Exklusiv intervju: Mark Faber om kollapsen av idén om demokrati, guld, dubbelmoral i USA, Ryssland och Kina. Mark Faber kallade opålitliga investeringar i valuta

Från 1978 blev Mark verkställande direktör för Hong Kong-filialen till banken "Drexel Burnham Lambert", kvar i den till 1990. Samma 1990 grundade Faber sitt eget företag - "Marc Faber Ltd." i Hong Kong.

Marc Faber föddes 1946 i Zürich, Schweiz. Han studerade ekonomi vid universitetet i Zürich och doktorerade i ekonomi vid 24 års ålder.

På 1970-talet arbetade Faber för White Weld & Companys investeringsbank i New York City, Zürich och Hong Kong. 1973 flyttade han äntligen till Hong Kong.

Från 1978 blev Mark verkställande direktör

Hong Kong filial till banken "Drexel Burnham Lambert", kvar i den till 1990.

Samma 1990 grundade Faber sitt eget företag - "Marc Faber Ltd." i Hong Kong.

Idag är Mark Fabers namn främst förknippat med The Gloom Boom & Doom Report, som han är redaktör för.

Dessutom är han känd som en mycket icke-standardiserad investerare med ett helt originellt sätt att investera. Det handlar om ovanliga investeringsformer som Faber m

skriver mycket från sidorna i hans bulletin "The Gloom Boom & Doom Report".

Faber är också känd för sina ekonomiska prognoser, som ibland visar sig vara förvånansvärt korrekta. Så 1987 rådde Mark många av sina kunder att sälja alla sina aktier före Black Monday på Wall Street. Senare kunde han exakt förutsäga explosionen av den "japanska bubblan" på 1990-talet. Varje gång visar sig Faber på något sätt vara minst ett steg före tjänstemannen

grafer. Hans företag fungerar som investeringsrådgivare med fokus på investeringar med otrolig tillväxt i avkastning. Mark är dessutom investerare och fondförvaltare för flera privatkunder.

Mark Faber är författare till flera böcker, inklusive Tomorrow's Gold - Asia's Age of Discovery. Den första upplagan av denna bok publicerades 2002, senare trycktes den om flera gånger.

Det är känt att Ma

Faber träffar gärna journalister och deltar i tv-program. Han har alltid varit en kritiker av USA:s finanspolitik. "Jag skulle säga att USA:s finansiella situation idag - om man tar hänsyn till osäkrade skulder, externa skulder, och så vidare och så vidare - är mycket, mycket värre än för 10, 15 eller 20 år sedan", sa Faber i en nyligen intervjuad år 2011.

I allmänhet är Faber en anhängare av regeringens laissez-faire på den fria marknaden,

att tro att det är denna intervention som skapar problem i första hand. Förresten, ibland är hans uttalanden i riktning mot den amerikanska regeringen ganska djärva: "... om det fanns någon organisation i USA som alltid förstör allt, då är Federal Reserve ganska lämplig för sin roll."

Mark Faber är en av de mest originella och auktoritativa analytikerna, hans nyhetsbrev, såväl som hans hemsida, är otroligt populära i finanskretsar. Dess motto är "

Följ den motsatta vägen, och du kommer nästan alltid att ha rätt." Förresten, 2009 ingick Fabers namn bland de fem bästa "världens bästa finansexperter" enligt "Bloomberg".

Vid 64+ är Mark fortfarande glad och aktiv, och hans ansikte lyser ofta och villigt upp med ett vänligt och brett leende.

Dr Faber är förresten säker på att man kan och inte ska lita på ekonomiprofessorer från kända amerikanska universitet, utan bara på praktiska ekonomer

Marc Faber föddes 1946 i Zürich, Schweiz. Han studerade ekonomi vid universitetet i Zürich och doktorerade i ekonomi vid 24 års ålder.

På 1970-talet arbetade Faber för White Weld & Companys investeringsbank i New York City, Zürich och Hong Kong. 1973 flyttade han äntligen till Hong Kong.

Från 1978 blev Mark verkställande direktör för Hong Kong-filialen till banken "Drexel Burnham Lambert", kvar i den till 1990.

Samma 1990 grundade Faber sitt eget företag - "Marc Faber Ltd." i Hong Kong.

Idag är Mark Fabers namn främst förknippat med The Gloom Boom & Doom Report, som han är redaktör för.

Dessutom är han känd som en mycket icke-standardiserad investerare med ett helt originellt sätt att investera. Det handlar om ovanliga investeringsformer som Faber skriver mycket från sidorna i sin bulletin "The Gloom Boom & Doom Report".

