Självständighetskoefficienten för företagets oberoende. Indikatorer för långsiktig finansiell stabilitet. Var man kan få data för att beräkna den finansiella oberoendekvoten i balansräkningen

Finansiell nyckeltal lika med förhållandet eget kapital och reserver till företagets totala tillgångar. De initiala uppgifterna för beräkningen innehåller organisationens balansräkning.

Den beräknas i FinEcAnalysis-programmet i Financial Stability Score-blocket som Financial Independence Ratio.

Autonomikoefficient - vad visar den

Visar andelen av organisationens tillgångar som täcks av eget kapital (tillhandahålls av deras egna källor till bildande). Resterande andel av tillgångarna täcks av upplånade medel.

Investerare och banker som utfärdar lån uppmärksammar värdet av detta förhållande. Ju högre koefficientens värde är, desto mer sannolikt kommer organisationen att betala tillbaka skulder på egen bekostnad. Ju högre indikator, desto högre är företagets ekonomiska oberoende.

Autonomikoefficient - formel

Den allmänna formeln för beräkning av koefficienten:

var s. 490, s. 700- rader i balansräkningen (formulär nr 1)

Beräkningsformel enligt den nya balansräkningen:

Autonomikoefficient - värde

Regulatorisk begränsning Ka > 0,5. Ju högre koefficientens värde är, desto bättre är företagets finansiella ställning. För en fördjupad finansiell analys jämförs värdet av denna koefficient med medelvärdena för den bransch som det analyserade företaget tillhör.

Närheten till detta värde till ett indikerar en dämpning av företagets utvecklingstakt. Genom att vägra att locka till sig lånat kapital berövas organisationen en ytterligare finansieringskälla för tillväxt av tillgångar (egendom), genom vilken det är möjligt att öka inkomsten. Detta minskar samtidigt riskerna för försämring av den ekonomiska bärkraften vid en ogynnsam utveckling av situationen.

Autonomikoefficient - schema

Var sidan till hjälp?

