Likviditet a3 balansrader är nya. Likviditetskvot: balansformel och normvärde. Bedömning av relativa riskindikatorer

Kamchatka State Technical University

Institutionen för redovisning och ekonomi

Testa

disciplin "Analys av bokslut"

på ämnet: Balansräkningens likviditetsanalys

Petropavlovsk-Kamchatsky

En organisations likviditet förstås som dess förmåga att täcka sina förpliktelser med tillgångar, vars omvandlingsperiod till kontanter motsvarar förpliktelsernas löptid. Likviditet betyder organisationens ovillkorliga solvens och innebär konstant jämlikhet mellan dess tillgångar och skulder samtidigt i två parametrar:

med det totala beloppet

Efter löptid (tillgångar) och löptid (skulder).

Analys av organisationens likviditet utförs på balansräkningen och består i att jämföra medlen för tillgången, grupperade efter likviditetsgrad och ordnade i fallande ordning, med skulder för skulder, ordnade i stigande förfalloordning.

Särskilj likviditet:

löpande - efterlevnad av kundfordringar och kontantfordringar;

Uppskattad - överensstämmelsen mellan tillgångs- och skuldgrupper när det gäller deras omsättning, under villkoren för organisationens normala funktion;

brådskande - förmågan att återbetala förpliktelser i händelse av likvidation av organisationen.

Beroende på graden av likviditet, d.v.s. takten för omvandling till kontanter, är organisationens tillgångar indelade i följande grupper.

1. De mest likvida tillgångarna A 1:

· belopp för alla medel som kan användas för avveckling omedelbart;

kortfristiga finansiella investeringar (värdepapper)

A 1 \u003d sida 260 + sida 250

2. Omsättbara tillgångar A 2 - tillgångar vars omvandling till kontanter tar en viss tid:

· Kundfordringar, betalningar på vilka förväntas senast 12 månader efter rapportdagen;

Övriga kundfordringar

A 2 \u003d sida 240 + sida 270

3. Långsamt realiserbara tillgångar - de minst likvida tillgångarna:

lager, med undantag för raden "Uppskjutna utgifter";

Mervärdesskatt på förvärvade värdesaker;

Kundfordringar för vilka betalningar förväntas ske mer än 12 månader efter rapportdagen

A 3 = s. 210 + s. 220 + s. 230 - s. 217

4. Svåra att sälja tillgångar A 4 . Denna grupp inkluderar alla balansposter i avsnitt I "Anläggningstillgångar"

A 4 = s. 190

Dessa tillgångar är avsedda att användas i ekonomisk verksamhet under en tillräckligt lång period.

De tre första grupperna av tillgångar kan förändras konstant under affärsperioden och hänvisar till organisationens nuvarande tillgångar. De är mer flytande än resten av fastigheten.

Organisationens skulder (balansräkningsskulder) är också grupperade i fyra grupper och ordnade efter hur brådskande betalningen är.

1. De mest brådskande skyldigheterna P 1:

· leverantörsskulder;

· Deltagares (grundares) skulder vid betalning av inkomst;

· andra kortfristiga skulder;

Lån återbetalas inte i tid

P 1 = s. 620 + s. 630 + s. 660

2. Kortfristiga skulder P 2:

· kortfristiga lån och krediter;

andra lån som förfaller inom 12 månader efter balansdagen

P 2 = s. 610

3. Långfristiga skulder P 3:

Denna grupp inkluderar långfristiga lån och upplåning, poster i avsnitt IV i balansräkningen

P 3 = s. 590

4. Permanenta skulder P 4:

· Artiklar i avsnitt III i balansräkningen "Kapital och reserver";

· Särskilda artiklar i avsnitt V i balansräkningen "Kortfristiga skulder" som inte ingick i de tidigare grupperna;

· intäkter för framtida perioder;

reserver för framtida utgifter.

För att upprätthålla balansen mellan tillgångar och skulder bör summan av denna grupp minskas med beloppet under posten "Uppskjutna kostnader":

A 4 = s. 490 + s. 640 + s. 650 - s. 216

Förhållandet och skillnaden mellan ett företags lönsamhet och likviditeten i dess tillgångar

En organisation anses likvid om dess omsättningstillgångar överstiger dess kortfristiga skulder. Organisationens verkliga likviditetsgrad och dess solvens kan bestämmas på grundval av analysen av balansräkningens likviditet.

I det första steget av analysen jämförs dessa grupper av tillgångar och skulder i absoluta tal. Balansen anses vara likvid under följande förhållanden av grupper av tillgångar och skulder:

Dessutom, om de tre första olikheterna är uppfyllda: A 1 ≥ P 1 ; A2 > P2; A3 ≥ P3, dvs. tillgångar överstiger organisationens externa skulder, då är den sista ojämlikheten nödvändigtvis uppfylld: A 4 ≤ P 4, vilket bekräftar att organisationen har sitt eget rörelsekapital. Allt detta innebär uppfyllande av minimivillkoret för finansiell stabilitet.

Underlåtenhet att uppfylla en av de tre första ojämlikheterna indikerar kränkningar av likviditeten i balansräkningen. Samtidigt kompenseras inte bristen på medel i en grupp av tillgångar av deras överskott i en annan grupp, eftersom ersättningen bara kan vara kostnadsmässigt; i en verklig betalningssituation kan mindre likvida tillgångar inte ersätta mer likvida.

Jämförelse av den första och andra gruppen av tillgångar (de mest likvida tillgångarna och snabbrörliga tillgångarna) med de två första grupperna av skulder (de mest akuta skulderna och kortfristiga skulderna) visar aktuell likviditet, d.v.s. organisationens solvens eller insolvens inom den närmaste tiden vid analystillfället.

Jämförelse av den tredje gruppen av tillgångar och skulder (långsamt realiserbara tillgångar med långfristiga skulder) visar prospektiv likviditet, d.v.s. organisationens solvensprognos.

