Laikotarpio mokumo formulė. Likvidumo ir mokumo rodikliai: jų svarba finansinėje analizėje. Dabartinis likvidumo koeficientas – ką jis rodo

Šiame straipsnyje nagrinėsime einamąjį likvidumo koeficientą, kuris parodo įmonės galimybes apmokėti trumpalaikius (trumpalaikius) įsipareigojimus tik trumpalaikio turto sąskaita.

Dėl paprastos skaičiavimo formulės ir informacijos turinio esamas likvidumo rodiklis užima svarbią vietą vertinant įvairių ūkio šakų finansinę veiklą, yra naudojamas daugelyje veiksmingų bankroto prognozavimo metodų.

Dabartinis likvidumo koeficientas. Bendra informacija

Einamojo (arba bendro) likvidumo koeficientas (k) yra finansinė vertė, parodanti trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykį, arba trumpalaikiai įsipareigojimai, sudaryta remiantis informacija iš balanso. Tai taip pat yra gebėjimo grąžinti trumpalaikes paskolas apyvartinėmis lėšomis rodiklis. Kuo k didesnis, tuo įmonė yra mokesnė. Jo sumažėjimas rodo, kad turtas nebėra skubiai parduodamas. Bendra formulė:

• k = (trumpalaikis turtas) : (trumpalaikiai įsipareigojimai).

Turimas turtas:

• grynieji pinigai (įskaitant elektroninius pinigus) kasoje, bankų atsiskaitymo sąskaitose;
• gautinos sumos + rezervas blogoms skoloms;
• investicijos į vertybinius popierius;
• materialines vertybes ir parduodamus gaminius.

Dabartinė atsakomybė:

• paskolos iki vienerių metų;
• neapmokėtų įsipareigojimų tiekėjams, iždui.
• kitos paskolos.

Turto ir įsipareigojimų atskaitymo formulė:

1. k = (Al + Ab + Am) : (Ps + Pk), kur
   • Al – Likvidus turtas;
   • Ab – greitai veikiantis;
   • Am – lėtai suvokiantis;
   • Ps - skubių įsipareigojimų įsipareigojimai;
   • PC – trumpalaikis.

Balanso formulė:

• k = (p. 1200 + p. 1170) : (p. 1500 - p. 1530) - p. 1540).

Bendrojo likvidumo koeficiento paskirtis

Ši vertė atlieka šias užduotis:

• rodiklis, rodantis, ar esama galimybė sumokėti savo įsipareigojimus einamuoju gamybos ciklu;
• įmonės mokumo „lakmuso popierėlis“, jos gebėjimas turimomis sumomis padengti visas paskolas;
• tiek atskiro veiklos laikotarpio, tiek pasirinktos produkcijos apyvartos krypties veiklos rodiklis;
• svarbi informacija investuotojams;
• skaičiuojant apyvartinį kapitalą taip pat naudojami komponentai, būtini duotosios k formulei.

Einamojo likvidumo koeficiento norma ir nukrypimai nuo jo

Dabartinio likvidumo koeficiento vertė:

Svarbu! Skaičiuodami neturime pamiršti, kad likvidūs aktyvai yra netolygi – būtina detaliai atsižvelgti į jų apyvartos greitį (naudokite antrąją formulę).

Įmonės likvidumo didinimo būdai

Norint optimizuoti rodiklius k, naudojami šie metodai:

Svarbu! Trumpask realus likvidumas nėra įmonės grynųjų pinigų deficito rodiklis. Kadangi trumpalaikis turtas apima gautinas sumas, investicijas, produktus ir kt.

Indikatoriaus apskaičiavimas pagal AVTOVAZ pavyzdį

Naudojant bendrąją formulę:

• k (2014 m.) = 49 783 / 86 888 = 0,00001151;
• k (2015 m.) = 40 073/112 867 = 0,00000886;
• k (2016 m.) = 55 807/117 723 = 0,4740535.

Vidutinis dabartinis likvidumo koeficientas pagal Rusijos Federacijos pramonės šakas

Palyginimas su kitais likvidumo rodikliais

Esamų likvidumo atskaitymo koeficientų lyginamoji lentelė:

Svarbu! Santykiai gali skirtis priklausomai nuo įmonės pramonės šakos.

Dabartinio likvidumo koeficiento naudojimas prognozuojant bankrotą

Esamas likvidumo koeficientas yra vienas iš dydžių, leidžiančių apskaičiuoti įmonės būseną ateityje – bankrotą ar klestinčią veiklą. Skaičiuojant dažnai naudojama Edvardo Maltono formulė:

1. B \u003d - 0,3877 - 1,0736 x k l + 0,0579 x k n. (k l - dabartinis likvidumo koeficientas, k n - skolintų lėšų koncentracija):

• B > 0 - bankroto tikimybė maža;
• B \u003d 0 - 50/50;
• AT< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.

Formulės pranašumas yra jos paprastumas. Tačiau jis nėra pritaikytas Rusijos verslui, nes buvo sukurtas naudojant užsienio šalių ataskaitų teikimo pavyzdį, todėl yra prognozės paklaidos galimybė. Tikslesnė formulė yra vadinamoji keturių fazių, bet su skirtingais komponentais:

1. B \u003d (8,38 x A 1) + A 2 + (0,054 x A 3) + (0,63 x A 4), kur

• A 1 - apyvartinis kapitalas / turtas;
• A 2 - grynosios pajamos / nuosavas biudžetas;
• A 3 - pelnas iš produkcijos / turto pardavimo;
• A 4 – grynosios pajamos / integralios išlaidos.

