Үйл ажиллагааны үйлдвэрлэл, санхүүгийн мөчлөг. Дансны авлагын удирдлага

Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн менежмент нь түүний үүсэх өвөрмөц онцлогтой холбоотой байдаг үйл ажиллагааны мөчлөг.Үйл ажиллагааны мөчлөг ньэргэлтийн хөрөнгийн нийт дүнгийн бүрэн эргэлтийн хугацаа. Үүний явцад тэдний бие даасан төрөл зүйл өөрчлөгддөг. Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн хөдөлгөөн үйл ажиллагааны мөчлөгийн явцад явагддаг дөрвөн үндсэн үе шат, тэдгээрийн хэлбэрийг дараалан өөрчлөх:

Эхний шатандмөнгөн хөрөнгийг түүхий эд, материал худалдан авахад ашигладаг, өөрөөр хэлбэл. биет эргэлтийн хөрөнгийн орж ирж буй нөөц.

Хоёр дахь шатандшууд үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны үр дүнд орж ирж буй биет эргэлтийн хөрөнгийн нөөцийг бэлэн бүтээгдэхүүний нөөц болгон хувиргадаг.

Гурав дахь шатандбэлэн бүтээгдэхүүний нөөцийг хэрэглэгчдэд борлуулж, төлбөрөө эхлэхээс өмнө авлага болгон хувиргадаг.

Дөрөв дэх шатандцуглуулсан, өөрөөр хэлбэл. төлсөн авлагыг дахин мөнгөн хөрөнгө болгон хувиргана.

Эргэлтийн хөрөнгийн ашиглалтын хэмжээ, бүтэц, үр ашигт ихээхэн нөлөөлдөг үйл ажиллагааны мөчлөгийн хамгийн чухал шинж чанар нь түүний үргэлжлэх хугацаа юм. Үүнд тухайн аж ахуйн нэгж биет эргэлтийн хөрөнгийн орж ирж буй бараа материалыг олж авахад мөнгө зарцуулснаас хойш борлуулсан бүтээгдэхүүнийхээ хариуцагчаас мөнгө хүлээн авах хүртэлх хугацааг багтаана.

Аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг тооцоолох үндсэн томъёо нь дараах байдалтай байна.

OTs = PO тийм + PO zm + PO gp + PO dz;

хаана, ON тийм - мөнгөн хөрөнгийн дундаж үлдэгдлийн эргэлтийн хугацаа, хоногоор;

PO mz - эргэлтийн хөрөнгийн нэг хэсэг болох түүхий эд, материал, үйлдвэрлэлийн бусад материаллаг хүчин зүйлийн нөөцийн эргэлтийн үргэлжлэх хугацаа, хоногоор;

ON gp - бэлэн бүтээгдэхүүний нөөцийн эргэлтийн үргэлжлэх хугацаа, хоногоор;

ON dz - авлагыг цуглуулах хугацаа, хоногоор.

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн хүрээнд эргэлтийн хөрөнгийг удирдах явцад хоёр үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгийг ялгаж үздэг.

- аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн мөчлөгТүүхий эд, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн аж ахуйн нэгжид орж ирэхээс эхлээд тэдгээрээс үйлдвэрлэсэн бэлэн бүтээгдэхүүнийг хэрэглэгчдэд хүргэх хүртэл үйлдвэрлэлийн үйл явцад ашиглагдах эргэлтийн хөрөнгийн материаллаг элементүүдийн бүрэн эргэлтийн хугацааг тодорхойлдог. Аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

PC \u003d PO см + PO nz + PO gp;

хаана, PO см - түүхий эд, материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүний дундаж нөөцийн эргэлтийн хугацаа, хоногоор;

ON nz - дуусаагүй ажлын дундаж эзлэхүүний эргэлтийн хугацаа, хоногоор;

PO gp - бэлэн бүтээгдэхүүний дундаж нөөцийн эргэлтийн хугацаа, хоногоор.

- аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн мөчлөг (мөнгөний эргэлтийн мөчлөг).Хүлээн авсан түүхий эд, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүний өглөгийг барагдуулах мөчөөс эхлээд нийлүүлсэн бэлэн бүтээгдэхүүний авлагыг цуглуулах хүртэлх эргэлтийн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгийн бүрэн эргэлтийн хугацааг илэрхийлнэ. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

FC \u003d PC + PO dz - PO kz;

Энд, PC нь аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, хоногоор;

ON dz - авлагын эргэлтийн дундаж хугацаа, хоногоор;

PO kz - өглөгийн дансны эргэлтийн дундаж хугацаа, хоногоор.

Дансны авлагын мөн чанар. Дансны авлагыг дахин санхүүжүүлэх хэлбэр.

Улс орны эдийн засгийн хөгжлийн өнөөгийн үе шат нь төлбөрийн эргэлт мэдэгдэхүйц удааширч, аж ахуйн нэгжүүдийн авлагын өсөлтийг бий болгож байна. Тиймээс санхүүгийн удирдлагын чухал ажил бол авлагын нийт хэмжээг оновчтой болгох, өрийг цаг тухайд нь цуглуулахад чиглэсэн авлагын үр дүнтэй менежмент юм.

Орчин үеийн эдийн засгийн практикт авлагыг дараах төрлүүдэд ангилдаг: a). Төлбөрийн хугацаа нь ирээгүй бараа, ажил, үйлчилгээний хувьд b). төлбөрийг хугацаанд нь төлөөгүй бараа, ажил, үйлчилгээ c). хүлээн авсан үнэт цаасны тухай d). төсөвтэй хийсэн тооцооны дагуу d). ажилтантай хийсэн тооцооны тухай e). бусад төрөл.

