Аж ахуйн нэгжийн бие даасан байдлын бие даасан байдлын коэффициент. Урт хугацааны санхүүгийн тогтвортой байдлын үзүүлэлтүүд. Балансын санхүүгийн бие даасан байдлын харьцааг тооцоолох өгөгдлийг хаанаас авах вэ

Санхүүгийн харьцаа нь харьцаатай тэнцүү байна өөрийн хөрөнгө болон нөөцийг аж ахуйн нэгжийн нийт хөрөнгөд. Тооцооллын анхны өгөгдөл нь байгууллагын балансыг агуулдаг.

Үүнийг Санхүүгийн тогтвортой байдлын онооны блок дахь FinEcAnalysis программд Санхүүгийн хараат бус байдлын харьцаагаар тооцдог.

Бие даасан байдлын коэффициент - энэ нь юу харуулж байна

Байгууллагын өмчид хамрагдсан хөрөнгийн эзлэх хувийг харуулна (өөрсдийн бүрдүүлэх эх үүсвэрээр хангагдсан). Үлдсэн хөрөнгийнхөө хувийг зээлсэн хөрөнгөөр ​​бүрдүүлдэг.

Хөрөнгө оруулагчид болон зээл олгож буй банкууд энэ харьцааны үнэ цэнийг анхаарч үздэг. Коэффициентийн утга өндөр байх тусам тухайн байгууллага өөрийн зардлаар өрийг төлөх магадлал өндөр байдаг. Энэ үзүүлэлт өндөр байх тусам аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн бие даасан байдал өндөр болно.

Бие даасан байдлын коэффициент - томъёо

Коэффицентийг тооцоолох ерөнхий томъёо:

хаана х.490, х.700- балансын мөрүүд (маягт №1)

Шинэ балансын дагуу тооцоолох томъёо:

Бие даасан байдлын коэффициент - утга

Зохицуулалтын хязгаарлалт K a > 0.5. Коэффициентийн утга өндөр байх тусам компанийн санхүүгийн байдал сайжирна. Санхүүгийн гүнзгий дүн шинжилгээ хийхийн тулд энэ коэффициентийн утгыг тухайн аж ахуйн нэгжийн харьяалагддаг салбарын дундаж утгатай харьцуулна.

Энэ утгын ойролцоо байгаа нь аж ахуйн нэгжийн хөгжлийн хурдыг бууруулж байгааг харуулж байна. Зээлийн хөрөнгийг татахаас татгалзсанаар байгууллага нь хөрөнгө (өмч)-ийн өсөлтийг санхүүжүүлэх нэмэлт эх үүсвэргүй болж, орлогыг нэмэгдүүлэх боломжтой болно. Үүний зэрэгцээ, энэ нь нөхцөл байдлын таагүй хөгжлийн үед санхүүгийн чадвар муудах эрсдлийг бууруулдаг.

Бие даасан байдлын коэффициент - схем

Энэ хуудас тус болсон уу?

Синоним

Бие даасан байдлын коэффициентийн талаар илүү ихийг олж мэдсэн

1. 
   Нөөц, зардал бүрдүүлэх эх үүсвэрийн бие даасан байдлын коэффициент Нөөц, зардал бүрдүүлэх эх үүсвэрийн бие даасан байдлын коэффициент Нөөц, зардал бүрдүүлэх эх үүсвэрийн бие даасан байдлын коэффициент -
2. Оросын тэргүүлэх газрын тос, байгалийн хийн компаниудын хөрөнгийн бүтэц, ашигт байдлын дүн шинжилгээ
   Корпорацуудын хөрөнгийн бүтцэд дүн шинжилгээ хийхдээ бид дараахь үндсэн коэффициентүүдийг тооцоолсон: бие даасан өмчийн коэффициент, санхүүгийн хараат байдлын харьцаа, өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн харьцаа;
3. Аж ахуйн нэгжийн дампуурлын магадлалыг урьдчилан таамаглах вектор арга
   Эхний жишээнд, хоёр бие биенээсээ хамааралтай коэффициентүүд нь санхүүгийн хөшүүргийн коэффициент ба бие даасан байдлын коэффициент, урсгал хөрвөх чадварын коэффициент ба өөрийн эргэлтийн хөрөнгөөр ​​хангагдах итгэлцүүр юм.Хоёр дахь жишээнд хоёр бие биенээсээ хамааралтай
4. Компанийн санхүүгийн тогтвортой байдлын цогц дүн шинжилгээ: коэффициент, шинжээч, хүчин зүйл, индикатив
   Ийм салшгүй үзүүлэлтийн хувьд та дараах санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцааг ашиглаж болно бие даасан байдлын харьцаа өөрийн хөрөнгийн хөдөлгөөнт байдлын түвшин санхүүгийн хөшүүргийн харьцаа зээлийн хүүгийн харьцааны коэффициент
5. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн шинжилгээ - 5-р хэсэг
   Үзүүлэлтүүд 2004 2005 Бие даасан байдлын харьцаа 0.259 0.615 Зээлийн болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа 2.855 0.626 Өөрийн хөрөнгийн уян хатан байдлын харьцаа
6. Аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн байдлын үнэлгээний үнэлгээг бүрдүүлэх коэффициентүүдийн норматив утгын талаар
   Шалгуур үзүүлэлтүүдийн норматив утгыг тохируулахын тулд дараахь логик үндэслэлийг үндэс болгон хүлээн зөвшөөрөх ёстой: бие даасан байдлын коэффициент K max A P4 BA 1.0, өөрөөр хэлбэл аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын хамгийн дээд тал нь 100% байх ёстой. эдийн засгийн үйл ажиллагаа
7. "Ростелеком" ХК-ийн санхүүгийн байдлын шинжилгээний үр дүнд СТОУС-ын нөлөөлөл
   RAS-аас СТОУС - 1 Санхүүгийн бие даасан байдлын харьцаа > 0.5 0.444 0.356 -0.088 0.478 0.447 -0.031 2 Төвлөрлийн харьцаа
8. ОХУ-ын олон нийтийн компаниудын хөрөнгийн менежментийн үзүүлэлтүүд ба зах зээлийн үнэлгээний хоорондын хамаарлын статистик дүн шинжилгээ
   Бие даасан байдлын коэффициент E A-ийн дагуу 2000-2008 онд төлөөлсөн компаниуд тоон хувьд нэгэн төрлийн V> байна.
9. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн шинжилгээ - 4-р хэсэг
   Үзүүлэлтүүд 2002 2003 2004 Бие даасан байдлын харьцаа 0.442 0.182 0.259 Өөрийн хөрөнгө ба зээлсэн хөрөнгийн харьцаа 1.262 4.488 2.855 Коэффициент
10. Зээлдэгчийг үл тоомсорлож буй үнэлгээ
    Нэмж дурдахад функциональ холболтын төрлөөс үл хамааран бие даасан байдлын коэффициент ба төлбөрийн ерөнхий түвшний үзүүлэлт нь 1% -иар чухал ач холбогдолтой юм.
11. Зах зээл, аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын үнэлгээ
    А Б 1 2 3 1 Бие даасан байдлын коэффициент 0.334 0.274 0.329 2 Өөрийн эргэлтийн хөрөнгөтэй эргэлтийн хөрөнгийн коэффициент -0.369 -0.062
12. Байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдал, өр төлбөрийн бүтцийн шалгуур
    Тиймээс санхүүгийн тогтвортой байдлын түвшинг бие даасан байдлын коэффициент, зээлсэн болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа, зээлсэн хөрөнгийн төвлөрлийн харьцаа зэрэг санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэх шалгуур үзүүлэлтүүдийн системээс бие даасан үзүүлэлтээр дүгнэж болно.
13. Хөрөнгийн санхүүжилтийн тодорхой бодлогыг хэрэгжүүлэх хүрээнд янз бүрийн төрлийн эдийн засгийн үйл ажиллагааны байгууллагуудын санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцааны норматив утгыг тодорхойлох.
    В.Савицкая сонгосон хөрөнгийн санхүүжилтийн бодлогоос хамааран өөрийн хөрөнгийн төвлөрлийн бие даасан байдлын коэффициент ба санхүүгийн хөшүүргийн нормативын түвшинг тооцох аргачлалыг санал болгосон.
14. Боловсролын байгууллагын санхүүгийн байдалд иж бүрэн дүн шинжилгээ хийх
    Өөрийн хөрөнгө, зээлдүүлэгчдийн өмнө хүлээсэн өр төлбөрийн нийт дүнгийн санхүүгийн үр дүнгийн эзлэх хувь, бие даасан байдлын коэффициент 62% -иас 58% болж буурсан. Үүний зэрэгцээ их сургуулийн хөрөнгийн ашиглалтаас хамааралтай байдлын түвшин нэмэгдсэн
15. Санхүүгийн харьцаанд тулгуурлан эдийн засгийн эрсдэлийн үнэлгээ
    Ktl 1.597 0.4 1.5 1.0-1.5<1,0 1 0.4 4 Коэффициент автономии Ксс СК А 0.525 0,2 0,4 0,25-0,4 <0,25 1 0.2 5. Рентабельность продаж
16. Тула мужийн аж ахуйн нэгжүүдийн санхүүгийн тогтвортой байдалд үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа хэрхэн нөлөөлж байгааг судлах.
    Урсгал хөрвөх чадварын харьцааг эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн өр төлбөрийн харьцаагаар тооцно 6 Бие даасан байдлын харьцааг өөрийн хөрөнгийн балансын мөнгөн тэмдэгтийн харьцаагаар тооцно Үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа
17. Динамик дахь санхүүгийн байдлын дүн шинжилгээ
    У21 0.586 0.537 0.776 0.732 0.979 0.393 Нөөц, зардал бүрдүүлэх эх үүсвэрийн бие даасан байдлын коэффициент У22 0.246 0.285 0.509 0.547 0.976 0.73 Коэффицент.
18. Аж ахуйн нэгжүүдийн эргэлтийн хөрөнгө, санхүүгийн байдал
    Винчи Автономит коэффициент Ka P3 WB 5 Энд ДБ нь тэнцлийн валют Коэффицентийн хамгийн бага утга нь 0.5 байна.
19. Байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлыг нэмэгдүүлэх хүчин зүйл болох балансын бүтцийг оновчтой болгох
    Ийм үзүүлэлтүүд нь одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа бие даасан байдлын харьцаа өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн нөөцийн харьцаа хөрөнгийн бүтцийн харьцаа санхүүгийн хараат байдлын харьцаа хязгаарлалтын тогтолцоог бий болгоё.
20. Байгууллагын санхүүгийн байдлыг үнэлэхэд харьцуулсан эдийн засгийн шинжилгээний аргыг ашиглах онцлог
    Krsi ≥0.7 0.47 0.89 0.43 0.7 0.53 0.46 0.82 Kyu автономийн коэффициент ≥0.7 0.92 0.18 0.65 0.82 0.56 0, 57 0.9 хүчин зүйл маневр.0.5.