Svarbu! Manoma, kad ši formulė gali numatyti įmonės ateitį su rezultatu iki 80 proc.

Ką rodo neigiamas esamo likvidumo rodiklis?

Tiesiogine prasme rodiklio reikšmė negali būti neigiamas skaičius – jis gali būti mažas iki dešimties tūkstantosios dalies. Laipsniška neigiama vertės dinamika rodo:

• neteisinga įmonės finansinė politika ir lėšų paskirstymas;
• persotinimas įsipareigojimais kreditoriams;
• didelis neparduotų produktų kiekis;
• apie pernelyg dideles investicijas;
• daug neapmokėtų skolų įmonei.
• bankroto tikimybė.

Finansinės būklės įvertinimo metodai naudojant einamąjį likvidumo rodiklį

Pagrindiniai vertinimo metodai, kuriuose dalyvauja koeficientas:

1. Selezneva-Ionova modelis. Metodika skirta palyginti faktinius rodiklius su standartu, nustatyti turto pelningumą pagal jo grynąsias pajamas, taip pat bendrai įvertinti įmonės valdymą.
2. Saifullin-Kadykov modelis. Panašiai kaip ir ankstesnis, tai gali būti teisinga analizuojant įvairių pramonės šakų ir dydžių įmonių finansinę būklę. Ji taip pat apskaičiuoja pardavimų sėkmę ir savo biudžeto apyvartą.
3. Postiuškovo modelis. Tinka prognozuoti įmonės žlugimą, kai būsenos prognozės diapazonas yra iki šešių mėnesių.

Einamasis likvidumo koeficientas: aktualijos

Atsakymas: Visa informacija paimta iš įmonės metinės finansinės ataskaitos, apskaitos dokumentų.

2 klausimas: ar verta sutelkti dėmesį į visos Rusijos dabartinio likvidumo normos normas?

Atsakymas: Tik už informacijos turėjimą. Kiekvienoje pramonės šakoje, priklausomai nuo Rusijos Federacijos subjekto, kuriame ji veikia, rodikliai k labai skiriasi.

3 klausimas: kam visų pirma reikia skaičiuoti k viso likvidumo?

Atsakymas: Šią informaciją naudinga turėti įmonės vadovui, jos gali prireikti ir Jūsų kreditoriams bei investuotojams.

4 klausimas: jei mano apskaičiuotas koeficientas yra didelis – daugiau nei du, vadinasi, mano verslas juda teisinga kryptimi?

Atsakymas: Deja, taip nėra. Dideli skaičiai rodo, kad apyvartinis kapitalas iš tikrųjų neveikia.

5 klausimas: ar dabartinis likvidumo koeficientas gali būti neigiamas?

Atsakymas: Ne, net jo formulė to nereiškia. Galbūt neigiama tendencija arba neigiamas rezultatas – mažiau nei 1,5.

Likvidumas- galimybė greitai parduoti turtą už kainą, artimą rinkai. Likvidumas – tai gebėjimas virsti pinigais.

Dabartinis likvidumas

Einamojo (bendrojo) likvidumo koeficientas (apdengimo koeficientas; angl. current ratio, CR) – finansinis rodiklis, lygus trumpalaikio (trumpalaikio) turto ir trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų) santykiui.

Ktl \u003d (OA - DZd) / KO, kur: Ktl - esamas santykis; ОА - trumpalaikis turtas; DZd - ilgalaikės gautinos sumos; KO - trumpalaikiai įsipareigojimai.

Koeficientas atspindi įmonės galimybes apmokėti trumpalaikius (trumpalaikius) įsipareigojimus tik trumpalaikio turto sąskaita. Kuo didesnis rodiklis, tuo geresnis įmonės mokumas.

Koeficiento vertė 2 ar daugiau laikoma normalia (ši reikšmė dažniausiai naudojama Rusijos teisės aktuose; pasaulinėje praktikoje ji laikoma normalia nuo 1,5 iki 2,5, priklausomai nuo pramonės). Mažesnė nei 1 reikšmė rodo didelę finansinę riziką, susijusią su tuo, kad įmonė nepajėgia nuolat apmokėti einamųjų sąskaitų. Didesnė nei 3 reikšmė gali rodyti neracionalią kapitalo struktūrą.

Greitas (terminuotas) likvidumas

Greitas likvidumo koeficientas- finansinis rodiklis, lygus didelio likvidumo trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų) santykiui. Duomenų šaltinis yra įmonės balansas, kaip ir einamojo likvidumo atveju, tačiau atsargos neįskaitomos kaip turtas, nes privertus jas parduoti nuostoliai bus didžiausi tarp visų apyvartinių lėšų.

Kbl \u003d (trumpalaikės gautinos sumos + trumpalaikės finansinės investicijos + grynieji pinigai) / trumpalaikiai įsipareigojimai

Koeficientas atspindi įmonės galimybes grąžinti esamus įsipareigojimus iškilus sunkumams parduodant produkciją.

Koeficiento vertė ne mažesnė kaip 1 laikoma normalia.

