Хүү нэмсэн ч рублийн хадгаламж яагаад нээж болохгүй гэж . Хадгаламжийн хүүг банкууд нэмсэн шалтгааныг мэргэжилтнүүд тайлбарлав

Оросын хөрөнгө оруулагчид эцэст нь эерэг сэтгэл хөдлөлийг тохируулж чадна. Рубль дахь хадгаламжийн хүү гурав дахь сар дараалан өсч байгаа нь бид чиг хандлагын талаар ярьж болно гэсэн үг юм. Гэхдээ энэ хандлага хэр ашигтай вэ?

Том тоглогчид том тоглодог

Сүүлийн үед илүү олон банкууд рублийн хадгаламжийн өгөөжийг нэмэгдүүлж, шинэ хадгаламжийг нэвтрүүлж байна. Өнгөрсөн долоо хоногт л гэхэд (10-р сарын 15-21) дор хаяж 14 зээлийн байгууллага хүүгээ өсгөж, өөр зургаан банк шинэ хадгаламжаа шугамандаа оруулжээ. Ерөнхийдөө аравдугаар сарын эхнээс хойш 40 орчим банк хадгаламж дээрээ . Зарим нь шугамыг нэгээс олон удаа засаж чадсан.

Томоохон банкууд хадгаламжийн хүүгээ бүс нутгийнхтай ижил хэмжээгээр нэмэгдүүлж байна.

"Максимум" ордын хамгийн сайн өгөөж ВТББанкны салбараар нээхэд жилийн 6.87%, интернет банкаар дамжуулан нээхэд жилийн 7.06%.

Россельхозбанкхэд хэдэн хадгаламжийн хүү. “Ашигтай” хадгаламжийн хүү хугацаа дуусахад жилийн найман хувьд дөхөж байна.

Альфа хоригруунэг дор гурван орд. Жишээлбэл, жилийн 6.6 хувийн хүүтэй хадгаламж байршуулах боломжтой.

AB "Орос"хадгаламжийн хамгийн дээд хүүг өсгөж, - жилийн 6.7% ба 6.3% хүртэл.

Дунджаар, нэг дор хэд хэдэн ордын хувьд 0.5 p.p SMP банк.

Банкууд улирлын чанартай саналын хүүг өсгөж байгаа нь дүрмээр бол зээлийн байгууллагуудын үндсэн бүтээгдэхүүнээс өндөр ашиг орлоготой байдаг нь анхаарал татаж байна. Жишээлбэл, Post Bank саяхан хадгаламжийн хамгийн дээд өгөөжийг жилийн 7.5% хүртэл нэмэгдүүлсэн.

Мөн UniCredit Bank, FC Otkritie, Binbank, Promsvyazbank, Russian Standard болон бусад хүмүүсийн хадгаламжийн хүүг нэмэгдүүлсэн.

Үнэ ханш хэрхэн өсөж байна

Зах зээлд зарчмын хувьд мартагдсан чиг хандлага бий болсон. 2018 оны 8-р сарын гурав дахь арван жилээс хойш шилдэг 10 хадгаламжийн банкны рублийн хадгаламжийн хүүгийн дээд хэмжээ аажмаар боловч тогтвортой өсч байна. Ингээд 8-р сарын дунд үеэс жилийн 6.32%-аас 6.8% болж өссөн байна. Энэ нь банкны салбарын өнөөгийн нөхцөл байдлын хувьд ахиц дэвшил болсон нь дамжиггүй.

Өнөөдрийг хүртэл тогтмол хугацаатай рублийн хадгаламжийн ашигт ажиллагаа хүрч байна гэж Banki.ru-ийн хадгаламж, хадгаламжийн шинжилгээний чиглэлийн дарга Юлия Прошина хэлэв.

"Уламжлал ёсоор хадгаламжийн хадгаламжид хамгийн өндөр хувь хэмжээг нөхөх, хэсэгчлэн татах боломжгүйгээр тогтоодог" гэж тэр тодрууллаа.

Зөвхөн рублийн хадгаламж төдийгүй гадаад валютын хадгаламжийн ханш нэмэгдэж байна.

Прошинагийн хэлснээр сүүлийн үед Зенит банк, ВТБ, Альфа-Банк, ЮниКредит банк, Кредит Европ банкинд хадгаламжийн хүү АНУ-ын доллараар нэмэгдсэн байна.

“Еврогийн хадгаламжийн хүү хамгийн бага түвшиндээ байгаа ч энд бас эерэг хандлага ажиглагдаж байна. 10-р сард ВТБ еврогийн хадгаламжийн өгөөжийг дунджаар 0.2-0.5 нэгжээр (жилийн 0.95% хүртэл) нэмэгдүүлж, Россельхозбанк евро дахь хадгаламжийг дахин хүлээн авч, жилийн өгөөжийг 1.2% болгон тогтоосон" гэж Прошина тайлбарлав. .

Ашиг орлого нэмэгдүүлэх хандлага оросуудын зүрх сэтгэлд "хариулсан" бололтой. Төв банкны дэд дарга Василий Поздышевын хэлснээр, зохицуулагч 2018 оны аравдугаар сарын эхний хагаст хадгаламжийг нэмэгдүүлж эхэлсэн. Тухайлбал, 10-р сарын 1-ээс 10-р сарын 15-ны хооронд валютын дахин үнэлгээний нөлөөллийг тооцохгүйгээр үйл ажиллагаа явуулж буй зээлийн байгууллагад иргэдийн хадгаламж 1.2%-иар өссөн байна. Найм, есдүгээр сард банкны систем дэх хадгаламжаас гадагшлах хөрөнгийн цэвэр урсгал гарсан.

