Įmonės savarankiškumo savarankiškumo koeficientas. Ilgalaikio finansinio stabilumo rodikliai. Kur gauti duomenis finansinio nepriklausomumo koeficientui balanse apskaičiuoti

Finansinis santykis lygus santykiui nuosavas kapitalas ir rezervai visam įmonės turtui. Pradiniuose skaičiavimo duomenyse yra organizacijos balansas.

Jis skaičiuojamas FinEcAnalysis programoje Finansinio stabilumo balo bloke kaip Finansinio nepriklausomumo koeficientas.

Autonomijos koeficientas – ką tai rodo

Rodo organizacijos turto dalį, kuri yra padengta nuosavu kapitalu (pateikiama iš jų pačių formavimo šaltinių). Likusi turto dalis yra padengta skolintomis lėšomis.

Investuotojai ir paskolas išduodantys bankai atkreipia dėmesį į šio koeficiento vertę. Kuo didesnė koeficiento vertė, tuo didesnė tikimybė, kad organizacija savo lėšomis grąžins skolas. Kuo didesnis rodiklis, tuo didesnė įmonės finansinė nepriklausomybė.

Autonomijos koeficientas – formulė

Bendra koeficiento apskaičiavimo formulė:

kur p.490, p.700- balanso eilutės (forma Nr. 1)

Skaičiavimo formulė pagal naująjį balansą:

Autonomijos koeficientas – reikšmė

Reguliavimo apribojimas K a > 0,5. Kuo didesnė koeficiento reikšmė, tuo geresnė įmonės finansinė būklė. Norint atlikti išsamią finansinę analizę, šio koeficiento vertė lyginama su vidutinėmis pramonės šakos, kuriai priklauso analizuojama įmonė, reikšmėmis.

Šios vertės artumas vienai rodo įmonės plėtros tempo stabdymą. Atsisakius pritraukti skolintą kapitalą, organizacija netenka papildomo turto (turto) augimo finansavimo šaltinio, per kurį galima padidinti pajamas. Kartu tai sumažina finansinio gyvybingumo pablogėjimo riziką nepalankiai susiklosčius situacijai.

Autonomijos koeficientas – schema

Ar puslapis buvo naudingas?

