Nepertraukiamo atsiskaitymo sistema (CLS) yra JAV profesionali finansų įstaiga, teikianti atsiskaitymų paslaugas savo nariams užsienio valiutų (Forex) rinkoje. Nors Forex rinka yra decentralizuota ir joje nėra centrinės biržos ar kliringo namų, įmonės, pasirinkusios naudoti CLS atsiskaitydamos už užsienio valiutos sandorius, gali sumažinti su prekyba susijusią atsiskaitymo riziką.

CLS tai atlieka per mokėjimo prieš mokėjimą (PvP) atsiskaitymo paslaugą, kuri sumažina atsiskaitymo riziką tarpbankinėje užsienio valiutų rinkoje atliekamoms operacijoms, kurias sudaro jos nariai ir jų klientai (trečiosios šalys).

Paslauga pradėjo veikti 2002 m. pagal „Edge Corporate Law“ – ribotos paskirties banką, kurį reguliuoja Niujorko Federalinis rezervų bankas.

Istorija

Nuo 2002 m. veiklos pradžios CLS sistema tapo atsiskaitymų užsienio valiuta rinkos standartu. Todėl Finansinio stabilumo priežiūros valdyba (FSOC) 2012 m. liepos mėn. oficialiai įsteigė CLS kaip sistemiškai svarbią finansų rinkos funkciją.

Kadaise 2008 m. kovo 19 d. JAV nustatytas bendrosios vertės apskaičiavimo rekordas buvo 10 300 mlrd. USD už 1 113 464 mokėjimo nurodymus. Kitas bendrosios vertės skaičiavimo rekordas, pasiektas 2013 metų gegužės 28 dieną, buvo 1 992 652.

2002 m. CLS buvo pradėtas naudoti 39 šalyse narėse septyniomis valiutomis. 2013 m. birželio mėn. duomenimis CLS atsiskaito 17 valiutų, turi 74 akcininkus, 63 atsiskaitymų vartotojus ir daugiau nei 9000 aktyvių trečiųjų šalių narių.

Aptarnavimas

CLS sistemoje veikia pasaulinė atsiskaitymų įvairiomis valiutomis pinigų sistema, per kurią atsiskaitymo rizika gali būti visam laikui sumažinta naudojant PvP atsiskaitymo per centrinio banko sąskaitas derinį. CLS sistemos, vietinė realiojo laiko bruto atsiskaitymų sistema (AARL) ir daugiašaliai užskaitos mokėjimai, palaikomi lanksčios infrastruktūros.

PvP sistemoje abiejų šalių mokėjimo nurodymai už operacijas FX rinkoje vykdomi vienu metu. Be PvP kyla rimta rizika, kad viena iš FX sandorio šalių pateiks valiutą savo pusėje, bet negaus kitos valiutos iš savo sandorio šalies, todėl jos praras visą sumą. Ši situacija vadinama atsiskaitymo rizika arba "Herstatt rizika" po to, kai Vokietijos bankas Bankhaus Herstatt žlugo 1974 m. birželį ir patyrė didelių nuostolių daugeliui jo užsienio valiutos sandorių šalių.

Kaip tai veikia

Atlikus operaciją valiutų rinkoje, jos dalyviai pateikia mokėjimo nurodymus CLS. Šiuos nurodymus autentifikuoja ir patvirtina CLS sistema ir ji palaiko iki atsiskaitymo datos. Kasdienis CLS atsiskaitymų ir finansavimo ciklas vyksta per penkių valandų laikotarpį, kai visos CLS valiutų jurisdikcijose veikiančios realiojo laiko bendrųjų atsiskaitymų (RTGS) sistemos yra atidarytos ir gali atlikti bei gauti mokėjimus. Tai leidžia vienu metu atlikti mokėjimus abiem sandorio šalims valiutų rinkoje.