Absoliutus likvidumas

Absoliutaus likvidumo koeficientas- finansinis koeficientas, lygus grynųjų pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų ir trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų) santykiui. Duomenų šaltinis yra įmonės balansas taip pat, kaip ir einamojo likvidumo, tačiau sudarant turtą atsižvelgiama tik į grynuosius pinigus ir iš esmės jiems artimas lėšas:

Cal = (Pinigai + trumpalaikės finansinės investicijos) / Trumpalaikiai įsipareigojimai

Skirtingai nuo dviejų aukščiau išvardytų, šis koeficientas Vakaruose nėra plačiai naudojamas. Remiantis Rusijos taisyklėmis, ne mažesnė kaip 0,2 koeficiento vertė laikoma normalia.

44. Mokumo rodiklių prognozavimas.

Sprendžiant, ar pritraukti kredito išteklius, būtina nustatyti įmonės kreditingumą.

Šiuo metu buvo priimti šie koeficientai:

Einamojo likvidumo koeficientas (apdengimas), K p;

Apsaugos su nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas, K os;

Mokumo atsigavimo (praradimo) koeficientas, K uv.

Šie rodikliai apskaičiuojami pagal balanso duomenis naudojant šias formules:

Koeficientas K p apibūdina bendrą įmonės saugumą apyvartinėmis lėšomis ūkinei veiklai vykdyti ir laiku grąžinti neatidėliotinus įmonės įsipareigojimus.

K uv koeficientas parodo, kad įmonė turi realią galimybę per tam tikrą laikotarpį atkurti arba prarasti savo mokumą. Pagrindas balanso struktūrą pripažinti nepatenkinama, o įmonę nemokia yra vienos iš šių sąlygų įvykdymas:< 2 или К ос >0.1. Reikėtų atsiminti, kad sprendžiant, ar išduoti paskolą banke ar kitoje kredito organizacijoje, apskaičiuojama tokia finansinių rodiklių sistema:

Absoliutaus likvidumo koeficientas K al;

Tarpinis padengimo koeficientas K pr;

Bendras padengimo koeficientas K p;

Nepriklausomybės koeficientas K n.

Absoliutus likvidumo koeficientas parodo trumpalaikių įsipareigojimų, kuriuos galima grąžinti labai likvidaus turto sąskaita, dalį ir apskaičiuojamas pagal formulę, rodiklio standartinė reikšmė yra 0,2 - 0,25:

Tarpinis padengimo koeficientas parodo, ar įmonė sugebės laiku apmokėti trumpalaikius skolinius įsipareigojimus. Jis apskaičiuojamas pagal formulę:

Bendro padengimo koeficiento apskaičiavimas panašus į esamo likvidumo koeficiento apibrėžimą. Finansinio nepriklausomumo koeficientas apibūdina įmonės saugumą nuosavomis lėšomis jos veiklai įgyvendinti. Jis nustatomas pagal nuosavo kapitalo santykį su balanso valiuta ir apskaičiuojamas procentais.

Optimali vertė, užtikrinanti gana stabilią finansinę padėtį investuotojų ir kreditorių akimis: 50 - 60%.

45. Įmonės nuosavi ir skolinti ištekliai

Įmonės skolintos ir nuosavos lėšos - kartu nustato jos turto likvidumą ir tiesiogiai įtakoja finansinių ir kitų išteklių, suteikiančių galimybę juos panaudoti tam tikru momentu ar laikotarpiu, kiekį.

Skolintos lėšos leidžia įmonei padidinti gamybą, apyvartą, gauti papildomo pelno ir net apmokėti ankstesnes skolas ir daug daugiau.

Be skolintų lėšų, siekdama gauti tam tikrų finansinių pranašumų, įmonė gali panaudoti ir pritrauktas lėšas, kurios, skirtingai nei skolintos lėšos, faktiškai negrąžinamos – pavyzdžiui, akcijomis ir neatlygintinu valstybės finansavimu.

Nuolatiniai verslininkai taip pat gali aktyviai naudotis skolintomis lėšomis. Rusijos Federacijos valstybinė verslumo plėtros politika, pritraukiant skolintas lėšas iš įvairių šaltinių, numato beprocentines paskolas pagal galiojančius įstatymus. Be to, tokios paskolos neapmokestinamos.

Mokesčiai bus tik nuo gautų pajamų, grynųjų pinigų paskolos atveju - nekilnojamojo turto paskolos atveju materialinė nauda neskaičiuojama. Pasiskolintas lėšas galite naudoti nuolat arba reguliariai, jei tai efektyvu ir turi stabilų pelną arba yra būtinybė.

Tačiau patartina atidžiai stebėti ir atkreipti dėmesį skolos ir nuosavybės santykis ir išlaikyti gerai apibrėžtą balansą – gerai turėti tam tikrą veiksmų strategiją nenumatytoms aplinkybėms, nes naudojant skolintas lėšas yra tam tikra finansinių nuostolių riba, kurią peržengus negalėsite atkurti savo verslą ir iš karto arba po tam tikro laiko bankrutuoti.

Čia taip pat būtina atsižvelgti į - nuosavo kapitalo santykis- apytiksliai galima apskaičiuoti bendrą turimų paskolų sumą ir palūkanas už jas padalijus iš viso turto ir būsimų pajamų.

Šio koeficiento reikšmė bus vienas iš esminių faktorių suteikiant Jums paskolas, tai yra kuo mažesnis koeficientas, tuo didesnė tikimybė gauti paskolą.

Apskritai, neatlygintinai ir ypač kompensuojamomis skolintomis lėšomis patartina naudotis tik tada, kai jau atsistojate ir suprantate savo verslo segmentą.