Балансын санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициент нь бизнес эрхлэх үйл ажиллагааны санхүүгийн тогтвортой байдлын хамгийн чухал шалгууруудын нэг юм. Тогтвортой байдлын энэхүү үзүүлэлт буюу өөрийн хөрөнгийн төвлөрлийн харьцааг тодорхой аргуудыг ашиглан тооцдог бөгөөд практик ач холбогдолтой.

Та яагаад CFN-ийг тооцоолох хэрэгтэй байна вэ?

Энэ үзүүлэлт нь аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн үйл явцыг хязгааргүй хугацаанд тасралтгүй явуулах, түүнчлэн гадаад, дотоод янз бүрийн нөхцөл байдлын өөрчлөлтөөс үл хамааран өөрийн бараа, үйлчилгээг борлуулах чадварыг тодорхойлдог. Тодруулбал, тогтвортой аж ахуйн нэгжийн FMSC нь дараахь зүйлийг хийхэд хангалттай санхүүгийн суурьтай гэж үздэг.

• Компани төлбөрийн чадвартай гэж үзэж байгаа аливаа үүргээ цаг тухайд нь төлөх.
• Үйлдвэрлэлийн баазыг оновчтой болгох, компанийн цар хүрээг өргөжүүлэх эсвэл бизнесийн үйл ажиллагааны бусад салбарт хөрөнгө оруулалт хийх, өөрөөр хэлбэл компани хөгжих чадвартай.
• Эрсдэл үүссэн эсвэл зах зээлийн нөхцөл байдал таагүй чиглэлд өөрчлөгдсөн тохиолдолд тодорхой хохирлыг нөхөн төлөх. Үүний зэрэгцээ байгууллагын санхүүгийн аюулгүй байдал үүсдэг.

Урт хугацааны туршид эдгээр хүчин зүйлсийг нэгэн зэрэг байлгахын тулд хүлээн авсан нөөцийн хэмжээ, тэдгээрийн эх үүсвэр, санхүүгийн оновчлолын хооронд чанарын хамаарлыг хадгалдаг. Ийм ерөнхий хандлага нь бие даасан байдлын коэффициентийн утгыг илэрхийлэх боломжийг бидэнд олгодог.

Байгууллагын тогтвортой байдлын гол санаа нь компаниас гаднаас ирж буй аливаа мөнгөн өр төлбөрийг нэн даруй төлөхийн тулд хангалттай хэмжээний хувийн хөрөнгөтэй байх явдал юм. Санхүүгийн хараат бус байдлын шинжилгээнээс харахад тогтвортой компани гэдэг нь зээлийг бүрэн хасдаг компани биш, харин бүх үүргээ хугацаанд нь бүрэн төлөх боломжтой хэмжээгээр ашигладаг байгууллага юм.