Synonymer

Mer hittat om koefficienten för autonomi

1. 
   Koefficient för autonomi för källor för bildande av reserver och kostnader Koefficient för autonomi för källor för bildande av reserver och kostnader Koefficient för autonomi för källor för bildande av reserver och kostnader -
2. Analys av kapitalstrukturen och lönsamheten för ledande ryska olje- och gasbolag
   När vi analyserade företagens kapitalstruktur beräknade vi följande huvudkoefficienter: koefficienten för autonomiägande, det finansiella beroendeförhållandet, förhållandet mellan eget och lånat kapital, kvoten mellan eget kapital och lånat kapital.
3. Vektormetod för att förutsäga sannolikheten för ett företags konkurs
   I det första exemplet är parvis ömsesidigt beroende koefficienter koefficienten för finansiell hävstång och koefficienten för autonomi, koefficienten för nuvarande likviditet och koefficienten för avsättning med eget rörelsekapital. I det andra exemplet är parvis ömsesidigt beroende
4. Omfattande analys av företagets finansiella stabilitet: koefficient, expert, faktoriell och vägledande
   Som en sådan integrerad indikator kan du använda följande finansiella stabilitetskvoter autonomikvot koefficient för aktiemobilitet rörlighetsnivå för finansiell bruttosoliditet för räntebetalningskvoter koefficienter
5. Finansiell analys av företaget - del 5
   Indikatorer 2004 2005 Autonomikvot 0,259 0,615 Förhållande av attraherade och egna medel 2,855 0,626 Aktieflexibilitetskvot
6. Om de normativa värdena för koefficienterna vid bildandet av ratingbedömningen av företagets finansiella och ekonomiska tillstånd
   För att justera de normativa värdena för indikatorer bör följande logiska utgångspunkt erkännas som grundläggande: den maximala 100% finansiella stabiliteten för ett företag kan tillhandahållas att autonomikoefficienten K max A P4 BA 1.0, d.v.s. företaget utför sin ekonomiska aktiviteter
7. Inverkan av IFRS på resultaten av analysen av PJSC Rostelecoms finansiella ställning
   IFRS från RAS - 1 Finansiellt oberoende > 0,5 0,444 0,356 -0,088 0,478 0,447 -0,031 2 Koncentrationskvot
8. Statistisk analys av förhållandet mellan indikatorer för kapitalförvaltning och marknadsvärde för offentliga företag i Ryssland
   Enligt autonomikoefficienten E A är företagen representerade under perioden 2000-2008 kvantitativt homogena V>
9. Finansiell analys av företaget - del 4
   Indikatorer 2002 2003 2004 Autonomikvot 0,442 0,182 0,259 Eget kapital och upplånade medel 1,262 4,488 2,855 Koefficient
10. Bedömning av låntagarens fallissemang
    Dessutom är autonomikoefficienten och indikatorn för den totala solvensgraden, oavsett typ av funktionell anslutning, signifikanta med 1% -
11. Bedömning av företagets marknad och finansiella stabilitet
    A B 1 2 3 1 Koefficient för autonomi 0,334 0,274 0,329 2 Koefficient för omsättningstillgångar med eget rörelsekapital -0,369 -0,062
12. Finansiell stabilitet i organisationen och kriterier för strukturen av skulder
    Nivån på finansiell stabilitet kan således bedömas av individuella indikatorer från vårt valda system av indikatorer för att bedöma finansiell stabilitet, nämligen autonomikoefficienten, förhållandet mellan lånat och eget kapital, koncentrationskvoten för lånat kapital.
13. Fastställande av de normativa värdena för finansiella stabilitetskvoter för organisationer av olika typer av ekonomisk verksamhet i samband med tillämpningen av vissa tillgångsfinansieringspolicyer
    V. Savitskaya föreslog en metod för att beräkna den normativa nivån för autonomikoefficienten för aktiekoncentration och finansiell hävstång, beroende på vald tillgångsfinansieringspolicy
14. Omfattande analys av den ekonomiska situationen för en utbildningsorganisation
    Andelen av det erhållna ekonomiska resultatet av det totala beloppet av egna medel och skulder till borgenärer, autonomikoefficienten minskade från 62 till 58% Samtidigt ökade universitetets beroende av användningen av medel.
15. Ekonomisk riskbedömning baserad på finansiella nyckeltal
    Ktl 1,597 0,4 1,5 1,0-1,5<1,0 1 0.4 4 Коэффициент автономии Ксс СК А 0.525 0,2 0,4 0,25-0,4 <0,25 1 0.2 5. Рентабельность продаж
16. Studie av påverkan av varaktigheten av de operativa och finansiella cyklerna på den finansiella stabiliteten hos företag i Tula-regionen
    Den aktuella likviditetskvoten beräknas som förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder.
17. Analys av det ekonomiska läget i dynamik
    У21 0,586 0,537 0,776 0,732 0,979 0,393 Koefficient för autonomi för källor för bildande av reserver och kostnader У22 0,246 0,285 0,509 0,547 0,976 0,73 Koefficient
18. Rörelsekapital och företagens finansiella ställning
    Vinci Autonomikoefficient Ka P3 WB 5 där WB är balansvalutan Minsta värdet på koefficienten är 0,5
19. Optimering av strukturen i balansräkningen som en faktor för att öka den finansiella stabiliteten i organisationen
    Sådana indikatorer inkluderar den nuvarande likviditetskvoten autonomikvoten förhållandet mellan eget rörelsekapitalförsörjning kapitalstrukturkvoten den finansiella beroendekvoten Låt oss bygga ett system av restriktioner
20. Funktioner för tillämpningen av metoder för jämförande ekonomisk analys för att bedöma organisationens finansiella ställning
    Krsi ≥0,7 0,47 0,89 0,43 0,7 0,53 0,46 0,82 Kyu autonomikoefficient ≥0,7 0,92 0,18 0,65 0,82 0,56 0, 57 0,9 Manövrerbarhetsfaktor K.5

Koefficienten för ekonomiskt oberoende enligt balansräkningen är ett av de viktigaste kriterierna för entreprenörsverksamhetens finansiella stabilitet. Denna indikator på stabilitet, eller aktiekoncentrationskvoten, beräknas med hjälp av vissa metoder och har även praktiska fördelar.

Varför du behöver beräkna CFN

Indikatorn kännetecknar ett företags förmåga att utföra produktionsprocessen utan avbrott under en obegränsad tidsperiod, samt att sälja sina egna varor och tjänster, oavsett förändringar i olika externa eller interna förhållanden. Mer specifikt antar FMSC för ett hållbart företag att det finns en tillräcklig finansiell bas för:

• Tidig betalning av eventuella förpliktelser, från vilka det antas att företaget är solvent.
• Optimering av produktionsbasen, expansion av företaget eller investering i andra affärsområden, det vill säga företaget har förmåga att utvecklas.
• Ersättning för vissa skador om risker har insetts eller marknadsförutsättningarna förändrats i ogynnsam riktning. Samtidigt sker den ekonomiska tryggheten i organisationen.

För att uppnå den samtidiga närvaron av dessa faktorer under en lång tidsperiod används den för att upprätthålla ett kvalitativt samband mellan mängden mottagna resurser, deras källor och finansoptimering. Ett sådant generellt tillvägagångssätt tillåter oss att uttrycka värdet av autonomikoefficienten.