Dabar Rusijos Federacijos valstybiniai teisės aktai numato neatlygintinas subsidijas privačiam verslui atidaryti dalinio pradinio kapitalo finansavimo forma, tačiau juk negarantuoja jo plėtros sėkmės.

apibūdina įmonę iš jos gebėjimo laiku apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus. Jis įtrauktas į skaičiavimų, susijusių su bet kurios organizacijos finansinės būklės analize, kompleksą.

Likvidumo priklausomybė nuo turto struktūros

Likvidumo terminas dažniausiai suprantamas kaip įmonės turto pakankamumo įvertinimas, kad vienu ar kitu metu būtų galima sumokėti skolas. Kuriame esamas santykis priklauso nuo to, kaip greitai įmonės turtas gali būti paverstas pinigais (realizuotas). Panašiu būdu tikrinamas juridinio asmens mokumas.

Atsižvelgiant į pardavimui reikalingą laikotarpį, turtas paprastai skirstomas į:

• Iškart realizuojami – tai tiesiogiai sąskaitose ir kasoje esantys pinigai, jų ekvivalentai ir finansinės investicijos į vertybinius popierius. Jų realiai parduoti nereikia: jie gali būti nedelsiant įtraukti į atsiskaitymo procesą.
• Greitai realizuojamas – jų pavertimui grynaisiais, kaip taisyklė, reikia šiek tiek laiko – tai, pavyzdžiui, gautinos sumos.
• Galima realizuoti per vidutinį laikotarpį – jas parduoti jau reikia šiek tiek laiko, be to, laikui bėgant arba pardavus jie praranda dalį savo vertės.

Remiantis tuo, įprasta nustatyti keletą likvidumo tipų:

• Absoliutus - apibūdina lėšų sumą, kurią galima akimirksniu parduoti, tai yra, šiuo atveju dalyvauja tik akimirksniu realizuojamas turtas.
• Greitas - jo sinonimai yra skubūs, tarpiniai, kritiški, kartais šis tipas žymimas terminu tarpinė aprėptis, tai atspindi vertybių, kurias galima greitai ir be nuostolių parduoti, prieinamumo laipsnį.
• Dabartinis likvidumas- į apskaičiavimą, be ankstesnėse dviejose dalyse nurodyto turto, įtraukia ir vidutinį realizavimo laikotarpį turintį turtą.

Skaičiuojant aprašytus koeficientus, turimo turto apimtis lyginama su įmonės trumpalaikės skolos dydžiu.

Kokios įmonės charakteristikos parodo esamą likvidumo koeficientą

skaičiuojant esamas santykis, specialistė planuoja gauti atsakymą į klausimą, ar įmonė turi pakankamai trumpalaikio turto, kurio įgyvendinimo terminas yra priimtinas, kad būtų galima apmokėti visas esamas trumpalaikes skolas. Paprastai šis rodiklis nustatomas ne ilgesniam kaip metų laikotarpiui. Jis kartais vadinamas viso likvidumo koeficientu, padengimo koeficientu, apyvartos koeficientu arba apyvartiniu kapitalu.

Duomenų šaltiniu nustatymui naudojamas balansas. Dažniausiai tai yra metų ataskaitos, tačiau kartais naudojami ir trumpesnio laikotarpio duomenys. Norint sekti rodiklio dinamiką, jis skaičiuojamas keliems laikotarpiams.

Skaičiuojant srovė likvidumo palyginti balanso 2 ir 5 skirsnių rezultatus.

Einamojo likvidumo koeficiento nustatymo metodika

Skaičiavimo algoritmo formulavimas dabartinis likvidumo koeficientas, galime sakyti, kad jis gaunamas trumpalaikio turto apimtį padalijus iš trumpalaikių įmonės įsipareigojimų. Formuojant trumpalaikės skolos sumą, įprasta išskirti 3 būdus:

• Šiuo atveju imama visa balanso 5 skyriaus suma esamas santykis apskaičiuojamas taip:

TL = OA / KO,

TL - dabartinis likvidumas;

OA – trumpalaikis turtas;

• Naudojant 5 skyriaus rezultatą atėmus atidėtas pajamas, kurias net pagal jų pavadinimą sunku priskirti įsipareigojimams.

TL \u003d OA / (KO - DBP),

KO - trumpalaikiai įsipareigojimai;

TL \u003d OA / (KK + KKZ + OO + PO),

OA – trumpalaikis turtas;

KK - pritrauktos trumpalaikės paskolos;

KKZ - mokėtinos sumos;

ОО - numatomų įsipareigojimų suma;

Programinė įranga – kitos trumpalaikės skolos, neįtrauktos į ankstesnes grupes.

• Išskyrus balanso 5 skirsnį, be atidėtųjų pajamų, numatomų įsipareigojimų, kuriuos formaliai taip pat sunku priskirti skoloms, suma. Tokiu atveju esamo likvidumo koeficiento apskaičiavimas daroma taip:

TL \u003d OA / (KK + KKZ + PO).

Šis algoritmas taip pat gali būti išreikštas kitu būdu:

TL \u003d OA / (KO - DBP - OO),

OA – trumpalaikis turtas;

TO – trumpalaikiai įsipareigojimai.

DBP – atidėtos pajamos.