Үйл ажиллагааны талбар, менежментийг оновчтой болгох болон бусад үзүүлэлтүүдээс хамааран хувийн хөрөнгийн нормативын түвшин өөр өөр байх болно. Гэхдээ нэг компанид ч гэсэн үйлдвэрлэлийн үйл явц эсвэл бизнесийн стратегид гарсан өөрчлөлт, улирлын хүчин зүйлийн нөлөөлөл нь санхүүгийн баазын бүтэц, үүнтэй зэрэгцэн тогтвортой үйл ажиллагаа явуулахад шаардагдах хөрөнгийн түвшинг эрс өөрчилж чадна.

CFN-ийг тооцоолох томъёо

Санхүүгийн бие даасан байдал нь санхүүгийн эх үүсвэрийн цогцолборын хүрээнд хувийн хөрөнгийн эзлэх хувийг тодорхойлоход ордог тул коэффициентийг дараах байдлаар тооцоолно.

Санхүүгийн хараат бус байдлын харьцаа=Бие даасан байдлын харьцаа=Хувийн сан/Үндсэн валют

Санхүүгийн бие даасан байдлын харьцааны ижил төстэй томъёо нь хувийн санхүүгийн эх үүсвэрээс хөрөнгийн хэмжээг харуулдаг, өөрөөр хэлбэл байгууллагын зээлийн хөрөнгөөс хамааралтай байдлын түвшинг мөн үүнээс гаргаж болно.

Хэрэв компани зээлийг удаан хугацаагаар ашиглах боломжтой бол FMSC үүнийг пүүсийн өмчид нэмэх талаар бодож болно. Ийм нөхцөлд урт хугацааны өрийн хэрэгцээг харгалзан тайлан балансын өөр FMSC томъёог ашиглаж болно.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцаа \u003d (Хувийн хөрөнгө + Урт хугацааны зээл) / Баланс.

Энэ параметрийн ачаар та урт хугацааны санхүүгийн тарилгааас хүлээн авсан нийт тарилгын нийт хэсгийг харуулах боломжтой. Тиймээс компанийн санхүүгийн баазын оновчтой бүтцийг илүү нарийвчлалтай тооцоолох боломжтой болно.

CFN-ийг тооцоолох мэдээлэл хаана байна

Санхүүгийн бие даасан байдлыг тооцоолох хоёр томъёо хоёулаа баланс дээр суурилсан шинж чанарын тооцоог харуулдаг. Зарим байгууллагууд үүнд зориулж санхүүгийн 1 жилийн нягтлан бодох бүртгэлийн тайланг ашигладаг боловч 1 сарын турш тусгай удирдлагын баланс ашиглах нь илүү ашигтай байдаг. Үүнд дараах шалтгаанууд бий.

• Нягтлан бодох бүртгэлийн огнооны хэмжээ их байх тусам бодит хөрөнгө, өртэй харгалзах дундаж үзүүлэлтүүдийг жилийн дундаж эзлэхүүнээр илүү сайн харуулах болно.
• Ихэнхдээ коэффициентийг тооцоолохдоо хууль тогтоомжийн хэлбэрээс ялгаатай нийтлэлүүдийг хослуулахыг шаарддаг. Үүний зэрэгцээ, байгууллагын онцлогт үндэслэн удирдлагын нягтлан бодох бүртгэл нь аливаа дахин тооцоололд орохгүй байхыг баталгаажуулдаг бөгөөд энэ нь аналитик үйл ажиллагааг оновчтой болгодог.
• 1 сарын тайланд үндэслэн санхүүгийн баазын бүтцийн динамикийг 12 сарын дотор хянах боломжтой бөгөөд энэ нь бэлэн мөнгөний зөрүүгээс урьдчилан сэргийлэхэд чухал ач холбогдолтой юм.

FSC ямар төрлийн байх ёстой вэ?

Санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициент нь компанийн тогтвортой байдлыг харуулдаг гэдгийг нийтээр хүлээн зөвшөөрдөг. Энэ харьцаа бага байх тусам тухайн байгууллага зээлийн зээл, дагалдах санхүүгийн шахалтаас хамааралтай болох нь тухайн аж ахуйн нэгжийн бие даасан байдлыг бууруулдаг.

FMSC-ийн зөвшөөрөгдөх доод хэмжээ нь санхүүгийн баазын бүтцэд тавигдах шаардлагын өөрийн гэсэн шалгууртай аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны чиглэлээр үндэслэн 0.3-0.5 түвшинд байна. Хэрэв бид эргэлтийн бус санхүүгийн эх үүсвэрийн ноцтой хувийг эзэлдэг хөрөнгө оруулалт ихтэй байгууллагыг авч үзвэл FMSC шиг хувийн санхүүгийн суурьт эзлэх хувь нь тогтоосон норматив үзүүлэлтээс давах ёстой.

Хэрэв коэффициент 1-тэй ойролцоо байвал энэ нь одоогийн санхүүгийн баазтай зээлийн мөнгө байхгүй байгааг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь үргэлж таатай хүчин зүйл биш юм. Хэрэв бизнесийн үйл ажиллагааны төрөл нь өндөр хөрвөх чадвартай эргэлтийн хувийг нэмэгдүүлж байгаа бол шаардлагатай хэмжээгээр гадны санхүүгийн тарилга ашиглах боломжтой бөгөөд энэ нь хувийн хөрөнгийн эргэн төлөлтийг нэмэгдүүлэх болно. Энэ таамаглал дээр үндэслэн 0.7-0.8 дарааллын CF шинж чанар нь хамгийн тохиромжтой байж болно.

KFN-ийн нэмэлт боломжууд

Бид аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициентийг хэрхэн тооцоолохыг олж мэдсэн боловч энэ үзүүлэлт нь тухайн аж ахуйн нэгжийн нөхцөл байдлын бүрэн дүр зургийг харуулаагүй болно. Энэ нь ойрын ирээдүйд компанийн төлбөрийн чадварын талаархи мэдээллийг шаарддаг, учир нь богино хугацаанд хэт их хүлээсэн үүргийн хэмжээ нь одоо байгаа зээлийн зээлийн төлбөрийг хойшлуулахад хүргэдэг.

Эдгээр судалгааг үргэлжлүүлэхийн тулд санхүүжилтийн эх үүсвэр, бэлэн хөрөнгийн бүтцийг харуулдаг хажуугийн харьцааг ашиглах нь чухал боловч төлбөрийг яаралтай төлөх, хадгаламжийг цэвэр ашиг болгох үр ашгийн тооцоо энд байна.

Эхний ийм бүлгийг хөрвөх чадварын параметрүүд гэж нэрлэдэг. Ихэнхдээ хамгийн тохиромжтой алхам бол дараах томъёогоор тооцоолсон хурдан хөрвөх чадварын параметрийг ашиглах явдал юм.

Түргэн хөрвөх чадварын харьцаа = (Авлагын богино хугацаат өрийн өр + Бараа, бүтээгдэхүүний хөрвөх чадвартай нөөц + Санхүүгийн суурь ба түүнтэй адилтгах зүйлс) / Богино хугацаат өр төлбөр.