Үргэлжлүүлэн өсөх болно

Прошинагийн таамаглаж байгаагаар рублийн хадгаламжийн хүү хамгийн багадаа өгөөжөө өгөөгүй бөгөөд оны эцэсээс өмнө дахин 0.25 хувиар өсөж магадгүй юм.

Мэргэжилтнүүд энэ саналтай санал нэг байна.

"Шинэ улирал эхлэхтэй зэрэгцэн банкны хадгаламжийн зах зээл дэх хандлага өөрчлөгдсөн - Оросын томоохон банкууд рубль болон доллараар хадгаламжийн хүүг идэвхтэй өсгөж байна. Энэ нь хэд хэдэн хүчин зүйлээс шалтгаална. Нэгдүгээрт, 9-р сард ОХУ-ын Банк үндсэн хүүг жилийн 7.25% -иас 7.5% болгон өсгөсөн бөгөөд банкууд хадгаламжийн үнийг тогтоохдоо эдгээр зарчмуудыг баримталдаг. Хоёр дахь нь инфляцийн өсөлт бөгөөд шинжээчдийн тооцоолсноор энэ оны эцэс гэхэд жилийн 4% хүртэл өсөх магадлалтай бөгөөд энэ нь рублийн ханш суларч, 2019 оноос НӨАТ-ыг нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байгаатай холбоотой" гэж дэд сайд хэлэв. Ерөнхийлөгч, Жижиглэнгийн бизнесийг хөгжүүлэх шуудангийн банкны захирал Григорий Бабажанян.

Хориг арга хэмжээ нь гадаад валютын хадгаламжийн хүүд нөлөөлнө” гэв.

Григорий Бабажанян, Шуудангийн банкны дэд ерөнхийлөгч

Саяхан банкууд хадгаламжийн тарифын бодлогыг шинэчилсэн бөгөөд үүнтэй холбогдуулан Бабаджанян рубль болон гадаад валютаар хадгаламжийн хүүгийн өсөлтийн динамик хэвээр байх болно гэж найдаж байна. "Гэхдээ рублийн хадгаламжийн хүүгийн динамик нь инфляцийн эрсдэл, ОХУ-ын Банкны үндсэн хүүг өөрчлөх шийдвэрээс хамаарах юм бол гадаад валютын хадгаламжийн хүүд хориг арга хэмжээ нөлөөлнө" гэж тэр тайлбарлав.

Москвагийн зээлийн банк (MCB) дахь хадгаламжийн хүүг цаашид нэмэгдүүлэхийг үгүйсгэхгүй.

MKB-ийн хадгаламж, комиссын бүтээгдэхүүний хөгжлийн хэлтсийн мэргэжилтэн Андрей Храмов "Банкны зах зээлд рублийн болон гадаад валютаар хадгаламжийн хүү бага зэрэг өссөн тул үүнийг үгүйсгэхгүй." - Үйлчлүүлэгчид зээлийн хүүг хамгийн түрүүнд хардаг тул хүүгийн өсөлт нь иргэдийг хадгаламжид мөнгөө идэвхтэй байршуулахыг үргэлж дэмждэг. Оны эцэст хүн амын хуримтлалын идэвхи нэмэгддэг уламжлалтай” гэв.

Хүүгийн өсөлтийн хандлага урт хугацаанд үргэлжлэх эсэх нь 10-11-р сард ямар геополитикийн шийдвэр гаргахаас ихээхэн шалтгаална гэж Expert RA-ийн банкны үнэлгээ хариуцсан дэд захирал Людмила Кожекина хэллээ.

Хадгаламжийн хүүгийн өсөлт нь есдүгээр сард үндсэн хүүгийн өсөлт, геополитикийн нөхцөл байдал хурцадсан, тэр дундаа Оросын төрийн өмчид доллараар хийх гүйлгээг хязгаарлах эрсдэлтэй холбоотойгоор банкууд хөрвөх чадвараа хуримтлуулах хүсэлтэй байгаатай холбоотой. банкууд. Тиймээс төрийн өмчит банкуудад энэ хандлага илүү тод ажиглагдаж байна. Жилийн эцэс гэхэд үндсэн ханшид мэдэгдэхүйц өөрчлөлт гарахгүй бол рублийн болон гадаад валютын хадгаламжийн хүү 0.5-1 нэгж хувиар өснө гэж бид найдаж байна "гэж Кожекина хэлэв.

"Одоо орд нь хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл болж чадахгүй."

Наталья Смирнова, Эмкварт компанийн ерөнхий захирал. Хувийн зөвлөх»

Мөн тэрээр 2018 он дуусахаас өмнө АНУ-ын шинэ хориг арга хэмжээ рублийн ханшид ихээхэн сөрөг нөлөө үзүүлж, үндсэн ханшийг нэмэгдүүлэх шаардлагатай байж магадгүй гэж нэмж хэлэв.