Kaip apskaičiuoti likvidumo koeficientą pagal balanso duomenis

Kaip minėta aukščiau, in einamojo likvidumo koeficiento formulės balanse naudojami balanso duomenys, ty vertės iš konkrečios eilutės. Aiškumo dėlei galite pakeisti raidžių pavadinimus formulėse į ataskaitos laukų numerius:

• Pirmosios formulės, kuri tiesiog naudoja skaidinio sumas, algoritmas tampa:

TL = 1200 eilutė / 1500 eilutė,

kur 1200, 1500 yra atitinkamų eilučių numeriai 2 ir 5 skiltyje ataskaitos pagal formą Nr.

• Antrojo metodo atveju, kai į skaičiavimą neįtraukiamos atidėtosios pajamos, formulė bus parašyta taip:

TL = 1200 eilutė / (1500 eilutė – 1530 eilutė)

TL = 1200 eilutė / (1510 eilutė + 1520 eilutė + 1540 eilutė + 1550 eilutė).

• Naudojant tik trumpalaikes skolas be kitų 5 skirsnyje nurodytų dalykų:

TL = 1200 eilutė / (1510 eilutė + 1520 eilutė + 1550 eilutė),

TL = 1200 p. / (p. 1500 - p. 1530 - p. 1540).

Gali būti, kad verslo praktikoje susiklostys aplinkybės, dėl kurių reikės naudoti balansą, sudarytą iki 2011 m. Tada galiojo kiti eilučių pavadinimai, todėl geriau naudoti toliau pateiktą kodų atitikmenų lentelę:

Iki 2011 m. rengiant finansines ataskaitas reikėjo paskirstyti gautinas sumas, kurių padengimo laikotarpis yra ilgesnis nei 1 metai. Remiantis tiriamo rodiklio – esamo likvidumo koeficiento – logika, jis turėjo būti skaičiuojamas neatsižvelgiant į ilgalaikių gautinų sumų sumas.

Einamojo likvidumo koeficiento normatyvinė vertė

Kad įmonė laiku apmokėtų savo įsipareigojimus, apyvartinių lėšų suma turi būti ne mažesnė už trumpalaikių įsipareigojimų sumą. Atitinkamai, koeficientas turi būti ne mažesnis kaip 1.

PASTABA! Praktikoje leidžiamas likvidumas mažesnis nei 1. Tačiau tai įmanoma tik toms organizacijoms, kurių turto apyvartumas yra didelis.

Tuo pačiu metu per didelis pamatinės vertės perviršis taip pat nėra geras ženklas: tai signalizuoja turto apyvartos sulėtėjimą. Paprastai šioje situacijoje didėja atsargų likučiai sandėliuose, auga gautinos sumos, apskritai mažėja lėšų panaudojimo efektyvumas.

Pradinės informacijos patikimumas turi esminės įtakos skaičiavimo teisingumui. Prieš įtraukiant į formulę praktiniais tikslais, ji turi būti išsamiai išnagrinėta. Visų pirma, jame galima panaudoti lėšas, kurios realiai nėra likvidžios, tai gali būti pradelstos gautinos sumos ar nepatikimo emitento vertybiniai popieriai. Tada įmonės mokumo vaizdas bus pernelyg optimistiškas. Jei tokių sumų yra, nustatant likvidumą geriau jas neįtraukti į formulę. Tuo pačiu metu visų trijų rūšių likvidumo apskaičiavimas nesuteikia išsamaus įmonės finansinės padėties vaizdo. Tai tik vienas iš bendros įmonės būklės rodiklių, finansinės analizės sistemos elementas, padedantis priimti teisingus galutinius sprendimus.

Likvidumo koeficientą įtakojantys veiksniai

Aplinkybės, kurios gali turėti įtakos dydžiui dabartinis balanso likvidumo koeficientas, yra:

• apyvartinio kapitalo apimties kitimo tempas, lyginant su trumpalaikių įsipareigojimų kitimo tempu;
• trumpalaikių paskolų apimties mažinimas, įskaitant perkvalifikavimą į ilgalaikes.

Koks yra padengimo koeficiento tikslas?

Pagrindiniai informacijos vartotojai apie dabartinis likvidumo koeficientas – padengimas yra:

• organizacijų direktoriai;
• įmonių savininkai;
• subjektai, investuojantys į organizaciją finansiškai;
• patikrinimus, kuriuose atliekami darbiniai skaičiavimai, kurių vykdymas nustatytas Rusijos Federacijos ekonominės plėtros ministerijos 2006 m. balandžio 21 d. įsakymu Nr. 104.

Be to, šio rodiklio stebėjimas bus vienas iš prioritetų arbitražo vadovams, kurie tai privalo daryti pagal Rusijos Federacijos Vyriausybės 2003 m. birželio 25 d. dekretą Nr. 367.

Likvidumo rodiklių naudojimas finansinės būklės analizės praktikoje tapo norma. Dėl to įvertinami momentiniai, trumpalaikiai ir vidutinės trukmės šio koeficiento variantai. Skirtumas tarp jų yra tik turto kategorijoje, kurios santykis, lyginant su trumpalaikiais įsipareigojimais, yra įvertintas. Visi skaičiavimai yra pagrįsti balanso rodikliais, nors yra daug skaičiavimų variantų, kurie duoda palyginamus rezultatus naudojant skirtingas atskaitomybės linijas. Tuo pačiu metu pirminių duomenų kokybė ir patikimumas yra nepaprastai svarbūs. Dažnai pasitaiko aplinkybių, kai pirminiai duomenys turi būti „išvalyti“ nuo perteklinių sumų. Kartu pati koeficiento reikšmė nėra absoliutus įmonės mokumo rodiklis, nors, žinoma, į jį būtina atsižvelgti atliekant išsamią finansinę analizę. Pageidautina, kad ši reikšmė būtų lygi maždaug 1, o geriau, jei koeficientas būtų šiek tiek didesnis nei 1. Per didelis likvidumo rodiklio augimas neprisideda prie verslo veiklos stabilumo, nes rodo apyvartos sulėtėjimą, gautinų sumų padidėjimas ir tam tikras sandėlių perteklius. Taigi priimant valdymo sprendimus nereikėtų besąlygiškai pasikliauti tik aprašytu koeficientu, tuo pačiu negalima jo ignoruoti vertinant esamą reikalų būklę.