Kiekvienas operacijos dalyvis turi vieną kelių valiutų sąskaitą CLS. Kiekvienos atsiskaitymo dienos pradžioje ir pabaigoje kiekvienas operacijos dalyvis savo sąskaitoje turi nulinį likutį. Atlikdama atsiskaitymo paslaugų operacijas įprastomis sąlygomis, CLS dieną pradeda ir baigia nuliniu likučiu savo sąskaitose centriniai bankai ir jos narių atsiskaitomąsias sąskaitas. Sandorių dalyviai gali pateikti nurodymus dėl savo valiutų rinkos sandorių, taip pat trečiųjų šalių klientų vykdomų sandorių tiesiogiai CLS sistemai.

CLS tvarko sąskaitas kiekviename centriniame banke, kurio valiuta atlieka savo operacijas.

Kiekvieną atsiskaitymo dieną, nustatydama, kad operacijų dalyvių sąskaitos atitinka kelis rizikos valdymo testus, CLS vienu metu apmoka kiekvieną atitinkamų mokėjimo nurodymų porą, atlikdama atitinkamus debeto ir kredito įrašus operacijos dalyvių sąskaitose. CLS sistema. Mokėjimo nurodymų apmokėjimas ir susiję mokėjimai yra galutiniai ir negali būti atšaukti.

Pavyzdys

Pagal pasiūlymus:

1 narys: perka 1 000 GBP/USD iš 2 nario

2 narys: perka 1 000 EUR/USD iš 3 nario

3 narys: perka 1 000 GBP/USD iš 1 nario

Valiutos pozicijoms:

1 narys: turi 1 500 USD ir 1 000 GBP, kaupia 1 500 USD ir 1 000 GBP

2 narys: turi 1 250 USD ir 1 000 GBP, kaupia 1 000 EUR ir 1 500 USD

3 narys: turi 1 500 USD ir 1 000 EUR, kaupia 1 250 USD ir 1 000 GBP

Tada CLS atlieka daugiašalę mokėtojų grandinės užskaitą iš bendro įsipareigojimų skaičiaus:

1 dalyvis: moka 0,0 ir gauna 0,0

2 narys: sumoka 1 000 GBP ir gauna 1 000 EUR ir 250 USD

3 narys: sumoka 250 USD ir 1 000 EUR ir gauna 1 000 GBP

Šie įsipareigojimai įskaitomi į atitinkamą kiekvieno sandorio dalyvio kelių valiutinę sąskaitą ir apmokami iš jos.

Kitas esminis CLS atsiskaitymo paslaugos bruožas yra daugiašalio mokėjimų užskaitymo būdu teikiamo likvidumo efektyvumas. Tikėtina, kad dalyviai kasdien sudarys daugiau nei vieną atsiskaitymo sandorį – praktiškai dideli bankai kasdien atlieka šimtus ir tūkstančius sandorių. Kasdien, kol bus baigtas atsiskaitymas, CLS apskaičiuoja reikiamą finansavimą kiekvienam sandorio dalyviui pagal mokėtojų grandinės užskaitą. Suma Pinigai Reikalingi apmokėti visi mokėjimo nurodymai CLS sistemoje sumažinami, leidžiant kiekvienai operacijos šaliai pervesti tik grynąją savo mokėjimo įsipareigojimų sumą kiekviena valiuta, o ne bendrą kiekvienos apmokėtos operacijos sumą. Vidutiniškai užskaitos efektyvumas CLS yra 96%.

Įėjimo/išėjimo apsikeitimo sandoriai

Be įprastų atsiskaitymo paslaugų, prieš atsiskaitymą atliekami In/Out Swap procesai, siekiant sumažinti mokėjimo įsipareigojimus CLS ir sumažinti likvidumo spaudimą. In/Out Swap yra dienos apsikeitimo sandoris, susidedantis iš dviejų vienodų ir priešingų sandorių valiutų rinkoje, kurie priimami kaip dienos apsikeitimo sandoriai.

Viena dalis yra apmokama CLS viduje, kad būtų sumažinta prekiautojo dviejų atitinkamų valiutų grynoji pozicija. Atsiskaitymas ant kitos „kojos“ vykdomas už CLS ribų. Be to, įėjimo/išėjimo apsikeitimo sandoris sumažina mokėjimo įsipareigojimą vidutiniškai 75 %, todėl CLS finansavimo reikalavimas yra mažesnis nei 1 % visos atsiskaitymo bendrosios vertės.