"Хэрэв хамгийн хатуу хориг арга хэмжээний багцыг (төрийн банкуудад доллараар гүйлгээ хийх хязгаарлалтыг оруулаад) батлахгүй бол үндсэн хүүгийн өсөлт 0.5 нэгжээс хэтрэхгүй байх магадлалтай" гэж Кожекина таамаглаж байна.

"Эмкварта" зөвлөх компанийн ерөнхий захирал. Хувийн зөвлөх" Наталья Смирнова хадгаламжийн хүүгийн өсөлт нь Төв банкны бодлогоос ихээхэн хамаардаг бөгөөд энэ нь эргээд улс орны болон дэлхийн нөхцөл байдлын тогтвортой байдлаас хамаарна (ялангуяа хориг арга хэмжээг харгалзан үзэх), валютын ханш (ялангуяа үймээн самууны эгзэгтэй нөхцөлд) болон Орос дахь инфляцийн динамик.

"Хэрэв ОХУ-д чиглэсэн хориг арга хэмжээний бодлого үргэлжилсээр байвал рублийн ханш тогтворгүй, инфляци өсөж, Төв банк үндсэн хүүгээ үргэлжлүүлэн өсгөж, үүний дараа хадгаламжийн хүү өсөх болно. Хэрэв тийм биш бол нөхцөл байдал өөрчлөгдөхгүй эсвэл бүр буурах болно, энэ нь сүүлийн жилүүдийн динамикийг үргэлжлүүлэх болно гэж Смирнова үзэж байна. "Бид 2018 он дуусахаас өмнө ямар хувилбараар явахаа харах болно гэж бодож байна."

Үүний зэрэгцээ, Смирнова зөвхөн бусад санхүүгийн хэрэгслийг мэдэхгүй хүмүүс ордыг хөрөнгө оруулалтын арга гэж үзэж болно гэж үзэж байна. “Хэрэв бид эдийн засагт үүссэн эгзэгтэй нөхцөл байдлыг (2014 оны эцсийн байдлаар) тооцохгүй бол хадгаламж хэзээ ч инфляциас өндөр өгөөж өгөхгүй, тиймээс хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл болж чадахгүй” гэж тэр дүгнэв.

2020 онд эдийн засгийн хүндрэлтэй байсан ч орлого олох хэлбэрээр хөрөнгө оруулалт хийх боломж бий. Үүний нэг арга нь хувь хүмүүст ашигтай хадгаламж зохион байгуулах явдал юм. Гэхдээ өнөөдөр ОХУ-ын хамгийн найдвартай банкуудын аль нь хадгаламжийн хүүтэй байдаг вэ? Сайтын агентлагийн мэргэжилтнүүд тус улсын томоохон банкуудын саналд дүн шинжилгээ хийж, таатай хүүтэй рублийн хадгаламжийн тоймыг гаргажээ.

Хувь хүмүүсийн хадгаламж - мөнгөн хөрөнгө оруулалт хийх уламжлалт арга

Идэвхгүй орлого олохын тулд мөнгө оруулах олон арга бий. Та валют худалдаж аваад үнэ өсөхийг нь хүлээх боломжтой, Форекс дээр мөнгө олох, PAMM дансанд хөрөнгө оруулалт хийх, хоёртын опционоор арилжаа хийх замаар орлого олохыг хичээх боломжтой.

Мөнгө олох эдгээр бүх аргууд нь нэлээд өндөр ашиг авчирдаг ч тодорхой эрсдэлтэй холбоотой байдаг. Өнөөдөр хувь хүмүүсийн банкны хадгаламж нь Орост хадгаламжийн хөрөнгө оруулалт хийх хамгийн найдвартай, уламжлалт арга хэвээр байна.

Хамгийн ашигтай ордыг сонгох: юу хайх хэрэгтэй

Хадгаламж эзэмшигчид мөнгө шилжүүлэх банкийг сонгохдоо дор хаяж хоёр параметрийг анхаарч үзээрэй.

• - хамгийн их орлоготой хадгаламж сонгох боломжийг олгодог хүүгийн хэмжээ;
• - банкны найдвартай байдал нь банкны хямралын үед хадгаламжийн аюулгүй байдлын талаар санаа зовохгүй байх боломжийг олгодог.

Өндөр хүү, хангалттай банкны найдвартай байдлыг хослуулах нь нэлээд хэцүү байж болно. Агентлагийн вэбсайтын шинжээчид найдвартай банкуудад хувь хүмүүсийн Оросын рублиэр хадгаламжийн нөхцөлийг судалж үзээд үүнийг хийхийг оролдсон.

ОХУ-ын найдвартай банкууд дахь ямар хадгаламж өнөөдөр хамгийн ашигтай байдаг

Банк бүр өвөрмөц нөхцөлтэй иргэдэд ашигтай хадгаламжийн шугамтай байдаг.

Янз бүрийн банкууд дахь хадгаламжийн параметрүүдийг ямар нэгэн байдлаар "нийтлэг талбарт" хүргэхийн тулд бид өнөөдөр буюу 2020 онд хадгаламж нээх гэж буй хүмүүст рублийн хамгийн өндөр хүү санал болгож байгааг олж мэдэхийг хичээсэн.

