Балансын хөрвөх чадварын тооцоо. Төлбөрийн чадваргүй байгууллагын санхүүгийн шинжилгээ - MN1403: Хямралын менежмент - Бизнесийн мэдээлэл зүй. Төлбөрийн чадварын шинж чанарын үндсэн үзүүлэлтүүд

Бэлтгэсэн гадаад санхүүгийн тайлангууд нь удирдлагын шийдвэр гаргахад төдийлөн мэдээлэл өгдөггүй нь хэнд ч нууц биш. Энд хэд хэдэн хүчин зүйл нөлөөлдөг. Энэ нь татварын хууль тогтоомжийн хэм хэмжээний холбоос, Сангийн яамны норматив баримт бичигт заасан журмын дагуу хийгдсэн үнэлгээний тодорхой уламжлалт байдал болон бусад олон зүйл юм. Үүний зэрэгцээ, олон байгууллага одоогоор удирдлагын нягтлан бодох бүртгэлийг хөтөлж байгаа бөгөөд энэ нь зөвхөн зардлын бүртгэлээс гадна байгууллагын санхүүгийн байдлын бүх дүр зургийг тусгасан болно. Удирдлагын ийм тайлангийн дүн шинжилгээ нь тухайн байгууллагын нөхцөл байдал, санхүүгийн байдлын талаархи бодит дүр зургийг авах боломжийг олгодог. Байгууллагын удирдлагын тайлангийн дагуу төлбөрийн чадварыг үнэлэх аргачлалыг доктор, профессор М.Л.Пятовын санал болгож буй нийтлэлд авч үзсэн болно. n. (Санкт-Петербургийн Улсын Их Сургууль).

Төлбөрийн чадвар: энэ юу вэ

Төлбөрийн чадвар гэдэг нь тухайн байгууллагын өр төлбөрөө хугацаанд нь төлөх чадвар юм. Энэ нь түүний санхүүгийн тогтвортой байдлын гол үзүүлэлт юм. Заримдаа "төлбөрийн чадвар" гэсэн нэр томъёоны оронд тэд хөрвөх чадвар, өөрөөр хэлбэл балансын хөрөнгийг бүрдүүлдэг тодорхой объектуудыг борлуулах боломжийн талаар ерөнхийдөө зөв гэж хэлдэг. Энэ бол төлбөрийн чадварын хамгийн өргөн хүрээний тодорхойлолт юм. Илүү нарийн, тодорхой утгаараа төлбөрийн чадвар гэдэг нь ойрын ирээдүйд эргэн төлөгдөх шаардлагатай дансны төлбөрийг барагдуулахад хангалттай хөрөнгө, түүнтэй адилтгах хөрөнгийн бэлэн байдал юм.

Байгууллагын төлбөрийн чадварын тухай ярихдаа түүний хөрөнгийг өрийг нь барьцаалах, өөрөөр хэлбэл өмнө хүлээсэн үүргээ биелүүлэхийн тулд мөнгө болгож болох өмч гэж үзэх ёстой.

Үүний зэрэгцээ, байгууллагын төлбөрийн чадварыг үнэлэхдээ түүний санхүүгийн байдлын талаар хоёр үзэл бодол байх боломжийг үргэлж анхаарч үзэх хэрэгтэй.

Статик тэнцвэрийн онол

Эхний тохиолдолд (статик тэнцвэрийн онол) бид үйл ажиллагаагаа зогсоож болзошгүй тул бүх өр төлбөрөө нэг дор төлөх шаардлагатай гэсэн таамаглал дээр үндэслэн байгууллагын санхүүгийн байдлыг үнэлдэг. Энэ арга нь байгууллагын дампуурлын эрсдэлийг үнэлэх үүднээс маш чухал юм. Энэ тохиолдолд төлбөрийн чадварын шинжилгээ нь тухайн байгууллага бүх өрийг барагдуулах хангалттай хөрөнгөтэй эсэхийг харах боломжийг олгодог. Үүнийг хийхийн тулд балансын бүх хөрөнгийг тухайн байгууллагын нийт өглөгийн данстай харьцуулна. Үүний зэрэгцээ хөрөнгийг эргэлтийн бус ба эргэлтийн, өр төлбөрийг богино болон урт хугацааны гэж хуваах нь хамаагүй.

Тиймээс статик баланс нь 1-р схемд үзүүлсэн алгоритмын дагуу төлбөрийн чадварын үнэлгээг агуулдаг.

Төлбөрийн чадварын үзүүлэлтийг статик балансын дагуу коэффициентээр хэмждэг

хаана ГЭХДЭЭ- балансын хөрөнгө, ба К- Аж ахуйн нэгжийн өр (түүний өглөг, татсан хөрөнгө).

Энэхүү коэффициентийн боломжит утгыг тооцоолохдоо үүнийг тооцоолохдоо байгууллага нь хамгийн бага хөрөнгийн эх үүсвэртэй байсан ч гэсэн үргэлж төлбөрийн чадвартай байх болно гэж хэлж болно (баланс "капитал ба өр төлбөрийн хэсэг"). нөөц"), энэ коэффициентийн утга нэгээс их байх болно.

Гэсэн хэдий ч энэ нь тийм ч үнэн биш юм. Хэрэв бид байгууллагын санхүүгийн байдлыг үнэлэхдээ түүнийг хаах боломжтой гэсэн таамаглалыг үндэслэлдээ оруулж байгаа бол балансын хөрөнгийг үүрэг хариуцлагын баталгаа гэж үзэж байгаа бол татан буулгах үнэ гэж нэрлэгддэг хөрөнгийг дахин үнэлэх ёстой. Эдгээр нь компанийг татан буулгасны улмаас хөрөнгийн борлуулалтаас олж болох үнэ юм.

Татан буулгах үнэ нь үл хөдлөх хөрөнгийн балансад тусгагдсан үнээс үргэлж доогуур байдаг (өөрөөр хэлбэл өртөг эсвэл үлдэгдэл үнэ). Статистикийн мэдээгээр татан буулгах үнэ нь хөрөнгийн бодит худалдан авах зардал эсвэл үлдэгдэл өртгийн үнэлгээний 60-40% байна.

