Aset keuangan. Aset keuangan Aset keuangan jangka pendek

Untuk memudahkan mempelajari materi, kami membagi artikel menjadi beberapa topik:

Persediaan adalah item aset lancar yang paling tidak likuid.

Untuk menjual produk, ada dua masalah yang perlu diselesaikan:

1) mencari pembeli;
2) menunggu pembayaran untuk pengiriman.

Analisis artikel “Persediaan” memungkinkan kita menarik kesimpulan penting tentang kegiatan perusahaan. Salah satu indikator penting adalah bagian persediaan dalam komposisi aset lancar dan aset perusahaan secara keseluruhan.

Perusahaan harus mempertahankan volume persediaan yang optimal, yang nilainya, seperti halnya uang tunai, ditentukan di bawah pengaruh dua tren yang berlawanan:

1) mengalami surplus;
2) tidak berlebihan.

Persediaan yang terlalu banyak menandakan adanya masalah pada penjualan produk, yang dapat disebabkan oleh berbagai sebab, antara lain:

1) produk berkualitas rendah;
2) pelanggaran teknologi produksi;
3) kurangnya studi tentang permintaan dan kondisi pasar;
4) pemilihan metode pelaksanaan yang tidak efektif.

Dengan satu atau lain cara, jumlah persediaan yang berlebihan menyebabkan kerugian, karena:

1) dana likuid dalam jumlah besar diikatkan pada pos yang likuiditasnya rendah;
2) perusahaan terpaksa meningkatkan biaya penyimpanan dan pemeliharaan properti konsumen dari persediaan;
3) penyimpanan jangka panjang di gudang mengurangi kualitas persediaan konsumen dan dapat menyebabkan keusangannya;
4) penurunan kualitas produk menyebabkan hilangnya pelanggan.

Bagian persediaan yang tidak mencukupi dapat menyebabkan gangguan bahkan penghentian produksi, kegagalan memenuhi pesanan, dan hilangnya keuntungan. Persediaan dimasukkan dalam pelaporan sebesar biaya perolehan, yang mengacu pada semua biaya perolehan atau produksi.

Dalam hal ini, metode penilaian yang berbeda digunakan:

1) sebesar biaya setiap unit persediaan;
2) menurut biaya rata-rata (rata-rata tertimbang);
3) sebesar harga pembelian pertama (FIFO);
4) dengan harga pembelian terbaru (LIFO).

Saat membaca neraca, perlu diperhatikan metode estimasi persediaan apa yang digunakan di perusahaan pada periode pelaporan, karena penggunaan metode individual memungkinkan Anda memanipulasi indikator laba. Metode penilaian persediaan dibahas secara rinci dalam bab “Pengelolaan Modal yang Diinvestasikan”. Neraca suatu perusahaan dapat memuat artikel “Beban Masa Depan”, yang mencatat hak dan persyaratan perusahaan untuk menerima dari mitranya dalam periode mendatang tidak lebih dari satu tahun jasa tertentu yang dibayar di muka. Artikel ini berfokus pada semua jenis uang muka jangka pendek (sewa, asuransi, komisi). Biaya yang ditangguhkan tercermin dalam neraca sebesar biaya perolehan sepanjang masih belum terpakai pada tanggal neraca. Perlu dicatat bahwa dimasukkannya item ini ke dalam neraca dikritik oleh banyak ekonom, karena biaya yang ditangguhkan tidak dapat diubah menjadi uang tunai dengan cara biasa (melalui penjualan), dan oleh karena itu, biaya tersebut tidak memiliki likuiditas.

Rasio aset keuangan

Salah satu sumber informasi terpenting yang menjadi dasar pengambilan keputusan manajemen tertentu dalam suatu organisasi adalah pelaporan keuangan. Informasi yang ditentukan di dalamnya digunakan ketika melakukan penelitian terhadap kegiatan perusahaan. Ini mengevaluasi aset dan kewajiban keuangan perusahaan. Biaya yang tercermin dalam neraca mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap pengambilan keputusan administratif tertentu. Mari kita lakukan analisis keuangan lebih lanjut terhadap aset perusahaan.

Aset keuangan utama meliputi:

1. Uang tunai di tangan.
2. Deposito.
3. Deposito bank.
4. Cek.
5. Investasi pada surat berharga.
6. Blok saham perusahaan pihak ketiga yang memberikan hak kendali.
7. Investasi portofolio pada surat berharga perusahaan lain.
8. Kewajiban perusahaan lain untuk membayar produk yang diserahkan (pinjaman komersial).
9. Penyertaan modal atau saham pada perusahaan lain.

Aset keuangan tetap memungkinkan kita untuk mengkarakterisasi aset properti suatu perusahaan dalam bentuk uang tunai dan instrumen miliknya.

1. Mata uang nasional dan asing.
2. Piutang dalam bentuk apapun.
3. Investasi jangka panjang dan jangka pendek.

Pengecualian

Kategori yang dipertimbangkan tidak termasuk persediaan dan beberapa aset (tetap dan tidak berwujud). Aset keuangan mengandaikan penciptaan hak yang sah untuk menerima uang. Kepemilikan unsur-unsur tersebut menciptakan kemungkinan penerimaan dana. Namun karena mereka tidak mempunyai hak menerima, maka mereka dikeluarkan dari kategori tersebut.

Administrasi

Aset keuangan dikelola sesuai dengan sejumlah prinsip. Implementasinya menjamin efisiensi perusahaan.

Prinsip-prinsip ini meliputi:

1. Memastikan interaksi skema pengelolaan aset dengan sistem administrasi umum organisasi. Hal ini harus diungkapkan dalam hubungan erat elemen pertama dengan tugas, akuntansi, dan aktivitas operasional perusahaan.
2. Memastikan beragam pilihan dan fleksibilitas manajemen. Prinsip ini mengasumsikan bahwa dalam proses penyusunan keputusan administratif mengenai penciptaan dan penggunaan dana selanjutnya dalam proses investasi atau operasi, pilihan alternatif harus dikembangkan dalam batas yang dapat diterima dari kriteria yang disetujui oleh perusahaan.
3. Menjamin dinamisme. Artinya, dalam proses pengembangan dan implementasi keputusan yang sesuai dengan penggunaan aset keuangan organisasi, dampak perubahan faktor eksternal dari waktu ke waktu di sektor pasar tertentu harus diperhitungkan.
4. Fokus pada pencapaian tujuan strategis perusahaan. Prinsip ini mengasumsikan bahwa efektivitas keputusan tertentu harus diperiksa kesesuaiannya dengan tujuan utama perusahaan.
5. Memberikan pendekatan yang sistematis. Saat mengambil keputusan, manajemen aset harus dianggap sebagai elemen integral dari keseluruhan sistem administrasi. Ini memastikan pengembangan pilihan yang saling bergantung untuk melaksanakan tugas tertentu. Yang terakhir, pada gilirannya, tidak hanya terkait dengan sektor administrasi perusahaan. Sesuai dengan keputusan ini, aset keuangan produksi, penjualan dan manajemen inovasi dibuat dan selanjutnya digunakan.

Harga

Dalam bentuk langsung, suatu aset keuangan dinilai setelah melakukan kegiatan pengumpulan data, pemeriksaan hak, riset pasar, studi pelaporan dan prakiraan perkembangan perusahaan. Metode tradisional dalam menentukan biaya didasarkan pada harga perolehan atau produksi dikurangi penyusutan. Namun dalam situasi di mana terdapat fluktuasi indikator (turun atau naik), biaya dana mungkin memiliki sejumlah inkonsistensi. Dalam hal ini, aset keuangan direvaluasi secara berkala. Beberapa perusahaan melakukan prosedur ini setiap lima tahun sekali, yang lain setiap tahun. Ada juga perusahaan yang tidak pernah melakukannya. Namun, menilai nilai aset sangatlah penting.

Ini memanifestasikan dirinya terutama ketika:

1. Meningkatkan efisiensi sistem administrasi perusahaan.
2. Menentukan nilai suatu perusahaan pada saat jual beli (seluruh atau sebagian perusahaan).
3. Restrukturisasi perusahaan.
4. Penyusunan rencana pembangunan jangka panjang.
5. Menentukan solvabilitas perusahaan dan nilai agunan dalam hal pemberian pinjaman.
6. Menetapkan besaran pajak.
7. Membuat keputusan administratif berdasarkan informasi.
8. Penentuan nilai saham pada saat jual beli surat berharga suatu perusahaan di pasar modal.

Aset keuangan dianggap sebagai investasi pada instrumen perusahaan lain. Ini juga bertindak sebagai investasi dalam transaksi yang menyediakan penerimaan dana lain dengan persyaratan yang berpotensi menguntungkan di masa depan.

Aset keuangan yang memberikan hak untuk menuntut uang di masa depan berdasarkan suatu perjanjian adalah:

Piutang tagihan.
Piutang usaha.
Jumlah utang atas pinjaman yang diberikan dan piutang obligasi.

Pada saat yang sama, pihak lawan memperoleh kewajiban keuangan tertentu. Mereka mengasumsikan kebutuhan untuk melakukan pembayaran berdasarkan kontrak di masa depan.

Rasio aset keuangan

Saat mempelajari pelaporan dan mempelajari hasil kegiatan ekonomi suatu perusahaan, sejumlah indikator digunakan. Mereka dibagi menjadi lima kategori dan mencerminkan berbagai aspek kondisi perusahaan.

Jadi, ada koefisien:

1. Likuiditas.
2. Keberlanjutan.
3. Profitabilitas.
4. Kegiatan usaha.
5. Indikator investasi.

Aset keuangan lancar bersih

Mereka diperlukan untuk menjaga stabilitas keuangan perusahaan. Indikator modal bersih mencerminkan perbedaan antara aset lancar dan utang jangka pendek. Jika unsur pertama melebihi unsur kedua, kita dapat mengatakan bahwa perusahaan tidak hanya dapat melunasi utangnya, tetapi juga mempunyai peluang untuk membentuk cadangan untuk perluasan kegiatan selanjutnya. Indikator modal kerja yang optimal akan bergantung pada aktivitas spesifik perusahaan, skalanya, volume penjualan, tingkat perputaran persediaan, dan piutang. Jika dana tersebut tidak mencukupi, maka perusahaan akan kesulitan membayar utangnya tepat waktu. Ketika aset lancar bersih secara signifikan melebihi tingkat permintaan optimal, hal ini menunjukkan penggunaan sumber daya yang tidak rasional.

Indikator kemandirian

Semakin rendah rasio ini, semakin banyak pinjaman yang dimiliki perusahaan dan semakin tinggi pula risiko kebangkrutan. Selain itu, indikator ini juga menunjukkan potensi bahaya perusahaan mengalami kekurangan kas. Indikator yang mencirikan ketergantungan perusahaan pada pinjaman luar negeri diinterpretasikan dengan mempertimbangkan nilai rata-ratanya untuk industri lain, akses perusahaan ke sumber dana utang tambahan, dan kekhususan siklus produksi saat ini.

Indikator profitabilitas

Rasio ini dapat ditemukan untuk berbagai elemen sistem keuangan perusahaan. Secara khusus, hal ini mungkin mencerminkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan yang cukup dibandingkan dengan aset lancarnya. Semakin tinggi indikator ini, semakin efisien dana tersebut digunakan. Rasio pengembalian investasi menentukan jumlah unit moneter yang dibutuhkan perusahaan untuk memperoleh satu rubel keuntungan. Indikator ini dianggap sebagai salah satu indikator daya saing yang paling penting.

Kriteria lainnya

Rasio perputaran mencerminkan efisiensi penggunaan seluruh aset yang dimiliki suatu perusahaan, terlepas dari sumber mana aset tersebut berasal. Ini menunjukkan berapa kali dalam setahun terjadi siklus penuh sirkulasi dan produksi, yang membawa hasil yang sesuai dalam bentuk keuntungan. Indikator ini berbeda cukup signifikan antar industri. Laba per saham bertindak sebagai salah satu indikator terpenting yang mempengaruhi nilai pasar suatu perusahaan. Ini mencerminkan bagian laba bersih (dalam bentuk tunai) yang dapat diatribusikan pada sekuritas umum. Rasio harga saham terhadap keuntungan menunjukkan jumlah unit moneter yang bersedia dibayarkan peserta per rubel pendapatan. Selain itu, rasio ini mencerminkan seberapa cepat investasi pada surat berharga dapat mendatangkan keuntungan.

Model Penilaian CAMP

Ini bertindak sebagai landasan teoritis untuk beberapa teknologi keuangan yang digunakan dalam mengelola risiko dan pengembalian dalam investasi ekuitas jangka panjang dan pendek. Hasil utama dari model ini adalah terbentuknya hubungan yang sesuai untuk pasar ekuilibrium. Poin terpenting dalam skema ini adalah dalam proses seleksi investor tidak perlu memperhitungkan seluruh risiko saham, melainkan hanya risiko yang tidak dapat didiversifikasi atau sistematis. Model CAMP mempertimbangkan profitabilitas suatu sekuritas dengan mempertimbangkan keadaan pasar secara umum dan perilakunya secara keseluruhan. Asumsi mendasar kedua dari kerangka ini adalah bahwa investor membuat keputusan hanya dengan mempertimbangkan risiko dan keuntungan yang diharapkan.

Model CAMP didasarkan pada kriteria berikut:

1. Faktor utama dalam mengevaluasi portofolio investasi adalah profitabilitas yang diharapkan dan standar deviasi selama kepemilikannya.
2. Asumsi ketidakjenuhan. Terdiri dari kenyataan bahwa ketika memilih antara portofolio yang setara, preferensi akan diberikan kepada portofolio yang memiliki profitabilitas lebih tinggi.
3. Asumsi pengecualian risiko. Hal ini terletak pada kenyataan bahwa ketika memilih portofolio lain yang setara, investor selalu memilih portofolio yang memiliki standar deviasi terkecil.
4. Semua aset dapat dibagi tanpa batas dan benar-benar likuid. Mereka selalu bisa dijual dengan nilai pasar. Dalam hal ini, investor hanya dapat membeli sebagian dari surat berharga tersebut.
5. Pajak dan biaya transaksi sangat kecil.
6. Investor mempunyai kesempatan untuk meminjam dan meminjamkan pada tingkat bunga bebas risiko.
7. Jangka waktu investasi sama untuk semua orang.
8. Informasi tersedia secara instan bagi investor.
9. Tingkat bebas risiko sama bagi semua orang.
10. Investor mempertimbangkan standar deviasi, ekspektasi imbal hasil, dan kovarians saham secara seimbang.

Inti dari model ini adalah untuk menggambarkan hubungan erat antara tingkat pengembalian dan risiko suatu instrumen keuangan.

Jenis aset keuangan

Setiap tahun, semakin banyak orang menjadi investor (atau bergabung dengan klub investor). Di satu sisi, tentu saja, hal ini disebabkan oleh pertumbuhan kampanye pemasaran, namun premis utamanya adalah banyak metode yang bermunculan untuk menambah modal (menurut saya inilah motif utama untuk melipatgandakan modal dan hidup nyaman). Pada saat yang sama, kontribusi kecil tersebut menjadi jauh lebih rendah dibandingkan, misalnya, sepuluh tahun yang lalu. Sekarang mari kita lihat satu pertanyaan yang sangat mendasar yang ditanyakan oleh setiap investor yang ingin mendapat untung dari investasinya (berinvestasi).

Apa itu Aset Keuangan?

Jawaban atas pertanyaan ini berasal dari bahasa Inggris, dari kata Financial Asset – yang memiliki beberapa arti: bagian dari aset perusahaan, mewakili sumber daya keuangan, yang dapat berupa: surat berharga dan uang tunai.

Serta aset keuangan - termasuk uang tunai; cek; deposito; deposito bank; Polis asuransi; investasi pada surat berharga; investasi portofolio pada saham perusahaan lain; kewajiban perusahaan dan organisasi lain untuk membayar uang untuk produk yang dikirimkan (disebut pinjaman komersial); saham atau penyertaan modal pada perusahaan lain; blok saham perusahaan lain (firma), yang memberikan hak kendali.

Di mana Anda bisa berinvestasi dan apa risikonya?

Jadi, mari kita lihat jenis-jenis aset utama, kelebihan dan kekurangannya. Kami juga akan membahas bagaimana jenis aset ini atau itu berisiko. Saya pikir lebih baik memulai dengan metode yang paling umum dan aman, yang tujuannya adalah untuk menghemat modal.