Хамгаалалтын харьцаа гэж нэрлэгддэг энэхүү харьцаа нь зөвхөн өндөр хөрвөх чадвартай хөрөнгийг ашиглан богино хугацаанд пүүсийн өрийг төлөх чадварыг гэрэлтүүлж чадна. 1-ээс бага үзүүлэлт нь төлбөрийн чадваргүй болох өндөр эрсдэлийг илэрхийлдэг гэж ерөнхийд нь хүлээн зөвшөөрдөг. Хамгийн оновчтой түвшинг 1.5-аас 2.5 хүртэлх коэффициент гэж үзнэ. Хэрэв энэ утгаас хэтэрсэн бол энэ нь санхүүгийн баазын бичиг үсэг тайлагдаагүй бүтэц, гадаад эх үүсвэрийг нэвтрүүлэх боломж байгааг илтгэж магадгүй бөгөөд энэ нь хувийн санхүүгийн эргэн төлөлтийг сайжруулах болно.

Түргэн хөрвөх чадварын харьцааг тооцоолохдоо дуусаагүй үйлдвэрлэлийн үйл явц дахь аж ахуйн нэгжийн түүхий эд, материаллаг бааз, зардлыг тоологч хэсэгт оруулах шаардлагагүй гэдгийг мартаж болохгүй. Хэрэв бид нормын тухай ярих юм бол ийм хүчин зүйлийг худалдаанд ашигладаггүй бөгөөд санхүүгийн суурь болгон хувиргах нь үйлдвэрлэлийн процессыг тасалдуулж, компанийг алдагдалд хүргэдэг.

Өөр нэг сөрөг хүчин зүйл бол хувийн эргэлтийн хөрөнгийн харьцаа юм. Үүнийг мөн маневрлах чадварын коэффициент гэж нэрлэдэг бөгөөд дараахь томъёогоор тооцоолно.

Өөрийн хөрөнгийн маневрлах чадварын коэффициент = (Өмчийн капитал - Эргэлтийн бус хөрөнгө) / Өөрийн капитал.

Энэхүү томъёоны ачаар хамгийн хөдөлгөөнт хэлбэр болох эргэлтийн хөрөнгийн хувийн хөрөнгийн хэмжээг тогтоодог.

олдворууд

Аливаа аж ахуйн нэгж нь олон параметртэй байдаг бөгөөд үүний үндсэн дээр хувь хүний ​​​​хөрөнгийн оновчтой бааз, тэдгээрийг нөхөх аргуудыг бий болгодог. Аргын мөн чанар нь компанийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэхэд цогц арга хэмжээ авах шаардлагатай байдагт оршино.

CFN бүрийг хөрвөх чадварын параметр болон хувийн эргэлтийн хөрөнгөөр ​​дүүргэх капиталтай салшгүй холбоотой байх ёстой. Мэдээлэл, тооцооллыг чадварлаг дунджуулсан нөхцөлд зөвхөн одоо байгаа санхүүгийн бааз, бэлэн мөнгө шахах эх үүсвэрийн тодорхойлолтыг авах боломжтой.

Хэрэв та FMN-ийг санхүүгийн хамгийн ашигтай хэрэгсэл болгохыг хүсч байвал янз бүрийн хугацаанд тогтмол дүн шинжилгээ хийж, үзүүлэлтүүдийн динамикийг хянаж, нийт хөрөнгийн бүтцэд тохируулга хийхэд санхүүгийн болон бизнесийн гүйлгээний нөлөөллийг судлах нь чухал юм.

Тиймээс аналитик параметрийн системийг ашиглах нь амжилттай ажиллаж буй пүүс бүртэй харьцуулж болохуйц цаг үеэ олсон бөгөөд одоогийн цаг үетэй холбоотой байх ёстой. Коэффициент хэрэглэх ийм хандлага нь болзошгүй эрсдэлийг цаг тухайд нь харуулах, байгууллагын явцуу хүрээг тодорхойлох, одоогийн нөхцөл байдлыг хэвийн болгох арга замыг тодорхойлох боломжийг олгоно.

Санаж үз бие даасан байдлын коэффициент(түүний өөр нэр нь санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициент) нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын коэффициентүүдийн бүлэгт багтдаг. Санхүүгийн харьцаа нь хөрвөх чадвар, ашигт ажиллагаа, бизнесийн идэвхжил, санхүүгийн тогтвортой байдал гэсэн дөрвөн бүлэгт хуваагддагийг та санаж байгаа байх. Энэ коэффициент нь сүүлчийн бүлэгт хамаарна. Хөрвөх чадвар болон санхүүгийн тогтвортой байдлын бүлгүүд ихэвчлэн андуурч байдаг тул тэдгээрийн ялгааг нэн даруй тодруулах шаардлагатай. Гол ялгаа нь аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг янз бүрээр үнэлэхэд оршдог тул хөрвөх чадварын бүлгийн коэффициентүүд нь богино хугацааны төлбөрийн чадварыг, санхүүгийн тогтвортой байдлын бүлгийн коэффициентүүд нь аж ахуйн нэгжийн урт хугацааны төлбөрийн чадварыг үнэлдэг.

Дараах схемийн дагуу бие даасан байдлын коэффициентийг (санхүүгийн бие даасан байдал) авч үзье: эхлээд бид түүний эдийн засгийн утгын талаар ярих болно, дараа нь бид тооцооллын томъёог өгөх болно, дараа нь Оросын "Северсталь" ХК-ийн жишээг авч үзэх болно. норматив утгуудын талаар хэлэх.

Бие даасан байдлын коэффициент(санхүүгийн бие даасан байдал). эдийн засгийн мэдрэмж

Бие даасан байдлын коэффициент (аналог: санхүүгийн бие даасан байдал) - энэ нь аж ахуйн нэгжийн зээлдүүлэгчдээс хараат бус байдлын түвшинг харуулж байна. Энэ харьцаа нь өөрийн хөрөнгийн нийт хөрөнгийн харьцааг харуулдаг бөгөөд ингэснээр нийт хөрөнгийн бүтцэд өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувийг харуулдаг (энэ нь өөрийн хөрөнгө болон зээлсэн хөрөнгийг багтаасан). Хэрэв бие даасан байдлын коэффициент бага утгатай бол энэ нь тухайн аж ахуйн нэгж санхүүгийн хувьд тогтворгүй байгааг илтгэнэ (зээлдүүлэгчээс хамаарч).

Бие даасан байдлын коэффициентийг хаана ашигладаг вэ?

Бие даасан байдлын коэффициент (санхүүгийн бие даасан байдал) нь ОХУ-ын Засгийн газрын 2003 оны 6-р сарын 25-ны өдрийн 367-р тогтоолын дагуу арбитрын менежерүүд аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийхэд ашигладаг. арбитрын менежерүүд санхүүгийн шинжилгээ хийх”.

Тиймээс энэ харьцааг санхүүгийн шинжээчид өөрсдийн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг оношлоход, мөн арбитрын менежерүүдэд ашигладаг.

Автономит коэффициентийн синонимууд

Бид бусад зохиогчдын ашигладаг бие даасан байдлын коэффициентийн синонимуудыг жагсаав.
санхүүгийн бие даасан байдал,
Өмчийн төвлөрлийн харьцаа,
Өмчлөлийн харьцаа,
Бие даасан байдлын коэффициент,
Өмч, нийт хөрөнгө,
EQ/TA.