Vid tidpunkten för balansräkningen kan den inte anses vara likvid, eftersom endast två av förhållandena mellan grupper av tillgångar och skulder uppfyller villkoren för absolut likviditet.

Praktisk uppgift: att analysera likviditeten i organisationens balansräkning enligt de rapporteringsuppgifter som presenteras i bilagorna till dessa instruktioner.

I början av perioden:

A 1 \u003d s. 250 + s. 260 \u003d 2516 + 7365 \u003d 9881

A 2 \u003d s. 230 + s. 240 \u003d 201 + 61151 \u003d 61352

A 3 \u003d s. 210 + s. 220 + s. 270 \u003d 115134 + 4042 + 0 \u003d 119176

A 4 \u003d s. 190 \u003d 128260

Saldo \u003d A 1 + A 2 + A 3 + A 4 \u003d 9881 + 61352 + 119176 + 128260 \u003d 318669

P 1 \u003d s. 620 \u003d 25664

P 2 \u003d s. 610 + s. 630 + s. 660 \u003d 79462 + 0 + 0 \u003d 79462

P 3 \u003d s. 590 \u003d 7822

P 4 \u003d s. 490 + s. 640 + s. 650 \u003d 201798 + 3923 + 0 \u003d 205721

Saldo \u003d P 1 + P 2 + P 3 + P 4 \u003d 25664 + 79462 + 7822 + 205721 \u003d 318669

I slutet av perioden:

A 1 \u003d s. 250 + s. 260 \u003d 1334 + 6525 \u003d 7859

A 2 \u003d s. 230 + s. 240 \u003d 443 + 62731 \u003d 63174

A 3 \u003d s. 210 + s. 220 + s. 270 \u003d 121277 + 789 + 0 \u003d 122066

A 4 \u003d s. 190 \u003d 129520

Saldo \u003d A 1 + A 2 + A 3 + A 4 \u003d 7859 + 63174 + 122066 + 129520 \u003d 322619

P 1 \u003d s. 620 \u003d 47210

P 2 \u003d s. 610 + s. 630 + s. 660 \u003d 59277 + 0 + 0 \u003d 59277

P 3 \u003d s. 590 \u003d 7075

P 4 \u003d s. 490 + s. 640 + s. 650 \u003d 206190 + 2867 + 0 \u003d 209057

Saldo \u003d P 1 + P 2 + P 3 + P 4 \u003d 47210 + 59277 + 7075 + 209057 \u003d 322619

I början av perioden:

A 1 - P 1 \u003d 9881 - 25664 \u003d -15783

A 2 - P 2 \u003d 61352 - 79462 \u003d -18110

A 3 - P 3 \u003d 119176 - 7822 \u003d 111354

A 4 - P 4 \u003d 128260 - 205721 \u003d -77461

I slutet av perioden:

A 1 - P 1 \u003d 7859 - 47210 \u003d -39351

A 2 - P 2 \u003d 63174 - 59277 \u003d 3897

A 3 - P 3 \u003d 122066 - 7075 \u003d 114991

A 4 - P 4 \u003d 129820 - 209057 \u003d -79237

Under rapportperioden ökade betalningsunderskottet för de mest likvida tillgångarna. Mängden kortfristiga lån översteg de förväntade intäkterna från gäldenärerna. Antalet lager översteg långfristiga skulder. Det befintliga betalningsöverskottet för dessa grupper kan användas för att täcka bristen på medel för att betala av de mest akuta förpliktelserna. Balansräkningen är inte absolut likvid.

Bilaga

Uppgiften att analysera likviditeten i balansräkningen uppstår i samband med behovet av att bedöma organisationens kreditvärdighet, d.v.s. dess förmåga att i tid och fullt ut betala sina förpliktelser. Balansräkningens likviditet definieras som i vilken utsträckning en organisations skulder täcks av dess tillgångar, vars löptid är lika med löptiden på skulderna. Saldots likviditet bör särskiljas från tillgångarnas likviditet, vilket definieras som ömsesidigheten av den tid som krävs för att omvandla dem till kontanter. Ju kortare tid det tar för denna typ av tillgång att förvandlas till pengar, desto högre likviditet har de.

Analys av likviditeten i balansräkningen består i att jämföra tillgångens medel, grupperade efter graden av deras likviditet och ordnade i fallande likviditetsordning, med skulderna i skulden, grupperade efter deras löptid och ordnade i stigande löptid. . Beroende på graden av likviditet delas företagets tillgångar in i följande grupper.

A1 . Mest likvida tillgångar - Dessa inkluderar alla poster av företagets kontanta tillgångar och kortfristiga finansiella investeringar (värdepapper). Denna grupp beräknas enligt följande:

A1 = sida 250 + sida 260

A2. Snabbsäljande tillgångar -- kundfordringar, betalningar på vilka förväntas senast 12 månader efter rapportdagen.

A2 = sida 240

A3. Långsamt säljande tillgångar -- poster i sektion 2 i tillgångsbalansen, inklusive lager, mervärdesskatt, fordringar och andra omsättningstillgångar.

A3 = sida 210 + sida 220 + sida 230 + sida 270

A4. Svårsäljbara tillgångar -- artiklar i sektion 1 i tillgångsbalansen -- anläggningstillgångar.

A4 = s.190

Skulder i balansen grupperas efter graden av brådskande betalning.

P1. Mest brådskande skyldigheter Dessa inkluderar leverantörsskulder.

P1 \u003d sid. 620

P2. Kortfristiga skulder Dessa är kortfristiga lån och andra kortfristiga skulder.

P2 = s. 610 + s. 670

P3. Långsiktiga skulder - det rör sig om balansposter med anknytning till 5 och 6 §§, d.v.s. långfristiga lån och upplåning samt förutbetalda inkomster, konsumtionsmedel, reserver för framtida utgifter och betalningar.

