Влияние золота на рынок криптовалют. Золото ХХI века или финансовая пирамида: плюсы и минусы использования криптовалют Почему этих причин недостаточно

Среди всех прочих событий, главным событием уходящей недели стало падение цены золота, которое произошло в четверг и пятницу. Причин тому было несколько, и укрепившийся доллар - только одна из них, хотя и очень важная.

Если говорить об общей ситуации, складывающейся на валютном рынке, то ответ на вопрос, закончил ли доллар цикл своего снижения, скорее всего, даст заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое стартует во вторник. Оно же окажет влияние и на цену золота. Однако вчерашнее падение золота было в большей степени обусловлено стремительным ростом спреда между коротким и длинным концом доходности государственных казначейских облигаций США (рис.1).

Спред доходности между 2-летними нотами и 30-летними бондами. Источник ZeroHedge

В свою очередь стремительный рост доходности долгосрочных облигаций был обусловлен обещаниями администрации Дональда Трампа опубликовать в начале января долгожданный план реновации и строительства инфраструктуры, и хотя по признанию аналитиков Трамп сделал ошибку не протащив свои предложения вместе с налоговыми льготами, сам факт того, что план наконец будет опубликован, оказал положительное влияние на фондовые рынки и прежде всего акции строительных компаний.

Говоря о дальнейших перспективах рынка золота, следует отметить, что по данным Всемирного совета золота (WGC) в третьем квартале 2017 года спрос со стороны ETF упал почти в десять раз - до 19 тонн против 144 тонн в третьем квартале 2016 года. В условиях, когда волатильность находится у исторически минимальных значений, золото перестало выполнять функцию актива для хеджирования рисков, что обусловило потерю интереса к золоту со стороны профессиональных участников.

Данные с фьючерсных рынков также свидетельствуют о падении объемов торговли золотом во втором полугодии, где величина открытого интереса участников торгов с сентября по декабрь снизилась с 860 тыс. контрактов до уровня 660 тыс.

Характерно, что с июля по сентябрь спекулянты (Money Manager), активно наращивали объемы покупок золота, а с сентября по ноябрь не менее активно их сокращали. Cконца октября, спекулянты, как основная движущая сила цены, вновь начали наращивать свои позиции, но, судя по всему, их мечтам поживиться за счет роста цены в ближайшее время не удастся сбыться.

Сейчас объем их чистых длинных позиций такой же, какой он был вначале сентября, когда золото превысило отметку $1300 за тройскую унцию. Теоретически это могло бы говорить о начале предстоящего роста цены, но другие участники торгов просто закрывают свои короткие позиции и покидают рынок. Потеря интереса участников торгов к золоту никак не может говорить о восстановлении и является скорее «медвежьим» сигналом, чем «бычьим».

В этом смысле интересно будет посмотреть, что происходило с позициями спекулянтов вначале следующей недели. Новый отчет COT был опубликован вчера вечером, а пока в контексте текущих перспектив оценим техническую картину (рис.2).

Техническая картина цены золота предполагает дальнейшее снижение

В пятницу вечером золото продавило двухмесячную поддержку на уровне $1270 и опустилось вниз на $20 до уровня $1250, который сейчас становится новым центром вращения для колебаний котировки. Статистически GOLD сейчас также находится в центре диапазона среднеквадратического отклонения, и в этом смысле цена чувствует себя довольно «сухо и комфортно» в этой зоне, и для того, чтобы сместить ее выше или ниже, нужен тренд.

При этом, после получения данных по безработице в США, золото предприняло попытку восстановления, которая может служить техническим подтверждением пробоя уровня 1270.После чего, скорее всего, последует очередная распродажа, но уже к нижней границе среднеквадратического отклонения, которая сейчас находится возле уровня 1230, и затем,далее к уровню 1220, нижней границе диапазона 1280 - 1220. Следует учитывать и возможность того, что возврата котировки к уровню 1270 может и не быть, т.к. это, по сути, даст удобную точку для спекулятивной продажи, а рынок обычно таких точек не дает.

Сейчас остается открытым вопрос, сможет ли золото уйти ниже уровня 1220. Конечно, в преддверии заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США ничего загадывать нельзя, но, по сути, сейчас предпосылок для такого снижения нет. В целом такая возможность может возникнуть, только если крупные спекулянты в своей основной массе начнут продавать золото. Но, как я вижу из отчета СОТ, их короткие позиции сейчас находятся на минимумах с прошлого лета, и за короткий период, одну-две недели, они вряд ли сумели накопить критическую массу, способную продавить золото на новый горизонт. Поэтому цель на уровне 1190 пока не просматривается.