Үүний үндсэн дээр L коэффициент нь нэгээс их байвал энэ үзүүлэлт бидэнд маш их таалагдаж байна.

Жишээлбэл, бид дараахь хэлбэрийн "А" байгууллагын хялбаршуулсан тайлан баланстай байна.

Хөрөнгийг татан буулгах үнээр дахин үнэлснээр дараах үр дүн гарна гэж үзье: үндсэн хөрөнгө - 150; бараа - 100. Иймд

L = 550 / 450 = 1.2

Тиймээс манай байгууллагын дампуурлын эрсдэл хамгийн бага тул статик балансын онолын заалтууд дээр үндэслэн тооцоолсон төлбөрийн чадварын харьцаа эерэг байна.

Динамик тэнцвэрийн онол

Байгууллагын төлбөрийн чадварыг үнэлэх хоёр дахь арга (динамик балансын онол) нь ойрын ирээдүйд байгууллага хаагдахгүй гэсэн таамаглал дээр суурилдаг.

Энэхүү хандлага нь аж ахуйн нэгж ойрын ирээдүйд үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлэх төлөвтэй, үйл ажиллагаагаа татан буулгах, их хэмжээгээр бууруулах хүсэлгүй, хэрэгцээгүй гэсэн таамаглал дээр суурилдаг тул өр төлбөрийг зохих журмын дагуу төлж барагдуулна.

Энэхүү арга нь дампуурлын магадлалд анхаарлаа хандуулахгүйгээр байгууллагын төлбөрийн чадварыг одоогийн үйл ажиллагааны үүднээс үнэлэх боломжийг олгодог. Байгууллага хэвийн ажиллаж, хаагдахгүй бол өр барагдуулахын тулд бүх эд хөрөнгөө зарах шаардлагагүй болно. Энэ тохиолдолд тухайн байгууллагын одоогийн (богино хугацааны) үүргийн баталгаа болгон эдгээр хөрөнгийг ойрын ирээдүйд нийт борлуулалтын үр дүнд биш, харин ердийн үйл ажиллагааны явцад мөнгө болгон хувиргах болно гэж үздэг. байгууллагын.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэхдээ энэ тохиолдолд бид түүний хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгийн хэмжээг харилцах дансны өглөгтэй харьцуулдаг. Динамик тэнцвэрийн онолын хүрээнд төлбөрийн чадварыг үнэлэх ерөнхий зарчмыг 2-р схемд үзүүлэв.

Төлбөрийн чадварыг үнэлэх үндсэн коэффициентүүд

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг түүний үйл ажиллагааны тасралтгүй байдлын үүднээс шинжлэхдээ ихэвчлэн гурван үндсэн коэффициентийг тооцдог.

• одоогийн төлбөрийн чадварын харьцаа;
• хурдан төлбөрийн чадварын харьцаа;
• туйлын төлбөрийн чадварын харьцаа.

Одоогийн төлбөрийн чадварын харьцаа L(1)Компанийн өрийг төлөх чадварын үнэлгээг өгч, нэг рублийн богино хугацааны өглөгийн хэдэн рублийн эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээг харуулав.

Энэ коэффициентийг дараахь томъёогоор тооцоолно.

хаана ГЭХДЭЭ- компанийн эргэлтийн хөрөнгө; К- богино хугацаат өглөг.

Энэ харьцаа нь пүүсийн одоогийн өрийг эргэлтийн хөрөнгөөр ​​хэр хэмжээгээр нөхөж байгааг харуулдаг.

ГЭХДЭЭбалансын "Эргэлтийн хөрөнгө" хэсгийн үр дүнд тодорхойлогддог. К- энэ нь балансын "Эргэлтийн өр төлбөр" хэсгийн үр дүн юм.

Ихэвчлэн одоогийн төлбөрийн чадварын үзүүлэлтийн эгзэгтэй доод утгыг 2-той тэнцүү өгдөг; гэхдээ эдгээр нь зөвхөн индикаторын дарааллыг харуулсан үзүүлэлтүүд боловч түүний яг норматив утга биш юм.

Тиймээс, бидний жишээн дээр

L (1) = 500 / 450 = 1.1

Тиймээс L(1) коэффициентийн утга нь түүний стандарт утгаас хамаагүй бага байна. Энэ нь одоогийн өр төлбөрийг цаг тухайд нь төлөхгүй байх эрсдэл байгааг гэрчилж байна.

Анхаарна уу: Статик тэнцвэрийн онолын үүднээс манай байгууллагын төлбөрийн чадварыг шинжлэх нь тухайн байгууллагын өрийг төлөх чадварын сайн үзүүлэлтүүдийн талаар өгүүлсэн.

Динамик тэнцвэрийн онолын үүднээс төлбөрийн чадварын дүн шинжилгээ нь огт өөр зүйлийг хэлж байна. Энэ нь хоёр аргын ялгааг төгс харуулж байна. Манай аж ахуйн нэгж татан буугдсан тохиолдолд бүх өрийг барагдуулах хэмжээний өмч хөрөнгөтэй ч үйл ажиллагаа хэвийн үргэлжилж байгаа тул урсгал өрийг хугацаанд нь барагдуулах эргэлтийн хөрөнгө хүрэлцэхгүй байна.

Гэсэн хэдий ч бүх зүйл тийм ч гунигтай байдаггүй. Байгууллагын эргэлтийн хөрөнгийн ийм элемент нь хувьцааг худалдан авах үнээр балансад тусгагдсан байдаг гэдгийг санах нь зүйтэй. Хэрэв бид байгууллагын нөөцийг богино хугацааны үүрэг хариуцлагын баталгаа гэж үзвэл тэдгээрийг борлуулах боломжит үнийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.