1. Deposito bank memiliki kelebihan dan kekurangan: keandalan dan suku bunga rendah.
2. Keandalan rata-rata dalam reksa dana - Reksa Dana, ada juga banyak subtipe dari jenis aset keuangan ini.
3. Jika Anda seorang jutawan, hedge fund pasti cocok untuk Anda. Dana lindung nilai memiliki keandalan rata-rata dan persentase yang lebih tinggi.
4. Dana lindung nilai dalam negeri - OFBU yang berarti Dana Umum Pengelolaan Perbankan. Persentase rendah dan belum berkembang.
5. Aset dengan investasi besar berikutnya adalah real estat di mana Anda perlu menginvestasikan banyak uang, tetapi real estat memiliki risiko yang lebih kecil dibandingkan aset sebelumnya. Jika Anda memutuskan untuk berinvestasi pada aset ini, saya menyarankan Anda untuk membaca artikel - mengapa real estat asing berguna untuk investasi.
6. Logam mulia, sejak dahulu kala, telah dianggap sebagai jenis aset keuangan yang paling menguntungkan.
7. Manajemen kepercayaan adalah aset keuangan yang sangat baik, dimana Anda tidak perlu memikirkan bagaimana cara menambah modal. Namun kesulitannya terletak di tempat lain? Bagaimana menemukan manajer atau perusahaan manajemen yang baik dan menguntungkan!
8. Perdagangan saham mandiri, dengan kata lain perdagangan dimana Anda dapat mengelola aset sendiri, namun sulit untuk memilih strategi perdagangan.
9. Perdagangan mata uang independen di Forex, kami tidak akan membahasnya di sini, sumber daya saya berisi begitu banyak artikel tentang perdagangan Forex sehingga cukup untuk memiliki setidaknya pengetahuan dasar tentang pasar.
10. Instrumen kedua dari belakang suatu aset keuangan adalah perdagangan berjangka, yang memiliki risiko moderat, dan metode investasinya sendiri tidak rumit.
11. Daftar jenis aset keuangan kami dilengkapi dengan perdagangan opsi, yang memiliki sejumlah keunggulan dibandingkan kontrak berjangka.

Terakhir, kami melihat sebelas jenis aset keuangan saat ini. Saya akan menyampaikan beberapa patah kata tentang di mana harus mulai berinvestasi.

Tentu saja, investor baru disarankan untuk menginvestasikan sebagian besar uangnya pada aset berisiko rendah. Dan hanya terkadang beralih ke strategi yang paling agresif (dan, tentu saja, paling menguntungkan). Namun, hal terpenting bagi setiap investor (dari pemula hingga ahli) adalah jangan melupakan diversifikasi modal investasi. Ingatlah bahwa tanpa diversifikasi Anda tidak akan menambah dana Anda, dan Anda bahkan mungkin kehilangan uang.

Artinya, jangan pernah memasukkan seluruh modal tetap ke dalam satu kategori aset, terutama jika gaya tersebut menyangkut aset keuangan berisiko menengah dan tinggi.

Jika Anda memutuskan untuk menjual tanpa bantuan orang lain, maka jangan terburu-buru membuka akun real. Untuk mulai menerima uang secara pribadi, Anda harus menjual selama lebih dari satu tahun, hingga pengetahuan yang diperlukan dan eksperimen yang diperlukan muncul. Dan juga, semakin berpengalaman Anda, semakin kecil risiko yang Anda ambil dengan berinvestasi pada aset paling berisiko. Artinya, lama kelamaan Anda akan memperoleh penghasilan yang lebih signifikan tanpa meningkatkan risiko kehilangan modal.

Risiko aset keuangan

Tidak ada kewirausahaan tanpa risiko. Risiko menyertai semua proses yang terjadi di suatu perusahaan, terlepas dari apakah proses tersebut aktif atau pasif. Keuntungan terbesar biasanya berasal dari transaksi pasar dengan risiko yang lebih tinggi. Namun, semuanya perlu dimoderasi. Risiko harus diperhitungkan sampai batas maksimum yang diperbolehkan. Seperti diketahui, seluruh penilaian pasar bersifat multivariat. Penting untuk tidak takut akan kesalahan dalam aktivitas pasar Anda, karena tidak ada yang kebal dari kesalahan tersebut, dan yang terpenting, jangan mengulangi kesalahan, terus-menerus menyesuaikan sistem tindakan dari sudut pandang keuntungan maksimal. Prinsip utama dalam kerja organisasi komersial (perusahaan manufaktur, bank umum, perusahaan dagang) dalam transisi ke hubungan pasar adalah keinginan untuk memperoleh keuntungan sebanyak-banyaknya. Hal ini dibatasi oleh kemungkinan terjadinya kerugian. Dengan kata lain, di sinilah konsep risiko berperan.

Perlu dicatat bahwa konsep “risiko” memiliki sejarah yang cukup panjang, namun berbagai aspek risiko mulai dipelajari paling aktif pada akhir abad ke-19 dan awal abad ke-20.

Sifat, jenis dan kriteria risiko

Dalam setiap kegiatan usaha selalu terdapat bahaya kerugian moneter yang timbul dari kekhususan transaksi bisnis tertentu. Bahaya kerugian tersebut adalah risiko finansial.

Risiko keuangan adalah risiko komersial. Risiko bisa bersifat murni atau spekulatif. Risiko murni berarti kemungkinan kerugian atau hasil nihil. Risiko spekulatif dinyatakan dalam kemungkinan memperoleh hasil positif dan negatif. Risiko keuangan adalah risiko spekulatif. Seorang investor, yang melakukan investasi modal ventura, mengetahui sebelumnya bahwa hanya dua jenis hasil yang mungkin baginya - pendapatan atau kerugian. Ciri risiko keuangan adalah kemungkinan kerugian akibat transaksi apa pun di bidang keuangan, kredit dan bursa, transaksi dengan sekuritas saham, mis. risiko yang timbul dari sifat operasi ini. Risiko keuangan mencakup risiko kredit, risiko suku bunga – risiko mata uang: risiko hilangnya keuntungan finansial.

Risiko kredit adalah bahaya dimana peminjam tidak membayar pokok dan bunga yang harus dibayarkan kepada pemberi pinjaman.

Risiko suku bunga adalah bahaya kerugian yang dialami bank umum, lembaga perkreditan, dana investasi, dan perusahaan penjual sebagai akibat kelebihan suku bunga yang mereka bayarkan atas dana pinjaman dibandingkan suku bunga pinjaman yang diberikan.

Risiko mata uang merupakan bahaya kerugian mata uang yang terkait dengan perubahan nilai tukar suatu mata uang asing terhadap mata uang lainnya, termasuk mata uang nasional selama transaksi ekonomi luar negeri, kredit dan mata uang lainnya.

Risiko hilangnya keuntungan finansial adalah risiko kerugian finansial tidak langsung (jaminan) (kehilangan keuntungan) sebagai akibat dari tidak dilaksanakannya suatu kegiatan (misalnya asuransi) atau terhentinya kegiatan usaha.

Investasi modal selalu melibatkan pilihan pilihan investasi dan risiko. Memilih opsi investasi yang berbeda sering kali melibatkan ketidakpastian yang signifikan. Misalnya, seorang peminjam mengambil pinjaman, yang akan ia bayar kembali dari pendapatan masa depan. Namun, pendapatan tersebut sendiri tidak dia ketahui. Ada kemungkinan bahwa pendapatan di masa depan mungkin tidak cukup untuk membayar kembali pinjaman tersebut. Dalam menginvestasikan modal Anda juga harus mengambil risiko tertentu, yaitu. memilih satu atau beberapa tingkat risiko. Misalnya, seorang investor harus memutuskan di mana ia harus menginvestasikan modalnya: di rekening bank, yang risikonya kecil, tetapi keuntungannya kecil, atau dalam usaha yang lebih berisiko, tetapi menguntungkan secara signifikan (operasi penjualan, investasi modal ventura, pembelian saham). ). Untuk mengatasi masalah ini, perlu untuk mengukur besarnya risiko keuangan dan membandingkan tingkat risiko dari pilihan alternatif.

Risiko keuangan, seperti risiko lainnya, memiliki kemungkinan kerugian yang dinyatakan secara matematis, yang didasarkan pada data statistik dan dapat dihitung dengan akurasi yang cukup tinggi. Untuk mengukur besarnya risiko finansial, perlu diketahui semua kemungkinan konsekuensi dari setiap tindakan individu dan kemungkinan konsekuensi itu sendiri - kemungkinan memperoleh hasil tertentu.

Teknik pengurangan risiko dapat diidentifikasi:

Diversifikasi adalah proses penyaluran dana yang diinvestasikan antar berbagai objek investasi yang tidak berhubungan langsung satu sama lain, guna mengurangi tingkat risiko dan hilangnya pendapatan; diversifikasi memungkinkan Anda menghindari beberapa risiko ketika mendistribusikan modal di antara berbagai jenis aktivitas (misalnya, seorang investor yang membeli saham dari lima perusahaan saham gabungan yang berbeda alih-alih saham dari satu perusahaan meningkatkan kemungkinan menerima pendapatan rata-rata sebanyak lima kali lipat dan , karenanya, mengurangi tingkat risiko sebanyak lima kali lipat).

Dapatkan informasi tambahan tentang pilihan dan hasil. Informasi yang lebih lengkap memungkinkan perkiraan yang akurat dan mengurangi risiko, sehingga sangat berharga.

Batasan adalah penetapan suatu batasan, yaitu jumlah maksimum pengeluaran, penjualan, pinjaman, dan lain-lain, yang digunakan oleh bank untuk mengurangi tingkat risiko dalam memberikan pinjaman, oleh badan usaha untuk menjual barang secara kredit, memberikan pinjaman, menentukan jumlah penanaman modal, dll. Dengan asuransi mandiri, seorang pengusaha lebih memilih mengasuransikan dirinya daripada membeli asuransi dari perusahaan asuransi; asuransi diri adalah bentuk desentralisasi, penciptaan dana asuransi alam dan moneter langsung pada badan usaha, terutama pada badan usaha yang kegiatannya berisiko; Tugas utama asuransi mandiri adalah dengan cepat mengatasi kesulitan sementara dalam kegiatan keuangan dan komersial.

Asuransi adalah perlindungan kepentingan harta benda badan usaha dan warga negara pada saat terjadinya peristiwa tertentu (peristiwa yang diasuransikan) dengan mengorbankan dana moneter yang terbentuk dari premi asuransi yang dibayarkannya. Norma hukum asuransi di Federasi Rusia ditetapkan oleh hukum.

Aset keuangan jangka panjang

Aset keuangan jangka panjang adalah aset yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu tahun, diperoleh untuk digunakan dalam aktivitas perusahaan dan tidak dimaksudkan untuk dijual kembali. Selama bertahun-tahun, istilah “aset tetap” lazim digunakan untuk merujuk pada aset jangka panjang, namun istilah tersebut sekarang semakin jarang digunakan karena kata “tetap” menyiratkan bahwa aset tersebut bertahan selamanya.

Meskipun tidak ada batasan umur manfaat minimum yang ketat agar suatu aset dapat diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar, kriteria yang paling umum digunakan adalah bahwa aset tersebut dapat digunakan setidaknya selama satu tahun. Kategori ini mencakup peralatan yang hanya digunakan pada saat puncak atau darurat, seperti generator listrik.

Aset yang tidak digunakan dalam kegiatan usaha sehari-hari perusahaan tidak boleh dimasukkan dalam kategori ini. Oleh karena itu, tanah yang dimiliki untuk dijual kembali atau bangunan yang tidak digunakan lagi dalam kegiatan usaha normal tidak boleh dimasukkan dalam kategori aset tetap. Sebaliknya, investasi tersebut harus diklasifikasikan sebagai investasi real estat jangka panjang.

Terakhir, jika suatu barang dimiliki untuk dijual kepada pelanggan, berapapun masa manfaatnya, barang tersebut harus diklasifikasikan sebagai persediaan dan bukan sebagai bangunan dan peralatan. Misalnya, mesin cetak yang dimiliki untuk dijual akan diklasifikasikan sebagai persediaan oleh produsen mesin cetak, sedangkan mesin cetak yang membeli mesin cetak tersebut untuk digunakan dalam kegiatan usaha normal akan mengklasifikasikannya sebagai aset tetap.

Aset berwujud mempunyai bentuk fisik. Tanah merupakan aset berwujud, dan karena masa manfaatnya tidak terbatas, maka tanah merupakan satu-satunya aset berwujud yang tidak dapat disusutkan. Bangunan, struktur dan peralatan (selanjutnya disebut aset tetap) dapat disusutkan. Penyusutan adalah distribusi biaya atau biaya revaluasi (jika aset tersebut kemudian dinilai kembali) suatu aset berwujud yang tahan lama (selain tanah atau sumber daya alam) selama estimasi masa manfaatnya. Istilah ini hanya mengacu pada aset yang diciptakan oleh manusia.

Sumber daya alam atau aset yang dapat habis berbeda dengan tanah karena sumber daya tersebut diperoleh untuk sumber daya yang dapat diambil dari tanah dan diproses, bukan untuk nilai lokasinya. Contoh sumber daya alam adalah bijih besi di pertambangan, minyak dan gas di ladang minyak dan gas, serta cadangan kayu di hutan. Sumber daya alam akan mengalami penipisan, bukan penyusutan. Istilah penipisan mengacu pada penipisan sumber daya melalui ekstraksi, pemotongan, pemompaan atau ekstraksi lainnya dan cara dimana biaya dialokasikan.

Aset tidak berwujud adalah aset berumur panjang yang tidak memiliki bentuk fisik dan, dalam banyak kasus, berkaitan dengan hak hukum atau manfaat lain yang diharapkan memberikan manfaat ekonomi di masa depan bagi perusahaan. Aset tidak berwujud mencakup paten, hak cipta, merek dagang, waralaba, biaya organisasi, dan niat baik. Aset tidak berwujud dibagi menjadi aset dengan umur terbatas (misalnya, lisensi atau paten), yang biayanya ditransfer ke beban periode berjalan melalui penyusutan dengan cara yang sama seperti aset tetap; dan aset dengan umur tidak terbatas (misalnya, goodwill atau merek dagang tertentu), yang nilai tercatatnya diuji setiap tahun untuk mengetahui pemulihannya. Jika jumlah terpulihkan suatu aset berkurang dan berada di bawah jumlah tercatatnya, maka selisihnya diakui sebagai beban pada periode berjalan. Meskipun aset lancar seperti piutang dan biaya di muka tidak memiliki bentuk fisik, namun aset tersebut bukanlah aset tidak berwujud karena tidak bersifat jangka panjang.

Bagian sisa dari biaya atau jumlah sebenarnya suatu aset biasanya disebut nilai akuntansi atau nilai buku. Istilah terakhir yang digunakan dalam buku ini untuk merujuk pada aset jangka panjang. Misalnya, nilai buku aset tetap sama dengan biaya perolehannya dikurangi akumulasi penyusutan.

Aset jangka panjang berbeda dengan aset lancar karena aset tersebut mendukung siklus operasi dan bukan menjadi bagian dari siklus operasi. Mereka juga diharapkan menerima manfaat dalam jangka waktu yang lebih lama dibandingkan aset lancar. Aset lancar diharapkan akan dijual dalam satu tahun atau siklus operasi, mana yang lebih lama. Aset jangka panjang diperkirakan akan bertahan lebih lama dari periode ini. Masalah manajemen yang terkait dengan akuntansi aset jangka panjang mencakup sumber pembiayaan aset dan metode akuntansi aset.

Aset keuangan jangka pendek

Aset jangka pendek (aset lancar, aset lancar) adalah modal suatu perusahaan (perusahaan, firma), yang dapat dengan mudah diubah menjadi uang tunai dan digunakan untuk melunasi kewajiban jangka pendek dalam jangka waktu sampai dengan satu tahun.

Aset jangka pendek adalah modal kerja yang diperlukan untuk operasi sehari-hari suatu perusahaan (perusahaan, firma). Tujuan dari modal tersebut adalah untuk menutupi biaya-biaya saat ini yang timbul dan memastikan berfungsinya organisasi secara normal.

Aset jangka pendek adalah hak dan aset suatu organisasi yang harus diubah menjadi setara kertas selama satu tahun kalender untuk menyelesaikan masalah saat ini. Biasanya, aset jangka pendek merupakan mayoritas modal perusahaan.

Esensi, sumber, fungsi aset jangka pendek

Aset jangka pendek adalah seperangkat aset properti perusahaan yang berkontribusi terhadap pemeliharaan seluruh proses bisnis, memastikan operasi normal dan pembayaran tepat waktu atas kewajiban jangka pendek selama periode pelaporan (biasanya satu tahun kalender).

Namun definisi ini tidak sepenuhnya mengungkapkan esensi aset jangka pendek. Penting untuk diperhatikan bahwa seiring dengan kemajuan sejumlah modal, proses serupa terjadi pada dana untuk nilai barang tambahan yang diproduksi selama kegiatan perusahaan. Inilah sebabnya, di banyak organisasi dengan tingkat profitabilitas yang tinggi, volume aset jangka pendek di muka tumbuh sebesar proporsi tertentu dari laba bersih.

Dalam kasus perusahaan yang merugi, volume aset jangka pendek pada akhir siklus mungkin menurun. Penyebabnya adalah biaya-biaya tertentu selama kegiatan produksi. Dengan demikian, aset jangka pendek merupakan dana yang diinvestasikan dalam bentuk tunai untuk pembentukan dan penggunaan lebih lanjut modal kerja dan dana peredaran perusahaan. Pada saat yang sama, tugas utamanya adalah mengurangi volume suntikan tersebut ke jumlah minimum yang menjamin operasi normal organisasi dan pelaksanaan semua program dan penyelesaian dengan kreditor.

