Bank investasi mengacu pada Apa itu Bank Investasi? Jenis kegiatan perbankan investasi

Entitas penting yang beroperasi di pasar modal adalah bank investasi. Sulit untuk melebih-lebihkan peran mereka; bank-bank semacam itu dan asosiasinya seringkali praktis merupakan satu-satunya sumber pembiayaan untuk proyek-proyek besar dan perusahaan transnasional yang besar.

Apa itu bank investasi? Dalam pandangan warga negara biasa Federasi Rusia, bank adalah lembaga keuangan tempat Anda dapat datang untuk menyetor, mengambil pinjaman, membayar apartemen komunal. Tetapi bank juga melakukan fungsi lain (lihat), lebih global, yang memainkan peran penting dalam perkembangan ekonomi negara.

Bank memiliki aktivitas yang berbeda. Operasi investasi bank adalah penyertaan dana sendiri atau dana pinjaman sementara untuk tujuan memperoleh keuntungan. Bank bisa mendapatkan tidak hanya dengan mengeluarkan pinjaman. Tugas mereka adalah mengelola modal secara efektif, termasuk dengan berinvestasi di berbagai instrumen keuangan.

Bank investasi dapat melakukan kegiatan sebagai berikut:

• kegiatan analitis;
• akuisisi dan merger perusahaan;
• perdagangan surat berharga;
• layanan perantara;
• jasa pembuat pasar.

Bank investasi adalah bank yang mengkhususkan diri dalam kegiatan investasi. Ini adalah fungsi utamanya. Saat ini, sebagian besar bank tidak menonjol secara terpisah sebagai bank investasi. Mereka melakukan jenis kegiatan ini atas dasar kesetaraan dengan orang lain.

Apa itu perbankan investasi? Bank investasi pertama muncul di AS pada awal abad ke-20. Pemimpin negara memutuskan untuk memisahkan bank yang mengkhususkan diri dalam bekerja dengan sekuritas dan kegiatan investasi.

Krisis di Amerika yang memuncak pada saat itu juga terjadi karena banyak bank yang menginvestasikan dana yang terkumpul dalam surat berharga, dan ini adalah bisnis yang agak berisiko. Untuk menghindari runtuhnya sistem keuangan, keputusan dibuat untuk memisahkan. Ini adalah bagaimana bank komersial dan bank investasi muncul.

Kegiatan bank investasi

Sumber utama sumber daya untuk investasi adalah dana yang dipercayakan oleh individu dan badan hukum kepada bank untuk kegiatan investasi. Pada saat yang sama, emiten juga membutuhkan beberapa layanan (perantara, penasehat, mediasi).

Bank merupakan lembaga yang terpercaya, karena transaksi yang dilakukan melalui bank investasi merupakan transaksi yang aman, sehingga sebagian besar nasabah mempercayai bank untuk membuatnya atas nama mereka.

Bankir investasi adalah manajer terlatih secara profesional yang melakukan pekerjaan analitis dan perdagangan sekuritas. Biasanya, bank memiliki jaringan cabang yang memungkinkan mereka untuk melakukan pekerjaan operasional, termasuk di daerah. Ini adalah keunggulan kompetitif mereka dibandingkan dengan asosiasi investasi lainnya.

Beberapa bank tergabung dalam sindikasi. Dengan demikian, mereka mengumpulkan sumber daya mereka untuk berpartisipasi dalam proyek-proyek di mana setiap individu tidak dapat berpartisipasi. Ini bisa berupa pembiayaan proyek-proyek internasional berskala besar, pinjaman kepada negara, dan sebagainya.

Investasi semacam itu paling sering bersifat jangka panjang dan memiliki tingkat keandalan yang tinggi, oleh karena itu mereka menarik bagi bank; mereka dapat memperoleh penghasilan untuk jangka waktu yang lama, meskipun tidak terlalu berisiko.

Bank investasi di Federasi Rusia

Apa itu bank investasi? Tidak ada definisi yang jelas dalam undang-undang Federasi Rusia, dan, karenanya, tidak ada pembagian menjadi komersial dan investasi. Semua bank bersifat universal dan dapat beroperasi, jika mereka memiliki izin yang sesuai.

Pasar sekuritas di Rusia berasal dari tahun 90-an abad terakhir. Perkembangannya lambat, diperparah dengan rendahnya literasi keuangan penduduk dan ambang krisis keuangan 1998.

Namun, seiring waktu, pasar saham Federasi Rusia mulai bangkit kembali, bisnis secara bertahap bangkit kembali. Potensi negara sangat besar, hanya ada kekurangan sumber daya, tetapi masalah ini sebagian diselesaikan oleh perkembangan pasar sekuritas dan kedatangan investor asing.

Selain itu, baru-baru ini orang dapat mengamati kembalinya modal ke Rusia. Di masa ketidakstabilan, modal besar ditarik ke luar negeri dengan menggunakan berbagai skema; ​​sampai saat ini, tren sebaliknya diamati.

Undang-undang Federasi Rusia membuat partisipasi dalam proses investasi semua peserta dapat diakses secara setara. Masuknya modal asing mendorong terciptanya perusahaan penanaman modal nasional dan perbankan.

Bank terbesar Federasi Rusia, yang dapat disebut investasi, adalah:

• Modal VTB;
• Alfa Bank;
• TranscapitalBank;
• Rosbank;
• Sovcombank.

Salah satu peserta terpenting di pasar sekuritas Rusia adalah Bank Sentral. Dia adalah agen pemerintah untuk penempatan pinjaman pemerintah. Aktivitas Bank Sentral adalah bagian dari kebijakan moneter negara. Dia mengatur jumlah uang beredar dengan membeli surat berharga atau menjualnya, tergantung pada tugasnya.

Video dalam artikel ini:

Perbankan investasi adalah bagian penting dari ekonomi pasar modern. Bank adalah subjek pasar modal, mereka mengumpulkan dana yang mereka gunakan untuk investasi.

Selain perdagangan efek, bank investasi memberikan layanan terkait kepada pelaku pasar, seperti: pembentukan dan pengelolaan portofolio (lihat), penasihat, perantara, layanan dealer, dan sebagainya. Bank investasi adalah pemain utama yang memiliki peluang besar karena basis material dan teknis serta jaringan cabang yang luas.

Di sebagian besar negara, bank komersial bersifat universal - selain kegiatan utama mereka, mereka terlibat dalam investasi, tetapi di beberapa negara bagian, bank investasi dipilih secara terpisah.

Diposting di situs 18.03.2009

Yang pasti, pasar modal dibekukan. Tidak perlu mengharapkan penempatan apa pun, dan terlebih lagi yang bersifat publik. Tapi sekarang proses sebaliknya mendapatkan momentum - membeli kembali saham dan obligasi dari pasar, bekerja dengan utang bermasalah, restrukturisasi aset bermasalah dan solusi keuangan khusus lainnya.

Bank komersial dan investasi

Gagasan untuk membagi perbankan menjadi komersial dan investasi muncul pada pertengahan 30-an abad XX dan menjadi konsekuensi alami dari krisis keuangan parah yang dikenal sebagai Depresi Hebat. Ini secara hukum diabadikan dalam hukum Glass-Steagall, yang prinsip utamanya adalah pemisahan risiko yang dikumpulkan oleh bank investasi dan risiko bank komersial yang bekerja dengan penduduk, yang berarti bahwa stabilitas mereka dalam banyak hal merupakan landasan stabilitas sistem keuangan dan perekonomian secara keseluruhan.