Тэгэхээр бидний жишээн дээр барааны тооцоолсон үнэ 350 байна гэж бодъё. Энэ тохиолдолд L (1)-ийн утга нь:

L (1) = 650 / 450 = 1.4

Энэ нь манай балансын мэдээллээс олж авсан төлбөрийн чадварын дүр зургийг эрс сайжруулдаг.

Түргэн төлбөрийн чадварын харьцааг тооцоолохдоо L(2), тоологч нь нөөц, өөрөөр хэлбэл материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн, бэлэн бүтээгдэхүүн, бараа гэх мэт үзүүлэлтийг оруулаагүй болно. Коэффицент нь дараах хэлбэртэй байна.

хаана ДЗ- аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн балансад тусгагдсан авлагын дүн, мөн DC- пүүсийн мөнгө ба түүнтэй адилтгах хөрөнгө (богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт).

DZ нь "Авлагын дансны авлага" гэсэн мөрийн нийлбэр (төлбөрийг тайлант өдрөөс хойш арван хоёр сарын дотор хийх ёстой), DC - "Богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт", "Мөнгөн мөнгө", "Төлбөрийн данс", "Валютын данс", "Бусад сан".

Бараа материалын үнэлгээг тоологчоос хасахын цаад логик нь авлага болон бэлэн мөнгөнөөс хамаагүй бага хөрвөх чадвартай төдийгүй (илүү чухал нь) бараа материалыг албадан зарсан тохиолдолд цуглуулж болох мөнгө ихээхэн байж болно. бага худалдан авах зардал.

Тайлангийн дүн шинжилгээнд зориулагдсан орчин үеийн ихэнх бүтээлүүдэд хурдан төлбөрийн чадварын үзүүлэлтийн ойролцоогоор бага утгыг өгдөг - 1, гэхдээ энэ тооцоо нь маш нөхцөлтэй байдаг.

Бидний жишээнээс харахад хурдан төлбөрийн чадварын харьцаа нь дараах байдалтай байна.

L (2) = 300 / 450 = 0.6

L(2)-ын энэ утга нь мөн түүний доод утгаас хамаагүй доогуур байна. Энэ нь L(1) коэффициентийн утгын дүн шинжилгээнд үндэслэн бидний хийсэн дүгнэлтийг баталж байна. Үнэмлэхүй төлбөрийн чадварын харьцаа L(3) нь аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын хамгийн хатуу шалгуур бөгөөд богино хугацааны өрийн аль хэсгийг шаардлагатай бол бэлэн байгаа хөрөнгийн зардлаар нэн даруй төлж болохыг харуулдаг. Үнэмлэхүй төлбөрийн чадварын харьцаа дараах хэлбэртэй байна.

Бидний жишээнд:

L (3) = 150 / 450 = 0.3

Ингэснээр тухайн байгууллагын одоогийн өр төлбөрийн 30 хувийг шууд төлөх боломжтой.

Санхүүгийн удирдлагын ном зохиолд түгээмэл байдаг үнэмлэхүй төлбөрийн чадварын харьцааны доод утга нь 0.25 байна.

Иймээс манай байгууллагад L(3) коэффициентийн утгыг L(1) ба L(2) үзүүлэлтүүдтэй харьцуулахад эерэг байдаг. Үүнээс үзэхэд манай байгууллагад гүйлгээнд оруулах боломжтой чөлөөт бэлэн мөнгө илүүдэлтэй байна. Үүний зэрэгцээ худалдааны хэмжээг нэмэгдүүлэх нь байгууллагын төлбөрийн чадварын ерөнхий дүр зургийг сайжруулах боломжтой юм.

Төлбөрийн чадварыг үнэлэх асуудал

Эдгээр гурван коэффициентийг тооцоолохдоо логик алдаа гарч ирдэг, учир нь хөрөнгө (A) нь тодорхой агшинд танилцуулагддаг бөгөөд өр (K) нь ижил өдөр бүртгэлтэй байсан ч тодорхой хугацаанд эргэн төлөгдөх ёстой. Тиймээс бид өр зээлээ харахад онцгой айж эмээх ёсгүй. Тэд хэзээ төлөх шаардлагатай байгаагаас бүх зүйл хамаарна. Жишээлбэл, хэрэв компанийн ихэнх өр нь тайлант өдрөөс хойш зургаан сараас илүү хугацаанд төлөгдөх юм бол төлбөрийн чадварын үзүүлэлтүүд нь тийм ч гунигтай харагдахаа больсон, учир нь төлбөрийн чадварын харьцааг тооцоолох үед мэдэгдэхүйц багасах болно.

Байгууллагын төлбөрийн чадварыг тодорхойлоход тулгарч буй өөр нэг бэрхшээл бол балансад тусгагдсан хөрөнгийг өртгөөр нь үнэлэх явдал юм. Хэрэв бид тухайн байгууллагын эд хөрөнгийг өрийн барьцаанд тооцож байгаа бол түүнийг худалдах боломжтой үнийг сонирхох хэрэгтэй. Гэтэл компанийн балансад ийм үнэлгээ өгөх боломжгүй. Тиймээс, балансад байгаа хувьцааг худалдах боломжтой үнээр нь биш харин өртгөөр нь үнэлдэг тул тухайн байгууллагын хөрөнгийн нөөц байгаа тохиолдолд балансын мэдээллээр тооцсон нийт төлбөрийн чадварын харьцааг хэсэгчлэн дутуу үнэлнэ.

Бид аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын нийт харьцаа, балансыг тооцоолох томъёо, практик жишээг нарийвчлан шинжлэх болно.

Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын ерөнхий үзүүлэлт. Тодорхойлолт

Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын ерөнхий харьцаа(аналог: хөрвөх чадварын ерөнхий үзүүлэлт) - аж ахуйн нэгжийн зээлдүүлэгчдийн өмнө богино болон урт хугацааны бүх санхүүгийн үүргээ бүх хөрөнгийн зардлаар төлөх чадварыг харуулсан үзүүлэлт. Энэ харьцаа нь хөрвөх чадварын янз бүрийн зэрэгтэй хөрөнгийн жигнэсэн нийлбэрийг аж ахуйн нэгжийн жигнэсэн өр төлбөрт харьцуулсан харьцаа юм.