Įvairūs likvidumo rodikliai domina ne tik vidinius finansinių ataskaitų vartotojus, bet ir įvairius analitinės informacijos vartotojus: absoliutaus likvidumo rodiklis – žaliavų ir medžiagų tiekėjams, greitojo likvidumo rodiklis – bankams, esamo likvidumo rodiklis – pirkėjams ir įmonės akcijų ir obligacijų turėtojai.

Finansinio stabilumo analizė.

Finansinio stabilumo analizės tikslas – įvertinti organizacijos priklausomybės nuo skolintų finansavimo šaltinių laipsnį. Tai būtina norint atsakyti į klausimus: kiek organizacija yra nepriklausoma finansiniu požiūriu, ar šio savarankiškumo lygis auga ar mažėja, ar jos turto ir įsipareigojimų būklė atitinka finansinės ir ūkinės veiklos tikslus. Indikatoriai, apibūdinantys kiekvieno turto elemento ir visos nuosavybės nepriklausomumą, leidžia įvertinti, ar analizuojama organizacija yra pakankamai finansiškai stabili.

Santykiniai įmonės finansinio stabilumo rodikliai apibūdina įmonės naudojamo kapitalo struktūrą finansinio plėtros stabilumo požiūriu. Šie rodikliai leidžia įvertinti investuotojų ir kreditorių apsaugos laipsnį, nes atspindi įmonės galimybes grąžinti ilgalaikius įsipareigojimus. Ši rodiklių grupė dar vadinama kapitalo struktūros ir mokumo rodikliais arba lėšų šaltinių valdymo koeficientais.

Ilgalaikiai įsipareigojimai (paskolos ir skolos) ir nuosavas kapitalas pirmiausia nukreipiami ilgalaikiam turtui, kapitalo investicijoms ir kitam ilgalaikiam turtui įsigyti. Mokumo sąlygai įvykdyti būtina, kad grynieji pinigai ir lėšos atsiskaitymuose bei trumpalaikis materialusis turtas padengtų trumpalaikius įsipareigojimus.

Finansinio stabilumo rodikliai.

Savarankiškumo koeficientas (finansinis nepriklausomumas)

K aut = 0,6

Rodo nuosavų lėšų dalį bendroje finansavimo šaltinių sumoje.

Finansinio stabilumo rodiklis

K FU = 0,7

Rodo, kiek finansuojama iš tvarių šaltinių.

Kapitalizacijos koeficientas (finansinio sverto petys)

K dangtelis = < 1

Rodo, kiek skolintų lėšų organizacija pritraukė už kiekvieną savo lėšų rublį.

4. Finansinės priklausomybės koeficientas

K FZ = = 1 - Kaut < 0,4

Parodo, kokia skolinto kapitalo dalis yra finansavimo šaltiniuose.

Akcijų padengimo koeficientas (finansavimo koeficientas)

K PD = > 1

Rodo, kokia dalis lėšų finansuojama nuosavomis lėšomis, o kokia – skolintomis lėšomis.

Nuosavų apyvartinių lėšų pakankamumo analizė.

Vykdant gamybinę veiklą įmonėje nuolat formuojasi (papildo) atsargų atsargas. Tam naudojamos ir nuosavos apyvartinės lėšos, ir skolintos lėšos (ilgalaikės ir trumpalaikės paskolos bei skolinimai). Analizuodami lėšų rezervų formavimui ir sąnaudoms atitikimą ar neatitikimą (perteklių ar trūkumą), nustatykite absoliučius finansinio stabilumo rodiklius. Įmonės finansinės būklės klasifikavimo pagal stabilumo laipsnį pagrindas yra atsargų ir sąnaudų prieinamumo rodikliai, jų susidarymo šaltiniai.

Apibendrinamasis finansinės nepriklausomybės rodiklis yra lėšų šaltinių rezervams formuoti perteklius arba trūkumas, kuris nustatomas kaip lėšų šaltinių vertės ir rezervų vertės skirtumas.

Remiantis nuosavo apyvartinio kapitalo rodikliu, atliekama absoliučių rodiklių analizė ir nustatomas finansinio stabilumo tipas.

Galimybė turėti nuosavų apyvartinių lėšų

SOS = nuosavas kapitalas (p. 1300) – Ilgalaikis turtas (p. 1100)

Nuosavos apyvartinės lėšos, atsižvelgiant į ilgalaikius įsipareigojimus

SOS = SOS + ilgalaikiai įsipareigojimai (p. 1400)

3. Atsargų ir sąnaudų susidarymo šaltiniai

IFZ \u003d SDOS + trumpalaikiai įsipareigojimai (p. 1500)

apibūdina normalių įmonės rezervų ir sąnaudų finansavimo šaltinių pakankamumą

4. Akcijos (p. 1210)

Analitiškai apskaičiuoti rodikliai yra šie:

F1 = SOS - Z

F2 \u003d SDOS – Z

F3 = IFZ – Z

Priklausomai nuo F1, F2, F3 vertės, išskiriami šie finansinio stabilumo tipai:

Absoliutus finansinis stabilumas, kai

F1>0, F2>0, F3>0.