Авлагын удирдлагын бодлого нь бүтээгдэхүүний борлуулалтын хэмжээг нэмэгдүүлэхэд чиглэгдсэн, энэ өрийн нийт хэмжээг оновчтой болгох, түүнийг цаг тухайд нь төлөхөд чиглэгдсэн аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн менежмент, маркетингийн бодлогын нэг хэсэг юм.

Аж ахуйн нэгжийн авлагын удирдлагын бодлогыг (эсвэл бүтээгдэхүүн худалдан авагчтай холбоотой зээлийн бодлого) бүрдүүлэх нь дараахь үндсэн үе шатуудын дагуу явагдана.

1. Аж ахуйн нэгжийн өмнөх үеийн авлагын дүн шинжилгээ.Энэхүү шинжилгээний гол зорилго нь компанийн авлагын түвшин, бүтэц, түүнчлэн түүнд оруулсан санхүүгийн эх үүсвэрийн үр ашгийг үнэлэх явдал юм. Үйлчлүүлэгчидтэй хийсэн тооцооны авлагын дүн шинжилгээг түүхий эдийн (арилжааны) болон хэрэглээний зээлийн хүрээнд явуулдаг.

2. Бүтээгдэхүүн худалдан авагчидтай холбоотой зээлийн бодлогын зарчмыг бүрдүүлэх.Орчин үеийн арилжаа, санхүүгийн практикт бүтээгдэхүүнээ зээлээр худалдах (төлбөрийг хойшлуулсан) манай улсад төдийгүй зах зээлийн эдийн засагтай хөгжилтэй орнуудад өргөн тархсан. Зээлийн бодлогын зарчмуудыг бүрдүүлэх нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны болон санхүүгийн үйл ажиллагааны үр ашгийг дээшлүүлэхэд чиглэсэн энэхүү туршлагын нөхцлийг тусгасан болно.

3. Түүхий эдийн (арилжааны) болон хэрэглээний зээлийн авлагад оруулсан санхүүгийн эх үүсвэрийн боломжит хэмжээг тодорхойлох. Энэ дүнг тооцохдоо зээлээр бүтээгдэхүүн борлуулах төлөвлөсөн хэмжээг харгалзан үзэх шаардлагатай; зээлийн тодорхой хэлбэрийн хувьд хойшлуулсан төлбөр олгох дундаж хугацаа; бизнесийн давамгайлсан практикт үндэслэн төлбөрийг хойшлуулсан дундаж хугацаа (энэ нь өмнөх үеийн авлагын шинжилгээний үр дүнгээр тодорхойлогддог); зээлээр борлуулсан бүтээгдэхүүний өртөг ба үнийн харьцаа.

4. Зээлийн нөхцлийн тогтолцоог бүрдүүлэх.Эдгээр нөхцлүүд нь дараахь элементүүдийг агуулна.

Зээлийн хугацаа (зээлийн хугацаа);

Зээлийн хэмжээ (зээлийн хязгаар);

Зээл олгох зардал (худалдан авсан бүтээгдэхүүний төлбөрийг яаралтай хийх үед үнийн хөнгөлөлт үзүүлэх систем);

Худалдан авагчид хүлээсэн үүргээ биелүүлээгүй тохиолдолд торгуулийн тогтолцоо.

5. Худалдан авагчдыг үнэлэх, зээл олгох нөхцөлийг ялгах стандартыг бүрдүүлэх.Худалдан авагчдыг үнэлэх ийм стандартыг бий болгох үндэс нь тэдний зээлийн чадвар юм. Худалдан авагчийн зээлжих чадвар нь түүний зээлийг янз бүрийн хэлбэрээр, тогтоосон хугацаанд бүрэн хэмжээгээр татах, түүнтэй холбоотой санхүүгийн бүх үүргээ биелүүлэх чадварыг тодорхойлдог нөхцлийн тогтолцоог тодорхойлдог.

Хэрэглэгчийн үнэлгээний стандартын тогтолцоог бүрдүүлэх нь дараахь үндсэн элементүүдийг агуулна.

Худалдан авагчдын бие даасан бүлгийн зээлжих чадварыг үнэлдэг шинж чанаруудын тогтолцоог тодорхойлох;

Үнэлгээний мэдээллийн баазыг бүрдүүлэх, шалгах

худалдан авагчдын зээлийн чадвар;

Худалдан авагчдын зээлийн чадварын бие даасан шинж чанарыг үнэлэх аргыг сонгох;

Бүтээгдэхүүний худалдан авагчдыг зээлжих чадварын түвшингээр нь бүлэглэх;

Худалдан авагчдын зээлжих чадварын түвшингээс хамааран зээлийн нөхцөлийг ялгах.

6. Авлагыг цуглуулах журмыг бүрдүүлэх.Энэхүү журмын хүрээнд дараахь зүйлийг өгөх ёстой: төлбөрийн огнооны талаар худалдан авагчдад урьдчилсан болон дараагийн сануулах нөхцөл, хэлбэр; олгосон зээлийн өрийг сунгах боломж, нөхцөл; төлбөрийн чадваргүй зээлдэгчийн эсрэг дампуурлын хэрэг үүсгэх нөхцөл.