Туршилтын цэвэр байдлын үүднээс бид Оросын хамгийн том банкуудын хадгаламжийн хүүг 12 сарын хугацаанд харьцуулсан, учир нь энэ бол хөрөнгө оруулалтын хамгийн алдартай үе юм. Тооцоолсон дүнгээр 1 сая рубль авсан. Мөн тэд хөрөнгө оруулалт, даатгал, хамтын сан, хувьцааны заавал хөрөнгө оруулалт хийх замаар хөрөнгө оруулалт буюу цогц саналуудыг үгүйсгэхийг оролдсон. Үүний үр дүнд дараах жагсаалтыг гаргав (банк дахь хадгаламжийн яг нөхцөл, хүүгийн хэмжээг шалгана уу).

Шилдэг 10-аас Оросын найдвартай банкуудад хамгийн ашигтай хадгаламж

Москвагийн зээлийн банк

MEGA онлайн хадгаламж

Нөхөн дүүргэх / Хэсэгчилсэн мөнгө авахгүйгээр / Томжуулалтгүй / Хугацаа дуусах үеийн хүү

Банк FK Otkritie

Хадгаламж "найдвартай"

нөхөхгүйгээр / Хэсэгчилсэн мөнгө гаргахгүйгээр / Хөрөнгөжүүлэх / Хугацаа дуусахад хүүгийн хуримтлал.

Промсвязьбанк

"Миний орлого" хадгаламж

Нөхөн дүүргэлт байхгүй / Хэсэгчилсэн мөнгө авахгүй / Томжуулалтгүй / Хугацаа дуусахад хүү.

Хадгаламжийн дансны хадгаламж

нөхөхгүйгээр / Хэсэгчилсэн мөнгө авахгүйгээр / Хөрөнгөжүүлэх / Хүүгийн хуримтлалыг сар бүр.

Банкны дараах

"Капитал" хадгаламж

нөхөхгүйгээр / Хэсэгчилсэн мөнгө гаргахгүйгээр / Хөрөнгөжүүлэх / Хүү сар бүр

Оросын Сбербанк

"Хадгалах" хувь нэмэр

нөхөхгүйгээр / Хэсэгчилсэн мөнгө гаргахгүйгээр / Хөрөнгөжүүлэхтэй / Хүүг сар бүр тооцно.Москвагийн банкууд >>

Иргэдийн хадгаламжийн үндсэн төрлүүд

Өнөөдөр Москвагийн банкууд хувь хүмүүст зориулж маш олон төрлийн ашигтай хадгаламжийг санал болгож байна. Гэхдээ бүгдийг нь хэд хэдэн бүлэгт хувааж болно.

✓ хамгийн өндөр хүүтэй хугацаатай хадгаламж. Ийм хадгаламж нээлгэснээр та банкинд мөнгөө тодорхой хугацаагаар (3-6 сар, 1 жил, 3 жил) өгөх бөгөөд энэ үед хүүгээ алдахгүйгээр буцаан авах, дансаа нөхөх боломжгүй.

✓ иргэдийн хадгаламжийг нөхсөн. Ийм хадгаламж нээлгэснээр хадгаламж эзэмшигч дансаа нөхөх замаар мөнгөө хэмнэх боломжтой бөгөөд үүний зэрэгцээ хүү нь нэмэгддэг. Гэсэн хэдий ч данснаас мөнгө гаргаж, ашиг орлогоо алдахгүй байх боломжгүй юм.

✓ хүүгийн алдагдалгүйгээр мөнгөө хэсэгчлэн авах боломжтой хадгаламж. Ийм хадгаламж нь ихэвчлэн хамгийн бага хүүтэй байдаг. Гэхдээ тэд урьдчилж тохиролцсон хамгийн бага үлдэгдэлтэй тэнцэх хэмжээний мөнгийг авах боломжтой бөгөөд үүнээс хүү тооцох болно.

Мэдээжийн хэрэг, урьдчилан тооцоолоогүй аливаа нөхцөл байдалд, хадгаламжийн хугацаа дуусахаас өмнө мөнгө хэрэгтэй бол та үүнийг үргэлж авч болно, гэхдээ алдагдсан ашиг нь харамсалтай байх болно. Тиймээс та банкинд мөнгө байршуулах гэж байгаа бол орлогоо алдахгүйн тулд хэзээ мөнгөө авахаа урьдчилан шийдсэн нь дээр.

Төв банк сүүлийн дөрвөн жилд анх удаагаа гол хүү болох дахин санхүүжилтийн хүүг нэмэгдүүлсэн. Энэ нь 0.25 нэгж хувиар өсч, жилийн 7.5% болсон.

Үндсэн хүүгийн өсөлт нь хадгаламжийн эерэг бодит хүүг хадгалахад тус дөхөм болж, хадгаламжийн сонирхол татахуйц, тэнцвэртэй хэрэглээний өсөлтийг дэмжинэ гэж Төв банк есдүгээр сарын 14-нд нийтэлсэн албан ёсны мэдэгдэлд дурджээ.

Дахин санхүүжүүлэх хүү гэдэг нь арилжааны банкуудад олгосон зээлийн хүү юм. Үүний зэрэгцээ, энэ нь ОХУ-ын Төв банк банкнаас хадгаламжийн мөнгө хүлээн авахад бэлэн байгаа дээд хэмжээ юм. Төв банкны үйл ажиллагааны бусад хувь хэмжээ нь үндсэн хүүтэй холбоотой бөгөөд банкуудын хүн амд зээл олгох, түүнээс хадгаламж хүлээн авахдаа тогтоосон хувь хэмжээ нь үүнээс хамаарна.