Valiutos

Bėgant metams CLS išplėtė atsiskaitymų valiutų skaičių ir šiuo metu atsiskaito šiomis valiutomis:

• AUD Australijos doleris
• USD Kanados doleris
• DKK Danijos krona
• EUR eurai
• HKD Honkongo doleris
• ILS Izraelio naujas šekelis
• JPY Japonijos jena
• MXN Meksikos pesas
• NZD Naujosios Zelandijos doleris
• NOK Norvegijos krona
• RUB Rusijos rublis
• SGD Singapūro doleris
• ZAR Pietų Afrikos randas

Nuo 1978 m. Tarptautinio valiutos fondo (TVF) chartija, be kita ko, pristatė sąvoką „laisvai naudojama valiuta“. Ją sudaro Amerikos doleris, Vokietijos markė, Japonijos jena, Prancūzijos frankas, Didžiosios Britanijos svaras sterlingų. Laisvai naudojama valiuta suprantama kaip valstybės narės valiuta, kurios atžvilgiu yra nustatyta, kad ji iš tikrųjų yra plačiai naudojama mokėjimams pagal tarptautinius sandorius ir iš tikrųjų yra laikoma intensyvios prekybos objektu. pinigų rinkos.

Šiuo apibrėžimu TVF nustatė pagrindinį skirtumą tarp formalaus nepriklausomo konvertuojamumo, dėl formalaus kai kurių keitimo sandorių su šia valiuta vykdymo apribojimų panaikinimo, ir realaus konvertuojamumo, susijusio su tikimybe faktiškai įsigyti ar parduoti šią valiutą. didelių papildomų išlaidų nebuvimas. Kitaip tariant, TVF kaip 1-ąjį pagrindinį nepriklausomo (absoliutaus) konvertuojamumo kriterijų išskiria išsivysčiusios tarptautinės šios valiutos rinkos buvimą.

Realaus absoliutaus valiutos konvertavimo įvedimo prielaidos yra tinkamų bendrųjų ekonominių kriterijų sukūrimas valstybės ūkio funkcionavimui ir platus jos įsitraukimas į tarptautinio darbo pasidalijimo sistemą.

Pagrindinės sąlygos yra šios:

• vieningas ekonominės plėtros tempo stabilumas;
• socialinės-politinės situacijos normalizavimas;
• einamosios sąskaitos deficito mažinimas;
• valstybės išorės skolos sureguliavimas;
• oficialių aukso ir užsienio valiutos atsargų kaupimas;
• aukščiausias pasitikėjimas valstybine valiuta valstybėje ir užsienyje.
• aukščiausias valstybės integracijos į didelę ekonomiką lygis.

Kuriant šiuos pranešimus valstybėje susidaro kažkas panašaus į „piniginį užnugarį“, kuris užtikrina valiutos kietumą dėl visų aukščiau išvardintų priežasčių, o pati galia įgyja tikimybę pereiti prie laisviausios konvertuojamumo formos. savo valiutą, didindama jos paklausą tarptautinių mokėjimų apyvartoje ir vis tiek išsaugant ją tarptautiniuose pinigų rezervuose ir Centrinio banko valstybės rezervuose. Tai leidžia didinti valstybės valiutos emisiją ne tik valstybės ūkio vidaus reikalams, bet ir tarptautinės apyvartos prevencijai, taigi suteikia šaliai galimybę gauti papildomą emisijos turtą.

Be TVF įstatyminiuose dokumentuose pateiktos „laisvai naudojamos valiutos“ sąvokos, šiuo metu vartojami „einamųjų operacijų konvertavimo“ ir „kapitalo operacijų konvertavimo“ apibrėžimai. Valstybės valiutos konvertuojamumo laipsnį reglamentuoja TVF chartijos 8 straipsnio kriterijų įvykdymas, atsižvelgiant į tai, kad bus panaikinti apribojimai einamosioms mokėjimų balanso operacijoms (įskaitant išlaikant pinigų konvertavimo apribojimus). pervedimo operacijos), valiutų kursų įvairovės panaikinimas ir diskriminacinių piniginių įvykių vykdymo praktika.