Normalus arba santykinis finansinis stabilumas:

F1  0, F2>0, F3 >0.

Apskritai įmonės finansinė būklė gana stabili, tačiau yra priversta priimti ilgalaikes skolintas lėšas mokėjimams sumokėti.

Nestabili finansinė padėtis

Ф1  0, Ф2  0, Ф3 > 0

Įmonė periodiškai patiria privalomų mokėjimų ir atsiskaitymų vėlavimą, chronišką lėšų stygių, taip pat įsiskolinimus darbuotojams už darbo užmokestį.

Krizinė finansinė būklė – visi rodikliai žemiau nulio

F1  0, F2  0, F3  0

Paprastai, jei gautinos ir mokėtinos sumos vėluoja, paskolos ir paskolos negrąžinamos laiku. Lėtinis visų rūšių išteklių trūkumas.

Organizacijos nemokumo (bankroto) vertinimo kriterijai.

Siekiant laiku nustatyti organizacijų nemokumo požymius, Federalinė nemokumo (bankroto) tarnyba (toliau – FUDN) patvirtino Įmonių finansinės būklės vertinimo ir nepatenkinamos balanso struktūros nustatymo metodinius nuostatus (FUDN nutarimas rugpjūčio 12 d. , 1994 Nr. 31 - p).

Pagal einamojo likvidumo koeficientą ir aprūpinimo nuosavomis lėšomis koeficientą atliekama įmonės bankroto diagnostika.

Organizacijos balanso struktūra pripažįstama nepatenkinama, o pati ji laikoma nemokia, jei tenkinama viena iš šių sąlygų.

1. Einamasis likvidumo koeficientas ataskaitinio laikotarpio pabaigoje yra mažesnis nei 2 (K TL per metus< 2);

2. Atidėjimo nuosavomis lėšomis koeficientas yra mažesnis nei 0,1 (Į OSOS< 0,1).

Tuo atveju, kai bent vienas iš koeficientų yra mažesnis už normatyvinę vertę, nustatomas mokumo atkūrimo koeficientas šešių mėnesių laikotarpiui - K VP. Tai parodo įmonės gebėjimą atkurti mokumą per šešis mėnesius ir apskaičiuojama pagal formulę:

K VP \u003d K TL už kg + 6/T*(K TL per metus - K TL už n.g.) / 2,

Apskaičiuokite pagal padalijimą trumpalaikis turtas trumpalaikiams įsipareigojimams(dabartiniai įsipareigojimai). Pradiniuose skaičiavimo duomenyse yra įmonės balansas.

Jis skaičiuojamas FinEkAnalysis programoje mokumo analizės bloke.

Bendrojo likvidumo rodiklis – ką jis rodo

Rodo įmonės galimybes apmokėti trumpalaikius (trumpalaikius) įsipareigojimus tik trumpalaikio turto sąskaita. Kuo didesnė koeficiento reikšmė, tuo geresnis įmonės mokumas. Šis rodiklis atsižvelgia į tai, kad ne visą turtą galima parduoti skubiai.

Likvidumo rodikliai yra įdomūs tiek įmonės vadovybei, tiek išorės analizės subjektams:

• absoliutaus likvidumo koeficientas – žaliavų ir prekių tiekėjams;
• bendrojo likvidumo koeficientas- investuotojams;
• greitas likvidumo koeficientas – bankams.

Bendrojo likvidumo koeficientas – formulė

Bendra koeficiento apskaičiavimo formulė:

Bendrojo likvidumo koeficientas – schema

Ar puslapis buvo naudingas?