Faber är också känd för sina ekonomiska prognoser, som ibland visar sig vara förvånansvärt korrekta. Så 1987 rådde Mark många av sina kunder att sälja alla sina aktier före Black Monday på Wall Street. Senare kunde han exakt förutsäga explosionen av den "japanska bubblan" på 1990-talet. Varje gång befinner sig Faber på något sätt åtminstone ett steg före de officiella listorna. Hans företag fungerar som investeringsrådgivare med fokus på investeringar med otrolig tillväxt i avkastning. Mark är dessutom investerare och fondförvaltare för flera privatkunder.

Mark Faber är författare till flera böcker, inklusive Tomorrow's Gold - Asia's Age of Discovery. Den första upplagan av denna bok publicerades 2002, senare trycktes den om flera gånger.

Dagens bästa

Det är känt att Mark Faber gärna träffar journalister och deltar i TV-program. Han har alltid varit en kritiker av USA:s finanspolitik. "Jag skulle säga att USA:s finansiella situation idag - om man tar hänsyn till osäkrade skulder, externa skulder, och så vidare och så vidare - är mycket, mycket värre än för 10, 15 eller 20 år sedan", sa Faber i en nyligen intervjuad år 2011.

Generellt sett är Faber en anhängare av statlig icke-intervention på den fria marknaden, och tror att det är denna intervention som skapar problem i första hand. Förresten, ibland är hans uttalanden i riktning mot den amerikanska regeringen ganska djärva: "... om det fanns någon organisation i USA som alltid förstör allt, då är Federal Reserve ganska lämplig för sin roll."

Mark Faber är en av de mest originella och auktoritativa analytikerna, hans nyhetsbrev, såväl som hans hemsida, är otroligt populära i finanskretsar. Hans motto är "Följ motsatt kurs och du kommer nästan alltid att ha rätt." Förresten, 2009 ingick Fabers namn bland de fem bästa "bästa finansexperterna i världen" enligt "Bloomberg".

Vid 64+ är Mark fortfarande glad och aktiv, och hans ansikte lyser ofta och villigt upp med ett vänligt och brett leende.

Dr Faber är förresten säker på att man kan och inte ska lita på ekonomiprofessorer från kända amerikanska universitet, utan bara på praktiska ekonomer.

Den berömda ekonomen, som fick stor popularitet runt om i världen på grund av sina exakta prognoser. 2009 erkändes han som den bästa finansexperten enligt byrån Bloomberg.

Mark Faber föddes den 28 februari 1946 i den schweiziska staden Zürich. Han fick sin första utbildning i Genève, varefter han gick in på universitetet i Zürich, som han inte hade några svårigheter med. Där studerade han ekonomi, nådde så lysande framgångar i detta att han vid 24 års ålder doktorerade i nationalekonomi.

Vetenskapligt arbete i sin rena form lockade honom dock inte så mycket, han ville i praktiken ta itu med alla krångligheter i den finansiella strukturen och valutamarknaden. Det är av denna anledning som Faber på 1970-talet började sin karriär på investmentbanken White Weld & Company, som låg i New York, Zürich och Hong Kong. Han var tvungen att resa mycket runt om i världen. Men 1973 flyttade han till slut till Hong Kong.

1978 blev Mark inbjuden att ta positionen som verkställande direktör för Hong Kong-avdelningen av Drexel Burnham Lambert Bank. Det var bra karriärmöjligheter, så han tackade gärna ja till erbjudandet. Han arbetade på denna bank fram till 1990.

Efter att ha fått tillräckligt med erfarenhet bestämmer sig Mark Faber för att starta sitt eget företag. Så 1990, organisationen Marc Faber Ltd. i Hong Kong, som Mark själv ledde. Hans företag fungerar som investeringsrådgivare med fokus på investeringar med otrolig avkastning.

Detta var dock inte hans enda sysselsättning. Ett annat av hans livsverk var publiceringen av The Gloom Boom & Doom Report, där han agerade redaktör.

Som vilken begåvad person som helst kunde Faber inte fokusera på en sak och försökte prova sig själv inom olika verksamhetsområden. Så nu känner vi honom också som en mycket icke-standardiserad investerare, som har ett helt originellt sätt att investera. Ovanliga investeringsformer blev grunden för hans många artiklar.

Ändå har Marks största popularitet orsakats av hans ekonomiska prognoser, som ibland förvånar med sina överraskande exakta resultat. Till exempel, 1987, rådde Faber många av sina kunder att sälja alla sina aktier före den så kallade "Black Monday" på Wall Street, vilket de naturligtvis var mycket tacksamma för. Han förutspådde senare sprängningen av den "japanska bubblan" på 1990-talet ganska exakt. Oavsett vad han sa var han alltid ett steg före officiella data och diagram.