Sinonimai

Daugiau rasta apie autonomijos koeficientą

1. 
   Rezervų ir sąnaudų formavimo šaltinių autonomijos koeficientas Rezervų ir sąnaudų formavimo šaltinių autonomijos koeficientas Rezervų ir sąnaudų formavimo šaltinių autonomijos koeficientas -
2. Pirmaujančių Rusijos naftos ir dujų įmonių kapitalo struktūros ir pelningumo analizė
   Analizuodami korporacijų kapitalo struktūrą, apskaičiavome šiuos pagrindinius koeficientus: savarankiškumo nuosavybės koeficientą, finansinės priklausomybės koeficientą, nuosavo ir skolinto kapitalo santykį, finansinės priklausomybės koeficientą.
3. Vektorinis įmonės bankroto tikimybės prognozavimo metodas
   Pirmajame pavyzdyje poriniai tarpusavyje priklausomi koeficientai yra finansinio sverto koeficientas ir savarankiškumo koeficientas, dabartinio likvidumo koeficientas ir atidėjimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas. Antrajame pavyzdyje poromis priklausomi vienas nuo kito.
4. Išsami įmonės finansinio stabilumo analizė: koeficientas, ekspertinis, faktorinis ir orientacinis
   Kaip tokį integralų rodiklį galite naudoti šiuos finansinio stabilumo rodiklius savarankiškumo koeficientas nuosavybės mobilumo mobilumo lygis finansinio sverto koeficientas mokėtinų palūkanų rodiklių koeficientai
5. Įmonės finansinė analizė – 5 dalis
   Rodikliai 2004 2005 Savarankiškumo koeficientas 0,259 0,615 Pritrauktų ir nuosavų lėšų santykis 2,855 0,626 Akcijų lankstumo koeficientas
6. Dėl normatyvinių koeficientų verčių formuojant įmonės finansinės ir ekonominės būklės reitingo vertinimą
   Koreguojant normatyvines rodiklių reikšmes, esminė turėtų būti pripažinta tokia loginė prielaida: maksimalus 100% įmonės finansinis stabilumas gali būti užtikrintas, kai autonomijos koeficientas K max A P4 BA 1,0, t.y. įmonė vykdo savo ūkinė veikla
7. TFAS įtaka PJSC Rostelecom finansinės būklės analizės rezultatams
   TFAS iš RAS - 1 Finansinio nepriklausomumo koeficientas > 0,5 0,444 0,356 -0,088 0,478 0,447 -0,031 2 Koncentracijos koeficientas
8. Rusijos akcinių bendrovių kapitalo valdymo rodiklių ir rinkos vertės statistinė analizė
   Pagal autonomijos koeficientą E A 2000-2008 metų laikotarpiu atstovaujamos įmonės yra kiekybiškai vienarūšės V>
9. Įmonės finansinė analizė – 4 dalis
   Rodikliai 2002 2003 2004 Savarankiškumo koeficientas 0,442 0,182 0,259 Nuosavybės ir skolintų lėšų santykis 1,262 4,488 2,855 Koeficientas
10. Skolininko įsipareigojimų nevykdymo įvertinimas
    Be to, autonomijos koeficientas ir bendro mokumo laipsnio rodiklis, nepriklausomai nuo funkcinio ryšio tipo, yra reikšmingi 1% -
11. Rinkos ir įmonės finansinio stabilumo įvertinimas
    A B 1 2 3 1 Savarankiškumo koeficientas 0,334 0,274 0,329 2 Trumpalaikio turto su nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas -0,369 -0,062
12. Finansinis organizacijos stabilumas ir įsipareigojimų struktūros kriterijai
    Taigi apie finansinio stabilumo lygį galima spręsti pagal atskirus rodiklius iš mūsų pasirinktos finansinio stabilumo vertinimo rodiklių sistemos, tai yra autonomijos koeficientas, skolinto ir nuosavo kapitalo santykis, skolinto kapitalo koncentracijos koeficientas.
13. Finansinio stabilumo rodiklių normatyvinių verčių nustatymas įvairių rūšių ekonominės veiklos organizacijoms, taikant tam tikrą turto finansavimo politiką.
    V. Savitskaja pasiūlė nuosavybės koncentracijos ir finansinio sverto autonomijos koeficiento normatyvinio lygio apskaičiavimo metodiką, priklausomai nuo pasirinktos turto finansavimo politikos.
14. Išsami švietimo organizacijos finansinės būklės analizė
    Gauto finansinio rezultato dalis bendroje nuosavų lėšų ir įsipareigojimų kreditoriams sumoje, autonomijos koeficientas sumažėjo nuo 62 iki 58 % Tuo pačiu metu padidėjo universiteto priklausomybės nuo lėšų panaudojimo laipsnis.
15. Ekonominės rizikos vertinimas pagal finansinius rodiklius
    Ktl 1,597 0,4 1,5 1,0-1,5<1,0 1 0.4 4 Коэффициент автономии Ксс СК А 0.525 0,2 0,4 0,25-0,4 <0,25 1 0.2 5. Рентабельность продаж
16. Veiklos ir finansinių ciklų trukmės įtakos Tulos regiono įmonių finansiniam stabilumui tyrimas
    Einamojo likvidumo koeficientas apskaičiuojamas kaip trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis 6 Savarankiškumo koeficientas apskaičiuojamas kaip nuosavo kapitalo ir balanso valiutos santykis Veiklos ciklo trukmė
17. Finansinės būklės analizė dinamikoje
    У21 0,586 0,537 0,776 0,732 0,979 0,393 Atsargų ir sąnaudų formavimo šaltinių autonomiškumo koeficientas У22 0,246 0,285 0,509 0,547 0,976 0,73 Koeficientas
18. Įmonių apyvartinis kapitalas ir finansinė būklė
    Vinci autonomijos koeficientas Ka P3 WB 5 kur WB yra balanso valiuta Minimali koeficiento reikšmė yra 0,5
19. Balanso struktūros optimizavimas kaip organizacijos finansinį stabilumą didinantis veiksnys
    Tokie rodikliai apima einamąjį likvidumo koeficientą savarankiškumo koeficientą nuosavo apyvartinio kapitalo aprūpinimo koeficientą kapitalo struktūros koeficientą finansinės priklausomybės koeficientą Sukurkime apribojimų sistemą
20. Lyginamosios ekonominės analizės metodų taikymo ypatumai vertinant organizacijos finansinę būklę
    Krsi ≥0,7 0,47 0,89 0,43 0,7 0,53 0,46 0,82 Kyu autonomijos koeficientas ≥0,7 0,92 0,18 0,65 0,82 0,56 0, 57 0,9 Manevringumo koeficientas 0, 57 0,9 K ≥ 0.5

Finansinio nepriklausomumo koeficientas pagal balansą yra vienas iš svarbiausių verslo veiklos finansinio stabilumo kriterijų. Šis stabilumo rodiklis, arba nuosavybės koncentracijos koeficientas, skaičiuojamas tam tikrais metodais, turi ir praktinės naudos.

Kodėl reikia apskaičiuoti CFN

Rodiklis apibūdina įmonės gebėjimą neribotą laiką nepertraukiamai vykdyti gamybos procesą, taip pat parduoti savo prekes ir paslaugas, nepaisant įvairių išorinių ar vidinių sąlygų pokyčių. Konkrečiau, tvarios įmonės FMSC daro prielaidą, kad yra pakankamas finansinis pagrindas:

• Laiku apmokėti bet kokie įsipareigojimai, nuo kurių daroma prielaida, kad įmonė yra moki.
• Optimizuojant gamybinę bazę, plečiant įmonės apimtis ar investuojant į kitas verslo veiklos sritis, tai yra, įmonė turi galimybę vystytis.
• Tam tikrų nuostolių kompensavimas, jei rizika buvo realizuota arba rinkos sąlygos pasikeitė nepalankia kryptimi. Kartu vyksta ir finansinis organizacijos saugumas.

Norint pasiekti, kad šie veiksniai išliktų vienu metu ilgą laiką, išlaikomas kokybinis ryšys tarp gaunamų išteklių kiekio, jų šaltinių ir finansų optimizavimo. Toks bendras požiūris leidžia išreikšti autonomijos koeficiento reikšmę.

Pagrindinė organizacijos stabilumo idėja yra ta, kad yra pakankamai asmeninių lėšų, kad būtų galima laiku sumokėti bet kokius piniginius įsipareigojimus, atsirandančius iš įmonės išorės. Pati finansinio nepriklausomumo analizė leidžia teigti, kad stabili įmonė yra ne ta, kuri visiškai atsisako paskolų, o organizacija, kuri jas naudoja tiek, kad galėtų laiku pilnai grąžinti visus įsipareigojimus.