Huvudtanken med organisationens stabilitet är det faktum att det finns tillräckligt med personliga medel för att betala av eventuella monetära åtaganden som kommer utanför företaget i tid. Själva analysen av ekonomiskt oberoende tyder på att ett stabilt företag inte är ett som helt utesluter lån, utan en organisation som använder dem i ett belopp för att fullt ut kunna betala tillbaka alla åtaganden i tid.

Baserat på aktivitetsområdet, förvaltningsoptimering och andra indikatorer kommer nivån på normen för personliga medel att vara annorlunda. Men även inom samma företag kan en förändring i produktionsprocessen eller affärsstrategin, såväl som effekten av säsongsfaktorn, avsevärt justera strukturen för den finansiella basen och med den nivån på medel som krävs för stabil drift.

Formel för beräkning av CFN

Ekonomiskt oberoende innebär att bestämma andelen personliga medel inom ramen för ett komplex av finansiella källor, så koefficienten beräknas enligt följande:

Finansiellt oberoende förhållande=Autonomy Ratio=Personliga medel/balansvaluta

En liknande formel för det ekonomiska oberoendeförhållandet visar volymen av tillgångar från personliga ekonomiska källor, det vill säga att organisationens beroendenivå av kreditfonder också kan härledas från den.

Om ett företag kan använda lån under en längre tid, kan FMSC överväga att lägga till dem till företagets eget kapital. I denna situation kan en annan FMSC-formel för balansräkningen användas, som tar hänsyn till långsiktiga skuldbehov:

Finansiell stabilitetskvot \u003d (Personliga medel + Långfristig utlåning) / Balansvaluta.

Tack vare denna parameter kan du visa den totala delen av de totala injektionerna som erhållits från långsiktiga finansiella injektioner. Således är det möjligt att mer exakt beräkna den optimala strukturen för företagets finansiella bas.

Var finns informationen för att beräkna CFN

Båda formlerna för beräkning av ekonomiskt oberoende visar beräkningen av egenskaper baserade på balansräkningar. Vissa organisationer använder redovisningsrapporter för 1 räkenskapsår för detta, men det är mycket mer lönsamt att använda en speciell förvaltningsbalansräkning för 1 månad. Det finns anledningar till detta:

• Ju större volym redovisningsdatum, desto bättre demonstration av de genomsnittliga parametrar som motsvarar de faktiska tillgångarna och skulderna i termer av den genomsnittliga årliga volymen.
• Ofta kräver beräkningen av koefficienten en kombination av artiklar som avviker från lagstiftningsformer. Samtidigt säkerställer förvaltningsredovisning, baserat på organisationens särdrag, uteslutning av eventuella omräkningar, vilket avsevärt optimerar genomförandet av analytiska aktiviteter.
• Baserat på rapporter för 1 månad är det möjligt att spåra dynamiken i strukturen för den finansiella basen inom 12 månader, vilket är av stor betydelse för att förhindra kassadiskrepanser.

Vilken typ ska FSC ha?

Det är allmänt accepterat att koefficienten för ekonomiskt oberoende visar företagets stabilitet. Ju lägre detta förhållande är, desto större är organisationens beroende av kreditlån och finansiella sidotillskott, vilket minskar företagets oberoende.

När det gäller det tillåtna minimumet för FMSC är det på nivån 0,3-0,5, baserat på företagets verksamhetsområde, som har sina egna kriterier för krav på strukturen för den finansiella basen. Om vi ​​betraktar en fondintensiv organisation som har en allvarlig procentandel av icke-nuvarande finansiella resurser, måste dess andel av den personliga ekonomiska basen, som FMSC, överstiga de angivna normindikatorerna.

Om koefficienten visar närhet till 1, indikerar detta frånvaron av kreditpengar som används med nuvarande finansiella bas, vilket långt ifrån alltid är en gynnsam faktor. Om typen av affärsverksamhet innebär en ökad andel mycket likvid omsättning, är det möjligt att använda externa finansiella tillskott i de erforderliga volymerna, vilket kommer att öka återbetalningen av personliga medel. Baserat på detta antagande kan en CF-karaktäristik i storleksordningen 0,7-0,8 vara den mest lämpliga.

Ytterligare funktioner i KFN

Vi kom på hur man beräknar koefficienten för ett företags ekonomiska oberoende, men denna indikator visar inte en fullständig bild av situationen i företaget. Detta kräver uppgifter om företagets solvens inom en snar framtid, eftersom en överskattad grad av förpliktelser på kort sikt kan orsaka förseningar i betalningar på befintliga kreditlån.

För att fortsätta dessa studier är det viktigt att använda sidokvoter, som också visar strukturen på finansieringskällor och tillgängliga medel, men här finns en redogörelse för hur brådskande det är att betala räkningar och effektiviteten i att omvandla insättningar till nettovinst.

