ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு தொடர்ந்து செலவழிக்கப்படும் அதிகபட்ச அளவிலான பணத்துடன் நிறுவனம் செயல்படத் தொடங்குகிறது என்று இந்த மாதிரி கருதுகிறது. நிதிகளின் இருப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பை அடைந்தவுடன், அமைப்பு அவற்றை நிரப்புகிறது.

நிதிகளின் ரசீதுகள் மற்றும் செலவினங்களின் ஸ்திரத்தன்மைக்கு இந்த மாதிரி பயன்படுத்தப்படுகிறது, அனைத்து பணச் சொத்துக்களின் சேமிப்பு குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளின் வடிவத்தில் மேற்கொள்ளப்படுகிறது மற்றும் நிதி சமநிலையில் மாற்றம் ஏற்படுகிறது என்ற உண்மையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. அதிகபட்ச தொகை பூஜ்ஜியத்திற்கு.

அதிகபட்ச மற்றும் சராசரி சமநிலையின் கணக்கீடு சூத்திரத்தின்படி மேற்கொள்ளப்படுகிறது:

ஆர் ஓ

வரை மென்பொருள்- பண விற்றுமுதல் திட்டமிடப்பட்ட அளவு;

பி டி

கணக்கில் மிகப் பெரிய அளவு பணம் இருந்தால், நிறுவனத்திற்கு பயன்படுத்தப்படாத வாய்ப்புகள் அல்லது இழந்த இலாபங்களின் செலவு உள்ளது. இந்த செலவுகள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன கட்டாய செலவுகள்.நிதிகளின் இருப்பு மிகவும் சிறியதாக இருந்தால், இந்த பங்குகளை நிரப்புவதற்கான செலவுகளை நிறுவனம் செய்கிறது, அவை என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன. பராமரிப்பு செலவுகள் அல்லது பணம் நிரப்புதல் பரிவர்த்தனையின் பராமரிப்பு செலவுகள்.

இந்த வகையான செலவுகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, ஒரு தேர்வுமுறை மாதிரி கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது நிரப்புதலின் அதிர்வெண் மற்றும் பண இருப்பின் உகந்த அளவை தீர்மானிக்கிறது, இதில் மொத்த செலவுகள் குறைவாக இருக்கும்.

மில்லர்-ஓர் மாதிரி

மில்லர்-ஓர் மாதிரியில், நிதிகளின் ரசீதுகள் மற்றும் செலவுகள் சீரற்றவை, அதாவது. சுயாதீன சீரற்ற நிகழ்வுகள். இந்த மாதிரியின் முக்கிய அம்சம், நிதிகளின் ஒரு குறிப்பிட்ட காப்பீட்டு இருப்பு உள்ளது, அதன் மட்டத்தில் குறைந்தபட்ச பண இருப்பு அமைக்கப்பட்டுள்ளது. அதிகபட்ச ரொக்க இருப்பு காப்பீட்டு பங்கின் மூன்று மடங்கு அளவில் அமைக்கப்பட்டுள்ளது.

அதிகபட்ச வரம்பை அடையும் வரை பண இருப்பு மாறுகிறது. இந்த வழக்கில், அதிகப்படியான பணம் திரும்பப் பெறப்பட்டு முதலீடு செய்யப்படுகிறது, எடுத்துக்காட்டாக, குறுகிய கால நிதிக் கருவிகளில். பண இருப்பு குறைந்த வரம்பை அடைந்தால், குறுகிய கால கருவிகளின் ஒரு பகுதியை விற்பதன் மூலம் பணம் நிரப்பப்படும்.

குறைந்தபட்ச மற்றும் அதிகபட்ச நிலைகளுக்கு இடையே உள்ள பண இருப்பில் ஏற்ற இறக்கங்களின் வரம்பு சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

KO- பண இருப்பில் ஏற்ற இறக்கங்களின் வரம்பு;

ஆர் ஓ- ஒரு ரொக்க நிரப்புதல் நடவடிக்கைக்கு சேவை செய்வதற்கான செலவுகள்;

d2- தினசரி பண விற்றுமுதல் அளவின் நிலையான விலகல்;

பி டி- நிதி சேமிப்பின் போது மாற்று வருமான இழப்பு நிலை (குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளுக்கான சராசரி% விகிதம்).

அதிகபட்ச மற்றும் சராசரி சமநிலையின் கணக்கீடு சூத்திரங்களின்படி மேற்கொள்ளப்படுகிறது:

ரொக்க நிலுவைகளின் உகந்த அளவைக் கணக்கிடுவதற்கான தெளிவான கணிதக் கருவி இருந்தபோதிலும், மேற்கூறிய இரண்டு மாதிரிகளும் (Baumol மாடல் மற்றும் மில்லர்-ஓர் மாதிரி) உள்நாட்டு நிதி மேலாண்மை நடைமுறையில் இன்னும் அரிதாகவே பயன்படுத்தப்படுகின்றன, குறிப்பாக, பின்வரும் காரணங்களுக்காக:

தற்போதைய சொத்துக்களின் நீண்டகால பற்றாக்குறை, நிறுவனங்களின் இருப்புக்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, தேவையான தொகையில் நிதி சமநிலையை உருவாக்க அனுமதிக்காது;

· கட்டண விற்றுமுதல் மந்தநிலை பண ரசீதுகளின் அளவு குறிப்பிடத்தக்க (சில நேரங்களில் கணிக்க முடியாத) ஏற்ற இறக்கங்களை ஏற்படுத்துகிறது, அதன்படி, பணச் சொத்துக்களின் இருப்புத் தொகையில் பிரதிபலிக்கிறது;

குறுகிய கால பங்குக் கருவிகளின் வரையறுக்கப்பட்ட பட்டியல் மற்றும் அவற்றின் குறைந்த பணப்புழக்கம் ஆகியவை கணக்கீடுகளில் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள் தொடர்பான குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்துவதை கடினமாக்குகின்றன.

3. தேசிய மற்றும் வெளிநாட்டு நாணயங்களின் சூழலில் பண சொத்துக்களின் சராசரி இருப்பு வேறுபாடு. இத்தகைய வேறுபாடு வெளிநாட்டு பொருளாதார நடவடிக்கைகளை நடத்தும் நிறுவனங்களால் மட்டுமே மேற்கொள்ளப்படுகிறது. அத்தகைய வேறுபாட்டின் நோக்கம், நிறுவனத்திற்குத் தேவையான நாணய நிதிகளை உருவாக்குவதை உறுதி செய்வதற்காக பணச் சொத்துகளுக்கான பொதுவான உகந்த தேவையிலிருந்து அவர்களின் நாணயப் பகுதியை தனிமைப்படுத்துவதாகும். இத்தகைய வேறுபாட்டை செயல்படுத்துவதற்கான அடிப்படையானது, செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகளின் போது உள் மற்றும் வெளிப்புற பொருளாதார நடவடிக்கைகளின் பின்னணியில் செலவழித்த நிதிகளின் திட்டமிடப்பட்ட அளவு ஆகும். கணக்கீடுகளில், நாணயத்தின் வகையின்படி அவற்றின் வேறுபாட்டுடன் பணச் சொத்துக்களின் செயல்பாட்டு மற்றும் காப்பீட்டு நிலுவைகளின் தேவையை தீர்மானிக்க சூத்திரங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

4. பணச் சொத்துக்களின் சராசரி சமநிலையை ஒழுங்குபடுத்துவதற்கான பயனுள்ள வடிவங்களின் தேர்வு. அத்தகைய ஒழுங்குமுறை நிறுவனத்தின் நிலையான கடனை உறுதி செய்வதற்காக மேற்கொள்ளப்படுகிறது, அதே போல் பண சொத்துக்களின் இருப்புக்கான மதிப்பிடப்பட்ட அதிகபட்ச மற்றும் சராசரி தேவையை குறைக்கிறது.

பணச் சொத்துக்களின் சராசரி சமநிலையை ஒழுங்குபடுத்துவதற்கான முக்கிய முறை வரவிருக்கும் கொடுப்பனவுகளின் ஓட்டத்தை சரிசெய்வதாகும் (எதிர் கட்சிகளுடன் முன் ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படையில் தனிப்பட்ட கொடுப்பனவுகளின் காலத்தை ஒத்திவைத்தல்). இந்த சரிசெய்தல் பின்வரும் படிகளில் மேற்கொள்ளப்படுகிறது.

முதல் கட்டத்தில்வரவிருக்கும் காலாண்டில் நிதிகளின் ரசீது மற்றும் செலவினத்திற்கான திட்டத்தின் (பட்ஜெட்) அடிப்படையில், தனிப்பட்ட தசாப்தங்களின் சூழலில் நிறுவனத்தின் பணச் சொத்துக்களின் சமநிலையில் ஏற்ற இறக்கங்களின் வரம்பு ஆய்வு செய்யப்படுகிறது. இந்த ஏற்ற இறக்கங்கள் வரவிருக்கும் காலக்கட்டத்தில் பண சொத்துக்களின் இருப்புகளின் குறைந்தபட்ச மற்றும் சராசரி குறிகாட்டிகள் தொடர்பாக தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

இரண்டாவது கட்டத்தில்நிதியைச் செலவழிப்பதற்கான பத்து நாள் காலங்கள் (அவற்றின் ரசீதுகள் தொடர்பாக) ஒழுங்குபடுத்தப்படுகின்றன, இது ஒவ்வொரு மாதத்திலும் மற்றும் காலாண்டில் மொத்த பணச் சொத்துக்களின் இருப்பைக் குறைக்க அனுமதிக்கிறது. உகந்த அளவுகோல்எதிர்கால கொடுப்பனவுகளின் ஓட்டத்தை ஒழுங்குபடுத்தும் இந்த நிலை, நிறுவனத்தின் பணச் சொத்துக்களின் சராசரி அளவிலிருந்து பத்து நாள் மதிப்புகளின் ரூட்-சராசரி-சதுர (தரநிலை) விலகலின் குறைந்தபட்ச நிலை ஆகும்.

மூன்றாவது கட்டத்தில்கொடுப்பனவுகளின் ஓட்டத்தை ஒழுங்குபடுத்துவதன் விளைவாக பெறப்பட்ட பணச் சொத்துக்களின் நிலுவைகளின் மதிப்புகள் இந்த சொத்துக்களின் காப்பீட்டு நிலுவைத் தொகையின் எதிர்பார்க்கப்பட்ட அளவைக் கருத்தில் கொண்டு உகந்ததாக இருக்கும். முதலாவதாக, பணச் சொத்துக்களின் அதிகபட்ச மற்றும் குறைந்தபட்ச நிலுவைகள் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன, அவற்றின் ஏற்ற இறக்கங்களின் புதிய வரம்பு மற்றும் அவற்றின் காப்பீட்டுப் பங்கின் அளவு, பின்னர் அவற்றின் சராசரி இருப்பு (பண சொத்துக்களின் குறைந்தபட்ச மற்றும் அதிகபட்ச நிலுவைகளின் பாதி தொகை).

பணம் செலுத்தும் ஓட்டத்தின் பத்து நாள் சரிசெய்தலின் போது வெளியிடப்பட்ட பணச் சொத்துக்களின் அளவு குறுகிய கால நிதிக் கருவிகளில் அல்லது பிற வகை சொத்துக்களில் மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படுகிறது.

பணச் சொத்துக்களின் சராசரி சமநிலையின் செயல்பாட்டு ஒழுங்குமுறையின் பிற வடிவங்கள் உள்ளன, அதன் அளவு அதிகரிப்பு மற்றும் குறைவு ஆகிய இரண்டையும் வழங்குகிறது. இந்த படிவங்கள் நிறுவனத்தின் பணப்புழக்க நிர்வாகத்தின் ஒரு பகுதியாக கருதப்படுகின்றன.

5. பண சொத்துக்களின் தற்காலிக இலவச இருப்பு லாபகரமான பயன்பாட்டை உறுதி செய்தல். பணச் சொத்து மேலாண்மைக் கொள்கையை உருவாக்கும் இந்த கட்டத்தில், அவற்றின் சேமிப்பு மற்றும் பணவீக்க எதிர்ப்புப் பாதுகாப்பின் செயல்பாட்டில் மாற்று வருமானத்தின் இழப்புகளின் அளவைக் குறைக்க நடவடிக்கைகளின் அமைப்பு உருவாக்கப்பட்டது. முக்கிய செயல்பாடுகளில் பின்வருவன அடங்கும்:

நிறுவனத்திற்கு தீர்வு சேவைகளை வழங்கும் வங்கியுடனான ஒருங்கிணைப்பு, இந்த சமநிலையின் சராசரி தொகையில் வைப்பு வட்டி செலுத்துதலுடன் பணச் சொத்துக்களின் தற்போதைய சேமிப்பிற்கான நிபந்தனைகள் (எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வங்கியில் சரிபார்ப்புக் கணக்கைத் திறப்பதன் மூலம். );

· காப்பீடு மற்றும் பண சொத்துக்களின் முதலீட்டு நிலுவைகளை தற்காலிக சேமிப்புக்காக குறுகிய கால பண முதலீட்டு கருவிகளை (முதலில், வங்கிகளில் வைப்பு) பயன்படுத்துதல்;

கையிருப்பு மற்றும் பணச் சொத்துக்களின் இலவச இருப்பு (அரசு குறுகிய காலப் பத்திரங்கள்; குறுகிய கால வங்கி வைப்புச் சான்றிதழ்கள் போன்றவை) முதலீடு செய்வதற்கு அதிக லாபம் தரும் பங்குக் கருவிகளைப் பயன்படுத்துதல், ஆனால் நிதிச் சந்தையில் இந்தக் கருவிகளின் போதுமான பணப்புழக்கத்திற்கு உட்பட்டது. .

6. நிறுவனத்தின் பணச் சொத்துக்களின் மீது பயனுள்ள கட்டுப்பாட்டு அமைப்புகளை உருவாக்குதல். அத்தகைய கட்டுப்பாட்டின் பொருள் நிறுவனத்தின் தற்போதைய கடனை உறுதி செய்யும் பணச் சொத்துக்களின் சமநிலையின் மொத்த நிலை, அத்துடன் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளின் உருவாக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனின் நிலை - நிறுவனத்தின் பணத்திற்கு சமமானவை.

நிறுவனத்தின் இரண்டு வகையான நிதிக் கடமைகளுக்கான கடனை உறுதி செய்யும் செயல்பாட்டில் பணச் சொத்துக்கள் ஒரு தீர்க்கமான பங்கைக் கொண்டுள்ளன - அவசரம் (ஒரு மாதம் வரை முதிர்ச்சியுடன்) மற்றும் குறுகிய காலம்(மூன்று மாதங்கள் வரை காலக்கெடுவுடன்); தற்போதைய பொறுப்புஒரு வருடம் வரை முதிர்ச்சியுடன், முக்கியமாக மற்ற வகை தற்போதைய சொத்துக்களால் வழங்கப்படுகிறது. நிறுவனத்தின் கடனை உறுதி செய்யும் போது பணச் சொத்துகளின் மொத்த அளவின் மீதான கட்டுப்பாடு பின்வருவனவற்றின் அடிப்படையில் இருக்க வேண்டும் அளவுகோல்கள்:

· அவசரப் பொறுப்புகள் ≤ பணச் சொத்துகளின் இருப்பு

· தற்போதைய பொறுப்புகள் ≤ பண இருப்பு + நடப்பு வரவுகளின் நிகர உணரக்கூடிய மதிப்பு

குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளின் உருவாக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனின் அளவைக் கட்டுப்படுத்துதல் - நிறுவனத்தின் பணச் சமமானவை பின்வரும் அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் இருக்க வேண்டும்:

· ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் அதன் தனிப்பட்ட கருவிகளின் லாபத்தின் அளவு ≥ குறுகிய கால முதலீடுகளின் லாபத்தின் சராசரி சந்தை நிலை, பொருத்தமான அபாய நிலை

· ஒவ்வொரு முதலீட்டு கருவியின் வருவாய் விகிதம் > பணவீக்க விகிதம்

ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் கல்விக்கான கூட்டாட்சி நிறுவனம்

GOU VPO “சைபீரியன் மாநிலம்

யுனிவர்சிட்டி ஆஃப் டெக்னாலஜி"

ஆசிரியர்: இரசாயன-தொழில்நுட்ப ZDO

துறை: கணக்கியல் மற்றும் நிதி

ஒழுக்கம்: நிதி மேலாண்மை

சோதனை

விருப்ப எண் 15

சரிபார்க்கப்பட்டது: என்.ஐ. போபோவா

(கையொப்பம்)

______________________

(மதிப்பீடு, தேதி)

நிறைவு:

வீரியமான. 5வது பாடநெறி, விவரக்குறிப்பு. 060805கே

குறியீடு K605115

என்.வி. லாசரேவிச்

(கையொப்பம்)

க்ராஸ்நோயார்ஸ்க் 2010

தத்துவார்த்த பகுதி:

1. Baumol மாதிரியின் விளக்கத்தை கொடுங்கள்………………………………………….3

2. பணப்புழக்கங்களைக் கணக்கிடுவதற்கான மறைமுக முறையை விவரிக்கவும்………………………………………………………………………………………

3. பின்வரும் கருத்துகளை வரையறுக்கவும்:

நிதிக் கருவிகள் …………………………………………………… 7

வெளியீட்டுக் கொள்கை …………………………………………………………………… 7

நெகிழ்ச்சி ……………………………………………………………………………… 7

நூலியல் பட்டியல்.............................................................. 8

நடைமுறை பகுதி (விருப்பம் எண். 15):

பணி #1

பணி #2

பணி #3

தத்துவார்த்த பகுதி

1. Baumol மாதிரியை விவரிக்கவும்

Baumol மாடல் என்பது நடப்புக் கணக்கில் நிதி சமநிலையை மாற்றுவதற்கான ஒரு மாதிரியாகும், இதில் நிறுவனம் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் விற்பனையிலிருந்து உள்வரும் அனைத்து நிதிகளையும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது, பின்னர், ரொக்க இருப்பு குறைந்துவிட்டால், நிறுவனம் அதன் ஒரு பகுதியை விற்கிறது. பத்திரங்கள் மற்றும் பண இருப்பை அதன் அசல் மதிப்புக்கு நிரப்புகிறது.