Үнэн хэрэгтээ дээр дурдсан бүх нэрс нь бие даасан байдлын нэг коэффициент боловч ихэвчлэн уран зохиолд өөрөөр нэрлэдэг.

Бие даасан байдлын коэффициент(санхүүгийн бие даасан байдал). Баланс болон СТОУС-ын дагуу тооцоолох томъёо

Дараах байдлаар харагдах бие даасан байдлын коэффициентийг тооцоолох томъёог авч үзье.

Бие даасан байдлын коэффициент (санхүүгийн бие даасан байдал) = Өөрийн хөрөнгө / Хөрөнгө = мөр 1300 / мөр 1600

Str.1300 - бүх өөрийн хөрөнгийн нийлбэр,
Str.1600 - бүх хөрөнгийн нийлбэр.

Хуучин балансын дагуу (2011 оноос өмнө) бие даасан байдлын коэффициентийг дараахь томъёонд үндэслэн тодорхойлсон.

Автономитийн коэффициент = p.490 / p.700

Гадаадын уран зохиолд бие даасан байдлын коэффициент нь дараахь хэлбэртэй байна.

ETTA =EC/ТА

EC ( Өмчийн капитал) - аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгө;
Т.А. ( Нийт хөрөнгө) нь хөрөнгийн хэмжээ юм.

Санхүүгийн шинжилгээний дэлхийн практикт ашигладаг санхүүгийн хараат байдлын харьцаа(Өрийн харьцаа), энэ нь бие даасан байдлын коэффициент (санхүүгийн бие даасан байдал) -ын эсрэг утгатай. Бие даасан байдлын коэффициент (санхүүгийн бие даасан байдал) ба санхүүгийн хараат байдлын коэффициент нь ижил төстэй байдаг, учир нь аль алинд нь өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийг ашигладаг.

Санхүүгийн хараат байдлын харьцааг тооцоолох томъёо нь дараах байдалтай байна.

Санхүүгийн хараат байдлын харьцаа (Өрхарьцаа) = Өр төлбөр/хөрөнгө

ОХУ-ын Бүс нутгийн хөгжлийн яамны 2010 оны 4-р сарын 17-ны өдрийн 173 тоот тушаалын дагуу (8.2.1.2-р зүйл) санхүүгийн хараат байдлын коэффициент нь хуучин RAS-ийн дагуу дараах тооцооны томьёотой байсан.

Санхүүгийн хараат байдлын харьцаа = (мөр 590+ мөр 690 - мөр 630 - мөр 640- мөр 650) / (мөр 700)

Балансын шинэ хэлбэрийн дагуу томъёо нь дараах хэлбэртэй байна.

Санхүүгийн хараат байдлын харьцаа = (мөр 1400 + мөр 1500 - мөр 1530 - мөр 1540) / мөр 1700

Энэ харьцааг тооцоолоход улсын санхүүгийн тайлан (Үлдэл, ашиг, алдагдлын тайлан) хангалттай байх болно.

Өөр нэг санхүүгийн харьцаа нь бие даасан байдлын харьцаа юм санхүүгийн хөшүүргийн харьцаа(Өр ба өөрийн хөрөнгийн харьцаа). Энэ үзүүлэлтийг дараахь томъёогоор тооцоолно.

Санхүүгийн хөшүүргийн харьцаа = Өр төлбөр/Өмч

Энэхүү коэффициент, түүнчлэн бие даасан байдлын коэффициент ба санхүүгийн хараат байдлын коэффициент нь өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн харьцааг харуулдаг. Оросын бодит байдалд санал болгож буй бөгөөд оновчтой, энэ коэффициентийн утга нь - 1-тэй тэнцүү байна.

Санхүүгийн бие даасан байдлын харьцаа. OAO Severstal-ийн тооцооны жишээ

Бие даасан байдлын коэффициентийг тооцоолохын тулд бидэнд аж ахуйн нэгжийн баланс хэрэгтэй. Би InvestFunds вэбсайтаас санхүүгийн мэдээллийг авахыг зөвлөж байна. 2013 оны 3, 4-р улирал, 2014 оны эхний 2 улирал гэсэн 4 тайлант хугацааны балансыг авч үзье. ОАО Северсталь компанийн импортын үлдэгдэлтэй зургийг доор харуулав. Тайлан нь RAS (Оросын нягтлан бодох бүртгэлийн систем) -ийн дагуу хийгдсэн гэдгийг би тодруулах болно.

OAO Severstal-ийн бие даасан байдлын коэффициентийн тооцоо

Бие даасан байдлын коэффициент 2013-3 = 187646670/396107499 = 0.47
Бие даасан байдлын коэффициент 2013-4 = 191002492/399926531 = 0.47
Бие даасан байдлын коэффициент 2014-1 = 181977490/391313809 = 0.46
Бие даасан байдлын коэффициент 2014-2 = 192818659/387994606 = 0.5

Шинжилгээнд хамрагдсан дөрвөн хугацаанд ОАО Северсталь компанийн бие даасан байдлын коэффициент бараг өөрчлөгдөөгүй. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал тогтвортой байна гэж дүгнэж болно.

Бие даасан байдлын коэффициент (санхүүгийн бие даасан байдал). Стандарт

ОХУ-д бие даасан байдлын коэффициент нь >0.5 стандарт утгатай байна. Хамгийн оновчтой утга нь 0.6-0.7 хооронд байна. Жишээлбэл, гадаадын эх сурвалжид АНУ, Европт энэ коэффициентийн норматив утга нь 0.5, Өмнөд Солонгост 0.3 байна. Бие даасан байдлын коэффициентийг нэг салбарын аж ахуйн нэгжүүдтэй уялдуулан авч үзэх хэрэгтэй. Энэ нь ижил төстэй аж ахуйн нэгжүүдийн ерөнхий систем дэх өөрийн байр суурийг илүү нарийвчлалтай тодорхойлох боломжийг танд олгоно. Дээр дурдсан норматив утгууд нь зөвхөн ерөнхий зөвлөмжүүд юм.

Дүгнэлт

Бие даасан байдлын (санхүүгийн бие даасан байдал) коэффициентийн дүн шинжилгээг нэгтгэн дүгнэе. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг тусгасан чухал коэффициент бөгөөд тооцоолол, цаашдын дүн шинжилгээ хийхэд шаардлагатай байдаг. Дүрмээр бол үүнийг санхүүгийн шинжээч, арбитрын менежерүүд ашигладаг. Аж ахуйн нэгжийн зээлдүүлэгчдээс (гаднаас зээлсэн хөрөнгө) хараат бус байдлыг харуулдаг.

Санхүүгийн бие даасан байдлын харьцаа нь бизнесийн санхүүгийн тогтвортой байдлын гол үзүүлэлтүүдийн нэг юм. Үүнийг мөн өөрийн хөрөнгийн бие даасан байдал буюу төвлөрлийн харьцаа гэж нэрлэдэг. Дараа нь бид үүнийг тооцоолох арга, практик хэрэглээний талаар авч үзэх бөгөөд эдгээр бүх нэрийг синоним болгон ашиглах болно.