Төв банкнаас сар бүр иргэдийн хадгаламж, зээлийн жигнэсэн дундаж хүүг гаргадаг. Хадгаламжийн хүүгийн харьцуулалтыг доорх графикт үзүүлэв.

2018 оны 7-р сарын байдлаар энэ нь Төв банкны хамгийн сүүлийн үеийн мэдээлэл бөгөөд дахин санхүүжилтийн хүү 7.25%, хэрэв та нэг жилээс дээш хугацаагаар хадгаламж хийсэн бол жилд дунджаар 5.7% рублийн хадгаламжаар банкуудад мөнгө байршуулах боломжтой. нэг жилээс доош хугацаанд шимтгэл төлсөн бол жилийн 5%-иар тооцно. Одоо Төвбанкны шийдвэрийн дараа хүү 2-3-р сарын 7.5 хувь руу буцлаа. Тухайн үед хадгаламжийн хүү 6.4%, нэг жилээс доош хадгаламжийн хувьд 5.4% байсан.

Зарим банкууд Төв банкнаас албан ёсоор зарлахаас өмнө хадгаламжийн хүүгээ нэмсэн. Төв банкны мэдээлснээр есдүгээр сарын эхний арав хоногт Оросын шилдэг 10 банк хүүгээ 0.24 нэгж хувиар нэмэгдүүлж, 6.56 хувьд хүргэсэн нь гуравдугаар сарын түвшинг ч давсан байна. Тус улсын хамгийн том банк болох Сбербанк рублийн үндсэн хадгаламжийн хүүг нэг дор 0.1-0.4 нэгж хувиар өсгөсөн бөгөөд үүний зэрэгцээ тус банк улирлын чанартай хадгаламжийг 6.5-6.7% -иар тогтоосон.

Ийм маягаар банкууд хадгаламж эзэмшигчдийн мөнгийг гадагш урсгах, рублийн хадгаламж доллар руу урсах эрсдэлээс өөрсдийгөө даатгасан гэж шинжээчид тэмдэглэв. Төвбанкны хүүг өсгөх шийдвэр, мөн АНУ-аас авах хориг арга хэмжээний эрсдэлүүд ирэх саруудад хүүгээ өсгөх магадлалтай.

Зээлийн хувьд энд ч хүү нэмэгдэх төлөвтэй байна. Жилээс дээш хугацаатай зээлийн жигнэсэн дундаж хүү 7-р сард 12.9%, жилээс доош хугацаатай зээлийн хүү 17.1% байна. 2-3 дугаар сард хүү 7.5% байхад урт хугацаат зээл 0.5 пунктээр, богино хугацаа 0.3%-иар илүү үнэтэй байсан.

Хадгаламжийн нэгэн адил банкууд зохицуулагчийн шийдвэрийг хүлээхгүйгээр хүүгээ өсгөх бэлтгэлээ хангачихсан. Ялангуяа Сбербанкны тэргүүн Герман Греф энэ талаар ярьсан байна. "Бид хайж байхад зээлийн хүү маш их өссөн, ийм аюул бий" гэж Греф хэлэхдээ, зах зээлийн өнөөгийн нөхцөл байдлын эсрэг банк ипотекийн болон хэрэглээний зээлийн хүүг нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байна уу гэсэн асуултад хариулав. 2018 оны 9-р сарын 11-нд Сбербанк ипотекийн зээлийн хүүг бууруулах хөтөлбөрөө зогсоосноо мэдэгдэв. Түүнчлэн, үйлчлүүлэгчдийнхээ ипотекийн зээлийн дахин санхүүжилтийг түр зогсоосон. Одоо санхүүгийн байгууллагын зээлдэгчид өөр банкинд үйлчилгээ авах хүсэлт гаргах эсвэл өмнөх төлбөрөө үргэлжлүүлэн төлөх шаардлагатай болно. Дашрамд хэлэхэд, Сбербанк нь гуравдагч этгээдийн зээлдүүлэгчдийн үйлчлүүлэгчдэд зориулсан дахин санхүүжилтийн хөтөлбөрийг хадгалсаар ирсэн.

2017 оны 10-р сараас хойш анх удаа Оросын томоохон банкуудын хадгаламжийн дундаж дээд хэмжээ өссөн бөгөөд энэ нь маш чухал юм. Яагаад ийм зүйл болсныг Banki.ru ойлгосон.

Таны төсөөлөөгүй өсөлт

6-р сарын 2-р арав хоногт Оросын шилдэг 10 банкны рублийн ханшийн дундаж дээд хэмжээ нь Төв банкны бүх түүхэн дэх эхний арав хоногийн ажиглалт 6.05% байсантай харьцуулахад 6.45% байв. Үүнийг Оросын Төв банкнаас даваа гарагт нийтэлсэн тоо баримт нотолж байна. Энэ нь зургадугаар сарын эхэн үетэй харьцуулахад нэг дор 0.4 пунктээр өссөн байна. Энэ нь 2017 оны аравдугаар сараас хойшхи анхны өсөлт юм.

15.635% -ийн оргил үед, рублийн хадгаламжийн шилдэг 10 банкны дээд ханш 2014 оны 12-р сарын эцэст байсан - Төв банкнаас огцом өсөлтийн дараа (нэн даруй 6.5 нэгж хувиар - 17% хүртэл) жил) валютын захын байдлыг тогтворжуулах .