Mark Faber är också författare till flera böcker som har översatts till många språk. Särskilt verket "Gold of Tomorrow: The Age of Discovery of Asia" fick stor spridning. Den första upplagan av boken ägde rum 2002, men än så länge är den mycket användbar och relevant.

Mark Faber är alltid villig att träffa journalister och delta i tv-program. Han är en ständig kritiker av USA:s finanspolitik. Han har upprepade gånger uttryckt sin åsikt om regeringens icke-ingripande på den fria marknaden, eftersom han anser att detta i första hand skapar globala problem i ekonomin. Vissa av hans tal kännetecknas av tillräckligt mod.

För tillfället är Faber en av de mest originella och auktoritativa analytikerna, hans artiklar i tidningar, såväl som hans egen webbplats, är otroligt populära i alla finanskretsar.

En välkänd schweizisk finansiär råder att investera i guld. De största centralbankernas politik gör att investeringar i valuta inte är tillräckligt tillförlitliga

Investerare Mark Faber (Foto: EPA/Vostock-Photo)

Centralbanker måste sluta manipulera valutor och räntor, samt störa fria aktiemarknader, sa Mark Faber i en intervju med RBC vid St. Petersburg International Economic Forum. "På grund av deras ingripanden förstår investerarna helt enkelt inte vad de ska göra. Om du till exempel köper schweiziska obligationer är du garanterad att förlora pengar. Investerare förklarar att de hellre förlorar lite pengar på säkra investeringar än att sätta pengar i en fond där de kan förlora mycket eller allt”, säger Faber.

Bank of Russia gör helt klart sitt jobb bättre än Europeiska centralbanken, Federal Reserve, den japanska centralbanken, Bank of England och många andra stora tillsynsmyndigheter, anser Faber. "Enligt min mening är varje ingripande av centralbanker på fria marknader skadligt, de borde ha väldigt liten inverkan på ekonomin. Datorer kan klara av sin funktion, vilket helt enkelt kommer att tillåta penningmängden att växa med 2-3% per år, säger finansmannen. Enligt hans åsikt, om tillsynsmyndigheter bestämmer sig för att ingripa i marknadsmekanismer, bör deras ingripanden vara symmetriska, det vill säga de bör sänka räntorna när det är nödvändigt för att återuppliva ekonomin och höja dem när det finns risk för överhettning. "Men det händer inte", avslutar Faber. "De största centralbankerna sänkte bara räntorna till de lägsta nivåerna, lät lånen växa i en okontrollerbar takt fram till 2007. Idag upprepar de sina misstag igen, utan att märka en märkbar ökning av utlåningen.”

Bank of Russia gör inte dessa misstag, vilket är ett stort plus, tillägger Faber.

Alla ekonomier saktar ner i tillväxten, och den ryska är inget undantag, tillägger faber . "Frågan med den ryska ekonomin är denna: hur mycket av dess avmattning provocerades av sanktioner från européerna, hur mycket av fallet i oljepriset och hur mycket av interna problem. Enligt min mening orsakades 90 % av problemen i den ryska ekonomin av fallande råvarupriser, precis som till exempel i Saudiarabien”, säger investeraren.

Enligt Faber förstår investerare idag inte hur världen kommer att se ut om fem till tio år. Det viktigaste nu är att diversifiera sina tillgångar: investera ungefär lika mycket i fastigheter, aktier, räntebärande värdepapper och ädelmetaller, anser finansmannen. Dessutom måste varje investerare diversifiera sina portföljer geografiskt. "En gång i tiden hade alla på förhand pengar i sitt eget land: före revolutionen 1917 behöll ryssarna alla pengar här och förlorade helt enkelt allt. Nu kan alla investera i tillgångar runt om i världen, men av någon anledning är det många som inte gör det.”

Faber menar att de säkraste tillgångarna är guld, silver och platina. "Växelkurserna för olika valutor förändras i förhållande till dessa ädelmetaller, guld steg från $255 per uns 1999 till $1921 per ounce i september 2011, föll sedan igen och handlas nu till cirka $1300 per uns," sa han. Medan valutor ibland apprecieras mot guld och andra ädelmetaller, i det långa loppet, med tanke på de stora centralbankernas lättnader, kommer ädelmetaller att vara den bästa investeringen, sa Faber.