Atsižvelgiant į veiklos sritį, valdymo optimizavimą ir kitus rodiklius, asmeninių lėšų normos lygis skirsis. Tačiau net ir tos pačios įmonės viduje pasikeitus gamybos procesui ar verslo strategijai, taip pat sezoninio veiksnio įtakai, galima gerokai pakoreguoti finansinės bazės struktūrą, o kartu ir lėšų, reikalingų stabiliai veiklai, lygį.

CFN apskaičiavimo formulė

Finansinė nepriklausomybė apima asmeninių lėšų dalies nustatymą pagal finansinių šaltinių kompleksą, todėl koeficientas apskaičiuojamas taip:

Finansinės nepriklausomybės koeficientas=Autonomijos koeficientas=Asmeninės lėšos / Balanso valiuta

Panaši finansinio nepriklausomumo koeficiento formulė parodo turto iš asmeninių finansinių šaltinių apimtį, tai yra, iš jo galima išvesti ir organizacijos priklausomybės nuo kredito lėšų lygį.

Jei įmonė gali naudoti paskolas ilgesnį laiką, FMSC gali apsvarstyti galimybę jas įtraukti į įmonės nuosavą kapitalą. Esant tokiai situacijai, galima taikyti kitą FMSC balanso formulę, kurioje atsižvelgiama į ilgalaikius skolos poreikius:

Finansinio stabilumo koeficientas \u003d (Asmeninės lėšos + Ilgalaikis skolinimas) / Balanso valiuta.

Dėl šio parametro galite parodyti bendrą visų ilgalaikių finansinių injekcijų injekcijų dalį. Taigi galima tiksliau apskaičiuoti optimalią įmonės finansinės bazės struktūrą.

Kur yra informacija apie CFN apskaičiavimą

Abi finansinės nepriklausomybės apskaičiavimo formulės parodo charakteristikų skaičiavimą pagal balansus. Kai kurios organizacijos tam naudoja 1 finansinių metų apskaitos ataskaitas, tačiau kur kas pelningiau naudoti specialų valdymo balansą 1 mėnesiui. Tam yra priežasčių:

• Kuo didesnė apskaitos datų apimtis, tuo geriau parodomi vidutiniai faktinį turtą ir skolas atitinkantys parametrai vidutine metine apimtimi.
• Dažnai koeficientui apskaičiuoti reikia derinti straipsnius, kurie skiriasi nuo teisės aktų formų. Tuo pačiu valdymo apskaita, pagrįsta organizacijos specifika, užtikrina bet kokių perskaičiavimų pašalinimą, o tai žymiai optimizuoja analitinės veiklos vykdymą.
• Remiantis 1 mėnesio ataskaitomis, per 12 mėnesių galima sekti finansinės bazės struktūros dinamiką, o tai turi didelę reikšmę siekiant išvengti kasos neatitikimų.

Kokio tipo turėtų būti FSC?

Visuotinai pripažįstama, kad finansinio nepriklausomumo koeficientas parodo įmonės stabilumą. Kuo mažesnis šis koeficientas, tuo didesnė organizacijos priklausomybė nuo kreditų paskolų ir šalutinių finansinių injekcijų, o tai mažina įmonės nepriklausomybę.

Kalbant apie leistiną FMSC minimumą, jis yra 0,3–0,5 lygio, atsižvelgiant į įmonės veiklos sritį, kuri turi savo finansinės bazės struktūros reikalavimus. Jei laikytume daug lėšų reikalaujančią organizaciją, kuri turi rimtą procentą ilgalaikių finansinių išteklių, jos dalis asmeninėje finansinėje bazėje, kaip ir FMSC, turi viršyti nurodytus norminius rodiklius.

Jei koeficientas yra artimas 1, tai rodo, kad su esama finansine baze nenaudojami kredito pinigai, o tai toli gražu ne visada yra palankus veiksnys. Jei verslo veiklos pobūdis yra susijęs su padidintu labai likvidžios apyvartos procentu, reikiama apimtimi galima panaudoti išorines finansines injekcijas, kurios padidins asmeninių lėšų atsipirkimą. Remiantis šia prielaida, tinkamiausia gali būti 0,7–0,8 CF charakteristika.

Papildomos KFN funkcijos

Mes supratome, kaip apskaičiuoti įmonės finansinio nepriklausomumo koeficientą, tačiau šis rodiklis neparodo pilno situacijos įmonėje vaizdo. Tam reikalingi duomenys apie įmonės mokumą artimiausioje ateityje, nes pervertintas įsipareigojimų lygis trumpuoju laikotarpiu gali lemti esamų kredito paskolų mokėjimų vėlavimą.

Norint tęsti šiuos tyrimus, svarbu naudoti šalutinius rodiklius, kurie parodo ir finansavimo šaltinių struktūrą bei turimas lėšas, tačiau čia atsižvelgiama į sąskaitų apmokėjimo skubumą ir indėlių pavertimo grynuoju pelnu efektyvumą.

Pirmoji tokia grupė vadinama likvidumo parametrais. Dažnai tinkamiausias žingsnis yra naudoti greitojo likvidumo parametrą, apskaičiuotą pagal formulę:

Greito likvidumo koeficientas = (Trumpalaikiai skoliniai įsipareigojimai dėl gautinų sumų + Likvidios prekių ir produktų atsargos + Finansinė bazė ir ekvivalentai) / Trumpalaikiai įsipareigojimai.