Tiesą sakant, svarbiausia suprasti, kad valiuta su panašiomis savybėmis yra prieinama tik labai ribotam skaičiui valstybių, kurios gali sudaryti aukščiau nurodytas sąlygas intensyviai konkuruodamos, ty sąlygas užvaldyti tarptautinį pinigų lauką. konkuruojančių šalių pagalba. Likusios galios, negalėdamos įvykdyti šių prielaidų, yra priverstos apriboti asmeninių valiutų keitimo galias, įvedant atrankinį konvertavimą.

Pagrindinis laisvai konvertuojamos valiutos privalumas yra galimybė emisiją leidžiančios šalies gyventojams naudoti nacionalinę valiutą tarptautiniams atsiskaitymams nepatiriant papildomų operacijų nuostolių. Tai padidina jos eksportuotojų konkurencingumą.

Ekspertinis valstybės valiutos artumo laisvai konvertuojamų prekių pripažinimui vertinimas apima 4 komponentus:

Valiutos kurso būsena valstybėje, kuri yra orientuota:

• oficialių ir neoficialių kietosios valiutos kursų artumas
• pusiausvyros valiutos kurso ir pinigų rinkos kurso artumas
• skirtumas, tai yra skirtumas tarp pirkimo ir pardavimo kursų

Makroekonominis ekonomikos atvirumas, matuojamas:

• produkcijos eksporto, pinigų ir nacionalinių pajamų santykis
• produkcijos importo, pinigų ir nacionalinių pajamų santykis
• skolos aptarnavimo mokėjimų ir eksporto santykis
• grynųjų pinigų atsargų ir importo apimties santykis
• užsienio ekonominių ir nacionalinių pajamų santykis

Užsienio ekonominių santykių liberalizavimas šalyje, matuojamas:

• importo ir eksporto laisvės laipsnį
• savivaldybių sektoriaus dalis ekonomikoje
• valiutos apyvartos dalys, susijusios su kita kietąja valiuta
• reguliuojamais tarifais
• subsidijų dalis iš biudžeto

Vidaus ekonomikos tvarumas, matuojamas:

• Ekonomikos stagnacijos lygis
• Ekonominio deficito ir biudžeto pajamų apimties santykis
• Centrinio banko intervencijų į pinigų atsargas suma

Rusijos rublis kitais metais gali gauti didžiausios kliringo sistemos nuolatinio susieto atsiskaitymo (CLS; žr. šoninę juostą) atsiskaitymo valiutos statusą. Šią vasarą „CLS Bank International“ atidarė korespondentinę sąskaitą Rusijos valiuta Rusijos banke, apie tai 16-ajame tarptautiniame atsiskaitymų rubliais forume paskelbė Centrinio banko valdymo ir stebėjimo centro vadovas Vladimiras Kulipanovas. 2014 m. trečiąjį ketvirtį atlikti skaičiavimai CLS sistemoje. „Tai buvo sėkminga, buvo patvirtintas atsarginių technologijų prieinamumas ir veikimas“, – patikino Kulipanovas.

Prisijungus prie CLS turėtų suaktyvėti tarptautiniai sandoriai rubliais: kliringo sistema dabar aptarnauja didžiąją dalį didžiausių pasaulio valiutų keityklų konvertavimo operacijų. Komerciniai mokėjimai per CLS neįmanomi. Vidutinė CLS dienos apyvarta rugsėjo mėnesį yra 2,97 trilijono USD. „Per CLS bus galima atsiskaityti už užsienio valiutos operacijas nenaudojant korespondentinės sąskaitos Rusijos banke“, – sako ACI Russia prezidentas Sergejus Romančukas. — Tai padidins potencialių rusų kalbos dalyvių skaičių užsienio valiutų rinka veiksnys“. Jis tikina, kad rizikos draudimo fondams, besispecializuojantiems užsienio valiutos keitimo sandoriuose, ir užsienio korporacijoms valiutą keisti į rublius taps lengviau ir pigiau. „CLS leidžia užskaityti mokėjimus, kliringą“, – aiškina VTB atstovas. „Rublio įtraukimas į CLS sistemą leistų atsiskaityti už sandorius rubliais“.