P3 = s. 590 + s. 630 + s. 640 + s. 650 + + s. 660

P4. Permanent skuld eller hållbar -- detta är artiklarna 4 i balansräkningssektionen "Kapital och reserver". Om organisationen har förluster dras de av.

P4 = s. 490 (-s. 390).

För att bestämma likviditeten i balansräkningen bör man jämföra resultaten från ovanstående grupper för tillgångar och skulder.

Balansen anses vara absolut likvid om följande förhållanden äger rum:

Al > Pl; A2 > P2; A3< П3; А4 < П4.

Om de tre första ojämlikheterna i detta system är uppfyllda, innebär detta att den fjärde ojämlikheten uppfylls, så det är viktigt att jämföra resultaten från de tre första grupperna efter tillgång och skuld. Uppfyllelsen av den fjärde ojämlikheten indikerar att ett av villkoren är uppfyllt.

I det fall då en eller flera ojämlikheter i systemet har motsatt tecken från det som är fixerat i den optimala varianten, skiljer sig saldots likviditet i större eller mindre utsträckning från den absoluta. Samtidigt kompenseras bristen på medel i en grupp av tillgångar av deras överskott i en annan grupp i värde, men i en verklig situation kan mindre likvida tillgångar ersätta mer likvida.

Jämförelse av likvida medel och skulder gör att du kan beräkna följande indikatorer:

1. Aktuell likviditet, som anger organisationens solvens (+) eller insolvens (-) för den tidsperiod som ligger närmast den aktuella tidpunkten:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2);

2. Prospektiv likviditet är en solvensprognos baserad på en jämförelse av framtida intäkter och betalningar:

För att analysera likviditeten i balansräkningen upprättas en tabell. Kolumnerna i denna tabell innehåller data i början och slutet av rapportperioden från den jämförande analytiska balansräkningen per tillgångs- och skuldgrupp. Genom att jämföra resultaten för dessa grupper, bestäm det absoluta värdet av betalningsöverskottet i början och slutet av rapporteringsperioden.

En mer korrekt bedömning av likviditeten i balansräkningen kan baseras på en intern analys av det finansiella läget. I detta fall delas beloppet för varje balanspost som ingår i någon av de tre första grupperna av tillgångar och skulder upp i delar som motsvarar olika villkor för omvandling till kontanter för aktiva poster och olika löptider för skulder för passiva poster:

• upp till 3 månader;
• från 3 till 6 månader;
• från 6 månader till ett år;
• över ett år.

Detta delar först och främst upp beloppen i poster som återspeglar fordringar och andra tillgångar, leverantörsskulder och andra skulder samt kortfristiga lån och upplåning.

För fördelning efter villkor för omvandling till kontanta belopp under posterna i sektion 2 av tillgången, används värdena av reserver i dagar av omsättning. Vidare summeras värdena för tillgången med samma intervall av förändringar i likviditet och värdena för skulden med samma intervall för att ändra skuldåterbetalningsraden. Som ett resultat får vi resultaten för 4 grupper av tillgångar (exklusive svårsålda tillgångar och permanenta skulder).

Likviditetsanalysen av balansräkningen reduceras till att kontrollera om skulderna på skuldsidan av balansräkningen täcks av tillgångar, vars omvandlingsperiod till kontanter är lika med skuldernas löptid.

Jämförelse av resultat i grupp 1 efter tillgång och skuld, d.v.s. A1 och P1 (perioder upp till 3 månader), återspeglar förhållandet mellan aktuella betalningar och kvitton.

Jämförelse av 2:a gruppens resultat efter tillgång och skuld, d.v.s. A2 och P2 (perioder från 3 till 6 månader), visar en trend med ökande eller minskande nuvarande likviditet inom en snar framtid. Jämförelse av summorna för tillgångar och skulder för grupp 3 och 4 speglar förhållandet mellan betalningar och intäkter i en relativt avlägsen framtid. Analysen som utförs enligt detta schema representerar helt och fullt det ekonomiska läget när det gäller möjligheterna till snabba uppgörelser.

Resultaten av beräkningar baserade på data från den analyserade organisationen visar att i denna organisation har jämförelsen av resultaten från grupper efter tillgång och skuld följande form:

(A1< П1; А2 < П2; А3 >P3; A4< П4}.

Utifrån detta är det möjligt att karakterisera likviditeten i den analyserade balansräkningen som otillräcklig. En jämförelse av de två första ojämlikheterna indikerar att organisationen inte kommer att kunna förbättra sin solvens inom det närmaste tidsintervallet till det betraktade ögonblicket. Under den analyserade perioden ökade dessutom betalningsunderskottet för de mest likvida tillgångarna för att täcka de mest akuta skulderna (korrelation för den första gruppen).

I början av den analyserade perioden var kvoten 0,38:1 (7 859:47 210), även om ett teoretiskt tillräckligt värde för brådska är kvoten 0,2: 1. En kraftig minskning (med 21 poäng) av brådskandekvoten är anmärkningsvärd. Som ett resultat, i slutet av rapportperioden, kunde organisationen endast betala 17 % av sina kortfristiga skulder, vilket indikerar en begränsad finansiell ställning.

Samtidigt kan man, baserat på uppgifterna i den analytiska balansräkningen, dra slutsatsen att orsaken till den minskade likviditeten var det faktum att kortfristiga skulder ökade i högre takt än kontanter.

Det bör dock noteras att den framtida likviditeten som den tredje ojämlikheten visar återspeglar ett visst betalningsöverskott.

Analysen av balansräkningens likviditet som utförs i ovanstående schema är ungefärlig. Mer detaljerad är analysen av solvens med hjälp av finansiella nyckeltal.

1. Allmän likviditetskvot

L1 \u003d A1 + 0,5A2 + 0,3AZ / P1 + 0,5P2 + 0,3PZ.