Šis koeficientas, dar vadinamas padengimo koeficientu, gali parodyti įmonės gebėjimą grąžinti skolą per trumpą laiką naudojant tik labai likvidų turtą. Visuotinai pripažįstama, kad mažesnis nei 1 rodiklis rodo didelę nemokumo riziką. Optimalus lygis laikomas koeficientu nuo 1,5 iki 2,5. Jei ši vertė viršijama, tai gali reikšti neraštingą finansinės bazės struktūrą, galimybę įvesti išorės lėšas, o tai pagerins asmeninių finansų atsipirkimą.

Svarbu nepamiršti, kad apskaičiuojant greitojo likvidumo koeficientą į skaitiklį nereikia įtraukti žaliavų, materialinių išteklių ir įmonės nebaigto gamybos proceso išlaidų. Jei kalbėtume apie normą, tai tokie veiksniai prekyboje nenaudojami, o jų pavertimas finansine baze gali sutrikdyti gamybos procedūrą, privesti įmonę į nuostolius.

Kitas šalutinis veiksnys – asmeninio trumpalaikio turto santykis. Jis taip pat paprastai vadinamas manevringumo koeficientu ir apskaičiuojamas pagal šią formulę:

Akcinio kapitalo manevringumo koeficientas = (Nuostatinis kapitalas - Ilgalaikis turtas) / Akcinis kapitalas.

Šios formulės dėka nustatoma asmeninių lėšų suma, kuri yra mobiliausia forma - trumpalaikis turtas.

išvadų

Bet kuri įmonė turi daugybę parametrų, kuriais remiantis nustatoma individuali optimali turto bazė ir jų papildymo būdai. Požiūrio esmė slypi tame, kad įmonės finansiniam stabilumui įvertinti reikalingos kompleksinės priemonės.

Kiekvienas CFN turi būti taikomas neatsiejamai su likvidumo parametru ir pripildydamas kapitalą asmeniniu apyvartiniu kapitalu. Kompetentingo informacijos ir skaičiavimų vidurkinimo situacijoje galima gauti tik esamos finansinės bazės ir pinigų injekcijų šaltinių aprašymą.

Norint, kad FMN būtų naudingiausia finansinė priemonė, svarbu nuolat ir įvairiais laikotarpiais analizuoti, stebėti rodiklių dinamiką ir tirti finansinių ir verslo sandorių įtaką bendros kapitalo struktūros koregavimui.

Taigi, analitinių parametrų sistemos naudojimas turi būti savalaikis ir atitinkantis esamą laiką, kurį būtų galima palyginti su kiekviena sėkmingai veikiančia įmone. Toks požiūris į koeficientų taikymą leis laiku parodyti tikėtinas rizikas ir identifikuoti siauras organizacijos sritis bei būdus normalizuoti esamą situaciją.

Apsvarstykite autonomijos koeficientas(kitas pavadinimas – finansinio nepriklausomumo koeficientas), kuris yra įmonės finansinio stabilumo koeficientų grupės dalis. Kaip tikriausiai prisimenate, yra keturios finansinių rodiklių grupės: likvidumas, pelningumas, verslo aktyvumas ir finansinis stabilumas. Šis koeficientas priklauso paskutinei grupei. Iš karto būtina išsiaiškinti skirtumą tarp likvidumo ir finansinio stabilumo grupių, nes jos dažnai painiojamos. Esminis skirtumas yra skirtingame įmonės mokumo vertinime, todėl likvidumo grupės koeficientai vertina trumpalaikį mokumą, o finansinio stabilumo grupės – ilgalaikį įmonės mokumą.

Apsvarstykite autonomijos (finansinės nepriklausomybės) koeficientą pagal šią schemą: pirmiausia kalbėsime apie jo ekonominę reikšmę, tada pateiksime skaičiavimo formulę, tada apsvarstysime Rusijos įmonės OJSC Severstal pavyzdį ir nepamirškite. pasakyti apie normines vertybes.

Autonomijos koeficientas(finansinė nepriklausomybė). ekonomine prasme

Autonomijos koeficientas (analogas: finansinė nepriklausomybė) – tai parodo įmonės nepriklausomumo nuo kreditorių laipsnį. Koeficientas parodo nuosavo kapitalo santykį su bendra turto suma, tokiu būdu parodo nuosavybės dalį viso turto struktūroje (kuri apima ir nuosavą kapitalą, ir skolintas lėšas). Jei autonomijos koeficientas yra mažas, tai rodo, kad įmonė yra finansiškai nestabili (priklausomai nuo kreditorių).

Kur naudojamas autonomijos koeficientas?

Autonomijos (finansinio nepriklausomumo) koeficientas naudojamas arbitražo vadovams analizuojant įmonės finansinę būklę pagal Rusijos Federacijos Vyriausybės 2003 m. birželio 25 d. dekretą Nr. arbitražo vadovų atliekama finansinė analizė“.

Taigi šį koeficientą naudoja finansų analitikai savo įmonės diagnostikai dėl finansinio stabilumo, taip pat arbitražo vadovai.