Baumol மாதிரியின் படி, நிறுவனம் அதற்கான அதிகபட்ச மற்றும் பொருத்தமான அளவிலான பணத்துடன் செயல்படத் தொடங்குகிறது, பின்னர் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு தொடர்ந்து செலவிடப்படுகிறது. பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் விற்பனையிலிருந்து வரும் அனைத்து நிதிகளையும் நிறுவனம் குறுகிய கால பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது.

Q என்பது உகந்த பண இருப்பு;

F என்பது காலப்பகுதியில் (ஆண்டு,

காலாண்டு, மாதம்);

c - பணத்தை மதிப்புமிக்கதாக மாற்றுவதற்கான ஒரு முறை செலவுகள்

d - நிறுவனத்திற்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய மற்றும் சாத்தியமான வட்டி வருமானம்

குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள்.

பணத்தின் சராசரி கையிருப்பு Q/2 ஆகும், மேலும் பத்திரங்களிலிருந்து பண பரிவர்த்தனைகளின் (K) மொத்த எண்ணிக்கை:

இந்த பண மேலாண்மை கொள்கையை செயல்படுத்துவதற்கான மொத்த செலவு (CT) ஆகும்:

இந்த ஃபார்முலாவில் முதல் கால அளவு நேரடி செலவுகள், இரண்டாவது பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்குப் பதிலாக நடப்புக் கணக்கில் நிதியை வைத்திருப்பதன் மூலம் இழந்த லாபம்.

2. மறைமுக பணப்புழக்க கணக்கீட்டு முறையை விவரிக்கவும்

மறைமுக முறைபணப்புழக்க பரிவர்த்தனைகளின் அடையாளம் மற்றும் கணக்கியல் மற்றும் நிகர வருமானத்தின் நிலையான சரிசெய்தல் ஆகியவற்றை அடிப்படையாகக் கொண்டது, அதாவது. தொடக்க புள்ளி லாபம்.

மறைமுக முறையின் சாராம்சம் நிகர லாபத்தின் அளவை பணமாக மாற்றுவதாகும். அதே நேரத்தில், ஒவ்வொரு நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளிலும் தனித்தனி, பெரும்பாலும் குறிப்பிடத்தக்க வகையான செலவுகள் மற்றும் வருமானங்கள் உள்ளன என்று கருதப்படுகிறது, அவை அதன் பணத்தின் அளவை பாதிக்காமல் நிறுவனத்தின் லாபத்தை குறைக்கின்றன (அதிகரிக்கும்). பகுப்பாய்வின் செயல்பாட்டில், சுட்டிக்காட்டப்பட்ட செலவினங்களின் (வருமானம்) நிகர லாபத்தின் அளவிற்கு சரிசெய்யப்படுகிறது, இதனால் நிதிகளின் வெளியேற்றத்துடன் தொடர்புபடுத்தப்படாத செலவுகளின் உருப்படிகள் மற்றும் அதனுடன் இல்லாத வருமான உருப்படிகள் அவற்றின் வரவு நிகர லாபத்தின் அளவை பாதிக்காது.

மறைமுக முறை இருப்புநிலை மற்றும் வருமான அறிக்கை உருப்படிகளின் பகுப்பாய்வை அடிப்படையாகக் கொண்டது, மேலும்:

நிறுவனத்தின் பல்வேறு வகையான செயல்பாடுகளுக்கு இடையிலான உறவைக் காட்ட உங்களை அனுமதிக்கிறது;

நிகர லாபம் மற்றும் அறிக்கையிடல் காலத்திற்கான நிறுவனத்தின் சொத்துகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு இடையிலான உறவை நிறுவுகிறது.

பெறப்பட்ட நிதி முடிவு மற்றும் பண மாற்றங்களுக்கு இடையிலான உறவை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது, ​​உண்மையான பண ரசீதுகளின் கணக்கியலில் பிரதிபலிக்கும் வருமானத்தைப் பெறுவதற்கான சாத்தியத்தை ஒருவர் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும்.

மறைமுக பகுப்பாய்வு முறையானது, அறிக்கையிடல் காலத்தின் நிகர லாபத்திற்கான மாற்றங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இதன் விளைவாக பிந்தையது நிகர பணப்புழக்கத்திற்கு சமமாகிறது (பண இருப்பு அதிகரிப்பு). வணிக பரிவர்த்தனைகளின் தன்மைக்கு ஏற்ப இத்தகைய மாற்றங்கள் நிபந்தனையுடன் மூன்று குழுக்களாக பிரிக்கப்படுகின்றன:

1. கணக்கியல் பதிவுகளில் வருமானம் மற்றும் செலவுகளை பதிவு செய்யும் நேரத்துக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடு தொடர்பான சரிசெய்தல், இந்த நடவடிக்கைகளில் இருந்து பண வரவு மற்றும் வெளியேற்றம்.

2. வணிக பரிவர்த்தனைகள் தொடர்பான சரிசெய்தல் லாபத்தை உருவாக்குவதை நேரடியாக பாதிக்காது, ஆனால் பணப்புழக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது.

3. இலாப அளவீட்டின் கணக்கீட்டில் நேரடி தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் பரிவர்த்தனைகள் தொடர்பான சரிசெய்தல், ஆனால் பணப்புழக்கங்களுக்கு வழிவகுக்காது.

கணக்கீடுகளைச் செய்ய, கணக்கியல் கணக்குகளுக்கான விற்றுமுதல் தாளின் தரவையும், தனி பகுப்பாய்வு பதிவுகளையும் பயன்படுத்துவது அவசியம்.

பெறத்தக்க கணக்குகளுக்கான சரிசெய்தல் மதிப்பிற்கான செயல்முறை, பெறத்தக்க கணக்குகளுக்கான பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்திற்கான இருப்பு அதிகரிப்பை தீர்மானிப்பதாகும். பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தின் நிதி முடிவு இந்த அதிகரிப்பின் அளவு மூலம் சரிசெய்யப்படும். அதிகரிப்பு நேர்மறையாக இருந்தால், லாபத்தின் அளவை இந்த அளவு குறைக்க வேண்டும், அது எதிர்மறையாக இருந்தால், அதை அதிகரிக்க வேண்டும்.

தேய்மானத்தைக் கணக்கிடுவது தொடர்பான இலாபச் சரிசெய்தல் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்திற்கான திரட்டப்பட்ட தேய்மானத்தின் அளவுக்காக செய்யப்படுகிறது (கணக்குகள் 02, 05 இல் கடன் விற்றுமுதல்), அதே நேரத்தில் லாபத்தின் அளவு அதிகரிக்கிறது.

பணப்புழக்க பகுப்பாய்வின் மறைமுக முறைக்கு ஏற்ப நிகர லாபத்தின் சரிசெய்தலைக் கணக்கிடுவதற்கான வழிமுறை அட்டவணையில் வழங்கப்படுகிறது. ஒன்று.

அட்டவணை 1

பணப்புழக்க பகுப்பாய்வின் மறைமுக முறையின் அடிப்படையில் நிகர வருமான சரிசெய்தலைக் கணக்கிடுவதற்கான வழிமுறை

காட்டி

படிவ எண், வரிக் குறியீடு

நிகர லாபம் நிகர பணப்புழக்கம் அசையா சொத்துகளின் இருப்புநிலை நிலுவைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் காரணமாக நிகர வருமானத்தில் மாற்றங்கள் நிலையான சொத்துக்கள் கட்டுமானம் நடைபெற்று வருகிறது நீண்ட கால நிதி முதலீடுகள் ஒத்திவைக்கப்பட்ட வரி சொத்துகள் வாங்கிய சொத்துக்கள் மீதான VAT பெறத்தக்கவை (அறிக்கையிடப்பட்ட தேதியிலிருந்து 12 மாதங்களுக்கும் மேலாக எதிர்பார்க்கப்படும் பணம்) பெறத்தக்கவை (அறிக்கையிடப்பட்ட தேதியிலிருந்து 12 மாதங்களுக்குள் செலுத்தப்படும் பணம்) இருப்பு மூலதனத்தின் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள் முந்தைய ஆண்டுகளின் வருவாய் தக்கவைக்கப்பட்டது கடன்கள் மற்றும் கடன்கள் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம் எதிர்கால செலவுகளுக்கான இருப்பு மொத்த நிகர வருமானம் சரிசெய்தல் சரிசெய்யப்பட்ட நிகர வருமானம் (நிகர பணப்புழக்கத்திற்கு எண்ணியல் ரீதியாக சமமாக இருக்க வேண்டும்)

1, வரி 470 (அறிக்கையிடப்பட்ட ஆண்டின் நிகர லாபத்தைக் கழித்தல்)

பணப்புழக்க பகுப்பாய்வின் மறைமுக முறையானது நிகர பணப்புழக்கத்தில் நிறுவனத்தின் நிதி மற்றும் பொருளாதார நடவடிக்கைகளின் பல்வேறு காரணிகளின் தாக்கத்தை தீர்மானிக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது.

மறைமுக முறையானது எதிர்மறையான போக்குகளை சரியான நேரத்தில் கண்டறிந்து, சாத்தியமான எதிர்மறையான நிதி விளைவுகளைத் தடுக்க சரியான நேரத்தில் போதுமான நடவடிக்கைகளை எடுக்க உதவுகிறது.

நிகர லாபம் மற்றும் நிகர பணப்புழக்கம் ஆகிய இரண்டு "நிகர" விளைவான குறிகாட்டிகளுக்கு இடையேயான ஒன்றோடொன்று இணைப்பின் சிக்கலைத் தீர்க்க, ஒரு மறைமுக பகுப்பாய்வு முறை பயன்படுத்தப்படுகிறது.

மறைமுக முறை அனுமதிக்கிறது:

நிகர பணப்புழக்கம் மற்றும் நிகர லாபத்தை நறுக்குவதன் மூலம் கணக்கியல் நிதிநிலை அறிக்கைகள் எண். 1, எண். 2, எண். 4 ஆகியவற்றின் படிவங்களை நிரப்புவதன் சரியான தன்மையைக் கட்டுப்படுத்தவும்;

நிதி செயல்திறன் குறிகாட்டிகளின் விலகல்களின் காரணங்களைக் கண்டறிந்து, ஒருவருக்கொருவர் வெவ்வேறு முறைகளால் கணக்கிடப்படுகிறது (நிகர பணப்புழக்கம் மற்றும் நிகர லாபம்);

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் சொத்துக்களின் கலவையில் பணத்தில் அதிகரிப்பு அல்லது குறைப்பைத் தொடங்கக்கூடியவற்றை அடையாளம் காணுதல்;

பண இருப்பு மதிப்பில் செயலற்ற பொருட்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் தாக்கத்தை கண்காணிக்கவும்;

நிகர வருமானத்திற்கும் நிகர பணப்புழக்கத்திற்கும் இடையிலான இடைவெளியின் காரணமாக தேய்மானக் காரணியைக் கருதுங்கள்;

நிறுவனத்தின் லாபம் அதிகரிப்பதற்கும், நடப்புக் கணக்கில் உள்ள பணத்தின் அளவு குறைவதற்கும் காரணங்களை மேலாளருக்கு விளக்கவும்.

பகுப்பாய்வின் முடிவுகளை மதிப்பிடும் போது, ​​வளர்ந்து வரும் வெற்றிகரமான வணிகம் வகைப்படுத்தப்படுகிறது என்பதை மனதில் கொள்ள வேண்டும்:

வரவு - சொந்த மூலதனம் (அறிக்கையிடல் ஆண்டின் லாபம் மற்றும் பங்கேற்பாளர்களின் பங்களிப்புகள்), கடன்கள் மற்றும் கடன்கள், அத்துடன் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள்;

வெளியேற்றங்கள் - நடப்பு அல்லாத சொத்துக்கள், இருப்புநிலைகள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகள், அதாவது இருப்புநிலைக் கடனிலிருந்து வரும் வரவுகள் மற்றும் சொத்திலிருந்து வெளியேறும்.

3. பின்வரும் கருத்துகளை வரையறுக்கவும்: நிதி கருவிகள், உமிழ்வு கொள்கை, நெகிழ்ச்சி

நிதி கருவி- ஒரு நிதி ஆவணம் (நாணயம், பாதுகாப்பு, பணப் பொறுப்பு, எதிர்காலம், விருப்பம் போன்றவை), இதன் விற்பனை அல்லது பரிமாற்றம் நிதி பெறுவதை உறுதி செய்கிறது. இது, உண்மையில், எந்தவொரு ஒப்பந்தமும் ஆகும், இதன் விளைவாக ஒப்பந்தத்தின் ஒரு தரப்பினரின் சொத்துக்களில் ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டுரையின் தோற்றம் மற்றும் ஒப்பந்தத்திற்கு மற்ற தரப்பினரின் பொறுப்புகளில் ஒரு கட்டுரை.

கொள்கையை வழங்குதல்- நீண்ட கால விதிகளின் தொகுப்பு, இது நிறுவனத்தின் சொந்த பங்குகளை வழங்குவதற்கும் திரும்ப வாங்குவதற்கும் நடைமுறையை தீர்மானிக்கிறது.

நெகிழ்ச்சி(கிரேக்க மொழியில் இருந்து. எலாஸ்டிகோஸ் - நெகிழ்வானது) - ஒரு குறிகாட்டியில் மற்றொரு மாற்றத்துடன் தொடர்புடைய மாற்றத்தின் அளவு, முதலில் சார்ந்துள்ளது. கணித ரீதியாக, இது ஒரு குறிகாட்டியின் மற்றொரு குறிகாட்டியின் வழித்தோன்றலாகும், ஒரு குறிகாட்டியில் மற்றொரு குறிகாட்டியின் அதிகரிப்பு காரணமாக ஏற்படும் மாற்றம்.

நூலியல் பட்டியல்:

1. கோவலேவ் வி.வி. நிதி மேலாண்மை. கோட்பாடு மற்றும் நடைமுறை - எம்.: நிதி மற்றும் புள்ளியியல், 2007.

2. லியோன்டிவ், வி.இ. நிதி மேலாண்மை [உரை]: Proc. "நிதி மற்றும் கடன்", "கணக்கியல்" ஆகிய சிறப்புகளில் படிக்கும் மாணவர்களுக்கான கையேடு. கணக்கியல், பகுப்பாய்வு மற்றும் தணிக்கை", "உலகப் பொருளாதாரம்" / வி.இ. லியோன்டிவ், வி.வி. போச்சரோவ். - செயின்ட் பீட்டர்ஸ்பர்க்: IVESEP, 2005.

3. லுகாசெவிச் ஐ.யா. நிதி மேலாண்மை. - எம்.:, 2008

4. லியாலின், வி.ஏ. நிதி மேலாண்மை [உரை]: Proc. கொடுப்பனவு / வி.ஏ. லியாலின், பி.வி. வோரோபியோவ். - 2வது பதிப்பு., ரெவ். மற்றும் கூடுதல் - செயின்ட் பீட்டர்ஸ்பர்க்: பிசினஸ் பிரஸ், 2007.

5. Raizberg B. A., Lozovsky L. Sh., Starodubtseva E. B. நவீன பொருளாதார அகராதி. 5வது பதிப்பு., திருத்தப்பட்டது. மற்றும் கூடுதல் - எம்.: இன்ஃப்ரா-எம், 2007.

6. நிதி மேலாண்மை / எட். பேராசிரியர். கோல்சினா என்.வி. - எம்.: ஒற்றுமை, 2008.

நடைமுறை பகுதி. விருப்ப எண் 15

பணி #1

நிறுவனத்தின் வேறுபட்ட மூலதன அமைப்புடன் நிதி அபாயத்தின் ஒப்பீட்டு பகுப்பாய்வை மேற்கொள்ளவும்.

மூலதன அமைப்பு அட்டவணை 1 இல் காட்டப்பட்டுள்ளது.

அட்டவணை 1 - மூலதன அமைப்பு

முதலீடுகளின் செயல்பாட்டின் நிகர முடிவின் முக்கியமான மதிப்பு,

நிதி அந்நிய விளைவு

ஒவ்வொரு வணிகத்திற்கும் ஈக்விட்டியின் நிகர வருமானம்.

மூலதனக் கட்டமைப்பில் இருந்து ஈக்விட்டி மீதான வருவாயின் சார்புநிலையை வரைபடமாகக் காட்டவும்.

நிதி அந்நியச் செலாவணியின் விளைவை உருவாக்குவதற்கான வரைபடத்தை உருவாக்கவும்.

கணக்கீட்டிற்குத் தேவையான ஆரம்ப தரவு அட்டவணை 2 இல் கொடுக்கப்பட்டுள்ளது, நிறுவன நிதிகளின் ஆதாரங்களின் அமைப்பு - அட்டவணை 3 இல்.

அட்டவணை 2 - ஆரம்ப தரவு

1. அட்டவணை 1 மற்றும் 2ல் உள்ள தரவைப் பயன்படுத்தி ஒவ்வொரு ஐந்து நிறுவனங்களுக்கும் நிதி ஆதாரங்களின் கட்டமைப்பைத் தீர்மானிக்கவும்.