The Glass-Steagall Act disahkan pada tahun 1933 untuk memisahkan kegiatan bank investasi dan komersial. Tindakan tersebut merupakan respon terhadap operasi spekulatif bank komersial di pasar sekuritas, yang merupakan salah satu faktor runtuhnya bursa saham Amerika pada tahun 1929. Bank menggunakan deposito untuk bermain di bursa dan menjual kembali saham kepada pelanggan mereka. Konsekuensi dari undang-undang tersebut adalah munculnya spesialisasi bank. Pada gilirannya, undang-undang tersebut menyebabkan ketidakpuasan besar dalam lingkungan profesional, dan bank bahkan berkampanye untuk mendukung pencabutan undang-undang tersebut, dengan alasan bahwa diversifikasi mengurangi risiko. Pada tahun 1999, undang-undang tersebut akhirnya dicabut dan diganti dengan Gramm-Leach-Bliley Act, yang memungkinkan konsolidasi bank komersial dan investasi, sementara sejumlah pembatasan yang ditujukan untuk mencegah konflik kepentingan tetap ada. Citibank adalah salah satu yang pertama memanfaatkan undang-undang ini, bergabung dengan perusahaan asuransi Travelers Group untuk membentuk grup perbankan yang menyediakan berbagai layanan keuangan, termasuk layanan korporasi dan penjaminan emisi di bawah merek Smith-Barney, Shearson, Primerica dan Travelers Perusahaan Asuransi.

Perdebatan tentang model mana yang lebih efisien - konsep Amerika dengan pemisahan bank atau konsep Eropa dengan sistem bank universal - telah berlangsung cukup lama. Ironisnya, perselisihan ini akan diselesaikan oleh krisis global baru, yang dalam skala dan skenario yang mungkin sudah sebanding dengan Depresi Hebat dan yang melengkapi siklus panjang perkembangan sistem ekonomi sebelumnya.

Runtuhnya Wall Street

Apa yang terjadi di AS? Dan sesuatu terjadi yang tak seorang pun bisa bayangkan setahun yang lalu: seluruh industri keuangan, kebanggaan Wall Street, menghilang. Tidak ada lagi "lima besar dari Wall Street", dan begitulah bank investasi terbesar di dunia disebut. "Lima" ini termasuk bank investasi Bear Stearns, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley dan Goldman Sachs.

Era perbankan investasi dimulai di AS 75 tahun yang lalu dengan pemisahan legislatif tersebut. Tentu saja, secara historis di Inggris Raya, Prancis, dan negara-negara Eropa lainnya ada pembagian bersyarat. Yang disebut bank dagang berada di Inggris (merchant bank), di Prancis (banques d'affaires), tetapi industri investasi dalam pengertian modernnya mulai muncul di Amerika Serikat. Selama bertahun-tahun, pialang adalah sumber pendapatan utama bagi bank investasi: hingga Mei 1975, ada komisi tetap yang dibebankan bank kepada klien mereka. Biaya tetap ini memungkinkan bank-bank investasi untuk berhasil mengatasi krisis kejutan minyak tahun 1973. Penghapusan komisi perantara tetap menyebabkan penurunan profitabilitas kegiatan perantara bank investasi. Pada gilirannya, kompensasi diperlukan dari sumber pendapatan baru, yang seringkali lebih berisiko. Bank investasi mulai mengelola modal mereka sendiri dan pinjaman. Di depan bank investasi sedang menunggu 30 tahun kemakmuran. Mereka mulai berkembang pesat, merekrut ribuan orang, berkembang di seluruh dunia, membuka kantor dari Moskow hingga Mumbai. Raksasa Wall Street juga menetap di Kota London dengan membeli bank dagang yang lebih kecil seperti Warburg, Schroders, dll.

Bisnis pasar modal—penjualan dan perdagangan—selalu menjadi komponen kunci dari model bank investasi. Tidak seperti unit penasihat, jauh lebih mahal bagi bank untuk memastikan operasi penjualan dan perdagangan yang efektif. Diperlukan teknologi IT khusus, sejumlah besar orang dan banyak hal lainnya, yang pemasangan dan pemeliharaannya cukup mahal. Menurut beberapa perhitungan, biaya pendinginan lantai perdagangan bank investasi, yang dikemas dengan komputer pada hari musim panas khas New York, akan cukup untuk melengkapi sebuah desa kecil di suatu tempat di Afrika. Pada saat yang sama, bankir M&A membutuhkan jauh lebih sedikit dalam hal infrastruktur. Beberapa ruang pertemuan yang indah untuk klien, Power Point, Excel, akses ke beberapa database dan BlackBerry sudah cukup untuk menyelesaikan pekerjaan.

Dengan demikian, bank investasi telah melakukan investasi yang signifikan dalam infrastruktur, dan uang tunai diperlukan untuk memeliharanya, dan biaya terus menurun. Sesuatu harus dilakukan untuk memanfaatkan infrastruktur yang ada dengan lebih baik.

Kemudian departemen baru muncul di bank investasi, berurusan dengan perdagangan dengan biaya sendiri. Bank investasi Salomon Brothers adalah yang pertama membuat departemen untuk memperdagangkan sekuritas dengan biaya sendiri (perdagangan berpemilik). Sekarang dia tidak hanya membeli dan menjual sekuritas klien, tetapi juga mulai membuat taruhannya sendiri pada pergerakan pasar. Mengejar keuntungan super dipaksa untuk mengambil lebih banyak risiko. Tentu saja, apa yang disebut "dinding Cina" segera muncul di antara berbagai divisi bank investasi, yang dirancang untuk memastikan bahwa informasi rahasia tentang keadaan perusahaan, tentang transaksi dan rilis yang akan datang tidak akan didistribusikan ke departemen yang berurusan dengan perdagangan dan analitik. . Pada saat yang sama, pembatasan di bank investasi global ini, sebagai suatu peraturan, sangat ketat. Misalnya, jika seorang bankir investasi dari IBD ingin berbicara dengan seorang analis dari penelitian ekuitas, maka percakapan ini hanya dapat terjadi di hadapan orang yang patuh yang harus memantau kemajuan percakapan dan memastikan bahwa informasi tidak bocor . Pada saat yang sama, analis dari penelitian ekuitas dapat terlibat dalam proyek IBD, tetapi dalam kasus ini mereka kehilangan kesempatan untuk meliput perusahaan ini untuk beberapa waktu. Pada saat yang sama, ada pengembangan aktif dari berbagai produk keuangan, semakin banyak instrumen keuangan yang kompleks muncul, khususnya, kredit dan derivatif keuangan dan produk rekayasa keuangan, yang dikembangkan dan diterbitkan oleh bank investasi. Pada saat yang sama, bank menciptakan departemen untuk perdagangan instrumen ini, di mana mereka menginvestasikan dana mereka sendiri dan meminjam.

Inovasi keuangan telah membuat bank sangat bergantung pada pergerakan pasar saham. Kebijakan suku bunga rendah yang ditempuh oleh The Fed setelah krisis 2001 menyebabkan terjadinya gelembung likuiditas di pasar modal dan meletakkan dasar bagi krisis hipotek AS yang menandai awal dari krisis keuangan global.

September 2008 mungkin merupakan bulan paling dramatis dalam sejarah keuangan modern. Bank-bank yang selamat dari krisis abad kesembilan belas dan kedua puluh runtuh dalam semalam. Di musim gugur yang sangat bergejolak ini, kantor Credit Suisse di Moskow bahkan merilis laporan analitis tentang keadaan pasar saham Rusia yang disebut "Musim gugur yang tidak akan pernah kita lupakan".

Jadi, hanya pada bulan September 2008 tidak menjadi Silver State Bank (1996 1, bangkrut), Lehman Brothers (1850, bangkrut; bisnis di AS dibeli oleh Barclays, di Asia dan Eropa - Nomura), Merrill Lynch (1914 - bangkrut) . , dibeli oleh Bank of America), AIG (1919, dinasionalisasi), Ameribank (1906, bangkrut), HBOS (1695 dan 18532, dibeli oleh Lloyds TSB), Washington Mutual (1889, dibeli oleh J.P. Morgan Chase), Bradford & Bingley (1851, dinasionalisasi).

Oktober bahkan lebih mengerikan dalam hal penurunan harga aset saham: penurunan mencapai level 50-90% dari harga tertinggi sepanjang masa. Serangkaian kegagalan bank terus berlanjut. Pada bulan Oktober, Wells Fargo (1854) membeli Wachovia Bank (1908). Morgan Stanley terpaksa menjual 21% sahamnya ke grup keuangan Jepang Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG).

