Gulds inverkan på kryptovalutamarknaden. 2000-talets guld eller en finansiell pyramid: för- och nackdelar med att använda kryptovalutor Varför dessa skäl inte räcker

Bland alla andra händelser var den viktigaste händelsen under den utgående veckan fallet i guldpriset, som inträffade på torsdag och fredag. Det fanns flera skäl till detta, och den stärkta dollarn är bara en av dem, om än en mycket viktig sådan.

Om vi ​​pratar om den allmänna situationen på valutamarknaden, kommer svaret på frågan om huruvida dollarn har avslutat sin nedgångscykel troligen att ges av ett möte i Open Market Committee Fed USA, som börjar på tisdag. Det kommer också att påverka priset på guld. Gårdagens guldfall berodde dock till stor del på den snabba ökningen av skillnaden mellan den korta och långa änden av amerikanska statsräntor (Figur 1).

Avkastningsspridning mellan 2 år gammal anteckningar och 30 åringar obligationer. KällaZero Hedge

I sin tur berodde den snabba tillväxten av långfristiga obligationsräntor på Donald Trump-administrationens löften att publicera en efterlängtad renoverings- och infrastrukturplan i början av januari, och även om Trump gjorde ett misstag genom att inte dra sina förslag med skatt incitament, själva det faktum att planen äntligen kommer att publiceras, hade en positiv inverkan på börserna och framför allt byggföretagens aktier.

På tal om framtidsutsikterna för guldmarknaden bör det noteras att enligt World Gold Council (WGC) under tredje kvartalet 2017 sjönk efterfrågan från ETF:er nästan tiofaldigt - till 19 ton mot 144 ton tredje kvartalet 2016 . I en miljö där volatiliteten är på historiska lägsta nivåer har guld upphört att fungera som en tillgång för risksäkring, vilket ledde till ett tappat intresse för guld- av professionella deltagare.

Data från terminsmarknaderna visar också en nedgång i guldhandelsvolymer under andra halvåret, där handelsdeltagarnas öppna intresse minskade från 860 tusen kontrakt till 660 tusen kontrakt från september till december.

Det är karakteristiskt att spekulanter (Money Manager) aktivt ökade volymen av guldinköp från juli till september, och från september till november minskade de inte mindre aktivt. I slutet av oktober började spekulanter, som den främsta drivkraften för priset, öka sina positioner igen, men uppenbarligen kommer deras drömmar om att dra nytta av prishöjningen inte att gå i uppfyllelse inom en snar framtid.

Deras långa nettopositioner är nu desamma som de var i början av september, när guldet toppade $1 300 per troy ounce. Teoretiskt kan detta indikera början på den kommande prishöjningen, men andra budgivare stänger helt enkelt sina korta positioner och lämnar marknaden. Förlusten av intresse för budgivare för guld kan inte tala om en återhämtning på något sätt och är mer av en baisseartad signal än en hausseartad signal.

I den meningen blir det intressant att se vad som hände med spekulanternas positioner i början av nästa vecka. En ny COT-rapport publicerades i går kväll, men för nu, i sammanhanget av nuvarande utsikter, låt oss utvärdera den tekniska bilden (Fig. 2).

Den tekniska bilden av guldpriset tyder på en ytterligare nedgång

På fredagskvällen drev guldet igenom två månaders stöd på $1270 och sjönk $20 till $1250, vilket nu blir en ny pivot för prisfluktuationer. Statistiskt sett GULD ligger nu också i centrum av standardavvikelsen, och i denna mening känns priset ganska "torrt och bekvämt" i denna zon, och för att flytta det högre eller lägre behövs en trend.

Men efter att ha fått data på arbetslöshet i USA gjorde guld ett försök att återhämta sig, vilket kan fungera som en teknisk bekräftelse på nedbrytningen av nivån 1270. Därefter kommer troligen en annan försäljning att följa, men redan till den nedre gränsen för standardavvikelsen, vilket är nu nära nivån 1230, och sedan, vidare till nivån 1220, den nedre gränsen för intervallet 1280 - 1220. Det bör också tas med i beräkningen att det kanske inte blir en återgång av citatet till nivån 1270 , därför att. detta kommer i själva verket att ge en lämplig punkt för spekulativ försäljning, och marknaden tillhandahåller vanligtvis inte sådana poäng.