Mark Faber- Schweizisk investerare, finansiär-analytiker och publicist. 1970-1978 arbetade han för investmentbanken White Weld & Company i New York, Zürich och Hong Kong. Från 1978-1990 var han verkställande direktör för Hong Kong-avdelningen av Drexel Burnham Lambert Bank. I juni 1990 grundade han sitt eget investeringsbolag Marc Faber Ltd i Hong Kong. 2009 utsåg Bloomberg honom till en av de fem bästa finansexperterna i världen. Financial Times kallar honom "en ikon för finansvärlden". faber känd för att agera i strid med marknadstrender. År 2002, i sin bok Tomorrow "s Gold: Asia" s Age of Discovery, förutspådde han korrekt prishöjningen på olja, ädelmetaller och tillväxten av ekonomierna i utvecklingsländerna, i synnerhet Kina.

I Marc Faber: Marx kan ha haft rätt

Det finns grundläggande skillnader mellan "realekonomin" och "finansekonomin". I realekonomin är kredit- och kapitalmarknaderna relativt små jämfört med BNP, och deras huvudsakliga uppgift är att säkerställa överföringen av sparande till investeringar.

I en finansiell eller "pengarbaserad" ekonomi överstiger kapitalmarknaden vida BNP och tjänar till att kanalisera sparande inte bara till investeringar utan också till spekulativa bubblor av otroliga proportioner. Visst uppstår bubblor i realekonomin också, men inte lika ofta och i liten skala i förhållande till hela ekonomins storlek. Så när de spricker är konsekvenserna för ekonomin begränsade.

Men inom finansiell ekonomi är investeringsmanin och kapitalmarknadsbubblorna så stora att när de spricker blir ekonomin mycket lidande. Jag vill direkt påpeka att investeringsbubblor kan vara bra för en ekonomi eftersom de antingen exploderar tillväxten eller ökar produktiviteten. Sedan, när bubblan spricker, börjar priserna sjunka, vilket gynnar konsumenterna.

Till exempel under 1800-talet ledde en boom i byggandet av järnvägar och flodkanaler till lägre transportkostnader, vilket gav enorma fördelar för ekonomin. Innovationsboomen på 1920- och 1990-talen ledde till betydande infrastrukturtillväxt och produktivitetsförbättringar, vilket i fallet med 1990-talet ledde till lägre priser på nya produkter som persondatorer, mobiltelefoner, servrar etc. som gjorde dem tillgängliga för miljontals nya konsumenter.

Energiboomen i slutet av 70-talet blev motorn för utveckling och tillämpning av ny teknik för oljeproduktion och borrning, samt för utveckling av metoder för effektivare användning av energi- och energisparmetoder, vilket resulterade i 80-talet sjönk oljepriset till nivån i början av 70-talet. X. Dessutom fick den till synes värdelösa fastighetsboomen i Asien på 90-talet sina positiva konsekvenser. Överdrivet byggande av nya anläggningar ledde till ett fall i fastighetspriserna, vilket efter 1998 ledde till att det etablerades ganska överkomliga priser för kommersiella fastigheter och bostadsfastigheter.

Investeringsboom, som oundvikligen ger upphov till mer eller mindre stora investeringsbubblor, är alltså en integrerad del av det kapitalistiska systemet. De är motorerna för framsteg och utveckling, de leder till lägre produktionskostnader och ökad produktivitet, även om ekonomin ibland får lida av det senare.

Summan av kardemumman är att i en real ekonomi (med en liten kapitalmarknad) kan bubblor hållas tillbaka genom sparande och utlåning, medan i en finansiell ekonomi (med en oproportionerligt stor kapitalmarknad jämfört med ekonomin) orsakar obegränsade kreditmöjligheter spekulativa bubblor , som ligger utanför någon kontroll.

I början av 1980-talet var USA mycket mer som en "real ekonomi" än vad det är nu. 1981 var aktiemarknadens kapitalisering 40 procent av BNP, och volymen på lånemarknaden var 130 procent av BNP. Idag ligger dessa siffror på nivån 100 respektive 300 procent av BNP, vilket tyder på att den amerikanska ekonomin idag är en "finansiell ekonomi".

På 1970-talet började inflationen i USA stiga. Detta berodde dels på en lös penningpolitik, vilket ledde till att realräntorna gick in i ett negativt intervall, dels ett betydande underskott på marknaderna för vissa råvaror, samt att OPEC lyckades höja oljepriserna. Men i slutet av 1970-talet fick de stigande råvarupriserna utbudet att stiga och priserna på vissa varor började sjunka redan innan Paul Volcker stramade åt penningpolitiken. På samma sätt utlöste stigande oljepriser i slutet av 1970-talet en investeringsboom i olje- och gassektorn, som nämnts ovan.