Нийт хөрвөх чадварын харьцаа. Үлдэгдэл тооцох томъёо

Хөрвөх чадварын нийт харьцааг тооцоолохын тулд аж ахуйн нэгжийн бүх хөрөнгийг бодит гүйцэтгэлийн хурдаас хамааран жингийн коэффициентээр нэгтгэж, өр төлбөрийг үүргийн хугацаанд нь үнэлэх шаардлагатай. Доорх хүснэгтэд аж ахуйн нэгжийн янз бүрийн төрлийн хөрөнгө, өр төлбөрийг харуулав. Энэхүү томьёо нь аж ахуйн нэгжийн зарахад хэцүү хөрөнгө, байнгын өр төлбөрийг ашигладаггүй (тэдгээрийн жингийн коэффициент нь тэгтэй тэнцүү).

Аж ахуйн нэгжийн нийт хөрвөх чадварыг үнэлэх томъёо нь дараах байдалтай байна.

K ol - аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын ерөнхий харьцаа;

A 1, A 2, A 3 - аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн зах зээлийн түвшингээс хамааран;

P 1, P 2, P 3 - хугацаа дууссаны дагуу аж ахуйн нэгжийн өр төлбөр.

Хөрвөх чадварын харьцааны ерөнхий стандарт

Норматив утгуудын дагуу аж ахуйн нэгжийн нийт хөрвөх чадвар 1-ээс их байх ёстой.Энэ үзүүлэлтийн утга өндөр байх тусам тухайн аж ахуйн нэгжийн үүргээ төлөх чадвар өндөр байна. Хэт өндөр үнэ цэнэ нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн менежмент хангалтгүй байгааг илтгэж болно, жишээлбэл. их хэмжээний нөөц, санхүүгийн хөрөнгө оруулалт гэх мэт.

"Газпром" ХК-ийн жишээн дээр хөрвөх чадварын харьцааг тооцоолох.

Excel дээр аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын нийт харьцааг тооцоолох жишээ

Excel дээр аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын ерөнхий харьцааг тооцоолох практик жишээг авч үзье. Үүнийг хийхийн тулд "Газпром" компанийн санхүүгийн тайланг ашиглана. Балансын дагуу аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн үнэ цэнийг тооцоолохын тулд бид дараахь томъёог ашиглана.

A1= хуудас 1240 + хуудас 1250

А2= хуудас 1231

A3= хуудас 1210 + хуудас 1232 + хуудас 1220 + хуудас 1260

Балансын дагуу аж ахуйн нэгжийн өр төлбөрийг тооцоолох томъёо нь дараах байдалтай байна.

P1= хуудас 1520

P2= хуудас 1550 + хуудас 1510

P3= хуудас 1400 + хуудас 1530 + хуудас 1540

Доорх зурагт "Газпром" ХХК-ийн балансыг аж ахуйн нэгжийн нийт хөрвөх чадварыг үнэлэх шугамтай харуулав.

Excel дээр аж ахуйн нэгжийн нийт хөрвөх чадварыг тооцоолох томъёо дараах байдалтай байна.

=((C9+C10)+0.5*(C8)+0.3*(C6+C7+C11))/((C21)+0.5*(C24+C20)*0.3*(C18+C22+C23))

Тодорхойлолт

Хөрвөх чадвар- хөрөнгийн зах зээлд ойр үнээр хурдан зарагдах чадвар. Хөрвөх чадвар - мөнгө болгон хувиргах чадвар ("хөрвөх чадвартай хөрөнгө" гэсэн нэр томъёог үзнэ үү).

Ихэвчлэн өндөр хөрвөх чадвартай, бага хөрвөх чадвартай, хөрвөх чадваргүй утгыг (хөрөнгө) ялгадаг. Хөрөнгийн үнэ цэнийг илүү хялбар, хурдан олж авах тусам илүү хөрвөх чадвартай байдаг. Бүтээгдэхүүний хувьд хөрвөх чадвар нь нэрлэсэн үнээр борлуулах хурдтай тохирч байх болно.

ОХУ-ын балансад компанийн хөрөнгийг хөрвөх чадварын буурах дарааллаар байрлуулдаг. Тэдгээрийг дараах бүлгүүдэд хувааж болно.

A1. Өндөр хөрвөх чадвартай хөрөнгө (бэлэн мөнгө болон богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт)

А2. Зах зээлжих боломжтой хөрөнгө (богино хугацаат авлага, тухайлбал, тайлант өдрөөс хойш 12 сарын дотор төлөх ёстой өр)

A3. Удаан зарагдах хөрөнгө (дээр дурдаагүй бусад эргэлтийн хөрөнгө)

А4. Борлогдоход хэцүү хөрөнгө (бүх эргэлтийн бус хөрөнгө)

Үлдэгдэл өр төлбөрийг өр төлбөрийн хугацаа нэмэгдэх зэргээр дараах байдлаар ангилна.

P1. Хамгийн яаралтай өр төлбөр (нийлүүлэгч, гүйцэтгэгчтэй харилцах данс, боловсон хүчин, төсөв гэх мэтийг багтаасан хөрөнгө босгосон)

P2. Дунд хугацааны өр төлбөр (богино хугацаат зээл ба зээл, ирээдүйн зардлын нөөц, бусад богино хугацаат өр төлбөр)

P3. Урт хугацаат өр төлбөр ("Урт хугацаат өр төлбөр" балансын IV хэсэг)

P4. Байнгын өр төлбөр (байгууллагын өөрийн хөрөнгө).

Балансын хөрвөх чадварыг тодорхойлохын тулд актив, өр төлбөрийн бүлэг тус бүрийн нийт дүнг харьцуулах шаардлагатай. Дараахь нөхцөл хангагдсан тохиолдолд хөрвөх чадварыг хамгийн тохиромжтой гэж үзнэ.