Den första sådana gruppen kallas likviditetsparametrar. Ofta är det lämpligaste steget att använda den snabba likviditetsparametern som beräknas med formeln:

Snabb likviditetskvot = (Kortfristiga skuldförbindelser på kundfordringar + Likvida lager av varor och produkter + Finansiell bas och motsvarande) / Kortfristiga åtaganden.

Detta förhållande, även kallat täckningsgrad, kan belysa ett företags förmåga att återbetala skulder under en kort tidsperiod med enbart mycket likvida tillgångar. Det är allmänt accepterat att en indikator mindre än 1 indikerar höga risker för insolvens. Den optimala nivån anses vara en koefficient från 1,5 till 2,5. Om detta värde överskrids kan detta indikera en analfabetstruktur i den ekonomiska basen, närvaron av möjligheten att införa externa medel, vilket kommer att förbättra återbetalningen av privatekonomin.

Det är viktigt att inte glömma att beräkningen av det snabba likviditetsförhållandet inte kräver inkludering av råvaror, materiella resurser och företagets kostnader i den oavslutade produktionsprocessen i täljaren. Om vi ​​pratar om normen används inte sådana faktorer i handeln, och deras omvandling till en ekonomisk bas kan störa produktionsförfarandet, vilket leder till en förlust för företaget.

En annan sidofaktor är förhållandet mellan personliga omsättningstillgångar. Det kallas också vanligtvis manövrerbarhetskoefficienten och beräknas utifrån följande formel:

Eget kapitals manövrerbarhetskoefficient = (Eget kapital - Anläggningstillgångar) / Eget kapital.

Tack vare denna formel fastställs mängden personliga medel som är i den mest mobila formen - omsättningstillgångar.

fynd

Varje företag har många parametrar, på grundval av vilka en individuell optimal tillgångsbas och metoder för att fylla på dem fastställs. Kärnan i tillvägagångssättet ligger i det faktum att bedömningen av företagets finansiella stabilitet kräver omfattande åtgärder.

Varje CFN måste appliceras oupplösligt med likviditetsparametern och fylla kapital med personligt rörelsekapital. I en situation med kompetent medelvärde av information och beräkningar kan man bara få en beskrivning av den befintliga ekonomiska basen och källorna till kontantinjektioner.

Om du vill att FMN ska vara det mest användbara finansiella instrumentet är det viktigt att analysera löpande och över olika tidsperioder, övervaka indikatorernas dynamik och utforska effekterna av finansiella transaktioner på justeringar av den totala kapitalstrukturen.

Därför måste användningen av ett system med analytiska parametrar vara aktuell och relevant för den aktuella tiden, vilket kan jämföras med varje framgångsrikt fungerande företag. Ett sådant tillvägagångssätt för tillämpningen av koefficienter kommer att ge en snabb demonstration av sannolika risker och identifiering av smala områden i organisationen, såväl som sätt att normalisera den nuvarande situationen.

Överväga autonomikoefficient(dess andra namn är koefficienten för ekonomiskt oberoende), som är en del av gruppen av koefficienter för finansiell stabilitet för företaget. Som du säkert minns finns det fyra grupper av finansiella nyckeltal: likviditet, lönsamhet, affärsaktivitet och finansiell stabilitet. Denna koefficient tillhör den sista gruppen. Det är omedelbart nödvändigt att klargöra skillnaden mellan likviditets- och finansiell stabilitetsgrupper, eftersom de ofta är förvirrade. Den viktigaste skillnaden ligger i den olika bedömningen av företagets solvens, så koefficienterna från likviditetsgruppen bedömer den kortsiktiga solvensen, och koefficienterna från gruppen för finansiell stabilitet utvärderar företagets långsiktiga solvens.

Tänk på autonomikoefficienten (finansiellt oberoende) enligt följande schema: först kommer vi att prata om dess ekonomiska innebörd, sedan kommer vi att ge en beräkningsformel, sedan kommer vi att överväga ett exempel för det ryska företaget OJSC Severstal och glöm inte att säga om de normativa värderingarna.

Autonomikoefficient(finansiellt oberoende). ekonomisk mening

Autonomikoefficient (analog: ekonomiskt oberoende) - detta visar graden av oberoende av företaget från borgenärer. Kvoten visar förhållandet mellan eget kapital och det totala beloppet av tillgångar, och visar därmed andelen eget kapital i den totala tillgångsstrukturen (som inkluderar både eget kapital och lånade medel). Om autonomikoefficienten har låga värden indikerar detta att företaget är finansiellt instabilt (beroende på borgenärer).

Var används autonomikoefficienten?

Koefficienten för autonomi (finansiellt oberoende) används i analysen av företagets finansiella ställning av skiljedomsansvariga i enlighet med dekretet från Ryska federationens regering av den 25 juni 2003 nr 367 "Om godkännande av reglerna för genomföra finansiell analys av skiljedomschefer”.