Nu återstår frågan om guld kommer att kunna gå under nivån 1220. Naturligtvis på tröskeln till mötet i Open Market Committee Fed USA kan inte förutse någonting, men i själva verket finns det nu inga förutsättningar för en sådan minskning. I allmänhet kan en sådan möjlighet bara uppstå om stora spekulanter i sin bulk börjar sälja guld. Men som jag ser från COT-rapporten är deras korta positioner nu som lägsta sedan förra sommaren, och på en kort period av en till två veckor är det osannolikt att de har lyckats ackumulera en kritisk massa som kan driva guld till en ny horisont. Därför är målet på nivån 1190 inte synligt ännu.

I sin tur måste vi förstå att det inte finns någon trend - inga pengar, såvida du naturligtvis inte säljer optioner. Därför, tills det ögonblick då guld har förutsättningarna för starten av en ny trend, kommer jag att avstå från att öppna medelfristiga positioner, som för kortsiktiga poster, då kan strategin för den närmaste framtiden vara att sälja guld med ett mål på 1220 och stannar över nivån 1300.

Var försiktig och försiktig, behåll riskerna och låt vinsten följa med oss.

Gleb Kabanov - MTrading-analytiker

Jacey Collins, ekonom, geopolitisk expert och grundare av Philosophy of Metrics, tror att guldmarknaden i framtiden kommer att absorberas helt av kryptovalutor när finansteknik expanderar och utvecklas inom olika sektorer av ekonomin och produktionen av nya finansiella produkter. Enligt experten kommer "ingenting att stoppa den digitala tillgångsmarknaden."

Nedan följer Jaycee Collins reflektioner kring detta ämne.

I slutet av 2017 var guldmarknadens totala börsvärde cirka 7,8 biljoner dollar, enligt World Gold Council. Det nuvarande priset på guld är 1215 USD/oz. Bortsett från några upp- och nedgångar tidigare har guldpriset varit oförändrat sedan 2013. Stagnationen på guldmarknaden kan vara en indikator på många olika saker, men det går helt klart emot Feds uttalanden om normalisering av penningpolitiken.

"Normalisering och stabilisering" av penningpolitiken runt om i världen har pågått i flera år, men guldmarknaden är fortfarande stillastående, vilket tyder på ineffektiviteten i de åtgärder som vidtagits av Fed. Detta bådar inte gott för guld, även för att världen är på väg att anta en ny tillgångsklass som är redo att "skjuta" genom att öka dess kapitalisering. Under den sista bitcoin ATH (prisrekord) i slutet av december 2017 nådde det totala börsvärdet på kryptovalutamarknaden 800 miljarder dollar. Detta är ett litet antal jämfört med 7,8 biljoner dollar, men enligt många har stora institutionella investeringar ännu inte ens satt sin fot på den virtuella tillgångsmarknaden.

Vi kan se tidpunkten när guld återgår till prisnivåer före krisen (2008) runt 800 $. Bristen på tillväxt på guldmarknaden under de senaste 5 åren borde vara en indikation för de flesta investerare att efterfrågan på ädelmetallen i bästa fall upplever en liten nedgång. Men länder som Kina och Ryssland fortsätter att ackumulera guld, och det kan antas att de planerar att skapa nya guldstandarder knutna till nationella valutor.

Guldstandarder är deflationära till sin natur, men de flesta länder förstår nu att den nya globala standarden byggs upp kring hastigheten, kostnaden och skalbarheten för kryptovalutamarknaden, inte guld. Kanske kommer Ryssland och Kina att skapa sin egen interna arkitektur baserad på guld och nationella kryptovalutor, vem vet.