Hakikat aset jangka pendek dapat direpresentasikan dalam bentuk dana dana, yang didasarkan pada hubungan keuangan. Pada gilirannya, sumber daya keuangan perusahaan menjadi dasar untuk perubahan lebih lanjut dalam volume aset jangka pendek.

Hubungan keuangan pada tahap pembentukan aset jangka pendek memanifestasikan dirinya dalam kasus-kasus berikut:

Dalam proses pembentukan modal dasar organisasi;
- selama periode penggunaan sumber daya keuangan perusahaan untuk meningkatkan volume aset jangka pendek;
- ketika menginvestasikan saldo modal kerja pada surat berharga atau objek lainnya.

Dalam prakteknya, aset jangka pendek dibentuk pada tahap pendirian perusahaan, oleh karena itu sumber utama modal tersebut antara lain:

Perseroan yang terbentuk dari sumbangan para pendirinya;
- berbagi investasi;
- sumber daya anggaran;
- dukungan dari sponsor.

Semua ini merupakan aset awal jangka pendek, yang volumenya dapat berubah seiring berjalannya waktu perusahaan beroperasi. Di sini, banyak hal bergantung pada sejumlah faktor - kondisi pembayaran, volume produksi, dan sebagainya.

Sumber tambahan untuk pengisian kembali aset jangka pendek meliputi:

Selama periode aktivitas perusahaan, aset jangka pendek menjalankan dua fungsi utama:

1. Produksi. “Dimajukan” menjadi modal kerja, modal jangka pendek mendukung aktivitas perusahaan pada tingkat yang stabil, memastikan aliran normal semua proses dan mentransfer nilainya secara penuh ke produk manufaktur.
2. Dihitung. Kekhasan fungsi ini adalah partisipasi dalam penyelesaian sirkulasi kapital dan transformasi bentuk aset komoditas menjadi uang biasa.

Aset jangka pendek adalah sumber daya moneter dan material yang kompleks. Dalam hal ini, stabilitas seluruh perusahaan sangat bergantung pada pengelolaan aset yang benar dan kejelasan organisasinya.

Dalam hal ini pengorganisasian aset jangka pendek adalah sebagai berikut:

1. Komposisi dan bentuk modal jangka pendek ditentukan.
2. Jumlah modal kerja yang dibutuhkan dihitung dan disediakan peningkatan tahunan untuk kebutuhan tersebut.
3. Sumber pembentukan modal jangka pendek ditentukan, dan skema rasional untuk pembiayaan lebih lanjut dibentuk.
4. Aset dialokasikan pada area produksi utama perusahaan.
5. Aset jangka pendek dilepaskan dan volumenya terus dipantau.
6. Ditunjuk orang yang bertanggung jawab atas penggunaan aset jangka pendek secara efektif.

Klasifikasi dan struktur aset jangka pendek

Sistem aset jangka pendek tidak bersifat integral - sistem ini terdiri dari banyak elemen berbeda yang membentuk struktur akhirnya.

Komponen utama struktur aset jangka pendek meliputi:

1. Persediaan utama perusahaan - bahan, biaya penjualan barang, penggemukan hewan (untuk perusahaan agribisnis), barang dalam proses, produk jadi, bahan, barang yang dikirim, biaya masa depan (selama periode pelaporan), persediaan dan pengeluaran lainnya. Di antara komponen-komponen yang tercantum di atas, perhatian khusus harus diberikan pada barang yang dikirim. Kategori ini dapat dilihat dalam beberapa cara - jangka waktu pembayaran yang belum tiba, dan jangka waktu pembayaran yang telah berlalu. Unsur aset jangka pendek ini bersifat negatif, karena timbul karena pelanggaran terhadap penyelesaian dan kegiatan ekonomi perusahaan, kemerosotan disiplin kontrak dan penyelesaian. Selain itu, masalah seperti itu sering kali dikaitkan dengan munculnya produk cacat atau ketidakteraturan dalam pemilihan produk.
2. Aset jangka panjang yang tujuan utamanya adalah penjualan lebih lanjut.
3. PPN yang diperhitungkan atas jasa, pekerjaan dan barang yang dibeli oleh perusahaan.
4. Investasi jangka pendek.
5. Uang dan sejenisnya.
6. Piutang jangka pendek.
7. Aset jangka pendek lainnya.

Aset jangka pendek dapat dibagi menjadi pinjaman, milik sendiri, dan pinjaman.

Bersama-sama, seluruh kelompok ini harus digunakan untuk memecahkan masalah-masalah prioritas dalam proses produksi:

1. Modal ekuitas berperan sebagai sumber pembentukan kebutuhan tetap perusahaan dalam jumlah standar dan uang.
2. Suatu perusahaan, pada umumnya, memenuhi kebutuhan sementara akan aset jangka pendek melalui pinjaman komersial dan bank, yang mengacu pada modal pinjaman.
3. Pada gilirannya, modal yang ditarik adalah hutang usaha. Pada saat yang sama, modal yang ditarik berbeda dengan modal pinjaman. Yang terakhir ini ditandai dengan prinsip pembayaran. Inti dari modal yang ditarik adalah penangguhan pembayaran biasa untuk jangka waktu tertentu.

Aset jangka pendek bergantung pada perencanaan dan prinsip operasi perusahaan, yang memungkinkan kita membedakan dua jenis modal tersebut:

1. Aset yang distandarisasi adalah modal yang dapat dan harus direncanakan untuk masa depan. Aset jangka pendek tersebut meliputi barang jadi, barang dalam proses, produk untuk dijual kembali, dan persediaan.
2. Aset yang tidak terstandarisasi adalah dana pada rekening bank, investasi jangka pendek, piutang, dan lain sebagainya.

Aset jangka pendek juga dapat dibagi menurut tingkat likuiditasnya. Jadi, Anda bisa mengalokasikan modal:

Likuiditas absolut (uang);
- likuiditas tinggi (investasi dan piutang jangka pendek). Kategori ini mencakup aset-aset yang dapat dengan cepat dikonversi menjadi setara kas;
- likuiditas rata-rata - barang, produk jadi;
- likuiditas lemah. Ini mungkin termasuk pekerjaan dalam proses, perlengkapan rumah tangga, peralatan, inventaris, bahan, dan sebagainya;
- likuiditas rendah. Biaya yang direncanakan untuk periode mendatang, piutang.

Aset jangka pendek dapat diklasifikasikan menurut periode operasinya:

Bagian variabel dari aset. Komponen ini dapat berubah selama masa kegiatan perusahaan dan bergantung pada musim, permintaan produk dan faktor lainnya. Di sini, sebagai suatu peraturan, bagian tengah dan maksimum menonjol;
- bagian tetap tidak berubah dan tidak bergantung pada aspek apapun dari kegiatan perusahaan. Hal ini tidak terkait dengan tujuan yang dimaksudkan, pengiriman awal produk, kebutuhan penyimpanan musiman, dan sebagainya.

Akuntansi aset keuangan

Bagian "Aset Keuangan" mencakup 11 kelompok akun sintetis. Lembaga negara hanya menggunakan enam, antara lain:

020100000 "Dana lembaga";
020500000 "Perhitungan pendapatan";
020600000 "Penyelesaian uang muka yang diterbitkan";
020800000 "Penyelesaian dengan orang yang bertanggung jawab";
020900000 "Perhitungan kerusakan harta benda";
021001000 "Perhitungan PPN atas pembelian aset material, pekerjaan, jasa."

Rekening 020100000 “Dana institusional” dimaksudkan untuk mencatat transaksi dengan dana yang disimpan di rekening lembaga yang dibuka dengan lembaga kredit atau dengan Departemen Keuangan Rusia (di otoritas keuangan anggaran terkait), serta transaksi dengan uang tunai dan dokumen moneter .

Akuntansi dana yang tersedia sementara

Transaksi dengan dana yang disimpan sementara tercermin dalam akuntansi menggunakan kode “3” pada kategori akun ke-18:

320111000 “Dana institusi pada rekening pribadi di otoritas perbendaharaan”;
330401000 "Penyelesaian dana yang diterima untuk pembuangan sementara."

Misalnya, akun-akun ini menyimpan catatan anggaran dukungan keuangan untuk permohonan partisipasi dalam tender dan jaminan untuk mengamankan kontrak pemerintah. Jika pemenang lelang menolak untuk menandatangani kontrak, serta pemenuhan persyaratan kontrak yang tidak tepat, dana akan ditahan dan dana tersebut selanjutnya ditransfer ke anggaran.

Untuk mencerminkan dalam akuntansi anggaran keamanan finansial kontrak pemerintah dalam bentuk bank garansi atau jaminan pihak ketiga, digunakan rekening administratif 10 “Keamanan pemenuhan kewajiban”.

Dana yang dimiliki sementara harus dikembalikan kepada orang dari siapa dana itu diterima (dari siapa dana itu disita) atau ditransfer ke pendapatan anggaran.

Contoh:

Lembaga negara, sebagai pelanggan negara, mengumumkan kompetisi terbuka, yang ketentuannya peserta harus mengirim 54.000 rubel ke rekening pribadi untuk memperhitungkan dana yang dimiliki sementara. berupa jaminan atas permohonan keikutsertaan dalam kompetisi. Dua organisasi (CJSC Mayak dan LLC 21st Century Corporation) menjadi peserta kompetisi dan mentransfer jumlah yang ditentukan. Berdasarkan hasil pertimbangan aplikasi kompetitif, 21st Century Corporation LLC diakui sebagai pemenang, tetapi organisasi tersebut menolak untuk membuat kontrak pemerintah.

Aset dan liabilitas keuangan

Dengan tangan ringan dari idola pendidikan keuangan, Robert Kiyosaki, konsep aset dan kewajiban keuangan telah menyebar luas di benak orang-orang yang berusaha menjadi lebih kaya dan bebas. Ngomong-ngomong, seringkali dari buku Kiyosaki pembaca mendapat gambaran yang tidak sepenuhnya benar tentang kewajiban dan aset. Mari kita pahami konsep dasar ini dengan baik.

Untuk memulainya, kami mencatat bahwa ada dua pendekatan, dua definisi - satu sudah mapan dalam akuntansi dan satu lagi telah mengakar dengan tangan ringan Kiyosaki. Yang pertama dianggap benar bagi orang-orang yang benar-benar berkecimpung di bidang keuangan, yang kedua menarik karena kesederhanaannya, jadi kita akan mulai dengannya.

Menurut Kiyosaki, aset adalah “segala sesuatu yang memasukkan uang ke dalam saku Anda” yang membantu Anda memperoleh penghasilan pasif (“secara aktif bekerja untuk Anda, dan Anda sendiri pasif.”

Oleh karena itu, liabilitas adalah “segala sesuatu yang membuat Anda mengeluarkan uang”. Investasi yang menguntungkan memberi Anda aset - misalnya, saham yang bagus dan terus tumbuh. Kita menggantungkan kewajiban di leher kita, misalnya, ketika kita membeli rumah secara kredit, kita harus terus-menerus membayar bunga ke bank. Ini sangat sederhana, bukan?

Mari kita tinggalkan interpretasi ini untuk saat ini dan beralih ke pemahaman akuntansi “nyata” tentang aset dan liabilitas. Ini hanya sedikit lebih rumit daripada formula Amerika yang banyak ditiru.

Liabilitas dan aset merupakan dua bagian neraca yang merupakan bentuk sederhana yang merangkum informasi tentang aktivitas dan posisi ekonomi suatu perusahaan. Tidak perlu terintimidasi dengan ungkapan “neraca”.

Pada dasarnya, ini hanyalah sebuah tabel yang dengannya Anda dapat dengan cepat menemukan jawaban atas banyak pertanyaan:

Apa yang dimiliki perusahaan?
siapa pemilik perusahaan itu?
berapa omzet perusahaan tersebut?
darimana perusahaan mendapatkan uangnya?

Kolom “aset” berisi properti perusahaan:

Modal kerja (uang di rekening giro, pembelian bahan baku, suku cadang peralatan, dll.)
modal non-kerja (jika tidak, modal adalah bangunan dan struktur tempat produksi berlangsung, kantor, kekayaan intelektual utama (paten) dan seterusnya, hingga hak atas nama domain tertentu: misalnya, untuk perusahaan Yandex, yang memiliki domain ya.ru lebih dari sekadar bagian penting dari modal).

Di kolom “kewajiban” terdapat sumber properti (frasa yang sangat tepat yang mencerminkan esensi dengan baik. Nanti akan berguna bagi kita.):

Uang sendiri: modal dasar (pemilik), keuntungan yang tidak dibagikan;
Modal pinjaman - pinjaman, pinjaman untuk pengembangan usaha;
Uang pemegang saham.

Mengapa liabilitas disebut sumber aset? Ya, karena aset bisa bertambah dengan mengorbankan kewajiban. Kedua bagian tabel ini saling berhubungan (bukan tanpa alasan disebut keseimbangan). Selain itu, dalam kondisi bisnis yang baik (lebih tepatnya legal), kedua skala ini tetap seimbang.

Misalnya: sebuah perusahaan mengambil pinjaman sebesar $1 juta. Hal ini menyebabkan 2 konsekuensi:

A) satu juta dolar muncul di rekening gironya (peningkatan di kolom A);
b) satu juta dolar ditambahkan ke kewajibannya, modal pinjaman (peningkatan di kolom P).

Terakhir, untuk memperjelasnya, mari kita beralih ke definisi Sistem Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS). Berdasarkan definisi tersebut diperoleh rumus sebagai berikut:

Aset = Kewajiban = Modal + Kewajiban

Jadi, jika semuanya sudah cukup jelas mengenai kewajiban dan aset, maka kata “modal” yang lazim diartikan sebagai “ini adalah bagian dalam aset perusahaan yang tersisa setelah dikurangi seluruh kewajibannya.” Pastikan untuk memperhatikan frasa ini! (kita akan membutuhkannya nanti).

Mengapa presentasi mendetail di halaman situs yang didedikasikan untuk literasi keuangan sederhana? Ada dua alasan:

A) Memahami prinsip-prinsip akuntansi ini memungkinkan Anda untuk lebih memahami esensi kewajiban dan aset keuangan sehubungan dengan uang pribadi, anggaran keluarga dan menavigasi pembentukannya dengan benar.
b) Memiliki bisnis sendiri adalah salah satu cara utama untuk mencapai kemandirian finansial. Jadi lebih baik mengetahui daripada tidak mengetahui hal-hal mendasar mengenai akuntansi.

Baiklah, langsung ke topik utama. Menuju pemahaman yang benar tentang subjek pembicaraan kita dalam kaitannya dengan satu orang. Seperti yang sudah saya katakan, definisi Kiyosaki menurut saya terlalu menyederhanakan dan bahkan memutarbalikkan kenyataan. Dan ini berbahaya - karena dengan berpikir dalam konsep yang menyimpang dan salah, kita akan membuat keputusan yang salah terkait dengan uang.

Oleh karena itu, saya mengusulkan untuk mentransfer konsep yang diterima dalam dunia akuntansi ke keuangan pribadi.

Ternyata:

Aset adalah apa yang dimiliki dan digunakan seseorang dalam hidupnya, baik itu memerlukan pengeluaran atau sebaliknya menghasilkan pendapatan.
- kewajiban adalah penjumlahan dari kewajiban seseorang. Yaitu: segala hutangnya, kewajiban membayar pajak, premi asuransi, dan sebagainya, sampai dengan kebutuhan untuk memberikan hadiah kepada kerabat yang tidak dicintai dan keuntungan yang tidak dibagikan.

Keuntungan yang didistribusikan - tidak ada lagi di dunia nyata, ia berubah menjadi aset. Keuntungan yang terakumulasi selama bertahun-tahun kehidupan adalah modal.

Apa perbedaan mendasar antara pendekatan-pendekatan ini? Sederhana saja: jika kita mempertimbangkan anggaran pribadi dari sudut pandang konsep yang diterima dalam akuntansi, maka kedua bagian tabel "A" dan "P" sangat berbeda sehingga tidak dapat dibingungkan sama sekali.

Aset sebenarnya ada. Ini adalah benda, surat berharga, objek hak cipta. Kewajiban hanya menunjukkan sikap orang dan perusahaan yang berbeda terhadap aset. Mereka hanya ada dalam hubungan antar manusia dan dalam ingatan mereka, di atas kertas. Apakah mungkin untuk menyentuh hutang atau rekening yang telah jatuh tempo? Anda hanya bisa menyentuh kertasnya. Bagaimana dengan keuntungan yang terakumulasi selama bertahun-tahun? Itu telah menjadi hal yang nyata dan hanya ada dalam ingatan kita (dan, terutama bagi orang-orang yang berhati-hati) - dalam catatan, laporan keuangan.

Aset keuangan tidak lancar

Aset keuangan tidak lancar adalah properti organisasi yang digunakan dalam kegiatan wirausaha selama lebih dari satu tahun (atau satu siklus operasi melebihi 12 bulan).