நிறுவன எண் 1க்கு:

கடன் வாங்கிய நிதி = 1400 * 0% = 0 ஆயிரம் ரூபிள்

சொந்த \u003d 1400 - 0 \u003d 1400 ஆயிரம் ரூபிள்.

நிறுவன எண் 2க்கு:

கடன் வாங்கப்பட்டது \u003d 1400 * 10% \u003d 140 ஆயிரம் ரூபிள்.

சொந்த \u003d 1400 - 140 \u003d 1260 ஆயிரம் ரூபிள்.

நிறுவன எண் 3க்கு:

கடன் வாங்கப்பட்டது \u003d 1400 * 25% \u003d 350 ஆயிரம் ரூபிள்.

சொந்த \u003d 1400 - 350 \u003d 1050 ஆயிரம் ரூபிள்.

நிறுவன எண் 4க்கு:

கடன் வாங்கப்பட்டது \u003d 1400 * 35% \u003d 490 ஆயிரம் ரூபிள்.

சொந்த \u003d 1400 - 490 \u003d 910 ஆயிரம் ரூபிள்.

நிறுவன எண் 5க்கு:

கடன் வாங்கப்பட்டது \u003d 1400 * 40% \u003d 560 ஆயிரம் ரூபிள்.

சொந்த \u003d 1400 - 560 \u003d 840 ஆயிரம் ரூபிள்.

பெறப்பட்ட தரவு அட்டவணை 3 இல் உள்ளிடப்படும்.

அட்டவணை 3 - நிறுவனத்தின் நிதி ஆதாரங்களின் அமைப்பு, ஆயிரம் ரூபிள்.

2. சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படும் முதலீட்டுச் சுரண்டலின் (NREI crit) முக்கியமான நிகர முடிவைத் தீர்மானிப்போம்:

NREI crit = SRSP * A / 100%, (1)

SIRT என்பது வங்கி வட்டி விகிதம், % (நிபந்தனையின்படி - 15%);

ஏ - நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள், ஆயிரம் ரூபிள். (நிபந்தனையின் கீழ் - 1400 ஆயிரம் ரூபிள்);

அனைத்து நிறுவனங்களுக்கும் NREI வரம்பு ஒரே மாதிரியாக இருக்கும்:

NREI கிரிட் \u003d 15 * 1400/100 \u003d 210 ஆயிரம் ரூபிள்.

3. நிதிச் செல்வாக்கின் விளைவை வரையறுப்போம். சூத்திரத்தின் படி கணக்கிடப்படுகிறது:

, (2)

ER என்பது பொருளாதார லாபம். இந்த பணியில், அனைத்து நிறுவனங்களுக்கும் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும், ER = NREI / A * 100 = 300 / 1400 * 100 = 21%;

எஸ்.ஆர்.எஸ்.பி- சராசரி கணக்கிடப்பட்ட வட்டி விகிதம், % (நிபந்தனையின் படி - 15%);

AP- கடன் வாங்கிய நிதி (அட்டவணை 3 இலிருந்து தரவைப் பயன்படுத்துகிறோம்);

எஸ்.எஸ்- சொந்த நிதி (அட்டவணை 3 இலிருந்து தரவைப் பயன்படுத்துகிறோம்);

பொருளாதார லாபம் அனைத்து நிறுவனங்களுக்கும் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும், இது சமமாக இருக்கும்:

ER \u003d NREI / A * 100

ER = 300 / 1400 *100 = 21%

ஒவ்வொரு நிறுவனத்திற்கும் EGF கணக்கிடவும்:

EGF 1 \u003d (1 - 0.2) * (0.21 - 0.15) * 0/1400 \u003d 0

EGF 2 \u003d (1 - 0.2) * (0.21 - 0.15) * 140/1260 \u003d 0.048 * 0.111 \u003d 0.533%

EGF 3 \u003d (1 - 0.2) * (0.21 - 0.15) * 350/1050 \u003d 0.048 * 0.333 \u003d 1.60%

EGF 4 \u003d (1 - 0.2) * (0.21 - 0.15) * 490/910 \u003d 0.048 * 0.5385 \u003d 2.58%

EGF 5 \u003d (1 - 0.2) * (0.21 - 0.15) * 560/840 \u003d 0.048 * 0.6667 \u003d 3.20%

4. நிறுவனங்களின் ஈக்விட்டியின் நிகர வருவாயை (HRCV) தீர்மானிப்போம்:

நிறுவனம் SS ஐ மட்டுமே பயன்படுத்தினால்

HRSS \u003d (1-CH) * ER \u003d 2 / 3ER

நிறுவனம் SS மற்றும் SL ஐப் பயன்படுத்தினால்

HRSS \u003d (1-SN) * ER + EGF \u003d 2 / 3ER + EGF

நிறுவனங்களுக்கு:

HRSS 1 \u003d 2/3 * 0.21 \u003d 0.14 \u003d 14%

HRSS 2 \u003d 2/3 * 0.21 + 0.0053 \u003d 0.1453 \u003d 14.53%

HRSS 3 \u003d 2/3 * 0.21 + 0.016 \u003d 0.156 \u003d 15.6%

HRSS 4 \u003d 2/3 * 0.21 + 0.0258 \u003d 0.1658 \u003d 16.58%

HRSS 5 \u003d 2/3 * 0.21 + 0.0320 \u003d 0.172 \u003d 17.2%

5. படம் 1 இல் மூலதனக் கட்டமைப்பில் இருந்து ஈக்விட்டி மீதான வருவாயின் சார்புநிலையை வரைபடமாகக் காண்பிப்போம்.

படம் 2 இல் நிதி அந்நியச் செலாவணியின் விளைவை உருவாக்குவதை நாங்கள் திட்டமிடுவோம்.

வசதிக்காக, வரைபடத்தைத் திட்டமிடுவதற்குத் தேவையான அனைத்து தரவுகளும் அட்டவணை 4 இல் உள்ளிடப்படும்.

அட்டவணை 4

முடிவு: கடன் வாங்கிய மூலதனத்தின் பங்கின் அதிகரிப்புடன் நிதிச் செல்வாக்கின் தாக்கத்தின் வலிமை அதிகரிக்கிறது. நீண்ட கால கடன்களின் பங்கின் அதிகரிப்பு ஈக்விட்டி மீதான வருவாயில் அதிகரிப்புக்கு வழிவகுக்கிறது, ஆனால் அதே நேரத்தில், நிதி அபாயத்தின் அளவு அதிகரிப்பு உள்ளது.

பணி #2

அட்டவணை 1 இன் படி, நீண்ட கால மற்றும் குறுகிய கால கடன்களின் அளவை தீர்மானிக்கவும், ஒவ்வொரு மூலோபாயத்திற்கும் சொந்த மூலதனம். தற்போதைய சொத்துகளுக்கு நிதியளிப்பதற்கான விருப்பங்களை வரைபடமாகக் காட்டவும்.

அட்டவணை 1 நிதி மூலதனத்திற்கான உத்திகள், ஆயிரம் ரூபிள்

1. நிதி மேலாண்மை கோட்பாட்டில், நடப்பு சொத்துகளுக்கு நிதியளிப்பதற்கான 4 உத்திகள் வேறுபடுகின்றன:

1. சிறந்த உத்தி: DP=VA, SOC=0

2. ஆக்கிரமிப்பு உத்தி: DP=VA+MF, CP=HF, SOC=MF

3. பழமைவாத உத்தி: DP=VA+MF+HF, CP=0, SOC=MF+HF=TA

4. சமரச உத்தி: DP = VA + MF + HF / 2, CP = HF / 2, SOC = MF + HF / 2

எங்கே DP - நீண்ட கால பொறுப்புகள்;

KP - குறுகிய கால பொறுப்புகள்;

VA - நடப்பு அல்லாத சொத்துக்கள்;

SCH - தற்போதைய சொத்துக்களின் நிலையான பகுதி;

VC - தற்போதைய சொத்துக்களின் மாறி பகுதி;

SOK - சொந்த பணி மூலதனம்.

அட்டவணை 2 நிறுவன சொத்துக்கள்

மூலோபாயம்
மாதம்	OA	VA	கூட்டு A (2+3)	எம்.எஃப்	HF (2-5)
1	2	3	4	5	6
ஜனவரி	20	120	140	15	5
பிப்ரவரி	22	120	142	15	7
மார்ச்	45	120	165	15	30
ஏப்ரல்	43	120	163	15	28
மே	55	120	175	15	40
ஜூன்	43	120	163	15	28
ஜூலை	45	120	165	15	30
ஆகஸ்ட்	40	120	160	15	25
செப்டம்பர்	30	120	150	15	5
அக்டோபர்	33	120	153	15	18
நவம்பர்	45	120	165	15	30
டிசம்பர்	32	120	152	15	17

2. எங்கள் நிறுவனத்திற்கான செயல்பாட்டு மூலதனத்திற்கு நிதியளிப்பதற்கான உத்திகளை வரையறுக்கவும்:

அட்டவணை 3 ஆக்கிரமிப்பு உத்தி

அட்டவணை 4 சமரச உத்தி

அட்டவணை 5 பழமைவாத உத்தி

SOK = 0

பணி #3

அட்டவணை 1 இல் உள்ள தரவுகளின் அடிப்படையில், இலாப வரம்புகளின் மூன்று வரைபடங்களை உருவாக்கவும், இது ஒரு மாற்றத்தின் காரணமாக 50% லாபம் அதிகரிப்பதை பிரதிபலிக்கிறது:

விற்பனை விலை;

நிலையான செலவுகள்;

ஒரு யூனிட்டுக்கு மாறுபடும் விலை.

லாப வரம்பு மதிப்பில் ஒவ்வொரு காரணிகளின் செல்வாக்கைப் பற்றி ஒரு முடிவை எடுக்கவும்.

அட்டவணை 1 லாபத்தின் வரம்பை தீர்மானித்தல்

விருப்பம்	வெளியீடு, ஆயிரம் அலகுகள்	விலை, தேய்த்தல்.	ஒரு யூனிட்டுக்கு மாறுபடும் செலவுகள், தேய்த்தல்.	நிலையான செலவுகள், ஆயிரம் ரூபிள்
15	118	420	165	17800

முடிவு:

1. லாபத்தில் 50% அதிகரிப்புடன் லாபத்தின் வரம்பை தீர்மானித்தல்.

லாபத்தின் வரம்பு சூத்திரங்களால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

வரம்பு வருவாய் சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

PR \u003d I post / kVM, (1)

மொத்த வால்ரஸின் குணகம் சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

kVM \u003d VM / Vyr, (2)

மொத்த வால்ரஸ் சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

VM \u003d Vyr - மற்றும் லேன், (3)

எங்கே ETC- இலாப வரம்பு, ஆயிரம் ரூபிள்;

மற்றும் இடுகை- நிலையான செலவுகள், ஆயிரம் ரூபிள்;

கேவிஎம்- மொத்த விளிம்பு விகிதம்;

வி.எம்- மொத்த விளிம்பு, ஆயிரம் ரூபிள்;

vyr- விற்பனையிலிருந்து வருமானம், ஆயிரம் ரூபிள்;

நான் பாதை- மாறி செலவுகள், ஆயிரம் ரூபிள்.

vyr\u003d 420 * 118 \u003d 49560 ஆயிரம் ரூபிள்.

நான் பாதை\u003d 118 * 165 \u003d 19470 ஆயிரம் ரூபிள்

வி.எம்

கேவிஎம் = 165/420 = 0,39

மற்றும் இடுகை= 17800 ஆயிரம் ரூபிள்

3 மொத்தம் = 19470 + 17800 = 37270 ஆயிரம் ரூபிள்

லாபம் = 49560-37270 = 12290 ஆயிரம் ரூபிள்

PR தேய்த்தல்= 17800 / 0.39 = 45641.03 ஆயிரம் ரூபிள்

PR அலகு = 17800/(420-165) = 69,80

2. விற்பனை விலையில் ஏற்படும் மாற்றத்தால் 50% லாபம் அதிகரிப்பதன் மூலம் லாபத்தின் வரம்பை நிர்ணயம் செய்வோம்.

லாபம் 50% அதிகரிக்கிறது:

12290+50%=18435 ஆயிரம் ரூபிள்

vyr\u003d 18435 + 17800 + 19470 \u003d 55705 ஆயிரம் ரூபிள்.

விலை = 55705/118 = 472

நான் பாதை\u003d 118 * 165 \u003d 19470 ஆயிரம் ரூபிள்

வி.எம்= 55705-19470 = 36235 ஆயிரம் ரூபிள்

3. நிலையான செலவுகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் காரணமாக 50% லாபம் அதிகரிப்பதன் மூலம் லாபத்தின் வரம்பை நிர்ணயிக்கவும்.

18435=420*118-165*118- மற்றும் போஸ்ட் என்

மற்றும் பிந்தைய எச் \u003d 11655 ஆயிரம் ரூபிள்

நிலையான செலவுகள் மற்றும் இலாபங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, லாப வரம்பைக் கணக்கிடுகிறோம்:

vyr\u003d 420 * 118 \u003d 49560 ஆயிரம் ரூபிள்.

நான் பாதை\u003d 118 * 165 \u003d 19470 ஆயிரம் ரூபிள்

வி.எம்= 49560 - 19470 = 30090 ஆயிரம் ரூபிள்

கேவிஎம் = 165/420 = 0,39

மற்றும் இடுகை= 11655 ஆயிரம் ரூபிள்

3 மொத்தம்= 19470 + 11655 = 31125 ஆயிரம் ரூபிள்

லாபம்= 49560-31125 = 18435 ஆயிரம் ரூபிள்

PR தேய்த்தல்= 11655 / 0.39 = 29884.62 ஆயிரம் ரூபிள்

PR அலகு = 11655/(420-165) = 45,71

மாறி செலவுகளில் மாற்றத்துடன், வாசல் லாபம் 29884.62 ஆயிரம் ரூபிள் ஆகும், லாபத்தின் அளவு 45.71 ஆயிரம் யூனிட்கள்.

நிலையான செலவுகளில் ஏற்பட்ட மாற்றத்தின் காரணமாக 50% லாபத்தில் ஏற்படும் மாற்றத்தை பிரதிபலிக்கும் லாப வரம்பு அட்டவணை படம் 2 இல் காட்டப்பட்டுள்ளது.

4. ஒரு யூனிட்டுக்கான மாறி செலவுகளில் ஏற்படும் மாற்றத்தின் காரணமாக 50% லாபம் அதிகரிப்பதன் மூலம் லாபத்தின் வரம்பை தீர்மானிப்போம்.

vyr\u003d 420 * 118 \u003d 49560 ஆயிரம் ரூபிள்.

நான் பாதை= 49560-17800-18435 = 13325 ஆயிரம் ரூபிள்

வி.எம்= 49560 - 13325 = 36235 ஆயிரம் ரூபிள்

கேவிஎம் = (420-165)/420 = 0,61

மற்றும் இடுகை= 17800 ஆயிரம் ரூபிள்

3 மொத்தம்= 13325 + 17800 = 31125 ஆயிரம் ரூபிள்

லாபம்= 49560-31125 = 18435 ஆயிரம் ரூபிள்

PR தேய்த்தல்= 17800 / 0.61 = 29180.33 ஆயிரம் ரூபிள்

PR அலகு = 17800/(420-165) = 69,80

மாறி செலவுகளில் மாற்றத்துடன், வாசல் லாபம் 29180.33 ஆயிரம் ரூபிள் ஆகும், இயற்பியல் அடிப்படையில் லாப வாசல் 69.80 ஆயிரம் யூனிட்கள்.

லாப வரம்பு அட்டவணை, மாறி செலவுகளில் ஏற்படும் மாற்றத்தால் 50% லாபத்தில் ஏற்படும் மாற்றத்தை பிரதிபலிக்கிறது, படம் 3 இல் காட்டப்பட்டுள்ளது

லாபத்தில் 50% அதிகரிப்புடன், லாப வரம்பு மதிப்பு குறைகிறது. விற்பனை விலையில் ஏற்படும் மாற்றம் காரணமாக மிகச்சிறிய மாற்றம் ஏற்படுகிறது, நிலையான செலவுகளில் ஏற்படும் மாற்றத்தால் லாபம் வரம்பில் மிகப்பெரிய குறைவு ஏற்படுகிறது.

எனவே, நிலையான செலவுகளைக் குறைக்கும்போது லாபத்தை அதிகரிப்பது மிகவும் பொருத்தமானது என்று நாம் முடிவு செய்யலாம். இது லாபத்தின் வாசலில் குறைவதற்கும் வழிவகுக்கிறது, இது சந்தையில் நிறுவனத்திற்கு லாபம் ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்புகளை அதிகரிக்கிறது.

பண மேலாண்மை அடங்கும்:

1. நிதிச் சுழற்சியின் நேரத்தைக் கணக்கிடுதல் (நிதிச் சுழற்சி),

2. பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு,

3. பணப்புழக்க முன்னறிவிப்பு,

4. நடப்புக் கணக்கு மற்றும் பண மேசையில் உள்ள நிதிகளின் உகந்த அளவை தீர்மானித்தல்.