В свою очередь мы должны понимать, что нет тренда - нет денег, если вы, конечно, не продаете опционы. Поэтому до того момента, пока у золота не появятся предпосылки для начала нового тренда, я воздержусь от открытия среднесрочных позиций, что касается краткосрочных входов, то стратегией на ближайшее время могут стать продажи золота с целью на 1220 и стопами за уровнем 1300.

Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте риски и да прибудет с нами профит.

Глеб Кабанов - аналитик MTrading

Джейси Коллинс, экономист, эксперт в области геополитики и основатель издания Philosophy of Metrics, считает, что рынок золота в будущем будет полностью поглощен криптовалютами по мере расширения и развития финансовых технологий в различных сферах экономики и производства новых финансовых продуктов. По мнению эксперта «рынок цифровых активов уже ничто не остановит».

Ниже представлены размышления Джейси Коллинса по данной теме.

По данным Всемирного золотого совета, по состоянию на конец 2017г общая капитализация рынка золота составляла около $7,8 триллионов. Текущая цена золота составляет 1215 USD/oz. Помимо некоторых взлетов и падений в прошлом, стоимость золота остается неизменной с 2013г. Стагнация на рынке золота может быть индикатором множества разных вещей, но она явно идет в разрез с заявлениями ФРС о нормализации денежно-кредитной политики.

«Нормализация и стабилизация» денежной политики по всему миру уже ведется несколько лет, однако рынок золота по-прежнему испытывает застой, что свидетельствует о неэффективности применяемых со стороны ФРС действий. Это не сулит ничего хорошего для золота также и потому, что мир находится на пороге принятие нового класса активов, готового «выстрелить», приумножив свою капитализацию. Во время последнего биткойн-АТH (ценового рекорда) в конце декабря 2017г, общая рыночная капитализация рынка криптовалют достигла $800 миллиардов. Это небольшое значение по сравнению с $7,8 триллионами, но, по мнению многих, крупные институциональные инвестиции еще даже не ступили на рынок виртуальных активов.

Мы можем застать то время, когда золото вернется к докризисным (2008г) уровням цен в районе $800. Отсутствие роста на рынке золота в течение последних 5 лет должно быть показателем для большинства инвесторов, свидетельствующим о том, что спрос на драгоценный металл в лучшем случае испытывает небольшой спад. Зато такие страны, как Китай и Россия, продолжают накапливать золото, и, можно предположить, что планируют создание новых золотых стандартов, привязанных к национальным валютам.

Золотые стандарты являются дефляционными по своей природе, однако большинство стран теперь понимают, что новый глобальный стандарт строится вокруг скорости, стоимости и масштабируемости рынка криптовалют, а не золота. Возможно, Россия, и Китай создадут собственную внутреннюю архитектуру, основанную на золоте и национальных криптовалютах, кто знает.

Понятно одно, ни одна нация или банк не заинтересованы в том, чтобы повернуть вспять технологии и отказаться от совершенно нового источника ликвидности, только чтобы продолжать поддерживать рынок драгоценных металлов, который так или иначе будет поглощен новым классом активов в течение ближайших 12-18 месяцев. Наверняка, рынок золота продолжит свое существование, но сам станет суб-рынком криптовалют, точно так же как и фондовый рынок.

Вероятнее всего, конец 2018г ознаменует собой массовый вход институциональных инвестиций в криптопространство, так как крупнейшие в мире биржи уже создали собственные системы и условия удобной торговли криптовалютами для миллионов инвесторов, которые наводнят рынок цифровых активов. Капитал в криптовалюту будет перетекать из рынка золота.

Цена золота не имеет значения, будь она $800 или $1800. Реальный посыл заключается в том, что совершенно новый класс активов послужит новым источником глобальной ликвидности. Существующий $7,8-триллионный рынок драгоценного металла будет так или иначе поглощен рынком криптовалют по мере того, как он расширяется и захватывает все новые области финансового сектора и финансовых продуктов. Его уже ничто не остановит.

Стоит отметить, что директор отдела стратегического управления активами VanEck Габор Гурбакс данное мнение и считает, что ценность биткойна для традиционных инвесторов заключается в его способности стать альтернативой золоту. Поскольку традиционные инвесторы рассматривают биткойн именно в качестве «цифрового золота», его капитализация может легко увеличиться еще как минимум в три раза.

Общая рыночная капитализация рынка криптовалют недавно превысила $300 млрд. Такой показатель одновременно вдохновляет и пугает.

Мир цифровых валют, возникший менее десяти лет назад, астрономически вырос за короткий промежуток времени. Стремительный рост новых криптовалют на волне бума ICO заинтересовал инвесторов всего мира.Так, только в 2017 году биткоин взлетел с отметки в $800 до почти $10 000. До конца года остался месяц, и у биткоина есть шансы опередить наиболее смелые прогнозы аналитиков и установить новый рекорд.