Санхүүгийн хараат бус байдлын харьцааг яагаад тооцох вэ

Санхүүгийн тогтвортой байдал гэдэг нь байгууллагын гадаад, дотоод нөхцөл байдлын өөрчлөлтөөс үл хамааран бүтээгдэхүүн, ажил, үйлчилгээгээ тасралтгүй үйлдвэрлэх, борлуулах үйл явцыг хязгааргүй хугацаагаар хангах чадварыг ихэвчлэн ойлгодог. Энэхүү тодорхойлолтыг тодорхой болгосноор тогтвортой аж ахуйн нэгж үргэлж дараахь зүйлийг хийхэд хангалттай бэлэн мөнгөтэй байдаг.

1. Бүх үүргээ цаг тухайд нь төлөх, өөрөөр хэлбэл байгууллага нь төлбөрийн чадвартай.
2. Үйлдвэрлэлийг өргөжүүлэх, түүний хэмжээг нэмэгдүүлэх эсвэл бизнесийн бусад салбарт хөрөнгө оруулалт хийх, өөрөөр хэлбэл байгууллага хөгжих боломжтой.
3. Тодорхой эрсдэл гарсан эсвэл зах зээлийн нөхцөл байдалд сөргөөр нөлөөлсөн тохиолдолд учирч болзошгүй хохирлыг нөхөн төлөх, өөрөөр хэлбэл санхүүгийн аюулгүй байдал хангагдана.

Эдгээр зорилгод нэгэн зэрэг, урт хугацаанд хүрэхийн тулд зөвхөн татсан нөөцийн хэмжээ, тэдгээрийн эх үүсвэр, хөрөнгийн бүтцийн оновчтой харьцааг хадгалах замаар л боломжтой юм. Энэ бол санхүүгийн тогтвортой байдлыг хангах, үнэлэх хамгийн ерөнхий хандлага юм.

Энэ нь аж ахуйн нэгж хангалттай байвал тогтвортой байна гэсэн санаан дээр тулгуурладаг өмч бүх гадаад үүргээ цаг тухайд нь төлөхийн тулд. Тодорхойлолтоос харахад тогтвортой аж ахуйн нэгж нь зээлсэн хөрөнгөө авдаггүй, харин хүлээсэн үүргээ цаг тухайд нь, бүрэн төлөх боломжтой хэмжээгээр нь ашигладаг аж ахуйн нэгж юм. Салбар, үйл ажиллагааны төрөл, удирдлагын чанар болон бусад хүчин зүйлээс хамааран өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний түвшин өөр өөр байна. Нэг байгууллагад ч гэсэн үйлдвэрлэлийн үйл явц эсвэл зах зээлийн стратегийн өөрчлөлт, улирлын чанартай хүчин зүйлийн нөлөөлөл нь хөрөнгийн бүтэц, улмаар тогтвортой үйл ажиллагаанд шаардлагатай өөрийн хөрөнгийн түвшинг эрс өөрчилж болно.

Санхүүгийн хараат бус байдлын харьцааны томъёо

Шалгуур үзүүлэлтийн эдийн засгийн утга нь нийт дүн дэх өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувийг тодорхойлдог явдал юм , тиймээс түүнийг тооцоолох томъёо нь:

Санхүүгийн бие даасан байдлын харьцаа = бие даасан байдлын харьцаа = өмч ​​/ баланс

Энэ харьцаа нь өөрийн эх үүсвэрээр хангагдсан хөрөнгийн эзлэх хувь, улмаар аж ахуйн нэгжийн гадаад зээлээс хамааралтай байдлын түвшинг харуулдаг.

Хэрэв байгууллага нь урт хугацааны зээлсэн хөрөнгийг ашиглах боломжтой бол санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэхийн тулд бид тэдгээрийг өөрийн хөрөнгөтэй адилтгаж болно. Энэ тохиолдолд зөвхөн урт хугацаатай нэмэлт үүргийг харгалзан ижил төстэй үзүүлэлтийг ашиглахыг зөвлөж байна.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцаа = (Өмч + Урт хугацаат зээл) / Баланс

Энэ үзүүлэлт нь нийт хөрөнгийн хэдэн хувийг урт хугацааны, өөрөөр хэлбэл тогтвортой санхүүжилтийн эх үүсвэрээр хангаж байгааг харуулж, хөрөнгийн оновчтой бүтцийн талаар илүү үнэн зөв дүгнэлт гаргах боломжийг олгодог.

Балансын санхүүгийн бие даасан байдлын харьцааг тооцоолох өгөгдлийг хаанаас авах вэ

Дээрх томъёоноос харахад үзүүлэлтийг балансын өгөгдлийн дагуу тооцдог. Ихэвчлэн боловсролын ном зохиолд санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициентийг тайлан тэнцэлд тооцохдоо жилийн санхүүгийн тайланг ашигладаг бөгөөд №1 маягтын харгалзах мөрүүдийн дугаарыг иш татдаг. Бидэнд урт (хэдэн жил хүртэл) үйлдвэрлэлийн мөчлөгтэй аж ахуйн нэгж байгаа тул бүх тооцоог удирдлагын балансын дагуу, дүрмээр бол сар бүр хийх нь илүү дээр юм. Үүнийг хэд хэдэн шалтгааны улмаас хийх ёстой:

1. Тайлангийн огнооны тоо их байх тусам дундаж үзүүлэлтүүд нь хөрөнгө, өр төлбөрийн жилийн бодит дундаж хэмжээтэй тохирч байна;
2. Ихэнх тохиолдолд санхүүгийн бие даасан байдлын харьцааг тооцоолохын тулд хуулиар батлагдсан хэлбэрээс ялгаатай зүйлсийг бүлэглэх шаардлагатай байдаг бөгөөд аж ахуйн нэгжийн онцлогийг харгалзан боловсруулсан удирдлагын тайлан нь нэмэлт тооцоолол хийхээс зайлсхийж, аналитик ажлыг хөнгөвчлөх, хурдасгах болно;
3. Сар бүрийн тайланд үндэслэн хөрөнгө, өр төлбөрийн бүтцийн жилийн динамикийг хянах боломжтой бөгөөд энэ нь бэлэн мөнгөний зөрүүгээс урьдчилан сэргийлэх .

Санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцааны зөвшөөрөгдөх утга

Аж ахуйн нэгжийн тогтвортой байдал өндөр байх тусам санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициент өндөр байдаг гэж үздэг. Энэ харьцааны үнэ цэнэ бага байх тусам байгууллага нь санхүүжилтийн гадаад эх үүсвэрээс ихээхэн хамааралтай байдаг бөгөөд энэ нь бусад зүйлтэй тэнцүү байх тусам санхүүгийн тогтвортой байдлыг бууруулдаг. Бие даасан байдлын үзүүлэлтийн зөвшөөрөгдөх хамгийн бага утга нь шаардлагатай хөрөнгийн бүтцийг тодорхойлдог салбар, үйл ажиллагааны төрлөөс хамааран 0.3-аас 0.5 хооронд хэлбэлзэж болно. Эргэлтийн бус хөрөнгийн өндөр хувьтай капитал их шаарддаг үйлдвэрлэлийн хувьд өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувь, улмаар бие даасан байдлын коэффициент өндөр байх ёстой.