A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
А4< П4

Жишээлбэл, дээрх хөрвөх чадварын шинжилгээг бүлгээр нь автоматаар "Таны санхүүгийн шинжээч" хөтөлбөрт хийж болно.

Хөрвөх чадварын харьцааны тооцоо

Санхүүгийн шинжилгээний практикт хөрвөх чадварын гурван үндсэн үзүүлэлт байдаг.

Одоогийн хөрвөх чадвар

Урсгал (нийт) хөрвөх чадварын харьцаа (хамрах хүрээний харьцаа; Англи хэлээр одоогийн харьцаа, CR) нь эргэлтийн (эргэлтийн) хөрөнгө болон богино хугацаат өр төлбөр (ургийн өр төлбөр)-ийн харьцаатай тэнцүү санхүүгийн харьцаа юм. Энэ бол хөрвөх чадварыг тодорхойлох хамгийн түгээмэл бөгөөд түгээмэл хэрэглэгддэг хэмжүүр юм. Томъёо:

Ktl \u003d OA / KO

Үүнд: Ktl - одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа;
ОА - эргэлтийн хөрөнгө (анхаарал: 2011 он хүртэл урт хугацааны авлагыг балансад эргэлтийн хөрөнгийн нэг хэсэг болгон тусгасан байсан - эргэлтийн хөрөнгөөс хассан байх ёстой!);
TO - богино хугацааны өр төлбөр.

Энэ харьцаа нь компанийн зөвхөн эргэлтийн хөрөнгийн зардлаар богино хугацааны (богино хугацааны) өр төлбөрөө төлөх чадварыг илэрхийлдэг. Энэ үзүүлэлт өндөр байх тусам тухайн аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар сайжирна.

Коэффициент 2 ба түүнээс дээш бол хэвийн гэж тооцогддог (энэ утгыг Оросын хууль тогтоомжид ихэвчлэн ашигладаг; дэлхийн практикт салбараас хамааран 1.5-аас 2.5 хүртэл хэвийн гэж үздэг). 1-ээс доош утга нь тухайн компани одоогийн төлбөрөө тогтмол төлж чадахгүй байгаатай холбоотой санхүүгийн эрсдэл өндөр байгааг илтгэнэ. 3-аас дээш утга нь капиталын үндэслэлгүй бүтцийг илэрхийлж болно.

Түргэн хөрвөх чадвар

Түргэн харьцаа (заримдаа завсрын болон яаралтай хөрвөх чадвар гэж нэрлэдэг; англи хэлээр түргэн харьцаа, QR) нь хөрвөх чадвар өндөртэй эргэлтийн хөрөнгийг богино хугацаат өр төлбөр (ургийн өр төлбөр)-ийн харьцаатай тэнцүү санхүүгийн харьцаа юм. Мэдээллийн эх үүсвэр нь одоогийн хөрвөх чадварын нэгэн адил компанийн баланс юм, гэхдээ бараа материалыг хөрөнгө гэж тооцдоггүй, учир нь тэдгээрийг албадан зарах юм бол бүх эргэлтийн хөрөнгийн алдагдал хамгийн их байх болно. Түргэн хөрвөх чадварын томъёо:

Kbl \u003d (Богино хугацааны авлага + Богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт + Мөнгө) / Богино хугацааны өр төлбөр

Энэ харьцаа нь бүтээгдэхүүн борлуулахад хүндрэл гарсан тохиолдолд тухайн компанийн одоогийн үүргээ эргэн төлөх чадварыг илэрхийлдэг.

Коэффициент 1-ээс багагүй байвал хэвийн гэж үзнэ.

Үнэмлэхүй хөрвөх чадвар

Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа нь бэлэн мөнгө болон богино хугацаат санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг богино хугацаат өр төлбөр (ургийн өр төлбөр)-ийн харьцаатай тэнцүү санхүүгийн харьцаа юм. Мэдээллийн эх үүсвэр нь одоогийн хөрвөх чадварын нэгэн адил компанийн баланс юм, гэхдээ хөрөнгийн бүтцэд зөвхөн бэлэн мөнгө, түүнд ойр байгаа хөрөнгийг харгалзан үзнэ.

Cal = (Мөнгөн хөрөнгө + богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт) / Богино хугацаат өр төлбөр

Дээрх хоёроос ялгаатай нь энэ коэффициентийг барууны орнуудад төдийлөн ашигладаггүй. ОХУ-ын дүрэм журмын дагуу хамгийн багадаа 0.2 коэффициентийн утгыг хэвийн гэж үзнэ.

Одоогийн, хурдан, үнэмлэхүй хөрвөх чадварын коэффициентийг програм дахь балансын дагуу автоматаар тооцоолох боломжтой.

Аливаа компани санхүүгийн эх үүсвэрийг эсрэг талуудтай тооцоо хийхдээ түүхий эд, материал олж авах, зээлийн төлбөрийг төлөх, үйлдвэрлэлийн хөрөнгийг худалдан авахад ашигладаг. Мөнгөн гүйлгээ нь үйлдвэрлэлийн үйл явцад шууд нөлөөлдөг тул бүх компаниуд бизнес эрхлэх үйл ажиллагааг хөгжүүлэх үр дүнтэй хувилбаруудыг төлөвлөх, урьдчилан таамаглахад илүү бүтээмжтэй байхын тулд мөнгөн гүйлгээнд дүн шинжилгээ хийдэг. Энэ чиглэлээр хамгийн алдартай үзүүлэлт бол төлбөрийн чадвар юм.

ТОДОРХОЙЛОЛТ

Төлбөрийн чадварКомпанийн эсрэг талуудын (нийлүүлэгч ба зээлдүүлэгч) хүлээсэн үүргээ цаг тухайд нь, бүрэн хэмжээгээр төлөх чадварыг илэрхийлдэг.

Төлбөрийн чадварын томъёо нь аливаа компанийн үр ашгийг тодорхойлоход тусалдаг.