Elena Zueva, „Alfa-Bank“ grynųjų pinigų atsiskaitymo centro direktorė, teigia, kad CLS žymiai sumažina riziką atsiskaitant konvertavimo sandorius rubliu. Pagal įprastą schemą atsiskaitymų vienalaikiškumo užtikrinti praktiškai neįmanoma, o pirma sumokėjusi sandorio šalis rizikuoja paskolinti kitam dalyviui, – tęsia ekspertas: jeigu kita sandorio šalis netenka likvidumo, pirmoji sandorio šalis gali negauti. priešpriešinį mokėjimą. CLS pašalina šią riziką: CLS bankas atsiskaito griežtai vienu metu, žino Zueva. Rusijos rublio įtraukimas į CLS valiutų sąrašą gali turėti teigiamos įtakos tarpbankinės valiutų rinkos apyvartai, mano ji.

„Rublio įtraukimas į CLS valiutų sąrašą leis atsisakyti specialių rubliui skirtų technologinių grandinių užsienio bankų buveinėse, todėl CLS žymiai sumažins jų veiklos naštą“, – sako Romančukas. „Sandoriai su rubliu bus tokie pat lengvi, kaip su laisvai konvertuojama valiuta.

Rublio prijungimo prie CLS darbai pradėti 2011 m. Centrinio banko atstovai pranešė, kad Rusijos rublis gali gauti pasaulinės sistemos atsiskaitymų valiutos statusą iki 2014 m. CLS svetainėje buvo teigiama, kad tai įvyks lapkritį. Tačiau planai pasikeitė.

„Šiemet rublis nebus prijungtas prie CLS atsiskaitymų sistemos“, – sakė Kulipanovas. Dabar horizonte 2015-ieji, žino finansininkas, kuris tai išgirdo tarptautinio atsiskaitymų rubliais forumo kuluaruose iš Rachel Howey, CLS vykdomosios viceprezidentės operacijoms Azijoje.

CLS atstovas Nickas Murray-Leslie sakė Vedomosti, kad sistema padarė didelę pažangą siekdama įtraukti rublį į CLS valiutas: „Valiutos įtraukimo į CLS sistemą greitį lemia daugybė sudėtingų veiksnių. Sutarėme su Rusijos banku, kad reikia daugiau laiko atlikti likusias užduotis ir išanalizuoti galimas bet kokių sankcijų pasekmes.

Du 16-ojo tarptautinio forumo dalyviai teigia, kad atliekant mokėjimų rubliais testavimą jie buvo lėtesni nei reikalauja CLS atsiskaitymo taisyklės.

Gali būti, kad sankcijos lėmė atsiskaitymų rubliais per CLS atidėjimą, siūlo Romančukas: „Formaliai sankcijos nedraudžia keisti valiutos su bankais, kuriems taikomos sankcijos, tačiau operacijos su tokiais bankais gali būti tvarkomos rankiniu būdu, o tai gali vėluoti. atsiskaitymuose, o tai prieštarauja CLS momentinių mokėjimų politikai.

„Dabartinis sankcijų režimas neturėtų būti kliūtis [Gazprombank veiklai per CLS]. Tai grynai atsiskaitymo paslauga, skirta skaidriems sandoriams “, - „Vedomosti“ sakė Jekaterina Trofimova, „Gazprombank“ pirmoji viceprezidentė (taikomos sankcijos).

Kas yra CLS

CLS (Continuous Linked Settlement) buvo sukurta 2002 m. Jungtinėse Amerikos Valstijose pagal Edge įstatymą, kuris leidžia bankams atidaryti filialus tarptautiniams atsiskaitymams Amerikos teritorijoje, reguliatorius buvo Niujorko Federalinis rezervų bankas. 2012 m. liepos mėn. JAV finansinio stabilumo taryba pripažino CLS sistemiškai svarbia finansų institucija – tik aštuonios iš jų.