பண மேலாண்மை செயல்பாட்டில் பின்வரும் மூன்று காரணிகள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படுகின்றன:

1) வழக்கமான (தற்போதைய செயல்பாடுகளைச் செய்ய பணம் பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் உள்வரும் மற்றும் வெளிச்செல்லும் பணப்புழக்கங்களுக்கு இடையில் எப்போதும் கால தாமதம் இருப்பதால், நிறுவனம் நடப்புக் கணக்கில் இலவச பண இருப்பை வைத்திருக்க வேண்டும்);

2) முன்னெச்சரிக்கை (நிறுவனம் அதன் செயல்பாடுகளில் நிச்சயமற்ற செல்வாக்கிற்கு உட்பட்டது என்பதால், எதிர்பாராத பணம் செலுத்துவதற்கு நிதி தேவை);

3) ஊக (ஊக காரணங்களுக்காக நிறுவனத்திற்கு பணம் அவசியம், ஏனெனில் லாபகரமான முதலீட்டு வாய்ப்பு எழும் சாத்தியம் கிட்டத்தட்ட பூஜ்ஜியமற்றது).

நிதி சுழற்சி\u003d இயக்க சுழற்சி - செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளின் சுழற்சி நேரம்

இயக்க சுழற்சி= சரக்கு விற்றுமுதல் நேரம் + பெறத்தக்கவை விற்றுமுதல் நேரம்

நடப்புக் கணக்கில் ரொக்க இருப்பின் உகந்த கணக்கீட்டைக் கணக்கிட, மாதிரிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, அவை மொத்த ரொக்கம் மற்றும் பணத்திற்கு சமமானவை, நடப்புக் கணக்கில் வைத்திருக்க வேண்டிய பங்கு, வடிவத்தில் வைத்திருக்க வேண்டிய பங்கு ஆகியவற்றை மதிப்பிட அனுமதிக்கின்றன. சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்கள், மேலும் பண மாற்றம் மற்றும் சந்தைப்படுத்தக்கூடிய சொத்துக்களின் தருணங்களை மதிப்பீடு செய்யவும்.

1) பிளாட் (பாமோலா) மாதிரி.

Baumol மாதிரியின் நோக்கம், நடப்புக் கணக்கில் ரொக்க இருப்புகளை வைத்திருப்பதன் மூலம் இழந்த லாபத்தைக் குறைப்பதாகும்.

நிறுவனம் வேலை செய்யத் தொடங்குகிறது, அதற்கான அதிகபட்ச மற்றும் பயனுள்ள அளவிலான நிதியைக் கொண்டுள்ளது, பின்னர் படிப்படியாக ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு அவற்றைச் செலவிடுகிறது. பண விநியோகம் தீர்ந்தவுடன், அதாவது. பூஜ்ஜியத்திற்கு சமமாகிறது அல்லது பாதுகாப்பு நிலையை அடைகிறது, பின்னர் நிறுவனம் அதன் குறுகிய கால பத்திரங்களை விற்று அசல் தொகைக்கு ரொக்க இருப்பை நிரப்புகிறது.

Q = Ö (2*V*C) / r

எங்கே Q - நிரப்புதல் தொகை,

V என்பது காலகட்டத்தில் (மாதம், காலாண்டு, ஆண்டு) நிதிக்கான திட்டமிடப்பட்ட தேவை.

சி - பணத்தை பத்திரங்களாக மாற்றுவதற்கான செலவுகள்,

r - குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளில் நிறுவனத்திற்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வருமானம்.

ZDSav. = கே / 2 ,

எங்கே ZDSav. - சராசரி பண இருப்பு

k = V/Q,

இதில் k என்பது மாற்று பரிவர்த்தனைகளின் எண்ணிக்கை

இந்த பண மேலாண்மை மாதிரியை செயல்படுத்துவதற்கான மொத்த செலவு

OP = ck + r*(Q/2),

ck என்பது நேரடி செலவுகள்

r*(Q/2) - சராசரி பங்குகளை நடப்புக் கணக்கில் வைத்திருப்பதால் இழந்த லாபம்

பண வருமானம் நிலையான மற்றும் கணிக்கக்கூடிய நிறுவனங்களுக்கு மட்டுமே இந்த மாதிரி ஏற்றுக்கொள்ளப்படும்.

2) மில்லர்-ஓர் மாதிரி

மாதிரியின் தர்க்கம் பின்வருமாறு: நடப்புக் கணக்கில் பண இருப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட உச்ச வரம்பை அடையும் வரை தோராயமாக மாறுகிறது. இது நடந்தவுடன், நிறுவனம் பணப் பங்குகளை சில சாதாரண நிலைக்குத் திரும்பப் பெறுவதற்காக பத்திரங்களை வாங்கத் தொடங்குகிறது. திரும்பும் புள்ளி.

ரொக்கத்தின் இருப்பு கீழ் வரம்பை அடைந்தால், இந்த விஷயத்தில் நிறுவனம் அதன் பத்திரங்களை விற்று பணத்தைப் பெறுகிறது, அதன் பங்குகளை சாதாரண வரம்பிற்கு கொண்டு வருகிறது.

நடைமுறையில் இந்த மாதிரியை செயல்படுத்துவது பின்வரும் படிகளை உள்ளடக்கியது:

1. குறைந்தபட்ச அளவு நிதி (அவர்) நிறுவப்பட்டுள்ளது, இது வங்கிக் கணக்குகள் மற்றும் பிற தேவைகளைச் செலுத்துவதற்கான சராசரி பணத் தேவையின் அடிப்படையில் நடப்புக் கணக்கில் வைத்திருப்பது நல்லது;

2. புள்ளியியல் தரவுகளின்படி, தீர்வு கணக்குகளுக்கு நிதி பெறுவதில் உள்ள மாறுபாடு தீர்மானிக்கப்படுகிறது;

3. நடப்புக் கணக்கில் நிதிகளை வைத்திருப்பதற்கான செலவுகள் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன (இந்த மதிப்பானது சந்தையில் புழக்கத்தில் இருக்கும் குறுகிய கால பத்திரங்களுக்கான தினசரி வருமான விகிதத்தின் மட்டத்தில் எடுக்கப்படலாம்);

4. பணம் மற்றும் பத்திரங்களின் பரஸ்பர மாற்றத்திற்கான செலவுகள் கணக்கிடப்படுகின்றன;

5. நடப்புக் கணக்கின் மாறுபாட்டின் வரம்பு பின்வரும் சூத்திரத்தின்படி கணக்கிடப்படுகிறது: 3

S = 3*Ö (3*Px*V) / (4*Pt)

S என்பது மாறுபாட்டின் வரம்பு,

Px - சேமிப்பு செலவுகள்,

வி - தினசரி மாறுபாடு,

Pt - உருமாற்ற செலவுகள்

6. இந்த வரம்பை எட்டும்போது அல்லது மீறும்போது, ​​பணத்தின் ஒரு பகுதியைப் பத்திரங்களாக மாற்ற வேண்டும் என்ற உண்மையின் அடிப்படையில், பணத்தின் மேல் வரம்பு கணக்கிடப்படுகிறது.

7. திரும்பும் புள்ளியை தீர்மானித்தல், அதாவது. நடப்புக் கணக்கில் உள்ள பண இருப்பின் மதிப்பு, உண்மையான இருப்பு எல்லைகளுக்குச் சென்றால் அல்லது மேல் மற்றும் கீழ் வரம்புகளுக்கு அப்பால் சென்றால் திரும்பப் பெற வேண்டியது அவசியம்.

டிவி \u003d அவர் + எஸ் / 3

இந்த மாதிரிகள் நடப்புக் கணக்கில் உகந்த பண இருப்பை உருவாக்க உங்களை அனுமதிக்கின்றன (இது பணப்புழக்கத்தை கணக்கிடுவதற்கான முக்கிய குறிகாட்டியாகும்).

நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கங்களை நிர்வகிக்கும் செயல்முறை நிலைகளில் மேற்கொள்ளப்படுகிறது. "நிறுவனத்தின் பணப் புழக்கங்கள்: நிர்வாகத்தின் அம்சங்கள்" (Economist's Handbook No. 3, 2010ஐப் பார்க்கவும்) கட்டுரையில் இதை முன்பே குறிப்பிட்டோம். பணப்புழக்க அறிக்கையின் பகுப்பாய்வின் மிக முக்கியமான கட்டங்களில் ஒன்று பணப்புழக்கங்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான செயல்திறனுக்கான நிதி விகிதங்களின் கணக்கீடு மற்றும் விளக்கமாகும் (அட்டவணையைப் பார்க்கவும்). இந்த குறிகாட்டிகளின் அமைப்பு, நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கங்களின் பகுப்பாய்வில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம், பாரம்பரிய நிதி விகிதங்களின் தொகுப்பை விரிவாக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது.

நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் வெளிப்படையான கண்டறிதல் நோக்கத்திற்காக பணப்புழக்கத்தின் (LCF) கணக்கீட்டைப் பயன்படுத்தி பணப்புழக்கத்தை நீங்கள் மதிப்பீடு செய்யலாம்:

LCF = (FL 1 + CL 1 - CASH 1) - (FL 0 + CL 0 - CASH 0),

எங்கே FL 1 , FL 0 - பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தின் முடிவில் மற்றும் தொடக்கத்தில் நீண்ட கால வரவுகள் மற்றும் கடன்கள்;

CL 1, CL 0 - பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தின் முடிவில் மற்றும் தொடக்கத்தில் குறுகிய கால வரவுகள் மற்றும் கடன்கள்;

CASH 1 , CASH 0 - பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தின் இறுதியில் மற்றும் தொடக்கத்தில் வங்கிகளில் செட்டில்மென்ட் மற்றும் நாணயக் கணக்குகளில் உள்ள பணம்.

திரவ பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பண உபரி அல்லது பற்றாக்குறையின் அளவீடு ஆகும். மற்ற பணப்புழக்க குறிகாட்டிகளிலிருந்து அதன் வேறுபாடு என்னவென்றால், பணப்புழக்க விகிதங்கள் வெளிப்புற கடனாளிகளுக்கு அதன் கடமைகளை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை பிரதிபலிக்கின்றன, மேலும் திரவ பணப்புழக்கம் அதன் சொந்த நடவடிக்கைகளிலிருந்து பெறப்பட்ட நிதிகளின் முழுமையான அளவை வகைப்படுத்துகிறது. இது நிறுவனத்தின் செயல்திறனின் உள் குறிகாட்டியாகும் மற்றும் கடன் வழங்குபவர்களுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் முக்கியமானது.

பணப்புழக்க திட்டமிடல்

பணப்புழக்க நிர்வாகத்தின் கட்டங்களில் ஒன்று திட்டமிடல் நிலை. பணப்புழக்கத் திட்டமிடல் நிதி மேலாளருக்கு நிதி ஆதாரங்களைத் தீர்மானிப்பதற்கும் அவற்றின் பயன்பாட்டை மதிப்பிடுவதற்கும், அத்துடன் எதிர்பார்க்கப்படும் பணப்புழக்கங்களை அடையாளம் காணவும் உதவுகிறது, எனவே நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் மற்றும் அதன் எதிர்கால நிதித் தேவைகள்.

பணப்புழக்கத் திட்டத்தை உருவாக்குவதற்கான முக்கிய பணி, நிதி ஆதாரங்களின் உண்மைத்தன்மை மற்றும் செலவுகளின் செல்லுபடியாகும் தன்மை, அவை நிகழும் ஒத்திசைவு, கடன் வாங்கிய நிதிக்கான சாத்தியமான தேவையை தீர்மானிப்பதாகும். பணப்புழக்கத் திட்டத்தை நேரடியாகவோ மறைமுகமாகவோ வரையலாம்.

வருடாந்திர பணப்புழக்கத் திட்டத்துடன் கூடுதலாக, பணம் செலுத்தும் காலண்டர் வடிவத்தில் குறுகிய காலத்திற்கு (மாதம், தசாப்தம்) ஒரு குறுகிய கால திட்டத்தை உருவாக்குவது அவசியம்.

கட்டண அட்டவணை- இது உற்பத்தி மற்றும் நிதி நடவடிக்கைகளை ஒழுங்கமைப்பதற்கான ஒரு திட்டமாகும், இதில் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு பண ரசீதுகள் மற்றும் செலவுகளின் அனைத்து ஆதாரங்களும் காலண்டர் தொடர்பானவை. இது நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தை முழுமையாக உள்ளடக்கியது; ரொக்கம் மற்றும் பணமில்லாத வடிவத்தில் நிதி மற்றும் கொடுப்பனவுகளின் ரசீதுகளை இணைப்பதை சாத்தியமாக்குகிறது; நிலையான கடன் மற்றும் பணப்புழக்கத்தை உறுதிப்படுத்த அனுமதிக்கிறது.

கட்டண காலெண்டர் நிறுவனத்தின் நிதி சேவையால் தொகுக்கப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் பணப்புழக்க பட்ஜெட்டின் திட்டமிடப்பட்ட குறிகாட்டிகள் மாதங்கள் மற்றும் சிறிய காலங்களால் உடைக்கப்படுகின்றன. நிறுவனத்தின் முக்கிய கொடுப்பனவுகளின் அதிர்வெண்ணின் அடிப்படையில் விதிமுறைகள் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன.

கட்டண காலெண்டரை தொகுக்கும் செயல்பாட்டில், பின்வரும் பணிகள் தீர்க்கப்படுகின்றன:

பண ரசீதுகள் மற்றும் நிறுவனத்தின் எதிர்கால செலவுகளை தற்காலிகமாக நறுக்குவதற்கான கணக்கியல் அமைப்பு;

பண வரவு மற்றும் வெளியேற்றங்களின் இயக்கம் பற்றிய தகவல் தளத்தை உருவாக்குதல்;

தகவல் தளத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் தினசரி கணக்கு;

அல்லாத கொடுப்பனவுகளின் பகுப்பாய்வு மற்றும் அவற்றின் காரணங்களை அகற்றுவதற்கான நடவடிக்கைகளின் அமைப்பு;

குறுகிய கால நிதி தேவையின் கணக்கீடு;

அமைப்பின் தற்காலிக இலவச நிதிகளின் கணக்கீடு;

· தற்காலிகமாக இலவச நிதிகளின் மிகவும் நம்பகமான மற்றும் இலாபகரமான இடத்தின் நிலையிலிருந்து நிதிச் சந்தையின் பகுப்பாய்வு.

நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கங்களின் உண்மையான தகவல் அடிப்படையின் அடிப்படையில் கட்டண காலண்டர் தொகுக்கப்பட்டுள்ளது, இதில் பின்வருவன அடங்கும்: எதிர் கட்சிகளுடன் ஒப்பந்தங்கள்; எதிர் கட்சிகளுடன் குடியேற்றங்களின் நல்லிணக்கச் செயல்கள்; தயாரிப்புகளுக்கான விலைப்பட்டியல்; விலைப்பட்டியல்கள்; கணக்குகளுக்கு நிதி பெறுவதற்கான வங்கி ஆவணங்கள்; பண ஆணைகள்; தயாரிப்பு ஏற்றுமதி அட்டவணைகள்; ஊதிய அட்டவணைகள்; கடனாளிகள் மற்றும் கடனாளிகளுடன் குடியேற்றங்களின் நிலை; பட்ஜெட் மற்றும் கூடுதல் பட்ஜெட் நிதிகளுக்கான நிதிக் கடமைகள் மீதான பணம் செலுத்துவதற்கான சட்டப்பூர்வ காலக்கெடு; உள் உத்தரவுகள்.

பணம் செலுத்தும் காலெண்டரை திறம்பட உருவாக்க, நிதி மேலாளர் வங்கிக் கணக்குகளில் உள்ள பண இருப்பு, செலவழித்த நிதி, சராசரி தினசரி நிலுவைகள், நிறுவனத்தின் சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களின் நிலை, திட்டமிடப்பட்ட ரசீதுகள் மற்றும் வரவிருக்கும் காலத்திற்கு பணம் செலுத்துதல் பற்றிய தகவல்களைக் கட்டுப்படுத்த வேண்டும்.

பணம் செலுத்தும் காலெண்டரைத் தொகுப்பதற்கான முறையானது நிதி மேலாண்மை குறித்த சிறப்பு இலக்கியங்களில் பரவலாக குறிப்பிடப்படுகிறது.

பணப்புழக்கங்களின் சமநிலை மற்றும் ஒத்திசைவு

பணப்புழக்கத் திட்டத்தை உருவாக்குவதன் விளைவாக பற்றாக்குறை மற்றும் அதிகப்படியான பணமாக இருக்கலாம். எனவே, பணப்புழக்க நிர்வாகத்தின் இறுதி கட்டத்தில், அவை தொகுதி மற்றும் நேரத்தை சமநிலைப்படுத்துதல், சரியான நேரத்தில் அவற்றின் உருவாக்கத்தை ஒத்திசைத்தல் மற்றும் நடப்புக் கணக்கில் பண இருப்பை மேம்படுத்துதல் ஆகியவற்றின் மூலம் உகந்ததாக இருக்கும்.

பற்றாக்குறை மற்றும் அதிகப்படியான பணப்புழக்கம் இரண்டும் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளில் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன. பற்றாக்குறை பணப்புழக்கத்தின் எதிர்மறையான விளைவுகள், ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் மற்றும் கடனளிப்பு குறைதல், மூலப்பொருட்கள் மற்றும் பொருட்களின் சப்ளையர்களுக்கு செலுத்த வேண்டிய காலதாமதமான கணக்குகளின் அதிகரிப்பு, பெறப்பட்ட நிதிக் கடன்களின் மீதான காலாவதியான கடன்களின் பங்கு அதிகரிப்பு, தாமதங்கள் ஆகியவற்றில் வெளிப்படுகிறது. ஊதியம், நிதிச் சுழற்சியின் கால அளவு அதிகரிப்பு மற்றும் இறுதியில் நிறுவனத்தின் சொந்த மூலதனம் மற்றும் சொத்துக்களின் லாபத்தைப் பயன்படுத்துவதில் குறைவு.