7. Аж ахуйн нэгжид авлагыг дахин санхүүжүүлэх орчин үеийн хэлбэрийг ашиглах явдлыг хангах.Зах зээлийн харилцаа, санхүүгийн зах зээлийн дэд бүтцийн хөгжил нь санхүүгийн удирдлагын практикт авлагын удирдлагын хэд хэдэн хэлбэрийг ашиглах боломжийг олгодог - түүнийг дахин санхүүжүүлэх, жишээлбэл. Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн бусад хэлбэрт түргэвчилсэн шилжүүлэг: бэлэн мөнгө, өндөр хөрвөх чадвартай богино хугацааны үнэт цаас.

8. Авлагын хөдөлгөөнийг хянах, цаг тухайд нь цуглуулах үр дүнтэй тогтолцоог бүрдүүлэх.

Ашиглалтын хугацаа (үйл ажиллагааны мөчлөг, үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа), хоногоор

Тодорхойлсон: Бараа материалын эргэлтийн хугацаа + Авлагын эргэлтийн хугацаа

Бараа материалын эргэлт (өдөрөөр)= (Бараа материал + НӨАТ) / Жилийн зардал

Төлбөр тооцооны хөрөнгийн эргэлт (өдөрөөр)= Богино хугацааны авлага / жилийн орлого

Үйл ажиллагааны мөчлөг нь компанийн нөөц, түүний дотор хойшлуулсан төлбөр хэлбэрээр хүлээн авсан, арилжааны болон худалдааны зээл (өгөгдлийн данс) бараа материал, авлагад царцсан хугацааг харуулдаг.

Тооцоолохын өмнө үйл ажиллагааны мөчлөгийг авч үздэг

Санхүүгийн шинжилгээ:

• Бизнесийн үйл ажиллагааны (эргэлтийн) харьцааг авч үзэх Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа Өөрийн хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа Активын эргэлтийн харьцаа Өөрийн хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа Бараа материалын эргэлтийн коэффициент Коэффициент...
• Санхүүгийн мөчлөг хоногоор = үйл ажиллагааны мөчлөг - өглөгийн эргэлтийн хугацаа. Дансны өглөгийн эргэлтийн хугацаа (өдөрөөр) = Жилийн зардал / (Богино хугацаат зээл + Нийлүүлэгчид өгөх данс ...
• Цэвэр мөчлөгийг хоногоор тооцоолохын тулд бид дараах хүснэгтийг ашиглахыг зөвлөж байна: Нэр 2011 2012 2013 Бараа материалын эргэлт Дансны авлагын эргэлт Бусад урсгалын эргэлт ...
• Бизнесийн үйл ажиллагааны үзүүлэлтүүдийг (өдөрөөр) шинжлэхийн тулд бид дараах хүснэгтийг бүрдүүлэхийг зөвлөж байна.
• Сайтын сайт дээр та хоёр ажлыг хийж болно: Нэгдүгээрт, та онлайнаар санхүүгийн шинжилгээ хийх боломжтой, хоёрдугаарт, энэ хуудсан дээр доор бүх төрлийн шинжилгээг тайлбарласан болно ...
• Санхүүгийн тогтвортой байдлыг нэгдүгээрт, итгэлцүүрийн тусламжтайгаар, хоёрдугаарт, санхүүгийн тогтвортой байдлын гурван бүрэлдэхүүн хэсэгтэй индикаторын тусламжтайгаар тодорхойлдог. Нэгдүгээрт, би коэффициентүүдийн жагсаалтыг өгье: Өөрийн хөрөнгийн харьцаа Уян хатан байдлын хүчин зүйл ...
• Загвар өмсөгч O.P. Аж ахуйн нэгжийн дампуурлын эрсдлийг үнэлэхийн тулд Зайцева дараахь хэлбэртэй байна: K \u003d 0.25X1 + 0.1X2 + 0.2X3 + 0.25X4 + 0.1X5 + 0.1X6 Үүнд: X1 - Худалдан авах ...
• Хөрөнгийн бүтэц. Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг 2 том бүлэгт хуваадаг: эргэлтийн бус хөрөнгө (хөдөлгөөнгүй хөрөнгө), ашиглалтын хугацаа 12 сараас дээш; эргэлтийн хөрөнгө (хөдөлгөөнт машин), ашиглалтын хугацаа ...
• Энэ хуудсан дээр та орлогын тайланд үйл ажиллагааны хөшүүргийн нөлөөллийг тооцоолж болно. Тайлангийн хувьд хуваагдал байхгүй тул тооцоолол нь ойролцоо байх болно гэдгийг санах нь зүйтэй ...
• Францын эдийн засагч Ж.Конан, М.Голдер нар Альтманы аргыг ашиглан өөрсдийн загварыг бүтээжээ. Конан-Голдерын томъёо: Z \u003d -0.16X1 - 0.22X2 + 0.87X3 + 0.10X4 - 0.24X5 ...

Эргэлтийн хөрөнгө - байгууллагын өмч хөрөнгийн хамгийн хөдөлгөөнт хэсэг. Эдгээр нь ашиглалтыг байгууллага нэг үйл ажиллагааны мөчлөгт эсвэл хуанлийн харьцангуй богино хугацаанд (жил) гүйцэтгэдэг объектууд юм. Эдгээр нь аж ахуйн нэгжийн хөдөлгөөнт хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалт бөгөөд бэлэн мөнгө эсвэл нэг жилийн дотор эсвэл нэг жилээс хэтэрсэн тохиолдолд нэг үйл ажиллагааны мөчлөгт шилжүүлж болно.

Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлт нь худалдан авалт (худалдан авалт), үйлдвэрлэл, маркетинг гэсэн гурван үе шатыг хамардаг.

• Худалдан авалтын үе шатанд эргэлтийн хөрөнгийг мөнгөн хэлбэрээс үйлдвэрлэлийн хэлбэрт (хөдөлмөр, бараа бүтээгдэхүүн) шилжүүлдэг.
• Үйлдвэрлэлийн үе шатанд нөөцийг бүтээгдэхүүнд шингээдэг бөгөөд энэ үе шатны үр дүн нь эргэлтийн хөрөнгийг үйлдвэрлэлийн хэлбэрээс түүхий эд рүү шилжүүлэх явдал юм.
• Хэрэгжүүлэх үе шатанд эргэлтийн хөрөнгө нь түүхий эд хэлбэрээр дахин мөнгөн хэлбэрт шилждэг.

Үйлдвэрлэлийн, үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа нь эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үр дүнтэй байдлын хамгийн чухал үзүүлэлт юм.

• Үйлдвэрлэлийн мөчлөг нь биет эргэлтийн хөрөнгө бүхий үйл ажиллагааны мөчлөг юм. түүхий эд худалдан авахаас эхлээд бэлэн бүтээгдэхүүн хүлээн авах хүртэлх хугацаа.
• Үйл ажиллагааны мөчлөг гэдэг нь түүхий эд худалдаж авахаас эхлээд бэлэн бүтээгдэхүүний төлбөрийг төлөх хүртэлх хугацаа юм (хэрэв байгууллага нь урьдчилсан төлбөрт байдлаар ажилладаг бол үйл ажиллагааны мөчлөгийн төгсгөл нь бэлэн бүтээгдэхүүний төлбөр биш харин тээвэрлэлт болно).
• Санхүүгийн мөчлөг гэдэг нь түүхий эд материалын төлбөрөөс борлуулсан бүтээгдэхүүний бэлэн мөнгө хүлээн авах хүртэлх хугацаа юм. Санхүүгийн мөчлөг нь эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээг тодорхойлдог, i.e. өглөгийн дансанд хамрагдаагүй үйл ажиллагааны мөчлөгийг санхүүжүүлэх хэрэгцээ. Санхүүгийн мөчлөг нь тухайн байгууллагын эргэлтийн хөрөнгө, өглөг, эргэлтийн хөрөнгийг удирдах үр дүнтэй байдлын хамгийн чухал үзүүлэлт төдийгүй тухайн байгууллагын зах зээлийн байр суурь тогтвортой байх, үйлдвэрлэлийн мөчлөгийг зардлаар санхүүжүүлэх чадварын үзүүлэлт юм. зах зээлийн эсрэг талууд, өөрөөр хэлбэл. эсрэг талуудад нөхцөлөө зааж өгөх чадвар.

Үйлдвэрлэл, үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа бүрддэг дараах сегментүүдийг ялгаж салгаж болно.

1. Түүхий эд, материалын агуулахад зарцуулсан хугацаа.
2. үйлдвэрлэлийн үйл явцын үргэлжлэх хугацаа.
3. Бэлэн бүтээгдэхүүний агуулахад зарцуулсан хугацаа.
4. Авлагын эцсийн хугацаа.
5. Дансны төлөх хугацаа.
6. Олгосон урьдчилгаа төлбөрийн эргэлтийн хугацаа.
7. Хүлээн авсан урьдчилгаа төлбөрийн эргэлтийн хугацаа.

Сегмент бүрийн үргэлжлэх хугацааг дараах байдлаар тооцно.

1. Түүхий эд, материалын агуулахад байх хугацааг томъёогоор тооцно

Ц = (Zs / MZ) * 365

энд Зс - түүхий эд, материалын нөөцийн өртөг; MZ - жилийн материалын зардал.

2. Үйлдвэрлэлийн процессын үргэлжлэх хугацааг томъёогоор тооцоолно

Tpr \u003d [Znp / (Sp * kn)] * 365,

энд Znp - дуусаагүй үйлдвэрлэлийн нөөцийн өртөг; Cn - борлуулсан бүтээгдэхүүний өртөг; kn нь дуусаагүй ажлын үнэ цэнийг үйлдвэрлэлийн нийт өртөгт харьцуулсан харьцааг тодорхойлдог зардлын өсөлтийн коэффициент бөгөөд борлуулалт, удирдлагын зардлын томъёогоор тооцоолно.

3. Бэлэн бүтээгдэхүүний агуулахад зарцуулсан хугацаа:

Tg = (Zg / Sp) * 365

Энд Zg нь бэлэн бүтээгдэхүүний нөөцийн өртөг.

4. Авлагын хугацаа:

Td \u003d (DZba / V) * 365

энд DZba - урьдчилгаа төлбөргүйгээр дансны авлага; B - орлого (цэвэр).

5. Өглөгийн төлбөрийн хугацаа:

Tk \u003d (KZba / Ro) * 365

Энд KZba - урьдчилгаа аваагүй өглөг.

6. Олгосон урьдчилгаа төлбөрийн эргэлтийн хугацаа:

Тав \u003d (Av / MZ) * 365

хаана Av - гаргасан урьдчилгаа.

7. Хүлээн авсан урьдчилгаа төлбөрийн эргэлтийн хугацаа:

= (Ap / B) * 365 дээр дарна уу

хаана Ap - урьдчилгаа хүлээн авсан.

Үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн хугацаа:

Dpr \u003d Ts + Tpr + Tg

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа:

Нэмэх \u003d Ts + Tpr + Tg + Td

Санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа:

Df \u003d Нэмэх + Тав - Tk - Товш

Үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг тооцоолохын тулд хялбаршуулсан алгоритмыг ашиглаж болно.

D'pr \u003d (Z / Sp) * 365

Энд Z нь "нөөц" ба "олж авсан үнэ цэнийн НӨАТ"-ын нийлбэр юм.

Мөн урьдчилгаа олгохгүйгээр авлага, өглөгийн хугацааг тооцох боломжтой.

Санхүүгийн мөчлөгийн дөрвөн сонголт байдаг:

• сонгодог: авлага (урьдчилгаа төлбөргүйгээр) хүлээн авсан урьдчилгаанаас давсан; өглөг (хүлээн авсан урьдчилгаанаас бусад) урьдчилгаа төлбөрөөс давсан;
• урвуу: хүлээн авсан урьдчилгаа нь дансны авлагаас давсан (урьдчилгаа олгосонгүй); олгосон урьдчилгаа нь өглөгийн данснаас давсан (хүлээн авсан урьдчилгааг тооцохгүй);
• сунгасан: авлага (урьдчилгаа олгохгүйгээр) авсан урьдчилгааг давсан; олгосон урьдчилгаа нь өглөгийн данснаас давсан (хүлээн авсан урьдчилгааг тооцохгүй);
• богиносгосон: хүлээн авсан урьдчилгаа нь дансны авлагаас давсан (урьдчилгаа олгохгүйгээр); Дансны өглөг (хүлээн авсан урьдчилгааг оруулаагүй) төлсөн урьдчилгаанаас давсан.

Дээр дурдсан санхүүгийн мөчлөгийн төрлүүд нь маш нөхцөлтэй байдаг. Эдгээр нь урьдчилгаа болон ханган нийлүүлэгчид болон гүйцэтгэгчид өгөх дансны аль алиныг нь, эсвэл худалдан авагч, үйлчлүүлэгчдээс авах авлагын хамт хүлээн авсан урьдчилгааг харгалзан үздэггүй.

Шинжилгээний зорилгоор урьдчилгааг өглөг (урьдчилгаа аваагүй) болон авлагатай (урьдчилгаа өгөөгүй) хүлээн авсан урьдчилгаатай харьцуулах хэрэгтэй. Дараа нь давамгайлсан үзүүлэлтийг харгалзан санхүүгийн мөчлөгийн эцсийн үнэлгээг өгөх ёстой.

Цикл богино байх тусам тухайн байгууллагын эргэлтийн хөрөнгөөр ​​хангагдах түвшин буурч, байгууллага эрсдэлтэй байдаг. Гэсэн хэдий ч мөчлөг урт байх тусам байгууллагын санхүүжилтийн эх үүсвэрийн хэрэгцээ нэмэгдэж, санхүүжилтийн зардал нэмэгддэг. Энэ нь ялангуяа урт хугацааны санхүүгийн мөчлөг нь авлагыг санхүүжүүлэхийн тулд босгосон зээлийн хүүгийн төлбөрөөс болж ашгаа бүрэн алдахад хүргэдэг бөөний худалдааны зуучлагчдын хувьд боломжтой юм.

Тиймээс нэг талаас үйл ажиллагааны үр ашиг, нөгөө талаас санхүүгийн тогтвортой байдлын хооронд зөрчилдөөн байдаг. Нийлүүлэгчид төлөх төлбөрийн схемийг нийлүүлсэн төлбөртэй харьцуулахад урьдчилгаа төлбөрийн нөхцлөөр өөрчлөх нь тодорхой нөхцөлд тухайн байгууллагын зах зээлийн байр сууриа алдаж, үйл ажиллагааны тасралтгүй байдалд заналхийлж буй шинж тэмдэг гэж үзэж болно, учир нь энэ нь нэмэлт хэрэгцээг бий болгодог. санхүүгийн эх үүсвэрийн хувьд. Санхүүгийн мөчлөгийн хугацааг багасгахын тулд гурван аргаар хүрч болно.

• түүхий эдийг худалдан авах схемийг оновчтой болгох, үйлдвэрлэлийн процессыг оновчтой болгох, агуулахад бэлэн бүтээгдэхүүн зарцуулах хугацааг багасгах замаар үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг багасгах;
• зах зээлийн нөхцөлөөр зөвшөөрсөн нөхцөлд зээлийн бодлогыг чангаруулсны улмаас авлагын эргэн төлөгдөх хугацаа буурах;
• Нийлүүлэгчид төлөх төлбөрийг хойшлуулах замаар өглөгийн хугацааг нэмэгдүүлэх.

Өргөтгөсөн мөчлөг нь их хэмжээний авлагатай, балансын санхүүгийн чадавхи өндөртэй (хөрвөх хөрөнгийн өсөлтөөс шалтгаалж) тодорхойлогддог боловч санхүүгийн мөчлөгийн санхүүжилтийн алдагдал нь компанийн үйл ажиллагааны санхүүгийн чадавхид эсрэгээр (ашиг буурах замаар) нөлөөлж болно. байгууллага.