Konsumentboomen i USA, som var resultatet av Reagan-regeringens politik i början av 80-talet (som en reaktion på det växande budgetunderskottet), började dra in i landet allt fler volymer av billig asiatisk import: först från Japan, Taiwan och Sydkorea, och sedan, i slutet av 80-talet -x, och från Kina.

Jag tror att även om Paul Volcker inte hade fört en stram penningpolitik för att dämpa inflationen genom en kraftig räntehöjning 1980-1981, så skulle tillväxten av världsinflationen under 1980 i alla fall ha avtagit markant efter ett stort antal konkurrensutsatta produkter från Asien kom in på råvarumarknaderna och Mexiko började sätta press på kostnaderna för konsumentvaror i USA. Dessutom är det till och med möjligt att utan en stram penningpolitik på 80-talet (endast genom att upprätthålla ett stabilt inflöde av pengar) kunde deflationen ha varit ännu mer uttalad. Energiboomen och energisparpolitiken skulle sannolikt ha varat lite längre, vilket orsakat ännu mer överkapacitet och en ytterligare nedgång i efterfrågan. Allt detta skulle i slutändan få priserna att sjunka. Investerare tror dock än i dag att det var Volckers strama penningpolitik som gjorde det möjligt att skaka av sig trenden med stigande inflation 1981. Med andra ord, efter detta experiment föreställde sig många människor, och särskilt Mr Greenspan, att det med hjälp av en aktiv penningpolitik var möjligt att reglera den ekonomiska aktiviteten, upprätthålla en stabil tillväxt och även att eliminera inflationstrycket på ekonomin genom att strama åt penningpolitiken och under perioder av cykliska, strukturella ekonomiska nedgångar använda en mängd olika dämpande metoder.

Denna tro på centralbankernas allmakt förstärktes upprepade gånger: 1990-1991, under monetära lättnader som syftade till att rädda banksystemet och spar- och låneföreningar; 1994 under exakt samma aktiviteter som syftade till att rädda Mexiko; 1998, som en del av uppköpet av LTCM-fonden för att undvika allvarligare konsekvenser; 1999 under ytterligare en lättnad före det nya millenniet, som visade sig vara helt värdelös, men fick Nasdaq att stiga med ytterligare 30 procent, och den nådde sin topp i mars 2000; och slutligen under den senaste tidens aggressiva räntesänkningar som utlöste bolåneboomen.

Låt oss nu tänka på vad som orsakade alla dessa händelser, inklusive den nuvarande stagnationen av ekonomin. I vart och ett av de beskrivna fallen var lös penningpolitik och snabb upplåningstillväxt orsaken till problemen. Med andra ord, ekonomin, som en patient, blir sjuk på grund av att viruset - i vårt fall, de periodiska ekonomiska nedgångar som är nödvändiga för den fria marknaden - utvecklar immunitet mot läkemedlet, som svar på vilket en bra läkare läser någonstans i The Wall Street Journal om att penningpolitiska lättnader och ett budgetunderskott hjälper till att stimulera ekonomin, beslutar sig för att öka dosen av drogen. En ständigt ökande dos av läkemedlet lindrar endast tillfälligt symtomen på patientens sjukdom, men bekämpar inte den grundläggande orsaken till den. Och därför kommer sjukdomen att återvända, orsaka nya kriser och fortsätta att intensifieras, eftersom orsakerna till sjukdomen inte har hittats och eliminerats.

Kanske hade Karl Marx rätt när han sa att när kapitalismen mognar kommer kriserna att bli mer och mer destruktiva och att i den sista avgörande krisen kommer det att ske en slutgiltig kollaps, vars konsekvenser kommer att bli så katastrofala att de kommer att undergräva själva grunden för vårt kapitalistiska samhälle.

Men Bernanke och Co. tror att detta inte kommer att hända, eftersom centralbanker kan skriva ut hur mycket pengar de vill och vidta nödåtgärder som, genom direkta ingripanden på marknaderna, kommer att hjälpa till att stödja priserna på tillgångar som obligationer, aktier och fastigheter och därför, för att undvika ekonomiska nedgångar, särskilt de som åtföljs av perioder av deflation. Det finns en viss sanning i denna position. Om centralbanker trycker tillräckligt med pengar och är villiga att ge obegränsad tillgång till krediter, skulle inhemsk prisdeflation lätt kunna undvikas, om än till en mycket hög kostnad.