அதிகப்படியான பணப்புழக்கத்தின் எதிர்மறையான விளைவுகள் பணவீக்கத்திலிருந்து தற்காலிகமாக பயன்படுத்தப்படாத நிதிகளின் உண்மையான மதிப்பை இழப்பதில் வெளிப்படுகின்றன, அவற்றின் குறுகிய கால முதலீட்டுத் துறையில் பணச் சொத்துக்களின் பயன்படுத்தப்படாத பகுதியிலிருந்து சாத்தியமான வருமான இழப்பு, இது இறுதியில் எதிர்மறையாக பாதிக்கிறது. நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் மற்றும் சமபங்கு மீதான வருவாய் நிலை.

ஐ.என். யாகோவ்லேவாவின் கூற்றுப்படி, பற்றாக்குறையான பணப்புழக்கத்தின் அளவு சமப்படுத்தப்பட வேண்டும்:

1) கூடுதல் பங்கு அல்லது நீண்ட கால கடன் மூலதனத்தை ஈர்ப்பது;

2) தற்போதைய சொத்துக்களுடன் வேலையை மேம்படுத்துதல்;

3) முக்கிய அல்லாத தற்போதைய சொத்துக்களை அகற்றுதல்;

4) நிறுவனத்தின் முதலீட்டுத் திட்டத்தைக் குறைத்தல்;

5) செலவு குறைப்பு.

அதிகப்படியான பணப்புழக்கத்தின் அளவு சமப்படுத்தப்பட வேண்டும்:

1) நிறுவனத்தின் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளை அதிகரித்தல்;

2) செயல்பாடுகளின் விரிவாக்கம் அல்லது பல்வகைப்படுத்தல்;

3) நீண்ட கால கடன்களை முன்கூட்டியே திருப்பிச் செலுத்துதல்.

காலப்போக்கில் பணப்புழக்கங்களை மேம்படுத்தும் செயல்பாட்டில், இரண்டு முக்கிய முறைகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன - சமன் செய்தல் மற்றும் ஒத்திசைவு. பணப்புழக்கங்களை சமன்படுத்துவது, பரிசீலிக்கப்படும் காலத்தின் தனிப்பட்ட இடைவெளிகளின் பின்னணியில் அவற்றின் தொகுதிகளை சீராக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இந்த தேர்வுமுறை முறையானது, குறிப்பிட்ட அளவிற்கு, பணப்புழக்கங்களை உருவாக்குவதில் பருவகால மற்றும் சுழற்சி வேறுபாடுகளை நீக்குகிறது (நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை இரண்டும்), அதே நேரத்தில் சராசரி பண இருப்புகளை மேம்படுத்துகிறது மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் அளவை அதிகரிக்கிறது. காலப்போக்கில் பணப்புழக்கங்களை மேம்படுத்தும் இந்த முறையின் முடிவுகள் நிலையான விலகல் அல்லது மாறுபாட்டின் குணகத்தைப் பயன்படுத்தி மதிப்பீடு செய்யப்படுகின்றன, இது தேர்வுமுறை செயல்பாட்டின் போது குறைய வேண்டும்.

பணப்புழக்க ஒத்திசைவு அடிப்படையாக கொண்டது மாறுபாடுகள்அவர்களின் நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை வகைகள். ஒத்திசைவு செயல்பாட்டில், இந்த இரண்டு வகையான பணப்புழக்கங்களுக்கிடையேயான தொடர்பு நிலை அதிகரிப்பதை உறுதி செய்ய வேண்டும். காலப்போக்கில் பணப்புழக்கங்களை மேம்படுத்தும் இந்த முறையின் முடிவுகள் தொடர்பு குணகத்தைப் பயன்படுத்தி மதிப்பீடு செய்யப்படுகின்றன, இது தேர்வுமுறைச் செயல்பாட்டின் போது "+1" மதிப்பிற்குச் செல்ல வேண்டும்.

கட்டண விற்றுமுதல் முடுக்கம் அல்லது குறைதல் காரணமாக தொடர்புகளின் இறுக்கம் அதிகரிக்கிறது.

பின்வரும் நடவடிக்கைகளால் கட்டண விற்றுமுதல் துரிதப்படுத்தப்படுகிறது:

1) கடனாளிகளுக்கான தள்ளுபடியின் அளவை அதிகரித்தல்;

2) வாங்குபவர்களுக்கு வழங்கப்படும் சரக்குக் கடன் காலத்தைக் குறைத்தல்;

3) கடன் வசூல் பிரச்சினையில் கடன் கொள்கையை கடுமையாக்குதல்;

4) நிறுவனத்தின் திவாலான வாங்குபவர்களின் சதவீதத்தைக் குறைப்பதற்காக கடனாளிகளின் கடன் தகுதியை மதிப்பிடுவதற்கான நடைமுறையை கடுமையாக்குதல்;

5) ஃபாக்டரிங், பில்களின் கணக்கு, பறிமுதல் செய்தல் போன்ற நவீன நிதிக் கருவிகளைப் பயன்படுத்துதல்;

6) ஓவர் டிராஃப்ட் மற்றும் கிரெடிட் லைன் போன்ற குறுகிய கால கடன்களின் பயன்பாடு.

கட்டண விற்றுமுதலின் மந்தநிலை பின்வரும் காரணங்களால் மேற்கொள்ளப்படலாம்:

1) சப்ளையர்களால் வழங்கப்பட்ட பொருட்களின் கடனின் கால அளவு அதிகரிப்பு;

2) குத்தகை மூலம் நீண்ட கால சொத்துக்களை கையகப்படுத்துதல், அத்துடன் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளின் மூலோபாய ரீதியாக குறைவான முக்கியத்துவம் வாய்ந்த பகுதிகளை அவுட்சோர்சிங் செய்தல்;

3) குறுகிய கால கடன்களை நீண்ட கால கடன்களாக மாற்றுதல்;

4) சப்ளையர்களுடனான பண தீர்வுகளை குறைத்தல்.

உகந்த பண இருப்பு கணக்கீடு

தற்போதைய சொத்துக்களின் வகையாக பணமானது சில அம்சங்களால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது:

வழக்கமான - நிதி தற்போதைய நிதிக் கடமைகளை செலுத்த பயன்படுத்தப்படுகிறது, எனவே உள்வரும் மற்றும் வெளிச்செல்லும் பணப்புழக்கங்களுக்கு இடையே எப்போதும் நேர இடைவெளி இருக்கும். இதன் விளைவாக, நிறுவனம் தொடர்ந்து இலவச பணத்தை வங்கிக் கணக்கில் குவிக்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளது;

முன்னெச்சரிக்கை - நிறுவனத்தின் செயல்பாடு கண்டிப்பாக ஒழுங்குபடுத்தப்படவில்லை, எனவே எதிர்பாராத பணம் செலுத்துவதற்கு பணம் தேவைப்படுகிறது. இந்த நோக்கங்களுக்காக, காப்பீட்டு பண இருப்பை உருவாக்குவது நல்லது;

ஊக - ஊகக் காரணங்களுக்காக நிதி தேவைப்படுகிறது, ஏனெனில் லாபகரமான முதலீட்டுக்கான வாய்ப்பு திடீரென்று தோன்றும்.

இருப்பினும், பணமே ஒரு லாபமற்ற சொத்து, எனவே பண மேலாண்மைக் கொள்கையின் முக்கிய குறிக்கோள், குறைந்தபட்ச தேவையான அளவில் அதை பராமரிப்பதாகும், இது நிறுவனத்தின் பயனுள்ள நிதி மற்றும் பொருளாதார நடவடிக்கைகளுக்கு போதுமானது:

சப்ளையர்களின் விலைப்பட்டியல்களை சரியான நேரத்தில் செலுத்துதல், பொருட்களின் விலையில் அவர்கள் வழங்கும் தள்ளுபடியைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள அனுமதிக்கிறது;

நிலையான கடன் தகுதியை பராமரித்தல்;

வணிக நடவடிக்கைகளின் போது ஏற்படும் எதிர்பாராத செலவுகளை செலுத்துதல்.

மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, நடப்புக் கணக்கில் அதிக அளவு பணம் இருந்தால், நிறுவனத்திற்கு தவறவிட்ட வாய்ப்புகளின் செலவுகள் உள்ளன (எந்தவொரு முதலீட்டு திட்டத்திலும் பங்கேற்க மறுப்பது). நிதிகளின் குறைந்தபட்ச இருப்பு மூலம், இந்த பங்குகளை நிரப்புவதற்கு செலவுகள் உள்ளன, என்று அழைக்கப்படும் பராமரிப்பு செலவுகள்(பத்திரங்களை வாங்குதல் மற்றும் விற்பதன் காரணமாக ஏற்படும் வணிகச் செலவுகள், அல்லது நிதியின் சமநிலையை நிரப்ப கடனை ஈர்ப்பதில் தொடர்புடைய வட்டி மற்றும் பிற செலவுகள்). எனவே, நடப்புக் கணக்கில் பண இருப்பை மேம்படுத்துவதில் உள்ள சிக்கலைத் தீர்க்கும் போது, ​​இரண்டு பரஸ்பர பிரத்தியேக சூழ்நிலைகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது நல்லது: தற்போதைய கடனைப் பராமரித்தல் மற்றும் இலவச பணத்தை முதலீடு செய்வதன் மூலம் கூடுதல் லாபத்தைப் பெறுதல்.

உகந்த பண இருப்பைக் கணக்கிடுவதற்கு பல அடிப்படை முறைகள் உள்ளன: Baumol-Tobin, Miller-Orr, Stone போன்றவற்றின் கணித மாதிரிகள்.

பாமோல்-டோபின் மாதிரி

பணப்புழக்க மேலாண்மையின் மிகவும் பிரபலமான மாதிரி (நடப்புக் கணக்கில் பண இருப்பு) Baumol-Tobin மாதிரி ஆகும், இது 1950 களின் நடுப்பகுதியில் W. Baumol மற்றும் J. Tobin சுயாதீனமாக வந்த முடிவுகளின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டது. ஒரு வணிக நிறுவனம் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அளவிலான பணப்புழக்கத்தை பராமரிக்கிறது மற்றும் அதன் சரக்குகளை மேம்படுத்துகிறது என்று மாதிரி கருதுகிறது.

மாதிரியின் படி, நிறுவனம் அதற்கான அதிகபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய (நல்ல) பணப்புழக்கத்துடன் செயல்படத் தொடங்குகிறது. மேலும், வேலை முன்னேறும்போது, ​​பணப்புழக்கத்தின் அளவு குறைகிறது (பணம் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு தொடர்ந்து செலவிடப்படுகிறது). நிறுவனம் அனைத்து உள்வரும் பணத்தை குறுகிய கால திரவ பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. பணப்புழக்கத்தின் அளவு ஒரு முக்கியமான நிலையை அடைந்தவுடன், அதாவது, அது ஒரு குறிப்பிட்ட முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட பாதுகாப்பிற்கு சமமாக மாறும், நிறுவனம் வாங்கிய குறுகிய கால பத்திரங்களின் ஒரு பகுதியை விற்று அதன் அசல் மதிப்பிற்கு ரொக்க இருப்பை நிரப்புகிறது. இவ்வாறு, நிறுவனத்தின் பண இருப்பின் இயக்கவியல் ஒரு "sawtooth" வரைபடம் (படம் 1).

அரிசி. 1. நடப்புக் கணக்கில் நிதி இருப்பு மாற்றங்களின் அட்டவணை (Baumol-Tobin மாதிரி)

இந்த மாதிரியைப் பயன்படுத்தும் போது, ​​பல வரம்புகள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படுகின்றன:

1) ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில், நிறுவனத்தின் நிதி தேவை நிலையானது, அதை கணிக்க முடியும்;

2) தயாரிப்புகளின் விற்பனையிலிருந்து வரும் அனைத்து நிதிகளையும் குறுகிய கால பத்திரங்களில் நிறுவனம் முதலீடு செய்கிறது. பண இருப்பு ஏற்றுக்கொள்ள முடியாத அளவிற்கு குறைந்தவுடன், அமைப்பு பத்திரங்களின் ஒரு பகுதியை விற்கிறது;

3) நிறுவனத்தின் ரசீதுகள் மற்றும் கொடுப்பனவுகள் நிலையானதாகக் கருதப்படுகின்றன, எனவே திட்டமிடப்பட்டவை, இது நிகர பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவதை சாத்தியமாக்குகிறது;

4) பத்திரங்கள் மற்றும் பிற நிதிக் கருவிகளை பணமாக மாற்றுவதுடன் தொடர்புடைய செலவுகளின் அளவையும், இலவச நிதிகளின் முன்மொழியப்பட்ட முதலீட்டில் வட்டி வடிவில் இழந்த இலாபங்களின் இழப்புகளையும் கணக்கிடலாம்.

பரிசீலனையில் உள்ள மாதிரியின்படி, உகந்த பண இருப்பைத் தீர்மானிக்க, நீங்கள் உகந்த ஆர்டர் லாட் (EOQ) மாதிரியைப் பயன்படுத்தலாம்:

C என்பது பணத்தின் உகந்த அளவு;

எஃப் - பத்திரங்களை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் அல்லது பெறப்பட்ட கடனுக்கு சேவை செய்வதற்கும் நிலையான செலவுகள்;

டி - தற்போதைய செயல்பாடுகளை பராமரிக்க தேவையான பணத்திற்கான வருடாந்திர தேவை;

r - மாற்று வருமானத்தின் மதிப்பு (குறுகிய கால சந்தைப் பத்திரங்களின் வட்டி விகிதம்).

எடுத்துக்காட்டு 1

Baumol-Tobin மாதிரியின் படி நிதிகளின் உகந்த சமநிலையை தீர்மானிப்போம், திட்டமிடப்பட்ட பண விற்றுமுதல் அளவு 24,000 ஆயிரம் ரூபிள் என்றால், ஒரு ரொக்க நிரப்புதல் செயல்பாட்டைச் செய்வதற்கான செலவு 80 ரூபிள், மற்றும் மாற்று வருமான இழப்புகளின் அளவு சேமிப்பு நிதி 10% ஆகும்.

சூத்திரம் (1) படி, நிறுவனத்தின் பண இருப்பின் மேல் வரம்பை நாங்கள் கணக்கிடுகிறோம்:

சராசரி பண இருப்பு 97.98 ஆயிரம் ரூபிள் ஆகும். (195.96/2)

Baumol-Tobin மாதிரியின் குறைபாடு கணிக்கக்கூடிய தன்மை மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் ஸ்திரத்தன்மையின் அனுமானமாகும். இது பெரும்பாலான பணப்புழக்கங்களில் உள்ளார்ந்த சுழற்சி மற்றும் பருவநிலை ஆகியவற்றை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.

மில்லர்-ஓர் மாதிரி

மேலே குறிப்பிட்டுள்ள Baumol-Tobin மாதிரியின் தீமைகள் Miller-Orr மாதிரியால் அகற்றப்படுகின்றன, இது மேம்படுத்தப்பட்ட EOQ மாதிரி. அதன் ஆசிரியர்கள் M. மில்லர் மற்றும் D. Orr ஒரு மாதிரியை உருவாக்கும் போது புள்ளிவிவர முறையைப் பயன்படுத்துகின்றனர், அதாவது பெர்னௌல்லி செயல்முறை - காலப்போக்கில் நிதிகளின் பெறுதல் மற்றும் செலவு ஆகியவை சுயாதீனமான சீரற்ற நிகழ்வுகளாகும்.

பணப்புழக்கத்தின் அளவை நிர்வகிக்கும் போது, ​​நிதி மேலாளர் பின்வரும் தர்க்கத்திலிருந்து தொடர வேண்டும்: பண இருப்பு உச்ச வரம்பை அடையும் வரை குழப்பமாக மாறுகிறது. இது நடந்தவுடன், நிதியின் அளவை சில சாதாரண நிலைக்கு (திரும்பப் பெறும் புள்ளி) திரும்பப் பெறுவதற்கு போதுமான திரவ கருவிகளை வாங்குவது அவசியம். நிதிகளின் பங்கு குறைந்த வரம்பை அடைந்தால், இந்த விஷயத்தில் திரவ குறுகிய கால பத்திரங்களை விற்க வேண்டியது அவசியம், இதனால் பணப்புழக்கத்தின் பங்குகளை சாதாரண வரம்புக்கு நிரப்பவும் (படம் 2).

நடப்புக் கணக்கில் பண இருப்பின் குறைந்தபட்ச மதிப்பு காப்பீட்டு பங்குகளின் மட்டத்திலும், அதிகபட்சம் - அதன் மூன்று அளவு மட்டத்திலும் எடுக்கப்படுகிறது. இருப்பினும், வரம்பைத் தீர்மானிக்கும்போது (பண இருப்பின் மேல் மற்றும் கீழ் வரம்புகளுக்கு இடையிலான வேறுபாடு), பின்வருவனவற்றைக் கருத்தில் கொள்ள பரிந்துரைக்கப்படுகிறது: பணப்புழக்கங்களின் தினசரி ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருந்தால் அல்லது வாங்குதல் மற்றும் விற்பதில் தொடர்புடைய நிலையான செலவுகள் பத்திரங்கள் அதிகமாக உள்ளன, பின்னர் நிறுவனம் மாறுபாட்டின் வரம்பை அதிகரிக்க வேண்டும் மற்றும் நேர்மாறாகவும். பத்திரங்கள் மீதான அதிக வட்டி விகிதத்தால் வருமானம் ஈட்ட வாய்ப்பு இருந்தால், மாறுபாட்டின் வரம்பை குறைக்கவும் பரிந்துரைக்கப்படுகிறது.