Autonomijos koeficiento sinonimai

Išvardijame kitų autorių naudojamus autonomijos koeficiento sinonimus.
finansinė nepriklausomybė,
nuosavybės koncentracijos koeficientas,
nuosavybės santykis,
Nepriklausomybės koeficientas,
Nuosavas kapitalas iš viso turto,
EQ/TA.

Tiesą sakant, visi aukščiau išvardyti pavadinimai yra vienas autonomijos koeficientas, tačiau dažnai literatūroje jis vadinamas skirtingai.

Autonomijos koeficientas(finansinė nepriklausomybė). Skaičiavimo formulė pagal balansą ir TFAS

Pereikime prie autonomijos koeficiento apskaičiavimo formulės, kuri atrodys taip:

Savarankiškumo koeficientas (finansinis nepriklausomumas) = ​​nuosavas kapitalas / turtas = 1300 eilutė / 1600 eilutė

Str.1300 - visų nuosavų lėšų suma,
Str.1600 - viso turto suma.

Pagal senąjį balansą (iki 2011 m.) autonomijos koeficientas buvo nustatytas pagal formulę:

Autonomijos koeficientas = p.490 / p.700

Užsienio literatūroje autonomijos koeficientas bus tokios formos:

ETTA =EB/TA

EB ( Nuosavas kapitalas) - įmonės nuosavas kapitalas;
T.A. ( Bendras turtas) yra turto suma.

Pasaulinė finansinės analizės praktika finansinės priklausomybės koeficientas(Skolos koeficientas), kuris savo prasme yra priešingas autonomijos (finansinės nepriklausomybės) koeficientui. Autonomijos (finansinės nepriklausomybės) ir finansinės priklausomybės koeficientas yra panašus, nes abiem atvejais naudojamas nuosavas ir skolintas kapitalas.

Finansinės priklausomybės koeficiento apskaičiavimo formulė yra tokia:

Finansinės priklausomybės koeficientas (Skolasantykis) = Įsipareigojimai/Turtas

Remiantis Rusijos Federacijos regioninės plėtros ministerijos 2010 m. balandžio 17 d. įsakymu Nr. 173 (8.2.1.2 punktas), finansinės priklausomybės koeficientas turėjo tokią skaičiavimo formulę pagal senąją RAS:

Finansinės priklausomybės koeficientas = (590 ir 690 eilutė - 630 eilutė - 640 eilutė - 650 eilutė) / (700 eilutė)

Pagal naują balanso formą formulė yra tokia:

Finansinės priklausomybės koeficientas = (1400 eilutė + 1500 eilutė - 1530 eilutė - 1540 eilutė) / 1700 eilutė

Šiam koeficientui apskaičiuoti pakaks viešų finansinių ataskaitų (Balanso ir Pelno ir nuostolių ataskaitos).

Kitas finansinis santykis, panašus į savarankiškumo koeficientą, yra finansinio sverto koeficientas(Skolos ir nuosavybės santykis). Šis rodiklis apskaičiuojamas pagal šią formulę:

Finansinio sverto koeficientas = įsipareigojimai/nuosavas kapitalas

Šis koeficientas, kaip ir autonomijos koeficientas bei finansinės priklausomybės koeficientas, parodo santykį tarp nuosavų ir skolintų lėšų. Rekomenduojamas ir optimalus Rusijos tikrovei, šio koeficiento reikšmė yra lygi - 1.

Finansinio savarankiškumo koeficientas. OAO Severstal skaičiavimo pavyzdys

Norint apskaičiuoti autonomijos koeficientą, mums reikia įmonės balanso. Rekomenduoju paimti finansinius duomenis iš InvestFunds svetainės. Paimkime 4 ataskaitinių laikotarpių balansą: 2013 m. III ir IV ketvirčius ir 2014 m. pirmus du ketvirčius. Žemiau yra paveikslėlis su importuotu OAO Severstal likučiu. Paaiškinsiu, kad ataskaitos teikiamos pagal RAS (rusišką apskaitos sistemą).

OAO Severstal autonomijos koeficiento apskaičiavimas

Autonomijos koeficientas 2013-3 = 187646670/396107499 = 0,47
Autonomijos koeficientas 2013-4 = 191002492/399926531 = 0,47
Autonomijos koeficientas 2014-1 = 181977490/391313809 = 0,46
Autonomijos koeficientas 2014-2 = 192818659/387994606 = 0,5

OAO „Severstal“ autonomijos koeficientas beveik nepasikeitė per visus keturis analizuojamus laikotarpius. Galima daryti išvadą, kad įmonės finansinė būklė yra stabili.

Autonomijos koeficientas (finansinis nepriklausomumas). standartinis

Rusijoje autonomijos koeficientas turi standartinę reikšmę >0,5. Optimali vertė yra 0,6–0,7 diapazone. Pavyzdžiui, užsienio šaltiniuose normatyvinė šio koeficiento reikšmė JAV ir Europoje yra 0,5, Pietų Korėjoje – 0,3. Į autonomijos koeficientą reikėtų atsižvelgti atsižvelgiant į tos pačios pramonės šakos įmones. Tai leis tiksliau nustatyti savo vietą visoje panašių įmonių sistemoje. Kadangi aukščiau pateiktos norminės vertės yra tik bendros rekomendacijos.

Santrauka

Leiskite apibendrinti autonomijos (finansinės nepriklausomybės) koeficiento analizę. Tai svarbus koeficientas, atspindintis įmonės finansinį stabilumą, reikalingas skaičiavimui ir tolesnei analizei. Jį paprastai naudoja finansų analitikai ir arbitražo vadovai. Rodo įmonės nepriklausomumą nuo kreditorių (išorės skolintų lėšų).