Өрийн төрлүүд

Төлбөрийн чадварын томъёог илүү сайн ойлгохын тулд түр зуурын шинж чанартай байгууллагуудын өрийн төрлийг авч үзье.

• Удаан хугацааны зээлЭнэ нь нэг жилээс дээш хугацаатай өр төлбөрөө төлөх боломж бөгөөд энэ төрлийн өрийн дүн шинжилгээ нь компанийн цэвэр хөрөнгө, өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа, өр барагдуулах хуваарь, хүүгийн даатгал зэрэг хэд хэдэн үзүүлэлтийг харгалзан үздэг. гэх мэт.
• Богино хугацааны өрнэг жилийн дотор өр төлбөрийг төлөх боломжийг илэрхийлнэ. Энэ нь эргэлтийн хөрөнгө болон богино хугацааны өрийн харьцааг тооцоолоход хамаарна.

Төлбөрийн чадварын томъёо

Ерөнхийдөө төлбөрийн чадварын томъёо дараах байдалтай байна.

CP \u003d SA / (Zcr + Zdebt)

Энд CP нь аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар юм.

SA бол хөрөнгийн үнэ цэнэ,

Zkr - богино хугацааны өр,

Өр бол урт хугацааны өр юм.

Төлбөрийн чадварын томъёо (нөхөн сэргээх)

Дараах хэлбэрээр үзүүлсэн төлбөрийн чадварыг сэргээх томъёог бид мөн авч үздэг.

Энд Kvp нь төлбөрийн чадварыг сэргээх үзүүлэлт юм.

TL эрт. - хугацааны эхэн үеийн төлбөрийн чадварын үзүүлэлт;

T - тайлангийн хугацаа.

Энэ тэгш байдлын хувьд 6-ын тоо нь төлбөрийн чадвараа алдсан зургаан сар (6 сар) хугацаа гэсэн үг юм.

Энэ томьёоны хувьд одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа (TL) нь компанийн эргэлтийн хөрөнгийн үнэ цэнийг богино хугацааны өртэй харьцуулсан харьцаагаар тооцоологддог.

TL = SOA / KO

Энд SOA нь эргэлтийн хөрөнгийн үнэ цэнэ,

КО - богино хугацаат өр төлбөр.

Асуудлыг шийдвэрлэх жишээ

ЖИШЭЭ 1

ЖИШЭЭ 2

Компанийн үйл ажиллагааны нэг үзүүлэлт бол хөрвөх чадварын түвшин юм. Энэ нь байгууллагын зээлийн чадвар, үүргээ хугацаанд нь бүрэн төлөх чадварыг үнэлдэг. Хөрвөх чадварын харьцаа ямар байдаг талаар дэлгэрэнгүй мэдээлэл, үзүүлэлт бүрийг тооцоолох шинэ балансын томъёог доорх нийтлэлд үзүүлэв.

мөн чанар

Түргэн хөрвөх чадвар гэдэг нь пүүсийн хөрөнгө өр төлбөрөө нөхөх хэмжээ юм. Сүүлд нь хувирах хугацаанаас хамааран бүлэгт хуваагдана. Энэ үзүүлэлт нь дараахь зүйлийг үнэлдэг.

• пүүсийн санхүүгийн асуудалд хурдан хариу өгөх чадвар;
• борлуулалтын хэмжээ нэмэгдэхийн хэрээр хөрөнгийг нэмэгдүүлэх чадвар;
• өрийг төлөх чадвар.

Хөрвөх чадварын зэрэг

Хөрвөх чадвар хангалтгүй байгаа нь өр, хүлээсэн үүргээ төлөх чадваргүй байгаагаар илэрхийлэгддэг. Бид үндсэн хөрөнгөө зарж, хамгийн муу тохиолдолд байгууллагыг татан буулгах ёстой. Санхүүгийн байдал муудаж байгаа нь ашигт ажиллагааны бууралт, өмчлөгчдийн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт алдагдах, зээлийн хүү, зээлийн үндсэн төлбөрийн хэсгийг хойшлуулах зэргээр илэрхийлэгддэг.

Түргэн хөрвөх чадварын харьцаа (тооцоолох балансын томъёог доор үзүүлнэ) нь эдийн засгийн байгууллагын дансанд байгаа бэлэн мөнгөө ашиглан өрийг төлөх чадварыг илэрхийлдэг. Одоогийн төлбөрийн чадвар нь үйлчлүүлэгчид болон ханган нийлүүлэгчидтэй харилцах харилцаанд нөлөөлж болзошгүй. Хэрэв аж ахуйн нэгж өрийг хугацаанд нь төлж чадахгүй бол түүний оршин тогтнох эсэх нь эргэлзээтэй болно.

Аливаа хөрвөх чадварын харьцааг (тооцоолох үлдэгдлийн томъёог доор үзүүлнэ) тухайн байгууллагын харьцаагаар тодорхойлно. Эдгээр үзүүлэлтүүдийг дөрвөн бүлэгт хуваадаг. Үүнтэй адилаар аливаа хөрвөх чадварын харьцааг (үйл ажиллагаанд дүн шинжилгээ хийхэд балансыг тооцоолох томъёо шаардлагатай) хурдан бөгөөд удаан зарагдсан хөрөнгө, өр төлбөрийн хувьд тусад нь тодорхойлж болно.

Хөрөнгө

Хөрвөх чадвар гэдэг нь тухайн компанийн өмч хөрөнгийн тодорхой орлого олох чадвар юм. Энэ үйл явцын хурд нь хөрвөх чадварын харьцааг л илэрхийлдэг. Тооцооллын үлдэгдлийн томъёог доор үзүүлнэ. Энэ нь том байх тусмаа компани "хөл дээрээ зогсдог".

Хөрөнгийг бэлэн мөнгө болгон хувиргах хурдаар нь ангилъя.