L1 måste vara större än 1.

2. Absolut likviditetskvot

L2 \u003d A1 / P1 + P2. L2 > 0.20.7.

Visar vilken del av den kortfristiga skulden organisationen kan betala tillbaka inom en snar framtid på bekostnad av kontanter.

3. Koefficient för "kritisk bedömning"

L3 \u003d A1 + A2 / P1 + P2. L3 > 1,5.

Visar vilken del av organisationens kortfristiga skulder som omedelbart kan återbetalas på bekostnad av medel på olika konton, i kortfristiga värdepapper, samt avvecklingsintäkter.

4. Aktuell likviditetskvot

L4 \u003d A1 + A2 + AZ / P1 + P2.

Obligatoriskt värde 1; optimal inte mindre än 2,0.

Visar vilken del av kortfristiga skulder på lån och likvider som kan återbetalas genom att mobilisera allt rörelsekapital.

5. Manövrerbarhetskoefficienten för fungerande kapital

L5 \u003d AZ / (A1 + A2 + A3) - (P1 + P2).

En minskning av denna indikator i dynamik indikerar en positiv effekt.

Detta förhållande visar hur mycket av det fungerande kapitalet som är immobiliserat i varulager och långfristiga fordringar.

6. Andel av rörelsekapital i tillgångar

L6 \u003d A1 + A2 + AZ / B.

7. Soliditet

L7 \u003d P4 - A4 / A1 + A2 + AZ.

Måste vara minst 0,1.

Denna koefficient kännetecknar tillgången på eget rörelsekapital i organisationen, nödvändigt för dess finansiella stabilitet.

För en övergripande bedömning av likviditeten i balansräkningen som helhet bör man använda den allmänna likviditetsindikatorn beräknad med formeln:

L1 \u003d A1 + 0,5A2 + 0,3AZ / P1 + 0,5P2 + 0,3P3.

Med hjälp av denna indikator görs en bedömning av förändringar i den ekonomiska situationen i organisationen vad gäller likviditet. Denna indikator används också när man väljer den mest pålitliga partnern från en mängd olika potentiella partners baserat på rapportering.

Olika indikatorer på likviditet kännetecknar inte bara stabiliteten i organisationens finansiella ställning med olika grader av redovisning av likviditeten i medel, utan möter också intressen hos olika externa användare av analytisk information.

Så för leverantörer av råvaror och material är den absoluta likviditetskvoten mest intressant.

En bank som ger ett lån till denna organisation ägnar mer uppmärksamhet åt den "kritiska" ratingkoefficienten. Köpare och aktieägare i företaget utvärderar i större utsträckning organisationens finansiella stabilitet med den nuvarande likviditetskvoten.

Den ”kritiska” bedömningskoefficienten visar vilken del av kortfristiga skulder som kan återbetalas inte bara på bekostnad av förväntade intäkter från olika gäldenärer. Värdet på 0,7 - 0,8 anses vara normalt, men det bör komma ihåg att tillförlitligheten av slutsatserna baserade på resultaten av beräkningar av denna koefficient och dess dynamik till stor del beror på "kvaliteten" på fordringar (tidpunkten för bildandet av gäldenärens ekonomiska ställning etc.), som endast kan identifieras från interna register. Optimalt om L3 mer än 1,5.

För den analyserade organisationen är värdet av denna koefficient nära kritiskt, men i slutet av rapportperioden minskade det. Detta är en negativ trend. Den nuvarande likviditetskvoten låter dig fastställa mångfalden av omsättningstillgångar som täcker kortfristiga skulder. Detta är huvudindikatorn på solvens. Normalvärdet för denna indikator är från 1 till 2.

Ekonomins instabilitet gör det möjligt att normalisera denna indikator. Det måste utvärderas för varje specifikt företag enligt dess meriter. Om förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder är lägre än 1:1, kan vi prata om hög ekonomisk risk förknippad med det faktum att organisationen inte kan betala sina räkningar.

Med hänsyn till tillgångarnas varierande grad av likviditet kan det antas att inte alla tillgångar kan säljas brådskande, och därför kommer det att finnas ett hot mot organisationens finansiella stabilitet.

Om värdet av koefficienten L4 överstiger 1, då kan vi dra slutsatsen att organisationen har en viss mängd fria resurser (ju högre koefficient, desto högre volym), bildad från sina egna källor.

Den nuvarande likviditetskvoten sammanfattar de tidigare indikatorerna och är en av de indikatorer som kännetecknar tillfredsställelsen (otillfredsställande) i balansräkningen.

Biljett nummer 25.

Beroende på graden av likviditet, d.v.s. takten för omvandling till kontanter, är företagets tillgångar indelade i följande grupper:

· de mest likvida tillgångarna, företagets kontanta tillgångar och kortfristiga finansiella investeringar (värdepapper);

Snabbt realiserbara tillgångar, fordringar och andra tillgångar;

långsamma tillgångar, lager och kostnader;

svårsålda tillgångar, anläggningstillgångar och andra anläggningstillgångar.

Balansens skulder grupperas efter graden av brådskande betalning:

de mest brådskande skulderna (leverantörsskulder, såväl som lån som inte återbetalas i tid);

Kortfristiga skulder (kortfristiga lån och upplåning);

långfristiga skulder (långfristiga lån och upplåning);

· permanenta skulder (källor till kapitalbas minus beloppet under posten "Uppskjutna kostnader" och beloppet för immobilisering av rörelsekapital under posterna i avsnitt III i tillgången plus raderna 630-660 i balansräkningens skuld).

För att bestämma likviditeten i balansräkningen bör man jämföra resultaten från ovanstående grupper för tillgångar och skulder. Balansen anses vara absolut flytande om följande förhållanden äger rum: Ax > Pr A2 > P2, A3 > P3, A4 > P4.