Их хэмжээний өглөг, балансын санхүүгийн тогтвортой байдал бага зэргээр тодорхойлогддог богиносгосон санхүүгийн мөчлөг нь байгууллагын ашиг, үйл ажиллагааны санхүүгийн тогтвортой байдалд эерэгээр нөлөөлдөг. Нэмж дурдахад санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа нь борлуулалт, нийлүүлэлтийн зах зээл дэх байгууллагын зах зээлийн байр суурийг шууд бусаар тодорхойлдог. Хүлээн авсан урьдчилгаа нь борлуулалтын зах зээлд тухайн байгууллагын зах зээлийн тодорхой эрх мэдэл байгааг харуулж байгаа бол олгосон урьдчилгаа нь эсрэгээр ханган нийлүүлэгчдэд энэ эрх мэдэл байгааг харуулж байна.

Үр дүнтэй удирдлагатай, санхүүгийн хувьд тогтвортой байгууллага нь авлага, өглөгийг тэнцвэржүүлсэн, томоохон урьдчилгаагүй, сонгодог санхүүгийн мөчлөгөөр тодорхойлогддог. Гэхдээ зах зээлийн томоохон эрх мэдэл бүхий үр дүнтэй байгууллагууд санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг зориудаар бууруулж, үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн ихээхэн хэсгийг харилцагч байгууллагуудынхаа зардлаар хүлээн авсан урьдчилгаа төлбөр, ханган нийлүүлэгч, гүйцэтгэгчид өгөх дансаар санхүүжүүлдэг; санхүүгийн тогтвортой байдал маш өндөр хэвээр байна.

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн үргэлжлэх хугацааны динамикийг үнэлэх, мөчлөгийн менежментийн стратеги боловсруулахдаа энэ нь зөвхөн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үр ашгийн түвшинг төдийгүй, мөн үйл ажиллагааны явцад болж буй объектив үйл явцыг тусгадаг гэдгийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. аж ахуйн нэгж, энэ нь үйл ажиллагааны мөчлөгийг нэмэгдүүлэхэд хүргэж болзошгүй.

Ялангуяа энэ нь бүтээгдэхүүний нэр төрөл, хувьцаа бүрдүүлэх бодлого, зээлийн бодлого гэх мэт өөрчлөлт байж болно. Энэ тохиолдолд мөчлөгийн уртасгах, улмаар эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн бууралтыг эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн өсөлтөөр нөхөх ёстой. маржин, энэ нь эцсийн дүндээ байгууллагын оруулсан хөрөнгийн өгөөжийг нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг бөгөөд үнэ цэнийг бий болгоход байр сууриа улам дордуулдаггүй.

Бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн мөчлөгийн урьдчилан таамагласан үргэлжлэх хугацааг тодорхойлохдоо түүний өөрчлөлтийн тодорхойлсон чиг хандлага, түүнчлэн эдгээр үзүүлэлтүүдийн ирээдүйн динамикийн талаархи шинжээчдийн үнэлгээг харгалзан үзэх шаардлагатай.

Бэлэн мөнгө нь өөрөө, өөрөөр хэлбэл. бизнест хөрөнгө оруулаагүй, орлого олох боломжгүй, нөгөө талаас, тухайн аж ахуйн нэгж үргэлж тодорхой хэмжээний чөлөөт хөрөнгөтэй байх ёстой - энэ нь хөрөнгийн менежментийн хандлагыг тодорхой системчлэх хэрэгцээг тодорхойлдог. Ерөнхийдөө бэлэн мөнгөний үр дүнтэй менежментийн систем нь санхүүгийн мөчлөгийн тооцоо, мөнгөн гүйлгээний дүн шинжилгээ, мөнгөн гүйлгээг урьдчилан таамаглах, бэлэн мөнгөний оновчтой түвшинг тодорхойлох гэсэн дөрвөн том процедурыг хуваарилах явдал юм.

Одоогийн үйл ажиллагааны үр ашгийн хамгийн чухал шинж чанаруудын нэг бол үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааны үзүүлэлт юм. Үйл ажиллагааны мөчлөг гэдэг нь үйлдвэрлэлийн болон арилжааны үйл явцын ердийн давтагдах элемент (түүхий эдийг хүлээн авахаас орлого хэлбэрээр буцаан олгох хүртэлх) хугацааны нөхцөлт нэр юм. (өртэй хүмүүс); Эдгээр хөрөнгийн эх үүсвэрийг зогсоох дундаж хугацааг тодорхойлдог аналитик үзүүлэлтийг үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа гэж нэрлэдэг. Үйл ажиллагааны мөчлөгийн эхлэл нь "түүхий эд (түүний төлбөрийг төлөх үүрэг үүссэн) - бүтээгдэхүүн - төлбөр тооцоо - бэлэн мөнгө" хувиргах гинжин хэлхээний эхлэлийн дохио болгон компанийн балансад бараа материал гарч ирэх явдал юм. түүний төгсгөл - үйлдвэрлэсэн болон борлуулсан бүтээгдэхүүний борлуулалтаас олсон орлогын баланс дахь харагдах байдал. Үйл ажиллагааны мөчлөг нь олж авсан бараа материалын төлбөрийг төлөх үүрэг үүссэн үеэс эхэлж, өөрөөр хэлбэл хөрөнгийг бараа материалд албан ёсоор оруулсан үеэс эхэлж, орлого хэлбэрээр компанийн дансанд мөнгийг буцаан олгох мөчид дуусдаг.