• данс, касс дахь мөнгө;
• үнэт цаас, төрийн сангийн үнэт цаас;
• ханган нийлүүлэгчид төлөх хугацаа хэтрээгүй өр, олгосон зээл, бусад аж ахуйн нэгжийн Төв банк;
• нөөц;
• тоног төхөөрөмж;
• бүтэц;

Одоо эд хөрөнгийг бүлгүүдэд хуваарилъя:

• А1 (хамгийн хөрвөх чадвартай): гар дээрх болон банкны дансанд байгаа бэлэн мөнгө, бусад аж ахуйн нэгжийн хувьцаа.

• А2 (хурдан худалдах): сөрөг талуудын богино хугацааны өр.

• A3 (удаан зарагдсан): нөөц, WIP, урт хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт.

• А4 (борлуулахад хэцүү) - эргэлтийн бус хөрөнгө.

Тодорхой хөрөнгө нь ашиглалтын зэргээс хамааран нэг буюу өөр бүлэгт хамаарна. Жишээлбэл, машин үйлдвэрлэлийн үйлдвэрийн хувьд токарь, үзэсгэлэнд зориулж тусгайлан хийсэн нэгжийг хэдэн жилийн ашиглалтын хугацаатай эргэлтийн бус хөрөнгөд шилжүүлнэ.

Өр төлбөр

Төлбөрийн чадварын харьцаа, балансын томъёог доор харуулав, актив ба өр төлбөрийн харьцаагаар тодорхойлогддог. Сүүлийнх нь мөн бүлэгт хуваагдана:

• P1 - хамгийн их шаарддаг үүрэг.
• P2 - 12 сар хүртэлх хугацаатай зээл.
• P3 - бусад урт хугацааны зээлүүд.
• P4 - аж ахуйн нэгжийн нөөц

Бүртгэгдсэн бүлэг тус бүрийн мөр нь хөрөнгийн хөрвөх чадварын зэрэгтэй тохирч байх ёстой. Тиймээс тооцоо хийхээсээ өмнө санхүүгийн тайлангаа шинэчлэх нь зүйтэй юм.

Хөрвөх чадварыг тэнцвэржүүлэх

Цаашид тооцоо хийхийн тулд бүлгүүдийн мөнгөн дүнг харьцуулах шаардлагатай. Энэ тохиолдолд дараахь харьцааг хангасан байх ёстой.

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > P3.
• А4< П4.

Хэрэв жагсаасан нөхцлүүдийн эхний гурав нь хангагдсан бол дөрөв дэх нь автоматаар биелнэ. Гэсэн хэдий ч нэг бүлгийн хөрөнгийн дутагдлыг нөгөөд нь хэт их хэмжээгээр нөхөх боломжгүй, учир нь хурдан хөдөлж буй хөрөнгө нь удаан хөдөлж буй хөрөнгийг орлож чадахгүй.

Иж бүрэн үнэлгээ хийхийн тулд хөрвөх чадварын нийт харьцааг тооцдог. Балансын томъёо:

L1 \u003d (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Хамгийн оновчтой утга нь 1 ба түүнээс дээш байна.

Ийм байдлаар танилцуулсан мэдээлэл нь нарийн ширийн зүйлээр дүүрэн биш юм. Төлбөрийн чадварын илүү нарийвчилсан тооцоог хэд хэдэн үзүүлэлтээр хийдэг.

Одоогийн хөрвөх чадвар

Аж ахуйн нэгжийн бүх хөрөнгийн зардлаар эргэн төлөх чадвар нь одоогийн хөрвөх чадварын харьцааг харуулж байна. Үлдэгдэл томъёо (мөрийн дугаар):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Одоогийн харьцааг тооцоолох өөр нэг алгоритм бас бий. Балансын томъёо:

K = (OA - урт хугацааны DZ - үүсгэн байгуулагчдын өр) / (ургийн өр төлбөр) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Үзүүлэлтийн үнэ өндөр байх тусам төлбөрийн чадвар сайжирна. Түүний норматив утгыг үйлдвэрлэлийн салбар тус бүрээр тооцдог боловч дунджаар 1.49-2.49 хооронд хэлбэлздэг. 0.99-өөс бага бол тухайн компани төлбөрөө хугацаанд нь төлж чадахгүй байгааг, 3-аас дээш бол сул зогссон хөрөнгийн эзлэх хувь өндөр байгааг илтгэнэ.

Коэффициент нь тухайн байгууллагын төлбөрийн чадварыг зөвхөн одоогийн байдлаар төдийгүй онцгой байдлын нөхцөлд тусгасан болно. Гэсэн хэдий ч энэ нь үргэлж бүрэн дүр төрхийг өгдөггүй. Арилжааны аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд үзүүлэлтийн утга нь нормативаас бага, аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд ихэвчлэн өндөр байдаг.

Түргэн хөрвөх чадвар

Аж ахуйн нэгжийн бараа материалаас хасагдсан зах зээлийн хөрөнгийн зардлаар өр төлбөрөө төлөх чадвар нь түргэн хөрвөх чадварын харьцааг илэрхийлдэг. Үлдэгдэл томъёо (мөрийн дугаар):

Xl \u003d (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (олон DZ + олон санхүүгийн хөрөнгө оруулалт + DC) / (олон зээл) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Энэ коэффициентийг тооцоолохдоо өмнөхтэй адил нөөцийг тооцдоггүй. Эдийн засгийн үүднээс авч үзвэл, энэ бүлгийн хөрөнгийг зарах нь компанид хамгийн их алдагдал хүлээх болно.

Хамгийн оновчтой утга нь 1.5, хамгийн бага нь 0.8 байна. Энэ үзүүлэлт нь одоогийн үйл ажиллагааны мөнгөн орлогоор нөхөж болох өр төлбөрийн эзлэх хувийг илэрхийлдэг. Энэ үзүүлэлтийн үнэ цэнийг нэмэгдүүлэхийн тулд өөрийн хөрөнгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх, урт хугацааны зээлийг татах шаардлагатай байна.

Өмнөх тохиолдлын нэгэн адил 3-аас дээш утга нь бараа материалын эргэлт удаашрал, авлагын өсөлтөөс үүдэлтэй капиталын оновчтой зохион байгуулалттай бүтцийг харуулж байна.