I det fall då en eller flera ojämlikheter har ett tecken motsatt det som är fixerat i den optimala varianten, skiljer sig saldots likviditet i större eller mindre utsträckning från den absoluta. Samtidigt kompenseras bristen på medel i en grupp av tillgångar av deras överskott i en annan grupp, även om kompensation endast sker i värde, eftersom mindre likvida tillgångar i en verklig betalningssituation inte kan ersätta mer likvida.

Jämförelse av de mest likvida medlen och omsättbara tillgångar med de mest brådskande skulderna och kortfristiga skulderna gör att du kan ta reda på den aktuella likviditeten. Jämförelse av långsamt rörliga tillgångar med långfristiga och medellångfristiga skulder speglar framtida likviditet. Aktuell likviditet anger företagets solvens (eller insolvens) för nästa tidsperiod. Prospektiv likviditet är en prognos för solvens baserad på en jämförelse av framtida intäkter och betalningar (varav endast en del presenteras i respektive tillgångs- och skuldgrupp, så prognosen är ganska ungefärlig).

Balansera likviditet- detta är graden av täckning av företagets förpliktelser med tillgångar, vars omvandlingsperiod till kontanter motsvarar förpliktelsernas löptid. Företagets solvens beror på graden av likviditet i balansräkningen. Huvudtecknet på likviditet är det formella överskottet av värdet på omsättningstillgångar jämfört med kortfristiga skulder. Och ju mer detta överskott är, desto mer gynnsamt ekonomiskt läge har företaget likviditetsmässigt.

Relevansen av att fastställa balansräkningens likviditet är av särskild betydelse under förhållanden med ekonomisk instabilitet, såväl som vid likvidation av ett företag på grund av dess konkurs. Här uppstår frågan: har företaget tillräckligt med medel för att täcka sina skulder. Samma problem uppstår när det är nödvändigt att avgöra om företaget har tillräckligt med medel för att göra upp konton med borgenärer, d.v.s. förmågan att likvidera (betala tillbaka) skulden med tillgängliga medel. I det här fallet, på tal om likviditet, betyder det att företaget har rörelsekapital i ett belopp som teoretiskt är tillräckligt för att återbetala kortfristiga förpliktelser.

För att analysera likviditeten i ett företags balansräkning grupperas tillgångsposter efter graden av likviditet - från den snabbast omvandlade till pengar till den minsta. Skulder grupperas efter hur brådskande betalningsförpliktelser är. En typisk gruppering visas i tabellen nedan:

Tabell Gruppering av tillgångar och skulder i balansräkningen för likviditetsanalys

För att bedöma likviditeten i balansräkningen, med hänsyn till tidsfaktorn, är det nödvändigt att jämföra varje tillgångsgrupp med motsvarande skuldgrupp.

1) Om ojämlikheten A1 > P1 är genomförbar, indikerar detta organisationens solvens vid tidpunkten för balansräkningen. Organisationen har tillräckligt för att täcka de mest brådskande förpliktelserna absolut och de mest likvida tillgångarna.

2) Om ojämlikheten A2 > P2 är genomförbar, överstiger snabbt realiserbara tillgångar kortfristiga skulder och organisationen kan vara solvent inom en snar framtid, med hänsyn till snabba uppgörelser med fordringsägare, ta emot medel från försäljning av produkter på kredit.

3) Om ojämlikhet A3 > P3 är genomförbar, kan organisationen i framtiden, med snabb mottagning av kontanter från försäljning och betalningar, vara solvent under en period lika med den genomsnittliga varaktigheten av en omsättning av rörelsekapital efter balansdagen .

Uppfyllelsen av de tre första villkoren leder automatiskt till att villkoret uppfylls: A4<=П4

Uppfyllelsen av detta villkor vittnar om iakttagandet av minimivillkoret för organisationens finansiella stabilitet, tillgången till eget rörelsekapital.

Baserat på en jämförelse av grupper av tillgångar med motsvarande grupper av skulder görs en bedömning av likviditeten i företagets balansräkning

Jämförelse av likvida medel och skulder gör att du kan beräkna följande indikatorer:

• aktuell likviditet, som anger organisationens solvens (+) eller insolvens (-) för den tidsperiod som ligger närmast den aktuella tidpunkten: A1+A2=>P1+P2; A4<=П4
• prospektiv likviditet är en solvensprognos baserad på en jämförelse av framtida intäkter och betalningar: A3>=P3; A4<=П4
• otillräcklig nivå av potentiell likviditet: A4<=П4
• balansen är inte flytande: A4=>P4

Det bör dock noteras att analysen av likviditeten i balansräkningen, utförd enligt ovanstående schema, är ungefärlig, analysen av solvens med hjälp av finansiella nyckeltal är mer detaljerad.

1. Aktuell likviditetskvot visar om företaget har tillräckligt med medel som kan användas av det för att betala av sina kortsiktiga förpliktelser under året. Detta är huvudindikatorn på företagets solvens. Den aktuella likviditetskvoten bestäms av formeln:

K \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

I världspraxis bör värdet på denna koefficient vara i intervallet 1-2. Naturligtvis finns det omständigheter under vilka värdet av denna indikator kan vara högre, men om den nuvarande likviditetskvoten är mer än 2-3 indikerar detta som regel en irrationell användning av företagets medel. Värdet på den aktuella likviditetskvoten under ett indikerar företagets insolvens.

2. Snabb likviditetskvot, eller koefficienten för "kritisk bedömning", visar hur företagets likvida tillgångar täcker dess kortfristiga skuld. Snabb likviditetskvot bestäms av formeln:

K \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

Företagets likvida tillgångar inkluderar företagets alla omsättningstillgångar, med undantag för varulager. Denna indikator avgör vilken andel av leverantörsskulderna som kan återbetalas på bekostnad av de mest likvida tillgångarna, dvs den visar vilken del av företagets kortfristiga skulder som omedelbart kan återbetalas på bekostnad av medel på olika konton, i kortfristiga värdepapper , samt avräkningsinkomster. Det rekommenderade värdet för denna indikator är från 0,7-0,8 till 1,5.