En sak är klar, ingen nation eller bank är intresserad av att vända tillbaka tekniken och överge en helt ny likviditetskälla, bara för att fortsätta stödja ädelmetallmarknaden, som på något sätt kommer att uppslukas av en ny tillgångsklass under de kommande 12- 18 månader. För visst kommer guldmarknaden att fortsätta att existera, men kommer själv att bli en delmarknad av kryptovalutor, precis som aktiemarknaden.

Troligtvis kommer slutet av 2018 att markera ett massivt inträde av institutionella investeringar i kryptorymden, eftersom världens största börser redan har skapat sina egna system och villkor för bekväm kryptovalutahandel för miljontals investerare som kommer att översvämma den digitala tillgångsmarknaden. Kapital i kryptovaluta kommer att flöda från guldmarknaden.

Priset på guld spelar ingen roll om det är $800 eller $1800. Det verkliga budskapet är att en helt ny tillgångsklass kommer att fungera som en ny källa till global likviditet. Den befintliga marknaden på 7,8 biljoner dollar för ädelmetallen kommer på ett eller annat sätt att uppslukas av kryptomarknaden när den expanderar till nya områden inom finanssektorn och finansiella produkter. Inget kommer att stoppa honom nu.

Det är värt att notera att Gabor Gurbaks, chef för strategisk kapitalförvaltning på VanEck, är av denna åsikt och menar att värdet av bitcoin för traditionella investerare ligger i dess förmåga att bli ett alternativ till guld. Eftersom traditionella investerare ser bitcoin som "digitalt guld" kan dess kapitalisering lätt öka minst tre gånger mer.

Det totala börsvärdet på kryptovalutamarknaden har nyligen passerat 300 miljarder dollar. En sådan siffra är både inspirerande och skrämmande.

Världen av digitala valutor, som dök upp för mindre än ett decennium sedan, har vuxit astronomiskt på kort tid. Den snabba tillväxten av nya kryptovalutor på vågen av ICO-boomen intresserade investerare över hela världen. Så bara under 2017 sköt bitcoin i höjden från $800 till nästan $10 000. Det är en månad kvar till slutet av året, och bitcoin har en chans att komma före de mest vågade prognoserna från analytiker och sätta ett nytt rekord.

Det visar sig att bitcoin är den mest imponerande tillgången som förbereder sig för att ta över världen? Du kan se på kryptovalutamarknaden med rädsla, men du kan närma dig dess bedömning nyktert och förstå att bitcoin bara är i början av sin utveckling. Medan bitcoin är en liten fisk.

Kryptovalutor vs guld

Om vi ​​jämför kapitaliseringen på 300 miljarder dollar på kryptovalutamarknaden med marknaden för råvarutillgångar, blir det omedelbart klart att den digitala valutan fortfarande stänker på grunt vatten.

Guld, som Bitcoin är tänkt att konkurrera med, har ett börsvärde på 6 biljoner dollar. Dessutom måste man ta hänsyn till att endast en femtedel av guldet handlas på marknaden som en investeringsprodukt, resten är i form av smycken, och även finns i statliga valv eller fortfarande under jord.

Således är kapitaliseringen av investeringsguld cirka 1,2 biljoner dollar. Med tanke på att värdet på allt guld är drygt 7 biljoner dollar används cirka 1,6 biljoner dollar för privata investeringar, vilket är mer än 5 gånger den totala kapitaliseringen av kryptovalutor.

Låt oss ta en närmare titt på investeringsmarknaderna. Aktier, en annan investeringstillgång, har ett börsvärde på 55 biljoner dollar; ytterligare 94 biljoner dollar i pantsäkrade värdepapper (värdepapperisering) och 162 biljoner dollar i bostadsfastigheter.

Priset på bitcoin är inte för högt

Givetvis slår priset på bitcoin rekord vad gäller hastighet, men storleken på kapitaliseringen är låg jämfört med den globala marknaden. Om man tittar på kapitaliseringen av olika områden relaterade till investeringar är det svårt att kalla bitcoin en bubbla. Kryptovalutamarknaden är bara 0,3% jämfört med den totala fastighetsmarknaden, värdepapperiserade skulder, aktier, kommersiella fastigheter, jordbruksmark och guld.