Нөгөөтэйгүүр, энэ үзүүлэлт 1-тэй ойролцоо байгаа нь санхүүжилтийн эх үүсвэрийн бүрэлдэхүүнд зээлсэн хөрөнгө байхгүй байгааг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь үргэлж хамгийн сайн сонголт биш юм. Хэрэв манай үйл ажиллагааны төрөл нь өндөр хөрвөх чадвартай эргэлтийн хөрөнгийн их хувийг эзэлдэг бол бид гадны санхүүжилтийг зохих хэмжээгээр ашиглаж, улмаар өөрийн хөрөнгийн өгөөжийг нэмэгдүүлэх боломжтой. Энэ логик дээр үндэслэн бие даасан байдлын үзүүлэлтийн утгыг 0.7-0.8 түвшинд хамгийн оновчтой гэж үздэг.

Юу нэмэх вэ

Тооцооллын үр дүнд олж авсан бие даасан байдал, тогтвортой байдлын оновчтой үзүүлэлтүүд нь бүрэн хэмжээний дүгнэлт гаргах боломжгүй байна. Одоогийн байдлаар бид байгууллагын богино хугацаанд төлбөрийн чадварын талаар юу ч мэдэхгүй байгаа бөгөөд үнэн хэрэгтээ богино хугацааны өр төлбөрийн үндэслэлгүй өндөр түвшин нь харилцах дансны төлбөрийг тасалдуулахад хүргэж болзошгүй юм.

Цаашид дүн шинжилгээ хийхийн тулд санхүүгийн эх үүсвэр, хөрөнгийн эх үүсвэрийн бүтцийг тодорхойлдог нэмэлт харьцааг нэвтрүүлэх шаардлагатай, гэхдээ өр төлбөрийн хугацаа, хөрөнгийг бэлэн мөнгө болгон хувиргах хурдыг харгалзан үзэх шаардлагатай.

Ийм үзүүлэлтүүдийн эхний бүлгийг нэрлэдэг хөрвөх чадварын харьцаа . Ихэнх тохиолдолд түргэн хөрвөх чадварын харьцааг ашиглахыг зөвлөж байна.

Түргэн хөрвөх чадварын харьцаа = (Богино хугацаат дансны авлага + Түргэн хөрвөх чадвартай бараа материал ба бэлэн бүтээгдэхүүн + Мөнгө ба түүнтэй адилтгах хөрөнгө) / Богино хугацааны өр төлбөр.

Хамгаалалтын харьцаа гэж нэрлэгддэг энэ харьцаа нь компани богино хугацааны өрийг зөвхөн өндөр хөрвөх чадвартай хөрөнгийн зардлаар төлөх чадварыг харуулдаг. 1-ээс доош утга нь төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэлийг илэрхийлдэг гэж үздэг. 1.5 - 2.5 нь хамгийн оновчтой түвшин гэж тооцогддог. Илүү өндөр үзүүлэлт нь хөрөнгийн үндэслэлгүй бүтэц, өөрийн хөрөнгийн өгөөжийг нэмэгдүүлэхийн тулд гадны санхүүжилтийг татах боломжийг илэрхийлж болно.

Түргэн хөрвөх чадварын харьцааг тооцоолохдоо тоологч нь түүхий эд, материал, материалыг оруулаагүй гэдгийг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй. Дүрмээр бол тэдгээрийг борлуулах зориулалттай биш бөгөөд шууд бэлэн мөнгө болгон хөрвүүлэх нь үйлдвэрлэлийн процессыг тасалдуулж, улмаар алдагдалд хүргэдэг.

Хоёрдахь нэмэлт үзүүлэлт нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн харьцаа, эсвэл үүнийг маневрлах чадварын коэффициент гэж нэрлэдэг.

Өмчийн уян хатан байдлын харьцаа = (Өмч - Эргэлтийн бус хөрөнгө) / Өөрийн хөрөнгө

Үүний тусламжтайгаар бид хамгийн хөдөлгөөнт хэлбэрээр, өөрөөр хэлбэл эргэлтийн хөрөнгийн хэлбэрээр байгаа өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувийг тодорхойлдог.

Санхүүгийн бие даасан байдлын харьцааг тооцоолох жишээ

А аж ахуйн нэгжийн балансын дагуу санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициентийг тооцоол.

Хүснэгт 1. А компанийн удирдлагын баланс

Тооцооллын хувьд бидэнд дараахь зүйлс хэрэгтэй: балансын нийт дүн (нийт хөрөнгө), III ба IV хэсгийн үр дүн:

Бие даасан байдлын коэффициент = 225 / 290 = 0.78.

Бүрэн дүн шинжилгээ хийхийн тулд бид нэмэлт тооцооллыг хийдэг.

• Санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцаа = (225 + 30) / 290 = 0.88.
• Түргэн харьцаа = (18 + 32 + 10) / 35 = 1.71.
• Өмчийн маневрлах чадварын харьцаа = (225 - 162) / 225 = 0.28.

Эндээс харахад бүх үзүүлэлтүүдийн үнэлэмж оновчтой, “А” аж ахуйн нэгжийн тогтвортой байдлын түвшин өндөр, өөрийн гэсэн эргэлтийн хөрөнгөтэй, зөвхөн хөрвөх чадвар өндөртэй эргэлтийн хөрөнгийн зардлаар богино хугацааны өр төлбөрөө төлөх чадвартай байна.

Дараа нь санхүүгийн тогтвортой байдал юу болсон бэ

"А" аж ахуйн нэгжид бүх зүйл хэвийн, тогтвортой, үзүүлэлтүүд нь оновчтой байх шиг байна. Тиймээс хувьцаа эзэмшигчид ногдол ашиг төлөхийн тулд өнгөрсөн жилийн ашгийн ихэнхийг илгээхээр шийджээ. Үнэн, үүнийг хийхийн тулд би банкнаас дахин зээл авах шаардлагатай байсан, гэхдээ та яах вэ, хувьцаа эзэмшигчдэд яаралтай мөнгө хэрэгтэй байсан, зээлсэн хөрөнгөө татахын тулд санхүүгийн ажилтан үүний төлөө цалин авдаг, энэ бол түүний ажил. Энэ төлбөрийн дараа үлдэгдэл дараах байдлаар харагдаж эхлэв.

хүснэгт 2. Хувьцаа эзэмшигчдэд ногдол ашиг төлсний дараа "А" аж ахуйн нэгжийн баланс

Санхүүгийн тогтвортой байдлын үзүүлэлтүүдэд юу тохиолдсоныг харцгаая.