Namun, pada 15 September, ketika Lehman Brothers dinyatakan pailit di pasar, ada perasaan panik. Beginilah reaksi beberapa perwakilan terkemuka dari komunitas perbankan investasi terhadap acara ini.

“Pada hari Senin, 15 September, ketika Lehman Brothers jatuh, menjadi jelas: bencana! Sebelumnya tidak ada perasaan seperti itu,” kenang Ruben Vardanyan (Troika Dialog). "Itu adalah pukulan terbesar."

Yuri Solovyov (VTB Capital): “Ini disertai dengan peningkatan besar dalam spread. Untuk emiten Rusia, mereka berkembang 2-3 kali lipat. Setiap orang memiliki kesadaran bahwa tidak ada yang abadi dan bahkan pemain sebesar itu bisa menyerah. Setelah pukulan ini, banyak yang tidak pernah bisa pulih.

“Dunia telah berubah dalam semalam. Ada perasaan tidak enak bahwa proses runtuhnya sistem keuangan di luar kendali,” komentar Alexander Pertsovsky (Renaissance Capital) 3 .

Saya harus mengatakan bahwa di AS, perbedaan antara bank komersial dan bank investasi dalam hal regulasi adalah bahwa yang terakhir hanya dikendalikan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Pada Oktober 2008, hanya dua dari lima bank besar yang bertahan, dan bank-bank yang bertahan juga berada di ambang jurang jurang jangka panjang. Oleh karena itu, manajemen bank-bank tersebut dihadapkan pada pilihan: penjualan saham kepada investor strategis atau perubahan status hukum. Dalam kondisi defisit likuiditas dan, pada kenyataannya, tidak adanya sumber pendanaan permanen mereka sendiri, bank investasi menghadapi masalah pembiayaan kegiatan mereka sendiri. Selain itu, Morgan Stanley dan Goldman Sachs tetap berada di luar dukungan keuangan Fed untuk sektor perbankan, karena mereka adalah bank investasi, yang berarti bahwa Fed tidak dapat mendukung mereka dengan suntikannya.

Federal Reserve AS mengizinkan Morgan Stanley dan Goldman Sachs untuk mengubah status hukum mereka dari bank investasi independen menjadi kepemilikan bank.

Status baru Morgan Stanley dan Goldman Sachs adalah pedang bermata dua: organisasi harus membayar sebagian dari kebebasan mereka untuk mendapatkan bantuan dari regulator. Bank investasi sekarang memiliki akses ke pinjaman darurat Fed secara berkelanjutan. Sebagai bank investasi, Morgan Stanley dan Goldman Sachs hanya dapat mengandalkan akses sementara ke program pinjaman darurat.

Namun, sekarang, selain Komisi Sekuritas, bank tunduk pada peraturan The Fed, Pengawas Keuangan Mata Uang dan Federal Deposit Insurance Corporation.

Di Eropa, meskipun situasi industri tidak lebih baik, kegagalan bank-bank besar dapat dihindari. Banyak bank yang merupakan pemain aktif di pasar ini telah menarik dana yang signifikan dari negara atau pemegang saham mereka saat ini.

Secara khusus, bank investasi Swiss UBS dan Credit Suisse menggunakan berbagai sumber bantuan: UBS menarik bantuan keuangan dari pemerintah negara tersebut dengan menjual obligasi konversi kepada negara dalam jumlah $5,2 miliar (setelah pertukaran obligasi dengan saham, pemerintah Swiss akan memiliki sekitar 10% dari bank), dan Credit Suisse berhasil menarik sekitar $9 miliar dari investor swasta dengan latar belakang kerugian triwulanan regulernya, termasuk, misalnya, dana negara Qatar, Qatar Investment Authority. Selain itu, Bank Nasional Swiss menciptakan dana khusus, di mana UBS, lebih dari bank-bank Eropa lainnya yang terkena dampak krisis kredit, mentransfer sekitar $60 miliar aset bermasalah. Bank dihadapkan pada pertanyaan sulit untuk memilih strategi pengembangan lebih lanjut, dengan penekanan tampaknya ditempatkan pada perampingan bisnis perbankan investasi dan fokus pada manajemen aset. Meskipun jelas bahwa masalah ini belum akhirnya diselesaikan.

Dari bank investasi hingga universal

Semua hal di atas dapat diringkas dalam kata-kata Dominique Strauss-Kahn, Direktur Pelaksana Dana Moneter Internasional, yang mengatakan: “Model bank investasi independen Amerika telah gagal. Untuk selanjutnya, komponen investasi akan ada di bank universal. Bank investasi AS, termasuk yang paling terkenal, secara aktif terlibat dalam operasi spekulatif dengan aset yang meragukan dan akibatnya menderita kerugian besar, dan bagi banyak orang, kerugian yang tak tertahankan.

Perusahaan-perusahaan baik di sektor keuangan maupun sektor riil menderita akibat krisis, tetapi bisnis perbankan investasi hampir paling menderita. Ada alasan untuk ini: asumsi utama model bisnis, berdasarkan asumsi bahwa akan selalu ada akses ke likuiditas murah, ternyata menjadi yang paling rapuh dalam menghadapi penarikan likuiditas yang tak terduga dan besar-besaran. Ketika pasar menyadari bahwa model bisnis ini tidak berfungsi dalam menghadapi penurunan tajam dan akses likuiditas yang sangat mahal, nilai saham dan utang bank investasi sangat menurun. Beberapa tidak dapat bertahan dalam kondisi baru atau terpaksa mencari mitra strategis. Di antara bank investasi, hanya mereka yang memiliki modal keuangan sendiri dan kemampuan untuk menggunakannya yang akan bertahan.

Dalam kondisi, katakanlah, likuiditas yang cukup, REPO adalah cara utama pembiayaan bank investasi. Jadi ketika masalah kepercayaan muncul di pasar, atau salah satu pemain besar mendapat masalah, seluruh sistem dapat merasakan konsekuensinya. Secara khusus, situasi seperti itu muncul dengan bank KIT Finance, yang tidak lagi memenuhi kewajibannya berdasarkan transaksi REPO. Hampir pada saat yang sama, jalur kredit orang asing, dan kemudian pelaku pasar Rusia, mulai terputus - semua orang berhenti memberikan pinjaman dan memperbarui jalur repo.

Beberapa bank investasi yang lebih kecil telah melewati krisis kredit jauh lebih baik daripada pemain yang lebih besar, berkat basis modal yang baik dan sedikit eksposur ke hipotek subprime.

Di dalam bank-bank universal, selera blok investasi akan sangat bergantung pada bagaimana kelompok itu melewati krisis kredit.

Banyak bank universal besar, seperti Citigroup, sangat kompleks dan tampak agak berat, tetapi banyak, seperti HSBC dan J.P. Morgan mendapat manfaat dari basis setoran aman.

Sebagai akibat dari krisis, rasio kecukupan modal akan dinaikkan dan akan ada fokus yang lebih besar pada apa yang dilakukan bank investasi atau unit investasi dari grup perbankan. Pada saat yang sama, akan ada pembatasan baik dari pihak regulator maupun dari pihak pemegang saham.

Bank yang mengalami kerugian serius dalam kegiatan investasi akan berusaha mengurangi pangsa bisnis yang berisiko tinggi dan memberikan hasil yang tinggi. Credit Agricole hampir keluar dari perbankan investasi, dan UBS, berdasarkan informasi pasar, memisahkan bisnis manajemen asetnya dari bank investasi, yang dapat dipisahkan dari kepemilikan dan kemudian dijual.

Pada saat yang sama, sejumlah bank, termasuk J.P. Morgan, Barclays, BNP Paribas dan Deutsche Bank akan memanfaatkan situasi saat ini. Secara khusus, Barclays mengakuisisi bisnis Amerika dari Lehman Brothers, dan J.P. Morgan, pada kenyataannya, mengkonsolidasikan bisnis investasi AS.