Ini termasuk aset tetap (akun neraca 01, 02), investasi yang menguntungkan dalam aset berwujud (akun neraca 03, 02), aset tidak berwujud (akun neraca 04, 05), biaya penelitian, pengembangan dan pekerjaan teknologi (akun neraca 04), investasi keuangan jangka panjang (akun neraca 58 (sub-akun 55/3 “Rekening deposito”)), biaya modal untuk perolehan (penciptaan) aset tidak lancar (akun neraca 08), termasuk. aset dalam penyelesaian (sub-akun 08/3 "Konstruksi aset tetap").

Aset keuangan tidak lancar adalah aset organisasi yang diklasifikasikan oleh undang-undang akuntansi Federasi Rusia sebagai aset tetap, aset tidak berwujud, investasi menguntungkan dalam aset berwujud, dan aset lainnya.

Lantas, aset apa saja yang sebaiknya dicatat oleh perusahaan sebagai aset tidak lancar? Untuk menjawab pertanyaan ini, mari kita lihat laporan keuangan organisasi, yaitu Formulir No. 1 “Neraca”, yang disetujui oleh Perintah Kementerian Keuangan Rusia No. 67n “Tentang Bentuk Laporan Keuangan Organisasi”.

Aset tidak lancar tercermin dalam bagian. 1 “Aset tidak lancar” adalah aset neraca dan dibagi sebagai berikut:

Aset tidak berwujud (baris 110);
- Aktiva tetap (baris 120);
- Aset dalam penyelesaian (baris 130);
- Investasi yang menguntungkan dalam aset material (baris 135);
- Investasi keuangan jangka panjang (baris 140);
- Aset pajak tangguhan (baris 145);
- Aset tidak lancar lainnya (baris 150).

Pasar Aset Keuangan

Pasar aset keuangan (financial market) adalah suatu sistem hubungan ekonomi dan jaringan lembaga yang menjamin koordinasi permintaan aset keuangan dengan pasokannya. Dalam teori ekonomi, pasar keuangan biasanya dibagi menjadi dua bagian yaitu pasar uang dan pasar surat berharga (pasar modal).

Uang merupakan obyek khusus jual beli pasar, karena uang itu sendiri merupakan alat pembayaran universal yang menjalankan fungsi sebagai ukuran nilai, alat peredaran, dan alat tabungan (akumulasi). Harganya adalah tingkat bunga nominal (biaya peluang uang), yang dibayarkan ketika menerima pinjaman, atau muncul dalam bentuk biaya implisit (kehilangan pendapatan) bagi pemilik uang. Analisis makroekonomi pasar uang mengkaji masalah pembentukan permintaan dan penawaran uang serta mekanisme pembentukan keseimbangan pasar.

Surat berharga adalah aset yang memberikan hak kepada pemiliknya untuk menerima pendapatan tunai di masa depan. Ada berbagai jenis sekuritas. Beberapa di antaranya (misalnya, obligasi) memberi pemiliknya pendapatan tetap, yang lain (saham biasa dan preferen, opsi saham, dll.) - pendapatan variabel. Karena analisis masalah makroekonomi berfokus pada pasar uang, maka semua aset keuangan lainnya (kecuali uang) digabungkan menjadi satu, yang disebut obligasi. Obligasi, dalam arti luas, mewakili semua aset yang menghasilkan pendapatan tunai. Sebuah studi yang lebih rinci tentang pasar sekuritas mengkaji masalah pembentukan portofolio optimalnya, serta secara spesifik penetapan harga obligasi dan saham.

Dalam teori makroekonomi, seluruh subjek pasar keuangan dibagi menjadi dua kelompok: bank dan masyarakat. Pembagian ini disebabkan oleh peran fungsional spesifik yang dilakukan oleh masing-masing entitas di pasar uang. Bank, yaitu sistem perbankan yang menyatukan Bank Sentral dan bank komersial, menjamin pasokan uang dalam perekonomian masing-masing negara. Masyarakat, yang mencakup semua entitas makroekonomi utama yang terlibat dalam peredaran pendapatan dan pengeluaran dalam perekonomian (rumah tangga, perusahaan, lembaga pemerintah, sektor luar negeri), mengajukan permintaan akan uang. Di pasar surat berharga, bank dan masyarakat dapat bertindak sebagai penjual dan pembeli.

Pasar aset keuangan adalah yang paling maju dari semua pasar nasional. Dia lebih sering berada dalam keadaan setimbang atau mendekatinya dibandingkan orang lain. Ciri pasar ini ditentukan oleh beberapa keadaan, yang meliputi: tingginya tingkat likuiditas objek jual beli, profesionalisme para pelaku pasar utama (bank dan perantara keuangan yang melaluinya masyarakat melakukan jual beli. sekuritas), daya saing pasar.

Ketidakseimbangan pasar yang signifikan yang timbul secara berkala menyebabkan situasi krisis keuangan dan berdampak negatif terhadap berfungsinya perekonomian nasional secara keseluruhan.

Pasar uang dan sekuritas berinteraksi erat satu sama lain. Mereka adalah semacam “gambaran cermin” satu sama lain. Peningkatan jumlah uang beredar biasanya dikaitkan dengan peningkatan permintaan surat berharga. Peningkatan penawaran surat berharga disebabkan oleh peningkatan permintaan uang. Ketika terjadi kekurangan di pasar uang, maka terjadi surplus di pasar surat berharga. Sebaliknya, kelebihan di pasar uang berarti kekurangan di pasar surat berharga. Sebagai hasil dari interaksi pasar satu sama lain, mereka mencapai keseimbangan secara bersamaan.

Struktur aset keuangan

Aset adalah sumber daya yang dikendalikan oleh suatu organisasi dan digunakan untuk arus masuk manfaat ekonomi di masa depan. Aset merupakan salah satu unsur laporan keuangan yang meliputi modal tetap (aset tidak lancar) dan aset lancar (lancar).

Struktur aset adalah struktur portofolio investasi pada saat pembentukannya. Ini terdiri dari bagian investasi dalam saham dan surat berharga, dalam dokumen, dalam aset dalam negeri, serta dalam aset asing. Dalam proses penilaian kondisi keuangan suatu perusahaan dilakukan analisis terhadap struktur aset berdasarkan dinamika yang terjadi.

Aset tidak lancar meliputi:

Konstruksi yang belum selesai;
aset utama/tetap;
aset tidak berwujud;
investasi tunai jangka panjang;
aset pajak tangguhan;
investasi yang menguntungkan;
aset tidak lancar lainnya.

Aset lancar meliputi:

Debit hutang;
investasi keuangan jangka pendek;
saham;
suplai uang;
aset lancar lainnya.

Karakteristik industri, tingkat otomatisasi produksi, dan kebijakan manajemen di bidang penanaman modal menentukan rasio modal tetap dan modal kerja. Membandingkan pertumbuhan aset lancar dengan pertumbuhan aset tidak lancar, terlihat bahwa peningkatan aset lancar jauh melebihi tingkat kenaikan aset tidak lancar. Analisis dinamika dan struktur aset ini tidak hanya ditandai dengan perluasan skala produksi, tetapi juga oleh perlambatan perputaran, yang dapat menyebabkan peningkatan kebutuhan dalam total volume.

Analisis tersebut memungkinkan untuk mempelajari struktur modal kerja, serta penempatannya dalam produksi. Pengalihan sebagian aset lancar untuk memperoleh pinjaman memberikan gambaran tentang imobilisasi sebenarnya sebagian dana dari produksi. Pada saat yang sama, potensi produksi perusahaan (penjualan mobil, peralatan, aset tetap) mungkin akan menurun.

Penempatan dana organisasi

Penempatan dana sangat penting dalam meningkatkan efisiensi kegiatan keuangan. Hasil dan keputusan kegiatan produksi dan keuangan sangat bergantung pada sumber daya apa yang diinvestasikan dalam modal tetap dan modal kerja, seberapa banyak sumber daya tersebut ditempatkan dalam bidang produksi, sirkulasi, dalam bentuk moneter dan material, dan seberapa optimal rasionya terhadap satu sama lain dan kondisi keuangan perusahaan. Kesimpulan yang benar tentang kemungkinan penyebab perubahan struktur aset organisasi akan memungkinkan kita membuat analisis rinci tentang komposisi dan struktur aset.

Pertama-tama, selama analisis, berbagai perubahan komposisi, struktur, dinamika dipelajari, setelah itu diberikan penilaian yang sesuai. Pada saat yang sama, perubahan di setiap bagian aset lancar di neraca dianalisis.

Tingkat likuiditas dianggap sebagai ciri utama pengelompokan item aset neraca. Dialah yang membagi seluruh aset neraca menjadi aset tetap, aset jangka panjang, dan aset lancar. Dana perusahaan digunakan dalam peredaran dalam negeri, serta di luar negeri - perolehan surat berharga dan saham, piutang.

Analisis dampak FSP terhadap perubahan dan pertumbuhan piutang

Pertumbuhan jumlah uang beredar di rekening bank menunjukkan menguatnya PSF. Jumlah dana harus cukup untuk menjamin pelunasan semua pembayaran mendesak. Akibat dari penggunaan modal kerja yang tidak tepat dapat berupa adanya saldo kas yang sangat besar. Mereka perlu diedarkan untuk memperoleh keuntungan melalui perluasan produksi mereka sendiri dan investasi dalam sekuritas dan saham berbagai perusahaan.

Sangat penting untuk menganalisis struktur aset neraca dan menganalisis dampak perubahan terhadap PSF. Dengan berkembangnya kegiatan perusahaan, jumlah pelanggan dan piutang meningkat. Di saat yang sama, perusahaan berpeluang mengurangi pengiriman produk. Dalam situasi seperti ini, piutang usaha berkurang. Oleh karena itu, peningkatan utang tidak selalu dipandang negatif.

Penting untuk membedakan antara hutang yang telah jatuh tempo dan hutang normal. Hutang yang telah jatuh tempo dapat menimbulkan kesulitan keuangan tertentu, karena perusahaan akan mulai merasakan kekurangan sumber daya keuangan yang diperlukan untuk memperoleh cadangan produksi, upah, dan keperluan lainnya. Namun, dalam kondisi apa pun dana tidak boleh dibekukan. Hal ini dapat menyebabkan perlambatan signifikan dalam perputaran modal. Itulah sebabnya perusahaan tertarik untuk mengurangi jangka waktu pembayaran kembali.

Selama analisis, penting untuk mempelajari dinamika, komposisi, alasan, dan resep piutang dan menentukan apakah ada jumlah penagihan yang tidak realistis. Jika ada, maka perlu segera dilakukan berbagai tindakan untuk menggalang dana. Dalam hal ini, banding ke otoritas kehakiman tidak dikecualikan. Untuk melakukan analisis piutang, digunakan bahan akuntansi.

Non-pembayaran memperoleh relevansi khusus dalam kondisi inflasi. Pada saat-saat terakhir, piutang perusahaan mencapai batas yang sangat besar, yang sebagian besar dapat hilang begitu saja selama inflasi. Dengan inflasi tiga puluh persen per tahun, pada akhir periode yang disyaratkan, Anda hanya dapat membeli tujuh puluh persen dari apa yang dapat dibeli pada awal tahun.

Keadaan langsung persediaan produksi berpengaruh signifikan terhadap FSP. Adanya persediaan yang kecil namun bergerak berarti jumlah sumber daya kas yang ditempatkan dalam persediaan adalah yang terkecil. Akumulasi persediaan yang besar menunjukkan penurunan langsung dalam aktivitas organisasi. Penting untuk melakukan analisis terhadap struktur aset perusahaan tanpa gagal. Analisis aset suatu perusahaan merupakan pembagian setiap item pengeluaran dalam laporan laba rugi, dan mengungkapkan arah dan pola perubahan selama periode waktu tertentu.

Analisis struktur vertikal dan horizontal

Di sebagian besar perusahaan, produk jadi menempati bagian yang signifikan dari aset lancar. Hilangnya pasar penjualan yang terkait dengan persaingan, serta berkurangnya daya beli suatu entitas ekonomi, jumlah penduduk, tingginya harga barang, dan kegagalan produksi menyebabkan pembekuan modal kerja yang berkepanjangan.

Dengan bertambahnya jumlah total aset dalam suatu organisasi, suatu perusahaan perlu meningkatkan potensinya sendiri. Dengan adanya inflasi, hal ini cukup sulit dilakukan. Persediaan yang baru diterima dicatat sebesar biaya kini, dan persediaan yang diterima sebelumnya dicatat pada tanggal penerimaan. Pada saat yang sama, uang tunai tidak dinilai terlalu tinggi.

Analisis struktur dibagi menjadi: vertikal dan horizontal. Analisis vertikal menentukan struktur indikator keuangan akhir dan sekaligus mengungkapkan dampak setiap jenis aset terhadap hasil keseluruhan. Dalam proses analisis, dimungkinkan untuk mengidentifikasi strategi tertentu suatu entitas ekonomi dalam kaitannya dengan investasi jangka panjang.

Analisis aset lancar didasarkan pada data akuntansi internal. Untuk melakukan hal ini, proporsi aset dengan kemungkinan penjualan ditentukan. Aset tersebut mencakup persediaan produk dan bahan, serta barang dalam proses. Saat ini, salah satu penyebab utama penurunan produksi adalah penurunan efisiensi dan rendahnya solvabilitas perusahaan. Untuk menganalisis penyebab terbentuknya residu produk, perlu menggunakan data analisis dari akuntansi gudang dan inventaris.

Sumber aset keuangan

Sumber pembentukan modal kerja adalah dana sendiri, pinjaman, dan dana tambahan. Informasi mengenai besaran sumber dana sendiri disajikan terutama pada bagian “Modal dan Cadangan” pada neraca dan pada bagian I f. Nomor 5 Lampiran Neraca Tahunan. Informasi mengenai sumber dana yang dipinjam dan ditarik disajikan pada bagian V sisi kewajiban neraca, serta pada bagian 2, 3, 8 f. Nomor 5 Lampiran Neraca Tahunan.

Biasanya, bagian minimum modal kerja yang stabil dibentuk dari sumbernya sendiri. Memiliki modal kerja sendiri memungkinkan perusahaan untuk bermanuver dengan leluasa, meningkatkan efektivitas dan keberlanjutan kegiatannya.

Pembentukan modal kerja terjadi pada saat pendirian organisasi dan pembentukan modal dasar atas beban dana investasi para pendiri. Di masa depan, kebutuhan minimum organisasi akan modal kerja ditutupi dari sumbernya sendiri: laba, modal dasar, modal cadangan, dana akumulasi, dan pembiayaan yang ditargetkan. Namun, karena sejumlah alasan obyektif (inflasi, pertumbuhan volume produksi, keterlambatan pembayaran tagihan pelanggan), organisasi memiliki kebutuhan tambahan modal kerja sementara, yang tidak dapat dipenuhi dari sumbernya sendiri. Dalam kasus seperti itu, sumber pinjaman digunakan untuk memberikan dukungan keuangan untuk kegiatan ekonomi: pinjaman bank dan komersial, pinjaman, kredit pajak investasi, simpanan investasi karyawan organisasi, penerbitan obligasi, serta sumber yang setara dengan dana sendiri, yang disebut kewajiban yang stabil. Yang terakhir ini bukan milik perusahaan, tetapi terus-menerus beredar dan berfungsi sebagai sumber modal kerja sebesar saldo minimumnya. Ini termasuk: tunggakan upah bulanan minimum bagi karyawan perusahaan; cadangan untuk menutupi pengeluaran yang akan datang; minimal sisa utang ke anggaran dan dana ekstra anggaran; dana kreditur yang diterima sebagai uang muka untuk produk (pekerjaan, jasa); dana pembeli untuk deposit untuk kemasan yang dapat dikembalikan; saldo sisa dana konsumsi, dll.

Dana pinjaman sebagian besar merupakan pinjaman bank jangka pendek, yang dengannya kebutuhan tambahan modal kerja sementara dapat dipenuhi. Arahan utama untuk menarik pinjaman untuk pembentukan modal kerja adalah: pinjaman untuk persediaan bahan mentah, bahan dan biaya musiman yang terkait dengan proses produksi musiman; pengisian sementara atas kekurangan modal kerja sendiri; melakukan penyelesaian dan mediasi transaksi pembayaran.

Pinjaman bank diberikan dalam bentuk pinjaman investasi (jangka panjang) atau pinjaman jangka pendek. Tujuan pinjaman bank adalah untuk membiayai pengeluaran yang terkait dengan perolehan aset tetap dan lancar, serta untuk membiayai kebutuhan musiman organisasi, peningkatan sementara dalam persediaan, peningkatan sementara dalam piutang, pembayaran pajak, dan pengeluaran luar biasa. .

Pinjaman jangka pendek dapat diberikan oleh: lembaga pemerintah; perusahaan keuangan; Bank komersial; perusahaan anjak piutang.

Pemberian kredit diatur oleh peraturan berikut - Pasal 819-821 KUH Perdata Federasi Rusia dan Undang-Undang Federal No. 395-1 “Tentang Bank dan Kegiatan Perbankan”.

Dengan pembiayaan hutang, pemberi pinjaman bagaimanapun juga menentukan kelayakan kredit peminjam sebelum membuka pembiayaan. Kelayakan kredit adalah kemampuan seseorang untuk melunasi kewajiban hutangnya secara penuh dan tepat waktu. Kelayakan kredit tidak sama dengan solvabilitas, yang mencatat tidak adanya pembayaran. Kelayakan Kredit - memperkirakan solvabilitas untuk masa depan.