3. Absolut likviditetskvot visar vilken del av leverantörsskulden företaget kan betala omedelbart. Den absoluta likviditetskvoten beräknas med formeln:

K \u003d A1 / (P1 + P2)

Värdet på denna indikator bör inte falla under 0,2.

4. För en omfattande bedömning av likviditeten i balansräkningen som helhet rekommenderas att använda allmän indikator på likviditeten i företagets balansräkning, som visar förhållandet mellan summan av företagets alla likvida medel och summan av alla betalningsåtaganden (kortsiktig, långfristig, medellång sikt), förutsatt att olika grupper av likvida medel och betalningsåtaganden ingår i angivna belopp med vissa viktkoefficienter som tar hänsyn till deras betydelse när det gäller tidpunkten för mottagande av medel och återbetalning av förpliktelser. Den totala likviditetskvoten i balansräkningen bestäms av formeln:

K \u003d (A1 + 0,5 * A2 + 0,3 * A3) / (P1 + 0,5 * P2 + 0,3 * P3)

Värdet på denna koefficient måste vara större än eller lika med 1.

5. Soliditet visar hur mycket eget rörelsekapital i företaget som är nödvändigt för dess finansiella stabilitet. Det är definierat:

K = (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)

Värdet på denna koefficient måste vara större än eller lika med 0,1.

6. Funktionell kapitalrörlighetskvot visar hur mycket av det fungerande kapitalet som finns i aktier. Om denna indikator minskar är detta ett positivt faktum. Det bestäms utifrån förhållandet:

K \u003d A3 / [(A1 + A2 + A3) - (P1 + P2)]

Under balansräkningens likviditetsanalys beräknas var och en av de övervägda likviditetskvoterna i början och slutet av rapportperioden. Om det faktiska värdet av koefficienten inte motsvarar den normala gränsen, kan den uppskattas av dynamiken (ökning eller minskning i värde). Det bör noteras att uppnåendet av hög likviditet i de flesta fall strider mot tillhandahållandet av högre lönsamhet. Den mest rationella policyn är att säkerställa den optimala kombinationen av likviditet och lönsamhet för företaget.

Tillsammans med ovanstående indikatorer, för att bedöma likviditetens tillstånd, kan du använda indikatorer baserade på kassaflöden: nettokassaflöde (NCF - Nettokassaflöde); kassaflöde från verksamheten (CFO - Cash Flow from Operations); kassaflöde från den löpande verksamheten, justerat för förändringar i rörelsekapital (OCF - Operativt kassaflöde); kassaflöde från den löpande verksamheten, justerat för förändringar i rörelsekapital och tillfredsställelse av investeringsbehov (OCFI - Operativt kassaflöde efter investeringar); fritt kassaflöde (FCF - Free Cash Flow).

Samtidigt, oavsett i vilket skede av livscykeln företaget är beläget, tvingas ledningen att lösa problemet med att bestämma den optimala likviditetsnivån, eftersom otillräcklig likviditet i tillgångarna å ena sidan kan leda till både insolvens och eventuell konkurs, och å andra sidan kan överskottslikviditet leda till lägre lönsamhet. På grund av detta kräver modern praxis uppkomsten av mer och mer avancerade procedurer för att analysera och diagnostisera likviditetsläget.

"Prospektiv likviditet" balansräkningen representerar säkerheten för åtaganden i den tredje gruppen av brådskande (långfristiga skulder) med långsamma tillgångar. Värde tecken i sträng "Prospektiv likviditet" är en prognos över företagets solvens baserat på en jämförelse av framtida in- och utbetalningar.

Olikhet A3< П3 inte fullgörs, därför blir det svårt för företaget att i längden återbetala sina långsiktiga åtaganden gentemot borgenärer.

Detta företag har en tillräcklig mängd snabbrörliga tillgångar, vilket bekräftas av iakttagandet av ojämlikheten A2>P2. Detta indikerar att snabb leverans av varor säkerställs.

Enligt tabellen kan organisationens balansräkning 2008 inte anses vara absolut likvid, eftersom tre ojämlikheter mellan tillgångar och skulder är inte uppfyllda:

A1< П1

A2< П2

A3 > P3

A4 > P4

Olikhet A1>P1 visar aktuell likviditet. 2008 uppfylldes inte denna ojämlikhet. Det innebär därför att företaget inte har tillräckliga likvida medel för att täcka akuta skulder, det vill säga leverantörsskulder och banklån.

Företaget har inte tillräckligt med tillgångar som rör sig snabbt i slutet av 2008, vilket bekräftas av att ojämlikheten inte iakttas A2>P2. Detta indikerar att snabb leverans av varor inte är säkerställd.

Olikhet A3< П3 genomförs och man kan dra slutsatsen att företaget kommer att kunna omvandla pågående arbeten till färdiga produkter och sälja det, men att spendera mycket mer tid.

Det bör dock noteras att analysen av likviditeten i balansräkningen, utförd enligt ovanstående schema, är ungefärlig, analysen av solvens med hjälp av finansiella nyckeltal är mer detaljerad.

1. Aktuell likviditetskvot visar om företaget har tillräckligt med medel som kan användas av det för att betala av sina kortsiktiga förpliktelser under året. Detta är huvudindikatorn på företagets solvens. Den aktuella likviditetskvoten bestäms av formeln

K TL \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

I världspraxis bör värdet på denna koefficient vara i intervallet 1-2. Naturligtvis finns det omständigheter under vilka värdet av denna indikator kan vara högre, men om den nuvarande likviditetskvoten är mer än 2-3 indikerar detta som regel en irrationell användning av företagets medel. Värdet på den aktuella likviditetskvoten under ett indikerar företagets insolvens.