Saat ini, bank investasi membentuk kembali bisnis dengan cara yang berbeda. Yang utama adalah mereka mengerti betapa pentingnya memiliki simpanan sendiri, mereka menyadari bahwa hanya mengandalkan pasar perbankan investasi sangat berbahaya. Baik Morgan Stanley dan Goldman Sachs telah mengajukan permohonan lisensi perbankan. Pertama-tama, karena deposito mewakili pendanaan yang lebih stabil, masing-masing, risikonya jauh lebih rendah.

Bank menerima keuntungan lain jika bersifat universal dan berurusan dengan pinjaman korporasi. Dalam hal ini, hubungan yang lebih stabil berkembang antara perusahaan dan bank, dan bank dapat menawarkan berbagai layanan yang mungkin dibutuhkan perusahaan pada setiap tahap siklus hidupnya. Dengan demikian, mengikat perusahaan dan bank lebih kuat.

Namun demikian, saya ingin menekankan bahwa semua lembaga keuangan memiliki masalah saat ini, dan penggabungan struktur perbankan investasi ke dalam bank universal bukanlah obat mujarab. Krisis menunjukkan bahwa masalah muncul tidak hanya untuk bank investasi dalam bentuknya yang murni, tetapi juga untuk bank umum dengan bisnis ritel yang serius, seperti: RBS, HSBC, dll. Hampir semua bank menghadapi masalah kebangkrutan dari peminjam korporasi, yang bisnisnya terpukul keras dari krisis ekonomi. Tidak ada satu pun lembaga keuangan yang tidak menghadapi masalah rekapitalisasi. Sistem perbankan seluruh negara berada di ambang kehancuran, khususnya, masalah serius muncul di Islandia, negara-negara Baltik, Kazakhstan, dan sejumlah negara lain.

Misalnya, di Kazakhstan, di mana bank secara aktif menarik pembiayaan dari bank asing, dalam kondisi krisis di pasar kredit global, sumber daya likuid yang tersedia berkurang tajam, yang menyebabkan peningkatan biaya dana pinjaman. Kontraksi pinjaman dan kenaikan suku bunga pinjaman bank menyebabkan penurunan nilai aset, terutama real estate (perumahan dan properti komersial). Kualitas pinjaman terus memburuk karena volume pinjaman konstruksi yang signifikan karena nilai agunan turun. Dengan latar belakang ini, ada penurunan tajam dalam harga saham bank (sebesar 90% dibandingkan dengan indikator puncak) dan peningkatan spread CDS bank ke rekor (default) (3.000 poin). Pemerintah harus segera mengambil tindakan untuk mendukung sistem perbankan. Sebuah program komprehensif untuk mendukung sektor perbankan dalam jumlah $11 miliar diadopsi, dimana $5 miliar disediakan untuk mendukung modal bank. 4 bank terbesar (BTA, Kazkommertsbank, Halyk-Bank dan Alliance-Bank) direkapitalisasi dengan membeli 25% dari modal dasar yang diubah. Sisa uangnya dimaksudkan untuk mengisi Dana Aset Bermasalah, yang akan membeli aset bermasalah dari bank dengan nilai pasar wajar.

Dengan demikian, semua lembaga keuangan akan keluar dari krisis saat ini dengan kerugian yang berbeda, sehingga tidak perlu menunggu pertumbuhan yang cepat, lonjakan aktivitas perdagangan yang cepat, dan pemulihan operasi bank yang berisiko. Model bank investasi yang termasuk dalam bank universal akan lebih konservatif.

Finansialisasi sebagai penyebab utama krisis keuangan

Jelas, krisis ini dalam banyak hal unik dibandingkan dengan guncangan keuangan sebelumnya. Ada yang istimewa jika hanya karena krisis ini dapat dianggap sebagai krisis pertama ekonomi global dan sistem keuangan global. Pada saat yang sama, krisis ini juga ditandai dengan sejumlah besar langkah anti-krisis yang diambil oleh pemerintah negara maju dan berkembang untuk mengatasi konsekuensi dari tren negatif di sektor keuangan dan riil. Hari ini kita berbicara tentang triliunan dolar yang secara langsung ditujukan untuk memelihara sistem ekonomi dan miliaran dolar secara tidak langsung merangsang ekonomi.

Pertimbangkan paket tindakan anti-krisis untuk sejumlah ekonomi utama dan Rusia.

AMERIKA SERIKAT. Jaminan deposito meningkat dari $100.000 menjadi $250.000 Undang-undang Stabilisasi Ekonomi disahkan, yang menetapkan Program Penyelamatan Aset Bermasalah senilai $700 miliar Perbendaharaan memiliki wewenang luas untuk membeli berbagai instrumen, termasuk investasi dalam hipotek tertentu, hipotek dan sekuritas terkait, sekuritas beragun aset, dan mengambang instrumen utang suku bunga (ARS). Departemen Keuangan telah mengumumkan program penyediaan modal di bawah rencana pembelian aset tertekan yang akan menggunakan $250 miliar pertama untuk menyuntikkan modal ke bank-bank AS, asosiasi tabungan, dan lembaga perbankan, tabungan, dan pinjaman khusus keuangan tertentu. Departemen Keuangan telah mengidentifikasi 9 organisasi untuk berpartisipasi dalam program ini, yang akan menerima $125 miliar dari jumlah ini: Wells Fargo, Bank of America, J.P. MorganChase, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bank NY Mellon dan State Street.

Inggris Raya. Peningkatan jaminan deposito dari £35.000 menjadi £50.000 Pemerintah menyuntikkan modal ke bank-bank Inggris dalam jumlah £37bn The Royal Bank of Scotland akan menerima £20bn ($34bn) - negara akan memperoleh £5bn saham preferen dan akan membeli kembali £15bn saham biasa Tambahan £17bn ($30bn) disediakan oleh HBOS dan Lloyds TSB setelah merger mereka. £250bn ditawarkan dalam jaminan pinjaman. £200bn disediakan di bawah program likuiditas Bank of England.

Jerman. Dana Stabilisasi Pasar Keuangan hingga €80 miliar ($109 miliar) telah disiapkan untuk membeli kembali saham bank. Negara menjamin pinjaman antar bank dalam jumlah €400 miliar ($549 miliar). Jaminan tak terbatas diperkenalkan untuk semua simpanan rumah tangga di bank Jerman (sebelumnya jaminan dibatasi hingga €20.000)

Perancis. Dana €40bn ($55bn) telah disiapkan untuk membeli saham di bank-bank Prancis. Jaminan yang diberikan pada pinjaman antar bank dalam jumlah €320bn ($437bn) sampai akhir 2009

Rusia. Pemerintah mengalokasikan 950 miliar rubel. ($36,3 miliar) untuk memberikan pinjaman subordinasi 10 tahun kepada lembaga keuangan. Bank Sentral Federasi Rusia menerima hak untuk mengeluarkan pinjaman tanpa jaminan jangka pendek kepada bank-bank Rusia. Selama lelang pertama (23 Oktober), Bank Sentral Federasi Rusia menempatkan 400 juta rubel. ($15 miliar). Daftar agunan yang diterima oleh Bank Sentral Federasi Rusia sebagai agunan untuk pembiayaan kembali telah diperluas. Vnesheconombank dialokasikan $50 miliar untuk melunasi utang bank dan perusahaan atas pinjaman luar negeri yang jatuh tempo. Jumlah simpanan yang diasuransikan telah ditingkatkan menjadi 700 ribu rubel. dari 200 ribu rubel. Lembaga Penjamin Simpanan dialokasikan 200 miliar rubel. ($7,7 miliar) untuk rekapitalisasi sektor perbankan, serta kekuatan eksklusif untuk mencegah kebangkrutan, termasuk membangun kontrol atas bank. Bank Sentral Federasi Rusia menerima hak untuk mengganti bank atas kerugian yang timbul sebagai akibat dari transaksi dengan bank rekanan, yang lisensinya dan hak untuk campur tangan di pasar modal Rusia untuk mendukung harga saham dicabut.