Således används detta förhållande av finansanalytiker för sin egen diagnostik av deras företag för finansiell stabilitet, såväl som skiljedomsansvariga.

Autonomikoefficient synonymer

Vi listar synonymerna för autonomikoefficienten som används av andra författare.
ekonomiskt oberoende,
Aktiekoncentrationsförhållande,
Ägarförhållande,
Oberoendekoefficient,
Eget kapital till totala tillgångar,
EQ/TA.

Faktum är att alla namn som anges ovan är en autonomikoefficient, men ofta i litteraturen kallas det annorlunda.

Autonomikoefficient(finansiellt oberoende). Beräkningsformel enligt balansräkning och IFRS

Låt oss gå vidare till att överväga formeln för att beräkna autonomikoefficienten, som kommer att se ut så här:

Koefficient för autonomi (finansiellt oberoende) = Eget kapital / Tillgångar = rad 1300 / rad 1600

Str.1300 - summan av alla egna medel,
Str.1600 - summan av alla tillgångar.

Enligt den gamla balansräkningen (före 2011) bestämdes autonomikoefficienten utifrån formeln:

Autonomikoefficient = s.490 / s.700

I utländsk litteratur kommer autonomikoefficienten att ha följande form:

ETTA=EG/TA

EG ( Eget kapital) - företagets eget kapital;
T.A. ( Totala tillgångar) är mängden tillgångar.

Världspraxis för finansiell analys använder ekonomisk försörjningskvot(Skuldkvot), vilket är den motsatta betydelsen av koefficienten för autonomi (finansiellt oberoende). Koefficienten för autonomi (finansiellt oberoende) och koefficienten för ekonomiskt beroende är likartade, eftersom i båda fallen eget och lånat kapital används.

Formeln för att beräkna den ekonomiska försörjningskvoten är följande:

Ekonomiskt beroendeförhållande (Skuldratio) = Skulder/tillgångar

Enligt ordern från Ryska federationens ministerium för regional utveckling av den 17 april 2010 nr 173 (klausul 8.2.1.2) hade den ekonomiska beroendekoefficienten följande beräkningsformel enligt den gamla RAS:

Ekonomiskt beroendeförhållande = (rad 590+ rad 690 – rad 630 – rad 640 – rad 650) / (rad 700)

Enligt den nya formen av balansräkningen har formeln följande form:

Ekonomiskt beroendeförhållande = (rad 1400 + rad 1500 - rad 1530 - rad 1540) / rad 1700

Offentliga bokslut (balans- och resultaträkning) kommer att räcka för att beräkna detta förhållande.

En annan ekonomisk kvot som liknar autonomikvoten är finansiell bruttosoliditet(Skuldsättningsgrad). Denna indikator beräknas med följande formel:

Finansiell hävstångskvot = Skulder/Eget kapital

Denna koefficient, samt koefficienten för autonomi och koefficienten för ekonomiskt beroende, visar förhållandet mellan egna och lånade medel. Rekommenderat och optimalt för den ryska verkligheten är värdet på denna koefficient lika med - 1.

Finansiell autonomikvot. Räkneexempel för OAO Severstal

För att beräkna autonomikoefficienten behöver vi företagets balansräkning. Jag rekommenderar att du hämtar finansiell information från InvestFunds webbplats. Låt oss ta balansräkningen för 4 rapporteringsperioder: 3:e och 4:e kvartalen 2013 och de två första kvartalen 2014. Bilden med det importerade saldot av OAO Severstal finns nedan. Jag kommer att förtydliga att rapporteringen tillhandahålls i enlighet med RAS (Ryskt redovisningssystem).

Beräkning av autonomikoefficienten för OAO Severstal

Autonomikoefficient 2013-3 = 187646670/396107499 = 0,47
Autonomikoefficient 2013-4 = 191002492/399926531 = 0,47
Autonomikoefficient 2014-1 = 181977490/391313809 = 0,46
Autonomikoefficient 2014-2 = 192818659/387994606 = 0,5

Autonomikoefficienten för OAO Severstal förändrades inte mycket under alla fyra analyserade perioder. Man kan dra slutsatsen att företagets finansiella ställning är stabil.

Koefficient för autonomi (finansiellt oberoende). standard-

I Ryssland har autonomikoefficienten ett standardvärde på >0,5. Det optimala värdet ligger i intervallet 0,6-0,7. Till exempel, i utländska källor är det normativa värdet av denna koefficient i USA och Europa 0,5, i Sydkorea - 0,3. Självständighetskoefficienten bör övervägas i förhållande till företagen inom samma bransch. Detta gör att du mer exakt kan bestämma din plats i det övergripande systemet för liknande företag. Eftersom de normativa värdena som föreslagits ovan endast är allmänna rekommendationer.