Kelayakan kredit ditentukan oleh faktor-faktor berikut:

Kualitas moral peminjam, kejujuran;
- keterampilan peminjam dalam menangani keuangan, keandalan pembayaran;
- pekerjaan, tingkat bunga pinjaman yang diharapkan;
- adanya investasi di real estat, tingkat imobilitas modal, jaminan pembayaran kembali pinjaman.

Kelayakan kredit ditentukan dengan menggunakan indikator berikut:

Likuiditas perusahaan;
- perputaran modal;
- keberlanjutan perusahaan;
- profitabilitas.

Pinjaman bank untuk dunia usaha dapat berbeda-beda menurut karakteristik berikut:

1. Berdasarkan jangka waktu pinjaman:
- pinjaman jangka pendek diterbitkan untuk jangka waktu kurang dari 1 tahun;
- pinjaman jangka menengah diterbitkan untuk jangka waktu 1 sampai 3 tahun;
- pinjaman jangka panjang diberikan untuk jangka waktu lebih dari 3 tahun.

2. Menurut realitas pemberian pinjaman:
- pinjaman yang dikeluarkan adalah peminjam yang menerima sejumlah uang nyata dari bank secara kredit;
- pinjaman oval adalah jaminan (jaminan) bank atas kewajiban klien kepada pihak ketiga; dalam hal kegagalan memenuhi kewajiban klien, bank membayar pihak ketiga atas kewajiban klien, dan antara bank dan klien meresmikan transaksi sebagai pinjaman dengan biaya tertentu.

3. Menurut ketentuan pinjaman:
- pinjaman reguler memiliki kondisi normal;
- pinjaman preferensial memiliki persyaratan preferensial dan diberikan kepada kategori peminjam tertentu atau untuk proyek tertentu; pada prinsipnya, jika bank tertarik pada klien dan memiliki hubungan khusus dengannya, maka kita dapat membicarakan persyaratan pinjaman preferensial.

4. Menurut cara (metode) penghitungan jumlah pinjaman:
- jumlah pinjaman dihitung berdasarkan omzet tertentu. Perhitungan ini dilakukan apabila sumber utama pelunasan pinjaman adalah arus kas nasabah. Dalam hal ini, aturan rata-rata di Rusia adalah bank memberikan omset rata-rata 1 bulan per tahun. Namun seringkali pertimbangan persyaratan pinjaman juga didekati secara individual;
- jumlah pinjaman dihitung berdasarkan saldo tertentu. Perhitungan ini dilakukan apabila pinjaman tersebut diberikan jaminan yang sangat baik dan dapat diandalkan sebagai sumber pelunasan pinjaman. Volume pinjaman maksimum adalah 50-70% dari jumlah agunan yang dinilai;
- jumlah pinjaman dihitung dengan metode campuran. Secara umum, penting bagi bank untuk mengetahui bahwa pinjaman akan dilunasi. Ini berarti bahwa bagaimanapun juga, bank melihat arus keuangan - apakah peminjam memiliki cukup dana untuk membayar kembali pinjamannya.

5. Dengan mengeluarkan volume pinjaman:
- pinjaman penuh menyiratkan penerbitan jumlah pinjaman penuh;
- jalur kredit - cara membatasi pinjaman maksimum dan mengeluarkan dana sesuai kebutuhan. Jalur kredit sering digunakan untuk pengembangan bisnis. Keuntungan bagi klien adalah bahwa ia tidak dapat membayar bunga tambahan dengan menolak untuk sementara waktu menerima jumlah tertentu, yaitu, ia dapat mengambil pinjaman sebesar kebijaksanaannya dalam batas tersebut. Menambah jumlah pinjaman dalam batas tersebut tidak memerlukan perjanjian tersendiri.

6. Menurut cara pelunasan pinjaman:
- pembayaran kembali jumlah pinjaman pada akhir jangka waktu;
- pembayaran bulanan yang sama dari jumlah pinjaman selama jangka waktu;
- pelunasan sesuai dengan jadwal yang telah disetujui (tidak merata, kemungkinan dengan masa tenggang).

Selain pinjaman bank, sumber pembiayaan modal kerja adalah pinjaman komersial dari organisasi lain, yang diterbitkan dalam bentuk pinjaman, wesel, kredit perdagangan, dan pembayaran di muka.

Pinjaman komersial diberikan kepada suatu perusahaan berdasarkan kontrak oleh perusahaan lain dengan mengorbankan dana yang tersedia sementara dengan syarat pembayaran dan pembayaran wajib.

Kredit perdagangan adalah pinjaman komersial yang diberikan dalam bentuk komoditas oleh penjual kepada pembeli dalam bentuk penundaan pembayaran atas barang yang dijual. Dengan pinjaman komersial komoditas, sumber pembiayaannya adalah dana dari perusahaan penjual.

Jaminan pinjaman komersial adalah kewajiban debitur (pembeli) untuk membayar kembali dalam jangka waktu tertentu baik jumlah pokok maupun bunga yang masih harus dibayar (jika masih harus dibayar). Penggunaan pinjaman komersial mengharuskan penjual memiliki cadangan modal yang cukup jika penagihan dari debitur melambat.

Pemberian pinjaman komersial dan komoditas diatur oleh Pasal 822, 823 KUH Perdata Federasi Rusia. Pendekatan mana pun mungkin paling efektif dalam kondisi tertentu. Pilihan pendekatan merupakan tugas utama kebijakan kredit perusahaan.

Kombinasi pendekatan dimungkinkan:

1. Prosedur pelaksanaan normal. Berdasarkan skema biasa, pembeli memesan barang, barang dikirim, dan pembayaran dilakukan dalam jangka waktu yang ditentukan setelah menerima faktur.
2. Metode tagihan. Surat wesel (draft) digunakan - perintah tertulis dari pemberi pinjaman kepada peminjam untuk membayar sejumlah tertentu kepada pihak ketiga (pengirim). Setelah penyerahan barang, penjual (pemberi pinjaman) menerbitkan surat wesel kepada pembeli (peminjam), yang, setelah menerima dokumen komersial, menerimanya, yaitu menyetujui pembayaran dalam jangka waktu yang tertera di atasnya.
3. Diskon dikenakan pembayaran dalam jangka waktu tertentu. Bagi pembeli, dalam kontrak atau dengan cara lain, 2 syarat pembayaran ditetapkan: yang pertama (preferensial) - untuk pembayaran dengan diskon, yang kedua (final) - batas waktu pembayaran utang. Inti dari metode ini adalah mendorong pembeli untuk membayar dalam jangka waktu pertama. Jika pembayaran dilakukan oleh pembeli pada tanggal jatuh tempo pertama, diskon akan dipotong dari harga. Jika tidak, seluruh jumlah harus dibayar pada tanggal jatuh tempo kedua.
4. Buka akun. Suatu perjanjian dibuat yang menurutnya pembeli dapat melakukan pembelian berkala tanpa mengajukan pinjaman dalam setiap kasus dalam batas jumlah pinjaman yang ditetapkan untuknya.
5. Pinjaman musiman. Pendekatan tersebut biasanya diterapkan pada sektor perekonomian tertentu, misalnya pada produksi mainan, cinderamata, dan produk konsumen lainnya yang dirancang untuk tanggal tertentu. Pengecer diperbolehkan membeli barang jauh sebelum tanggal target untuk menyimpan persediaan sebelum puncak penjualan musiman dan menunda pembayaran barang hingga akhir penjualan.

Pendekatan ini memungkinkan produsen untuk memproduksi produk dan mengirimkannya segera, tanpa membebani pembeli dengan kebutuhan pembayaran yang mendesak. Bagi produsen, ini berarti tidak ada biaya tambahan untuk pergudangan, penyimpanan, dll., karena volume produk yang dibutuhkan dikirim segera setelah produksi, yang dimulai jauh sebelum puncak penjualan musiman.

Misalnya, produsen mainan mengizinkan pedagang membeli mainan beberapa bulan sebelum liburan Tahun Baru, dan membayar barangnya pada bulan Januari-Februari.

6. Konsinyasi. Dengan konsinyasi, pengecer dapat menerima barang tanpa pembayaran. Jika barang terjual maka ada kewajiban membayar, dan jika barang tidak terjual maka pengecer dapat mengembalikan barang tersebut kepada produsen tanpa membayar denda.

Konsinyasi biasanya digunakan ketika menjual barang baru yang tidak lazim, yang permintaannya sulit diprediksi. Pedagang tidak mau mengambil risiko dan oleh karena itu hanya menawarkan kondisi kerja seperti itu kepada pemasok. Misalnya, ketika menjual buku pelajaran baru untuk lembaga, penerbit buku mengirimkan bukunya ke gerai ritel dengan syarat dikembalikan jika tidak dibeli.

Kredit pajak investasi diberikan kepada suatu perusahaan oleh otoritas pemerintah dan merupakan penangguhan sementara pembayaran pajak kepada suatu organisasi. Untuk menerima kredit pajak investasi, suatu organisasi mengadakan perjanjian pinjaman dengan otoritas pajak di tempat pendaftarannya.

Kontribusi investasi (kontribusi) pekerja adalah kontribusi moneter dari seorang pekerja untuk pengembangan suatu entitas ekonomi dengan persentase tertentu. Kepentingan para pihak diformalkan dengan perjanjian atau peraturan tentang kontribusi penanaman modal.

Kebutuhan modal kerja organisasi juga dapat dipenuhi dengan menerbitkan surat utang atau obligasi. Obligasi mengesahkan hubungan pinjaman antara pemegang obligasi dan orang yang menerbitkan dokumen tersebut. Obligasi memerlukan jatuh tempo, pelunasan dan pembayaran dengan tingkat kupon yang tetap, mengambang atau meningkat secara seragam, serta dengan kupon nol (obligasi bebas bunga). Pendapatan obligasi bebas bunga dibayarkan satu kali pada saat surat berharga ditebus pada harga penebusan.

Berdasarkan jangka waktu pinjaman, obligasi diklasifikasikan menjadi jangka pendek (1-3 tahun), jangka menengah (3-7 tahun) dan jangka panjang (7-30 tahun). Obligasi perusahaan biasanya merupakan sekuritas dengan imbal hasil tinggi, meskipun keandalannya lebih rendah dibandingkan sekuritas lainnya.

Sumber pembentukan modal kerja lainnya antara lain dana perusahaan yang untuk sementara tidak diterima sesuai peruntukannya (dana, cadangan, dan lain-lain).

Keseimbangan yang tepat antara sumber modal kerja milik sendiri, pinjaman, dan pinjaman memainkan peran penting dalam memperkuat kondisi keuangan organisasi.

Analisis tersebut menilai kebutuhan modal kerja organisasi, yang kemudian dibandingkan dengan jumlah sumber keuangan yang tersedia. Pada saat yang sama, analisis sumber-sumber pembentukan modal kerja tidak hanya mencakup penilaian terhadap dinamikanya, tetapi pertimbangan struktur baik secara keseluruhan berdasarkan jenis sumber, maupun secara rinci - berdasarkan komponen struktur internal.

Penentuan kelayakan menarik sumber keuangan tertentu dilakukan berdasarkan perbandingan indikator profitabilitas investasi jenis ini dan biaya (harga) sumbernya. Masalah ini sangat relevan untuk dana pinjaman.

Dalam proses peredaran modal kerja, sumber pembentukannya pada umumnya tidak berbeda. Namun demikian, bukan berarti sistem pembentukan modal kerja tidak mempengaruhi kecepatan dan efisiensi penggunaan modal kerja. Kelebihan modal kerja berarti sebagian modal organisasi menganggur dan tidak menghasilkan pendapatan. Kurangnya modal kerja memperlambat proses produksi, memperlambat laju perputaran ekonomi dana organisasi.

Pertanyaan tentang sumber pembentukan modal kerja penting dari sudut pandang lain. Kondisi pasar terus berubah, sehingga kebutuhan modal kerja organisasi tidak stabil. Biasanya hampir mustahil untuk meliputnya hanya dari sumber kita sendiri. Daya tarik kerja organisasi dengan mengorbankan sumbernya sendiri memudar ke latar belakang. Pengalaman menunjukkan bahwa dalam banyak kasus, efisiensi penggunaan dana pinjaman lebih tinggi daripada efisiensi penggunaan dana ekuitas. Oleh karena itu, tugas utama pengelolaan proses pembentukan modal kerja adalah menjamin efisiensi penghimpunan dana pinjaman.

Seperti disebutkan di atas, ada banyak cara, skema, dan sumber untuk pembentukan aset suatu organisasi, dalam hal ini, pertanyaan tentang pengelolaan yang kompeten dari sumber-sumber ini dalam suatu perusahaan cukup akut.

Aset keuangan bank

Konsep aset bank mencakup seluruh properti organisasi, dimulai dengan akumulasi keuangan dan diakhiri dengan piutang. Kekhususan kerja lembaga komersial yang beroperasi di pasar jasa keuangan adalah banyaknya jumlah piutang dari berbagai jenis, yang diterbitkan dalam bentuk pinjaman, uang muka dan pinjaman jenis lainnya.

Kategori aset bank juga mencakup properti yang dimiliki oleh organisasi komersial. Kategori ini mencakup dana deposan yang digunakan untuk memperoleh keuntungan, serta modal bank sendiri.

Aset bank tumbuh karena kegiatan yang bertujuan untuk menempatkan dana pinjaman dan dana sendiri, dan lebih khusus lagi, melalui operasi investasi dan peminjaman. Kriteria utama kualitas suatu aset perbankan adalah keuntungan yang diperolehnya.

Aset perbankan biasanya mencakup real estat, sekuritas, investasi, pinjaman, dan semua objek lain yang dapat dinilai dalam istilah moneter.

Bank adalah pusat di mana kemitraan bisnis dimulai dan diakhiri. Kesehatan perekonomian sangat bergantung pada aktivitas bank yang efisien dan kompeten. Tanpa berkembangnya jaringan bank yang beroperasi secara komersial, keinginan untuk menciptakan mekanisme pasar yang nyata dan efektif hanya tinggal sebatas harapan.

Bank komersial adalah lembaga kredit universal yang didirikan untuk menarik dan menempatkan dana dengan syarat pembayaran dan pembayaran, serta untuk melaksanakan banyak operasi perbankan lainnya.

Struktur dan kualitas aset sangat menentukan likuiditas dan solvabilitas bank, dan akibatnya, keandalannya. Kualitas aset perbankan menentukan kecukupan modal dan tingkat risiko kredit yang diterima, dan konsistensi aset dan liabilitas dalam hal volume dan persyaratan menentukan tingkat risiko mata uang dan suku bunga yang diterima.

Portofolio aset dan liabilitas perbankan merupakan satu kesatuan yang digunakan untuk mencapai keuntungan yang tinggi dan tingkat risiko yang dapat diterima. Manajemen aset-liabilitas bersama memberikan bank alat untuk melindungi simpanan dan pinjaman dari dampak siklus bisnis dan fluktuasi musiman, serta sarana untuk membangun portofolio aset yang mendukung tujuan bank. Inti dari manajemen aset dan liabilitas adalah merumuskan taktik dan menerapkan langkah-langkah yang menyelaraskan struktur neraca dengan strateginya.

Kualitas aset bank mempengaruhi seluruh aspek operasional perbankan. Jika peminjam tidak membayar bunga atas pinjamannya, maka laba bersih bank akan berkurang. Pada gilirannya, rendahnya pendapatan (laba bersih) dapat menyebabkan kurangnya likuiditas. Ketika arus kas tidak mencukupi, bank harus meningkatkan kewajibannya hanya untuk membayar biaya administrasi dan bunga atas pinjaman yang ada. Laba bersih yang tidak stabil (rendah) juga membuat bank tidak mungkin melakukan penambahan modal. Kualitas aset yang buruk secara langsung mempengaruhi permodalan. Jika peminjam diperkirakan gagal membayar pokok utangnya, aset menuntut nilai dan modalnya menurun. Terlalu banyak pinjaman yang belum dilunasi adalah penyebab paling umum kegagalan bank.

Mari kita simak konsep, rumus perhitungan dan makna ekonomi kekayaan bersih perusahaan.

Aktiva bersih

Aktiva bersih (Bahasa inggrisBersihAktiva) – mencerminkan nilai riil properti perusahaan. Kekayaan bersih dihitung oleh perusahaan saham gabungan, perseroan terbatas, badan usaha milik negara, dan otoritas pengawas. Perubahan aset bersih memungkinkan Anda menilai kondisi keuangan perusahaan, solvabilitas dan tingkat risiko kebangkrutan. Metodologi penilaian kekayaan bersih diatur dengan peraturan perundang-undangan dan berfungsi sebagai alat untuk mendiagnosis risiko kebangkrutan perusahaan.