Хүн амын рублийн хадгаламжийн хамгийн том арван банкинд Совкомбанк, ВТБ, Райффайзенбанк, Газпромбанк, Бинбанк, Альфа-Банк, Откритие банк, Промсвязбанк, Россельхозбанк зэрэг банкууд багтжээ.

Хөлбөмбөг бол бооцоо өсгөдөг

Оросын шилдэг 10 банкны дундаж дээд хүүгийн түр зуурын өсөлтөд Сбербанкны "Победай" жилийн зургаан хувийн хүүтэй улирлын хадгаламж нөлөөлсөн гэж Хадгаламж, хадгаламжийн шинжилгээний албаны дарга Юлия Прошина хэлэв. Banki.ru. Үүний зэрэгцээ Оросын хөлбөмбөгийн шигшээ багийн ялалтыг хүндэтгэн “Win” дэнчингийн хугацааг долдугаар сарын 8 хүртэл сунгасан гэдгийг зээлийн байгууллага онцоллоо. 5-р сард Сбербанк 58 тэрбум рублийн алдагдал хүлээсэн хувь хүмүүсийн сан болсон.

Нэмж дурдахад Россельхозбанк 7.1-7.3% -ийн хүүтэй "найдвартай ирээдүй" даатгалын хадгаламжийг нэвтрүүлсэн.

Сбербанк хамгийн дээд хүүгийн өсөлтийг зээлийн байгууллагууд улирлын чанартай гадагшлах урсгалыг нөхөхийн тулд шинэ мөнгө босгох нь чухал гэж тайлбарлав. Хэвлэлийн алба аль хэдийн наймдугаар сард ийм үйл ажиллагаа оны эцэс хүртэл зогссон гэж тэмдэглэв.

Хадгаламжийн зах зээлд олон талт чиг хандлага бий гэж мэргэжилтнүүд үзэж байна.

“Векторууд нь олон чиглэлтэй, зарим банк хүүгээ өсгөж, зарим нь бууруулж байна. Хүүгийн өсөлт нь нэг талаас, Захирлуудын зөвлөлийн сүүлчийн хурлаар Оросын Банкны мөнгөний бодлогын талаарх яриаг чангаруулж, үндсэн хүүг одоогийн түвшинд байлгах шийдвэр гаргасантай холбоотой юм. 7.25%. Мөн түүнчлэн OFZ-ийн өгөөжийн өсөлттэй холбоотойгоор: одоо эдгээр үнэт цаасны арван жилийн арилжааны өгөөж жилийн 7.7-7.8% байна. Сүүлийн гурван жилд анх удаа OFZ зах зээл дээр эерэг гүйлгээ гарч ирэв: та РЕПО-г 7.1% -иар авч, одоогийн өгөөжөөр OFZ-д хөрөнгө оруулалт хийх эсвэл санхүүжилтийн хувьд түүнээс ч бага хадгаламжийн хүү ашиглах боломжтой. Нөгөөтэйгүүр, хөлбөмбөгийн аварга шалгаруулах тэмцээний үеэр олон банкууд нөхцөл сайжирсан хадгаламжтай байсан” гэж Восточный банкны санхүүгийн зах зээлийн үйл ажиллагааны хэлтсийн дарга Константин Кочергин тайлбарлав.

Илүү их зээл, илүү үнэтэй хадгаламж

Локо-Банкны ТУЗ-ийн нэгдүгээр орлогч дарга Ирина Григорьева хүүгийн өсөлтийг 2018 онд төдийлөн өсөхгүй байгаа хадгаламжийн зах зээлийг сэргээх оролдлоготой холбон тайлбарлаж болно гэж үзэж байна. "Үүний зэрэгцээ бид хамгийн том тоглогчдын хадгаламжийн хүү зах зээлээс хамаагүй доогуур байгаа бөгөөд 0.45% -иар өссөн нь тэднийг идэвхтэй тоглогчдын ханшийн түвшинд ойртуулахгүй байгааг мартаж болохгүй. Энэ өсөлт нь зах зээлд хөрвөх чадвар дутагдаж байгааг илтгэхгүй. Хамгийн том тоглогчид улирлын чанартай саналуудаар зуны ердийн нам гүм байдлыг сэргээж байна. Хүн амын дунд шинэ хадгаламж идэвхтэй өсөхгүй байна. Банкууд одоогийн хадгаламж эзэмшигчийн төлөөх тэмцлийг нээж байна" гэж Григорьева хэлэв.

Зургадугаар сард хадгаламжийн хүү өссөн нь хэрэглээний зээлийн зах зээлд мэдэгдэхүйц сэргэлттэй холбоотой байж магадгүй гэж BCS Premier-ийн санхүүгийн шинжээч Александр Тараскин үзэж байна. “Банкууд хадгаламжид татсан хөрөнгөө зээл олгоход зориулдаг. 2018 оны хоёрдугаар улиралд иргэдийн зээлийн бүтээгдэхүүний эрэлт нэмэгдэх хандлагатай байгаа тул банкууд зээлийн болон хадгаламжийн багцаа нэмэгдүүлэх боломжийг алдахгүйг хичээж байна” гэж шинжээч хэлэв.