Krisis masih jauh dari selesai, dan negara-negara maju dan berkembang telah menghabiskan triliunan dolar secara total untuk mendukung perekonomian. Belum lagi kerusakan besar yang diderita oleh pasar saham, kehilangan kapitalisasi sekitar $25 triliun pada tahun 2008, yaitu sekitar 40% dari nilai pasar. Jatuhnya pasar di negara maju berjumlah sekitar 30-35%, di negara berkembang - hingga 60-70%.

Krisis keuangan saat ini memiliki dua penyebab utama:

Kebijakan moneter (kebijakan uang murah);

Sistem regulasi yang lemah.

Kebijakan uang murah menciptakan ilusi ketersediaan likuiditas yang permanen, yang mendistorsi motivasi entitas ekonomi, dan sistem regulasi tidak mampu melawan motivasi yang salah seperti itu. Dan inilah hasilnya: penilaian risiko yang sepenuhnya salah, penilaian ulang yang, dinyatakan dalam penurunan harga aset yang hampir universal, tajam dan dalam, sekarang kita lihat.

Sektor keuangan adalah penerima pertama dari setiap fenomena krisis dalam perekonomian. Pada saat yang sama, bank investasi, dalam arti tertentu, berada di garis depan ekonomi, bereaksi lebih cepat daripada banyak orang terhadap kesempatan untuk mendapatkan uang. Tetapi semakin tinggi Anda terbang, semakin sulit untuk jatuh. Penggunaan neraca sendiri, pembiayaan utang aktif, dan penerbitan berbagai instrumen derivatif menempatkan bank dalam posisi sulit dalam menghadapi kondisi pasar keuangan yang memburuk.

Situasi ini diperparah oleh fakta bahwa banyak lembaga keuangan besar adalah perusahaan publik. Dalam konteks masalah kita, mayoritas bank investasi Barat adalah publik. Setiap perusahaan publik berada di bawah tekanan dari pemegang saham, pelanggan, dan investornya untuk melihat pendapatan mereka tumbuh. Ada refraksi lain dari masalah keagenan, ketika, di satu sisi, perlu untuk melayani pelanggan dengan benar sehingga memberi mereka manfaat terbesar dan memenuhi kepentingan mereka, dan di sisi lain, setiap kuartal untuk menunjukkan peningkatan konstan dalam pendapatan. pendapatan bagi pemegang saham dan investor. Tetapi ada fitur yang lebih penting dari bank investasi, yang mempertanyakan kemungkinan publisitas bisnis ini. Awalnya, bank investasi beroperasi sebagai kemitraan. Pengelola Dialog Troika Rusia, misalnya, menganut pendirian bahwa tidak semua jenis bisnis harus terbuka, dan telah membentuk model bisnis swasta di perusahaan mereka, yang dimiliki bersama oleh manajemen. Namun, apa itu bisnis perbankan investasi? Apa yang dihasilkannya? Jika Anda membaca situs web bank investasi mana pun, brosur apa pun yang dibagikan pada presentasi siswa sebagai bagian dari proses rekrutmen tahunan, maka jawaban yang jelas untuk pertanyaan ini muncul: bank investasi adalah orang-orang, orang-orang yang menghasilkan ide-ide baru untuk bisnis. Di pasar yang sedang berkembang, "berlari-lari" nyata antar bank dalam mengejar bonus besar dimulai. Dan dalam situasi krisis, PHK besar-besaran dimulai. Lalu apa yang tersisa dari bisnis ini? Sangat mungkin bahwa model bank investasi publik tidak dibenarkan karena kekurangan yang melekat padanya.

Dalam nada ini, saya ingin menyebutkan fenomena finansialisasi. Kemunculannya dikaitkan dengan perkembangan pesat pasar keuangan, yang menentukan perkembangan lembaga keuangan dan peningkatan peran dan pengaruhnya dalam perekonomian.

Ekonom Amerika Gerald Epstein, yang menerbitkan buku berjudul Financialization and the World Economy pada tahun 2006, mendefinisikan proses ini sebagai “kebangkitan “nilai pemegang saham” sebagai mode utama tata kelola perusahaan, dominasi yang tumbuh dari sistem keuangan yang dibangun di atas modal. pasar atas sistem keuangan yang dibangun di atas modal bank sendiri. Dan ekonom Amerika Greta Krippner menggambarkan finansialisasi sebagai "sebuah metode akumulasi di mana keuntungan semakin banyak dihasilkan melalui saluran keuangan daripada melalui perdagangan atau produksi barang."

Secara kuantitatif, derajat finansialisasi ekonomi dapat diukur dengan rasio indikator utama perkembangan pasar keuangan dan PDB. Misalnya, pasar saham AS pada tahun 1970 hanya $136 miliar (13,1% dari PDB), pada tahun 1990 telah berkembang menjadi $1,67 triliun (28,8%), dan pada puncaknya pada Oktober 2007, kapitalisasi ekonomi Amerika sudah $18,5 triliun (135% dari PDB). Tetapi pasar derivatif tumbuh paling cepat. Pada tahun 2007, volume perdagangan di semua derivatif mencapai $1,2 kuadriliun, 87 kali ukuran ekonomi AS. Pada saat yang sama, bagian terbesar di antara derivatif setelah penghapusan sistem nilai tukar tetap di tahun 70-an ditempati oleh derivatif keuangan.

Salah satu masalah utama finansialisasi adalah kesulitan dengan penilaian risiko. Pada saat yang sama, dalam kerangka model ini, apa yang disebut "paradoks neoliberal" mau tidak mau terbentuk untuk perusahaan di sektor non-keuangan, yang memperumit situasi di perusahaan dalam kondisi fenomena krisis ekonomi. Hubungan investor adalah kegiatan yang sangat penting bagi perusahaan publik yang tidak mengabaikan pasar sekunder untuk sahamnya. Oleh karena itu, perusahaan harus terus-menerus menunjukkan laba untuk mempertahankan harga sahamnya dan memastikan pertumbuhannya. Ini adalah kondisi yang diperlukan - baik dalam lingkungan ekonomi yang menguntungkan maupun jika terjadi stagnasi ekonomi. Dalam lingkungan persaingan yang semakin ketat atau pertumbuhan yang melambat, perusahaan non-keuangan yang ingin terus menyenangkan investor memiliki beberapa opsi untuk melakukannya. Pertama, adalah mungkin untuk mengurangi biaya, termasuk melalui PHK, kedua, menggunakan akuntansi "kreatif", dan ketiga, menghasilkan keuntungan melalui transaksi keuangan.

Jadi, di antara klien piramida Madoff, selain bank besar (HSBC, BNP Paribas, Santader, dll.) dan dana (Fairfield Greenwich Group, Tremont Capital Management, dll.), ada banyak perusahaan sektor non-keuangan yang berharap untuk meningkatkan keuntungan tidak dengan mengorbankan kegiatan utamanya - produksi barang dan jasa atau perdagangan, tetapi hanya dengan mengorbankan transaksi keuangan.

Peluang pengembangan bisnis dalam jangka menengah

Apa yang tersedia untuk bisnis perbankan investasi? Yang pasti, pasar modal dibekukan. Tidak perlu mengharapkan penempatan apa pun, dan terlebih lagi yang bersifat publik. Tapi sekarang proses sebaliknya mendapatkan momentum — membeli kembali saham dan obligasi dari pasar, bekerja dengan utang bermasalah, restrukturisasi aset bermasalah, dan solusi keuangan khusus lainnya. Untuk perusahaan yang tahu pasti bahwa ia dapat mengatasi krisis dan bahwa, sama pentingnya, memiliki sumber daya tunai gratis atau berpotensi bebas, hal yang paling masuk akal untuk dilakukan sekarang adalah membeli obligasinya dengan diskon signifikan dari nominal, hingga 50 % . Setelah jatuhnya EBITDA, bagi banyak perusahaan muncul pertanyaan tidak hanya pembayaran utang, tetapi bahkan pembayaran bunga. Dengan demikian, banyak perusahaan perlu merestrukturisasi utang mereka atau menyatakan default dan kebangkrutan.

Di bagian pasar modal ekuitas, sebagian besar transaksi akan melibatkan kreditur yang akan membeli saham perusahaan sebagai bagian dari restrukturisasi utang.