Finansinio nepriklausomumo rodiklis yra vienas pagrindinių verslo finansinio stabilumo rodiklių. Jis taip pat vadinamas nuosavo kapitalo savarankiškumu arba koncentracijos koeficientu. Toliau mes apsvarstysime jo apskaičiavimo ir praktinio taikymo metodus, o visi šie pavadinimai bus naudojami kaip sinonimai.

Kam skaičiuoti finansinio nepriklausomumo koeficientą

Finansinis stabilumas dažniausiai suprantamas kaip organizacijos gebėjimas neribotą laiką užtikrinti nenutrūkstamą savo produkcijos, darbų ir paslaugų gamybos ir pardavimo procesą, nepaisant išorinių ir vidinių sąlygų pasikeitimų. Patikslinus šį apibrėžimą, gauname, kad tvari įmonė visada turi pakankamai pinigų, kad:

1. Laiku grąžinti visus įsipareigojimus, tai yra, organizacija yra moki.
2. Plečiant gamybą, didinant jos apimtis ar investuojant į kitas verslo kryptis, tai yra, organizacija gali vystytis.
3. Galimos žalos atlyginimas realizavus tam tikrą riziką ar nepalankiai pasikeitus rinkos sąlygoms, tai yra užtikrinamas finansinis saugumas.

Šiuos tikslus pasiekti vienu metu ir ilgą laiką galima tik išlaikant optimalų pritraukiamų išteklių apimties, jų šaltinių ir turto struktūros santykį. Tai yra bendriausias būdas užtikrinti ir įvertinti finansinį tvarumą.

Jis grindžiamas idėja, kad įmonė yra tvari, jei jos turi pakankamai nuosavybės dėl visų išorinių įsipareigojimų laiku grąžinimo. Iš paties apibrėžimo matyti, kad tvari įmonė yra ne ta, kuri nesiima skolintų lėšų, o naudoja jas tiek, kiek visada sugeba laiku ir pilnai grąžinti savo įsipareigojimus. Priklausomai nuo pramonės šakos, veiklos rūšies, valdymo kokybės ir kitų veiksnių, nuosavo kapitalo pakankamumo lygis skirsis. Net ir toje pačioje organizacijoje, pasikeitus gamybos procesui ar rinkos strategijai, sezoniškumo veiksnio įtaka gali reikšmingai pakeisti turto struktūrą, taigi ir nuosavų lėšų, reikalingų tvariai veiklai, lygį.

Finansinės nepriklausomybės koeficiento formulė

Ekonominė rodiklio reikšmė yra ta, kad jis nustato nuosavybės dalį bendroje sumoje , todėl jo apskaičiavimo formulė yra tokia:

Finansinės nepriklausomybės koeficientas = savarankiškumo koeficientas = nuosavybė / balansas

Šis koeficientas parodo nuosavų šaltinių teikiamo turto dalį, taigi ir įmonės priklausomybės nuo išorės skolinimosi laipsnį.

Jei organizacija turi galimybę panaudoti ilgalaikes skolintas lėšas, tai finansiniam stabilumui įvertinti galime jas prilyginti nuosavam kapitalui. Tokiu atveju patartina naudoti panašų rodiklį, tik atsižvelgiant į papildomus įsipareigojimus, kurių terminas yra ilgas:

Finansinio stabilumo rodiklis = (Nuolatinis kapitalas + Ilgalaikės paskolos) / Balansas

Šis rodiklis parodo, kokia viso turto dalis yra užtikrinta ilgalaikiais, tai yra tvariais finansavimo šaltiniais, ir leidžia daryti tikslesnes išvadas apie optimalią kapitalo struktūrą.

Kur gauti duomenis finansinio nepriklausomumo koeficientui balanse apskaičiuoti

Kaip matyti iš aukščiau pateiktų formulių, rodiklis skaičiuojamas pagal balanso duomenis. Paprastai mokomojoje literatūroje yra svarstomas balanso finansinio savarankiškumo koeficiento apskaičiavimas, kuriam naudojama metinė finansinė atskaitomybė ir pateikiamos nuorodos į atitinkamų formos Nr.1 ​​eilučių numerius. Turime įmonę su ilgu (iki kelerių metų) gamybos ciklu, tuomet daug geriau, kad visi skaičiavimai būtų atliekami pagal valdymo balansą, kaip taisyklė, kas mėnesį. Tai turėtų būti padaryta dėl kelių priežasčių:

1. Kuo didesnis atskaitomybės datų skaičius, tuo vidurkiai geriau atitinka tikrąjį vidutinį metinį turto ir įsipareigojimų dydį;
2. Labai dažnai skaičiuojant finansinio nepriklausomumo rodiklius reikia sugrupuoti straipsnius, kurie skiriasi nuo teisiškai patvirtintų formų, o atsižvelgiant į įmonės specifiką sukurtos vadovybės ataskaitos leis išvengti papildomų perskaičiavimų, palengvinančių ir pagreitinančių analitinį darbą;
3. Remiantis mėnesinėmis ataskaitomis, galima sekti turto ir įsipareigojimų struktūros metinę dinamiką, o tai labai svarbu grynųjų pinigų spragų prevencija .