Банкууд хүүгээ байнга бууруулснаас болж хүн амын хадгаламжийн сонирхол буурч эхэлсэн гэж мэргэжилтнүүд онцолж байна.

"Сбербанкнаас бусад эхний 10 банкнаас бусад банкууд саяхан хүүгээ бууруулсан (ижил Совкомбанк). Иргэдийн хадгаламжийн сонирхол буурсан тухайд Төв банкны тавдугаар сарын статистик мэдээгээр нийт хадгаламжийн хэмжээ буурсан байна. Өөрөөр хэлбэл, одоо хадгаламжийн хүү хүртэл энэ үзүүлэлт буурахгүй байна. Хэдийгээр өнөөг хүртэл энэ оны эхний таван сарын үр дүнгээс харахад динамик эерэг байгаа бөгөөд бүтэн жилийн үр дүнгээс харахад тийм хэвээр байх болов уу. Гэхдээ энэ жил иргэдийн банкууд дахь хадгаламжийн нийт өсөлт өмнөх жилүүдийнхээс бага байх төлөвтэй байна” гэж Бинбанкны хадгаламж, комиссын бүтээгдэхүүний хөгжлийн хэлтсийн дарга Дмитрий Амиров үзэж байна.

Гадаад валютын хадгаламж рублийн хадгаламжаас илүү үнэ өсөх магадлалтай

Ярилцлагад хамрагдсан санхүүгийн зах зээлийн бүх төлөөлөгчид валютын хадгаламжийн хүү нэмэгдэх хандлагатай байгааг онцолсон. "Одоогийн байдлаар зах зээлд долларын хадгаламжийн хүү нэмэгдэж байна" гэж Юлия Прошина хэлэв. "Бид рублийн хадгаламжийн хүүг цаашид нэмэгдүүлэх ямар ч шалтгаан олж харахгүй байна, гэхдээ гадаад валютын хөрвөх чадварын өртөг нэмэгдэж, хадгаламжийн хүү өөрчлөгдөөгүй хэвээр байгаа тул гадаад валютын хадгаламжийн өсөлт магадлал өндөр байна" гэж Константин Кочергин тэмдэглэв.

Рублийн хадгаламжийн бага хүү нь одоогийн хадгаламж эзэмшигчдийг хөрөнгө оруулалт хийх өөр хэрэгслийг сонирхож байна. “Эрсдэлд дургүй хөрөнгө оруулагчид ч багцынхаа нэг хэсгийг хамгийн хөрвөх чадвартай, баталгаатай хадгаламжид хадгалдаг тул уг хадгаламж нь хөрөнгө оруулах хамгийн түгээмэл хэрэглүүрийн нэг хэвээр байна. Үүний зэрэгцээ, бидний удаан хугацааны турш ажиглаж байсан хадгаламжийн хүүгийн ерөнхий бууралтаар хүн амын дунд хөрөнгө оруулалт хийх өөр хэрэгслүүдийн сонирхол мэдэгдэхүйц нэмэгдсэн" гэж BCS Premier-ээс Александр Тараскин дүгнэв.

Намрын улирал эхэлснээр 2014 оноос хойш анх удаа томоохон банкууд рублийн хадгаламжийн хүүг их хэмжээгээр өсгөж эхлэв. Энэ нь 8-р сарын сүүлээр Сбербанк суурь хүүгээ 0.1-0.4 нэгжээр (х.х.) нэмэгдүүлж, жилийн 6.5-6.7%-ийн рекорд хүүтэй улирлын хадгаламжийг сарын турш нэвтрүүлсний дараа болсон юм.

Энэ долоо хоногт л гэхэд иргэдийн хадгаламжийн хэмжээгээр эхний 40 банкнаас ес нь хадгаламжийн өгөөжөө нэмэгдүүлсэн байна. Наймдугаар сарын сүүлийн арав хоногт өөр дөрвөн том банк хүүгээ нэмсэн.

Үнэ ханш хэр өсөх вэ?

Гэсэн хэдий ч та рублиэр хадгаламж нээх гэж яарах хэрэггүй. Олон шинжээч, банкируудын үзэж байгаагаар рублийн хадгаламжийн хүүгийн одоогийн өсөлт үргэлжлэх боловч рублийн ханш буурч магадгүй байна. Пүрэв гарагт ам.долларын ханш 1.18 рублиэр нэмэгдэв. 69.39 рубль хүртэл, евро - 1.25 рубль. 80.64 рубль хүртэл.

Өнөөгийн эдийн засгийн нөхцөлд хадгаламжийн хүүгийн өсөлтийг дунд хугацааны шинэ хандлага гэж үзэж болно гэж Expert RA-ийн банкны үнэлгээний тэргүүлэгч шинжээч Екатерина Щурихина үзэж байна: "Оны эцэс хүртэл Төвбанк Үндсэн ханшийг огцом нэмэгдүүлэх шалтгаанаар бид 0.5-1 p.p. дотор байна."

Евдокимовагийн хэлснээр, Төв банк энэ онд аль хэдийн үндсэн хүүгээ өсгөж магадгүй бөгөөд хадгаламжийн хүү дагалдана. "Өсөлтийн цар хүрээ нь рублийн ханш хэрхэн сулрахаас шалтгаална" гэж тэр үргэлжлүүлэн "Хэрэв долларын ханш 75 рубль хүртэл өсвөл гол ханш 8-8.5% хүрч магадгүй юм."