Pasar M&A dan prospeknya agak kontradiktif. Di satu sisi, dalam situasi di mana tidak ada cahaya di ujung terowongan, banyak perusahaan yang memiliki uang cadangan untuk membiayai pembelian mungkin ingin mempertahankan saham, di sisi lain, kita telah menyaksikan situasi posisi yang tidak setara. perusahaan di mana mereka menemukan diri mereka selama krisis. Meskipun, kemungkinan besar, negara akan memainkan peran khusus di pasar M&A.

Krisis yang terjadi saat ini tidak dapat dikatakan mengakhiri bisnis perbankan investasi. Perusahaan membutuhkan pendanaan, alat manajemen risiko, dan investasi. Dan kapitalisme sendiri tidak dapat dibayangkan tanpa sistem pasar keuangan yang memastikan fungsinya, dan khususnya perbankan investasi.

Hari ini kita akan berbicara tentang apa itu bank investasi. Istilah ini umumnya dipahami sebagai struktur keuangan khusus yang mengkhususkan diri dalam meningkatkan modal untuk perusahaan internasional, serta pemerintah berbagai negara bagian.

Selain itu, organisasi semacam itu memberi klien mereka berbagai jenis layanan, termasuk perantara, konsultasi, dan juga membuat laporan analitis.

Dalam literatur ekonomi modern, istilah "bank investasi" berarti suatu struktur khusus yang menyelenggarakan penerbitan, serta penempatan saham/obligasi. Selain itu, organisasi ini memberi saran kepada klien tentang berbagai masalah yang berkaitan dengan pasar keuangan.

Bank investasi, pada kenyataannya, adalah perantara keuangan yang menyediakan berbagai macam layanan kepada kliennya. Organisasi jenis ini dapat bertindak sebagai penjamin emisi ketika menempatkan saham/obligasi perusahaan di bursa efek.

Penting untuk dicatat bahwa bank investasi bukanlah lembaga pemberi pinjaman tradisional. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa ia tidak menyediakan layanan yang khas untuk sebagian besar lembaga pemberi pinjaman tradisional, termasuk operasi penyimpanan dan peminjaman.

Dalam undang-undang domestik modern, tidak ada aturan mengenai kegiatan bank investasi. Berkat fitur ini, hampir semua lembaga kredit domestik dapat, jika perlu, berperan sebagai bank investasi.

bank investasi. Keunikan

Perbedaan utama antara bank investasi dan lembaga pemberi pinjaman tradisional adalah bahwa bank tersebut menggunakan instrumen keuangan yang berbeda untuk mendistribusikan kembali jumlah uang beredar. Bank tradisional menghasilkan pendapatan dari pinjaman langsung, serta dari uang tunai dan layanan penyelesaian kepada pelanggan. Bank investasi menerima pendapatan utama dari operasi dengan / obligasi, serta dari operasi perantara dan dealer. Layanan konsultasi dapat bertindak sebagai sumber pendapatan tambahan bagi bank investasi.

Bank investasi memiliki ciri-ciri sebagai berikut:

1. Ini adalah struktur komersial besar universal yang berhubungan dengan daftar lengkap operasi dengan saham / obligasi di pasar.
2. Kegiatan utama dari struktur tersebut adalah untuk meningkatkan modal bagi klien dengan bantuan saham / obligasi.
3. Struktur serupa beroperasi di pasar keuangan grosir.
4. Dasar dari portofolio struktur tersebut adalah saham/obligasi non-pemerintah.
5. Struktur jenis ini berspesialisasi dalam investasi jangka panjang dan menengah.

Jenis utama bank investasi

Semua bank investasi yang ada di pasar internasional dapat dibagi menjadi dua jenis utama:

1. Struktur tipe pertama mengkhususkan pada penempatan saham/obligasi, serta perdagangannya.
2. Struktur tipe kedua berspesialisasi dalam pinjaman jangka panjang.

Jenis pertama dari struktur yang dijelaskan biasanya berperan sebagai penyelenggara penerbitan saham/obligasi. Saat melakukan operasi ini, mereka juga bertindak sebagai penjamin, yang, terlepas dari hasil penempatan obligasi / saham, membayar jumlah yang telah ditentukan untuk mereka.

Klien dari struktur tersebut adalah pemerintah dari berbagai negara bagian, serta perusahaan besar yang, membutuhkan modal investasi, menggunakan obligasi / saham. Dalam hal ini, bank investasi secara independen menentukan volume optimal penerbitan surat berharga, serta periode penerbitan dan kondisi penempatannya. Selain itu, mereka dapat memastikan peredaran saham/obligasi yang diterbitkan di pasar sekunder.

Juga, bank investasi jenis kedua dapat bertindak sebagai perantara dalam penempatan Euroshares dan Eurobonds. Mereka dapat memberi saran kepada klien mereka dan membantu mereka memilih strategi investasi terbaik.

Jenis organisasi kedua yang dijelaskan berbeda dari yang pertama tidak hanya dalam fungsi yang dilakukan, tetapi juga dalam struktur organisasi. Organisasi-organisasi ini mungkin publik atau swasta, dan mungkin memiliki struktur campuran. Tugas utama organisasi jenis kedua adalah pinjaman jangka panjang dan menengah ke berbagai sektor ekonomi nasional. Mereka juga dapat meminjamkan ke proyek-proyek yang ditargetkan yang melibatkan pengenalan teknologi inovatif.

Jasa

Bank investasi menyediakan berbagai layanan khusus kepada klien mereka, termasuk:

1. Pelaksanaan studi kelayakan untuk proyek-proyek investasi. Layanan ini mencakup evaluasi efektivitas proyek, serta pembuatan program investasi dan persiapan semua dokumen proyek yang diperlukan.
2. Pembuatan portofolio emisi. Layanan ini melibatkan pembuatan program khusus yang memungkinkan perusahaan meningkatkan jumlah modal yang diperlukan. Karyawan bank investasi mengevaluasi situasi di pasar untuk mengembangkan jadwal yang optimal untuk menerbitkan saham / obligasi.
3. Penjaminan. Layanan ini melibatkan organisasi penerbitan saham / obligasi perusahaan, serta jaminan pembelian kembali sekuritas yang diterbitkan, terlepas dari hasil penempatannya.
4. Pembuatan portofolio saham/obligasi untuk investor besar. Layanan ini melibatkan analisis keadaan pasar keuangan saat ini dan pembentukan portofolio investasi yang optimal berdasarkan data yang diperoleh.
5. Layanan pialang dan dealer yang melibatkan kinerja berbagai operasi di pasar saham atas nama klien.

Ada banyak lembaga kredit di pasar domestik yang menjalankan fungsi bank investasi, di antaranya organisasi seperti Sberbank, Alfa-Bank, VTB Group, dll. patut mendapat perhatian khusus.

Tentunya banyak yang pernah mendengar tentang spesialisasi seperti bankir investasi. Tetapi tidak semua orang tahu apa yang dilakukan orang-orang dalam profesi ini. Intinya, bankir investasi adalah agen perdagangan yang membantu klien mereka menginvestasikan uang mereka dengan bijak. Mereka juga melakukan berbagai operasi yang bertujuan untuk menghasilkan keuntungan bagi diri mereka sendiri. Paling sering, ini adalah pembelian dan penjualan sekuritas, yang dilakukan spesialis atas nama kliennya. Ini singkatnya. Sebenarnya, topik ini jauh lebih bermakna.

Mendapatkan pendidikan

Hanya sedikit yang berhasil mencapai kesuksesan di sektor keuangan tanpa terlebih dahulu menjalani pelatihan di universitas. Apalagi tanpa adanya keinginan, aspirasi dan pemikiran khusus, tidak semua orang lulusan fakultas yang bersangkutan dapat mengambil posisi sebagai bankir investasi.