Санхүүгийн мөчлөг гэдэг нь худалдаа, технологийн үйл явцын ердийн давтагдах элемент болох хугацааны нөхцөлт нэр бөгөөд эхэнд нь хөрөнгө нь тэднээс худалдаж авсан түүхий эд материалын нийлүүлэгчдэд төлбөр болгон "үлдэг" бөгөөд эцэст нь. тэд орлого хэлбэрээр "буцаж" өгдөг. Одоогийн үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны хэрэгжилттэй холбоотой хөрөнгийн бодит гадагшлах урсгал ба үйлдвэрлэлийн болон санхүүгийн үйл ажиллагааны үр дүнд бий болсон бодит урсгал хоорондын дундаж хугацааг тодорхойлдог үзүүлэлтийг санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа гэж нэрлэдэг.

Үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийн динамикийн бууралтыг эерэг хандлага гэж үздэг ба эсрэгээр. Хэрэв үйлдвэрлэлийн үйл явц, авлагын эргэлтийг хурдасгах замаар үйл ажиллагааны мөчлөгийн бууралтыг хийж чадвал эдгээр хүчин зүйлсээс болон өглөгийн эргэлтийн зарим нэг чухал бус удаашралаас шалтгаалан санхүүгийн мөчлөг буурч болно.

Тиймээс эргэлтийн өдрүүд дэх санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг 1-р томъёогоор тооцоолно.

PFC \u003d POC - WOK, (1)

POC нь үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа (өдөрөөр авлагын эргэлт + хоногоор бараа материалын эргэлт), мянган рубль;

VOK - өглөгийн дансны эргэлтийн хугацаа, мянган рубль.

2005 - 2007 оны үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааны тооцоог 10-р хүснэгтэд үзүүлэв.

Хүснэгт 10 - 2005 - 2007 оны "Фирма" Тик "ООО-ийн үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг тооцоолох.

Шалгуур үзүүлэлтийн нэр	Тооцооллын томъёо		Abs. унтраах 2007 оноос 2005 он хүртэл
Дансны авлагын эргэлт, эргэлт	Борлуулалтын орлого/дундаж авлага
Авлагын 1 эргэлтийн хугацаа, хоног	360/авлагын эргэлт
Бараа материалын эргэлт, эргэлт	Борлуулалтын орлого / дундаж нөөц
1 бараа материалын эргэлтийн хугацаа, хоног	360/ бараа материалын эргэлт
Дансны өглөгийн эргэлт, эргэлт	Борлуулалтын орлого / дундаж өглөг
өглөгийн 1 эргэлтийн хугацаа	360/ өглөгийн дансны эргэлт
Үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, хоног	Дансны авлагын эргэлт + бараа материалын эргэлт
Санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, хоног	Үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа - өглөгийн дансны эргэлтийн үргэлжлэх хугацаа

Хүснэгт 10-ын тоо баримтаас харахад авлагын эргэлт 2007 онд 2005 онд 3.8 байсан бол жилд 2.5 эргэлт болж буурч, ингэснээр нэг эргэлтийн үргэлжлэх хугацаа 49 хоногоор нэмэгджээ.

Бараа материалын эргэлт 2007 онд жилд 5,3 эргэлт байсан нь 2005 оныхоос 3,4 эргэлтээр бага буюу 8,7 эргэлттэй байна. Нэг хувьсгалын үргэлжлэх хугацаа 27 хоногоор нэмэгдэв.

2007 онд өглөгийн эргэлт 2005 онтой харьцуулахад жилд 2.4 эргэлтээр буурч, нэг эргэлтийн хугацаа 98 хоногоор нэмэгджээ.

Бараа материал, авлагын нэг удаагийн эргэлтийн үргэлжлэх хугацаа өндөр байдаг тул Фирма Тик ХХК-ийн үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа 2005 оноос 2007 он хүртэл нэмэгдэж байна.2007 онд байгууллагын үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа 212 хоног буюу 76 хоногоор илүү байна. 2005 он.

Фирма Тик ХХК-ийн 2005-2007 оны санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа нь эерэг үзүүлэлт бөгөөд энэ нь байгууллагын зээлсэн хөрөнгө татах хэрэгцээ өсөн нэмэгдэж байгааг харуулж байна.2007 онд тус байгууллагад энэ үзүүлэлт 32 хоног байсан бол энэ нь 22 хоног байна. 2006 оныхоос бага Санхүүгийн мөчлөгийн үзүүлэлт буурсан нь зээлийн эх үүсвэрийн хэрэгцээ багасч байгааг харуулж байгаа нь эерэг хандлага юм.Энэ нь тухайн байгууллага эргэн төлөгдөх хугацааг хойшлуулж байгаатай холбоотой өглөгийн менежменттэй холбоотой.

Аж ахуйн нэгжийн хэвийн үйл ажиллагааг хангахын тулд эргэлтийн хөрөнгө нь үйл ажиллагааны (үйлдвэрлэлийн) мөчлөгийн бүх үе шатанд, бүх хэлбэрээр (бараа, үйлдвэрлэл, бэлэн мөнгө) байх ёстой. Үе шатуудын аль нэгэнд эргэлтийн хөрөнгийн ямар ч элемент байхгүй байгаа нь үйлдвэрлэл зогсоход хүргэдэг. Хэрэв барааг зээлээр зарсан бол (төлбөрийг хойшлуулсан бол) компанид бүтээгдэхүүний төлбөрийг төлөх хүртэл авлагыг нөхөхийн тулд эргэлтийн хөрөнгө шаардлагатай болно. Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн бүрэн мөчлөгийг ханган нийлүүлэгчдээс түүхий эд, материал худалдаж авсан (өгөгдлийн дансны төлбөр) -ээс хэрэглэгчдийн бэлэн бүтээгдэхүүний төлбөр (авлагыг эргэн төлөх) хүртэлх хугацаанд хэмждэг. Тус компани нь ханган нийлүүлэгчдэд түүхий эд, материалын төлбөр төлөх үед худалдан авагчдаас тэр бүр мөнгө авдаггүй тул эргэлтийн хөрөнгийн үйл ажиллагааны мөчлөгийг удирдах асуудал тулгардаг. Бочаров В.В. Аж ахуйн нэгжийн санхүү. - Санкт-Петербург: Петр, 2008. - S. 159