Įkūrimo metu CLS turėjo 39 narius ir prekiavo septyniomis valiutomis; dabar ji turi 74 akcininkus, 63 atsiskaitymo narius ir daugiau nei 9000 eilinių narių; mokėjimai atliekami 17 valiutų.

Rekordinė apyvarta sistemoje buvo 2008 m. kovo 19 d. – 10,3 trilijono USD; tada įvykdyti 1 113 464 mokėjimo nurodymai; Daugiausia užsakymų įvykdyta 2013 metų gegužės 28 dieną – 1 992 652.

Atsiskaitymai per CLS laiku vyksta nuo 10.00 iki 12.00 (tai yra vienodas laikas visomis valiutomis), teigiama CLS pristatyme.

5.3.7. CLS (tarptautinė sistema)

Ši sistema labai skiriasi nuo mokėjimo sistemų, kurias aptarėme aukščiau. Jis skirtas atsiskaityti už valiutos keitimo operacijas Forex (FX) rinkoje ir užtikrina, kad šios operacijos būtų atliekamos PVP režimu – „mokėjimas už mokėjimą“.

Faktas yra tas, kad dėl laiko juostų buvimo ir valiutos keityklų darbo valandų skirtumų įvairiose pasaulio šalyse yra didelių atotrūkių tarp vienos valiutos pervedimo ir kitos valiutos pristatymo priešais. Dviejų prievolių pagal sandorį vykdymo etapų buvimas sukelia vienos iš šalių įsipareigojimų pažeidimo riziką, kuri yra kupina didelių nuostolių. Forex prekybos apimtims nuolat didėjant, ši atsiskaitymo rizika kelia didesnę riziką.

Pavyzdys yra Vokietijos banko „Herstatt“ atvejis. Šeštajame ir aštuntajame dešimtmečiuose šis bankas aktyviai dalyvavo užsienio valiutų prekyboje. 1974 metų birželio 26 dieną banko licencija buvo atimta. Tačiau šios dienos išvakarėse bankas sudarė daugybę sandorių dėl tiekimo amerikos dolerių. Pagal sandorių sąlygas jo sandorio šalys reikiamas sumas pervesdavo Vokietijos markėmis, tačiau dėl licencijos panaikinimo bankas negalėjo įvykdyti įsipareigojimų tiekti dolerius. Žala siekė 200 mln. Šis atvejis pateko į bankininkystės istoriją pavadinimu „Herstatt Risk“ (Herstatt Risk) kaip atsiskaitymo rizikos „Forex“ sinonimu.

Vėlesniais metais pasaulinė bankų bendruomenė intensyviai ieškojo daugiašalio kliringo, kad sumažintų atsiskaitymų riziką atliekant užsienio valiutos sandorius. Tarptautinių atsiskaitymų banko ataskaitoje „Atsiskaitymų rizika užsienio valiutos keitimo sandoriuose“ (1996 m.) tarptautinių ekspertų grupė padarė išvadą, kad vienintelis priimtinas sprendimas yra vienalaikio ir tarpusavyje susijusio valiutų tiekimo, kurį vykdo sutarties šalys, schema. operacija PvP režimu. Keletas tarptautinių Forex bankų inicijavo CLS sukūrimą šiems skaičiavimams atlikti.

CLS (Continuous Linked Settlement) veikia kaip patikėtinis atliekant valiutos operacijas. CLS dalyvaujančios sandorio šalys pristato valiutą ne tiesiogiai viena kitai, o į CLS kliringo centrą, kuris vėliau (t. y. gavęs valiutą iš kiekvieno dalyvio) vienu metu perveda ją į savo sąskaitas. Jei viena iš sandorio šalių nepateikė valiutos laiku, kito dalyvio, kuris laiku atliko savo operacijos dalį, jau atliktas pavedimas bus grąžintas.

CLS sistemoje yra trys dalyvių grupės. Tai, pirma, atsiskaitymo nariai – akcininkai, turintys kelių valiutų sąskaitas CLS ir siunčiantys mokėjimo nurodymus tiesiai į CLS atsiskaitymų centrą. Kita grupė – vartotojų nariai – veikia per gyvenvietės narius. Jų mokėjimus turi gauti pastarasis leidimas. Galiausiai trečiųjų šalių nariai – jų yra daugiau nei 2400 – yra pirmųjų dviejų grupių dalyvių klientai.