இந்த மாதிரியைப் பயன்படுத்தும் போது, ​​பத்திரங்களை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் ஆகும் செலவுகள் நிலையானவை மற்றும் ஒருவருக்கொருவர் சமமாக இருக்கும் என்ற அனுமானத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும்.

அரிசி. 2. நடப்புக் கணக்கில் நிதி இருப்பு மாற்றங்களின் வரைபடம் (மில்லர்-ஓர் மாதிரி)

பின்வரும் சூத்திரம் கஸ்ப் புள்ளியை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படுகிறது:

Z என்பது இலக்கு பண இருப்பு;

δ 2 - தினசரி பணப்புழக்க சமநிலையின் சிதறல்;

r என்பது வாய்ப்புச் செலவுகளின் ஒப்பீட்டு மதிப்பு (ஒரு நாளைக்கு);

எல் - பண இருப்பின் குறைந்த வரம்பு.

பண இருப்பின் மேல் வரம்பு சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

H = 3Z - 2L. (3)

சராசரி பண இருப்பு சூத்திரத்தால் கண்டறியப்படுகிறது:

C \u003d (4Z - L) / 3, (4)

எடுத்துக்காட்டு 2

மில்லர்-ஓர் மாதிரியைப் பயன்படுத்தி நிதிகளின் உகந்த இருப்பைக் கணக்கிடுங்கள், மாதாந்திர பண விற்றுமுதல் அளவின் நிலையான விலகல் 165 ஆயிரம் ரூபிள் என்றால், ஒரு ரொக்க நிரப்புதல் செயல்பாட்டைச் செய்வதற்கான செலவு 80 ரூபிள் ஆகும், மாற்று வருமான இழப்புகளின் சராசரி தினசரி நிலை நிதிகளை சேமிக்கும் போது - 0.0083%. நிதிகளின் குறைந்தபட்ச இருப்பு 2,500 ஆயிரம் ரூபிள் ஆகும்.

சூத்திரம் (2) படி, இலக்கு பண இருப்பை நாங்கள் தீர்மானிக்கிறோம்:

பண இருப்பின் மேல் வரம்பு சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது (3):

எச் \u003d 3 × 2558.17 - 2 × 2500 \u003d 2674.5 ஆயிரம் ரூபிள்.

பண இருப்பின் சராசரி அளவு சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது (4):

மாதிரியின் முக்கிய குறைபாடு என்னவென்றால், பணப்புழக்க நிலை தாழ்வாரத்தின் மேல் வரம்பு கீழ் ஒன்றைப் பொறுத்து அமைக்கப்பட்டுள்ளது, ஆனால் குறைந்த வரம்பை அமைப்பதற்கான தெளிவான முறை இல்லை. பணப்புழக்கத்தின் அளவைக் கட்டுப்படுத்தும் மேலாளர் குறைந்த வரம்பை நிர்ணயிப்பதில் பொது அறிவு மற்றும் அனுபவத்தை நம்பியிருக்க வேண்டும், எனவே மாதிரி மதிப்பீடுகளின் அகநிலை எழுகிறது.

கல் மாதிரி

ஸ்டோன் மாடல் மில்லர்-ஓர் மாடலை முழுமையாக்குகிறது மற்றும் இது கிட்டத்தட்ட கால பணப்புழக்க கணிப்புகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. முன்னறிவிப்புகளின்படி, வரவிருக்கும் நாட்களில் நிறுவனம் ஒப்பீட்டளவில் அதிக பணம் செலுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்பட்டால், நடப்புக் கணக்கில் உள்ள நிதிகளின் உச்ச வரம்பை அடைவது பத்திரங்களுக்கு உடனடியாக மாற்றப்படாது. மாற்றும் செயல்பாடுகளின் எண்ணிக்கையைக் குறைக்க இது உங்களை அனுமதிக்கிறது, இதன் விளைவாக, தொடர்புடைய திரும்பப் பெறும் செலவுகளைக் குறைக்கிறது.

கருதப்படும் பணப்புழக்க மேலாண்மை பொறிமுறையானது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருப்பதாகத் தெரிகிறது, மேலும் அதன் செயலாக்கம் அதன் உற்பத்தி மற்றும் பொருளாதார நடவடிக்கைகளின் போது நிறுவனத்தின் நிதி சமநிலையை பராமரிக்க அனுமதிக்கும், அதன் நிதி மற்றும் உற்பத்தி நெகிழ்வுத்தன்மையின் அளவை அதிகரிக்கும்.

ஈ.ஜி. மொய்சீவா,
கேண்ட் பொருளாதாரம் அறிவியல், அர்ஜமாஸ் பாலிடெக்னிக் நிறுவனம்

நிறுவன பண நிர்வாகத்தின் குறிக்கோள்கள். பண வரவு செலவு திட்டம்.

இலக்கு பண இருப்பை தீர்மானித்தல். பண பரிவர்த்தனைகளை ஒழுங்குபடுத்துதல். பணப்புழக்கம் முடுக்கம். Baumol மற்றும் Miller-Orr மாதிரிகள்.

பண வரவுசெலவுத் திட்டம் முதன்மையாக நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் மற்றும் கடன்தொகையை நிர்வகிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும் நிதி ஆதாரங்களின் பற்றாக்குறை அனுமதிக்கப்படக்கூடாது, அதற்கு நேர்மாறாக, "இணைக்கப்படாத" அதிகப்படியான பண விநியோகம் இல்லை என்பதை உறுதிப்படுத்த கவனமாக இருக்க வேண்டும். நிதி பரிவர்த்தனைகள் மூலம் கூடுதல் வருமானம் பெறலாம்.

ஒரு நிறுவனத்தின் பொருளாதார மற்றும் நிதி நிர்வாகத்தில் பயனுள்ள பண மேலாண்மை முக்கிய பிரச்சினைகளில் ஒன்றாகும். அதன் முக்கிய குறிக்கோள்கள் பொதுவாக நிறுவனத்தின் கடனை மேம்படுத்துதல், பண இடைவெளிகளின் அபாயத்தைக் குறைத்தல் மற்றும் பணத்தின் அதிக பகுத்தறிவுப் பயன்பாடு ஆகும்.

ஒரு கணக்கின் பண இருப்பு இருப்பு இருப்புக்கு மிகவும் ஒத்திருப்பதை வில்லியம் பாமோல் முதலில் கவனித்தார், எனவே இலக்கு பண இருப்பை தீர்மானிக்க உகந்த ஆர்டர் லாட் மாதிரியும் பயன்படுத்தப்படலாம். இந்த மாதிரி பின்வருவனவற்றைக் கருதுகிறது. 1. நிறுவனத்தின் பணத் தேவை தொடர்ந்து கணிக்கக்கூடிய அளவில் உள்ளது. 2. பண ரசீதுகளும் சில நிலையான மட்டத்தில் கணிக்கப்படுகின்றன. 3. பண வரவு மற்றும் வெளியேற்றத்தின் சமநிலையும் நிலையான அளவில் உள்ளது.

நிறுவனம் அதற்கான அதிகபட்ச மற்றும் பயனுள்ள அளவிலான நிதிகளுடன் வேலை செய்யத் தொடங்குகிறது, பின்னர் அவற்றை ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு தொடர்ந்து செலவிடுகிறது என்று கருதப்படுகிறது.

பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் விற்பனையிலிருந்து வரும் அனைத்து நிதிகளையும் நிறுவனம் குறுகிய கால பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. ரொக்க கையிருப்பு தீர்ந்தவுடன், அதாவது, அது பூஜ்ஜியத்திற்கு சமமாக அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட பாதுகாப்பை அடைந்தவுடன், நிறுவனம் பத்திரங்களின் ஒரு பகுதியை விற்று அதன் அசல் மதிப்பிற்கு பண இருப்பை நிரப்புகிறது. எனவே, நடப்புக் கணக்கில் நிதி சமநிலையின் இயக்கவியல் படம் 1 இல் காட்டப்பட்டுள்ள ஒரு "sawtooth" வரைபடம் ஆகும்.

படம் 1. நடப்புக் கணக்கில் நிதியில் மாற்றம்.

நிரப்புதல் தொகை (Q) சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

V என்பது காலப்பகுதியில் (ஆண்டு, காலாண்டு, மாதம்) நிதிக்கான திட்டமிடப்பட்ட தேவை.

r - குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளில் நிறுவனத்திற்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய மற்றும் சாத்தியமான வட்டி வருமானம், எடுத்துக்காட்டாக, அரசாங்கப் பத்திரங்களில்.

இவ்வாறு, பணத்தின் சராசரி இருப்பு Q / 2 ஆகும், மேலும் பத்திரங்களை பணமாக (k) மாற்றுவதற்கான மொத்த பரிவர்த்தனைகளின் எண்ணிக்கை இதற்கு சமம்:

V என்பது காலக்கட்டத்தில் பணத்திற்கான திட்டமிடப்பட்ட தேவை;

கே - நிரப்புதல் தொகை.

இந்த பண மேலாண்மை கொள்கையை செயல்படுத்துவதற்கான மொத்த செலவு (OR) ஆகும்:

c - பணத்தை பத்திரங்களாக மாற்றுவதற்கான செலவுகள்;

k - பத்திர மாற்ற பரிவர்த்தனைகளின் மொத்த எண்ணிக்கை;

r - குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளில் நிறுவனத்திற்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய மற்றும் சாத்தியமான வட்டி வருமானம், எடுத்துக்காட்டாக, அரசாங்கப் பத்திரங்களில்;

கே - நிரப்புதல் தொகை;

இந்த ஃபார்முலாவில் முதல் கால அளவு நேரடி செலவுகள், இரண்டாவது பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்குப் பதிலாக நடப்புக் கணக்கில் நிதியை வைத்திருப்பதன் மூலம் இழந்த லாபம்.

Baumol மாதிரியின் ஒரு தீவிரமான குறைபாடு, பணப்புழக்கங்களின் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் முன்கணிப்பு ஆகியவற்றின் அனுமானமாகும்; கூடுதலாக, இது பருவநிலை மற்றும் சுழற்சியின் இருப்பை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.

மெர்டன் மில்லர் மற்றும் டேனியல் ஓர் இலக்கு பண இருப்பு மாதிரியை உருவாக்கினர், இது பணப்பரிமாற்றங்கள் மற்றும் ரசீதுகளின் நிச்சயமற்ற தன்மையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. தினசரி பணப்புழக்க நிலுவைகளின் விநியோகம் தோராயமாக இயல்பானது என்பதே அவர்களின் அடிப்படைக் கருத்து. எந்த நாளிலும் இருப்புத்தொகையின் உண்மையான மதிப்பு எதிர்பார்க்கப்படும் மதிப்புடன் ஒத்திருக்கலாம், அதை விட அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கலாம். இதனால், பணப்புழக்க இருப்பு நாள்தோறும் சீரற்ற முறையில் மாறுபடுகிறது; எந்த போக்கும் எதிர்பார்க்கப்படவில்லை.

மாறுபாட்டின் வரம்பை (மேல் மற்றும் கீழ் வரம்புகளுக்கு இடையிலான வேறுபாடு) தீர்மானிக்கும் போது, ​​பின்வரும் கொள்கையை கடைபிடிக்க பரிந்துரைக்கப்படுகிறது: பணப்புழக்கங்களின் தினசரி ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருந்தால் அல்லது பத்திரங்களை வாங்குதல் மற்றும் விற்பது தொடர்பான நிலையான செலவுகள் அதிகமாக இருந்தால், பின்னர் நிறுவனம் மாறுபாட்டின் வரம்பை அதிகரிக்க வேண்டும் மற்றும் நேர்மாறாகவும். பத்திரங்கள் மீதான அதிக வட்டி விகிதத்தால் வருமானம் ஈட்ட வாய்ப்பு இருந்தால், மாறுபாட்டின் வரம்பை குறைக்கவும் பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. மாதிரியை செயல்படுத்துவது பல கட்டங்களில் மேற்கொள்ளப்படுகிறது.

குறைந்தபட்ச அளவு நிதி (அவர்) நிறுவப்பட்டுள்ளது, இது நடப்புக் கணக்கில் தொடர்ந்து வைத்திருப்பது நல்லது (பில்களைச் செலுத்துவதற்கான நிறுவனத்தின் சராசரி தேவை, வங்கியின் சாத்தியமான தேவைகள் போன்றவற்றின் அடிப்படையில் இது ஒரு நிபுணரால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது) .

புள்ளிவிவர தரவுகளின்படி, நடப்புக் கணக்கு (v) க்கு தினசரி நிதி பெறுதலின் மாறுபாடு தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

நடப்புக் கணக்கில் நிதியை வைத்திருப்பதற்கான செலவுகள் (Px) தீர்மானிக்கப்படுகின்றன (பொதுவாக அவை சந்தையில் புழக்கத்தில் இருக்கும் குறுகிய கால பத்திரங்களுக்கான தினசரி வருமான விகிதங்களின் அளவு) மற்றும் நிதி மற்றும் பத்திரங்களின் பரஸ்பர மாற்றத்திற்கான செலவுகள் (Pt) (இது மதிப்பு நிலையானதாகக் கருதப்படுகிறது; உள்நாட்டு நடைமுறையில் நடக்கும் இத்தகைய செலவுகளின் அனலாக், எடுத்துக்காட்டாக, நாணய மாற்று அலுவலகங்களில் செலுத்தப்படும் கமிஷன்கள்).

சூத்திரத்தின்படி நடப்புக் கணக்கில் (எஸ்) பண இருப்பின் மாறுபாட்டின் வரம்பைக் கணக்கிடுங்கள்:

Rx - நடப்புக் கணக்கில் நிதியை வைத்திருப்பதற்கான செலவுகள் (Rx);

Рт - பணம் மற்றும் பத்திரங்களின் பரஸ்பர மாற்றத்திற்கான செலவுகள் (Рт);

v - நடப்புக் கணக்கிற்கு தினசரி நிதி பெறுதலின் மாறுபாடு.

நடப்புக் கணக்கில் (Od) பணத்தின் மேல் வரம்பைக் கணக்கிடுங்கள், அதற்கு மேல் பணத்தின் ஒரு பகுதியை குறுகிய காலப் பத்திரங்களாக மாற்றுவது அவசியம்:

Ov \u003d அவர் + எஸ்,

ரிட்டர்ன் பாயிண்ட் (டிவி) தீர்மானிக்கப்படுகிறது - நடப்புக் கணக்கில் உள்ள நிதிகளின் இருப்பு மதிப்பு, நடப்புக் கணக்கில் உள்ள நிதிகளின் உண்மையான இருப்பு இடைவெளியின் எல்லைகளுக்கு அப்பால் சென்றால் திரும்பப் பெற வேண்டியது அவசியம் (அவர், ஓவ்) :

இதில் S என்பது நடப்புக் கணக்கில் உள்ள நிதிகளின் இருப்பில் உள்ள மாறுபாட்டின் வரம்பாகும்.

மில்லர் மற்றும் ஓர் மாதிரியை உருவாக்க பெர்னௌல்லி செயல்முறையைப் பயன்படுத்துகின்றனர், இது ஒரு சீரற்ற செயல்முறையாகும், இதில் காலத்திற்கு காலம் பணம் பெறுவதும் செலவு செய்வதும் சுயாதீனமான சீரற்ற நிகழ்வுகளாகும்.

படம் 2 மில்லர்-ஓர் மாதிரியைக் காட்டுகிறது, அதன் அடிப்படையில் மேல், எச் மற்றும் கீழ், எல், பண இருப்பின் ஏற்ற இறக்கங்களின் வரம்புகள் மற்றும் இலக்கு பண இருப்பு - Z ஆகியவை தீர்மானிக்கப்படுகின்றன. பண இருப்பு மதிப்பை அடையும் போது H இன், புள்ளி A இல் உள்ளது, பின்னர் (H - Z) டாலர் மதிப்பால். நிறுவனம் பத்திரங்களை வாங்குகிறது. இதேபோல், ரொக்க இருப்பு L ஐ அடையும் போது, ​​புள்ளி B இல் உள்ளது, பின்னர் (Z - L) டாலர்கள். நிறுவனம் பத்திரங்களை விற்கிறது. குறைந்த வரம்பு, L, நிதி பற்றாக்குறையால் ஏற்படும் இழப்புகளின் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அளவைப் பொறுத்து நிறுவனத்தின் நிர்வாகத்தை தீர்மானிக்கிறது; இது கடன்களின் கிடைக்கும் தன்மை மற்றும் பணப் பற்றாக்குறையின் சாத்தியக்கூறுகளைப் பொறுத்தது.

படம் 2. மில்லர்-ஓர் மாதிரியின் கருத்து

எல்

Z

எச்

ஏ

பி

L இன் மதிப்பு நிறுவப்பட்டதும், இலக்கு கணக்கு இருப்பு, t மற்றும் மேல் வரம்பு, H ஆகியவை Miller-Orr மாதிரியைப் பயன்படுத்தி தீர்மானிக்கப்படும்.

Miller-Orr மாதிரியைப் பயன்படுத்தும் போது, ​​பின்வரும் புள்ளிகளுக்கு கவனம் செலுத்தப்பட வேண்டும்.

இலக்கு கணக்கு இருப்பு என்பது மேல் மற்றும் கீழ் வரம்புகளுக்கு இடையிலான சராசரி அல்ல, ஏனெனில் அதன் மதிப்பு அதன் மேல் வரம்பை விட அதன் கீழ் வரம்பை அடிக்கடி நெருங்குகிறது. வரம்புகளுக்கு இடையில் மீதமுள்ள இலக்கை சராசரியாக அமைப்பது பரிவர்த்தனை செலவுகளைக் குறைக்கும், ஆனால் சராசரிக்குக் கீழே அமைப்பது வாய்ப்புச் செலவைக் குறைக்கும். இதன் அடிப்படையில், L = $0 எனில் H/3 இலக்கு சமநிலையை அமைக்க மில்லர் மற்றும் Orr பரிந்துரைக்கின்றனர்; இது ஒட்டுமொத்த செலவைக் குறைக்கிறது.