Байгууллагын үйл ажиллагааны мөчлөг нь дараахь үе шатуудаас бүрдэнэ.

• 1) түүхий эд, материал болон бусад ижил төстэй үнэт зүйлсийг худалдан авах, нийлүүлэгчийн нэхэмжлэхийг төлөх;
• 2) зах зээлд нийцсэн бүтээгдэхүүн олж авахын тулд түүхий эд, материалыг боловсруулах, байгаа хөрөнгийн зардлаар ажилчдын цалин хөлс;
• 3) бэлэн бүтээгдэхүүн борлуулах, төлбөрийн баримтыг худалдан авагчдад танилцуулах;
• 4) борлуулсан бүтээгдэхүүний худалдан авагчдаас мөнгө хүлээн авах.

Энэ мөчлөгийн бүх үе шатуудын хугацааг багасгах нь эргэлтийн хөрөнгийн үр дүнтэй менежментэд чухал ач холбогдолтой юм. Хэрэв барааг (бүтээгдэхүүн) борлуулсны дараа төлөх боломжтой бол эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээ мэдэгдэхүйц бага байх болно.

Үйл ажиллагааны мөчлөг (OC) нь эргэлтийн хөрөнгө (сангууд) нь бараа материал, авлагад шилжих нийт хугацааг тодорхойлдог. - S. 161

ots = po3 + poLZ,

Энд POe -- бараа материалын эргэлтийн хугацаа (түүхий эд, дуусаагүй үйлдвэрлэл, бэлэн бүтээгдэхүүн), хоног;

POd3 - авлагын эргэлтийн хугацаа, хоног.

Нийлүүлэгчдийн өмнө хүлээсэн үүргийн төлбөрийн нөхцөл ба худалдан авагчдаас мөнгө хүлээн авах хоёрын хоорондох ялгаа нь санхүүгийн мөчлөг (FC) бөгөөд энэ хугацаанд тэд (сангууд) аж ахуйн нэгжийн эргэлтээс салах болно.

FC \u003d OC - POkz,

хаана OTs - үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, хоног;

GYuKZ - өглөгийн дансны эргэлт (төлбөр) хугацаа, хоног.

Динамик дахь үйлдвэрлэл, санхүүгийн мөчлөгийн бууралт нь эерэг хандлага юм. Циклийн ийм бууралт нь гурван шалтгааны улмаас үүсч болно: Бочаров В.В. Аж ахуйн нэгжийн санхүү. - Санкт-Петербург: Петр, 2008. - S. 162

• 1) үйлдвэрлэлийн процессыг хурдасгах;
• 2) авлагын эргэлтийг хурдасгах;
• 3) өглөгийн эргэн төлөлтийн хугацааг удаашруулах (бизнесийн ёс зүйн хүрээнд) нь аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх нэмэлт эх үүсвэрийг бий болгодог.

Жишээлбэл, бараа материалын эргэлтийн хугацаа 65 хоног; авлагын эргэлтийн хугацаа - 35 хоног; өглөгийн эргэн төлөлтийн хугацаа - 46 хоног. Дараа нь мөнгөн гүйлгээний үргэлжлэх хугацаа 54 хоног байна (65 + 35 - 46). Энэ нь компани үйл ажиллагааны мөчлөгийг үргэлжлүүлэхийн тулд үйлдвэрлэл эхэлснээс хойш 54 хоногийн дотор санхүүгийн эх үүсвэр олох ёстой гэсэн үг юм.

Мөнгөний эргэлт үүсэхэд дараах хүчин зүйлс нөлөөлдөг.

• аж ахуйн нэгжийн зохион байгуулалт, эрх зүйн хэлбэр;
• салбарын онцлог, бизнесийн төрөл;
• Зах зээлийн нөхцөл байдлын онцлог (барааны эрэлт, нийлүүлэлт, тэдгээрийн үнийн түвшин гэх мэт);
• санхүүгийн зах зээлээс санхүүгийн эх үүсвэр татах боломж;
• · улс орны эдийн засгийн нөхцөл байдал (төрийн мөнгө, санхүүгийн бодлого, инфляцийн түвшин, эрчим хүчний үнэ, ачаа тээвэрлэлт).

Эдгээр бүх хүчин зүйлүүд нь аж ахуйн нэгжийн одоогийн үйл ажиллагаанд мөнгөн гүйлгээний мөчлөгийг бүрдүүлэхэд хоёрдмол утгатай нөлөө үзүүлдэг. Тиймээс санхүүгийн захирлын үйлчилгээ нь мөнгөн гүйлгээг удирдах явцад тэдгээрийг харгалзан үзэх, хөрөнгийн орох, гарах урсгалын болзошгүй хэлбэлзэлд цаг алдалгүй хариу өгөх үүрэгтэй.