CLS kliringo centras yra prijungtas prie AARL tų šalių, kurių valiutomis atsiskaitoma. Atsiskaitymų sistemoje dalyvauja ir vadinamieji „nostro“ agentai, t.y. bankai, teikiantys valiutą tiems CLS nariams, kuriems ši valiuta nėra nacionalinė. Pavyzdžiui, Japonijos bankas, veikdamas kaip nostro agentas, suteiks jeną Prancūzijos bankui, kad šis parduotų ją už JAV dolerius.

Atsiskaitymo už sandorį operacijos prasideda mokėjimo dieną 6:30 CET. Sistema apskaičiuoja kiekvieno dalyvio grynąją poziciją kiekviena valiuta ir suplanuoja trumpųjų pozicijų uždarymą tiksliu mokėjimo laiku. Sistema stebi lėšų gavimą ir atsiskaito už operaciją pervesdama lėšas į ilgąją poziciją turinčių dalyvių sąskaitas.

CLS rizikai valdyti kiekvienam atsiskaitymo nariui kiekviena valiuta nustatomas trumposios pozicijos limitas. Be to, bendras grynasis perteklius nustatomas sudedant visas nario pozicijas visomis valiutomis, išreikštomis JAV doleriais. Ši suma visada turi būti teigiama. Ši sąlyga leidžia CLS dalyviams padengti trumpąsias pozicijas tam tikromis valiutomis kitų ilgųjų pozicijų sąskaita.

Įvedus CLS atsiskaitymų rizika sumažėjo iki minimumo. Anksčiau buvęs laiko tarpas tarp Azijos ir Ramiojo vandenyno valiutų keityklų atidarymo, viena vertus, ir Šiaurės Amerikos, kita vertus, nuo 24 valandų sutrumpėjo iki 5 valandų.Dėka daugiašalio kliringo, deponavimo reikalavimai sumos trumposioms pozicijoms padengti sumažintos iki 3% visos sumos skaičiavimų.

2007 m. CLS kasdien apmokėdavo 492 000 nurodymų už 3,8 trilijonus USD. Sandoriai atliekami 15 valiutų: JAV, Kanados, Australijos, Honkongo ir Singapūro doleriais, eurais, svarais> "sterlingais, Japonijos jena, Šveicarijos franku ir kitomis Skandinavijos bei Azijos valiutomis. CLS tapo pagrindiniu atsiskaitymų už neatidėliotinus valiutos centru sandoriai, valiutos pasirinkimo sandoriai ir apsikeitimo sandoriai.

CLS 2002 m. įsteigė 20 pirmaujančių pasaulio valiutų rinkos atstovų kaip specializuotą tarpbankinių atsiskaitymų centrą. Organizacija turi Amerikos banko licenciją.

Kodėl CLS pasiūlymai yra pelningi

Sistemoje egzistuojančios taisyklės (2014 m. balandžio mėn.) leidžia valdyti riziką: bankui nusprendus, pavyzdžiui, svarus iškeisti į juanius, sistema garantuoja juanio gavimą reikiama suma ir sutartu kursu. Atsiskaitymai už CLS sistemos ribų gali sukelti nuostolių dėl valiutos kurso pokyčių nuo sandorio sudarymo iki jos įvykdymo.

Veiklos rodikliai

Sistema naudojama labai didelėms operacijoms atlikti, jų apimtis kai kuriomis dienomis gali siekti 3-4 trilijonus dolerių.95% visų operacijų 17 į ją įtrauktų valiutų ir daugiau nei 50% visų pasaulio valiutos keitimo operacijų (2014 m. balandžio mėn. ) yra jame pagaminti.

* Rublis į CLS

Rublio įtraukimas į CLS reikš jo populiarumo ir likvidumo didėjimą, nes, pavyzdžiui, kai kurie bankai iš viso neprekiauja valiutomis, kurios nėra įtrauktos į šią sistemą. Rublio įtraukimas į CLS reikš, kad jis tapo visiškai laisvai konvertuojamas ir nustoja būti „formaliai konvertuojamas“. Paprastam žmogui tai reiškia, kad rublius užsienyje bus galima išsikeisti įprastu kursu, o verslininkai galės parduoti ir pirkti prekes už rublius.