2. Snabb likviditetskvot, eller "kritisk bedömning"-kvot, visar hur företagets likvida tillgångar täcker dess kortfristiga skuld. Snabb likviditetskvot bestäms av formeln:

K BL \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Företagets likvida tillgångar inkluderar företagets alla omsättningstillgångar, med undantag för varulager. Denna indikator avgör vilken andel av leverantörsskulderna som kan återbetalas på bekostnad av de mest likvida tillgångarna, dvs den visar vilken del av företagets kortfristiga skulder som omedelbart kan återbetalas på bekostnad av medel på olika konton, i kortfristiga värdepapper , samt avräkningsinkomster. Det rekommenderade värdet för denna indikator är från 0,7-0,8 till 1,5.

3. Absolut likviditetskvot visar vilken del av leverantörsskulden företaget kan betala omedelbart. Den absoluta likviditetskvoten beräknas med formeln:

K AL \u003d A1 / (P1 + P2).

Värdet på denna indikator bör inte falla under 0,2.

4. För en övergripande bedömning av likviditeten i balansräkningen som helhet, rekommenderas att använda den allmänna likviditetsindikatorn för företagets balansräkning, som visar förhållandet mellan summan av företagets alla likvida tillgångar och summan av alla betalningsförpliktelser (kortsiktiga, långa, medellånga), förutsatt att olika grupper av likvida medel och betalningsförpliktelser ingår i de angivna beloppen med vissa viktningskoefficienter, med hänsyn tagen till deras betydelse i termer av tidpunkten för mottagandet av medel och återbetalning av förpliktelser.

Den totala likviditetskvoten i balansräkningen bestäms av formeln:

TO OL \u003d (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3).

Värdet på denna koefficient måste vara större än eller lika med 1.

Tabell över likviditetsindikatorer

Baserat på uppgifterna i tabellen kan vi säga följande:

Normalvärdet för det nuvarande likviditetsförhållandet anses vara ett värde större än 1. Värdet på det nuvarande likviditetsförhållandet för ZAO Khlebokombinat Pechersky i början av 2008 överstiger ett och anses därför vara normala. I slutet av 2008 minskar värdet på koefficienten med 1,17 poäng eller med 62,45 %, vilket anses vara onormalt. Detta förhållande visar om företaget har tillräckligt med medel som kan användas för att betala av kortfristiga skulder. I det här fallet ger överskottet av omsättningstillgångar jämfört med kortfristiga finansiella skulder 2007 en reserv för att kompensera för förluster, och 2008, tvärtom, har organisationen inte en reserv för att kompensera för förluster som ett företag kan ådra sig när placera och likvidera alla omsättningstillgångar, utom kontanter. Ju större värdet av denna reserv är, desto större förtroende för borgenärerna att skulderna kommer att återbetalas. Orsaken till minskningen av denna indikator kan vara den snabbare tillväxten av kortfristiga skulder jämfört med tillväxten av omsättningstillgångar. Själva tillväxten av leverantörsskulder beror troligen på det faktum att organisationen helt enkelt inte har tillräckligt med egna medel för att finansiera nuvarande verksamhet, och detta indikerar i sin tur att företaget tjänade lite, fick otillräcklig vinst under rapportperioden, vilket tydligt syns i blankett nr 2 "Vinst- och förlusträkning" i fråga om lönsamhet. Även en minskning av nuvarande likviditet och en ökning av leverantörsskulder, såväl som fordringar, inträffar troligen i slutet av 2008 på grund av krissituationen i landet och på marknaden i synnerhet. Många organisationer kan inte betala sina skulder, vilket resulterar i en kraftig ökning av försummelser i fordringar och skulder.

Till absolut likviditet visar hur stor andel av kortfristiga skulder som kan återbetalas på bekostnad av kontanter och kortfristiga finansiella placeringar. Denna indikator låter dig avgöra om företaget har resurser som kan tillgodose kraven från borgenärer i en kritisk situation. Den rekommenderade nedre gränsen för indikatorn är inte mindre än 0,2 och ibland inte mindre än 0,1. År 2007 ligger den absoluta likviditetskvoten nära normen och uppgår till 0,08 poäng, vilket är 0,05 poäng eller 59,53 % mer än vid utgången av 2008 med en indikator på 0,03, vilket indikerar att företaget inte har resurser som kan möta borgenärernas krav i en kritisk situation. Orsakerna till minskningen av indikatorn är först och främst ökningen av kortfristiga leverantörsskulder, vilket framgår av balansräkningen (rad 620). KKZ under rapportperioden, jämfört med basperioden, ökade med 17 080 tusen rubel eller 127,48% från 13 398 tusen rubel till 30 478 tusen rubel, också troligen på grund av krissituationen i landet och förfallna skulder.

Således, trots minskningen av alla likviditetsindikatorer under rapporteringsperioden, höll de sig alla inom den rekommenderade normen, likviditeten i företagets balansräkning skiljer sig i mindre utsträckning från absolut, medan bristen på medel i en grupp kan kompenseras av deras överskott i en annan grupp.

Snabba likviditetskvoter och den totala likviditetskvoten i balansräkningen minskade också under rapportperioden jämfört med basen. Indikatorn på snabb likviditet ligger nära normen, både i rapporteringen och i basperioden. Denna indikator indikerar att en del av företagets kortfristiga skulder omedelbart kan återbetalas på bekostnad av medel på olika konton, i kortfristiga värdepapper, såväl som avvecklingsintäkter.

Alla likviditetsindikatorer minskade således under rapportperioden. Detta berodde på otillräckliga reserver och besparingar vid oförutsedda situationer, till exempel en kris.