Sinonimai

Daugiau informacijos apie bendrojo likvidumo koeficientą

1. TFAS įtaka PJSC Rostelecom finansinės būklės analizės rezultatams
   Skolos padengimo dabartinis likvidumo koeficientas > 2 2,145 1,17 -0,975 1,901 1,233 -0,668 4 Bendrasis likvidumo koeficientas 2,0-2,5 0,549 0,434 -0,115 0,745 0,501 -0,2445
2. Įmonės skolų valdymas
   Paskolų palūkanų padengimo koeficientas 0,08 -0,05 0,06 Bendrasis likvidumo koeficientas 1,16 0,74 0,89 Mokėtinų sumų padengimo grynaisiais koeficientas % 5,5 5,7
3. Įmonių skolų likvidumas: naujas finansinės analizės priemonių rinkinys
   Siūlome bendros skolos sumos likvidumo laipsnį apibūdinti skolos likvidumo koeficientu K, kuris apskaičiuojamas pagal 2 formulę.
4. Finansinės būklės analizė dinamikoje
   2015-01-01 nuokrypis nuo 2011-01-01 Bendras likvidumo koeficientas R1 1,172 1,243 1,345 1,363 2,152 0,98 Absoliutus likvidumo koeficientas R2 0,096
5. Matrica apyvartinio kapitalo valdyme
   Ateityje išorinių apyvartinių lėšų finansavimo šaltinių poreikis - leistina trumpalaikių įsipareigojimų suma - nustatoma pagal bendrą trumpalaikio turto sumą, nustatytą pagal gamybos programą, ir trumpalaikio turto, finansuojamo iš nuosavų lėšų, sumą. remiantis priimtino likvidumo lygio palaikymo logika Trumpalaikio turto bendros sumos ir numatomos leistinos trumpalaikių įsipareigojimų vertės santykis sudaro trumpalaikių įsipareigojimų koeficientą.
6. Įmonių reitingas grupėje
   Einamasis likvidumo koeficientas L4 Veiklos kapitalo manevringumo koeficientas L5 OJSC Mitinsky konservų fabrikas pavyzdys 1,225 0,022 0,038 Bendras kapitalo apyvartumo koeficientas D1, apyvarta Kapitalo apyvartos trukmė D2, dienos Mobiliojo turto apyvartumo koeficientas D3,
7. Būsto ir komunalinių paslaugų įmonės apyvartinių lėšų valdymo politikos kompleksinis įvertinimas
   NP MZ 0,10 0,30 Apyvartinių lėšų likvidumo valdymo politiką apibūdinantys rodikliai Bendrasis likvidumo koeficientas Кtot ObS TO 1,0 2,0 Greito likvidumo koeficientas Kquick ObS - Z
8. Įmonės finansinis stabilumas: problemos ir sprendimai
   Einamasis koeficientas 1,622 1,289 1,063 Bendrasis likvidumo koeficientas 0,785 0,618 0,502 Šaltinis Autorius remiantis UES konsoliduotomis finansinėmis ataskaitomis
9. Apskaitos ir analitinės pagalbos tobulinimas valdant organizacijos apyvartinį kapitalą
   Einamasis likvidumo rodiklis Bendrasis likvidumo rodiklis Mokumo rodiklis Valdymo įtaka tikslinės valdymo krypties įgyvendinimo vertinimo rodiklių pasiekimui
10. Mes nustatome likučio likvidumą
    Kcl > 0,5 0,8. Numatomos įmonės mokėjimo galimybės, atsižvelgiant į trumpalaikių gautinų sumų grąžinimą ir turimų atsargų pardavimą, atsižvelgiant į išlaidų kompensavimą, atspindi esamą likvidumo koeficientą kiti pavadinimai bendrasis likvidumo koeficientas bendras padengimo koeficientas bendras padengimo koeficientas trumpalaikis skolų apyvartos koeficientas 2 lentelė
11. Įmonės likvidumas
    Yra šie įmonės likvidumo rodikliai greito likvidumo koeficiento greito likvidumo koeficiento kritinio likvidumo koeficiento tarpinio likvidumo koeficiento esamo likvidumo koeficiento bendrojo likvidumo rodiklio absoliutaus likvidumo koeficiento padengimo koeficiento mokumo atkūrimo koeficiento mokumo koeficiento praradimo rodiklio rodikliai
12. Finansinės ir ekonominės veiklos integralios dinamikos analizė naudojant reitingo balą
    Kartu atsižvelgiama į tokius rodiklius kaip balanso bendrojo likvidumo koeficientas, finansinio nepriklausomumo rodiklis, pardavimų grąža ir turto grąža.Tačiau net ir skaičiuojama
13. Finansiniai rodikliai
    Einamasis likvidumo koeficientas Bendras likvidumo koeficientas Absoliutus likvidumo koeficientas Padengimo koeficientas Mokumo atkūrimo koeficientas Mokumo praradimo koeficientas Koeficientas
14. Santykiniai likvidumo rodikliai
    Santykiniai likvidumo koeficientai – tai bendras esamo likvidumo padengimo likvidumo koeficientas, rūgštinio testo koeficiento tarpinio likvidumo koeficiento greitojo likvidumo koeficientas
15. Pirkėjų kredito reitingo formavimas, siekiant diferencijuoti komercinės paskolos sąlygas
    Tam turėtų būti naudojami šie rodikliai: bendrieji likvidumo rodikliai savarankiškumo rodikliai imobilizacijos rodikliai grynojo apyvartinio kapitalo rodiklis Siūlomas kredito reitingo nustatymo metodas
16. Investicinių projektų apie produktų išteklių intensyvumo veiksnius samprata, principai ir valdymo metodas
    Pasirinkimas pagrįstas bendrojo rodiklio, kuriame atsižvelgiama į konkrečius rodiklius, veikimo sudėtingumu, bendruoju likvidumo koeficientu Kl, autonomijos koeficientu.
17. Finansinių rizikų ir draudimo įmonės finansinės būklės rodiklių ryšys
    Bendras apyvartos koeficientas 0,77 0,77 0,89 5 Absoliutaus likvidumo koeficientas 0,85 0,97 18,59 6 Savarankiškumo koeficientas
18. Rusijos akcinių bendrovių kapitalo valdymo rodiklių ir rinkos vertės statistinė analizė
    Kapitalas - NWC srovės koeficientas Dabartinis koeficientas - CR nuosavo apyvartinio kapitalo santykis
19. Turto ir įsipareigojimų apyvartumo įtaka organizacijos mokumui
    Dabartinis likvidumo koeficientas ≥ 2 Bendras mokumo koeficientas ≥ 1 Investavimo koeficientas ≥ 1 V V Kovaliovas
20. Balanso struktūros optimizavimas kaip organizacijos finansinį stabilumą didinantis veiksnys
    Prognozuojamos reikšmės Bendras dabartinis likvidumo koeficientas 1,426 2,329 Absoliutaus likvidumo koeficientas 0,020 0,923 Kapitalo koeficientas