Di mana orang yang menjadi mereka belajar? Sebagai aturan, di Fakultas Keuangan atau Ekonomi. Ada universitas teknis yang memilikinya di seluruh negeri. Jika prestise itu penting, maka Anda harus mendaftar ke salah satu dari lima institusi berikut, yang paling dinilai dan populer:

• Universitas Negeri St. Petersburg;
• Akademi Keuangan di bawah Pemerintah Federasi Rusia;
• Sekolah Tinggi Ekonomi;
• Universitas Negeri Lomonosov Moskow;
• Institut Hubungan Internasional Negara Moskow.

Lulusan universitas ini yang telah menerima diploma dalam spesialisasi "Keuangan dan Kredit" atau "Perbankan" kemungkinan besar akan diterima untuk posisi yang disebutkan sebelumnya.

Peran spesialis

Itu juga perlu ditangani. Bankir investasi adalah profesional keuangan yang menghemat uang dan waktu perusahaan dengan mengidentifikasi risiko yang terlibat dalam suatu proyek. Jadi itu membantu untuk menentukan apakah itu layak diterjemahkan ke dalam kenyataan.

Ia juga ahli dalam iklim investasi saat ini. Ia didekati oleh berbagai institusi agar para pakar dapat memberikan rekomendasi mengenai perencanaan pengembangan perusahaan mereka. Ini masuk akal karena bankir investasi dapat memberi nasihat tentang tindakan terbaik mengingat keadaan ekonomi saat ini.

Mediasi antara investor dan perusahaan

Ini juga merupakan tanggung jawab spesialis. Pakar adalah perantara antara investor dan perusahaan ketika perusahaan bermaksud untuk mulai menerbitkan obligasi atau saham.

Pada tahap ini, bankir membantu mereka dengan menavigasi persyaratan peraturan, dan mengevaluasi instrumen keuangan yang diperlukan untuk memaksimalkan pendapatan. Dengan kata lain, ia membawa perwakilan perusahaan untuk pelaksanaan Penawaran Umum Perdana - penawaran umum perdana.

Melakukan IPO

Setelah implementasinya, bank investasi (IB) membeli kembali sebagian besar sahamnya. Atau bahkan semuanya. Ini sangat bermanfaat bagi mereka.

Saham perdana murah. Dengan membeli sebagian besar dari mereka, bank menjadi berwenang atas nama perusahaan ini, yang melakukan IPO. Selanjutnya, ia menjual semua saham di pasar dengan harga yang meningkat. Hal ini memberikan keuntungan bagi perusahaan itu sendiri. Lagi pula, itu meninggalkan IPO langsung ke keamanan informasi.

Dalam rangkaian urutan yang agak rumit ini, bankir investasi memainkan peran penting. Di pundaknyalah letak kesalahan perhitungan risiko, prospek, dan analisis multi-level dari berbagai aspek ekonomi.

Kekhususan aktivitas

Di atas, sedikit diceritakan tentang apa yang dimaksud dengan orang seperti bankir investasi. Siapa yang jelas, jadi sekarang kita bisa berbicara lebih detail tentang tugas-tugasnya yang lain. Ada banyak dari mereka, dengan pengecualian mediasi terkenal dan pengembangan rencana.

Orang-orang dalam profesi ini diharuskan untuk memproses banyak informasi rahasia tentang perusahaan yang menjadi klien mereka. Oleh karena itu, mereka harus menghormati rahasia dagang dan tidak menggunakannya untuk keuntungan pribadi.

Mereka juga diharuskan untuk mematuhi aturan perilaku bank investasi mereka, yang diatur oleh peraturan internal perusahaan. Oleh karena itu, mereka menandatangani perjanjian kerahasiaan yang sesuai. Kode Etik ini menetapkan ketentuan terbatas terkait pemrosesan data komersial yang sensitif. Kerahasiaan sangat penting sehingga tidak jarang seorang bankir investasi tidak memiliki hak untuk menghubungi karyawan organisasi lainnya mengenai masalah bisnis.

Selain itu, ada konflik kepentingan di bidang ini atau potensinya. Ini biasanya terjadi ketika divisi perdagangan dan penasihat bank investasi mulai berinteraksi. Mengapa? Karena keamanan informasi melakukan bisnis, baik untuk diri mereka sendiri maupun untuk klien eksternal.

Tentang kualitas pribadi

Banyak pemodal dan ekonom ingin menjadi spesialis seperti bankir investasi. Siapa ahli ini, dan apa yang dia lakukan, dijelaskan di atas. Sekarang - beberapa kata tentang kualitas apa yang seharusnya dia miliki.

Selain ijazah pendidikan yang sesuai, calon bankir harus memiliki kemampuan berhitung yang baik, keterampilan komunikasi tertulis dan lisan, dan kemampuan mutlak (sebaiknya sebanding dengan keinginan) untuk bekerja selama diperlukan. Ini adalah salah satu alasan mengapa banyak yang gagal melakukan pekerjaan mereka. Tidak semua orang siap untuk melupakan kehidupan pribadi mereka dan menghabiskan malam di kantor. Bagi banyak orang, ini sulit dan melelahkan.

Tapi ini tidak semua kualitas yang harus dimiliki oleh seorang bankir investasi. Yang tentunya harus hemat, disiplin, proaktif, sabar, penuh perhatian dan terarah - ini dia. Selain itu, Anda tidak dapat melakukannya tanpa kesopanan, kejujuran, dan tanggung jawab. Namun yang terpenting adalah kemampuan untuk berpikir analitis, langsung merespon situasi yang tidak terduga, dan langsung menemukan "cadangan" solusi optimal yang dapat menyelamatkan hari.

Gaji

Aktivitas spesialis ini tidak bisa disebut mudah. Tetapi mengapa begitu banyak orang yang menginginkan posisi seperti bankir investasi? Bayaran adalah alasan utamanya. Menurut data resmi, bahkan seorang spesialis pemula dapat menerima sekitar 200 ribu kemudi per bulan.

Dan ini, bisa dikatakan, adalah jumlah minimum yang dapat diandalkan oleh seorang bankir investasi. Gaji seorang profesional dengan pengalaman bertahun-tahun mungkin $1.000.000. Dan bahkan lebih. Tetapi untuk ini Anda perlu memiliki pendidikan yang baik, mengambil kursus tambahan di luar negeri di bidang manajemen, analisis ekonomi dan keuangan, dan memiliki pengalaman sekitar 10 tahun di perusahaan besar dan bank investasi.

Awal dari jalan menuju kesuksesan

Bahkan informasi di atas sudah cukup untuk memahami bahwa menjadi bankir investasi tidak akan berhasil. Anda membutuhkan pendidikan dan keterampilan. Dan juga putuskan di area mana Anda ingin mengekspresikan diri.

Spesialis seperti itu diperlukan di departemen keuangan perusahaan. Mereka hanya melakukan tugas penasehat.

Departemen merger dan akuisisi perusahaan adalah semacam "elit". Mengapa? Sudah jelas bahkan dari nama departemennya. Yang, omong-omong, sering bekerja sama dengan keuangan perusahaan.

Bankir juga dibutuhkan di departemen keuangan publik. Tugas di sana adalah satu rencana, dan terdiri dari penjualan sekuritas. Hanya kerjasama yang dilakukan hanya dengan lembaga negara.

Departemen terakhir di mana seorang bankir investasi dapat bekerja disebut analitis. Ini mengasumsikan kontak terus-menerus dengan manajemen perusahaan, studi laporan keuangan, tren pasar, dan banyak operasi lain yang bersifat terkait.

Beralih ke ahli

Sekarang saya ingin menarik perhatian pada 6 tren utama. Saran investasi dari bankir Swiss Andreas Feller akan membantu Anda memahami segala sesuatu yang berkaitan dengan topik tertentu, bahkan untuk pemula.

Pertama-tama, spesialis mencatat fenomena revolusi digital. Sekarang adalah waktunya ketika volume pengetahuan dan proyek yang dikumpulkan oleh sains dengan cepat diimplementasikan. Ambil contoh, kendaraan tanpa awak atau pengiriman menggunakan drone. Segala sesuatu yang modern, relevan, dan mampu membuat hidup lebih mudah adalah bidang utama investasi. Tren ini juga mencakup dotcom - perusahaan yang model bisnisnya didasarkan pada pekerjaan di World Wide Web. Prinsip utama mereka adalah memperluas basis klien dan monetisasi selanjutnya.