இலக்கு பண இருப்பு மதிப்பு மற்றும், ஏற்ற இறக்கங்களின் வரம்புகள், F மற்றும் σ இன் வளர்ச்சியுடன் அதிகரிக்கும்; ஒரு பெரிய எஃப் மேல் வரம்பை அடைவதற்கு அதிக செலவை உண்டாக்குகிறது, மேலும் பெரிய σ2 இரண்டும் அடிக்கடி வெற்றிபெற வழிவகுக்கிறது.

அதிகரிக்கும் k உடன் இலக்கு சமநிலையின் மதிப்பு குறைகிறது; வங்கி வட்டி விகிதம் அதிகரித்தால், வாய்ப்பு செலவுகளின் மதிப்பு அதிகரிக்கிறது மற்றும் நிறுவனம் நிதிகளை முதலீடு செய்ய முயல்கிறது, மேலும் அவற்றை கணக்கில் வைக்கவில்லை.

குறைந்த வரம்பு பூஜ்ஜியமாக இருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை, ஆனால் நிறுவனம் ஈடுசெய்யும் சமநிலையை பராமரிக்க வேண்டும் அல்லது நிர்வாகம் பண இடையகத்தை வைத்திருக்க விரும்பினால் அது நேர்மறையாக இருக்கும்.

விவரிக்கப்பட்ட மாதிரியைப் பயன்படுத்துவதற்கான அனுபவம் முற்றிலும் உள்ளுணர்வு பண நிர்வாகத்தை விட அதன் நன்மைகளைக் காட்டுகிறது; இருப்பினும், தற்காலிகமாக இலவச பணத்தை முதலீடு செய்வதற்கு நிறுவனத்திற்கு பல மாற்று விருப்பங்கள் இருந்தால், எடுத்துக்காட்டாக, அரசாங்கப் பத்திரங்களை வாங்கும் வடிவத்தில் மட்டும் இல்லாமல், அந்த மாதிரி வேலை செய்வதை நிறுத்திவிடும்.

பருவகால வருவாய் ஏற்ற இறக்கங்களின் அனுமானத்துடன் இந்த மாதிரியை கூடுதலாக வழங்க முடியும். இந்த வழக்கில், பணப்புழக்கங்கள் சாதாரண விநியோகத்தைப் பின்பற்றாது, ஆனால் நிறுவனம் மந்தநிலை அல்லது மீட்சியின் காலத்தை அனுபவிக்கிறதா என்பதைப் பொறுத்து, நிதி சமநிலையில் அதிகரிப்பு அல்லது குறைவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளும். இந்த அனுமானங்களின் கீழ், இலக்கு பண இருப்பின் மதிப்பு எப்போதும் மேல் மற்றும் கீழ் வரம்புகளுக்கு இடையே 1/3க்கு சமமாக இருக்காது.

இதே போன்ற தகவல்கள்.

பாமோல் மாதிரி:

கிளாசிக்கல் தொழில்முனைவோர் மாதிரிக்கு மாறாக, W. Baumol மாதிரியானது லாபத்தை அல்ல, ஆனால் விற்பனை அளவை அதிகரிக்கிறது. ஒலிகோபோலிஸ்டிக் சந்தைகளில், இது XX நூற்றாண்டில். பெரும்பாலான, நிறுவனம் அதன் சந்தைப் பங்கை பராமரிக்க முயல்கிறது, எனவே, ஒரு தன்னலக்குழுவில், விற்பனையை அதிகரிப்பது நிறுவனத்தின் இலக்கு செயல்பாடாக மாறுகிறது.

Baumol மாதிரி என்பது ஒரு வழிமுறையாகும், இது நிறுவனத்தின் பணச் சொத்துக்களின் சராசரி இருப்பு அளவை மேம்படுத்த உங்களை அனுமதிக்கிறது, அதன் கட்டண விற்றுமுதல் அளவை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. வில்லியம் பாமோல் முன்மொழியப்பட்ட மாதிரிக்கு இணங்க, வரவிருக்கும் காலத்திற்கு நிறுவனத்தின் பணச் சொத்துக்களின் நிலுவைகள் பின்வரும் அளவுகளில் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன:

a) பண சொத்துக்களின் குறைந்தபட்ச இருப்பு பூஜ்ஜியத்திற்கு சமம்;

b) பணச் சொத்துகளின் உகந்த (வி. பாமோலின் விளக்கத்திலும் அதிகபட்சம்) இருப்பு சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

எங்கே ஆம் - திட்டமிடல் காலத்தில் நிறுவனத்தின் பண சொத்துக்களின் உகந்த இருப்பு;

· Рк - குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள் (ஒரு பரிவர்த்தனைக்கான செலவுகளின் நிலையான அளவு) ஒரு செயல்பாட்டைச் செய்வதற்கான சராசரி செலவுகள்;

· Oda - திட்டமிடல் காலத்தில் நிறுவனத்தின் மொத்த கட்டண விற்றுமுதல் (பணம் செலுத்தும் வழிமுறைகளின் செலவு) அளவு;

· SPK - மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளுக்கான வட்டி விகிதம் (தசமப் பகுதியாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது).

c) இந்த மாதிரிக்கு ஏற்ப பண சொத்துக்களின் சராசரி இருப்பு அவற்றின் உகந்த (அதிகபட்ச) இருப்பில் பாதியாக திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

Baumol மாதிரியில், நிறுவனத்தின் குறிக்கோள், தயாரிப்பு விற்பனையிலிருந்து மொத்த வருவாயை அதிகரிப்பதாகும், இது அதன் அதிகபட்ச மட்டத்துடன் ஒப்பிடுகையில் லாபம் குறைவதற்கு வழிவகுக்கிறது. வெளிப்படையாக, இந்த விஷயத்தில், விற்பனை அளவு லாபத்தை அதிகரிக்கும் நிலைமைகளின் கீழ் விற்பனை அளவை விட அதிகமாக இருக்கும், இது முதலில், நிறுவனத்தின் மேலாளர்களுக்கு நன்மை பயக்கும், ஏனெனில் அவர்களின் ஊதியம் முக்கியமாக விற்பனை அளவுகளுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், நிறுவனத்தின் உரிமையாளர்கள் விற்பனை வருவாயை அதிகரிப்பதில் ஆர்வமாக இருக்கலாம், இதற்கான காரணங்கள் லாபத்தை அதிகரிப்பதில் விற்பனையில் குறைவு ஏற்படலாம்:

நிறுவனத்தின் சந்தைப் பங்கைக் குறைத்தல், இது மிகவும் விரும்பத்தகாததாக இருக்கலாம், குறிப்பாக வளர்ந்து வரும் தேவையின் முகத்தில்;

மற்ற நிறுவனங்களின் சந்தைப் பங்கின் அதிகரிப்பு காரணமாக நிறுவனத்தின் சந்தை சக்தியில் குறைவு;

தயாரிப்புகளுக்கான விநியோக சேனல்களின் குறைப்பு அல்லது இழப்பு;

முதலீட்டாளர்களுக்கு நிறுவனத்தின் ஈர்ப்பு குறைந்தது.

கோவ்னிரின் ஸ்லைடுகளிலிருந்து + கூடுதல்:

வருவாயை அதிகரிக்கும் வெளியீட்டை விட லாபத்தை அதிகரிக்கும் வெளியீடு குறைவாக இருக்கும். மொத்த வருவாய் மற்றும் லாபத்தை அதிகரிக்கும்போது ஒரு நிறுவனம் பெறும் முடிவுகளை ஒப்பிடுவோம். லாபத்தைப் பெருக்கும் நிறுவனத்தின் (எம்ஆர்) விளிம்பு வருவாய், விளிம்புச் செலவுக்கு (எம்ஆர் = எம்சி > 0) சமம். மொத்த வருவாயை அதிகரிக்கும் ஒரு நிறுவனத்தின் விளிம்பு வருவாய் பூஜ்ஜியம் (MR = 0). விளிம்பு வருவாய் செயல்பாடு குறைந்து வருவதால் (dMR/dq

வில்லியம்சன் மாடல்:

O. வில்லியம்சனின் மாதிரியானது பெருநிறுவனங்களின் ஏகபோக நிலையின் பகுப்பாய்வை அடிப்படையாகக் கொண்டது, பிந்தையது செறிவு மற்றும் மையப்படுத்தல் செயல்பாட்டில் அடையும். ஏகபோக லாபத்தைப் பிரித்தெடுப்பது லாபத்தை அதிகரிப்பதற்கான இலக்கிலிருந்து விலக உங்களை அனுமதிக்கிறது, நிறுவனத்தின் இலக்கை ஒரு குறிகாட்டியாக மாற்றுவது நியாயமானது. ஒரு நிர்வாக நிறுவனத்தின் விருப்பமான நடத்தை மாதிரியின் வேலை O. வில்லியம்சனை ஒரு பெரிய நிறுவனத்தின் நிறுவன பரிணாம வளர்ச்சியின் சிக்கல்களுக்கு கொண்டு வருகிறது. ஆராய்ச்சியின் செயல்பாட்டில், கேள்வி எழுகிறது: ஒரு பெரிய நிறுவனத்தின் நிறுவன பரிணாமம் நிறுவனத்தின் இலக்கு செயல்பாட்டின் உருவாக்கத்தை எவ்வாறு பாதிக்கலாம்? அதற்கு பதிலளித்த O. வில்லியம்சன் "நிறுவன கண்டுபிடிப்பு" என்ற கருத்தை முன்மொழிகிறார் - வரலாற்று ரீதியாக முதிர்ச்சியடைந்த மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டத்தில் தவிர்க்க முடியாததாகிவிட்ட நிறுவனங்களின் நிறுவன கட்டமைப்பின் கொள்கைகளில் பெரிய மாற்றங்கள்.

வில்லியம்சனின் மாதிரியானது மேலாளர்களின் நலன்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதை அடிப்படையாகக் கொண்டது, நிறுவனத்தின் பல்வேறு செலவுகள் தொடர்பாக அவர்களின் விருப்பமான (விவேறுபாடு - அவர்களின் சொந்த விருப்பப்படி செயல்படும்) நடத்தையில் வெளிப்படுகிறது (படத்தைப் பார்க்கவும்).

வில்லியம்சன் மாடல்

வில்லியம்சன் தனது மாதிரியில் மேலாளர்களின் பின்வரும் முக்கிய இலக்குகளை அடையாளம் காட்டுகிறார்:

அ. சம்பளம் மற்றும் பிற பண வெகுமதிகள்;

பி. இந்த மேலாளரிடம் புகாரளிக்கும் ஊழியர்களின் எண்ணிக்கை மற்றும் அவர்களின் தகுதிகள்;

c. நிறுவனத்தின் முதலீட்டுச் செலவுகளைக் கட்டுப்படுத்துதல்;

ஈ. சலுகைகள் - நிறுவனத்தின் கார்கள், ஆடம்பரமான அலுவலகங்கள், நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டிற்கு தேவையானதை விட அதிகமாக செலவாகும். (நிறுவன அல்லது நிர்வாக மந்தநிலையின் ஒரு வடிவம்).

இந்த இலக்குகள் அனைத்தும் நிறுவனத்தின் அளவுடன் அதிகரிக்கும். மாடல் மேலாளர்களின் உடனடி இலக்குகளில் கவனம் செலுத்துகிறது.

முறையாக, வில்லியம்சன் மாதிரியில் மேலாளர்களின் புறநிலை செயல்பாடு பின்வரும் மாறிகளை உள்ளடக்கியது:

· எஸ் - அதிகப்படியான பணியாளர் செலவுகள், அதிகபட்ச லாபம் (Pmax) மற்றும் உண்மையான லாபம் (PA) ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வித்தியாசம் என வரையறுக்கப்படுகிறது.

· எம் - "மேலாண்மை மந்தநிலை", உண்மையான லாபம் (பிஏ) மற்றும் அறிக்கையிடப்பட்ட லாபம் (பிஆர்) ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வித்தியாசம் என வரையறுக்கப்படுகிறது (நிர்வாகிகள் இருவரும் லாபத்தின் ஒரு பகுதியை மறைக்கலாம் மற்றும் உண்மையான லாபத்துடன் ஒப்பிடும்போது அறிக்கையிடப்பட்ட லாபத்தை மிகைப்படுத்தலாம்).

· I - விருப்பமான முதலீட்டுச் செலவுகள், அறிவிக்கப்பட்ட லாபம் (PR) மற்றும் வரி செலுத்துதலின் அளவு (T) மற்றும் பங்குதாரர்களுக்கு (Pmin) அனுமதிக்கப்படும் குறைந்தபட்ச லாப அளவு ஆகியவற்றுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடு என வரையறுக்கப்படுகிறது.

இந்த இலக்குகளைப் பின்தொடர்வது, அறிவிக்கப்பட்ட இலாபங்களின் (PR) ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அளவை பராமரிக்க வேண்டியதன் அவசியத்தால் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த வழக்கில், பணி பின்வருமாறு எழுதப்பட்டுள்ளது:

எனவே, உண்மையான லாபத்தின் அளவை பாதிக்கும் வெளியீட்டின் (Q) அளவைத் தவிர, மேலாளர்கள் மதிப்பைத் தேர்வு செய்யலாம்:

1) ஊழியர்களின் அதிகப்படியான செலவுகள் (எஸ்);

2) நிர்வாக மந்தநிலை (எம்) கூறுகளுக்கான செலவுகளின் அளவு.

குறைந்தபட்ச லாபம் மற்றும் வரிகளின் அளவு வழங்கப்படுவதால், விருப்பமான முதலீட்டு செலவினத்தின் மதிப்பு (I) தனித்துவமாக தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

S, M, I இன் மதிப்புகளை பயன்பாட்டு செயல்பாட்டில் மாற்றுவதன் மூலம் இந்த மாதிரி தீர்க்கப்படுகிறது, பின்னர் Q, S மற்றும் M ஐப் பொறுத்து டெரிவேடிவ்களை வேறுபடுத்தி மற்றும் பூஜ்ஜியமாக அமைப்பதன் மூலம் அத்தகைய நிறுவனம் அதிக பணியாளர் செலவுகளைக் கொண்டிருக்கும் என்பதை இது காட்டுகிறது. மேலும் ஒரு நிறுவனம் லாபத்தை அதிகப்படுத்துவதை விட மேலான நிர்வாக மந்தநிலை. லாபத்தைப் பெருக்கும் நிறுவனத்துடனான வேறுபாடுகள், வெளிப்புற அளவுருக்களில் (தேவையில் ஏற்படும் மாற்றங்கள், வரி விகிதங்கள், முதலியன) மாற்றங்களுக்கு நிறுவனத்தின் மாறுபட்ட பதிலில் இருக்கும்.

இலக்கு பண இருப்பின் (CA) இயக்கவியல் சரக்குகளின் இயக்கவியலைப் போன்றது என்பதை W.Baumol கவனத்தை ஈர்த்தார் மற்றும் வில்சன் மாதிரியின் அடிப்படையில் CA இன் இலக்கு சமநிலையை மேம்படுத்துவதற்கான மாதிரியை முன்மொழிந்தார்.

என்று அனுமானித்து:

1. ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் (நாள், வாரம், மாதம்) DS க்கான நிறுவனத்தின் தேவை அறியப்படுகிறது மற்றும் நிலையானது;

2. அதே காலகட்டத்திற்கான பண ரசீதுகளும் அறியப்பட்டவை மற்றும் நிலையானவை, பின்னர் இலக்கு VA இருப்புநிலையில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் இப்படி இருக்கும் (படம் 7 ஐப் பார்க்கவும்):

1 வாரம் 2 வாரங்கள் 3 வாரங்கள் நேரம்

அரிசி. 7. நடப்புக் கணக்கில் DS இருப்பின் இயக்கவியல்

முதல் வாரத்தின் முடிவில், நீங்கள் ஏற்கனவே உள்ள பத்திரங்களை விற்க வேண்டும் (DCக்கான வாராந்திர தேவைக்கு), அல்லது அதே தொகைக்கு கடன் வாங்க வேண்டும். அதையே நீங்கள் ஒவ்வொரு வாரமும் செய்ய வேண்டும்.

பின்னர் DS cf = , DS என்பது வாராந்திர (மாதாந்திர, முதலியன) தேவை;

DS av - நடப்புக் கணக்கில் உள்ள பணத்தின் சராசரி இருப்பு.

DC இன் ஒரு பெரிய இருப்பு, பத்திரங்களை விற்பது அல்லது கடனைச் சேவை செய்வதற்கான செலவைக் குறைக்கிறது (பரிவர்த்தனை செலவுகள் என அழைக்கப்படுவது), ஆனால் மறுபுறம், இது பத்திரங்களிலிருந்து சாத்தியமான வருவாயைக் குறைக்கிறது (பணம் நகராததால்).

இந்த சாத்தியமான வருமானங்களின் மதிப்பை நிபந்தனையுடன் திரவப் பத்திரங்கள் மூலம் கொண்டு வரும் வருமானத்தில் எடுத்துக்கொள்ளலாம். ஆனால் அதே நேரத்தில், பத்திரங்கள் (கடன்) கிடைப்பதற்கு கூடுதல் (பரிவர்த்தனை) செலவுகள் தேவைப்படும்.