Sammanfattning

Låt mig sammanfatta analysen av koefficienten för autonomi (finansiellt oberoende). Det är en viktig koefficient som återspeglar företagets finansiella stabilitet, som krävs för beräkning och vidare analys. Den används som regel av finansanalytiker och skiljedomare. Visar företagets oberoende från borgenärer (externa lånade medel).

Den finansiella självständigheten är en av de viktigaste indikatorerna på den finansiella stabiliteten i ett företag. Det kallas också för eget kapitals autonomi eller koncentrationskvot. Därefter kommer vi att överväga metoderna för dess beräkning och praktiska tillämpning, och alla dessa namn kommer att användas som synonymer.

Varför beräkna den ekonomiska självständigheten

Finansiell stabilitet förstås vanligtvis som en organisations förmåga att säkerställa en kontinuerlig process för produktion och försäljning av sina produkter, verk och tjänster på obestämd tid, oavsett förändringar i yttre och interna förhållanden. Genom att konkretisera denna definition får vi att ett hållbart företag alltid har tillräckligt med pengar för att:

1. Snabb återbetalning av alla skyldigheter, det vill säga organisationen är solvent.
2. Att utöka produktionen, öka dess volym eller investera i andra branscher, det vill säga organisationen kan utvecklas.
3. Ersättning för eventuell skada vid realisering av vissa risker eller negativa förändringar i marknadsförhållandena, det vill säga ekonomisk säkerhet säkerställs.

Att uppnå dessa mål samtidigt och under lång tid är endast möjligt genom att upprätthålla det optimala förhållandet mellan volymen av attraherade resurser, deras källor och strukturen av tillgångar. Detta är den mest allmänna metoden för att säkerställa och bedöma finansiell hållbarhet.

Det bygger på idén att ett företag är hållbart om det har tillräckligt rättvisa för snabb återbetalning av alla externa förpliktelser. Det följer av själva definitionen att ett hållbart företag inte är ett som inte tar lånade medel, utan som använder dem i det belopp som det alltid kan betala tillbaka sina åtaganden i i tid och fullt ut. Beroende på bransch, typ av verksamhet, ledningskvalitet och andra faktorer kommer nivån på eget kapitaltäckning att vara olika. Även i samma organisation, en förändring av produktionsprocessen eller marknadsstrategin, kan påverkan av säsongsfaktorn avsevärt förändra strukturen av tillgångar, och därmed nivån på kapitalbasen som krävs för hållbar drift.

Formel för ekonomiskt oberoende förhållande

Den ekonomiska innebörden av indikatorn är att den bestämmer andelen eget kapital av det totala beloppet , så formeln för dess beräkning är:

Finansiellt oberoende förhållande = Autonomy Ratio = Eget kapital / Balansräkning

Detta förhållande visar andelen tillgångar som tillhandahålls av egna källor och därmed graden av företagets beroende av extern upplåning.

Om organisationen har möjlighet att använda långfristiga lånade medel kan vi för att bedöma finansiell stabilitet likställa dem med eget kapital. I det här fallet är det lämpligt att använda en liknande indikator, endast med hänsyn till ytterligare förpliktelser med lång löptid:

Finansiell stabilitetskvot = (Eget kapital + Långfristiga lån) / Balansräkning

Denna indikator indikerar vilken andel av de totala tillgångarna som säkerställs av långsiktiga, det vill säga hållbara finansieringskällor, och tillåter mer exakta slutsatser om den optimala kapitalstrukturen.

Var man kan få data för att beräkna den finansiella oberoendekvoten i balansräkningen

Som framgår av formlerna ovan, beräknas indikatorn enligt balansräkningsdata. Vanligtvis, i utbildningslitteraturen, beaktas beräkningen av koefficienten för ekonomiskt oberoende på balansräkningen, för vilken årsbokslut används, och hänvisningar görs till numren på motsvarande rader av blankett nr 1. Emellertid, om inte vi har ett företag med en lång (upp till flera år) produktionscykel, då är det mycket mer att föredra att alla beräkningar görs enligt förvaltningsbalansen, som regel på månadsbasis. Detta bör göras av flera skäl:

1. Ju fler rapporteringsdatum, desto bättre motsvarar medelvärdena den faktiska genomsnittliga årliga storleken på tillgångar och skulder;
2. Mycket ofta, för att beräkna ekonomiska oberoendeförhållanden, är det nödvändigt att gruppera poster som skiljer sig från de juridiskt godkända formerna, och ledningsrapportering som skapas med hänsyn till företagets särdrag kommer att undvika ytterligare omräkningar, underlätta och påskynda analytiskt arbete;
3. Baserat på månatlig rapportering är det möjligt att spåra den årliga dynamiken i strukturen av tillgångar och skulder, vilket är mycket viktigt för förebyggande av kassaluckor .