2011 m.: Pirmieji planai dėl rublio įtraukimo į CLS

Centrinis bankas pirmą kartą paskelbė apie ketinimą pasiekti, kad rublis būtų įtrauktas į CLS atsiskaitymo valiutų skaičių 2011 m. Prasidėjo Rusijos mokėjimo sistemos suderinimo su CLS-bank reikalavimais procesas. Pagal Įstojimo veiksmų planą, pavyzdžiui, elektroninių pranešimų, reikalingų įvesti į CLS, tarptautiniai standartai turėtų prasidėti 2015 metų antroje pusėje, prie šio standarto planuojama pereiti iki 2017 metų. Be to, Rusija turi baigti rengti teisės aktus, ypač leisti užsienio bankams atidaryti rublio sąskaitas Centriniame banke.

2014 m.: Rusijos Federacijos vyriausybė siūlo leisti užsieniečiams dalyvauti NPS

2014 metų balandį tapo žinoma, kad Rusijos Federacijos vyriausybė, nepaisydama JAV ekonominių sankcijų, tikisi rublį paversti laisvai konvertuojama valiuta. Ministrų kabinetas, atsakydamas į Nacionalinės mokėjimo sistemos įstatymo projekto pakeitimus, siūlo į CLS atsiskaitymo valiutų skaičių įtraukti rublį, taip pat leisti užsienio bankams dalyvauti nacionalinėje mokėjimo sistemoje ( NPS).

Vyriausybės atsakyme nurodoma, kad užsienio bankai „veikia kaip pagrindinės mokėjimų tarpuskaitos sandorio šalys“. Kaip RBC paaiškino šaltinis Rusijos banke, šioje formuluotėje užsienio bankas yra CLS (Continuous Linked Settlement Bank), vykdantis tarptautinę valiutų prekybą, jo įtraukimas į Rusijos mokėjimo sistemą būtinas siekiant įvesti rublių į valiutų, kuriomis prekiaujama tarptautinėje rinkoje, skaičių. „Tai padarys rublį konvertuojamu ir padidins jo patrauklumą“, – priduria šaltinis.

Nuo 2014 m. balandžio mėn. CLS su trečiosios šalies teisėmis (galima pirkti valiutą per atsiskaitymų bankai) dalyvavo Alfa Bank, kuris veikia per UBS, ir VTB, veikiantis per JP Morgan. 2012 m. lapkritį „Sberbank“ pradėjo prisijungimo prie CLS procesą. Dabar jie keičia valiutą per tiekėjus, kurie ima komisinį mokestį. Rusijos įstojimas į CLS leis tai padaryti tiesiogiai, sutaupant komisinių.

Kaip taisyklė, didžiausias kredito organizacijos. „Tai yra bankai, turintys didelę užsienio valiutos apimtį, jie gali veikti kaip likvidumo tiekėjai, jei vienas iš dalyvių negali apmokėti sandorio“, – aiškina Nacionalinės mokėjimų tarybos valdybos pirmininkė Alma Obajeva. Norėdamas integruotis į sistemą, bankas turi sumokėti 4,5 mln. Anksčiau Centrinio banko atstovai teigė, kad labiausiai tikėtini kandidatai bus „Sberbank“ ir VTB.

Apie banko pasirengimą įtraukti rublį į tarptautinėje rinkoje konvertuojamų valiutų skaičių kol kas nežinoma, tačiau derybose su CLS dalyvaujantis RBC pašnekovas tvirtina, kad neseniai vykusiame eiliniame susitikime Centriniame banke. jie sakė, kad „procesas vyksta pagal planą“. Pasak RBC šaltinio mokėjimų rinkoje, nėra tikras, kad CLS priims teigiamą sprendimą dėl Rusijos valiutos, nes Rusijos ir JAV santykiai išlieka įtempti, o CLS turi amerikietišką licenciją.