Finansinio stabilumo koeficiento leistina reikšmė

Manoma, kad kuo didesnis įmonės stabilumas, tuo didesnis finansinės nepriklausomybės koeficientas. Kuo mažesnė šio koeficiento reikšmė, tuo labiau organizacija priklauso nuo išorinių finansavimo šaltinių, o tai, esant kitoms sąlygoms, mažina finansinį stabilumą. Minimali leistina autonomijos rodiklio reikšmė gali svyruoti nuo 0,3 iki 0,5, priklausomai nuo pramonės ir veiklos rūšies, kuri diktuoja reikiamą turto struktūrą. Kapitalo imlios gamybos atveju su didele ilgalaikio turto dalimi nuosavo kapitalo dalis, taigi ir nepriklausomumo koeficientas, turėtų būti didesnė.

Kita vertus, šio rodiklio artumas 1 rodo, kad finansavimo šaltinių sudėtyje nėra skolintų lėšų, o tai ne visada yra geriausias pasirinkimas. Jeigu mūsų veiklos pobūdžiui būdinga didelė labai likvidaus apyvartinio kapitalo dalis, tuomet galime sau leisti panaudoti atitinkamą išorinį finansavimą ir taip padidinti nuosavo kapitalo grąžą. Remiantis šia logika, optimaliausia laikoma autonomijos rodiklio reikšmė 0,7–0,8 lygiu.

Ką pridėti

Optimalūs savarankiškumo ir stabilumo rodikliai, gauti atlikus skaičiavimus, dar neleidžia daryti išsamių išvadų. Kol kas nieko nežinome apie organizacijos mokumą trumpuoju laikotarpiu, o iš tiesų nepagrįstai didelis trumpalaikių įsipareigojimų lygis gali lemti mokėjimų einamosiose sąskaitose sutrikimus.

Tolesnei analizei būtina įvesti papildomus koeficientus, kurie taip pat lemia finansinių išteklių ir turto šaltinių struktūrą, tačiau atsižvelgiant į įsipareigojimų terminą ir turto konvertavimo į pinigus kursą.

Pirmoji tokių rodiklių grupė vadinama likvidumo rodikliai . Dažniausiai patartina naudoti greitojo likvidumo koeficientą:

Greitasis likvidumo koeficientas = (trumpalaikės gautinos sumos + Likvidios atsargos ir pagaminta produkcija + Pinigai ir pinigų ekvivalentai) / Trumpalaikiai įsipareigojimai.

Šis koeficientas, dar vadinamas padengimo koeficientu, parodo įmonės gebėjimą grąžinti trumpalaikes skolas tik labai likvidaus turto sąskaita. Manoma, kad mažesnė nei 1 reikšmė rodo nemokumo riziką. 1,5 - 2,5 laikomas optimaliu lygiu. Didesnis rodiklis gali rodyti neracionalią kapitalo struktūrą, galimybę pritraukti išorės finansavimą nuosavo kapitalo grąžai didinti.

Atskirai reikia pabrėžti, kad skaičiuojant greitojo likvidumo koeficientą į skaitiklį neįtraukiamos žaliavos, medžiagos ir. Paprastai jie nėra skirti parduoti, o jų konvertavimas tiesiai į grynuosius sutrinka gamybos procesas, todėl patiriami nuostoliai.

Antrasis papildomas rodiklis bus nuosavo apyvartinio kapitalo santykis arba, kaip dar vadinamas, manevringumo koeficientas:

Nuosavybės lankstumo koeficientas = (Nuosavybė – Ilgalaikis turtas) / Nuosavas kapitalas

Su jo pagalba nustatome nuosavo kapitalo dalį, kuri yra labiausiai judri, tai yra trumpalaikio turto forma.

Finansinio nepriklausomumo koeficiento apskaičiavimo pavyzdys

Apskaičiuokite finansinio nepriklausomumo koeficientą pagal įmonės A balansą.

1 lentelė. Įmonės A valdymo balansas

Skaičiavimams mums reikia: balanso sumos (bendro turto), III ir IV skyrių rezultatų:

Autonomijos koeficientas = 225 / 290 = 0,78.

Norėdami atlikti išsamią analizę, atliekame papildomus skaičiavimus:

• Finansinio stabilumo koeficientas = (225 + 30) / 290 = 0,88.
• Greitasis koeficientas = (18 + 32 + 10) / 35 = 1,71.
• Aktyvaus manevringumo koeficientas = (225 - 162) / 225 = 0,28.

Matyti, kad visų rodiklių vertė yra optimali, įmonės „A“ stabilumo lygis aukštas, ji turi savo apyvartines lėšas ir geba grąžinti trumpalaikius įsipareigojimus tik labai likvidaus trumpalaikio turto sąskaita.

Kas atsitiko toliau su finansiniu stabilumu

Atrodytų, kad įmonėje „A“ viskas gerai, stabilu, rodikliai optimalūs. Taigi akcininkai nusprendė didžiąją dalį praėjusių metų pelno išsiųsti dividendams išmokėti. Tiesa, tam turėjau imti dar vieną paskolą iš banko, bet ką padarysi, akcininkams skubiai prireikė pinigų, o finansininkui už tai mokama, kad pritrauktų skolintas lėšas, tai jo darbas. Po šio mokėjimo likutis pradėjo atrodyti taip:

2 lentelė. Įmonės „A“ balansas po dividendų išmokėjimo akcininkams

Pažiūrėkime, kas atsitiko su finansinio stabilumo rodikliais:

• Autonomijos koeficientas = 125 / 203 = 0,62;
• Finansinio stabilumo koeficientas = (125 + 30) / 203 = 0,76;
• Greitojo likvidumo koeficientas = (12 + 3 + 1) / 48 = 0,33;
• Nuosavybės lankstumo koeficientas = (125 - 162) / 125 = - 0,3.