Berapa nilai aset bersih? Rumus perhitungan

Harta yang dimaksud meliputi harta tidak lancar dan harta lancar, kecuali utang para pendiri atas penyertaan modal dasar dan biaya pembelian kembali sahamnya sendiri. Kewajiban mencakup kewajiban jangka pendek dan jangka panjang tidak termasuk pendapatan yang ditangguhkan. Rumus perhitungannya adalah sebagai berikut:

NA – nilai kekayaan bersih perusahaan;

A1 – aset tidak lancar perusahaan;

A2 – aset lancar;

ZU – hutang para pendiri atas kontribusi modal dasar;

ZBA – biaya pembelian kembali saham sendiri;

P2 – kewajiban jangka panjang

P3 – kewajiban jangka pendek;

DBP – pendapatan yang ditangguhkan.

Contoh penghitungan nilai aset bersih suatu bisnis di Excel

Mari kita perhatikan contoh penghitungan nilai aset bersih untuk organisasi OJSC Gazprom. Untuk memperkirakan nilai kekayaan bersih perlu memperoleh laporan keuangan dari situs resmi perusahaan. Gambar di bawah ini menyoroti garis-garis neraca yang diperlukan untuk memperkirakan nilai aset bersih, data disajikan untuk periode dari kuartal pertama tahun 2013 hingga kuartal ke-3 tahun 2014 (sebagai aturan, penilaian aset bersih dilakukan setiap tahun. ). Rumus menghitung kekayaan bersih di excel adalah sebagai berikut:

Aktiva bersih=C3-(C6+C9-C8)

Pelajaran video: “Perhitungan kekayaan bersih”

Analisis aset bersih dilakukan dalam tugas-tugas berikut:

• Penilaian kondisi keuangan dan solvabilitas perusahaan (lihat → “ “).
• Perbandingan kekayaan bersih dengan modal dasar.

Penilaian solvabilitas

Solvabilitas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk membayar kewajibannya tepat waktu dan penuh. Untuk menilai solvabilitas, pertama, dilakukan perbandingan jumlah kekayaan bersih dengan besarnya modal dasar dan kedua, penilaian terhadap tren perubahan. Gambar di bawah menunjukkan dinamika perubahan kekayaan bersih per triwulan.

Analisis dinamika perubahan kekayaan bersih

Solvabilitas dan kelayakan kredit harus dibedakan, karena kelayakan kredit menunjukkan kemampuan suatu perusahaan untuk melunasi kewajibannya dengan menggunakan jenis aset yang paling likuid (lihat →). Sedangkan solvabilitas mencerminkan kemampuan membayar utang baik dengan bantuan aset yang paling likuid maupun yang dijual perlahan: mesin, peralatan, gedung, dll. Akibatnya, hal ini dapat mempengaruhi keberlanjutan pembangunan jangka panjang seluruh perusahaan secara keseluruhan.

Berdasarkan analisis sifat perubahan kekayaan bersih, dinilai tingkat kondisi keuangan. Tabel di bawah ini menunjukkan hubungan antara tren aset bersih dan tingkat kesehatan keuangan.

Perbandingan kekayaan bersih dengan modal dasar

Selain penilaian dinamis, jumlah kekayaan bersih OJSC dibandingkan dengan besarnya modal dasar. Hal ini memungkinkan Anda menilai risiko kebangkrutan suatu perusahaan (lihat →). Kriteria perbandingan ini didefinisikan dalam hukum KUH Perdata Federasi Rusia ( ayat 4 seni. 99 KUH Perdata Federasi Rusia; ayat 4 seni. 35 UU Perusahaan Saham Gabungan). Kegagalan untuk mematuhi rasio ini akan mengakibatkan likuidasi perusahaan ini melalui proses hukum. Gambar di bawah ini menunjukkan rasio kekayaan bersih dan modal dasar. Aset bersih OJSC Gazprom melebihi modal dasar, yang menghilangkan risiko kebangkrutan perusahaan di pengadilan.

Aset bersih dan laba bersih

Aset bersih juga dianalisis dengan indikator ekonomi dan keuangan organisasi lainnya. Jadi dinamika pertumbuhan kekayaan bersih dibandingkan dengan dinamika perubahan pendapatan penjualan dan. Pendapatan penjualan merupakan indikator yang mencerminkan efisiensi sistem penjualan dan produksi suatu perusahaan. Laba bersih adalah indikator paling penting dari profitabilitas suatu bisnis, melalui laba bersih itulah aset perusahaan dibiayai terutama. Terlihat dari gambar di bawah ini, laba bersih pada tahun 2014 mengalami penurunan yang pada akhirnya berdampak pada nilai aset bersih dan kondisi keuangan.

Analisis tingkat pertumbuhan aset bersih dan peringkat kredit internasional

Dalam karya ilmiah Zhdanov I.Yu. menunjukkan bahwa terdapat hubungan erat antara tingkat perubahan aset bersih suatu perusahaan dan nilai peringkat kredit internasional dari lembaga-lembaga seperti Moody's, S&P dan Fitch. Penurunan tingkat pertumbuhan ekonomi aset bersih menyebabkan penurunan peringkat kredit. Hal ini pada gilirannya menyebabkan penurunan daya tarik investasi perusahaan bagi investor strategis.

Ringkasan

Nilai aset bersih merupakan indikator penting dari jumlah properti riil suatu perusahaan. Analisis dinamika perubahan indikator ini memungkinkan kita menilai kondisi keuangan dan solvabilitas. Nilai kekayaan bersih digunakan dalam dokumen dan peraturan perundang-undangan yang diatur untuk mendiagnosis risiko kebangkrutan perusahaan. Penurunan tingkat pertumbuhan aset bersih suatu perusahaan tidak hanya menyebabkan penurunan stabilitas keuangan, tetapi juga tingkat daya tarik investasi. Berlangganan buletin tentang metode ekspres analisis keuangan suatu perusahaan.

Perhitungan kekayaan bersih di neraca dilakukan sesuai dengan persyaratan Surat Perintah No. 84n tanggal 28 Agustus 2014. Prosedur tersebut harus diterapkan oleh JSC, LLC, badan usaha kesatuan kota/negara, koperasi (industri dan perumahan) dan kemitraan bisnis. Mari kita simak secara detail apa yang dimaksud dengan istilah aset bersih, apa pentingnya indikator ini dalam menilai kondisi keuangan suatu perusahaan dan algoritma apa yang digunakan untuk menghitungnya.

Yang menentukan besar kecilnya kekayaan bersih di neraca

Aktiva bersih (NA) mencakup dana yang akan tetap menjadi milik perusahaan setelah seluruh kewajiban lancar dilunasi. Didefinisikan sebagai perbedaan antara nilai aset (persediaan, aset tidak berwujud, uang tunai dan investasi, dll.) dan hutang (kepada pihak lawan, personel, anggaran dan dana ekstra-anggaran, bank, dll.) dengan penerapan penyesuaian yang diperlukan.

Perhitungan nilai kekayaan bersih pada neraca dilakukan berdasarkan hasil periode pelaporan (tahun kalender) untuk memperoleh informasi yang dapat dipercaya mengenai kondisi keuangan perusahaan, menganalisis dan merencanakan prinsip operasi lebih lanjut, membayar dividen. menerima atau benar-benar mengevaluasi bisnis sehubungan dengan penjualan sebagian/seluruhnya.

Ketika penentuan kekayaan bersih diperlukan:

1. Saat mengisi laporan tahunan.
2. Ketika seorang peserta meninggalkan perusahaan.
3. Atas permintaan pihak yang berkepentingan - kreditur, investor, pemilik.
4. Dalam hal peningkatan jumlah modal dasar karena kontribusi properti.
5. Saat mengeluarkan dividen.

Kesimpulan - NAV merupakan kekayaan bersih perusahaan yang dibentuk dari modal sendiri dan tidak dibebani kewajiban apapun.

Aset bersih - rumus

Untuk menentukan indikatornya, perhitungannya meliputi aset, kecuali piutang peserta/pendiri organisasi, dan kewajiban dari bagian kewajiban, kecuali pendapatan ditangguhkan yang timbul karena penerimaan bantuan pemerintah atau harta sumbangan.

Rumus perhitungan umum:

NA = (Aset tidak lancar + Aset lancar – Hutang pendiri – Hutang pemegang saham sehubungan dengan pembelian kembali saham) – (Kewajiban jangka panjang + Kewajiban jangka pendek – Pendapatan yang dapat diatribusikan pada periode mendatang)

NA = (jalur 1600 – ZU) – (jalur 1400 + jalur 1500 – DBP)

Catatan! Nilai aset bersih (rumus neraca diberikan di atas) mengharuskan, ketika menghitung, untuk mengecualikan objek yang diterima untuk akuntansi off-saldo dalam rekening penyimpanan sekunder, BSO, dana cadangan, dll.

Aktiva bersih - rumus perhitungan neraca tahun 2016

Perhitungan harus dibuat dalam bentuk yang dapat dimengerti dengan menggunakan formulir yang dikembangkan sendiri, yang disetujui oleh manajer. Diperbolehkan menggunakan dokumen yang sebelumnya berlaku untuk penetapan NA (Perintah Menteri Keuangan No. 10n). Formulir ini berisi semua baris yang harus diisi.

Cara menghitung kekayaan bersih di neraca - rumus singkatnya

Nilai kekayaan bersih pada neraca - rumus tahun 2016 dapat ditentukan dengan cara lain yang baru, yang tertuang dalam Surat Perintah No.84n:

NA = Modal/cadangan (baris 1300) + DBP (baris 1530) – Hutang para pendiri

Analisis dan pengendalian

Ukuran Aktiva Bersih (NA) adalah salah satu indikator ekonomi dan investasi utama dari kinerja suatu perusahaan. Keberhasilan, stabilitas, dan keandalan suatu bisnis ditandai dengan nilai-nilai positif. Nilai negatif menunjukkan tidak menguntungkannya perusahaan, kemungkinan kebangkrutan dalam waktu dekat, dan kemungkinan risiko kebangkrutan.

Berdasarkan hasil tindakan penyelesaian, nilai kekayaan bersih diperkirakan dari waktu ke waktu, yang tidak boleh kurang dari jumlah modal dasar (AC) perseroan. Jika pengurangan memang terjadi, menurut undang-undang Federasi Rusia, perusahaan wajib mengurangi modalnya dan secara resmi mendaftarkan perubahan yang dilakukan dalam Daftar Terpadu (UU No. 14-FZ, Pasal 20, ayat 3). Pengecualiannya adalah organisasi baru yang beroperasi pada tahun pertama. Jika ukuran aset bersih kurang dari ukuran modal, perusahaan dapat dilikuidasi secara paksa berdasarkan keputusan Layanan Pajak Federal.

Selain itu, terdapat hubungan antara nilai NAV dan pembayaran dividen yang diwajibkan kepada peserta/pemegang saham. Jika, setelah perolehan pendapatan/dividen, nilai kekayaan bersih turun ke tingkat kritis, maka jumlah akrual kepada pendiri perlu dikurangi atau operasi dihentikan sama sekali sampai rasio yang ditetapkan secara normatif tercapai. Anda dapat meningkatkan NAV dengan menilai kembali sumber daya properti perusahaan (PBU 6/01), menerima bantuan properti dari pendiri perusahaan, melakukan inventarisasi kewajiban mengenai batas waktu dan metode praktis lainnya.

Nilai aset bersih di neraca – baris

Laporan keuangan organisasi memuat semua indikator yang diperlukan untuk perhitungan matematis, yang dinyatakan dalam istilah moneter. Dalam hal ini data diambil pada akhir periode pelaporan. Apabila diperlukan penentuan nilai pada tanggal lain, laporan interim harus dibuat pada akhir triwulan/bulan atau setengah tahun.

Perhatian! Besarnya kekayaan bersih juga ditampilkan pada halaman 3600 Formulir 3 (Laporan Perubahan Modal). Apabila diperoleh nilai negatif maka indikator diapit tanda kurung.

A). Standar ini menetapkan rasio maksimum antara aset jangka pendek (piutang jangka pendek atas pinjaman yang diberikan oleh koperasi), yang dilunasi dalam waktu dua belas bulan setelah tanggal sekarang dan jumlah kewajiban koperasi (untuk tabungan pribadi pemegang saham yang ditransfer ke koperasi, pinjamannya ditarik dari pemegang saham dan orang-orang yang bukan pemegang saham koperasi) , yang jangka waktunya jatuh dalam dua belas bulan berikutnya.

Standar dihitung dengan rumus:

FN8 = SDT/SDO*100%

• MDT – jumlah tagihan moneter suatu koperasi kredit, yang jangka waktu pembayarannya terjadi dalam waktu 12 bulan setelah tanggal pelaporan.
• SDO – jumlah kewajiban moneter koperasi kredit, jangka waktu pembayarannya terjadi dalam waktu 12 bulan setelah tanggal pelaporan.

B). Nilai minimum yang dapat diterima dari standar FN8 untuk koperasi kredit yang masa kegiatannya 180 hari atau lebih sejak tanggal pendiriannya ditetapkan sebesar:

• 30 persen – hingga 30 Juni 2016 inklusif;
• 40 persen – ​​mulai 1 Juli 2016;
• 60 persen – ​​mulai 1 Januari 2017;
• 75 persen – ​​mulai 1 Januari 2018.

Untuk koperasi kredit yang masa kegiatannya kurang dari 180 hari sejak tanggal pendiriannya, nilai minimum standar keuangan FN8 yang dapat diterima ditetapkan sebesar 50%.

5.2.2. Arti ekonomi dari standar

Dalam pengertian ekonominya, standar keuangan FN8 mirip dengan indikator likuiditas umum, yang mengatur risiko hilangnya likuiditas selama dua belas bulan ke depan. Standar tersebut mencirikan kemampuan koperasi untuk menutupi kewajiban jangka pendeknya dengan menggunakan aset lancar. Aset lancar koperasi kredit diwakili oleh piutang atas pinjaman yang diberikan kepada pemegang saham dan koperasi tingkat kedua, dan sebagian besar kewajiban dibentuk dari tabungan pribadi yang ditransfer oleh pemegang saham dan pinjaman yang diperoleh dari pemegang saham - badan hukum dan orang yang bukan pemegang saham. dari koperasi. Oleh karena itu, standar tersebut sebenarnya mengatur hubungan antara piutang dana dan kewajiban yang jatuh tempo dalam dua belas bulan ke depan.

Standar keuangan ini diterapkan selama dua tahun dengan pengetatan yang konsisten terhadap porsi aset jangka pendek dalam liabilitas. Jika pada semester I tahun 2016 diasumsikan hanya 30% kewajiban dana yang dihimpun koperasi yang jangka waktu pelunasannya jatuh pada tahun berikutnya, akan dipenuhi melalui pinjaman yang dilunasi oleh pemegang saham, maka pada tanggal 1 Januari 2018 bagian ini seharusnya sudah menjadi 75%. Dengan demikian, tingkat likuiditas koperasi akan terus meningkat sehubungan dengan kewajiban dana yang dihimpun. Namun bukan berarti struktur piutang dan kewajiban dana pinjaman akan beralih ke segmen jangka pendek. Selain pemberian pinjaman jangka pendek dan menengah, koperasi juga dapat mengembangkan praktik pemberian pinjaman jangka panjang, sekaligus memotivasi pemegang saham untuk mentransfer simpanan dan pinjaman untuk jangka panjang.

5.2.3. Data awal dan tata cara penghitungan standar FN8.

Besarnya piutang atas pinjaman yang diberikan oleh koperasi, dilunasi dalam waktu 12 bulan setelah tanggal pelaporan, dana yang tersedia untuk koperasi ditentukan oleh indikator akun-akun:

Jumlah kewajiban dana pinjaman yang dilunasi dalam waktu 12 bulan setelah tanggal pelaporan ditentukan berdasarkan indikator akun:

• 66.1 “Pinjaman jangka pendek”;
• 66.3 “Pinjaman jangka pendek”.

Tidak semua harta dapat dilunasi tepat waktu, ada pula yang terbentuk dari hutang bermasalah yang pelunasannya tertunda. Sesuai dengan Arahan Bank Rusia tanggal 14 Juli 2014 N 3322-U, koperasi membentuk cadangan untuk kemungkinan kerugian pinjaman sehubungan dengan hutang tersebut. Untuk menilai secara memadai sumber likuiditas Koperasi, disarankan untuk memperhitungkan, bersama dengan kewajiban yang jatuh tempo dalam 12 bulan ke depan, jumlah cadangan yang dibentuk oleh koperasi untuk kemungkinan kerugian pinjaman dalam peningkatan saham secara berturut-turut, sebagaimana disediakan karena dalam pasal 9 Petunjuk No.3322-U.

Besarnya cadangan yang dibentuk oleh koperasi untuk kemungkinan kerugian pinjaman tercermin pada akun 59 “Penyisihan penyusutan investasi keuangan”.