Tillåtet värde för den finansiella stabilitetskvoten

Man tror att företagets stabilitet är högre, desto högre koefficient för ekonomiskt oberoende. Ju mindre värdet på detta förhållande är, desto mer är organisationen beroende av externa finansieringskällor, vilket, allt annat lika, minskar den finansiella stabiliteten. Det lägsta tillåtna värdet för autonomiindexet kan variera från 0,3 till 0,5 beroende på bransch och typ av verksamhet, vilket dikterar den nödvändiga tillgångsstrukturen. Vid kapitalintensiv produktion med en hög andel anläggningstillgångar bör andelen eget kapital, och därmed självständighetskoefficienten, vara högre.

Å andra sidan indikerar närheten av denna indikator till 1 frånvaron av lånade medel i sammansättningen av finansieringskällor, vilket inte alltid är det bästa alternativet. Om vår typ av verksamhet kännetecknas av en stor andel mycket likvidt rörelsekapital, så har vi råd att använda extern finansiering i lämpligt belopp och därmed öka avkastningen på eget kapital. Baserat på denna logik anses värdet på autonomiindikatorn på nivån 0,7-0,8 vara det mest optimala.

Vad du ska lägga till

De optimala indikatorerna för autonomi och stabilitet som erhålls som ett resultat av beräkningar gör det ännu inte möjligt att dra fullfjädrade slutsatser. Än så länge vet vi ingenting om organisationens solvens på kort sikt och i själva verket kan en orimligt hög nivå av kortfristiga skulder leda till störningar i betalningar på löpande konton.

För ytterligare analys är det nödvändigt att införa ytterligare nyckeltal som också bestämmer strukturen för källor till finansiella resurser och tillgångar, men med hänsyn till skuldernas löptid och omvandlingshastigheten för tillgångar till kontanter.

Den första gruppen av sådana indikatorer kallas likviditetskvoter . Oftast är det lämpligt att använda det snabba likviditetsförhållandet:

Snabb likviditetskvot = (Kortfristiga kundfordringar + Likvida lager och färdiga varor + Likvida medel) / Kortfristiga skulder.

Detta förhållande, även kallat täckningsgrad, visar företagets förmåga att betala tillbaka kortfristiga skulder endast på bekostnad av mycket likvida tillgångar. Man tror att ett värde under 1 signalerar risken för insolvens. 1,5 - 2,5 tas som den optimala nivån. En högre indikator kan indikera en irrationell kapitalstruktur, möjligheten att attrahera extern finansiering för att öka avkastningen på eget kapital.

Det bör särskilt betonas att vid beräkning av snabblikviditetskvoten inkluderar täljaren inte råvaror, material och. Normalt är de inte avsedda för försäljning och omvandlingen av dem direkt till kontanter stör produktionsprocessen och orsakar därmed förluster.

Den andra ytterligare indikatorn kommer att vara förhållandet mellan eget rörelsekapital, eller, som det också kallas, manövrerbarhetskoefficienten:

Aktieflexibilitetskvot = (Eget kapital - Anläggningstillgångar) / Eget kapital

Med dess hjälp bestämmer vi andelen eget kapital, som är i den mest mobila formen, det vill säga i form av omsättningstillgångar.

Ett exempel på beräkning av den ekonomiska självständigheten

Beräkna koefficienten för ekonomiskt oberoende enligt balansräkningen för företag A.

bord 1. Företag A:s förvaltningsbalansräkning

För beräkningar behöver vi: balansomslutningen (totala tillgångar), resultaten av avsnitt III och IV:

Autonomikoefficient = 225 / 290 = 0,78.

För en fullständig analys utför vi ytterligare beräkningar:

• Finansiell stabilitetskvot = (225 + 30) / 290 = 0,88.
• Snabbförhållande = (18 + 32 + 10) / 35 = 1,71.
• Aktiemanövrerbarhetskvot = (225 - 162) / 225 = 0,28.

Det kan ses att värdet av alla indikatorer är optimalt, stabilitetsnivån för företag "A" är hög, det har sitt eget rörelsekapital och kan endast betala tillbaka kortsiktiga förpliktelser på bekostnad av mycket likvida omsättningstillgångar.

Vad hände sedan med finansiell stabilitet

Det verkar som att på företaget "A" är allt bra, det är stabilt, indikatorerna är optimala. Och så beslutade aktieägarna att styra större delen av fjolårets vinst till utdelning. Det är sant att för att göra detta var jag tvungen att ta ett nytt lån från banken, men vad kan du göra, aktieägarna behövde akut pengar, och finansarbetaren får betalt för detta för att locka till sig lånade medel, det här är hans jobb. Efter denna betalning började saldot se ut så här:

Tabell 2. Balansräkningen för företag "A" efter betalning av utdelning till aktieägarna

Låt oss se vad som hände med finansiell stabilitetsindikatorer:

• Autonomikoefficient = 125 / 203 = 0,62;
• Finansiell stabilitetskvot = (125 + 30) / 203 = 0,76;
• Snabb likviditetskvot = (12 + 3 + 1) / 48 = 0,33;
• Aktieflexibilitetskvot = (125 - 162) / 125 = - 0,3.