3.3. Bedömning av organisationens finansiella stabilitet

Finansiell stabilitet är en egenskap som indikerar ett stabilt inkomstöverskott jämfört med utgifter, fri manövrering av företagets medel och deras effektiva användning, en oavbruten produktionsprocess och produktförsäljning. Finansiell stabilitet bildas i processen för all produktion och ekonomisk verksamhet och är huvudkomponenten i företagets övergripande hållbarhet.

I avsnittet om finansiell stabilitetsanalys beräknas organisationens beroende eller oberoende av lånade källor, samt tillhandahållande av tillgångar med eget kapital.

Som en del av analysen av finansiell stabilitet beräknas följande indikatorer, presenterade i tabellen:

Soliditet (Coss) visar graden av säkerhet för företaget med sina egna omsättningstillgångar. Ju större Coss, desto större säkerhet och desto bättre finansiell stabilitet. I slutet av 2008 ökade indikatorn med 30,39 % eller 0,26 punkter jämfört med början av 2008. vilket berodde på en ökning av det egna kapitalet i organisationen. Företaget är inte tillräckligt försett med sina egna omsättningstillgångar.

Kapitalandel (Komz) visar vilken andel av reserver som bildas på bekostnad av eget rörelsekapital. Ju högre värde indikatorn har, desto större andel av materiella reserver som tillhandahålls av egna medel, desto högre är den finansiella stabiliteten. Indikatorn är negativ på basen och rapporteringsdatumet, och berättar att om reserverna bildades på bekostnad av egna medel, så är deras andel försumbar.

Equity maneuverability ratio (Kmk) visar hur mobila deras egna medelskällor är ur ekonomisk synvinkel. Ju högre Kmk-indikatorn är, desto högre är den finansiella stabiliteten. Indikatorerna från tabellen gör det tydligt att våra egna medelskällor inte är mobila ur ekonomisk synvinkel. Indikatorn på rapportdatumet förbättras med tre fjärdedelar.

Manövrerbarhetskoefficienten för eget rörelsekapital (Kmo) visar andelen kontanter i eget rörelsekapital. En liten försämring av indikatorn förklaras av att tillväxttakten för kontanter på rapportdagen var högre än tillväxttakten för eget rörelsekapital, 64% respektive 52%.

Permanent tillgångsförhållande (Kpa) visar andelen kapitalbas som investerats i anläggningstillgångar. Ju lägre värde, desto högre finansiell stabilitet. Per rapportdagen har andelen anläggningstillgångar förbättrats med 75 % och närmar sig normerna. Men tillståndet för finansiell stabilitet är bedrövligt.

Lånat kapitalstrukturkvot (Kszk) visar från vilka källor det bildas och för vilka ändamål företagets lånade kapital riktas. Långsiktiga lånade medel tas vanligtvis för förvärv (återvinning) av anläggningstillgångar, och kortfristiga - för förvärv av omsättningstillgångar och genomförande av nuvarande verksamhet.

Långfristig belåningsgrad (Kd) visar hur intensivt företaget attraherar långfristiga upplånade medel. Ett lågt värde indikerar oberoende av lånade medel, men också att företaget inte använder dessa medel för att utveckla produktionen. Värdet av indikatorn både på rapporteringen och på basdatumet indikerar att företaget attraherar långsiktigt upplånade medel och inte använder dessa medel för utveckling.

Beskrivning

Huvudsyftet med kursarbetet är en allmän diagnos och analys av företagets finansiella och ekonomiska tillstånd och likviditet på exemplet CJSC "Khlebokombinat Pechersky", samt att föreslå åtgärder för att stärka den finansiella stabiliteten i denna organisation. Bedömningen kommer att göras utifrån rekommenderade standarder och inte bara ur en kvantitativ synvinkel, utan också ur en analytisk synvinkel.

För att på ett tillförlitligt sätt kunna bedöma tillgångarnas likviditet måste man komma ihåg att inte alla tillgångar är lika likvida, med hänsyn till detta, säger de ca. tillgångsstruktur. Företagets tillgångar, beroende på graden av likviditet (konverteringshastigheten till kontanter), är indelade i 4 grupper, som anges A1, A2, A3, A4.

Dessa tillgångsstrukturgrupper används för .

Grupp A1 tillgångsstruktur

De mest likvida tillgångarna med kortast tid att tjäna pengar på. Dessa inkluderar: kontanter till hands och medel på löpande konton som kan användas för att utföra löpande avräkningar omedelbart. I denna grupp ingår även kortfristiga finansiella placeringar. Formeln för A1 för balansposter är följande:

A1 = sida 250 + sida 260

style="center">

Grupp A2 tillgångsstruktur

Snabbt realiserbara tillgångar som tar en viss tid att förvandlas till kontanter. Denna grupp inkluderar fordringar för vilka betalningar förväntas ske inom 12 månader efter balansdagen. Formeln för A2 för balansposter är följande:

A2 = sida 240

Grupp A3 tillgångsstruktur

Långsamt säljande tillgångar. De minst likvida tillgångarna är varulager, kundfordringar som förfaller mer än 12 månader efter balansdagen, mervärdesskatt på förvärvade värdesaker och andra omsättningstillgångar. Formeln för A3 för balansposter är följande:

A3 = sida 210 + sida 220 + sida 230 + sida 270

Grupp A4 tillgångsstruktur

svårsålda tillgångar. Tillgångar som är avsedda att användas i näringsverksamhet under en längre tid. Denna grupp omfattar artiklarna i avsnitt I i tillgångsbalansen "Anläggningstillgångar". Formeln för A4 för balansposter är följande:

A4 = sida 190

Företagets skulder är på liknande sätt grupperade i fyra grupper P1, P2, P3, P4 enligt villkoren för deras betalning. Med en bra struktur av tillgångar och skulder uppfylls följande relationer:

A1 ≥ P1
A2 ≥ P2
A3 ≥ P3
A4 ≤ P4