• Бие даасан байдлын коэффициент = 125 / 203 = 0.62;
• Санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцаа = (125 + 30) / 203 = 0.76;
• Түргэн хөрвөх чадварын харьцаа = (12 + 3 + 1) / 48 = 0.33;
• Өөрийн хөрөнгийн уян хатан байдлын харьцаа = (125 - 162) / 125 = - 0.3.

Хараат бус байдал, тогтвортой байдлын коэффициентүүдийн хэвийн түвшинд хөрвөх чадвар, авхаалж самбаагийн үзүүлэлтүүд хангалтгүй утгыг авч байгааг харахад хялбар байдаг.

Өөрөөр хэлбэл, богино хугацаат өр төлбөрийн гуравны нэгийг л өндөр хөрвөх чадвартай хөрөнгөөр ​​нөхдөг бөгөөд өөрийн эргэлтийн хөрөнгө огт байхгүй. Ийм их хэмжээний бөөнөөр тооцсон нь сайн тооцоолсон алхам биш байсан бөгөөд үйлдвэрлэл доголдсон, борлуулалт буурсан тохиолдолд тухайн байгууллагыг одоогийн үүргийнхээ төлбөрийг тасалдуулах эрсдэлд оруулжээ. Мөн энэ тохиолдолд санхүүчийн ажил нь шинэ зээл татах биш, харин хувьцаа эзэмшигчдэд бизнест илүү аюулгүй өөр шийдлийг санал болгож, үүнийг хүлээж авах шаардлагатай гэдэгт итгүүлэх явдал байв.

Дүгнэлт

Аж ахуйн нэгж бүр өөрийн хөрөнгийн оновчтой бүтэц, санхүүжилтийн эх үүсвэрийг тодорхойлдог олон шинж чанартай байдаг. Үүний зэрэгцээ, ерөнхий зарчим нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын үнэлгээнд иж бүрэн хандах ёстой. Энэ нь санхүүгийн бие даасан байдлын харьцааг хөрвөх чадвар, эргэлтийн хөрөнгийн харьцаатай зэрэгцүүлэн ашиглах ёстой гэсэн үг юм.

Өгөгдөл, тооцооллын дундажийг зөв хийсэн ч бид зөвхөн хөрөнгийн одоогийн бүтэц, санхүүжилтийн эх үүсвэрийн тодорхойлолтыг л авах болно. Коэффициентийг ашигтай хэрэгсэл болгон хувиргахын тулд тэдгээрийг тогтмол, өөр өөр хугацааны интервалаар тооцоолох, тэдгээрийн динамикийг хянах, санхүүгийн болон эдийн засгийн үйл ажиллагааны баримтуудын балансын бүтцийг өөрчлөхөд үзүүлэх нөлөөнд дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай. Өөрөөр хэлбэл, аналитик коэффициентийн систем нь аливаа амжилттай ажиллаж байгаа аж ахуйн нэгжийн амьд бүтэц, нэг төрлийн амьд бүтэц байх ёстой. Эдгээр шалгуур үзүүлэлтийг ашиглах ийм хандлага нь зөвхөн болзошгүй эрсдэлийг дохио өгөхөөс гадна бизнес дэх саад тотгорыг тодорхойлох, шаардлагатай бол нөхцөл байдлыг сайжруулах арга замыг тодорхойлоход тусална.

ТОДОРХОЙЛОЛТ

Санхүүгийн хараат бус байдлын харьцаа (Kfn)өөрийн эх үүсвэрээс бүрдүүлсэн аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн эзлэх хувийг тусгана.

Балансын санхүүгийн бие даасан байдлын харьцааны томъёог банк, хөрөнгө оруулагчид боломжит зээлдэгч эсвэл түншүүдийн санхүүгийн сонирхлыг тодорхойлохдоо ашигладаг.

Санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициент нь хоёрдмол шинж чанартай байдаг, учир нь түүний өсөлт нь хоёр зүйлийг илэрхийлж болно.

• Өөрийн хөрөнгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх замаар компанийн санхүүгийн бие даасан байдлыг бэхжүүлэх,
• Өөрийн хөрөнгийн өгөөж буурсан.

Санхүүгийн хараат бус байдлын харьцааны томъёо

Балансын санхүүгийн бие даасан байдлын харьцааны томъёо нь одоо байгаа өр төлбөрийг нөхөхийн тулд өөрийн нөөцөөр аж ахуйн нэгжийн аюулгүй байдлыг үнэлэхэд ашиглагддаг. Энэ нь дараах байдалтай харагдаж байна.

Kfn \u003d (SK + RK) / ДБ,

Энд SC нь өөрийн хөрөнгийн хэмжээ юм;

RK - нөөц хөрөнгийн хэмжээ;

VB - тэнцлийн валют.

Мөрүүдийг харгалзан балансын санхүүгийн бие даасан байдлын харьцааны томъёо нь дараах байдалтай байна.

Cfn=(х.1310 + х.1340 + х.1360 + х.1370) / х.1600

Энд өөрийн хөрөнгийг 1310, 1340, 1360, 1370-р мөрүүдийн нийлбэрээр илэрхийлнэ. Балансын өөрийн хөрөнгө нь бүх өр төлбөрийн дүнг хассаны дараа тухайн аж ахуйн нэгжид үлдэх хөрөнгийн хэсгийг илэрхийлнэ.

1600-р мөрөнд балансын хөрөнгийн нийт дүн (балансын валют) орно.

Санхүүгийн бие даасан байдлын харьцаа

Санхүүгийн хараат бус байдлын харьцаа нь компанийн өөрийн хөрөнгө өр төлбөрөө төлөхөд хэр хүрэлцэж байгааг харуулдаг. Стандартын дагуу санхүүгийн бие даасан байдлын харьцааны утга нь 0.5-аас их байх ёстой. Үүний зэрэгцээ коэффициентийн утга өндөр байх тусам тухайн аж ахуйн нэгж хөрөнгө оруулалт татахад илүү сонирхолтой байдаг.

Хараат бус байдлын коэффициентийн өндөр утга нь тухайн аж ахуйн нэгжийн бүх өр төлбөрийг төлөхөд шаардлагатай бүх хөрөнгөтэй, гадаад зээлдүүлэгчдээс хараат бус байдлыг харуулдаг.

Коэффициентийн утга аль болох нэгтэй ойролцоо байвал аж ахуйн нэгжийн хөгжлийн удаашрал, түүний хөгжлийг хязгаарлах механизмын талаар ярьж болно. Энэ нь зээл авахаас татгалзсан аж ахуйн нэгж ихэвчлэн нэмэлт ашиг олж, үйлдвэрлэлээ өргөжүүлэх (борлуулалтын зах зээл) боломжоо алддагтай холбоотой юм.

Санхүүгийн бие даасан байдлын харьцааг илүү нарийвчлалтай, нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийхийн тулд түүний утгыг динамик, түүнчлэн салбарын бусад компаниудын дундаж утгатай харьцуулах шаардлагатай.

Асуудлыг шийдвэрлэх жишээ

ЖИШЭЭ 1

ЖИШЭЭ 2