பிறகு மொத்த செலவு (ZDS பற்றி)இலக்கு சமநிலையை பராமரிக்க, CA பின்வருவனவற்றைக் கொண்டிருக்கும்:

- மாறி செலவுகள் (இழந்த லாபம்) (ZDS லேன்);

- பரிவர்த்தனை செலவுகளின் நிலையான மதிப்பு (TCS pos);

ZDS பற்றி \u003d ZDS லேன் + ZDS pos;

ZDS லேன் = * r,

எங்கே DS / 2- நடப்புக் கணக்கில் பணத்தின் சராசரி இருப்பு;

ஆர்- பத்திரங்கள் மீதான வருவாய்.

ZDS pos \u003d F * k,

எங்கே எஃப்- நடப்புக் கணக்கில் நிதிகளை நிரப்புவதற்கான ஒரு சுழற்சிக்கான பரிவர்த்தனை செலவுகளின் அளவு;

செய்யஒரு வருடத்திற்கு DS நிரப்புதல் சுழற்சிகளின் எண்ணிக்கை.

ஆனால் DS இன் வருடாந்திர தேவை இதற்கு சமம் என்பதை நாங்கள் அறிவோம்:

PDS \u003d k * DS;

இங்கிருந்து: செய்ய= ; சமமானதை மாற்றவும்" செய்ய" ZDS pos க்கான சூத்திரத்தில்: ZDS pos =*எஃப்;

அல்லது பொதுவான சொற்களில்: ZDS பற்றி =*r+*F;

DS இன் மீதியைக் குறைக்க வேண்டும் என்பதால், DS ஐப் பொறுத்து CDS o இன் மதிப்பை வேறுபடுத்தி பூஜ்ஜியத்திற்குச் சமன் செய்கிறோம்:

R / 2 - PDS * F / DS 2 \u003d 0,

எங்கே X = DS; Y = ZDS பற்றி;

எனவே: DS நிமிடம் = ; இது பாமோல் சூத்திரம்.

உதாரணமாக: F = $150 ஆகவும்; PDS = 100 ஆயிரம் டாலர்கள் * 52 வாரங்கள் = 5200 ஆயிரம் டாலர்கள்; r - ஆண்டுக்கு 15%, அல்லது 0.15; பிறகு: DS நிமிடம் = = $101,980

DS av = $50,990 அல்லது தோராயமாக $51,000 செட்டில்மென்ட் கணக்கில் சராசரி இருப்பு.

Baumol மாதிரியின் தீமைகள்:

1. பணப்புழக்கங்களின் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் முன்கணிப்பு ஆகியவற்றின் அனுமானம்;

2. DS இன் தேவையில் ஏற்ற இறக்கங்களின் சுழற்சி மற்றும் பருவநிலை ஆகியவற்றை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளத் தவறியது.

இந்த நிபந்தனைகள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்பட வேண்டும் என்றால், DS இன் இலக்கு சமநிலையின் உகந்த மதிப்பைக் கணக்கிடுவதற்கான பிற முறைகள் பயன்படுத்தப்பட வேண்டும்.

கேள்விகளை மதிப்பாய்வு செய்யவும்

1. நிகர வேலை மூலதனம் (NFL) என்றால் என்ன, அது எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது?

2. DFTகள் எதைக் காட்டுகின்றன?

3. டிஎஃப்டியை எது தீர்மானிக்கிறது?

4. பணி மூலதன மேலாண்மைக் கொள்கைகளின் வகைகள் யாவை?

5. செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளை நிர்வகிக்கும் செயல்பாட்டில் உள்ள முக்கிய சிக்கல் என்ன?

6. வரவுகள் எவ்வாறு நிர்வகிக்கப்படுகின்றன?

7. தேவையான சரக்குகளை பராமரிப்பதற்கான குறைந்தபட்ச செலவுகள் எவ்வாறு தீர்மானிக்கப்படுகின்றன?

8. நிறுவன பண மேலாண்மையின் அடிப்படை என்ன?

பணிகள்

1. நிறுவனத்திற்கு பின்வரும் வருடாந்திர நிதி இருப்பு உள்ளது:

2. நிறுவனத்திலிருந்து பணத்திற்கான தேவை - 1000 ஆயிரம் ரூபிள். மாதத்திற்கு. நுகர்வோருக்கு அனுப்பப்படும் பொருட்களுக்கு சமமான ஊதியம் வழங்கப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஆண்டு வட்டி விகிதம் 20%. ஒவ்வொரு கடன் செயல்பாட்டின் செலவு அல்லது கணக்கில் இருந்து பணத்தை திரும்பப் பெறுவது 100 ரூபிள் ஆகும்.

தேவை:

a) நிதிகளின் பண இருப்பின் உகந்த அளவை தீர்மானிக்கவும்;

பண மேலாண்மைக்கான ஆரம்ப முறையான அணுகுமுறைகளில் ஒன்று வில்லியம் ஜே. பாமோலால் முன்மொழியப்பட்டது. நிறுவனத்திற்கு பணம் தேவைப்படலாம் என்பதில் அதிக அளவு உறுதி இருக்கும் போது பயன்படுத்தப்படுகிறது. இந்த நிலைமைகளின் கீழ், உகந்த வரிசை அளவு EOQ (பொருளாதார-வரிசை-அளவு) சூத்திரம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது பணப்புழக்க நிர்வாகத்தின் சிக்கல்களை நன்கு நிரூபிக்கிறது. அதே நேரத்தில், நிதிகளின் சேமிப்புடன் தொடர்புடைய மேல்நிலை செலவுகள் நிறுவனம் மறுக்கும் சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களின் வட்டி ஆகும். இந்தச் செலவுகள் மாற்றுச் செலவுகளுடன் சமநிலையில் இருக்க வேண்டும்.

தேவையான விளக்கங்கள். நிறுவனம் எவ்வளவு பணம் (சி) வைத்திருக்க வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம். அதே நேரத்தில், மொத்த செலவுகள் குறைக்கப்பட வேண்டும், இது மாற்றும் செலவுகள் மற்றும் சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களிலிருந்து வரும் வருமானத்தின் ஒரு பகுதியை நிறுவனம் மறுக்கிறது என்பதன் காரணமாக உருவாகும் செலவுகள் ஆகியவற்றைக் கொண்டிருக்கும். பணத்தை பணமாக வைத்திருக்கிறது. மாதிரியை உருவாக்கும்போது, ​​​​சில நேரம் (மாதம்) நிறுவனத்திற்கு நிலையான தேவை மற்றும் பணத்திற்கான தேவை இருப்பதாக கருதப்படுகிறது. அதே நேரத்தில், சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களை விற்பதன் மூலம் நிதி பெறப்படுகிறது. பணம் தீர்ந்துவிட்டால், அந்த நிறுவனம் பணத்தை திரட்ட சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களை விற்கிறது. ரொக்க இருப்பு 0 ஆக குறையும் போது சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்கள் விற்கப்படுகின்றன.

மொத்த செலவுகளை இவ்வாறு குறிப்பிடலாம்: B(T/C) + i(C/2)

எங்கே:
பி - மாறாத நிலையான செலவுகள்; வெளிப்படையான மற்றும் மறைமுகமான செலவுகள் (விண்ணப்பத்தைச் சமர்ப்பிப்பதற்கான நேரம், ஒப்பந்தத்தை நிறைவேற்றுவதற்கான நேரம் போன்றவை);
T என்பது அந்த காலகட்டத்தில் பணத்திற்கான மொத்த தேவை;
i - சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்கள் மீதான வட்டி விகிதம்;
Т/С - சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களின் விற்பனைக்கான பரிவர்த்தனைகளின் எண்ணிக்கை;
B(T/C) - காலத்திற்கான மொத்த பரிவர்த்தனை செலவுகள்;
(C/2) - சராசரி பண இருப்பு;
i (C / 2) - நிறுவனம் மறுக்கும் வருமானத்தின் அளவு, அதன் நிதிகளை பணமாக வைத்திருக்கிறது.

ஒருபுறம், அதிக பணம், நிறுவனம் நிராகரிக்கும் அதிக வருமானம், அதன் நிதியை பணமாக அல்லது நடப்புக் கணக்குகளில் வைத்திருப்பது. மறுபுறம், அதிக பண இருப்பு, சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களுக்கு குறைவான இடமாற்றங்கள் தேவை மற்றும் குறைந்த மாற்ற செலவுகள். உகந்த நிலை (சி) சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

எங்கே:
சி - உகந்த பண இருப்பு;
பி - பத்திரங்களின் விற்பனையுடன் தொடர்புடைய மொத்த செலவுகள் (பரிவர்த்தனை செலவுகள்);
டி - ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு தேவையான நிதிகளின் மொத்த அளவு (அனைத்து கொடுப்பனவுகளின் தொகை);
r - வட்டி விகிதம், இது திரவ பத்திரங்களின் சராசரி சந்தை விளைச்சலை தீர்மானிக்கிறது.

இதனால், சராசரி பண இருப்பு C/2 ஆகும், மேலும் பத்திரங்களை பணமாக மாற்றுவதற்கான பரிவர்த்தனைகளின் மொத்த எண்ணிக்கை (k) இதற்கு சமம்:

அத்தகைய செயல்பாட்டிற்கான மொத்த செலவு பண மேலாண்மை கொள்கைகள்இருக்கும்:

முதல் தவணை நேரடிச் செலவுகளைக் குறிக்கிறது, இரண்டாவது பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்குப் பதிலாக, நடப்புக் கணக்கில் நிதியை வைத்திருப்பதன் மூலம் இழந்த லாபம்.

ரொக்கக் கொடுப்பனவுகளின் வளர்ச்சியுடன் பணத்தின் அளவு வளர்ந்தால், சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களின் விற்பனையிலிருந்து பெறப்பட்ட பணத்தின் அளவும் அதிகரிக்கிறது என்பதை நிறுவ கணக்கீடு அனுமதிக்கிறது, ஆனால் மெதுவான வேகத்தில், அதாவது. இது உங்களை சேமிக்க அனுமதிக்கிறது. கணக்குகளை இணைக்கும் விஷயத்தில் மிகப்பெரிய விளைவை இங்கே அடைய முடியும்.

பயன்பாட்டில் கட்டுப்பாடு பியூமால் மாதிரிகள்பணப்புழக்கங்களின் ஸ்திரத்தன்மையின் அனுமானம், இது நடைமுறையில் நிலையற்றதாக இருக்கும்.

உதாரணமாக:
இந்த வருடத்திற்கான நிறுவனத்தின் ரொக்கச் செலவு $1.5 மில்லியன் என்று வைத்துக்கொள்வோம்.அரசுப் பத்திரங்களுக்கான வட்டி விகிதம் 8% மற்றும் ஒவ்வொரு விற்பனையின் விலையும் $25 ஆகும்.

நடப்புக் கணக்கில் ரொக்கத்தின் சராசரி அளவு 15.3 ஆயிரம் டாலர்கள். பத்திரங்களை பணமாக மாற்றுவதற்கான மொத்த பரிவர்த்தனைகளின் எண்ணிக்கை: 1,500,000/30,600 = 49

எனவே, ரொக்கம் மற்றும் பணத்திற்கு சமமானவற்றை நிர்வகிப்பதற்கான நிறுவனத்தின் கொள்கை பின்வருமாறு: சரிபார்ப்புக் கணக்கில் உள்ள நிதி முடிந்தவுடன், நிறுவனம் அதன் சில திரவப் பத்திரங்களை தோராயமாக $30,000க்கு விற்கிறது. இந்த செயல்பாடு தோராயமாக வாரத்திற்கு ஒருமுறை செய்யப்படுகிறது. நடப்புக் கணக்கில் அதிகபட்ச நிதி 30.6 ஆயிரம் டாலர்கள், சராசரி - 15.3 ஆயிரம் டாலர்கள்.

பக்கம் 1

Baumol இன் மாதிரி எளிமையானது மற்றும் பணச் செலவுகள் நிலையானது மற்றும் கணிக்கக்கூடிய நிறுவனங்களுக்கு மிகவும் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கது. உண்மையில், இது அரிதாக நடக்கும்; நடப்புக் கணக்கில் நிதி இருப்பு சீரற்ற முறையில் மாறுகிறது, மேலும் குறிப்பிடத்தக்க ஏற்ற இறக்கங்கள் சாத்தியமாகும்.

Baumol மாதிரியானது, அதன் கரைப்பான் விற்றுமுதல் அளவு, குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளுக்கான சராசரி வட்டி விகிதம் மற்றும் செலவுகளின் சராசரி அளவு ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொண்டு, நிறுவனத்தின் பணச் சொத்துகளின் சராசரி இருப்பு அளவை மேம்படுத்த உங்களை அனுமதிக்கும் ஒரு வழிமுறையாகும். குறுகிய கால முதலீட்டு நடவடிக்கைகள்.

பாமோல் மாடலுக்கும் மில்லர்-ஓர் மாடலுக்கும் உள்ள அடிப்படை வேறுபாடு என்ன?

எடுத்துக்காட்டு: Baumol மாதிரியின் அடிப்படையில், பின்வரும் தரவுகளின் அடிப்படையில் சராசரி மற்றும் அதிகபட்ச ரொக்க நிலுவைகளை தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம்: நிறுவனத்தின் பண விற்றுமுதலின் திட்டமிடப்பட்ட வருடாந்திர அளவு 225 ஆயிரம் வழக்கமான அலகுகள்.

இந்த நோக்கங்களுக்காக மிகவும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுவது Baumol மாடல் ஆகும், இது பண இருப்புத் திட்டமிடலுக்காக முன்னர் கருதப்பட்ட EOQ மாதிரியை முதலில் மாற்றியது.

Baumol மற்றும் Miller-Ohr மாதிரிகளைப் பயன்படுத்தி பணத்தின் உகந்த நிலை கணிக்கப்படுகிறது.

டபிள்யூ. பாமோலின் மாதிரியால் முன்மொழியப்பட்ட நிறுவனத்தின் நிர்வாகக் கோட்பாடுகளின் ஆவியில் உள்ள ஒரு கருதுகோள், இலாப வரம்பு நிலைமைகளின் கீழ் விற்பனையிலிருந்து மொத்த வருவாயை (வருவாய்) அதிகப்படுத்துவது ஒரு ஒலிகோபோலிக்கான பொதுவான சூழ்நிலையாகக் கருதுகிறது. லாப வரம்பு என்பது பங்குதாரர்களை திருப்திப்படுத்த தேவையான குறைந்தபட்ச லாபம் என வரையறுக்கப்படுகிறது. உற்பத்தியின் அளவை மட்டுமே தேர்வு செய்வதன் மூலம் இந்த கட்டுப்படுத்தப்பட்ட தேர்வுமுறை சிக்கலைத் தீர்த்தால், உற்பத்தியின் அளவைக் கணக்கிடுவதை விட, அதிகரித்து வரும் விளிம்புச் செலவுகளால், விலை குறைவாகவும், உற்பத்தியின் அளவு அதிகமாகவும் இருக்கும் என்பதைக் காட்டலாம். அதிகபட்சம் வந்தது.

கடைசி தொகுதியின் சொற்பொருள் சுமை, ஒருபுறம், நீண்டகால நிதி பற்றாக்குறையின் சூழ்நிலைகளிலிருந்து தன்னைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளும் விருப்பம் மற்றும் மறுபுறம், இலவசமாக முதலீடு செய்வதற்கான விருப்பம் ஆகியவற்றுக்கு இடையே ஒரு சமரசத்தைக் கண்டுபிடிப்பதற்கான மேலே குறிப்பிட்ட தேவையால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. கூடுதல் வருமானத்தைப் பெறுவதற்காக சில வணிகங்களில் நிதி. உலக நடைமுறையில், பண இருப்பை மேம்படுத்துவதற்கான முறைகள் உருவாக்கப்பட்டுள்ளன, அவை சரக்குகளை மேம்படுத்துவதற்கான முறைகளில் உள்ள அதே யோசனைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. மான்டே கார்லோ முறையின் மூலம் Baumol, Miller - Orr, Stone மற்றும் சிமுலேஷன் மாடலிங் ஆகியவற்றின் மாதிரிகள் மிகப் பெரிய பிரபலத்தைப் பெற்றுள்ளன. இந்த மாதிரிகளின் சாராம்சம், நிதி சமநிலையின் மாறுபாட்டின் வரம்பில் பரிந்துரைகளை வழங்குவதாகும், அதற்கு அப்பால் நிதிகளை திரவப் பத்திரங்களாக மாற்றுவது அல்லது தலைகீழ் செயல்முறை ஆகியவை அடங்கும்.

பணத்திற்கான தேவை பற்றிய கோட்பாடுகள் பணத்தின் அத்தகைய செயல்பாட்டை புழக்கத்தின் ஊடகமாக வலியுறுத்துகின்றன. இந்த கோட்பாடுகள் பணத்திற்கான பரிவர்த்தனை கோரிக்கை கோட்பாடுகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. அவற்றில், பணம் ஒரு துணைச் சொத்தின் பாத்திரத்தை வகிக்கிறது, கொள்முதல் செய்யும் நோக்கத்திற்காக மட்டுமே குவிக்கப்படுகிறது. இவ்வாறு, Baumol-Tobin மாதிரியானது பணத்தை வைத்திருப்பதன் நன்மைகள் மற்றும் செலவுகளை பகுப்பாய்வு செய்கிறது. வங்கிக்கு (N) அதிக எண்ணிக்கையிலான வருகைகள், இதனுடன் தொடர்புடைய செலவுகள் அதிகமாகும், ஆனால் இழந்த வட்டி அளவு சிறியது.

பக்கங்கள்: ..... 1