Үнэмлэхүй хөрвөх чадвар

Аж ахуйн нэгжийн өр төлбөрийг бэлэн мөнгөөр ​​төлөх чадвар нь төлбөрийн чадварын үнэмлэхүй харьцааг илэрхийлдэг. Үлдэгдэл томъёо (мөрийн дугаар):

Кал = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Хамгийн оновчтой утга нь 0.2-оос их, хамгийн бага нь 0.1 байна. Энэ нь тухайн байгууллага яаралтай өр төлбөрийн 20%-ийг шууд төлөх боломжтойг харуулж байна. Бүх зээлийг яаралтай төлөх шаардлагатай гэсэн онолын боломж байгаа хэдий ч хөрвөх чадварын үнэмлэхүй харьцааг тооцоолж, дүн шинжилгээ хийх чадвартай байх шаардлагатай. Балансын томъёо:

K= (богино хөрөнгө оруулалт + DS) / (богино зээл) = A1 / (Π1 + Π2).

Тооцоололд хөрвөх чадварын чухал харьцааг мөн ашигладаг. Балансын томъёо:

Kcl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Бусад үзүүлэлтүүд

Капитал маневрлах чадвар: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Бараа материал, авлагад царцсан хөрөнгийн нэг хэсэг нь чөлөөлөгдөж байгаа тул динамикийн бууралт нь эерэг хүчин зүйл гэж үзэж байна.

Баланс дахь хөрөнгийн эзлэх хувь: (балансын нийт - А4) / балансын нийлбэр.

Өөрийн хөрөнгөөр ​​олгох хишиг: (P4 - A4) / (ХК - А4).

Байгууллага нь хөрөнгийн бүтцэд 10-аас доошгүй хувийн санхүүжилтийн эх үүсвэртэй байх ёстой.

Цэвэр эргэлтийн хөрөнгө

Энэ үзүүлэлт нь эргэлтийн хөрөнгө ба зээл, өглөгийн зөрүүг тусгасан болно. Энэ нь урт хугацаат зээл, өөрийн хөрөнгөөр ​​бүрддэг хөрөнгийн хэсэг юм. Тооцооллын томъёо нь дараах байдалтай байна.

Цэвэр үнэ = OA - богино хугацааны зээл = 1200-р мөр - 1500-р мөр

Эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээ өр төлбөрөөс хэтэрсэн нь компани өр төлбөрөө төлөх чадвартай, үйл ажиллагаагаа өргөжүүлэх нөөцтэй байгааг харуулж байна. Стандарт утга нь тэгээс их байна. Эргэлтийн хөрөнгийн хомсдол нь тухайн байгууллага үүргээ эргэн төлөх чадваргүй байгааг илтгэж байгаа бөгөөд их хэмжээний илүүдэл нь хөрөнгийг зүй бусаар зарцуулж байгааг харуулж байна.

Жишээ

Компанийн балансад дараахь зүйлс орно.

• Бэлэн мөнгө (DS) - 60,000 рубль.
• Богино хугацааны хөрөнгө оруулалт (KFV) - 27,000 рубль.
• (DZ) - 120,000 рубль.
• OS - 265 мянган рубль.
• NMA - 34 мянган рубль.
• Нөөц (PZ) - 158,000 рубль.
• (KZ) - 105,000 рубль.
• Богино хугацааны зээл (KK) - 94,000 рубль.
• Урт хугацааны зээл - 180 мянган рубль.

Кал = (60 + 27) / (105 + 94) = 0.4372.

Хамгийн оновчтой утга нь 0.2-оос их байна. Банкны дансанд байгаа мөнгөнөөс өр төлбөрийн 43 хувийг төлөх боломжтой.

Түргэн хөрвөх чадварын харьцааг тооцоол. Балансын томъёо:

Xl \u003d (50 + 27 + 120) / (105 + 94) \u003d 1.09.

Шалгуур үзүүлэлтийн хамгийн бага утга нь 0.80 байна. Хэрэв компани нь зээлдэгчийн өрийг оруулаад байгаа бүх хөрөнгийг ашигласан бол энэ хэмжээ нь одоо байгаа өр төлбөрөөс 1.09 дахин их байх болно.

Хөрвөх чадварын чухал харьцааг тооцоолъё. Балансын томъёо:

Kcl \u003d (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) \u003d 1.628.

Үр дүнгийн тайлбар

Коэффициенттер нь өөрөө семантик ачааллыг авчирдаггүй боловч цаг хугацааны интервалын хүрээнд аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааг нарийвчлан тодорхойлдог. Ялангуяа тэдгээрийг бусад тооцоолсон үзүүлэлтүүдээр нэмж, балансын тодорхой мөрөнд харгалзан үзсэн хөрөнгийг илүү нарийвчилсан байдлаар авч үзвэл.

Хөрвөх чадваргүй нөөцийг хурдан борлуулах, үйлдвэрлэлд ашиглах боломжгүй. Одоогийн хөрвөх чадварыг тооцохдоо тэдгээрийг анхаарч үзэх ёсгүй.

Холдингуудын нэг хэсэг болох байгууллагад хөрвөх чадварын харьцааг тооцохдоо дотоод авлага, өглөгийн үзүүлэлтүүдийг харгалздаггүй. Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаагаар төлбөрийн чадварын түвшинг хамгийн сайн тодорхойлдог.

Хөрөнгийг хэт үнэлснээс болж олон асуудал гарна. Төлбөрийн тооцоонд магадлал багатай өрийг оруулах нь төлбөрийн чадварыг буруу (бууруулсан) үнэлэх, байгууллагын санхүүгийн байдлын талаар найдваргүй мэдээлэл авахад хүргэдэг.

Нөгөөтэйгүүр, орлого олох магадлал бага байгаа хөрөнгийг тооцооноос хассан тохиолдолд хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүдийн нормативт хүрэхэд хэцүү байдаг.