Perbandingan antara jumlah tagihan moneter dan kewajiban koperasi kredit yang harus dibayar dalam waktu 12 bulan berikutnya dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut:

FN8 = ∑(akun.58.3;akun.58.2)/∑(akun.66.1;akun.66.2;akun.63(akun.59)) * 100% ≥30%;40%;60%;75%;50%

Untuk menilai standar FN8 dalam sistem akun akuntansi di NFO yang diperkenalkan mulai 1 Januari 2018, bersama dengan akun-akun yang telah dijelaskan sebelumnya, dapat digunakan akun-akun berikut:

• Akun 48501 “Pinjaman yang diberikan kepada badan hukum”;
• Akun 48510 “Penyisihan penurunan nilai pinjaman yang diberikan kepada badan hukum”;
• Akun 48601 “Pinjaman yang diberikan kepada badan hukum”;
• Akun 48610 “Penyisihan penurunan nilai pinjaman yang diberikan kepada badan hukum”;
• Akun 48701 “Pinjaman mikro (termasuk pinjaman mikro yang ditargetkan) yang diberikan kepada badan hukum”;
• Akun 48710 “Penyisihan penurunan nilai pinjaman yang diberikan kepada badan hukum”;
• Akun 48801 “Pinjaman mikro (termasuk pinjaman mikro yang ditargetkan) yang diberikan kepada individu”;
• Akun 48810 “Penyisihan penurunan nilai pinjaman yang diberikan kepada individu”;
• Akun 49301 “Pinjaman yang diberikan kepada pengusaha perorangan”;
• Akun 49310 “Penyisihan penurunan nilai pinjaman yang diberikan kepada pengusaha perorangan”;
• Akun 49401 “Pinjaman mikro (termasuk pinjaman mikro yang ditargetkan) yang diberikan kepada pengusaha perorangan”;
• Akun 49410 “Penyisihan penurunan nilai pinjaman mikro (termasuk pinjaman mikro yang ditargetkan) yang diterbitkan untuk pengusaha perorangan”;
• Akun 49501 “Pinjaman yang diberikan kepada koperasi konsumen kredit tingkat kedua”;
• Rekening 49510 “Penyisihan penurunan nilai pinjaman yang diberikan kepada koperasi konsumen kredit tingkat kedua”;
• Akun 42316 “Penarikan dana dari individu”;
• Akun 43708 “Pengumpulan dana dari organisasi keuangan non-negara”;
• Akun 43808 “Pengumpulan dana dari organisasi komersial non-negara”;
• Akun 43908 “Pengumpulan dana dari organisasi nirlaba non-pemerintah”;
• Akun 50104 “Surat utang Federasi Rusia”;
• Akun 50105 “Surat utang entitas konstituen Federasi Rusia dan pemerintah daerah.”

5.2.4. Indikator pelaporan dalam format yang ditetapkan oleh pedoman Bank Rusia No. 3357-U, yang memantau kepatuhan terhadap standar FN8, yang mengatur hubungan antara klaim jangka pendek dan kewajiban jangka pendek

Untuk menilai kepatuhan terhadap standar FN8, indikator pelaporan berikut digunakan:

Dari bentuk ringkasan “Laporan Kegiatan”:

• Halaman 1.1.1 “Piutang atas pinjaman yang diberikan kepada pemegang saham kepada individu (jangka waktu pembayarannya diharapkan dalam waktu satu tahun setelah tanggal pelaporan).”
• Halaman 1.1.2. “Piutang atas pinjaman yang diberikan kepada pemegang saham kepada badan hukum (jangka waktu pembayarannya diharapkan dalam waktu satu tahun setelah tanggal pelaporan).”
• Halaman 1.1.3. “Piutang atas pinjaman yang diberikan kepada koperasi kredit lapis kedua (diharapkan jatuh tempo dalam waktu satu tahun setelah tanggal pelaporan).”
• Halaman 3.1.1.1. “Mengumpulkan dana dari pemegang saham – individu untuk jangka waktu sampai dengan satu tahun.”
• Halaman 3.1.2.1. “Mengumpulkan dana dari pemegang saham – individu untuk jangka waktu sampai dengan satu tahun.”
• Halaman 3.1.3. “Mengumpulkan dana dari orang-orang yang bukan pemegang saham koperasi.”

Standar tersebut dihitung dari rasio indikator formulir pelaporan konsolidasi “Laporan Kegiatan” berikut ini:

FN8 = ∑ baris pelaporan 1.1.1; baris 1.1.2; baris 1.1.3/∑ baris pelaporan 3.1.1.1; baris 3.1.2.2; baris 3.1.3 * 100%

Saat membuat laporan, koperasi dapat secara mandiri memeriksa kepatuhan terhadap standar pada lembar “Standar”. Jika standar FN8 tidak terpenuhi dalam parameter yang ditetapkan untuk tanggal periode transisi yang sesuai, kode “kesalahan” akan ditampilkan di kolom “Memeriksa kepatuhan terhadap standar FN8”. Jika rasio aset dan liabilitas jangka pendek dipertahankan pada tingkat normal, kode “norma” akan ditampilkan.

Instrumen keuangan adalah hubungan kontraktual antara dua badan hukum (perorangan), yang mengakibatkan salah satu badan hukum tersebut memiliki aset keuangan, dan badan lainnya mempunyai liabilitas keuangan atau instrumen ekuitas yang terkait dengan modal.

Hubungan kontraktual dapat bersifat bilateral atau multilateral. Penting agar perjanjian ini mempunyai konsekuensi ekonomi wajib yang jelas, yang tidak dapat dihindari oleh para pihak berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Seperti yang bisa kita lihat, konsep instrumen keuangan didefinisikan melalui konsep lain, seperti aset keuangan dan liabilitas keuangan. Tanpa mengetahui esensinya, mustahil memahami karakteristik instrumen keuangan.

Instrumen keuangan mencakup piutang dan hutang dalam bentuk tradisional dan dalam bentuk tagihan, obligasi, sekuritas utang lainnya, sekuritas ekuitas, serta derivatif, berbagai opsi keuangan, kontrak berjangka dan forward, swap suku bunga dan mata uang*, apa pun , instrumen tersebut tercermin dalam neraca atau di luar neraca organisasi. Uang muka wesel dan jaminan lain atas pemenuhan kewajiban orang lain diklasifikasikan sebagai instrumen keuangan kontinjensi. Instrumen keuangan derivatif dan kontinjensi melibatkan pengalihan beberapa risiko keuangan yang terkait dengan instrumen keuangan yang mendasarinya dari satu pihak ke pihak lain, meskipun instrumen keuangan yang mendasarinya tidak dialihkan kepada penerbit instrumen keuangan derivatif tersebut.

IAS 32 dan IAS 39 juga berlaku untuk kontrak pembelian dan penjualan aset non-keuangan yang diselesaikan melalui imbalan tunai atau pengalihan instrumen keuangan lainnya.

* Swap adalah transaksi pembelian (penjualan) mata uang asing dengan transfer langsung dan sekaligus pelaksanaan pembelian (penjualan) mata uang yang sama untuk jangka waktu dengan kurs yang ditentukan pada saat transaksi.

Faktor penentu yang menentukan pengakuan suatu instrumen keuangan bukanlah bentuk hukumnya, melainkan kandungan ekonomi dari instrumen tersebut.

Aset keuangan adalah uang tunai atau hak kontraktual untuk meminta pembayaran dana, atau pengalihan instrumen keuangan yang menguntungkan dari perusahaan lain, atau pertukaran instrumen keuangan bersama dengan persyaratan yang menguntungkan. Aset keuangan juga mencakup instrumen ekuitas perusahaan lain. Dalam semua kasus, manfaat aset keuangan terletak pada pertukarannya dengan uang atau instrumen keuangan lain yang menguntungkan.

Aset keuangan tidak termasuk:

hutang atas uang muka yang diberikan kepada pemasok aset material, serta pembayaran untuk pekerjaan dan jasa yang harus dilakukan. Mereka tidak menimbulkan hak untuk menerima dana dan tidak dapat ditukar dengan aset keuangan lainnya;

hak kontraktual, misalnya dalam kontrak berjangka, yang kepuasannya diharapkan berupa barang atau jasa, namun bukan aset keuangan;

aset non-kontraktual yang timbul karena peraturan perundang-undangan, seperti debitur pajak;

harta berwujud dan harta tak berwujud, yang kepemilikannya tidak menimbulkan hak yang sah untuk menerima dana atau harta keuangan lainnya, walaupun timbulnya hak untuk menerimanya dimungkinkan pada saat penjualan harta itu atau dalam keadaan lain yang sejenis.

Aset keuangan

Kas Hak kontraktual untuk mengklaim uang dan aset keuangan lainnya Hak kontraktual atas pertukaran instrumen keuangan yang menguntungkan Instrumen ekuitas perusahaan lain

Karakteristik pengklasifikasian aset keuangan disajikan pada diagram di bawah ini.

Aset keuangan disebut aset moneter jika syarat-syarat kontrak mengatur penerimaan sejumlah uang yang tetap atau mudah ditentukan.

Mengacu pada aset keuangan

Uang tunai, bank, kartu pembayaran, cek, letter of credit

Aset tetap, persediaan, aset tidak berwujud

Piutang kontraktual untuk barang dan jasa, yang harus dilunasi secara tunai dan aset keuangan pihak lawan lainnya

Surat wesel, obligasi, surat utang lainnya, kecuali yang utangnya dilunasi dengan harta berwujud dan tidak berwujud, serta jasa-jasa

Saham dan instrumen ekuitas lainnya dari perusahaan dan organisasi lain

Piutang usaha atas uang muka yang diterbitkan, sewa jangka pendek, kontrak berjangka komoditas

Debitur pada opsi, untuk membeli instrumen ekuitas perusahaan lain, swap mata uang, waran

Piutang usaha berdasarkan perjanjian pinjaman dan sewa pembiayaan

Jaminan keuangan dan hak kontinjensi lainnya

Debitur untuk pajak dan pembayaran wajib lainnya yang bersifat non-kontrak

| Tidak diklasifikasikan sebagai aset keuangan |

Liabilitas keuangan timbul dari hubungan kontraktual dan memerlukan pembayaran dana atau pengalihan aset keuangan lainnya ke perusahaan dan organisasi lain.

Liabilitas keuangan juga mencakup pertukaran instrumen keuangan yang akan datang berdasarkan perjanjian dengan perusahaan lain dengan persyaratan yang berpotensi tidak menguntungkan. Ketika mengklasifikasikan liabilitas keuangan, kita harus mengingat keterbatasan yang terkait dengan fakta bahwa liabilitas yang tidak melibatkan pengalihan aset keuangan pada saat penyelesaiannya bukanlah instrumen keuangan. Sebaliknya, opsi saham atau kewajiban lain untuk mengalihkan instrumen ekuitas milik sendiri ke perusahaan lain bukan merupakan liabilitas keuangan. Mereka dicatat sebagai instrumen keuangan ekuitas.

Liabilitas keuangan mencakup utang usaha kepada pemasok dan kontraktor, berdasarkan perjanjian pinjaman dan kredit, termasuk utang berdasarkan wesel yang diterbitkan dan diterima, obligasi yang ditempatkan, jaminan yang diterbitkan, avals dan kewajiban kontinjensi lainnya. Liabilitas keuangan mencakup utang penyewa berdasarkan sewa pembiayaan, bukan sewa operasi, yang melibatkan pengembalian properti sewaan dalam bentuk barang.

Kewajiban keuangan

Kewajiban kontraktual untuk mentransfer aset keuangan ke entitas lain

Kewajiban kontraktual untuk pertukaran instrumen keuangan yang tidak menguntungkan

Pendapatan ditangguhkan yang diterima untuk periode pelaporan mendatang, kewajiban penjaminan atas barang, pekerjaan, jasa, cadangan yang dibentuk untuk mengatur biaya untuk periode pelaporan bukan merupakan liabilitas keuangan, karena tidak menyiratkan pertukarannya dengan uang tunai dan aset keuangan lainnya. Setiap kewajiban kontraktual yang tidak melibatkan pengalihan uang atau aset keuangan lainnya kepada pihak lain, menurut definisinya, tidak dapat diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan. Misalnya, kewajiban berdasarkan kontrak berjangka komoditas harus dipenuhi dengan penyerahan barang tertentu atau penyediaan jasa yang bukan merupakan aset keuangan. Yang timbul tidak sesuai dengan kontrak dan transaksi atau karena keadaan lain tidak dapat dianggap sebagai kewajiban keuangan. Misalnya, kewajiban perpajakan yang timbul dari peraturan perundang-undangan bukanlah kewajiban keuangan.

Liabilitas keuangan tidak sama dengan instrumen keuangan ekuitas, yang tidak memerlukan penyelesaian dengan uang tunai atau aset keuangan lainnya. Misalnya, opsi saham dipenuhi dengan mengalihkan sejumlah saham kepada pemiliknya. Opsi tersebut merupakan instrumen ekuitas dan bukan liabilitas keuangan.

Instrumen ekuitas adalah kontrak yang memberikan hak atas bagian tertentu dari modal suatu organisasi, yang dinyatakan dalam nilai asetnya, tidak terbebani oleh kewajiban. Jumlah modal suatu organisasi selalu sama dengan nilai asetnya dikurangi jumlah seluruh kewajiban organisasi tersebut. Liabilitas keuangan berbeda dengan instrumen ekuitas karena bunga, dividen, kerugian dan keuntungan dari liabilitas keuangan dicatat dalam akun laba rugi, sedangkan pendapatan dari instrumen ekuitas yang dibagikan kepada pemiliknya dihapuskan sebagai pengurang akun ekuitas. Instrumen ekuitas mencakup saham biasa dan opsi penerbit untuk menerbitkan saham biasa. Hal ini tidak menimbulkan kewajiban penerbit untuk membayar uang atau mentransfer aset keuangan lainnya kepada pemiliknya. Pembayaran dividen merupakan pembagian sebagian aset yang membentuk modal organisasi; distribusi dan pembayaran ini tidak mengikat penerbit. Kewajiban keuangan emiten timbul hanya setelah keputusan untuk membayar dividen dan hanya sebesar jumlah yang harus dibayar dalam bentuk tunai atau aset keuangan lainnya. Jumlah dividen yang tidak terutang, misalnya yang dibiayai kembali menjadi saham baru, tidak dapat diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan.

Saham Treasury yang dibeli dari pemegang saham mengurangi ekuitas perusahaan. Besarnya pengurangan tersebut tercermin dalam neraca atau catatan khusus. Setiap transaksi dengan instrumen ekuitas dan hasilnya - penerbitan, pembelian kembali, penjualan baru, penebusan - tidak dapat tercermin dalam akun laba rugi.

Pembayaran ekuitas didasarkan pada transaksi dimana entitas menerima barang dan jasa sebagai imbalan atas instrumen ekuitasnya, atau penyelesaian dimana kas dibayarkan berdasarkan ekuitas.

Prosedur akuntansinya diatur dalam IFRS-2 ​​​​“Pembayaran dengan instrumen ekuitas”, yang mempertimbangkan kasus khusus ini dengan mempertimbangkan IAS-32 dan IAS-39.

Entitas diharuskan untuk mengakui barang dan jasa pada nilai wajarnya pada saat diterima, dan mengakui setiap peningkatan modal. Jika suatu transaksi melibatkan pembayaran tunai dengan imbalan instrumen ekuitas, maka entitas diharuskan mengakui liabilitas terkait berdasarkan pembayaran tersebut. Jika barang dan jasa yang diterima tidak dapat diakui sebagai aset, maka biaya perolehannya diakui sebagai beban. Barang dan jasa yang diterima dalam transaksi tersebut diukur secara tidak langsung sebesar nilai wajar instrumen ekuitas yang disediakan.

Pembayaran dengan instrumen ekuitas sering kali dilakukan untuk jasa karyawan atau sehubungan dengan persyaratan kerja mereka, oleh karena itu masalah ini dibahas secara rinci dalam § 13.7 buku teks ini.

Saham preferen diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas hanya jika penerbitnya tidak mempunyai kewajiban untuk membeli kembali (menebus) saham tersebut dalam jangka waktu tertentu atau atas permintaan pemiliknya selama jangka waktu tertentu. Jika tidak, jika penerbit diwajibkan untuk mentransfer aset keuangan apa pun, termasuk kas, kepada pemilik saham preferen dalam jangka waktu tertentu, dan pada saat yang sama mengakhiri hubungan kontraktual atas saham preferen tersebut, maka aset tersebut diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan entitas. organisasi penerbit.

Hak minoritas atas modal suatu entitas yang muncul di neraca konsolidasi bukan merupakan liabilitas keuangan atau instrumen ekuitas. Anak perusahaan yang neracanya termasuk dalam neraca konsolidasi organisasi mencerminkan di dalamnya instrumen ekuitas yang diselesaikan pada saat konsolidasi jika dimiliki oleh perusahaan induk, atau tetap dalam neraca konsolidasi jika dimiliki oleh perusahaan lain. Kepentingan minoritas mencirikan jumlah instrumen ekuitas anak perusahaannya yang tidak dimiliki oleh perusahaan induk.

Karakteristik pengklasifikasian liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas ditunjukkan pada diagram di bawah ini.