Om man bedömer ovanstående indikatorer kan Bitcoin och andra kryptovalutor knappast kallas en enorm bubbla.

När det kommer till bubblor och omvärdering säger investeraren och ivrig anhängare av bitcoin:

"Nu finns det 200 biljoner dollar i världen - i kontanter, aktier, obligationer och guld. Dessa fyra tillgångar är enligt min mening övervärderade. Om 0,5 % av dessa 200 biljoner dollar finns i bitcoin kommer du att ha en kapitalisering på 1 biljon dollar, vilket kommer att vara högre än Apple Computers, världens mest värdefulla företag."

Enligt experter är guld ett av de mest effektiva och stabila kapitalsparinstrumenten. Vad är metallpriset idag och vad är prognoserna för dess dynamik i framtiden? Vilka faktorer påverkar det? I vår artikel hittar du svar på alla dessa frågor.

Guldpris idag

Du kan ta reda på det aktuella guldpriset genom att ringa operatören eller på den officiella webbplatsen för Sberbank of Russia. Det är den största banken i vårt land när det gäller volymen av transaktioner för köp och försäljning av metaller.

Det bör beaktas att priset på guld från Ryska federationens säkerhetsråd kan skilja sig åt i små och stora städer i regionen.

Inköpsformen har också betydelse: ett göt, ett mynt eller ett bankkonto i metall. De två första typerna är högre i kostnad, eftersom de inkluderar ytterligare 18 % moms. Dessutom kommer kostnaden för ett gram guld, till exempel i en femgrams bar, att vara 20 eller 30 % högre än i ett kilo.

Hur beräknas priset per gram av 14k guld?

585 guld används för att göra smycken. Naturligtvis, med en ökning av efterfrågan på dem, ökar också kostnaden för metallen.

För att beräkna priset på 1 gram guld 585 behöver du:

priset för 1 gram guld 999,9 till Ryska federationens centralbanks kurs multiplicerat med 0,585

Faktorer som ökar dess kostnad:

1. Kalenderhelger och högtider;
2. Ekonomisk instabilitet, inflation;
3. Att öka importens andel av utländsk ekonomisk verksamhet;
4. Råvaruprisfluktuationer: gas och olja;
5. Försvagningen av dollarn.

Men på senare tid har det ofta funnits en trend när dollartillväxten åtföljs av en ökning av guldvärdet.

Guldprisprognos: kommer värdet att öka eller minska?

Priset på denna ädla metall har ökat med nästan 7 gånger under det senaste decenniet. Det följer att på lång sikt kommer guld bara att växa och ge stabila vinster till sina investerare. Obetydliga kortsiktiga avskrivningar i samband med en minskad efterfrågan är acceptabel, men de kommer inte att spela någon betydande roll.

Guld köpt i början av året kommer att ge en avkastning på cirka 6-13 % per år i slutet av året, bankavgifterna borträknat. Med en ökning av den brådska efterfrågan på denna ädelmetall kan dess lönsamhet öka ännu mer.

Kapitalisering av guld på kort sikt

På kort sikt kommer guld att ge supervinster under perioden av ekonomisk instabilitet i landet som producerar ädelmetallen. Politiska och finansiella kriser, naturkatastrofer kommer att orsaka en minskning av volymen av leveranser, vilket följaktligen kommer att öka värdet på guld.

Råd från Sravni.ru: För att få mer vinst på att investera är det bättre att välja en opersonlig form av guld - ett metallkonto. I detta fall kommer köpeskillingen inte att inkludera moms och kommer inte att kräva ytterligare besparingar och säkerhetskostnader. Huvudsaken är att det blir mycket lättare och snabbare att sälja sådant guld.

Kritiker av kryptovalutor hävdar att denna marknad är byggd på sand och inte har en solid grund för att stödja otroligt uppblåsta citat. Men tokeniseringen av guld har lett till framväxten av guldstödda kryptovalutor. Uppkomsten av verkligt värde i digitala mynt skär marken under foten av kritiker.