Det är lätt att se att på en till synes normal nivå av oberoende och stabilitetskoefficienter fick likviditets- och agilitetsindikatorerna otillfredsställande värden.

Det vill säga att endast en tredjedel av kortfristiga skulder täcks av höglikvida tillgångar och det finns inget rörelsekapital alls. Det visar sig att ett så stort engångsbelopp inte var ett välövervägt steg, och riskerade organisationen att störa betalningarna på löpande åtaganden om det skulle bli produktionsbortfall eller minskad försäljning. Och finansmannens uppgift i det här fallet var inte att locka till sig ett nytt lån, utan att erbjuda aktieägarna en annan lösning som är säkrare för företagen och övertyga dem om behovet av att acceptera det.

Slutsats

Varje företag har många funktioner som bestämmer den individuella optimala strukturen för tillgångar och finansieringskällor. Samtidigt är den allmänna principen att bedömningen av den finansiella stabiliteten i ett företag måste behandlas heltäckande. Detta innebär att finansiella oberoendetal bör användas samtidigt med likviditets- och rörelsekapitalförhållanden.

Även med korrekt medelvärde av data och beräkningar kommer vi bara att få en beskrivning av den nuvarande strukturen av tillgångar och finansieringskällor. För att förvandla koefficienterna till ett användbart verktyg är det nödvändigt att beräkna dem regelbundet och för olika tidsintervall, övervaka deras dynamik och analysera effekten av finansiell och ekonomisk aktivitetsfakta på att ändra balansräkningsstrukturen. Med andra ord bör systemet med analytiska koefficienter vara en levande struktur, en slags levande struktur, vilket är vilket framgångsrikt företag som helst. Ett sådant tillvägagångssätt för användningen av dessa indikatorer kommer att hjälpa inte bara att signalera möjliga risker, utan också identifiera flaskhalsar i verksamheten, bestämma sätt att förbättra situationen vid behov.

DEFINITION

Ekonomiskt oberoende (Kfn)återspeglar andelen av företagets tillgångar som bildas från dess egna källor.

Formeln för balansräkningens finansiella oberoende används av banker och investerare för att fastställa potentiella låntagares eller partners ekonomiska attraktivitet.

Den finansiella självständighetskvoten har en dubbel karaktär, eftersom dess ökning kan indikera två saker:

• Att stärka företagets finansiella oberoende genom att öka eget kapital,
• Minskad avkastning på eget kapital.

Formel för ekonomiskt oberoende förhållande

Balansräkningens formel för finansiell oberoendekvot används för att bedöma säkerheten för ett företag med egna resurser för att täcka befintliga skulder. Det ser ut så här:

Kfn \u003d (SK + RK) / WB,

Här är SC mängden eget kapital;

RK - mängden reservkapital;

VB - balansvaluta.

Formeln för det finansiella oberoendeförhållandet för balansräkningen, med hänsyn till raderna, kommer att se ut så här:

Cfn=(s.1310 + s.1340 + s.1360 + s.1370) / s.1600

Här representeras eget kapital av summan av raderna 1310, 1340, 1360 och 1370. Eget kapital i balansräkningen representerar den del av kapitalet som finns kvar i företaget efter avdrag för beloppen av alla skulder.

Rad 1600 inkluderar summan av tillgångar i balansräkningen (balansräkningens valuta).

Ekonomiskt oberoende förhållande

Den finansiella självständigheten visar hur tillräckliga bolagets egna medel räcker för att betala för skulder. Enligt standarden ska värdet av den finansiella självständigheten överstiga 0,5. Samtidigt, ju högre koefficientens värde är, desto mer attraktivt är företaget för investeringar.

Ett högt värde på oberoendekoefficienten visar företagets tillstånd, där det har alla nödvändiga medel för att betala av alla skulder, såväl som oberoende från externa borgenärer.

När värdet på koefficienten är så nära en som möjligt kan vi prata om företagets långsamma utvecklingstakt, om de återhållande mekanismerna för dess utveckling. Detta beror på det faktum att ett företag som vägrar att låna pengar ofta förlorar möjligheten att få ytterligare vinst och utöka produktionen (försäljningsmarknaden).

För en mer exakt och detaljerad analys av det ekonomiska oberoendet är det nödvändigt att jämföra dess värden i dynamik, såväl som med genomsnittsvärdena för andra företag i branschen.

Exempel på problemlösning

EXEMPEL 1

EXEMPEL 2