Получается, что биткоин – это самый впечатляющий актив, который готовится к захвату мира? Можно смотреть на рынок криптовалют со страхом, но можно подойти к его оценке трезво и понять, что биткоин только в самом начале пути своего развития. Пока биткоин – мелкая рыбешка.

Криптовалюты против золота

Если сравнить $300 млрд капитализации рынка криптовалют с рынком сырьевых активов, сразу становится ясно, что цифровая валюта пока плещется на мелководье.

Золото, с которым биткоин предположительно должен конкурировать, имеет рыночную капитализацию в $6 трлн. Кроме того, надо учитывать, что только пятая часть золота торгуется на рынке как инвестиционный товар, остальное – в виде ювелирных изделий, а также находится в государственных хранилищах или все еще под землей.

Таким образом, капитализация инвестиционного золота – около $1,2 трлн. Учитывая, что стоимость всего золота составляет чуть более $7 трлн, около $1,6 трлн используется для частных инвестиций, что более чем в 5 раз больше суммарной капитализации криптовалют.

Посмотрим на рынки инвестиций внимательнее. Акции, еще один инвестиционный актив, имеют рыночную капитализацию в размере $55 трлн; еще $94 трлн – в ипотечных бумагах (секьюритизация) и $162 трлн - в жилой недвижимости.

Цена биткоина не завышена

Безусловно, цена биткоина бьет рекорды по скорости, но размер капитализации низок по сравнению с мировым рынком. Взглянув на капитализацию различных сфер, связанных с инвестициями, трудно назвать биткоин пузырем. Рынок криптовалют составляет только 0,3% по сравнению с суммарным рынком недвижимости, секьюритизированным долгом, акциями, коммерческой недвижимостью, сельхозугодиями и золотом.

Оценив перечисленные показатели, биткоин и другие криптовалюты с трудом можно назвать огромным пузырем.

Когда дело доходит до пузырей и переоценки, инвестор и ярый сторонник биткоина заявляет:

«Теперь в мире $200 трлн - в денежных средствах, акциях, облигациях и золоте. Эти четыре актива, по моему мнению, переоценены. Если в биткоине окажется 0,5% из этих $200 трлн, вы получите капитализацию в $1 трлн, что будет выше чем у Apple Computers - самой дорогой компании в мире».

По мнению экспертов, золото - это один из наиболее эффективных и стабильных инструментов сбережения капитала. Какова же цена метала сегодня и какие прогнозы относительно её динамики в будущем? Какие факторы влияют на неё? В нашей статье вы найдёте ответы на все эти вопросы.

Цена на золото сегодня

Узнать сегодняшнюю цену золота можно с помощью звонка оператору или на официальном сайте Сбербанка России. Он является крупнейшим банком нашей страны по объёму операций купли-продажи металлов.

Следует учитывать, что цена золота СБ РФ может различаться в небольших и крупных городах региона.

Значение также имеет и форма покупки: слиток, монета или банковский счёт в металлах. Первые два вида по стоимости выше, так как включают ещё 18% НДС. Кроме того, стоимость грамма золота, например, в пятиграммовом слитке, будет выше на 20 или 30%, чем в килограммовом.

Как рассчитывается цена за грамм золота 585 пробы

Золото 585 пробы используется для изготовления ювелирных украшений. Закономерно, что с повышением спроса на них увеличивается и стоимость металла.

Для расчёта цены 1 грамма золота 585 пробы необходимо:

цену за 1 грамм золота 999,9 пробы по курсу ЦБ РФ умножить на 0,585

Факторы, повышающие его стоимость:

1. Календарные праздники и торжества;
2. Экономическая нестабильность, инфляция;
3. Повышение доли импорта во внешнеэкономической деятельности;
4. Скачки цен на сырьё: газ и нефть;
5. Ослабление курса доллара.

Однако в последнее время часто отмечается тенденция, когда росту курса доллара сопутствует и увеличение стоимости золота.

Прогноз цены на золото: увеличится стоимость или уменьшится?

Показатель цены этого драгоценного металла за последнее десятилетие увеличился почти в 7 раз. Отсюда следует, что в долгосрочной перспективе золото будет только расти и приносить стабильную прибыль своим инвесторам. Допустимы незначительные кратковременные падения курса, связанные с уменьшением спроса, но существенной роли они не сыграют.

Золото, купленное в начале года, в конце года принесёт прибыль в размере около 6—13% годовых, не считая банковских комиссионных. С возрастанием ажиотажного спроса на этот драгоценный металл его доходность может ещё увеличиться.