Nesunku pastebėti, kad esant normaliam nepriklausomumo ir stabilumo koeficientų lygiui, likvidumo ir judrumo rodikliai įgavo nepatenkinamas vertes.

Tai yra, tik trečdalis trumpalaikių įsipareigojimų yra padengti labai likvidžiu turtu, o apyvartinių lėšų iš viso nėra. Paaiškėjo, kad tokia didelė vienkartinė išmoka nebuvo gerai apgalvotas žingsnis ir kėlė pavojų organizacijai sutrikdyti mokėjimus pagal einamuosius įsipareigojimus, jei įvyktų kokių nors gamybos sutrikimų ar sumažėtų pardavimai. O finansininko darbas šiuo atveju buvo ne pritraukti naują paskolą, o pasiūlyti akcininkams kitą, saugesnį verslui sprendimą ir įtikinti, kad reikia jį priimti.

Išvada

Kiekviena įmonė turi daug savybių, kurios nulemia individualią optimalią turto struktūrą ir jo finansavimo šaltinius. Kartu galioja bendras principas, kad į įmonės finansinio stabilumo vertinimą reikia žiūrėti kompleksiškai. Tai reiškia, kad finansinio nepriklausomumo rodikliai turėtų būti naudojami kartu su likvidumo ir apyvartinio kapitalo rodikliais.

Net ir teisingai apskaičiavę duomenis bei skaičiavimus gausime tik esamos turto struktūros ir finansavimo šaltinių aprašymą. Norint paversti koeficientus naudinga priemone, būtina reguliariai ir įvairiais laiko intervalais juos skaičiuoti, stebėti jų dinamiką bei analizuoti finansinės ir ūkinės veiklos faktų įtaką balanso struktūros keitimui. Kitaip tariant, analitinių koeficientų sistema turėtų būti gyva struktūra, tam tikra gyvoji struktūra, kuri yra bet kuri sėkmingai veikianti įmonė. Toks požiūris į šių rodiklių naudojimą padės ne tik signalizuoti apie galimas rizikas, bet ir nustatyti verslo kliūtis, nustatyti būdus, kaip prireikus pagerinti situaciją.

APIBRĖŽIMAS

Finansinės nepriklausomybės koeficientas (Kfn) atspindi įmonės turto dalį, suformuotą iš nuosavų šaltinių.

Balanso finansinio nepriklausomumo koeficiento formulę naudoja bankai ir investuotojai, nustatydami potencialių skolininkų ar partnerių finansinį patrauklumą.

Finansinio nepriklausomumo koeficientas yra dvejopo pobūdžio, nes jo padidėjimas gali rodyti du dalykus:

• Įmonės finansinės nepriklausomybės stiprinimas didinant akcinį kapitalą,
• Sumažėjusi nuosavybės grąža.

Finansinės nepriklausomybės koeficiento formulė

Balanso finansinio nepriklausomumo koeficiento formulė naudojama įmonės saugumui savo lėšomis įvertinti, siekiant padengti esamus įsipareigojimus. Tai atrodo taip:

Kfn \u003d (SK + RK) / WB,

Čia SC yra nuosavo kapitalo suma;

RK - rezervinio kapitalo dydis;

VB – balanso valiuta.

Balanso finansinio nepriklausomumo koeficiento formulė, atsižvelgiant į eilutes, atrodys taip:

Cfn = (p. 1310 + p. 1340 + p. 1360 + p. 1370) / p. 1600

Nuosavas kapitalas čia pavaizduotas 1310, 1340, 1360 ir 1370 eilučių suma. Nuosavas kapitalas balanse – tai kapitalo dalis, likusi įmonėje atėmus visų įsipareigojimų sumas.

Į 1600 eilutę įtraukiama balanse esančio turto visuma (balanso valiuta).

Finansinės nepriklausomybės koeficientas

Finansinio nepriklausomumo koeficientas parodo, kiek pakanka įmonės nuosavų lėšų skoloms apmokėti. Pagal standartą finansinio nepriklausomumo koeficiento reikšmė turėtų viršyti 0,5. Tuo pačiu, kuo didesnė koeficiento reikšmė, tuo įmonė patrauklesnė investicijoms.

Didelė nepriklausomumo koeficiento reikšmė parodo įmonės būklę, kurioje ji turi visas reikiamas lėšas visoms skoloms padengti, taip pat nepriklausomumą nuo išorės kreditorių.

Kai koeficiento reikšmė kuo artimesnė vienetui, galime kalbėti apie lėtus įmonės plėtros tempus, apie jos vystymąsi stabdančius mechanizmus. Taip yra dėl to, kad įmonė, atsisakiusi skolintis, dažnai praranda galimybę gauti papildomo pelno ir plėsti gamybą (pardavimo rinką).

Norint tiksliau ir detaliau analizuoti finansinio nepriklausomumo koeficientą, būtina palyginti jo reikšmes dinamikoje, taip pat su kitų pramonės įmonių vidutinėmis vertėmis.

Problemų sprendimo pavyzdžiai

1 PAVYZDYS

2 PAVYZDYS