Tren global kedua adalah pemulihan ekonomi yang cepat di negara-negara Asia, terutama di China. Sejak tahun 2005, produksi tahunan China telah meningkat empat kali lipat! Dan sekarang ada beberapa arah untuk pengembangan ekonomi, di mana orang-orang yang berpengetahuan berinvestasi. Kita berbicara tentang ketahanan pangan, pertahanan, kesehatan dan energi hijau. Dengan latar belakang ini, ada peningkatan kelas menengah di Cina. Yang merupakan arah yang baik untuk berinvestasi di perusahaan sektor konsumen.

Urbanisasi

Ini adalah tren penting berikutnya. Peran kota dalam pembangunan masyarakat akhir-akhir ini semakin meningkat. Di sini, prospek juga diamati di pasar Asia. Lagi pula, semua orang tahu berapa banyak orang yang tinggal di Cina dan India. Dengan demikian, dalam hal ini, faktor terpenting dalam pertumbuhan PDB adalah pembangunan infrastruktur dan pembangunan bangunan tempat tinggal. Dalam jangka menengah, investasi di bidang ini dan dalam produksi peralatan rumah tangga dapat membawa keuntungan yang baik.

Tren keempat mirip dengan yang ketiga. Ini ada hubungannya dengan apa yang disebut pasar perbatasan. Istilah ini digunakan untuk menyebut negara-negara dengan potensi pertumbuhan tinggi, yang belum berkembang ke tingkat negara-negara dengan ekonomi kuat. Ini termasuk Vietnam dan Afrika.

Benar, dalam hal ini, risikonya besar. Berinvestasi di pasar perbatasan perlu dilakukan secara hati-hati dan selektif. Artinya, ikuti prinsip-prinsip portofolio yang terdiversifikasi.

Pendekatan Global

Dua tren terakhir terkait dengannya. Kelima adalah mengubah cara hidup di seluruh dunia. Harapan hidup meningkat, demikian pula permintaan akan peralatan medis dan layanan kesehatan. Dengan demikian, pilihan untuk berinvestasi di perusahaan farmasi menjadi semakin populer.

Tren keenam, pada gilirannya, dikaitkan dengan perubahan global di sektor energi. Semakin banyak perhatian yang ditarik oleh perusahaan yang berurusan dengan sumber energi baru. Contoh mencolok adalah mempopulerkan panel surya.

Pendapat spesialis lain

Mempertimbangkan topik yang begitu menarik, saya ingin beralih ke karya-karya spesialis seperti Alexey Borisovich Inozemtsev. Bankir investasi, pengusaha, ahli strategi - ini adalah kegiatan utamanya. Dan dia memiliki pendekatan yang sangat tidak biasa.

Ahli menganjurkan pengelolaan modal keuangan melalui mekanisme kemitraan dan kerjasama. Dia menganggap ini lebih baik daripada perjuangan yang intens, yang tanpanya sulit dilakukan dalam bisnis investasi. Tetapi jika Anda berhasil beralih ke model ini, Anda akan dapat menemukan cakrawala profesional baru.

Namun, ini semua tentang pendekatan. Setiap orang memiliki miliknya sendiri. Tetapi para ahli merekomendasikan untuk berinvestasi dalam pendidikan. Ini adalah investasi masa depan negara. Karena pendidikan adalah titik utama pertumbuhan, dan dari sudut pandang individu dan masyarakat. Jika setiap orang cukup berkembang secara intelektual, maka sektor keuangan akan dibawa ke tingkat perkembangan yang baru dengan upaya bersama.

Kesimpulan seperti itu dapat ditarik dari kata-kata Alexei Borisovich. Pemikirannya benar, tetapi Anda perlu memahami bahwa implementasi yang dijelaskan akan membutuhkan banyak usaha, waktu, dan mobilisasi publik.

idiom

Akhirnya, perlu dicatat pernyataan terbaik dari para bankir investasi. Banyak dari mereka memiliki makna yang memotivasi dan instruktif.

Berikut adalah salah satu ungkapan tersebut: "Pada akhirnya, seorang investor profesional cenderung bermain dengan keuangan orang lain." Ungkapan itu milik Robert Kiyosaki. Miliarder, seorang pengusaha besar Amerika, pengamat keuangan dan investor yang memulai sebagai agen penjualan sederhana di Xerox Corporation.

Dia juga memiliki ungkapan ini: “Seorang investor profesional tidak akan berinvestasi dalam aset yang dapat membenarkan dirinya sendiri hanya ketika bergerak ke satu arah. Atau dalam program yang tidak memungkinkan Anda untuk keluar pada waktu yang tepat. Ini bahkan dapat dikaitkan dengan perintah-perintah tertentu yang harus dipatuhi oleh pemodal yang baik.

Dan sebagai kesimpulan, Anda dapat mengutip ungkapan ini: “Aset yang paling berharga adalah waktu. Banyak orang tidak tahu cara menggunakannya. Mereka bekerja untuk membuat orang lain kaya, tetapi tidak melakukan apa pun untuk membuat diri mereka kaya.” Dan memang itu. Padahal, banyak orang memiliki peluang untuk menambah modalnya. Terutama para bankir investasi yang memiliki pengetahuan dan pengalaman yang relevan.

Ini adalah lembaga keuangan dan kredit yang menyediakan layanan konsultasi tentang transaksi yang terkait dengan pembelian atau penjualan bisnis, membantu, merupakan perantara dalam transaksi dengan sekuritas, komoditas, mata uang, instrumen keuangan derivatif, serta memberikan laporan dan analisis tentang pasar dan bidang kegiatan di mana ia terlibat.

Penampilan perbankan investasi terhubung, pertama-tama, dengan perkembangan umum sistem perbankan di seluruh dunia. Lembaga keuangan dan kredit telah mencapai tingkat perkembangan ketika produk dan alat yang mereka gunakan tidak lagi memungkinkan untuk memenuhi kebutuhan pelanggan mereka dan. Juga salah satu alasan utama kemunculannya di seluruh dunia bank investasi Ini adalah peningkatan jumlah uang tunai gratis pada individu pribadi.

Harus dipahami bahwa sektor perbankan memainkan peran besar, jika bukan kunci dalam ekonomi global. Bank merupakan penghubung antara individu dengan sektor jasa, perdagangan, sektor manufaktur, serta sektor pertanian. Dan peran besar inilah yang mendorong bank-bank di seluruh dunia untuk memperluas jenis dan sifat kegiatannya sendiri, termasuk dalam arah investasi.

Kegiatan utama bank investasi

Seperti disebutkan sebelumnya, bank berkembang ke arah yang didorong oleh klien itu sendiri, yaitu ke arah pemenuhan kebutuhan mereka. Berdasarkan kebutuhan, layanan perbankan investasi adalah:

• pekerjaan analitis dan konsultasi
• kontrol
• perdagangan sekuritas
• penerbitan surat berharga
• riset pasar dan segala sesuatu yang terkait dengannya
• dukungan dalam transaksi yang terkait dengan merger atau akuisisi
• penentuan harga wajar dan penilaian keuangan aset;
• transaksi derivatif.

Tentu saja, perlu dicatat di sini bahwa tidak semua bank investasi terlibat dalam menyediakan berbagai layanan, ini membutuhkan biaya tinggi dan personel yang berkualifikasi tinggi, yang tidak dapat dibanggakan oleh setiap bank.

Klien perbankan investasi

klien perbankan investasi lingkaran terluas orang yang tertarik untuk menginvestasikan dana gratis dengan tujuan melipatgandakan tindakan mereka. Dengan mengklasifikasikan data pelanggan, kita dapat membedakan:

• rumah tangga dan koperasi
• perusahaan, perusahaan, produksi
• organisasi keuangan besar (investasi dan dana pensiun, perusahaan asuransi, dll.)
• pemerintah negara-negara (menggalang dana untuk pelaksanaan proyek infrastruktur, dll.)