Капитализация золота в краткосрочной перспективе

В краткосрочной перспективе сверхприбыль золото будет приносить в период экономической нестабильности страны-производителя драгоценного металла. Политические и финансовые кризисы, природные катаклизмы вызовут сокращение объёма поставок, которые, соответственно, и увеличат стоимость золота.

Совет от Сравни.ру: Для получения большей прибыли от инвестирования лучше выбрать обезличенную форму золота - металлический счёт. В этом случае в цену покупки не будет включён НДС и не потребуются дополнительные расходы на сбережение и охрану. Главное то, что продать такое золото будет гораздо проще и быстрее.

Критики криптовалют утверждают, что этот рынок построен на песке и не имеет прочного фундамента для поддержки неимоверно раздутых котировок. Но маркеризация золота привела к возникновению криптовалют, обеспеченных золотом. Появление у цифровых монет реальной ценности выбивает почву из-под ног критиков.

Рынок криптовалют переживает бурный рост. Цена Bitcoin уже пробила отметку 7000$, а стоит более 300$ при капитализации около 30 миллиардов долларов. Можно также вспомнить Ripple и другие криптовалюты, возникшие в разных уголках мира.

Учитывая последние достижения технологии блокчейн, можно с уверенностью утверждать, что этот рынок ждет блестящее будущее. Физические лица, корпорации и даже правительства некоторых стран проявляют живой интерес к возможностям, которые открывает рынок криптовалют. Действительно, криптовалюты буквально ворвались на финансовые рынки, и многие специалисты именно за ними видят будущее платежных систем.

Отсутствие материальной ценности криптовалют

Но критики криптовалют утверждают, что реальных оснований для поддержки таких раздутых цен нет. Рыночная капитализация Ethereum составляет около 30 миллиардов, а Bitcoin - свыше 100 миллиардов долларов США. Это больше, чем рыночная капитализация таких мощных глобальных корпораций, как BHP Billiton, Morgan Stanley и Goldman Sachs.

Большинство противников того, чтобы криптовалюты в будущем стали основным средством платежа, основывают свои аргументы на том факте, что на данном рынке отсутствует единый регулятор. Другие полагают, что этот рынок вскоре обвалится, так как криптовалюты не имеют материальной ценности.

В случае традиционных валют, у центральных банков есть запасы в золотых слитках, экономика и прочие ценные активы, которые призваны поддерживать ценность валюты соответствующей страны. Все это придает бумажной валюте материальную ценность. В Bitcoin этого нет, и критики считают, что цена диктуется исключительно спросом и предложением.

Однако технология, на которую опираются криптовалюты, сделала возможным появление и других цифровых активов. Одним из самых интересных примеров за последние годы может служить маркеризация золотых слитков. Теперь трейдеры имеют возможность торговать токенами золота точно так же, как и любой другой криптовалютой.

Но самое интересное в этом то, что такая маркеризация золота способствовала развитию криптовалютного рынка. Золото давно стало важным инструментом финансового рынка, и инвесторы имеют возможность торговать им через биржевые фонды, привязанные к золоту.

Теперь криптовалютный рынок, используя и характерную для "золотых" ETF структуру, может предлагать инвесторам новые торговые инструменты, получившие название криптовалют, обеспеченных золотом.

Вполне естественно, что популярность последних неуклонно растет, и даже многие критики криптовалют обратили на них внимание. Те, кто утверждает, что быстрый рост котировок на этом рынке не подкреплен материальной ценностью, теряют свой главный аргумент, поскольку обеспеченные золотом криптовалюты, такие как GoldMint, ZenGold и OneGram, такую ценность имеют.

Например, в случае OneGram каждый токен обеспечивается одним граммом золота, которое находится в хранилище, расположенном в беспошлинной зоне аэропорта Дубай. Такая же схема применена и в ZenGold, а GoldMint, основанный на частном блокчейне, выпускает токены, обеспеченные физическим золотом или биржевыми фондами по текущей рыночной стоимости этого металла.

Появление криптовалют, обеспеченных золотом, означает, что эти торговые инструменты получают материальную ценность. И этот факт может подтолкнуть даже критиков к .

Заключение

Теоретически, цена золота и всех цифровых валют зависит от стоимости различных национальных валют. Но на практике, основным базисом для оценки является доллар США. Цена золота и криптовалют, выраженная в определенной бумажной валюте, зависит от силы (стоимости) этой валюты. Поэтому многие специалисты рассматривают золото и криптовалюты как два параллельных инструмента, в которые можно либо инвестировать, либо торговать ими.

Однако сейчас, с появлением криптовалют, обеспеченных золотом, ситуация меняется. Обе возможности соединяются в одном уникальном инструменте, который подойдет как сторонникам золота, так и приверженцам криптовалют.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш