Хэрэгтэй мэдээлэл. Фьючерс хэрхэн арилжаалах вэ: фьючерс болон хувьцааны арилжааны механизмын үндсэн ялгаа

Одоогийн байдлаар техникийн үүднээс авч үзвэл томоохон зах зээлийн аль нэгэнд (хувьцаа, валют, фьючерс, опцион) арилжаа хийх нь бараг ижил байна. Ямар нэгэн зүйл худалдаж авах / худалдах захиалга илгээх нь тусгай хөтөлбөрөөр (худалдааны платформ) хийгддэг бөгөөд зах зээл бүрт бараг ижил байдаг. Тиймээс цэвэр техникийн хувьд нэг зах зээлээс нөгөө зах зээлд шилжихэд ямар ч бэрхшээл гарахгүй. Гэхдээ шинжилгээний нарийн төвөгтэй байдал, нэг худалдаачны өрсөлдөх чадварын хувьд зах зээлүүд маш их ялгаатай байдаг.

Сүүлийн нийтлэлд бид зах зээлийн нэг эсвэл өөр сегментийг сонгоход шаардлагатай бүх үндсэн параметрүүдтэй танилцсан. Одоо цахим арилжаагаар арилжаа хийхдээ ихэвчлэн ирдэг зах зээлийн эдгээр үзүүлэлтүүдийг харцгаая.

Зах зээлийг нарийн төвөгтэй байдал, хөрвөх чадварын хувьд өсөх дарааллаар авч үзэх болно. зах зээл хэдий чинээ хөрвөх тусам мэргэжлийн хүмүүс олширч, тэнд мөнгө олоход хэцүү байдаг.

Хувьцааны зах зээл

Бусадтай харьцуулахад хамгийн бага шингэн. Мөн фьючерс, гадаад валют эсвэл опционтой харьцуулахад хамгийн бага дундаж арилжааны хэмжээ. Үүний үр дүнд энэ нь өрсөлдөөний хувьд хамгийн хялбар тул санхүүгийн салбарыг судалж, энэ зах зээлээс арилжаа хийж эхлэх нь дээр. Энэ зах зээлд эхлэгчдэд зориулсан боломжууд хамгийн их байдаг.

Хамгийн том нь АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл (NYSE болон NASDAQ хөрөнгийн бирж) юм. Тухайлбал, 2015 онд Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагдсан компаниудын нийт зах зээлийн үнэлгээ 25.3 их наяд ам.доллар болсон байна. Төрөл бүрийн эх сурвалжийн мэдээлснээр өдөр тутмын худалдааны эргэлт дунджаар 60 тэрбум доллар байна.

• Зах зээлийн бүтэц

Ихэнхдээ төрийн байгууллагууд төвлөрсөн бөгөөд зохицуулалттай байдаг (бас лангуун дээр зарагддаг, зохицуулалт багатай платформууд байдаг, гэхдээ цөөхөн хүн үүнийг мэддэг бөгөөд ихэвчлэн цөөхөн хүн тэнд худалдаа хийдэг). Үүний үр дүнд зах зээлд оролцогчдын эрх ашгийг жишээлбэл, валютын зах зээлээс хамаагүй илүү хамгаалдаг.

Энэ нь бас хамгийн нээлттэй зах зээл гэж тооцогддог. Зохицуулагчид залилан мэхлэх, залилан мэхлэх явдлыг багасгахын тулд компани, гүйлгээ, оролцогчдын талаарх мэдээллийг олон нийтэд аль болох нээлттэй байлгахыг хичээдэг. Энэ нь өрсөлдөх чадварт ч эерэг нөлөө үзүүлдэг. Үнэн хэрэгтээ зах зээлийн бүх оролцогчид байршил, хөрөнгийн хэмжээ, хэмжээ зэргээс үл хамааран бүх мэдээллийг нэгэн зэрэг хүлээн авдаг (бид дотоод мэдээллийн улмаас HFT болон заль мэхийг орхих болно).

Тухайлбал, АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл дээр 15 мянга гаруй компанийн хувьцаа арилжаалагддаг. Эдгээр багцуудын дунд бүрэн хөрвөх чадваргүй хувьцаанууд болон маш хөрвөх чадвартай хувьцаанууд байдаг бөгөөд энэ нь бидэнд өрсөлдөх чадвараараа хамгийн их давуу талтай хувьцааг сонгоход маш уян хатан байх боломжийг олгодог. Арилжааны хэрэгслийн тооны хувьд хөрөнгийн зах зээл нь бусад бүх хүмүүсийн дунд хамгийн том нь юм.

• Элсэлтийн босго ба зардал

Та халаасандаа 100 доллар ч гэсэн үнэт цаасны арилжаа хийж эхлэх боломжтой. Энэ бүхэн арилжааны хугацаа болон хүссэн санхүүгийн үр дүнгээс хамаарна. Жижиг капитал дээр та зөвхөн өөрийн хөрөнгөө эрсдэлд оруулж, хөшүүрэг авах боломжтой. Жишээлбэл, компанийн хөрөнгөөр ​​100,000 доллараас дээш арилжаа хийхдээ 1000 доллараас багагүй мөнгө байршуулах боломжтой тусгай дансууд (өмчийн худалдааны пүүс) байдаг. Брокерын компаниас өөр олон төрлийн компани зах зээлд нэвтэрч болно. Ижил тулгуурын компаниуд нь мэргэжлийн, Нью-Йорк, Чикагод бүртгэлтэй, зохицуулалт, лицензтэй, мэргэжлийн бус компаниуд оффшор компаниар дамжуулан үйл ажиллагаа явуулдаг. Ер нь ямар ч капиталд боломж бий.

Зардал нь брокерийн комисс, үнийн санал, арилжааны платформын төлбөр, түүнчлэн янз бүрийн зохицуулагчид болон ECN системд төлөх шимтгэлээс бүрдэнэ. Хэрэв бүх зүйл ECN систем, зохицуулагчдын дагуу стандартчилагдсан бол өөр өөр бүс нутаг, компаниудад брокерийн комисс эрс ялгаатай байдаг. Дундаж арилжаачинд зориулсан брокерийн комиссын дундаж хэмжээ нь арилжаалагдсан 1000 хувьцаа тутамд 3 доллар байдаг. Зуучлагч нар ихэвчлэн мянга бүрээс 4-5 доллараас илүү төлбөр авдаг (1 хувьцаанд 0,005 доллар эсвэл 100 хувьцаанд 50 цент - тэд өөрөөр бичдэг, гэхдээ бүгд адилхан).

Хэрэв та группт элсвэл сайн комисс авах боломжтой. Жишээлбэл, миний хувьд энэ шимтгэл нь 1000 ширхэг арилжигдсан хувьцаа бүрт ердөө 20 цент байдаг (хэрэв хэн нэгэн ижил бага шимтгэл авч группт элсэхийг хүсвэл надтай холбоо барина уу, би тусалж чадна)

• Тогтворгүй байдал

Хөрөнгийн зах зээл бусдаасаа хамгийн бага хөрвөх чадвартай, хөрвөх чадваргүй, хөрвөх чадвартай хэрэгслүүдтэй байдаг тул түүний хэлбэлзэл хамгийн өндөр байна. Эндээс та өндөр орлого, эрсдэлтэй маш тогтворгүй, тогтворгүй хэрэгслүүдийг хоёуланг нь олох боломжтой.

Фьючерс зах зээл

• Хөрвөх чадвар ба арилжааны дундаж хэмжээ

Хувьцааны дараа хөрвөх чадвар, эзлэхүүний хувьд хоёрдугаарт, үүний үр дүнд нарийн төвөгтэй байдлын хувьд хоёрдугаарт ордог.

• Зах зээлийн бүтэц

Төвлөрсөн, төрийн зохицуулалттай. бие.

• Арилжааны хэрэгслийн тоо

Үндсэндээ төрөл бүрийн түүхий эд, индекс, валют, бондын фьючерс арилжаалагддаг. Хэрэв бид мөн солилцооны зөрүүг оруулбал нийт хэрэгслийн тоо 1000 дотор байх болно.

• Элсэлтийн босго ба зардал

Хэрэв бид Чикагогийн хөрөнгийн биржийг (CME) авбал, орох босго нь үнийн өөрчлөлтийн 1 цэгийн зардлын хамгийн бага байрлалын хэмжээгээр тодорхойлогддог. Жишээлбэл, хэрэв та алтны ирээдүйг авбал 1 лотын хамгийн бага позицийн эзэлхүүнтэй алтны үнийн өөрчлөлтийн 1 цэг нь 10 доллартай тэнцэх болно. Ингэснээр 100, 500 ам.долларын дансаар арилжаа эхлэх боломжгүй болно. Эхний амжилтгүй гүйлгээний үед бүх мөнгөө хурдан алдах эрсдэлтэй. Эрсдэл талаас нь авч үзвэл Чикагогийн хөрөнгийн биржийн жишээн дээр 10,000 ам.доллараас доош үнээр фьючерс арилжаалж эхлэх нь утгагүй юм.

Зардал нь голчлон зуучлалын комисс юм. Үнэгүй арилжааны платформууд байдаг, гэхдээ төлбөртэй нь бас байдаг бөгөөд өртөг нь сард 2000 доллар хүрч чаддаг. Эхлэгчдэд фьючерсийн зах зээл нь тийм ч тохиромжтой сонголт биш юм.

• Тогтворгүй байдал

Үндсэндээ фьючерсийн хөрвөх чадвар нэлээд өндөр тул тэдгээрийн хэлбэлзэл нь хөрөнгийн зах зээл дээрх хувьцааны хэлбэлзлээс хэд дахин бага байдаг. Тиймээс энэ зах зээл дээр жижиг хөрөнгийн ашиг олох боломж хамаагүй бага байна.

гадаад валютын зах зээл (форекс,форекс)

• Хөрвөх чадвар ба арилжааны дундаж хэмжээ

Опцион гэх мэт деривативыг эс тооцвол дэлхийн хамгийн хөрвөх чадвартай зах зээл бөгөөд эзлэхүүний хувьд хамгийн томд тооцогддог.

Дунджаар Форекс зах зээлийн өдөр тутмын эргэлт 6 их наяд доллараас илүү байдаг бөгөөд үүний 5% нь дамын наймаачдын эргэлт юм. Ийм их хөрвөх чадвартай учраас жижиг капитал проф. энэ зах зээлд оролцогчид. Валютын зах зээлийн гол оролцогчид нь томоохон банк, сангууд байдаг. Тэдний гол орлого нь янз бүрийн улс орнуудын зээлийн хүүгийн зөрүү, зөрүү юм. Хөрөнгөтэй харьцуулахад %-ийн орлого нь жилийн хувийн нэгж юм. Тиймээс 100 мянган ам.доллараас доош дүрмийн сантай энэ зах зээлд орох нь утгагүй.

• Зах зээлийн бүтэц

Зах зээл нь төвлөрсөн бус бөгөөд дэлхий даяар өрсөлдөх олон сайтуудаас бүрддэг. Үүний үр дүнд энэ нь бүх мэдээлэл хаалттай байдаг хамгийн хаалттай зах зээл юм. ямар ч тохиолдолд энэ нь бүрэн байж чадахгүй. Жижиг дамын наймаачид, хөрөнгө оруулагчдын хувьд хамгаалалт, баталгаа байхгүй тул эрсдэл нэмэгддэг. Өрсөлдөх чадварын үүднээс энэ нь маш том сул тал юм.

• Арилжааны хэрэгслийн тоо

500-аас бага. Зөвхөн өөр өөр улсын валют арилжаалагддаг.

• Элсэлтийн босго ба зардал

Зах зээл нь зохицуулалтгүй учраас зуучлагч, луйварчид олон бий. Дотоод клиринг (гал тогоо) нь маш түгээмэл бөгөөд энэ нь үйлчлүүлэгчдэд бараг ямар ч зардалгүйгээр 20 доллараар арилжаа хийх боломжийг олгодог.

Үндсэндээ хөрөнгийн зах зээлд зориулагдсан арилжааны аргуудыг ногдуулдаг бөгөөд энэ нь валютын зах зээлд түр зуурын үр дүнг авчирдаг бөгөөд энэ нь шинэхэн худалдаачдыг ийм стратегийг ашиглах тогтвортой байдал, оновчтой байдлын талаар төөрөгдүүлдэг.

• Тогтворгүй байдал

Хамгийн бага тогтворгүй зах зээл. Хамгийн сайн стратеги бол зөвхөн хуулийн этгээдэд ашиглах боломжтой спрэд болон зах зээлийн арилжаа юм. маш их хөрөнгөтэй хүмүүс.

Сонголтууд.

• Хөрвөх чадвар ба арилжааны дундаж хэмжээ

Түүнээс хойш хамгийн хөрвөх чадвартай зах зээл Валютын зах зээл дээр, фьючерс, хувьцаа дээр опционууд байдаг.

• Зах зээлийн бүтэц

Ямар сонголтоор арилжаалагдахаас хамаарна. Фьючерс болон хувьцааны опционыг стандартчилж, төвлөрүүлж, төрөөс зохицуулдаг. бие. Валютын зах зээл дээрх опционууд зохицуулалтгүй, төвлөрсөн бус, стандартчлагдаагүй бөгөөд голчлон чамин төрлийн опционуудыг төлөөлдөг (жишээлбэл, зөвхөн дотоод клиринг (гал тогоо) дээр байдаг хоёртын хувилбарууд).

• Арилжааны хэрэгслийн тоо

100 мянга гаруй.

• Элсэлтийн босго ба зардал

Тэд юуны төлөө арилжаа хийж байгаагаас хамаарна. Нэвтрэх босго нь зохицуулалттай зах зээлд 500 доллар, зохицуулалтгүй зах зээлд 10 доллараас эхэлж болно.

• Тогтворгүй байдал

Энэ нь мөн үндсэн хөрөнгөөс хамаарна.

Судалгааны үр дүн:

Арилжаачдын замыг хөрөнгийн зах зээлээс эхлүүлэх нь хамгийн сайн арга юм. Үүн дээр эхлэн суралцагч бусад тендерт оролцогчидтой өрсөлдөх боломжтой. Хөрөнгийн зах зээл нь илүү ил тод мэдээлэл, өргөн сонголттой хэрэгсэл, аливаа стратегийн хөрвөх чадвар, тогтворгүй байдлын түвшинтэй байдаг.

Хэрэв та хөшүүргийг ашиглахгүй, зөвхөн өөрийн хөрөнгөөр ​​арилжаа хийдэг бол зөвхөн хөрөнгийн зах зээл дээр өндөр хэлбэлзэлтэй тул өндөр хувийн өгөөжтэй байх боломжтой бөгөөд энэ нь бусад зах зээлийн хувьд боломжгүй юм.

Фьючерс болон валютын зах зээл үргэлж хөшүүргийг ашигладаг. дамын наймаачид дангаараа өөрийн хөрөнгийн хангалттай хүүгийн өгөөжийг хадгалах боломжгүй юм. Түүнчлэн фьючерс болон валютаар арилжаалах хэрэгслүүдийн сонголт маш бага байдаг бөгөөд зах зээл тайван байх үед жижиг хөрөнгө оруулагчид арилжаа хийх зүйлгүй болно.

Опционы зах зээл нь хамгийн өргөн цар хүрээтэй бөгөөд эхлэгчдэд ойлгоход хамгийн хэцүү байдаг. Нэмж дурдахад опцион нь дериватив хэрэгсэл бөгөөд үндсэн хөрөнгийн чанарын шинжилгээгүйгээр тогтвортой үр дүнг авчрахгүй.

Иймд та жижгээс том руу шилжих хэрэгтэй бөгөөд таны ашиг хэн нэгний алдагдал гэдгийг мартаж болохгүй, хэрэв та хэн нэгэнтэй өрсөлдөж чадахгүй бол хэн нэгэн таны зардлаар ашиг олох болно.

Ер нь үнэт цаасны тухай ярихад гол холбоо нь хувьцаа байдаг. Гэсэн хэдий ч хөрөнгийн бирж дээр ажиллаж байсан туршлагатай хүмүүс үүсмэл үнэт цаасны арилжааны хэмжээ (фьючерсийг оруулаад) нь хувьцааны арилжааны хэмжээнээс их хэмжээний захиалга гэдгийг сайн мэддэг. Мэдээжийн хэрэг, сүүлийнх нь өөрийн гэсэн сэтгэл татам шинж чанартай байдаг, гэхдээ бид фьючерсийн арилжааны талаар ярих болно.

Фьючерсийн гэрээ ба түүний шинж чанарууд

Энэ нь талууд ирээдүйд тодорхой үнээр бараа худалдах, худалдан авах үүрэг хүлээсэн үнэт цаас юм. Энэхүү гэрээ нь:

• түүнд заасан барааг (цаашид үндсэн хөрөнгө гэх) бодит худалдан авах / худалдах үед үнийн санамсаргүй хэлбэлзлээс хамгаалах даатгал;
• дамын наймаа хийх.

Эхний тохиолдолд фьючерсийн гэрээг хүргэхэд хүргэдэг, хоёр дахь тохиолдолд үүнийг хүссэн үедээ цуцалж болно.

Үндсэн хөрөнгө нь: хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн, алт, газрын тос гэх мэт, түүнчлэн янз бүрийн санхүүгийн хэрэгсэл (хувьцаа, Forex валют гэх мэт) байж болно. Одоогийн байдлаар төлбөр тооцооны фьючерсийн арилжаа хөгжиж байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй. Энд үндсэн хөрөнгө нь тодорхой үнэ цэнэ, жишээлбэл, MICEX индекс юм. Энэ тохиолдолд хийсэн хэлцлийн үнийн санал болон гүйцэтгэх үед үүссэн үнийн саналын зөрүүг төлнө.

Фьючерсийг хөрөнгийн бирж дээр гүйлгээнд стандартчилдаг. Хэлэлцээрийг хийхдээ зөвхөн үндсэн хөрөнгийн үнэ болон фьючерсийн гэрээний тоог тогтоодог. Бусад бүх шинж чанаруудыг арилжааны биржийн тодорхойлолтод тусгасан болно.

• суурь хөрөнгийн төрөл (алт, валют гэх мэт), түүний нэгжийн тоо;
• гүйцэтгэлийн огноо, хүргэх нөхцөлийн огноо;
• хамгийн бага үнийн алхам ба түүний үнэ цэнэ;
• баталгааны барьцааны хэмжээ (энэ үнэ цэнэ өөр байж болно).

Худалдааны үйл ажиллагаа явуулах

Эхлэгчдэд фьючерсийн арилжаа явагддаг процедурын бүх цэгүүдийг ойлгох нь маш чухал юм.

Энэ бүхэн тендерт оролцогч бирж дээрх арилжааны системд мөнгө оруулахаас эхэлдэг бөгөөд үүний дараа та өргөдөл гаргаж болно.

Нэг чухал зүйлийг тэмдэглэе. Фьючерс арилжаа хийхдээ позицуудыг нээж хаадаг. Гэрээг худалдаж авдаггүй. Үүний төлөө мөнгө төлдөггүй. Фьючерсийн позиц (хувьцаа, алт, валют гэх мэт) нээх нь бирж дээр нээгдсэн оролцогчийн арилжааны дансанд мөнгө хаагдахад хүргэдэг. Хэмжээ нь нээлттэй ажлын байрны тоо болон гэрээний тодорхойлолтод заасан маржингийн үнэ цэнийн үржвэрээр тодорхойлогдоно. Энэ нь болзошгүй алдагдлыг нөхөх зорилгоор хийгддэг. Блоклосон мөнгийг буцааж авах эсвэл бусад гүйлгээнд ашиглах боломжгүй.

Позицуудыг нээх нь үндсэн хөрөнгийн үнийн өсөлтийн аль нэг чиглэлд явагддаг
(урт байрлал, урт), эсвэл түүний уналтын чиглэлд (богино байрлал, богино).

Үйл ажиллагааг дуусгахаар шийдсэний дараа оролцогч байр сууриа хаадаг. Гүйлгээ хийх үед арилжааны системээс нөөцлөгдсөн хөрөнгийг блоклосон болно.

Үйл ажиллагааны үр дүн (хувилбарын маржин) нь хамгийн бага үнийн алхам, позицийн нээлт ба хаалтын үнийн зөрүү, үйл ажиллагаанд оролцсон гэрээний тоогоор тодорхойлогддог. Суурь хөрөнгийн үнийн хөдөлгөөн позиц нээх чиглэлд явбал эерэг байх болно.

Эхлэгчдэд вариацын маржин тооцоог арилжааны систем нь тухайн үеийн үнээр хийдэг гэдгийг мэдэх нь ашигтай байдаг. Эдгээр өгөгдөл нь өндөр давтамжтайгаар шинэчлэгддэг бөгөөд оролцогч бүр бодит байдалд ойрхон цаг хугацааны масштабаар хүлээн авдаг. Арилжааны өдрийн төгсгөлд клирингийн үед хүлээн авсан вариацын маржин нь оролцогчийн арилжааны дансанд орох буюу түүнээс хасагдана. Мөн тэрээр бэлэн мөнгөний шинэ нийлүүлэлтээр шинэ өдрийг эхлүүлдэг.

Эндээс үүсмэл хөрөнгийн зах зээл ба хөрөнгийн зах зээлийн гол ялгаануудын нэг нь тодорхой болно - сүүлийн үед арилжааны дансны өөрчлөлт нь зөвхөн үйл ажиллагааны үр дүнд үүсдэг. Фьючерс арилжаа хийх үед арилжааны өдөр ямар ч гүйлгээ хийгдээгүй байсан ч үнийн санал өөрчлөгдсөний улмаас вариацын маржин тооцогдоно. Энэ нь арилжааны дансыг нэмэгдүүлэх эсвэл бууруулахад хүргэдэг.

Анхаарна уу. Форекс дээр клирингийн нөхцөл байдал өөр боловч тайлбарласан схем нь үндсэндээ ижил байна.

Фьючерстэй хаана ажиллах вэ

Манай Оросын бодит байдалд дараах боломжууд бий. Фьючерс арилжаа нь өмнө нь FORTS гэж нэрлэгддэг MICEX фьючерсийн зах зээл дээр явагддаг (учир нь энэ нь Оросын арилжааны системийн хүрээнд ажилладаг байсан). Интернет нь олон улсын Forex зах зээл дээр ажиллах боломжийг олгодог.

MICEX (FORTS) нь маш том хэрэгсэлтэй. Тэдний үндсэн хөрөнгө:

• RTS, MICEX, бусад биржүүдийн индексүүд;
• салбарын индексүүд;
• үнэт цаас;
• валютын ханш, хүүгийн түвшин;
• бараа (газрын тос, хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн, цахилгаан эрчим хүч), үнэт металл (алт, мөнгө, цагаан алт);
• цаг агаар.

Форекс дээр үндсэн хөрөнгө нь валютын ханш дээр суурилдаг. Гэхдээ тэнд бас алт, тос гэх мэт хэрэгслүүд байдаг.

Эхлэгчдэд та аль платформ дээр ажиллахаа шийдэх хэрэгтэй: MICEX (FORTS) эсвэл Форекс аль платформ дээр ажиллах, аль үндсэн хөрөнгө (түүхий эд, валют, индекс, алт гэх мэт) дээр арилжаа хийх фьючерс. Үүний дараа тэрээр арилжаа хийх боломжтой болох зуучлагчийг сонгож, түүнтэй гэрээ байгуул.

Хаанаас эхлэх вэ

Та шууд арилжаа хийж эхлэхээсээ өмнө дараахь зүйлийг бэлтгэх хэрэгтэй.

• техникийн талыг бодох;
• хөрөнгийн биржийн үйл ажиллагааны схемийг боловсруулж, сахилга баттай мөрдөх;
• фьючерстэй ажиллах практик хөгжлийн дарааллыг боловсруулах.

Эхнийх нь програм хангамж, техник хангамж, харилцаа холбоо юм. Фьючерстэй ажиллах нь өндөр эрсдэлтэй холбоотой. Тиймээс, техникийн асуудал гарсан үед эсвэл явахдаа гүйлгээ хийх боломжийг олгодог арилжааны програм суулгаж, тэдгээрт холбогдсон үндсэн компьютер болон нөөц компьютер (гар утас эсвэл ядаж таблет) байх шаардлагатай. Сүүлд нь төлөвлөхдөө MICEX 10.00-23.50 цагийн хооронд ажилладаг боловч валют, алт арилжаалагддаг Форекс өдөр бүр ажилладаг гэдгийг санах хэрэгтэй.

Арилжааны системтэй холбогдох нь интернетээр дамждаг тул энэ сувгийг мөн нөөцлөх шаардлагатай. Түүнээс гадна нөөц сувгуудын нэг нь мобайл интернет ашиглах ёстой. Гэхдээ утсаар ярих онцгой найдвар байхгүй. Цочмог нөхцөл байдалд энэ нь "бөглөрдөг".

Маш олон арилжааны хөтөлбөрүүд байдаг. Гэхдээ хамгийн түгээмэл нь QUIK юм.
Энэ нь хэрэглэхэд хялбар бөгөөд өөрийн хэрэгцээнд нийцүүлэн өөрчлөхөд хялбар юм. QUIK нь техникийн шинжилгээний томоохон хөтөлбөрүүдтэй хамтран ажилладаг. QUIK-ийн гар утасны хувилбар нь зөвхөн ухаалаг утас байгаа үед хэмнэдэг.

Хоёрдугаарт, эрсдэл нь фьючерс хэрхэн арилжаалах талаар тайлбарлах өөрийн схемийг сайтар бодож үзэхийг шаарддаг. Үүний гол зүйл бол үнийн хөдөлгөөний чиглэл хүлээлттэй давхцахгүй бол яах вэ. Олон зөвлөмж байдаг, гэхдээ тэдгээрийг практик дээр туршиж үзээд өөрсдөө "захиалах" шаардлагатай болно. Эдгээр туршилтуудын сургамжийг туршлага болгон "талсжиж", үр бүтээлтэй үйл ажиллагаанд шилжүүлэхийн тулд батлагдсан схемийг хэрэгжүүлэхдээ маш сахилга баттай байх ёстой. Сахилга бат гэдэг нь "тэнэг" дагадаг гэсэн үг биш. Бүх хазайлтыг анхаарч үзэх хэрэгтэй.

Гуравдугаарт, та "чихэнд" байгаа фьючерсийг шууд арилжаалж эхлэх ёсгүй. MICEX дээр энэ нь RTS эсвэл MICEX индекс, валютын ханш, Forex дээрх фьючерс, эдгээр нь голлох валют, алтны фьючерс юм. QUIK-д арилжааны үндсэн хүснэгтийг үүсгэсний дараа та бага маржин, өндөр хөрвөх чадвартай, бага хэлбэлзэлтэй цаас (жишээлбэл, ВТБ хувьцааны фьючерс) олох хэрэгтэй. Үүн дээр үйл ажиллагааны схемийг боловсруулж, QUIK-ийг тохируулж, туршлага хуримтлуулж, мэдрэлээ тайвшруулж, шаардлагатай мэргэжлийн ур чадварыг олж аваарай. Сүүлийнх нь Forex дээр ажиллахад зайлшгүй шаардлагатай бөгөөд үндсэн хөрөнгө нь валют, алт юм.

Ямар эрсдэлүүд байна

Фьючерс хэрхэн арилжаалахыг ойлгохыг хүсч буй эхлэгчдэд маш чухал ач холбогдолтой энэ талыг тодруулахын тулд энэ зах зээлд хөрөнгийн зах зээлээс ялгаатай нь арилжааны дансны хэмжээг дахин тооцоолох нь гүйлгээнээс хамаардаггүй гэдгийг сануулъя. Хөрөнгө байгаа нь дээр дурдсанчлан үе үе дахин үнэлгээ хийхэд хүргэдэг. Үүнийг хоёр нэр томъёогоор илэрхийлдэг:

маржингийн хэмжээ болон өөрчлөлтийн маржингийн хуримтлал/суутгалын өөрчлөлт. Энэ бүхэн нь арилжааны дансанд байгаа чөлөөт хөрөнгийн хэмжээгээр тусгагдсан болно. Энэ бүх өгөгдлийг QUIK дээр харж болно.

Хэрэв чөлөөт хөрөнгийн үлдэгдэл сөрөг байвал та дараахь зүйлийг хийх хэрэгтэй.

• эсвэл гаднаас мөнгө оруулах замаар нөхөх;
• эсвэл идэвхтэй байрлалын хэмжээг багасгах.

Оролцогч QUIK-ээр дамжуулан холбогдох хүсэлтийг хүлээн авна. Хэрэв биелүүлэхгүй бол албан тушаалыг нь хүчээр бууруулна.

Маржингийн үнэ цэнийн өөрчлөлт нь хоёр шалтгааны улмаас үүсдэг.

• ишлэл өөрчлөгдсөний улмаас (тэдгээрийн өсөлт, уналтын дагуу), гэхдээ эдгээр нь жижиг хэлбэлзэл юм;
• биржийн шийдвэрээр хэлбэлзэл нь "хэмжээнээс гарах" үед (Форекс дээр үүнийг алгоритмын дагуу хийдэг).

Ийнхүү 2014 оны 3-р сарын 3-ны өдөр FORTS арилжааны өдөр маржингийн хэмжээ 4 дахин нэмэгдэв.

Одоо гол аюул тодорхой боллоо. Маржингийн хэмжээ ихэссэнтэй холбоотойгоор эерэг хэлбэлзлийн маржин хүлээн авсан ч зарим байр сууриа алдаж болно. Гэхдээ алдсан ашиг нь алдагдал биш үед ийм байдаг. Хэрэв хэлбэлзлийн зөрүү сөрөг байвал байдал улам дордох болно. Хөрөнгийн алдагдал (валют, алт, хувьцааны фьючерс) нь сүйрэлд хүргэж болзошгүй. Дараа өдөр нь ч гэсэн ишлэлүүдийн урвуу хөдөлгөөн бага зэрэг тайвшрах болно. Ийм аюул нь FORTS болон Forex аль алинд нь маш бодитой юм.

Фьючерс нь санхүүгийн дериватив хэрэгсэл бөгөөд суурь хөрөнгийг ирээдүйд тодорхой өдөр, гэхдээ тухайн үеийн зах зээлийн үнээр худалдах/худалдан авах гэрээ юм. Иймээс ийм гэрээний зүйл (үндсэн хөрөнгө) нь хувьцаа, бонд, бараа, валют, хүү, инфляци, цаг агаар гэх мэт байж болно.

Энгийн жишээ. Тариаланч улаан буудай тарьсан. Өнөөдөр зах зээл дээрх энэ бүтээгдэхүүний үнэ нь болзолтоор тонн тутамд 100 рубль байна. Үүний зэрэгцээ зун сайхан, намрын ургац маш сайн байх төлөвтэй байгаа нь зах зээл дээрх нийлүүлэлт нэмэгдэж, үнэ буурахад хүргэдэг. Тариаланч намрын улиралд нэг тонн үр тариагаа 50 рублиэр зарахыг хүсэхгүй байгаа тул тодорхой худалдан авагчтай тохиролцож, 6 сарын хугацаанд 100 тонн үр тариа нийлүүлэх баталгаатай боловч одоогийн үнээр 100 рубль байна. Өөрөөр хэлбэл, манай фермер фьючерсийн гэрээний худалдагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг.

Гүйлгээ хийх үед тодорхой хугацааны дараа хүргэх барааны үнийг тогтоох нь фьючерсийн гэрээний утга юм.

Арилжааны зэрэгцээ санхүүгийн үүсмэл хэрэгслүүд гарч ирэв. Гэхдээ эхэндээ энэ нь, тухайлбал, худалдаачдын хооронд аман гэрээ хэлцэл дээр үндэслэсэн зохион байгуулалтгүй зах зээл байсан юм. Ирээдүйд хэзээ нэгэн цагт бараа нийлүүлэх анхны гэрээнүүд захидалтай хамт гарч ирэв. Тиймээс, Месопотамийн малтлагын үеэр олдсон МЭӨ олон зууны үеийн дөрвөлжин хавтангууд дээр фьючерсийн тодорхой эх загварыг олж болно. 18-р зууны эхэн үед үүсмэл санхүүгийн хэрэгслийн үндсэн төрлүүд Европт гарч ирсэн бөгөөд хөрөнгийн зах зээл нь орчин үеийн шинж чанарыг олж авсан.

Өнөөдөр Орос улсад та Москвагийн биржийн форвард зах зээл дээр фьючерс арилжаалах боломжтой - FORTS, хамгийн алдартай хэрэгслүүдийн нэг нь RTS индекс дэх фьючерс юм. Өнөөдөр дэлхий даяар фьючерсийн зах зээлийн хэмжээ нь үндсэн хөрөнгийн бодит арилжааны хэмжээнээс хамаагүй давж байна.

BCS нь FORTS деривативын зах зээлийн эргэлтээрээ зах зээлд тэргүүлэгч юм. Бидэнтэй хамт орлого олоорой!

Техникийн дэлгэрэнгүй мэдээлэл

Фьючерс гэрээ бүр байдаг тодорхойлолт- бирж өөрөө тогтоосон, энэхүү гэрээний бүх үндсэн нөхцлийг агуулсан баримт бичиг: - нэр; - тэмдэг; — гэрээний төрөл (төлбөр тооцоо/хүргэх); — хэмжээ (нэг фьючерсийн гэрээнд ногдох суурь хөрөнгийн нэгжийн тоо); - эргэлтийн хугацаа; - хүргэлтийн огноо; - хамгийн бага үнийн өөрчлөлт (алхам); нь хамгийн бага алхамын зардал юм.

Тиймээс, RTS индекс дээрх фьючерсийг одоо RIZ5 тэмдэгтээр арилжаалж байна: RI нь үндсэн хөрөнгийн код; Z нь гүйцэтгэлийн сарын код (энэ тохиолдолд арванхоёрдугаар сар); 5 - гэрээний гүйцэтгэлийн жилийн код (сүүлийн цифр).

Фьючерсийн гэрээ нь "төлбөр тооцоо", "хүргэх" юм. Хүргэлтийн гэрээ нь үндсэн хөрөнгийг хүргэх гэсэн үг юм: бид 6 сарын дотор тодорхой үнээр алт худалдаж авахаар тохиролцсон - үүнийг аваарай, энд бүх зүйл энгийн байдаг. Төлбөрийн фьючерс нь ямар нэгэн хүргэлтийг илэрхийлдэггүй. Гэрээний хугацаа дууссаны дараа гэрээний талуудын хооронд ашиг, алдагдлыг хуримтлуулах, данснаас хасах хэлбэрээр дахин тооцдог.

Жишээ: Гэрээ дуусахад дотоодын индекс өснө гэж үзээд бид Оросын RTS индексээр 1 фьючерс худалдаж авсан. Гүйлгээний хугацаа дууссан, эсвэл ихэвчлэн хэлдэг шиг дуусах хугацаа нь ирсэн ( дуусах хугацаа), индекс өссөн, бид ашиг олсон, хэн ч хэнд ч юу ч хүргээгүй.

Фьючерсийн хугацаа гэдэг нь бид энэ гэрээг дахин худалдах эсвэл худалдаж авах боломжтой хугацаа юм. Энэ хугацаа дуусахад сонгосон фьючерсийн гэрээгээр гүйлгээнд оролцогч бүх оролцогчид үүргээ биелүүлэх шаардлагатай болно.

Фьючерс үнэ гэдэг нь тухайн үеийн гэрээний үнэ юм. Гэрээний хүчинтэй байх хугацаанд энэ нь дуусах хүртэл өөрчлөгддөг. Фьючерсийн гэрээний үнэ нь үндсэн хөрөнгийн үнээс ялгаатай байдгаас шууд хамааралтай байдаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Фьючерс үндсэн хөрөнгийн үнээс хямд эсвэл илүү үнэтэй байхаас шалтгаалж "контанго", "хоцролт" гэж нэрлэгддэг нөхцөл байдал бий. Өөрөөр хэлбэл, одоогийн үнэд үүсч болзошгүй зарим нөхцөл байдал, эсвэл үндсэн хөрөнгийн ирээдүйн талаархи хөрөнгө оруулагчдын ерөнхий сэтгэл санааг багтаасан болно.

Фьючерс арилжааны ашиг тус

Худалдаачин дэлхийн өнцөг булан бүрт янз бүрийн бирж дээр арилжаалагддаг асар олон тооны хэрэгслийг авах боломжтой. Энэ нь багцын өргөн хүрээг төрөлжүүлэх боломжийг олгодог.

Фьючерс нь хөрвөх чадвар өндөртэй тул янз бүрийн стратеги хэрэгжүүлэх боломжтой болгодог.

Хөрөнгийн зах зээлтэй харьцуулахад шимтгэл багассан.

Фьючерсийн гэрээний гол давуу тал нь хэрэв та үндсэн хөрөнгийг шууд худалдаж авах (худалдах) байсантай адил их хэмжээний мөнгө гаргах шаардлагагүй юм. Үнэн хэрэгтээ та гүйлгээ хийхдээ баталгааны барьцаа (GO) ашигладаг. Энэ нь фьючерсийн гэрээ нээхдээ биржээс авдаг буцаан олгогдох шимтгэл, өөрөөр хэлбэл гүйлгээ хийхдээ үлдээсэн тодорхой хадгаламж бөгөөд түүний хэмжээ нь хэд хэдэн хүчин зүйлээс хамаардаг. Фьючерсийн үйл ажиллагаанд ашиглах боломжтой хөшүүрэг нь боломжит ашгийг хэд дахин нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог гэдгийг тооцоолоход хялбар байдаг, учир нь GO нь үндсэн хөрөнгийн үнэ цэнээс ихэвчлэн мэдэгдэхүйц доогуур байдаг. Гэсэн хэдий ч эрсдэлийн талаар бүү мартаарай.