Банкны зах зээл дээр хадгаламжийн хүүгийн өсөлтийн шинэ мөчлөг эхлэх урьдчилсан нөхцөл бүрдсэн бөгөөд энэ нь оны эцэс хүртэл үргэлжлэх болно гэж Зенит банкны ТУЗ-ийн орлогч дарга Дмитрий Юрин зөвшөөрч байна: Түүний таамаглалаар, оны эцэс гэхэд рублийн ханш дунджаар 1 нэгж хувиар, валют 0.5 х.р-ээр өсөх болно.

Зургаан сарын дотор хадгаламжийн өгөөжийн өсөлт үргэлжилж, иргэдийн хадгаламжийн хэмжээгээр хамгийн том 10 банк дахь хадгаламжийн дундаж дээд хэмжээ жилийн 7%-д ойртоно гэж шинжээч Валерий Безуглов таамаглаж байна.

Одоогийн ам.долларын ханш 2-3 жилийн өмнөх хүүтэй тохирч байх ёстой гэж Sputnik - Капитал Менежментийн менежментийн компанийн ерөнхий захирал Александр Лосев мөн ханшийн өсөлт үргэлжлэхийг хүлээж байна. Түүний хэлснээр, банкны хадгаламжийн хүү OFZ өгөөж өндөр байх ёстой (Пүрэв гаригт 9% хүрсэн - Ведомости), учир нь банкууд улсын илүү зээлийн эрсдэл өндөр байгаа бол.

Хадгаламжийн хүүгийн уламжлалт өсөлтийг шинэ жилээр хүлээж болно гэж Щурихина хэлэв: олон банк улирлын чанартай эсвэл баярын хадгаламжийг санал болгоход бэлэн байна.

Зохицуулагч өөр бодолтой байна. Төв банкны дэд дарга Василий Поздышев Сочид болсон Олон улсын банкны форумын үеэр хадгаламжийн хүүг өсгөх хандлага урт хугацаанд үргэлжлэхгүй гэдгийг анхаарууллаа.

Зөв тендерийг хүлээнэ үү

Лосев үнэгүй рубльтэй иргэдэд ирэх жил хадгаламжийн илүү таатай нөхцлийг хүлээхийг зөвлөж байна, гэхдээ одоогоор богино хугацааны OFZ худалдаж аваарай.

Үүнээс гадна ойрын ирээдүйд рублийн сулрал 70-70.5 рубль хүртэл үргэлжилж магадгүй юм. /$ ба 81-81.5 рубль байна. / евро, шинжээч "BCS Broker" Иван Kopeikin таамаглаж байна. Локо-Банкны ТУЗ-ийн орлогч дарга Андрей Люшин хэлэхдээ, нэг жил ба түүнээс дээш хугацаанд еврогийн ханшийг өсгөх аргад шилжиж, еврогийн ханшийг өсгөж дуусснаас хойш евро доллараас илүү дээр харагдаж байна. АНУ доллартай харьцах еврогийн ханшийг өсгөж магадгүй юм.

Рубль дээр бооцоо тавих хэрэггүй

Откритие брокерын макро эдийн засгийн ерөнхий захирлын зөвлөх Сергей Хестанов "Одоо нэг ч рублийн хэрэгслийн ашиг орлого нь валютын эрсдэлийг нөхөхгүй" гэж хэлэв. -Тиймээс боломжийн хөрөнгө оруулагч геополитикийн тогтворгүй байдлын үеийг валютын хэрэглүүр дээр бүрэн хүлээсэн нь дээр. Орос, АНУ-ын харилцаа наад зах нь тогтворжсон цагт л рублийн хадгаламжийг нухацтай авч үзэх боломжтой болно. Геополитикийн эрсдэл өндөр байгаа бөгөөд ойрын 2-3 сарын хугацаанд өсөх хандлагатай байгаа тул хувийн хадгаламж дахь гадаад валютын хэрэгслийн эзлэх хувийг нэмэгдүүлэхэд оройтоогүй байна гэж Люшин: "Рублийн ханшийн өсөлтийн боломж нь 2-3 сарын хугацаанд хязгаарлагдмал байна. 64-65 рубль. /$, гэхдээ ханшийн бууралт - дор хаяж 70-72 рубль. ОХУ-ын томоохон компаниудад, тухайлбал, төрийн өмчит нэг эсвэл хоёр банкинд хориг арга хэмжээ авсан тохиолдолд. Хэрэв улсын зээлийг мөн хязгаарлалттай бол валютын ханш 80 рубльд хүрч магадгүй юм. /$".

Хестанов одоо валютын ханшийн алдагдлыг бага зэрэг бууруулахын тулд рублийн хадгаламжийг хэдэн долоо хоногийн дотор гадаад валют руу шилжүүлэхийг санал болгож байна, эсвэл "эсвэл сар бүр өөрийн хүссэн хэмжээгээр гадаад валют худалдаж аваарай". Хориг арга хэмжээ нэмэгдэж, рублийн ханш цаашид ч дарамтад орох төлөвтэй байгаа тул илүү их валют худалдаж авахын тулд рублийн мөнгийг хадгаламжийн дансандаа байлгах нь зүйтэй гэж AMarkets-ийн ахлах шинжээч хэлэв.