Энэ жил олгосон зээлийн тоо өссөнтэй зэрэгцэн гарсан гэж хэлэв Орчин үеийн хөгжлийн хүрээлэнгийн (INSOR) зөвлөх Никита Масленников. Мэргэжилтнүүдийн үзэж байгаагаар ирэх онд эдгээр ханш тогтворжих төлөвтэй байна. “Өнгөрсөн онд ипотекийн зээлийн зах зээл бүх банкны жижиглэнгийн худалдааны маргаангүй тэргүүлэгч байсан. Үүний зэрэгцээ хүүг бууруулах түрэмгий бодлого явуулсан бөгөөд тэргүүлэгч нь мэдээжийн хэрэг ОХУ-ын Сбербанк байв. Энэ нь тус улсын удирдлагаас тавьсан улс төрийн зарим даалгавартай холбоотой байхыг үгүйсгэхгүй. Ерөнхийлөгч Владимир Путин ипотекийн зээлийн хүү бага байх ёстой гэж удаа дараа хэлсэн” гэж Никита Масленников дурсав.

INSOR-ийн зөвлөхийн хэлснээр ийм хандлага нь үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл, санхүүгийн салбар, эдийн засагт тодорхой эрсдэл дагуулдаг.

“Олон шинжээчид ипотекийн зээлийн зах зээлд “хөөс” үүсэх талаар ярих нь эрт байна гэдгийг үгүйсгэхгүй, гэхдээ өөдрөг үзэлтэй байх нь ашигтай бөгөөд цаг үеэ олсон байх болно. Гэсэн хэдий ч ипотекийн зээл өрхийн төсөвт дарамт болж байна. Яг энэ өрийг зохицуулснаар зээлийн хүү төлөх дүнг өрхийн төсвөөс одоогийн хэрэглээнд суутгана. Ипотекийн зээлийг нэмэгдүүлснээр иргэд нийт эдийн засаг дахь хэрэглээний эрэлтийг нэгэн зэрэг “шахдаг” ийм үр дагавар гарч болзошгүй. Тодорхой дахин хуваарилалт хийгдэж байгаа бөгөөд бусад сегментүүдэд эрэлт буурч магадгүй юм "гэж шинжээч онцлон тэмдэглэв.

Масленников барилгын хуваахаас татгалзсан нь ипотекийн зээлийн үнэд ноцтой нөлөөлөхгүй гэж үзэж байна. Өөр нэг зүйл бол инфляци одоогийн 2.5 хувиас 3.7 хувь хүртэл өсөх төлөвтэй байна. “Би ипотекийн зээлийн хүүгийн ноцтой өсөлтийг урьдчилан харахгүй байна. Гэвч тэд маш их буурсан тул энэ жил тогтворжих боломжтой. Тэд одоогийн түвшинд тогтворжиж, хэдэн улирлын турш түр завсарлах магадлалтай" гэж INSOR-ийн зөвлөх үзэж байна.

Ипотекийн зээлийн үнийг тогтворжуулах нь хүн амын бодит цалингийн өсөлтийг үл харгалзан ипотекийн зээлийн өсөлт удааширна гэж Никита Масленников итгэлтэй байна.

Ипотекийн зээлийн хүүг бууруулах Энэ жил инфляцитай тэмцэх ажлын хүрээнд болсон гэж үзэж байна Институтын захирал стратегийн шинжилгээФБК Игорь Николаев.

Эдийн засгийн шинжлэх ухааны докторын хэлснээр хувь хэмжээг бууруулсан ч бага гэж хэлж болохгүй. "Гол хүчин зүйл ипотекийн зээлийн хүү бага байна Энэ нь ОХУ-ын Банкны үндсэн хүүг бууруулсан явдал байв. Энэ нь 2-оос дээш хувиар буурсан байна. Зээлийн эх үүсвэр хямдарч, банкууд ипотекийн зээлийн хүүг бууруулах боломж бүрдлээ. Бидний ажигласан зүйл. Гол хувь хэмжээг яагаад бууруулсан нь бас ойлгомжтой. Инфляцийн зорилт биелсэн, бүр давсан: жилийн 4% биш харин 2.5% байсан" гэж Игорь Николаев дурсав.

Эдийн засагчийн хэлснээр, хууль тогтоомжийн шинэчлэл хамтарсан барилгаипотекийн зээлийн үнийг ноцтой өөрчлөх боломжгүй. “Онолын хувьд, ипотекийн зээлийн хүү шинэ санхүүжилт, зээлийн шаардлагуудтай холбоотой шинэчлэлийн улмаас өсөх боломжтой. Гэхдээ нэг их нэмэгдэнэ гэж бодохгүй байна. Үүний оронд тэд нэлээд тогтвортой байх болно. Одоогийн ипотекийн зээлийн хүү буюу 9% буюу 10% -иас арай бага байгаа нь инфляцийн төвшингөөс хамаагүй өндөр хэвээр байгаа бөгөөд урьдчилан таамаглаж буй инфляцийн түвшин, үндсэн хүүгээс өндөр байна. Энэ нь нэг, хоёр жилийн өмнөхтэй харьцуулахад ипотекийн зээлийн хүү буурсан гэсэн үг. Гэхдээ инфляцийн түвшин болон үндсэн хүүтэй харьцуулахад эдгээр орон сууцны зээлийн хүү тийм ч бага биш юм. Энэ нь хэрэв тэд өсөх боломжтой бол энэ нь тийм ч чухал биш гэсэн үг юм. Тиймээс хувь хэмжээ ижил түвшинд хэвээр байх магадлалтай" гэж Игорь Николаев үзэж байна.

Орост дахин тогтвортой байдлыг амласан ч гашуун туршлагаараа сургасан тэрээр дараагийн хямралыг хүлээж байна. Эдийн засгийн хуулиудын хатуу байдал нь ОХУ-д заавал дагаж мөрдөх албагүй байдлаас шалтгаалж байна.

Анна Семенец, Дмитрий Ремизов