GO нь тогтмол үнэ цэнэ биш бөгөөд фьючерсийн гэрээг аль хэдийн худалдаж авсны дараа ч өөрчлөгдөж болно гэдгийг санах нь чухал юм. Тиймээс, бирж GO-г бага зэрэг өсгөсөн үед брокер таны байр суурийг хааж, дансанд нэмэлт мөнгө байхгүй байхын тулд таны албан тушаал, GO түвшинг хянах нь чухал юм. BCS компани нь хэрэглэгчиддээ уг үйлчилгээг ашиглах боломжийг олгодог. Деривативын зах зээл дээр арилжаа хийх эрхийг QUIK эсвэл MetaTrader5 терминалуудаар хангадаг.

Худалдааны стратеги

Фьючерсийн гол давуу талуудын нэг нь арилжааны янз бүрийн стратеги ашиглах боломжтой байдаг. .

Эхний сонголт бол эрсдэлээс хамгаалах явдал юм. Түүхийн хувьд, дээр дурдсанчлан, энэ төрлийн санхүүгийн хэрэгслийг бий болгосон нь энэ сонголт байсан юм. Эхний үндсэн хөрөнгө нь төрөл бүрийн хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн байв. Орлогоо эрсдэлд оруулахыг хүсээгүй тариаланчид эрэлхийлэв дүгнэх ирээдүйд бүтээгдэхүүн нийлүүлэх гэрээ, гэхдээ одоо тохирсон үнээр. Тиймээс фьючерсийн гэрээг бодит үйл ажиллагаа (үйлдвэрлэл) болон хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг хоёуланг нь эрсдэлээс хамгаалах замаар эрсдэлийг бууруулах арга болгон ашигладаг бөгөөд энэ нь бидний сонгосон хөрөнгийн үнийг яг одоо тогтоох замаар хөнгөвчилдөг.

Жишээ нь: бид одоо валютын захад мэдэгдэхүйц хэлбэлзлийг харж байна. Ийм үймээн самуунтай үед хөрөнгөө хэрхэн хамгаалах вэ? Жишээлбэл, та нэг сарын дараа ам.доллараар орлого олох болно гэдгийг мэдэж байгаа бөгөөд энэ хугацаанд ханшийн өөрчлөлтийн эрсдэлийг хүлээхийг хүсэхгүй байна. Энэ асуудлыг шийдэхийн тулд та доллар / рублийн хос фьючерсийн гэрээг ашиглаж болно. Та 10,000 доллар авна гэж бодож байгаа бөгөөд одоогийн ханш танд тохирсон гэж бодъё. Үнийн хүсээгүй өөрчлөлтөөс хамгаалахын тулд та тохирох хугацаатай 10 гэрээг зардаг. Тиймээс одоогийн зах зээлийн ханш тогтмол бөгөөд ирээдүйд гарсан өөрчлөлт нь таны дансанд нөлөөлөхгүй. Бодит мөнгө хүлээн авсны дараа уг албан тушаал шууд хаагдана.

Эсвэл өөр нэг жишээ: Та Оросын цэнхэр чипний багцтай. Та хувь хүний ​​орлогын албан татвараас чөлөөлөгдөхийн тулд гурван жилээс дээш хугацаанд хувьцаагаа эзэмшихээр төлөвлөж байна. Гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн зах зээл аль хэдийн хангалттай өссөн бөгөөд буурах залруулга хийх гэж байгааг та ойлгож байна. Та хувьцааныхаа фьючерсийг эсвэл бүхэлд нь MICEX индексийг зарж, улмаар зах зээлийн уналтаас даатгах боломжтой. Хэрэв зах зээл уналтанд орвол та фьючерс дэх богино позицоо хааж, багцад байгаа үнэт цаасны одоогийн алдагдлыг тэгшитгэх боломжтой.

Таамаглалын гүйлгээ. Дамын наймаачдын дунд фьючерсийн нэр хүнд өсөхөд нөлөөлж буй хоёр гол хүчин зүйл бол хөрвөх чадвар, том хөшүүрэг юм.

Таны мэдэж байгаагаар дамын наймаачдын даалгавар бол худалдан авалт, борлуулалтын үнийн зөрүүгээс ашиг олох явдал юм. Түүгээр ч барахгүй энд ашиг олох боломж хамгийн их, нээлттэй албан тушаал эрхлэх нөхцөл нь хамгийн бага байдаг. Үүний зэрэгцээ, дамын наймаачдын талд, хөрөнгийн зах зээлтэй харьцуулахад шимтгэл багассан ийм мөч бас бий.

Арбитрын гүйлгээнь фьючерс ашиглах өөр нэг хувилбар бөгөөд үүний утга нь хуанли/хоорондын бараа/интермаркет спрэд дээрх "тоглоом"-оос ашиг олох явдал юм. .

Фьючерс арилжааны талаар илүү ихийг мэдэхийг хүсвэл Тод Лофтоны Фьючерсийн арилжааны үндэс гэх мэт номуудыг уншиж болно. Үүнээс гадна та янз бүрийн зочлох боломжтой.

BCS Express