Instrumen keuangan yang kompleks terdiri dari dua elemen: liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas. Misalnya, obligasi yang dapat dikonversi menjadi saham biasa penerbit pada dasarnya terdiri dari kewajiban finansial untuk membayar kembali obligasi tersebut dan opsi (instrumen ekuitas) yang memberikan hak kepada pemiliknya untuk menerima, dalam jangka waktu tertentu, saham biasa yang wajib diterbitkan oleh penerbit. . Dua perjanjian kontrak hidup berdampingan dalam satu dokumen. Hubungan-hubungan ini bisa saja diformalkan dalam dua perjanjian, tetapi termuat dalam satu perjanjian. Oleh karena itu, standar ini mensyaratkan refleksi terpisah dalam neraca atas jumlah-jumlah yang menjadi ciri liabilitas keuangan dan secara terpisah instrumen ekuitas, meskipun faktanya jumlah-jumlah tersebut muncul dan ada dalam bentuk instrumen keuangan tunggal. Klasifikasi utama atas unsur-unsur instrumen keuangan yang kompleks dipertahankan terlepas dari kemungkinan perubahan keadaan dan niat di masa depan dari pemilik dan penerbitnya.

Mengacu pada kewajiban keuangan

Mengacu pada instrumen ekuitas

Hutang dagang Tagihan dan hutang obligasi dengan aset keuangan

Hutang usaha atas uang muka yang diterima untuk barang, pekerjaan dan jasa

Hutang usaha berdasarkan perjanjian pinjaman dan sewa yang dibiayai

Pendapatan yang ditangguhkan dan kewajiban jaminan atas barang dan jasa

Hutang usaha atas saham perusahaan yang diterbitkan dan dialihkan kepada pembeli

Hutang usaha obligasi dan tagihan harus ditebus pada waktu tertentu atau dalam jangka waktu tertentu

Kewajiban pajak dan pembayaran non-kontrak lainnya

Kewajiban berdasarkan kontrak berjangka dan kontrak berjangka yang harus diselesaikan dengan aset non-keuangan

Kewajiban kontinjensi berdasarkan jaminan dan dasar lainnya, tergantung pada kejadian di masa depan

Saham biasa, opsi dan waran untuk membeli (menjual) saham

Saham preferen harus ditebus secara wajib

Saham preferen tidak dikenakan penebusan wajib

Mengacu pada kewajiban lainnya

Instrumen keuangan yang kompleks juga dapat timbul dari kewajiban non-keuangan. Jadi, misalnya, obligasi dapat diterbitkan yang dapat ditebus dengan aset non-keuangan (minyak, biji-bijian, mobil), sekaligus memberikan hak untuk mengubahnya menjadi saham biasa penerbitnya. Neraca emiten juga harus mengklasifikasikan instrumen kompleks tersebut ke dalam elemen liabilitas dan ekuitas.

Derivatif ditentukan oleh tiga karakteristik utama. Ini adalah instrumen keuangan: yang nilainya berubah karena pengaruh suku bunga.

suku bunga, nilai surat berharga, nilai tukar mata uang asing dan harga komoditas, serta akibat fluktuasi harga atau indeks kredit, peringkat kredit atau variabel mendasar lainnya;

dibeli berdasarkan investasi keuangan kecil dibandingkan dengan instrumen keuangan lain yang juga merespons perubahan kondisi pasar;

perhitungan yang diharapkan akan dilakukan di masa depan. Instrumen keuangan derivatif memiliki persyaratan

suatu jumlah yang mencirikan kandungan kuantitatif suatu instrumen tertentu, misalnya, jumlah mata uang, jumlah saham, berat, volume atau karakteristik komoditas lainnya, dll. Namun investor, serta orang yang menerbitkan instrumen tersebut, tidak diharuskan untuk menginvestasikan (atau menerima) jumlah yang ditentukan pada saat kontrak dibuat. Instrumen keuangan derivatif dapat berisi jumlah nosional yang harus dibayarkan pada saat terjadinya peristiwa tertentu di masa depan, dan jumlah yang dibayarkan tidak bergantung pada jumlah yang ditentukan dalam instrumen keuangan tersebut. Jumlah nosional mungkin tidak disebutkan sama sekali.

Contoh umum instrumen keuangan derivatif adalah kontrak berjangka, kontrak berjangka, kontrak opsi, swap, kontrak berjangka “standar”, dll.

Derivatif melekat adalah suatu elemen dari instrumen keuangan kompleks yang terdiri dari komponen keuangan derivatif dan kontrak utama; arus kas yang timbul dari masing-masingnya berubah dengan cara yang sama, sesuai dengan tingkat bunga, nilai tukar, atau indikator lain yang ditentukan oleh kondisi pasar.

Derivatif melekat harus dicatat secara terpisah dari instrumen keuangan utamanya (kontrak utama) dengan ketentuan:

karakteristik dan risiko ekonomi dari instrumen keuangan yang melekat tidak berkaitan dengan karakteristik dan risiko yang sama dengan instrumen keuangan yang mendasarinya;

instrumen tersendiri dan derivatif melekat yang persyaratannya sama memenuhi definisi instrumen keuangan derivatif;

instrumen keuangan yang kompleks tersebut tidak diukur pada nilai wajar dan perubahan nilainya tidak boleh diakui dalam laba (rugi) bersih.

Derivatif melekat meliputi: opsi jual dan beli atas instrumen keuangan ekuitas yang tidak berkaitan erat dengan instrumen ekuitas tersebut; opsi untuk menjual atau membeli instrumen utang dengan harga diskon atau premium yang signifikan dan tidak berkaitan erat dengan instrumen utang itu sendiri; kontrak hak untuk memperpanjang jatuh tempo atau pelunasan suatu instrumen utang yang tidak mempunyai hubungan erat dengan kontrak utama; hak kontraktual yang tertanam dalam instrumen utang untuk mengubahnya menjadi sekuritas ekuitas, dll.

Derivatif

Nilai instrumen berubah tergantung perubahan kondisi pasar Investasi awal yang relatif kecil untuk akuisisi Penyelesaian instrumen dilakukan di masa depan Pada pengakuan awal di neraca, jumlah nilai tercatat masing-masing elemen harus sama terhadap nilai tercatat seluruh instrumen keuangan yang kompleks, karena refleksi terpisah dari unsur-unsur instrumen keuangan yang kompleks tidak harus menghasilkan hasil keuangan apa pun - laba atau rugi.

Standar ini memberikan dua pendekatan untuk menilai secara terpisah elemen liabilitas dan ekuitas: metode penilaian residu dengan mengurangkan dari nilai tercatat seluruh instrumen biaya salah satu elemen, yang lebih mudah dihitung; metode langsung dalam menilai kedua elemen dan menyesuaikan nilainya secara proporsional untuk membawa penilaian bagian-bagian tersebut ke jumlah tercatat instrumen kompleks secara keseluruhan.

Pendekatan penilaian pertama melibatkan penentuan terlebih dahulu nilai tercatat liabilitas keuangan atas obligasi yang dapat dikonversi menjadi ekuitas dengan mendiskontokan pembayaran bunga dan pokok di masa depan pada tingkat bunga pasar yang berlaku. Nilai buku opsi untuk mengkonversi obligasi menjadi saham biasa ditentukan dengan mengurangkan estimasi nilai kini liabilitas dari nilai total instrumen majemuk.

Ketentuan penerbitan 2 ribu obligasi yang masing-masing dapat dikonversi menjadi 250 saham biasa setiap saat dalam waktu tiga tahun: 1)

Nilai nominal obligasi adalah 1.000 dolar per unit; 2)

total hasil penerbitan obligasi: 2000 x 1000 = $2.000.000; 3)

tingkat tahunan bunga obligasi yang diumumkan adalah 6%. Bunga dibayarkan setiap akhir tahun; 4)

ketika menerbitkan obligasi, tingkat bunga pasar obligasi tanpa opsi adalah 9%; 5)

nilai pasar saham pada saat diterbitkan adalah $3; 6)

perkiraan dividen selama periode penerbitan obligasi adalah $0,14 per saham pada akhir setiap tahun; 7)

Tingkat bunga bebas risiko tahunan untuk jangka waktu tiga tahun adalah 5%.

Perhitungan harga pokok elemen menggunakan metode sisa 1.

Nilai diskonto dari jumlah pokok obligasi ($2.000.000) yang harus dibayar pada akhir periode tiga tahun, dikurangi hingga saat ini ($1.544.360). 2.

Nilai kini bunga yang dibayarkan setiap akhir tahun (2.000.000 x 6% = 120.000), didiskontokan hingga saat ini, terutang selama periode tiga tahun ($303.755). 3.

Estimasi nilai liabilitas (1.544.360 + 303.755 = 1.848.115). 4.

Estimasi nilai instrumen ekuitas - opsi saham ($2.000.000 - 1.848.115 = $151.885). Estimasi biaya perolehan elemen instrumen keuangan yang kompleks untuk mencatatnya dalam laporan keuangan sama dengan jumlah total hasil yang diterima dari penjualan instrumen kompleks tersebut.

Nilai kini sekarang dari elemen liabilitas dihitung menggunakan tabel diskonto dengan menggunakan tingkat diskonto 9%. Dalam kondisi di atas yang menjadi persoalan adalah tingkat bunga pasar obligasi tanpa opsi, yakni tanpa hak untuk mengkonversinya menjadi saham biasa.

Nilai sekarang pembayaran yang harus dilakukan dalam n tahun dengan tingkat diskonto r ditentukan dengan rumus:

P = -^_, (1 + 1)n

dimana P selalu kurang dari satu.

Dengan menggunakan tabel diskon untuk nilai saat ini (saat ini) dari satu unit moneter pembayaran satu kali, kami menemukan koefisien diskonto pada tingkat bunga 9% dan jangka waktu pembayaran 3 tahun. Itu sama dengan 0,772 18. Mari kita kalikan koefisien yang ditemukan dengan seluruh jumlah uang sebesar 2 juta dolar dan dapatkan nilai diskon obligasi yang diinginkan pada akhir periode tiga tahun: 2.000.000 x 0,772 18 = 1.544.360 dolar.

Dengan menggunakan tabel yang sama, kita mencari faktor diskonto untuk jumlah bunga yang jatuh tempo pada setiap akhir tahun pada tingkat diskonto 9%. Pada akhir tahun ke-1 faktor diskonto menurut tabel adalah 0,917 43; pada akhir tahun ke-2 - 0,841 68; pada akhir tahun ke-3 - 0,772 18. Kita telah mengetahui bahwa jumlah bunga tahunan yang dinyatakan pada tingkat 6% adalah sama dengan: 2.000.000 x 6% = $120.000. Oleh karena itu, pada akhir tahun berikutnya, sekarang jumlah pembayaran bunga yang didiskontokan akan sama dengan:

pada akhir tahun pertama - 120.000 x 0,917 43 = $110.092; pada akhir tahun ke-2 - 120.000 x 0,841 68 = $101.001; pada akhir tahun ke-3 - 120.000 x 0,772 18 = $92.662

Jumlahnya $303.755

Secara kumulatif selama tiga tahun, pembayaran bunga yang didiskon diperkirakan sebesar $303.755.

Pendekatan kedua dalam menilai instrumen keuangan yang kompleks melibatkan penilaian secara terpisah atas elemen liabilitas dan opsi saham (instrumen ekuitas), namun sedemikian rupa sehingga jumlah penilaian kedua elemen tersebut sama dengan jumlah tercatat instrumen kompleks tersebut secara keseluruhan. Perhitungan tersebut dilakukan sesuai dengan ketentuan penerbitan 2 ribu obligasi dengan opsi saham bawaan, yang dijadikan dasar pendekatan penilaian pertama dengan menggunakan metode sisa.

Perhitungan dilakukan dengan menggunakan model dan tabel penilaian untuk menentukan nilai opsi yang digunakan dalam perhitungan keuangan. Tabel yang diperlukan dapat ditemukan di buku teks keuangan dan analisis keuangan. Untuk menggunakan tabel harga opsi, perlu ditentukan deviasi standar dari perubahan proporsional nilai riil aset yang mendasarinya, dalam hal ini saham biasa yang menjadi tujuan konversi obligasi yang diterbitkan. Perubahan imbal hasil saham yang mendasari opsi diperkirakan dengan menentukan deviasi standar imbal hasil. Semakin tinggi deviasinya, semakin besar nilai riil opsi tersebut. Dalam contoh kita, deviasi standar laba per saham tahunan diasumsikan sebesar 30%. Sebagaimana kita ketahui dari kondisi permasalahannya, hak konversi akan habis masa berlakunya dalam tiga tahun.

Simpangan baku perubahan proporsional nilai riil saham, dikalikan dengan akar kuadrat nilai kuantitatif periode opsi, adalah:

0,3 Chl/3 = 0,5196.

Angka kedua yang perlu ditentukan adalah rasio nilai wajar aset dasar (saham) terhadap nilai diskonto sekarang dari harga pelaksanaan opsi. Rasio ini menghubungkan nilai diskonto saham saat ini dengan harga yang harus dibayar oleh pemegang opsi untuk memperoleh saham tersebut. Semakin tinggi jumlah ini, semakin tinggi nilai sebenarnya dari opsi beli tersebut.

Berdasarkan kondisi soal, nilai pasar setiap saham pada saat penerbitan obligasi adalah $ 3. Dari nilai ini perlu dikurangi dengan nilai diskonto dividen atas saham yang dibayarkan setiap tahun selama tiga tahun yang ditentukan. . Diskonto dilakukan pada tingkat bunga bebas risiko, yang dalam masalah kita sama dengan 5%. Dengan menggunakan tabel yang sudah kita kenal, kita menemukan faktor diskonto pada setiap akhir tahun dalam periode tiga tahun dan jumlah diskonto dividen per saham:

pada akhir tahun pertama - 0,14 x 0,95238 = 0,1334; pada akhir tahun ke-2 - 0,14 x 0,90703 = 0,1270; pada akhir tahun ke-3 - 0,14 x 0,86384 = 0,1209;

Jumlahnya $0,3813

Oleh karena itu, nilai diskonto saat ini dari saham yang mendasari opsi tersebut adalah 3 - 0,3813 = $2,6187.

Harga per lembar saham saat ini adalah $4, berdasarkan fakta bahwa obligasi seribu dolar dapat dikonversi menjadi 250 lembar saham biasa. Dengan mendiskon nilai ini pada tingkat bunga bebas risiko sebesar 5%, kita menemukan bahwa pada akhir periode tiga tahun, saham tersebut dapat dinilai sebesar $3,4554, karena faktor diskon menurut tabel sebesar 5% dan tiga -periode tahun adalah 0,863 84. Nilai diskon saham: 4 x 0,863 84 = $3,4554

Rasio nilai aktual saham terhadap nilai diskonto saat ini dari harga pelaksanaan opsi adalah sama dengan:

2,6187: 3,4554 = 0,7579.

Tabel penentuan harga opsi beli, dan opsi konversi merupakan salah satu bentuk opsi beli, menunjukkan bahwa berdasarkan dua nilai yang dihasilkan yaitu 0,5196 dan 0,7579, nilai riil opsi tersebut mendekati 11,05 % dari nilai riil saham yang dibeli. Itu sama dengan 0,1105 x x 2,6187 = $0,2894 per saham. Satu obligasi dikonversi menjadi 250 saham. Nilai opsi yang dimasukkan ke dalam obligasi adalah 0,2894 x 250 = $72,35 Estimasi nilai opsi sebagai instrumen ekuitas, dihitung untuk seluruh rangkaian obligasi yang dijual, adalah 72,35 x 2000 = $144,700.

Nilai estimasi elemen liabilitas, yang diperoleh dengan perhitungan langsung ketika mempertimbangkan pendekatan penilaian pertama, ditentukan sebesar $1.848.115. Jika kita menjumlahkan nilai estimasi kedua elemen instrumen keuangan yang kompleks, kita memperoleh: 1.848.115 + 144.700 = $1.992.815, yaitu $7.185 lebih kecil dari hasil yang diterima dari penjualan obligasi. Sesuai dengan § 29 IAS 32, perbedaan ini disesuaikan secara proporsional antara biaya kedua elemen. Jika bobot spesifik deviasi total biaya elemen instrumen kompleks adalah: 7185: 1,992,815 = 0,003,605 4, maka bagian proporsional elemen liabilitas adalah: 1,848,115 x 0,003,605 4 = $6663, dan elemen instrumen ekuitas (opsi) adalah 144 700 x 0,003 605 4 = $522 Oleh karena itu, dalam versi final, pengukuran terpisah atas liabilitas dan opsi harus diakui dalam laporan keuangan sebesar berikut:

Biaya elemen komitmen

1,848,115 + 6663 = $1,854,778 Biaya instrumen ekuitas

144.700 + 522 = $145.222

Total biaya: $2.000.000

Perbandingan hasil penghitungan dalam dua pendekatan metodologi penilaian yang berbeda menunjukkan bahwa nilai biaya yang dihasilkan sedikit berbeda satu sama lain, hanya beberapa ratus persen. Selain itu, tidak ada yang bisa mengatakan metode mana yang memberikan hasil yang benar-benar dapat diandalkan. Oleh karena itu, motif memilih satu atau beberapa pendekatan perhitungan hanya bisa karena kesederhanaan dan kenyamanannya untuk penggunaan praktis. Dalam hal ini, pendekatan pertama tentu lebih menguntungkan.