Kryptovalutamarknaden växer snabbt. Priset på Bitcoin har redan brutit igenom $7 000-strecket, ochär värt mer än $300 med en kapitalisering på omkring $30 miljarder. Du kan också komma ihåg Ripple och andra kryptovalutor som har dykt upp i olika delar av världen.

Med tanke på de senaste framstegen inom blockkedjeteknik är det säkert att säga att denna marknad har en ljus framtid framför sig. Individer, företag och till och med regeringar i vissa länder visar ett stort intresse för de möjligheter som kryptovalutamarknaden öppnar upp. Faktum är att kryptovalutor bokstavligen har spruckit in på finansmarknaderna, och många experter ser dem som framtiden för betalningssystem.

Brist på materiellt värde av kryptovalutor

Men kritiker av kryptovalutor hävdar att det inte finns någon egentlig anledning att stödja sådana uppblåsta priser. Marknadsvärdet för Ethereum är cirka 30 miljarder och Bitcoin är över 100 miljarder US-dollar. Detta är mer än börsvärdet för så mäktiga globala företag som BHP Billiton, Morgan Stanley och Goldman Sachs.

De flesta motståndare till att kryptovalutor ska bli det främsta betalningsmedlet i framtiden baserar sina argument på att det inte finns någon enskild regulator på denna marknad. Andra tror att denna marknad snart kommer att kollapsa, eftersom kryptovalutor inte har något materiellt värde.

När det gäller traditionella valutor har centralbankerna reserver av guldtackor, ekonomin och andra värdefulla tillgångar som är utformade för att stödja värdet av respektive lands valuta. Allt detta ger pappersvalutan ett materiellt värde. Bitcoin har inte detta, och kritiker tror att priset enbart dikteras av utbud och efterfrågan.

Tekniken som kryptovalutor förlitar sig på har dock gjort andra digitala tillgångar möjliga. Ett av de mest intressanta exemplen de senaste åren är märkningen av guldtackor. Nu har handlare möjlighet att handla guldpoletter på samma sätt som vilken annan kryptovaluta som helst.

Men det mest intressanta med detta är att denna tokenisering av guld bidrog till utvecklingen av kryptovalutamarknaden. Guld har länge varit ett viktigt verktyg på finansmarknaden och investerare har möjlighet att handla med det genom börshandlade fonder kopplade till guld.

Nu använder kryptovalutamarknadenoch en struktur som är karakteristisk för "guld" ETF:er, kan erbjuda investerare nya handelsinstrument, kallade kryptovalutor som backas upp av guld.

Det är ganska naturligt att populariteten för de senare växer stadigt, och även många kritiker av kryptovalutor har uppmärksammat dem. De som hävdar att den snabba tillväxten av citat på denna marknad inte backas upp av materiellt värde tappar sitt huvudargument, eftersom guldstödda kryptovalutor som GoldMint, ZenGold och OneGram har ett sådant värde.

Till exempel, i fallet med OneGram, backas varje token av ett gram guld, som lagras i ett valv beläget i den tullfria zonen på Dubais flygplats. Samma system tillämpas i ZenGold, och GoldMint, baserat på en privat blockchain, utfärdar tokens som backas upp av fysiskt guld eller börshandlade fonder till det aktuella marknadsvärdet för denna metall.

Framväxten av guldstödda kryptovalutor innebär att dessa handelsinstrument vinner materiellt värde. Och detta faktum kan driva även kritiker till.

Slutsats

Teoretiskt sett beror priset på guld och alla digitala valutor på värdet av olika nationella valutor. Men i praktiken är den främsta grunden för värderingen den amerikanska dollarn. Priset på guld och kryptovalutor, uttryckt i en viss fiat-valuta, beror på styrkan (värdet) av denna valuta. Därför anser många experter guld och kryptovalutor som två parallella instrument där du antingen kan investera eller handla med dem.

Men nu, med tillkomsten av guldstödda kryptovalutor, håller situationen på att förändras. Båda möjligheterna kombineras i ett unikt verktyg som passar både guld- och kryptoentusiaster.

Håll dig uppdaterad med alla viktiga United Traders-evenemang – prenumerera på vår